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2022年11月2日

格雷厄姆控股公司報告

第三季度收益

弗吉尼亞州阿靈頓-格雷厄姆控股公司(紐約證券交易所代碼：GHC)今天公佈，2022年第三季度普通股淨收益為3280萬美元(每股6.76美元)，而2021年第三季度為3960萬美元(每股7.90美元)。

2022年第三季度和2021年第三季度的業績受到以下各段所述若干項目的影響。不包括這些項目，2022年第三季度普通股的淨收入為7590萬美元(每股15.65美元)，而2021年第三季度為2950萬美元(每股5.87美元)。(有關更多詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的非GAAP財務信息時間表。)

2022年第三季度公司淨收入中包含的項目：

·有價證券淨虧損5420萬美元(税後影響4020萬美元，或每股8.28美元)；

·業務不受公司管理的附屬公司淨虧損270萬美元(税後影響200萬美元，或每股0.42美元)；

·減記成本法投資帶來的淨營業收益60萬美元(税後影響40萬美元，或每股0.09美元)；

·140萬美元的利息支出，用於調整強制可贖回的非控制性權益的公允價值(税後影響為130萬美元，或每股0.28美元)。

2021年第三季度公司淨收入中包含的項目：

·與公司先前收購的或有對價的公允價值變化有關的170萬美元淨信貸(每股0.34美元)；

·2,680萬美元商譽和其他長期資產減值費用(税後影響2,240萬美元，或每股4.46美元)；

·可出售股權證券淨收益1,410萬美元(税後影響1,030萬美元，或每股2.05美元)；

·業務不受公司管理的附屬公司淨收益1670萬美元(税後影響1220萬美元，或每股2.43美元)；

·權益法投資減記的營業外淨虧損640萬美元(税後影響480萬美元，或每股0.95美元)；

·利息支出淨額260萬美元，用於調整強制可贖回的非控制性權益的公允價值(每股0.52美元)；

·由於與公司養老金和其他退休後計劃相關的估計遞延州所得税税率的變化而產生的1,570萬美元遞延税收優惠(每股3.14美元)。

2022年第三季度的收入為10.124億美元，比2021年第三季度的8.094億美元增長了25%。教育、電視廣播、製造業、醫療保健和汽車行業的收入增加，但其他業務的下降部分抵消了這一增長。該公司報告2022年第三季度的營業收入為5950萬美元，而2021年第三季度的營業虧損為1660萬美元。公司所有部門的經營業績都有所改善。

2022年前9個月，該公司公佈的普通股淨收益為6090萬美元(每股12.48美元)，而2021年前9個月為2.674億美元(每股53.33美元)。2022年和2021年頭九個月的結果受到以下各段所述若干項目的影響。不包括這些項目，普通股的淨收入為1.983億美元(每股40.63美元

2022年前9個月為1.208億美元(合每股24.09美元)，而2021年前9個月為1.208億美元(每股24.09美元)。(有關更多詳細信息，請參閲本新聞稿末尾的非GAAP財務信息時間表。)

