Blueprint

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告

截至2020年12月31日的季度

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

從_到_的過渡期

佣金檔號：0-12697

Dynatronics Corporation

(其章程中規定的註冊人的確切名稱 )

猶他州	87-0398434
(國家或其他公司司法管轄區或組織)	(I.R.S. 僱主識別號)

明尼蘇達州伊根市特普路1200號，郵編：55121

(主要執行機構地址，郵編)

(801) 568-7000

(註冊人電話：，含區號)

根據該法第12(B)條註冊的證券：

每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股股票，每股無面值	DYNT	納斯達克資本市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。☑是☐否

用複選標記表示註冊人是否在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。☑是☐ 否

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲Exchange 法案規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和 “新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐	加速的文件服務器☐
非加速文件服務器☐	較小的報告公司☑
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條規則所定義)。是☐否 ☑

表示發行人所屬類普通股截至最後可行日期的流通股數量：

截至2021年2月5日，發行人共有14,974,508股已發行普通股。

Dynatronics Corporation

表格10-Q

截至2020年12月31日的季度

	頁
第一部分財務信息

項目1.財務報表	1

壓縮合併資產負債表(未經審計)	1

精簡合併業務報表 (未經審計)	2

精簡股東權益合併報表 (未經審計)	3

壓縮現金流量合併報表 (未經審計)	4

簡明合併財務報表附註 (未經審計)	5

有關前瞻性陳述的注意事項	8

項目2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	8

第3項。關於市場風險的定量和定性披露	13

項目4.控制和程序	13

第二部分.其他信息

項目1.法律訴訟	13

第1A項風險因素	13

第2項。未登記的股權證券銷售和收益的使用	13

項目3.高級證券違約	13

項目4.礦山安全披露	13

項目5.其他信息	13

項目6. 展品	14

簽名	15

第一部分財務信息

第一項：財務報表

Dynatronics 公司
壓縮合併資產負債表
(未經審計)

企業資產	2020年12月31日	2020年6月30日
更新當前資產：
現金和現金等價物	$3,509,240	$2,215,665
受限現金	100,636	100,636
應收賬款截至2020年12月31日和2020年6月30日，分別為180418美元和184713美元的應收賬款，減去壞賬準備	5,068,041	4,893,861
其他應收賬款	1,142,034	2,080
庫存，淨額	6,141,106	8,371,842
持有待售資產淨額	845,858	-
預付費用	1,308,684	490,624

*總流動資產	18,115,599	16,074,708

物業和設備，淨值	3,687,518	4,941,517
經營租賃資產	2,903,623	3,347,378
無形資產，淨額	5,320,799	5,682,991
商譽	7,116,614	7,116,614
其他資產	413,156	433,109

*總資產：	$37,557,309	$37,596,317

負債和股東權益
取消當前負債：
應付帳款	$4,827,363	$3,013,949
應計工資總額和福利費用	1,475,542	1,204,964
應計費用	1,372,055	768,117
保修保留	221,854	221,854
信用額度	-	1,012,934
長期債務的當前部分	1,749,446	108,713
融資租賃負債的當前部分	333,433	316,103
遞延收益的當前部分	150,448	150,448
經營租賃負債的當前部分	857,993	852,419
應付所得税	32,145	29,196

*總流動負債	11,020,279	7,678,697

長期債務，當期部分的淨額	1,766,977	3,496,222
融資租賃負債，扣除當期部分	2,415,186	2,597,525
遞延收益，當前部分的淨收益	1,153,434	1,228,658
經營租賃負債，扣除當期部分	2,058,231	2,505,232
其他負債	199,606	194,102

*總負債	18,613,713	17,700,436
承付款和或有事項

*股東權益：
優先股，無面值：授權50,000,000股；截至2020年12月31日和2020年6月30日分別發行和發行3,351,000股和 3,681,000股	7,980,788	8,770,798
普通股，無面值：授權100,000,000股；截至2020年12月31日和2020年6月30日，分別發行和發行14,719,711股和13,803,855股	28,738,983	27,474,411
累計赤字	(17,776,175)	(16,349,328)

*總股東權益	18,943,596	19,895,881

總負債和股東權益	$37,557,309	$37,596,317

請參閲簡明合併財務報表附註。

Dynatronics 公司
精簡合併業務報表
(未經審計)

	截至個月的三個月		截至個月的6個月
	12月 31，		12月 31，
	2020	2019	2020	2019

淨銷售額	$11,967,901	$15,196,991	$24,100,669	$31,586,540
銷售成本	8,626,927	10,611,135	16,857,742	21,846,677
毛利	3,340,974	4,585,856	7,242,927	9,739,863

