©水星系統公司2023年第一季度財務業績馬克·阿斯利特·總裁和首席執行官邁克爾·魯珀特執行副總裁總裁和首席財務官2022年11月1日下午5：00東部時間下午5：00登錄www.mrcy.com/投資者網絡直播重播，下午7：00可觀看。美國東部時間2022年11月1日

©水星系統公司第2卷前瞻性安全港陳述本陳述包含某些前瞻性陳述，符合1995年私人證券訴訟改革法的定義，包括與本文所述產品和服務以及2023財年及以後的業務表現有關的陳述，包括我們對收入、有機增長、預訂量增長和調整後息税折舊及攤銷前利潤的預測，我們對潛在市場規模的預期，以及我們在盈利能力和現金流方面的增長和改善計劃。您可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“預測”、“可能”、“潛在”等詞語來識別這些陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預測或預期的結果大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：國防項目的持續資助、此類資助的時間和金額、一般經濟和商業狀況，包括公司市場的意外疲軟、流行病和流行病(如COVID)的影響、任何美國聯邦政府關門或延長持續解決方案的影響、持續的地緣政治動盪和地區衝突的影響、競爭、通貨膨脹、技術和營銷方法的變化、完成工程和製造計劃的延遲、客户訂單模式的變化、產品組合的變化、技術進步和提供技術創新的持續成功，美國政府對聯邦出口管制或採購規則和條例的解釋的改變，或解釋或執行的改變, 環境規則和法規，市場對公司產品的接受程度，接收組件的短缺或延遲，半導體等關鍵組件的供應鏈延遲或波動，生產延遲或意外費用，包括外包組件的性能質量問題，無法充分實現收購、重組和價值創造計劃(如1MPACT)的預期收益，或實現此類收益的延遲，整合被收購企業和實現預期協同效應的挑戰，股東行動主義的影響，利率上升，工業安全和網絡安全法規和要求的變化，税率或税收法規的變化，例如，內部研發的扣除、利率互換或其他現金流對衝安排的變化、公認會計原則的變化、留住關鍵員工和客户的困難、固定價格服務和系統集成約定下的意外成本，以及各種我們無法控制的其他因素。這些風險和不確定因素還包括該公司在提交給美國證券交易委員會的文件中討論的其他風險因素，包括截至2022年7月1日的財政年度的Form 10-K年度報告。該公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了發佈日期的情況。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況。使用非公認會計原則(公認會計原則)財務計量除了根據公認會計原則或GAAP報告財務結果外，公司還提供調整後的EBITDA, 調整後收入、調整後每股收益、自由現金流量、有機收入和獲得收入，這些都是非公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA、調整後的收入和調整後的每股收益不包括某些非現金和其他特定費用。該公司相信，這些非公認會計準則的財務指標有助於投資者更好地瞭解其過去的財務表現和未來的前景。然而，不應孤立地考慮這些非公認會計準則措施，也不應將其作為根據公認會計準則提供的財務信息的替代品。管理層認為，這些非GAAP衡量標準有助於更全面地瞭解公司的基本經營結果和趨勢，管理層使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理公司的業務，評估其與前期和市場相比的表現，並確立經營目標。本演示文稿中討論的GAAP與非GAAP財務結果的對賬包含在本報告的附錄中。

©水星系統公司第三季度2013財年第一季度業績穩健，提高了指導超過了所有指標的指導，提高了23財年的低端收入和調整。EBITDA前景需求仍然有利：同比積壓，預訂量增長，1.17Q1預訂到賬單，1.14過去12個月預計強勁的第二季度和全年預訂量將推動23財年下半年收入和調整的增長。EBITDA收入同比增長1%，有機收入降幅收窄至4%，預計第二季度恢復增長調整。由於H2訂單權重，EBITDA同比下降19%；調整。預計第二季度息税前利潤將擴大預計2013財年第一季度現金流觸底，第二季度改善，全年積極高水平的業務活動繼續保持高水平的業務活動，總設計贏得1.35億美元

©水星系統公司4業務勢頭改善進入應對疫情的第四財年；預計宏觀力量將繼續執行我們的計劃，以控制我們所能控制的東西；我們的定位仍然強勁我們相信第一季度標誌着有機收入增長、CF和利潤率的底部進入預期加速增長和盈利的多年時期；類似於後自動減支時期通過1MPACT更強勁的2014財年預訂量、收入增長和利潤率擴大鞏固業務基本面為創造價值奠定了基礎

