附件99.1
新聞稿
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立即釋放 | | 聯繫方式: |
2022年11月1日(星期二) | | 格雷格·彼得森 |
| | 投資者關係部總裁副經理 |
| | 770-232-8229 |
| | 郵箱:greg.peterson@agcocorp.com |
AGCO公佈創紀錄的第三季度業績
·在北美和南美的推動下,淨銷售額達到創紀錄的31億美元,同比增長14.5%
·由於Fendt和精密種植產品的增長,北美銷售額同比增長約43%
·營業利潤率達到創紀錄的10.6%,通過定價和改善組合擴大了140個基點
·南美營業利潤率接近19%
·重申全年營業利潤率和每股收益展望
佐治亞州德盧斯-11月1日-AGCO,您的農業公司(紐約證券交易所代碼:AGCO),一家全球農業設備和解決方案製造商和分銷商,公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。第三季度的淨銷售額約為31億美元,比2021年第三季度增長了約14.5%。剔除約11.8%的不利外幣換算,本季度淨銷售額比2021年第三季度增長約26.3%。2022年第三季度公佈的淨收益為每股3.18美元,不包括重組費用的調整後淨收益(3)也為每股3.18美元。相比之下,2021年第三季度公佈的每股淨收益為2.40美元,不包括重組費用的調整後淨收益為每股2.41美元。
AGCO董事長、總裁兼首席執行官埃裏克·漢索蒂亞表示:“我們通過持續執行農民至上戰略,以及我們許多地區持續強勁的市場狀況,實現了創紀錄的第三季度銷售額和收益。我們穩健的經營業績和持續強勁的定價克服了持續不斷的供應鏈挑戰、通脹壓力和重大的匯率逆風。健康的農業基本面正在支撐一些地區的訂單,這些訂單現在一直持續到2023年。我們的農民優先戰略的成功,專注於發展我們的精密農業業務,使我們的芬特品牌產品全線全球化,並擴大我們的零部件和服務業務,正在推動這些利潤豐厚的業務的強勁增長。“
漢索蒂亞先生繼續説:“全球市場狀況依然良好,因為有利的農業經濟使農民能夠升級和更換他們老化的機隊。與此同時,我們的智能技術產品線需求旺盛,並通過改造客户的現有設備和我們的新產品,幫助推動客户有意義地提高生產率。我們將繼續加快對優質技術、智能農業解決方案和增強的數字能力的投資,以支持我們的農民優先戰略,同時幫助可持續地養活世界。“
第三季度亮點
·公佈的地區銷售業績(1):歐洲/中東(“EME”)(4.9)%,北美+42.6%,南美+49.0%,亞太地區/非洲(“APA”)3.8%
·不變貨幣地區銷售業績(1)(2)(3):EME+14.6%,北美+43.5%,南美+49.7%,APA+14.7%
·地區營業利潤率表現:新興市場10.2%,北美12.4%,南美18.8%,亞太13.2%
(1)與2021年第三季度相比。
(2)不包括貨幣兑換的影響。
(3)非公認會計準則計量的對賬見附錄。
2022年前9個月的淨銷售額約為88億美元,與2021年同期相比增長了約9.6%。剔除約8.2%的不利外幣換算,2022年前9個月的淨銷售額與2021年同期相比增長了約17.9%。2022年前9個月,報告的淨收益為每股7.58美元,不包括減值費用、重組費用和其他相關項目的調整後淨收益(3)為每股7.95美元。與此相比,2021年前9個月報告的每股淨收益為8.11美元,調整後的淨收益為每股7.30美元,不包括重組費用和之前針對公司在美國的遞延税項資產建立的估值撥備的沖銷。
市場動態
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| | 行業單位零售額 |
| | 拖拉機 | | 聯合收割機 |
截至2022年9月30日的9個月 | | 更改自 上一年期間 | | 更改自 上一年期間 |
北美(1) | | (6)% | | 3% |
南美 | | 9% | | (3)% |
西歐(2) | | (10)% | | (9)% |
(1)不包括緊湊型拖拉機。
(2)基於公司估計。
漢索蒂亞先生説:“預計大多數主要農業產區都有健康的農場收入,農作物價格上漲抵消了燃料、化肥和其他投入成本的上漲。”儘管供應鏈持續中斷,但有利的農業經濟預計將在2023年之前在全球所有主要市場產生強勁需求。
與去年的較高水平相比,2022年前九個月全球工業生產和零售額略有下降,這主要是由於供應鏈的限制。與去年相比,2022年前9個月北美拖拉機的行業零售額下降了約6%。這一下降是由於小型拖拉機銷售疲軟,部分抵消了大馬力拖拉機銷售的改善,與2021年同期相比,2022年前九個月的銷售增長了約8%。
在西歐,與2021年同期的強勁水平相比,2022年前9個月的行業零售拖拉機銷售額下降了約10%。該地區的農民情緒受到烏克蘭衝突、迫在眉睫的能源問題以及更高的投入成本通脹的負面影響。對西歐健康農場收入的預測預計將支持2022年第四季度相對持平的設備零售需求。
與2021年的水平相比,2022年前9個月巴西和阿根廷的南美行業零售額都有所增長。健康的農場收入、支持性匯率和種植面積的持續擴大正在推動對高科技農業設備的投資增加。
漢索蒂亞接着説:“全球供應鏈的中斷繼續限制着行業生產;然而,我們仍然預計第四季度的強勁需求將支持2022年全年南美行業零售額高於2021年的水平,北美的銷售額相對持平,西歐的銷售額略有下降。”
區域結果
AGCO地區淨銷售額(單位:百萬)
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截至9月30日的三個月, | | 2022 | | 2021 | | 與2021年相比變化百分比 | | 與2021年相比因貨幣換算而變化的百分比(1) | | 不包括貨幣換算的百分比變化 |
北美 | | $ | 910.5 | | | $ | 638.7 | | | 42.6% | | (0.9)% | | 43.5% |
南美 | | 571.2 | | | 383.3 | | | 49.0% | | (0.7)% | | 49.7% |
歐洲/中東 | | 1,390.1 | | | 1,462.4 | | | (4.9)% | | (19.6)% | | 14.6% |
亞洲/太平洋/非洲 | | 249.8 | | | 240.7 | | | 3.8% | | (10.9)% | | 14.7% |
總計 | | $ | 3,121.6 | | | $ | 2,725.1 | | | 14.5% | | (11.8)% | | 26.3% |
