nick-10q_20201231.htm

對於從中國到日本的過渡期，中國政府要把中國政府交給中國政府，中國政府要把中國政府交給中國政府，中國政府要把中國政府和中國政府結合起來，這一過渡期要到現在才能完成，這一過渡期將由英國政府提供給中國政府，由中國政府提供給中國政府。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)和15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。*☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是，☐不是空殼公司，不是空殼公司。

截至2021年2月8日，註冊人的流通股約為1260萬股，無面值(其中490萬股由註冊人的主要運營子公司持有，根據適用法律，無權投票，770萬股有權投票)。

	2020年12月31日 (未經審計)			2020年3月31日
資產
現金	$	20,535		$	16,802
受限現金		8,726			7,882
公允價值易於確定的股權投資		4,286			—
金融應收賬款淨額		172,386			199,781
收回的資產		805			1,340
經營性租賃使用權資產		2,940			2,598
預付費用和其他資產		892			1,126
應收所得税		308			4,898
財產和設備，淨額		681			482
遞延所得税		3,134			3,909
總資產	$	214,693		$	238,818
負債和股東權益
信貸安排，扣除債務發行成本後的淨額	$	91,547		$	124,255
應付票據		3,244			-
長期淨負債		94,791			124,255
經營租賃負債		2,929			2,652
應付賬款和應計費用		3,513			4,332
總負債		101,233			131,239
股東權益
優先股，無面值：授權發行5,000股；未發行		—			—
普通股，無面值：授權50,000股；已發行12,653股和12,639股，分別為7,726股和7,806股		35,014			34,867
庫存股：按成本價分別為4,927股和4,833股普通股		(72,186	)		(71,438	)
留存收益		150,632			144,150
股東權益總額		113,460			107,579
總負債和股東權益	$	214,693		$	238,818

下表代表了我們合併的可變利息實體的資產和負債，如下所示：

	2020年12月31日 (未經審計)			2020年3月31日
資產
受限現金	$	8,726		$	7,882
金融應收賬款淨額		159,117			165,966
收回的資產		760			1,277
總資產	$	168,603		$	175,125
負債
信貸安排，扣除債務發行成本後的淨額	$	91,547		$	124,255
應付賬款和應計費用		424			597
總負債	$	91,971		$	124,852

	截至12月31日的三個月，				截至12月31日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
收入：
應收融資利息和手續費收入	$	13,180	$	14,973	$	41,395	$	47,199
股權投資已實現收益		238		—		238		—
股權投資未實現收益		1,056		—		1,101		—
總收入		14,474		14,973		42,734		47,199
費用：
營銷		341		402		918		1,240
薪金和員工福利		4,387		4,629		13,337		14,168
行政性		2,628		2,839		8,454		10,190
信貸損失準備金		650		4,597		7,000		12,982
折舊		51		80		172		250
利息支出		1,442		1,886		4,660		6,672
總費用		9,499		14,433		34,541		45,502
所得税前收入		4,975		540		8,193		1,697
所得税費用		1,190		229		1,711		527
淨收入	$	3,785	$	311	$	6,482	$	1,170
每股收益：
基本型	$	0.49	$	0.04	$	0.84	$	0.15
稀釋	$	0.49	$	0.04	$	0.85	$	0.15

	截至2020年12月31日的三個月
	普通股										總計
	股份			金額		財務處股票			留用收益		股東的權益
2020年9月30日的餘額		7,787		$	34,964	$	(71,667	)	$	146,847	$	110,144
發行限制性股票獎勵		3			—		—			—		—
股份薪酬		—			50		—			—		50
購買國庫股		(64	)		—		(519	)		—		(519	)
淨收入		—			—		—			3,785		3,785
2020年12月31日的餘額		7,726		$	35,014	$	(72,186	)	$	150,632	$	113,460

	截至2019年12月31日的三個月
	普通股										總計
	股份			金額		財務處股票			留用收益		股東的權益
2019年9月30日的餘額		7,925		$	34,749	$	(70,459	)	$	141,543	$	105,833
股票期權的行使		1			5		—			—		5
股份薪酬					59							59
購買國庫股		(24	)		—		(216	)		—		(216	)
淨收入		—			—		—			311		311
2019年12月31日的餘額		7,902		$	34,813	$	(70,675	)	$	141,854	$	105,992

	截至2020年12月31日的9個月
	普通股										總計
	股份			金額		財務處股票			留用收益		股東的權益
2020年3月31日的餘額		7,806		$	34,867	$	(71,438	)	$	144,150	$	107,579
發行限制性股票獎勵		14			—		—			—		—
股份薪酬		—			147		—			—		147
購買國庫股		(94	)		—		(748	)		—		(748	)
淨收入		—			—		—			6,482		6,482
2020年12月31日的餘額		7,726		$	35,014	$	(72,186	)	$	150,632	$	113,460

	截至2019年12月31日的9個月
	普通股										總計
	股份			金額		財務處股票			留用收益		股東的權益
2019年3月31日的餘額		7,910		$	34,660	$	(70,459	)	$	140,684	$	104,885
發行限制性股票獎勵		39			—		—			—		—
股票期權的行使		2			5		—			—		5
取消限制性股票獎勵		(25	)		—		—			—		—
股份薪酬		—			148		—			—		148
購買國庫股		(24	)		—		(216	)		—		(216	)
淨收入		—			—		—			1,170		1,170
2019年12月31日的餘額		7,902		$	34,813	$	(70,675	)	$	141,854	$	105,992

	截至12月31日的9個月，
	2020			2019
經營活動現金流
淨收入	$	6,482		$	1,170
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊		172			250
債務發行成本攤銷		322			324
經營性租賃使用權資產攤銷		1,198			1,485
出售財產和設備的收益		(13	)		(9	)
購買股權投資		(4,142	)		—
出售股權投資所得收益		1,195			—
股權證券的未實現收益		(1,101	)		—
股權證券的已實現收益		(238	)		—
信貸損失準備金		7,000			12,982
攤銷經銷商折扣		(4,828	)		(6,138	)
保險和手續費佣金的攤銷		(1,770	)		(1,984	)
購進價格折扣增加		(468	)		(1,453	)
經營租賃負債本金減少		(1,077	)		(1,446	)
股份薪酬		147			148
營業資產和負債變動情況：
應計應收利息		536			(199	)
收回的資產		535			517
預付費用和其他資產		48			(1,602	)
應付賬款和應計費用		(819	)		350
應收所得税		4,590			(15	)
遞延所得税		775			527
未賺取的保險費和手續費佣金		(278	)		182
經營活動提供的淨現金		8,266			5,089
投資活動的現金流
金融應收賬款的採購和發放		(60,252	)		(66,572	)
收到的本金付款		87,455			94,994
從分支機構收購中獲得的淨資產，主要是貸款		—			(20,483	)
購置房產和設備		(382	)		(81	)
出售財產和設備所得收益		24			7
投資活動提供的淨現金		26,845			7,865
融資活動的現金流
償還信貸安排		(33,030	)		(38,950	)
從信貸安排中獲得的收益		—			13,400
貸款發放費的支付		—			(729	)
應付票據收益		3,244			—
行使股票期權所得收益		—			5
購買庫存股		(748	)		(216	)
用於融資活動的淨現金		(30,534	)		(26,490	)
現金和限制性現金淨增(減)額		4,577			(13,536	)
期初現金和限制性現金		24,684			37,642
期末現金和限制性現金	$	29,261		$	24,106
補充披露：
支付的利息		4,491			5,936
已繳所得税		986			15
以租賃資產換取新的經營租賃負債		1,865			1,024

Nicholas Financial，Inc.(“Nicholas Financial-Canada”)是一家加拿大控股公司，根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立，在美國有幾家全資子公司，包括佛羅裏達州的Nicholas Financial，Inc.(“NFI”)。隨附的截至2020年3月31日的綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的，隨附的Nicholas Financial-Canada及其全資子公司(統稱為“貴公司”)的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並根據1934年證券交易法(修訂本)以及S-X法規第8條的規定編制10-Q報表。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表的所有信息和註釋，儘管該公司認為所披露的信息足以確保這些信息不具誤導性。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。中期的經營業績不一定代表截至2021年3月31日的一年的預期業績。建議將這些綜合財務報表與公司2020年6月22日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本文所包括的2020年3月31日綜合資產負債表是從, 上述表格10-K中包括的2020年經審計綜合資產負債表

按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及確定金融應收賬款的信貸損失撥備以及業務合併的資產和負債的公允價值。

