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濃縮合並中期
財務報表


截至以下日期的三個月和九個月
2022年和2021年9月30日













    



埃羅銅業公司
目錄表
合併財務報表
簡明合併財務狀況表
1
簡明合併經營報表和全面(虧損)收益
2
現金流量表簡明合併報表
3
簡明合併股東權益變動表
4
合併財務報表附註
一般信息
注1.業務性質
5
注2.準備的依據
5
注3.細分市場披露
6
財務狀況表
注4.庫存
11
附註5.其他流動資產
11
注6.礦物、財產、廠房和設備
12
附註7.勘探和評估資產
13
附註8.應付賬款和應計負債
13
附註9.貸款和借款
13
附註10.遞延收入
15
附註11.其他非流動負債
16
注12.股本
16
損益表
注13.收入
20
附註14.銷售成本
21
附註15.一般和行政費用
21
附註16.財務費用
22
附註17.外匯(虧損)收益
22
其他項目
附註18.金融工具
22
注19.資本管理
25
附註20.補充現金流量信息
26





埃羅銅業公司
簡明合併財務狀況表
(未經審計,金額以數千美元計)
    
備註
2022年9月30日
2021年12月31日
資產
當前
現金和現金等價物$210,244 $130,129 
短期投資149,554 — 
應收賬款26,438 30,704 
盤存431,176 26,019 
其他流動資產526,776 21,834 
444,188 208,686 
非當前
礦物、財產、廠房和設備6641,370 445,428 
勘探和評估資產711,648 32,038 
遞延所得税資產 — 2,315 
存款和其他非流動資產6,881 1,295 
659,899 481,076 
總資產$1,104,087 $689,762 
負債
當前
應付賬款和應計負債8$70,733 $66,546 
貸款和借款的當期部分99,049 4,344 
遞延收入的當期部分1015,144 10,511 
應付所得税896 7,191 
衍生工具的流動部分18300 29,357 
租賃負債的流動部分4,821 4,711 
100,943 122,660 
非當前
貸款和借款9402,275 54,906 
遞延收入1073,439 83,711 
修復和關閉費用的經費 19,733 19,037 
遞延所得税負債4,861 — 
租賃負債2,104 2,399 
其他非流動負債1112,381 11,559 
514,793 171,612 
總負債615,736 294,272 
股東權益
股本12137,972 133,072 
股權儲備(87,456)(94,910)
留存收益434,567 354,895 
公司所有者應佔權益485,083 393,057 
非控制性權益3,268 2,433 
488,351 395,490 
負債和權益總額$1,104,087 $689,762 

承諾(附註7和10);
代表董事會批准:
《David·斯特朗》、首席執行官兼董事《馬修·烏布斯》、董事
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分第1頁

埃羅銅業公司
簡明合併經營報表和全面(虧損)收益
(未經審計,以千美元計,不包括每股和每股金額)
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
備註2022202120222021
收入13$85,911 $111,797 $309,725 $355,046 
銷售成本14(63,101)(43,770)(175,264)(120,551)
毛利
22,810 68,027 134,461 234,495 
費用
一般和行政15(11,726)(8,587)(35,410)(26,594)
基於股份的薪酬
12 (e)
(4,151)(2,041)(3,808)(6,867)
未列明的收入
6,933 57,399 95,243 201,034 
財政收入2,997 739 5,254 2,027 
財務費用16(7,283)(3,787)(20,933)(9,863)
匯兑(損)利
17(65)(19,642)15,341 (17,549)
NX Gold PMPA交易費— (1,219)— (1,219)
其他收入(費用)
3,304 (1,037)1,466 (2,250)
所得税前收入
5,886 32,453 96,371 172,180 
所得税費用
當前(1,727)(4,250)(7,897)(16,056)
延期(160)(1,819)(7,879)(13,704)
 (1,887)(6,069)(15,776)(29,760)
本期間的淨收入
$3,999 $26,384 $80,595 $142,420 
其他綜合(虧損)收益
外幣折算(虧損)收益
(20,063)(34,022)6,499 (13,778)
綜合(虧損)收益
$(16,064)$(7,638)$87,094 $128,642 
可歸因於以下方面的淨收入:
本公司的業主3,745 26,081 79,672 141,249 
非控制性權益254 303 923 1,171 
$3,999 $26,384 $80,595 $142,420 
可歸因於以下方面的綜合(虧損)收入:
本公司的業主(16,188)(7,805)86,134 127,526 
非控制性權益124 167 960 1,116 
$(16,064)$(7,638)$87,094 $128,642 
公司所有者應佔每股淨收益
基本信息
12 (f)
$0.04 $0.29 $0.88 $1.60 
稀釋
12 (f)
$0.04 $0.28 $0.87 $1.52 
已發行普通股加權平均數
基本信息
12 (f)
90,845,229 88,449,567 90,543,185 88,256,703 
稀釋
12 (f)
91,797,437 93,255,615 91,950,181 93,217,714 
附註為本簡明綜合中期財務報表第2頁的組成部分

埃羅銅業公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計,金額以數千美元計)


