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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-Q

 

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期                        

001-32492

(委員會文件編號)

 

Lazard有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

百慕大羣島

98-0437848

(法團的國家或其他司法管轄權

(國際税務局僱主身分證號碼)

或組織)

 

克拉倫登莊園

教堂街2號

哈密爾頓HM11, 百慕大羣島

(主要執行辦公室地址)

登記人電話號碼:(441295-1422

 

根據該法第12(B)條登記的證券:

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股

拉茲

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。   No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。   No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件服務器

規模較小的報告公司

 

 

新興成長型公司

如果註冊人是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No

截至2022年10月21日,有112,766,091註冊人已發行普通股的股份(包括26,850,692附屬公司持有的股份)。

 

 

 


 

 

目錄

當我們使用術語“Lazard”、“我們”和“公司”時,我們指的是Lazard有限公司,一家根據百慕大法律成立的公司及其子公司,包括特拉華州有限責任公司Lazard Group LLC(“Lazard Group”),即我們業務的當前控股公司。Lazard有限公司的主要經營資產是截至2022年9月30日對Lazard集團所有普通會員權益的間接所有權及其在Lazard集團的控股權。當我們使用術語“普通股”時,我們指的是Lazard有限公司的A類普通股,這是Lazard唯一已發行的普通股類別。

 

 

 

頁面

第一部分金融信息

 

 

 

 

 

項目1.財務報表(未經審計)

 

1

 

 

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

40

 

 

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

65

 

 

 

項目4.控制和程序

 

66

 

 

 

第二部分:其他信息

 

 

 

 

 

項目1.法律訴訟

 

67

 

 

 

第1A項。風險因素

 

67

 

 

 

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

 

67

 

 

 

項目3.高級證券違約

 

68

 

 

 

項目4.礦山安全信息披露

 

68

 

 

 

項目5.其他信息

 

68

 

 

 

項目6.展品

 

69

 

 

 

簽名

 

72

 

 

 

i


 

 

第一部分財務信息

第1項。

財務報表(未經審計)

 

 

 

頁面

 

 

 

截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明合併財務狀況報表

 

2

 

 

 

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月和九個月期間的簡明綜合業務報表

 

4

 

 

 

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表

 

5

 

 

 

截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表

 

6

 

 

 

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益和可贖回非控制權益簡明綜合變動表

 

7

 

 

 

簡明合併財務報表附註

 

11

 

 

 

1


 

 

Lazard有限公司

簡明合併財務狀況報表

2022年9月30日和2021年12月31日

(未經審計)

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,000,102

 

 

$

1,465,022

 

銀行存款和短期投資

 

 

1,341,514

 

 

 

1,347,544

 

受限現金

 

 

621,099

 

 

 

617,448

 

應收賬款(扣除壞賬準備淨額#美元15,320及$33,957

分別於2022年9月30日和2021年12月31日):

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

571,127

 

 

 

669,464

 

客户和其他

 

 

169,268

 

 

 

136,345

 

 

 

 

740,395

 

 

 

805,809

 

投資

 

 

638,960

 

 

 

1,007,339

 

財產(扣除累計攤銷和折舊#美元后的淨額370,453及$367,507

分別於2022年9月30日和2021年12月31日)

 

 

218,551

 

 

 

250,005

 

經營性租賃使用權資產

 

 

420,013

 

 

 

466,054

 

商譽和其他無形資產(累計攤銷淨額

of $70,065及$70,221分別於2022年9月30日和2021年12月31日)

 

 

375,889

 

 

 

379,571

 

遞延税項資產

 

 

390,543

 

 

 

435,308

 

其他資產

 

 

460,859

 

 

 

373,081

 

總資產

 

$

6,207,925

 

 

$

7,147,181

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

2


 

 

Lazard有限公司

簡明合併財務狀況報表

2022年9月30日和2021年12月31日

(未經審計)

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

負債、可贖回的非控制性權益

和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

押金和其他客户應付款

 

$

1,499,812

 

 

$

1,442,701

 

應計薪酬和福利

 

 

531,496

 

 

 

972,303

 

經營租賃負債

 

 

502,206

 

 

 

552,522

 

應收税金協議債務

 

 

192,399

 

 

 

213,434

 

優先債

 

 

1,687,092

 

 

 

1,685,227

 

遞延税項負債

 

 

8,964

 

 

 

1,827

 

其他負債

 

 

530,137

 

 

 

626,203

 

總負債

 

 

4,952,106

 

 

 

5,494,217

 

承付款和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的非控股權益

 

 

578,495

 

 

 

575,000

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股,面值$.01每股; 15,000,000授權股份:

 

 

 

 

 

 

 

 

A系列-不是已發行及已發行股份

 

 

-

 

 

 

-

 

B系列-不是已發行及已發行股份

 

 

-

 

 

 

-

 

普通股:

 

 

 

 

 

 

 

 

A類,面值$.01每股(500,000,000授權股份;

   112,766,091於2022年9月30日發行的股份及

2021年12月31日,包括子公司持有的股份

(如下所示)

 

 

1,128

 

 

 

1,128

 

追加實收資本

 

 

126,746

 

 

 

144,729

 

留存收益

 

 

1,682,398

 

 

 

1,560,636

 

累計其他綜合虧損,税後淨額

 

 

(334,382

)

 

 

(223,847

)

 

 

 

1,475,890

 

 

 

1,482,646

 

A類普通股由子公司持有,按成本計算(24,434,23612,046,140

分別於2022年9月30日和2021年12月31日的股票)

 

 

(915,254

)

 

 

(507,426

)

道達爾Lazard有限公司股東權益

 

 

560,636

 

 

 

975,220

 

非控制性權益

 

 

116,688

 

 

 

102,744

 

股東權益總額

 

 

677,324

 

 

 

1,077,964

 

總負債、可贖回的非控股權益

和股東權益

 

$

6,207,925

 

 

$

7,147,181

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

3


 

 

Lazard有限公司

簡明合併業務報表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間

(未經審計)

(千美元,每股數據除外)

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資銀行和其他諮詢費

 

$

454,255

 

 

$

384,821

 

 

$

1,249,085

 

 

$

1,177,813

 

資產管理費

 

 

279,040

 

 

 

323,747

 

 

 

863,103

 

 

 

997,162

 

利息收入

 

 

8,148

 

 

 

1,276

 

 

 

13,971

 

 

 

3,910

 

其他

 

 

4,988

 

 

 

27,963

 

 

 

(2,926

)

 

 

82,090

 

總收入

 

 

746,431

 

 

 

737,807

 

 

 

2,123,233

 

 

 

2,260,975

 

利息支出

 

 

19,687

 

 

 

20,378

 

 

 

62,051

 

 

 

60,302

 

淨收入

 

 

726,744

 

 

 

717,429

 

 

 

2,061,182

 

 

 

2,200,673

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

420,937

 

 

 

419,627

 

 

 

1,181,608

 

 

 

1,336,091

 

入住率和設備

 

 

30,696

 

 

 

31,015

 

 

 

91,344

 

 

 

95,638

 

市場營銷和業務發展

 

 

19,633

 

 

 

9,922

 

 

 

56,429

 

 

 

25,905

 

技術和信息服務

 

 

44,579

 

 

 

37,559

 

 

 

124,577

 

 

 

107,003

 

專業服務

 

 

15,665

 

 

 

16,698

 

 

 

48,243

 

 

 

51,642

 

基金管理和外包服務

 

 

27,110

 

 

 

34,137

 

 

 

85,364

 

 

 

94,718

 

與收購相關的無形資產攤銷

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

45

 

 

 

45

 

其他

 

 

9,967

 

 

 

13,497

 

 

 

29,864

 

 

 

34,121

 

總運營費用

 

 

568,602

 

 

 

562,470

 

 

 

1,617,474

 

 

 

1,745,163

 

營業收入

 

 

158,142

 

 

 

154,959

 

 

 

443,708

 

 

 

455,510

 

所得税撥備

 

 

35,350

 

 

 

39,446

 

 

 

108,290

 

 

 

124,255

 

淨收入

 

 

122,792

 

 

 

115,513

 

 

 

335,418

 

 

 

331,255

 

減去--可歸因於

非控制性權益

 

 

16,995

 

 

 

8,304

 

 

 

20,265

 

 

 

13,568

 

Lazard有限公司的淨收入

 

$

105,797

 

 

$

107,209

 

 

$

315,153

 

 

$

317,687

 

歸因於Lazard Ltd A類

普通股股東:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加權平均份額

傑出的:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

93,275,631

 

 

 

105,415,743

 

 

 

98,161,027

 

 

 

106,484,652

 

稀釋

 

 

98,865,156

 

 

 

112,994,037

 

 

 

103,268,378

 

 

 

114,139,936

 

普通股每股淨收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

1.11

 

 

$

1.00

 

 

$

3.16

 

 

$

2.94

 

稀釋

 

$

1.06

 

 

$

0.94

 

 

$

3.03

 

 

$

2.78

 

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

4


 

 

Lazard有限公司

簡明綜合全面收益表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收入

 

$

122,792

 

 

$

115,513

 

 

$

335,418

 

 

$

331,255

 

其他全面收益(虧損),淨額

税費:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貨幣換算調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重新分類前的貨幣換算調整

 

 

(54,439

)

 

 

(25,861

)

 

 

(134,129

)

 

 

(40,102

)

重新歸類為收益的項目的調整

 

 

138

 

 

 

51

 

 

 

265

 

 

 

23,630

 

員工福利計劃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算收益(扣除税費的淨額

   $1,832及$1,107截至以下三個月

分別於2022年和2021年9月30日,

and $4,436及$1,496截至以下日期的九個月

2022年9月30日和2021年9月30日)

 

 

8,786

 

 

 

4,442

 

 

 

20,512

 

 

 

4,030

 

重新分類為收益的項目的調整數(淨額

税費支出為$233及$422這三個月

分別截至2022年和2021年9月30日,以及

   $748及$1,286截至以下日期的九個月

2022年9月30日和2021年9月30日)

 

 

1,162

 

 

 

1,481

 

 

 

2,816

 

 

 

4,275

 

其他綜合虧損,税後淨額

 

 

(44,353

)

 

 

(19,887

)

 

 

(110,536

)

 

 

(8,167

)

綜合收益

 

 

78,439

 

 

 

95,626

 

 

 

224,882

 

 

 

323,088

 

可歸因於以下方面的不太全面的收入

非控制性權益

 

 

16,995

 

 

 

8,303

 

 

 

20,264

 

 

 

13,567

 

可歸因於

Lazard有限公司

 

$

61,444

 

 

$

87,323

 

 

$

204,618

 

 

$

309,521

 

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

5


 

 

Lazard有限公司

簡明合併現金流量表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間

(未經審計)

(千美元)

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

經營活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

335,418

 

 

$

331,255

 

對淨收益與現金淨額的調整(用於)

經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

財產折舊和攤銷

 

 

31,895

 

 

 

28,315

 

非現金租賃費用

 

 

46,046

 

 

 

52,509

 

貨幣換算調整重分類

 

 

265

 

 

 

23,630

 

遞延費用攤銷和股權激勵

補償

 

 

333,100

 

 

 

325,645

 

與收購相關的無形資產攤銷

 

 

45

 

 

 

45

 

遞延税項準備

 

 

55,725

 

 

 

53,766

 

經營性資產減少和增加(減少)

經營負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款-淨額

 

 

43,233

 

 

 

26,453

 

投資

 

 

236,275

 

 

 

(360,959

)

其他資產

 

 

(72,312

)

 

 

(33,946

)

應計薪酬和福利及其他負債

 

 

(490,029

)

 

 

(33,489

)

經營活動提供的淨現金

 

 

519,661

 

 

 

413,224

 

投資活動產生的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

財產的附加物

 

 

(24,986

)

 

 

(25,290

)

財產的處置

 

 

272

 

 

 

699

 

其他投資活動

 

 

(7,500

)

 

 

-

 

用於投資活動的現金淨額

 

 

(32,214

)

 

 

(24,591

)

融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

收益來自:

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益的貢獻

 

 

388

 

 

 

413

 

LGAC IPO

 

 

-

 

 

 

575,000

 

客户存款,淨額

 

 

281,360

 

 

 

295,837

 

支付以下款項:

 

 

 

 

 

 

 

 

對非控股權益的分配

 

 

(27,062

)

 

 

(7,731

)

應收税金協議項下的付款

 

 

(21,035

)

 

 

(10,215

)

支付LGAC IPO承銷費和其他發行成本

 

 

-

 

 

 

(9,352

)

購買A類普通股

 

 

(612,175

)

 

 

(286,193

)

A類普通股股息

 

 

(138,914

)

 

 

(147,593

)

股權激勵薪酬在中國的結算

滿足扣繳税款的要求

 

 

(61,257

)

 

 

(67,525

)

LFI合併基金贖回

 

 

(11,296

)

 

 

-

 

其他融資活動

 

 

(10,841

)

 

 

(21,369

)

融資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(600,832

)

 

 

321,272

 

匯率變動對現金流的影響

現金等價物和限制性現金

 

 

(353,914

)

 

 

(117,706

)

現金及現金等價物淨增(減)

和受限現金

 

 

(467,299

)

 

 

592,199

 

現金和現金等價物以及受限現金-

一月一日

 

 

3,430,014

 

 

 

2,568,827

 

現金和現金等價物以及受限現金-

9月30日

 

$

2,962,715

 

 

$

3,161,026

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物的對賬以及

壓縮合並內的受限現金

財務狀況表:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

現金和現金等價物

 

$

1,000,102

 

 

$

1,465,022

 

銀行存款和短期投資

 

 

1,341,514

 

 

 

1,347,544

 

受限現金

 

 

621,099

 

 

 

617,448

 

現金和現金等價物及限制性現金總額

 

$

2,962,715

 

 

$

3,430,014

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

6


 

 

 

Lazard有限公司

股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表

截至2021年9月30日的三個月

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

累計

其他

全面

 

 

A類

普通股

 

 

總計

Lazard有限公司

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

可贖回

 

 

 

普通股

 

 

實繳-

 

 

保留

 

 

收益(虧損)、

 

 

由附屬公司持有

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

 

股票

 

 

$

 

 

資本

 

 

收益

 

 

税後淨額

 

 

股票

 

 

$

 

 

權益

 

 

利益

 

 

權益

 

 

利益

 

餘額-2021年7月1日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

58,000

 

 

$

1,348,121

 

 

$

(226,648

)

 

 

8,705,297

 

 

$

(353,718

)

 

$

826,883

 

 

$

104,972

 

 

$

931,855

 

 

$

575,000

 

綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107,209

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

107,209

 

 

 

8,304

 

 

 

115,513

 

 

 

 

 

其他綜合虧損-淨額

税制的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,886

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,886

)

 

 

(1

)

 

 

(19,887

)

 

 

 

 

股權激勵的攤銷

補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50,663

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50,663

 

 

 

1,229

 

 

 

51,892

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,214

 

 

 

(4,507

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(293

)

 

 

(1,731

)

 

 

(2,024

)

 

 

 

 

A類普通股股息

   ($0.47每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(48,629

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(48,629

)

 

 

 

 

 

 

(48,629

)

 

 

 

 

購買A類普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,139,888

 

 

 

(52,448

)

 

 

(52,448

)

 

 

 

 

 

 

(52,448

)

 

 

 

 

A類普通股的交付

與股權激勵的聯繫

薪酬及相關税費支出

of $381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(18,740

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(400,684

)

 

 

16,426

 

 

 

(2,314

)

 

 

 

 

 

 

(2,314

)

 

 

 

 

企業收購和相關股權

交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股的交付

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(292

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(6,084

)

 

 

292

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

對非控股權益的分配,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(4,897

)

 

 

(4,897

)

 

 

 

 

LFI綜合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

8,653

 

 

 

8,653

 

 

 

 

 

可贖回債券的贖回價值變動

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16,622

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16,622

 

 

 

(16,622

)

 

 

-

 

 

 

-

 

餘額-2021年9月30日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

110,470

 

 

$

1,402,191

 

 

$

(246,534

)

 

 

9,438,417

 

 

$

(389,448

)

 

$

877,807

 

 

$

99,907

 

 

$

977,714

 

 

$

575,000

 

 


見簡明合併財務報表附註。

 

7


 

 

Lazard有限公司

股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表

截至2021年9月30日的9個月期間

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

累計

其他

全面

 

 

A類

普通股

 

 

總計

Lazard有限公司

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

可贖回

 

 

 

普通股

 

 

實繳-

 

 

保留

 

 

收益(虧損)、

 

 

由附屬公司持有

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

 

股票

 

 

$

 

 

資本

 

 

收益

 

 

税後淨額

 

 

股票

 

 

$

 

 

權益

 

 

利益

 

 

權益

 

 

利益

 

餘額-2021年1月1日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

135,439

 

 

$

1,295,386

 

 

$

(238,368

)

 

 

7,728,387

 

 

$

(281,813

)

 

$

911,772

 

 

$

87,661

 

 

$

999,433

 

 

$

-

 

綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

317,687

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

317,687

 

 

 

13,568

 

 

 

331,255

 

 

 

 

 

其他全面虧損-

税後淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(8,166

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(8,166

)

 

 

(1

)

 

 

(8,167

)

 

 

 

 

股權激勵的攤銷

補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

188,647

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

188,647

 

 

 

7,132

 

 

 

195,779

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14,177

 

 

 

(15,326

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,149

)

 

 

(5,193

)

 

 

(6,342

)

 

 

 

 

A類普通股股息

   ($1.41每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(147,593

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(147,593

)

 

 

 

 

 

 

(147,593

)

 

 

 

 

購買A類普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,469,429

 

 

 

(286,193

)

 

 

(286,193

)

 

 

 

 

 

 

(286,193

)

 

 

 

 

A類普通股的交付

與股權激勵的聯繫

薪酬及相關税費支出

of $1,525

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(163,821

)

 

 

(47,902

)

 

 

 

 

 

 

(3,741,351

)

 

 

142,673

 

 

 

(69,050

)

 

 

 

 

 

 

(69,050

)

 

 

 

 

企業收購和相關股權

交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股的交付

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(35,885

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,018,048

)

 

 

35,885

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61

 

 

 

(61

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

對非控股權益的分配,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(7,318

)

 

 

(7,318

)

 

 

 

 

LFI綜合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

16,164

 

 

 

16,164

 

 

 

 

 

來自可贖回的捐款

非控股權益,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

534,746

 

可贖回債券的贖回價值變動

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(28,148

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(28,148

)

 

 

(12,106

)

 

 

(40,254

)

 

 

40,254

 

餘額-2021年9月30日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

110,470

 

 

$

1,402,191

 

 

$

(246,534

)

 

 

9,438,417

 

 

$

(389,448

)

 

$

877,807

 

 

$

99,907

 

 

$

977,714

 

 

$

575,000

 

 

 


見簡明合併財務報表附註。

 

8


 

 

 

Lazard有限公司

股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表

截至2022年9月30日的三個月

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

累計

其他

全面

 

 

A類

普通股

 

 

總計

Lazard有限公司

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

可贖回

 

 

 

普通股

 

 

實繳-

 

 

保留

 

 

收益(虧損)、

 

 

由附屬公司持有

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

 

股票

 

 

$

 

 

資本

 

 

收益

 

 

税後淨額

 

 

股票

 

 

$

 

 

權益

 

 

利益

 

 

權益

 

 

利益

 

餘額-2022年7月1日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

71,918

 

 

$

1,628,182

 

 

$

(290,029

)

 

 

18,240,059

 

 

$

(695,537

)

 

$

715,662

 

 

$

111,295

 

 

$

826,957

 

 

$

575,710

 

綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

105,797

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

105,797

 

 

 

13,253

 

 

 

119,050

 

 

 

3,742

 

其他綜合虧損-淨額

税制的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(44,353

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(44,353

)

 

 

-

 

 

 

(44,353

)

 

 

 

 

股權激勵的攤銷

補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

70,281

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

70,281

 

 

 

4,635

 

 

 

74,916

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,100

 

 

 

(5,343

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(243

)

 

 

(1,823

)

 

 

(2,066

)

 

 

 

 

A類普通股股息

   ($0.50每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(46,238

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(46,238

)

 

 

 

 

 

 

(46,238

)

 

 

 

 

購買A類普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,650,998

 

 

 

(236,990

)

 

 

(236,990

)

 

 

 

 

 

 

(236,990

)

 

 

 

 

A類普通股的交付

與股權激勵的聯繫

薪酬及相關税收優惠

of $346

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(19,685

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(464,482

)

 

 

17,513

 

 

 

(2,172

)

 

 

-

 

 

 

(2,172

)

 

 

 

 

對非控股權益的分配,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(17,420

)

 

 

(17,420

)

 

 

 

 

LFI綜合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

6,702

 

 

 

6,702

 

 

 

 

 

可贖回債券的贖回價值變動

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

670

 

 

 

287

 

 

 

957

 

 

 

(957

)

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,538

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,661

 

 

 

(240

)

 

 

(1,778

)

 

 

(241

)

 

 

(2,019

)

 

 

 

 

餘額-2022年9月30日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

126,746

 

 

$

1,682,398

 

 

$

(334,382

)

 

 

24,434,236

 

 

$

(915,254

)

 

$

560,636

 

 

$

116,688

 

 

$

677,324

 

 

$

578,495

 

 


見簡明合併財務報表附註。

 

9


 

 

Lazard有限公司

股東權益和可贖回非控制權益簡明合併變動表

截至2022年9月30日的9個月期間

(未經審計)

(千美元)

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

累計

其他

全面

 

 

A類

普通股

 

 

總計

Lazard有限公司

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

可贖回

 

 

 

普通股

 

 

實繳-

 

 

保留

 

 

收益(虧損)、

 

 

由附屬公司持有

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

股東的

 

 

非控制性

 

 

 

股票

 

 

$

 

 

資本

 

 

收益

 

 

税後淨額

 

 

股票

 

 

$

 

 

權益

 

 

利益

 

 

權益

 

 

利益

 

餘額-2022年1月1日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

144,729

 

 

$

1,560,636

 

 

$

(223,847

)

 

 

12,046,140

 

 

$

(507,426

)

 

$

975,220

 

 

$

102,744

 

 

$

1,077,964

 

 

$

575,000

 

綜合收益(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

315,153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

315,153

 

 

 

11,017

 

 

 

326,170

 

 

 

9,248

 

其他綜合虧損-淨額

税制的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(110,535

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(110,535

)

 

 

(1

)

 

 

(110,536

)

 

 

 

 

股權激勵的攤銷

補償

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

188,529

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

188,529

 

 

 

12,573

 

 

 

201,102

 

 

 

 

 

股息等價物

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13,189

 

 

 

(13,919

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(730

)

 

 

(8,074

)

 

 

(8,804

)

 

 

 

 

A類普通股股息

   ($1.44每股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(138,914

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(138,914

)

 

 

 

 

 

 

(138,914

)

 

 

 

 

購買A類普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17,249,880

 

 

 

(612,175

)

 

 

(612,175

)

 

 

 

 

 

 

(612,175

)

 

 

 

 

A類普通股的交付

與股權激勵的聯繫

薪酬及相關税收優惠

of $6,604

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(222,190

)

 

 

(40,558

)

 

 

 

 

 

 

(4,869,445

)

 

 

204,587

 

 

 

(58,161

)

 

 

3,508

 

 

 

(54,653

)

 

 

 

 

對非控股權益的分配,淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(26,674

)

 

 

(26,674

)

 

 

 

 

LFI綜合基金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

20,110

 

 

 

20,110

 

 

 

 

 

可贖回債券的贖回價值變動

非控制性權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,027

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,027

 

 

 

1,726

 

 

 

5,753

 

 

 

(5,753

)

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1,538

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,661

 

 

 

(240

)

 

 

(1,778

)

 

 

(241

)

 

 

(2,019

)

 

 

 

 

餘額-2022年9月30日

 

 

112,766,091

 

 

$

1,128

 

 

$

126,746

 

 

$

1,682,398

 

 

$

(334,382

)

 

 

24,434,236

 

 

$

(915,254

)

 

$

560,636

 

 

$

116,688

 

 

$

677,324

 

 

$

578,495

 

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

10


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

 

1.

