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理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-05-012021-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家/地區：否2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家/地區：否2021-04-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家/地區：否2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-04-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-04-012021-04-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersVAL：其他地理位置成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersVAL：其他地理位置成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-04-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersVAL：其他地理位置成員美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-05-012021-06-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-07-012022-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2022-07-012022-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2022-01-012022-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-07-012021-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-05-012021-09-300000314808瓦爾：墨西哥成員中的美國人瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-07-012022-09-300000314808瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2022-01-012022-09-300000314808瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-07-012021-09-300000314808瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-05-012021-09-300000314808瓦爾：飛人成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家/地區：澳大利亞美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2021-01-012021-04-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2022-07-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2022-01-012022-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-07-012021-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-05-012021-09-300000314808美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers國家：薩那州美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-01-012021-04-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2022-01-012022-09-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-07-012021-09-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-05-012021-09-300000314808國家：MX美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員瓦爾：傑克成員2021-01-012021-04-30


美國
美國證券交易委員會
    華盛頓特區，20549    
 
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金文件編號1-8097
 瓦拉里斯有限
(註冊人的確切姓名載於其章程)
百慕大羣島98-1589854
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
教堂街2號克拉倫登大廈
哈密爾頓百慕大羣島HM 11
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 
註冊人的電話號碼，包括區號：+44 (0) 207659 4660
  
根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題自動收報機代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元VAL紐約證券交易所
購買普通股的認股權證VAL WS紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器 ☒  加速文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐  規模較小的報告公司 ☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒

在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
是☒ No ☐

截至2022年10月27日，有75,178,676註冊人已發行和已發行的普通股。


瓦拉里斯有限公司
索引表10-Q
截至2022年9月30日的季度

第一部分財務信息
 
  
項目1.財務報表
  
簡明綜合業務報表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
5
簡明綜合業務報表
截至2022年9月30日止的9個月(繼任)、2021年5月1日至2021年9月30日(繼任)及2021年1月1日至2021年4月30日(繼任)
6
簡明綜合全面收益表(損益表)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
7
簡明綜合全面收益表(損益表)
截至2022年9月30日止的9個月(繼任)、2021年5月1日至2021年9月30日(繼任)及2021年1月1日至2021年4月30日(繼任)
8
簡明綜合資產負債表
2022年9月30日和2021年12月31日
9
現金流量表簡明合併報表
截至2022年9月30日止的9個月(繼任)、2021年5月1日至2021年9月30日(繼任)及2021年1月1日至2021年4月30日(繼任)
10
  
簡明合併財務報表附註
11
  
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
37
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
59
  
項目4.控制和程序
59
  
 第二部分其他資料
60
  
項目1.法律程序
60
  
第1A項。風險因素
60
  
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
60
項目6.展品
61
  
簽名
62


前瞻性陳述
  
本報告中包含的非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節的規定。前瞻性表述包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”、“應該”、“將”等詞彙或短語，具體包括有關預期財務業績的表述；預期使用率、日費率、收入、業務費用、現金流、合同狀態、條款和期限、合同積壓、資本支出、保險、融資和資金；近海鑽井市場，包括供求、客户鑽井方案、鑽井平臺的堆疊、新鑽井平臺對市場的影響和商品價格波動的影響；預期工作承諾、授標、合同和意向書；鑽井平臺的供應、交付、調動、合同開始或搬遷或其他移動及其時間；未來鑽井平臺的重新激活、增強、升級或維修及其時機和成本；鑽井平臺對未來合同的適用性；我們與沙特阿拉伯石油公司(沙特阿美)的合資企業的表現；預期的資產剝離；總體市場、商業和行業狀況、趨勢和前景；包括政治緊張局勢、衝突和戰爭(如烏克蘭持續的衝突)在內的一般政治狀況；新冠肺炎的效果、影響、潛在持續時間和其他影響；未來的運營；監管複雜性增加的影響；税務糾紛、評估和和解的結果；費用管理；訴訟、法律程序、調查或保險或其他索賠或合同糾紛的可能結果及其時間。
此類陳述可能會受到許多風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與所示結果大相徑庭，包括：
•由於一般或行業特定的經濟條件、機械困難、性能、關鍵鑽井設備的交付延遲、客户未能收到與鑽井平臺簽約的最終投資決定(FID)或其他原因而導致的鑽井合同或鑽井計劃的延遲或取消、暫停、重新談判或終止，無論是否由於鑽井合同或鑽井計劃的原因；
•全球鑽機供需、競爭或技術的變化，包括由於交付新造鑽機或重新啟用堆疊式鑽機所致；
•要求支付與鑽井平臺重新激活、客户鑽井要求相關的鉅額支出，並遵守我們運營地區的相關法律或法規；
•失去一個重要的客户或客户合同，以及客户合併和客户戰略的變化，包括側重於可再生能源項目；
•我們有能力以商業上合理的條件吸引和留住技術人員，無論是由於勞動法規、加薪、成立工會或其他原因，還是留住員工；
•可以減少碳氫化合物需求的政府政策，包括強制或鼓勵從內燃機驅動的汽車轉換為電動汽車；

•作為全球能源轉型的一部分，消費者對替代燃料和電動汽車的偏好；

•監管機構、市場和行業參與者、利益相關者和其他人對我們的環境、社會和治理(ESG)實踐和報告責任進行更嚴格的審查；
•發生網絡安全事件、攻擊或對我們的信息技術系統，包括我們的鑽井操作系統的其他破壞；
•資產減值；
•為我們和我們的客户提供充足的流動性來源；
•一般經濟和商業狀況，包括經濟衰退、通貨膨脹和國際貿易活動水平的不利變化；
1

•鑽機重新激活、維修、修改或升級所固有的風險、設備交付的意外延誤、交付後的工程、設計或試運行問題，或開始、完成或服務日期的更改；
•我們從共享服務中心產生業務效率的能力，以及與處理交易和記錄財務信息有關的潛在風險；
•與近海鑽井作業有關的停機時間和其他風險，包括鑽井或設備故障、損壞和其他計劃外維修、運輸船供應有限、危險、嚴重風暴和颶風造成的自我限制鑽探和其他延誤以及某些近海危險的保險範圍有限或費用高昂，例如墨西哥灣颶風或相關殘骸或碎片的清除；
•我們的客户取消或縮短我們的鑽井合同期限，取消未來的鑽井計劃，並尋求我們的定價和其他合同讓步；
•我們客户的鑽探活動和資本支出水平下降，無論是由於全球資本市場和流動性、石油和天然氣價格、税收政策變化(例如英國最近宣佈對英國北海的石油和天然氣生產商徵收暴利税)、氣候變化擔憂或其他原因，這可能導致我們閒置、堆疊或淘汰額外的鑽井平臺；
•新冠肺炎疫情，世界各國政府實施的相關公共衞生措施，疫情爆發的持續時間和嚴重程度及其對全球石油需求的影響，石油和天然氣價格的波動，以及我們業務中斷的程度；
•由於我們的一個或多個鑽井平臺爆發新冠肺炎，導致鑽井平臺停機或臨時關閉；
•中斷我們的主要客户、供應商和其他交易對手的運營和業務，包括影響我們的供應鏈和物流；
•政府行動、恐怖主義、網絡攻擊、海盜、軍事行動以及政治和經濟不確定性，包括內亂、政治示威、大規模罷工或武裝敵對行動升級或進一步爆發，或中東、北非、西非、東南亞、東歐或其他地理區域的石油或天然氣產區的其他危機，可能導致我們的資產被沒收、國有化、沒收或剝奪或破壞；因不可抗力事件或不利的環境安全事件暫停和/或終止合同；或石油和天然氣價格波動；
•石油輸出國組織(OPEC+)成員國和其他石油和天然氣生產國(“OPEC+”)成員國之間關於產量水平的爭端，這可能導致石油和天然氣價格波動加劇，從而影響我們的服務市場；
•我們簽訂未來鑽探合同的能力和條款，包括新造鑽井平臺和採購鑽井平臺、目前閒置的鑽井平臺和合同即將到期的鑽井平臺的合同；
•在宣佈意向書、中標書或其他預期工作承諾後未能執行最終合同的任何情況；
•訴訟、法律程序、調查或其他索賠或合同糾紛的結果，包括無法收回應收款或解決重大合同或日間費率糾紛，以及與客户或其他各方重新談判、作廢、取消或違反合同；
•因重大裁員和管理層變動而產生的內部控制風險；
•影響鑽井作業的政府監管、立法和許可要求，包括對鑽井地點(如颶風季節的墨西哥灣)的限制，對美國聯邦土地和水域新的石油和天然氣租賃的限制，以及限制或減少温室氣體排放的監管措施；
2

•氣候變化或温室氣體法規對我們業務的潛在影響，以及與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化對我們業務的影響；
•新的和未來的法規、立法或許可要求，未來的租賃銷售，已經或可能施加更多財務責任的法律、規則和法規的變化，額外的漏油緩解應急計劃能力要求，以及可能導致不可抗力索賠或以其他方式對我們現有的鑽井合同、運營或財務結果產生不利影響的其他政府行動；
•環境或其他責任、風險、損害或損失，無論是與風暴、颶風或其他與天氣有關的事件(包括殘骸或碎片清除)、碰撞、擱淺、井噴、火災、爆炸、網絡攻擊、恐怖主義或其他，保險覆蓋範圍和合同賠償可能不足、無法強制執行或以其他方式無法獲得；
•税務事項，包括我們的有效税率、税務狀況、審計結果、税法、條約和條例的變化、納税評估和納税義務；
•我們實現與沙特阿美合資企業預期收益的能力，包括我們根據未償還的股東應收票據為任何必要的出資提供資金或執行合資企業的任何付款義務的能力；
•我們擺脱破產對我們的業務、關係和財務業績的可比性的影響，以及根據重組計劃發行的權證可能產生的稀釋影響；
•與激進證券持有人的運動相關的成本、幹擾和轉移我們管理層的注意力；
•英國退出歐盟後的經濟波動和政治、法律和税收不確定性；以及
•外幣匯率的不利變化，包括其對我們可能訂立的任何衍生工具的公允價值計量的影響。
除上述眾多風險、不確定因素和假設外，您還應仔細閲讀和考慮本報告第I部分中的“第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和本報告第II部分中的“第1A項.風險因素”，以及本報告第I部分中的“第1A項.風險因素”和“Form 10-K年度報告第II部分中的第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，該報告可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。每一前瞻性陳述僅在特定陳述日期發表，我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求。.
3


第一部分-財務信息

第1項。財務報表

4

Valaris Limited及其附屬公司
簡明合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
截至三個月
9月30日，
20222021
營業收入$437.2 $326.7 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)336.7 274.6 
折舊22.6 24.4 
一般和行政19.2 27.2 
總運營費用378.5 326.2 
ARO的收益中的權益2.9 2.6 
營業收入61.6 3.1 
其他收入(費用)
利息收入27.9 9.7 
利息支出，淨額(11.7)(11.3)
重組項目，淨額(0.4)(6.5)
其他，淨額14.1 5.5 
 29.9 (2.6)
所得税前收入91.5 0.5 
所得税撥備
當期所得税支出13.4 53.2 
遞延所得税費用0.4 0.1 
 13.8 53.3 
淨收益(虧損)77.7 (52.8)
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(1.7)
可歸因於Valaris的淨收益(虧損)$74.3 $(54.5)
每股收益(虧損)
基本信息$0.99 $(0.73)
稀釋$0.98 $(0.73)
加權平均流通股
基本信息75.1 75.0 
稀釋75.6 75.0 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

Valaris Limited及其附屬公司
簡明合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
營業收入$1,168.9 $529.5 $397.4 
運營費用 
合同鑽探(不含折舊)1,029.8 443.2 343.8 
減值損失34.5 — 756.5 
折舊67.4 41.0 159.6 
一般和行政57.0 39.9 30.7 
總運營費用1,188.7 524.1 1,290.6 
ARO的收益中的權益15.9 7.4 3.1 
營業收入(虧損)(3.9)12.8 (890.1)
其他收入(費用)  
利息收入50.0 17.5 3.6 
利息支出淨額(債務的未確認合同利息支出為#美元132.9截至2021年4月30日的四個月為百萬)
(34.8)(19.3)(2.4)
重組項目，淨額(2.1)(10.6)(3,584.6)
其他，淨額174.8 11.1 25.9 
 187.9 (1.3)(3,557.5)
所得税前收入(虧損)184.0 11.5 (4,447.6)
所得税撥備  
當期所得税支出26.2 67.2 34.4 
遞延所得税支出(福利)7.1 1.2 (18.2)
 33.3 68.4 16.2 
淨收益(虧損)150.7 (56.9)(4,463.8)
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(3.8)(3.2)
可歸因於Valaris的淨收益(虧損)$147.3 $(60.7)$(4,467.0)
每股收益(虧損)
基本信息$1.96 $(0.81)$(22.38)
稀釋$1.95 $(0.81)$(22.38)
加權平均流通股
基本信息75.0 75.0 199.6 
稀釋75.5 75.0 199.6 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

Valaris Limited及其附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
截至三個月
9月30日，
20222021
淨收益(虧損)$77.7 $(52.8)
其他全面收益，淨額
在淨虧損中確認為定期淨收益組成部分的數額的淨重分類調整— (0.2)
其他0.1 0.2 
其他綜合收益淨額0.1 — 
綜合收益(虧損)77.8 (52.8)
可歸屬於非控股權益的全面收益(3.4)(1.7)
可歸因於Valaris的全面收益(虧損)$74.4 $(54.5)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

Valaris Limited及其附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
淨收益(虧損)$150.7 $(56.9)$(4,463.8)
其他全面虧損，淨額  
在淨收益(虧損)中確認為定期淨收益組成部分的數額的重新分類淨額調整(0.1)(0.2)0.1 
將衍生工具淨收益從其他綜合虧損重新歸類為淨虧損— — (5.6)
其他0.1 — — 
淨其他綜合虧損— (0.2)(5.5)
綜合收益(虧損)150.7 (57.1)(4,469.3)
可歸屬於非控股權益的全面收益(3.4)(3.8)(3.2)
可歸因於Valaris的全面收益(虧損)$147.3 $(60.9)$(4,472.5)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8

Valaris Limited及其附屬公司
簡明合併資產負債表
(單位：百萬，面值除外)
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
資產
流動資產  
現金和現金等價物$406.0 $608.7 
受限現金18.2 35.9 
短期投資220.0 — 
應收賬款淨額535.5 444.2 
其他流動資產162.9 117.8 
流動資產總額1,342.6 1,206.6 
財產和設備，按成本計算1,087.1 957.0 
減去累計折舊133.5 66.1 
財產和設備，淨額953.6 890.9 
從ARO應收的長期票據246.9 249.1 
投資ARO102.6 86.6 
其他資產175.5 176.0 
 $2,821.2 $2,609.2 
負債和股東權益
流動負債  
應付帳款--貿易$256.6 $225.8 
應計負債及其他262.5 196.2 
流動負債總額519.1 422.0 
長期債務541.8 545.3 
其他負債539.8 581.1 
總負債1,600.7 1,548.4 
承付款和或有事項
Valaris股東權益  
普通股，$0.01面值，700.0授權股份，75.2和75.0分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行的股票
0.8 0.8 
優先股，$0.01面值，150.0授權股份，不是截至2022年9月30日和2021年12月31日發行的股票
— — 
認股權證16.4 16.4 
額外實收資本1,092.0 1,083.0 
留存收益(虧損)114.3 (33.0)
累計其他綜合損失(9.1)(9.1)
Valaris股東權益總額1,214.4 1,058.1 
非控制性權益6.1 2.7 
總股本1,220.5 1,060.8 
 $2,821.2 $2,609.2 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9

