2022年11月1日

ERO銅業報告2022年第三季度運營和財務業績

(除非另有説明，否則所有金額均以美元計算)

温哥華，不列顛哥倫比亞省-ERO銅業公司(多倫多證券交易所股票代碼：ERO，紐約證券交易所代碼：ERO)(“ERO”或“公司”)欣然宣佈截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營和財務業績。管理層將於2022年11月2日(星期三)上午11：30主持電話會議。東部時間討論結果。電話會議的撥入細節可在本新聞稿接近尾聲時找到。

高光

·季度銅產量為11 189噸，現金成本(*)為每磅銅1.46美元；

季度黃金產量為10,965盎司，現金成本(*)和綜合維持成本(“AISC”)(*)分別為每盎司黃金537美元和1135美元；

·調整後EBITDA(*)為3210萬美元，調整後公司所有者應佔淨收入(*)為400萬美元(稀釋後每股0.04美元)；

·強勁的季度運營現金流為4300萬美元；

·本期間的財務業績受到金屬價格持續疲軟的影響，包括從2022年上半年起1030萬美元的最終結算對臨時定價的銅精礦銷售的影響，以及Caraíba業務單位運營成本的增加；

·資本支出在本季度加速，因為與公司增長舉措有關的建築活動繼續取得進展；

◦在圖庫姆項目，在雨季之前所需的關鍵路徑工作包已經完成。這些措施包括改善工地通道和運輸道路、主要的排水基礎設施，以及推進拆卸前的工作；以及

◦在Caraíba運營，Pilar3.0增長計劃繼續取得進展，新的外部豎井的地面基礎設施-先進的關鍵設備訂單，用於擴建簽約的磨坊，以及將蜜罐項目整合到礦山壽命生產計劃中的工作已經完成。Caraíba業務的最新戰略礦山壽命生產計劃，包括蜜罐項目，預計將在公司於2022年11月8日發佈年度運營、項目和勘探更新之前發佈。

·季度末的可用流動資金為4.348億美元，包括2.102億美元的現金和現金等價物，1.496億美元的短期投資，以及公司優先循環信貸安排項下的7500萬美元未支取可用資金；

·重申2022年生產、運營成本和資本支出指導方針；以及

·公司將於2022年11月8日舉辦年度運營、項目和勘探更新，在此期間將提供關於Pilar 3.0增長計劃的更詳細概述，包括蜜罐項目的整合、公司推進Tucumã項目的情況以及公司每個業務的勘探計劃的結果。

*這些是非IFRS措施，沒有IFRS規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務措施相提並論。請參考公司管理層在截至2022年9月30日的三個月和九個月的討論和分析中對非IFRS措施的討論，以及本新聞稿結尾的非IFRS措施的對賬部分。

首席執行官David表示：“在充滿挑戰的宏觀經濟背景下，我們的業務在第三季度實現了穩健的運營業績，導致第三季度的營業利潤率受到擠壓。”雖然近期的全球經濟狀況仍然充滿活力，但我們擁有一支經驗豐富的團隊、高質量的運營和穩健的資產負債表，能夠繼續在我們的戰略增長計劃上取得進展。

“在我們的Tucumã項目，道路升級和現場排水現在已經在雨季前完成，我們的採礦承包商動員到現場，並在本季度開始了剝離前的活動和廢石傾倒場的建設。現場的所有活動都在按照可行性研究時間表進行。在我們的Caraíba運營部門，與我們的Pilar 3.0計劃相關的豎井土建、反井鑽探和地下開發進展順利，反映蜜罐項目整合的最新礦山生產計劃也已經敲定。

“儘管期內經營表現強勁，併成功執行項目，但我們的營運成本仍高於年初的預測，原因是通脹壓力，以及向國際客户銷售銅的比例增加，抵消了我們向國內客户銷售銅時獲得的部分税務優惠。展望第四季度，我們預計將符合修訂後的全年營運成本指引，但我們承認，由於這些影響，我們正朝着區間的較高端邁進。”