陳述的組織和基礎

組織

Lazard Ltd是一家百慕大控股公司,其子公司(統稱為“Lazard Ltd”、“Lazard”、“We”或“公司”),包括Lazard Ltd對特拉華州有限責任公司Lazard Group LLC(連同其子公司統稱為“Lazard Group”)的間接投資,是世界領先的金融諮詢和資產管理公司之一,專門為客户複雜的財務和戰略挑戰提供解決方案。我們為世界各地各種各樣的客户提供服務,包括公司、政府、機構、合夥企業和個人。

Lazard Ltd間接持有100%截至2022年9月30日和2021年12月31日,拉扎德集團所有未償還的共同成員權益。Lazard Ltd通過控制Lazard Group的管理成員控制Lazard Group,Lazard Group受日期為#年的修訂和重新簽署的運營協議管轄2019年2月4日(“營運協議”)。

Lazard Ltd的主要運營資產是間接擁有Lazard Group的共同成員權益並管理其成員權益,Lazard Group的主要運營活動包括業務細分:

 

財務諮詢,為全球的企業、合夥、機構、政府、主權和個人客户提供廣泛的財務諮詢服務,涉及併購、重組、資本諮詢、股東諮詢、融資、主權諮詢和其他策略性諮詢事項;以及

 

資產管理,向公司、公共基金、主權實體、捐贈基金和基金會、勞工基金、金融中介機構和私人客户提供廣泛的全球投資解決方案以及股權和固定收益策略、資產配置策略、另類投資和私募股權基金方面的投資和財富管理服務。

此外,我們記錄了本公司部門的部分其他活動,包括管理現金、投資、遞延税項資產、未償債務、若干或有債務以及與(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司聯屬公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)贊助的特殊目的收購公司有關的若干資產及負債。

陳述的基礎

隨附的Lazard有限公司簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定編制的。因此,它們不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註,應與Lazard有限公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。隨附的2021年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況報表數據來自經審計的綜合財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有年度財務報表披露。所附簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報所列中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。

編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和所附披露中報告的金額。例如,臨時期間的可自由支配薪酬和福利支出是根據年初至今的收入數額以及薪酬和福利支出與收入的估計年度比率應計,並根據某些項目的適用金額進行調整。儘管這些估計是基於管理層對當前事件和Lazard未來可能採取的行動的瞭解,但實際結果可能與估計大不相同。

截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的綜合經營結果並不代表未來任何中期或年度的預期結果。

11


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

簡明綜合財務報表包括Lazard Ltd.及其子公司,包括Lazard Group和Lazard Group的主要運營子公司:紐約有限責任公司Lazard Frères&Co.LLC(“LFNY”)及其子公司,包括Lazard Asset Management LLC及其子公司(統稱為“LAM”);法國有限責任公司Compagnie Financière Lazard Frères SAS(“CFLF”),連同其附屬公司LFB和Lazard Frères Gpose SAS(“LFG”),以及Maison Lazard SAS及其附屬公司;以及Lazard&Co.,Limited(“LCL”),通過英國私人有限公司Lazard&Co.Holdings Limited(“LCH”)及其共同擁有的附屬公司和附屬公司。

該公司的政策是合併其擁有控股權的實體。該公司整合了:

 

投票權權益實體(“VOE”),公司持有該等VOES的多數投票權權益,且

 

本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)有權指導VIE的活動,而該等活動對VIE的經濟表現有重大影響,並有義務承擔VIE的虧損或從中收取可能對VIE有重大影響的利益(見附註19)。

當本公司並無於某實體擁有控股權,但對該實體的經營及財務決策有重大影響時,本公司會(I)採用權益會計法,按比例計入該實體的淨收益,或(Ii)選擇按公允價值計量其投資的選擇權。公司間交易和餘額已被沖銷。

Lazard Growth收購公司I

2021年2月,LGAC完成了其$575,000首次公開發行(LGAC IPO)。LGAC是一家特殊目的收購公司,註冊為開曼羣島豁免公司,目的是與一項或多項業務進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併(“業務合併”)。LGACo 1 LLC是特拉華州的一家系列有限責任公司,也是該公司的子公司,是LGAC的贊助商。LGAC被認為是一種VIE。本公司通過保薦人對LGAC B類方正股份的所有權,持有LGAC的控股權。因此,LGAC和贊助商都在公司的財務報表中合併。

LGAC IPO的收益為575,000美元,存放在一個信託賬户中,直至(I)完成業務合併及(Ii)向LGAC股東分配信託户口內與贖回LGAC A類普通股有關的資金為止,但須受若干條件規限。信託賬户中持有的現金在簡明的綜合財務狀況報表上記入“限制性現金”。

交易費用,包括淨承銷費#美元8,500, $20,125非現金遞延承銷費(列入簡明綜合財務狀況報表的“其他負債”)和#美元852在其他發行成本中,根據美國證券交易委員會員工會計公告(SAB)主題5,從LGAC首次公開募股的毛收入中扣除。

“可贖回的非控股權益”$578,495與公開持有的LGAC A類普通股相關的A類普通股按贖回價值記錄在公司截至2022年9月30日的簡明綜合財務狀況報表中,並根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題480“區分負債與股權”分類為臨時股權。贖回價值的變動會在發生時立即確認,並將調整可贖回非控股權益的賬面價值,使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。可贖回非控制權益賬面金額的增加或減少,應受到基於按比例所有權歸屬於LGACo 1 LLC某些成員的額外實收資本和非控制權益的信用或費用的影響。

可就LGAC首次公開發售發行的LGAC A類普通股可行使的認股權證(“LGAC認股權證”)符合財務會計準則第815主題下負債的定義,並分類為衍生負債,於每個資產負債表日按公允價值重新計量,直至行使為止,公允價值變動向盈利報告。請參閲註釋6。

 

12


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

2.

收入確認

該公司根據其業務部門的業績對收入進行分類,並認為以下信息合理地反映了履約義務與收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性的關係:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

淨收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務諮詢(a)

 

$

456,521

 

 

$

384,976

 

 

$

1,254,621

 

 

$

1,155,328

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產管理:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管理費和其他(B)

 

$

277,202

 

 

$

331,252

 

 

$

872,351

 

 

$

976,734

 

獎勵費用(C)

 

 

21,595

 

 

 

7,495

 

 

 

54,098

 

 

 

74,758

 

總資產管理

 

$

298,797

 

 

$

338,747

 

 

$

926,449

 

 

$

1,051,492

 

 

(a)

財務諮詢包括廣泛的財務諮詢服務,涉及併購諮詢、重組、資本諮詢、股東諮詢、融資、主權諮詢和其他為客户提供的戰略諮詢工作。這些諮詢服務的好處通常會隨着時間的推移轉移到公司的客户手中,這些諮詢服務的對價通常包括交易完成、交易公告和預訂費。聘用費通常是固定的,並在提供諮詢服務期間確認。然而,交易公告和交易完成費用是可變的,並受到限制,由於與這些事件相關的不確定性,它們通常在分別存在公告日期或完成日期之前不被確認。因此,在任何特定期間內,為某些交易確認的諮詢費將與以前期間提供的服務有關。在報告所述期間結束時可能未確認的諮詢費,主要包括與交易公告和交易完成相關的費用,由於與這些事件相關的不確定性,一般仍未確認。

 

(b)

管理費和其他費用主要由管理服務組成。隨着時間的推移,這些管理服務的好處將轉移到公司的客户手中。這些管理服務的對價一般包括管理費,管理費是根據管理下的資產並在提供管理服務期間確認的。基金權益的出售或分配是管理費和其他費用中的一項單獨的履約義務,該等服務的利益在基金權益出售或分配時轉移給本公司的客户。

 

(c)

獎勵費用主要由管理服務組成。隨着時間的推移,這些管理服務的好處將轉移到公司的客户手中。這些管理服務的對價通常是不同的,包括績效或獎勵費用。分配給這些管理服務的費用在本報告所述期間結束時仍未確認,但由於業績目標和追回方面的不確定性,這些費用一般會受到限制。

 

除上述外,與客户簽訂的合同還包括以貿易為基礎的佣金收入,該收入在執行時確認,並在其他收入中列報。該收入可以通過為客户提供貿易便利化、執行、清算和結算、保管和貿易管理服務來獲得。

關於剩餘履約義務的披露要求,本公司選擇了指南中允許的實際權宜之計,以(I)排除持續時間為一年或更短的合同;以及(Ii)排除完全分配給未履行履約義務的可變對價,如交易完成和交易公告費用。排除可變對價通常涉及期限為一年或一年以下的合同,通常由於不確定因素而受到限制。因此,在運用實際權宜之計時,與剩餘履約義務相關的金額對公司的財務報表並不重要。

 

 

 

13


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

3.

應收賬款和壞賬準備

該公司的應收賬款包括應收手續費、客户應收款項和其他應收賬款。在適用情況下,應收賬款按扣除按現行預期信貸損失(“CECL”)模式釐定的可疑賬款估計準備、整體投資組合的一般信貸風險及被視為無法收回的特定賬項(可能包括費用爭議的情況)後的估計撥備入賬。

2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月期間的壞賬準備活動情況如下:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

期初餘額

 

$

30,271

 

 

$

36,244

 

 

$

33,957

 

 

$

36,649

 

壞賬支出(信貸),扣除沖銷的淨額

 

 

566

 

 

 

1,729

 

 

 

24

 

 

 

4,273

 

沖銷、外幣折算及其他

調整

 

 

(15,517

)

 

 

(681

)

 

 

(18,661

)

 

 

(3,630

)

期末餘額(A)

 

$

15,320

 

 

$

37,292

 

 

$

15,320

 

 

$

37,292

 

 

(a)

壞賬準備餘額基本上都與併購和重組費用應收款項有關,其中包括應收應付費用。

壞賬費用,扣除沖銷後,代表本期預期信貸損失撥備,計入“營業費用”。簡明合併經營報表上的“其他”。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司的應收費用為103,695及$123,189分別代表我們的私人資本諮詢費的融資應收賬款。根據我們的歷史損失經驗,交易對手的信用質量,以及沒有壞賬金額,有不是在與該等應收款有關的日期所需的壞賬準備。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,客户和其他應收款包括美元119,173及$122,229客户貸款的公允價值高於截至2022年9月30日和2021年12月31日的貸款賬面價值,客户貸款完全有抵押品,並密切監測交易對手的信用狀況。

所有其他應收賬款賬面總額為#美元517,527及$560,3912022年9月30日和2021年12月31日分別接近公允價值。

 

 

 

14


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

4.

投資

截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已出售但尚未購買的投資和證券包括:

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

債務

 

$

-

 

 

$

299,990

 

股票

 

 

39,747

 

 

 

54,040

 

資金:

 

 

 

 

 

 

 

 

另類投資(A)

 

 

54,201

 

 

 

49,757

 

債務(A)

 

 

167,763

 

 

 

164,952

 

權益(A)

 

 

319,707

 

 

 

375,761

 

私募股權

 

 

41,804

 

 

 

46,589

 

 

 

 

583,475

 

 

 

637,059

 

按公允價值計算的投資

 

 

623,222

 

 

 

991,089

 

權益法

 

 

15,738

 

 

 

16,250

 

總投資

 

$

638,960

 

 

$

1,007,339

 

按公允價值出售但尚未購買的證券

(包括在“其他負債”內)

 

$

4,301

 

 

$

6,828

 

 

(a)

另類投資基金、債務基金和股票基金的權益包括公允價值為#美元的投資。23,525, $137,949及$248,488分別為2022年9月30日和2022年9月30日18,326, $132,875及$306,618分別於2021年12月31日持有,以履行本公司於歸屬先前已授出的Lazard基金權益(“LFI”)及其他類似遞延補償安排時的責任。LFI代表本公司授予合資格僱員若干Lazard管理基金的實際或名義權益,但須受基於服務的歸屬條件所規限(見附註6及12)。

債務主要由原始到期日大於三個月並且少於一年.

股票主要包括種子投資,投資於與我們的資產管理業務相關的單獨管理賬户中持有的大中小市值國內、國際和全球公司的有價證券。

另類投資基金主要由Lazard管理的各種對衝基金、基金的基金和共同基金的權益組成。這些金額主要包括對與我們的資產管理業務相關的基金的種子投資,以及與上文討論的LFI相關的金額。

債務基金主要包括對與我們資產管理業務相關的基金的種子投資,這些基金投資於債務證券,與上文討論的LFI相關的金額,以及對Lazard管理的債務基金的投資。

股票基金主要包括對與我們的資產管理業務相關的基金的種子投資,這些基金投資於股權證券,以及與上文討論的LFI相關的金額。

私募股權投資包括Lazard擁有的投資,以及合併後但不屬於Lazard的投資。Lazard擁有的私募股權投資主要包括對私募股權基金的投資。此類投資主要包括(I)Edgewater Growth Capital Partners III,L.P.(“EGCP III”),這是一隻主要對中端市場公司進行股權和收購投資的基金,以及(Ii)一隻目標是對老牌私人公司進行重大非控股股權投資的基金。

合併但不為Lazard所有的私募股權投資涉及Edgewater基金(“Edgewater”)的管理團隊和其他投資者擁有的經濟利益。

權益法投資是指按照權益法會計核算的合夥企業權益。

 

15


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司在其簡明綜合經營報表的“收入-其他”中報告了截至報告日期仍持有的與“股權證券和交易債務證券”有關的未實現投資淨收益和淨虧損如下:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

未實現投資淨收益(虧損)

 

$

(31,093

)

 

$

(13,736

)

 

$

(134,091

)

 

$

5,955

 

 

 

5.

公允價值計量

投資及某些其他資產和負債的公允價值層次-Lazard將其投資以及按公允價值記錄的某些其他資產和負債歸類為三級公允價值等級如下:

1級。

資產和負債,其價值基於Lazard有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。

2級。

資產及負債的價值是基於(I)活躍市場中類似資產或負債的報價,或非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,或(Ii)直接可見或主要源自市場數據或得到市場數據證實的報價以外的投入。

3級。

其價值以價格或估值技術為基礎的資產及負債,而該等價格或估值技術所需的投入對整體公允價值計量既不可察覺又重要。這些輸入反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。第3級包括的項目包括證券或其他金融資產,其交易量和活動水平與正常市場活動相比大幅下降,不再有足夠的頻率或交易量來持續提供定價信息。

當公允價值基於活躍市場的未調整報價時,債務的公允價值被歸類為第一級。

股票的公允價值分為1級或3級:有價證券被歸類為1級,並根據該證券在一級交易所由外部定價服務提供的最後交易價格進行估值;私人公司的股權一般被歸類為3級。

當另類投資基金、債務基金和股票基金的投資的公允價值主要基於基金的公開報告收盤價時,公允價值被歸類為第一級。

對於根據潛在交易價值進行估值的某些投資,私募股權基金投資的公允價值被歸類為3級。

當公允價值以活躍市場的未調整報價為基礎時,已售出但尚未購買的證券的公允價值被歸類為第一級。

本公司訂立並分類為第1級的衍生工具的公允價值,以該等工具的上市市價為基準。本公司訂立並分類為第二級的衍生工具的公允價值,按以下有關標的資產、指數或參考匯率的價值計算:遠期外幣匯率合約的公允價值是交易日至結算日兩種貨幣的即期匯率和利差的函數;總回報互換的公允價值是基於相關標的股權證券、金融工具或指數以及特定名義持有量的公允價值變動;利率互換的公允價值是基於利率收益率曲線;與LFI和其他類似遞延補償安排相關的衍生負債的公允價值是基於標的投資的價值,並經沒收調整後的。本公司訂立並歸類為第3級的衍生工具的公允價值是基於Black-Scholes估值模型,該模型同時使用了可觀察和不可觀察的投入。不可觀測的輸入包括對估值不確定性的模型調整。請參閲註釋6。

以資產淨值(“NAV”)計量的投資-作為實際的權宜之計,該公司使用資產淨值或其等價物來衡量某些投資的公允價值。資產淨值主要是根據外部資金提供的信息確定的

 

16


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

管理員。本公司於(I)另類投資基金、債務基金及股票基金可於短期內贖回,及(Ii)私募股權基金因受贖回限制而不可於短期內贖回時,以資產淨值估值作為實際權宜之計的投資。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日,(I)在公允價值體系內按公允價值經常性計量的投資和某些其他資產和負債的分類,以及(Ii)作為實際權宜之計以資產淨值或其等值計量的投資:

 

 

 

2022年9月30日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

NAV

 

 

總計

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

$

39,218

 

 

$

-

 

 

$

529

 

 

$

-

 

 

$

39,747

 

資金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

另類投資

 

 

25,937

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

28,264

 

 

 

54,201

 

債務

 

 

167,759

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

167,763

 

權益

 

 

319,669

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

38

 

 

 

319,707

 

私募股權

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

240

 

 

 

41,564

 

 

 

41,804

 

衍生品

 

 

-

 

 

 

18,502

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

18,502

 

總計

 

$

552,583

 

 

$

18,502

 

 

$

769

 

 

$

69,870

 

 

$

641,724

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賣出的證券,尚未購買的證券

 

$

4,301

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

4,301

 

衍生品

 

 

575

 

 

 

310,570

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

311,145

 

總計

 

$

4,876

 

 

$

310,570

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

315,446

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

1級

 

 

2級

 

 

3級

 

 

NAV

 

 

總計

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務

 

$

299,990

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

299,990

 

股票

 

 

53,462

 

 

 

-

 

 

 

578

 

 

 

-

 

 

 

54,040

 

資金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

另類投資

 

 

24,972

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

24,785

 

 

 

49,757

 

債務

 

 

164,947

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5

 

 

 

164,952

 

權益

 

 

375,712

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

49

 

 

 

375,761

 

私募股權

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

293

 

 

 

46,296

 

 

 

46,589

 

衍生品

 

 

-

 

 

 

922

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

922

 

總計

 

$

919,083

 

 

$

922

 

 

$

871

 

 

$

71,135

 

 

$

992,011

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賣出的證券,尚未購買的證券

 

$

6,828

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

6,828

 

衍生品

 

 

10,005

 

 

 

362,240

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

372,245

 

總計

 

$

16,833

 

 

$

362,240

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

379,073

 

 

 

17


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間公司3級資產和負債的公允價值變化:

 

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

 

 

起頭

天平

 

 

網絡 未實現/

已實現

得失

包括在

收入(A)

 

 

購買量/

收購/

發行

 

 

銷售額/

處置/

聚落

 

 

外國

貨幣

翻譯

調整

 

 

收尾

天平

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

$

542

 

 

$

28

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

(41

)

 

$

529

 

私募股權基金

 

 

256

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

240

 

3級總資產

 

$

798

 

 

$

28

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

(57

)

 

$

769

 

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

 

 

起頭

天平

 

 

網絡 未實現/

已實現

得失

包括在

收入(A)

 

 

購買量/

收購/

發行

 

 

銷售額/

處置/

聚落

 

 

外國

貨幣

翻譯

調整

 

 

收尾

天平

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

$

578

 

 

$

35

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

(84

)

 

$

529

 

私募股權基金

 

 

293

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(13

)

 

 

(40

)

 

 

240

 

3級總資產

 

$

871

 

 

$

35

 

 

$

-

 

 

$

(13

)

 

$

(124

)

 

$

769

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的三個月

 

 

 

起頭

天平

 

 

未實現淨額/

已實現

得失

包括在

收入(A)

 

 

購買量/

收購/

發行

 

 

銷售額/

處置/

聚落

 

 

外國

貨幣

翻譯

調整

 

 

收尾

天平

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

$

1,646

 

 

$

(836

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

(28

)

 

$

782

 

私募股權基金

 

 

2,628

 

 

 

4,593

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

(7

)

 

 

7,198

 

3級總資產

 

$

4,274

 

 

$

3,757

 

 

$

-

 

 

$

(16

)

 

$

(35

)

 

$

7,980

 

 

 

 

截至2021年9月30日的9個月

 

 

 

起頭

天平

 

 

未實現淨額/

已實現

得失

包括在

收入(A)

 

 

購買量/

收購

 

 

銷售額/

處置/

定居點/

轉賬(B)

 

 

外國

貨幣

翻譯

調整

 

 

收尾

天平

 

資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票

 

$

1,671

 

 

$

(835

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

(54

)

 

$

782

 

私募股權基金

 

 

1,486

 

 

 

5,745

 

 

 

-

 

 

 

(16

)

 

 

(17

)

 

 

7,198

 

3級總資產

 

$

3,157

 

 

$

4,910

 

 

$

-

 

 

$

(16

)

 

$

(71

)

 

$

7,980

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

11,500

 

 

$

(11,500

)

 

$

-

 

 

$

-

 

3級負債總額

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

11,500

 

 

$

(11,500

)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

18


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

(a)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,投資於第三級資產的“其他收入”中記錄的收益包括未實現淨收益#美元。28, $35, $3,757及$4,910,分別為。

(b)

在截至2021年9月30日的9個月期間,3級衍生品的轉移反映了LGAC認股權證的衍生品負債轉移到1級,這主要是由於用於對這些衍生品進行估值的投入發生了變化。

有幾個不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,流入或流出公允價值層次結構內的第三級的其他轉賬。

下表列出了在2022年9月30日和2021年12月31日使用資產淨值或其等價物作為確定公允價值的實際權宜之計進行估值的某些投資:

 

 

 

2022年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的投資

 

 

公允價值

 

 

無資金支持

承付款

 

 

 

的百分比

公允價值

可贖回

 

 

救贖

頻率

 

救贖

通知期

備擇 投資基金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對衝基金

 

$

27,668

 

 

$

-

 

 

 

北美

 

 

(a)

 

30-60天

其他

 

 

596

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

(b)

 

債務基金

 

 

4

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

(c)

 

股票型基金

 

 

38

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

(d)

 

私募股權基金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本增長

 

 

41,564

 

 

 

5,520

 

(e)

 

100%

(f)

 

北美

 

北美

總計

 

$

69,870

 

 

$

5,520

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

每月(67%)和季度(33%)

(b)

每日(6%)和每月(94%)

(c)

每日(100%)

(d)

每月(32%)和每年(68%)

(e)

對私募股權投資的無資金承諾合併但不為Lazard所有#美元8,032都被排除在外。此類承諾的資金來源必須是非控股股東的出資。

(f)

當基金的基本投資清算時,將收到來自每個基金的分配。

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可贖回的投資

 

 

公允價值

 

 

無資金支持

承付款

 

 

 

的百分比

公允價值

可贖回

 

 

 

救贖

頻率

 

救贖

通知期

備擇 投資基金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對衝基金

 

$

24,162

 

 

$

-

 

 

 

北美

 

 

 

(a)

 

30-60天

其他

 

 

623

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

 

(b)

 

債務基金

 

 

5

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

 

(c)

 

股票型基金

 

 

49

 

 

 

-

 

 

 

北美

 

 

 

(d)

 

私募股權基金:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股本增長

 

 

46,296

 

 

 

5,597

 

(e)

 

 

100

%

(f)

 

北美

 

北美

總計

 

$

71,135

 

 

$

5,597

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

每月(79%)和季度(21%)   

(b)

每日(8%)和每月(92%)

(c)

每日(100%)

(d)

每月(36%)和每年(64%)

 

19


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

(e)

對私募股權投資的無資金承諾合併但不為Lazard所有#美元9,128都被排除在外。此類承諾的資金來源必須是非控股股東的出資。

(f)

當基金的基本投資清算時,將收到來自每個基金的分配。

投資資本資金承諾-截至2022年9月30日,公司對投資基金的最高未出資承諾主要來自對EGCP III的承諾,總額為#美元。5,158。EGCP III的投資期於#年結束2016年10月12日在此之後,公司為EGCP III的新投資出資的義務到期。本公司仍有義務一直到2023年10月12日(或任何較早的EGCP III清算)作出必要的資本貢獻,為後續投資提供資金,並支付資金支出。

 

 

6.衍生品

下表載列於2022年9月30日及2021年12月31日的簡明綜合財務狀況簡明財務狀況表內,於“其他資產”及“其他負債”內列報的本公司衍生工具的公允價值,以及於“應計補償及利益”(見附註12)內列報的與LFI及其他類似遞延補償安排有關的本公司衍生負債的公允價值。名義金額顯示了該公司衍生產品活動的規模。

衍生資產和負債以及來自同一交易對手的相關現金抵押品已在簡明綜合財務狀況報表中淨額結算,而本公司已就總淨額結算協議獲得適當的法律意見。如並無徵詢或取得該等法律意見,則該等金額不符合於簡明綜合財務狀況表內淨額計算的資格,而該等衍生資產及負債則於下表單獨列示。