2022年前9個月公司淨收入中包含的項目：

·320萬美元的淨信貸與公司先前收購的或有對價的公允價值變化有關(税後影響為310萬美元，或每股0.64美元)；

·有價證券淨虧損1.729億美元(税後影響1.279億美元，或每股26.19美元)；

·業務不受公司管理的附屬公司淨虧損280萬美元(税後影響210萬美元，或每股0.43美元)；

·銷售和減記成本和權益法投資的非營業收益220萬美元(税後影響170萬美元，或每股0.34美元)；

·1280萬美元的利息支出，用於調整強制可贖回的非控制性權益的公允價值(税後影響為1230萬美元，或每股2.51美元)。

計入公司2021年前九個月淨收入的項目：

·與公司先前收購的或有對價的公允價值變化有關的390萬美元淨信貸(每股0.78美元)；

·3020萬美元的商譽和長期資產減值費用(税後影響為2490萬美元，或每股4.97美元)；

·與製造業非經營性離職激勵計劃有關的費用110萬美元(税後影響80萬美元，或每股0.16美元)；

·可出售股權證券淨收益1.77億美元(税後影響1.288億美元，或每股25.69美元)；

·業務不受公司管理的附屬公司淨收益2560萬美元(税後影響1870萬美元，或每股3.72美元)；

·出售、減記和減記成本和權益法投資帶來的淨營業外收益1080萬美元(税後影響790萬美元，或每股1.58美元)；

·270萬美元的淨利息支出，用於調整強制可贖回的非控制權益的公允價值(每股0.54美元)；以及

·由於與公司養老金和其他退休後計劃相關的估計遞延州所得税税率的變化而產生的1,570萬美元遞延税收優惠(每股3.14美元)。

2022年前9個月的收入為28.605億美元，比2021年前9個月的23.23億美元增長了23%。該公司所有部門的收入都有所增加。該公司報告2022年前9個月的營業收入為1.388億美元，而2021年前9個月的營業收入為5480萬美元。教育、電視廣播、製造和汽車行業的經營業績有所增長，但被醫療保健和其他業務的下滑所抵消。

除法結果

教育

2022年第三季度，教育部門的總收入為3.551億美元，比2021年同期的3.36億美元增長了6%。卡普蘭報告2022年第三季度的營業收入為1860萬美元，而2021年第三季度的營業收入為990萬美元。

2022年前九個月，教育部門總收入為10.661億美元，較2021年同期的10.53億美元增長6%。卡普蘭報告稱，2022年前9個月的營業收入為5780萬美元，而2021年前9個月的營業收入為4200萬美元。

新冠肺炎疫情對卡普蘭2021年的運營業績產生了不利影響，對2022年前9個月的影響較小。卡普蘭為大量前往其他國家學習第二語言、準備獲得執照或攻讀高等教育學位的學生提供服務。政府施加的旅行限制和

新冠肺炎引發的學校關閉對某些國際學生旅行和參加卡普蘭課程的能力產生了負面影響，特別是2021年卡普蘭國際的語言課程(語言)。

卡普蘭的經營業績摘要如下：

卡普蘭國際包括主要在美國以外的高等教育、專業培訓和語言培訓業務。卡普蘭國際公司2022年第三季度和前九個月的收入增長了15%(按不變貨幣計算分別為26%和23%)。這一增長在很大程度上是由於語言、路徑和英國專業課程的增長，但新加坡的下降部分抵消了這一增長。卡普蘭國際公佈2022年第三季度的營業收入為850萬美元，而2021年第三季度的營業虧損為100萬美元。2022年前9個月的營業收入增至4,810萬美元，而2021年前9個月為2,330萬美元。成績的改善在很大程度上是由於語言方面的損失減少，以及Path的結果有所改善，但新加坡的下降部分抵消了這一影響。總體而言，卡普蘭國際公司的運營業績在2021年第三季度和前九個月分別受到了因新冠肺炎語言中斷而產生的500萬美元和3100萬美元損失的負面影響。語言業務在2022年前9個月的虧損大幅低於上年同期，語言業務在2022年第三季度實現了營業利潤。

高等教育包括卡普蘭作為高等教育機構的服務提供者的結果。在2022年第三季度和前九個月，高等教育收入分別下降了6%和4%，這主要是由於普渡全球協議下的報銷成本降低。在2022年和2021年的第三季度和前九個月，卡普蘭根據TOSA對普渡全球可收集性的評估，向普渡全球記錄了部分費用。普渡國際2022年前9個月的註冊人數與2021年前9個月大致相同。公司將繼續每季度與普渡環球一起評估這筆費用的可收集性，以決定未來是否記錄全部或部分費用，以及是否對之前確認的費用金額進行調整。高等教育業績在2022年第三季度和前九個月下降，原因是與其他大學協議相關的投資成本增加，但部分被普渡全球費用的增加所抵消。

補充教育包括卡普蘭的標準化備考計劃以及國內專業和其他繼續教育業務。2021年11月，補充教育收購了兩家小企業。補充教育收入在2022年第三季度和前九個月分別下降了1%和2%，這主要是由於零售綜合備考需求的下降，部分被對專業認證需求的增長所抵消。總體而言，由於美國就業市場的強勁和考生人數的減少，對研究生和大學前考試準備項目的需求有所下降。由於收入下降以及廣告和產品開發成本增加，2022年第三季度和前九個月的運營業績下降。

