附件99.1
立即釋放
Quad報告2022年第三季度和年初迄今的業績
將全年淨銷售指導範圍提高到8%-10%的增長，
強勁的執行力和持續強勁的銷售勢頭推動
今年迄今回購了310萬股Quad股票-
超過5%的Quad總流通股
威斯康星州蘇塞克斯市，2022年11月1日-Quad/Graphics，Inc.(紐約證券交易所代碼：QUAD)(以下簡稱“Quad”或“公司”)今天公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。
最近的亮點
·實現了連續第六個季度的同比增長，2022年第三季度的淨銷售額比2021年第三季度增長了18%，原因是印刷部門的份額增加，為應對通脹成本壓力而提高了定價，以及公司國際地點的銷售額增加。
·2022年第三季度和2021年確認的淨收益均為1400萬美元，2021年的淨收益包括1800萬美元的非經常性收益，其中包括一項財產保險索賠以及一項生產設施的出售和回租帶來的税後收益。
·2022年第三季度調整後EBITDA增至6900萬美元，而2021年第三季度調整後EBITDA為5500萬美元，不包括2021年1300萬美元的財產保險收益。
·調整後稀釋後每股收益增長至0.32美元，而2021年第三季度調整後稀釋後每股收益為0.18美元。
·將淨銷售指導從3%-7%的增長提高到8%-10%的增長；將其他指導縮小到之前提供的範圍內。
·今年到目前為止，以1000萬美元的價格回購了310萬股Quad A類普通股，佔Quad流通股的5%以上。
Quad董事長、總裁兼首席執行官喬爾·誇德拉奇説：“本季度的業績，包括連續第六個季度的淨銷售額增長，顯示了我們業務戰略的有效性，因為我們已經轉型為一家營銷體驗公司，或稱MX公司。世界上最好的品牌越來越認識到我們通過我們的整體、多渠道、直通的營銷解決方案所提供的獨特價值。作為一家MX公司，我們通過一切旨在推動行動的努力來引導品牌，從消費者的意識和信任，到品牌偏好和購買。我們將繼續對我們的平臺進行戰略性投資，為我們的客户提供更精簡、靈活和無摩擦的進入市場和接觸消費者的方式，同時增強我們的競爭地位，以推動盈利增長。
由於我們在上半年進行了投資，我們能夠提供業界領先的客户服務，並在下半年季節性較繁忙的情況下推動銷售額和盈利能力的提高。另外，
我們的團隊繼續勤奮工作，以減輕持續的宏觀經濟逆風的影響，例如影響生產率的成本通脹和供應鏈限制。這包括實施抵消通脹的價格上漲，下一次漲價將於2023年1月1日生效。
隨着年終的結束，我們仍然專注於有效地為我們的客户服務。我們將繼續把增長放在首位，同時提高生產率和減少債務，這與我們為所有利益攸關方創造更好、更有目的和可持續的前進道路的承諾一致。我們將保持靈活，適應變化和挑戰，同時繼續以紀律嚴明的方式管理我們業務的各個方面，以增強我們的財務實力，創造股東價值。“
彙總結果
截至2022年9月30日的三個月的業績包括：
·淨銷售額-2022年第三季度淨銷售額為8.3億美元，與2021年同期相比，營收增長18%。淨銷售額的增長是由於印刷部門份額的增加、為應對通貨膨脹的成本壓力而提高定價以及該公司國際辦事處銷售額的增加。
·淨收益--2022年第三季度和2021年第三季度的淨收益均為1400萬美元。2021年第三季度的淨收益包括1300萬美元的財產保險收益(1000萬美元的税後淨額)和1100萬美元的銷售和回租生產設施的收益(800萬美元的税後淨額)。不包括非經常性收益的淨收益增加，主要是由於持續的銷售增長和2022年上半年在勞動力、庫存和設備方面的積極投資，以在公司季節性較高的生產期提高2022年下半年的生產效率。
·調整後的EBITDA-2022年第三季度調整後的EBITDA為6900萬美元，比去年同期的5500萬美元增加了1400萬美元，這還不包括2021年1300萬美元的財產保險收益。
·調整後稀釋每股收益-2022年第三季度調整後稀釋後每股收益為0.32美元，與2021年第三季度的0.18美元相比增長了78%。這一增長主要是由於經常性收益的增加，並受益於我們最近的股票回購。
截至2022年9月30日的9個月的業績包括：
·淨銷售額-截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額為23億美元，比2021年同期增長11%，不包括QuadExpress資產剝離的影響，增長14%。淨銷售額的增長歸功於印刷部門份額的增加、為應對通脹成本壓力而提高定價以及該公司在國際地點的銷售額增加。
·淨收益和調整後的EBITDA-截至2022年9月30日的9個月淨收益為1800萬美元，而2021年同期的淨收益為5900萬美元。減少的主要原因是2021年的非經常性收益，包括出售和回租兩個生產設施的收益2500萬美元(税後淨額1800萬美元)和財產保險收益1300萬美元(税後淨額1000萬美元)。截至2022年9月30日的9個月，調整後的EBITDA為1.73億美元，低於2021年同期的2.01億美元。下降的主要原因是成本上漲、2022年上半年在下半年生產旺季之前在招聘和培訓勞動力方面的投資、供應鏈中斷對公司生產率的負面影響以及2021年1300萬美元的財產保險收益，但淨銷售增長帶來的收益增加部分抵消了這一影響。