財務應收賬款的利息收入採用利息法確認。當貸款違約61天或以上，或抵押品被收回時(以較早者為準)，財務應收賬款利息收入的應計利息收入暫停計提。當貸款違約61天或以上時，本公司沖銷利息收入的應計利息收入。

本公司將不良資產定義為逾期61天或以上的不良資產、第7章破產賬户或未經法院確認的第13章破產賬户，暫停計提利息收入。一旦確認了破產法第13章破產受託人的計劃(BK13)，該賬户立即被註銷。一旦接到破產法第7章的破產通知，就會監控賬户的收款情況。在債務人餘額被破產法院減少的情況下，公司計入與本金餘額減少額相等的損失。收到付款後，餘額會減少。如果某個賬户被解除破產，公司將決定是開始收回程序，還是允許客户定期付款。

經銷商折扣表示合同的應收賬款與公司為合同實際支付的金額之間的差額。公司協商的折扣是貸款人、車輛批發價和任何特定市場競爭的函數。在作出購買特定合同的決定時，公司會考慮以下與借款人相關的因素：居住地點和年限；目前和以前的工作狀態；汽車分期付款的歷史；目前的收入；以及信用記錄。此外，該公司還審查了其從經銷商處購買合同的先前經驗，以及與採購價格和合同經銷商折扣期限相關的汽車價值。

交易商折扣在貸款期限內以利息方式攤銷，作為收益率的調整。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月，與新交易量相關的經銷商平均折扣分別為7.5%和7.9%，佔融資總額的7.4%和7.9%。

未賺取的保險和手續費佣金主要由銷售附屬產品獲得的佣金組成。這些產品包括汽車保修、路邊援助計劃、事故和健康保險、信用人壽保險和非自願失業保險。這些佣金使用有效利息法在合同有效期內攤銷。

該公司已授予股票補償獎勵，並授予不可沒收的股息權，這些股息權被視為參與證券。每股收益是使用兩級法計算的，因為在這種方法下，這種獎勵比庫存股方法更具攤薄作用。每股基本收益的計算方法是，將分配給普通股股東的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數，其中不包括參與發行的證券。稀釋後每股收益包括來自股票補償獎勵的額外潛在普通股的稀釋效應。每股收益是根據以下已發行普通股的加權平均數計算的：

	截至三個月十二月三十一號， (以千為單位，除每股金額)						截至9個月十二月三十一號， (以千為單位，除每股金額)
	2020			2019			2020			2019
分子：
淨收入	$	3,785		$	311		$	6,482		$	1,170
減去：將收益分配給參與證券		(23	)		(2	)		(34	)		(6	)
分配給普通股的淨收入	$	3,762		$	309		$	6,448		$	1,164
基本每股收益計算：
分配給普通股的淨收入	$	3,762		$	309		$	6,448		$	1,164
加權平均已發行普通股，包括被視為參與證券的股票		7,722			7,970			7,703			7,901
減去：加權平均未償還參與證券		(48	)		(52	)		(41	)		(40	)
普通股加權平均份額		7,674			7,918			7,662			7,861
基本每股收益	$	0.49		$	0.04		$	0.84		$	0.15
稀釋後每股收益計算：
分配給普通股的淨收入	$	3,762		$	309		$	6,448		$	1,164
重新分配給參與證券的未分配收益		23			2			34			6
稀釋後每股收益的分子	$	3,785		$	311		$	6,482		$	1,170
加權平均已發行普通股基本每股收益		7,674			7,918			7,662			7,861
來自股票期權的增量股票		—			1			—			1
加權平均股和稀釋性潛在普通股		7,674			7,919			7,662			7,862
稀釋後每股收益	$	0.49		$	0.04		$	0.85		$	0.15

合同和直接貸款分別構成一個投資組合部分。下表列出了有關該公司整個投資組合的精選信息：

本公司從汽車經銷商處購買合同的協議價格低於汽車購買者提供的原始本金金額。這些合同主要是針對二手車的。截至2020年12月31日，抵押該投資組合的車輛的平均車型年為2011年。

直接貸款的金額通常從500美元到15000美元不等，通常以汽車、船舶或其他允許的有形個人財產的留置權作為擔保。大多數直接貸款都是通過該公司汽車融資計劃的現任或前任客户發放的。由於客户以前與該公司的付款記錄，典型的直接貸款比典型合同的信用風險更高；然而，基礎抵押品“通常”價值較低。在決定是否發放貸款時，公司會考慮個人的信用記錄、工作穩定性、收入以及在與公司信貸員面談期間給人留下的印象。此外，由於該公司迄今發放的大部分直接貸款都是向現在或以前的客户發放的，借款人的付款歷史是做出貸款決定的一個重要因素。截至2020年12月31日，該公司根據其直接貸款計劃發放的貸款約佔該公司貸款組合本金總額的7.6%。合約和直接貸款的信貸損失撥備變動主要是考慮到投資組合的構成、當前的經濟狀況、相關抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬户，在確定管理層對可能的信貸損失的估計和信貸損失撥備的充分性時。如果信貸損失撥備被確定為不足，則將根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在撥備中額外計入一筆費用，以維持充足的準備金。另外, 幾個報告期的信用損失趨勢被用來估計未來的損失和投資組合的整體表現。相反，公司可以發現投資組合構成中的異常情況，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷以確定合同和直接貸款的信用損失額度。

每個投資組合部分由較小的餘額同質貸款組成，這些貸款被集體評估減值。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月合同和直接貸款信貸損失撥備的變化情況：

	截至2020年12月31日的三個月									截至2020年12月31日的9個月
	合約			直接貸款			固形			合約			直接貸款			固形
期初餘額週期	$	10,977		$	492		$	11,469		$	10,433		$	729		$	11,162
信貸損失準備金		601			49			650			6,951			49			7,000
沖銷		(4,411	)		(179	)		(4,590	)		(12,819	)		(477	)		(13,296	)
恢復		1,527			21			1,548			4,129			82			4,211
12月31日的餘額， 2020	$	8,694		$	383		$	9,077		$	8,694		$	383		$	9,077

	截至2019年12月31日的三個月									截至2019年12月31日的9個月
	合約			直接貸款			固形			合約			直接貸款			固形
期初餘額週期	$	12,680		$	850		$	13,530		$	16,575		$	357		$	16,932
信貸損失準備金		4,597			0			4,597			12,177			805			12,982
沖銷		(7,350	)		(144	)		(7,494	)		(22,057	)		(483	)		(22,540	)
恢復		2,626			13			2,639			5,858			40			5,898
12月31日的餘額， 2019	$	12,553		$	719		$	13,272		$	12,553		$	719		$	13,272

該公司使用按年計算的往後六個月沖銷來計算信貸損失撥備。該公司的信貸損失準備金還納入了最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產。該公司認為，這種方法反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並使信貸損失撥備與投資組合的業績指標保持一致。

	(單位：千)
	2020年12月31日						2019年12月31日
	合約		直接貸款		總計		合約		直接貸款		總計
執行帳目	$	167,071	$	13,925	$	180,996	$	191,773	$	11,229	$	203,002
不良帳目		7,099		302		7,401		8,319		194		8,513
總計		174,170		14,227		188,397		200,092		11,423		211,515
第十三章破產帳目		218		11		229		289		9		298
金融應收賬款	$	174,388	$	14,238	$	188,626	$	200,381	$	11,432	$	211,813

履約賬户被定義為逾期不到61天的賬户。本公司將合同到期付款的25%以上未在緊隨的下一個到期日之前支付時定義為拖欠，該到期日可能已在維修協議中規定的限制範圍內延長或由於延期而延長。拖欠天數是根據合同規定的逾期天數計算的，並在適用的情況下延長。

在某些情況下，本公司將給予債務人一個月的延期付款。在這種情況下，對條款的唯一修改是將債務人的下一個到期日提前一個月，並延長應收款的到期日。沒有其他優惠，如降低利率，或免除本金或應計利息。因此，該公司認為這種延期是微不足道的付款延遲，而不是陷入困境的債務重組。

不良賬户被定義為違約61天或以上的賬户，或者是已暫停應計利息收入的第13章破產賬户。本公司的註銷政策是在合同拖欠121天的當月註銷賬户。

如果一個帳户被解除破產，公司將根據幾個因素決定是開始收回程序，還是允許客户恢復定期付款。

本公司確實將截至期末尚未確認破產計劃的第13章破產賬户視為問題債務重組，並將截至2020年12月31日和2019年12月31日這兩個賬户的專項準備金分別約為11.8萬美元和0美元計入公司的信貸損失撥備。