銷售、一般、和管理費用	3,937,839	4,618,100	8,183,465	9,542,792
營業(虧損) 收入	(596,865)	(32,244)	(940,538)	197,071

其他收入 (費用)：
扣除利息費用，淨額	(63,630)	(110,289)	(103,573)	(241,281)
扣除其他收入，淨額	(2,516)	4,870	3,396	5,385
淨其他費用	(66,146)	(105,419)	(100,177)	(235,896)

所得税前虧損	(663,011)	(137,663)	(1,040,715)	(38,825)

所得税 (撥備)福利	(9,821)	-	(9,821)	-

淨虧損	(672,832)	(137,663)	(1,050,536)	(38,825)

可轉換優先股的視為股息和遞增折價	(51,352)	(108,539)	(51,352)	(108,539)
優先股普通股股息，已發行或將發行	(182,085)	(202,249)	(376,311)	(369,153)

普通股股東應佔淨虧損	$(906,269)	$(448,451)	$(1,478,199)	$(516,517)

每股普通股淨虧損股
基本和稀釋	$(0.06)	$(0.05)	$(0.10)	$(0.06)

加權平均已發行普通股：
基本和稀釋	14,601,186	9,023,406	14,340,774	8,800,184

請參閲簡明合併財務報表附註。

Dynatronics 公司
合併股東權益報表
(未經審計)

						*總計
	普通庫存		優先股		累積的數據	股東的利益
	中國股票	金額：	中國股票	金額：	財政赤字	股權
2019年6月30日的餘額	8,417,793	$21,320,106	4,899,000	$11,641,816	$(12,206,213)	$20,755,709

股票薪酬	135,244	129,793	-	-	-	129,793

優先股普通股股息，已發行或將發行	126,194	166,904	-	-	(166,904)	-

淨收入	-	-	-	-	98,838	98,838

2019年9月30日的餘額	8,679,231	21,616,803	4,899,000	11,641,816	(12,274,279)	20,984,340

股票薪酬	5,446	58,238	-	-	-	58,238

優先股普通股股息，已發行或將發行	165,251	202,249	-	-	(202,249)	-

優先股轉換為普通股	760,000	1,791,320	(760,000)	(1,791,320)	-	-

優先股受益轉換和增加折扣	-	-	-	108,539	-	108,539

受益轉換和增加折扣的分紅	-	-	-	(108,539)	-	(108,539)

淨虧損	-	-	-	-	(137,663)	(137,663)

2019年12月31日的餘額	9,609,928	23,668,610	4,139,000	9,850,496	(12,614,191)	20,904,915

股票薪酬	96,195	45,343	-	-	-	45,343

優先股普通股股息，已發行或將發行	243,652	168,356	-	-	(168,356)	-

優先股轉換為普通股	458,000	1,079,698	(458,000)	(1,079,698)	-	-

優先股受益轉換和增加折扣	-	-	-	65,219	-	65,219

受益轉換和增加折扣的分紅	-	-	-	(65,219)	-	(65,219)

淨虧損	-	-	-	-	(1,091,202)	(1,091,202)

2020年3月31日的餘額	10,407,775	24,962,007	3,681,000	8,770,798	(13,873,749)	19,859,056

股票薪酬	-	45,342	-	-	-	45,342

優先股普通股股息，已發行或將發行	195,495	180,123	-	-	(180,123)	-

發行普通股，扣除發行成本238,168美元	3,200,585	2,286,939	-	-		2,286,939

淨虧損	-	-	-	-	(2,295,456)	(2,295,456)

2020年6月30日的餘額	13,803,855	27,474,411	3,681,000	8,770,798	(16,349,328)	19,895,881

股票薪酬	84,661	47,470	-	-	-	47,470

優先股普通股股息，已發行或將發行	207,736	194,226	-	-	(194,226)	-

淨虧損	-	-	-	-	(377,704)	(377,704)

2020年9月30日的餘額	14,096,252	27,716,107	3,681,000	8,770,798	(16,921,258)	19,565,647

股票薪酬	16,940	50,781	-	-	-	50,781

優先股普通股股息，已發行或將發行	276,519	182,085	-	-	(182,085)	-

優先股轉換為普通股	330,000	790,010	(330,000)	(790,010)	-	-

優先股受益轉換和增加折扣	-	-	-	51,352	-	51,352

受益轉換和增加折扣的分紅	-	-	-	(51,352)	-	(51,352)