·調整後稀釋每股收益-截至2022年9月30日的9個月調整後稀釋後每股收益為0.49美元，而截至2021年9月30日的9個月為0.50美元。
·截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供(用於)經營活動和自由現金流量的現金淨額為3000萬美元，而2021年同期經營活動提供的現金淨額為2200萬美元。前9個月的自由現金流為負8000萬美元，與去年同期相比減少了6000萬美元。自由現金流下降的主要原因是2022年營運資金增加，包括淨銷售額增加帶來的應收賬款增加，大宗商品成本上升帶來的庫存水平增加，以及由此帶來的更長交付期帶來的供應鏈挑戰。自由現金流的減少也是由於資本支出增加。需要提醒的是，該公司歷史上大部分自由現金流都是在今年第四季度產生的。
·淨債務-截至2022年9月30日，債務減去現金和現金等價物後的淨債務從2021年12月31日的6.24億美元增加到7.15億美元，增加了9100萬美元，這主要是由於對營運資金、人才和設備的投資，以實現持續的銷售增長。剔除季節性因素的影響後，在過去12個月中，淨債務減少了8400萬美元，淨債務減少了10%以上。債務槓桿率從2021年12月31日的2.39倍增加到2022年9月30日的3.07倍，上升了68個基點。
2022年指南
該公司上調了淨銷售額預期，並將2022年剩餘的全年業績指引收窄如下：
| | | | | | | | |
| 財務指標 | 之前的2022年制導範圍 | 更新2022年制導範圍 |
年淨銷售額變動(1) | 增長3%至7% | 增長8%至10% |
全年調整後EBITDA | 2.3億至2.7億美元 | 2.35億至2.55億美元 |
| 自由現金流 | 7000萬至1億美元 | 7000萬至9000萬美元 |
年終債務槓桿率(2) | 大約2.25倍 | 大約2.25倍 |
(1)年度淨銷售額變化不包括剝離QuadExpress的淨銷售額影響，QuadExpress於2021年6月30日出售。
(2)債務槓桿率按調整後EBITDA指引的中點計算。
Quad首席財務官Tony·斯坦尼亞克總結道：“我們專注於為客户重塑營銷體驗，繼續推動營收增長，包括細分市場份額的增加和新客户的贏得，因此，我們將把全年淨銷售指導範圍提高到8%至10%的增長。我們在2022年上半年在勞動力、庫存和設備方面的積極投資在下半年季節性生產高峯期被證明是有效的，這一點從季度調整後EBITDA的同比和環比增長中可見一斑。儘管面臨通脹成本和供應鏈中斷的持續挑戰，我們仍有能力在第四季度實現更高的同比收益。從資本配置的角度來看，我們回購了310萬股普通股，今年迄今回購了1000萬美元，佔Quad總普通股的5%以上。預計第四季度將產生強勁的自由現金流，我們的重點將是減少債務，以實現年終債務槓桿指引約2.25倍，這是我們長期希望的債務槓桿範圍2.0-2.5倍的中間。我們將保持活力，以適應不斷變化的經濟環境，以繼續增強我們的財政實力。“
季度電話會議
Quad將於上午10點舉行電話會議。美國東部時間11月2日星期三，討論2022年第三季度和今年迄今的業績。作為電話會議的一部分，Quad將進行問答環節。投資者被邀請提前通過電子郵件將他們的問題發送到IR@QUAD.COM。
參與者可以通過導航到https://dpregister.com/sreg/10170526/f41d0988a0.來預先註冊網絡直播參與者將獲得一個唯一的個人識別碼，以便繞過現場接線員，立即進入11月2日的通話。參與者可以在任何時間預先註冊，包括呼叫開始時間及之後。
此外，參加者亦可在電話會議當天撥入電話，詳情如下：
•U.S. Toll-Free: 1-877-328-5508
·國際通行費：1-412-317-5424
電話會議結束後不久，會議的音頻回放將發佈在Quad網站的投資者部分。此外，電話播放也將持續到2022年12月2日，可通過以下方式訪問：
•U.S. Toll-Free: 1-877-344-7529
·國際通行費：1-412-317-0088
·重播接入代碼：1227790
前瞻性陳述