下表列出了有關該公司在合同和直接貸款(不包括第13章破產賬户)方面的拖欠率的某些信息：

	合約
	(除百分比外，以千為單位)
	天平出類拔萃		30 – 59 日數			60 – 89 日數			90 – 119 日數			120+			總計
2020年12月31日	$	174,170	$	12,914		$	4,955		$	2,117		$	28		$	20,014
				7.41	%		2.84	%		1.22	%		0.02	%		11.49	%

2020年3月31日		207,247		14,977			4,290			1,893			19			21,179
				7.23	%		2.07	%		0.91	%		0.01	%		10.22	%

2019年12月31日	$	200,092	$	16,748		$	5,993		$	2,279		$	47		$	25,067
				8.37	%		3.00	%		1.14	%		0.02	%		12.53	%

	直接貸款
	天平出類拔萃		30 – 59 日數			60 – 89 日數			90 – 119 日數			120+			總計
2020年12月31日	$	14,227	$	442		$	188		$	110		$	4		$	744
				3.11	%		1.32	%		0.77	%		0.03	%		5.23	%

2020年3月31日		11,844		344			136			59			—			539
				2.90	%		1.15	%		0.50	%		—			4.55	%

2019年12月31日	$	11,423	$	331		$	123		$	68		$	3		$	525
				2.90	%		1.08	%		0.60	%		0.03	%		4.60	%

本公司於2020年7月1日採用ASU 20116-01。第一次購買股權證券發生在2021財年第二季度，因此這些股權投資不存在預期基礎。截至2020年12月31日，這些股權投資的購買記錄在綜合資產負債表中，為430萬美元。該公司將這些股權投資定義為公允價值發生變化的交易證券，這些證券立即通過每個季度的淨收入確認。

截至2020年12月31日，我們的股權證券的賬面價值包括在我們的綜合資產負債表的以下行項目中：

截至2020年12月31日仍持有的股權證券期間的未實現淨損益計算如下(單位：千)：

在截至2020年12月31日的三個月裏，該公司錄得已實現的股權證券收益20萬美元。未實現收益和已實現收益都反映在收益中。

2019年4月30日，本公司完成了對ML Credit Group，LLC(d/b/a Metrolina Credit Company)三家分支機構的收購，基本上代表了所有資產。收購的兩家分支機構位於北卡羅來納州，一家分支機構位於南卡羅來納州。根據對該協議的評估，該公司將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。該公司將收購價格按其公允價值分配給收購的資產和負債。該公司收購了2,010萬美元的應收融資，10萬美元的其他資產，承擔了20萬美元的負債，併產生了大約30萬美元的相關費用。收購價格分配產生了30萬美元的商譽，該公司確定，截至2020年3月31日，商譽已減值。截至2020年12月31日和2020年3月31日，收購Metrolina的融資應收賬款分別為590萬美元和1090萬美元。

2019年3月29日，NFI全資擁有的特殊目的融資子公司NF Funding I根據與作為行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作為當事人的貸款人達成的信貸協議，訂立了高級擔保信貸安排(“信貸安排”)(“信貸協議”)。本公司先前的信貸安排已在與此信貸安排相關的情況下清償。

根據信貸協議，貸款人已同意向NF Funding I提供最多175,000,000美元的信貸額度，用於根據NF Funding I與NFI之間的相關應收款購買協議(“應收款購買協議”)循環向NFI購買汽車零售分期付款銷售合同。根據應收款購買協議的條款，NFI將根據分期付款銷售合同將應收款出售給NF Funding I。NFI將繼續為根據相關服務協議(“服務協議”)移交給NF Funding I的機動車零售分期付款銷售合同提供服務。

信貸安排下的可用資金一般限制在非拖欠應收賬款價值的82.5%，信貸安排下的未償還墊款將按LIBOR加3.75%的利率計息。信貸安排下的墊款承諾期為三年。在承諾期結束時，未償還餘額將在四年內攤銷。

在信貸安排方面，NFI已根據有限擔保隨時為NF Funding I在信貸協議項下的義務提供擔保，最高可達信貸協議項下未償還本金總額的10%。本公司亦有責任賠償貸款人因本公司或其附屬公司的某些“不良行為”而蒙受的任何損失，例如欺詐、挪用資金或擅自處置資產。

根據一項相關擔保協議，NF Funding I已授予其幾乎所有資產的擔保權益，作為其在信貸安排下義務的抵押品。NFI承諾將NF Funding I的股權作為額外抵押品。

信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本變化、投資和應收賬款銷售的那些。如果發生違約事件，貸款人可以增加借款成本，限制NF Funding I在信貸安排下獲得額外墊款的能力，加速償還信貸安排下的所有未償還金額，以信貸安排下的抵押品為抵押強制執行其利息，或強制執行其在公司擔保下的權利。

一旦出售給NF Funding I，上述資產與公司自身資產是分開的，不同於公司自身的資產，如果公司破產，公司的債權人將無法使用，儘管它們是在公司資產負債表的合併基礎上列報的。

2020年5月27日，公司從一家銀行獲得了一筆金額為3,243,900美元的貸款，涉及美國小企業管理局(SBA)的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)。根據Paycheck Protection Program，如果公司按照Paycheck Protection Program的要求將PPP貸款的收益用於其工資成本和其他費用，則可以免除全部或部分PPP貸款。該公司將購買力平價貸款的收益用於支付工資成本和其他可覆蓋的費用，並尋求完全免除購買力平價貸款，但不能保證公司將獲得任何購買力平價貸款的豁免。

如果購買力平價貸款沒有得到完全免除，本公司仍有責任按時足額支付未償還本金餘額以及應計和未付利息。PPP貸款的應計利息年利率等於1.00%，應計利息和未付利息的首期付款將於2020年12月27日到期。公司於2020年12月7日向第五第三銀行提交了寬恕申請，並於2021年1月16日提交了補充文件。因此，根據2020年Paycheck Protection Flexible Act，P.L.116-142，貸款付款的延期期限被延長到(1)SBA將借款人的貸款減免金額匯給貸款人的日期，或(2)如果借款人沒有申請貸款減免，則在借款人的貸款減免覆蓋期限結束後10個月(覆蓋的貸款減免於[2020年12月27日]).

未償還本金餘額加上應計和未付利息將於2022年5月22日到期。購買力平價貸款是無擔保的。購買力平價貸款可以在到期日之前的任何時間預付，不會受到提前還款的處罰。相關本票包含違約事件和此類貸款慣用的其他撥備。

該公司在截至2020年12月31日的三個月中記錄的所得税支出約為119萬美元，而截至2019年12月31日的三個月的所得税支出約為22.9萬美元。截至2020年12月31日的三個月，公司的有效税率從截至2019年12月31日的三個月的42.4%降至23.9%。這一下降主要歸因於本季度迴歸正常化有效税率。截至2020年12月31日的9個月，公司記錄的所得税支出約為1,711,000美元，而截至2019年12月31日的9個月的所得税支出約為527,000美元。本公司截至2020年12月31日的9個月的有效税率從截至2019年12月31日的9個月的31.1%降至20.9%。這一下降主要歸因於上一年在2021財年確認的淨營業虧損。

該公司維護與其分支機構網絡和公司總部相關的租賃協議。分支機構租賃協議的期限從一年到五年不等，通常包含延長一到三年的選項。企業總部租賃協議於2020年4月續簽，2023年3月到期。該公司的所有租賃協議都被視為經營租賃。除時間流逝外，公司的租賃付款均不依賴於開工日期後可能發生變化的費率或指數。

截至2020年12月31日，該公司的租賃負債為290萬美元。該負債以剩餘最低租金支付的現值為基礎，採用貼現率，該貼現率是根據本公司高級循環信貸安排的遞增借款利率確定的。截至2020年12月31日，租賃資產為290萬美元。這項資產包括相當於租賃負債的使用權和資產，扣除預付租金和遞延租金後，這些資產在採用新租賃標準時存在。

該公司已經就租賃資產和負債做出了幾項政策選擇。本公司選擇使用過渡實際權宜之計一攬子方案，其中包括在採納時不重新評估以下事項：(I)現有合同是否包含租賃，(Ii)現有租賃分類為經營或融資，或(Iii)租賃的初始直接成本。此外，該公司沒有事後確定租期，也沒有包括延長過渡日期現有租約的選擇權。

本公司在計算固定付款現值時，已選擇將其房地產租賃的租賃和非租賃組成部分合併為實際的權宜之計，而不必在租賃組成部分的類型之間進行分配。根據截至2020年12月31日生效的不可取消經營租賃，未來最低租賃付款如下：