卡普蘭公司和其他代表卡普蘭公司的公司辦公室、其他小企業和某些共享活動的未分配費用。

電視廣播

格雷厄姆媒體集團擁有7家電視臺，分別位於德克薩斯州的休斯敦、密歇根州的底特律、佛羅裏達州的奧蘭多、德克薩斯州的聖安東尼奧、佛羅裏達州的傑克遜維爾和弗吉尼亞州的羅阿諾克，以及社交媒體管理工具提供商SocialNewsDesk。2022年第三季度，電視廣播部門的收入增長了7%，從2021年同期的1.265億美元增至1.352億美元。收入增加的主要原因是政治廣告收入增加了1940萬美元，但部分被可用廣告位減少導致的其他類別的下降以及轉播收入的小幅下降所抵消。由於收入增加和激勵性薪酬成本降低，2022年第三季度的營業收入從2021年同期的4,060萬美元增加到5,230萬美元，增幅為29%。

2022年前9個月，電視廣播部門的收入增長了6%，從2021年同期的3.601億美元增至3.81億美元。收入增長是由於政治收入增加了2440萬美元，轉播收入增加了280萬美元，以及2022年第一季度該公司NBC附屬公司的冬季奧運會和超級碗廣告收入增加。由於收入增加和激勵性薪酬成本降低，2022年前9個月的營業收入從2021年同期的1.091億美元增長到1.319億美元，增幅為21%。雖然有線、衞星和OTT提供商的每用户費率有所增長，但由於跨所有平臺的線纜切斷，整體用户數量下降，導致2022年的重傳收入扣除網絡費用後預計與2021年持平，這一趨勢預計將在未來繼續下去。

製造業

製造業包括四項業務：胡佛，一家用於阻燃和防腐應用的壓力浸漬窯幹木材和膠合板產品的供應商；Dekko，一家電氣工作空間解決方案、建築照明、電氣零部件和組件的製造商；Joyce/Dayton，一家螺絲千斤頂和其他直線運動系統的製造商；以及Forney，一家控制和監測電力和工業應用中燃燒過程的產品和系統的全球供應商。

2022年第三季度和前九個月，製造業收入分別增長了23%和3%。2022年第三季度的收入增長主要是由於木材價格上漲和產品需求增加導致胡佛的收入大幅增加。2022年前9個月的收入增長是由於Dekko、Joyce和Forney的收入增加，但2022年上半年胡佛的收入因木材價格下跌而減少，但總體產品需求略有上升，這部分抵消了這一增長。2021年和2022年的前九個月，木材價格波動很大。總體而言，胡佛的業績包括2022年前9個月和2021年前9個月的木材庫存銷售收益；然而，2022年前9個月的木材庫存銷售收益更高。2022年第三季度，胡佛的業績包括庫存銷售的適度木材損失，而2021年第三季度的庫存銷售出現了重大的木材損失。2022年第三季度和前九個月製造業經營業績大幅增長。2022年第三季度的經營業績有所增長，這主要是由於Dekko在2021年第三季度記錄了2670萬美元的商譽減值費用，而胡佛的業績顯著改善，原因是2021年第三季度庫存銷售出現了大量木材損失。2022年前9個月的經營業績有所增長，主要是由於2021年的Dekko商譽減值費用以及胡佛和福尼公司業績的改善。剔除木材損益的影響，胡佛的業績在2022年第三季度和前九個月有所改善。

醫療保健

Graham Healthcare Group(GHG)在七個州提供家庭健康和臨終關懷服務。2021年12月，GHG收購了兩家小企業，其中一家將GHG的家庭健康業務擴展到佛羅裏達州。2022年5月，GHG收購了兩家小企業，其中一家將GHG的家庭健康業務擴展到堪薩斯州和密蘇裏州。2022年7月，GHG收購了一家多州應用行為分析診所提供商的100%權益，2022年8月，GHG收購了兩家小企業，將GHG的臨終關懷服務擴展到密蘇裏州和俄亥俄州。GHG通過其在CSI製藥控股公司(CSI)的75%權益，為接受家庭輸液治療的患者提供其他醫療服務，包括護理和處方服務。

醫療保健收入在2022年第三季度和前九個月分別增長了57%和44%，這主要是由於CSI以及2021年第四季度和2022年前九個月收購的業務的顯著增長，以及家庭健康和臨終關懷服務的增長。2022年第三季度GHG經營業績的增長是由於CSI業績的改善，但新收購業務的淨虧損以及營銷、人力資源、招聘和業務發展成本的增加以及護理和臨牀人員的薪酬和運輸成本的整體增加部分抵消了這一增長。2022年前9個月的GHG經營業績下降是由於新收購業務的淨虧損、營銷、人力資源、招聘和業務發展成本的增加，以及護理和臨牀人員的薪酬和運輸成本的整體增加，但被CSI業績的改善部分抵消。