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截至9月30日的9個月, | | 2022 | | 2021 | | 與2021年相比變化百分比 | | 與2021年相比因貨幣換算而變化的百分比(1) | | 不包括貨幣換算的百分比變化 |
北美 | | $ | 2,351.4 | | | $ | 1,984.5 | | | 18.5% | | (0.6)% | | 19.1% |
南美 | | 1,446.8 | | | 902.1 | | | 60.4% | | 4.3% | | 56.1% |
歐洲/中東 | | 4,260.8 | | | 4,424.8 | | | (3.7)% | | (14.3)% | | 10.6% |
亞洲/太平洋/非洲 | | 693.5 | | | 671.7 | | | 3.2% | | (7.8)% | | 11.0% |
總計 | | $ | 8,752.5 | | | $ | 7,983.1 | | | 9.6% | | (8.2)% | | 17.9% |
(1)有關其他披露,請參閲腳註。
北美
與2021年同期相比,2022年前9個月北美地區的淨銷售額增長了19.1%,不包括貨幣兑換的負面影響。增加的主要原因是拖拉機和精密種植設備的銷售增加,以及為減輕通脹成本壓力而定價的影響。2022年第三季度的運營收入比2021年同期高出約7690萬美元,這推動2022年前9個月的運營收入比2021年增加了約380萬美元。營業收入得益於更高的銷售和產量,但主要被材料和物流成本上漲、生產成本上升和運營費用增加所抵消。
南美
不包括有利的貨幣兑換的影響,2022年前9個月南美的淨銷售額比2021年同期增長了56.1%。在強勁的行業需求和有利的定價影響的推動下,所有市場的銷售額都出現了強勁增長。與2021年同期相比,2022年前9個月的運營收入增加了約1.554億美元,運營利潤率達到約16.5%。南美地區業績的改善反映了更高的銷售和產量、高於材料成本通脹的定價以及有利的銷售組合的好處。
歐洲/中東
與2021年同期相比,歐洲/中東地區2022年前9個月的淨銷售額增長了10.6%,其中不包括不利的貨幣換算。這一改善是由拖拉機和更換部件的銷售增加以及優惠的定價行動推動的。法國、土耳其、中歐和斯堪的納維亞地區的強勁增長是增長的主要原因。年運營收入減少約7,250萬美元
2022年前9個月,與2021年同期相比。下降的原因是外幣兑換、較弱的銷售組合和較高的生產成本。
亞洲/太平洋/非洲
與2021年同期相比,2022年前9個月亞太地區/非洲地區的淨銷售額增長了11.0%,其中不包括貨幣換算的負面影響。澳大利亞和非洲較高的銷售額被中國較低的銷售額部分抵消了。由於更高的銷售額和更豐富的銷售組合,2022年前9個月的運營收入增加了約2150萬美元,營業利潤率與2021年同期相比增長了約2.7%。
展望
該公司供應鏈按時交付零部件的能力仍難以預測。以下展望基於AGCO目前對零部件交付的估計。如果實際供應鏈交付表現與這些估計不同,AGCO的結果將受到影響。
·2022年淨銷售額在125億美元至126億美元之間
·毛利率和營業利潤率預計將比2021年的水平有所改善,反映出更高的銷售量和生產量的影響,以及為抵消材料和勞動力成本通脹而產生的有利定價
·增加對工程和其他技術的投資,以支持AGCO的精確農業和數字倡議
·全年調整後每股收益為11.70美元至11.90美元
* * * * *
AGCO將於上午10:00就此收益公告召開電話會議。東部時間2022年11月1日(星期二)。該公司將參考其電話會議上的幻燈片。感興趣的人士可通過AGCO網站www.agcocorp.com的“公司/投資者”頁面上的“活動”部分觀看電話會議和幻燈片演示。電話會議的重播將在電話會議結束後大約兩個小時內重播,為期12個月。本新聞稿的副本將在電話會議後至少12個月內在AGCO的網站上提供。
* * * * *
安全港聲明
這些非歷史事實的表述,包括對每股收益、產量水平、銷售額、行業需求、市場狀況、大宗商品價格、貨幣換算、農場收入水平、利潤率水平、戰略、產品和技術開發投資、新產品推出、重組和其他降低成本舉措、生產量、税率和總體經濟狀況的預測,均為前瞻性表述,受可能導致實際結果與表述所暗示的內容大不相同的風險的影響。以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同的因素。
·新冠肺炎對我們的業務產生了負面影響,最初是通過關閉、更高的缺勤率、我們的工廠以及為我們提供零部件的工廠的減產,最近是通過供應鏈挑戰,包括我們的一些供應商無法滿足需求,以及與物流和運輸相關的公司無法及時交付產品。此外,我們不得不招致與防止新冠肺炎傳播相關的各種成本,包括更改我們的工廠和其他設施,以及與啟用遠程工作相關的成本。我們預計新冠肺炎將繼續影響我們的業務,儘管它影響我們的方式和程度將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間、疫苗接種的時間、分佈和影響,以及對當前疫苗更具傳染性或抗藥性的病毒可能發生的變異。世界各國政府以及包括我們在內的企業和公眾為限制新冠肺炎傳播而採取的措施也將影響我們的業務。這些措施包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、宵禁、關閉企業和政府辦公室、加強邊境控制或關閉、關閉港口和限制運輸。其影響
這些措施可能包括對我們產品的需求減少、工廠關閉、缺勤率增加、生產減少、由於遵守清潔要求和社會距離指導方針而產生的額外成本、人工、零部件和運輸成本的增加、減值費用的產生、收款速度變慢以及應收賬款的更大核銷,等等。
·我們無法預測或控制烏克蘭衝突對我們業務的影響。它已經導致在烏克蘭的銷售減少,因為農民經歷了經濟困難,收穫和交付他們的產品的困難,以及普遍的不確定性。整個歐洲都有可能出現天然氣短缺以及其他能源短缺,這可能會直接或通過中斷我們使用的零部件的供應來對我們在歐洲的生產產生負面影響。目前尚不清楚這些狀況將持續多久,或者是否會惡化,以及最終將對我們的業務產生什麼影響。
·我們的財務結果完全依賴於農業,而對整個農業產生不利影響的因素,包括總體經濟下滑、不利天氣、關税、農業投入成本增加、大宗商品價格下降、農業收入下降以及我們零售客户的信貸可獲得性變化,都將對我們產生不利影響。
