附件99.1

2022年第三季度股東信函

2022年第三季度預訂的夜晚和體驗達到9970萬次，在所有地區強勁增長的推動下，預訂的夜晚和體驗同比增長25%。25%同比預訂額(GBV)156億美元預訂的夜晚和體驗強勁增長，加上持續上漲的平均日房價(ADR)，推動2022年第三季度GBV同比增長近31%，達到160億美元。40% 年比(不含外匯)收入29億美元收入29億美元較2021年第三季度增長29%，表明旅行需求持續強勁。29%Y/Y 36%Y/Y(ex-FX)淨收入12億美元是有史以來最賺錢的季度，淨收入為12億美元，比2021年第三季度增加了近4億美元。46%Y/Y 61%Y/Y(ex-FX)調整後EBITDA*15億美元我們最高的季度調整後EBITDA 證明瞭業務和紀律在管理32%我們的成本結構方面的持續實力。44%Y/Y(ex-FX)自由現金流(FCF？)*9.6億美元我們在第三季度通過經營活動產生了9.66億美元的淨現金，以及過去12個月(TTM？)自由現金流自由現金流的33億美元。*本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。2.

2022年第三季度股東函第三季度是我們有史以來規模最大、利潤最高的季度，儘管存在地緣政治和宏觀經濟逆風。在2022年第3季度，我們預訂了近1億晚和體驗，同比增長25%，總預訂額達到156億美元，同比增長31%(或40%Ex-FX)。營收同比增長29%(不含外匯)，達到29億美元，創下歷史新高。我們也是最賺錢的季度，淨收入為12億美元，同比增長46%，淨利潤率為42%。 9.6億美元的自由現金流比去年同期增長了80%以上。而且，在過去12個月中，我們產生了33億美元的FCF，即FCF利潤率超過40%。我們第三季度的業績表明，愛彼迎繼續推動規模增長和盈利。不管繼續存在宏觀不確定性，我們相信我們已經為未來的道路做好了準備。造成這種情況的原因有幾個。首先，賓客需求依然強勁。我們相信，包括長期逗留和非城市旅行在內的新用例將繼續存在，因為數百萬人在他們的生活和工作地點獲得了新的靈活性。與此同時，我們還看到城市和跨境旅行的復甦，在大流行之前，這些旅行構成了我們業務的絕大多數。其次，我們看到愛彼迎的新主持人數量出現了強勁增長。就像2008年愛彼迎開始的大衰退時期，人們對通過主持賺取額外收入特別感興趣。這就是為什麼我們在11月16日重新推出一種全新的、超級簡單的方式，讓數以百萬計的人知道愛彼迎的家，作為我們2022年冬季發佈的一部分 。2022年第三季度財務業績以下是我們2022年第三季度業績的快照：第三季度營收為29億美元，是我們有史以來最高的季度。收入同比增長29%(或除外匯外增長36%) 得益於夜間和預訂體驗的增長以及ADR的持續強勁。第三季度淨收入為12億美元，是我們有史以來最賺錢的季度。與2021年第三季度相比，淨收入增加了3.8億美元，這主要是由於我們的收入增長和支出紀律。在2022年第三季度，我們實現了42%的淨利潤率, 高於2021年第三季度的37%，以及過去12個月的16億美元淨收入。第三季度調整後EBITDA為15億美元，創歷史新高。與2021年第三季度11億美元相比，2022年第三季度調整後EBITDA增長了32%。2022年第三季度調整後的EBITDA利潤率為51%，高於2021年第三季度的49%。調整後EBITDA的這一進一步改善表明了我們在管理成本結構方面的業務和紀律的持續實力。1 1本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。3.

第三季度9.6億美元的自由現金流是我們有史以來最高的第三季度。2022年第三季度經營活動提供的淨現金為9.66億美元，高於2021年第三季度的5.35億美元。現金流的增長是由收入增長和淨利潤率擴大推動的。我們的TTM FCF為33億美元，TTM FCF利潤率為41%2業務亮點我們強勁的季度是由一系列積極的業務趨勢推動的：客人對愛彼迎的需求仍然強勁。即使存在宏觀經濟不確定性，2022年第三季度預訂的夜晚和體驗比一年前增長了25%。我們在2022年第3季度繼續看到預訂的交付期延長 ，這支持了第四季度的強勁積壓。在全球範圍內，該季度的遊客人數超過了9000萬人次，再創歷史新高。越來越多的遊客回到城市，跨越邊境。即使在外匯波動的情況下，我們也看到2022年第三季度前往所有地區的跨境旅行比去年有所增加。與2021年第三季度相比，跨境總夜間預訂量增加了58%，而高密度城市夜間預訂量增加了27%。雖然業務組合仍然與在大流行前的水平上，我們看到這兩個地區都在持續加速。2022年第3季度，高密度城市夜間預訂量佔總預訂量的48%(2019年第3季度為58%)，跨境預訂量為43% (2019年第三季度為48%)。客人們繼續在愛彼迎身上停留的時間更長。儘管越來越多的公司要求員工返回辦公室，但長期住宿預訂的夜數與一年前持平，仍佔總預訂量的20%。雖然大多數長期逗留髮生在歐洲、中東和非洲和北美，但我們也看到，與一年前相比，長期逗留在亞太地區變得更加受歡迎。我們的寄宿社區持續增長。我們在本季度的強勁供應增長是由幾個因素推動的。第一，需求拉動供給。2022年第三季度，隨着客人返回城市，我們看到城市總供應量比一年前有所增加。其次，自我們2008年成立以來，東道主把愛彼迎作為一種補充收入，到目前為止，已經賺了1800多億美元。第三，我們相信我們的產品改進，包括新的主機自注冊流程，主機的AirCover，以及請求超級主機正在工作。但我們只是觸及了發展我們的東道主社區的皮毛。我們專注於解決成為主持人的障礙，並在11月16日再次興奮地介紹了一種更容易主持愛彼迎的方式。從我們在愛彼迎發佈的2022年 夏季發佈的結果來看，我們擁有堅持不懈的創新文化。我們每年兩次通過夏季和冬季版本來營銷我們的創新。為了衡量我們發佈版本的成功程度，我們監控客户和主辦方感知的變化, 以及他們的行為。我們相信，推動觀念和行為的積極變化是實現強勁業務成果的關鍵投入。2本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。4.

