附件99.1
2022年11月2日
SiteOne Landscape Supply宣佈2022年第三季度收益
2022年第三季度亮點(與2021年第三季度相比):
• | 淨銷售額增長18%,達到11億美元 | |
• | 有機食品日銷售額增長12% | |
• | 毛利潤增長14%,達到3.886億美元;毛利率為35.2% | |
• | SG&A佔淨銷售額的百分比增加110個基點,達到26.2% | |
• | 淨利潤下降8%,至7330萬美元 | |
• | 調整後的EBITDA增長6%,達到1.356億美元;調整後的EBITDA利潤率為12.3% | |
• | 完成六筆收購:河谷園藝公司、鱈魚角石材公司、Linzel分銷公司、Jim Stone公司、Stone Plus公司和Kaknes Landscape公司 Supply | |
• | 將ABL貸款的規模從3.75億美元增加到6億美元;將到期日延長至2027年7月 |
季度後的亮點
• | 完成對Madison Block&Stone的收購 | |
• | 發佈2022年環境、社會和治理(ESG)報告 | |
• | 董事會批准4億美元股份回購授權 |
佐治亞州羅斯韋爾-(美國商業資訊)- SiteOne Landscape Supply,Inc.(“公司”或“SiteOne”)(紐約證券交易所市場代碼:SITE)公佈了截至2022年10月2日的第三季度(“2022年第三季度”)的收益。
SiteOne董事長兼首席執行官道格·布萊克表示:“在我們去年第三季度非常強勁的銷售額和毛利率表現的基礎上,我很高興地報告,2022年第三季度的淨銷售額、毛利潤和調整後的EBITDA繼續增長,我們將繼續為SiteOne創造另一個創紀錄的一年。”我們創造了12%的非常健康的有機日銷售額增長,這得益於彈性定價和在我們的商業和運營計劃的支持下 銷量趨勢的改善。本季度的收購活動強勁,因為我們歡迎六家新公司加入SiteOne,進一步加強了我們的團隊、產品線和市場地位。我們的收購繼續 表現良好,為本季度的整體淨銷售額和調整後的EBITDA增長做出了強勁貢獻。儘管我們面臨着明年的經濟逆風和不確定性,但我們仍然對我們龐大的團隊、平衡的業務、強勁的資產負債表以及我們通過關鍵舉措和收購繼續建設和加強SiteOne的能力充滿信心。因此,我們預計在未來幾年將繼續實現卓越的業績和增長。
2022年第三季度業績
2022年第三季度的淨銷售額增至11億美元,或18%,而去年同期為9.364億美元。有機日銷售額較上年同期增長12%,主要是受產品成本上升導致的持續價格上漲推動,但部分被價格上漲和經濟狀況疲軟導致的銷量逆風所抵消。收購為該季度的淨銷售額增長貢獻了5660萬美元,即6%。
與上年同期的3.405億美元相比,2022年第三季度的毛利潤增長了14%,達到3.886億美元。2022年第三季度毛利率下降120個基點至35.2% ,這是因為2021年第三季度實現的巨大價格收益沒有重複。
2022年第三季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A”) 從上年同期的2.353億美元增加到2.892億美元。SG&A佔淨銷售額的百分比 增加110個基點至26.2%,原因是支持我們增長的運營費用增加、成本膨脹以及 收購的影響。
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與去年同期的800萬美元相比,2022年第三季度的淨收入下降了8%,降至7330萬美元 。淨收入是由較高的淨銷售額推動的,但被較低的毛利率和較高的 SG&A費用所抵消。
2022年第三季度調整後的EBITDA增長6%,達到1.356億美元,而去年同期為1.282億美元。調整後的EBITDA利潤率下降140個基點,至12.3%。
截至2022年10月2日,淨債務為3.766億美元,而截至2021年10月3日,淨債務為2.084億美元。淨債務計算為長期債務(發行成本和折扣的淨額)加上融資租賃,減去資產負債表上的現金和現金等價物。過去12個月的淨債務與調整後EBITDA之比為0.8倍,而去年同期為0.5倍。
股份回購授權公告
2022年10月20日,SiteOne董事會批准了一項高達4億美元的公司普通股回購授權。此次回購 授權沒有到期日,董事會可以隨時修改、暫停或終止。根據回購授權,本公司打算不時在公開市場上通過私下協商的交易或其他方式購買股份。最終購買的股份數量和購買時間由管理層自行決定 ,並遵守適用的法律和法規。
道格·布萊克繼續説道:“鑑於我們強勁的資產負債表、穩健的現金流,以及我們對SiteOne能夠創造的長期價值的信心,我們很高興地宣佈我們的第一次股票購買授權。”這一授權為我們提供了重要的靈活性,使我們能夠謹慎地將過剩資本返還給股東,同時保持強勁的資產負債表,以便在所有市場條件下以有機方式和通過收購 來戰略性地建立我們的業務。“
展望
道格·布萊克繼續説道:“我們目前正經歷着兩位數的低有機日銷售額增長,這主要得益於富有彈性的定價、合理的市場需求和不斷改善的銷量趨勢。” “我們預計未來幾個月價格上漲將會放緩,而銷量將得到我們平衡的業務和執行我們商業和運營計劃的強大團隊的支持。”綜上所述,我們現在預計2022年有機日銷售額增長將在 較低的兩位數。因此,我們再次提高了我們調整後的EBITDA全年指引。“
對於2022財年,我們現在預計我們的調整後EBITDA在4.55億美元到4.7億美元之間,這比我們2021財年的特殊業績增長了10%到13%。 這與我們之前4.4億美元到4.6億美元的指導範圍相比。我們的指導不包括來自未宣佈收購的任何貢獻 。
未提供前瞻性全年調整後EBITDA展望的對賬,因為公司目前沒有足夠的數據來準確估計此類對賬的 變量和個別調整。
電話會議信息