·我們的大部分銷售和製造都發生在美國以外,而且我們的許多銷售涉及在一個國家制造、在另一個國家銷售的產品,因此,我們面臨着與外國法律、税收和關税、貿易限制、經濟條件、勞動力供應和關係、政治條件和政府政策有關的風險。這些風險可能會推遲或減少我們從國際業務中實現價值的時間。這些風險包括英國退歐、烏克蘭衝突、俄羅斯制裁以及對中國出口和進口徵收關税的不確定後果。
·我們生產的產品的大部分零售銷售資金要麼來自我們與荷蘭合作銀行的合資企業,要麼來自銀行或其他私人貸款人。我們與荷蘭合作銀行的合資企業由荷蘭合作銀行控股,也依賴荷蘭合作銀行提供融資,在合資企業運營的市場上,為我們拖拉機和聯合收割機的零售額提供約50%的資金。如果荷蘭合作銀行難以繼續提供該融資,或作為控股成員的荷蘭合作銀行作出不為該業務或其特定方面(例如,某一特定國家或地區)提供資金的任何商業決定,將要求合資企業尋找其他融資來源(這可能很難獲得),或者我們需要為我們的客户尋找其他零售融資來源,否則我們的客户將被要求使用其他零售融資提供商。由於最近的經濟不景氣,在某些區域購買資本設備的融資普遍變得更加困難,在某些情況下,獲得資金可能很昂貴。在某種程度上,如果無法獲得融資或僅以不具吸引力的價格獲得融資,我們的銷售將受到負面影響。
·AGCO和我們的金融合資企業都有來自經銷商和最終客户的大量應收賬款,如果這些應收賬款的收款能力不佳,我們將受到不利影響;這種收款能力取決於農業的財務實力,而農業的財務實力反過來又取決於一般經濟和大宗商品價格,以及本節列出的其他幾個因素。
·我們經歷了貨幣匯率和利率變化的大幅和持續波動,這可能會對我們報告的運營業績和我們產品的競爭力產生不利影響。
·我們的成功取決於新產品的推出,特別是符合排放要求的發動機和可持續的智能農業技術,這需要大量支出;我們是否能夠開發必要的技術,或者我們開發的技術是否對農民有吸引力,或者我們開發的技術是否會以有競爭力的價格提供,目前還不確定。
·我們在新興市場的擴張計劃,包括建立更大的製造和營銷存在,以及增加對零部件供應商的使用,可能會帶來巨大的風險。
·我們的業務越來越多地受到與隱私和數據保護相關的法規的約束,如果我們違反了這些法規中的任何一條,或者成為網絡攻擊的受害者,我們可能會面臨重大索賠、處罰和損害。
·通過勒索軟件和其他手段進行的攻擊正在迅速增加,2022年5月,我們得知自己成為了一次網絡攻擊的受害者。我們繼續審查和改進我們的保障措施,以最大限度地減少我們受到未來攻擊的風險。然而,總會有網絡攻擊成功並擾亂我們業務的風險,無論是通過關閉我們的運營、銷燬數據、泄露數據還是其他方式。
·我們依賴供應商為我們的產品提供零部件和原材料,如果我們的供應商未能按需提供產品,或我們未能及時解決供應商問題,將對我們及時有效地製造和銷售產品的能力產生不利影響。最近,幾個關鍵零部件的供應商無法滿足我們的需求,我們不得不降低生產水平。此外,歐洲天然氣短缺的可能性,以及預計其他能源來源的整體短缺,也可能對我們的生產和我們未來的供應鏈產生負面影響。目前尚不清楚這些供應鏈中斷將於何時恢復,也不清楚最終對生產和銷售將產生什麼影響。
·儘管總體來説,我們的業務多年來沒有經歷過顯著的通脹,但從2021年下半年開始,我們經歷了一系列成本的顯著通脹,包括零部件、運輸和能源。雖然我們能夠通過提高價格來轉嫁大部分成本,但我們不能保證我們將能夠繼續這樣做。如果我們不這樣做,它將對我們的業績產生不利影響。
·我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能成功地與其他農業設備製造商競爭,我們就會失去客户,我們的淨銷售額和業績也會下降。
·我們揹負着鉅額債務,因此,我們受到某些限制性契約和付款義務的約束,這可能會對我們經營和擴大業務的能力產生不利影響。
有關這些和其他因素的更多信息包括在AGCO提交給證券交易委員會的文件中,包括截至2021年12月31日的10-K表格。除法律要求外,AGCO不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
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關於AGCO
AGCO(紐約證券交易所股票代碼:AGCO)是設計、製造和分銷農業解決方案的全球領先企業,通過其全線設備和相關服務為養活世界的農民提供高科技解決方案。AGCO的產品通過五個核心品牌銷售:Challenger®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®、Precision Plants®和Valtra®,並由Fuse®智能農業解決方案提供支持。AGCO成立於1990年,總部位於美國佐治亞州德盧斯,2021年的淨銷售額約為111億美元。欲瞭解更多信息,請訪問http://www.agcocorp.com.。有關公司新聞、信息和活動,請在Twitter上關注我們:@AGCOCorp。Twitter上的財經新聞,請關注#AGCOIR標籤。
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AGCO公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,以百萬計)
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 607.0 | | | $ | 889.1 | |
應收賬款和票據,淨額 | 1,175.9 | | | 991.5 | |
庫存,淨額 | 3,324.7 | | | 2,593.7 | |
其他流動資產 | 593.9 | | | 539.8 | |
流動資產總額 | 5,701.5 | | | 5,014.1 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,419.4 | | | 1,464.8 | |
使用權租賃資產 | 145.8 | | | 154.1 | |
對關聯公司的投資 | 416.5 | | | 413.5 | |
遞延税項資產 | 224.3 | | | 169.3 | |
其他資產 | 279.5 | | | 293.3 | |
無形資產,淨額 | 367.6 | | | 392.2 | |
商譽 | 1,263.5 | | | 1,280.8 | |
總資產 | $ | 9,818.1 | | | $ | 9,182.1 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 99.3 | | | $ | 2.1 | |