本新聞稿包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們目前對公司未來業績、財務狀況、銷售、收益、自由現金流、利潤率、目標、目標、戰略、信念、意圖、公司計劃、估計、前景、預測和展望的陳述，通常可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預見”、“項目”、“相信”等詞彙或短語來識別，“繼續”或這些術語的否定、它們的變體和其他類似的表達方式。這些前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與此類前瞻性表述中所表達或暗示的內容大不相同。前瞻性陳述主要基於公司的預期和判斷，會受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是不可預見的，超出了我們的控制範圍。
可能導致實際結果大不相同的因素除其他外包括：成本波動的影響(包括勞動力和與勞動力有關的成本、能源成本、運費和原材料，包括紙張和製造墨水的材料)和原材料供應波動的影響，包括紙張和製造墨水的材料；通貨膨脹成本壓力和供應鏈短缺的影響，以及利率上升；在競爭激烈的環境中，對印刷材料的需求減少和產能嚴重過剩的影響，造成價格下降的壓力和潛在的資產利用不足；新冠肺炎疫情已經並將繼續對公司的業務、財務狀況、現金流、運營結果和供應鏈產生負面影響，包括原材料、分銷和勞動力方面的通脹成本壓力不斷上升，以及未來的不確定影響；整個企業未能吸引和留住合格的人才；公司向營銷體驗型公司轉型導致業務複雜性增加的影響；數字媒體和類似技術變革的影響，包括消費者對數字產品的替代；公司無法迅速降低成本和提高運營效率，以適應市場狀況；郵資率、服務水平或法規變化的影響，包括由於新冠肺炎對美國郵政服務日常運營人員的持續影響導致的遞送延誤；敏感信息數據泄露的影響, 對公司的勒索軟件攻擊或其他網絡事件；可能對我們的業務產生的負面宣傳影響；未來經濟狀況變化的影響；客户未能履行合同，或未能以有利條件與客户續簽合同，或根本沒有；整體分銷渠道的脆弱性和衰退；未能成功識別、管理、完成和整合收購、投資機會或其他重大交易，以及成功識別和執行戰略資產剝離；非暫時性的經營業績和企業價值下降的影響，可能導致因財產、廠房和設備及其他無形資產減值而產生的非現金減值費用；與美國以外的業務相關的風險的影響，包括因員工、承包商或代理人的不當行為而產生的成本或聲譽損害，以及戰爭和恐怖主義等地緣政治事件；可能需要大量投資來維持公司的平臺、流程、系統、客户和產品技術和營銷，並保持技術和經濟競爭力；公司債務融資中的各種限制性公約對公司業務運營能力的影響，以及新冠肺炎可能對公司繼續遵守這些限制性公約的能力產生的不確定的負面影響；監管事項和立法發展或法律變化的影響，包括網絡安全方面的變化, 這些風險因素包括：個人隱私和環境法律；Quad的A類普通股持有人因此類股票的有限活躍市場而受到的影響，以及由於B類普通股的投票權而無法獨立選舉董事或控制決策；以及公司在最新的Form 10-K年度報告中確定的其他風險因素，這些風險因素可能會在後續的Form 10-Q季度報告或提交給美國證券交易委員會的其他報告中進行修訂或補充。
除聯邦證券法要求的範圍外，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包含不符合公認會計原則(稱為非公認會計原則)編制的財務指標，特別是調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。經調整EBITDA定義為淨收益(虧損)，不包括利息開支、所得税開支(利益)、折舊及攤銷、重組、減值及交易相關費用、出售及回租收益、債務清償虧損、未合併實體盈利中的權益，以及未合併權益法投資的經調整EBITDA(按與Quad的計算一致的方式計算)。調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產、廠房和設備。債務槓桿率定義為總債務和融資租賃債務減去現金和現金等價物(淨債務)除以最後12個月的調整後EBITDA。調整後稀釋每股收益(虧損)被定義為未合併實體的所得税和權益前收益(不包括重組、減值和交易相關費用以及出售和回租收益)，並按標準化税率對所得税費用進行調整，除以稀釋後的已發行普通股加權平均數量。
該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。對這些非公認會計原則計量的公認會計準則等價物的對賬以表格形式載於所附未經審計的財務報表。
關於Quad
Quad(紐約證券交易所代碼：QUAD)是一家全球營銷體驗公司，幫助品牌重新想象他們的營銷更加流暢、有影響力、靈活和無摩擦。Quad的戰略重點由三個關鍵競爭優勢推動，包括整合營銷平臺的卓越、創新以及文化和社會目標。該公司的綜合營銷平臺由一系列核心學科提供支持，包括商業戰略、洞察和分析、技術解決方案、託管服務、代理和工作室解決方案、媒體、印刷、店內和包裝。
Quad為4600多家客户提供服務，在全球14個國家和地區擁有15000多名員工。
有關更多信息，請訪問QUAD.COM。
