NEWS RELEASE

雪松博覽會宣佈2022年第三季度業績和今年前10個月創紀錄的業績

·10月份創紀錄的增長速度支持了人們的預期，即2022年雪松博覽會的淨收入和調整後的EBITDA將達到歷史新高

·強勁的自由現金流產生推動了單位回購計劃、季度現金分配和進一步減少債務

·董事會宣佈第四季度現金分配為每個有限責任公司0.30美元

俄亥俄州桑達斯基(2022年11月2日)-Cedar Fair Entertainment Company(紐約證券交易所股票代碼：FUN)是地區遊樂園、水上樂園和沉浸式娛樂領域的領導者，該公司今天公佈了截至9月2日的第三季度業績。25、2022和2022年10月30日的業績亮點。

雪松博覽會首席執行官總裁和首席執行官理查德·A·齊默爾曼表示，儘管宏觀經濟挑戰依然存在，但我們又實現了創紀錄的季度財務業績，展示了我們商業模式的彈性，以及我們在大流行後恢復倡議方面取得的重大進展。在強勁的需求趨勢和強勁的客户消費水平的推動下，我們準備創造雪松博覽會歷史上最好的一年。我們今年到目前為止的表現突出了我們的客人對參觀我們的一個公園和度假村的重視，並證實了我們以客人為中心的投資戰略的重要性，以及提供業內最令人興奮和吸引人的體驗的承諾。“

2022年第三季度亮點

·淨收入總額達到創紀錄的8.43億美元，較2021年第三季度增長12%，即9000萬美元。與2019年第三季度相比，淨收入增加了1.29億美元，增幅為18%。

·淨收入為3.33億美元，比2021年第三季度增加了1.85億美元。與2019年第三季度相比，淨收入增加了1.43億美元。

·調整後的EBITDA(1)總額達到創紀錄的3.62億美元，比2021年第三季度增加了2900萬美元。與2019年第三季度相比，調整後EBITDA增加了700萬美元，增幅為2%。

·出席人數總計1230萬人，比2021年第三季度增加14%，即150萬人。與2019年第三季度相比，上座率下降了88.5萬人，降幅為7%。

·人均園區支出為62.62美元，較2021年第三季度下降3%。與2019年第三季度相比，在所有關鍵收入類別實現兩位數百分比增長的推動下，園區內人均支出增長了25%。

·園區外收入達到創紀錄的9700萬美元，比2021年第三季度增長了17%，即1400萬美元。與2019年第三季度相比，園區外收入增加了2100萬美元，增幅為27%。

2022年前10個月亮點

·在截至2022年10月30日的10個月裏，初步淨收入總計達到創紀錄的16.8億美元，比2021年同期增加4.73億美元，增幅39%。與截至2019年11月3日的10個月相比，淨收入增加了3.06億美元，增幅為22%。

·2022年前10個月的遊客總數為2490萬人次，比2021年同期增長43%，即750萬人次。這10個月的上座率比2019年同期減少了90萬名客人，降幅為4%。

·最近10個月的人均園區支出為61.72美元，比2021年同期下降了2%。與2019年前10個月相比，園區內人均支出增長了27%。

·2022年前10個月的園區外收入(2)達到創紀錄的1.95億美元，比2021年同期增長28%，即4200萬美元。與2019年同期的10個月相比，園區外收入增加了4000萬美元，增幅為26%。

資產負債表和資本配置亮點

·在2022年第三季度，公司全額償還了定期貸款，減少了截至9月1日的未償債務總額。25,2022年，達到23億美元。

·截至9月1日。2022年25日，公司在往績12個月的基礎上的總淨槓桿率(3)為調整後EBITDA的3.7倍。

·正如之前於2022年8月3日宣佈的那樣，雪松公平董事會批准了一項最新的資本分配戰略，重點是宣佈第三季度每個有限合夥人(LP)單位的現金分配為0.30美元。Cedar Fair將在2022年第四季度向單位持有人再支付每LP單位現金分配0.30美元。

·董事會還批准了一項2.5億美元的單位回購計劃。從2022年8月15日至2022年10月31日，公司回購了約280萬個有限合夥單位，總成本約為1.15億美元。

齊默爾曼繼續説：“我們廣受歡迎的秋季活動再一次產生了我們一年中一些最高的上座率和最賺錢的日子，導致了今年前10個月的創紀錄表現。我們今年到目前為止的創紀錄業績已經產生了大量的自由現金流，使我們能夠成功地執行我們的資本分配優先事項，即減少債務和向單位持有人返還資本。這包括在第三季度償還Cedar Fair的定期貸款餘額，並將槓桿率降至大流行前的水平，儘管距離大流行的中斷只有一年的時間。我們還宣佈了另一次季度現金分配，並通過我們的回購計劃回購了Cedar Fair迄今近5%的未償還單位。向單位持有人返還資本的速度加快，突顯了董事會對我們業務的信心，以及對公司近期和長期前景的樂觀。“