下表報告了該公司截至2020年12月31日的三個月的租賃成本信息(單位：千)：

下表報告了該公司截至2020年12月31日的9個月的租賃成本信息(單位：千)：

下表報告了截至2020年12月31日的三個月公司租賃的其他信息(以千美元為單位)：

下表報告了有關該公司截至2020年12月31日的9個月租約的其他信息(以千美元為單位)：

該公司的金融工具包括現金、股權投資、應收融資、收回資產、信貸安排和應付票據。對於這些金融工具中的每一種，賬面價值都接近公允價值。

股權投資發生在2021財年第二季度，因此這些股權投資不存在預期基礎。截至2020年12月31日，這些股權投資的購買記錄在綜合資產負債表中，按公允市值計算為4.3美元。該公司將這些股權投資定義為公允價值變化的交易證券，分別在每個季度的淨收入中立即確認。

金融應收賬款淨額是根據購買合同所支付的價格近似計算的公允價值。支付的價格反映了在經濟環境下公司選擇的信用等級的競爭性市場利率和購買折扣。這個市場流動性很高，因為公司每天都從經銷商那裏獲得個人貸款。

合約的初始期限一般由12個月至72個月不等。從2017年12月開始，合同的最長初始期限降至60個月。直接貸款的最初期限一般由12個月至60個月不等。如果在正常業務過程之外清算，收到的金額可能不是賬面價值。

收回的資產以收回前的應收財務餘額或收回資產的估計可變現淨值中的較低者進行估值。本公司使用清算時的預計現金價值加上未解決的保險索賠(如果有)來估計可變現淨值。

根據目前的市場狀況，任何新的或更新的信貸安排預計都將包含接近公司目前信貸安排的定價。根據這些市況，信貸安排截至2020年12月31日的公允價值估計等於賬面價值。信貸安排的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)定價期權的浮動利率。

應付票據從一家銀行獲得3,243,900美元的貸款，與美國小企業管理局(“SBA”)的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)相關。根據Paycheck Protection Program，如果公司按照Paycheck Protection Program的要求將PPP貸款的收益用於其工資成本和其他費用，則可以免除全部或部分PPP貸款。

	(單位：千)
	公允價值計量使用
描述	1級		2級		第3級		公平價值		攜載價值
現金和限制性現金：
2020年12月31日	$	29,261	$	-	$	-	$	29,261	$	29,261
2020年3月31日	$	24,684	$	-	$	-	$	24,684	$	24,684
公允價值易於確定的股權投資
2020年12月31日	$	4,286	$	-	$	-	$	4,286	$	4,286
2020年3月31日	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-
應收金融賬款：
2020年12月31日	$	-	$	-	$	172,386	$	172,386	$	172,386
2020年3月31日	$	-	$	-	$	199,781	$	199,781	$	199,781
收回的資產：
2020年12月31日	$	-	$	-	$	805	$	805	$	805
2020年3月31日	$	-	$	-	$	1,340	$	1,340	$	1,340
信貸安排：
2020年12月31日	$	-	$	93,800	$	-	$	93,800	$	93,800
2020年3月31日	$	-	$	126,830	$	-	$	126,830	$	126,830
應付票據：
2020年12月31日	$	-	$	-	$	3,244	$	3,244	$	3,244
2020年3月31日	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-

本公司可能會不時被要求按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產和負債。在每個報告期，公允價值計量基於重大不可觀察投入的所有資產和負債均被歸類為第3級。管理層已確定這一水平最適合於上表所示的應收融資、收回資產和應付票據。

二級資產是指沒有定期市場定價，但其公允價值可以根據其他數據值或市場定價確定的金融資產和負債。管理層已確定這一水平最適合上表所示的信貸安排。

一級資產是指具有固定的按市值計價機制以確定公平市場價值的金融資產。這些資產被認為具有易於觀察、透明的價格，因此具有可靠、公平的市場價值。管理層已確定這一水平最適合現金、限制性現金和股權投資。

本公司目前並非任何未決法律程序的一方，但與其業務相關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，任何該等訴訟如作出對本公司不利的決定，將不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流，將取決於許多不斷變化的因素，而我們目前無法準確預測這些因素。各國政府實施限制的時間和範圍，以及找到合適疫苗的努力取得的成功等因素，將決定新冠肺炎對我們業務影響的最終嚴重程度。長期的困難市況很可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。公司在整個10-Q期間一直在討論新冠肺炎，包括但不限於前瞻性信息和項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

某些上期金額已重新分類，以符合當前的列報方式。這種重新分類對以前報告的淨收入或股東權益沒有影響。

編制合併財務報表時使用的重要會計政策在我們2020年的Form 10-K年度報告中披露。這些重要的會計政策在2020年12月31日保持不變，但如下所述：

在我們於2020年7月1日採用ASU 2016-01之後，如“最近通過的會計公告”所述，我們根據ASC 321-10投資-股權證券對我們的股權證券投資進行會計處理。我們的股權證券可以分為兩類，核算如下：

股權投資包括我們對公允價值易於確定的普通股的投資。公允價值易於確定的股權投資的公允價值主要來自第三方定價服務。對於公允價值不容易確定的股權投資，當同一發行人的相同或相似投資的有序交易被確認時，我們使用ASC 820公允價值計量允許的估值技術來評估觀察到的交易並調整股權投資的公允價值。ASC 321-10還提供了有關對公允價值不容易確定的股權證券減值進行會計處理的指導意見。確定是否存在損害的定性評估需要在某些情況下使用我們的判斷。如果在完成定性評估後，我們得出結論認為一項沒有易於確定的公允價值的股權投資受到減值，則該股權投資的賬面價值與其公允價值之間的差額的損失可以在合併損益表中確認為非利息收入的減少。

2016年1月，FASB發佈了ASU第2016-01號，金融工具-總體(子主題825-10)，金融資產和金融負債的確認和計量。這項修訂要求股權投資按公允價值計量，公允價值變動在淨收入中確認。當公允價值不容易確定時，一個實體可以選擇按成本減去減值，再加上或減去投資可見價格的任何變化來計量股權投資。對於按公允價值計量的金融負債，修訂要求實體在其他全面收益中單獨列報因特定工具信用風險變化而導致的公允價值變動。本指導意見適用於2017年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。該準則要求對公允價值易於確定的股權投資的追溯性申請，以及對公允價值不容易確定的股權投資的預期申請。本公司於年內採用該準則，而該等股權投資並不存在預期基礎，因為該等股權投資亦

在該會計年度內購買的。購買這些股權投資記錄在綜合資產負債表中。有關詳細信息，請參閲註釋10。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量。除其他事項外，本ASU中的修正案要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的投入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。ASU還要求披露與用於衡量所有預期信貸損失的估計和判斷相關的額外信息。新的指導方針適用於本財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。最近，FASB投票決定推遲這一會計準則的實施日期，對於規模較小的報告公司，新的生效日期將在2022年12月15日之後開始，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用該ASU對合並財務報表的影響，並正在收集和分析在採用該ASU後創建的任何模型中產生歷史投入所需的數據。目前，本公司相信，採用這一ASU可能會產生實質性影響，預計將提高信貸損失的整體撥備。

本公司不認為最近發佈的任何其他會計準則尚未採用，這將對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

2019年3月，本公司簽訂了一項新的優先擔保信貸安排，以客户融資應收賬款為抵押，將應收賬款轉移到一個遠離破產的可變利息實體(VIE)。*根據交易條款，應收賬款的所有現金收款和其他現金收益首先流向服務商和資產支持票據的持有人，然後流向剩餘股權持有人。公司保留對投資組合的服務，並根據融資應收賬款的未償還餘額收取每月約2.5%的費用(按年率計算)，公司目前持有所有剩餘股本。此外，公司(而不是VIE)保留一定的信用保險收入，以及與信用保險和融資應收賬款沖銷相關的某些回收，只要公司合併VIE，這將繼續反映為綜合基礎上衝銷淨額的減少。

當本公司確定自己是VIE的主要受益者時，本公司將合併VIE，本公司有權指導對VIE業績影響最大的活動，並且有義務承擔損失並有權獲得可觀的剩餘收益。

VIE的資產是VIE義務的抵押品。貸款人對VIE以外的資產沒有追索權。

下表列出了VIE持有的資產和負債(出於法律目的，VIE的資產和負債仍與公司不同)：

2019年5月和2019年8月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃，允許分別在公開市場購買、私下談判交易或根據適用的聯邦證券法通過其他結構回購最多800萬美元和100萬美元的公司普通股流通股。該授權立即生效，總回購授權金額為900萬美元。

回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、企業和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。