除了以衍生資產和負債淨額列報的收到和轉移的現金抵押品外,公司還接收和轉移額外的證券和現金抵押品。這些金額減輕了與本公司衍生工具相關的交易對手信用風險,但沒有資格在簡明綜合財務狀況報表上進行淨額列報。

 

 

 

2022年9月30日

 

 

 

衍生資產

 

 

衍生負債

 

 

 

公允價值

 

 

概念上的

 

 

公允價值

 

 

概念上的

 

遠期外幣匯率合約

 

$

967

 

 

$

96,733

 

 

$

3,437

 

 

$

231,388

 

總回報掉期和其他

 

 

24,215

 

 

 

136,576

 

 

 

104

 

 

 

6,311

 

LGAC認股權證

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

575

 

 

 

11,500

 

LFI和其他類似的遞延補償

安排

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

307,160

 

 

 

342,579

 

總衍生工具總額

 

 

25,182

 

 

$

233,309

 

 

 

311,276

 

 

$

591,778

 

交易對手和現金抵押品淨額結算:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期外幣匯率合約

 

 

(27

)

 

 

 

 

 

 

(27

)

 

 

 

 

總回報掉期和其他

 

 

(6,653

)

 

 

 

 

 

 

(104

)

 

 

 

 

“其他資產”和“其他負債”合計

 

 

18,502

 

 

 

 

 

 

 

311,145

 

 

 

 

 

未淨額計算的金額(A):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金抵押品

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

(2,363

)

 

 

 

 

證券抵押品

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

$

18,502

 

 

 

 

 

 

$

308,782

 

 

 

 

 

 

20


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

 

衍生資產

 

 

衍生負債

 

 

 

公允價值

 

 

概念上的

 

 

公允價值

 

 

概念上的

 

遠期外幣匯率合約

 

$

1,005

 

 

$

253,059

 

 

$

761

 

 

$

174,550

 

總回報掉期和其他

 

 

1,052

 

 

 

20,888

 

 

 

13,709

 

 

 

83,706

 

LGAC認股權證

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

10,005

 

 

 

11,500

 

LFI和其他類似的遞延補償

安排

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

358,877

 

 

 

301,478

 

總衍生工具總額

 

 

2,057

 

 

$

273,947

 

 

 

383,352

 

 

$

571,234

 

交易對手和現金抵押品淨額結算:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遠期外幣匯率合約

 

 

(83

)

 

 

 

 

 

 

(83

)

 

 

 

 

總回報掉期和其他

 

 

(1,052

)

 

 

 

 

 

 

(11,024

)

 

 

 

 

“其他資產”和“其他負債”合計

 

 

922

 

 

 

 

 

 

 

372,245

 

 

 

 

 

未淨額計算的金額(A):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金抵押品

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

(2,476

)

 

 

 

 

證券抵押品

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

(391

)

 

 

 

 

 

 

$

922

 

 

 

 

 

 

$

369,378

 

 

 

 

 

 

(a)

金額須遵守主要減值安排,但不符合根據美國公認會計原則在簡明綜合財務狀況報表上減值的準則。對於一些交易對手,質押的證券和現金抵押品的抵押品金額可能超過衍生品資產和衍生品負債餘額。在這種情況下,報告的總金額限於與該交易對手的衍生品淨資產和淨衍生品負債餘額。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表中反映的衍生工具(包括在“收入-其他”中)的淨收益(虧損),以及公司與LFI和其他類似遞延補償安排(包括在“補償和福利”支出中)有關的義務的衍生負債的淨收益(虧損)如下:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

遠期外幣匯率合約

 

$

2,650

 

 

$

2,603

 

 

$

8,260

 

 

$

7,702

 

LFI和其他類似的遞延補償安排

 

 

16,180

 

 

 

1,368

 

 

 

65,601

 

 

 

(22,610

)

LGAC認股權證

 

 

2,300

 

 

 

3,795

 

 

 

9,430

 

 

 

2,070

 

總回報掉期和其他

 

 

7,177

 

 

 

1,492

 

 

 

32,676

 

 

 

(9,482

)

總計

 

$

28,307

 

 

$

9,258

 

 

$

115,967

 

 

$

(22,320

)

 

 

 

21


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

7.

財產性

截至2022年9月30日和2021年12月31日,財產包括:

 

 

 

估計數

可折舊

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

以年為單位的壽命

 

 

2022

 

 

2021

 

建築物

 

 

33

 

 

$

123,476

 

 

$

143,464

 

租賃權改進

 

3-20

 

 

 

199,340

 

 

 

209,469

 

傢俱和設備

 

3-10

 

 

 

231,513

 

 

 

218,527

 

在建工程

 

 

 

 

 

 

34,675

 

 

 

46,052

 

總計

 

 

 

 

 

 

589,004

 

 

 

617,512

 

減去累計折舊和攤銷

 

 

 

 

 

 

370,453

 

 

 

367,507

 

屬性

 

 

 

 

 

$

218,551

 

 

$

250,005

 

 

 

8.

商譽和其他無形資產

2022年9月30日和2021年12月31日的商譽和其他無形資產的構成如下:

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

商譽

 

$

375,784

 

 

$

379,421

 

其他無形資產(扣除累計的淨額

攤銷)

 

 

105

 

 

 

150

 

 

 

$

375,889

 

 

$

379,571

 

 

在2022年9月30日和2021年12月31日,商譽為美元311,243及$314,880分別歸因於本公司的財務諮詢部門,以及於每個該等日期的$64,541商譽的增加可歸因於公司的資產管理部門。

截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月期間的商譽賬面值變動如下:

 

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

餘額,1月1日

 

$

379,421

 

 

$

383,861

 

外幣折算調整

 

 

(3,637

)

 

 

(4,179

)

平衡,9月30日

 

$

375,784

 

 

$

379,682

 

 

截至2022年和2021年9月30日止九個月期間的商譽賬面值的所有變動均歸因於本公司的財務諮詢分部。

 

22


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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

9.

優先債

截至2022年9月30日和2021年12月31日,優先債務包括以下內容:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至以下日期未償還

 

 

 

首字母

 

 

 

 

每年一次

 

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

 

 

本金

金額

 

 

成熟性

日期

 

利息

評級(A)

 

 

本金

 

 

未攤銷

債務成本

 

 

攜帶

價值

 

 

本金

 

 

未攤銷

債務成本

 

 

攜帶

價值

 

Lazard集團2025

高級附註

 

$

400,000

 

 

2/13/25

 

 

3.75

%

 

$

400,000

 

 

$

1,121

 

 

$

398,879

 

 

$

400,000

 

 

$

1,476

 

 

$

398,524

 

拉扎德集團2027

高級附註

 

 

300,000

 

 

3/1/27

 

 

3.625

%

 

 

300,000

 

 

 

1,723

 

 

 

298,277

 

 

 

300,000

 

 

 

2,015

 

 

 

297,985

 

Lazard集團2028

高級附註

 

 

500,000

 

 

9/19/28

 

 

4.50

%

 

 

500,000

 

 

 

5,077

 

 

 

494,923

 

 

 

500,000

 

 

 

5,716

 

 

 

494,284

 

拉扎德集團2029

高級附註

 

 

500,000

 

 

3/11/29

 

 

4.375

%

 

 

500,000

 

 

 

4,987

 

 

 

495,013

 

 

 

500,000

 

 

 

5,566

 

 

 

494,434

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,700,000

 

 

$

12,908

 

 

$

1,687,092

 

 

$

1,700,000

 

 

$

14,773

 

 

$

1,685,227

 

 

(a)

Lazard Group的實際利率3.75到期優先票據百分比2025年2月13日(《2025筆記》),Lazard Group的3.625到期優先票據百分比March 1, 2027(《2027年筆記》),Lazard Group的4.50到期優先票據百分比2028年9月19日(《2028筆記》)和Lazard Group的4.375到期優先票據百分比March 11, 2029 (the “2029 Notes”) are 3.87%, 3.76%, 4.67%和4.53%。

該公司在2022年9月30日和2021年12月31日的優先債務是按其未償還本金餘額扣除未攤銷債務成本計算的。在這些日期,這種優先債務的公允價值約為#美元。1,578,000及$1,885,000,分別為。本公司優先債務的公允價值是基於市場報價。如果按公允價值列賬,該公司的優先債務將被歸類為公允價值計量等級的第二級。

在……上面July 22, 2020,Lazard Group簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議,三年制, $200,000與一批貸款人的高級循環信貸安排,該安排將於2023年7月(“經修訂及重新簽署的信貸協議”)。修訂及重述信貸協議修訂及重述Lazard Group於2015年9月25日修訂及重述的信貸協議全文。經修訂及重訂信貸協議項下的借款一般將按倫敦銀行同業拆息加根據Lazard Group獲國際認可信貸機構的最高信貸評級釐定的特定利息期間的適用保證金支付利息。修訂和重新簽署的信貸協議包含某些契約、違約事件和其他習慣條款,包括習慣的LIBOR替代機制。在2022年9月30日和2021年12月31日,不是根據經修訂及重新簽署的信貸協議,未清償款項。

截至2022年9月30日,該公司擁有約208,300提供給它的未使用的信貸額度,包括根據修訂和重新簽署的信貸協議提供的信貸安排,以及LFB可獲得的約#美元的未使用的信貸額度7,300.

經修訂及重訂的信貸協議及與Lazard Group優先票據有關的契約及補充契約載有若干契諾、違約事件及其他習慣性條款,包括在適用情況下提早贖回時的習慣性完整條款。截至2022年9月30日,該公司遵守了這些規定。該公司的所有優先債務債務都是無擔保的。

 

 

 

23


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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

10.

承付款和或有事項

其他承諾-該公司在正常業務過程中有各種其他合同承諾。此外,LFB和LFNY可能會不時簽訂承銷承諾,並將作為承銷商參與其中。在2022年9月30日,LFB和LFNY不是這樣的承保承諾。

關於投資資本資金承諾和為我們的養老金計劃提供資金的義務的信息,分別見附註5和13。

管理層認為,履行本文所述承諾不會對公司的簡明綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

法律-公司不時參與司法、政府、監管和仲裁程序,以及與我們的業務行為有關的事項的調查,包括由前員工提起的指控非法解僱的訴訟。本公司會按個別情況檢討該等事項,並在可能出現虧損及可合理估計該等虧損金額的情況下,確定任何所需的應計項目。該公司的收入和收益可能在季度基礎上出現重大變化。因此,與公司在任何特定季度的收益相比,任何懸而未決的事項的結果都可能是重大的。然而,公司相信,根據目前掌握的信息,任何懸而未決的事項的結果總體上不會對其業務或財務狀況產生實質性影響。

 

 

11.

股東權益

股份回購計劃-在2021年期間和截至2022年9月30日的9個月期間,Lazard董事會授權回購Lazard Ltd A類普通股(“普通股”),這是Lazard唯一已發行的普通股類別,如下表所示:

 

日期

 

回購

授權

 

 

期滿

2021年4月

 

$

300,000

 

 

十二月 31, 2022

2022年2月

 

$

300,000

 

 

2024年12月31日

2022年7月

 

$

500,000

 

 

2024年12月31日

 

本公司預期股份回購計劃將繼續用於抵銷根據Lazard Ltd.2008年激勵薪酬計劃(“2008計劃”)及經修訂的Lazard Ltd 2018激勵薪酬計劃(“2018計劃”)已發行或將發行的部分股份。根據股票回購計劃,購買是在公開市場或通過私下協商的交易進行的。由於各種因素,公司購買與股份回購計劃相關的股份的比率可能會因時期而異。有關此類計劃的購買情況如下表所示:

 

截至9月30日的9個月:

 

數量

股票

購得

 

 

平均值

單價

分享

 

2021

 

 

6,469,429

 

 

$

44.24

 

2022

 

 

17,249,880

 

 

$

35.49

 

 

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,我們的某些高管收到了與先前授予的遞延股權激勵獎勵的歸屬或結算有關的普通股。歸屬或交收該等股權獎勵將產生一筆應由高管繳納的税款,根據我們過去的慣例,本公司從若干高管手中購買了價值相當於該等税款估計金額的全部或部分普通股。此外,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間,公司從我們的某些高管手中購買了普通股。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,所有此類購買的總價值約為16,500及$18,600,分別為。這類普通股按成本報告。

 

24


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

截至2022年9月30日,總計381,676根據Lazard有限公司的股份回購計劃,仍有%的股份回購授權可用,該授權將於2024年12月31日.

在截至2022年9月30日的九個月期間,Lazard Ltd根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10b5-1條制定了交易計劃,根據該計劃,Lazard Ltd在公開市場回購股票。

優先股-Lazard Ltd已15,000,000優先股授權股份,面值$0.01每股,包括A系列和B系列優先股。A系列和B系列優先股是與上一年的某些業務收購相關發行的,都是可轉換為普通股的非參與證券,沒有投票權或股息權。截至2022年9月30日和2021年12月31日,不是A系列或B系列優先股的股票已發行。

累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)-下表反映了AOCI各組成部分在2022年9月30日和2021年9月30日的餘額以及當時結束的三個月和九個月期間的活動:

 

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

 

 

貨幣

翻譯

調整

 

 

員工

效益

平面圖

 

 

總計

AOCI

 

 

金額

歸因於

非控制性

利益

 

 

總計

Lazard有限公司

AOCI

 

平衡,2022年7月1日

 

$

(171,741

)

 

$

(118,289

)

 

$

(290,030

)

 

$

(1

)

 

$

(290,029

)

練習:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的其他全面收益(虧損)

重新分類

 

 

(54,439

)

 

 

8,786

 

 

 

(45,653

)

 

 

-

 

 

 

(45,653

)

對重新歸類為收入的項目的調整,

税後淨額

 

 

138

 

 

 

1,162

 

 

 

1,300

 

 

 

-

 

 

 

1,300

 

其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

(54,301

)

 

 

9,948

 

 

 

(44,353

)

 

 

-

 

 

 

(44,353

)

平衡,2022年9月30日

 

$

(226,042

)

 

$

(108,341

)

 

$

(334,383

)

 

$

(1

)

 

$

(334,382

)

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

 

 

貨幣

翻譯

調整

 

 

員工

效益

平面圖

 

 

總計

AOCI

 

 

金額

歸因於

非控制性

利益

 

 

總計

Lazard有限公司

AOCI

 

餘額,2022年1月1日

 

$

(92,178

)

 

$

(131,669

)

 

$

(223,847

)

 

$

-

 

 

$

(223,847

)

練習:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的其他全面收益(虧損)

重新分類

 

 

(134,129

)

 

 

20,512

 

 

 

(113,617

)

 

 

(1

)

 

 

(113,616

)

對重新歸類為收入的項目的調整,

税後淨額

 

 

265

 

 

 

2,816

 

 

 

3,081

 

 

 

-

 

 

 

3,081

 

其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

(133,864

)

 

 

23,328

 

 

 

(110,536

)

 

 

(1

)

 

 

(110,535

)

平衡,2022年9月30日

 

$

(226,042

)

 

$

(108,341

)

 

$

(334,383

)

 

$

(1

)

 

$

(334,382

)

 

25


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的三個月

 

 

 

貨幣

翻譯

調整

 

 

員工

效益

平面圖

 

 

總計

AOCI

 

 

金額

歸因於

非控制性

利益

 

 

總計

Lazard有限公司

AOCI

 

平衡,2021年7月1日

 

$

(58,386

)

 

$

(168,262

)

 

$

(226,648

)

 

$

-

 

 

$

(226,648

)

練習:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的其他全面收益(虧損)

重新分類

 

 

(25,861

)

 

 

4,442

 

 

 

(21,419

)

 

 

(1

)

 

 

(21,418

)

對重新歸類為收入的項目的調整,

税後淨額

 

 

51

 

 

 

1,481

 

 

 

1,532

 

 

 

-

 

 

 

1,532

 

其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

(25,810

)

 

 

5,923

 

 

 

(19,887

)

 

 

(1

)

 

 

(19,886

)

平衡,2021年9月30日

 

$

(84,196

)

 

$

(162,339

)

 

$

(246,535

)

 

$

(1

)

 

$

(246,534

)

 

 

 

截至2021年9月30日的9個月

 

 

 

貨幣

翻譯

調整

 

 

員工

效益

平面圖

 

 

總計

AOCI

 

 

金額

歸因於

非控制性

利益

 

 

總計

Lazard有限公司

AOCI

 

餘額,2021年1月1日

 

$

(67,724

)

 

$

(170,644

)

 

$

(238,368

)

 

$

-

 

 

$

(238,368

)

練習:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的其他全面收益(虧損)

重新分類

 

 

(40,102

)

 

 

4,030

 

 

 

(36,072

)

 

 

(1

)

 

 

(36,071

)

對重新歸類為收入的項目的調整,

税後淨額

 

 

23,630

 

 

 

4,275

 

 

 

27,905

 

 

 

-

 

 

 

27,905

 

其他綜合收益(虧損)淨額

 

 

(16,472

)

 

 

8,305

 

 

 

(8,167

)

 

 

(1

)

 

 

(8,166

)

平衡,2021年9月30日

 

$

(84,196

)

 

$

(162,339

)

 

$

(246,535

)

 

$

(1

)

 

$

(246,534

)

 

 

下表按構成部分反映了在2022年9月30日和2021年9月30日終了的三個月和九個月期間從AOCI重新分類的項目的調整數:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

貨幣兑換損失(A)

 

$

138

 

 

$

51

 

 

$

265

 

 

$

23,630

 

員工福利計劃:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與僱員福利計劃有關的攤銷(B)

 

 

1,395

 

 

 

1,903

 

 

 

3,564

 

 

 

5,561

 

關聯度較低的所得税

 

 

233

 

 

 

422

 

 

 

748

 

 

 

1,286

 

 

 

 

1,162

 

 

 

1,481

 

 

 

2,816

 

 

 

4,275

 

重新分類總額,扣除税額

 

$

1,300

 

 

$

1,532

 

 

$

3,081

 

 

$

27,905

 

 

(a)

代表重新分類為AOCI收益的貨幣兑換損失,與我們某些辦事處的重組和關閉有關。這些金額包括在“收入”中。簡明合併經營報表上的“其他”。

(b)

包括在計算定期福利淨成本中(見附註13)。這些金額包括在“運營費用”中。簡明合併經營報表上的“其他”。

非控制性權益-非控股權益主要指(I)本公司被視為控制但不擁有的Edgewater管理工具所持有的權益,(Ii)利潤權益參與權(見附註12)、(Iii)LGAC權益(見附註1)及(Iv)由僱員持有的綜合VIE權益(見附註19)。

 

26


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的非控制性權益應佔淨收益(虧損),以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的非控制性權益在公司簡明合併財務報表中的淨收益(虧損):

 

 

 

淨收益(虧損)

歸因於非控制性

利益

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

Edgewater

 

$

18,209

 

 

$

5,019

 

 

$

28,715

 

 

$

8,349

 

LFI綜合基金

 

 

(5,237

)

 

 

471

 

 

 

(18,393

)

 

 

5,159

 

LGAC

 

 

4,023

 

 

 

2,813

 

 

 

9,941

 

 

 

55

 

其他

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

5

 

總計

 

$

16,995

 

 

$

8,304

 

 

$

20,265

 

 

$

13,568

 

 

 

 

截至日期的非控股權益

 

 

 

9月30日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

Edgewater

 

$

46,814

 

 

$

44,826

 

利潤權益參與權

 

 

11,854

 

 

 

4,049

 

LFI綜合基金

 

 

69,016

 

 

 

67,299

 

LGAC

 

 

(11,008

)

 

 

(13,445

)

其他

 

 

12

 

 

 

15

 

總計

 

$

116,688

 

 

$

102,744

 

 

宣佈的股息,2022年10月26日—On 2022年10月26日,Lazard董事會宣佈季度股息為#美元0.50我們普通股的每股收益。股息支付日期為2022年11月18日,致登記在冊的股東2022年11月7日.

 

 

12.

獎勵計劃

基於股份的激勵計劃獎勵

以下是Lazard有限公司2018年計劃、2008年計劃和2005年股權激勵計劃(“2005年計劃”)以及截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月期間的相關活動的説明。

根據2018年計劃、2008年計劃和2005年計劃提供的股份

2018年計劃於2018年4月24日生效,並於2021年4月29日修訂,將2018年計劃授權發行的股票總數增加20,000,000股份。2018年計劃取代了於2018年4月24日終止的2008年計劃。2018年計劃最初授權發行最多30,000,000普通股,加上截至2018年3月14日根據2008計劃須予獎勵的普通股,以及在2018年4月24日之後被沒收、註銷或以現金結算的任何普通股,2018年4月24日是我們的股東批准2018年計劃的日期。該等股份可根據授予或行使股票期權、股票增值權、限制性股票單位(“RSU”)、以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)、利潤權益分享權(包括以業績為基礎的限制性參與單位(“PRPU”))及其他以股份為基礎的獎勵而發行。

2008年計劃授權通過授予或行使股票期權、股票增值權和其他基於股票的獎勵來發行普通股。根據《2008年計劃》,可用股票的最大數量是基於一個公式,該公式將根據《2008年計劃》可隨時被視為“已發行”獎勵的股票總數限制為30相當於當時普通股流通股的%。2008年計劃於#年終止April 24, 20182008年計劃終止後,沒有或將不再根據2008年計劃發放額外的賠償金,儘管終止前根據2008年計劃發放的未支付賠償金仍受其條款的限制。

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

2005年計劃授權發放最多25,000,000普通股根據授予或行使的股票期權、股票增值權、股票增值權和其他以股票為基礎的獎勵。2005年計劃於2015年第二季度到期,儘管在2005年計劃到期之前根據2005年計劃授予的未償還遞延股票單位(“DSU”)獎勵繼續受其條款的限制。

以下反映了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司與基於股票的激勵計劃有關的攤銷費用(關於RSU、PRSU、限制性股票、包括PRPU在內的利潤利益參與權和其他基於股份的獎勵)和公司附帶的簡明綜合運營報表中的“專業服務”費用(關於DSU):

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

基於股票的獎勵:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RSU

 

$

37,061

 

 

$

30,780

 

 

$

98,012

 

 

$

101,687

 

PRSU

 

 

498

 

 

 

157

 

 

 

1,387

 

 

 

5,871

 

限制性股票

 

 

6,420

 

 

 

2,826

 

 

 

19,197

 

 

 

14,592

 

利潤權益參與權

 

 

30,762

 

 

 

17,980

 

 

 

80,454

 

 

 

71,662

 

DSU

 

 

175

 

 

 

149

 

 

 

2,052

 

 

 

1,967

 

總計

 

$

74,916

 

 

$

51,892

 

 

$

201,102

 

 

$

195,779

 

 

與股票獎勵相關的補償和福利支出的最終金額取決於歸屬的普通股的實際數量。本公司定期評估用於此類估計的沒收率,包括任何適用的履約條件的結果。估計罰沒率或績效的變化會導致對薪酬和福利支出的累計調整,也會導致未來期間確認的薪酬支出總額與下文所述的估計未確認薪酬支出不同。

公司的股權激勵計劃和獎勵如下所述。

RSU和DSU

RSU通常需要未來的服務,作為交付普通股標的股份的條件(除非接受者當時根據公司的退休政策有資格退休),並在一對一在規定的歸屬期間之後的基礎上。授予日的RSU的公允價值,扣除估計的沒收比率後,在歸屬期間或必要的服務期間(一般來説,兩年後三分之一,第三年後剩餘三分之二),並根據這段時間內的實際沒收情況進行調整。

RSU通常包括股息參與權,規定在適用的歸屬期間,每個RSU被賦予相當於在該期間就普通股支付的任何股息的額外RSU。在截至2022年9月30日的九個月期間,股息參與權需要發行336,740減去估計沒收(相應貸記為“額外實收資本”)後的“留存收益”及相關費用為#美元。11,416.