Valaris Limited及其附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
繼任者前身
 截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
經營活動  
淨收益(虧損)$150.7 $(56.9)$(4,463.8)
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
資產處置收益(137.7)(0.2)(6.0)
折舊費用67.4 41.0 159.6 
應收票據貼現增加(37.8)(12.9)— 
減值損失34.5 — 756.5 
ARO的收益中的權益(15.9)(7.4)(3.1)
定期養老金和退休人員醫療收入淨額(12.1)(6.1)(5.4)
基於股份的薪酬費用11.5 1.6 4.8 
遞延所得税支出(福利)7.1 1.2 (18.2)
攤銷，淨額(7.0)2.8 (4.8)
債務發行成本攤銷0.7 0.3 — 
非現金重組項目，淨額— — 3,487.3 
其他0.8 — 7.3 
經營性資產和負債的變動(85.9)19.3 68.5 
對養卹金計劃和其他退休後福利的繳費(3.3)(1.7)(22.5)
用於經營活動的現金淨額(27.0)(19.0)(39.8)
投資活動  
購買短期投資(220.0)— — 
物業和設備的附加費(153.1)(23.7)(8.7)
處置資產的淨收益146.8 1.5 30.1 
償還來自ARO的應收票據40.0 — — 
投資活動提供(用於)的現金淨額(186.3)(22.2)21.4 
融資活動  
徵求同意書費用(3.9)— — 
為股票獎勵預扣税款的支付(2.5)— — 
發行第一留置權票據— — 520.0 
對前任債權人的付款— — (129.9)
其他— — (1.4)
融資活動提供(用於)的現金淨額(6.4)— 388.7 
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(0.7)(0.1)(0.1)
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金(220.4)(41.3)370.2 
期初現金和現金等價物及限制性現金644.6 696.0 325.8 
現金及現金等價物和受限現金，期末$424.2 $654.7 $696.0 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
10

Valaris Limited及其附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-未經審計的簡明合併財務報表
 
吾等根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)於Form 10-Q表格指示及S-X規則第10條所載之規則及規例，按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制隨附的Valaris Limited及其附屬公司(“Valaris”或“繼承者”)簡明綜合財務報表。本報告所載財務資料未經審計，但我們認為，該等資料包括為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)。2021年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自我們2021年經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。在編制我們的簡明綜合財務報表時，我們需要做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額、相關收入和費用以及或有損益的披露。實際結果可能與這些估計不同。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何未來時期將實現的經營業績。我們建議將這些簡明合併財務報表與我們於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(我們的“年度報告”)一併閲讀。

重要會計政策摘要

有關本公司主要會計政策的討論，請參閲本公司年報的綜合財務報表附註1.業務描述及主要會計政策摘要。以前報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

從破產法第11章中脱穎而出重新開始會計

如本公司年報“附註1.業務描述及主要會計政策摘要”、“附註2.法律程序”及“附註3.重新開始會計”所述，吾等於2020年8月19日(“呈請日期”)及2021年4月30日(“生效日期”)自願申請破產。

凡提及“繼承人”的財務狀況及經營業績，指的是Valaris Limited及其合併附屬公司於生效日期後的財務狀況及經營業績。提及“前身”的財務狀況及經營業績是指Valaris plc(“Legacy Valaris”)及其合併附屬公司於生效日期及之前的財務狀況及經營業績。本季度報告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”，指的是Valaris Limited及其合併子公司，指的是生效日期之後的期間，而指的是Legacy Valaris及其合併子公司，指的是生效日期之前及包括生效日期在內的期間。

在生效日期，我們獲得了重新開始會計的資格並申請了新會計。重新開始會計的應用導致了新的會計基礎，我們成為了一個新的財務報告實體。因此，我們在生效日期之後的財務報表和附註不能與我們在該日期及之前的財務報表和附註相比較。簡明的綜合財務報表和附註用黑線劃分，以説明前任和繼任者之間缺乏可比性。生效日期或生效日期之前的歷史財務報表並不是本公司採用重新開始會計後任何時期的財務狀況和經營結果的可靠指標。

11

新會計公告

最近採用的會計公告
租契-2021年7月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-05號，“租賃(主題842)；出租人--某些租賃費用可變的租賃，” (“更新2021-05“)，要求出租人在另一種分類(即銷售型或直接融資)會引發第一天虧損時，將不依賴於指數或費率的全部或部分可變報酬的租賃歸類為經營性租賃。更新2021-05在2021年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們於2022年1月1日採用了前瞻性的方法，對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。

擬採用的會計公告

中間價改革-2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“更新2020-04”)，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。更新2020-04中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考匯率改革而停止)的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，實體已為其選擇了某些可選的權宜之計，並保留到套期保值關係終止。更新2020-04中的規定自發布之日起生效，並可預期適用至2022年12月31日。我們與沙特阿美各佔一半股權的合資企業沙特阿美羅文海洋鑽井公司(“ARO”)的應收票據受到該標準應用的影響，我們從該合資企業獲得基於LIBOR利率的利息收入。由於票據計入上一年年底確定的倫敦銀行同業拆借利率的利息，我們2022年利息收入的利率已經確定。我們預計，在適用的LIBOR利率不再可用之前，我們能夠將我們的應收票據的條款修改為可比利率，因此，預計這一標準不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。

企業合併 - 2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債“(”更新2021-08“)。ASU第2021-08號要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債，併為購買方在確認和計量從企業合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債時提供了切實可行的便利。修正案還適用於專題606規定適用的其他合同的合同資產和合同負債，如610-20分項範圍內出售非金融資產的合同負債，其他收入--取消確認非金融資產的損益。FASB發佈了更新，以改進與業務合併中的客户獲得的收入合同的會計處理。更新2021-08在2022年12月15日之後的財年生效，並在這些財年內的過渡期內生效，允許提前採用。我們將在要求的時間內採用更新2021-08，並將其應用於在採用後完成的任何業務合併。

除上文討論的最新準則外，並無發佈或尚未生效的會計公告對我們的簡明綜合財務報表有重大或潛在的重大意義。

注2-與客户簽訂合同的收入
 
我們與客户簽訂的鑽探合同以日費率合同形式提供鑽機和鑽探服務。根據按日計酬合同，我們提供綜合服務，其中包括提供鑽機和鑽機乘員，在整個合同期內，我們獲得的日費率可能在全額費率和零費率之間變化，具體取決於鑽井平臺的運營。
12


我們還可以獲得一次性費用或類似的補償，一般用於我們鑽井平臺的動員、復員和資本升級。我們的客户基本上承擔了建造油井和支持鑽井作業的所有成本，以及與油井成功相關的經濟風險。

我們的鑽探合同包含租賃部分，我們已選擇應用會計準則編纂(ASC)842規定的實際權宜之計，不將租賃和非租賃部分分開，並適用ASU第2014-09號中的收入確認指南。與客户簽訂合同的收入(主題606)“我們根據每份鑽井合同提供的鑽井服務是隨着時間的推移而履行的單一履約義務，由一系列不同的時間增量或服務期限組成。每個鑽井合同的總收入是通過估計預計在合同期內獲得的固定和可變對價來確定的。固定對價一般涉及我們的鑽井平臺的動員、復員和資本升級等活動，這些活動在我們的合同範圍內不是明確的履約義務，並在合同期限內以直線基礎確認。可變對價通常涉及合同期限內的不同服務期，並在提供服務的期間確認。

只有在合同期限內很可能不會發生重大逆轉的情況下，可變對價估計數才被確認為收入。我們已經申請了ASU第2014-09號中提供的可選豁免，“與客户簽訂合同的收入(主題606)”並未披露與我們估計的未來日間匯率收入相關的可變對價。根據截至2022年9月30日的現有鑽探合同，我們的剩餘鑽探合同期限約為1月和4好幾年了。

合同終止-Valaris DS-11

2021年7月，Valaris DS-11獲得了美國墨西哥灣八井深水項目的合同，該項目預計將於2024年年中開始。2022年6月，客户終止了合同。

由於合同終止，我們收到了#美元的提前解約費。51.0其中包括我們截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合運營報表的收入。

截至合同終止之日，我們已根據合同要求支付了升級鑽井平臺的費用。特定於客户要求的資本升級所產生的成本被視為已減值，因此，我們於2022年第二季度錄得税前非現金減值虧損#美元。34.5百萬美元。請參閲“注5-財產和設備“，用於提供有關減值的補充資料。因取消訂購的設備而產生的罰款和其他費用記入了額外費用。

日費率鑽探收入

我們的鑽探合同規定按日費率支付，包括鑽機作業期間費率較高的費率表，以及鑽井作業中斷或受限期間費率較低或為零的費率表。向客户開具發票的日間費率是根據適用於按小時或其他時間增量進行的特定活動的不同費率確定的。日費率對價在合同期限內分配給與之相關的不同的每小時或其他時間增量，一般認為與各自期間提供的服務的合同費率一致。發票通常按月開給我們的客户，客户發票上的付款條件通常是30幾天。

我們的某些合同包含績效激勵，根據這些激勵，我們可以根據預先設定的績效標準獲得獎金。這種激勵通常基於我們在個別月度時間段或個別油井的表現。與業績獎金有關的考慮通常在業績標準所屬的特定時間段內予以確認。

13

如果客户在合同期限結束前終止某些鑽井合同，我們可能會收到終止費。當我們的履行義務得到履行，終止費用可以合理衡量，並且有可能收取時，此類補償被確認為收入。

動員/復員收入

就某些合同而言，我們在鑽探服務開始前調動設備和人員或在合同完成後遣散設備和人員時，會收到一次性費用或類似的補償。為調動或遣散設備和人員而收到的費用計入業務收入。與調動和遣散設備和人員有關的費用計入合同鑽探費用。

在鑽井作業開始前收到的動員費用被記為合同負債，並在合同期限內按直線攤銷。預計合同完成後收到的復員費用在合同開始時估計，並在合同期限內以直線方式確認。在某些情況下，復員費用可能視未來事件是否發生而定。在這種情況下，在合同期限內我們對未來事件的估計發生變化時，這可能導致對復員收入的累積影響調整。

資本升級/合同準備收入

對於某些合同，我們通常會收到一次性費用或類似的補償，用於要求對我們的鑽機進行資本升級或進行其他合同準備工作。所要求的基本建設升級和其他合同準備工作所收到的費用記為合同負債，並在合同期限內以直線方式攤銷至業務收入。

合同資產和負債

合同資產是指確認為收入但向客户開具發票的權利取決於我們未來業績的金額。一旦以前確認的收入開具發票，相應的合同資產或其中的一部分就轉移到應收賬款中。

合同負債通常是指動員、資本升級或我們與沙特阿美各佔一半股份的合資企業收到的費用，代表光船租賃安排下的賬單金額和租賃收入之間的差額。請參閲“注3-ARO的權益法投資“，瞭解有關我們與ARO的餘額的更多細節。

合同資產和負債在我們的簡明綜合資產負債表中按合同逐一列示。流動合同資產和負債分別計入其他流動資產和應計負債，非流動合同資產和非流動合同負債分別計入簡併資產負債表的其他資產和其他負債。

下表彙總了我們的合同資產和合同負債(單位：百萬)：
 2022年9月30日 2021年12月31日
當前合同資產$3.0 $0.3 
非流動合同資產$0.8 $— 
當前合同負債(遞延收入)$84.8 $45.8 
非流動合同負債(遞延收入)$30.6 $10.8 

14

本期間合同資產和負債的變動情況如下(單位：百萬)：
 合同資產合同責任
截至2021年12月31日的餘額$0.3 $56.6 
在向客户開具賬單的權利之前確認的收入7.4 — 
因收到現金而增加— 119.5 
因攤銷列入期初合同負債餘額的遞延收入而減少— (36.3)
因攤銷本期間增加的遞延收入而減少— (24.4)
期內因轉入應收賬款而減少(3.9)— 
截至2022年9月30日的餘額$3.8 $115.4 

遞延合同成本

前期鑽井平臺動員和某些合同準備所產生的成本可歸因於我們根據各自鑽井合同承擔的未來履約義務。這些費用在合同期限內按直線遞延和攤銷。復員費用在合同完成時確認為已發生。在沒有合同的情況下將設備和人員調動到前景更好的市場領域的相關費用在發生時計入費用。遞延合同成本包括在我們的簡明綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中，總額為#美元。69.8百萬美元和美元31.4分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。對於繼任者，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，此類費用的攤銷總額為#美元。18.8百萬美元和美元41.0分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和五個月內，繼任者的此類費用攤銷總額為#美元11.4百萬美元和美元13.2分別為100萬美元。就前者而言，在截至2021年4月30日的四個月內，此類費用的攤銷總額為#美元。7.6百萬美元。

延期認證成本

我們必須從各種監管機構獲得證書，才能操作我們的鑽井平臺，並必須通過定期檢查和調查來保持此類證書。與保持這種認證有關的費用，包括檢查、測試、勘測和幹船塢，以及補救結構工程和其他合規費用，將在相應的認證期間按直線遞延和攤銷。遞延監管認證和合規成本包括在我們的簡明綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中，總額為#美元。12.6百萬美元和美元3.3分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。對於繼任者，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，此類費用的攤銷總額為#美元。1.4百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和五個月期間，繼任者的此類費用攤銷總額為#美元0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。就前者而言，在截至2021年4月30日的四個月內，此類費用的攤銷總額為#美元。3.1百萬美元。

15

合同負債和遞延費用的未來攤銷

我們的合同負債和遞延成本分別在合同期限或相應的證明期內按直線攤銷至營業收入和合同鑽井費用，但與我們與ARO的光船租賃安排有關的合同負債除外，該合同負債將在租賃期結束或終止之前不會按合同支付，如果時間更早的話。請參閲“注3 -ARO的權益法投資“，瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。下表反映了截至2022年9月30日記錄的合同負債和遞延成本的預期未來攤銷。就我們與ARO的光船租賃安排相關的合同債務而言，合同債務不會攤銷，因此，該金額在本租賃期結束時反映在下表中。
(單位：百萬)
 剩餘的2022年202320242025年及其後總計
合同負債攤銷$30.9 $64.2 $19.8 $0.5 $115.4 
遞延成本攤銷$20.2 $52.1 $10.1 $— $82.4 

注3-權益法投資在ARO中的應用

背景
    
ARO是本公司和沙特阿美各佔50%股份的非合併合資企業，在沙特阿拉伯擁有和運營海上鑽井平臺。截至2022年9月30日，ARO擁有七自升式鑽井平臺，已訂購二新建自升式鑽井平臺和租賃八通過光船租賃安排(“租賃協議”)向我們出售鑽井平臺，根據該協議，幾乎所有運營成本均由ARO承擔。截至2022年9月30日，每個租賃鑽井平臺都與沙特阿美簽訂了為期三年的鑽井合同。這個七ARO擁有的鑽井平臺目前根據與沙特阿美的合同運營，合同總期限為15如果鑽井平臺滿足沙特阿美的技術和運營要求，就需要數年的時間。

Aro計劃購買20新建自升式鑽井平臺10-年期間。2020年1月，ARO訂購了第一架二新建自升式帆船，每艘造船廠價格為$176.0百萬美元。雖然船廠合同計劃在2022年交付這些新建鑽井平臺，但我們預計這些鑽井平臺的交付將推遲到2023年。預計Aro將在短期內訂購另外兩艘新建自升式鑽井船。關於這些計劃，我們有可能有義務為新建自升式鑽井平臺的ARO提供資金。請參閲“注11-“或有事件”，瞭解更多信息。

合資夥伴在股東協議中同意，沙特阿美作為客户，將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。沙特阿美為每個新建鑽井平臺提供的初始合同期限為8年。每個新建鑽井平臺的初始合同的日費率將使用一種定價機制來確定，該機制以EBITDA為基礎，目標是六年的建設成本回收期。最初的八年合同之後將至少再簽訂一份合同八年在期限內，根據市場定價機制，每三年重新定價。

財務信息摘要

ARO的營業收入如下所示，反映了與沙特阿美就ARO擁有的自升式鑽井平臺以及從我們租賃的鑽井平臺簽訂的鑽井合同所賺取的收入。

合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。請參閲下面有關這些關聯方交易的其他討論。

16

ARO的財務信息摘要如下(單位：百萬)：
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
收入$111.4 $117.7 $339.1 $365.2 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)90.0 94.4 256.3 273.4 
折舊15.4 16.8 47.3 47.5 
一般和行政4.7 5.4 13.1 12.7 
營業收入1.3 1.1 22.4 31.6 
其他費用，淨額2.7 3.4 9.3 11.0 
所得税撥備(福利)(0.1)0.2 3.1 6.6 
淨收益(虧損)$(1.3)$(2.5)$10.0 $14.0 

2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$173.5 $270.8 
其他流動資產145.6 135.0 
非流動資產800.9 775.8 
總資產$1,120.0 $1,181.6 
流動負債$87.3 $79.9 
非流動負債879.5 956.7 
總負債$966.8 $1,036.6 

ARO的收益中的權益

我們使用權益會計方法核算我們在ARO中的權益，只確認我們在ARO淨收入中的份額，經如下討論的基差調整後，這部分包括在我們的簡明綜合經營報表中的ARO收益(虧損)權益中。ARO是一個可變利益實體；然而，我們不是主要受益者，因此不合並ARO。對我們對ARO的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如每個合作伙伴的所有權利益、ARO經理董事會的代表以及指導對ARO的經濟表現最重要的活動的能力，包括影響決策的能力。如果事實和情況發生變化，表明可能發生了價值損失，我們在ARO的投資將被評估為減值。如果虧損被視為已發生，而這項虧損被確定為非暫時性的，我們投資的賬面價值將減記為公允價值並計入減值。

