阿瑞斯商業地產公司報告
2022年第三季度業績
第三季度GAAP淨收益為60萬美元，或稀釋後普通股每股收益0.01美元
可分配收益(1)2,130萬美元，或稀釋後普通股每股0.39美元
-第三季度結束後-
宣佈2022年第四季度股息為每股普通股0.33美元
每股普通股0.02美元的補充股息
紐約-(美國商業資訊)-Ares Commercial Real Estate Corporation(“公司”)(紐約證券交易所股票代碼：AARE)是一家從事商業房地產資產發起和投資的專業金融公司，該公司公佈2022年第三季度的公認會計原則(GAAP)淨收益為60萬美元，或每股稀釋後普通股收益為0.01美元，可分配收益(1)為2,130萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.39美元。
Ares Commercial Real Estate Corporation首席執行官布萊恩·多諾霍表示：“我們又創造了一個季度的強勁收益，這主要得益於我們的浮動利率貸款組合利率上升的好處。”“我們正通過繼續直接發放由優質商業地產支持的優先貸款，以及機會性地收購投資級商業房地產證券來接近當前市場，在這兩種情況下，我們都會以更大、更具吸引力的信貸利差進行收購。”
Ares Commercial Real Estate Corporation首席財務官Tae-sik Yoon表示：“我們相信，我們擁有1.56億美元可用流動資金的強大地位，而且沒有基於信用利差的按市值計價的融資來源，這使我們能夠很好地駕馭當今的市場。”
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(1)可分配收益是非公認會計準則的財務計量。關於可分配收益的定義和對賬，請參閲附表一。
普通股分紅
2022年7月29日，公司董事會宣佈2022年第三季度普通股定期現金股息每股0.33美元，普通股補充現金股息每股0.02美元。2022年第三季度的股息和補充現金股息於2022年10月17日支付給了截至2022年9月30日登記在冊的普通股股東。
2022年11月2日，公司董事會宣佈2022年第四季度每股普通股定期現金股息為0.33美元，每股普通股補充現金股息為0.02美元。2022年第四季度的紅利和補充現金紅利將於2023年1月18日支付給截至2022年12月30日登記在冊的普通股股東。
附加信息
該公司發佈了2022年第三季度業績演示文稿，可在www.arescre.com的活動和演示文稿下的主頁投資者資源部分查看。該演示文稿的標題是“2022年第三季度財報”。該公司還於2022年11月2日向美國證券交易委員會提交了截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告。
電話會議和網絡廣播信息
2022年11月2日，星期三，公司邀請所有感興趣的人蔘加其網絡廣播/電話會議，時間為下午12：00。(東部時間)討論其2022年第三季度財務業績。
所有感興趣的人都被邀請通過電話或網絡直播參與，網絡直播將在公司網站www.arescre.com投資者資源部分主頁上的網絡直播鏈接上進行。請在網絡直播之前訪問網站以測試您的連接。國內呼叫者可以通過撥打+1(844)200-6205進入電話會議。國際呼叫者可以通過撥打+1(929)526-1599收聽電話會議。所有呼叫者都需要輸入訪問代碼951268。所有來電者都被要求在通話前10-15分鐘撥打電話，以便收集姓名和公司信息。對於感興趣的各方，電話會議的存檔重播將持續到2022年11月30日下午5：00。(東部時間)撥打+1(866)813-9403撥打國內呼叫者，撥打+44 204 525 0658撥打國際呼叫者。對於所有回放，請參考接入代碼933476。到2022年11月30日，還可以通過公司網站投資者資源部分主頁上的網絡直播鏈接觀看存檔重播。
關於ARES商業地產公司
Ares商業地產公司(“本公司”)是一家專業金融公司，主要從事商業房地產貸款及相關投資的發起和投資。該公司通過其全國性的直接融資平臺，為商業地產業主和經營者提供廣泛的靈活可靠的融資解決方案。該公司發起優先抵押貸款，以及次級融資、夾層債務和優先股，重點是為美國各地流動性市場上的各種物業提供增值融資。阿瑞斯商業地產公司被選為房地產投資信託公司並有資格納税，由阿瑞斯管理公司的一家子公司進行外部管理。欲瞭解更多信息，請訪問www.arescre.com。該網站的內容沒有、也不應被視為通過引用併入本文。
前瞻性陳述
本文或網絡廣播/電話會議中包含的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的“前瞻性陳述”，與未來事件或公司未來的業績或財務狀況有關。這些陳述不是對未來業績、條件或結果的保證，涉及許多風險和不確定性。由於一些因素，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同，這些因素包括：當前和未來投資的回報、公司抵押貸款的還款率和預付款、投資機會的可獲得性、公司發起額外投資和完成待定投資的能力、資本的可得性、融資的可獲得性和成本、公司行業和整體經濟的市場趨勢和條件，包括通貨膨脹加劇、增長放緩或衰退、財政和貨幣政策的變化、貨幣波動和供應鏈中的挑戰；貸款和借款利差及利率的水平、商業房地產貸款額、新冠肺炎疫情的持續影響以及疫情對美國和全球經濟的影響、俄羅斯入侵烏克蘭的影響以及國際社會的應對措施，這些影響造成並可能繼續造成重大的政治和經濟混亂、不確定性和風險；公司在歷史水平上或根本不派發未來股息的能力，以及在
公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件，包括但不限於第一部分第1A項所述的風險因素。公司於2022年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素以及第二部分第1A項中描述的風險因素。公司隨後發佈的10-Q表格季度報告中的風險因素。任何前瞻性聲明，包括本文中包含的任何前瞻性聲明，僅在本新聞稿發佈時發表，阿瑞斯商業地產公司不承擔更新本文或網絡直播/電話會議上的任何前瞻性聲明的責任。預測和前瞻性陳述是基於管理層的誠意和合理假設，包括本文所述的假設。