董事會非執行成員(“非執行董事”)獲得約55他們在董事會及其委員會任職的年度報酬的百分比,這導致44,772在截至2022年9月30日的9個月期間授予的DSU。彼等餘下的薪酬以現金支付,彼等可根據下文所述的董事遞延費用單位計劃,選擇以額外的遞延單位形式收取。在停止向董事會提供服務時,DSU可轉換為普通股。DSU包括一項現金股息參與權,相當於普通股支付的股息。

Lazard有限公司的董事遞延費用單位計劃允許非執行董事選擇獲得額外的DSU,以代替他們的部分或全部現金費用。根據本次選舉授予非執行董事的持股數量將等於適用的非執行董事根據該選舉選擇放棄的現金手續費價值除以緊接授予日前一天的普通股市值。在截至2022年9月30日的9個月期間,12,985根據這一計劃發放了直接資助單位。

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

DSU獎勵按授予之日的公允價值支出,包括與董事遞延費用單位計劃相關的金額。

以下是截至2022年9月30日的9個月期間與RSU和DSU相關的活動摘要:

 

 

 

RSU

 

 

DSU

 

 

 

單位

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

 

 

單位

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

 

餘額,2022年1月1日

 

 

8,150,782

 

 

$

41.16

 

 

 

338,408

 

 

$

38.01

 

已批出(包括336,740與股息有關的RSU

參與)

 

 

5,129,490

 

 

$

33.64

 

 

 

57,757

 

 

$

35.53

 

被沒收

 

 

(251,988

)

 

$

39.60

 

 

 

-

 

 

 

-

 

已解決

 

 

(4,105,626

)

 

$

38.73

 

 

 

-

 

 

 

-

 

平衡,2022年9月30日

 

 

8,922,658

 

 

$

38.00

 

 

 

396,165

 

 

$

37.65

 

 

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間批出的回購單位的加權平均批出日期公允價值為$33.64及$43.19,分別為。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間所批出的加權平均批出日期公允價值為$35.53及$46.66,分別為。

對於在截至2022年9月30日的9個月期間結算的RSU,公司滿足了其最低法定預扣税要求,而不是交付1,514,142普通股在這九個月期間的普通股。因此,2,591,484本公司持有的普通股在截至2022年9月30日的9個月期間交付。

截至2022年9月30日,估計未確認的RSU補償支出為$142,667,預計此類費用將在加權平均期間內確認,約為1.02022年9月30日之後的一年。

限制性股票

以下是截至2022年9月30日的9個月期間與補償安排相關的限制性普通股相關活動的摘要:

 

 

 

受限

股票

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

 

餘額,2022年1月1日

 

 

871,227

 

 

$

41.24

 

已批出(包括49,713與股息參與有關)

 

 

1,046,748

 

 

$

33.31

 

被沒收

 

 

(78,869

)

 

$

37.56

 

已解決

 

 

(573,660

)

 

$

36.50

 

平衡,2022年9月30日

 

 

1,265,446

 

 

$

37.06

 

 

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間授予的限制性股票之加權平均授出日公平價值為$33.31及$43.30,分別為。

就截至2022年9月30日止九個月期間結算的受限制普通股股份而言,本公司符合其最低法定預扣税項要求,而不是交付198,455普通股在這九個月期間的普通股。因此,375,205本公司持有的普通股在截至2022年9月30日的9個月期間交付。

2022年授予的限制性股票獎勵通常包括股息參與權,該權利規定,在適用的歸屬期間,每一次限制性股票獎勵被賦予與支付的任何股息相當的額外限制性普通股股份。

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

在……上面在此期間的普通股. 在.期間月底期間結束2022年9月30日,股息參與權要求發行49,713受限制普通股的股份和“留存收益”的相關費用,扣除估計沒收(相應的貸記為“額外實收資本”)是 $1,772.

截至2022年9月30日,估計未確認的限制性股票支出為$24,708,此類費用將在加權平均期間內確認,加權平均期間約為0.92022年9月30日之後的幾年。

PRSU

PRSU是受基於業績和基於服務的歸屬條件約束的RSU,從2021年2月授予的獎勵開始,這是一種基於市場的條件。受贈人在歸屬PRSU時將獲得的普通股數量將參考某些基於業績的指標計算,並從2021年2月授予的獎勵開始,參考與Lazard Ltd.在三年制句號。每個PRSU的普通股目標股數為1股;然而,根據業績標準的實現情況,每個PRSU可獲得的普通股股數一般可為2021年2月之前授予獎勵的目標股數的零至兩倍。對於從2021年2月開始授予的獎勵,根據基於業績和基於市場的標準,普通股的數量可以從目標數量的零到2.4倍不等。PRSU將在授予之日起約三年內在單一日期授予只要滿足適用的服務和性能條件。在2021年2月之前授予的PRSU包括股息參與權,該權利規定在歸屬期間,目標數量的PRSU按在該期間普通股上支付股息的相同比率獲得股息等價物。這些股息等價物被記為不受業績歸屬標準約束,但在其他方面受與其相關的基礎PRSU相同限制的RSU。從2021年2月開始授予的PRSU包括股息參與權,這些權利受與其相關的基礎PRSU相同的歸屬限制(包括業績標準)的約束,並以現金結算,支付股息的比率與普通股相同。

以下是截至2022年9月30日的9個月期間與PRSU有關的活動摘要:

 

 

PRSU

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

 

餘額,2022年1月1日

 

 

32,394

 

 

$

46.63

 

授與

 

 

62,296

 

 

$

35.44

 

平衡,2022年9月30日

 

 

94,690

 

 

$

39.27

 

 

截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間所批出的單位的加權平均批出日期公允價值為$35.44及$46.63,分別為。

為PRSU獎勵確認的補償支出是通過將根據公司估計被認為可能歸屬的普通股數量乘以授予日期的公允價值來確定的。截至2022年9月30日,估計的未確認賠償支出總額為#美元3,920,公司預計將在加權平均期間內攤銷該等費用,時間約為1.02022年9月30日之後的一年。

利潤權益參與權

利潤利益參與權是股權激勵獎勵,根據2018年計劃,在一定條件下,可以換取普通股。本公司於服務及業績歸屬準則及其他條件下授予利潤權益分享權,並於2021年2月起向若干高管授予遞增的基於市場的歸屬準則,我們稱之為業績限制性參與單位(“PRPU”)。本公司亦向少數其他高級僱員授予利潤權益分享權利,但須受基於服務的歸屬準則及其他條件的規限,但不受與PRPU相關的業績為基礎及遞增的市場為基礎的歸屬準則的限制。利潤利益參與權一般規定歸屬於大約三年在授權日之後,只要滿足了適用的條件。

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

利潤權益參與權是Lazard集團的一類成員權益,旨在符合美國聯邦所得税的“利潤權益”,並在公司的簡明綜合財務狀況報表中作為股東權益記錄為非控制性權益,直到它們被轉換為普通股,此時將重新分類為額外實收資本。利潤權益分享權利一般只允許受贈人在以下兩種情況下變現價值:(I)基於服務的歸屬條件,以及(如適用)基於業績和增量市場的條件,以及(Ii)Lazard Group的資產在授予日五週年前因滿足某些合夥企業税務規則(稱為“最低價值條件”)而發生的經濟增值,否則利潤權益分享權利將被沒收。在滿足這些條件後,與普通股價值平價的利潤權益參與權將在一對一普通股股份的基準。如果僅僅因為未能滿足最低價值條件而被沒收,相關的補償費用將不會被沖銷。關於於2019年2月及2020年2月授予的利潤權益分享權,分別於截至2020年12月31日及2021年12月31日止年度符合最低價值條件。2022年3月1日,於2019年2月授予的滿足最低價值條件及其他歸屬條件的利潤權益分享權於一對一普通股股份的基準。

與未完成的RSU和類似的獎勵一樣,利潤利益參與權受到繼續僱用和其他條件和限制的約束,如果這些條件和限制未得到滿足,則被沒收。更具體地説,利潤利益參與權的歸屬必須遵守限制性公約,包括競業禁止、不招攬客户、不僱用員工和保密,這些公約類似於適用於PRSU和RSU的公約。此外,收益利益參與權必須滿足最小价值條件。

在交換PRPU獎勵時,接受者將獲得的普通股數量是根據適用的業績計算的,並從2021年授予的PRPU開始,以遞增的基於市場的條件計算,只有在條件滿足的情況下,才會對接受者產生價值。每個PRPU的普通股目標數量為1股。根據薪酬委員會確定的業績達標情況,可能收到的與2019年2月和2020年2月授予的PRPU獎勵有關的普通股數量將從目標數量的零到兩倍不等。對於從2021年2月開始授予的PRPU獎勵,根據業績和增量市場標準,股票數量將從目標數量的零到2.4倍不等。除非在三年履約期內符合適用條件,並且在授予日期後五年內滿足最低價值條件,否則所有PRPU將被沒收,獲獎者將無權獲得任何此類獎勵。

此外,適用於2019年2月和2020年2月授予的PRPU獎勵的績效指標將在績效期間每個財年結束時進行年度評估,如果Lazard有限公司已達到該財年的門檻績效水平,25根據業績標準的實現情況,將不再有百分比的目標數量的PRPU面臨被沒收的風險。利潤利益分享權是指普通股股息的分配收入,但須歸屬,並以現金結算。

 

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

以下是截至2022年9月30日的9個月內與利潤權益參與權(包括PRPU)有關的活動摘要:

 

 

 

利潤權益參與權

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

 

餘額,2022年1月1日

 

 

4,122,993

 

 

$

41.50

 

授與

 

 

1,521,103

 

 

$

34.53

 

被沒收

 

 

(96,323

)

 

$

38.92

 

已解決

 

 

(1,902,756

)

 

$

38.76

 

餘額,2022年9月30日(A)

 

 

3,645,017

 

 

$

40.09

 

 

(a)

表中包括1,960,613PRPU,這是截至2022年9月30日批准的PRPU的目標數量,包括963,660截至2022年9月30日止的九個月內批出的私人住宅單位。截至2022年1月1日,PRPU的加權平均批出日期公允價值及其他未償還的利潤權益參與權為$41.82及$41.20,分別為。於截至二零二二年九月三十日止九個月期間,已批出的PRPU的加權平均批出日期公平值及其他利潤權益分享權為$35.44及$32.95,分別為。截至2022年9月30日止九個月期間喪失之其他利潤權益參與權之加權平均授出日期公允價值為38.92。截至2022年9月30日止九個月期間結算的PRPU的加權平均批出日期公允價值及其他利潤權益分享權為$38.86及$38.65,分別為。截至2022年9月30日,PRPU的加權平均授予日公允價值和其他未償還的利潤權益參與權為$40.20及$39.96,分別為。

截至二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止九個月期間所授利潤權益參與權之加權平均授出日期公平值為34.53及$44.73,分別為。確認為利潤利益參與權的補償支出,包括PRPU,是通過將根據公司估計被認為可能歸屬的普通股數量乘以授予日期公允價值來確定的。截至2022年9月30日,估計的未確認賠償支出總額為#美元27,687。該公司預計將在加權平均期間內攤銷此類費用,0.92022年9月30日之後的幾年。

LFI和其他類似的遞延補償安排

關於授予合資格員工的LFI及其他類似遞延補償安排,該等安排一般需要未來服務作為歸屬條件,本公司於授出日按獎勵的公允價值入賬預付補償資產及相應的補償負債。預付資產按適用的歸屬期間或必需的服務期間(一般與RSU的可比期間相似)按直線攤銷,並在公司的簡明綜合經營報表中計入“補償和福利”費用。不需要未來服務的LFI和類似的遞延補償安排立即計入費用。相關補償負債按公允價值作為衍生負債入賬,計入估計沒收的影響,並按主要與相關投資價值變動有關的公允價值變動作出調整。

 

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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

以下是截至2022年9月30日的9個月期間與LFI和其他類似遞延補償安排相關的活動摘要:

 

 

 

預付

補償

資產

 

 

補償

負債

 

餘額,2022年1月1日

 

$

108,049

 

 

$

358,877

 

授與

 

 

167,654

 

 

 

167,654

 

已解決

 

 

-

 

 

 

(138,338

)

被沒收

 

 

(2,929

)

 

 

(13,206

)

攤銷

 

 

(131,584

)

 

 

-

 

公允價值變動與以下方面有關:

 

 

 

 

 

 

 

 

相關資產的公允價值變動

投資

 

 

-

 

 

 

(65,601

)

對估計沒收的調整

 

 

-

 

 

 

3,903

 

其他

 

 

(81

)

 

 

(6,129

)

平衡,2022年9月30日

 

$

141,109

 

 

$

307,160

 

 

預付補償資產的攤銷一般將在加權平均期間確認,加權平均期間約為0.92022年9月30日之後的幾年。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,LFI和其他類似遞延補償安排對隨附的精簡綜合經營報表內“補償和福利”費用的影響摘要:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

攤銷,沒收淨額

 

$

41,956

 

 

$

41,629

 

 

$

125,210

 

 

$

123,422

 

基礎投資的公允價值變動

 

 

(16,180

)

 

 

(1,368

)

 

 

(65,601

)

 

 

22,610

 

總計

 

$

25,776

 

 

$

40,261

 

 

$

59,609

 

 

$

146,032

 

 

 

13.

員工福利計劃

本公司透過固定收益退休金計劃(“退休金計劃”)向若干員工提供退休及其他退休後福利。該公司還為其員工提供固定繳款計劃。養卹金計劃一般根據平均補償水平向參與者提供福利。與公司員工福利計劃有關的費用包括在服務成本部分的“薪酬和福利”費用和“營業費用”中。簡明綜合經營報表上福利成本的其他組成部分“。

僱主對養老金計劃的繳費-公司對其美國和非美國養老金計劃的資金政策是在需要時或在適用時根據與計劃受託人達成的協議提供資金。管理層還不時評估是否為這些計劃提供自願捐款。

 

33


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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間與公司養老金計劃相關的定期福利淨成本(信用)的組成部分:

 

 

 

養老金計劃

 

 

 

截至9月30日的三個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

淨定期收益成本(信用)的組成部分:

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

 

$

116

 

 

$

212

 

利息成本

 

 

2,642

 

 

 

2,123

 

計劃資產的預期回報

 

 

(5,808

)

 

 

(6,507

)

攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本

 

 

25

 

 

 

29

 

淨精算損失(收益)

 

 

1,370

 

 

 

1,874

 

結算損失

 

 

380

 

 

 

378

 

定期收益淨成本(信用)

 

$

(1,275

)

 

$

(1,891

)

 

 

 

養老金計劃

 

 

 

截至9月30日的9個月,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

淨定期收益成本(信用)的組成部分:

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本

 

$

386

 

 

$

669

 

利息成本

 

 

8,459

 

 

 

6,379

 

計劃資產的預期回報

 

 

(18,627

)

 

 

(19,638

)

攤銷:

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本

 

 

80

 

 

 

89

 

淨精算損失(收益)

 

 

3,484

 

 

 

5,472

 

結算損失

 

 

1,223

 

 

 

1,142

 

定期收益淨成本(信用)

 

$

(4,995

)

 

$

(5,887

)

 

 

14.

所得税

Lazard Ltd通過其子公司為其所有美國運營收入以及可歸因於其美國子公司的非美國收入部分繳納美國聯邦所得税。此外,Lazard Ltd通過其子公司,對分配給各個州和地方司法管轄區的收入繳納州和地方税。在美國以外,Lazard Group主要通過在外國司法管轄區繳納當地所得税的子公司運營。Lazard Group還須繳納非公司營業税(UBT),這是由於其業務分攤給紐約市。

公司記錄的所得税準備金為#美元。35,350及$108,290分別為2022年9月30日終了的三個月和九個月期間和#美元39,446及$124,255截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,分別代表22.4%, 24.4%, 25.5%和27.3%。美國聯邦法定利率與21.0以上反映的實際税率主要涉及(I)基於股票的激勵薪酬和其他離散項目的價值差異的税收影響,(Ii)不受美國所得税(包括公司間融資利息)影響的外國收入(損失),(Iii)不被美國所得税抵消的應向外國司法管轄區支付的税款,(Iv)影響所得税撥備的美國聯邦估值免税額的變化,(V)美國州和地方税,這是美國聯邦法定税率的增量,以及(Vi)美國税制改革的影響,包括税基侵蝕和反濫用税。

 

 

34


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

15.

普通股每股淨收益

公司發行了某些利潤利益分享權,包括某些PRPU,根據美國公認會計原則,公司必須將這些權利視為參與證券,因此公司必須使用計算基本和稀釋後每股淨收益的“兩級”方法。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司採用“兩級法”計算的基本和稀釋後每股淨收益如下:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

Lazard有限公司的淨收入

 

$

105,797

 

 

$

107,209

 

 

$

315,153

 

 

$

317,687

 

增加--參與收益的調整

證券

 

 

(1,903

)

 

 

(1,808

)

 

 

(4,726

)

 

 

(4,649

)

可歸因於Lazard有限公司的淨收入-基本

 

 

103,894

 

 

 

105,401

 

 

 

310,427

 

 

 

313,038

 

增加--參與收益的調整

證券

 

 

635

 

 

 

1,360

 

 

 

2,318

 

 

 

4,201

 

可歸因於Lazard有限公司的淨收入-稀釋後

 

$

104,529

 

 

$

106,761

 

 

$

312,745

 

 

$

317,239

 

普通股加權平均數

已發行股票

 

 

91,742,376

 

 

 

103,614,495

 

 

 

96,585,793

 

 

 

104,754,715

 

增加--普通股股份調整

可在非或有基礎上發行

 

 

1,533,255

 

 

 

1,801,248

 

 

 

1,575,234

 

 

 

1,729,937

 

普通股加權平均數

已發行股票-基本

 

 

93,275,631

 

 

 

105,415,743

 

 

 

98,161,027

 

 

 

106,484,652

 

在適用的情況下,添加-稀釋效果:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

增發股份的加權平均數

可通過股份發行的普通股

激勵性薪酬

 

 

5,589,525

 

 

 

7,578,294

 

 

 

5,107,351

 

 

 

7,655,284

 

普通股加權平均股數

傑出--稀釋

 

 

98,865,156

 

 

 

112,994,037

 

 

 

103,268,378

 

 

 

114,139,936

 

Lazard有限公司每股普通股的淨收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

1.11

 

 

$

1.00

 

 

$

3.16

 

 

$

2.94

 

稀釋

 

$

1.06

 

 

$

0.94

 

 

$

3.03

 

 

$

2.78

 

 

 

16.

關聯方

贊助基金

本公司為若干聯屬投資公司及基金實體擔任投資顧問,並收取管理費,就另類投資基金而言,則收取提供該等服務的業績獎勵費。與這類服務有關的投資諮詢費為#美元。159,749及$458,462分別為2022年9月30日終了的三個月和九個月期間和#美元164,340及$524,464於截至2021年9月30日止的三個月及九個月期間,並計入簡明綜合業務報表的“資產管理費”。在該等款額中,$56,527及$96,740於2022年9月30日及2021年12月31日仍分別為應收賬款,並計入簡明綜合財務狀況報表的“應收費用”內。

應收税金協議

Lazard與特拉華州法定信託LTBP Trust(“信託”)於2015年10月26日簽訂的第二份經修訂及重新訂立的應收税項協議(“TRA”)規定,我們的附屬公司須向該信託支付(I)約45美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有)的百分比,該金額是由於某些資產的徵税基礎和與TRA相關的某些其他税收優惠的增加而產生的,以及(Ii)我們

 

35


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

c當前期望值等於 85節省的現金税款的%這可能產生於税收基礎增加可歸因於本合同項下的付款Ra。我們R子公司預計將受益從我們子公司實現的所得税中節省的現金餘額(如果有的話)從這樣的税基增加。我們的子公司向信託基金支付的任何金額通常都將分配給按比例信託基金的所有人,其中包括我們的某些執行官員。

就TRA而言,所得税和特許經營税的現金節省將通過將我們子公司的實際收入和特許經營税負債與我們的子公司在Lazard Group的某些資產的納税基礎沒有增加以及我們的子公司沒有加入TRA的情況下需要支付的税額進行比較來計算。TRA的期限將持續到大約2033或者,如果更早,直到所有相關的税收優惠都已經使用或到期。

TRA負債金額是基於現行税法和公司結構以及有關未來潛在經營盈利能力的各種假設而得出的未貼現金額。預算中反映的假設涉及重大判斷,如果我們的結構或收入假設發生變化,我們可能被要求根據TRA加快付款速度。因此,根據TRA支付的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同。估計負債額的任何變化都將作為非補償費用記錄在簡明綜合業務報表中。如有必要,對相關遞延税項資產的調整將通過“所得税準備金(利益)”入賬。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,與我們在《TRA》下的義務有關的累計負債為$192,399及$213,434分別計入簡明合併財務狀況表上的“應收税金協議債務”。截至2022年9月30日的餘額反映了在截至2022年9月30日的九個月中根據《TRA》支付的一筆款項$21,035.

其他

請參閲附註11,瞭解與從我們的某些高管回購的股票有關的關聯方交易的信息。

 

 

17.

監管部門

LFNY是一家美國註冊經紀交易商,受《交易法》下規則15c3-1的淨資本要求的約束。根據這一規則允許的基本方法,定義的最低要求淨資本是指定的固定百分比(6 2/3在LFNY提交給金融業監管局(FINRA)的財務和運營綜合統一單一(Focus)報告中記錄的總債務的%),或$5,以數額較大者為準。此外,總負債(定義)與淨資本的比率不得超過15:1.截至2022年9月30日,LFNY的監管淨資本為#美元76,509,比最低要求高出$70,877。LFNY的總負債與淨資本的比率為1.10:1,截至2022年9月30日。

本公司若干英國附屬公司,包括LCL、Lazard Fund Managers Limited及Lazard Asset Management Limited(統稱為“英國附屬公司”)均受金融市場行為監管局監管。截至2022年9月30日,英國子公司的監管淨資本總額為#美元154,119,比最低要求高出$101,511.

在法國開展資產管理和商業銀行活動的CFLF,通過其子公司LFB開展的銀行活動,須受保誠及税務解決方案監管。LFB作為一家註冊銀行,主要為LFG(資產管理)和其他客户管理的客户和基金提供商業和私人銀行服務,以及資產負債管理。巴黎集團通過LFB和CFLF的其他子公司(主要是LFG)開展的投資服務活動也受到金融監管機構的監管和監督。於2022年6月30日,CFLF的綜合監管淨資本為$148,433這比為監管資本水平設定的最低要求高出$80,917。此外,根據歐盟的綜合監管規則,LFB作為一家法國信貸機構,尤其需要接受美國或歐盟監管機構的監管。於二零一三年第三季,本公司與ACPR就根據該等規則對LFB及本公司若干其他非財務顧問歐洲附屬公司(在合併基礎上稱為“合併歐洲監管集團”)進行綜合監管的條款達成協議。在這種監管下,合併後的歐洲監管集團必須遵守每季度報告監管淨資本的最低要求,並履行定期財務和其他報告義務。截至2022年6月30日,合併後的歐洲監管集團的監管淨資本為$172,680,這比為監管資本水平設定的最低要求高出$94,820。此外,合併後的歐洲

 

36


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

受監管集團與我們的歐洲金融諮詢實體一起,必須進行年度風險評估,並定期提供某些其他信息,包括財務報告以及與財務業績、資產負債表數據和資本結構有關的信息。

某些其他美國和非美國子公司必須遵守它們所在國家的各種監管和交易所當局頒佈的各種資本充足率要求。截至2022年9月30日,那些有監管資本要求的子公司的淨資本總額為#美元。165,159,這比最低要求的資本高出$139,702.

截至2022年9月30日,每一家子公司都分別符合其監管資本要求。

在我們開展業務的國家或地區可能採用的任何新的或擴大的規則和條例(包括尚未提出的條例)可能會在其他方面影響我們。

 

 

18.