短期借款 | 261.8 | | | 90.8 | |
| | | |
應付帳款 | 1,171.4 | | | 1,078.3 | |
應計費用 | 1,896.9 | | | 2,062.2 | |
其他流動負債 | 188.5 | | | 221.2 | |
流動負債總額 | 3,617.9 | | | 3,454.6 | |
長期債務,減少流動部分和債務發行成本 | 1,845.7 | | | 1,411.2 | |
經營租賃負債 | 111.9 | | | 115.5 | |
養卹金和退休後保健福利 | 199.6 | | | 209.0 | |
遞延税項負債 | 108.9 | | | 116.9 | |
其他非流動負債 | 413.5 | | | 431.1 | |
總負債 | 6,297.5 | | | 5,738.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
AGCO公司股東權益: | | | |
普通股 | 0.7 | | | 0.7 | |
額外實收資本 | 21.8 | | | 3.9 | |
留存收益 | 5,350.3 | | | 5,182.2 | |
累計其他綜合損失 | (1,852.4) | | | (1,770.9) | |
AGCO公司股東權益總額 | 3,520.4 | | | 3,415.9 | |
非控制性權益 | 0.2 | | | 27.9 | |
股東權益總額 | 3,520.6 | | | 3,443.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,818.1 | | | $ | 9,182.1 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,121.6 | | | $ | 2,725.1 | |
銷貨成本 | 2,382.7 | | | 2,098.4 | |
毛利 | 738.9 | | | 626.7 | |
銷售、一般和行政費用 | 287.5 | | | 266.1 | |
工程費用 | 104.7 | | | 92.8 | |
無形資產攤銷 | 14.7 | | | 14.1 | |
| | | |
重組費用 | 1.0 | | | 1.4 | |
壞賬(信貸)費用 | (1.1) | | | 0.4 | |
營業收入 | 332.1 | | | 251.9 | |
利息支出,淨額 | 2.3 | | | 1.2 | |
其他費用,淨額 | 33.1 | | | 14.1 | |
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益 | 296.7 | | | 236.6 | |
所得税撥備 | 74.2 | | | 70.1 | |
關聯公司淨收益中的權益前收益 | 222.5 | | | 166.5 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 15.4 | | | 15.9 | |
淨收入 | 237.9 | | | 182.4 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | (1.1) | |
AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 237.9 | | | $ | 181.3 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收益: | | | |
基本信息 | $ | 3.19 | | | $ | 2.41 | |
稀釋 | $ | 3.18 | | | $ | 2.40 | |
宣佈和支付的每股普通股現金股利 | $ | 0.24 | | | $ | 0.20 | |
已發行普通股和等值普通股的加權平均數: | | | |
基本信息 | 74.6 | | | 75.2 | |
稀釋 | 74.9 | | | 75.6 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 8,752.5 | | | $ | 7,983.1 | |
銷貨成本 | 6,691.8 | | | 6,093.5 | |
毛利 | 2,060.7 | | | 1,889.6 | |
銷售、一般和行政費用 | 861.1 | | | 803.0 | |
工程費用 | 312.1 | | | 296.3 | |
無形資產攤銷 | 45.4 | | | 45.8 | |
減值費用 | 36.0 | | | — | |
重組費用 | 4.4 | | | 7.4 | |
壞賬支出(信貸) | 2.1 | | | (0.3) | |
營業收入 | 799.6 | | | 737.4 | |
利息支出,淨額 | 8.6 | | | 6.8 | |
其他費用,淨額 | 72.3 | | | 40.2 | |
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益 | 718.7 | | | 690.4 | |
所得税撥備 | 205.9 | | | 121.4 | |
關聯公司淨收益中的權益前收益 | 512.8 | | | 569.0 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 39.7 | | | 49.2 | |
淨收入 | 552.5 | | | 618.2 | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 14.9 | | | (3.3) | |
AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 567.4 | | | $ | 614.9 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收益: | | | |
基本信息 | $ | 7.60 | | | $ | 8.16 | |
稀釋 | $ | 7.58 | | | $ | 8.11 | |
宣佈和支付的每股普通股現金股利 | $ | 5.16 | | | $ | 4.53 | |
已發行普通股和等值普通股的加權平均數: | | | |