投資者關係聯繫人
阿瑞斯商業地產公司
卡爾·德雷克或約翰·斯蒂馬爾
(888) 818-5298
郵箱：iruck@aresmgmt.com
阿瑞斯商業地產公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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| (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 77,297 | | | $ | 50,615 | |
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| 投資貸款(分別為930,603美元和974,424美元，涉及合併的VIE) | 2,508,609 | | | 2,414,383 | |
| 當期預期信貸損失準備金 | (46,060) | | | (23,939) | |
| 為投資而持有的貸款，扣除當前預期信貸損失準備金 | 2,462,549 | | | 2,390,444 | |
| 自有持有待售房地產，淨額 | — | | | 36,602 | |
| 按公允價值投資可供出售的債務證券 | 27,730 | | | — | |
| 其他資產(與合併VIE相關的應收利息分別為2539美元和2592美元；與合併VIE相關的其他應收賬款分別為131662美元和128589美元) | 159,610 | | | 154,177 | |
| 總資產 | $ | 2,727,186 | | | $ | 2,631,838 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 有擔保的籌資協議 | $ | 847,697 | | | $ | 840,047 | |
| 應付票據 | 104,411 | | | 50,358 | |
| 有擔保定期貸款 | 149,153 | | | 149,016 | |
| 抵押貸款債券證券化債務(合併VIE) | 822,319 | | | 861,188 | |
| 有擔保借款 | — | | | 22,589 | |
| 由於附屬公司 | 4,879 | | | 4,156 | |
| 應付股息 | 19,196 | | | 16,674 | |
| 其他負債(合併VIE應付利息分別為1387美元和570美元) | 12,454 | | | 9,182 | |
| 總負債 | 1,960,109 | | | 1,953,210 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益 | | | |
| 普通股，每股面值0.01美元，於2022年9月30日和2021年12月31日授權發行的4.5億股，以及分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行的54,438,363股和47,144,058股 | 537 | | | 465 | |
| 額外實收資本 | 812,050 | | | 703,950 | |
| 累計其他綜合收益 | 11,379 | | | 2,844 | |
| 累計收益(虧損) | (56,889) | | | (28,631) | |
| 股東權益總額 | 767,077 | | | 678,628 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,727,186 | | | $ | 2,631,838 | |
阿瑞斯商業地產公司及其子公司
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
| 收入： | | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 45,633 | | | $ | 34,023 | | | $ | 117,619 | | | $ | 95,587 | |
| 利息支出 | (18,362) | | | (12,669) | | | (43,851) | | | (35,900) | |
| 淨息差 | 27,271 | | | 21,354 | | | 73,768 | | | 59,687 | |
| 自有房地產收入 | — | | | 5,850 | | | 2,672 | | | 12,271 | |
| 總收入 | 27,271 | | | 27,204 | | | 76,440 | | | 71,958 | |
| 費用： | | | | | | | |
| 對關聯公司的管理和獎勵費用 | 3,868 | | | 3,175 | | | 10,608 | | | 8,693 | |
| 專業費用 | 842 | | | 480 | | | 2,720 | | | 1,880 | |
| 一般和行政費用 | 1,416 | | | 1,119 | | | 4,617 | | | 3,470 | |
| 已報銷給關聯公司的一般和行政費用 | 1,011 | | | 773 | | | 2,641 | | | 2,313 | |
| 自有房地產的費用 | — | | | 5,339 | | | 4,309 | | | 12,458 | |
| 總費用 | 7,137 | | | 10,886 | | | 24,895 | | | 28,814 | |
| 當前預期信貸損失準備金 | 19,485 | | | 6,367 | | | 26,659 | | | (756) | |
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| | | | | | | |