淨虧損	-	-	-	-	(672,832)	(672,832)

2020年12月31日的餘額	14,719,711	$28,738,983	3,351,000	$7,980,788	$(17,776,175)	$18,943,596

請參閲簡明合併財務報表附註。

Dynatronics 公司
壓縮現金流量表合併表
(未經審計)

	截至個月的6個月
	12月 31，
	2020	2019
經營活動的現金流：
*淨虧損	$(1,050,536)	$(38,825)
財務報表需要進行調整，以將淨虧損與運營活動提供的淨現金進行核對：
包括資產和設備的折舊、攤銷和攤銷。	438,354	495,000
*無形資產攤銷	362,192	362,191
*其他資產攤銷	11,949	20,064
*	18,760	-
*基於股票的薪酬	98,251	188,031
*更改可疑應收賬款撥備	(4,295)	-
*	(208,344)	(13,532)
*攤銷遞延出售/回租收益	(75,224)	(75,223)
*：
*應收賬款	(169,885)	506,759
*	1,194,758	157,085
*預付費用費用及其他應收賬款	(688,692)	(109,644)
*其他資產	8,005	(8,725)
*應繳税金	2,949	(14,350)
債務、應計費用和其他流動負債應付賬款、應計費用和其他流動負債	2,693,434	1,447,408

*	2,631,676	2,916,239

投資活動的現金流：
*購買物業及設備	(71,646)	(183,731)

*投資活動中使用的現金淨額	(71,646)	(183,731)

融資活動的現金流：
償還長期債務本金。	(88,512)	(89,231)
解決融資租賃責任的本金支付問題	(165,009)	(145,779)
**支付收購溢價責任和扣留費用	-	(500,000)
*淨額更改授信額度	(1,012,934)	(1,721,533)

融資活動中使用的現金淨額現金。	(1,266,455)	(2,456,543)

限制現金和現金等價物的淨變化。	1,293,575	275,965

現金和現金期初的現金等價物和限制性現金	2,316,301	256,030

期末現金和現金等價物和限制性現金	$3,609,876	$531,995

補充現金流信息披露：
*現金支付利息	$85,560	$256,262
補充披露非現金投資和融資活動：
**被視為可轉換優先股的股息，並增加折扣	51,352	108,539
選擇優先股股息普通股，已發行或將發行	376,311	369,153
**支持將優先股轉換為普通股	790,010	1,791,320
為獲得ROU資產而產生的租賃義務：*金融公司	-	3,086
為獲得ROU資產而產生的租賃義務將繼續運營。	-	3,749,809

請參閲簡明合併財務報表附註。

Dynatronics 公司

精簡合併財務報表附註

(未審核)

2020年12月31日

注1.重要會計政策的介紹和彙總

業務

Dynatronics Corporation (“公司”，“Dynatronics”)是一家領先的醫療器械公司，致力於提供旨在促進最佳健康的高質量恢復產品。公司設計、製造和銷售廣泛的恢復性產品，用於物理治療、康復、整形外科、疼痛管理和體育訓練。Dynatronics通過其分銷渠道向骨科醫生、物理治療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所、醫院和消費者銷售產品。--

演示基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表( “簡明綜合財務報表”) 由公司根據美國公認的會計原則(“GAAP”)和根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定予以精簡或省略。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司於2020年9月24日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包括的經審計財務報表及附註一併閲讀。截至2020年6月30日的簡明綜合資產負債表源自年度報告。

公司遵循的會計政策載於公司年報中財務報表附註的第二部分第8項附註1《會計政策列報和彙總依據》。管理層認為，簡明合併財務報表包含所有必要的調整，僅由正常的經常性調整組成，以公平地反映公司截至12月31日的財務狀況。管理人員認為，簡明合併財務報表僅包含正常的經常性調整，以公平反映公司截至12月31日的財務狀況。管理層認為，簡明合併財務報表包含所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整本財年前六個月的經營業績和現金流並不一定代表全年或任何未來時期的業績。本財年前六個月的經營業績及其所列期間的經營業績和現金流。本財年前六個月的經營業績不一定代表全年或任何未來時期的業績。

本公司的財年自2021年7月1日起至6月30日止，其中提及的“2021財年”和“2020財年”分別是指本公司截至2021年6月30日的財年和截至2020年6月30日的財年。

預算的使用

根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和費用報告。

公司使用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設，並在事實和情況需要時調整這些估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。