愛彼迎品類5月11日，我們介紹了一種圍繞愛彼迎品類設計的新搜索方式。我們創建此產品是因為 它使我們能夠突出我們獨特的庫存，並將需求指向我們有供應的地方。最終，愛彼迎品類將使我們能夠從事靈感業務，使愛彼迎成為客人計劃旅行的第一個去處。 自推出以來，我們看到了與品類的強烈接觸。事實上，自推出以來，愛彼迎品類的列表瀏覽量已超過3億次。我們繼續對類別進行迭代，我們已經看到通過更多的個性化，參與度有了積極的提升。此外，我們的研究表明，有類別意識的人認為愛彼迎更有靈感。雖然現在還為時過早，但我們對目前所看到的情況感到鼓舞 。AirCover去年，我們為主持人推出了AirCover。基於壓倒性的積極反應，我們在5月份為客人推出了AirCover。我們創建AirCover是為了提高愛彼迎的服務水平，並從長遠來看增加對愛彼迎的客户預訂信心。自推出以來，對於需要重新預訂的客人，AirCover問題的淨推廣者分數已經提高，在罕見的房東取消的情況下，客人重新預訂的次數比以前更多。 16：愛彼迎2022冬季發佈11月16日，我們重新推出全新的，超級簡單的方式讓數以百萬計的人來愛彼迎他們的家。我們還提供了對AirCover的重大升級， 提供了更多自上而下保護愛彼迎的每一位主持人。通過這些升級和更多，我們的目標是解鎖下一代主機，併為全球400多萬人提供更好的主機體驗。5.

來見見梅麗莎。自2017年開始主持以來，梅麗莎將一個充滿激情的項目--坐落在她花田裏的一個手工搭建的小屋--改造成了愛彼迎網站上的掛牌房源--唐格布盧姆小屋。6.

大約10年前，梅麗莎和她的丈夫精心設計了一個使用當地建築師和他們自己的設計圖的露天小屋。他們打算利用這個空間來放鬆，但多年來，他們在那裏度過的時間越來越少，特別是在他們成為新父母之後。梅麗莎想要有更多的時間陪伴她的新寶寶，但她的婚禮花卉生意需要長時間的工作，還有壓力重重的最後期限。她説，我想要更多地在場，更多地回家。正是這件事促使我們嘗試託管，因為我們想，這可以幫助我們彌補收入，這樣我就可以有更多的時間待在身邊。2017年，他們開始託管TangleBloom Tmall Cabin，逐漸獲得了追隨者。它落在了願望清單上，吸引了來自東海岸城市的遊客，他們尋求一個鄉村度假之地，客人可以在那裏停下來聞一聞玫瑰的味道。梅麗莎説：我看到人們多麼渴望這種與自然的聯繫，與走出城市的聯繫。梅麗莎不斷地重複着機艙，增加了更多的便利設施，包括最近的一個室外熱水浴缸。她還通過主持體驗，發現了她的花卉農場的創造性用途，客人可以在那裏採摘牡丹，設計自己的花束。託管帶來了比農場更多的收入，這讓Melissa可以靈活地規劃花卉業務的下一階段，而不僅僅是種植和銷售花卉。她説，這是一個真正的祝福。7.

2022年第3季度業務和財務業績2022年第3季度9970萬美元156億美元預訂的夜晚和體驗25%同比31%同比 40%同比(不含外匯)在2022年第三季度，我們的第三季度預訂的夜晚和體驗達到了有史以來最高的9970萬，較一年前(25%)大幅增長。與2021年第三季度相比，我們在所有地區都看到了強勁的增長，但亞太地區增長最快，預訂的夜晚和體驗增加了65%。夜間和預訂體驗的增加，再加上ADR的持續上升，推動了又一個季度GBV的強勁增長。2022年第三季度，GBV為156億美元，同比增長31%(不含外匯)。由於美元在2022年第三季度走強，特別是與歐元和英鎊相比，收入、GBV和ADR等指標(不包括外幣波動的影響)顯著高於我們財務報表中報告的金額。地理組合由於各種因素，我們的復甦趨勢繼續因地區而異。2022年第三季度，與2021年同期相比，我們看到所有地區的增長都很強勁。與此同時，2022年第三季度的全球取消率仍高於2019年的水平，但低於2021年和2020年的水平。2022年第三季度地區亮點包括：北美保持強勁，第三季度預訂的夜晚和體驗比2021年同季度的水平增長了20%，這主要是由美國推動的。2022年第三季度，在美國賺取的收入 比2021年第三季度增長了24%，約佔全球總收入的40%。北美的大部分旅行，無論是大流行前還是現在，都是國內旅行。在歐洲、中東和非洲地區，與2021年第3季度相比，預訂的夜晚和體驗增長了20%。絕大多數歐洲遊客使用愛彼迎在歐洲境內旅行，因此不會受到美元走強的影響。在拉丁美洲，預訂的夜晚和體驗比2021年第3季度高出33% ，在某些國家/地區持續保持彈性, 比如墨西哥和巴西，這兩個國家的國內和入境跨境旅遊依然強勁。在亞太地區，預訂之夜和體驗的同比增長最為顯著 ，這主要歸功於2021年開始實施的新冠肺炎限制的放寬。本地區8