我們對ARO的權益法投資在生效日期和我們與我們的合資夥伴合併的日期都按其估計公允價值記錄。我們計算了ARO在這些日期的美國公認會計原則財務報表中的淨資產的公允價值和這些淨資產的賬面價值之間的差額(“基差”)。這些基準差異主要涉及ARO的長期資產，以及與ARO的某些鑽井合同相關的無形資產的確認，這些合同在計量日期被確定為具有有利條款。

17

基差在與之相關的資產或負債的剩餘壽命內攤銷，並在我們的簡明綜合經營報表中確認為對ARO的收益(虧損)權益的調整。這些基本差額的攤銷與我們的50在ARO的淨收入中的%的利息。這些組成部分的對賬情況如下(以百萬計)：
截至三個月
9月30日，
20222021
ARO淨收入的50%利息$(0.7)$(1.3)
基差攤銷3.6 3.9 
ARO的收益中的權益$2.9 $2.6 

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
ARO淨收入的50%利息$5.0 $1.0 $6.0 
基差攤銷10.9 6.4 (2.9)
ARO的收益中的權益$15.9 $7.4 $3.1 

關聯方交易

我們確認的與租賃協議相關的收入如下(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，
20222021
租賃收入$13.8 $14.2 

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
租賃收入$42.6 $24.5 $21.7 

與租賃協議有關的應收ARO款項總額為#美元。8.2百萬美元和美元12.1截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為100萬美元，並計入我們簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額。

我們有一塊錢19.1百萬美元和美元36.3截至2022年9月30日，與租賃協議相關的合同負債和應付賬款分別為百萬美元。截至2021年12月31日，我們擁有10.8百萬美元和美元38.3與租賃協議相關的合同負債和應付賬款分別為百萬美元。租賃協議中的每日光船租賃金額可能會根據各自鑽井平臺的實際性能進行調整，因此與租賃協議相關的合同負債可能會在租賃期內進行調整。租賃期結束後，該金額將成為應付給ARO或應收ARO的款項。

於2017至2018年間，本公司向ARO提供現金以換取十年應收股東票據，以一年期LIBOR利率為基礎，在適用年度的前一年年底設定，外加二百分比。我們與沙特阿美達成的創建ARO的協議禁止將股東票據出售或轉讓給第三方，除非在某些有限的情況下。

18

從ARO應收股東票據的本金、貼現和應收利息如下(單位：百萬)：

2022年9月30日2021年12月31日
本金金額$402.7 $442.7 
折扣(155.8)(193.6)
賬面價值$246.9 $249.1 
應收利息(1)(2)
$8.6 $— 

(1)我們從ARO應收的利息包括在應收賬款中，淨額計入我們的簡明綜合資產負債表。
(2)我們在2021年12月31日之前以現金形式從ARO收取了2021年長期應收票據的利息，因此，截至2021年12月31日，沒有從ARO收到任何應收利息。

2022年9月，本公司收到本金#美元40.0來自ARO的100萬美元，相當於部分提前償還了應收股東票據。關於這筆還款，我們確認了#美元的非現金利息收入。14.82022年第三季度因這筆還款而產生的折扣。

應收股東票據的利息收入如下(單位：百萬)：

截至三個月
9月30日，
20222021
利息收入$2.8 $2.7 
非現金攤銷22.4 6.9 
應收股東票據利息收入總額$25.2 $9.6 

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
利息收入$8.6 $4.4 $3.5 
非現金攤銷37.8 12.9 — 
應收股東票據利息收入總額$46.4 $17.3 $3.5 

最大損失風險

下表彙總了我們的簡明綜合資產負債表中反映的總資產和負債，以及我們與ARO有關的最大損失敞口(以百萬為單位)。我們對虧損的最大風險僅限於(1)我們對ARO的股權投資；(2)我們的股東應收票據的賬面價值；以及(3)ARO的其他應收賬款和合同資產，部分被合同負債以及對ARO的應付款所抵消。
2022年9月30日2021年12月31日
總資產$366.9 $348.1 
減去：總負債55.4 49.1 
最大損失風險$311.5 $299.0 

19

注4-公允價值計量

我們長期債務工具的賬面價值和估計公允價值如下(以百萬為單位)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
賬面價值估計公允價值賬面價值估計公允價值
高級擔保第一留置權票據$541.8 $537.2 $545.3 $575.7 

2028年到期的高級擔保第一留置權票據(“第一留置權票據”)的估計公允價值 是使用報價的市場價格確定的，這是第一級投入。

截至2022年9月30日，我們從ARO應收票據的估計公允價值為$268.1估計的方法是採用收益法，以可比收益率和國別風險溢價為基礎的貼現率，對應收票據的預測現金流進行估值。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的現金和現金等價物、受限現金、短期投資、應收賬款和貿易應付款的估計公允價值接近其賬面價值。

注5-財產和設備

財產和設備由以下部分組成(單位：百萬)：
2022年9月30日2021年12月31日
鑽機和設備$990.1 $886.9 
正在進行的工作58.9 35.6 
其他38.1 34.5 
$1,087.1 $957.0 

持有供使用的資產

我們會按季度評估物業及設備的賬面值，以找出顯示賬面值可能無法收回的事件或環境變化(“觸發事件”)。對於賬面價值被確定為不可收回的鑽機，我們就其公允價值與賬面價值之間的差額計入減值。

繼任者

2022年6月，之前授予Valaris DS-11的鑽井合同終止。截至合同終止之日，我們已根據合同要求支付了升級鑽井平臺的費用。與這些基本建設升級有關的費用已計入在建工程，並在終止時確定為減值。我們在2022年第二季度錄得税前非現金減值虧損1美元34.5百萬美元。看見"注2 - 從與客户的合同中獲得的收入“，以獲取有關終止合同的其他信息。

前身

在2021年第一季度，由於我們的某些浮動債券的市場狀況受到挑戰，我們修訂了我們的近期運營假設，這些假設導致了用於評估減值目的的觸發事件。我們確定，估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值，並得出結論，截至2021年3月31日，這些鑽井平臺已減值。
20


根據截至2021年3月31日的資產減值分析，我們於2021年第一季度錄得税前非現金減值虧損，若干浮動資產合共為$756.5百萬美元，包括$5.6從累積的其他全面收益中重新分類為與相關現金流對衝相關的減值損失的百萬美元收益。我們將這些資產的公允價值計量為26.0在減值時，採用損益法，使用預計貼現現金流或估計銷售價格。這些估值是基於無法觀察到的投入，需要作出重大判斷，而這些判斷的信息有限，就收益法而言，包括關於未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們採用收益法的情況下，預測的日間費率和使用率考慮了當時的市場狀況和我們預期的業務前景。

持有待售資產和已出售資產

我們的業務戰略一直是專注於超深水浮體和高端自升式作業，淡化不屬於我們長期戰略計劃一部分或不再符合我們的經濟回報標準的其他資產和業務。我們繼續根據我們鑽井機隊的組成，專注於我們的機隊管理戰略。雖然考慮到我們於2021年4月30日訂立的管理我們首個留置權票據的契約(“契約”)對出售資產的某些限制，但作為我們戰略的一部分，我們可能會不時採取機會主義行動，將資產貨幣化，以提高利益相關者的價值和改善我們的流動性狀況，此外，我們還可以通過出售或處置較低規格或非核心鑽機來降低持有成本。為此，我們不斷評估我們的鑽機組合，並積極與鑽機經紀人合作銷售某些鑽機。請參閲“注8-債務“，瞭解有關限制出售資產的更多信息。

在季度基礎上，我們評估是否有任何長期資產符合我們資產負債表上為持有待售分類所建立的標準。被歸類為持有待售資產的資產以公允價值減去出售成本入賬。我們根據市場參與者之間有序交易或協商銷售價格中資產的不可見第三方估計價格，採用市場法計量持有待售資產的公允價值。我們每季度重新評估持有待售資產的公允價值，並在必要時調整賬面價值。截至2022年9月30日或2021年12月31日，我們的簡明綜合資產負債表上沒有資產被視為持有待售。

繼任者

2022年9月，我們達成協議，在Valaris 54目前的合同於2023年3月完成後，將其出售給第三方，交易的成交取決於慣例的成交條件。我們預計將從銷售中確認約1美元的税前收益282023年上半年將達到100萬。

在2022年第二季度，我們出售了Valaris 113和Valaris 114，總税前收益為1美元120.0百萬，Valaris 36，税前收益為$8.5百萬美元，並確認税前收益為7.0由於該銷售協議的售後條件，我們在2020年銷售Valaris 68所收到的額外收益為100萬美元。2022年第一季度，我們以1美元的税前收益出售了Valaris 672.0百萬美元。銷售收益包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表的其他淨額中。

2021年8月，Valaris 100被出售，產生了一筆微不足道的税前收益，這筆收益計入了截至2021年9月30日(後續)的五個月的簡明綜合運營報表中的其他淨額。

前身

2021年4月，Valaris 101被出售，税前收益為1美元5.3百萬美元。2021年3月，我們澳大利亞的辦公樓被出售，帶來了微不足道的税前收益。銷售收益包括在截至2021年4月30日(前身)的四個月的簡明綜合經營報表的其他淨額中。

21

注6-退休金和其他退休後福利

我們有固定收益養老金計劃和退休人員醫療計劃，提供退休後的健康和人壽保險福利。

定期養卹金和退休人員醫療收入淨額的構成如下(以百萬計)：
截至三個月
9月30日，
 20222021
利息成本$5.7 $5.8 
計劃資產的預期回報(9.7)(9.5)
定期養老金和退休人員醫療收入淨額(1)
$(4.0)$(3.7)

繼任者前身
 截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
利息成本$16.8 $9.6 $6.6 
計劃資產的預期回報(28.8)(15.7)(12.1)
淨虧損攤銷(0.1)— 0.1 
定期養老金和退休人員醫療收入淨額(1)
$(12.1)$(6.1)$(5.4)

(1)包括在我們的簡明綜合經營報表中的其他淨額中。

2021年3月，《2021年美國救援計劃法案》(ARPA-21)獲得通過。ARPA-21為美國合格的養老金計劃提供資金減免，這些計劃降低了未來幾年的養老金繳費要求。在截至2022年9月30日(繼任者)的9個月內，我們出資或直接支付了$3.3100萬美元用於我們的養老金和其他退休後福利計劃。我們目前希望貢獻或直接支付$1.7為我們2022年剩餘時間的養老金和其他退休後福利計劃提供100萬美元。這些數額代表了根據相關法規我們必須繳納的最低繳費。我們預計捐款不會超過所需的最低數額。

注7-每股收益(虧損)
 
每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。前身的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)是按照兩級法計算的。我們在計算基本每股收益和攤薄每股收益時使用的可歸因於Legacy Valaris的前身淨虧損已進行調整，以不包括分配給我們員工和非員工董事的非既得性股份的淨收益。在計算攤薄每股收益時使用的加權平均流通股是使用庫存股方法計算的，對於後繼者，包括所有潛在攤薄股票等價物的影響，包括認股權證、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵，對於前身，包括所有潛在攤薄股票期權的影響，不包括非既有股票。

22

下表是我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月(後繼者)、截至2021年9月30日的三個月和五個月(後繼者)以及截至2021年4月30日的四個月(前身)(以百萬計)在基本和稀釋每股收益計算中使用的加權平均份額的對賬：

截至三個月
9月30日，
 20222021
可歸因於我們股票的持續經營收益(虧損)$74.3 $(54.5)
加權平均流通股：
基本信息75.1 75.0 
股票等價物的影響0.5 — 
稀釋75.6 75.0 

繼任者
前身(1)
 截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
可歸因於我們股票的持續經營收益(虧損)$147.3 $(60.7)$(4,467.0)
加權平均流通股：
基本信息75.0 75.0 199.6 
股票等價物的影響0.5 — — 
稀釋75.5 75.0 199.6 

(1)由於虧損並未分配至非歸屬股份獎勵，故於該等期間內並無分配任何金額予非歸屬股份獎勵。

反攤薄股份獎勵總額38,000和103,000分別從截至2022年9月30日(後續)的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算中剔除。

由於繼任者在截至2021年9月30日的三個月和五個月內的淨虧損狀況，我們的潛在攤薄工具不包括在稀釋每股收益的計算中，因為將這些股份計入計算中將產生反攤薄的影響。對於繼任者，在截至2021年9月30日的三個月和五個月內，大約有600,000和400,000分別為反攤薄股份。

由於前身的淨虧損狀況，在截至2021年4月30日的四個月內，我們的潛在攤薄工具不包括在稀釋每股收益的計算中，因為將這些股份計入計算將是反攤薄的。對於前者，在截至2021年4月30日的四個月內，反稀釋股票獎勵總額300,000不包括在稀釋每股收益的計算中。

我們有5,470,971於2022年9月30日發行的認股權證(“認股權證”)，用以購買Valaris Limited的普通股(“普通股”)，每份認股權證可按一股普通股行使，初步行使價為$131.88在每種情況下，可根據適用的認股權證協議不時調整。認股權證於發行時，可行使的期限為七年了並將於2028年4月29日到期。將這些認股權證轉換為普通股將對Valaris Limited現有股東的持股產生稀釋效果。這些認股權證在為繼任者提出的所有期限內都是反稀釋的。

23

注8-債務

第一留置權筆記義齒

於生效日期，根據日期為二零二零年八月十八日的重組計劃及後備承諾協議(經修訂)，本公司完成首次留置權票據及相關普通股的供股，本金總額為$550百萬美元。

第一批留置權債券是根據Valaris Limited、作為擔保人的Valaris Limited的若干直接及間接附屬公司及作為抵押品代理及受託人(以該等身分擔任“抵押品代理”)的Wilmington Savings Fund Society，FSB之間的契約而發行的。

第一批留置權票據由本公司若干直接及間接附屬公司以優先基準共同及各別提供擔保。第一留置權票據及其擔保以優先完善的留置權作為擔保100本公司或任何擔保人直接擁有的每一間受限制附屬公司的股權的%，以及對本公司及第一筆留置權票據的每名擔保人實質上所有資產的優先留置權，在每種情況下均須受若干例外及限制所規限。以下是對本契約和第一張留置權附註的材料規定的簡要説明。

第一批留置權債券將於2028年4月30日到期。第一批留置權票據的利息按我們的選擇權計算，利率為：(1)8.25年息%，以現金支付；(2)10.25年利率，包括50該等利息的%須以現金支付，並50以實物支付的利息的%；或(3)12年息%，該等利息全部以實物支付。利息每半年支付一次，分別在每年的5月1日和11月1日到期，並以360天的年利率和12個30天的月利率計算。

在2023年4月30日之前的任何時間，公司最多可以贖回35首批留置權債券本金總額的百分比，贖回價格為104%以下為公司從股票發行中收到的現金收益淨額，前提是至少65第一批留置權債券本金總額的%仍未償還，但贖回須於120在該公司的股權發行後的幾天內。公司可於2023年4月30日前任何時間贖回首批留置權票據，贖回價格為104本金的%外加“全額”保險費。於2023年4月30日或之後，本公司可自以下日期起按固定贖回價格(以本金的百分比表示)贖回全部或部分首批留置權債券104在2023年4月30日或該日後每12個月期間遞減至100在2026年4月30日及以後，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有的話)。儘管如上所述，如果控制權發生變化(如契約中所定義的，但其中規定的某些例外情況)，公司將被要求提出要約，以相當於以下購買價格的價格回購所有或任何部分票據持有人的票據101購回的首次留置權票據本金總額的%，另加適用日期(但不包括適用日期)的應計及未付利息。

契約載有限制本公司的能力及擔保人及其他受限制附屬公司的能力的契諾，包括(1)產生、承擔或擔保額外債務；(2)支付股息或分派股本權益或贖回或回購股本權益；(3)進行投資；(4)償還或贖回次級債務；(5)轉讓或出售資產；(6)進行出售及回租交易；(7)訂立、產生或承擔留置權；及(8)與某些聯屬公司進行交易。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。

該契約還規定了某些慣例違約事件，其中包括：不支付本金或利息、違反契諾、未能支付超過規定門檻的最終判決、擔保未能繼續有效、抵押品文件未能設定有效的抵押品擔保權益、抵押品的公平市場價值超過規定門檻、破產和無力償債事件、交叉付款違約和交叉加速，這可能允許宣佈所有當時未償還的第一留置權票據的本金、溢價、利息和其他貨幣義務立即到期和支付。