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| 投資者關係聯繫人 |
| Tony·斯坦尼亞克 |
| 首席財務官，Quad |
| 414-566-2162 |
| 郵箱：astaniak@quar.com |
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| 媒體聯繫人 |
| 何秀蘭 |
| 企業傳播的董事，Quad |
| 414-566-2955 |
| 郵箱：cho@quar.com |
Quad/Graphics，Inc.
簡明合併業務報表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 829.9 | | | $ | 706.1 | |
| 銷售成本 | 673.5 | | | 574.1 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 90.8 | | | 68.7 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (10.8) | |
| 折舊及攤銷 | 34.8 | | | 38.7 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 5.6 | | | 7.4 | |
| 總運營費用 | 804.7 | | | 678.1 | |
| 營業收入 | 25.2 | | | 28.0 | |
| 利息支出 | 12.1 | | | 15.0 | |
| 養老金淨收入 | (3.2) | | | (3.4) | |
| | | |
| 未合併實體的税前收益和權益收益 | 16.3 | | | 16.4 | |
| 所得税費用 | 2.6 | | | 2.3 | |
| 未合併實體權益前收益佔未合併實體收益 | 13.7 | | | 14.1 | |
| 未合併實體收益中的權益 | — | | | (0.2) | |
| 淨收益 | $ | 13.7 | | | $ | 14.3 | |
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| 每股收益 | | | |
| 基本信息 | $ | 0.27 | | | $ | 0.28 | |
| 稀釋 | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | |
| | | |
| 已發行普通股加權平均數 | | | |
| 基本信息 | 50.1 | | | 51.3 | |
| 稀釋 | 51.6 | | | 53.1 | |
Quad/Graphics，Inc.
簡明合併業務報表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 2,331.8 | | | $ | 2,105.8 | |
| 銷售成本 | 1,911.2 | | | 1,688.1 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 256.8 | | | 229.3 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| 折舊及攤銷 | 106.6 | | | 119.3 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 12.4 | | | (3.4) | |
| 總運營費用 | 2,287.0 | | | 2,008.8 | |
| 營業收入 | 44.8 | | | 97.0 | |
| 利息支出 | 32.3 | | | 45.1 | |
| 養老金淨收入 | (9.5) | | | (11.0) | |
| | | |
| 未合併實體的税前收益和權益收益 | 22.0 | | | 62.9 | |
| 所得税費用 | 4.0 | | | 4.1 | |
| 未合併實體權益前收益佔未合併實體收益 | 18.0 | | | 58.8 | |
| 未合併實體收益中的權益 | — | | | (0.1) | |
| 淨收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| | | |
| 每股收益 | | | |
| 基本信息 | $ | 0.35 | | | $ | 1.15 | |
| 稀釋 | $ | 0.34 | | | $ | 1.12 | |
| | | |
| 已發行普通股加權平均數 | | | |
| 基本信息 | 51.2 | | | 51.3 | |
| 稀釋 | 53.0 | | | 52.8 | |
Quad/Graphics，Inc.