“儘管與同行一樣，我們繼續駕馭充滿挑戰的近期市場狀況，但我們仍專注於推進增長戰略，因為我們預計銅的前景將是前所未有的。我們目前正在圖庫姆和卡拉巴啟動增長計劃的時機，繼續與預期的銅需求激增保持良好一致，預計未來幾年銅需求將遠遠超過供應。”

第三季度回顧

·採礦和磨礦業務

◦Caraíba業務處理了720,725噸銅品位為1.68%的礦石，在取得92.2%的冶金回收率後，本季度生產了11,189噸銅精礦。

◦Xavantina業務處理42,747噸礦石品位為每噸8.55克黃金，經冶金回收93.3%及7,487盎司作為副產品的銀後，生產10,965盎司黃金。

·有機增長項目

本季度，圖庫姆項目的◦、工程、承包工作和建築活動繼續取得進展。

-關鍵道路土方工程、工地排水和道路升級工程已經完成。礦山預剝、廢物和尾礦場建設以及工廠現場土方工程正在進行中。項目總工程和總施工分別完成約40%和8%，按可行性研究進度進行；

-截至季度末，約有30%的計劃資本支出是按合同規定的，在應急前可行性研究估計數的10%以內；以及，

-大約80%的可行性研究資本支出現已簽訂合同，或正處於招標或談判的不同階段。根據現行匯率、勞動力成本和柴油價格，並視最終合同談判而定，目前預計這些支出將在應急前可行性研究估計數的12%以內。

◦該公司繼續推進其Pilar3.0計劃，由幾個項目組成，預計這些項目將使在Pilar礦建立兩礦系統成為可能。該等項目包括(I)項目Honeypot，這是一項專注於在Pilar礦上層回收較高品位材料的工程計劃；(Ii)建造一個新的外部豎井以進入加深延伸區；及(Iii)將Caraíba鋼廠擴建至每年420萬噸。

-將蜜罐項目納入Caraíba戰略礦山壽命生產計劃在季度結束後完成，預計將在公司2022年11月8日的年度運營、項目和勘探更新之前發佈；

-新外豎井的建造進展順利，目前實際完工約為10%，截至季度末合同項下的計劃資本支出約為30%；以及，

-Caraíba Mill的擴建正在按計劃進行，球磨機安裝合同在本季度敲定。

圖1：2022年4月(左)和2022年8月(右)的圖庫姆項目現場。

圖2：2022年10月，正在進行HDPE襯裏安裝的Tucumã項目礦山通道和已完工的排水基礎設施(左)和廢石場(右)。

·探索亮點

◦於2022年初成立了一個專門的鎳勘探團隊，以加快整個庫拉薩山谷鎳目標的識別和測試。這一努力的結果是宣佈發現了一個新的硫化鎳系統，稱為“Umburana系統”，距離Caraíba加工設施約20公里。該系統的初始走向長度為5公里，仍向所有方向開放，並突出表現為鎳礦化的多種地表表現。在該系統內鑽探更多目標的工作仍在進行，有四個專用鑽機。有關Umburana系統的更多信息，包括鑽探結果，請參閲公司日期為2022年9月29日的新聞稿。

於本季度內，◦在Tucumã項目的勘探重點是在設計的礦坑外殼下，將高品位礦化延伸至礦牀南部和西南部的深部。

本季度，哈萬蒂納分公司的◦勘探活動繼續側重於測試馬蒂尼亞和聖安東尼奧蔚來礦脈的延伸。逐步鑽進鑽探繼續證實，聖安東尼奧-蔚來礦脈深處存在較厚的高品位延伸物，該礦脈仍處於開放狀態。