©水星系統公司5宏觀環境和行業變化仍然有利挑戰地緣政治環境競爭對手冷戰時期美國進入超級週期；盟國國防支出；不斷增長的電子內容供應方勞動力、材料和通脹挑戰仍然是暫時的逆風預計國防預算同比增加需求環境強勁並變得更加強勁預計逆風將轉為順風，國防支出增加和供應鏈緩解

©水星系統公司2012財年業務展望，1MPACT具有挑戰性但穩定的供應鏈，而高端半導體提前期仍然很長高端加工代表水星公司70%的業務和最大的增長機會1MPACT在管理行業逆風、精簡結構和加強領導力方面取得進展繼續1MPACT以提供最直接的財務結果並推動利潤率擴大長期數字轉型計劃正在進行中；優化設施足跡將1MPACT方法應用於未來的併購

©水星系統公司7季度23財年第一季度與22財年第一季度(百萬美元)，不包括百分比和每股數據22財年第一季度(3)23財年第一季度(3)更改預訂帳單$199.3 0.89$266.9 1.17 34%積壓12個月積壓$883.9 553.9$1,077.0 694.6 22%收入有機收入增長(下降)(1)$225.0(11%)$227.6(4%)1%毛利率39.3%34.3%(5.0)基點運營費用銷售，一般和行政研究與開發攤銷/重組/收購$94.0 37.0 28.9 28.1$85.3 38.9 27.8 18.6(9%)GAAP淨虧損(7.1美元)(14.3美元)北美GAAP每股加權平均稀釋後虧損($0.13)55.4($0.26)55.9 N.A.調整後每股收益(2)$0.41$0.24(41%)13.7%(19%)營業現金流(2.0美元)(66.0美元)北美自由現金流(2)調整後EBITDA的百分比(7.4美元)N.A.(73.4美元)N.A.注(1)有機收入指自實體收購日期以來的前四個完整季度的公司總收入，不包括收購的淨收入(不包括任何公司間交易)。在四個會計季度結束後，被收購的企業在當前和可比較的歷史時期被視為有機的。(2)非公認會計原則，見對帳表。(3)本演示文稿中所有提及2022財年第一季度和整個2022財年的內容均指截至2021年10月1日的季度和截至2022年7月1日的52週期間。所有提及2023財年第一季度和整個2023財年的內容都是指截至2022年9月30日的季度和截至2023年6月30日的52週期間。

© Mercury Systems, Inc.8 Balance sheet As of (In $ millions)(1) 10/1/21 12/31/21 4/1/22 7/1/22 9/30/22 ASSETS Cash & cash equivalents $95.8 $105.2 $91.7 $65.7 $52.0 Accounts receivable, net 301.2 320.1 367.1 447.9 494.7 Inventory, net 234.4 251.3 259.6 270.3 287.6 PP&E, net 128.7 127.4 125.7 127.2 125.9 Goodwill and intangibles, net 1,102.5 1,318.4 1,303.2 1,289.4 1,274.9 Other 102.5 108.4 112.5 103.0 114.0 TOTAL ASSETS $1,965.1 $2,230.8 $2,259.8 $2,303.5 $2,349.0 LIABILITIES AND S/E AP and accrued expenses $144.2 $136.9 $170.2 $187.5 $158.8 Other liabilities 141.4 155.3 137.7 127.3 139.8 Debt 200.0 451.5 451.5 451.5 511.5 Total liabilities 485.6 743.7 759.4 766.3 810.1 Stockholders’ equity 1,479.5 1,487.1 1,500.4 1,537.2 1,538.9 TOTAL LIABILITIES AND S/E $1,965.1 $2,230.8 $2,259.8 $2,303.5 $2,349.0 Notes (1) Rounded amounts used.