齊默爾曼最後説：“雖然我們對迄今創紀錄的業績感到滿意，但在我們從疫情中走出來並利用我們看到的重大增長機會的過程中，我們還有更多的事情要做。我們相信，雪松博覽會擁有合適的團隊和一系列的舉措，在短期內將我們的公園恢復到大流行前的遊客水平，同時繼續推動更高的收入水平。從長遠來看，我們仍然致力於通過對我們的業務進行投資、保持強勁的資產負債表以及通過季度現金分配和在公開市場上機會性回購單位向單位持有人返還資本的平衡方法來創造價值。“

2022年第三季度業績與2021年第三季度業績比較

2022年第三季度的營業天數總計1088天，而2021年第三季度為988天。

截至9月1日的第三季度。2022年3月25日，淨收入總計8.43億美元，而2021年第三季度為7.53億美元。淨收入的增長主要歸因於該季度100個工作日的增長，導致參觀人數增加了150萬人次，園區外收入增加了17%，即1400萬美元。公園外收入的增長反映了漂流灣和索米爾小溪度假村第三季度收入的增加，這兩家度假村在2021年第三季度因翻新而關閉，以及我們大部分度假村產品組合的入住率和日均租金增加。2022年第三季度的人均園區支出總額為62.62美元，與2021年第三季度的64.26美元相比下降了3%。園區內人均的下降主要是由於遊客在額外收費產品上的支出水平較低，以及由於季票組合較高而導致遊客在門票上的支出水平較低。

2022年第三季度的運營成本和支出總額為4.85億美元，而2021年第三季度的運營成本和支出為4.24億美元。增加的6100萬美元大部分是上期業務限制和本期增加100個業務日的結果。此外，運營成本和開支的增加反映了全職工資的增加，這主要是由於選定公園計劃增加員工人數、維護人工費率的增加以及與加州大美國公司土地回租相關的土地租賃和物業税增加的成本。2022年第三季度折舊和攤銷費用總計6800萬美元，同比減少1000萬美元，原因是本季度計劃總營業天數的百分比較低。2022年第三季度，該公司確認了出售加州Great America土地的1.55億美元收益。包括上述項目在內，公司2022年第三季度的營業收入總計為4.42億美元，而2021年第三季度的營業收入為2.5億美元。

第三季度的利息支出總計3700萬美元，比2021年第三季度減少了900萬美元。利息支出減少主要是由於提前贖回2024年優先票據於2021年12月。2022年第三季度，該公司掉期的淨收益為400萬美元，而去年同期的收益為300萬美元。這種差異反映了

本公司掉期組合的公平市價變動。在本季度，該公司在其優先擔保定期貸款得到全額償還後終止了利率互換協議，產生了扣除費用後的500萬美元現金收入。此外，在2022年第三季度，由於優先擔保定期貸款的全額償還，公司確認了提前清償債務造成的200萬美元損失。在此期間，該公司還確認了1400萬美元的外幣收益和損失淨費用，這與重新計量以美元計價的債務對其加拿大實體的功能貨幣有關，而2021年同期的收益淨費用為1500萬美元。

2021年第三季度，記錄了6100萬美元的税收準備金，用於支付上市交易的合夥企業税以及聯邦、州、地方和外國所得税，而2021年第三季度的税收準備金為4400萬美元。本年度税項撥備的差異是由於公司應納税子公司的税前收入比上一年同期有所增加。

計入上述項目，第三季度的淨收入總計為3.33億美元，或稀釋後的L.P.單位為5.86美元。相比之下，2021年第三季度的淨收入為1.48億美元，或稀釋後LP單位為2.60美元。

管理層認為調整後的EBITDA是衡量公司園區級經營業績的有意義的指標，第三季度的調整後EBITDA總額為3.62億美元，而2021年第三季度的調整後EBITDA為3.33億美元。調整後的EBITDA增加了2900萬美元，這主要是由於上期的經營限制、當期增加了100個工作日以及相關的上座率改善，但部分被支出的增加所抵消，特別是勞動力和銷售商品的成本。

2022年第三季度業績與2019年第三季度業績比較

由於新冠肺炎疫情對2021年第三季度業務的持續影響，特別是在多倫多附近的加拿大仙境，雪松博覽會還包括了本期業績與截至2019年9月29日的三個月的比較。2022年第三季度，該公司的公園總營業天數為1,088天，而2019年第三季度為1,035天。