24

該公司產生了$5.2與第一批留置權票據相關的發行成本，按實際利息法在票據的預期壽命內攤銷為利息支出。

2022年8月19日，本公司完成了徵求同意書的工作，據此，本公司修訂了契約，以(1)實施用於限制性付款的綜合淨收入創建者籃子，將限制性付款的一般籃子從#美元增加到100百萬至美元175並對公司的受限支付能力進行其他增量變化，以及(2)增加投資的一般籃子，從較大的$100百萬美元和4.0總資產的%至$中較大者175百萬美元和6.5佔總資產的百分比。該公司產生了$4.2百萬美元的成本，其中3.9截至2022年9月30日，已支付與徵求同意有關的100萬美元，其中包括支付給同意持有人的同意費和專業費用。這些成本將在第一期留置權票據的預期期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。

注9-股東權益

截至2022年9月30日的三個月和九個月(繼任)、截至2021年9月30日的三個月和五個月(繼任)以及截至2021年4月30日的四個月(前身)的各種股東權益賬户的活動情況如下(單位：百萬)：

股票面值其他內容
已繳費
資本		認股權證保留
收益(赤字)		AOCI非控制性
利息
平衡，2021年12月31日(繼任者)75.0 $0.8 $1,083.0 $16.4 $(33.0)$(9.1)$2.7 
淨虧損— — — — (38.6)— (1.2)
基於份額的薪酬成本— — 3.4 — — — — 
淨其他綜合虧損— — — — — (0.3)— 
平衡，2022年3月31日(後繼者)75.0 $0.8 $1,086.4 $16.4 $(71.6)$(9.4)$1.5 
淨收入— — — — 111.6 — 1.2 
淨收入中確認為定期淨收益組成部分的數額的重新定級淨額調整— — — — — (0.1)— 
基於份額的薪酬成本— — 3.5 — — — — 
因股票獎勵歸屬而被扣繳税款的股票— — (0.2)— — — — 
其他綜合收益淨額— — — — — 0.3 — 
平衡，2022年6月30日(後繼者)75.0 $0.8 $1,089.7 $16.4 $40.0 $(9.2)$2.7 
淨收入— — — — 74.3 — 3.4 
基於份額的薪酬成本— — 4.6 — — — — 
因股票獎勵歸屬而被扣繳税款的股票— — (2.3)— — — — 
其他綜合收益淨額— — — — — 0.1 — 
平衡，2022年9月30日(後繼者)75.0 $0.8 $1,092.0 $16.4 $114.3 $(9.1)$6.1 

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股票面值其他內容
已繳費
資本		認股權證保留
收益(赤字)		AOCI財務處
股票		非控制性
利息
平衡，2020年12月31日(前身)206.1 $82.6 $8,639.9 $— $(4,183.8)$(87.9)$(76.2)$(4.3)
淨虧損— — — — (910.0)— — 2.4 
根據基於股份的薪酬計劃發行的股份，淨額— — (0.2)— — — 0.2 — 
在淨虧損中確認為定期淨收益組成部分的數額的淨重分類調整— — — — — 0.1 — — 
基於份額的薪酬成本— — 3.8 — — — — — 
淨其他綜合虧損— — — — — (5.4)— — 
平衡，2021年3月31日(前身)206.1 $82.6 $8,643.5 $— $(5,093.8)$(93.2)$(76.0)$(1.9)
淨虧損— — — — (3,557.0)— — 0.8 
根據基於股份的薪酬計劃發行的股份，淨額— — (0.5)— — — 0.5 — 
基於份額的薪酬成本— — 1.0 — — — — — 
淨其他綜合虧損— — — — — (0.2)— — 
註銷前置權益(206.1)(82.6)(8,644.0)— 8,650.8 93.4 75.5 — 
發行繼承人普通股及認股權證75.0 0.8 1,078.7 16.4 — — — — 
平衡，2021年4月30日(前身)75.0 $0.8 $1,078.7 $16.4 $— $— $— $(1.1)
平衡，2021年5月1日(後繼者)75.0 $0.8 $1,078.7 $16.4 $— $— $— $(1.1)
淨虧損— — — — (6.2)— — 2.1 
淨其他綜合虧損— — — — — (0.2)— — 
平衡，2021年6月30日(後繼者)75.0 $0.8 $1,078.7 $16.4 $(6.2)$(0.2)$— $1.0 
淨虧損— — — — (54.5)— — 1.7 
基於份額的薪酬成本— — 1.6 — — — — — 
平衡，2021年9月30日(後繼者)75.0 $0.8 $1,080.3 $16.4 $(60.7)$(0.2)$— $2.7 

股份回購計劃

2022年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買最多$100百萬股我們已發行的普通股。股份回購計劃沒有固定的到期日，可以隨時修改、暫停或終止。截至2022年9月30日(繼任者)，本次回購計劃尚無股份回購。


26

附註10-所得税
 
Valaris Limited的註冊地和居民位於百慕大。我們的子公司在許多國家開展業務並賺取收入，並受這些國家的税收司法管轄區法律的約束。我們非百慕大子公司的收入無需繳納百慕大税，因為百慕大沒有所得税制度。Legend Valaris是在英國註冊和居住的。我們非英國子公司的收入通常不需要繳納英國税。

我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同，我們的子公司經常受到最低税制的約束。在一些司法管轄區，納税義務是基於毛收入、法定被視為利潤或其他因素，而不是基於淨收入，而我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此，在盈利能力下降期間，我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降，這可能會導致更高的有效所得税税率。此外，在虧損期間，我們將繼續產生所得税費用。

我們的鑽井平臺經常從一個徵税管轄區轉移到另一個徵税管轄區，以執行合同鑽井服務。在某些情況下，鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於經營和/或擁有鑽機的税務管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化和税法的變化，我們的年度有效所得税税率在不同的報告期可能會有很大差異。

從歷史上看，我們通過將整個會計年度的估計年度有效税率應用於報告期的税前收益或虧損(不包括離散項目)來計算中期報告期的所得税撥備。我們認為，由於估計税前收益或虧損的微小變化將導致估計年度有效税率發生重大變化，因此歷史方法無法提供截至2022年9月30日(後續)的三個月和九個月、截至2021年9月30日的三個月和五個月(後續)以及截至2021年4月30日(先前)的四個月的所得税的可靠估計，因此，我們使用離散有效税率方法來計算每個期間的所得税。在接下來的幾個季度，我們將繼續根據歷史方法評估所得税估計，並在必要時採用離散有效税率方法。

截至2022年9月30日的三個月的離散所得税支出(後續)為$1.4這主要是由於與前幾年的税務頭寸相關的未確認税收優惠的負債發生變化，但因解決其他前期税務事項而產生的個別税收優惠部分抵消了這一變化。截至2022年9月30日的9個月的離散所得税優惠(後續)為$6.9這主要是由於與前幾年的税務頭寸相關的未確認税收優惠的負債發生變化，以及其他前期税務事項的解決，但被與合同終止相關的收入所產生的單獨税收支出部分抵消。不包括上述離散税目，截至2022年9月30日(後續)的三個月和九個月的所得税支出為12.4百萬美元和美元40.2分別為100萬美元。

截至2021年9月30日的三個月的離散所得税支出(後續)為$39.2這主要歸因於與前幾年的税務頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2021年9月30日的五個月的離散所得税支出(後續)為$44.8這主要是由於與前幾年採取的税務頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税務事項的解決所致。截至2021年4月30日(前身)的四個月的離散所得税支出為$2.2這主要是由於與過往年度的税務頭寸有關的未確認税務優惠負債的變動，以及與重新開始會計調整有關的個別税務優惠所抵銷的其他前期税務事項的解決所致。不包括上述離散税目，截至2021年9月30日止三個月及五個月(後續)，以及截至2021年4月30日止四個月(前四個月)的所得税支出為14.1百萬，$23.6百萬美元和美元14.0分別為100萬美元。
27

注11-或有事件

印尼井控活動

2019年7月，我們的一個自升式鑽井平臺在印度尼西亞近海鑽探的一口井發生了井控事件，要求停止鑽探活動。2020年2月，該鑽井平臺恢復運營。印尼當局對這一事件展開了調查，並聯繫了客户、美國和其他參與鑽探油井的各方，以獲取更多信息。我們與印尼當局進行了合作。我們無法預測這項調查的範圍或最終結果。如果印尼當局認定我們在這件事上違反了當地法律，我們可能會受到包括環境或其他責任在內的懲罰，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

ARO NEW BUILD資金義務

關於我們各佔一半股份的非合併合資企業，我們有可能有義務為新建自升式鑽井平臺的ARO提供資金。Aro計劃購買20新建自升式鑽井平臺10年期句號。合資夥伴打算從ARO業務的可用現金和/或第三方債務融資可用資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。阿羅付了一筆25從手頭現金支付以下每個項目的首付款百分比二新建築於2020年1月訂購，並正在積極探索交付後到期剩餘款項的融資方案。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下，每一合夥人可能被要求定期向ARO提供額外的資本金，最高總額為#美元。1.25從每個合作伙伴那裏獲得10億美元，為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建造的鑽井平臺交付時的實際成本。

信用證

在與客户和其他人的正常業務過程中，我們簽訂了信用證以保證我們的業績，因為這涉及到我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務申訴和其他義務。截至2022年9月30日的未償信用證(後續信用證)總額為$130.4100萬美元，根據各銀行和其他金融機構提供的便利發行。這些信用證下的債務通常不會被稱為信用證，因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2022年9月30日(後繼者)，我們有抵押品存款金額為$15.7與這些協議有關的100萬美元。

其他事項

除上述規定外，我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人，並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中產生的政府調查或訴訟，包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果無法準確預測，而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦無法準確預測，但我們預計該等事項不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。

附註12-細分市場信息
 
我們的業務包括四營運部門：(1)浮式平臺，包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺，(2)千斤頂，(3)ARO及(4)其他，包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務，以及與租賃協議項下與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
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包括在合同鑽探費用中的陸上支持成本沒有分配給我們的運營部門，用於衡量部門的運營收入(虧損)，因此，這些成本包括在“對賬項目”中。此外，我們公司辦公室發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配給我們的經營部門，以衡量該部門的營業收入(虧損)，幷包括在“對賬項目”中。我們將分部資產作為資產和設備淨額計量。

以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中，因此在“對賬項目”下扣除，取而代之的是我們在ARO收益中的權益。請參閲“注3-ARO的權益法投資“，瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。

截至2022年9月30日止三個月及九個月(繼任)、截至2021年9月30日止三個月及五個月(繼任)及截至2021年4月30日止四個月(前身)的分部資料如下(以百萬計)。

截至2022年9月30日的三個月(繼任者)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$201.7 $195.9 $111.4 $39.6 $(111.4)$437.2 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)160.5 128.0 90.0 17.8 (59.6)336.7 
折舊12.6 8.7 15.4 1.2 (15.3)22.6 
一般和行政— — 4.7 — 14.5 19.2 
ARO的收益中的權益— — — — 2.9 2.9 
營業收入(虧損)$28.6 $59.2 $1.3 $20.6 $(48.1)$61.6 
財產和設備，淨額$473.4 $386.7 $757.7 $57.7 $(721.9)$953.6 

截至2021年9月30日的三個月(繼任者)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$104.3 $186.3 $117.7 $36.1 $(117.7)$326.7 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)91.6 141.7 94.4 14.2 (67.3)274.6 
折舊11.4 12.1 16.8 0.9 (16.8)24.4 
一般和行政— — 5.4 — 21.8 27.2 
ARO的收益中的權益— — — — 2.6 2.6 
營業收入(虧損)$1.3 $32.5 $1.1 $21.0 $(52.8)$3.1 
財產和設備，淨額$416.2 $394.2 $728.3 $47.3 $(693.7)$892.3 

29

截至2022年9月30日的9個月(繼任者)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$489.5 $562.4 $339.1 $117.0 $(339.1)$1,168.9 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)473.4 409.4 256.3 58.0 (167.3)1,029.8 
減值損失34.5 — — — — 34.5 
折舊37.1 26.5 47.3 3.4 (46.9)67.4 
一般和行政— — 13.1 — 43.9 57.0 
ARO的收益中的權益— — — — 15.9 15.9 
營業收入(虧損)$(55.5)$126.5 $22.4 $55.6 $(152.9)$(3.9)
財產和設備，淨額$473.4 $386.7 $757.7 $57.7 $(721.9)$953.6 

截至2021年9月30日的五個月(繼任者)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$154.0 $314.8 $201.7 $60.7 $(201.7)$529.5 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)136.9 237.1 157.3 23.4 (111.5)443.2 
折舊19.3 19.9 26.5 1.7 (26.4)41.0 
一般和行政— — 8.5 — 31.4 39.9 
ARO的收益中的權益— — — — 7.4 7.4 
營業收入(虧損)$(2.2)$57.8 $9.4 $35.6 $(87.8)$12.8 
財產和設備，淨額$416.2 $394.2 $728.3 $47.3 $(693.7)$892.3 

截至2021年4月30日的四個月(前身)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$115.7 $232.4 163.5 $49.3 $(163.5)$397.4 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)106.5 175.0 116.1 19.9 (73.7)343.8 
減值損失756.5 — — — — 756.5 
折舊72.1 69.7 21.0 14.8 (18.0)159.6 
一般和行政— — 4.2 — 26.5 30.7 
ARO的收益中的權益— — — — 3.1 3.1 
營業收入(虧損)$(819.4)$(12.3)$22.2 $14.6 $(95.2)$(890.1)
財產和設備，淨額$419.3 $401.4 $730.7 $50.5 $(692.8)$909.1 

30

有關地理區域的信息

截至2022年9月30日，我們和ARO的鑽井平臺的地理分佈如下：
飛蚊自升式拖鞋其他合計Valaris阿羅
北美洲和南美洲76—13—
歐洲和地中海412—16—
中東和非洲368177
環亞太地區24—6—
總計16288527

我們在美國墨西哥灣提供管理服務二不包括在上表中的第三方擁有的鑽井平臺。

我們是合同的當事人，根據合同，我們有權收取下列貨物二不包括在上表中的最近建造的鑽井船。

Aro已經下令二未包括在上表中的中東在建的新建自升式井架。

注13-補充財務信息

簡明綜合資產負債表信息

應收賬款淨額由以下部分組成(單位：百萬)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
貿易$379.3 $296.8 
應收所得税148.4 151.1 
其他25.0 12.7 
 552.7 460.6 
壞賬準備(17.2)(16.4)
 $535.5 $444.2 

其他流動資產包括以下內容(以百萬計)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
遞延成本$62.1 $26.9 
預付税金47.2 44.4 
預付費用26.5 23.1 
其他27.1 23.4 
 $162.9 $117.8 
    
31

其他資產包括以下資產(單位：百萬)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收税金$60.8 $64.8 
遞延税項資產51.3 59.7 
使用權資產23.7 20.5 
其他39.7 31.0 
$175.5 $176.0 
    
應計負債和其他負債構成如下(單位：百萬)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
遞延收入$84.8 $45.8 
應繳所得税和其他税款51.0 45.7 
人員成本48.3 47.3 
應計索賠23.9 17.3 
應計利息18.9 7.6 
租賃負債9.7 10.0 
其他25.9 22.5 
 $262.5 $196.2 
        
其他負債包括以下債務(以百萬計)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
未確認的税收優惠(包括利息和罰款)$271.0 $320.2 
養卹金和其他退休後福利189.8 204.0 
其他79.0 56.9 
 $539.8 $581.1 

累計其他綜合虧損包括以下各項(單位：百萬)：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
養卹金和其他退休後福利$(9.2)$(9.1)
貨幣換算調整0.1 — 
$(9.1)$(9.1)

32

簡明綜合業務報表信息

其他淨額包括以下內容(以百萬為單位)：

截至三個月
9月30日，
20222021
淨外幣兑換收益$9.8 $1.7 
定期養老金淨收入4.0 3.7 
出售財產的淨收益0.1 0.3 
其他收入(費用)0.2 (0.2)
$14.1 $5.5 

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
出售財產的淨收益$137.7 $0.2 $6.0 
淨外幣兑換收益25.2 4.8 13.4 
定期養老金淨收入12.1 6.1 5.4 
其他收入(費用)(0.2)— 1.1 
$174.8 $11.1 $25.9 

現金流量信息簡明合併報表

我們的受限現金$18.2百萬美元和美元35.92022年9月30日和2021年12月31日分別為百萬美元，主要包括15.7百萬美元和美元31.1每期各百萬的信用證抵押品。請參閲“注11-或有事項“，瞭解有關我們信用證的更多信息。