截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
備註2022202120222021
經營活動的現金流
本期間的淨收入
$3,999 $26,384 $80,595 $142,420 
對以下各項進行調整:
攤銷和折舊14,743 12,233 42,608 33,615 
所得税費用
1,887 6,069 15,776 29,760 
遞延收入攤銷
13
(4,702)(4,558)(11,439)(4,558)
基於股份的薪酬
12 (e)
4,151 2,041 3,808 6,867 
財政收入(2,997)(739)(5,254)(2,027)
財務費用
16
7,283 3,787 20,933 9,863 
匯兑損失(收益)
90 22,725 (18,181)20,632 
其他(2,950)(97)(1,768)
非現金週轉資金項目變動2027,028 (9,567)(3,042)(14,712)
48,532 58,278 124,036 221,863 
來自NX Gold PMPA的進展
10
— 100,000 3,207 100,000 
衍生品合約結算17(4,994)(4,232)(12,576)(15,940)
撥備結算(546)(469)(1,569)(1,264)
已繳納的所得税— (2,866)(3,691)(6,734)
42,992 150,711 109,407 297,925 
用於投資活動的現金流
增加礦物財產、廠房和設備(92,830)(59,179)(196,166)(120,291)
勘探和評估資產的增加(2,506)(2,663)(12,615)(3,964)
其他投資(48,778)(24,051)(148,252)(23,551)
(144,114)(85,893)(357,033)(147,806)
(用於融資活動)/來自融資活動的現金流
租賃責任付款(1,596)(478)(4,986)(2,744)
扣除融資成本後的新增貸款和借款738 400,307 647 
償還的貸款和借款(1,742)(101,529)(54,180)(112,305)
為貸款和借款支付的利息(14,471)(657)(15,106)(3,979)
已支付的其他財務費用(774)(642)(2,160)(2,745)
行使股票期權及認股權證所得款項1,952 491 3,363 2,692 
(15,893)(102,809)327,238 (118,434)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2,033)(7,018)503 (1,547)
現金及現金等價物淨(減)增
(119,048)(45,009)80,115 30,138 
現金和現金等價物--期初
329,292 137,655 130,129 62,508 
現金和現金等價物--期末
$210,244 $92,646 $210,244 $92,646 
補充現金流量資料(附註20)
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分第3頁

埃羅銅業公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計,以千美元計,不包括每股和每股金額)
股本股權儲備
備註數量
股票
金額投稿
盈餘
外國
交易所
保留
收益
總計非控制性
利息
總股本
平衡,2020年12月31日
87,879,261 $126,152 $15,637 $(82,928)$153,842 $212,703 $1,372 $214,075 
當期收入
— — — — 141,249 141,249 1,171 142,420 
本期其他全面虧損
— — — (13,723)— (13,723)(55)(13,778)
當期綜合收益(虧損)合計
— — — (13,723)141,249 127,526 1,116 128,642 
發行對象為:
期權及認股權證的行使890,415 3,527 (835)— — 2,692 — 2,692 
基於股份的薪酬
12 (e)
— — 6,511 — — 6,511 — 6,511 
向非控股權益派發股息— — — — — — (173)(173)
平衡,2021年9月30日
88,769,676 $129,679 $21,313 $(96,651)$295,091 $349,432 $2,315 $351,747 
平衡,2021年12月31日
90,204,378 $133,072 $12,173 $(107,083)$354,895 $393,057 $2,433 $395,490 
當期收入
— — — — 79,672 79,672 923 80,595 
期內其他全面收入
— — — 6,462 — 6,462 37 6,499 
當期綜合收益合計
— — — 6,462 79,672 86,134 960 87,094 
發行對象為:
期權的行使803,357 4,900 (1,537)— — 3,363 — 3,363 
基於股份的薪酬
12 (e)
— — 2,529 — — 2,529 — 2,529 
向非控股權益派發股息— — — — — — (125)(125)
平衡,2022年9月30日
91,007,735 $137,972 $13,165 $(100,621)$434,567 $485,083 $3,268 $488,351 





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分第4頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)


1.業務性質

ERO銅業公司(“ERO”或“公司”)於2016年5月16日根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立,總部位於温哥華Howe Street 625 Suite 1050,BC,V6C 2T6。該公司的股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所公開交易,代碼為“ERO”。

該公司的主要資產是其在Mineração Caraíba S.A.(“MCSA”)的99.6%所有權權益。本公司目前亦透過其全資附屬公司ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)間接擁有NX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%的所有權權益。

MCSA是一家巴西銅業公司,在Caraíba運營公司(以前稱為MCSA採礦綜合體)和TucumãProject(以前稱為Boa Eperança項目)中擁有100%的權益。MCSA的主要活動是生產和銷售位於巴西巴伊亞的Caraíba業務的銅精礦,生產和銷售黃金和白銀作為副產品。Tucumã項目位於巴西帕拉州東南部的Tucumã市。2022年2月,公司董事會批准建設圖庫納項目。

NX Gold是一家巴西金礦公司,持有Xavantina業務(前身為NX金礦)的100%權益,專注於黃金作為主要產品和白銀作為副產品的生產和銷售。Xavantina運營公司位於巴西馬託格羅索州東南部Nova Xavantina鎮以西約18公里處。

2.準備基礎

(A)符合聲明

該等簡明綜合中期財務報表乃根據國際會計準則(“IAS”)第34號中期財務報告編制,並遵循與本公司截至2021年12月31日止年度的最新年度綜合財務報表相同的會計政策及應用方法。

該等簡明綜合中期財務報表並不包括完整綜合年度財務報表所需的所有資料,應與本公司於2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀,該等綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。

該等簡明綜合中期財務報表已獲本公司董事會(“董事會”)授權於2022年11月1日發佈。

(B)預算和判決的使用

在編制這些簡明綜合中期財務報表時,管理層作出了影響公司會計政策應用和報告的資產、負債、收入和費用金額的判斷、估計和假設。實際結果可能會有所不同。管理層在應用公司會計政策時作出的重大判斷和估計不確定性的主要來源與截至2021年12月31日的最新年度經審計綜合財務報表中的判斷相同。


財務報表附註|第5頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)



(C)截至2022年9月30日尚未生效的會計政策未來變化

下列會計準則修正案已印發,但尚未在財務報表中採用:

·2019年9月,國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第9號金融工具》、《國際會計準則第39號金融工具:確認和對衝》和《國際會計準則第7號金融工具披露》的第一階段修正案,以解決改革對利率基準的財務報告影響,例如停止銀行間同業拆借利率。利率基準改革第二階段是指全球利率基準改革,包括以其他基準利率取代部分銀行同業拆息(LIBOR)。第二階段修正案要求在核算與這項改革直接相關的金融資產和負債的合同現金流量的確定基礎發生變化時調整實際利率,而不是採用修正會計。此外,第二階段修正案要求披露信息,以幫助用户瞭解改革對公司金融工具和風險管理戰略的影響。