2022年第三季度，公司接待了1230萬名客人，創造了8.43億美元的淨收入，與2019年第三季度相比增長了18%，即1.29億美元。淨收入的增長是由於人均園區支出增加了25%，即12.68美元，園區外收入增加了27%，即2100萬美元。這些增長被參觀人數下降7%或90萬人次的影響部分抵消。公園內人均支出的增長是由所有關鍵收入類別的遊客支出水平上升推動的，特別是在門票和餐飲方面。食品和飲料支出的增加是由於更高的定價和更高的交易量。園區外收入的增長主要是由於該公司大部分度假村的入住率和日均租金強勁，以及向客户收取的在線客户交易費增加。中國經濟的下滑

上座率的原因是預計團體銷售上座率恢復較慢，計劃減少低價值門票計劃，以及在此期間單日上座率下降。

第三季度的運營成本和支出增至4.85億美元，而2019年第三季度的運營成本和支出為3.69億美元。1.15億美元的增長反映了運營成本上升的影響，特別是勞動力和商品銷售成本的上升，全職工資的增加主要與選定公園計劃增加的員工人數有關，以及與加州大美國公司土地回租銷售相關的土地租賃和物業税成本的增加。這些增長在一定程度上被更有效的營銷計劃推動的廣告成本下降所抵消。2022年第三季度，該公司確認了出售加州Great America土地的1.55億美元收益。

第三季度，營業收入總計4.42億美元，比2019年第三季度增加1.67億美元，增幅為61%。第三季度淨收入總計3.33億美元，或稀釋後LP單位淨收入5.86美元，而2019年第三季度淨收入為1.9億美元，或稀釋後LP單位淨收入3.34美元。

調整後的EBITDA在當前第三季度總計3.62億美元，而2019年第三季度為3.55億美元。調整後的EBITDA增加了700萬美元，反映了本季度淨收入的增加，這是由於人均園區支出增加和園區外收入增加所致，但這在一定程度上被本季度增加的成本，特別是勞動力成本所抵消。

2022年前10個月與2019年前10個月

鑑於冠狀病毒大流行對2020年和2021年公園運營造成的重大影響，本公司提供了截至2022年10月30日的10個月與截至2019年11月3日的10個月的初步財務業績比較。

在截至2022年10月30日的10個月內，公司接待了2490萬名客人，減少了4%，減少了90萬人次，初步產生了16.8億美元的淨收入，比截至2019年11月3日的10個月增加了22%，即3.06億美元。同期，園區內人均支出為61.72美元，較2019年水平增長27%，園區外收入總計1.95億美元，較2019年同期增長4000萬美元，增幅為26%。2022年和2019年這10個月期間的營業天數分別為2103天和2028天。這包括與2019年可比的10個月期間相比，本10個月期間公司遺留公園的營業天數減少了13天，這是由於計劃取消公司幾個公園2022年初的營業天數。

資產負債表和流動性更新

截至9月1日的遞延收入。2022年2月25日，總收入為1.88億美元，而截至9月25日的遞延收入為2.11億美元。2021年26年。上期餘額中包括大約3000萬美元的遞延收入結轉，與將克諾特漿果農場和加拿大的2020和2021賽季通行證延長至2022年有關

由於與大流行相關的公園在各自的市場關閉，仙境。不包括結轉，2022年第三季度末的遞延收入將比2021年第三季度末的餘額增加約700萬美元，或4%。

截至9月9日2022年25日，公司手頭現金2.88億美元，循環信貸安排下可用現金2.8億美元，總流動資金5.68億美元。相比之下，2022年第二季度末的總流動資金為3.19億美元。

在2022年第三季度，公司全額償還了定期貸款，減少了截至9月1日的未償債務總額。25,2022年，達到23億美元。截至9月9日2022年25日，公司在往績12個月的基礎上衡量的總淨槓桿率為調整後EBITDA的3.7倍。

單位回購

公司根據其單位回購授權，在2022年8月15日至2022年10月31日期間回購了約280萬個有限合夥人單位，佔其已發行單位的近5%，總成本約為1.15億美元。

已申報的分配

該公司今天還宣佈，將於2022年12月15日向2022年12月1日登記在冊的單位持有人支付每單位0.30美元的季度現金分配。

電話會議

正如之前宣佈的那樣，該公司將於上午10點開始與分析師舉行電話會議。ET今天，2022年11月2日，進一步討論其最近的財務表現。參加電話會議的人將包括雪松交易會首席執行官總裁兼首席執行官理查德·齊默爾曼、執行副總裁總裁以及投資者關係部首席財務官布萊恩·威瑟羅和董事投資者關係部首席財務官邁克爾·羅素。

投資者和所有其他感興趣的各方可以在雪松博覽會投資者網站https://ir.cedarfair.com的投資者信息/活動和演示/即將舉行的活動標籤下收聽電話會議的現場音頻網絡直播。那些無法收聽現場網絡直播的人可以在現場電話會議結束後不久，在雪松交易會投資者網站https://ir.cedarfair.com上的投資者信息/活動和演示/過去事件下收聽會議的錄音版本。