該公司還持有由GHG管理的四家家庭健康和臨終關懷合資企業的權益，這些合資企業的業績包括在公司綜合經營報表的關聯公司收益的股本中。該公司在2022年第三季度和2021年第三季度分別從這些合資企業中記錄了150萬美元和250萬美元的股本收益。該公司在2022年前9個月和2021年前9個月分別記錄了510萬美元和800萬美元的股本收益。2022年第一季度，GHG通過其伊利諾伊州住宅家庭健康和伊利諾伊州住宅臨終關懷附屬公司，收購了NorthShore University HealthSystem的家庭健康和臨終關懷資產的權益，NorthShore University HealthSystem是一種集成的醫療保健提供系統，服務於整個伊利諾伊州芝加哥地區的患者。這筆交易導致GHG在伊利諾伊州安寧療養院的權益減少，2022年第一季度因利息變化而錄得60萬美元的營業外收益。

汽車

汽車行業包括華盛頓特區的六家汽車經銷商：羅克維爾的奧里斯曼雷克薩斯、泰森斯角的奧里斯曼本田、奧里斯曼吉普·貝塞斯達和馬納薩斯的奧里斯曼·福特，後者於2021年12月28日從戰地汽車集團手中收購。此外，2022年7月5日，該公司從盧斯丁汽車集團手中收購了位於弗吉尼亞州伍德布里奇的豐田經銷商和克萊斯勒-道奇-吉普-公羊(CDJR)經銷商。Ourisman Automotive Group經銷商家族成員Christopher J.Ourisman和他的行業專業團隊運營和管理經銷商；該公司持有90%的股份。

2022年第三季度和前九個月的收入大幅增長，這是由於收購了福特、豐田和CDJR經銷商，以及吉普經銷商的銷售增長，原因是製造商提供的新車庫存增加，以及由於強勁的客户需求以及與汽車製造商的供應鏈中斷和生產延誤有關的新車庫存短缺，導致吉普、雷克薩斯和本田經銷商的新車和二手車平均銷售價格上漲，但由於庫存短缺導致銷量下降，本田和雷克薩斯經銷商的收入下降部分抵消了這一增長。2022年第三季度和前九個月的運營業績顯著改善，這主要是由於收購了福特、豐田和CDJR，以及吉普經銷商和雷克薩斯經銷商的業績有所改善，因為銷售和利潤率增加，但被本田經銷商因庫存短缺而下降所抵消。

其他業務

葉組

2021年6月14日，該公司收購了總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡的消費互聯網公司Leaf Group Ltd.(LEAFE)，該公司打造了經久不衰、由創作者驅動的品牌，在不斷增長的大範圍生活方式類別中接觸到熱情的受眾，包括健身和健康(Well+Good，LiveStrong.com和MyPlatApp)，以及家居、藝術和設計(Saatchi Art，Society6和Hunker)。利夫有三個主要的運營部門：社會集團和薩奇藝術集團(市場業務)和媒體集團。2022年第三季度，Society6 Group和Media Group的收入下降，而盛世藝術集團的收入增長。總體而言，Leaf報告了2022年第三季度和前九個月的重大運營虧損。

克萊德餐飲集團

克萊德餐飲集團(CRG)在華盛頓特區擁有並經營着10家餐廳和娛樂場所，包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。由於新冠肺炎疫情，CRG於2020年12月暫時關閉了位於馬裏蘭州和哥倫比亞特區的餐廳，並於2021年2月重新開放，提供有限的室內用餐服務。政府下令的各種用餐限制一直持續到2021年年中。CRG的經營業績具有季節性，第二季度和第四季度普遍強於第一季度和第三季度。CRG在2022年第三季度出現了運營虧損，同時報告了2022年前9個月的小幅運營利潤。與2021年第三季度和前九個月相比，收入和經營業績都有顯著改善，這主要是因為2022年沒有政府下令的用餐限制，以及2022年第二季度錄得的優惠租金優惠。收入和經營業績的改善預計將在2022年第四季度繼續。