在歷史上一直依賴於跨境旅行。但與之相比仍大幅下降 到大流行前階段，我們看到該區域持續連續復甦，2022年第三季度與一年前相比增長了65%。正如我們在上個季度的信中所説，所有中國內地上市公司 都在7月份被刪除，這是我們決定關閉中國的國內業務，轉而專注於中國的海外業務的決定的一部分。旅行走廊和距離雖然國內和短途旅行繼續強勁，但我們看到2022年第三季度長途旅行和跨境旅行與前一年相比都有進一步改善。2022年第三季度，跨境預訂佔總預訂量的43%，高於2021年第三季度的33%。隨着大流行的影響消退，但宏觀情況依然存在，我們預計跨境旅行的持續復甦(儘管起伏不定)將進一步推動未來的結果。城市與非城市與最近幾個季度一致，我們繼續看到 旅行者返回城市的跡象(歷史上，這是我們業務最強勁的領域之一)。在高密度城市地區預訂的夜間總量佔2022年第三季度預訂的夜間總量的48%。2022年第三季度旅行時長，28天或以上的長期住宿 佔2022年第三季度總住宿數量的20%，與2021年第三季度持平。總體而言，2022年第三季度預訂的毛收入中約有45%來自至少七晚的住宿。2022年第三季度平均每日房價ADR為156美元， 較2021年第三季度增長5%(不含外匯)增長12%。與2021年第三季度相比的同比增長完全是由價格上漲推動的，這抵消了混合的一些負面影響，因為城市目的地和其他傾向於較低ADR的預訂出現反彈，以及外匯的影響。在外匯中性的基礎上，2022年第三季度所有主要地區的ADR同比上升。供應在 7月份，內地中國掛牌的房源全部被撤下。因此，為了進行比較，, 對供應量和供應量增長的引用不包括中國之前幾個時期的上市項目。與一年前相比，2022年第三季度的活躍上市數量增長了約15%， 代表着相對於2022年第二季度的連續加速。我們看到所有市場類型的供應都在增長，包括非城市和城市。與大流行前相比，我們的供應量在非城市地區增長最強勁，那裏的客户需求最高。隨着需求回升到城市，我們也看到城市總供應量恢復增長。9.

2022年第三季度29億美元12億15億調整後淨收入EBITDA 29%Y/Y 46%Y/Y 32%Y/Y 36%Y/Y (ex-fx)61%y/y(ex-fx)44%y/y(ex-fx)9.66億美元9.6億美元自由現金流經營活動提供的淨現金2022年第三季度收入為29億美元，是有史以來最強勁的季度，同比增長29%(ex-fx)36%。收入的增長是由於夜間和體驗預訂的穩定增長， 加上更高的ADR。由於美元在2022年第三季度走強，特別是與歐元和英鎊相比，收入、GBV和淨收入等指標(不包括外幣波動的影響) 顯著高於我們財務報表中報告的金額。2022年第三季度，我們大約55%的GAAP收入是以非美元貨幣計價的，而我們的總成本和費用的一小部分是以非美元貨幣計價的。在2022年第三季度，隱含收購率(定義為收入除以GBV)為18.5%，與2021年第三季度一致。我們GBV和收入的季節性趨勢會影響隱含收購率。從歷史上看，我們在今年第一季度和第二季度實現了最高的GBV，入住人數相對較少。相比之下，我們歷史上第三季度的收入最高，這是我們辦理入住手續的季節性最強勁的季度。雖然我們已經看到，由於旅行限制和與大流行有關的旅行偏好的變化，大流行在2020年扭曲了歷史上的季節性模式，並在較小程度上扭曲了2021年上半年的季節性模式，但我們看到2022年大流行前的季節性模式又回來了。2022年第三季度的運營費用包括 2.34億美元股票薪酬支出的影響，這筆費用不包括在調整後的EBITDA中。除銷售和市場營銷外，所有經常性運營費用行項目(不包括基於股票的薪酬支出的影響)同比增長都慢於收入增長, 允許相當大的利潤增長。3我們今年適度增加員工的招聘計劃與年初沒有變化。我們相信，我們的隨時隨地生活和工作政策使我們能夠從世界各地招聘和留住最優秀的人才，並進一步支持我們的多樣性和包容性目標。2022年第三季度的淨收入為12億美元，而2021年第三季度的淨收入為8.34億美元，主要是由於收入大幅增加。與2021年第三季度相比，淨利潤率上升了5個百分點(從2021年第三季度的37%上升到2022年第三季度的42%)。3本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。10

2022年第三季度的調整後EBITDA為15億美元，與2021年第三季度調整後EBITDA的11億美元相比有顯著改善。4我們2022年第三季度調整後EBITDA證明瞭我們收入復甦的持續勢頭，以及強勁的ADR的好處，以及我們紀律嚴明的支出。與2021年第三季度相比，調整後的EBITDA利潤率上升了2個百分點(從2021年第三季度的49%上升到2022年第三季度的51%)。4對賬非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標在本函末尾提供。11.