基本信息 | 74.6 | | | 75.3 | |
稀釋 | 74.9 | | | 75.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 552.5 | | | $ | 618.2 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: | | | |
折舊 | 157.1 | | | 164.2 | |
無形資產攤銷 | 45.4 | | | 45.8 | |
股票補償費用 | 25.4 | | | 21.1 | |
| | | |
減值費用 | 36.0 | | | — | |
關聯公司淨收益中的權益,扣除收到的現金 | (39.1) | | | (48.6) | |
遞延所得税準備(福利) | 5.7 | | | (67.3) | |
| | | |
其他 | 2.3 | | | 12.2 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和票據,淨額 | (302.2) | | | (247.4) | |
庫存,淨額 | (951.7) | | | (868.5) | |
其他流動和非流動資產 | (74.9) | | | (131.3) | |
應付帳款 | 199.1 | | | 300.4 | |
應計費用 | 22.5 | | | 102.0 | |
其他流動和非流動負債 | 26.8 | | | 140.7 | |
調整總額 | (847.6) | | | (576.7) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (295.1) | | | 41.5 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (270.5) | | | (198.7) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2.5 | | | 3.9 | |
| | | |
對未合併關聯公司的投資 | (1.6) | | | (1.2) | |
收購企業,扣除收購現金後的淨額 | (111.3) | | | (16.8) | |
其他 | — | | | (2.4) | |
用於投資活動的現金淨額 | (380.9) | | | (215.2) | |
融資活動的現金流: | | | |
負債所得,淨額 | 887.7 | | | 78.6 | |
普通股的購買和報廢 | — | | | (75.0) | |
向股東支付股息 | (386.4) | | | (343.6) | |
支付股票薪酬的最低預提税額 | (20.0) | | | (34.1) | |
支付債務發行成本 | (0.2) | | | — | |
對非控股權益的分配 | (11.5) | | | (3.5) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 469.6 | | | (377.6) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (75.7) | | | (30.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (282.1) | | | (582.1) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 889.1 | | | 1,119.1 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 607.0 | | | $ | 537.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計,單位為百萬,不包括股票金額、每股數據和員工)
1.股票薪酬費用
公司將股票薪酬支出入賬如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷貨成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.8 | |
銷售、一般和行政費用 | 7.4 | | | 5.8 | | | 24.4 | | | 20.5 | |
股票薪酬總費用 | $ | 7.8 | | | $ | 6.0 | | | $ | 25.4 | | | $ | 21.3 | |
2.減值費用
由於目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突,在截至2022年3月31日的三個月裏,該公司評估了與其在俄羅斯的合資企業相關的總資產的公允價值,以進行潛在減值,並記錄了約3600萬美元的某些資產減值費用,在其綜合經營報表中反映為“減值費用”,約1220萬美元的抵銷收益計入了“可歸因於非控股利益的淨虧損(收入)”。此外,在截至2022年3月31日的三個月中,該公司對其在俄羅斯金融合資企業的投資進行了約480萬美元的減記,反映在其簡明綜合經營報表的“關聯公司淨收益中的股本”中。
3.重組費用
近年來,公司宣佈並啟動了幾項措施,對位於美國、歐洲、南美、非洲和中國的各種製造設施和行政辦公室的員工人數進行合理化,以降低成本,以應對不斷變化的全球市場需求。該公司此前還在2019年至2020年期間對糧食和蛋白質業務進行了合理化。截至2021年12月31日,該公司約有1470萬美元的應計遣散費和與此類合理化相關的其他成本。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司分別額外記錄了100萬美元和440萬美元的遣散費,這與與解僱約75名員工有關的進一步合理化有關,並分別支付了約340萬美元和1010萬美元的遣散費。截至2022年9月30日剩餘的760萬美元遣散費和其他相關成本,包括大約140萬美元的負面外幣換算影響,預計將主要在2022年支付。
4.負債
截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期債務包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
信貸安排,2023年到期 | 800.0 | | | — | |