風險集中

我們面臨與客户應收賬款、現金和現金等價物以及短期投資相關的信用風險。我們通過進行持續的信用評估，降低了與客户應收賬款相關的信用風險，這些應收賬款主要包括主要的國際、政府所有和獨立的石油和天然氣公司。我們還為潛在的信貸損失保留了準備金，這通常在我們的預期之內。我們通過專注於工具的多樣化和質量來降低與現金和投資相關的信用風險。

單獨貢獻10%或更多收入的客户的綜合收入如下：
截至三個月
9月30日，
20222021
BP plc(“BP”)(1)
14 %9 %
Equinor ASA(“Equinor”)(2)
6 %6 %
道達爾(“合計”)(3)
4 %14 %
其他76 %71 %
100 %100 %

33

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
BP(1)
14 %9 %14 %
Equinor(2)
10 %6 %6 %
總計(3)
5 %9 %— %
其他71 %76 %80 %
100 %100 %100 %
(1)在截至2022年9月30日(繼任者)的三個月內，34BP提供的收入的%可歸因於我們的浮動設備部門，25收入的%歸因於我們的千斤頂部門，其餘的歸因於我們管理的鑽井平臺。

在截至2022年9月30日(繼任者)的9個月內，37BP提供的收入的%可歸因於我們的浮動設備部門，19收入的%歸因於我們的千斤頂部門，其餘的歸因於我們管理的鑽井平臺。

在截至2021年9月30日(繼任者)的三個月內，24BP提供的收入的%可歸因於我們的Jackup部門，3%的收入歸因於我們的浮動設備部門，其餘的歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2021年9月30日(繼任者)的五個月內，24收入的%歸因於我們的Jackup部門，2%的收入來自我們的浮式鑽機部門，其餘的收入來自我們管理的鑽井平臺。在截至2021年4月30日(前身)的四個月內，37BP提供的收入的%可歸因於我們的飛蚊部，17收入的%歸因於我們的千斤頂部門，其餘的歸因於我們的受管鑽井平臺。

(2)在截至2022年9月30日(後續)的三個月內，Equinor提供的所有收入都歸因於我們的Jackup部門。

在截至2022年9月30日(繼任者)的9個月內，55Equinor提供的收入的%可歸因於我們的Jackup部門和45營收的%可歸因於我們的浮游業務。

在截至2021年9月30日(後繼者)的三個月和五個月以及截至2021年4月30日(前身)的四個月內，Equinor提供的所有收入都歸因於我們的Jackup部門。

(3)在截至2022年9月30日的三個月和九個月(後續)以及截至2021年9月30日的三個月和五個月(後續)，道達爾提供的所有收入都歸因於我們的浮動業務部門。


34

就我們的地理信息披露而言，我們將收入歸因於賺取這些收入的地理位置。分別佔收入10%或更多的地點的綜合收入如下(以百萬為單位)：
截至三個月
9月30日，
20222021
美國墨西哥灣(1)
$95.2 $40.2 
英國(2)
71.4 69.9 
澳大利亞(3)
51.8 33.4 
挪威(2)
38.6 49.4 
沙特阿拉伯(4)
30.9 33.5 
墨西哥(5)
10.7 33.4 
其他138.6 66.9 
$437.2 $326.7 

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
美國墨西哥灣(1)
$271.6 $71.1 $74.4 
英國(2)
200.1 111.0 75.7 
澳大利亞(3)
90.9 51.2 1.0 
挪威(2)
91.0 89.9 73.3 
沙特阿拉伯(4)
104.1 58.7 53.6 
墨西哥(5)
53.4 52.3 44.3 
其他357.8 95.3 75.1 
$1,168.9 $529.5 $397.4 

(1)在截至2022年9月30日(繼任者)的三個月內，65%和8在美國墨西哥灣賺取的收入的%分別來自我們的浮動業務部門和Jackup業務部門。剩餘收入可歸因於我們管理的鑽井平臺。

在截至2022年9月30日(繼任者)的9個月內，66%和7在美國墨西哥灣賺取的收入的%分別來自我們的浮動業務部門和Jackup業務部門。剩餘的收入主要來自我們管理的鑽井平臺。

在截至2021年9月30日(繼任者)的三個月和五個月內，46%和50在美國墨西哥灣賺取的收入中，有%分別來自我們的浮動設備部門。剩餘收入可歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2021年4月30日的四個月內(前身)64在美國墨西哥灣賺取的收入中，有%來自我們的浮潛業務。剩餘收入可歸因於我們管理的鑽井平臺。

(2)在截至2022年9月30日(後繼者)的三個月和九個月、截至2021年9月30日的五個月(後繼者)和截至2021年4月30日(前身)的四個月內，在英國和挪威獲得的所有收入都來自我們的Jackup部門。

(3)在截至2022年9月30日(繼任者)的三個月和九個月內，78%和80在澳大利亞賺取的收入中，分別有%歸因於我們的Floater部門，其餘收入歸因於我們的Jackup部門。
35


在截至2021年9月30日(繼任者)的三個月和五個月內，64%和62在澳洲賺取的收入中，分別有1%來自我們的浮游業務，其餘的則來自Jackup業務。在截至2021年4月30日(前身)的四個月內，77在澳大利亞賺取的收入的%歸因於我們的Floter部門，其餘在澳大利亞賺取的收入歸因於我們的Jackup部門。

(4)在截至2022年9月30日(繼任者)的三個月和九個月內，54%和58在沙特阿拉伯賺取的收入中，分別有%來自我們的Jackup部門。其餘收入來自我們的其他部門，主要與我們租賃給ARO的鑽井平臺有關。

在截至2021年9月30日(繼任者)的三個月和五個月內，56%和57在沙特阿拉伯賺取的收入中，分別有%來自我們的Jackup部門。在截至2021年4月30日的四個月內(前身)57在沙特阿拉伯賺取的收入中，有%來自我們的Jackup部門。其餘收入來自我們的其他部門，與我們租賃給ARO的鑽機有關，以及與我們的借調協議相關的某些收入。

(5)在截至2022年9月30日(後續)的三個月內，在墨西哥獲得的所有收入都歸因於我們的Jackup部門。在截至2022年9月30日(繼任者)的9個月內，91在墨西哥賺取的收入的%歸因於我們的Jackup部門，其餘的收入歸因於我們的浮動業務部門。

在截至2021年9月30日(繼任者)的三個月和五個月內，52%和54在墨西哥賺取的收入中，分別有%歸因於我們的Jackup部門，其餘的收入歸因於我們的浮動業務部門。在截至2021年4月30日(前身)的四個月內，51在墨西哥賺取的收入的%歸因於我們的Jackup部門，其餘的收入歸因於我們的浮動業務部門。


36

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
    
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析應與“項目1.財務報表”中所附的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關説明以及我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K一併閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括我們年度報告第1A項中的“風險因素”以及本季度報告中其他部分所闡述的那些因素。請參閲“前瞻性陳述”。

執行摘要

我們的業務

我們是為國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商，業務遍及六大洲的幾乎所有主要海上市場。我們擁有世界上最大的海上鑽井平臺船隊，包括業內最新的超深水船隊之一和領先的高端自升式船隊。我們目前擁有52個鑽井平臺，包括11艘鑽井船、4個動態定位半潛式鑽井平臺、1個繫泊半潛式鑽井平臺、36個自升式鑽井平臺以及ARO公司50%的股權，ARO是我們與沙特阿美成立的一家未合併的合資企業，擁有另外7個鑽井平臺。此外，我們有權在2023年12月31日或之前購買兩艘最近建造的鑽井船。

從破產法第11章中脱穎而出重新開始會計

於二零二零年八月十九日(“呈請日期”)，Valaris plc(“Legacy Valaris”)及其若干直接及間接附屬公司(統稱“破產管理人”)根據破產法典第11章向德克薩斯州南區破產法院提出自願重組申請(“第11章案件”)。關於第11章案件及重組計劃，於二零二一年四月三十日(“生效日期”)及之前，Legacy Valaris完成若干重組交易，據此成立了Valaris Limited(“Valaris”)，並透過一系列交易將Legacy Valaris的幾乎所有附屬公司及其他資產轉讓予Valaris的一間附屬公司。

在生效日期，我們成功地完成了我們的財務重組，並與破產案件中的債務人一起脱穎而出。於生效日期，Legacy Valaris A類普通股被註銷，而Valaris普通股(“普通股”)已發行。此外，Legacy Valaris股權的前持有人獲發行認股權證(“認股權證”)以購買普通股。

對“繼承人”財務狀況和經營業績的提及涉及Valaris及其合併子公司在生效日期後的財務狀況和經營業績。提及“前身”的財務狀況及經營業績是指Legacy Valaris及其合併附屬公司於生效日期及之前的財務狀況及經營業績。本季度報告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”，指的是Valaris及其合併子公司，指的是生效日期之後的期間；而指的是Legacy Valaris及其合併子公司，指的是生效日期之前(包括生效日期)的期間。

在生效日期，我們獲得了重新開始會計的資格並申請了新會計。重新開始會計的應用導致了新的會計基礎，我們成為了一個新的財務報告實體。因此，我們在生效日期之後的財務報表和附註不能與我們在該日期及之前的財務報表和附註相比較。簡明的綜合財務報表和附註用黑線劃分，以説明前任和繼任者之間缺乏可比性。

37

我們的行業

海上合同鑽探行業的經營結果具有高度週期性，與鑽井平臺的需求和可用供應直接相關。需求低迷和供應過剩會獨立影響日費率和鑽井平臺的利用率。因此，這兩個因素中的任何一個的不利變化都可能導致我們行業的不利變化。雖然移動鑽井平臺的成本可能會導致地區之間的供需平衡有所不同，但不同地區之間的顯著差異 多數 由於鑽井平臺的移動性，區域通常是短期的。

2020年，在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供應大幅過剩的綜合影響下，公司提供的近海鑽井需求和日費率大幅下降，長期市場狀況的不確定性增加。這些事件對我們預期的流動性狀況和財務狀況產生了重大不利影響，並導致了破產法第11章的申請。

2021年，布倫特原油價格從年初的每桶約50美元上漲到年底的每桶近80美元。除其他因素外，石油價格上漲的原因包括對碳氫化合物的需求回升、歐佩克+成員國對增產採取有節制的做法以及主要勘探和生產公司注重現金流和回報。與2020年相比，建設性的石油價格環境導致2021年的承包和招標活動有所改善。

油價在2022年之前一直不穩定。2022年上半年，布倫特原油價格和波動性大幅上升，這在很大程度上是由於俄羅斯入侵烏克蘭，導致俄羅斯受到制裁，包括其出口原油和其他石油產品的能力。對供應的預期影響推動布倫特原油價格在2022年3月初突破每桶130美元。

截至2022年9月底，布倫特原油現貨價格已跌至每桶約88美元，部分原因是高通貨膨脹率和對可能對石油需求產生負面影響的全球經濟衰退的擔憂。2022年10月，在歐佩克+宣佈從2022年11月起將日產量配額削減200萬桶後，布倫特原油價格上漲。

儘管上述現貨石油價格波動較大，但由於離岸項目的交付期較長，我們的客户在做出投資決策時往往更關注中長期大宗商品價格。這些遠期價格在2022年經歷的波動要小得多，並保持在對離岸項目需求具有高度建設性的水平。2022年鑽井年數的增加和招標活動的增加證明瞭這一點。

我們正在經歷全球通貨膨脹的影響，既有人員成本增加的影響，也有重新啟動或操作鑽井平臺所需的商品和服務價格的影響。雖然我們目前無法估計價格上漲的最終影響，但我們確實預計我們的成本在短期內將繼續上升，並將影響我們的盈利能力。雖然我們的某些長期合同包含增加成本的條款，但我們不能肯定地預測我們有能力根據這些合同規定成功地向我們的客户索賠更高的成本。
到目前為止，新冠肺炎大流行導致的運營停機時間有限。為了減輕新冠肺炎對我們運營的潛在影響，額外的人員、住房和物流成本導致了成本。在少數情況下，我們的客户已經報銷了這些費用。由於新冠肺炎在我們員工中的蔓延、進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施，以及疫情對主要客户、供應商和其他交易對手的影響，我們的運營和業務可能會受到進一步的經濟中斷。我們不能保證，這些或新冠肺炎疫情引發的其他問題不會對我們未來運營鑽井平臺的能力產生實質性影響。

38

自2021年初以來，近海鑽探行業的前景有所改善，全球近海鑽井平臺的利用率和日費率不斷上升就是明證，最引人注目的是鑽井船。然而，地緣政治緊張局勢加劇加劇了波動性，通脹正在增加運營成本，全球從新冠肺炎疫情中復甦仍不確定。 最近，全球通脹和貨幣政策收緊相結合，導致人們越來越擔心全球經濟衰退可能對碳氫化合物需求產生負面影響. 因此，圍繞油價改善以及近海鑽井服務需求和盈利能力復甦的可持續性，仍存在不確定性。

積壓

截至2022年10月31日和2022年2月21日，我們的積壓金額分別為23億美元和24億美元。積壓減少的原因是終止了Valaris DS-11合同和已實現的收入，但被 最近授予的合同和延長的合同。我們的積壓不包括ARO的積壓，但包括按合同費率租賃給ARO的鑽井平臺分別積壓的1.296億美元和1.343億美元。與ARO的合同費率可能會根據管理合資企業的股東協議進行調整。請參閲“注3 -權益法對ARO的投資“在我們的簡明綜合財務報表中包括在”項目1.財務報表“中，以獲得更多信息。

截至2022年2月21日，我們的積壓包括約4.28億美元，這要歸功於Valaris DS-11獲得的美國墨西哥灣八井深水項目的合同，該項目預計將於2024年年中開始。2022年6月，客户終止了合同。

作為合同終止的結果，我們收到了5100萬美元的提前終止費，這筆費用包括在我們截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合運營報表的收入中。 截至合同終止之日，我們已根據合同要求支付了升級鑽井平臺的費用。特定於客户要求的資本升級所產生的成本被視為已減值，因此，我們於2022年第二季度錄得税前非現金減值虧損3,450萬美元. 因取消訂購的設備而產生的罰款和其他費用記入了額外費用。 看見 "注2 - 與客户簽訂合同的收入“ 和 "注5 - 我們的簡明綜合財務報表中的“財產和設備”列於“項目1.財務報表”，以獲取更多信息。

截至2022年10月31日和2022年2月21日，ARO的積壓鑽機分別為13億美元和15億美元，其中包括ARO擁有的鑽井平臺和從我們租賃的鑽井平臺的積壓，因為實現的收入被最近授予的合同部分抵消。作為一家各佔50%股份的非合併合資企業，當ARO從積壓中實現收入時，其中50%的收益將反映在我們的簡明綜合經營報表中ARO收益的權益結果中。向我們租賃鑽井平臺的ARO積壓的收益將扣除根據光船租賃這些鑽井平臺向我們支付的款項。

營商環境
 
飛蚊

從2021年開始，更具建設性的油價環境導致承包和招標活動有所改善。在往績12個月的基礎上，為良性環境漂浮者授予的鑽機年數比前12個月增加了40%以上，招標活動繼續改善。這一活動的增加對於獲得了幾份多年期合同的鑽井船來説也尤為明顯，這類資產的日間費率也有了顯著的改善。我們最近完成了三艘鑽井船和一艘半潛式鑽井船的重新啟動，這些鑽井船已經開始簽訂長期合同，我們還獲得了一艘堆疊式鑽井船的額外長期合同，預計將於2023年年中開始。

39

截至2022年10月31日和2022年2月21日，我們的浮動業務部門的積壓金額分別為14億美元和17億美元。積壓減少的原因是終止了Valaris DS-11合同，這意味着大約有4.28億美元的積壓，以及已實現的收入，但被最近授予的合同和延長的合同部分抵消。

2022年第三季度，我們的浮動盤利用率為48%，而2022年第二季度為31%。2022年第三季度的日間平均房價約為22.2萬美元，而2022年第二季度的日間平均房價約為21.3萬美元。平均日費率和利用率的增加主要是由於第二季度重新啟動的鑽井平臺，隨後開始了鑽井作業。
良性環境浮游者供應量從2014年底的峯值281人下降到158人，降幅為44%。據報道，全球有18艘新建鑽井船和環境良好的半潛式鑽井平臺正在建設中，這可能會增加全球供應。然而，有28個良性環境漂浮物要麼年齡在20歲以上，目前處於閒置狀態，要麼堆放了三年以上。與保持這些鑽井平臺閒置相關的運營成本，以及重新認證其中一些鑽井平臺所需的費用，可能會被證明成本過高。鑽井承包商可以選擇報廢或冷疊這些鑽井平臺的一部分。
持續的建設性油價環境和對近海項目需求的持續改善或鑽井平臺供應的進一步合理化，對於保持不斷改善的浮子利用率和日費率軌跡是必要的。