細分市場信息

該公司的可報告部門提供不同的產品和服務,並分別進行管理,因為需要不同水平和類型的專業知識來有效管理部門的交易。對每個部門進行審查,以確定資源分配情況並評估其業績。本公司的主要經營活動包括於附註1所述的財務諮詢及資產管理業務分部。此外,如附註1所述,本公司在其企業分部記錄選定的其他活動。

本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的部門信息採用以下方法編制:

 

與每一部門直接相關的收入和費用包括在確定營業收入時。

 

與特定部門沒有直接關聯的費用是根據適用的最相關的衡量標準分配的,包括員工人數、面積和其他因素。

 

分部資產基於與每個分部直接相關的資產,幷包括根據最相關的適用衡量標準(包括員工人數、面積和其他因素)對與不同分部相關的某些資產進行的分配。

本公司根據報告標的資產或負債的分部記錄各分部的其他收入、利息收入和利息支出。

各分部的營運開支包括(I)為支持業務而直接產生的薪酬及福利開支及(Ii)其他營運開支,包括直接產生的佔用及設備、市場推廣及業務發展、技術及資訊服務、專業服務、基金管理及外包服務的開支,以及行政服務的間接支援費用(包括補償及相關的其他營運開支)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、人力資源、法律、設施管理和高級管理活動。

 

37


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(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

管理層根據淨收入和營業收入(虧損)評估分部業績,並認為以下信息合理地反映了每個分部對淨收入、營業收入(虧損)和總資產的貢獻:

 

 

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

財務諮詢

 

淨收入

 

$

456,521

 

 

$

384,976

 

 

$

1,254,621

 

 

$

1,155,328

 

 

 

運營費用

 

 

341,578

 

 

 

304,482

 

 

 

956,410

 

 

 

931,612

 

 

 

營業收入

 

$

114,943

 

 

$

80,494

 

 

$

298,211

 

 

$

223,716

 

資產管理

 

淨收入

 

$

298,797

 

 

$

338,747

 

 

$

926,449

 

 

$

1,051,492

 

 

 

運營費用

 

 

233,614

 

 

 

246,094

 

 

 

707,676

 

 

 

747,511

 

 

 

營業收入

 

$

65,183

 

 

$

92,653

 

 

$

218,773

 

 

$

303,981

 

公司

 

淨收入(虧損)

 

$

(28,574

)

 

$

(6,294

)

 

$

(119,888

)

 

$

(6,147

)

 

 

營業費用(積分)

 

 

(6,590

)

 

 

11,894

 

 

 

(46,612

)

 

 

66,040

 

 

 

營業虧損

 

$

(21,984

)

 

$

(18,188

)

 

$

(73,276

)

 

$

(72,187

)

總計

 

淨收入

 

$

726,744

 

 

$

717,429

 

 

$

2,061,182

 

 

$

2,200,673

 

 

 

運營費用

 

 

568,602

 

 

 

562,470

 

 

 

1,617,474

 

 

 

1,745,163

 

 

 

營業收入

 

$

158,142

 

 

$

154,959

 

 

$

443,708

 

 

$

455,510

 

 

 

 

截至

 

 

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

總資產

 

 

 

 

 

 

 

 

財務諮詢

 

$

1,175,237

 

 

$

1,239,964

 

資產管理

 

 

912,481

 

 

 

1,128,549

 

公司

 

 

4,120,207

 

 

 

4,778,668

 

總計

 

$

6,207,925

 

 

$

7,147,181

 

 

38


Lazard有限公司

簡明合併財務報表附註--(續)

(未經審計)

(除非另有説明,否則以千美元計算,每股數據除外)

 

 

 

19.

合併後的VIE

本公司於2022年9月30日及2021年12月31日的綜合VIE包括LGAC(見附註1)及若干基金(“LFI綜合基金”),該等基金是為參與本公司現有LFI遞延補償安排的僱員而設立的。Lazard投資於這些基金,是投資經理,因此被認為既有權指導基金最重要的活動,也有權獲得可能對這些基金具有重大意義的利益(或吸收損失的義務)。LFI綜合基金的資產,但與美元有關的資產除外115,446及$140,371Lazard Group截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的LFI的債務僅可用於清償LFI合併基金的債務。公司在簡明綜合財務狀況表中反映的LFI綜合基金的綜合VIE資產和負債包括2022年9月30日和2021年12月31日的以下內容。 

 

 

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

3,879

 

 

$

3,936

 

客户和其他應收款

 

 

273

 

 

 

305

 

投資

 

 

180,951

 

 

 

204,062

 

其他資產

 

 

595

 

 

 

328

 

總資產

 

$

185,698

 

 

$

208,631

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

押金和其他客户應付款

 

$

719

 

 

$

50

 

其他負債

 

 

517

 

 

 

910

 

總負債

 

$

1,236

 

 

$

960

 

 

 

 

39


 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論應結合Lazard有限公司的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分的相關注釋,以及我們截至2021年12月31日的10-K表年度報告(“10-K表”)中管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析一起閲讀。凡提及“2022年”、“2021年”、“第三季度”、“前九個月”或“本期間”時,視情況而定,是指截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間。

可能影響我們業務的前瞻性陳述和某些因素

管理層在本10-Q表的第一部分和第二部分中包括了屬於前瞻性陳述的MD&A陳述。在某些情況下,您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“目標”或“繼續”等前瞻性詞彙,以及這些術語和其他類似術語的否定意義來識別這些陳述。這些前瞻性陳述受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響,可能包括基於我們的增長戰略、業務計劃和計劃以及預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些聲明,包括關於當前新冠肺炎大流行的聲明,只是基於我們目前對未來事件的預期和預測做出的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於在我們的10-K表格“風險因素”中討論的因素,包括以下內容:

 

總體經濟狀況或全球或區域金融市場的下滑;

 

我們的收入下降,例如由於整體併購活動、我們在併購市場的份額或我們管理的資產(“AUM”)的下降;

 

因第三方遇到財務或其他問題造成損失的;

 

因未識別或不可預見的風險造成的損失;

 

缺乏流動性,I.e..,隨時可以獲得資金,用於我們的業務;以及

 

競爭壓力給我們的業務以及我們以當前薪酬水平留住和吸引員工的能力造成了壓力。

這些風險和不確定性並非包羅萬象。Form 10-K和本Form 10-Q中的其他部分描述了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素,管理層也無法評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外,我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項,以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致,我們也不打算這樣做。

前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:

 

財務目標,包括薪酬和福利費用與營業收入的比率;

 

有能力通過股息、股票回購和債務回購來配置盈餘現金;

 

通過股份回購抵消股東稀釋的能力;

 

經營和經營現金流未來可能或假設的結果;

 

戰略和投資政策;

 

融資計劃和短期借款的可得性;

 

競爭地位;

 

未來收購,包括要支付的對價和完成收購的時間;

 

為我們的企業提供潛在的增長機會;

40


 

 

 

對我們的技術基礎設施和數據科學能力的投資的潛在影響;

 

招聘和保留我們的董事總經理和員工;

 

潛在的薪酬支出水平,包括獎勵薪酬和福利支出、調整後的薪酬和福利支出和非薪酬支出;

 

潛在的經營業績、成就、生產率提高、效率和降低成本的努力;

 

訴訟勝訴的可能性和影響;

 

預期税率,包括實際税率;

 

利率和税率的變化;

 

可獲得某些税收優惠,包括某些潛在的扣減;

 

某些事件或情況對我們的財務報表和運營的潛在影響,包括正在進行的新冠肺炎疫情;

 

外幣匯率變動情況;

 

對經濟、證券市場、合併、收購、重組和其他財務諮詢活動市場、資產管理活動市場和其他宏觀經濟、區域和行業趨勢的預期;

 

競爭對我們業務的影響;以及

 

新的或未來的法律和法規,包括税收法律和法規,對我們業務的影響。

本公司致力於根據我們的法律和法規義務,向投資公眾提供及時和準確的信息。為此,公司利用其網站、Twitter賬户(twitter.com/lazard)和其他社交媒體網站傳達有關我們業務的信息,包括預期發佈的季度財務結果、季度財務、統計和與業務相關的信息,以及在我們的資產管理業務中發佈AUM的更新。投資者可以通過以下方式鏈接到Lazard Ltd、Lazard Group及其運營公司的網站http://www.lazard.com。我們的網站和社交媒體網站以及其中包含或連接的信息不應被視為包含在本10-Q表格中。

業務摘要

Lazard是世界上最著名的金融諮詢和資產管理公司之一,在北美、中南美洲、歐洲、亞洲和澳大利亞的26個國家和地區的41個城市開展業務。我們的歷史可以追溯到1848年,長期以來,我們一直致力於為世界各地不同客户的複雜財務和戰略挑戰制定解決方案,這些客户包括公司、政府、機構、合作伙伴和個人。

我們的主要經營宗旨是為客户服務。我們在世界各地商業中心的深厚根基形成了與公司、政府和投資機構的關鍵決策者的全球關係網絡。對於Lazard和我們的客户來説,這個網絡既是一種競爭優勢,也是一種強大的資源。作為一家以我們的建議質量為競爭對手的公司,我們擁有兩項基本資產:我們的員工和我們的聲譽。

我們在多個地區、行業和資產類別開展週期性業務。近年來,我們擴大了我們的地理覆蓋範圍,增強了我們的行業專業知識,並繼續在增長領域進行建設。公司、政府機構和投資者尋求具有地理視角的獨立建議、對資本結構的深入瞭解、知情的研究以及對全球、地區和當地經濟狀況的瞭解。我們相信,我們作為獨立顧問的商業模式將繼續為我們創造機會,吸引新客户和關鍵人員。

 

41


 

我們的主要收入來源來自以下業務部門的活動:

 

金融諮詢,為全球的企業、合夥企業、機構、政府、主權和個人客户提供廣泛的金融諮詢服務,涉及併購、重組、資本諮詢、股東諮詢、融資、主權諮詢和其他戰略諮詢事項

 

資產管理,向公司、公共基金、主權實體、捐贈基金和基金會、勞工基金、金融中介機構和私人客户提供廣泛的全球投資解決方案以及股權和固定收益策略、資產配置策略、另類投資和私募股權基金方面的投資和財富管理服務。

此外,我們記錄了本公司部門的部分其他活動,包括管理現金、投資、遞延税項資產、未償債務、若干或有債務以及與(I)Lazard Group的巴黎子公司Lazard Frères Banque SA(“LFB”)及(Ii)由本公司聯屬公司Lazard Growth Acquisition Corp.I(“LGAC”)贊助的特殊目的收購公司有關的若干資產及負債。

我們的綜合淨收入來自以下細分市場:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

財務諮詢

 

 

63

%

 

 

54

%

 

 

61

%

 

 

52

%

資產管理

 

 

41

 

 

 

47

 

 

 

45

 

 

 

48

 

公司

 

 

(4

)

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

-

 

總計

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

我們也不時將自有資本與合格機構和個人投資者的資本一起投資於另類投資或私募股權投資,並進行投資,為我們的資產管理戰略提供種子。

營商環境及前景展望

經濟和全球金融市場狀況會對我們的財務表現產生重大影響。如上所述,我們的主要收入來源來自我們的財務諮詢和資產管理業務部門的活動。我們的財務諮詢收入主要依賴於成功完成合並、收購、重組、融資或類似交易,而我們的資產管理收入主要由AUM水平推動。疲弱的經濟和全球金融市場狀況可能會給併購和融資活動以及我們的資產管理業務帶來挑戰的商業環境,但可能會為我們的重組業務提供機會。

全球宏觀經濟環境仍然不確定,其特點是全球通脹處於數十年來的最高水平,利率上升,資本市場動盪。

我們對我們的財務諮詢和資產管理業務的展望如下。

 

財務諮詢-我們的財務諮詢業務的全球規模和廣度使我們能夠為各種行業的廣泛戰略和重組交易提供諮詢。此外,我們繼續通過有選擇地聘請有才華的高級專業人員來投資於我們的財務諮詢業務,以努力提高我們在併購、資本結構以及公共和私人資本市場方面的能力和行業專業知識。

 

資產管理-在中短期內,我們通常預計大多數投資者的需求將來自金融機構,以及發達經濟體的固定收益和固定供款計劃,因為它們的範圍和規模都很大。然而,由於對通脹和地緣政治不穩定的持續擔憂而產生的不確定性可能會以我們無法預測的方式影響我們的業務。從長遠來看,根據當地和全球市場情況,我們預計隨着全球發展中經濟體退休制度的演變和個人財富在金融市場上的日益配置,我們的資產管理規模中將有越來越多的份額來自發展中經濟體。鑑於我們多元化的投資平臺和為全球客户提供投資解決方案的能力,我們相信我們有能力從整個資產管理行業的機遇中受益,儘管目前市場為該行業帶來了挑戰。我們正在不斷開發新的投資戰略,以擴展我們現有的平臺,並評估潛在的產品收購或其他無機增長機會。在其他努力中,我們特別注重繼續適當地將環境、社會和治理(“ESG”)考慮因素納入我們的投資研究和推出戰略,利用ESG和可持續發展因素來推動長期投資回報。在……裏面

 

42


 

 

加法, r增長舉措的最新例子包括以下幾個:量化股票策略,可轉換債券策略, 主題定向D戰略,多頭/空頭信貸策略和一個新的以通貨膨脹為導向股權戰略.

我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定因素不斷出現,我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素,也無法評估所有可能適用的因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。請參閲我們表格10-K中的項目1A,“風險因素”。此外,任何時期的淨收入和收入可能不能作為全年業績或任何其他時期的業績的指標,而且每年和季度之間可能有很大差異。

總體而言,我們將繼續專注於業務發展,包括創造穩定的收入增長、盈利增長和股東回報、評估潛在增長機會、投資新技術以支持現有和新業務機會的發展、審慎管理我們的成本和支出、有效利用我們的資產以及向我們的股東返還資本。

關於我們的財務諮詢和資產管理業務的某些市場數據如下所示。

財務諮詢

如下表所示,與2021年前9個月相比,2022年前9個月所有已完成交易的價值和數量,包括價值超過5億美元的已完成交易子集,都有所下降。關於已宣佈的併購交易,與2021年前9個月相比,2022年前9個月所有交易的價值和數量,包括價值超過5億美元的已宣佈交易的子集,都有所下降。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

%

遞增/(12月)

 

 

2022

 

 

2021

 

 

%

遞增/(12月)

 

 

 

(單位:十億美元)

 

已完成的併購交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價值

 

$

771

 

 

$

1,461

 

 

 

(47

)%

 

$

3,007

 

 

$

3,763

 

 

 

(20

)%

 

 

6,220

 

 

 

10,093

 

 

 

(38

)%

 

 

26,247

 

 

 

29,578

 

 

 

(11

)%

價值超過5億美元的交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價值

 

$

617

 

 

$

1,125

 

 

 

(45

)%

 

$

2,328

 

 

$

2,853

 

 

 

(18

)%

 

 

276

 

 

 

486

 

 

 

(43

)%

 

 

988

 

 

 

1,208

 

 

 

(18

)%

已宣佈的併購交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價值

 

$

733

 

 

$

1,561

 

 

 

(53

)%

 

$

2,982

 

 

$

4,474

 

 

 

(33

)%

 

 

7,027

 

 

 

10,206

 

 

 

(31

)%

 

 

28,167

 

 

 

30,080

 

 

 

(6

)%

價值超過5億美元的交易:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價值

 

$

535

 

 

$

1,232

 

 

 

(57

)%

 

$

2,218

 

 

$

3,527

 

 

 

(37

)%

 

 

278

 

 

 

515

 

 

 

(46

)%

 

 

968

 

 

 

1,432

 

 

 

(32

)%

 

來源:Dealogic截至2022年10月4日。

與2021年相比,2022年前9個月的全球重組活動(以企業違約數量衡量)有所增加。根據穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)的數據,2022年前九個月違約的發行人數量為63家,而2021年為41家。

財務諮詢的淨收入趨勢通常分別與公司債務違約後完成的全行業併購交易和重組交易的水平相關。然而,由於多種原因,任何一年都可能出現偏離這一關係的情況。例如,我們的結果可能與整個行業的活動存在實質性差異,這些活動與Lazard擁有相當大市場份額的特定市場的全行業併購活動水平存在實質性差異,或者與我們在較大規模交易中的諮詢活動的相對數量,以及我們參與非公開或主權諮詢任務的情況存在實質性差異。

 

43


 

資產管理公司t

2022年9月30日主要股票市場指數與2022年6月30日、2021年12月31日和2021年9月30日的百分比變動見下表。

 

 

 

百分比變化

2022年9月30日與

 

 

 

June 30, 2022

 

 

2021年12月31日

 

 

2021年9月30日

 

摩根士丹利資本國際世界指數

 

 

(6

)%

 

 

(25

)%

 

 

(20

)%

歐元斯托克

 

 

(4

)%

 

 

(20

)%

 

 

(15

)%

MSCI新興市場

 

 

(12

)%

 

 

(27

)%

 

 

(28

)%

S&P 500

 

 

(5

)%

 

 

(24

)%

 

 

(15

)%

 

我們提供投資管理和諮詢服務的費用主要是由AUM的水平和AUM產品組合的性質決定的。因此,在比較定期業績時,市場變動、外幣匯率波動和我們的資產管理產品組合的變化將影響我們從資產管理業務獲得的收入水平。我們AUM的很大一部分投資於股票。期內AUM的變動大致反映股票市場指數的變動。

財務報表概覽

淨收入

從歷史上看,Lazard的大部分財務諮詢淨收入來自成功完成併購交易、重組、資本諮詢、股東諮詢、資本籌集、主權諮詢和其他戰略諮詢事項。財務諮詢淨收入的主要驅動因素是整體併購活動、公司債務違約水平和融資活動環境,特別是在Lazard重點關注的行業和地理市場。在一些客户業務中,通常是那些涉及陷入財務困境的公司的業務,收入是以預付金和類似費用的形式賺取的,這些費用是與每個客户就每項任務合同商定的,不一定與交易的完成掛鈎。此外,Lazard還通過向客户提供戰略建議賺取費用,此類費用與具體交易無關,還可能賺取與公共和私人證券發行相關的費用。在任何一年中,財務諮詢公司的淨收入可能會出現大幅波動,因為這種淨收入的很大一部分是在成功完成交易、重組或籌資活動後賺取的,交易、重組或籌資活動的時間不確定,不受Lazard的控制。

Lazard的資產管理部門主要包括Lazard Asset Management LLC(及其子公司“LAM”)、Lazard Frères Geth SAS(“LFG”)和Edgewater。資產管理淨收入來自向客户提供的投資管理和諮詢服務的費用。如上所述,資產管理淨收入的主要驅動力是資產管理公司的資產管理水平和產品組合,這通常受到全球股票市場的表現以及固定收益市場的影響,其次是固定收益市場的表現以及Lazard的投資業績,這影響了其成功吸引和保留資產的能力。因此,金融市場和客户資產流入和流出的波動(包括時間)對資產管理公司的淨收入和營業收入有直接影響。資產管理費一般基於每日、每月或季度計量的AUM水平,由於市場價格波動、貨幣波動、產品組合變化或客户淨資產流動而導致的AUM增減將導致管理費相應增加或減少。我們的大多數投資諮詢合同通常在任何時候或在30天或更短的時間內通知即可終止。機構和個人客户以及與我們有戰略聯盟的公司可以終止與我們的關係,減少AUM的總金額或將他們的資金轉移到具有不同利率結構的其他類型的賬户,原因包括投資業績、現行利率的變化和金融市場表現。此外,由於Lazard的AUM包括大量以美元以外的貨幣計價的資產, 美元相對於外幣的價值變化將影響Lazard的AUM價值和AUM產生的管理費總額。費用因管理的資產類型和管理工具而異,股票資產和另類投資基金(如對衝基金和私人股本基金)的費用較高,固定收益和現金管理產品的費用較低。

該公司從各種投資產品上賺取基於業績的激勵費用,包括傳統產品和另類投資基金,如對衝基金和私募股權基金。

 

44


 

對於對衝基金,獎勵費用是根據基金淨增值的特定百分比計算的,在某些情況下超過了既定的基準或門檻。本公司在相關業績測算期結束時記錄傳統產品和對衝基金的獎勵費用,屆時有關最終可變現金額的潛在不確定性已確定。獎勵費用計量期通常為年度期間(除非有帳户終止或在年內贖回)。在測算期結束時收到的獎勵費用不會被沖銷或退還。對衝基金的獎勵費用通常受到虧損結轉條款的約束,根據該條款,對衝基金在任何一年發生的虧損,在賺取任何獎勵費用之前,將用於對衝基金在未來期間實現的某些收益。

對於私募股權基金,如果變現投資產生的利潤超過指定的門檻,則可能以“附帶權益”的形式賺取獎勵費用。通常,這種附帶權益最終是在整個基金的基礎上計算的,因此,在基金生命週期內可能會發生附帶權益的追回。因此,當很可能不會發生追回時,公司確認從我們的私募股權基金賺取的獎勵費用。

公司部門的淨收入主要包括與我們的資產管理業務有關的公司“種子投資”的投資損益,扣除對衝活動後對私募股權基金的本金投資,以及與Lazard基金利息(“LFI”)以及利息收入和利息支出相關的投資的損益。公司淨收入也可能因債務和股權證券公允價值的變化以及利息和貨幣匯率以及現金、投資和債務水平的變化而波動。

截至2022年9月30日,公司部門總資產佔Lazard合併總資產的66%,可歸因於現金和現金等價物、與LGAC相關的限制性現金、債務和股權證券投資、另類投資、債務、股權和私募股權基金的權益、根據股權會計方法入賬的投資、遞延税項資產以及與LFB和LGAC相關的某些其他資產。

運營費用

Lazard的大部分運營費用與董事總經理和員工的薪酬和福利有關。吾等的薪酬及福利開支包括(I)薪金及福利、(Ii)攤銷先前已授出的遞延獎勵薪酬的相關部分,包括(A)Lazard Ltd.經修訂的2018年獎勵薪酬計劃(“2018計劃”)及Lazard Ltd 2008獎勵補償計劃(“2008計劃”)及(B)LFI及其他類似遞延補償安排(見綜合財務報表附註12)項下的以股份為基礎的獎勵補償,(Iii)酌情或保證發放現金紅利及利潤池的撥備,及(Iv)遣散費(如適用)。任何特定時期的薪酬支出取決於許多因素,包括一般經濟和市場狀況、我們實際和預測的經營和財務業績、員工水平、估計的失敗率、競爭性薪酬條件和收入的性質,以及當前薪酬和遞延薪酬之間的組合。

對於中期,我們使用“調整後的薪酬和福利支出”和“調整後的薪酬和福利支出”與“營業收入”的比率,這兩個指標都是非公認會計準則,用於比較不同時期的薪酬和福利支出。關於“調整後的薪酬和福利支出”以及與“營業收入”的相關比率的對賬和計算,見下表“綜合經營業績”下的表格。

我們認為,非公認會計原則中的“被授予的薪酬和福利支出”和“被授予的薪酬和福利支出”與“營業收入”的比率,當與美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)一起提出時,都是評估年度薪酬成本的適當措施,併為比較本年度、歷史年度和未來年度的薪酬和福利支出提供了有意義和有用的基礎。特定年度的“已授予的薪酬和福利支出”是使用“調整後的薪酬和福利支出”計算的,這也是一種非公認會計準則的衡量標準,並經下列項目修改:

 

我們扣除與遞延激勵薪酬獎勵相關的會計年度中為美國公認會計原則目的記錄的攤銷費用;

 

我們添加了與該財年相關的激勵性薪酬,該薪酬包括:

 

(i)

在年終薪酬過程中就本財政年度發放的遞延激勵薪酬獎勵(E.g..,2022年授予的與2021年年終薪酬程序有關的遞延激勵性薪酬獎勵),包括基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)和基於業績的限制性參與單位(“PRPU”)獎勵(基於目標支付水平);

 

45


 

 

(Ii)

投資於人的部分(E.g.、“簽約”獎金或留任獎勵)以及適用於該獎勵生效的會計年度的其他特別遞延激勵補償獎勵;以及

 

(Iii)

在PRSU和PRPU的業績期末超過其目標支付水平的數額;以及

 

我們減去上述(I)、(Ii)及(Iii)項的款額,以估計未來就該等賠償所作的沒收。

薪酬和福利支出是我們運營費用中最大的組成部分。我們尋求維持薪酬方面的紀律,包括我們給予遞延薪酬的比率。我們的目標是在整個週期內將核定薪酬和福利費用與營業收入的比率以及調整後的薪酬和福利費用與營業收入的比率保持在中高50%的範圍內。雖然我們已經實施了我們相信將有助於我們將比率保持在這一範圍內的政策和舉措,但不能保證我們將繼續保持這樣的比率,或者我們的政策或舉措在未來不會改變。對專業人士的競爭加劇、宏觀經濟環境或整體金融市場的變化、併購活動減少導致的運營收入下降、我們在併購市場的份額或我們的資產管理水平、我們業務收入組合的變化、對我們業務的投資或各種其他因素可能會阻礙我們實現這一目標;然而,在未來一段時間內,我們可能會受益於金融服務業內部薪酬成本的壓力。

我們的運營費用還包括非補償費用,包括佔用和設備、營銷和業務發展、技術和信息服務、專業服務、基金管理和外包服務等費用和其他費用。我們的佔用成本佔我們總運營成本的很大一部分,並可能不時發生變化,特別是當房地產租約到期並被相同或其他房地產的新的長期租約續簽或取代時。