2025年到期的1.002%高級定期貸款 | 244.3 | | | 283.7 | |
2023年至2028年到期的優先定期貸款 | 312.2 | | | 445.9 | |
優先債券2028年到期,息率0.800 | 586.4 | | | 680.8 | |
其他長期債務 | 5.7 | | | 7.7 | |
發債成本 | (3.6) | | | (4.8) | |
| 1,945.0 | | | 1,413.3 | |
更少: | | | |
| | | |
其他長期債務的當期部分 | (99.3) | | | (2.1) | |
長期債務總額減去流動部分 | $ | 1,845.7 | | | $ | 1,411.2 | |
2022年4月,該公司與荷蘭合作銀行簽訂了2.25億歐元的短期多貨幣循環信貸安排。該公司借入了2.4億美元(截至2022年4月26日約合2.25億歐元),到期日為2023年3月31日,截至2022年9月30日仍未償還。根據本公司的選擇,信貸安排項下的未償還金額應按(1)以美元計價的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或以歐元計價的借款的歐元同業拆借利率(“EURIBOR”)加0.75%的保證金計算利息,或(2)基本利率,其等於(I)適用貨幣的行政代理基本貸款利率、(Ii)聯邦基金利率加0.5%或(Iii)一個月調整後期限SOFR加1.0%中的較高者。外加0.75%的利潤率。信貸安排包含限制債務產生和支付某些付款的契約,其中包括股息。該公司還必須履行關於總債務與EBITDA比率和利息覆蓋率的財務契約。如果在任何季度的最後一個工作日,短期多貨幣循環信貸安排的未償還借款超過相當於2.25億歐元的美元(截至當日)5%或更多,公司將被要求償還超過5%的金額。
2022年6月,該公司與Unicredit銀行簽訂了一項未承諾循環信貸安排,使公司能夠從Unicredit銀行借入高達1億歐元(2022年9月30日約為9770萬美元)的貸款。這項信貸安排將於2026年12月31日到期。每一次借款都需要借款申請,公司必須説明整個期間向公司報價利率的金額和利息期。每次申請的提款金額必須至少為100萬歐元。截至2022年9月30日,該公司在循環信貸安排下沒有未償還的借款,有能力借入1億歐元(約合9770萬美元)。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司一年內到期的短期借款分別約為2.618億美元和9080萬美元。截至2022年9月30日與短期借款有關的餘額包括前面討論的約2.4億美元的短期循環信貸安排。
5.庫存
2022年9月30日和2021年12月31日的庫存情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 925.6 | | | $ | 718.2 | |
修理和更換部件 | 715.0 | | | 697.8 | |
Oracle Work in Process | 647.4 | | | 282.8 | |
原料 | 1,036.7 | | | 894.9 | |
庫存,淨額 | $ | 3,324.7 | | | $ | 2,593.7 | |
6.應收賬款銷售協議
該公司擁有應收賬款銷售協議,允許在持續的基礎上將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。截至2022年9月30日和2021年12月31日,根據美國、加拿大、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議銷售的應收賬款收到的現金分別約為12億美元和13億美元。
此外,該公司還根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。截至2022年9月30日和2021年12月31日,從這些安排中獲得的現金分別約為1.708億美元和2.154億美元。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,與上述應收賬款融資安排相關的應收賬款銷售虧損分別約為2040萬美元和3850萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,與上述應收賬款融資安排相關的應收賬款銷售虧損分別約為740萬美元和1710萬美元。
該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資企業還直接向該公司的經銷商提供批發融資。截至2022年9月30日和2021年12月31日,這些融資合資企業分別有大約4580萬美元和4260萬美元的與這些安排相關的未付應收賬款。此外,該公司還根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。
7.每股淨收益
為了計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股淨收入,AGCO公司及其子公司的淨收入與已發行的加權平均普通股的對賬如下(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 237.9 | | | $ | 181.3 | | | $ | 567.4 | | | $ | 614.9 | |
已發行普通股加權平均數 | 74.6 | | | 75.2 | | | 74.6 | | | 75.3 | |
可歸屬於AGCO公司及其子公司的每股基本淨收入 | $ | 3.19 | | | $ | 2.41 | | | $ | 7.60 | | | $ | 8.16 | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 237.9 | | | $ | 181.3 | | | $ | 567.4 | | | $ | 614.9 | |
已發行普通股加權平均數 | 74.6 | | | 75.2 | | | 74.6 | | | 75.3 | |
稀釋性股票結算增值權、業績股票獎勵和限制性股票單位 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