持有待售資產

待售資產包括我們田納西州的建築物和土地，它們符合會計準則彙編360“財產、廠房和設備”中規定的“待售”會計標準。因此未發生損益。土地和建築物的賬面價值分別為30287美元和815571美元。暫停折舊對持有的待售資產的影響對運營結果並不重要。持有的待售資產正在銷售中，公司打算在即將到來的年內完成這些資產的出售。

最近的會計聲明：

2019年12月， FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(“主題740”)：簡化所得税的核算旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。該標準在2020年12月15日之後的年度期間和其內的過渡期生效，並允許提前採用。採用標準需要前瞻性地進行某些更改，同時需要追溯進行一些更改。公司目前正在評估該標準對其財務狀況和運營結果的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06年度債務-具有轉換和其他期權的債務 (分主題470-20)和實體自有股權中的衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)：在實體自有股權中核算可轉換工具和合同旨在簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括關於實體自有股權的可轉換工具和合同。本指南允許完全追溯性採用或修改後的追溯性採用。該指導在2025財年第一季度對公司有效，允許提前採用。公司正在評估採用本指南將對其合併財務報表產生的影響。

附註2.每股普通股淨虧損

每股普通股淨虧損是根據期內已發行普通股的加權平均數以及在適當情況下稀釋潛在已發行普通股計算的。股票期權、可轉換優先股和認股權證被視為潛在普通股。在計算每股普通股攤薄淨虧損時，不考慮會產生反攤薄作用的證券的行使或轉換。

基本每股普通股淨虧損是指報告期內每股已發行普通股的加權平均份額在期內可獲得的淨收入金額。每股普通股稀釋淨虧損是指報告期內每股已發行普通股的加權平均虧損金額，以及該報告期內每股已發行潛在普通股的淨虧損金額，除非納入潛在普通股會產生反稀釋效果。

所有普通股的已發行期權、認股權證和可轉換優先股不包括在每股普通股攤薄淨虧損的計算中，因為它們是反攤薄的。截至2020年12月31日、和2019年12月31日的三個月，此類期權、認股權證和可轉換優先股的相關股票總數為10,355,870股和11,607,954，，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的6個月內，總數分別為10,461,107和分別為11,685,597，。

注意 3.*可轉換優先股

截至2020年12月31日，公司共發行和發行了1,992,000股A系列8%的可轉換優先股(“A系列優先股”)和1,359,000股B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)。A系列優先股和系列優先股可轉換為總計3,351,000股普通股。這些優先股的應付股息以每年8%的速度應計，按季度以股票或現金支付，由本公司選擇。該公司一般通過發行其普通股股票來支付優先股的股息。用普通股代替現金支付這些股息的公式可以根據發行時普通股的市場價格將股息的有效收益率更改為高於或低於8%。2020年11月，公司將23萬股普通股轉換為普通股，發行33萬股普通股。C系列非投票權可轉換優先股以及100,000 股B系列優先股。

2021年1月，本公司通過發行224,797股普通股，支付了約182,000美元的優先股股息，這些優先股是A系列優先股和B系列優先股在截至2020年12月31日的三個月內應計的。

附註4.全面收益

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和六個月，全面收益等於隨附的運營簡明合併報表所示的淨收入。

注5.庫存

存貨包括以下內容：

	2020年12月31日	2020年6月30日
原材料	$3,518,495	$4,798,489
在流程中工作	536,144	427,744
成品件	2,446,206	3,713,692
庫存陳舊儲備	(359,739)	(568,083)
	$6,141,106	$8,371,842

注6.關聯方交易

公司從員工、股東和由股東控制的實體租賃位於新澤西州諾斯維爾和明尼蘇達州伊根市的辦公、製造和倉庫設施，這些員工、股東和由股東控制的實體以前是公司收購業務的負責人。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，與這些關聯方交易相關的合計費用分別為264,702美元和261,666美元。和截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月分別為529,405美元和523,332美元。

注7.授信額度

信用額度上的借款為0美元，$1,012,934分別為2020年12月31日和2020年6月30日的。截至2020年12月31日，大約有5,367,000美元可供借用。

注8.營業收入

截至2020年12月31日和2020年6月30日，返點責任分別為305,359美元和305,359美元分別為247,388，。返點負債包括在隨附的壓縮合並資產負債表中的應計費用中。

截至2020年12月31日和2020年6月30日，銷售折扣撥備分別為14,500美元和8,000美元。銷售折扣撥備計入貿易應收賬款減去壞賬撥備在隨附的簡明合併資產負債表中。