SiteOne管理層將於今天(2022年11月2日)上午8:00主持電話會議。東部時間,討論該公司的財務業績。可以通過撥打(877)704-4453(國內)或(201)389-0920(國際)收聽電話會議。電話重播將在通話後大約兩小時通過撥打(844)512-2921或國際來電者撥打(412)317-6671進行重播。直播通話和 重播的密碼是13733499。重播將持續到晚上11:59。(ET)2022年11月16日。
感興趣的投資者和其他各方可以 登錄公司網站的投資者關係部分收聽電話會議的現場直播,http://investors.siteone.com. The在線重播將在電話會議結束後30天內在同一網站上播放。突出介紹公司業績和關鍵業績指標的幻燈片演示文稿也將在公司網站的投資者關係部分 上提供。
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要了解有關SiteOne的更多信息,請訪問該公司的網站:http://investors.siteone.com.
關於SiteOne景觀供應公司
SiteOne Landscape Supply,Inc.是美國最大也是唯一的全系列景觀用品批發商,在加拿大的業務也在不斷擴大。其客户主要是住宅和商業景觀專業人士,他們專門從事草坪、花園、高爾夫球場和其他户外空間的設計、安裝和維護。
投資者關係聯繫人:
SiteOne景觀供應公司
投資者關係
470-270-7011
郵箱:Investors@siteone.com
前瞻性陳述
本新聞稿包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》含義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的2022年調整後EBITDA展望和我們的股票回購計劃有關的陳述 。一些前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“預測”、“ ”項目、“可能”或這些術語的否定以及類似的表述來識別。您應該意識到,這些 前瞻性聲明會受到我們無法控制的風險和不確定性的影響。此外,任何前瞻性陳述 僅表示截至其作出之日起,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映其作出之日後發生的事件或情況,或反映預期或未預料到的事件或情況的發生。 不時出現的新因素可能導致我們的業務發展不如我們預期的那樣,我們無法預測 所有這些因素。可能導致實際結果與前瞻性表述或暗示大不相同的因素 包括但不限於以下因素:住宅和商業建築市場的週期性;經濟下滑或衰退; 總體經濟和金融狀況;對我們產品的需求;我們業務的季節性;與氣候變化相關的事件、天氣狀況、季節性以及最終用户的用水情況;通貨膨脹和運營成本增加;利率上升; 新冠肺炎大流行的潛在負面影響(除其他外)。, 可能加劇本文討論的每個前瞻性聲明(br});公眾認為我們的產品和服務不環保或我們的做法不可持續; 行業競爭壓力,包括對我們人才基礎的競爭;供應鏈中斷、產品或勞動力短缺以及關鍵供應商的流失;涉及我們的系統或第三方系統的網絡安全事件,包括2020年7月的勒索軟件攻擊;我們購買的產品的價格可能波動;轉嫁產品成本增加的能力;庫存管理風險; 實施我們的業務戰略和實現增長目標的能力;收購和整合風險,包括收購競爭加劇 ;與我們龐大的勞動力和我們客户的勞動力相關的風險(包括新冠肺炎造成的逆風) 和持續的勞動力市場中斷;關鍵人員的留任;施工缺陷和產品責任索賠;商譽減值; 不利的信用和金融市場事件和條件;信用銷售風險;個別分支機構的業績;氣候、環境、健康和安全法律法規;危險材料及相關材料;適用於我們業務的法律和政府法規可能對我們的產品需求產生負面影響;我們的信息技術系統出現故障或故障;客户個人信息的安全;知識產權和其他專有權利;我們税收條款的意外變化;來自恐怖主義、突發公共衞生事件、暴力的威脅 , 不確定的政治條件和地緣政治衝突,如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突 ;與我們目前的債務和我們未來獲得融資的能力有關的風險;與我們的普通股有關的風險 ;以及我們在截至2022年1月2日的財政年度的Form 10-K 年度報告中描述的其他風險,我們隨後根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交的文件 ,包括Form 10-Q和8-K中描述的其他風險。
非GAAP財務信息
本新聞稿包括未根據美國公認會計準則 編制的某些財務信息。由於並非所有公司都以相同(或根本不)的方式計算非GAAP財務信息,因此本文中的陳述 可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。此外,這些措施不應被視為本公司根據美國公認會計準則 編制的歷史財務信息中包含的信息的替代品。