我們認為,“調整後的非補償費用”是一種非GAAP衡量標準,當它與美國GAAP衡量標準一起公佈時,將為我們的投資者評估我們的經營業績提供一個有意義和有用的基礎。關於“調整後的非報酬費用”的計算,見下表“綜合業務結果”。

我們的運營費用還包括“與收購相關的無形資產攤銷”。

我們認為通脹不會對我們的薪酬成本產生重大影響,因為這些成本在本質上是多變的。然而,通貨膨脹率可能會影響我們的其他支出。如果通脹導致利率上升,並對證券市場或整體宏觀經濟狀況產生其他影響,它可能會通過影響併購活動的整體水平、減少我們的資產管理規模或淨收入,或以其他方式對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

所得税撥備

Lazard Ltd通過其子公司為其所有美國運營收入以及可歸因於其美國子公司的非美國收入部分繳納美國聯邦所得税。此外,Lazard Ltd通過其子公司,對分配給各個州和地方司法管轄區的收入繳納州和地方税。在美國以外,Lazard Group主要通過在外國司法管轄區繳納當地所得税的子公司運營。Lazard Group還須繳納非公司營業税(UBT),這是由於其業務分攤給紐約市。

有關所得税、我們的遞延税項資產和應收税金協議債務的更多信息,請參閲下文“關鍵會計政策和估計-所得税”和簡明合併財務報表附註14和16。

非控制性權益

非控股權益主要包括(I)與本公司被視為控制但非擁有的Edgewater管理工具有關的金額,(Ii)LGAC權益(見簡明綜合財務報表附註1),(Iii)利潤權益分享權及(Iv)僱員持有的綜合VIE權益。有關公司非控股權益和合並VIE的信息,請參閲簡明合併財務報表附註11和附註19。

綜合經營成果

Lazard的簡明合併財務報表以美元列報。我們的許多非美國子公司都有功能貨幣(I.e..,主要進行經營活動的貨幣),而不是美元,通常是子公司所在國家的貨幣。這些子公司的資產和負債被換算為

 

46


 

以各自資產負債表日的匯率換算為美元,而收入和支出則根據每日收盤匯率按各自期間的平均匯率換算。從子公司的本位幣換算金額所產生的調整被報告為股東權益的一個組成部分。非功能貨幣交易的外幣重新計量損益計入簡明綜合經營報表。

簡明綜合財務報表按照美國公認會計準則編制。從公司公佈的簡明綜合經營業績中摘錄的部分財務數據如下所示,隨後對綜合業績和業務分部業績進行了更詳細的討論。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

淨收入

 

$

726,744

 

 

$

717,429

 

 

$

2,061,182

 

 

$

2,200,673

 

運營費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

420,937

 

 

 

419,627

 

 

 

1,181,608

 

 

 

1,336,091

 

不補償

 

 

147,650

 

 

 

142,828

 

 

 

435,821

 

 

 

409,027

 

與收購相關的無形資產攤銷

 

 

15

 

 

 

15

 

 

 

45

 

 

 

45

 

總運營費用

 

 

568,602

 

 

 

562,470

 

 

 

1,617,474

 

 

 

1,745,163

 

營業收入

 

 

158,142

 

 

 

154,959

 

 

 

443,708

 

 

 

455,510

 

所得税撥備

 

 

35,350

 

 

 

39,446

 

 

 

108,290

 

 

 

124,255

 

淨收入

 

 

122,792

 

 

 

115,513

 

 

 

335,418

 

 

 

331,255

 

減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)

 

 

16,995

 

 

 

8,304

 

 

 

20,265

 

 

 

13,568

 

Lazard有限公司的淨收入

 

$

105,797

 

 

$

107,209

 

 

$

315,153

 

 

$

317,687

 

營業收入,佔淨收入的百分比

 

 

21.8

%

 

 

21.6

%

 

 

21.5

%

 

 

20.7

%

 

下表描述了營業收入、調整後的薪酬和福利支出、調整後的非薪酬支出、運營收益和相關關鍵比率的組成部分,這些都是公司用來管理業務的非公認會計準則衡量標準。我們認為,如上所述,這些非GAAP衡量標準與美國GAAP衡量標準相結合,為當前、歷史和未來的比較提供了有意義和有用的基礎。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

營業收入:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

726,744

 

 

$

717,429

 

 

$

2,061,182

 

 

$

2,200,673

 

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出(A)

 

 

19,062

 

 

 

18,666

 

 

 

57,109

 

 

 

55,579

 

分銷費用、可償還的交易成本、壞賬

費用和其他(B)

 

 

(17,588

)

 

 

(23,876

)

 

 

(53,493

)

 

 

(62,211

)

與非控股權益有關的收入(C)

 

 

(20,847

)

 

 

(11,994

)

 

 

(32,302

)

 

 

(24,109

)

(收益)與LFI有關的投資損失(D)

 

 

16,180

 

 

 

1,368

 

 

 

65,601

 

 

 

(22,610

)

與重組和關閉某些公司相關的損失

辦公室(E)

 

 

-

 

 

 

51

 

 

 

-

 

 

 

23,630

 

營業收入

 

$

723,551

 

 

$

701,644

 

 

$

2,098,097

 

 

$

2,170,952

 

 

(a)

利息支出(不包括LFB發生的利息支出)在確定營業收入時被計入,因為此類支出與公司融資活動有關,不被視為與我們的業務收入直接相關的成本。

(b)

指向第三方支付的某些分銷、介紹人和管理費、可償還的交易成本和與被視為無法收回的費用有關的壞賬費用,為確定調整後的非補償費用,不包括同等金額。

(c)

與合併非控股權益有關的收入或虧損不包括在營業收入中,因為公司沒有這方面的經濟利益。

(d)

代表與LFI和其他類似遞延補償安排有關的投資的公允價值變化,其相應的等額金額不包括在補償和福利支出中。

 

47


 

(e)

指與重新分類貨幣換算調整有關的虧損,以及與重組和關閉我們在香港的某些辦事處有關的累積其他全面虧損的收益三個月和九個月週期告一段落2021年9月30日.

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

調整後的薪酬和福利費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利費用總額

 

$

420,937

 

 

$

419,627

 

 

$

1,181,608

 

 

$

1,336,091

 

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非控制性權益(A)

 

 

(2,986

)

 

 

(2,504

)

 

 

(8,969

)

 

 

(6,842

)

(收費)與LFI有關的信用額度(B)

 

 

16,180

 

 

 

1,368

 

 

 

65,601

 

 

 

(22,610

)

與重組和關閉某些公司相關的費用

辦公室

 

 

-

 

 

 

(1,012

)

 

 

-

 

 

 

(14,922

)

調整後的薪酬和福利費用

 

$

434,131

 

 

$

417,479

 

 

$

1,238,240

 

 

$

1,291,717

 

調整後的薪酬和福利費用,佔營業費用的百分比

收入

 

 

60.0

%

 

 

59.5

%

 

 

59.0

%

 

 

59.5

%

 

 

(a)

與合併非控股權益有關的費用不包括在內,因為Lazard在這些金額中沒有經濟利益。

(b)

代表與LFI和其他類似遞延激勵薪酬獎勵相關記錄的薪酬負債的公允價值變化,相應的等額不包括在營業收入中。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

調整後的非補償費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非補償費用總額

 

$

147,650

 

 

$

142,828

 

 

$

435,821

 

 

$

409,027

 

調整:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與辦公空間重組有關的費用(A)

 

 

(933

)

 

 

(991

)

 

 

(2,928

)

 

 

(3,644

)

分銷費用、可償還的交易成本、壞賬

費用和其他(B)

 

 

(17,588

)

 

 

(23,876

)

 

 

(53,493

)

 

 

(62,211

)

非控制性權益(C)

 

 

(866

)

 

 

(1,188

)

 

 

(3,070

)

 

 

(3,704

)

與重組和關閉有關的信貸(費用)

某些職位

 

 

-

 

 

 

(39

)

 

 

-

 

 

 

(1,424

)

調整後的非補償費用

 

$

128,263

 

 

$

116,734

 

 

$

376,330

 

 

$

338,044

 

調整後的非薪酬費用,佔營業收入的百分比

 

 

17.7

%

 

 

16.6

%

 

 

17.9

%

 

 

15.6

%

 

(a)

代表與辦公空間重組有關的建築物折舊和其他費用。

(b)

指向第三方支付的某些分銷、介紹人和管理費、可償還的交易成本和與被視為無法收回的費用有關的壞賬費用,其中包括等額費用以確定營業收入。

(c)

與合併非控股權益有關的費用不包括在內,因為本公司在這類金額中沒有經濟利益。

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

運營收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

723,551

 

 

$

701,644

 

 

$

2,098,097

 

 

$

2,170,952

 

扣除:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後的薪酬和福利費用

 

 

(434,131

)

 

 

(417,479

)

 

 

(1,238,240

)

 

 

(1,291,717

)

調整後的非補償費用

 

 

(128,263

)

 

 

(116,734

)

 

 

(376,330

)

 

 

(338,044

)

運營收益

 

$

161,157

 

 

$

167,431

 

 

$

483,527

 

 

$

541,191

 

運營收益,佔運營收入的百分比

 

 

22.3

%

 

 

23.9

%

 

 

23.1

%

 

 

24.9

%

 

 

48


 

 

編制信息如下:

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日,

2022

 

 

十二月三十一日,

2021

 

 

9月30日,

2021

 

員工人數:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

董事總經理:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務諮詢(A)

 

 

210

 

 

 

179

 

 

 

182

 

資產管理

 

 

119

 

 

 

110

 

 

 

108

 

公司

 

 

24

 

 

 

22

 

 

 

22

 

董事總經理總數

 

 

353

 

 

 

311

 

 

 

312

 

其他業務細分專業人員和支持人員:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務諮詢(A)

 

 

1,457

 

 

 

1,349

 

 

 

1,358

 

資產管理

 

 

1,109

 

 

 

1,088

 

 

 

1,066

 

公司

 

 

471

 

 

 

431

 

 

 

425

 

總計

 

 

3,390

 

 

 

3,179

 

 

 

3,161

 

 

(a)

財務諮詢公司的員工人數反映出,除了慣例的年終變動外,由於Lazard MidMarket LLC經紀-交易商執照的整合,2022年第一季度有20名員工從專業人員重新分類為董事總經理。

經營業績

該公司的季度收入和利潤可能會大幅波動,這取決於它所建議的已完成交易的數量、規模和時機,以及季節性、股票市場的表現和其他因素。因此,任何特定季度的收入和利潤可能不能預示未來的業績。Lazard管理層認為,年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。

截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日

該公司報告可歸因於Lazard有限公司的淨收入為1.06億美元,而2021年期間可歸因於Lazard有限公司的淨收入為1.07億美元。

與2021年同期相比,淨收入增加了900萬美元,增幅為1%,運營收入增加了2200萬美元,增幅為3%。與2021年同期相比,投資銀行和其他諮詢活動的手續費收入增加了6900萬美元,增幅為18%。與2021年同期相比,包括獎勵費用在內的資產管理費減少了4500萬美元,降幅為14%。與2021年期間相比,利息收入、其他收入和利息支出總計減少了1500萬美元。

薪酬和福利支出與2021年期間基本相同。

調整後的薪酬和福利支出(不包括某些項目,我們認為如上所述可以改善期間之間的可比性)為4.34億美元,與2021年期間的4.17億美元相比增加了1700萬美元,增幅為4%。2022年期間,調整後的薪酬和福利費用佔營業收入的比例為60.0%,而2021年期間為59.5%。

與2021年期間相比,非薪酬支出增加了500萬美元,增幅為3%。與2021年期間相比,調整後的非補償支出增加了1200萬美元,增幅為10%。2022年期間,調整後的非補償費用與營業收入的比率為17.7%,而2021年期間為16.6%。

與2021年同期相比,營業收入增加了300萬美元,增幅為2%。

與2021年期間相比,運營收益減少了600萬美元,即4%,2022年期間佔營業收入的百分比為22.3%,而2021年期間為23.9%。

所得税準備金反映的實際税率為22.4%,而2021年期間為25.5%。實際税率的下降主要與收入地域組合的變化和離散福利的增加有關。

與2021年同期相比,可歸因於非控股權益的淨收入增加了900萬美元。

 

49


 

截至的月份2022年9月30日2021年9月30日

該公司報告可歸因於Lazard有限公司的淨收入為3.15億美元,而2021年期間可歸因於Lazard有限公司的淨收入為3.18億美元。

與2021年同期相比,淨收入減少1.39億美元,降幅6%,運營收入減少7300萬美元,降幅3%。與2021年同期相比,投資銀行和其他諮詢活動的手續費收入增加了7100萬美元,增幅為6%。與2021年同期相比,包括獎勵費用在內的資產管理費減少了1.34億美元,降幅為13%。總體而言,與2021年期間相比,利息收入、其他收入和利息支出減少了7700萬美元。

與2021年同期相比,薪酬和福利支出減少了1.54億美元,降幅為12%。

調整後的薪酬和福利支出(不包括某些項目,我們認為如上所述可以改善期間之間的可比性)為12.38億美元,與2021年期間的12.92億美元相比減少了5300萬美元,降幅為4%。2022年期間,調整後的薪酬和福利費用佔營業收入的比例為59.0%,而2021年期間為59.5%。

與2021年期間相比,非薪酬支出增加了2700萬美元,增幅為7%,主要原因是差旅增加帶來的營銷和業務發展支出增加,以及對技術的投資。與2021年期間相比,調整後的非補償支出增加了3800萬美元,增幅為11%。2022年期間,調整後的非補償費用與營業收入的比率為17.9%,而2021年期間為15.6%。

與2021年同期相比,營業收入減少了1200萬美元,降幅為3%。

與2021年期間相比,運營收益減少了5800萬美元,即11%,佔2022年期間營業收入的比例為23.1%,而2021年期間為24.9%。

所得税準備金反映了24.4%的實際税率,而2021年期間為27.3%。實際税率的下降主要與收入地域組合的變化和離散福利的增加有關。

與2021年同期相比,可歸因於非控股權益的淨收入增加了700萬美元。

業務細分

以下是對該公司各部門的淨收入和營業收入的討論:財務諮詢、資產管理和公司。各分部的營運開支包括(I)直接為支持該分部而產生的薪酬及福利開支及(Ii)其他營運開支,包括直接產生的佔用及設備、市場推廣及業務發展、技術及資訊服務、專業服務、基金管理及外包的開支,以及行政服務的間接支援費用(包括薪酬及福利開支及與此相關的其他營運開支)。這種行政服務包括但不限於會計、税務、人力資源、法律、信息技術、設施管理和高級管理活動。此類支持成本根據各種統計驅動因素分配到相關細分市場,如收入、員工人數、佔地面積等因素。

財務諮詢

下表彙總了可歸因於財務諮詢部門的報告業務結果:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

淨收入

 

$

456,521

 

 

$

384,976

 

 

$

1,254,621

 

 

$

1,155,328

 

運營費用

 

 

341,578

 

 

 

304,482

 

 

 

956,410

 

 

 

931,612

 

營業收入

 

$

114,943

 

 

$

80,494

 

 

$

298,211

 

 

$

223,716

 

營業收入,佔淨收入的百分比

 

 

25.2

%

 

 

20.9

%

 

 

23.8

%

 

 

19.4

%

 

 

 

50


 

 

以下是財務諮詢部門的某些Lazard費用和交易統計數據:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

Lazard統計數據:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

手續費超過100萬美元的客户數量:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務諮詢

 

 

88

 

 

 

89

 

 

 

234

 

 

 

254

 

排名前10位的財務諮詢公司淨收入佔總收入的百分比

客户端

 

 

32

%

 

 

32

%

 

 

21

%

 

 

18

%

完成的併購交易額大於

5億美元(A)

 

 

17

 

 

 

26

 

 

 

66

 

 

 

69

 

 

(a)

來源:Dealogic截至2022年10月4日。

財務諮詢淨收入的地理分佈如下以百分比表示,並基於產生財務諮詢淨收入的Lazard辦事處,這些辦事處位於美洲(美國、加拿大和拉丁美洲)、EMEA(主要在英國、法國、德國、意大利和西班牙)和亞太地區,因此可能不能反映客户所在的地理位置。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

美洲

 

 

55

%

 

 

63

%

 

 

56

%

 

 

63

%

歐洲、中東和非洲地區

 

 

44

 

 

 

36

 

 

 

43

 

 

 

36

 

亞太地區

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

1

 

總計

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

該公司的董事總經理和許多專業人士擁有豐富的經驗,他們中的許多人能夠根據客户的需求,利用這些經驗就併購、重組和其他戰略諮詢事項提供建議。這種靈活性使Lazard能夠更好地將其專業人員與併購和重組的逆週期商業週期相匹配。雖然Lazard按業務領域衡量收入,但與重組或其他服務相比,Lazard沒有單獨衡量併購服務的成本或盈利能力。因此,Lazard根據整個部門的營業收入和營業收入利潤率來衡量其財務諮詢部門的業績。

財務諮詢業務結果

Financial Consulting的季度收入和利潤可能會大幅波動,這取決於它所建議的已完成交易的數量、規模和時間,以及季節性和其他因素。因此,任何特定季度或期間的收入和利潤可能不能代表未來的業績。Lazard管理層認為,年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。

截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日

與2021年期間相比,財務諮詢淨收入增加了7200萬美元,增幅為19%。財務諮詢淨收入增加的主要原因是,與2021年期間相比,超過1000萬美元的收費數目有所增加。

與2021年期間相比,運營費用增加了3700萬美元,增幅為12%,主要是由於與運營收入增加相關的薪酬和福利支出增加。

財務諮詢業務收入為1.15億美元,與2021年期間8000萬美元的業務收入相比增加了3400萬美元,增幅為43%,佔淨收入的百分比為25.2%,而2021年期間為20.9%。

 

51


 

截至的月份2022年9月30日2021年9月30日

與2021年期間相比,財務諮詢淨收入增加了9900萬美元,增幅為9%。財務諮詢淨收入增加的主要原因是,與2021年期間相比,超過1000萬美元的收費數目有所增加。

與2021年期間相比,運營費用增加了2500萬美元,增幅為3%,主要是由於差旅增加帶來的營銷和業務開發費用增加。

財務諮詢業務收入為2.98億美元,比2021年期間2.24億美元的業務收入增加7,400萬美元,增幅為33%,佔淨收入的百分比為23.8%,而2021年期間為19.4%。

資產管理

管理的資產

AUM主要由債務和股權工具組成,這些工具的價值根據公認交易所的報價或外部定價服務提供的價格隨時可用。

構成我們資產管理的股權和債務證券及其他工具的價格由公認的獨立第三方供應商提供。這類第三方供應商依賴外部定價服務提供的價格,而外部定價服務是從公認的交易所或市場獲得的,對於某些固定收益證券,則是從評估的投標或其他類似來源的價格獲得的。

無論是直接還是通過我們的第三方供應商,我們都會對我們的定價服務提供商執行各種定期盡職調查程序。

 

下表顯示了資產管理部門的AUM構成:

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日,

2022

 

 

十二月三十一日,

2021

 

 

 

(百萬美元)

 

按資產類別劃分的AUM:

 

 

 

 

 

 

 

 

股本:

 

 

 

 

 

 

 

 

新興市場

 

$

20,378

 

 

$

31,227

 

全球

 

 

43,754

 

 

 

59,516

 

本地

 

 

43,589

 

 

 

56,310

 

多地區

 

 

45,988

 

 

 

73,953

 

總股本

 

 

153,709

 

 

 

221,006

 

固定收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

新興市場

 

 

9,288

 

 

 

12,231

 

全球

 

 

10,252

 

 

 

14,410

 

本地

 

 

4,986

 

 

 

6,022

 

多地區

 

 

13,786

 

 

 

13,623

 

固定收益總額

 

 

38,312

 

 

 

46,286

 

另類投資

 

 

3,900

 

 

 

4,203

 

私募股權

 

 

1,042

 

 

 

1,290

 

現金管理

 

 

803

 

 

 

954

 

總AUM

 

$

197,766

 

 

$

273,739

 

 

由於市場和外匯貶值以及淨流出,2022年9月30日的總資產規模為1,980億美元,比2021年12月31日的2,740億美元減少760億美元,降幅為28%。與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比,截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均資產使用量分別下降了24%和14%。

截至2022年9月30日,我們約86%的資產管理是代表機構客户管理的,包括公司、工會、公共養老基金、保險公司和銀行,並通過次級諮詢關係、共同基金發起人、經紀自營商和註冊顧問進行管理,而截至2021年12月31日,這一比例約為87%。截至2022年9月30日,我們約有14%的資產管理是代表個人客户關係管理的,主要是與家族理財室和個人的關係,而截至2021年12月31日,這一比例約為13%。

 

52


 

 

截至2022年9月30日,有外幣敞口的資產管理規模約佔我們總資產管理規模的63%,而2021年12月31日的比例為65%。在所有其他因素保持不變的情況下,有外幣敞口的資產管理資產的價值通常會隨着美元走強而下降,隨着美元走弱而增加。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間按資產類別劃分的AUM變化摘要:

 

 

 

截至2022年9月30日的三個月

 

 

 

AUM

起頭

天平

 

 

流入(A)

 

 

流出(A)

 

 

網絡

流動

 

 

市場價值

欣賞/

(折舊)

 

 

外國

交易所

欣賞/

(折舊)

 

 

AUM

收尾

天平

 

 

 

(百萬美元)

 

權益

 

$

170,274

 

 

$

4,338

 

 

$

(6,477

)

 

$

(2,139

)

 

$

(9,618

)

 

$

(4,808

)

 

$

153,709

 

固定收益

 

 

39,929

 

 

 

2,330

 

 

 

(1,790

)

 

 

540

 

 

 

(503

)

 

 

(1,654

)

 

 

38,312

 

其他

 

 

6,423

 

 

 

480

 

 

 

(887

)

 

 

(407

)

 

 

(135

)

 

 

(136

)

 

 

5,745

 

總計

 

$

216,626

 

 

$

7,148

 

 

$

(9,154

)

 

$

(2,006

)

 

$

(10,256

)

 

$

(6,598

)

 

$

197,766

 

 

(a)

股票資產類別的流入主要歸因於全球、新興市場和多區域平臺,而固定收益資產類別的流入主要歸因於多區域和全球平臺。股票資產類別的流出主要歸因於全球、多區域和新興市場股票平臺,而固定收益資產類別的流出主要歸因於全球、新興市場和多區域平臺。

 

 

 

截至2022年9月30日的9個月

 

 

 

AUM

起頭

天平

 

 

流入(A)

 

 

流出(A)

 

 

網絡

流動

 

 

市場價值

欣賞/

(折舊)

 

 

外國

交易所

欣賞/

(折舊)

 

 

AUM

收尾

天平

 

 

 

(百萬美元)

 

權益

 

$

221,006

 

 

$

17,543

 

 

$

(30,278

)

 

$

(12,735

)

 

$

(41,958

)

 

$

(12,604

)

 

$

153,709

 

固定收益

 

 

46,286

 

 

 

6,825

 

 

 

(7,488

)

 

 

(663

)

 

 

(3,335

)

 

 

(3,976

)

 

 

38,312

 

其他

 

 

6,447

 

 

 

2,202

 

 

 

(1,984

)

 

 

218

 

 

 

(605

)

 

 

(315

)

 

 

5,745

 

總計

 

$

273,739

 

 

$

26,570

 

 

$

(39,750

)

 

$

(13,180

)

 

$

(45,898

)

 

$

(16,895

)

 

$

197,766

 

 

(a)

股票資產類別的流入主要歸因於全球和多區域平臺,而固定收益資產類別的流入主要歸因於多區域和全球平臺。股票資產類別的流出主要歸因於多區域、全球和新興市場股票平臺,而固定收益資產類別的流出主要歸因於全球、多區域和新興市場平臺。

 

 

 

 

截至2021年9月30日的三個月

 

 

 

AUM

起頭

天平

 

 

流入

 

 

外流

 

 

網絡

流動

 

 

市場價值

欣賞/

(折舊)

 

 

外國

交易所

欣賞/

(折舊)

 

 

AUM

收尾

天平

 

 

 

(百萬美元)

 

權益

 

$

224,559

 

 

$

7,674

 