這些勘探項目的◦亮點將作為公司計劃於2022年11月8日發佈的年度運營、項目和勘探更新的一部分公佈。

運營和財務亮點

(1)EBITDA、經調整EBITDA、應佔本公司所有者的經調整淨收益(虧損)、應佔本公司所有者的經調整每股淨收益(虧損)、淨(現金)債務、營運資金、生產銅的現金成本(每磅)、生產黃金的現金成本(每盎司)及AISC的黃金產量(每盎司)均為非國際財務報告準則計量。這些措施沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務措施相提並論。請參考公司管理層在截至2022年9月30日的三個月和九個月的討論和分析中對非IFRS措施的討論，以及本新聞稿結尾的非IFRS措施的對賬部分。

2022年指南(*)

該公司重申其全年生產指導以及修訂後的2022年運營成本和資本支出指導。在Caraíba業務，2022年第四季度的銅產量預計將與2022年第三季度的產量水平相似。於Xavantina業務，本公司亦預期於2022年第四季度達到與2022年第三季度相若的黃金產量水平，這是由於預期黃金品級較高及預期加工噸較少所致。

主要由於精礦銷售更多地分配到國際市場，以及通脹對主要消耗品成本的持續影響，Caraíba業務的C1現金成本正趨向於指導範圍的高端，即每磅生產1.20至1.35美元的銅。在Xavantina運營公司，成本正趨向於全年C1現金成本指導範圍的低端，即每盎司生產的黃金600至700美元，以及2022年AISC的高端，即每盎司生產的黃金1,000美元至1,100美元。

2022年生產和成本指引(*)

該公司2022年的成本指引假設2022年第四季度美元：BRL匯率為5.30，黃金價格為每盎司1,725美元，白銀價格為每盎司20.00美元。

(1)這些是非《國際財務報告準則》的衡量標準，沒有國際財務報告準則規定的標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務衡量標準相比較。有關更多信息，請參閲本新聞稿末尾的“非國際財務報告準則措施的協調”一節。

2022年非經常開支指引(*)

公司2022年的資本支出指引假設2022年第四季度的美元：BRL匯率為5.30，並已在下文中以百萬美元為單位。

(*)指導基於某些估計和假設，包括但不限於礦產儲量估計、解釋地質構造的品位和連續性以及冶金性能。有關完整的風險因素，請參閲公司的SEDAR和EDGAR文件，包括最近提交的截至2021年12月31日和2022年3月11日的年度信息表(以下簡稱AIF)。

電話會議詳細信息

該公司將於2022年11月2日(星期三)東部時間上午11：30(太平洋時間上午8：30)召開電話會議，討論這些結果。

非國際財務報告準則計量的對賬

公司的財務業績按照國際財務報告準則列報。本公司採用某些替代業績(非國際財務報告準則)指標來監控其業績，包括銅產量現金成本(每磅)、黃金產量現金成本(每盎司)、黃金產量(每盎司)、EBITDA、調整後EBITDA、公司所有者應佔經調整淨收入、調整後每股淨收益、淨(現金)債務、營運資本和可用流動資金。這些業績計量在國際財務報告準則下的公認會計原則中沒有規定的標準含義，因此，提出的數額可能無法與其他礦業公司提出的類似計量相比較。這些非“國際財務報告準則”的衡量標準旨在提供補充信息，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準的替代品。

欲瞭解更多詳情，請參考公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的管理層討論和分析中對非國際財務報告準則和其他業績衡量標準的討論，該討論可在SEDAR網站www.sedar.com和Edga網站www.sec.gov上查閲。

生產銅的現金成本(每磅)

下表提供了每磅銅生產的C1現金成本與生產成本的對賬，這是其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準。

C1黃金生產的現金成本和黃金生產的全部維持成本(每盎司)

下表提供了每盎司黃金生產的C1現金成本和每盎司黃金生產的AISC與其最直接可比的國際財務報告準則計量的生產成本之間的對賬。

扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)及調整後EBITDA

下表提供了EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬，這是其最直接可比的國際財務報告準則衡量標準。