(1)10/1/21 12/31/21 4/1/22 7/1/22 9/30/22淨(虧損)收益(7.1美元)(2.6美元)4.1美元16.9(14.3美元)折舊和攤銷21.5 24.1 24.5 23.4 23.7其他非現金項目，淨額5.8 5.8 8.4 14.5 8.8終止利率互換的現金結算---6.0經營性資產和負債應收賬款、未開賬單應收賬款、超出賬單的成本(9.4)(8.5)(47.3)(81.3)(47.3)存貨(12.8)(7.6)(8.0)(12.5)(18.4)應付賬款和應計費用21.7(8.4)32.3 12.8(17.8)其他(21.7)4.1(18.3)6.7(6.7)(22.2)(20.4)(41.2)(74.3)(90.2)營運現金流量(2.0)6.8(4.3)(19.4)(66.0)資本支出(5.4)(8.0)(6.1)(8.2)(7.3)自由現金流量(2)(7.4)(1.2)(10.3)(27.6)(73.4)自由現金流量(2)/調整後EBITDA(2)N.A.自由現金流量(2)/GAAP淨收入N.A.附註(1)已用四捨五入金額(2)非公認會計原則，見對帳表。

©水星系統公司2015財年第二季度業績指引(百萬美元)除百分比和每股數據外22財年第二季度23財年第二季度(2)(5)變化收入$220.4$225.0-$240.0 2%-9%公認會計準則淨虧損(2.6美元)(10.3美元)-(6.2美元)每股公認會計準則虧損($0.05)(0.18)-(0.11)N.A.加權平均已發行稀釋後流通股55.456.4調整後每股收益(4)$0.39$0.31-$0.36(21%)-(8%)Adj.EBITDA(4)收入的百分比$38.1 17.3%$38.0-$42.0 16.9%-17.5%0%-10%票據(1)22財年第二季度的數字如公司於2月1日發佈的收益報告所示，2022年。(2)本文中包含的指導來自公司於2022年11月1日發佈的收益報告。(3)本指引中的實際税率不包括離散項目(4)非公認會計原則，見對帳表。(5)本演示文稿中提及的2022財年第二季度均指截至2021年12月31日的季度，提及2023財年第二季度的均指截至2022年12月30日的季度。

©水星系統公司2012財年年度指導，以百萬美元為單位淨收益$988.2$1,010.0-$1,050.0 2%-6%GAAP淨收入$11.3$14.8-$24.7 31%-119%GAAP每股收益$0.20$0.26-$0.44 30%-120%加權平均稀釋後流通股55.9 56.6調整後每股收益(4)$2.19$1.93-$2.1(12%)-(4%)調整後EBITDA(4)$200.5 20.3%$202.5-$215.0 20.0%-20.5%1%-7%2022年。(2)本文中包含的指導來自公司於2022年11月1日發佈的收益報告。(三)本指導意見中的實際税率不包括離散項目。(4)非公認會計原則，見對帳表。(5)在本演示文稿中，凡提及2022財年全年，均指截至2022年7月1日的52週期間；凡提及2023財年全年，均指截至2023年6月30日的52週期間。

©水星系統公司12摘要以創紀錄的積壓和新的業務勢頭進入23財年預計23財年恢復有機增長，收入>10億美元，利潤率提高，正現金流為23財年的改善和更強勁的24財年定位；五年計劃完好無損，實施1MPACT提供近期和長期的紀律和價值創造處於有利地位，受益於平臺電子化；大型、不斷增長的潛在市場預計，隨着當前逆風的減弱，將恢復較高的個位數到較低的兩位數有機增長、利潤率擴大和強勁的現金流