 

$

(10,964

)

 

$

(3,290

)

 

$

454

 

 

$

(2,455

)

 

$

219,268

 

固定收益

 

 

47,150

 

 

 

2,361

 

 

 

(1,802

)

 

 

559

 

 

 

286

 

 

 

(808

)

 

 

47,187

 

其他

 

 

5,669

 

 

 

592

 

 

 

(192

)

 

 

400

 

 

 

98

 

 

 

(50

)

 

 

6,117

 

總計

 

$

277,378

 

 

$

10,627

 

 

$

(12,958

)

 

$

(2,331

)

 

$

838

 

 

$

(3,313

)

 

$

272,572

 

 

53


 

 

 

 

 

截至2021年9月30日的9個月

 

 

 

AUM

起頭

天平

 

 

流入

 

 

外流

 

 

網絡

流動

 

 

市場價值

欣賞/

(折舊)

 

 

外國

交易所

欣賞/

(折舊)

 

 

AUM

收尾

天平

 

 

 

(百萬美元)

 

權益

 

$

209,732

 

 

$

21,492

 

 

$

(31,825

)

 

$

(10,333

)

 

$

24,757

 

 

$

(4,888

)

 

$

219,268

 

固定收益

 

 

43,784

 

 

 

9,859

 

 

 

(5,515

)

 

 

4,344

 

 

 

768

 

 

 

(1,709

)

 

 

47,187

 

其他

 

 

5,126

 

 

 

1,994

 

 

 

(843

)

 

 

1,151

 

 

 

(65

)

 

 

(95

)

 

 

6,117

 

總計

 

$

258,642

 

 

$

33,345

 

 

$

(38,183

)

 

$

(4,838

)

 

$

25,460

 

 

$

(6,692

)

 

$

272,572

 

 

截至2022年10月21日,資產管理規模為1999億美元,自2022年9月30日以來增加了21億美元。AUM的增加是由於市場升值34億美元,但被6億美元的外匯貶值和7億美元的淨流出部分抵消。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間,每個重要資產類別的平均AUM如下。Average AUM通常代表該期間每月期末AUM餘額的平均值。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(百萬美元)

 

按資產類別劃分的平均AUM:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

權益

 

$

166,976

 

 

$

224,773

 

 

$

184,027

 

 

$

220,135

 

固定收益

 

 

39,109

 

 

 

47,456

 

 

 

42,376

 

 

 

46,177

 

另類投資

 

 

4,089

 

 

 

3,596

 

 

 

4,288

 

 

 

3,306

 

私募股權

 

 

1,114

 

 

 

1,305

 

 

 

1,203

 

 

 

1,326

 

現金管理

 

 

971

 

 

 

811

 

 

 

945

 

 

 

817

 

總平均AUM

 

$

212,259

 

 

$

277,941

 

 

$

232,839

 

 

$

271,761

 

 

下表彙總了資產管理部門報告的經營業績:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

淨收入

 

$

298,797

 

 

$

338,747

 

 

$

926,449

 

 

$

1,051,492

 

運營費用

 

 

233,614

 

 

 

246,094

 

 

 

707,676

 

 

 

747,511

 

營業收入

 

$

65,183

 

 

$

92,653

 

 

$

218,773

 

 

$

303,981

 

營業收入,佔淨收入的百分比

 

 

21.8

%

 

 

27.4

%

 

 

23.6

%

 

 

28.9

%

 

資產管理淨收入的地理分佈以百分比形式如下,並以管理和分配各自的資產管理金額的Lazard辦事處為基礎。這種地理分佈可能不能反映投資產品或客户的地理位置。

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

美洲

 

 

52

%

 

 

50

%

 

 

49

%

 

 

47

%

歐洲、中東和非洲地區

 

 

37

 

 

 

39

 

 

 

40

 

 

 

42

 

亞太地區

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

11

 

總計

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

54


 

 

資產管理業務成果

資產管理公司在任何特定季度或期間的季度收入和利潤可能不能代表未來的業績,可能會根據股票和其他資本市場的表現而波動。Lazard管理層認為,年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。

截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日

與2021年同期相比,資產管理公司的淨收入減少了4000萬美元,降幅為12%。管理費和其他收入為2.77億美元,與2021年同期的3.31億美元相比,減少了5400萬美元,降幅為16%,這主要是由於平均管理規模的下降。獎勵費用為2200萬美元,比2021年期間的700萬美元增加了1500萬美元。

與2021年同期相比,運營費用減少了1200萬美元,降幅為5%,主要是由於與運營收入減少相關的薪酬和福利支出減少。

資產管理公司的營業收入為6500萬美元,與2021年期間9300萬美元的營業收入相比減少了2700萬美元,降幅為30%,佔淨收入的百分比為21.8%,而2021年期間為27.4%。

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日

與2021年同期相比,資產管理公司的淨收入減少了1.25億美元,降幅為12%。管理費和其他收入為8.72億美元,與2021年同期的9.77億美元相比,減少1.05億美元,降幅為11%,這主要是由於平均管理規模的下降。獎勵費用為5400萬美元,與2021年期間的7500萬美元相比減少了2100萬美元。

與2021年同期相比,運營費用減少了4,000萬美元,降幅為5%,主要是由於與運營收入減少相關的薪酬和福利支出減少。

資產管理的營業收入為2.19億美元,比2021年期間的營業收入3.04億美元減少了8500萬美元,減少了28%,佔淨收入的比例為23.6%,而2021年期間為28.9%。

公司

下表彙總了可歸因於公司部門的報告經營業績:

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(千美元)

 

利息收入

 

$

6,158

 

 

$

749

 

 

$

9,139

 

 

$

1,900

 

利息支出

 

 

(19,124

)

 

 

(18,906

)

 

 

(57,663

)

 

 

(56,372

)

淨利息支出

 

 

(12,966

)

 

 

(18,157

)

 

 

(48,524

)

 

 

(54,472

)

其他收入(虧損)

 

 

(15,608

)

 

 

11,863

 

 

 

(71,364

)

 

 

48,325

 

淨收入(虧損)

 

 

(28,574

)

 

 

(6,294

)

 

 

(119,888

)

 

 

(6,147

)

營業費用(積分)

 

 

(6,590

)

 

 

11,894

 

 

 

(46,612

)

 

 

66,040

 

營業虧損

 

$

(21,984

)

 

$

(18,188

)

 

$

(73,276

)

 

$

(72,187

)

企業經營業績

公司在任何特定季度或期間的經營業績可能不能預示未來的業績,可能會根據各種因素而波動。Lazard管理層認為,年度業績是比較當前、歷史和未來時期的最有意義的基礎。

截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日

與2021年期間相比,淨利息支出減少了500萬美元。

與2021年期間相比,其他收入減少了2700萬美元,這主要是因為與2021年期間相比,2022年期間與與LFI相關的投資造成的損失更大。

 

55


 

運營費用減少 $18百萬 相比於2021期間、Primar由於……而得病 a De摺痕在CO補償和福利支出e 這反映了與LFI有關的費用的減少.

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日

與2021年同期相比,淨利息支出減少了600萬美元。

與2021年期間相比,其他收入減少了1.2億美元,主要是由於2022年期間的虧損,而與2021年期間與LFI相關的投資所產生的收益相比。

與2021年期間相比,運營費用減少了1.13億美元,這主要是由於薪酬和福利支出減少,反映了與LFI有關的費用減少。

現金流

公司的現金流主要受收到財務諮詢費和資產管理費的時間、分配給股東的時間、向總經理和員工支付激勵性薪酬以及購買普通股的影響。

併購和其他諮詢費和資產管理費通常在開具賬單後60天內收取,而重組費用的收取可能會延長到60天以上,特別是那些涉及破產並被法院下令扣留的費用。我們的私人資本諮詢活動的費用通常在四年內從賬單中收取,並且通常包括利息部分。

該公司在每一歷年的前三個月為其獎勵薪酬的很大一部分支付現金,或就其上一年的業績進行現金支付。

現金流摘要:

 

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(百萬美元)

 

現金提供方(使用於):

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

335

 

 

$

331

 

將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整(A)

 

 

467

 

 

 

484

 

其他經營活動(B)

 

 

(282

)

 

 

(402

)

經營活動提供的淨現金

 

 

520

 

 

 

413

 

投資活動

 

 

(32

)

 

 

(24

)

籌資活動(C)

 

 

(601

)

 

 

321

 

匯率變動的影響

 

 

(354

)

 

 

(118

)

現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)

 

 

(467

)

 

 

592

 

現金及現金等價物和限制性現金(D):

 

 

 

 

 

 

 

 

期初

 

 

3,430

 

 

 

2,569

 

期末

 

$

2,963

 

 

$

3,161

 

 

 

56


 

 

(a)

包括以下內容:

 

 

 

九個月結束

 

 

 

9月30日,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

 

(百萬美元)

 

財產折舊和攤銷

 

$

32

 

 

$

28

 

非現金租賃費用

 

 

46

 

 

 

52

 

貨幣換算調整重分類

 

 

-

 

 

 

24

 

遞延費用攤銷和股權激勵

補償

 

 

333

 

 

 

326

 

遞延税項準備

 

 

56

 

 

 

54

 

總計

 

$

467

 

 

$

484

 

 

(b)

包括營業資產和負債的淨變化。

(c)

主要包括購買普通股、與既有RSU結算有關的預扣税款、既有限制性股票獎勵和既有PRSU、普通股股息、客户存款的變化、向非控股股東的分配以及2021年可贖回非控股權益的貢獻、支付承銷費和與LGAC IPO相關的其他發售成本。

(d)

包括現金和現金等價物、銀行存款、短期投資和限制性現金。

流動性與資本資源

公司的流動資金和資本資源來自經營活動、融資活動和股權發行。

經營活動

淨收入、營業收入和現金收入在不同時期之間波動很大,可能受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於,新冠肺炎疫情的持續影響。就財務諮詢而言,費用收入通常取決於客户交易的成功完成,交易的發生和時間是不規律的,不受Lazard的控制。

現金支付或與激勵性薪酬有關的現金支付對流動資金的影響很大,其中很大一部分是在今年前三個月支付的。因此,手頭的現金通常在年初下降,並在今年剩餘時間逐漸增加。我們還代表某些董事總經理在年內支付某些預繳税款,以減少他們各自的激勵性薪酬支付。我們預計這種現金流的季節性模式將繼續下去。

流動性也受到存款和其他客户應付款水平的影響,主要是在LFB。就這類存款和其他客户應付款項的升降而言,這會對LFB持有的流動資金產生相應的影響,大部分此類金額通常記錄在“銀行存款和短期投資”中。於2022年首9個月,簡明綜合財務狀況報表顯示,與2021年12月31日相比,“銀行存款及短期投資”及“存款及其他客户應付款項”均相對持平,並反映LFB客户相關活期存款的水平,主要來自LFG管理的客户及基金。

Lazard的簡明合併財務報表以美元列報。Lazard的許多非美國子公司都有一種功能貨幣(FX.N:行情).I.e..,主要進行經營活動的貨幣),而不是美元,通常是此類子公司所在國家的貨幣。該等附屬公司的資產及負債按各自的資產負債表日匯率折算為美元,而收入及支出則按按每日收市匯率計算的年內平均匯率折算。從子公司的本位幣換算金額所產生的調整被報告為股東權益的一個組成部分。非功能貨幣交易的外幣重新計量損益計入簡明綜合經營報表。

我們定期監測我們的流動性狀況,包括現金水平、租賃義務、對美國國債的投資、信貸額度、本金投資承諾、債務利息和本金支付、資本支出、股息支付、購買普通股以及與流動性和遵守監管淨資本要求有關的事項。截至2022年9月30日,Lazard擁有約10億美元的現金,其中包括Lazard在美國以外的業務持有的約5.15億美元。Lazard為其幾乎所有的海外收益規定了所得税。我們預計,在收到股息或從我們的海外業務分配此類收益時,將不會確認任何實質性的額外税款。

 

57


 

自.起2022年9月30日,公司的租賃債務為#美元。192022年為100萬 (十月 1 至12月31日), $143 從2023年到2024年,119 從2025年到2026年,318到2033年將達到100萬。

截至2022年9月30日,Lazard擁有約2.08億美元的未使用信貸額度,其中包括與一組貸款人的2億美元三年期高級循環信貸安排,該貸款安排將於2023年7月到期(“修訂和重新簽署的信貸協議”),以及LFB可獲得的約700萬美元的未使用信貸額度。

經修訂及重訂信貸協議載有慣常條款及條件,包括對合並、合併、債務及若干付款的限制,以及與槓桿及利息覆蓋率有關的財務狀況契諾。Lazard Group根據經修訂及重新訂立的信貸協議所承擔的義務,可能會因慣常違約事件而加速履行,包括不支付本金或利息、違反契諾、交叉拖欠其他重大債務、控制權變更及指定破產事件。經修訂及重訂信貸協議項下的借款一般將按倫敦銀行同業拆息加根據Lazard Group獲國際認可信貸機構的最高信貸評級釐定的特定利息期間的適用保證金支付利息。

只要貸款人的承諾仍然有效,根據經修訂及重新簽署的信貸協議的任何貸款仍未清償,或任何其他應付貸款銀行集團的款項,經修訂及重新簽署的信貸協議包括金融契諾,要求Lazard集團不得準許(I)其截至任何財政季度最後一天的12個月期間的綜合槓桿率(定義見經修訂及重新簽署的信貸協議)大於3.25至1.00,只要綜合槓桿率在任何該等季度的最後一天不大於3.50至1.00,或(Ii)截至任何財政季度最後一天的12個月期間的綜合利息覆蓋率(定義見修訂及重新訂立信貸協議)小於3.00至1.00,則綜合槓桿率可於兩個季度(連續或非連續)內大於3.25至1.00。在截至2022年9月30日的12個月期間,Lazard Group符合該等比率,其綜合槓桿率為1.37至1.00,綜合利息覆蓋率為16.44至1.00。無論如何,截至2022年9月30日,經修訂及重新簽署的信貸協議並無未償還款項。

此外,修訂和重新簽署的信貸協議包含某些其他契約(沒有一項與財務狀況有關)、違約事件和其他習慣條款,還包含習慣的LIBOR替代機制。截至2022年9月30日,本公司遵守了所有這些規定。

從歷史上看,Lazard從運營中產生的年度現金流足以使其能夠履行年度義務。我們相信,我們來自經營活動的現金流應該足以為我們未來12個月的當前債務提供資金。

另見簡明綜合財務報表附註10、12、13、14及16,分別涉及承諾、獎勵計劃、員工福利計劃、所得税及應收税項協議責任的資料。

融資活動

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日的公司債務。與這一債務有關的協議在我們的簡明合併財務報表和包括在本10-Q表其他部分和我們的10-K表中的相關附註中有更詳細的討論。

 

 

 

 

 

截至以下日期未償還

 

 

 

 

 

2022年9月30日

 

 

2021年12月31日

 

優先債

 

成熟性

 

本金

 

 

未攤銷

債務成本

 

 

攜帶

價值

 

 

本金

 

 

未攤銷

債務成本

 

 

攜帶

價值

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

Lazard Group 2025高級票據

 

2025

 

$

400.0

 

 

$

1.1

 

 

$

398.9

 

 

$

400.0

 

 

$

1.5

 

 

$

398.5

 

Lazard Group 2027高級票據

 

2027

 

 

300.0

 

 

 

1.7

 

 

 

298.3

 

 

 

300.0

 

 

 

2.0

 

 

 

298.0

 

Lazard Group 2028高級票據

 

2028

 

 

500.0

 

 

 

5.1

 

 

 

494.9

 

 

 

500.0

 

 

 

5.7

 

 

 

494.3

 

Lazard Group 2029高級票據

 

2029

 

 

500.0

 

 

 

5.0

 

 

 

495.0

 

 

 

500.0

 

 

 

5.6

 

 

 

494.4

 

 

 

 

 

$

1,700.0

 

 

$

12.9

 

 

$

1,687.1

 

 

$

1,700.0

 

 

$

14.8

 

 

$

1,685.2

 

 

與Lazard Group優先票據有關的契約和補充契約包含某些契約(與財務狀況無關)、違約事件和其他習慣規定。2022年9月30日,公司在

 

58


 

遵守所有這些規定。在我們的融資安排所規定的範圍內,我們可以使用其他融資來源,這可能會導致我們受到額外的限制或公約的約束。

有關優先債務的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註9。

股東權益

截至2022年9月30日,股東權益總額為6.77億美元,而2021年12月31日為10.78億美元,其中包括5.61億美元和9.75億美元的Lazard Ltd。截至2022年9月30日的9個月期間,股東權益的淨活動如下表所示(單位:百萬美元):

 

股東權益-2022年1月1日

 

$

1,078

 

增加(減少)由於:

 

 

 

 

淨收入

 

 

326

 

其他綜合損失

 

 

(111

)

股權激勵薪酬的攤銷

 

 

201

 

購買普通股

 

 

(612

)

股權激勵薪酬的結算(一)

 

 

(55

)

普通股分紅

 

 

(139

)

其他-網絡

 

 

(11

)

《股東權益》--2022年9月30日

 

$

677

 

 

(a)

基於股票的薪酬中的預扣税部分是以現金結算的,而不是股票。

Lazard董事會已經發布了一系列回購普通股的授權,這有助於抵消我們基於股票的激勵薪酬計劃的稀釋效應。在特定年度內,本公司打算回購至少與其根據該等補償計劃最終發行的股份一樣多的股份,該補償計劃涉及可歸因於上一年度的年終激勵薪酬。由於各種因素,公司購買與這一年度目標相關的股票的速度可能會因時期而異。有關此類計劃的購買情況如下表所示:

 

截至9月30日的9個月:

 

數量

購入的股份

 

 

平均值

單價

分享

 

2021

 

 

6,469,429

 

 

$

44.24

 

2022

 

 

17,249,880

 

 

$

35.49

 

 

截至2022年9月30日,根據Lazard Ltd的股份回購計劃,仍有總計3.82億美元的股份回購授權可用,該授權將於2024年12月31日到期。

在截至2022年9月30日的九個月期間,Lazard Ltd根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10b5-1條制定了交易計劃,根據該計劃,Lazard Ltd在公開市場回購股票。

2022年10月26日,Lazard董事會宣佈我們普通股的季度股息為每股0.50美元。紅利將於2022年11月18日支付給2022年11月7日登記在冊的股東。

有關Lazard股東權益和激勵計劃的更多信息,請分別參閲簡明合併財務報表附註11和附註12。

監管資本

我們積極監控我們的監管資本基礎。我們的主要附屬公司須遵守其各自司法管轄區的監管要求,以確保其整體財務穩健及流動資金,當中包括我們須遵守有關某些最低資本要求、記錄保存、報告程序、與客户的關係、對員工的經驗及培訓要求,以及若干其他要求及程序的規則。這些監管要求可能會限制資金進出關聯公司。更多信息見合併財務報表附註17。這些規定在美國、英國、法國和我們開展業務的其他國家有所不同。我們的資本結構是

 

59


 

旨在為我們的每一家子公司提供符合其業務和監管要求的資本和流動性。關於與我們有關的法規的討論,請參閲我們的表格10-K中的第1項“業務-法規”。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認會計原則編制Lazard的簡明合併財務報表,要求我們做出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。Lazard不斷評估其估計數,包括與收入確認、壞賬準備、補償負債、所得税(包括對應收税款協議債務的影響)和商譽有關的估計數。Lazard基於歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了做出判斷的基礎,包括對資產和負債的賬面價值的判斷,而這些判斷從其他來源看起來並不容易顯現。實際結果可能與這些估計不同。

以下是Lazard在編制其精簡合併財務報表時使用的關鍵會計估計和判斷的説明。

收入確認

Lazard幾乎所有的收入都來自為客户提供財務諮詢和資產管理服務。Lazard根據我們的Form 10-K合併財務報表附註2中的標準確認收入。

對這些標準的評估要求在確定確認收入的時間和數額時運用判斷,包括收取費用的可能性。

壞賬準備

我們保留壞賬準備,以彌補應收賬款的估計損失。吾等根據現行預期信貸損失(“CECL”)指引以(I)根據過往撇賬經驗應用壞賬撇賬率;(Ii)根據吾等對客户信譽的分析估計損失的可能性,並特別為我們認為應收賬款已減值的風險預留準備金,當中可能包括費用有爭議或訴訟已經開始的情況;及(Iii)進行定性評估以監察可能需要額外調整的經濟風險。

壞賬準備包括判斷,包括納入歷史損失經驗和評估客户的風險特徵。根據歷史沖銷經驗計算的壞賬沖銷率是根據最近兩年的沖銷數據估算的平均年率。在評估個別客户的風險特徵時,我們考慮了當地市場的宏觀經濟環境、我們的收集經驗和最近與客户的溝通,以及未來可能與客户進行的任何接觸。我們還考慮了與2020年初開始的新冠肺炎大流行相關的風險,並對計入某些受到不利影響的客户的相關風險預留進行了必要的調整。

賠償責任

年度酌情薪酬佔我們年度薪酬和福利支出的很大一部分。該等年度酌情補償的估計金額按該等期間所賺取的營業收入按估計年度補償及福利開支與營業收入的比率按比例分配至中期。有關我們的定期薪酬和福利費用的更多信息,請參閲“財務報表概覽-運營費用”。

所得税

作為編制綜合財務報表過程的一部分,我們估計我們在各自管轄範圍內的每個納税實體的所得税。除了估計這些司法管轄區的實際當期納税義務外,我們還必須考慮到財務報告和納税報告之間的差異對税收的影響,如基數調整、補償和福利費用以及折舊和攤銷。暫時性的差異會導致遞延税項資產和負債。在確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債、針對我們的遞延税項資產記錄的任何估值準備以及我們的未確認税收優惠時,需要做出重大判斷。

 

60


 

如果税務機關接受税收優惠的可能性大於50%(定義為大於50%的可能性),我們將確認遞延税項資產。遞延税項資產和負債的計量以適用的現行税率為基礎。這是一句話。在…2021年12月31日,在合併的基礎上,我們記錄了總遞延大約X個資產Tly$647百萬美元,這筆金額被估值部分抵消津貼約89美元百萬美元(如下所述)。

在初步確認遞延税項資產後,我們還必須繼續評估該等遞延税項資產變現的可能性。如果我們確定我們可能不能完全從遞延税項資產中獲得利益,我們會考慮在考慮所有可用信息的情況下,對適用的遞延税項資產應用估值準備是否合適。特定實體的遞延税項資產的最終變現,除其他事項外,取決於該實體在適用司法管轄區產生的應税收入。

在評估遞延税項資產的估值準備時,我們會考慮多種可能的應税收入來源。有關應課税收入來源的額外資料,以及在評估是否需要估值免税額時所考慮的資料,請參閲我們的表格10-K綜合財務報表附註2。

我們給予任何特定項目的權重,在一定程度上取決於它可以被客觀核實的程度。我們更加重視有關實體最近的業務成果。三年累計税前營業虧損或缺乏可持續盈利能力被視為客觀可核實的證據,一般將超過對未來應納税收入的預測。

我們的某些納税實體在三年的基礎上個別經歷了虧損,或者具有可能到期的未使用的納税屬性。此外,我們的一些納税實體由於這些實體的某些子公司的運營虧損以及外國税收的綜合影響,對其幾乎所有的遞延税收資產都記錄了估值津貼,這些共同抵消了美國的任何納税義務。考慮到所有可獲得的信息,我們無法確定這些實體持有的遞延税項資產更有可能變現。因此,我們記錄了截至2021年12月31日這些實體持有的8900萬美元遞延税項資產的估值津貼。

我們根據我們對更有可能變現或支付的金額的估計,包括與任何相關上訴或其他法律程序的解決相關的估計,在納税申報表中記錄所採取或預期採取的納税頭寸。因此,我們根據更有可能與相關税務機關結清的金額確認某些未確認税收優惠的負債。隨着新信息的出現,此類負債被定期評估,此類負債金額的任何變化都被記錄為“所得税費用”的調整。未確認税收優惠的負債涉及重大判斷,該等事項的最終解決方案可能與我們的估計大不相同。

除了以上關於遞延税項資產和相關估值免税額以及未確認的税收優惠負債估計的討論外,其他因素還影響我們的所得税撥備,包括我們業務的地理組合、我們的年度税前收入水平、轉移定價和公司間交易。