簡明合併資產負債表
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)
9月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 14.0 | | | $ | 179.9 | |
| 應收賬款減去信貸損失準備 | 399.2 | | | 362.0 | |
| 盤存 | 323.2 | | | 226.2 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 42.4 | | | 41.0 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 778.8 | | | 809.1 | |
| 財產、廠房和設備--淨額 | 681.8 | | | 727.0 | |
| 經營租賃使用權資產--淨額 | 118.5 | | | 125.7 | |
| 商譽 | 86.4 | | | 86.4 | |
| 其他無形資產--淨額 | 54.0 | | | 75.3 | |
| | | |
| 其他長期資產 | 74.2 | | | 66.5 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 1,793.7 | | | $ | 1,890.0 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 應付帳款 | $ | 446.5 | | | $ | 367.3 | |
| 其他流動負債 | 237.8 | | | 314.3 | |
| 短期債務和長期債務的當期部分 | 52.7 | | | 245.6 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 0.9 | | | 1.8 | |
| 經營租賃債務的當期部分 | 28.7 | | | 28.1 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 766.6 | | | 957.1 | |
| 長期債務 | 674.6 | | | 554.9 | |
| 融資租賃義務 | 1.1 | | | 1.4 | |
| 經營租賃義務 | 93.3 | | | 99.8 | |
| 遞延所得税 | 15.8 | | | 11.9 | |
| 其他長期負債 | 104.6 | | | 128.1 | |
| | | |
| 總負債 | 1,656.0 | | | 1,753.2 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 額外實收資本 | 840.6 | | | 839.3 | |
| 庫存股，按成本計算 | (23.4) | | | (14.9) | |
| 累計赤字 | (509.8) | | | (527.8) | |
| 累計其他綜合損失 | (171.1) | | | (161.2) | |
| 股東權益總額 | 137.7 | | | 136.8 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,793.7 | | | $ | 1,890.0 | |
Quad/Graphics，Inc.
簡明合併現金流量表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| 將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 106.6 | | | 119.3 | |
| | | |
| 減值費用 | 0.6 | | | 2.0 | |
| 養老金計劃的和解費用 | — | | | 0.8 | |
| | | |
| 基於股票的薪酬 | 4.9 | | | 6.6 | |
| 從財產保險索賠中獲利 | — | | | (13.3) | |
| 從出售企業中獲得的收益 | — | | | (20.9) | |
| 出售或處置財產、廠房和設備的收益 | (1.7) | | | (34.4) | |
| 遞延所得税 | 3.2 | | | 3.9 | |
| 淨收益的其他非現金調整 | 1.7 | | | 2.2 | |
| 經營性資產和負債變動--扣除收購和資產剝離的淨額 | (163.6) | | | (103.0) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (30.3) | | | 22.1 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 購買房產、廠房和設備 | (49.5) | | | (41.6) | |
| 對未合併實體的成本投資 | (2.9) | | | (0.9) | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 4.0 | | | 67.1 | |
| 出售企業所得的收益 | — | | | 39.0 | |
| 財產保險索賠的收益 | — | | | 4.0 | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | 1.8 | | | (0.2) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (46.6) | | | 67.4 | |
| | | |
| 融資活動 | | | |
| 支付本期和長期債務 | (228.1) | | | (109.1) | |
| 支付融資租賃債務 | (1.8) | | | (2.4) | |
| 循環信貸借款 | 669.7 | | | 214.1 | |
| 循環信貸安排的付款 | (516.1) | | | (207.2) | |
| 發行債券所得款項 | 2.1 | | | — | |
| | | |
| 非控股權益的所有權變更 | — | | | (1.9) | |
| 購買庫存股 | (10.0) | | | — | |
| | | |
| 贖回股權獎勵以支付員工的納税義務 | (2.5) | | | (1.1) | |
| 支付現金股利 | (1.4) | | | (1.4) | |
| 其他融資活動 | (0.5) | | | (8.1) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (88.6) | | | (117.1) | |
| | | |
| 匯率對現金及現金等價物的影響 | (0.4) | | | (0.2) | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (165.9) | | | (27.8) | |
| 期初現金及現金等價物 | 179.9 | | | 55.2 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 14.0 | | | $ | 27.4 | |
Quad/Graphics，Inc.