自升式拖鞋

由於石油價格環境更具建設性，自升式鑽井平臺的承包和招標活動在2021年期間開始改善。此外，我們看到2022年自升式平臺活動顯著增加，這主要是由中東的需求推動的。 在往績12個月的基礎上，自升式井架獲得的鑽井年數比前12個月增加了一倍多，招標活動繼續增加。

截至2022年10月31日和2022年2月21日，我們自升式平臺的積壓金額分別為6.627億美元和6.43億美元。我們積壓的訂單增加是由於最近授予的合同和延長的合同，但部分被實現的收入所抵消。

2022年第三季度我們自升式平臺的利用率為67%，與2022年第二季度持平。2022年第三季度的日間平均房價約為10萬美元，而2022年第二季度的日間平均房價約為9.4萬美元。日間平均費率的增加主要是由於鑽井平臺在接近第二季度末時以較高的日間費率開始簽訂合同。

自升式平臺的供應量從2015年初的峯值542個下降到493個，下降了9%。據報道，全球有21個新建自升式鑽井平臺正在建設中，這些鑽井平臺可能會增加全球供應，其中兩個已經簽約。然而，有80個自升式平臺要麼已有30年以上的歷史，目前處於閒置狀態，要麼堆放了三年以上。重新認證其中一些鑽井平臺所需的費用可能會被證明成本過高，鑽井承包商可能會選擇報廢或冷疊這些鑽井平臺的一部分。

持續的建設性油價環境和對近海項目需求的持續改善或鑽井平臺供應的進一步合理化是保持自升式井架利用率和日費率軌跡不斷改善的必要條件。

資產剝離

我們的業務戰略一直是專注於超深水浮體和高端自升式作業，淡化不屬於我們長期戰略計劃一部分或不再符合我們的經濟回報標準的其他資產和業務。我們繼續根據我們鑽井機隊的組成，專注於我們的機隊管理戰略。雖然考慮到我們於2021年4月30日訂立的管理我們第一筆留置權票據的契約(“契約”)對出售資產的某些限制，但作為我們戰略的一部分，我們可能會採取機會主義行動
40

除了通過出售或處置低規格或非核心鑽井平臺來降低持有成本外，我們還不時將資產貨幣化，以提高股東價值和改善我們的流動性狀況。為此，我們不斷評估我們的鑽機組合，並積極與鑽機經紀人合作銷售某些鑽機。請參閲“注8-債務“列於”項目1.財務報表“內的簡明綜合財務報表，以提供有關限制出售資產的補充資料。

2022年9月，我們達成協議，在Valaris 54目前的合同於2023年3月完成後，將其出售給第三方，交易的成交取決於慣例的成交條件。我們預計在2023年上半年確認銷售的税前收益約為2800萬美元。

在2022年第二季度，我們出售了Valaris 113和Valaris 114，共獲得1.2億美元的税前收益，出售了Valaris 36，獲得了850萬美元的税前收益，並確認了與我們2020年銷售Valaris 68的額外收益相關的700萬美元的税前收益，這些收益來自於該銷售協議的售後條件。2022年第一季度，我們以200萬美元的税前收益出售了Valaris 67。銷售收益包括在截至2022年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表的其他淨額中。

行動的結果

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月(後繼者)(“本季度”)、截至2022年6月30日的三個月(後繼者)(“上一季度”)、截至2022年9月30日的九個月(後繼者)、截至2021年9月30日的五個月(後繼者)和截至2021年4月30日的四個月(前繼者)的簡明綜合運營結果，以及截至2021年9月30日的九個月的後繼者和前任者的合併結果(非公認會計準則)(單位：百萬)：
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022
收入$437.2 $413.3 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)336.7 361.8 
減值損失— 34.5 
折舊22.6 22.3 
一般和行政19.2 19.0 
總運營費用378.5 437.6 
ARO的收益中的權益2.9 8.7 
營業收入(虧損)61.6 (15.6)
其他收入，淨額29.9 148.6 
所得税撥備13.8 20.2 
淨收入77.7 112.8 
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(1.2)
可歸因於Valaris的淨收入$74.3 $111.6 

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繼任者繼任者前身
合併(非GAAP)(1)
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月截至2021年9月30日的9個月
收入$1,168.9 $529.5 $397.4 $926.9 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)1,029.8 443.2 343.8 787.0 
減值損失34.5 — 756.5 756.5 
折舊67.4 41.0 159.6 200.6 
一般和行政57.0 39.9 30.7 70.6 
總運營費用1,188.7 524.1 1,290.6 1,814.7 
ARO的收益中的權益15.9 7.4 3.1 10.5 
營業收入(虧損)(3.9)12.8 (890.1)(877.3)
其他收入(費用)，淨額187.9 (1.3)(3,557.5)(3,558.8)
所得税撥備33.3 68.4 16.2 84.6 
淨收益(虧損)150.7 (56.9)(4,463.8)(4,520.7)
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(3.8)(3.2)(7.0)
可歸因於Valaris的淨虧損$147.3 $(60.7)$(4,467.0)$(4,527.7)
(1)我們認為，我們對截至2021年9月30日的五個月的運營結果的討論，結合截至2021年4月30日的四個月，提供了與2022年可比時期更有意義的比較，對了解運營趨勢更有幫助。這些合併結果不符合公認會計準則，也沒有根據適用的美國證券交易委員會規則作為形式結果編制。

概述

與上一季度相比，本季度的收入增加了2390萬美元，增幅為6%，這主要是由於整個機隊的運營天數增加了6220萬美元，某些鑽井平臺的日均費率提高了1300萬美元，以及延期動員和資本升級收入的攤銷增加了1120萬美元。這些增長被上一季度記錄的與終止Valaris DS-11合同有關的5100萬美元費用和670萬美元的客户可報銷收入減少部分抵消。

截至2022年9月30日(後繼者)的9個月，收入比合並後的繼任者和前任者增加了2.42億美元，或26%，主要是由於機隊運營天數增加帶來的1.307億美元，與Valaris DS-11合同終止有關的5100萬美元費用，遞延收入攤銷增加的3030萬美元，客户可報銷收入增加的2160萬美元，以及某些鑽井平臺平均日費率增加的460萬美元。

與上一季度相比，本季度合同鑽探費用減少了2510萬美元，或7%，這主要是由於某些索賠的成本減少了2560萬美元，某個鑽井平臺的維修成本減少了760萬美元，重新啟動成本減少了650萬美元，可償還成本減少了530萬美元，由於Valaris 141於本季度開始向ARO租賃，因此減少了240萬美元。這些減少被費用增加3340萬美元部分抵消，這主要是由於重新啟動的鑽機已恢復工作。

截至2022年9月30日(後續)止九個月的合同鑽探費用較上一年度合併後的繼任者及前任者增加2.428億美元，或31%，主要由於重新啟動項目完成後或在上一年期間閒置後已恢復工作的鑽井平臺增加1.256億美元，重新啟動成本增加487.7百萬美元，某些索賠的成本增加3450萬美元，以及可償還成本增加2820萬美元。
42


在2022年第二季度(後續)，我們記錄了總計3450萬美元的減值非現金虧損，這是根據2022年第二季度終止的鑽井合同條款對Valaris DS-11進行的客户特定資本升級。在截至2021年4月30日(前身)的四個月中，我們記錄了總計7.565億美元的減值非現金損失，涉及我們機隊中的某些資產。請參閲“注5-“財產和設備”列於“項目1.財務報表”中的“簡明綜合財務報表”中，以獲取更多信息。

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月內，折舊支出比上一年同期減少1.332億美元，或66%，這主要是由於在生效日期應用重新開始會計導致物業和設備價值減少。

截至2022年9月30日止九個月(繼任)的一般及行政開支較上年同期減少1,360萬美元，或19%，主要是由於生效日期後激勵性薪酬結構有所改變。

本季度其他收入淨額比上一季度減少1.187億美元，原因是上一季度從銷售Valaris 113、Valaris 114和Valaris 36中確認的1.355億美元收益，以及上一季度由於該銷售協議的售後條件而在上一季度銷售鑽井平臺所獲得的額外收益。這一減少被本季度確認的1,480萬美元的非現金利息收入部分抵消，該收入用於對因部分提前償還我們從ARO收到的股東票據而產生的折扣進行調整。

其他收入(支出)淨額從上一年合併後的繼任者和前任的支出36億美元變為截至2022年9月30日(繼任者)的9個月的收入1.879億美元。我們在上一年期間記錄了與破產法第11章案件直接相關的36億美元重組成本，在本年度，我們確認了出售Valaris 113、Valaris 114、Valaris 36和Valaris 67物業的税前收益1.375億美元，以及由於該銷售協議的售後條件，本年度期間因銷售鑽井平臺而在上一年收到的額外收益。

鑽機數量、利用率和平均日費率
 
下表彙總了截至以下日期我們和ARO的海上鑽井平臺：
 2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
飛蚊161616
自升式拖鞋(1)
282933
其他(2)
878
持有待售(3)
——2
合計Valaris525259
阿羅(4)
777

(1)在2022年第一季度，我們出售了Valaris 67，並將Valaris 140租賃給ARO。在2022年第二季度，我們售出了Valaris 113和Valaris 114。2022年第三季度，我們將Valaris 141租賃給ARO。
(2)這是通過光船租賃協議出租給ARO的自升式鑽井平臺，其中幾乎所有運營費用都由ARO承擔。租賃給ARO的鑽井平臺與沙特阿美簽訂了為期三年的合同。在2021年第四季度，我們出售了Valaris 37，它之前是租給ARO的。2022年第一季度，Valaris 140被租賃給ARO。在2022年第二季度，我們出售了Valaris 36，它之前租給了ARO。2022年第三季度，Valaris 141被租賃給ARO。
43

(3)在2021年第四季度，我們出售了截至2021年9月30日被歸類為持有待售的Valaris 142和Valaris 22。
(4)這是ARO擁有的7個自升式鑽井平臺，這些鑽井平臺與沙特阿美簽訂了長期合同。

我們在美國墨西哥灣為第三方擁有的兩個鑽井平臺提供管理服務，這兩個鑽井平臺不包括在上表中。

我們是合同的一方，根據合同，我們可以選擇接受兩艘最近建造的鑽井船的交付，但這兩艘鑽井船不包括在上表中。

此外，ARO已經訂購了兩個在中東正在建設中的自升式鑽井平臺，這兩個平臺沒有包括在上表中。

下表按可報告部門彙總了Our和ARO的鑽井平臺利用率和平均日費率：
截至2022年9月30日的三個月截至2022年6月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
鑽井平臺利用率(1)
飛蚊48 %31 %35 %27 %
自升式拖鞋67 %67 %65 %54 %
其他(2)
100 %100 %100 %100 %
合計Valaris66 %61 %62 %55 %
阿羅89 %96 %92 %88 %
日間平均房價(3)
飛蚊$221,581 $213,452 $213,438 $194,687 
自升式拖鞋100,352 93,851 94,170 97,025 
其他(2)
37,688 39,076 38,652 30,956 
合計Valaris$112,462 $97,717 $100,346 $88,694 
阿羅$93,364 $92,397 $93,834 $94,709 

(1)鑽井平臺利用率的計算方法是將合同規定的天數除以該期間的天數。合同天數等於鑽井平臺賺取和確認的日費率收入的總天數，包括與提前終止合同、補償停機和動員相關的天數，不包括停工期。當收入在未來期間遞延和攤銷時，例如，當我們在動員開始新合同或在船廠升級時收到費用時，相關天數不包括在合同下的天數。

對於新建造或購置的鑽機，該期間的天數自有合同鑽機開始鑽探作業或無合同鑽機鑽探作業開始之日起計算。

(2)包括我們的兩份管理服務合同和我們的鑽井平臺根據光船租賃合同出租給ARO。

44

(3)日均費率的計算方法是將合同鑽探收入除以合同天數，合同鑽探收入經調整後不包括某些類型的非經常性可償還收入、一次性收入、暫停期間的收入以及可歸因於鑽井合同無形資產攤銷的收入，合同天數經調整後不包括與某些暫停期間、動員和遣散相關的合同天數。

按部門劃分的營業收入
 
我們的業務包括四個經營部門：(1)浮式平臺，包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺，(2)千斤頂，(3)ARO和(4)其他，包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務，以及與我們根據租賃協議與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
包括在合同鑽探費用中的陸上支持成本沒有分配給我們的運營部門，用於衡量部門的運營收入(虧損)，因此，這些成本包括在“對賬項目”中。此外，我們公司辦公室發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配給我們的經營部門，以衡量該部門的營業收入(虧損)，幷包括在“對賬項目”中。
以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中，因此在“對賬項目”下扣除，取而代之的是我們在ARO收益中的權益。請參閲“注3 -權益法對ARO的投資“在我們的簡明綜合財務報表中包括在”項目1.財務報表“中，以獲得更多信息。
本季度、上一季度和截至2022年9月30日的9個月(後續)、截至2021年9月30日的5個月(後續)和截至2021年4月30日的4個月(前任)的部門信息以及截至2021年9月30日的9個月的合併後續和前任業績(非公認會計準則)如下(單位：百萬)：

截至2022年9月30日的三個月(繼任者)
飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$201.7 $195.9 $111.4 $39.6 $(111.4)$437.2 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)160.5 128.0 90.0 17.8 (59.6)336.7 
折舊12.6 8.7 15.4 1.2 (15.3)22.6 
一般和行政— — 4.7 — 14.5 19.2 
ARO的收益中的權益— — — — 2.9 2.9 
營業收入(虧損)$28.6 $59.2 $1.3 $20.6 $(48.1)$61.6 
45


截至2022年6月30日的三個月(繼任者)

飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$188.1 $185.8 $116.4 $39.4 $(116.4)$413.3 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)165.3 142.2 82.1 24.7 (52.5)361.8 
減值損失34.5 — — — — 34.5 
折舊12.3 8.7 15.4 1.3 (15.4)22.3 
一般和行政— — 3.2 — 15.8 19.0 
ARO的收益中的權益— — — — 8.7 8.7 
營業收入(虧損)$(24.0)$34.9 $15.7 $13.4 $(55.6)$(15.6)

截至2022年9月30日的9個月(繼任者)

飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$489.5 $562.4 $339.1 $117.0 $(339.1)$1,168.9 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)473.4 409.4 256.3 58.0 (167.3)1,029.8 
減值損失34.5 — — — — 34.5 
折舊37.1 26.5 47.3 3.4 (46.9)67.4 
一般和行政— — 13.1 — 43.9 57 
ARO的收益中的權益— — — — 15.9 15.9 
營業收入(虧損)$(55.5)$126.5 $22.4 $55.6 $(152.9)$(3.9)

截至2021年9月30日的五個月 (繼任者)

飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$154.0 $314.8 $201.7 $60.7 $(201.7)$529.5 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)136.9 237.1 157.3 23.4 (111.5)443.2 
折舊19.3 19.9 26.5 1.7 (26.4)41.0 
一般和行政— — 8.5 — 31.4 39.9 
ARO的收益中的權益— — — — 7.4 7.4 
營業收入(虧損)$(2.2)$57.8 $9.4 $35.6 $(87.8)$12.8 

46

截至2021年4月30日的四個月 (前身)

飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$115.7 $232.4 $163.5 $49.3 $(163.5)$397.4 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)106.5 175.0 116.1 19.9 (73.7)343.8 
減值損失756.5 — — — — 756.5 
折舊72.1 69.7 21.0 14.8 (18.0)159.6 
一般和行政— — 4.2 — 26.5 30.7 
ARO的收益中的權益— — — — 3.1 3.1 
營業收入(虧損)$(819.4)$(12.3)$22.2 $14.6 $(95.2)$(890.1)

截至2021年9月30日的9個月合計(非公認會計準則)

飛蚊自升式拖鞋阿羅其他對賬項目合併合計
收入$269.7 $547.2 $365.2 $110.0 $(365.2)$926.9 
運營費用
合同鑽探(不含折舊)243.4 412.1 273.4 43.3 (185.2)787.0 
減值損失756.5 — — — — 756.5 
折舊91.4 89.6 47.5 16.5 (44.4)200.6 
一般和行政— — 12.7 — 57.9 70.6 
ARO的收益中的權益— — — — 10.5 10.5 
營業收入(虧損)$(821.6)$45.5 $31.6 $50.2 $(183.0)$(877.3)