從下午1點左右開始，也可以通過電話重播通話。美國東部時間2022年11月2日星期三，至晚上11：59美國東部時間，2022年11月9日星期三。要收聽電話重播，請撥打(800)7702030或(647362-9199)，然後撥打會議ID：3270518。

(1)經調整EBITDA不是根據公認會計原則(GAAP)計算的計量。有關調整後EBITDA的更多信息，包括公司如何定義和使用調整後EBITDA，請參閲所附的對帳表和相關腳註。

(2)淨收入包括園區內收入和園區外收入減去根據特許公司安排匯給外部各方的金額。人均園內支出的計算方法是園內收入除以總參觀人數。在截至2022年10月30日的10個月裏，園區內初步收入和特許權公司匯款總額分別約為15.3億美元和5000萬美元。在可比期間，截至2021年10月31日和2019年11月3日的十個月內，園區內收入總額分別約為10.9億美元和12.6億美元，截至2021年10月31日和2019年11月3日的十個月，特許權公司匯款總額分別約為3400萬美元和4000萬美元。

(3)總淨槓桿率是非公認會計準則的財務指標。關於淨槓桿總額的計算，見所附對帳表和相關腳註。總淨槓桿率是本公司和投資者用來監測槓桿率的有意義的指標。

關於雪松集市

Cedar Fair Entertainment Company(紐約證券交易所股票代碼：FUN)是世界上最大的地區性遊樂度假村運營商之一，總部設在俄亥俄州桑達斯基，是一家上市合夥企業。該公司專注於通過提供有趣、身臨其境和令人難忘的體驗來讓人們感到快樂的使命，擁有和運營13個物業，包括11個遊樂園、4個獨立的户外水上樂園和度假場所，總計超過2300個房間和600多個豪華房車地點。雪松博覽會的公園位於俄亥俄州、加利福尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、賓夕法尼亞州、明尼蘇達州、密蘇裏州、密歇根州、德克薩斯州和安大略省多倫多。

前瞻性陳述

本新聞稿中包含的一些非歷史性陳述屬於1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”，包括有關公司對未來的預期、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同。雖然本公司相信該等前瞻性陳述所反映的預期是合理的，但不能保證該等預期將被證明是正確的，或本公司的增長策略將會達到目標結果。重要因素，包括新冠肺炎疫情的影響、總體經濟狀況、不利天氣條件、對消費者休閒時間和支出的爭奪、意想不到的施工延誤、公司資本投資計劃和項目的變化，以及公司在提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的報告中不時討論的其他因素，可能會影響公司公園的參觀人數和公司的增長戰略，導致實際結果與公司預期存在實質性差異，或在其他方面出現波動或減少。有關可能影響公司業務和財務結果的風險因素的更多信息，請參閲公司的年度報告Form 10-K以及公司不定期提交給美國證券交易委員會的文件。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是信息, 本文件發佈後發生的情況或其他情況。

本新聞稿和以前的新聞稿可在http://ir.cedarfair.com的新聞選項卡下獲得

-更多-

(財務表格如下)

雪松費城，L.P.

未經審計的簡明合併業務報表

(單位：千)

雪松費城，L.P.

未經審計的資產負債表數據

(單位：千)

雪松費城，L.P.

調整後EBITDA的對賬

(單位：千)

(1)由本公司當前和以前的信貸協議中定義的某些成本組成。這些項目不包括在調整後EBITDA的計算中，幷包括某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現收益和虧損。

(2)調整後的EBITDA是指扣除利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目以及公司當前和以前的信貸協議中定義的調整前的收益。本公司認為，調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準，因為該指標被業內分析師、投資者和可比公司廣泛用於一致地評估經營業績，並更容易將本公司的業績與業內其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為調整後的EBITDA是衡量園區級運營盈利能力的有意義的指標，並將其用於衡量資本投資的回報、評估潛在的收購、根據激勵性薪酬計劃確定獎勵以及計算對某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是作為我們經營業績的補充指標提供的，並不打算取代根據公認會計原則定義的經營活動的營業收入、淨收入或現金流量。此外，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。

雪松費城，L.P.

淨負債和總淨槓桿的計算

(除比率外，以千為單位)

(1)淨負債和總淨槓桿是公司和投資者用來監測槓桿的非公認會計準則財務指標。這些措施可能無法與其他公司的類似標題措施相提並論。

雪松費城，L.P.

關鍵操作措施

(以千為單位，人均和營業日金額除外)

(1)公園內人均支出的計算方法是：在我們的遊樂園和單獨封閉的室外水上公園內產生的收入以及相關的停車收入(公園內收入)除以總入場人數。園區外收入被定義為來自度假村、園區外食品和零售點、向客户收取的在線交易費、贊助和所有其他園區外運營的收入。本報告所述期間的園區外收入與淨收入的對賬如下：