用於計算稀釋後每股淨收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數 | 74.9 | | | 75.6 | | | 74.9 | | | 75.8 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的稀釋後每股淨收益 | $ | 3.18 | | | $ | 2.40 | | | $ | 7.58 | | | $ | 8.11 | |
8.分部報告
該公司的四個可報告部門經銷全系列農業設備和相關的替換部件。該公司主要根據運營收入來評估部門業績。每個細分市場的銷售額基於第三方客户的位置。公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用一般根據發生費用的地區和部門計入每個部門。因此,一個部門的業務收入構成部分可能無法與另一個部門進行比較。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的部門業績如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | | 北美 | | 南美 | | 歐洲/中東 | | 亞洲/太平洋/非洲 | | 已整合 |
2022 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 910.5 | | | $ | 571.2 | | | $ | 1,390.1 | | | $ | 249.8 | | | $ | 3,121.6 | |
營業收入 | | 112.7 | | | 107.5 | | | 142.1 | | | 33.0 | | | 395.3 | |
| | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 638.7 | | | $ | 383.3 | | | $ | 1,462.4 | | | $ | 240.7 | | | $ | 2,725.1 | |
營業收入 | | 35.8 | | | 44.4 | | | 192.3 | | | 28.6 | | | 301.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 北美 | | 南美 | | 歐洲/中東 | | 亞洲/太平洋/非洲 | | 已整合 |
2022 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 2,351.4 | | | $ | 1,446.8 | | | $ | 4,260.8 | | | $ | 693.5 | | | $ | 8,752.5 | |
營業收入 | | 218.2 | | | 239.1 | | | 465.6 | | | 97.7 | | | 1,020.6 | |
| | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,984.5 | | | $ | 902.1 | | | $ | 4,424.8 | | | $ | 671.7 | | | $ | 7,983.1 | |
營業收入 | | 214.4 | | | 83.7 | | | 538.1 | | | 76.2 | | | 912.4 | |
從分部信息到業務收入合併結餘的對賬説明如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分部營業收入 | $ | 395.3 | | | $ | 301.1 | | | $ | 1,020.6 | | | $ | 912.4 | |
減值費用 | — | | | — | | | (36.0) | | | — | |
公司費用 | (40.1) | | | (27.9) | | | (110.8) | | | (101.3) | |
無形資產攤銷 | (14.7) | | | (14.1) | | | (45.4) | | | (45.8) | |
股票補償費用 | (7.4) | | | (5.8) | | | (24.4) | | | (20.5) | |
重組費用 | (1.0) | | | (1.4) | | | (4.4) | | | (7.4) | |
綜合經營收入 | $ | 332.1 | | | $ | 251.9 | | | $ | 799.6 | | | $ | 737.4 | |
非公認會計準則計量的對賬
這份收益新聞稿披露了調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的每股淨收入和在不變貨幣基礎上的淨銷售額,其中每一項都不包括通常包含在根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的最直接可比計量中的金額。這些衡量標準中的每一項與最直接可比的公認會計準則衡量標準的對賬如下。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月報告的運營收入、淨收入和每股淨收入與調整後的運營收入、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入的對賬(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 營業收入(2) | | 淨收入(1) | | 每股淨收益(1)(2) | | 營業收入 | | 淨收入(1)(2) | | 每股淨收益(1) |
如報道所述 | $ | 332.1 | | | $ | 237.9 | | | $ | 3.18 | | | $ | 251.9 | | | $ | 181.3 | | | $ | 2.40 | |
| | | | | | | | | | | |
重組費用(3) | 1.0 | | | 0.6 | | | 0.01 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的 | $ | 333.0 | | | $ | 238.5 | | | $ | 3.18 | | | $ | 253.3 | | | $ | 182.5 | | | $ | 2.41 | |
(1)淨收益和每股淨收益均為税後金額。
(2)四捨五入可能影響金額的總和。