分部財務信息
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 運營中
收入(虧損) | | 重組， 減值和 與交易相關 收費(1) |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 713.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | 3.8 | |
| 國際 | 116.8 | | | 5.6 | | | 1.6 | |
| 運營部門總數 | 829.9 | | | 38.9 | | | 5.4 | |
| 公司 | — | | | (13.7) | | | 0.2 | |
| 總計 | $ | 829.9 | | | $ | 25.2 | | | $ | 5.6 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 624.3 | | | $ | 36.1 | | | $ | 7.3 | |
| 國際 | 81.8 | | | 3.6 | | | 0.1 | |
| 運營部門總數 | 706.1 | | | 39.7 | | | 7.4 | |
| 公司 | — | | | (11.7) | | | — | |
| 總計 | $ | 706.1 | | | $ | 28.0 | | | $ | 7.4 | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 2,013.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | 7.1 | |
| 國際 | 318.2 | | | 15.5 | | | 4.5 | |
| 運營部門總數 | 2,331.8 | | | 80.5 | | | 11.6 | |
| 公司 | — | | | (35.7) | | | 0.8 | |
| 總計 | $ | 2,331.8 | | | $ | 44.8 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | | | | |
| 美國印刷及相關服務 | $ | 1,869.8 | | | $ | 124.4 | | | $ | (6.1) | |
| 國際 | 236.0 | | | 8.1 | | | 1.8 | |
| 運營部門總數 | 2,105.8 | | | 132.5 | | | (4.3) | |
| 公司 | — | | | (35.5) | | | 0.9 | |
| 總計 | $ | 2,105.8 | | | $ | 97.0 | | | $ | (3.4) | |
______________________________
(1)重組、減值和交易相關費用計入營業收入(虧損)。
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GAAP與非GAAP指標的對賬
EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(單位：百萬，利潤率數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 13.7 | | | $ | 14.3 | |
| 利息支出 | 12.1 | | | 15.0 | |
| 所得税費用 | 2.6 | | | 2.3 | |
| 折舊及攤銷 | 34.8 | | | 38.7 | |
| 息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 63.2 | | | $ | 70.3 | |
| EBITDA利潤率(非GAAP) | 7.6 | % | | 10.0 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用(1) | 5.6 | | | 7.4 | |
出售和回租收益(2) | — | | | (10.8) | |
| | | |
| | | |
其他(3) | — | | | 0.6 | |
調整後的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 68.8 | | | $ | 67.5 | |
| 調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 8.3 | % | | 9.6 | % |
______________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的經營業績受到以下重組、減值和交易相關費用的影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
員工解僱費(A) | $ | 1.2 | | | $ | 1.0 | |
減值費用(B) | 0.5 | | | 0.3 | |
與交易有關的收費(C) | 0.3 | | | — | |
整合成本(D) | 0.4 | | | — | |
其他重組費用(收入)(E) | 3.2 | | | 6.1 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 5.6 | | | $ | 7.4 | |
______________________________
(A)僱員解僱費用與通過離職方案和設施合併進行裁員有關。
(B)減值費用是由於設施合併而不再用於生產的某些財產、廠房和設備。
(C)與交易有關的費用包括與企業收購和剝離活動有關的專業服務費。
(D)整合成本主要是與被收購公司整合有關的成本。
(E)其他重組費用包括維護和退出已關閉設施的費用以及租賃退出費用，並扣除出售設施和業務的收益後列報。
(2)在截至2021年9月30日的三個月中，該公司出售並回租了其位於威斯康星州West Allis的設施，獲得了1080萬美元的收益。
(3)其他包括以下項目：(A)未合併實體收益中的權益，包括Quad有能力施加重大影響但不能控制的實體的投資的經營結果，並採用權益會計方法核算；及(B)未合併權益法投資的調整後EBITDA，其計算方式與上述Quad的計算方式一致。
(4)本公司更改了調整後EBITDA的定義，將養老金淨收入包括在內。這一變化反映在所介紹的兩個時期。
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
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GAAP與非GAAP指標的對賬
EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：百萬，利潤率數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 淨收益 | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | |
| 利息支出 | 32.3 | | | 45.1 | |
| 所得税費用 | 4.0 | | | 4.1 | |
| 折舊及攤銷 | 106.6 | | | 119.3 | |
| 息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 160.9 | | | $ | 227.4 | |
| EBITDA利潤率(非GAAP) | 6.9 | % | | 10.8 | % |
| | | |
重組、減值和交易相關費用(1) | 12.4 | | | (3.4) | |
出售和回租收益(2) | — | | | (24.5) | |
| | | |
| | | |
其他(3) | — | | | 1.1 | |
調整後的EBITDA(非GAAP)(4) | $ | 173.3 | | | $ | 200.6 | |
| 調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 7.4 | % | | 9.5 | % |
______________________________
(1)截至2022年和2021年9月30日的9個月的經營業績受到以下重組、減值和交易相關費用的影響：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
員工解僱費(A) | $ | 2.8 | | | $ | 8.5 | |
減值費用(B) | 0.6 | | | 2.0 | |
與交易有關的收費(C) | 0.8 | | | 0.4 | |
整合成本(D) | 0.4 | | | — | |
其他重組費用(收入)(E) | 7.8 | | | (14.3) | |
| 重組、減值和交易相關費用 | $ | 12.4 | | | $ | (3.4) | |
______________________________________
(A)僱員解僱費用與通過離職方案和設施合併進行裁員有關。
(B)減值費用是由於設施合併而不再用於生產的某些財產、廠房和設備。
(C)與交易有關的費用包括與企業收購和剝離活動有關的專業服務費。
(D)整合成本主要是與被收購公司整合有關的成本。
(E)其他重組費用包括維護和退出關閉的設施的成本，以及租賃退出費用，並扣除出售設施和業務的收益或虧損，包括截至2021年9月30日的9個月出售業務的2090萬美元收益。
(2)在截至2021年9月30日的9個月中，該公司對其位於賓夕法尼亞州查爾方特和威斯康星州西艾利斯的設施進行了出售和回租交易，產生了2450萬美元的收益。
(3)其他包括以下項目：(A)未合併實體收益中的權益，包括Quad有能力施加重大影響但不能控制的實體的投資的經營結果，並採用權益會計方法核算；及(B)未合併權益法投資的調整後EBITDA，其計算方式與上述Quad的計算方式一致。
(4)本公司更改了調整後EBITDA的定義，將養老金淨收入包括在內。這一變化反映在所介紹的兩個時期。
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
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GAAP與非GAAP指標的對賬
自由現金流
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (30.3) | | | $ | 22.1 | |
| | | |
| 減去：購置房產、廠房和設備 | (49.5) | | | (41.6) | |
| | | |
| | | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | (79.8) | | | $ | (19.5) | |
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
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GAAP與非GAAP指標的對賬
債務槓桿率
截至2022年9月30日和2021年12月31日
(單位：百萬，比率除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 簡明綜合資產負債表上的債務和融資租賃債務總額 | $ | 729.3 | | | $ | 803.7 | |
| 減去：現金和現金等價物 | 14.0 | | | 179.9 | |
| 淨債務(非公認會計準則) | $ | 715.3 | | | $ | 623.8 | |
| | | |
除以：往績12個月調整後EBITDA(非GAAP)(1) | $ | 233.2 | | | $ | 260.5 | |
| | | |
| 債務槓桿率(非公認會計準則) | 3.07 | x | | 2.39 | x |
______________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日的過去12個月的調整後EBITDA計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 增列 | | 減法 | | 往績12個月結束 |
| 截至的年度 | | 九個月結束 | |
| 十二月三十一日， 2021 (a) | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 | | 9月30日，
2022 |
| 淨收益(虧損) | $ | 37.8 | | | $ | 18.0 | | | $ | 58.9 | | | $ | (3.1) | |
| 利息支出 | 59.6 | | | 32.3 | | | 45.1 | | | 46.8 | |
| 所得税費用 | 9.5 | | | 4.0 | | | 4.1 | | | 9.4 | |
| 折舊及攤銷 | 157.3 | | | 106.6 | | | 119.3 | | | 144.6 | |
| 息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | $ | 264.2 | | | $ | 160.9 | | | $ | 227.4 | | | $ | 197.7 | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 18.9 | | | 12.4 | | | (3.4) | | | 34.7 | |
| | | | | | | |
| 出售和回租收益 | (24.5) | | | — | | | (24.5) | | | — | |