調整後的公司所有者應佔淨收益和調整後的公司所有者每股淨收益

下表提供了公司所有者應佔調整後淨收入和調整後每股收益與公司所有者應佔淨收入的對賬，這是其最直接可比的IFRS衡量標準。

淨(現金)債務

下表是根據本公司截至所列期間的簡明綜合中期財務報表中列報的金額計算的淨(現金)債務。

營運資金和可用流動資金

下表是根據本公司截至所列期間的簡明綜合中期財務報表中列報的金額計算的。

關於ERO銅業公司

EERO是一家高利潤、高增長、清潔的銅生產商，在巴西有業務，公司總部設在不列顛哥倫比亞省温哥華。公司的主要資產是巴西銅礦公司Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)99.6%的權益，該公司的Caraíba業務(前身為MCSA礦業綜合體)100%擁有公司的Caraíba業務(前身為MCSA礦業綜合體)，位於巴西巴伊亞州庫拉薩谷，包括Pilar和Vermelhos地下礦山和Surubim露天礦，以及位於巴西帕拉的IOCG類型銅礦項目Tucumã項目(前身為Boa Eperança)。該公司還擁有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的股份，NX Gold S.A.(“NX Gold”)擁有Xavantina運營公司(前身為NX金礦)，該公司由位於巴西馬託格羅索州的一座運營中的金銀礦組成。有關該公司及其業務的更多信息，包括關於Caraíba業務、Xavantina業務和Tucumã項目的技術報告，可在公司網站(www.erocopper.com)、SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上找到。該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所公開交易，代碼為“ERO”。

有關前瞻性信息和陳述的注意事項

本新聞稿包含“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”和適用的加拿大證券法所指的“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性陳述”)。前瞻性表述包括使用“可能”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“打算”、“目標”、“計劃”、“預期”、“預算”、“估計”、“預測”、“時間表”、“預期”、“相信”、“繼續”、“潛在”、“觀點”或其否定或語法變體或其其他變體或可比術語的前瞻性表述。前瞻性陳述可能包括但不限於以下陳述：公司的生產、運營成本和資本支出指引、礦產儲量和礦產資源估計；瞄準更多礦產資源和擴大礦藏；資本和運營成本估計和經濟分析(包括現金流預測)，包括來自Caraíba運營技術報告、Xavantina運營技術報告和Tucumã項目技術報告的；公司對Caraíba運營、Xavantina運營和Tucumã項目的預期、戰略和計劃，包括公司計劃的勘探、開發、建設和生產活動；未來勘探和鑽探的結果；某些里程碑的預計完成日期；成功增加或升級礦產資源併成功開發新礦藏；未來勘探的成本和時間, 開發和建設，包括但不限於Caraíba業務和Tucumã項目的深化擴建項目和Caraíba鋼廠擴建項目；Caraíba業務、Xavantina業務和Tucumã項目未來生產的時間和數量；新冠肺炎對公司業務和運營的影響；公司對計劃的Tucumã項目、深化擴建項目和/或Caraíba鋼廠擴建項目在應急水平之內的資本支出的預期；對銅、金和其他金屬的消費、需求和未來價格的預期；公司及其業務、運營和財產未來的財務或經營業績和狀況，包括對流動性、資本結構、競爭地位和股息支付的預期；對未來貨幣匯率的預期；以及可能預測、預測、指示或暗示未來計劃、意圖、活動水平、結果、業績或成就的任何其他陳述。

前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果、行動、事件、條件、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於本新聞稿和AIF在“風險因素”標題下討論的風險。本新聞稿和AIF中討論的風險並不是可能影響公司任何前瞻性陳述的所有因素的全部。儘管公司試圖找出可能導致實際結果、行動、事件、條件、表現或成就與前瞻性陳述中包含的結果、行動、事件、條件、表現或成就大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果、行動、事件、條件、表現或成就與預期、估計或預期的結果不同。