Framebridge

Framebridge是一家定製框架服務公司，總部設在華盛頓特區，在華盛頓特區、紐約市、亞特蘭大、佐治亞州、費城、賓夕法尼亞州、波士頓、馬薩諸塞州和伊利諾伊州芝加哥地區擁有16個零售點，在肯塔基州和新澤西州有兩個製造工廠。Framebridge於2022年10月在紐約市地區開設了另一家門店。與2021年同期相比，Framebridge在2022年第三季度和前九個月的收入增加，原因是開設了更多的零售店。Framebridge是一家投資階段企業，在2022年和2021年的前9個月報告了重大的運營虧損。

代碼3

Code3是一家績效營銷機構，專注於通過數字成功的三個核心要素來推動品牌的績效：媒體、創意和商業。由於某些廣告客户的營銷支出疲軟，Code3在2022年第三季度和前九個月的收入下降。Code3報告了2022年和2021年前9個月的運營虧損。在2021年第二季度，Code3記錄了160萬美元的租賃減值費用(包括40萬美元的財產、廠房和設備減記)。

其他

其他業務還包括在線出版和印刷雜誌和網站的Slate and Foreign Policy，以及CyberVista、Decile、Pinna和City Cast四家投資階段公司。Slate、Foreign Policy、CyberVista、Pinna和City Cast報告了2022年前九個月的收入增長。2022年前9個月，這六項業務中的每一項都出現虧損，對經營業績產生了不利影響。2022年10月，公司宣佈將CyberVista與B2B網絡安全音頻網絡CyberWire戰略合併，成立新的母公司N2K Networks。N2K Networks將專注於擴展其技術平臺，以促進更具彈性的企業網絡勞動力的發展，開拓新市場，並創建原創的“新聞對知識”音頻品牌。在合併的同時，由該公司牽頭的首輪A輪融資也完成了。公司對N2K網絡的投資將作為權益法投資進行報告。

總體而言，2022年第三季度，其他業務的營業收入下降，主要原因是Leaf和Code3的收入下降，但CRG的增長部分抵消了這一下降。2022年前9個月，其他業務的運營收入增加，這主要是由於收購Leaf以及CRG和Framebridge的增長。2022年前9個月的經營業績下降，主要是由於Leaf和Framebridge的虧損增加，但被CRG業績的改善部分抵消。

公司辦公室

公司辦公室包括公司公司辦公室的費用和與先前業務處置相關的某些持續債務。

關聯公司收益(虧損)中的權益

截至2022年9月30日，本公司持有交叉點控股有限責任公司約12%的權益，該公司為城市、交通系統、機場和其他公共和私人空間提供數字營銷和廣告服務及產品。該公司還持有其他幾家附屬公司的權益，包括由GHG管理的一些家庭健康和臨終關懷合資企業，以及由卡普蘭管理的兩家合資企業。總體而言，該公司在2022年第三季度記錄的附屬公司股本虧損為110萬美元，而2021年第三季度的收益為1300萬美元。這些數字包括2022年第三季度非本公司管理業務的關聯公司的270萬美元淨虧損，而2021年第三季度的淨收益為1670萬美元；這包括2022年第三季度本公司在交叉點投資造成的損失。2021年第三季度，該公司在與其一項投資相關的附屬公司收益中記錄了640萬美元的股本減記。

該公司在2022年前9個月記錄的附屬公司股本收益為290萬美元，而2021年前9個月為2820萬美元。這些數字包括2022年前9個月非公司管理業務的關聯公司的280萬美元淨虧損，而2021年前9個月的淨收益為2560萬美元；這包括公司在2022年前9個月和2021年前9個月投資交叉點的損失。2021年第三季度，該公司在與其一項投資相關的附屬公司收益中記錄了640萬美元的股本減記。

利息支出淨額及相關餘額

關於收購豐田和CDJR經銷商，2022年7月，該公司的汽車子公司修改了2032年1月1日到期的商業票據，將總貸款額增加到7160萬美元。此外，本公司借入2,720萬美元，包括三張商業票據，並訂立利率互換協議，將債務利率定為年息4.861釐。

該公司在2022年第三季度和前九個月的淨利息支出分別為1080萬美元和3680萬美元；而2021年第三季度和前九個月的淨利息支出分別為940萬美元和2250萬美元。該公司在2022年第三季度和前九個月分別記錄了140萬美元和1280萬美元的利息支出，以調整GHG強制贖回的非控股權益的公允價值。該公司於2021年第三季度錄得淨利息開支260萬美元，於2021年前9個月錄得270萬美元，以調整GHG強制贖回的非控股權益的公允價值。