季度收入(百萬美元)2022年第三季度收入29億美元，同比增長近30%。29%$3,000 m同比變化67%$2,884$2,000 m $2,237$1,000 m$0M 2021 Q3 2022季度淨收入(美元)有史以來最賺錢的第三季度，淨收入為12億美元。淨收入15億美元佔收入的42%37%1214美元7.5億美元834美元2021年第三季度調整後EBITDA(百萬美元)2022年第三季度調整後EBITDA為15億美元，證明瞭業務和成本紀律的實力。51%$15億調整後EBITDA佔收入的比例49%$1,457$1,101$7.5億$0億2021 Q3 2022 12

經營活動提供的季度現金淨額(百萬美元)第三季度經營活動提供的現金為9.66億美元。33%淨現金 通過經營活動提供了10億美元收入的966%收入24%5億美元535$0M 2021年第三季度自由現金流(美元)我們產生了9.6億美元的自由現金流和33億美元的TTM自由現金流。$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000800 M 1000股票獎勵及800 94 83 76 69 70 66 65 97未償還認股權證600 000 800普通股600未償還400 400 M 400 200 599 608 619 626 634 636 639 633 200 200 M 0 0M 3月6月9月3月6月9月2020年2021 2021 2021 2022 2022 13

資產負債表和現金流截至2022年9月30日的三個月，我們報告經營活動提供的淨現金為9.66億美元，淨現金流為9.6億美元，而截至2021.5年9月31日的三個月，淨現金流為5.35億美元和5.29億美元。淨現金流量的同比增長是由收入增長和利潤率擴大推動的。在第三季度，我們通常會看到GBV略有下降，辦理登機手續，從而減少了未賺取的費用。2022年第3季度末未賺取費用總額為12億美元，而2022年第2季度末為20億美元，2021年第3季度末為8.92億美元。截至2022年9月30日，我們擁有96億美元的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金。截至2022年9月30日，我們還以客人的名義持有48億美元的資金。8月份，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層酌情購買最多20億美元的A類普通股。截至2022年9月30日，我們回購了10億美元的A類普通股。股票回購計劃將使我們能夠抵消員工股票計劃的稀釋。展望我們 預計2022年第四季度收入將再次強勁增長，實現18.億至18.8億美元的收入。這意味着同比增長17%至23%，與2019年第四季度相比增長62%至70%。在外匯中性的基礎上，我們預計收入同比增長23%至29%。我們預計2022年第4季度我們的收入佔GBV的份額將比2022年第3季度有所下降，這與歷史上的季節性一致。本季度進入四周後，我們看到了跨境旅行的良好趨勢，人們對城市住宿的興趣重新燃起，取消數量趨於穩定，未來的預訂也出現了強勁的積壓。與去年同期相比，我們預計與2022年第三季度相比，夜間和體驗預訂的增長將略有放緩, 而ADR將面臨來自外匯逆風和業務組合的一些壓力。我們預計2022年第四季度調整後EBITDA名義上將較2021年第四季度大幅上升，並預計 季度調整後EBITDA利潤率將與去年22%的利潤率持平至略高。收益網絡直播愛彼迎將於下午1：30主持音頻網絡直播，討論其第三季度業績。Pt/ 下午4：30美國東部時間2022年11月1日星期二。網絡直播的鏈接將在愛彼迎的投資者關係網站上提供，網址是：https://investors.airbnb.com.有興趣人士可透過visiting https://conferencingportals.com/event/UxGWzHKK預先登記參加是次會議。註冊後，將分享有關如何加入電話會議的説明。5本信函末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬 。14.

電話會議結束後，愛彼迎投資者關係部網站將重播網絡直播。電話重播也將在(800)通話結束後的三週內播出。770-2030年使用會議ID：24053投資者關係部聯繫人ir@airbnb.com媒體聯繫聯繫人.press@airbnb.com關於愛彼迎愛彼迎出生於2007年，當時兩位房東接待了三位客人來到他們位於舊金山的家，自那以後，愛彼迎已經成長為400多萬位房東，幾乎在全球每個國家都接待了10多億位客人。每一天，房東都提供獨特的住宿和體驗，使客人能夠以更真實的方式與社區建立聯繫。前瞻性陳述本信函包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均可被視為前瞻性陳述，包括但不限於有關愛彼迎股份有限公司及其合併子公司(公司)未來業績的陳述，包括其2022年第四季度財務展望的陳述；上述展望中描述的其他預期；公司對新冠肺炎疫情對其業務、旅行趨勢和旅遊業影響的預期 ；公司對旅行趨勢和整個旅遊業的預期；公司對預訂需求的預期，以及對額外供應房源以滿足需求的預期；公司對城市跨境旅行和旅行需求復甦的預期；取消旅行限制的影響； 個城市活躍上市數量的增長；公司對財務業績的預期，包括收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、費用和成本；公司對未來經營業績的預期，包括夜晚 以及預訂和GBV的體驗；公司對ADR的預期；季節性, 包括2022年疫情前季節性模式的迴歸，以及季節性對公司業務的影響；公司的股票回購計劃；公司的冬季發佈；公司夏季發佈的結果和預期；以及公司未來運營的業務戰略、計劃和目標。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過以下術語來標識：可能、將會、出現、應該、預期、計劃、預期、可能、預期、計劃、預期、計劃、預期、目標、預期、目標、預期此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致公司的實際結果、業績或成就與本文所表達或暗示的結果大相徑庭。告誡投資者不要過度依賴這些聲明，報告的業績不應被視為未來業績的指標。15個