下表按主要產品類別細分了截至12月31日的三個月和六個月的收入：

	截至個月的三個月 12月 31		截至個月的6個月 12月 31日
	2020	2019	2020	2019
骨科軟支撐產品	$5,082,484	$5,833,972	$10,642,401	$12,112,998
理療與康復產品	6,824,049	9,283,017	13,321,279	19,320,737
其他	61,368	80,002	136,989	152,805
	$11,967,901	$15,196,991	$24,100,669	$31,586,540

注9.普通股股票

公司為員工制定股權激勵計劃。獎勵和非限定股票期權、限制性普通股、股票增值權和其他基於股票的獎勵可以根據包括績效獎勵在內的計劃授予。 2020年12月10日，股東批准了一項新的2020年股權激勵計劃(“2020股權計劃”)，預留了1,000,000股普通股。本公司可根據2020計劃或Dynatronics 2018股權激勵獎勵計劃(“2018計劃”) 授予獎勵，直至根據2018計劃可供獎勵和發行的普通股用完為止。

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告包括第一部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的“前瞻性陳述”，符合1995年美國私人證券訴訟改革法案、經修訂的1933年證券法第27A條和經修訂的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)的含義。這些前瞻性陳述包括但不限於：對淨銷售額、收益或其他財務項目的任何預測；對未來經營的戰略、計劃和管理目標的任何陳述；關於建議的新產品或開發的任何陳述；關於未來經濟狀況或業績的任何陳述；任何信念的陳述；以及基於上述任何假設的任何陳述。前瞻性陳述可以通過使用個詞來識別，如“可能”、“將”、“ ”、“估計”、“打算”、“ ”、“繼續”、“相信”、 “預期”或“預期”以及類似的對未來時期的引用。

我們的前瞻性陳述基於管理層目前對影響我們業務和行業的未來事件和趨勢的預期和假設，會受到風險和不確定性的影響。雖然我們不會做出前瞻性陳述，除非我們相信我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性。前瞻性陳述會受到重大風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們未來的業務、財務狀況、運營結果或業績與我們的歷史結果或本報告中包含的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於新的2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)病毒大流行的影響或持續時間的不確定性正在對全球社區和企業(包括我們的)造成不利影響的病毒大流行，以及我們提交給證券交易委員會的截至2020年6月30日的財年年度報告第I部分，表格10-K以及我們提交給證券交易委員會的其他公開文件中包括的“風險因素”一節中描述的那些因素實際結果可能會因附加風險和不確定性而有所不同，我們目前不知道這些風險和不確定性，或者我們目前不認為這些風險和不確定性對我們的業務至關重要。

您應該閲讀本報告全文，以及我們作為本報告附件歸檔的文檔，以及我們通過引用合併到此報告中的文檔，同時理解我們未來的結果可能與我們當前預期的大不相同。本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，我們沒有義務在本報告日期後對其進行更新，以修訂或使這些陳述符合實際結果或我們觀點或預期的變化。如果我們確實更新或更正了任何前瞻性陳述，投資者不應得出我們將進行額外更新或更正的結論。

我們通過這些警告性的聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

術語 “我們”、“我們”、“Dynatronics”或本公司統稱為Dynatronics 公司及其全資子公司，除非另有説明。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

管理層討論和分析運營的財務狀況和結果(“MD&A”)旨在為讀者提供本季度報告中包含的我們未經審計的簡明合併財務報表及其註釋的讀者，並從管理的角度進行敍述。您還應將此信息與我們截至2020年6月30日的年度Form 10-K年度報告中包含的信息以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含的信息一起考慮，包括我們自2020年6月30日至本報告日期提交的季度和當前報告。在下面的MD&A中，我們將許多數字四捨五入到最接近的1000美元。這些數字應理解為近似值。所有公司間交易均已取消。我們的財政年度將於6月30日結束。例如，對2021財年的引用是指截至2021年6月30日的財年。本報告涵蓋截至2020年12月31日的三個月和六個月。截至2020年12月31日的三個月和六個月的運營結果不一定代表截至2021年6月30日的整個財年可能實現的結果。

概述

*Dynatronics 設計、製造和銷售廣泛的恢復性產品，用於物理治療、康復、骨科、疼痛管理和運動訓練的臨牀應用。通過我們的分銷渠道，我們向骨科醫生、理療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所、醫院和消費者進行營銷和銷售。