截至2022年9月30日,公司有7500萬美元的未提取優先擔保循環信貸安排,根據公司的綜合槓桿率,該貸款的利息按LIBOR加2.25%至4.25%的比例浮動計息。目前並無關於何時停止使用LIBOR的具體時間表,但改用有擔保隔夜融資利率(SOFR)預計不會對綜合財務報表產生重大影響。

·2021年5月,國際會計準則理事會發布了與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金,修訂了國際會計準則第12號--所得税(“國際會計準則第12號”)。修正案縮小了《國際會計準則》第12號中與確認遞延税項資產和負債有關的確認豁免的範圍,使其不再適用於在初次確認時產生同等應税和可扣除臨時差額的交易,如租賃、填海和關閉費用撥備。這些修訂適用於2023年1月1日或之後開始的年度報告期,適用於在提出的最早比較期間開始或之後發生的交易。允許提前申請。該公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。


3.細分市場披露

經營部門由公司首席運營決策者(“CODM”)報告和使用信息以審查經營業績的方式確定。該公司的報告部門包括其在巴西的兩個運營礦山,Caraíba運營公司和Xavantina運營公司,以及其在加拿大的公司總部。本公司獨立監測其經營部門的經營結果,以作出資源分配和業績評估的決策。

下表彙總了與公司可報告部門相關的重要信息:








財務報表附註|第6頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)




截至2022年9月30日的三個月
卡拉伊巴
(巴西)
哈萬蒂納
(巴西)
公司和其他已整合
收入$63,739 $22,172 $— $85,911 
生產成本(39,047)(7,317)— (46,364)
折舊和損耗(11,341)(3,337)— (14,678)
銷售費用(1,894)(165)— (2,059)
銷售成本(52,282)(10,819)— (63,101)
毛利11,457 11,353 — 22,810 
費用
一般和行政(6,913)(751)(4,062)(11,726)
基於股份的薪酬— — (4,151)(4,151)
財政收入854 471 1,672 2,997 
財務費用(1,127)(1,065)(5,091)(7,283)
匯兑(損)利(34)(35)(65)
其他收入(費用)3,362 (41)(17)3,304 
税前收益(虧損)7,599 9,971 (11,684)5,886 
當期税費(400)(853)(474)(1,727)
遞延税金(費用)回收(223)63 — (160)
淨收益(虧損)$6,976 $9,181 $(12,158)$3,999 




















財務報表附註|第7頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)



截至2021年9月30日的三個月
卡拉伊巴
(巴西)
哈萬蒂納
(巴西)
公司和其他已整合
收入$96,262 $15,535 $— $111,797 
生產成本(24,693)(4,936)— (29,629)
折舊和損耗(9,986)(2,201)— (12,187)
銷售費用(1,834)(120)— (1,954)
銷售成本(36,513)(7,257)— (43,770)
毛利59,749 8,278 — 68,027 
費用
一般和行政(4,889)(639)(3,059)(8,587)
基於股份的薪酬— — (2,041)(2,041)
財政收入365 370 739 
財務費用(976)(154)(2,657)(3,787)
匯兑損失(18,896)(489)(257)(19,642)
NX Gold Stream交易手續費— (1,219)— (1,219)
其他費用(929)(108)— (1,037)
税前收益(虧損)34,424 6,039 (8,010)32,453 
當期税費(3,108)(996)(146)(4,250)
遞延税金(費用)回收(1,806)65 (78)(1,819)
淨收益(虧損)$29,510 $5,108 $(8,234)$26,384 



















財務報表附註|第8頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)



截至2022年9月30日的9個月
卡拉伊巴
(巴西)
哈萬蒂納
(巴西)
公司和其他已整合
收入$253,089 $56,636 $— $309,725 
生產成本(106,225)(19,934)— (126,159)
折舊和損耗(34,269)(8,113)— (42,382)
銷售費用(6,320)(403)— (6,723)
銷售成本(146,814)(28,450)— (175,264)
毛利106,275 28,186 — 134,461 
費用
一般和行政(19,878)(2,852)(12,680)(35,410)
基於股份的薪酬— — (3,808)(3,808)
財政收入1,283 1,199 2,772 5,254 
財務費用(4,247)(3,155)(13,531)(20,933)
匯兑損益
15,258 233 (150)15,341 
其他收入(費用)
1,631 (148)(17)1,466 
税前收益(虧損)
100,322 23,463 (27,414)96,371 
當期税費
(3,801)(1,945)(2,151)(7,897)
遞延税金(費用)回收
(7,885)— (7,879)
淨收益(虧損)
$88,636 $21,524 $(29,565)$80,595 
資產
當前$118,854 $40,395 $284,939 444,188 
非當前592,875 62,302 4,722 659,899 
總資產$711,729 $102,697 $289,661 $1,104,087 
總負債$91,021 $102,364 $422,350 615,735 

在截至2022年9月30日的9個月中,Caraíba從4個客户(2021年9月30日至2個)獲得收入,而Xavantina從2個客户(2021年9月30日至1個)獲得收入。









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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)




截至2021年9月30日的9個月
卡拉伊巴
(巴西)
哈萬蒂納
(巴西)
公司和其他已整合
收入$304,009 $51,037 $— $355,046 
生產成本(66,959)(15,100)— (82,059)
折舊和損耗(27,610)(5,807)— (33,417)
銷售費用(4,701)(374)— (5,075)
銷售成本(99,270)(21,281)— (120,551)
毛利204,739 29,756 — 234,495 
費用
一般和行政(13,669)(1,696)(11,230)(26,595)
基於股份的薪酬— — (6,867)(6,867)
財政收入550 615 862 2,027 
財務費用(4,400)(767)(4,696)(9,863)
匯兑損失
(16,881)(299)(368)(17,548)
其他費用
(1,739)(511)— (2,250)
税前收益(虧損)
168,600 25,879 (22,299)172,180 
當期税費
(9,810)(3,454)(2,792)(16,056)
遞延税金(費用)回收
(13,642)16 (78)(13,704)
淨收益(虧損)
$145,148 $22,441 $(25,169)$142,420 
資產
當前$126,572 $41,696 $18,774 187,042 
非當前389,567 39,847 8,599 438,013 
總資產$516,139 $81,543 $27,373 $625,055 
總負債$130,051 $112,766 $30,491 273,308 