	截至12月31日的三個月， (單位：千)
	2020					2019
	股份數		金額			股份數		金額
期初的庫存股回購		4,863	$	(71,667	)		4,714	$	(70,459	)
購買的庫存股		64		(519	)		24		(216	)
期末庫存股回購		4,927	$	(72,186	)		4,738	$	(70,675	)

	截至12月31日的9個月， (單位：千)
	2020					2019
	股份數		金額			股份數		金額
期初的庫存股回購		4,833	$	(71,438	)		4,714	$	(70,459	)
購買的庫存股		94		(748	)		24		(216	)
期末庫存股回購		4,927	$	(72,186	)		4,738	$	(70,675	)

在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，公司總共回購了約64,000股普通股，總成本約為51.9萬美元，平均每股成本為8.04美元；回購了總計約94,000股普通股，總成本約為74.8萬美元，平均每股成本為7.96美元。根據1934年交易法規則10b5-1和規則10b-18，截至2021年2月8日，根據該計劃，回購的股票總數約為1.7萬股普通股，平均價格約為8.56億美元，價值約10萬美元。可用於回購普通股的剩餘總金額約為713.7萬美元。

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的各種前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。本文件中使用的“預期”、“估計”、“預期”、“將”、“可能”、“計劃”、“相信”、“打算”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管尼古拉斯金融公司，包括其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。本年度報告中的前瞻性表述可能包括但不限於：(1)新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)爆發對我們的客户和業務的預期影響；(2)對收入、收入以及與我們的財務狀況和經營結果有關的其他項目的預測；(3)對我們的計劃、目的、戰略、目標和意圖的表述；(4)有關我們業務運營的能力、能力、市場地位和預期發展的表述；(5)對預期的行業和總體經濟趨勢的表述；此類陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於：

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預期的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於公司在提交本季度報告之日可獲得的信息，公司沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。潛在投資者還應參考公司不時向證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險因素，包括10-K、10-Q、8-K表格報告和提交給股東的年度報告。

雖然新冠肺炎對我們業務的最終影響程度和持續時間尚不確定，但它可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

CARE法案將失業救濟金擴大到符合條件的個人每週領取失業救濟金，失業客户在2020年7月之前每週獲得相當於額外600美元的大流行病失業救濟金(“PUC”)，這些因素共同對公司產生了有利影響。雖然原來的臨市局福利期已於2020年7月到期，但符合條件的個人現在可以在2020年12月27日至2021年3月13日期間每週額外領取300美元的臨市局福利金。一旦客户不再有資格享受這些福利，這些福利對公司的任何有益影響都將消失。在截至2020年12月31日的9個月裏，該公司的現金收入持續強勁，總沖銷餘額呈正趨勢。

根據我們的政策和程序，某些借款人有資格獲得合同和直接貸款的一個月本金延期付款，公司也會提供這一服務。由於新冠肺炎的原因，推遲的人數從2020年3月的724人增加到2020年4月的3,125人。在截至2020年12月31日的9個月中，公司每月平均延期848次，約佔2020年12月31日合同和直接貸款總額的3.1%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，公司批准延期，分別佔合同總額和直接貸款總額的3.7%和3.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止九個月，本公司分別批准延期至約27.7%及9.8%。延期的數量還受到投資組合表現的影響，包括但不限於通脹、所購貸款的信用質量、獲得合同時的競爭以及總體經濟狀況。

從2020年5月到11月，一個月本金延期付款的月度水平下降，11月達到258次延期。該公司在2020年12月經歷了446次延期，這一數字繼續低於2021財年的月平均延期次數。該公司預計，在2021財年剩餘時間內，一個月本金延期付款的數量將保持在正常水平。

然而，新冠肺炎疫情可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流造成多大程度的影響，將取決於許多不斷變化的因素，而我們目前無法準確預測這些因素。各國政府施加限制的時間和範圍，尋找合適疫苗的努力是否成功，以及政府失業特別福利的範圍和持續時間等因素，將決定新冠肺炎對我們業務影響的最終嚴重程度。長期的困難市況很可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

該公司的關鍵會計政策與信貸損失撥備有關。它是基於管理層對足以吸收現有投資組合中發生的損失的金額的看法。由於公司合同和直接貸款計劃下客户的性質，公司認為為信貸損失建立充足的準備金是當務之急。

在2019財年第一季度，公司開始使用往績六個月淨沖銷百分比，按年率計算，並適用於期末財務應收賬款，以計算信貸損失撥備。這一變化是為了反映該公司貸款政策和承保標準的變化。本公司計算信貸損失撥備的方法的改變被計入估計數的改變。按年率計算的往後六個月淨沖銷百分比適用於期末融資應收賬款，也更符合行業慣例。

此外，本公司在釐定管理層對可能信貸損失的估計及信貸損失撥備是否足夠時，會考慮投資組合的組成、當前的經濟狀況、標的抵押品的估計可變現淨值、過往貸款損失經驗、拖欠、不良資產及破產賬目。如果信貸損失撥備被確定為不足，則將根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在撥備中額外計入一筆費用，以維持充足的準備金。

合同是從許多不同的經銷商那裏購買的，都是在逐個合同的基礎上購買的。個人合同定價由汽車經銷商決定，通常是適用的國家最高利率(如果有的話)或客户可以接受的最高利率中的較低者。在大多數市場，競爭力量會將合同費率從最高費率壓低到單個競爭者願意購買單個合同的水平。該公司一般以個人為基礎購買合同。

該公司利用分支機構模式，允許在分支機構級別進行合同採購。該公司有詳細的承保準則，用來確定購買哪些合同。這些指導方針是具體的，旨在提供合理的保證，確保公司購買的合同具有共同的風險特徵。該公司利用

其地區經理有權評估其各自分支機構是否遵守這些承保準則，以及批准承保例外情況。該公司還利用現場審計師確保遵守其承保準則。任何不符合公司承保準則的合同都可以由分公司經理提交，由公司的地區經理或高級管理人員批准。

截至2020年12月31日的三個月，每股稀釋淨收益增至0.49美元，而截至2019年12月31日的三個月每股稀釋淨收益為0.04美元。截至2020年12月31日的三個月淨收入為380萬美元，截至2019年12月31日的三個月淨收入為30萬美元。截至2020年12月31日的三個月，總收入下降3.3%，至1450萬美元，而截至2019年12月31日的三個月，總收入為1500萬美元，原因是平均財務應收賬款與去年同期相比下降了12.1%。

截至2020年12月31日的9個月，每股稀釋後收益增至0.85美元，而截至2019年12月31日的9個月為0.15美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月，淨收入分別為650萬美元和120萬美元。截至2020年12月31日的9個月，總收入下降9.5%，至4270萬美元，而截至2019年12月31日的9個月，總收入為4720萬美元，原因是平均財務應收賬款與去年同期相比下降了11.5%。

該公司為次級借款人提供主要上下班交通工具的資金，而不是豪華汽車、第二單元或休閒車，這些都是客户在經濟不安全時期往往會跳過的第一筆付款。*我們為家庭中主要也往往是唯一一種接送客户上下班所需的車輛提供資金。我們的融資金額比大多數競爭對手低得多，因此支付的金額也低得多。我們相信，融資是“需要”而不是“想要”，並以負擔得起的條件提供貸款，這會激勵我們的客户優先考慮他們在我們這裏的賬户。“

	截至三個月十二月三十一號， (單位：千)						截至9個月十二月三十一號， (單位：千)
	2020			2019			2020			2019
投資組合摘要
平均應收賬款(1)	$	192,966		$	219,618		$	203,996		$	230,527
平均負債(2)	$	101,522		$	119,518		$	112,476		$	136,164
應收融資利息和手續費收入	$	13,180		$	14,973		$	41,395		$	47,199
利息支出		1,442			1,886			4,660			6,672
應收金融賬款淨利息和手續費收入	$	11,738		$	13,087		$	36,735		$	40,527
總投資組合收益率(3)		27.32	%		27.27	%		27.06	%		27.30	%
利息支出佔平均財務應收賬款的百分比		2.99	%		3.44	%		3.05	%		3.86	%
信貸損失準備金佔平均融資的百分比應收賬款		1.35	%		8.37	%		4.58	%		7.51	%
淨投資組合收益率(3)		22.98	%		15.46	%		19.43	%		15.93	%
營業費用佔平均財務應收賬款的百分比		15.35	%		14.48	%		14.96	%		14.95	%
税前收益率佔平均金融應收賬款的百分比(4)		7.63	%		0.98	%		4.47	%		0.98	%
淨沖銷百分比(5)		6.30	%		8.84	%		5.94	%		9.63	%
金融應收賬款							$	188,626		$	211,813
免税額百分比(6)								4.81	%		6.27	%
總儲量百分比(7)								8.76	%		10.35	%