運營結果

淨銷售額

截至該季度的淨銷售額減少了3229,000美元，降幅為21.2%，降至11,968,000美元2020年12月31日，而截至2019年12月31日的季度淨銷售額為15,197,000美元。截至的六個月，淨銷售額減少了7,486,000美元，降幅為23.7%，至24,101,000美元。 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的6個月淨銷售額為31,587,000美元。同比下降的主要原因是新冠肺炎採取了預防措施以及相關的選擇性程序推遲，這降低了對我們產品的需求。

毛利

截至2020年12月31日的季度毛利潤減少了1,245,000美元，降幅約為27.1%，降至3,341,000美元，佔淨銷售額的27.9%。相比之下，截至的季度毛利潤 2019年12月31日為4,586,000美元，或淨銷售額的30.2%。截至2020年12月31日的六個月的毛利潤減少了2,497,000美元，或約25.6%，降至7,243,000美元，佔淨銷售額的30.1%。相比之下，截至前六個月的毛利2019年12月31日為 9,740,000美元，或淨銷售額的30.8%。毛利和毛利率同比下降的主要原因是降低銷售額這降低了毛利，以及我們主要產品類別之間的銷售組合的變化 .

銷售、一般和管理費

截至季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了68萬美元，降幅為14.7%，降至393.8萬美元 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的季度為4,618,000美元。銷售費用與上年同期相比減少了479,000美元，主要原因是銷售額較低的佣金支出較低，銷售管理人員的工資也減少了。與上年期間相比，一般和行政費用 (“G&A”)減少了201,000美元，這主要是由於裁員導致工資和福利成本下降。

截至的六個月中，SG&A費用減少了1,360,000美元，降幅為14.3%，降至8,183,000美元 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的6個月為9,543,000美元銷售費用與上年同期相比減少了1,056,000美元，主要原因是銷售額較低的佣金支出較低，銷售管理人員的工資也減少了。與上年同期相比，G&A費用減少了 $304,000美元，這主要是由於裁員導致工資和福利成本下降。

所得税前淨(虧損)收入

年税前虧損本季度結束 2020年12月31日是663,000美元，而不是138美元,000 截至2019年12月31日的季度。税前虧損增加525,000美元，原因是$1,245,000 毛利潤被 SG&A減少680,000美元和其他費用減少39,000美元部分抵消。的税前虧損截至個月的六個月2020年12月31日是1,041,000美元，而不是38美元,000 截至2019年12月31日的六個月。税前虧損增加1,003,000美元可歸因於$2,497,000 毛利潤部分被 SG&A減少1,360,000美元和其他費用減少136,000美元所抵消。其他費用減少主要是因為利息費用減少由於降低我們授信額度的平均借款.

所得税撥備 (福利)

截至2020年12月31日的三個月和六個月的所得税撥備分別為10,000美元，截至2019年12月31日的三個月和六個月的所得税撥備分別為0 。請參閲流動性和資本資源-下面的遞延所得税資產瞭解更多信息。

淨(虧損) 收入

淨虧損截至2020年12月31日的季度為673,000美元，而截至2020年12月31日的季度為138美元,000截至2019年12月31日的季度。淨虧損為截至2020年12月31日的6個月為1,051,000美元，而截至2020年12月31日的6個月為38美元,000截至2019年12月31日的六個月。淨(虧損)收入變化的原因與上文所得税前淨(虧損)收入標題下的解釋相同。

普通股股東應佔淨虧損

普通股股東應佔淨虧損增加截至2020年12月31日的季度為457,000美元至906,000美元，而截至2019年12月31日的季度為448,000美元。可歸因於普通股股東本季度淨虧損增加的主要原因是淨虧損增加了53.5萬美元。在每股基礎上，截至2020年12月31日的季度，普通股股東應佔淨收益為每股0.06美元，而截至2019年12月31日的季度為每股0.05美元。

普通股股東淨虧損增加截至2020年12月31日的6個月為962,000至1,478,000美元，而截至2019年12月31日的6個月為517,000美元。普通股股東應佔淨虧損增加的主要原因是淨虧損增加了1,013,000美元。在截至2020年12月31日的6個月中，普通股股東應佔淨收益為每股0.10美元，而截至2019年12月31日的6個月中，普通股股東應佔淨收益為每股0.06美元。

流動性和資本資源

我們有歷史上通過運營活動現金、可用現金儲備、信貸額度下的借款融資的運營 (請參見，信用額度以下)和出售我們股權證券的收益。截至2020年12月31日，我們擁有3,610,000美元現金以及現金等價物和限制性現金，而截至2020年6月30日，我們擁有2,316,000美元。在截至2020年12月31日的三年和六年中，我們從經營活動中獲得了正現金流。