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4.庫存

2022年9月30日2021年12月31日
用品和消耗品$22,989 $19,144 
庫存900 2,880 
正在進行的工作826 1,658 
成品6,461 2,337 
$31,176 $26,019 

5.其他流動資產

2022年9月30日2021年12月31日
對供應商的預付款$1,137 $402 
預付費用和其他4,325 5,865 
衍生品977 — 
對員工的預付款968 458 
可退還的增值税19,369 15,109 
$26,776 $21,834 

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6.礦物、財產、廠房和設備

建築物
採礦設備(1)
礦物
物業(2)
中的項目
進展(3)
設備和其他資產礦場關閉成本使用權資產總計
成本:
平衡,2021年12月31日
18,352 124,775 394,017 19,190 20,307 12,010 17,298 605,949 
加法316 20,180 44,888 92,097 35,290 — 4,882 197,653 
資本化借款成本— — — 4,324 — — — 4,324 
處置— (1,828)— (1,569)(8)— (185)(3,590)
轉賬1,796 2,521 48,175 (4,445)(11,440)— — 36,607 
外匯488 2,898 8,220 (5,760)(568)389 275 5,942 
平衡,2022年9月30日
$20,952 $148,546 $495,300 $103,837 $43,581 $12,399 $22,270 $846,885 
累計折舊:
平衡,2021年12月31日
(4,428)(25,943)(109,889)— (5,733)(4,040)(10,488)(160,521)
折舊費用(785)(12,088)(24,351)— (551)(656)(5,219)(43,650)
處置— 1,628 — — 68 — 50 1,746 
外匯(104)(314)(2,347)— (143)(98)(84)(3,090)
平衡,2022年9月30日
$(5,317)$(36,717)$(136,587)$— $(6,359)$(4,794)$(15,741)$(205,515)
賬面淨值,2021年12月31日
$13,924 $98,832 $284,128 $19,190 $14,574 $7,970 $6,810 $445,428 
賬面淨值,2022年9月30日
$15,635 $111,829 $358,713 $103,837 $37,222 $7,605 $6,529 $641,370 

(1)提供了某些設備作為設備融資貸款的擔保。
(2)礦產包括7,510萬美元(2021-6,710萬美元)的開發成本,目前尚未折舊。
(3)2022年2月,理事會批准了圖庫姆項目的建設。因此,在此期間,3660萬美元的勘探和評估資產被重新歸類為礦物、財產和廠房及設備。

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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

7.勘探和評估資產

2022年2月,董事會批准在巴西帕拉州圖庫姆建設圖庫姆項目。因此,在截至2022年9月30日的9個月中,與該項目相關的3660萬美元成本從勘探和評估資產重新歸類為礦物、財產、廠房和設備。

在截至2022年9月30日的9個月內,該公司還支付了與兩項財產選擇權協議有關的280萬美元。為使本公司100%收購該等物業,本公司將被要求在2023年底之前產生720萬美元的勘探成本,並根據這些勘探計劃的結果,需要進一步支付期權以完成收購。倘若本公司行使其購入該等物業100%權益的選擇權,預計承購人將保留冶煉廠特許權使用費淨額0.5%至1.5%。


8.應付賬款和應計負債

2022年9月30日
2021年12月31日
貿易供應商$31,800 $25,404 
工資總額和與勞工有關的負債20,475 22,950 
增值税及其他應付税款7,010 9,664 
以現金結算的股權獎勵(附註12(B)及(C))
4,960 5,285 
其他應計負債6,488 3,243 
$70,733 $66,546 

9.貸款及借款

賬面價值,
包括應計利息
描述面額安防時間到
成熟性
票面利率應償還的本金9月30日,
2022
十二月三十一日,
2021
高級筆記美元不安全
88個月
6.50%
$400,000 $395,758 $— 
高級信貸安排美元安全
33個月
Libor+
 2.25% - 4.25%
$— $— $48,303 
設備融資貸款美元安全
3個月-39個月
5.00% - 7.95%
10,090 10,150 5,805 
設備融資貸款歐元安全
3個月-45個月
5.25% - 5.50%
1,376 1,379 2,005 
設備融資貸款BRL R$不安全
29個月
13.89% - 15.12%
926 995 — 
銀行貸款(MCSA)BRL R$不安全
50個月
CDI + 0.50%
3,026 3,042 3,137 
總計$415,418 $411,324 $59,250 
當前部分$9,049 $4,344 
非流動部分$402,275 $54,906 

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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

貸款和借款的變動情況如下:

截至2022年9月30日的9個月
截至2021年12月31日的年度
期初餘額
$59,250 $168,102 
發行高級債券所得款項淨額392,006 — 
新設備融資貸款的收益8,301 4,826 
來自新的信貸額度的收益— 645 
本金和利息支付(69,286)(117,404)
利息成本,包括資本化利息19,516 5,177 
遞延交易成本的重新分類1,503 — 
外匯34 (2,096)
期末餘額
$411,324 $59,250 

(A)高級債券

2022年2月,公司發行了本金總額為4億美元的優先無擔保票據(“高級票據”)。扣除800萬美元的交易成本後,該公司獲得3.92億美元的淨收益。該批高級債券將於二零三0年二月十五日期滿,年息為6.5%,每半年派息一次,每年二月及八月派息一次。