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我們提出調整後的EBITDA是為了評估我們業務的經營業績和效率。調整後的EBITDA是指根據我們的信貸安排的契約允許的項目進一步調整的EBITDA 。EBITDA代表我們的淨收益(虧損)加上所得税(福利)費用、利息費用、扣除利息收入後的淨額以及折舊和攤銷的總和。調整後的EBITDA將根據基於股票的薪酬支出、(收益)出售資產損失、 和其他非現金項目、融資費用、其他費用以及與收購相關的支出和其他非經常性(收入)損失進行進一步調整。調整後的EBITDA不包括收購前收購的調整後EBITDA。調整後的EBITDA不是根據美國GAAP衡量我們的流動性或財務業績的指標 ,也不應被視為根據美國GAAP得出的淨收益、營業收入或任何其他業績指標的替代指標,或者作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代指標。使用調整後的EBITDA而不是淨收入作為一種分析工具存在侷限性。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此我們的調整後EBITDA列報 可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較,從而限制了其作為比較指標的有用性 。淨債務定義為長期債務(扣除發行成本和貼現)加上融資租賃,再扣除資產負債表上的現金和現金等價物 。槓桿率定義為淨債務與往績12個月調整後EBITDA之比。自由現金流的定義是經營活動產生的現金流量減去資本支出。我們將有機日銷售額定義為有機銷售額除以相關報告期內的銷售天數 。我們將有機銷售定義為淨銷售額, 包括新開設的綠地分支機構的淨銷售額,但不包括收購的分支機構的淨銷售額,除非它們在本財年開始時至少在四個完整的會計季度內歸我們所有。銷售天數是指SiteOne分支機構 在相關報告期內營業的營業天數,不包括週六、週日和節假日。
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SiteOne景觀供應公司
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
資產 | 2022年10月2日 | 2022年1月2日 | ||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 62.7 | $ | 53.7 | ||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額分別為18.4美元和13.5美元 | 502.8 | 393.8 | ||||||
庫存,淨額 | 853.5 | 636.6 | ||||||
應收所得税 | — | 3.3 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 57.3 | 41.4 | ||||||
流動資產總額 | 1,476.3 | 1,128.8 | ||||||
財產和設備,淨額 | 172.5 | 151.5 | ||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 313.1 | 298.5 | ||||||
商譽 | 386.8 | 311.1 | ||||||
無形資產,淨額 | 266.6 | 213.9 | ||||||
遞延税項資產 | 2.0 | 3.2 | ||||||
其他資產 | 15.1 | 9.1 | ||||||
總資產 | $ | 2,632.4 | $ | 2,116.1 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | 340.0 | $ | 254.5 | ||||
融資租賃的當期部分 | 12.9 | 11.0 | ||||||
經營租賃的當前部分 | 67.1 | 62.1 | ||||||
應計補償 | 76.0 | 99.3 | ||||||
長期債務,流動部分 | 4.0 | 4.0 | ||||||
應付所得税 | 7.3 | — | ||||||
應計負債 | 99.8 | 82.0 | ||||||
流動負債總額 | 607.1 | 512.9 | ||||||
其他長期負債 | 14.1 | 10.6 | ||||||
融資租賃,較少的流動部分 | 38.6 | 34.4 | ||||||
運營租賃,較少的當前部分 | 254.5 | 244.2 | ||||||
遞延税項負債 | 11.0 | 5.1 | ||||||
長期債務,減少流動部分 | 383.8 | 251.2 | ||||||
總負債 | 1,309.1 | 1,058.4 | ||||||
承付款和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,票面價值0.01美元;授權發行1,000,000,000股;已發行45,103,331股和44,788,385股;分別於2022年10月2日和2022年1月2日發行45,082,420股和44,767,474股 | 0.5 | 0.4 | ||||||
額外實收資本 | 572.2 | 562.0 | ||||||
留存收益 | 743.8 | 497.5 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) | 6.8 | (2.2 | ) | |||||
股東權益總額 | 1,323.3 | 1,057.7 | ||||||
負債和股東權益合計 | $ | 2,632.4 | $ | 2,116.1 |
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SiteOne景觀供應公司
合併業務報表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
2022年10月2日 | 10月3日, 2021 | 10月2日, 2022 | 10月3日, 2021 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,102.6 | $ | 936.4 | $ | 3,124.5 | $ | 2,670.5 | ||||||||
銷貨成本 | 714.0 | 595.9 | 2,005.6 | 1,740.3 | ||||||||||||