飛蚊

與上一季度相比，本季度浮動資金收入增加了1360萬美元，增幅為7%，主要原因是營業天數增加帶來的5950萬美元，某些鑽井平臺日均費率上升帶來的1020萬美元，以及延期動員和資本升級收入的攤銷增加了730萬美元。這些增長被上一季度確認的與終止Valaris DS-11合同有關的5100萬美元費用和780萬美元的客户可報銷收入減少部分抵消。

截至2022年9月30日(後繼者)的九個月，浮動設備收入比上一年合併後的繼任者和前任者增加了2.198億美元，或81%，主要是由於工作天數增加帶來的1.126億美元，與Valaris DS-11合同終止有關的2022年第二季度確認的5100萬美元費用，來自客户可報銷收入增加的2440萬美元，某些鑽井平臺日均費率提高帶來的1620萬美元，以及遞延收入攤銷增加1070萬美元。

與上一季度相比，本季度浮式鑽探合同費用減少了480萬美元，或3%，這主要是由於某些索賠的成本減少了2000萬美元，可償還成本減少了630萬美元，以及鑽井平臺重新啟動成本減少了630萬美元。這些減少額被主要由於鑽機在重新啟動項目後恢復工作而增加的3340萬美元的費用部分抵消。

47

截至2022年9月30日(後續)止九個月，浮式鑽探合同鑽探費用較上一年度合併後的繼任者及前任者增加2.30億美元，或94%，主要由於重新啟動成本增加9,550萬美元、重新啟動項目完成後或在上一年期間閒置後已恢復工作的鑽井平臺增加6,700萬美元、某些索賠的成本增加2,540萬美元，以及可償還成本增加2,520萬美元。

在截至2022年9月30日(後續)的前一個季度和九個月內，我們記錄了總計3,450萬美元的減值非現金虧損，這是根據2022年第二季度終止的鑽井合同條款對Valaris DS-11進行的客户特定資本升級。在截至2021年4月30日的四個月內，我們就浮動資產部門的某些資產記錄了總計7.565億美元的減值非現金虧損。請參閲“注5-“財產和設備”列於“項目1.財務報表”中的“簡明綜合財務報表”中，以獲取更多信息。

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月中，浮動折舊支出較上一年合併後的繼承者和前任者減少5430萬美元，或59%，這主要是由於在生效日期應用重新開始會計導致物業和設備價值下降。

自升式拖鞋

與上一季度相比，本季度自升式鑽井平臺的收入增加了1010萬美元，增幅為5%，這主要是由於延期動員和資本升級收入的攤銷增加了390萬美元，某些鑽井平臺的日均費率上升導致的310萬美元，以及運營天數增加的250萬美元。

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月裏，自升式平臺的收入比上一年同期增加了1520萬美元，或3%，主要是由於遞延收入的攤銷增加了2050萬美元，以及營業天數增加了1810萬美元。這一增長被由於平均日間費率下降而減少的2310萬美元和由於客户可報銷收入減少而減少的370萬美元部分抵消。

與上一季度相比，本季度自升式鑽井合同費用減少了1420萬美元，或10%，主要是由於上一季度某鑽井平臺的維修成本減少了760萬美元，以及本季度租賃給ARO的Valaris 141減少了240萬美元。

截至2022年9月30日止九個月(後繼者)的自升式鑽探費用較上一年度合併後的後繼者及前任者略微減少270萬美元，或1%，主要是由於某些鑽井平臺的重新啟用成本減少4650萬美元，以及租賃給ARO的Valaris 140和Valaris 141減少1190萬美元。這些減少額被可歸因於重新啟動項目完成或在上一年期間閒置後恢復工作的鑽井平臺費用增加5860萬美元所抵消。

截至2022年9月30日(後繼者)的9個月，自升式折舊支出比上一年同期減少6,310萬美元，或70%，這主要是由於在生效日期應用重新開始會計導致物業和設備價值下降。

阿羅

ARO的運營收入反映了與沙特阿美就ARO擁有的自升式鑽井平臺和從我們租賃的鑽井平臺簽訂的鑽井合同獲得的收入。合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。請參閲“注3-ARO的權益法投資“在我們的簡明綜合財務報表中包括在”項目1.財務報表“中，以瞭解有關ARO的其他信息。

48

與上一季度相比，ARO本季度的收入減少了500萬美元，降幅為4%，這主要是由於本季度正在進行計劃維護的某些鑽井平臺減少了760萬美元，與上一季度運營直到出售的Valaris 36鑽井平臺相比減少了270萬美元。與Valaris 141相比，Valaris 141增加了390萬美元，部分抵消了這些減少。Valaris 141租賃給ARO，並於本季度開始鑽井作業。

在截至2022年9月30日的9個月中，ARO的收入與截至2021年9月30日的9個月相比下降了2610萬美元，降幅為7%，主要是由於前一年期間運營的三個鑽井平臺在2021年或本年度完成合同後，收入下降了4460萬美元。Valaris 140和Valaris 141的收入分別於2022年第一季度和第三季度租賃給ARO並開始鑽井作業，收入增加了1950萬美元，部分抵消了這一下降。

ARO合同鑽探費用本季度比上一季度增加790萬美元，或10%，主要是由於工資成本增加，以及正在進行維護項目的某些鑽井平臺本季度的維修和維護成本上升。

與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的ARO合同鑽井費用減少了1710萬美元，或6%，這主要是由於截至2022年9月30日的九個月從Valaris租賃的鑽井平臺減少，以及截至2021年9月30日的九個月的工資成本減少了670萬美元。

其他

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月中，其他收入比合並後的後繼者和前任者上一年同期增加了700萬美元，或6%，主要是由於某些鑽井平臺的日間費率增加了1150萬美元，部分被與ARO租賃協議收入減少的360萬美元所抵消。

與上一季度相比，本季度的其他合同鑽探費用減少了690萬美元，或28%，這是因為某些索賠的成本減少了840萬美元。

截至2022年9月30日(後繼者)的9個月，其他合同鑽探費用較上一年合併後的繼任者和前任者增加了1,470萬美元，或34%，主要是由於某些索賠的成本增加了870萬美元和人員成本增加了620萬美元。

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月中，其他折舊支出比上一年合併後的繼承者和前任者減少了1,310萬美元，或79%，這主要是由於在生效日期應用重新開始會計導致財產和設備價值下降。

49

其他收入(費用)
 
下表彙總了其他收入(費用)(單位：百萬)：
截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022
利息收入$27.9 $11.2 
利息支出(11.7)(11.6)
淨外幣兑換收益9.8 10.7 
重組項目，淨額(0.4)(0.7)
出售財產的淨收益0.1 135.1 
其他4.2 3.9 
 $29.9 $148.6 

繼任者繼任者前身合併(非GAAP)
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月截至2021年9月30日的9個月
出售財產的淨收益$137.7 $0.2 $6.0 $6.2 
利息收入50.0 17.5 3.6 21.1 
利息支出(34.8)(19.3)(2.4)(21.7)
淨外幣兑換收益25.2 4.8 13.4 18.2 
重組項目，淨額(2.1)(10.6)(3,584.6)(3,595.2)
其他11.9 6.1 6.5 12.6 
 $187.9 $(1.3)$(3,557.5)$(3,558.8)

2022年第二季度，與Valaris 113、Valaris 114和Valaris 36的銷售有關的財產銷售淨收益1.355億美元，以及上一年因該銷售協議的售後條件而從出售鑽井平臺獲得的額外收益。

本季度的利息收入比上一季度增加了1670萬美元，這主要是由於本季度確認的1480萬美元的非現金利息收入，這是由於我們從ARO收到的應收票據的部分償還所產生的折扣。

在截至2022年9月30日(後繼者)的9個月中，利息收入比合並後的繼任者和前任者增加了2890萬美元，主要是由於第三季度確認的1480萬美元的非現金利息收入，這是由於我們從ARO應收股東票據的部分償還所產生的折扣，以及遞增攤銷，因為股東票據的折扣在上一年合併期間只攤銷了5個月，而本年度同期為9個月。

截至2022年9月30日(後繼者)的9個月的利息支出比上一年合併後的繼承者和前任者增加了1,310萬美元，這是因為我們的第一筆留置權票據在合併後的上一年期間有5個月未償還，而本年度為9個月。

50

合併後的繼任者和前任者上一年期間的重組項目淨額為36億美元，確認與破產法第11章案件有關的法律和其他專業諮詢服務費、與拒絕某些經營租約有關的合同項目以及破產後的影響；包括應用重新開始會計。

我們的功能貨幣是美元，我們的鑽井合同主要以美元計價，這大大減少了我們現金流和以外幣計價的資產的比例。然而，我們擁有以多種外幣計價的淨資產和負債，我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。

本季度淨外匯兑換收益為980萬美元，主要包括分別與歐元、挪威克朗和英鎊相關的580萬美元、170萬美元和160萬美元的收益。上一季度淨外匯兑換收益為1070萬美元，主要包括分別與歐元、英鎊和挪威克朗相關的520萬美元、210萬美元和210萬美元的收益。截至2022年9月30日(後續)的9個月，淨外匯兑換收益為2520萬美元，主要包括分別與歐元、英鎊和挪威克朗有關的1440萬美元、390萬美元和360萬美元的收益。合併後的前一年期間的外匯兑換淨收益為1820萬美元，主要包括分別與利比亞第納爾和歐元有關的1170萬美元和620萬美元的收益。

所得税撥備
 
Valaris Limited的註冊地和居民位於百慕大。我們的子公司在許多國家開展業務並賺取收入，並受這些國家的税收司法管轄區法律的約束。我們非百慕大子公司的收入無需繳納百慕大税，因為百慕大沒有所得税制度。Legend Valaris是在英國註冊和居住的。我們非英國子公司的收入通常不需要繳納英國税。

我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同，我們的子公司經常受到最低税制的約束。在一些司法管轄區，納税義務是基於毛收入、法定被視為利潤或其他因素，而不是基於淨收入，而我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此，在盈利能力下降期間，我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降，這可能會導致更高的有效所得税税率。此外，在虧損期間，我們將繼續產生所得税費用。
    
我們的鑽井平臺經常從一個徵税管轄區轉移到另一個徵税管轄區，以執行合同鑽井服務。在某些情況下，鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於經營和/或擁有鑽機的税務管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化和税法的變化，我們的年度有效所得税税率在不同的報告期可能會有很大差異。

本季度的離散所得税支出為140萬美元，主要原因是與前幾年的税收頭寸相關的未確認税收優惠的負債發生變化，但因解決其他前期税務問題而產生的離散税收優惠部分抵消了這一變化。上一季度的獨立所得税支出為620萬美元，主要歸因於與合同終止相關的收入。不包括上述離散税目，本季度和上一季度的所得税支出分別為1240萬美元和1400萬美元。

51

截至2022年9月30日(後繼者)的9個月的離散所得税優惠為690萬美元，主要原因是與前幾年的税收狀況相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税務事項的解決，但與合同終止相關的收入的離散税收支出部分抵消了這一變化。截至2021年9月30日(後續)的5個月的離散所得税支出為4480萬美元，主要是由於與前幾年的納税頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税務事項的解決。截至2021年4月30日(前身)的4個月的離散所得税支出為220萬美元，主要原因是與前幾年的納税頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化，以及與重新開始會計調整相關的離散税收優惠抵消的其他前期税收事項的解決。不包括上述離散税目，截至2022年9月30日的9個月(繼任)、截至2021年9月30日的5個月(繼任)和截至2021年4月30日的4個月(前身)的所得税支出分別為4,020萬美元、2,360萬美元和1,400萬美元。

流動資金和資本資源

流動性
 
我們預計將從現金和現金等價物、短期投資和運營現金流中為我們的短期流動性需求提供資金，包括合同義務和預期資本支出以及營運資本需求。我們預計將為我們的長期流動性需求提供資金，包括來自現金和現金等價物的合同義務和預期資本支出、短期投資、運營現金流以及從我們的長期應收票據到期和ARO收益分配中獲得的現金。如果有必要，我們可能會依靠未來發生的債務或發行股權證券來補充我們的流動性需求。然而，契約中包含的契約限制了我們產生額外債務的能力。

截至2022年9月30日，我們的現金及現金等價物和短期投資分別為4.06億美元和2.2億美元。截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為6.087億美元，沒有短期投資。我們在2028年之前沒有到期的債務本金。請參閲“注8-債務“列於”項目1.財務報表“內的簡明綜合財務報表，以提供有關首份留置權附註的其他資料。

現金流和資本支出
 
在我們有重大融資或投資交易或活動的時期，如債務或股權發行、債務償還、業務合併或資產出售，我們的主要現金來源和使用是由運營和資本支出產生或使用的現金驅動的。我們在經營活動和資本支出中提供或使用的現金淨額如下(單位：百萬)：

繼任者前身
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
用於經營活動的現金淨額$(27.0)$(19.0)$(39.8)
物業和設備的附加費$(153.1)$(23.7)$(8.7)
    
在截至2022年9月30日(後續)的9個月內，我們在經營活動中使用的現金為2,700萬美元，主要用於重新啟動鑽機以簽訂新合同以及支付某些税款。

在截至2021年9月30日(後續)的五個月內，我們在經營活動中使用的現金為1,900萬美元，主要用於重組成本和為新合同調動鑽機。

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在截至2021年4月30日(前身)的四個月內，我們的主要現金來源為發行第一批留置權票據所得5.2億美元，以及用於處置資產的收益3010萬美元。同期，我們在經營活動中使用的現金為3980萬美元，主要與利潤率下降和重組成本有關。

我們與一家造船廠簽訂了經修訂的建造協議，其中規定，除其他事項外，公司有權但沒有義務在2023年12月31日或之前接收正在建造的Valaris DS-13和Valaris DS-14鑽井平臺中的一個或兩個。根據修訂後的協議，假設交付日期為2023年12月31日，Valaris DS-13鑽井平臺的採購價格估計為1.191億美元，Valaris DS-14鑽井平臺的採購價格為2.183億美元。可以在2023年12月31日之前的任何時間要求交付，並根據預定的條款向下調整購買價格。如果公司選擇不購買鑽井平臺，公司對造船廠沒有進一步的義務。

我們繼續對堆疊鑽井平臺採取有紀律的重新激活方法，只有在有吸引力的經濟工作可見性時，才會將它們返回活躍的艦隊。在大多數情況下，我們預計最初的合同將支付重新啟動的費用，鑽井平臺將有堅實的長期工作前景。大部分重新啟用費用將是損益表中確認的與取消保存活動有關的業務費用，包括重新安裝關鍵設備和船員費用。重新激活期間的資本支出包括鑽井平臺修改、設備大修和任何客户要求的資本升級。我們通常希望因任何特定於客户的增強功能而獲得補償。

根據我們目前的預測，我們預計2022年用於鑽井平臺增強、重新激活和升級項目的資本支出約為2.05億至2.1億美元。這些修訂後的較低預測是由於取消了預期的合同特定資本升級，因為我們預計將對終止合同進行大量補償並收到終止付款。視市場情況及未來機會，我們可能會作出額外的資本開支，以升級鑽機以滿足客户的要求，並建造或購置更多鑽機。

2022年第二季度，我們的客户終止了美國墨西哥灣深水項目的八口油井合同，該合同預計將於2024年年中開始。合同要求對Valaris DS-11進行升級，配備20000磅/平方英寸的井控設備。由於合同終止，我們在2022年第二季度記錄了5100萬美元的提前終止費，這筆費用是在2022年7月收取的。截至合同終止之日，我們已根據合同要求支付了升級鑽井平臺的費用。3,450萬美元的基本建設升級費用被認為已減值。因取消訂購的設備而產生的罰款和其他費用記入了額外費用。

隨着我們重新激活鑽井平臺，我們預計支出水平將超過2021年的水平，與重新激活我們的浮動船隊相關的支出將比我們的自升式船隊更多。此外，未來重新激活的成本預計將比我們最初的重新激活項目增加，因為勞動力和材料成本的上升，我們最初重新激活項目的備件耗盡，以及我們重新激活的鑽井平臺已經保存堆積了更長的時間。

我們不時評估與我們的業務相關的可能的收購機會，其中可能包括收購鑽井平臺或其他業務。任何收購努力的時機、規模或成功以及相關的潛在資本承諾都是不可預測和不確定的。我們可能尋求用手頭的現金以及債務和/或股票發行的收益為所有或部分此類努力提供資金，並可能直接向賣方發行股票。我們是否有能力為更多項目獲得資金，以實施我們的長期增長戰略，將取決於我們未來的經營業績、財務狀況，以及更廣泛地説，取決於股權和債務融資的可用性。資本的可獲得性將受到我們行業的普遍狀況、全球經濟、全球金融市場和其他因素的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。此外，我們承擔的任何額外償債要求都可能基於更高的利率和更短的期限，可能會對我們的運營業績和財務狀況造成重大負擔，而發行額外的股權證券可能會導致對股東的重大稀釋。
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融資與資本資源