MCSA已在優先無抵押基礎上為優先債券提供擔保。優先債券是本公司和MCSA的直接優先債務,不以任何抵押、質押或抵押為抵押。

優先債券可由該公司提前贖回以下期權:
·在2025年2月15日或之後,公司可以選擇全部或部分贖回優先債券,贖回價格從本金的103.25%到100%不等,連同到贖回日為止的應計和未付利息(如果有),利率根據優先債券的未償還時間長短遞減;
·在2025年2月15日之前,公司可贖回部分或全部優先債券,贖回本金的100%,外加到贖回日為止的應計和未付利息;以及
·在2025年2月15日之前的任何時候,公司可以贖回某些股票的收益,贖回價格為優先債券本金的106.50%,連同到贖回日為止的應計和未付利息(如果有的話),贖回優先債券原始本金的40%。

一旦發生特定類型的控制權變動觸發事件,優先債券的每位持有人將有權促使本公司按本金的101%回購部分或全部優先債券,外加回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。

優先票據確認為金融負債,扣除未攤銷交易成本,並按6.7%的實際利率按攤銷成本計量。


財務報表附註|第14頁

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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
(B)高級信貸安排

於2021年12月31日,本公司與加拿大金融機構組成的銀團擁有1.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“高級信貸安排”),到期日為2025年3月31日。高級信貸安排按浮動比例計息,利率為LIBOR加2.25%至4.25%,視公司的綜合槓桿率而定。高級信貸安排任何未提取部分的承諾費在0.56%至1.06%之間浮動。

在截至2022年9月30日的九個月內,本公司償還了高級信貸安排的剩餘5,000萬美元餘額,並以名義代價終止了利率互換合同。高級信貸安排進一步修訂,將其限額從1.5億美元降至7500萬美元,並有手風琴選項,可在本公司選舉時將限額提高至1.0億美元。

高級信貸安排由MCSA、NX Gold和ERO Gold的股票擔保。該公司須遵守某些財務契約。截至2022年9月30日,高級信貸安排仍未動用,公司遵守了其中的財務契約。

10.遞延收入

於2021年8月,本公司完成與皇家黃金有限公司的全資附屬公司RGLD Gold AG(“Royal Gold”)就Xavantina業務的黃金生產達成的貴金屬採購協議(“NX Gold PMPA”)。本公司收到預付現金代價100,000,000美元,用於購買NX金礦將生產的等量黃金的25%,直至93,000盎司黃金交付,此後減少至礦山剩餘壽命內黃金產量的10%。合同將由該公司向皇家黃金公司交付黃金來敲定。皇家黃金公司將為交付的每盎司黃金支付相當於當時現行現貨黃金價格20%的持續付款,直到收到4.9萬盎司黃金為止,併為此後交付的每盎司黃金支付當時現行現貨黃金價格的40%。皇家黃金可能會在公司實現NX Gold PMPA中規定的某些里程碑的基礎上取得額外的進展。

2022年9月30日9個月期間遞延收入的變動情況如下:

2022年9月30日
交割的黃金盎司(1)
7,820 
期初餘額
$94,222 
收到的預付款(%2)
3,207 
吸積費用2,593 
遞延收入攤銷(3)
(11,439)
期末餘額
$88,583 
當前部分$15,144 
非流動部分$73,439 
(1)在截至2022年9月30日的9個月中,該公司向皇家黃金公司交付了7820盎司黃金,平均價格為每盎司363美元。截至2022年9月30日,根據PMPA累計交付了12,993盎司黃金。
(2)在截至2022年9月30日的9個月中,公司收到了170萬美元的資源增長預付款和150萬美元的勘探預付款,在此期間確認為遞延收入。
(3)在截至2022年9月30日的9個月中,遞延收入的攤銷包括與收到的額外預付款有關的估計變化30萬美元以及礦山生產盎司壽命的相關變化。

財務報表附註|第15頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

作為NX Gold PMPA的一部分,該公司將其在ERO Gold和NX Gold的股權質押給Royal Gold作為抵押品,並提供ERO和NX Gold的無擔保有限追索權擔保。

11.其他非流動負債

2022年9月30日
2021年12月31日
現金結算股權獎勵(附註12(B))
$4,127 $2,524 
增值税及其他應付税項527 861 
代扣代繳和應付税款3,405 2,935 
關於法律和税務事宜的規定1,588 2,331 
其他負債2,734 2,908 
$12,381 $11,559 

12.股本

截至2022年9月30日,公司的法定股本由無面值的無限數量普通股組成。截至2022年9月30日,已發行普通股91,007,735股。

(A)備選方案

於截至2022年9月30日止九個月內,本公司向本公司僱員授予41,562(截至2021年9月30日至67,514個月)購股權,加權平均行權價為每股13.74美元(截至2021年9月30日止九個月至18.97美元),為期五年。這些股票期權從授予之日起,在每年的週年紀念日分三次等額分期付款。這些期權在授予日的總公允價值為20萬美元(截至2021年9月30日的9個月-40萬美元),在歸屬期間確認。

已發行和未償還期權的連續性如下:

截至9月30日的9個月,
20222021
數量
股票期權
加權平均行權價數量
股票期權
加權平均行權價
期初未償還股票期權
4,202,389 $11.36 4,641,763 $$7.91 
已發佈41,562 13.74 67,514 18.97 
已鍛鍊(803,357)5.23 (417,083)4.24 
取消(58,005)19.59 — — 
未償還股票期權,期末
3,382,589 $12.70 4,292,194 $$8.36 

在截至2022年9月30日的9個月內,行使期權的加權平均股價分別為12.16美元(截至2021年9月30日的9個月-19.97美元)。

財務報表附註|第16頁

埃羅銅業公司
簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

截至2022年9月30日,未償還的股票期權如下:

加權平均行權價格數量
股票期權
股票期權的既得和可行權數量加權平均剩餘壽命(年)
$6.74 to $10.00 CAD
2,038,306 2,038,306 0.79
$10.01 to $20.00 CAD
764,137 294,890 3.26
$20.01 to $24.45 CAD
580,146 387,889 2.34
$8.91 USD
3,382,589 2,721,085 1.28

在確定上表和下表中所有未償還期權的加權平均行權價時,加元價格按2022年9月30日的匯率1.3707折算為美元。

在截至2022年9月30日的9個月內授予的期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的。在期權授予日計量公允價值時使用的加權平均投入如下:
截至9月30日的9個月,
20222021
預期期限(年)3.0 3.0 
罰沒率— %— %
波動率52 %54 %
股息率— %— %
無風險利率2.02 %0.77 %
加權-每個期權的平均公允價值$5.16 $6.32 


(B)績效分攤單位計劃

本公司設有績效分享單位(“PSU”)計劃,薪酬委員會可根據該計劃向本公司或其附屬公司的任何董事人員、高級管理人員、僱員或顧問授予績效分享單位。在授予PSU時,賠償委員會可為PSU的歸屬確定履約條件。績效條件可以分級,使得贈款中不同百分比(可以大於或低於100%)的PSU根據對一個或多個績效條件的滿足而被授予。業績條件可包括與以下有關的條款或條件:(I)普通股的市價;(Ii)普通股持有人的回報,不論是否參考其他可比公司;(Iii)本公司或其附屬公司的財務業績或業績;(Iv)達到業績條件或其他與本公司或其附屬公司有關的業績標準;(V)薪酬委員會可全權酌情決定有關歸屬或加速歸屬的任何其他條款及條件;及(Vi)出售單位的歸屬日期。補償委員會可在授予PSU後酌情放棄任何此類履約條件或確定其已在適用法律的約束下得到滿足,並決定以股票或現金結算PSU。每個PSU使其持有人有權在補償委員會選擇的贖回日期獲得一股普通股或其等值的現金價值。


財務報表附註|第17頁

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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

已發行和未償還的服務提供單位的連續性如下:
截至9月30日的9個月,
20222021
期初未清償餘額
793,043 727,761 
已發佈23,911 23,004 
取消(43,039)— 
未清償餘額,期末
773,915 750,765 

這些PSU將從補償委員會授予之日起三年內授予,授予的PSU數量可能從授予數量的0%到200%不等,具體取決於某些市場和非市場表現條件的滿足程度。每個歸屬的PSU使其持有人有權在該股份單位歸屬的適用日期或前後收取(I)一股普通股;(Ii)相當於一股普通股於適用歸屬日期的公平市值的現金金額;或(Iii)由薪酬委員會全權酌情釐定的(I)及(Ii)組合。本公司已選擇以現金結算其PSU,因此PSU被歸類為負債。

對於具有非市場表現條件的認購單位,已授出股份單位的公允價值最初按授出日的股價按公允價值確認,其後於每個資產負債表日按公允價值重新計量。對於具有市場表現條件的PSU,使用幾何布朗運動模型來確定公允價值。截至2022年9月30日,PSU負債的公允價值為730萬美元(2021年12月31日-700萬美元)。

(C)延期股份單位圖則

遞延股份單位(“遞延股份單位”)計劃由董事會設立,作為公司獨立董事薪酬的一部分。只有獨立董事才有資格參與和接受DSU計劃下的DSU。獨立董事向本公司提供服務時,董事會可能會不時授予獨立董事以股權為基礎的適當薪酬,並可能受制於有關授予該等獨立董事單位的條款及條件。此外,獨立董事可選擇收取部分或全部年度現金酬金,該等酬金將於授予後全數授予。通過將參與者的年度現金薪酬部分除以在賺取該部分年度現金薪酬的季度最後一天普通股的公平市場價值,確定根據DSU計劃授予該參與者的DSU數量。根據DSU計劃,DSU只能以現金支付的方式結算。參與者在去世、退休或從董事會除名之前,無權獲得關於DSU的付款。每個DSU的結算金額是根據在DSU贖回日普通股的公平市場價值乘以被贖回的DSU數量得出的。

已發行和未償還的DSU的連續性如下:

截至9月30日的9個月,
20222021
期初未清償餘額
131,085 79,230 
已發佈27,036 9,415 
未清償餘額,期末
158,121 88,645 


財務報表附註|第18頁

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簡明合併中期財務報表附註
(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
截至2022年9月30日,DSU負債的公允價值為180萬美元(2021年12月31日-200萬美元),已在應付賬款和應計負債中確認。

(D)受限股份單位圖則

本公司有一項限制性股份單位(“RSU”)計劃,根據該計劃,薪酬委員會可向本公司或其附屬公司的任何高級職員、僱員或顧問授予股份單位。根據該計劃發行的RSU使其持有人有權在補償委員會選定的贖回日期收到一股普通股,而無需支付額外代價,贖回日期將在該股份單位歸屬日期之後的30天內,或在若干例外和限制的較後遞延日期。被授予的RSU將從授予之日起在每個週年紀念日分三次等額分期付款。該等限售股份單位的公允價值於授出日以本公司股份的市價釐定。每個RSU使其持有人有權在補償委員會選擇的贖回日期獲得一股普通股或其等值的現金價值。

已發行和未償還的RSU的連續性如下:
截至9月30日的9個月,
20222021
期初未清償餘額
171,106 — 
已發佈16,737 — 
取消(8,429)— 
未清償餘額,期末
179,414 — 


(E)基於股份的薪酬
截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
股票期權$545 $697 $1,373 $2,123 
績效共享單位計劃2,591 1,488 1,434 4,388 
遞延股份單位計劃625 (144)(155)356 
限售股單位計劃390 — 1,156 — 
基於股份的薪酬(1)
$4,151 $2,041 $3,808 $6,867 
(1)截至2022年9月30日止三個月及九個月,本公司分別錄得90萬美元及250萬美元(截至2021年9月30日止三個月及九個月-220萬美元及650萬美元)的股份補償,其餘股份補償則記入負債。