注：所有以百分比表示的三個月和九個月損益表業績指標均按年率計算。

從2017年12月開始，該公司選擇繼續致力於其以分行為基礎的模式及其核心產品，即為次級借款人提供主要上下班交通融資。該公司戰略性地使用集中服務部門來補充分支機構的運營，提高運營效率，但其重點是其分散運營的核心業務模式。該公司的戰略還包括根據風險(利率、收益率、預付款等)定價。並承諾遵守最佳投資組合表現所需的承銷紀律。

該公司的主要目標是通過在現有市場有節制地收購合同和擴大其現有分支機構的經營地理區域來提高其盈利能力和長期股東價值。該公司尋求加強其在18個州的汽車融資計劃。這些州包括阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、密蘇裏州、內華達州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和田納西州，愛達荷州、堪薩斯州、威斯康星州和猶他州是沒有當地分支機構的擴展州，公司目前在這些州的運營方式是在其服務的每個市場採用基於分支機構的核心業務模式，同時通過有針對性的集中服務部門支持其分支機構網絡。該公司正在探索在3個州-亞利桑那州、新墨西哥州和德克薩斯州擴大汽車融資計劃。

意識到公司運營費用佔收入的百分比不斷增加，由於更加關注交易結構和定價而不是數量，導致其投資組合縮水，公司決定在2019年第四季度退出德克薩斯州和弗吉尼亞州，導致四家分支機構關閉。該公司當時離開得克薩斯州主要是出於運營方面的考慮。

此外，該公司還合併了北卡羅來納州羅利和夏洛特的市場，併合並了佐治亞州亞特蘭大的一些分支機構。該公司還繼續在目前運營的州和新的州尋找擴張機會。最近，該公司將業務擴展到南卡羅來納州的哥倫比亞、威斯康星州的密爾沃基、內華達州的拉斯維加斯和堪薩斯州的威奇托市，同時繼續評估包括愛荷華州、亞利桑那州、猶他州和德克薩斯州在內的新州。雖然該公司不能斷言在可預見的未來將進入多少新市場(如果有的話)，但它仍將重點放在發展條件有利的分支機構網絡上。

2019年4月30日，本公司收購了ML Credit Group，LLC(d/b/a Metrolina Credit Company)(簡稱Metrolina)的幾乎全部資產。Metrolina通過直接貸款和購買北卡羅來納州和南卡羅來納州汽車經銷商發起的零售分期付款銷售合同，為消費者提供汽車融資。如果出現其他機會，該公司可能會考慮在大宗交易中從交易商或貸款人手中收購經驗豐富的合同組合，作為進一步滲透其現有市場或擴大其在目標地理位置的存在的手段，儘管它不能保證是否或何時會進行任何此類收購。

該公司目前獲準在18個州提供直接貸款-阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州(超過3000美元)、愛達荷州。伊利諾伊州、印第安納州、堪薩斯州、肯塔基州、密歇根州、密蘇裏州、北卡羅來納州、內華達州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州、猶他州和威斯康星州。該公司在這些州徵集現有和以前的客户，以便向這些客户銷售直接貸款。即使有了這一目標擴張，該公司預計在可預見的未來，其總直接貸款組合仍將佔其總投資組合的7%至10%。該公司不能保證它將能夠在現有市場或任何有針對性的新市場擴張。

消費金融行業高度分散，競爭激烈。由於各種因素，包括現有的低利率環境，隨着新的競爭對手繼續進入市場，以及某些現有競爭對手繼續擴大業務，行業的競爭力不斷增強。有許多金融服務公司在該公司服務的市場提供消費信貸，包括銀行、信用社、其他消費金融公司以及汽車製造商和零售商擁有的專屬金融公司。購買合同的競爭加劇使汽車經銷商能夠以最好的價格購物，導致經銷商的折扣從公司願意購買合同的初始本金金額下降，並提高了預付款。此外，競爭加劇導致購買信用質量較低的合同。然而，隨着該公司在2018財年末和2019財年初管理層的變動，在為經銷商折扣定價時，它對競爭的重視程度有所降低。相反，該公司專注於採購合同，這些合同的定價反映了合同的內在風險水平，並打算在必要時犧牲貸款額，以維持這種定價紀律。下一頁的表格顯示了購買的合同數量和本金、平均融資金額、平均期限、平均APR和折扣：

採購合同的關鍵績效指標
(購買量(以千計))
		數量：				平均值
財年		合約		本金金額		金額		平均值			平均值			平均值
/季度		購得		購買編號		資金支持*^		4月*			折扣%*			期限*
2021			4,878	$	49,388	$	10,132		23.5	%		7.4	%		46
	3		1,483		15,285		10,307		23.4	%		7.5	%		46
	2		1,709		17,307		10,127		23.5	%		6.8	%		46
	1		1,686		16,796		9,962		23.5	%		8.0	%		46
2020			7,647	$	76,696	$	10,035		23.4	%		7.9	%		47
4			1,991		19,658		9,873		23.5	%	7.9		%		46
3			1,753		17,880		10,200		23.3	%	7.6		%		47
2			2,011		20,104		9,997		23.5	%	7.9		%		46
1			1,892		19,054		10,071		23.4	%	8.3		%		47
2019			7,684	$	77,499	$	10,086		23.5	%		8.2	%		47
4			2,151		21,233		9,871		23.5	%		8.0	%		46
3			1,625		16,476		10,139		23.5	%		8.1	%		47
2			1,761		17,845		10,133		23.5	%		8.4	%		47
1			2,147		21,945		10,221		23.7	%		8.3	%		48

直接貸款的主要績效指標 (原文以千為單位)
	數量：		校長
財年	貸款		金額		平均金額		平均值			平均值
/季度	起源於		起源於		資金支持*^		4月*			期限*
2021		2,744	$	10,864	$	4,054		29.6	%		24
3		1,265		4,605		3,641		30.9	%		22
2		924		3,832		4,147		29.2	%		25
1		555		2,427		4,373	28.7		%		26
2020		3,142	$	12,638	$	4,017	28.2		%		25
4		720		3,104		4,310	28.6		%		25
3		1,137		4,490		3,949	28.4		%		24
2		739		2,988		4,043	27.4		%		25
1		546		2,056		3,765	28.2		%		24
2019		1,918	$	7,741	$	4,036	26.4		%		25
4		236		1,240		4,654	27.3		%		24
3		738		2,999		4,063	25.9		%		25
2		495		1,805		3,646	26.5		%		25
1		449		1,697		3,779	25.7		%		28

該公司使用按年率計算的6個月跟蹤沖銷分析來計算信貸損失撥備。管理層認為，與過去12個月的沖銷分析相比，使用按年率計算的6個月往績沖銷分析將更快地反映投資組合的變化。

此外，本公司在決定管理層對可能的信貸損失的估計和信貸損失撥備的充分性時，會考慮投資組合的構成、當前的經濟狀況、標的抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬户。如果信貸損失撥備被確定為不足，則會根據管理層對貸款組合固有風險的評估，記錄撥備1的額外費用，以維持充足的準備金。相反，公司可以發現投資組合構成中的異常，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷來確定合同和直接貸款的信用損失撥備。公司的信用損失撥備還包括最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產。摩根公司認為，這種做法反映了投資組合內發生損失的當前趨勢，並使信貸損失撥備與投資組合的業績指標更好地保持一致。

不良資產被定義為逾期61天或以上的違約賬户或破產法第13章的賬户。對於這些賬户，利息收入的應計利息被暫停，以前應計的任何利息都被沖銷。一旦接到破產通知，就會監控一個賬户與其他第13章賬户的收款情況。在債務人餘額被破產法院減少的情況下，公司將計入相當於本金餘額減少額的損失。當破產法院收到付款時，剩餘餘額將會減少。如果一個賬户從破產中解體，公司將根據幾個因素做出決定，是開始收回程序，還是允許客户開始定期付款。

本公司將破產法第13章破產賬户定義為問題債務重組(TDR)，自2018年3月31日起，本公司採用回溯法撥付特定準備金，計算預估損失。基於這一回顧，管理層計算出截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些賬户的具體準備金分別約為11.8萬美元和0美元。基於破產賬户餘額和整體投資組合的下降，本公司確定2019年12月31日不需要為破產賬户增加準備金。