(3)在截至2022年9月30日的三個月中記錄的重組費用主要涉及與公司南美製造業務相關的遣散費和其他相關成本。在截至2021年9月30日的三個月中記錄的重組費用主要與遣散費和與公司對某些美國、歐洲和南美製造業務以及各種行政辦公室的合理化有關的其他相關成本有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | | 淨收入(1)(2) | | 每股淨收益(1) | | 營業收入(2) | | 淨收入(1) | | 每股淨收益(1) |
如報道所述 | $ | 799.6 | | | $ | 567.4 | | | $ | 7.58 | | | $ | 737.4 | | | $ | 614.9 | | | $ | 8.11 | |
俄羅斯合資企業減值(3) | 36.0 | | | 23.8 | | | 0.32 | | | — | | | — | | | — | |
重組費用(4) | 4.4 | | | 3.1 | | | 0.04 | | | 7.4 | | | 6.3 | | | 0.08 | |
全面收購IAS合資企業的收益(5) | — | | | (3.4) | | | (0.05) | | | — | | | — | | | — | |
對俄羅斯金融合資企業的投資減記(6) | — | | | 4.8 | | | 0.06 | | | — | | | — | | | — | |
遞延所得税調整(7) | — | | | — | | | — | | | — | | | (67.8) | | | (0.89) | |
調整後的 | $ | 840.0 | | | $ | 595.6 | | | $ | 7.95 | | | $ | 744.7 | | | $ | 553.4 | | | $ | 7.30 | |
(1)淨收益和每股淨收益均為税後金額。
(2)四捨五入可能影響金額的總和。
(3)在截至2022年9月30日的9個月中,該公司記錄了與其俄羅斯合資企業有關的某些資產減值費用約為3600萬美元,在其簡明綜合經營報表中反映為“減值費用”,約1220萬美元的抵銷收益包括在“可歸因於非控股權益的淨虧損(收入)”中。
(4)在截至2022年9月30日的9個月中記錄的重組費用主要涉及與公司歐洲和南美製造業務相關的遣散費和其他相關成本。在截至2021年9月30日的9個月中記錄的重組費用主要與遣散費和與公司對某些美國、歐洲和南美製造業務以及各種行政辦公室的合理化有關的其他相關成本有關。
(5)於截至2022年9月30日止九個月內,本公司收購了Appareo Systems,LLC(“Appareo”),其中包括收購其與Appareo成立的前IAS合資公司50%的剩餘50%。該公司與其餘50%的收購相關的收益約為340萬美元,反映在其簡明綜合經營報表中的“其他費用淨額”中。
(6)在截至2022年9月30日的9個月中,該公司對其俄羅斯金融合資公司的投資進行了約480萬美元的減記,反映在其簡明綜合經營報表中的“關聯公司淨收益中的股本”中。
(7)在截至2021年9月30日的9個月中,公司的所得税撥備包括約6780萬美元的收益,這筆收益與之前根據公司在美國的遞延税項淨資產建立的估值準備有關。2021年在美國運營收入的顯著改善,以及對未來幾年的更新預測,支持在截至2021年9月30日的9個月期間逆轉估值津貼。
以下是截至2022年12月31日的全年目標每股淨收入與調整後目標每股淨收入的對賬:
| | | | | | | | |
| | 每股淨收益(1) |
作為目標 | | $11.33 - $11.53 |
俄羅斯合資企業的減值 | | 0.32 | |
重組費用 | | 0.04 | |
全面收購IAS合資企業的收益 | | (0.05) | |
對俄羅斯金融合資企業的投資減記 | | 0.06 | |
| | |
作為調整目標(2) | | $11.70 - $11.90 |
(1)每股淨收益為税後。
(2)上述對2022年全年每股目標淨收入的對賬調整是基於重組費用和截至2022年9月30日的9個月發生的其他調整。根據未來的重組活動以及其他活動,全年的費用或福利可能會有所不同。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,按地理區域劃分的貨幣換算對淨銷售額的影響(以百萬計,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 因貨幣換算而發生的變化 |
| 2022 | | 2021 | | 與2021年相比變化百分比 | | $ | | % |
北美 | $ | 910.5 | | | $ | 638.7 | | | 42.6 | % | | $ | (5.9) | | | (0.9) | % |
南美 | 571.2 | | | 383.3 | | | 49.0 | % | | (2.5) | | | (0.7) | % |
歐洲/中東 | 1,390.1 | | | 1,462.4 | | | (4.9) | % | | (286.4) | | | (19.6) | % |
亞洲/太平洋/非洲 | 249.8 | | | 240.7 | | | 3.8 | % | | (26.2) | | | (10.9) | % |
| $ | 3,121.6 | | | $ | 2,725.1 | | | 14.5 | % | | $ | (321.0) | | | (11.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 因貨幣換算而發生的變化 | | |
| 2022 | | 2021 | | 與2021年相比變化百分比 | | $ | | % | | | | |
北美 | $ | 2,351.4 | | | $ | 1,984.5 | | | 18.5 | % | | $ | (12.8) | | | (0.6) | % | | | | |
南美 | 1,446.8 | | | 902.1 | | | 60.4 | % | | 38.9 | | | 4.3 | % | | | | |
歐洲/中東 | 4,260.8 | | | 4,424.8 | | | (3.7) | % | | (630.9) | | | (14.3) | % | | | | |
亞洲/太平洋/非洲 | 693.5 | | | 671.7 | | | 3.2 | % | | (52.2) | | | (7.8) | % | | | | |
| $ | 8,752.5 | | | $ | 7,983.1 | | | 9.6 | % | | $ | (657.0) | | | (8.2) | % | | | | |