13附錄

© Mercury Systems, Inc.14 Adjusted EPS reconciliation Notes (1) Per share information is presented on a fully diluted basis. (2) Rounded amounts used. (3) Impact to income taxes is calculated by recasting income before income taxes to include the items involved in determining adjusted income and recalculating the income tax provision using this adjusted income from operations before income taxes. The recalculation also adjusts for any discrete tax expense or benefit related to the items. (4) All references in this presentation to the second quarter of fiscal 2023 are to the quarter ending December 30, 2022. All references in this presentation to the full fiscal 2023 are to the 52-week period ending June 30, 2023. (5) Adjusted earnings per share for Q1 FY23 includes an impact of $0.01 resulting from the increase in diluted shares used relative to basic shares used in the calculation of Net loss per share. (In thousands, except per share data)(2) Q1 FY22 Q1 FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23 Low High Low High (Loss) Earnings per share(1) (0.13)$ (0.26)$ 0.70$ 0.06$ (0.18)$ (0.11)$ 0.26$ 0.44$ Net (Loss) Income (7,140)$ (14,335)$ 39,106$ 4,080$ (10,300)$ (6,200)$ 14,800$ 24,700$ Other non-operating adjustments, net 417 1,797 (125) 4,312 - - 1,800 1,800 Amortization of intangible assets 13,734 14,574 47,174 61,107 13,600 13,600 53,500 53,500 Restructuring and other charges 12,274 1,508 20,199 16,679 600 600 2,400 2,400 Impairment of long-lived assets - - - - - - - - Acquisition, financing and other third party costs 2,633 2,864 10,392 13,839 1,200 1,200 5,100 5,100 Fair value adjustments from purchase accounting (1,661) (176) (1,951) (524) 200 200 400 400 Litigation and settlement expense, net 376 1,305 811 2,837 300 300 1,300 1,300 COVID related expenses 183 61 7,807 567 - - - - Stock-based and other non-cash compensation expense 9,573 10,940 31,430 39,826 16,400 16,400 56,600 56,600 Impact to income taxes(3) (7,829) (5,191) (26,502) (29,671) (4,600) (5,500) (26,600) (26,800) Adjusted income 22,560$ 13,347$ 128,341$ 113,052$ 17,400$ 20,600$ 109,300$ 119,000$ Adjusted earnings per share(1)(5) 0.41$ 0.24$ 2.32$ 2.01$ 0.31$ 0.36$ 1.93$ 2.10$ Weighted-average shares outstanding: Basic 55,376 55,931 56,200 56,200 Diluted 55,613 56,347 56,400 56,400 56,600 56,600 Q2 FY23(2)(4) FY23(2)(4)

© Mercury Systems, Inc.15 Adjusted EBITDA reconciliation Notes 1. Rounded amounts used. 2. All references in this presentation to the second quarter of fiscal 2023 are to the quarter ending December 30, 2022. All references in this presentation to the full fiscal 2023 are to the 52-week period ending June 30, 2023. (In thousands)(1)(2) Q1 FY22 Q1 FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23 Low High Low High Net (Loss) Income (7,140)$ (14,335)$ 39,106$ 4,080$ (10,300)$ (6,200)$ 14,800$ 24,700$ Other non-operating adjustments, net 417 1,797 (125) 4,312 - - 1,800 1,800 Interest expense, net 586 4,518 1,701 9,595 6,400 6,400 24,400 24,400 Income tax (benefit) provision (441) (1,022) 12,490 6,539 200 100 3,700 6,200 Depreciation 7,756 9,127 28,402 34,521 9,400 9,400 38,600 38,600 Amortization of intangible assets 13,734 14,574 47,174 61,107 13,600 13,600 53,500 53,500 Restructuring and other charges 12,274 1,508 20,199 16,679 600 600 2,400 2,400 Impairment of long-lived assets - - - - - - - - Acquisition, financing and other third party costs 2,633 2,864 10,392 13,839 1,200 1,200 5,100 5,100 Fair value adjustments from purchase accounting (1,661) (176) (1,951) (524) 200 200 400 400 Litigation and settlement expense, net 376 1,305 811 2,837 300 300 1,300 1,300 COVID related expenses 183 61 7,807 567 - - - - Stock-based and other non-cash compensation expense 9,573 10,940 31,430 39,826 16,400 16,400 56,600 56,600 Adjusted EBITDA 38,290$ 31,161$ 197,436$ 193,378$ 38,000$ 42,000$ 202,500$ 215,000$ Q2 FY23(1)(2) FY23(1)(2)

©水星系統公司16自由現金流調節有機收入調節附註(1)有機收入是指自實體收購之日(不包括任何公司間交易)以來的前四個完整季度的公司總收入，不包括來自收購的淨收入。在四個會計季度結束後，被收購的企業在當前和可比較的歷史時期被視為有機的。經營活動提供的現金$(2,006)$(66,039)$72,312$(82,902)購買物業和設備(5,377)(7,328)(39,998)(29,607)自由現金流(7,383)$(73,367)$32,314$(112,509)$(以千為單位)第一季度FY23 LTM Q1 FY22 LTM Q1 FY23有機收入(1)$225,013$215,781 940,001$902,483$獲得收入-11,798 3,387 88,280淨收入225,013$227,579$943,388$990,763$