與截至2019年12月31日的三個月相比，截至2020年12月31日的三個月的信貸損失撥備從460萬美元降至70萬美元。減少的主要原因是平均應收財務賬款餘額減少和淨沖銷百分比減少(淨沖銷百分比的定義見上文“簡介”中投資組合彙總表中的附註6)。該公司的信貸損失準備金還納入了最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產。該公司認為，這種方法反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地使信貸損失撥備與投資組合的業績指標保持一致。

截至2020年12月31日，逾期超過29天的合同(不包括破產法第13章破產賬户)的拖欠率為11.49%，低於截至2019年12月31日的12.53%。截至2020年12月31日，逾期超過29天的直接貸款(不包括破產法第13章破產賬户)的違約率為5.23%，高於截至2019年12月31日的4.60%。合同和直接貸款的拖欠率的變化主要是由於公司重新把重點放在以當地分行為基礎的服務、改善服務和更嚴格的承保政策上。

該公司在其運營市場繼續看到大量積極承保的競爭對手。有關信用損失、信用質量和拖欠撥備的變化，請參見《附註4-金融應收賬款》。

根據我們的政策和程序，某些借款人有資格獲得合同和直接貸款的一個月本金延期付款，公司也會提供這一服務。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，公司批准延期，分別佔合同總額和直接貸款總額的3.7%和3.9%。截至2020年12月31日及2019年12月31日止九個月，本公司分別批准延期至約27.7%及9.8%。延期的數量還受到投資組合表現的影響，包括但不限於通脹、所購貸款的信用質量、獲得合同時的競爭以及總體經濟狀況。

在2021財年的前9個月，公司從2020年5月到2020年11月批准了較少數量的一個月本金延期付款，從2020年5月到2020年11月，延期258次。該公司在2020年12月經歷了446次延期，這一數字繼續低於2021財年的月平均延期次數。由於新冠肺炎的原因，推遲的人數從2020年3月的724人增加到2020年4月的3,125人。在截至2020年12月31日的9個月裏，公司每月的平均延期次數為848次，相當於截至2020年12月31日的大約3.1%。該公司預計，在2021財年剩餘時間內，一個月本金延期付款的數量將保持在正常水平。

截至2020年12月31日的三個月，主要由財務費用收入組成的金融應收賬款的利息和手續費收入下降了12.0%，從截至2019年12月31日的三個月的1,500萬美元降至1,320萬美元。減少的主要原因是，截至2019年12月31日的三個月，平均財務應收賬款下降12.1%，至193.0美元，而截至2019年12月31日的同期為219.6美元。平均應收賬款的減少主要是由於公司繼續實施其新的戰略重點，即為次級借款人提供往返工作的主要交通工具，從而減少了購買合同的總金額和金額。這種持續的重點轉移也使我們能夠在截至2020年12月31日的三個月內以相同的收益率收購合同，而與截至2019年12月31日的同期收購相比，折扣更低，儘管相同的平均收益率和更低的折扣的組合不能完全抵消購買的合同總金額的減少。

截至2020年12月31日的三個月，總投資組合收益率略有上升至27.32%，而截至2019年12月31日的三個月為27.27%。截至2020年12月31日的三個月，淨投資組合收益率增至22.98%，而截至2019年12月31日的三個月的淨投資組合收益率為15.46%。如“信貸損失分析”所述，淨投資組合收益率增加的主要原因是信貸損失撥備的減少。

截至2020年12月31日的三個月，運營費用降至740萬美元，而截至2019年12月31日的三個月為800萬美元。營運開支減少的主要原因是交易商的頂峯費用、專業費用和收回/收集費用減少。截至2020年12月31日的三個月，運營費用佔平均財務應收賬款的百分比從截至2019年12月31日的三個月的14.48%增加到15.35%。這一增加的百分比是由於平均財務應收賬款的減少速度高於營業費用的相應減少。

截至2020年12月31日的三個月的信貸損失撥備從截至2019年12月31日的三個月的460萬美元減少到70萬美元，這主要是由於截至2020年12月31日的三個月的平均財務應收賬款下降了12.1%，淨沖銷百分比從截至2019年12月31日的三個月的8.84%下降到6.30%。該公司的信貸損失準備金還納入了最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產。該公司認為，這種方法反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地使信貸損失撥備與投資組合的業績指標保持一致。

截至2020年12月31日的三個月的利息支出為140萬美元，截至2019年12月31日的三個月的利息支出為190萬美元。下表彙總了公司借款的平均成本：

截至2020年12月31日的9個月，應收融資利息和手續費收入從截至2019年12月31日的9個月的4720萬美元下降到4140萬美元，降幅為12.3%。減少主要是由於截至2020年12月31日的9個月的平均財務應收賬款下降11.5%，至2.04億美元，而截至2019年12月31日的同期為2.305億美元。平均應收賬款的減少主要是由於公司繼續實施其新的戰略重點，即為次級借款人提供往返工作的主要交通工具，從而減少了購買合同的總金額和金額。該公司已經開始通過幾個新的辦事處擴建來擴展分支網絡，並繼續在其他幾個州進行擴張，包括德克薩斯州、亞利桑那州、猶他州、愛達荷州和新墨西哥州。

截至2020年12月31日的9個月，總投資組合收益率略有下降至27.06%，而截至2019年12月31日的9個月為27.30%。截至2020年12月31日的9個月，淨投資組合收益率增至19.43%，而截至2019年12月31日的9個月，淨投資組合收益率分別為15.93%。投資組合淨收益增加，主要是由於信貸損失撥備減少，如“信貸損失分析”所述。

截至2020年12月31日的9個月，運營費用從截至2019年12月31日的9個月的約2580萬美元降至約2290萬美元。這減少的主要原因是收樓/收款費用、薪金及其相關費用和專業費用的減少。截至2020年12月31日的9個月，運營費用佔平均財務應收賬款的百分比為14.96%，截至2019年12月31日的9個月為14.95%。

截至2020年12月31日的9個月的信貸損失撥備從截至2019年12月31日的9個月的1,300萬美元降至7.0美元，這主要是由於截至2020年12月31日的9個月的平均財務應收賬款下降11.5%，淨沖銷百分比從截至2019年12月31日的9個月的9.63%降至5.94%。該公司的信貸損失準備金還納入了最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產。該公司認為，這種方法反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地使信貸損失撥備與投資組合的業績指標保持一致。

截至2020年12月31日的9個月的利息支出為470萬美元，截至2019年12月31日的9個月的利息支出為670萬美元。下表彙總了公司借款的平均成本：

截至2020年12月31日的9個月，公司記錄的所得税支出約為1,711,000美元，而截至2019年12月31日的9個月的所得税支出約為527,000美元。本公司截至2020年12月31日的9個月的有效税率從截至2019年12月31日的9個月的31.1%降至20.9%。這一下降主要歸因於上一年在2021財年確認的淨營業虧損。

該公司在下一頁表格中列出的18個州購買2021財年的合同。該公司購買的合同主要是二手車；在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月期間，只有不到1%的合同是關於新車的。

	自.起十二月三十一號，			截至三個月十二月三十一號，				截至9個月十二月三十一號，
	2020			2020		2019		2020		2019
狀態	數量枝條			淨購買量 (單位：千)				淨購買量 (單位：千)
平面		11		$	3,549	$	4,242	$	11,585	$	14,371
鎵		5			2,126		2,415		7,590		7,396
NC		3			862		1,942		3,138		5,542
SC		3			611		1,197		2,812		3,497
噢		6			2,466		2,158		7,517		7,615
米		2			510		807		1,506		2,349
ID(A)		—			169		-		256		-
在……裏面		2			547		808		2,149		3,007
基伊		3			1,023		798		3,225		2,992
艾爾		2			728		554		1,702		1,606
全氮		1			636		906		1,954		2,439
伊		1			267		244		681		692
鉬		2			1,022		1,072		3,264		3,301
KS(A)		—			14		241		14		804
UT(A)		—			17		—		43		—
NV		1			378		17		978		17
帕		1			272		383		819		1,164
Wi(A)		—	a		88		98		155		249
總計		43		$	15,285	$	17,882	$	49,388	$	57,041

在截至2020年12月31日的季度裏，公司營運資金的主要用途是為購買合同提供資金，這些合同的資金主要來自收到的本金和利息支付的現金，以及信貸安排(定義如下)。

2019年3月29日，Nicholas Financial的特殊目的融資子公司NF Funding I根據與作為行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作為當事人的貸款人達成的一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”)訂立了一項信貸協議(“信貸協議”)。本公司之前的信貸額度已在與此信貸安排相關的情況下還清。