造成前瞻性陳述不確定性質的風險包括，新冠肺炎疫情對公司業務的影響，包括由於病毒的新毒株或變種、旅遊業、旅遊趨勢和全球經濟的普遍影響；公司留住現有房東和客人並增加新房東和客人的能力；旅行和酒店業的任何進一步和持續的衰退或中斷或經濟低迷；公司成功競爭的能力；可能限制公司房東提供上市產品的能力和意願和/或導致公司面臨鉅額罰款、債務和處罰的法律和法規的變化；廣泛的監管和監督、訴訟和其他與公司在各個領域的業務相關的訴訟程序的影響；公司維護其品牌和聲譽並有效地將流量吸引到其平臺的能力；公司戰略和業務舉措的有效性，包括改善信任和安全的措施；公司在國際市場的運營；公司的鉅額債務水平；以及政治、商業和經濟狀況的變化。以及公司不時向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的文件中列出或描述的其他風險，包括公司截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告、公司截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的10-Q表格季度報告以及已經或將於美國證券交易委員會備案並可在公司網站的投資者關係頁面查閲的任何後續文件。所有前瞻性陳述均基於本公司在撰寫本文時可獲得的信息和估計，並不是對未來業績的保證。除法律另有規定外, 本公司不承擔更新本函中任何陳述的義務。可通過本信函中包含的 超鏈接或網站地址訪問的信息被視為不包含在本信函中或不包含在本信函中。非GAAP財務指標除了我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外，我們還審查了未按照GAAP(非GAAP財務指標)計算和列報的財務指標。我們 相信我們的非公認會計準則財務指標在評估我們的經營業績時是有用的。我們綜合使用以下非GAAP財務信息來評估我們的持續運營，並用於內部規劃和預測。我們認為，非公認會計原則的財務信息作為整體，可能會對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計準則的結果。非GAAP財務信息僅用於補充信息目的，不應被視為根據GAAP列報的財務信息的替代品，並且可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。根據公認會計原則，將每項非公認會計準則財務計量與所述最直接可比的財務計量進行對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。我們的非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流、自由現金流利潤率、往績12個月(TTM？)自由現金流, TTM自由現金流利潤率、不包括匯率變化影響的收入變化(ex-fx)、GBV變化ex-fx、淨收益(虧損)ex-fx變化、調整後EBITDA變化ex-fx和ADR變化ex-fx。16個

經調整的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損：(I)所得税準備金；(Ii)利息、利息支出和其他收入(支出)，淨額；(Iii)折舊和攤銷；(Iv)與IPO相關的股票薪酬支出和股票結算義務；(V)收購相關影響，包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損)；(Vi)管理層認為吾等可能因收取及匯出該等税款而與東道國共同承擔責任的繳税準備金淨變動；及(Vii)重組費用。上述項目不包括在我們調整後的EBITDA指標中，因為這些項目非現金性質，或由於這些項目的金額和時間不可預測，不受運營核心業績的影響，因此與以往期間和競爭對手的比較意義較小。預期經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率與相應的 淨收益(虧損)及淨收益(虧損)利潤率之間的對賬並未提供，原因是某些項目不包括在調整後EBITDA內，而且我們無法確定其可能的重要性。我們相信，調整後的EBITDA 為投資者和其他人瞭解和評估我們的運營結果提供了有用的信息，併為逐個週期 我們的業務業績比較。此外，我們在這封信中包括調整後的EBITDA，因為它是我們內部管理層在做出運營決策時使用的關鍵指標，包括與運營費用相關的決策、評估業績以及執行戰略規劃和年度預算。經調整的EBITDA也不包括與交易性税務事項相關的某些項目，管理層認為我們很可能需要在某些司法管轄區與 東道國承擔連帶責任。調整後的EBITDA作為一種財務措施具有侷限性，應被視為補充性質，並不意味着替代根據公認會計準則編制的相關財務信息。這些限制包括：經調整的EBITDA不反映利息收入(支出)和其他收入(支出)、淨額，其中包括債務清償損失以及外幣兑換、投資和金融工具的未實現和已實現損益，包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議有關的認股權證。我們在2021年3月修改了權證協議中的反稀釋功能。13億美元的權證餘額從負債重新分類為權益，因為修訂的權證符合權益分類的要求，不再在每個報告期重新計量；調整後的EBITDA不包括某些經常性的非現金費用，如財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產可能需要在未來進行更換，調整後的EBITDA沒有反映此類更換或新的資本支出要求的所有現金需求；調整後的EBITDA不包括基於股票的 補償費用, 在可預見的未來，它將繼續是我們業務中的一項重大經常性支出，也是我們薪酬戰略和股票結算義務的重要組成部分， 代表僱主和與IPO相關的税收；17