截至2020年12月31日，營運資金為7,095,000美元，而截至2020年6月30日，營運資金為8,396,000美元。截至2020年12月31日，當前比率為1.6比1，截至2020年6月30日，當前比率為2.1比1。截至2020年12月31日，流動資產佔總資產的48.2%，截至2020年6月30日，流動資產佔總資產的42.8%。

我們相信，我們的運營產生的現金、包括貸款和股權收益在內的當前資本資源，以及可用的信貸，為未來12個月的運營提供了足夠的流動性。但是，新冠肺炎疫情的持續影響可能會對我們的流動性和現金產生不利影響，我們將根據需要繼續評估並採取行動，以保持充足的流動性，並確保我們的業務能夠在這些不確定的時間內繼續運營。

2020年3月，我們與Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC簽訂了股權分銷協議，根據該協議，我們安排在市場上發售普通股股票 (“自動取款機”)，這是我們之前以S-3表格提交給證券交易委員會的登記聲明。2020年3月13日，我們提交了一份招股説明書附錄，修改了註冊聲明，開始了自動取款機。根據股權分配協議的條款，我們可以出售我們普通股的股票，總金額最高可達10,000,000美元，由Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC作為我們的銷售代理，按出售該等股票時納斯達克資本市場上的市場價格。我們將向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相當於所售普通股每股銷售總價的3.0%的固定佣金率。

2020年4月29日，我們與西部銀行簽訂了本票(“票據”)，以證明根據根據由美國小企業管理局(SBA)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”( “CARE Act”)建立的支付卡保護計劃(“PPP”)向本公司提供的3,477,412美元的貸款。

根據CARE法案的要求，我們已將貸款收益專門用於PPP項下的合格支出，包括工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業成本，詳情請參閲CARE法案和SBA發佈的適用指南。票據的未償還餘額將按年利率1.00%計息。我們打算申請免除票據項下的所有到期金額，金額為在首次付款後的24周( “承保期”)內根據購買力平價項下發生的符合條件的費用總和。儘管我們預期有資格申請寬恕，但不能保證我們將獲得根據備註到期的全部或部分金額的寬恕。

除非根據購買力平價給予任何寬恕，票據將於首次付款之日起兩年到期，並在24周承保期結束後10個月開始按月分期付款。票據可以在到期日之前的任何時間預付，無需罰款。本附註包含與違約事件相關的慣例條款，其中包括無法付款、破產、違反陳述、重大所有權變更以及重大不利影響等。違約事件的發生可能導致收回票據項下的所有欠款，和/或提起訴訟並獲得對我們不利的判決。我們在票據項下的義務不以任何抵押品或個人擔保為抵押。

現金和現金等價物

我們的現金和現金等價物以及受限現金頭寸增加了截至2020年12月31日為1,294,000美元至3,610,000美元，而截至2020年6月30日為2,316,000美元。截至2020年12月31日的6個月內，主要現金來源約為2,632,000美元由經營活動提供的淨現金。

應收賬款

應收賬款交易扣除壞賬準備後，增加了大約174美元從截至2020年6月30日的4,894,000美元增加到2020年12月31日的5,068,000美元，增幅為3.6%。增長的主要原因是與截至2020年6月30日的季度相比，銷售額有所增長。應收貿易賬款代表我們客户的應收金額，包括購買我們產品進行再分銷的經銷商和分銷商、醫生從業者、診所、醫院、學院、大學和運動隊。我們認為，根據我們的歷史經驗和與客户的關係，我們對壞賬準備的估計是足夠的。應收賬款通常在開票後約40 天內收回。

存貨

扣除儲量後的庫存減少截至2020年12月31日為2,231,000美元或26.6%，至6,141,000美元，而截至2020年6月30日為8,372,000美元。減少的主要原因是，作為我們營運資金計劃的一部分，為應對新冠肺炎的影響，我們採取了適當的措施調整進貨材料採購和調整庫存管理。此外，截至2020年12月31日，其他應收賬款包括我們的合同製造商應支付的1,113,000美元用於生產我們產品的原材料組件。根據我們對庫存、銷售趨勢和歷史經驗的分析，我們認為我們的庫存過時餘量是足夠的。

應付賬款

應付帳款大約增加了1,813,000美元或60.2%，從截至2020年6月30日的3,014,000美元降至2020年12月31日的4,827,000美元。增長主要是由增加庫存購買和付款時間。