第一筆留置權票據

本金總額為5.5億美元的高級抵押第一留置權票據(“第一留置權票據”)將於2028年到期，該票據是根據契約於生效日期發行的。第一批留置權債券將於2028年4月30日到期。請參閲“注8-債務“列於”項目1.財務報表“內的簡明綜合財務報表，以提供有關第一份留置權附註及2022年第三季完成徵求同意的其他資料。

對ARO的投資和ARO應收票據

我們認為我們對ARO的投資是我們投資組合的重要組成部分，也是我們長期資本資源的組成部分。我們預計未來將從ARO獲得現金，包括我們長期應收票據的到期日和ARO的收益分配。

長期應收票據受沙特阿拉伯法律管轄，分別於2027年和2028年到期。如果ARO無法在到期時償還這些票據，我們將要求事先徵得我們合資夥伴的同意，以執行ARO的付款義務。2022年9月，我們從ARO收到了4,000萬美元的付款，代表着提前部分償還了應收股東票據。

下表彙總了截至2022年9月30日我們從ARO應收票據的到期表(單位：百萬)：

到期日本金金額
2027年10月$225.0 
2028年10月177.7 
總計$402.7 

向合資夥伴分配收益由ARO管理委員會酌情決定，董事會由沙特阿美任命的經理和我們任命的經理各佔一半的成員組成，需經雙方股東批准。向合資夥伴派發現金的時間和金額無法確切預測，將受到各種因素的影響，包括ARO的流動資金狀況和長期資本要求。ARO自成立以來，從未向合作伙伴進行過現金收益分配。

請參閲“注3-ARO的權益法投資“包括在”項目1.財務報表“中的我們的簡明綜合財務報表，以獲得有關我們在ARO的投資和來自ARO的應收票據的更多信息。

股份回購計劃

2022年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買最多1億美元的已發行普通股。股份回購計劃沒有固定的到期日，可以隨時修改、暫停或終止。根據股份回購計劃，我們沒有義務購買任何普通股。根據回購計劃，普通股可以在公開市場購買、私人協商購買、通過大宗交易、通過要約收購、通過加速股份回購交易或其他衍生品交易、通過購買看漲期權或出售看跌期權或其他方式回購普通股，或通過上述任何組合回購普通股。任何回購的方式、時間、定價和金額將取決於我們的酌情決定權，並可能基於許多因素，包括市場狀況、我們的收益、資本要求、財務狀況、可用現金資源和未來可能出現的現金競爭用途、管理
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首先是留置權筆記等因素。在截至2022年9月30日的三個月內，我們沒有根據回購計劃購買任何普通股。

其他承諾

在某些情況下，根據合同，我們有義務用現金履行其他承諾。截至2022年9月30日，我們在未償信用證項下承擔的或有債務總額為1.304億美元，這些信用證保證了我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務上訴和其他義務方面的表現。這些信用證下的債務通常不會被稱為信用證，因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2022年9月30日，我們與這些協議相關的抵押品存款總額為1570萬美元。

關於我們各佔一半股份的非合併合資企業，我們有可能有義務為新建自升式鑽井平臺的ARO提供資金。ARO計劃在大約10年內購買20個新建自升式鑽井平臺。2020年1月，ARO訂購了頭兩艘新建自升式平臺，每艘船廠價格為1.76億美元。雖然造船廠的合同設想這些新建造的鑽井平臺將在2022年交付，但我們預計鑽井平臺的交付將推遲到2023年。預計Aro將在短期內訂購另外兩艘新建自升式鑽井船。合資夥伴打算從ARO業務的可用現金和/或第三方債務融資可用資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。ARO為2020年1月訂購的每一座新建築支付了25%的手頭現金首付，並正在積極探索交付後剩餘付款的融資方案。如果ARO沒有足夠的運營現金或無法獲得第三方融資，每個合作伙伴可能需要定期向ARO提供額外的資本金，每個合作伙伴的最高出資總額不超過12.5億美元，以資助新建計劃。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建造的鑽井平臺交付時的實際成本。有關ARO的更多信息，請參閲“項目1.財務報表”中我們的簡明綜合財務報表的“附註3--權益法對ARO的投資”。

評税

於2019年，澳洲税務機關發出總額約1.01億澳元(按當前期末匯率折算為6,460萬美元)的評税總額，外加與審核本公司2011至2016年度若干納税申報表有關的利息。在2019年第三季度，我們向澳大利亞税務機關支付了4200萬澳元(按當時的匯率計算約為2900萬美元)，以對評估提起訴訟。截至2022年9月30日，我們對與這些評估相關的未確認税收優惠負有1650萬美元的負債。我們相信我們提交的納税申報單在實質上是正確的，我們正在對這些評估提出強烈的異議。雖然該等評估及相關行政程序的結果不能肯定地預測，但我們預計這些事項不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。

補充財務信息

登記證券的擔保

由Valaris Limited發行的第一批留置權債券已由Valaris Limited的若干直接及間接附屬公司(“擔保人”)根據管限第一批留置權債券的契約(“擔保人”)按優先抵押基準提供全面及無條件擔保(“擔保”)。首批留置權票據及擔保以抵押品的留置權作抵押，其中包括：(1)對Valaris Limited或任何擔保人直接擁有的每一間受限制附屬公司的100%股權享有優先完善留置權，以及(2)對Valaris Limited及每位擔保人的幾乎所有資產享有優先完善留置權，每種情況均須受某些例外情況及限制(統稱為“抵押品”)所規限。根據S-X規則第13-01條和第13-02條，我們提供以下有關擔保人和擔保品的信息。

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第一留置權票據擔保

擔保是每個擔保人的共同和若干優先擔保債務，與擔保人現有和未來的優先債務具有同等的償付權，實際上優先於擔保人現有和未來的債務(1)不是以擔保第一留置權票據的抵押品的留置權為擔保，或(2)通過擔保第一留置權票據的抵押品的留置權來擔保，其排名低於第一留置權票據的留置權。擔保實際上排在該擔保人現有和未來的擔保債務之後：(1)由優先抵押品的留置權擔保，或(2)以不屬於抵押品的資產的留置權擔保，但以此類資產的價值為限。擔保與擔保人現有和未來的債務具有同等地位，擔保人的現有和未來債務由抵押品的優先留置權擔保，對擔保人現有和未來的任何次級債務具有優先受償權。在結構上，擔保從屬於任何非擔保人現有和未來的所有債務和其他負債，包括應付貿易款項(負債和欠擔保人的債務除外)。

根據《契約》，擔保人在某些情況下可自動和無條件地解除其擔保義務，包括：(1)將擔保人的全部或實質所有資產出售、轉讓或其他處置(包括通過合併、合併、分配、股息或其他方式)出售、轉讓或以其他方式處置給不是本公司或受限制附屬公司的人，如果此類出售、轉讓或其他處置是按照契約的適用條款進行的，(2)與任何出售、轉讓或其他處置(包括通過合併、分配、任何擔保人的所有股本(不論是否派發股息)，如該等出售、轉讓或其他處置是根據契約的適用條款進行的，(3)當吾等根據契約行使法律效力、契約無效或解除責任時，(4)除非違約事件已發生且仍在繼續，則在擔保人根據契約解散或清盤時，及(5)若擔保人被適當地指定為不受限制的附屬公司，則每宗個案均按照契約的規定進行。

我們主要通過子公司開展業務。因此，我們支付第一批留置權票據的本金和利息的能力取決於我們的子公司產生的現金流以及它們通過股息或其他方式向我們提供現金的能力。擔保人的收益將取決於他們的財務和經營業績，這將受到他們無法控制的一般經濟、行業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響。擔保人向吾等支付的任何股息、分派、貸款或墊款，也可能受擔保人開展業務的司法管轄區適用的當地法律對股息的限制。如果我們沒有收到擔保人的分派，或者擔保人的收益或其他可用資產不足，我們可能無法支付第一筆留置權票據。

關聯公司質押證券

根據第一份留置權票據抵押品文件的條款，在本契約項下發生違約事件後，契約項下的抵押品代理可就抵押品(包括擔保人及Valaris Limited的其他直接附屬公司及擔保人的權益)尋求補救或進行止贖程序。只要任何優先留置權債務尚未清償，抵押品代理人行使這種補救的能力就受到債權人間協議的限制。

以證券作為抵押品的合併聯屬公司的資產、負債和經營結果與Valaris Limited的綜合財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異，但涉及(1)Valaris Limited持有的約3.12億美元現金，(2)約2.2億美元的短期投資，以及(3)第一筆留置權票據及相關的應計利息和利息支出。質押權益的價值受波動因素影響，這些因素包括(其中包括)一般經濟狀況，以及抵押品作為持續經營企業的一部分並以有序方式向可用和願意的買家變現的能力，以及在困難情況下的情況。質押股權沒有交易市場。
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根據契約及其他有關第一期留置權票據責任的文件(“票據文件”)的條款，Valaris Limited及擔保人在一種或多種情況下，將有權從保證第一期留置權票據的留置權中解除抵押品，包括(1)在任何該等債務全數及最終付款後；(2)在所得款項繼續構成抵押品的範圍內，如抵押品是按照票據文件出售、轉讓、支付或以其他方式處置；(3)當吾等行使法律上的失效、契約失效或解除契約時；(4)就船隻而言，某些指明事項準許解除根據契約就該等船隻所作的抵押；。(5)經契約所規定的必要持有人同意；。(6)就產生準許債務的受限制附屬公司的股權而言，如該等股本權益須保證該等其他債務，而該等債務是根據契約的條款準許的；及。(7)債權人間協議所規定的。抵押品代理協議還規定在上述情況下從擔保票據的留置權中免除抵押品(但除了契約外，還包括關於管理債務的所有文件的額外要求，這些文件由抵押品上的優先留置權擔保)。一旦任何附屬公司按照契約條款解除其擔保(如有)，則對該擔保人發行的任何質押股權和該擔保人的任何資產的留置權將自動終止。

財務信息摘要

以下彙總財務資料反映擔保人及Valaris Limited(統稱為“義務人”)於指定日期及期間的綜合賬目。財務信息是在合併的基礎上列報的，公司間結餘和債務人集團各實體之間的交易已註銷。

資產負債表摘要信息：
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產$1,284.2 $1,147.4 
非擔保人子公司應收款項，當期621.7 791.9 
關聯方應付金額，當期9.0 13.1 
非流動資產1,048.8 990.7 
非擔保人子公司應收非流動款項1,466.9 1,469.7 
負債和股東權益
流動負債432.6 309.6 
應付非擔保人子公司的金額，當期7.5 55.3 
應付關聯方金額，當期36.3 38.3 
長期債務541.8 545.3 
非流動負債454.1 438.6 
應付非擔保人子公司的非流動款項1,926.2 1,921.6 
非控股權益6.0 2.6 

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運營説明書摘要信息：
截至三個月
9月30日，
(單位：百萬)20222021
營業收入$400.0 $295.7 
關聯方營業收入14.2 14.7 
營運成本及開支358.9 308.6 
重組費用(0.4)(6.5)
持續經營的收入(虧損)40.9 (74.9)
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(1.7)
淨收益(虧損)37.5 (76.6)

繼任者前身
(單位：百萬)截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的五個月截至2021年4月30日的四個月
營業收入$1,076.7 $515.6 $388.8 
關聯方營業收入44.0 25.5 23.1 
營運成本及開支1,128.2 503.6 1,272.9 
重組費用(2.1)(10.6)(3,584.1)
持續經營的收入(虧損)58.3 99.5 (4,343.4)
可歸因於非控股權益的淨收入(3.4)(3.8)(3.2)
淨收益(虧損)54.9 95.7 (4,346.6)
市場風險
 
利率風險

截至2022年9月30日，我們的未償債務包括我們的5.5億美元第一留置權票據本金總額。我們的固定利率借款面臨利率風險。固定利率債務，即利率在工具的有效期內是固定的，使我們暴露於市場利率的變化對債務公允價值的影響。

我們從ARO應收的長期票據根據一年期LIBOR利率計息，利率為適用年度的前一年年底加2%。由於票據計入上一年年底確定的倫敦銀行同業拆借利率的利息，我們2022年利息收入的利率已經確定。假設LIBOR下降1%，將使截至2022年12月31日的一年的利息收入減少400萬美元，這是根據2022年9月30日的未償還本金4.027億美元計算的。

外幣風險

我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例，我們的大部分收入和支出都是以美元計價的；然而，我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。如果我們以外幣計價的貨幣資產的金額與我們的外幣債務不同，或者我們賺取的收入與以外幣產生的成本不同，我們就面臨外幣兑換風險。我們目前沒有對衝我們的外幣風險，因為我們的無擔保外幣信貸額度已於2020年第二季度終止，我們獲得其他外幣信貸額度的機會有限。
    
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關鍵會計政策

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，要求我們作出影響我們的簡明綜合財務報表和附註所報告金額的估計、判斷和假設。我們的重要會計政策包括在截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表的附註1中，以及我們於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。這些政策，連同我們在應用這些政策時作出的基本判斷和假設，對我們的簡明綜合財務報表有重大影響。

我們確定我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務狀況和經營業績的描述最普遍和最重要的政策，並且需要對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們的關鍵會計政策是與財產和設備、前身的財產和設備減值、所得税和養老金以及其他退休後福利相關的政策。有關我們在編制簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告10-K表第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。

新會計公告

看見注1-未經審計的簡明綜合財務報表與我們的簡明綜合財務報表包括在“項目1.財務報表”中，以提供有關新會計聲明的信息。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
 
本項目3.所要求的信息已納入“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險”。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估-我們已經建立了披露控制程序和程序，以確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並告知認證公司財務報告的官員以及適當的其他高級管理層成員和董事會，以便及時決定所需披露的信息。

根據截至2022年9月30日的評估，在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層得出結論，我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。

內部控制的變化-在截至2022年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分--其他資料

第1項。法律訴訟

環境問題
 
我們目前正在接受與2008年至2019年在巴西近海作業的鑽井平臺泄漏的鑽井液、石油、鹽水、化學品、油脂或燃料有關的待定評估通知，根據這些通知，政府當局已評估或預計將評估罰款。我們已對這些通知提出異議，並對某些不利的決定提出上訴，目前正在等待這些案件的裁決。儘管我們預計這些評估的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，但不能保證這些評估的最終結果。截至2022年9月30日，與這些事項有關的50萬美元負債包括在我們簡明綜合資產負債表的應計負債和其他負債中，包括在“財務報表第1項”中。

其他事項

除上述規定外，我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人，並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中產生的政府調查或訴訟，包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果不能準確預測，而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦不能準確預測，但我們預計該等事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項。風險因素
影響我們的業務和經營結果的因素很多，其中許多因素是我們無法控制的。除本季度報告中提供的其他信息外，您還應仔細閲讀和考慮本公司截至2021年12月31日的10-K年度報告第I部分中的“第1A項風險因素”和第II部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，其中包含對可能導致我們未來經營實際結果與當前預期或預期大不相同的重大風險的描述。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
2022年9月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以購買最多1億美元的已發行普通股。股份回購計劃沒有固定的到期日，可以隨時修改、暫停或終止。截至2022年9月30日，沒有股份回購計劃下的股份回購。

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第六項。陳列品
展品編號展品
4.1
第四份補充契約，日期為2022年8月19日，由Valaris Limited、擔保人一方Valaris Limited和作為受託人及第一留置權抵押品代理人的威爾明頓儲蓄基金協會共同簽訂(註冊人於2022年8月22日填寫的8-K表格現行報告第1-8097號文件附件4.1)
 +*10.1
Ensco Services Limited和Matthew Lyne之間的僱傭協議，自2022年9月24日起生效
*22.1
質押為抵押品的擔保人子公司和關聯證券名單
*31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席執行官進行認證。
*31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證註冊人的首席財務官。
**32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對註冊人的首席執行官進行認證。
**32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證註冊人的首席財務官。
*101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104
我們截至2022年9月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(隨附件101提供)。
*現送交存檔。
**隨函提供。
+根據本報告第6項要求作為證據提交的管理合同或補償計劃和安排。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 
  瓦拉里斯有限公司
   
   
日期：2022年11月1日 克里斯托弗·T·韋伯
 克里斯托弗·T·韋伯
高級副總裁和首席財務官
(首席財務官)
/s/Colleen W.Grable
科琳·W·格拉布爾
總裁副主計長
(首席會計官)

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