前瞻性陳述不是對未來業績的保證。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。前瞻性陳述涉及有關未來的陳述，具有內在的不確定性，公司的實際結果、成就或其他未來事件或條件可能由於各種風險、不確定因素和其他因素(包括但不限於本文和AIF中“風險因素”項下提及的因素)而與前瞻性陳述中反映的結果、成就或情況大不相同。

公司的前瞻性陳述是基於作出陳述之日管理層的假設、信念、預期和意見，其中許多可能難以預測，超出公司的控制範圍。關於本新聞稿和AIF中包含的前瞻性陳述，公司做出了以下假設，但不限於此：公司為緩解新冠肺炎對其員工和業務可能造成的影響而採取的措施的持續有效性；有利的股權和債務資本市場；以合理條件籌集任何必要的額外資本以推進公司財產和資產的生產、開發和勘探的能力；銅、黃金和其他金屬價格的未來價格；勘探和鑽探計劃的時間和結果；任何礦產儲量和礦產資源估計的準確性；Caraíba業務、Xavantina業務和Tucumã項目的地質情況，如每個資產各自的技術報告所述；生產成本；預算勘探、開發和建設成本及支出的準確性；其他商品，如燃料的價格；未來貨幣匯率和利率；有利的經營條件，使公司能夠以安全、高效和有效的方式經營；面對當前流行的流行病、流行病或其他健康風險(包括新冠肺炎)，勞動力繼續保持健康；政治和監管穩定；以優惠條件獲得政府、監管和第三方的批准、許可證和許可證；獲得現有批准所需的續期, 這些因素包括：有利條件下的許可證和許可證；適用法律的要求；持續的勞動力穩定；金融和資本貨物市場的穩定；設備的可獲得性；與當地集團的積極關係以及本公司履行其與該等集團協議下的義務的能力；以及滿足本公司當前貸款安排的條款和條件。儘管公司認為，截至本新聞稿發佈之日，前瞻性陳述中固有的假設是合理的，但這些假設會受到重大的商業、社會、經濟、政治、監管、競爭和其他風險和不確定性、或有或有因素以及其他因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際行動、事件、條件、結果、業績或成就與前瞻性陳述中所預測的大不相同。該公司告誡説，上述假設清單並非詳盡無遺。其他事件或情況可能導致實際結果與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中估計或預測、表達或暗示的結果大不相同。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述。

本文中包含的前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，公司不承擔任何因新信息、未來事件或結果或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非適用的證券法要求更新或修改。

關於礦產資源和礦產儲量估算的警示説明

根據適用的加拿大證券監管要求，本新聞稿中披露或以引用方式併入本公司的所有礦產儲量和礦產資源估計均按照NI 43-101編制，並根據加拿大采礦、冶金和石油學會(CIM)理事會於2014年5月10日通過的CIM礦產資源和礦產儲量定義標準(“CIM標準”)進行分類。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。NI 43-101與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)一般適用於美國公司的披露要求有很大不同。例如，NI 43-101定義了“礦產儲量”、“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“礦產資源”、“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”等術語。這些定義與美國證券交易委員會頒佈的披露要求中的定義不同。因此，本新聞稿中包含的信息可能無法與根據美國證券交易委員會披露要求進行報告的美國公司公佈的類似信息進行比較。

不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。根據CIM標準，關於礦產資源的存在及其經濟和法律可行性，礦產資源比礦產儲量具有更高程度的不確定性。與測量或指示的礦產資源相比，推斷的礦產資源對其存在的確定性最低，不能假設推斷的礦產資源的全部或任何部分將因繼續勘探而升級為指示或測量的礦產資源。根據NI 43-101，推斷的礦產資源不得構成任何經濟分析的基礎。因此，告誡讀者不要假設礦產資源的全部或任何部分存在，或將永遠轉化為礦產儲備，或者正在或將永遠是經濟或法律上可開採或可回收的。