截至2022年9月30日，該公司有7.103億美元的未償還借款，平均利率為5.2%，現金、有價證券和其他投資為7.816億美元。截至2022年9月30日，該公司3億美元的循環信貸安排中有1.807億美元未償還。

非經營性養老金和退休後福利收入，淨額

2022年第三季度和前九個月，公司錄得淨營業外養老金和退休後福利收入分別為5070萬美元和1.521億美元；而2021年第三季度和前九個月分別為2760萬美元和8160萬美元。

在2021年第二季度，該公司記錄了110萬美元的與製造中的非運營SIP相關的費用。

(虧損)有價證券收益，淨額

總體而言，該公司在2022年第三季度和前九個月分別確認了5,430萬美元和1.729億美元的有價證券淨虧損；相比之下，2021年第三季度和前九個月的有價證券淨收益分別為1,410萬美元和1.77億美元。

其他營業外收入

該公司在2022年第三季度錄得淨其他營業外收入總額為240萬美元，而2021年第三季度為520萬美元。2022年的數額包括140萬美元與出售業務和或有對價有關的收益、60萬美元的成本法投資公允價值增加以及其他項目；被40萬美元的外匯損失部分抵消。2021年的數額包括與出售企業和或有對價及其他項目有關的130萬美元收益。

該公司在2022年前9個月錄得總營業外收入，淨額為640萬美元，而2021年前9個月為2770萬美元。2022年的金額包括與出售業務和或有對價有關的310萬美元的收益、銷售成本法投資的100萬美元的收益、出售一家股權附屬公司的60萬美元的收益、成本法投資的公允價值增加60萬美元以及其他項目；被200萬美元的外幣損失部分抵消。2021年的數額包括680萬美元的成本法投資銷售收益、1050萬美元的成本法投資公允價值增長、270萬美元與出售業務和或有對價有關的收益、70萬美元的外幣收益以及其他項目。

所得税撥備

本公司於2022年及2021年首九個月的有效税率分別為29.6%及22.6%。公司2021年的有效税率受到了1570萬美元遞延税項調整的有利影響，這是由於估計的遞延州所得税税率發生變化，這是由於計算與公司養老金和其他退休後計劃有關的遞延税項時使用的分攤公式所致。

每股收益

2022年第三季度和前九個月的稀釋每股收益的計算分別基於4,819,661股和4,853,267股加權平均流通股，而2021年第三季度和前九個月的稀釋後每股收益分別為4,976,998股和4,980,056股。截至2022年9月30日，已發行股票數量為4,814,182股。2020年9月10日，董事會授權公司收購最多50萬股B類普通股；截至2022年9月30日，公司仍有176,634股剩餘授權。

前瞻性陳述

公司及其代表所作的所有非歷史事實的公開聲明，包括本新聞稿、公司年度報告Form 10-K和公司向股東提交的2021年年度報告中的某些聲明，均屬1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。由於某些風險和不確定因素，實際結果可能與預期大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對公司業務、財務業績、流動性和現金流的影響。其他前瞻性陳述包括與收購或出售或相關業務活動有關的預期的評論，包括TOSA、公司的業務戰略和目標、許可證續期申請的預期結果、公司各種業務運營的增長前景以及公司未來的財務業績。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響，包括公司在10-K表格年度報告第1A項中所描述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果或事件與這些陳述中預期的大不相同。

因此，不應過分依賴該公司或代表該公司所作的任何前瞻性陳述。公司沒有義務在作出前瞻性陳述之日之後更新任何前瞻性陳述，即使隨後有新的信息可用。

非公認會計準則財務信息

格雷厄姆控股公司

(未經審計)

除了根據本新聞稿中包括的美國公認會計原則(GAAP)報告的結果外，該公司還提供了與最直接可比的GAAP衡量標準相一致的、不包括下述某些項目的淨收入信息。管理層認為，當這些非GAAP指標與公司的GAAP財務報表一起閲讀時，通過以下方式向投資者提供有用的信息：

▪能夠對公司正在進行的業績進行有意義的逐期比較；

▪能夠識別公司基本業務的趨勢；以及

▪更好地瞭解管理層如何計劃和衡量公司的基礎業務。

不包括某些項目的淨收入不應被視為按照公認會計原則計算和要求的計算的替代或替代。這些非GAAP財務指標應僅與GAAP基礎上列報的財務信息一起閲讀。

下表將非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了核對：