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埃羅銅業公司
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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
(F)每股淨收益

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
已發行普通股加權平均數90,845,229 88,449,567 90,543,185 88,256,703 
稀釋效果:
認股權證— 1,336,293 — 1,409,111 
股票期權772,794 2,343,607 1,227,582 2,425,752 
共享單位179,414 1,126,148 179,414 1,126,148 
已發行稀釋後普通股加權平均數(1)
91,797,437 93,255,615 91,950,181 93,217,714 
公司所有者應佔淨收益
$3,745 $26,081 $79,672 $141,249 
每股基本淨收入
0.04 0.29 0.88 1.60 
稀釋後每股淨收益
0.04 0.28 0.87 1.52 

(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月的已發行稀釋普通股的加權平均數不包括1,240,283股和1,240,283股(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為67,514和67,514股)反攤薄的股票期權。

13.收入

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
在巴西國內的銷售$(1,150)$39,652 $47,558 $112,708 
出口銷售69,328 61,070 221,285 192,722 
暫定銷售價格調整(一)
(4,439)(4,460)(15,754)(1,421)
63,739 96,262 253,089 304,009 
黃金
出口銷售17,470 10,977 45,197 46,479 
遞延收入攤銷(2)
4,702 4,558 11,439 4,558 
$22,172 $15,535 $56,636 $51,037 
$85,911 $111,797 $309,725 $355,046 

(1)根據本公司與其巴西國內客户簽訂的合同條款,銷售額在銷售之日以上個月的平均銅價為臨時定價,隨後根據裝運月份的平均銅價結算。對公司國際客户的暫定價格銷售是在發貨後0至4個月之間以最終銷售價格結算的,因此受到商品價格變化的影響。


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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
(2)在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,根據與皇家黃金公司簽訂的貴金屬購買協議(注10),公司分別交付了3375盎司和7820盎司黃金,平均現金價格為每盎司347美元和363美元。

14.銷售成本

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
材料$10,369 $6,956 $30,198 $18,722 
薪金和福利12,066 9,468 36,988 26,706 
折舊和損耗14,678 12,188 42,382 33,418 
訂約服務7,878 5,297 23,155 15,301 
維護成本6,279 4,778 19,052 12,931 
公用事業3,221 2,954 9,770 7,920 
銷售費用2,059 1,954 6,723 5,075 
其他成本(1)
6,551 175 6,996 478 
$63,101 $43,770 $175,264 $120,551 

(1)截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他成本包括從本公司的一位客户收購的610萬美元銅精礦,以清償拖欠的應收賬款。後來,這種精礦以600萬美元的收入出售給了另一家客户。

15.一般及行政開支

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
會計和法律$581 $168 $1,723 $1,255 
攤銷和折舊65 45 226 197 
辦公室和行政部門2,092 1,881 6,818 4,018 
薪金和諮詢費5,528 4,737 18,035 14,192 
獎勵付款1,516 1,028 4,929 4,149 
其他1,944 728 3,679 2,783 
$11,726 $8,587 $35,410 $26,594 






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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

16.財務費用

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
貸款和借款的利息$5,239 $1,362 $15,192 $4,578 
利率互換衍生品收益— (10)(897)107 
遞延收入的增加848 614 2,593 614 
礦場關閉和恢復規定的增加539 250 1,654 723 
租賃負債利息158 110 473 275 
其他財務費用499 1,461 1,919 3,566 
$7,283 $3,787 $20,934 $9,863 

17.匯兑(損)利

以下匯兑收益(損失)是由於公司巴西子公司的餘額和交易以巴西雷亞爾(BRL$)以外的貨幣計價而產生的,巴西雷亞爾是公司的職能貨幣。

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
2022202120222021
巴西境內美元計價債務的匯兑(損失)收益$(1,937)$(5,883)$2,884 $(3,721)
衍生工具合約的已實現匯兑損失(附註18)
(4,994)(4,381)(12,576)(16,089)
衍生工具合約未實現匯兑損益(附註18)
6,760 (12,350)30,063 633 
其他金融資產和負債匯兑損益106 2,972 (5,030)1,628 
$(65)$(19,642)$15,341 $(17,549)

18.金融工具

公允價值

金融資產和負債的公允價值是根據現有的市場信息和適用於每種情況的估值方法確定的。在解釋市場數據時,需要做出判斷,以產生最合適的公允價值估計。使用不同的市場信息和/或評估方法可能會對公允價值金額產生重大影響。

於2022年9月30日,衍生工具按公允價值按第2級投入計量。


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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、存款、應付賬款及應計負債的賬面價值接近其公允價值,原因是它們的到期日較短或用於貼現金額的市場利率。截至2022年9月30日,貸款和借款(包括應計利息)的賬面價值為4.113億美元,而公允價值約為3.156億美元。

信用風險
    
信用風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務時本公司的財務損失風險,主要源於本公司從客户那裏獲得的應收款項。以下金融資產的賬面金額代表截至2022年9月30日和2021年12月31日的最大信用風險敞口:

2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$210,244 $130,129 
短期投資149,554 — 
應收賬款26,438 30,704 
存款和其他非流動資產5,003 1,295 
$391,239 $162,128 

該公司將現金和現金等價物以及短期投資與基於其信用評級的財務狀況良好的金融機構進行投資。本公司與應收賬款相關的信用風險敞口主要受每個客户的個人特徵影響。該公司目前有五個重要客户,他們都沒有與公司發生信用違約的歷史。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司沒有發生任何信貸損失。

流動性風險

流動性風險是指與本公司可能難以履行與以現金支付或其他金融資產結算的金融負債相關的債務有關的風險。本公司的流動資金管理方法是儘可能確保有足夠的流動資金,在正常和緊張的情況下,在到期日履行其到期債務,而不會造成不可接受的損失或有破壞本公司正常運營的風險。