信用額度

我們的信用額度下降截至2020年12月31日為1,013,000美元至0美元，而截至2020年6月30日為1,013,000美元。這一下降主要是由經營活動的正現金流推動的。截至2020年12月31日大約有5400美元可借閲5,000個。

債款

截至2020年12月31日，長期債務減少了約89,000美元，降至約3,516,000美元，而截至2020年6月30日，長期債務約為3,605,000美元。我們的長期債務主要由PPP票據組成，還包括與設備和車輛相關的貸款。PPP票據的本金餘額為$3,477,412，其中，截至2020年12月31日，1,736,000美元被歸類為流動債務。

融資租賃責任

截至2020年12月31日和2020年6月30日的融資租賃負債總額分別約為2,749,000美元和 2,914,000美元。我們的融資租賃責任主要包括位於猶他州科頓伍德高地(“猶他州大樓”)的設施的租賃。在2014年8月出售和回租我們的猶他州大樓的同時，我們簽訂了一份為期15年的租約(分類為融資租賃)，租期為15年，最初的估值為3,800,000美元。建築租賃資產按直線攤銷，分15年攤銷，每年約為252,000美元。截至2020年12月31日，與租賃建築相關的累計攤銷總額約為1,617,000美元。出售產生了2,300,000美元的利潤，這筆利潤將在租賃期限內按每年約150,000美元直線確認，以抵消攤銷費用。截至2020年12月31日，遞延收益餘額為1,304,000美元。租賃付款目前約為30,000美元，按月支付，在租賃期限內以每年約2%的速度增長。截至2020年12月31日的三個月和六個月的預計利息分別約為3.6萬美元和7.3萬美元。截至2019年12月31日的三個月和六個月的預計利息分別約為40,000美元和79,000美元。除猶他州大樓外，我們還有某些設備租賃，我們已確定這些設備租賃為融資租賃。

經營租賃責任

截至2020年12月31日和2020年6月30日的經營租賃負債總額分別約為2,916,000美元和3,358,000美元。我們的經營租賃責任主要包括的建築租賃辦公室、製造、倉庫和存儲空間。

遞延所得税資產

當遞延所得税資產的變現能力存在重大不確定性時，需要估值津貼。實現遞延所得税資產的能力取決於我們是否有能力在税法規定的結轉期間內產生足夠的應税收入税收管轄權。我們已確定我們不能達到不能實現遞延所得税資產的門檻。因此，需要一項估值免税額。未來期間對估值津貼的任何逆轉都將有利地影響我們在逆轉期間的運營結果。截至2020年12月31日和2020年6月30日，我們對我們的淨遞延所得税資產記錄了全額估值津貼資產。因此，在截至2020年12月31日的三個月和六個月期間，沒有報告的所得税支出與報告的營業利潤相關。

股票回購計劃

我們有可由董事會自行決定的股票回購計劃。截至2020年12月31日，此授權的剩餘金額約為449,000美元。自2011年9月以來，未根據此計劃進行任何購買。

表外安排

截至2020年12月31日，我們沒有表外安排。

關鍵會計政策

我們的財務報表編制需要我們做出估計和判斷。我們基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。我們的關鍵會計政策在截至2020年6月30日的10-K 表格中的第7項， “管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”部分進行了討論。之前在該報告中披露的關鍵會計政策沒有重大更改。

第三項關於市場風險的定量披露和定性披露

與提交的截至2020年6月30日的年度信息相比，未發生重大更改。

第4項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維護信息披露控制和程序，旨在確保記錄、處理、彙總、在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的報告中要求披露的信息，並將這些信息累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便能夠就任何必要的披露及時做出決定。在設計和評估這些披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E) 和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的信息披露控制和程序自2020年12月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分其他信息

第一項：法律訴訟

無。

項目1A。

我們在截至2020年6月30日的年度報告Form 10-K中描述的風險因素並未發生實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

無。

第三項高級證券違約

無。

第四項：礦山安全披露

無。

項目5.其他信息

無。

項目6.展品

(a) 陳列品

31.1	根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官

31.2	根據主要財務官規則13a-14(A)/15d-14(A)進行的認證

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條規定的認證主要執行人員的

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.第 1350條)第906條對首席財務官的認證

101.INS	XBRL實例文檔

101.CAL	XBRL分類擴展架構文檔

101.SCH	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE	XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

	Dynatronics 公司

日期： 2021年2月11日	由：	/s/ 約翰·A·克里爾
		約翰·A. 克里爾
		總裁兼首席執行官 (首席執行官 )