毛利 | 388.6 | 340.5 | 1,118.9 | 930.2 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 289.2 | 235.3 | 792.4 | 653.4 | ||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 | (2.4 | ) | 1.8 | (6.6 | ) | (1.6 | ) | |||||||||
營業收入 | 101.8 | 103.4 | 333.1 | 278.4 | ||||||||||||
利息和其他營業外費用,淨額 | 5.6 | 4.3 | 14.5 | 14.1 | ||||||||||||
税前收入 | 96.2 | 99.1 | 318.6 | 264.3 | ||||||||||||
所得税費用 | 22.9 | 19.1 | 72.3 | 53.4 | ||||||||||||
淨收入 | $ | 73.3 | $ | 80.0 | $ | 246.3 | $ | 210.9 | ||||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | 1.63 | $ | 1.79 | $ | 5.47 | $ | 4.74 | ||||||||
稀釋 | $ | 1.60 | $ | 1.74 | $ | 5.38 | $ | 4.61 | ||||||||
已發行普通股加權平均數: | ||||||||||||||||
基本信息 | 45,102,574 | 44,645,126 | 45,024,324 | 44,511,675 | ||||||||||||
稀釋 | 45,774,367 | 45,849,338 | 45,804,041 | 45,762,387 |
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SiteOne景觀供應公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬)
九個月結束 | ||||||||
2022年10月2日 | 2021年10月3日 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | 246.3 | $ | 210.9 | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
融資租賃使用權資產攤銷及折舊 | 34.1 | 25.8 | ||||||
基於股票的薪酬 | 14.0 | 11.2 | ||||||
軟件和無形資產攤銷 | 38.1 | 34.9 | ||||||
債務相關費用的攤銷 | 0.9 | 1.1 | ||||||
債務清償損失 | 0.6 | 0.8 | ||||||
出售設備的收益 | (1.0 | ) | (0.3 | ) | ||||
其他 | 1.0 | 3.8 | ||||||
扣除收購影響後的營業資產和負債變動: | ||||||||
應收賬款 | (96.1 | ) | (118.0 | ) | ||||
庫存 | (196.2 | ) | (159.5 | ) | ||||
應收所得税 | 3.3 | 3.4 | ||||||
預付費用和其他資產 | (7.5 | ) | (10.7 | ) | ||||
應付帳款 | 75.0 | 117.5 | ||||||
應付所得税 | 7.0 | — | ||||||
應計費用和其他負債 | (7.0 | ) | 38.5 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 112.5 | $ | 159.4 | ||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||
購置財產和設備 | (20.5 | ) | (24.2 | ) | ||||
購買無形資產 | (10.2 | ) | (3.7 | ) | ||||
收購,扣除收購現金後的淨額 | (182.2 | ) | (71.1 | ) | ||||
出售財產和設備所得收益 | 1.9 | 1.7 | ||||||
用於投資活動的現金淨額 | $ | (211.0 | ) | $ | (97.3 | ) | ||
融資活動的現金流: | ||||||||
普通股權益收益 | 3.2 | 7.3 | ||||||
定期貸款項下的借款 | — | 325.0 | ||||||
定期貸款項下的償還 | (1.9 | ) | (270.6 | ) | ||||
基於資產的信貸工具的借款 | 593.2 | 161.9 | ||||||
償還以資產為基礎的信貸安排 | (456.7 | ) | (161.9 | ) | ||||
債務發行成本的支付 | (2.3 | ) | (2.4 | ) | ||||
融資租賃債務的支付 | (9.0 | ) | (7.7 | ) | ||||
支付與購置有關的或有債務 | (10.0 | ) | (6.8 | ) | ||||
其他融資活動 | (8.0 | ) | (4.2 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 108.5 | $ | 40.6 | ||||
匯率對現金的影響 | (1.0 | ) | 0.1 | |||||
現金淨變動額 | 9.0 | 102.8 | ||||||
現金和現金等價物: | ||||||||
起頭 | 53.7 | 55.2 | ||||||
收尾 | $ | 62.7 | $ | 158.0 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