經調整的EBITDA不包括收購相關影響，包括因或有對價安排的公允價值變化而確認的收益(虧損)。或有對價是以權益的形式，在購置之日進行估值，是按市值計價調整後的EBITDA不反映税金準備金的淨變化，管理層認為我們可能需要與東道國共同承擔收取和匯出此類税款的責任；調整後的EBITDA不反映重組費用，其中包括遣散費和其他員工成本、租賃減值以及合同修改和終止。調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA 除以收入。由於這些限制，您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標，包括淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。自由現金流是指由經營活動提供(用於)的現金減去購買財產和設備後的淨現金。我們相信，自由現金流是一個有意義的流動性指標，它向管理層和投資者提供有關購買物業和設備後可用於戰略舉措的運營產生的現金數量的信息，包括對我們業務的持續投資、通過收購實現增長和加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受GBV時間的影響 ，因為我們在預訂時收取服務費，這通常是在住宿或體驗發生之前。代表我們的主人和客人持有的資金以及支付給我們的主人和客人的金額不會影響自由現金流 ，但這些資金賺取的利息除外。自由現金流邊際的定義是自由現金流除以收入。我們跟蹤我們的TTM自由現金流，以説明我們從服務費中獲得現金的時間差異, 這是在預訂時間 。自由現金流作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應替代對其他公認會計準則財務指標的分析，例如經營活動提供(用於)的淨現金。自由現金流 不反映我們履行未來合同承諾的能力，行業內的其他公司可能會以不同的方式計算，限制了其作為比較指標的有效性。TTM自由現金流利潤率定義為TTM自由現金流除以TTM收入。除實際百分比變化外，我們通過 使用不變貨幣比較結果，披露本期收入、GBV、淨收入(虧損)、調整後EBITDA和ADR與上一季度結果相比的百分比變化。我們提供不變的貨幣變動率信息，以提供一個框架來評估我們的收入、GBV、淨收入(虧損)、調整後的EBITDA和ADR的表現，不包括匯率變化的影響。我們使用不變貨幣收入、GBV、淨收入(虧損)、調整後的EBITDA和ADR的百分比變化來制定財務和運營決策，並作為評估手段逐個週期比較。我們相信，除了美國公認會計準則的列報外，在不變貨幣基礎上列報業績有助於提高了解我們業績的能力，因為它 排除了不能反映我們核心經營業績的外幣波動的影響。我們通過確定本期與上一可比期間的變化來計算不變貨幣的百分比變化，其中 本期外幣金額使用比較期間的匯率進行換算。18

Quarterly Summary 2021 2022 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Nights and Experiences Booked 64.4M 83.1M 79.7M 73.4M 102.1M 103.7M 99.7M Y/Y 13% 197% 29% 59% 59% 25% 25% Gross Booking Value $10.3B $13.4B $11.9B $11.3B $17.2B $17.0B $15.6B Y/Y 52% 320% 48% 91% 67% 27% 31% Gross Booking Value per Night and Experience Booked $159.82 $161.45 $149.15 $153.61 $168.07 $163.74 $156.44 (or ADR) Y/Y 35% 41% 15% 20% 5% 1% 5% 2021 2022 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Revenue $887M $1,335M $2,237M $1,532M $1,509M $2,104M $2,884M Y/Y 5% 299% 67% 78% 70% 58% 29% FX Neutral Y/Y 3% 284% 64% 79% 74% 64% 36% Net income (loss) $(1.2)B $(68)M $834M $55M $(19)M $379M $1,214M Adjusted EBITDA $(59)M $217M $1,101M $333M $229M $711M $1,457M Net cash provided by operating activities $606M $790M $535M $382M $1,202M $800M $966M Free Cash Flow $599M $782M $529M $378M $1,196M $795M $960M TTM Net cash provided by $2,313M $2,908M $2,919M $3,349M operating activities TTM Free Cash Flow $2,287M $2,885M $2,897M $3,328M 2021 2022 Mar 31 Jun 30 Sept 30 Dec 31 Mar 31 Jun 30 Sept 30 Cash and other liquid assets (1) $6,608M $7,459M $7,935M $8,337M $9,337M $9,910M $9,629M Funds receivable and amounts held on $4,015M $6,302M $3,940M $3,715M $6,105M $7,466M $4,805M behalf of customers Unearned fees $946M $1,484M $892M $904M $1,748M $1,981M $1,220M 1 Includes cash and cash equivalents, restricted cash, and marketable securities. 19

截至2021年9月30日的三個月收入$2,237,432$2,884,410$4,459,564$6,497,454成本和開支：收入成本311,580 401,149 860,522 1,153,879運營和支持(1)228,330 289,946 621,891 781,213產品 開發(1)344,410 366,182 1,057,205,104,159銷售和營銷(1)290,856 383,165,835,835304 1,107,656一般和行政(1)210,748 240,435 618,813 694,262重組費用(1)(465)52 112,079 89,112總成本和支出 1,385,4591,680,929 4,105,814 4,930,281運營收入851,973 1,203,481 353,750 1,567,173利息收入2,962 58,457 8,956 83,448利息支出(6,649)(5,682)(435,080)(18,929)所得税淨額2,172 13,643(300,054) 13,232所得税前收入(虧損)850,4581,269,899(372,428)1,644,924所得税準備金16,565 55,611 34,107 70,587淨收益(虧損)$833,893$1,214,288$(406,535)$1,574，337 A類和B類普通股股東每股淨收益(虧損)：BASIC$1.34$1.90$(0.67)$2.47攤薄$1.22$1.79$(0.67)$2.31用於計算A類和B類普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份：BASIC 621,012 638,696 611,311 637,485攤薄681,916 680,059 611,311 682，791(1)包括基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：截至9月30日的三個月截至2021年9月30日 2021年9月30日 2022年運營和支持$11,162$17,947$36,810$46,556產品開發131,277 135,905 418,804 398,713銷售和營銷23,711 27,446 73,677,771一般和行政費用44,689 53,066 143,874 153,344重組費用 (50)(38)8基於股票的薪酬費用$210,789$234,364$673,126$676,392 20