| 出售自有房地產所得收益 | — | | | — | | | 2,197 | | | — | |
| 所得税前收入 | 649 | | | 9,951 | | | 27,083 | | | 43,900 | |
| 所得税支出，包括消費税 | 5 | | | — | | | 208 | | | 593 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 644 | | | $ | 9,951 | | | $ | 26,875 | | | $ | 43,307 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.06 | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | |
| 已發行普通股加權平均數： | | | | | | | |
| 已發行普通股基本加權平均股份 | 54,415,545 | | | 46,957,339 | | | 50,753,915 | | | 40,840,453 | |
| 已發行普通股的稀釋加權平均股份 | 54,846,756 | | | 47,209,469 | | | 51,193,238 | | | 41,120,751 | |
宣佈的普通股每股股息(1) | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.05 | |
(1)不能保證股息會在這些水平上繼續下去，或者根本不會。
附表I
淨收益與非公認會計準則可分配收益的對賬
可分配收益是一種非GAAP財務指標，它幫助公司評估其財務業績，不包括某些交易和GAAP調整的影響，它認為這些交易和GAAP調整不一定表明其當前的貸款來源、投資組合和業務。為維持本公司的房地產投資信託基金地位，本公司一般須每年將其實質上所有應課税收入分派予其股東。公司認為，披露可分配收益為投資者提供了有關公司支付股息能力的有用信息，這是公司認為投資者投資於公司的主要原因之一。這一補充信息的列報並不是孤立地考慮，也不是作為根據公認會計準則編制的財務結果的替代。可分配收益是指按照公認會計原則計算的淨收益(虧損)，不包括非現金股權薪酬支出、公司支付給經理的激勵性費用(Ares Commercial Real Estate Management LLC)、折舊和攤銷(如果公司的任何目標投資以債務形式構成，並且公司取消了任何此類債務相關財產的抵押品贖回權)、任何未實現的收益、虧損或其他非現金項目記錄在當期淨收益(虧損)中，無論這些項目是否包括在其他全面收益或虧損中，或計入淨收益(虧損)中。, 經本公司經理與本公司獨立董事討論並經本公司大多數獨立董事批准後，根據公認會計原則及若干非現金費用的變動而產生的一次性事項。被認為無法收回的貸款餘額作為已實現損失註銷，並計入可分配收益。可分配收益與“核心收益”的計算一致，“核心收益”在管理協議中定義，用於計算公司支付給經理的激勵費。
下表列出了截至2022年9月30日的3個月和12個月的普通股股東應佔淨收入與可分配收益的對賬情況(以千美元為單位)：
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| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的12個月 |
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| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 644 | | | $ | 44,030 | |
| 基於股票的薪酬 | 673 | | | 2,632 | |
| 對附屬公司的獎勵費用 | 855 | | | 3,007 | |
| 自有房地產折舊 | — | | | (2,234) | |
| 當前預期信貸損失準備金 | 19,485 | | | 27,425 | |
終止利率上限衍生工具的已實現收益(1) | (354) | | | 1,342 | |
| 可分配收益 | $ | 21,303 | | | $ | 76,202 | |
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| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.88 | |
| 基於股票的薪酬 | 0.01 | | | 0.05 | |
| 對附屬公司的獎勵費用 | 0.02 | | | 0.06 | |
| 自有房地產折舊 | — | | | (0.04) | |
| 當前預期信貸損失準備金 | 0.36 | | | 0.55 | |
終止利率上限衍生工具的已實現收益(1) | (0.01) | | | 0.03 | |
| 每股普通股基本可分配收益 | $ | 0.39 | | | $ | 1.53 | |
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| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.88 | |
| 基於股票的薪酬 | 0.01 | | | 0.05 | |
| 對附屬公司的獎勵費用 | 0.02 | | | 0.06 | |
| 自有房地產折舊 | — | | | (0.04) | |
| 當前預期信貸損失準備金 | 0.36 | | | 0.55 | |
終止利率上限衍生工具的已實現收益(1) | (0.01) | | | 0.03 | |
| 稀釋後每股普通股可分配收益 | $ | 0.39 | | | $ | 1.52 | |
(1)在截至2022年9月30日的3個月和12個月，可分配收益分別包括40萬美元和60萬美元的調整，以扭轉終止計入GAAP淨收益的利率上限衍生工具帶來的200萬美元已實現收益的影響。