年內支付的利息現金 | $ | 11.0 | $ | 12.2 | ||||
本年度繳納所得税的現金 | $ | 63.8 | $ | 50.3 |
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SiteOne景觀供應公司
調整後的EBITDA至淨收入對賬 (未經審計)
(單位:百萬)
下表顯示了調整後EBITDA與淨收入的對賬:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
第三季度 | 第二季度 | QTR1 | QTR4 | 第三季度 | 第二季度 | QTR1 | QTR4 | |||||||||||||||||||||||||
報告淨收入 | $ | 73.3 | $ | 140.7 | $ | 32.3 | $ | 27.5 | $ | 80.0 | $ | 123.5 | $ | 7.4 | $ | 11.5 | ||||||||||||||||
所得税(福利)費用 | 22.9 | 44.8 | 4.6 | 2.7 | 19.1 | 36.8 | (2.5 | ) | 1.6 | |||||||||||||||||||||||
利息支出,淨額 | 5.6 | 4.6 | 4.3 | 5.1 | 4.3 | 4.3 | 5.5 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | 27.4 | 23.1 | 21.7 | 22.3 | 21.0 | 20.3 | 19.4 | 18.2 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA | 129.2 | 213.2 | 62.9 | 57.6 | 124.4 | 184.9 | 29.8 | 40.4 | ||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬(a) | 4.5 | 5.8 | 3.7 | 3.1 | 3.5 | 4.6 | 3.1 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||
(收益)出售資產的損失(b) | (0.7 | ) | (0.2 | ) | (0.1 | ) | 0.2 | (0.2 | ) | (0.2 | ) | 0.1 | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||
融資費(c) | 0.1 | 0.2 | — | — | — | — | 0.7 | — | ||||||||||||||||||||||||
收購和其他調整(d) | 2.5 | 3.0 | 1.3 | 0.9 | 0.5 | 1.3 | 0.8 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(e) | $ | 135.6 | $ | 222.0 | $ | 67.8 | $ | 61.8 | $ | 128.2 | $ | 190.6 | $ | 34.5 | $ | 43.9 |
(a) | 表示在此期間記錄的基於股票的薪酬支出。 | |
(b) | 指與出售資產及終止融資租賃有關的任何損益,並非在正常業務過程中 。 | |
(c) | 代表與我們的債務再融資和債務修訂相關的費用。 | |
(d) | 表示與歷史收購相關的專業費用、留任和遣散費以及績效獎金 。儘管我們已經在多個歷史時期產生了與收購相關的專業費用、留任和遣散費以及績效獎金 ,並預計在未來的任何收購中都會產生此類費用和付款,但我們無法預測任何此類費用或付款的時間或金額。 | |
(e) | 經調整的EBITDA不包括所有列報期間收購日期 之前的任何收購收益或虧損。 |
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SiteOne景觀供應公司
有機日銷售額至淨銷售額對帳 (未經審計)
(單位:百萬,銷售天數除外)
下表顯示有機日銷售額與淨銷售額的對賬 :
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
第三季度 | 第二季度 | QTR1 | 第三季度 | 第二季度 | QTR1 | |||||||||||||||||||
報告的淨銷售額 | $ | 1,102.6 | $ | 1,216.6 | $ | 805.3 | $ | 936.4 | $ | 1,083.9 | $ | 650.2 | ||||||||||||
有機銷售(a) | 1,017.8 | 1,145.5 | 760.1 | 908.2 | 1,057.7 | 648.4 | ||||||||||||||||||
收購貢獻(b) | 84.8 | 71.1 | 45.2 | 28.2 | 26.2 | 1.8 | ||||||||||||||||||
銷售天數 | 63 | 64 | 65 | 63 | 64 | 65 | ||||||||||||||||||
有機日銷售量 | $ | 16.2 | $ | 17.9 | $ | 11.7 | $ | 14.4 | $ | 16.5 | $ | 10.0 |
(a) | 有機銷售額等於淨銷售額減去2021年和2022年收購的分支機構的淨銷售額。 | |
(b) | 代表在2022財年開始時收購的分支機構的淨銷售額,這些分支機構在至少四個完整的 財季內尚未歸我們所有。包括2021年和2022年收購的分支機構的淨銷售額。 |
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