簡明合併資產負債表2022年12月31日未經審計(千)流動資產：現金和現金等價物$6,067,438$7,523,688有價證券2,255,038 2,103,898限制性現金14,764 1,520應收資金和代表客户持有的金額3,715,471 4,805,382預付和其他流動資產333,669 432,036 流動資產總額12,386,380 14,866,524財產和設備，淨156,585 118,459經營租賃使用權資產272,036 154,217無形資產淨額52,308 38,154商譽652,602 646,527其他資產，非流動188,563 252,709總資產$13,708,474$16,076,590負債和股東權益流動負債：應付賬款118,361美元152,661經營租賃負債，流動 63,479 52,324應計費用和其他流動負債1,558,243 1,784,704應付資金和應付客户3,715,471 4,805,382未賺取費用903,728 1,220,256總流動負債6,359,282，8,015,327長期負債 982,537 1,985,659經營租賃負債，372,483 32,324其他負債，3,715,471 4,805,382未賺取費用903,728 1,220,256總流動負債6,359,282，8,327長期負債 982,537,985,659經營租賃負債，372,483,323,201其他負債非流動218,459 212,267總負債8,932,761 10,536,454股東權益：普通股63 63額外 實收資本11,140,284 11,365,347累計其他全面虧損(6,893)(41,871)累計虧損(6,357,741)(5,783,403)股東權益總額4,775,713 5,540,136股東權益總額$13,708,474$16,076,590 21

截至2022年9月30日的9個月未經審計的現金流量表(單位：千)經營活動的現金流量：淨收益(虧損)$(406,535)$1,574,337將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整：折舊和攤銷壞賬支出16,959 32,647股票薪酬支出673,126 676,392(收益)投資損失淨額(9,581)4,232認股權證負債公允價值變動291,987-債務折舊和債務發行攤銷成本7,402 3,122非現金利息支出，非現金利息支出淨外匯損失7,471 8,199外匯淨虧損7,345 83,380長期資產減值112,545 88,850債務清償損失377,248-其他，經營資產和負債淨變化6,361 11,043收購後淨額：預付和其他資產(57,168)(184,985) 經營租賃使用權資產28,502 27,224應付帳款18,034 39,219應計費用和其他負債299,461 261,056經營租賃負債 (34,365)(44,084)經營活動提供的未賺取費用484,497 318,618投資活動提供的現金淨額1,930,764 2,967,302投資活動的現金流量：購買財產和設備(20,864)(16,606)購買有價證券(3,628,566) (3,015,006)有價證券的銷售1,233,696,709,463有價證券的到期日1,393,215,215,647其他投資活動提供的淨現金(2,227)(用於投資活動的淨現金)115,2722

簡明合併現金流量表繼續未經審計(以千為單位)截至2022年9月30日的9個月來自融資活動的現金 ：與股權淨結清有關的税款$(154,633)$(491,366)行使股票期權的收益20211,588 19,122發行普通股的收益25,464 20,330 購買計劃普通股回購(1,000,000)長期債務的本金償還(1,995,000)-長期債務的預付違約金(212,883)-發行可轉換優先票據的收益，扣除發行1,979,166-購買與可轉換優先票據(100,200)相關的上限催繳的成本 -融資活動提供的應付資金和應付給客户的金額1,809,225 1,527,344淨現金1,455,727 75,430匯率變化對現金的影響， 現金等價物，(159,006)(625,910)和限制性現金淨增長現金，現金等價物和限制性現金2,204,966 2,532,093現金，現金等價物和限制性現金，期初7,668,2529,727,289現金、現金等價物和限制性現金期末$9,873,218$12,259,382 1截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表已修訂，以糾正管理層在編制截至2022年3月31日的三個月的財務報表期間發現的錯誤。在截至2021年9月30日的9個月中，這些錯誤少報了1.22億美元的經營活動現金流，多報了1.22億美元的融資活動現金流。管理層已確定，這些錯誤並未導致以前發佈的財務報表出現重大錯報。這些錯誤主要與2020年12月首次公開募股時股權獎勵的淨結算所產生的納税時間有關。特別是, 2020年，該公司報告了用於融資活動的17億美元現金，用於支付與首次公開募股時其 股權獎勵的淨股票結算相關的税款。然而，在截至2021年9月30日的9個月裏，其中約1.23億美元實際上匯給了外國司法管轄區的税務當局。除在簡明綜合現金流量表列報外，這對本公司的簡明綜合財務報表並無影響，亦不影響簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營表或簡明綜合股東權益報表。23個

關鍵業務指標截至9月30日的三個月截至2021年9月30日的九個月2021年2021年2022個晚上和體驗 預訂7970萬個9970萬2.272億2.272億3.055億總預訂價值119億美元156億美元356億美元497億我們跟蹤某些關鍵業務指標以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。我們的主要業務 指標包括GBV和預訂的夜晚和體驗。GBV代表一段時間內我們平臺上的預訂的美元價值，包括主機收入、服務費、清潔費和税金，扣除該期間發生的取消和 更改。在我們平臺上預訂的一段時間內的夜晚和體驗是指預訂住宿的總晚上數和預訂體驗的總座位數的總和，扣除這段時間內的取消和更改。我們不知道計算這些關鍵指標的任何統一標準，這可能會阻礙與其他公司的可比性，這些公司可能會以不同的方式計算類似名稱的指標。24