| 債務清償損失 | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
其他(B) | 1.2 | | | — | | | 1.1 | | | 0.1 | |
調整後的EBITDA(非GAAP)(C) | $ | 260.5 | | | $ | 173.3 | | | $ | 200.6 | | | $ | 233.2 | |
______________________________
(A)截至2021年12月31日的年度財務信息包括在公司於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報中報告的內容。
(B)其他包括未合併實體盈利中的權益及未合併權益法投資的經調整EBITDA。
(C)本公司更改了調整後EBITDA的定義，以包括退休金淨收入。這一變化反映在提出的所有期間。
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
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GAAP與非GAAP指標的對賬
調整後稀釋後每股收益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 未合併實體的税前收益和權益收益 | $ | 16.3 | | | $ | 16.4 | |
| | | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 5.6 | | | 7.4 | |
| 出售和回租收益 | — | | | (10.8) | |
| | | |
| 調整後的所得税前淨收益(非公認會計準則) | 21.9 | | | 13.0 | |
| | | |
| 所得税費用，按25%的標準税率計算 | 5.5 | | | 3.3 | |
| 調整後淨收益(非公認會計準則) | $ | 16.4 | | | $ | 9.7 | |
| | | |
| 已發行普通股基本加權平均數 | 50.1 | | | 51.3 | |
| 加：稀釋股權激勵工具的效果 | 1.5 | | | 1.8 | |
| 已發行普通股的攤薄加權平均數 | 51.6 | | | 53.1 | |
| | | |
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)(1) | $ | 0.32 | | | $ | 0.18 | |
| | | |
| | | |
| 稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 0.27 | | | $ | 0.27 | |
| 每股重組、減值及交易相關費用 | 0.11 | | | 0.13 | |
| 每股出售和回租收益 | — | | | (0.20) | |
| | | |
| 每股簡明合併經營報表的所得税支出 | 0.05 | | | 0.04 | |
| 所得税支出，按每股25%的標準税率計算 | (0.11) | | | (0.06) | |
| | | |
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)(1) | $ | 0.32 | | | $ | 0.18 | |
______________________________
(1)經調整稀釋每股收益不包括以下項目：(I)重組、減值及交易相關費用；(Ii)出售及回租收益；(Iii)個別所得税項目；及(Iv)未合併實體盈利中的權益。
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
Quad/Graphics，Inc.
GAAP與非GAAP指標的對賬
調整後稀釋後每股收益
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 未合併實體的税前收益和權益收益 | $ | 22.0 | | | $ | 62.9 | |
| | | |
| 重組、減值和交易相關費用 | 12.4 | | | (3.4) | |
| 出售和回租收益 | — | | | (24.5) | |
| | | |
| 調整後的所得税前淨收益(非公認會計準則) | 34.4 | | | 35.0 | |
| | | |
| 所得税費用，按25%的標準税率計算 | 8.6 | | | 8.8 | |
| 調整後淨收益(非公認會計準則) | $ | 25.8 | | | $ | 26.2 | |
| | | |
| 已發行普通股基本加權平均數 | 51.2 | | | 51.3 | |
| 加：稀釋股權激勵工具的效果 | 1.8 | | | 1.5 | |
| 已發行普通股的攤薄加權平均數 | 53.0 | | | 52.8 | |
| | | |
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)(1) | $ | 0.49 | | | $ | 0.50 | |
| | | |
| | | |
| 稀釋後每股收益(GAAP) | $ | 0.34 | | | $ | 1.12 | |
| 每股重組、減值及交易相關費用 | 0.23 | | | (0.07) | |
| 每股出售和回租收益 | — | | | (0.46) | |
| | | |
| 每股簡明合併經營報表的所得税支出 | 0.08 | | | 0.08 | |
| 所得税支出，按每股25%的標準税率計算 | (0.16) | | | (0.17) | |
| | | |
調整後稀釋後每股收益(非公認會計準則)(1) | $ | 0.49 | | | $ | 0.50 | |
______________________________
(1)經調整稀釋每股收益不包括以下項目：(I)重組、減值及交易相關費用；(Ii)出售及回租收益；(Iii)個別所得税項目；及(Iv)未合併實體盈利中的權益。
除了根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務指標外，本收益公告還包含非GAAP財務指標，特別是EBITDA、EBITDA利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、自由現金流量、淨債務、債務槓桿率和調整後稀釋每股收益(虧損)。該公司認為，當這些非GAAP衡量標準與可比的GAAP衡量標準一起提出時，將為評估Quad的業績提供額外的信息，是Quad管理層評估其業務盈利能力和流動性的重要衡量標準。這些非公認會計準則計量應作為衡量經營業績的淨收益(虧損)或作為衡量流動性的經營活動提供(用於)的現金流的補充，而不是替代或優於淨收益(虧損)。這些非GAAP衡量標準可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準。