下表為公司於2022年9月30日的非衍生金融負債到期日:

非衍生金融負債攜帶
價值
合同現金流至.為止
12個月
1 - 2
年份
3 - 5
年份
多過
5年
貸款及借款(包括利息)$411,324 $612,050 $33,206 $30,927 $82,916 $465,001 
應付賬款和應計負債70,733 70,733 70,733 — — — 
其他非流動負債6,660 12,246 — 5,665 5,928 653 
租契6,925 6,772 5,906 351 388 — 
總計$495,642 $701,801 $109,845 $36,943 $89,232 $465,654 

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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

本公司亦有外匯套頭合約之衍生金融負債,其名義金額及到期日資料於下文外匯匯率風險及利率風險項下披露。

市場風險

市場風險是指由於利率、匯率和商品價格等市場因素的變化而可能產生的損失風險。市場風險管理的目的是在可接受的參數範圍內管理和控制市場風險敞口,同時優化回報。

公司可以使用包括遠期合約和掉期合約在內的衍生品來管理市場風險。

(一)外匯貨幣風險

該公司在巴西的子公司面臨主要與美元有關的匯率風險。為儘量減少貨幣錯配,本公司監控其現金流預測,考慮到與結算現有融資所需的現金需求有關的以美元變動為指標的未來銷售預期。

本公司於2022年9月30日的外匯風險敞口涉及1150萬美元(2021年12月31日-780萬美元)以美元和歐元計價的MCSA貸款和借款。此外,本公司於2022年9月30日還面臨4950萬美元的公司間貸款餘額(2021年12月31日至6380萬美元)的外匯風險,這些貸款具有合同還款條款。2022年9月30日,巴西雷亞爾兑美元匯率走強(走弱)10%和20%,將分別增加(減少)600萬美元和1190萬美元的税前淨收入(2021年9月30日-620萬美元和1690萬美元)。本分析乃根據本公司認為於期末合理可行的外幣匯率變動幅度計算。該分析假設所有其他變量,特別是利率保持不變。

公司可以使用包括遠期合約、套期合約和掉期合約在內的衍生品來管理市場風險。於2022年9月30日,本公司以零成本簽訂名義金額為3.15億美元(2021年12月31日-名義金額為1.795億美元)的外匯套頭合約,平均下限匯率為5.06 BRL兑1美元,平均上限匯率為6.26 BRL兑1美元。這些合約的到期日為2022年10月31日至2023年12月31日,在財務上以淨額結算。截至2022年9月30日,公司與三個不同的交易對手簽訂了合同,這些合同的公允價值為淨負債10萬美元(2021年12月31日-負債2870萬美元),其中包括包括在其他流動資產中的40萬美元的資產和包括在財務狀況表中的衍生品中的50萬美元的負債。這些遠期合約截至2022年9月30日的公允價值是使用期權定價模型確定的,該模型假設折現率為2.77%-9.09%,外匯匯率約為5.40-5.82,波動率為20.04%-24.77%。

截至2022年9月30日的三個月和九個月,外匯套頭合同的公允價值變動分別為收益680萬美元和收益3010萬美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月分別虧損1230萬美元和收益60萬美元),已在外匯(虧損)收益中確認。

此外,在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了與外幣遠期套領合約結算相關的已實現虧損500萬美元和1260萬美元(截至2021年9月30日的三個月和九個月的已實現虧損分別為440萬美元和1610萬美元)。





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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
(Ii)利率風險

本公司主要受浮動利率貸款及借款利率變動的影響。管理層透過訂立固定利率的貸款及借款或訂立釐定最終支付利率的衍生工具,以減少利率風險。

該公司主要通過巴西雷亞爾300萬美元的銀行貸款承擔利率風險。根據該公司在2022年9月30日的淨風險敞口,浮動利率變化1%不會對其税前年度淨收入產生實質性影響。

(三)價格風險

公司可以使用包括遠期合約、套期合約和掉期合約在內的衍生品來管理大宗商品價格風險。於2022年9月30日,本公司已對受大宗商品價格變動影響的銷售額進行了臨時定價(附註13)。根據公司於2022年9月30日的淨敞口,銅價每變動10%,將對税前淨收入產生80萬美元的影響。


19.資本管理

本公司在管理資本時的目標是保障本公司繼續作為持續經營企業的能力,以從事其礦山資產的開發和生產,併為其項目保持靈活的資本結構,以造福於其利益相關者。

該公司的資本包括股東權益、扣除現金和現金等價物的債務安排以及短期投資項目。

管理層定期審查資本結構,以確保實現上述目標。本公司管理資本結構,並根據經濟狀況和標的資產的風險特徵的變化進行調整。為維持或調整資本結構,本公司可嘗試發行新貸款及借款、普通股,或收購或處置資產。

某些貸款協議包含可能限制本公司及其子公司能力的經營和財務契約。MCSA、ERO Gold和NX Gold,除其他事項外,產生為各自業務提供資金、支付股息或進行其他分配、進行投資、創建留置權、出售或轉讓資產或與關聯公司進行交易所需的額外債務。本公司並無其他限制或外部施加的資本要求。





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(未經審計的表格金額,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)

20.補充現金流信息

截至9月30日的三個月,截至9月30日的9個月,
非現金營運資金項目淨變動:2022202120222021
應收賬款$16,317 $(8,244)$5,185 $(8,801)
盤存(1,190)391 (3,195)478 
其他資產(5,374)(6,232)(9,945)(2,279)
應付賬款和應計負債17,275 4,518 4,913 (4,110)
$27,028 $(9,567)$(3,042)$(14,712)
非現金投資和融資活動:
礦物、財產、廠房和設備因修復和關閉費用經費估計數變化而發生的變化— (12)$— $(1,244)
以租約方式增加物業、廠房及設備1,815 986 4,882 6,348 
與資本支出有關的應付帳款的非現金(減少)增加
(5,753)(1,953)(3,395)2,761 



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