的對賬非GAAP財務指標以下是調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP指標--淨收益(虧損)的對賬。調整後的EBITDA對賬(單位：百萬，收入$886.9$1,335.2$2,237.5$1,532.2$1,508.9$2,104.1$2,884.5淨收入$(1,172.2)$(68.2)$833.9$54.5$(18.8)$378.8$1,214.3(虧損)調整後不包括以下各項：所得税準備金6.3 11.2 16.6 17.7 10.7 4.3 55.6淨額300.1利息支出421.9 6.5 6.7 2.5 5.8 7.5 5.6利息收入(3.1)(2.9)(3.0)(3.7)(4.7)(20.3)(58.4)折舊及攤銷38.3 35.5 33.7 30.8 29.2 26.0 12.8Br}基於股票的薪酬支出(1)229.5 232.8 210.9 225.6 194.9 247.1 234.4收購相關影響8.0(0.7)3.1 0.8 11.4(22.8)1.5存放税準備金淨變化0.6 0.5 2.0(0.3)(1.6)3.3 4.8重組費用112.0 0.6(0.5) 0.8 0.3 88.8調整後EBITDA$($217.4$1,101.2$333.4$229.1$711.2$1,457.0淨收益(虧損)利潤率(132%)%(5)%37%4%(1)%18%42%調整後EBITDA利潤率(7)%16%49%22%15%34%51%1不包括與重組相關的基於股票的薪酬，這包括在上表的重組費用中。25個

以下是自由現金流與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，即經營活動提供(用於)經營活動的淨現金。自由現金流調節(單位：百萬，收入$886.9$1,335.2$2,237.5$1,532.2$1,508.9$2,104.1$2,884.5(br}TTM收入$3,423.3$4,423.7$5,318.9$5,991.8$6,613.8$7,382.7$8,029.7按經營活動提供的淨現金$606.4$789.6$534.8$381.9$1,202.0$799.7$965.6購買財產和設備(7.7)(7.6)(自由現金流$598.7$782.0$529.2$377.6$1,196.0$794.7$960.0經營活動提供的淨現金利潤率68%59%24%25%80%38%33%自由現金流量利潤率67%59%24%25%79%38%33%TTM經營活動提供的淨現金$2,312.7 $2,908.3$2,918.4$3,349.3 TTM自由現金流$2,287.4$2,884.7$2,897.4$3,328.2 TTM經營活動提供的淨現金利潤率39%44%40%42%TTM自由現金流量利潤率38%44%39%41%其他現金流量組成部分：(用於)投資活動提供的淨現金$(1,172.3)$325.5$(175.7)$(329.5)$(197.0)$368.0$(用於)融資活動提供的淨現金$1,455.5$2,327.7$(2,327.5)$(147.6)$2,203.5$1,446.0$(3,574.1)26

以下是業務費用細目減去基於股票的補償和與收購有關的影響的對賬，包括按或有對價安排的公允價值變化確認的收益(損失)。對賬非GAAP運營費用(以千為單位)截至2021年9月30日的三個月 截至2021年9月30日的九個月運營和支持$228,330$289,946$621,891$781,213減少：基於股票的薪酬(11,162)(17,947)(36,810)(46,556)不包括股票的運營和支持-$217,168$271,999$585,081 $734,657基於薪酬產品開發$344,410$366,182$1,057,205$1,104,159：基於股票的薪酬(131,277)(135,905)(418,804)(398,804)(不包括股票開發的產品-$213,133$230,277$638,401$705,446基於 的薪酬銷售和營銷$29,8165美元：基於股票的薪酬(131,277)(135,905)(418,804)(不包括股票開發)$213,133$230,277$638,401美元基於收購的薪酬(23,711)(27,446)(73,676)(77,771)減少：與收購相關的影響(3,200)(1,500)(10,448)9,900銷售和營銷，不包括基於股票的薪酬和263,945美元354,219$751,180$1,039,785與收購相關的影響一般和行政影響$210,748$240,435$618,813$694,262減少：基於股票的薪酬(44,689)(53,066)(143,874)(153,344)(153,344)一般和行政 不包括166,059美元187,369美元474,939美元540,918美元基於股票的薪酬重組費用(465)$52$112,079$89,112：基於股票的薪酬調整費用38(8)不包括股票-$(415)$52$112,117$89,104基於 薪酬27

術語表一段時間內在我們平臺上預訂的夜數和體驗數，是指在扣除該期間發生的取消和變更後，預訂住宿的總住宿數和預訂的總座位數之和。總預訂額預訂額(GBV？)代表我們平臺上的預訂量在一段時間內的美元價值，包括主機收益、服務費、清潔費和税金，扣除該期間發生的取消和變更。收入包括服務費，扣除獎勵和退款後，向客户收取 。經調整的EBITDA經調整EBITDA定義為經調整的淨收益或虧損，經(I)所得税準備金；(Ii)利息收入、利息支出和其他收入(支出)淨額；(Iii)折舊和攤銷；(Iv)與IPO相關的股票薪酬支出和股票結算義務；(V)收購相關影響，包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(損失)。(Vi)管理層認為我們可能須與東道主共同承擔收取及匯出該等税款的繳税準備金淨變動；及(Vii)重組費用。調整後的 調整後EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。EBITDA保證金自由現金流自由現金流是指經營活動提供(用於)經營活動減去購買物業和設備所提供的淨現金。自由現金流量邊際 自由現金流量邊際定義為自由現金流量除以收入。28