根據信貸協議，貸款人同意向Nicholas Funding I提供最高175,000,000美元的信貸額度，該額度將用於根據NF Funding I與Nicholas Financial之間的相關應收款購買協議(“應收款購買協議”)循環向Nicholas Financial購買合同。根據應收款購買協議的條款，Nicholas Financial根據合同將應收款出售給NF Funding I。Nicholas Financial繼續為根據相關服務協議(“服務協議”)移交給NF Funding I的合同提供服務。

根據信貸安排，該公司必須保持至少350萬美元的無限制現金。收款匯到受限的現金收款賬户，截至2020年12月31日，這些賬户總計870萬美元。

該公司將繼續依靠信貸機制的可用性，以及運營所得的現金，為未來的運營提供資金。信貸安排下的資金可獲得性一般取決於信貸協議中定義的可獲得性計算。此外，信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本變化、投資和應收賬款銷售的事項。另見“1A”中的“我們的信貸安排受到某些違約和負面契約的約束”。我們的10-K表格年度報告中的“風險因素”，以及本表格10-Q中的附註6.信貸安排中的披露，這兩項內容均以引用的方式併入本文。

	按期到期付款 (單位：千)
	總計		2021財年		2022財年和2023財年		2024財年和2025財年		此後
經營租約	$	3,251	$	378	$	2,094	$	657		122
信貸安排		93,800		—		23,450		46,900		23,450
信貸安排利息		17,316		1,332		9,990		5,328		666
應付票據		3,244		—		3,244		—		—
應付票據利息		16		—		16		—		—
總計	$	117,627	$	1,710	$	38,794	$	52,885	$	24,238

與公司經營有關的市場風險主要是由利率變化引起的。本公司不從事投機或槓桿交易，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。

截至2020年12月31日，9380萬美元，佔我們總債務的96.66%，實行浮動利率。因此，假設LIBOR上升1%或100個基點(基於截至2020年12月31日的0.15%的LIBOR利率，代表一個月期LIBOR利率)，將導致每年增加約90萬美元的利息支出。

根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至本Form 10-Q季度報告所涉期間結束時，這些披露控制和程序尚未生效。

正如公司在截至2020年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的那樣，由於兩個重大缺陷，公司報告稱，截至2020年3月31日，其財務報告內部控制未生效。重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得註冊人的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。具體地説，該公司報告了截至2020年3月31日的年度的兩個重大弱點：

發現主要活動存在缺陷，使公司無法完全遵守特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”。

從2020財年第四季度開始，該公司發現了多個業務流程和信息技術一般控制中的幾個設計差距和設計控制缺陷，這影響了運營有效性的測試。

到目前為止完成的活動和2021財年剩餘時間的預定活動使公司能夠確定，截至2020年9月30日，缺乏全面SOX合規計劃的重大弱點已經得到補救。公司從2020年11月開始測試運營效果(與設計效果測試掛鈎)，並持續到2021年會計年度第四季度。該公司相信，任何公開的補救活動都將在2021財年第四季度完成，並將在截至2021年3月31日的財年完成對運營有效性的測試。

管理層相信，上述努力將有效彌補剩餘的重大弱點。隨着管理層繼續評估和努力改善財務報告的內部控制，管理層可能會決定採取額外措施，以

解決控制缺陷或決定修改或補充上述補救計劃。但是，管理層不能向您保證公司何時補救這些弱點，管理層也不能確定是否需要採取額外行動或任何此類行動的成本。

除上文所述外，在截至2020年12月31日的會計季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

儘管截至2020年12月31日仍然存在重大弱點，但公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經得出結論，本季度報告中包括的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們截至日期和所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

本公司目前並非任何未決法律程序的一方，但與其業務相關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，該等訴訟若作出對本公司不利的決定，將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年3月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況和/或未來的經營業績產生重大影響。10-K表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

下表列出了在截至2020年12月31日的三個月內，本公司或任何“關聯買家”(定義見交易法第10b-18(A)(3)條)購買本公司普通股的相關信息。

分享者的時間和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

麥克馬倫布斯路2454號，C座
佛羅裏達州克利爾沃特		33759
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

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非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司
		新興市場成長型公司	☐


		頁

第一部分。	財務信息
第一項。	財務報表(未經審計)
	截至2020年12月31日和2020年3月31日的合併資產負債表	1
	截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月的綜合收益表	2
	截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月的股東權益綜合報表	3
	截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月合併現金流量表	4
	合併財務報表附註	5
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	17
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	28
項目4.	管制和程序	28

第二部分。	其他資料
第一項。	法律程序	30
項目1A。	危險因素	30
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	30
第6項	陳列品	31

	(單位：千)
	十二月三十一號， 2020			三月三十一號， 2020			十二月三十一號， 2019
金融應收賬款	$	188,626		$	219,366		$	211,813
應計應收利息		2,628			3,164			3,088
經銷商不勞而獲的折扣		(7,006	)		(8,056	)		(8,436	)
未賺取的保險費和手續費佣金		(2,338	)		(2,616	)		(2,644	)
購進價格折扣		(447	)		(915	)		(222	)
金融應收賬款，扣除未賺取款項後的淨額		181,463			210,943			203,599
信貸損失撥備		(9,077	)		(11,162	)		(13,272	)
金融應收賬款淨額	$	172,386		$	199,781		$	190,327

	(單位：千)
	在收入中確認變動的公允價值		計量替代方案--沒有易於確定的公允價值
有價證券	$	4,286	$	-
總股本證券	$	4,286	$	-

	截至12月31日，
合同組合	2020			2019
平均APR		22.7	%		22.7	%
平均折扣		7.6	%		7.7	%
平均期限(月)		51			51
有效合同數		23,388			25,995

	截至12月31日，
直接貸款組合	2020			2019
平均APR		28.4	%		27.0	%
平均期限(月)		26			26
有效合同數		4,126			3,376

	截至9個月
	十二月三十一號， 2020
截至2020年3月31日的股權證券未實現收益	$	-
截至2020年12月31日的9個月的股權證券未實現收益		(1,101	)
截至2020年12月31日的股權證券未實現收益	$	(1,101	)

(千)
截至12月31日的季度，
2021財年	$	—
2022財年		2,701
2023財年		23,993
2024財年		23,450
2025財年		23,450
此後		23,450
	$	97,044

以千計
2021財年	$	378
2022財年		1,235
2023財年		859
2024財年		385
2025財年		272
此後	$	122
未來最低租賃付款總額		3,251
現值調整		(322	)
經營租賃負債	$	2,929

租賃費：
經營租賃成本	$	365
可變租賃成本		82
總租賃成本	$	447

租賃費：
經營租賃成本	$	1,148
可變租賃成本		264
總租賃成本	$	1,412

其他租賃信息
經營租賃-經營現金流(固定付款)	$	380
經營租賃-經營現金流(負債減少)	$	339
加權平均租期-經營租賃		2.75年
加權平均貼現率-經營租賃		6.5%

	截至三個月十二月三十一號， (購買量(以千計))						截至9個月十二月三十一號， (購買量(以千計))
合約	2020			2019			2020			2019
購貨	$	15,285		$	17,882		$	49,388		$	57,041
平均APR		23.4	%		23.3	%		23.5	%		23.4	%
平均折扣		7.5	%		7.6	%		7.4	%		7.9	%
平均期限(月)		46			47			46			47
平均融資金額	$	10,307		$	10,200		$	10,132		$	10,089
合同數量		1,483			1,753			4,878			5,656

直接貸款	截至三個月十二月三十一號， (原文以千為單位)						截至9個月十二月三十一號， (原文來自數千人)
起源於	2020			2019			2020			2019
購買/發貨	$	4,605		$	4,490		$	10,864		$	9,534
平均APR		30.9	%		28.4	%		29.6	%		28.0	%
平均期限(月)		22			24			24			24
平均融資金額	$	3,641		$	3,949		$	4,054		$	3,919
貸款數量		1,265			1,137			2,744			2,422

	購買的股份總數		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數		根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
期間	(單位為千，不包括每股支付的平均價格)
2020年10月1日至2020年10月31日		2	$	7.60		2		7,782
2020年11月1日至2020年11月30日		31		8.05		31		7,533
2020年12月1日至2020年12月31日		31		8.05		31		7,283
總計		64	$	8.05		64

證物編號：		描述

31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席執行幹事

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官

32.1 (1)		根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證

32.2 (1)		根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的證明

101.INS		XBRL實例文檔

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

日期：2021年2月11日		/s/道格拉斯·馬洛恩
		道格拉斯·馬羅恩
		總裁兼首席執行官
		(首席行政主任)

日期：2021年2月11日		/s/伊琳娜·納什塔蒂克
		伊琳娜·納什塔蒂克
		首席財務官
		(首席財務官)