有關所得税的其他信息,請參閲我們的表格10-K中的第1A項“風險因素”和簡明合併財務報表附註14。

修訂和重新確定的應收税金協議

Lazard與LTBP Trust(“信託”)於2015年10月26日簽訂的第二份經修訂及重訂的應收税項協議(“TRA”)規定,我們的附屬公司須向信託的擁有人支付款項,當中包括本公司的若干行政人員。

TRA負債金額是基於現行税法和公司結構以及有關未來潛在經營盈利能力的各種假設而得出的未貼現金額。預算中反映的假設涉及重大判斷,如果我們的結構或收入假設發生變化,我們可能被要求根據TRA加快付款速度。因此,根據TRA支付的實際金額和時間可能與我們的估計大不相同。有關TRA的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註16。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,與TRA項下義務相關的累計負債分別為1.92億美元和2.13億美元,並計入簡明綜合財務狀況報表中的“應收税金協議債務”。

 

61


 

商譽

根據目前的會計準則,商譽具有無限期的壽命,自11月1日起每年進行減值測試,如果情況表明可能發生減值,則更頻繁地進行減值測試。與每項業務合併相關的商譽將分配給相關報告單位進行減值測試。本公司對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值進行定性評估,而不是實際計算報告單位的公允價值。定性評估包括根據歷史數據、當前經濟狀況、股票表現和行業趨勢對每個報告單位的業務前景假設做出重大判斷。有關商譽的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註8。

整固

簡明合併財務報表包括Lazard擁有控股權的實體。Lazard通過首先評估實體是美國公認會計準則下的投票權實體(“VOE”)還是可變利益實體(“VIE”)來確定它是否擁有實體的控股權。

 

有表決權的利益實體。VOE是指以下實體:(I)風險股權投資總額足以使該實體能夠獨立融資,(Ii)股權持有人有義務吸收虧損,有權獲得剩餘收益,並有權就該實體的活動作出決定。如果Lazard持有VOE的多數投票權,則需要合併該VOE。

 

可變利益實體。VIE是缺少VOE的一個或多個特徵的實體。如果Lazard在VIE中有可變利益,或可變利益的組合,它需要分析是否需要合併這種VIE。如果我們是VIE的主要受益人,並且(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響,並且(Ii)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益,則Lazard必須合併VIE。

Lazard與VOE或VIE的各種實體的參與主要來自LFI投資、與我們資產管理業務和LGAC中的基金實體簽訂的投資管理合同。Lazard無需合併該等實體,因為除若干種子及LFI投資及LGAC(如下所述)外,我們在該等實體中持有的權益不超過無關緊要的股權,亦不持有該等實體的其他可變權益(包括不符合可變權益定義的投資管理協議)。

Lazard對某些被視為VOE和VIE的實體進行種子和LFI投資,由於我們的投資,這些實體通常需要進行整合。需要合併的種子和LFI投資實體對簡明合併財務報表的影響,包括該等實體的任何合併或解除合併,對我們的財務報表並不重要。我們因投資該等實體而蒙受的損失,僅限於我們對該等實體的投資或投資承諾的程度。

一般來説,當本公司最初投資於一個投資實體時,本公司是該實體的多數股權所有者。我們在種子投資實體中的多數股權代表控股權,除非我們是此類實體的普通合夥人,並且第三方投資者有權取代普通合夥人。在重大程度上,我們合併我們擁有控股權的種子和LFI投資實體,當我們不再擁有此類實體的控股權時,我們將解除任何此類實體的合併。

截至2022年9月30日,該公司持有控股權益的實體的種子投資在12個實體中為8500萬美元,而截至2021年12月31日,10個實體中的種子投資為7400萬美元。截至2022年9月30日,該公司持有控股權益的實體的LFI投資在9個實體中為1.39億美元,而截至2021年12月31日,10個實體中的LFI投資為1.75億美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,除合併部分LFI基金外,本公司未合併任何種子投資主體或LFI投資主體(見合併合併財務報表附註19)。因此,包含在綜合財務狀況表“投資”中的種子投資和幾乎所有LFI投資代表了本公司在種子投資和LFI投資中的經濟利益。

有關合並LGAC的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註1。

 

62


 

風險管理

投資

投資主要包括債務和股權證券,以及在另類投資、債務、股權和私募股權基金中的權益。該等投資在簡明綜合財務狀況表中按公允價值列賬,而該等投資的公允價值的任何增減均反映在收益中。投資的公允價值一般以市場價格或基金投資的資產淨值或其等價物為基礎。

投資還包括按權益會計方法入賬的投資。與權益法投資有關的公司在淨收益或虧損中所佔份額的任何增加或減少都反映在收益中。

有關投資公允價值計量的其他信息,請參閲簡明合併財務報表附註5。

Lazard持有的投資受到市場和信用風險的影響。因此,所持投資頭寸因出售或投資公允價值變動而產生的損益是不可預測的,並可能導致淨收入的週期性波動。

與投資有關的數據如下:

 

 

9月30日,

2022

 

 

十二月三十一日,

2021

 

 

 

(千美元)

 

按資產類別劃分的種子投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

股票(A)

 

$

109,906

 

 

$

121,627

 

固定收益

 

 

8,790

 

 

 

10,343

 

另類投資

 

 

29,535

 

 

 

30,495

 

種子投資總額

 

 

148,231

 

 

 

162,465

 

擁有的其他投資:

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權

 

 

24,164

 

 

 

30,127

 

美國國債

 

 

-

 

 

 

299,990

 

固定收益和其他

 

 

23,225

 

 

 

24,226

 

擁有的其他投資總額

 

 

47,389

 

 

 

354,343

 

小計

 

 

195,620

 

 

 

516,808

 

添加:

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權公司合併,而不是擁有

 

 

17,640

 

 

 

16,462

 

權益法

 

 

15,738

 

 

 

16,250

 

LFI

 

 

409,962

 

 

 

457,819

 

總投資

 

$

638,960

 

 

$

1,007,339

 

 

(a)

在2022年9月30日和2021年12月31日,直接擁有的股權證券的種子投資如下:

 

 

 

9月30日,

2022

 

 

十二月三十一日,

2021

 

投資於以下項目的百分比:

 

 

 

 

 

 

 

 

金融類股

 

 

13

%

 

 

16

%

消費者

 

 

33

 

 

 

32

 

工業

 

 

13

 

 

 

14

 

技術

 

 

18

 

 

 

26

 

其他

 

 

23

 

 

 

12

 

總計

 

 

100

%

 

 

100

%

本公司的投資主要是為我們的資產管理業務提供戰略種子,或減少因LFI和其他類似遞延補償安排而產生的風險。本公司衡量其對市場的淨經濟風險及由其擁有的投資所產生的其他風險,不包括(I)與LFI及其他類似遞延補償安排有關的投資,(Ii)完全由若干被收購實體的非控股權益持有人擁有的基金的投資,及(Iii)根據權益會計方法入賬的投資。

與與LFI及其他類似遞延補償安排有關的投資相關的市場風險,由與預期歸屬的獎勵有關的衍生負債相關的市場風險同等抵銷。該公司是

 

63


 

受制於與員工可能喪失的此類投資的任何部分相關的市場風險。有關衍生品的風險管理信息,請參閲“風險管理-與衍生品相關的風險”。

風險敏感性包括經濟對衝的影響。對於股票市場價格風險,投資組合及其相應的對衝根據所有國家的世界股票指數進行貝塔調整。本文提出的公允價值和敏感性衡量是基於特定時間點的各種投資組合風險敞口,可能不代表未來的結果。風險敞口可能會因持續的投資組合活動和不斷變化的市場狀況等而發生變化。

股權市場價格風險--截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在其投資組合(主要涉及股權證券、股票基金和對衝基金)中的股權市場價格風險敞口分別約為1.3億美元和1.38億美元。本公司透過訂立總回報掉期合約,對衝大部分股權投資組合所產生的市場風險。本公司估計,假設市場價格出現10%的不利變化,將導致該等投資截至2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值分別淨減少約20萬美元和30萬美元,其中包括對衝交易的影響。

利率/信用利差風險--截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司與債務證券投資或主要投資於債務證券的基金相關的投資組合中的利率和信用利差風險敞口分別為4700萬美元和3.51億美元。本公司透過訂立總回報掉期合約,對衝部分債務投資組合所產生的市場風險。該公司估計,假設利率或信用利差發生100個基點的不利變化,將導致此類投資的賬面價值在2022年9月30日和2021年12月31日分別減少約40萬美元和60萬美元,其中包括對衝交易的影響。

匯率風險--截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在其投資組合中的匯率風險敞口分別為4700萬美元和6800萬美元,主要與外幣計價的股權和債務證券投資有關。與我們的股票和債務投資組合相關的很大一部分公司的外幣風險是通過上述總回報掉期進行對衝的。該公司估計,外匯兑美元匯率的10%的不利變化將導致截至2022年9月30日和2021年12月31日的此類投資的賬面價值分別減少約110萬美元和240萬美元,其中包括對衝交易的影響。

私募股權-該公司主要投資於私募股權,作為其共同投資活動的一部分,並與某些遺留業務有關。截至2022年9月30日和2021年12月31日,該公司對此類投資的公允價值變動的敞口分別約為2400萬美元和3000萬美元。該公司估計,假設公允價值發生10%的不利變化,將導致截至2022年9月30日和2021年12月31日這類投資的賬面價值分別減少約240萬美元和300萬美元。

有關與我們的投資相關的風險的更多信息,請參閲我們的表格10-K中的項目1A,“風險因素--其他商業風險--我們的經營結果可能會受到我們投資組合中所持頭寸的公允價值波動的影響”。

與應收賬款相關的風險

我們保留壞賬準備,以彌補應收賬款可能造成的損失。我們根據我們對客户信譽的分析,通過估計損失概率來確定撥備的充分性,並特別為我們確定應收賬款減值的風險敞口做準備。截至2022年9月30日,應收賬款總額為7.4億美元,扣除1500萬美元的壞賬準備。截至該日,財務諮詢費和資產管理費以及客户和其他應收款分別佔應收賬款總額的77%和23%。截至2021年12月31日,應收賬款總額為8.06億美元,扣除壞賬準備3400萬美元。截至該日,財務諮詢費和資產管理費以及客户和其他應收款分別佔應收賬款總額的83%和17%。有關應收賬款的更多信息,請參閲上文“關鍵會計政策和估計--收入確認”和簡明合併財務報表附註3。

LFG和LFB為高淨值個人和家庭提供財富管理和銀行服務。截至2022年9月30日和2021年12月31日,客户和其他應收賬款分別包括1.19億美元和1.22億美元的LFB貸款。這類貸款得到了充分的抵押,並受到交易對手信用的密切監控。

 

64


 

信貸集中

本公司監控其對個別交易對手的風險敞口,並在適當情況下進行多元化,以減少對信貸集中的風險敞口。

與衍生品相關的風險

Lazard訂立遠期外幣交換合約和利率掉期合約,以對衝貨幣匯率和利率的風險敞口,並使用各種股票和債務指數的總回報掉期合約來對衝與我們的資產管理業務相關的某些種子投資的部分市場敞口。衍生工具合約按公允價值入賬。於2022年9月30日及2021年12月31日,衍生資產分別為1,900萬美元及1,000,000美元,衍生負債於2022年9月30日及2021年12月31日均達3,000,000美元,不包括因本公司與LFI有關的責任及其他類似遞延補償安排而產生的衍生負債,以及與LGAC首次公開發售相關發行的LGAC A類普通股可行使認股權證的衍生負債(“LGAC認股權證”)。

公司按公允價值將LGAC認股權證記錄為衍生負債,於2022年9月30日和2021年12月31日分別為100萬美元和1000萬美元,重新計量收益和虧損計入收益。

本公司亦記錄與LFI獎勵及其他類似遞延補償安排有關責任的衍生負債,其公允價值基於經估計沒收調整後的相關投資價值。衍生負債公允價值的變動由預期於LFI裁決結算時交付的投資的公允價值變動同等抵銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日,與LFI有關的衍生負債分別為3.07億美元和3.59億美元。

與現金及現金等價物和企業負債相關的風險

該公司的很大一部分債務是固定利率的,而其現金和現金等價物通常是市場利率。根據截至2022年9月30日的賬户餘額,Lazard估計,如果利率上升1%,與現金和現金等價物相關的年度運營收入將增加約1000萬美元,如果利率下降1%,則將減少約1000萬美元。

截至2022年9月30日,該公司的現金和現金等價物總額約為10億美元。該公司幾乎所有的現金和現金等價物都投資於(I)高流動性的機構貨幣市場基金(其中大部分完全投資於美國政府或機構貨幣市場基金),(Ii)投資於全球多家主要銀行的短期計息和無息賬户,以及(Iii)投資於這些銀行的短期存單。現金和現金等價物不斷受到監控。管理層會定期檢討其投資概況以及其存户銀行名單的信貸概況,以便在有需要時調整任何存款或投資門檻。

操作風險

運營風險是我們所有業務中固有的,例如,可能表現為錯誤、內部控制系統違規、員工不當行為、業務中斷、欺詐(包括第三方實施的欺詐)、由於運營缺陷而採取的法律行動、違規或網絡攻擊。該公司擁有一個框架,包括旨在監測和管理運營風險的政策和內部控制系統,併為管理層提供及時和準確的信息。每個運營公司的管理層對其操作風險計劃負有主要責任。該公司制定了業務連續性和災難恢復計劃,以管理其在中斷情況下提供服務的能力。我們購買保險單,旨在幫助保護公司免受意外損失和損失,這些損失可能會嚴重影響我們的財務目標、人員、財產或我們繼續履行對各種利益相關者羣體的責任的能力。

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

風險管理

關於市場風險的定量和定性披露包括在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--風險管理”的標題下。

 

65


 

第四項。

控制S和程序

我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時,我們根據交易所法案規則13a-15進行的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)有效,以確保我們必須在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。

此外,在最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

 

 

66


 

 

第二部分:其他信息

第1項。

公司不時參與司法、政府、監管和仲裁程序,以及與我們的業務行為相關的事項的調查,包括由前員工提起的指控非法解僱的訴訟。本公司會按個別情況檢討該等事項,並在可能出現虧損及可合理估計該等虧損金額的情況下,確定任何所需的應計項目。該公司的收入和收益可能在季度基礎上出現重大變化。因此,與公司在任何特定季度的收益相比,任何懸而未決的事項的結果都可能是重大的。然而,公司相信,根據目前掌握的信息,任何懸而未決的事項的結果總體上不會對其業務或財務狀況產生實質性影響。

第1A項。

風險因素

與公司此前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,沒有發生重大變化。

ITEM 2.

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

發行人回購股權證券

下表列出了有關Lazard在2022年第三季度每月購買其普通股的信息。股票回購以交易日為基礎進行記錄。

 

期間

 

總計

的股份

購得

 

 

平均值

支付的價格

每股

 

 

總數

的股份

購得

作為以下內容的一部分

公開地

宣佈

計劃或

節目

 

 

近似值

的美元價值

那年5月的股票

但仍將被購買

根據計劃或

節目

July 1 – July 31, 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份回購計劃(1)

 

 

1,775,000

 

 

$

33.62

 

 

 

1,775,000

 

 

$

559.0

 

百萬

員工交易記錄(2)

 

 

4,283

 

 

$

33.05

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

2022年8月1日-8月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份回購計劃(1)

 

 

1,926,190

 

 

$

37.88

 

 

 

1,926,190

 

 

$

486.0

 

百萬

員工交易記錄(2)

 

 

48,570

 

 

$

36.26

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

2022年9月1日-9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份回購計劃(1)

 

 

2,949,808

 

 

$

35.38

 

 

 

2,949,808

 

 

$

381.7

 

百萬

員工交易記錄(2)

 

 

23,634

 

 

$

36.21

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

總計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股份回購計劃(1)

 

 

6,650,998

 

 

$

35.63

 

 

 

6,650,998

 

 

$

381.7

 

百萬

員工交易記錄(2)

 

 

76,487

 

 

$

36.07

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(1)

在2021年和截至2022年9月30日的9個月中,Lazard董事會授權回購下表所列普通股。

日期

 

回購

授權

 

 

期滿

 

 

(千美元)

 

 

 

2021年4月

 

$

300,000

 

 

2022年12月31日

2022年2月

 

$

300,000

 

 

2024年12月31日

2022年7月

 

$

500,000

 

 

2024年12月31日

 

67


 

 

本公司根據股份回購計劃購買的相當大一部分股份用於抵銷根據2008年計劃和2018年計劃已經或將發行的部分股份。股票回購計劃下的購買可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行。由於各種因素,公司購買與股票回購計劃相關的股票的速度可能會因季度而異。本項目顯示的金額包括回購普通股,不包括公司為滿足下述最低法定預扣税額要求而預扣的普通股股份。

(2)

根據2008年計劃和2018年計劃的條款,在歸屬RSU、PRSU、DSU和交付受限普通股時,公司可扣留普通股股份,以滿足最低法定預提税額要求。在截至2022年9月30日的三個月期間,公司履行了該等義務,以代替發行(I)在歸屬或交收332,025股RSU時發行20,544股普通股,以及(Ii)在歸屬201,283股受限普通股時發行55,943股普通股。

第三項。

高級證券違約

沒有。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。

其他信息

沒有。

 

 

68


 

 

第四部分

第六項。

陳列品

 

    3.1

 

註冊人註冊證書和組織章程大綱(通過參考2005年3月21日提交的註冊人註冊聲明(文件編號333-121407)附件3.1併入)。

 

 

 

    3.2

 

註冊人變更名稱註冊證書(參考2005年3月21日提交的註冊人註冊説明書(文件編號333-121407)附件3.2)。

 

 

 

    3.3

 

經修訂及重訂的Lazard有限公司公司細則(於2005年6月16日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.3)。

 

 

 

    3.4

 

Lazard有限公司經修訂及重訂的公司細則第一修正案(於2008年5月9日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.4)。

 

 

 

    3.5

 

經修訂及重訂的Lazard有限公司公司細則第二修正案(於2010年4月30日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件3.5)。

 

 

 

    4.1

 

A類普通股證書樣本表格(參考2005年4月11日提交的註冊人註冊説明書(第333-121407號文件)S-1/A表格附件4.1)。

 

 

 

    4.2

 

契約,日期為2005年5月10日,由Lazard Group LLC和紐約銀行作為受託人(通過參考Lazard Group LLC於2005年7月21日提交的Form S-4註冊聲明(文件編號333-126751)的附件4.1合併而成)。

 

 

 

    4.3

 

第六份補充契約,日期為2015年2月13日,由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用註冊人於2015年2月13日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成)。

 

 

 

    4.4

 

第七份補充契約,日期為2016年11月4日,由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考註冊人於2016年11月7日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成)。

 

 

 

    4.5

 

第八份補充契約,日期為2018年9月19日,由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用註冊人於2018年9月19日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成.

 

 

 

    4.6

 

第九份補充契約,日期為2019年3月11日,由Lazard Group LLC和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考註冊人於2019年3月11日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)的附件4.1合併而成)

 

 

 

    4.7

 

高級説明表格(載於附件4.3、4.4、4.5和4.6)。

 

 

 

  10.1

 

修訂和重新簽署的Lazard Group LLC的經營協議,日期為2019年2月4日(通過引用附件99.1併入註冊人於2019年2月5日提交的8-K表格的當前報告(文件編號001-32492)中)。

 

 

 

  10.2

 

第二次修訂和重新簽署的應收税金協議,日期為2015年10月26日,由LTBP和LTBP Trust共同簽署,日期為2015年10月26日(通過引用註冊人於2015年10月28日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.2併入)。

 

 

 

  10.3

 

該租約由洛克菲勒中心物業公司和Lazard Frères&Co.LLC公司簽訂,日期為1994年1月27日(2005年2月11日提交的S-1/A表格,註冊人登記聲明(文件編號333-121407)的附件10.19)。

 

 

 

  10.4

 

RCPI Landmark Properties,L.L.C.(作為洛克菲勒中心地產的權益繼承人)、RCPI 30 Rock 22234849,L.L.C.和Lazard Group LLC(作為Lazard Frères&Co.LLC的權益繼承人)於2011年2月16日簽署的第四項修正案,以及洛克菲勒中心地產和Lazard Frères&Co.LLC(通過參考2011年4月29日提交的註冊人季度報告(文件編號001-32492)附件10.16合併而成)於1994年1月27日簽訂的租約。

 

 

 

  10.5*

 

Lazard Ltd.2005年股權激勵計劃(通過參考2005年5月2日提交的註冊人註冊聲明(文件編號333-121407)的附件10.21併入S-1/A表格)。

 

 

 

  10.6*

 

Lazard Ltd.2008年激勵薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2008年3月24日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B)。

 

 

 

  10.7*

 

Lazard Ltd.2018年激勵薪酬計劃(合併內容參考註冊人於2018年3月15日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B)。

 

 

 

 

69


 

  10.8*

 

註冊人、拉扎德集團有限責任公司和肯尼斯·M·雅各布斯之間於2022年3月31日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協定(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中)。

 

 

 

  10.9*

 

註冊人、Lazard Group LLC和Evan L.Russo之間於2022年3月31日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協定(通過引用附件10.2併入註冊人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中)

 

 

 

  10.10*

 

經修訂和重新簽署的《關於保留、競業禁止及其他契約的協定》,日期為2022年3月31日,由註冊人、Lazard Group LLC和Peter R.Orszag共同簽署(通過引用附件10.3併入註冊人於2022年4月6日提交的當前8-K表報告(第001-32492號文件))。

 

 

 

  10.11*

 

登記人、拉扎德集團有限責任公司和阿什布塔尼之間於2019年3月29日修訂和重新簽署的《關於保留和競業禁止及其他契約的協定》(通過引用附件10.3併入登記人於2019年4月3日提交的當前8-K表報告(第001-32492號文件))。

 

 

 

  10.12*

 

登記人和阿希什·布塔尼之間的辭職信協議,日期為2022年3月31日(通過引用附件10.4併入登記人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(第001-32492號文件)中)。

 

 

 

  10.13*

 

註冊人、Lazard Group LLC和Alexander F.Stern之間於2019年3月29日修訂和重新簽署的關於保留和競業禁止及其他契約的協議(通過引用2019年4月3日提交的註冊人當前8-K報告(第001-32492號文件)的附件10.5併入)。

 

 

 

  10.14*

 

登記人和Alexander F.Stern之間的辭職信協議,日期為2022年3月31日(通過引用附件10.5併入登記人於2022年4月6日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)中)。

 

 

 

  10.15*

 

信件Lazard Group LLC和Mary Ann Betsch之間的協議,日期為2022年7月23日(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年7月28日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-32492)中)。

 

 

 

  10.16*

 

年度授予非執行董事遞延股份單位授權書表格(於2005年9月8日提交的註冊人現行8-K報告附件99.1(文件編號001-32492))。

 

 

 

  10.17*

 

遞延董事酬金單位計劃(於2006年5月11日提交的註冊人季度報告表格10-Q(檔案編號001-32492)的附件10.39).

 

 

 

  10.18

 

修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年7月22日,由Lazard Group LLC、不時的各方銀行和作為行政代理的花旗銀行(通過引用2020年8月4日提交的註冊人10-Q季度報告(文件編號001-32492)的附件10.18併入).

 

 

 

  10.19*

 

2018年激勵薪酬計劃下業績基礎利潤權益參與權單位協議表(參考註冊人於2019年4月30日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.24)。

 

 

 

  10.20*

 

Lazard Ltd.2018年激勵薪酬計劃第一修正案(引用註冊人於2021年3月16日提交的關於附表14A的最終委託書(文件編號001-32492)附件B).

 

 

 

  10.21*

 

根據2018年激勵薪酬計劃(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-32492)的附件10.19併入),證明授予基於業績的有限參與單位的協議表格。

 

 

 

  10.22*

 

根據2018年激勵薪酬計劃(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的10-Q季度報告(文件編號001-32492)附件10.20併入)向指定高管授予Lazard基金權益的協議表格。

 

 

 

  10.23*

 

2018年補償計劃下的利潤權益參與權單位協議表格(通過引用註冊人於2021年5月4日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-32492)附件10.21併入)。

 

 

 

  31.1

 

規則13a-14(A)肯尼思·M·雅各布斯的認證。

 

 

 

  31.2

 

規則13a-14(A)瑪麗·安·貝奇的證明。

 

 

 

  32.1

 

第1350條對肯尼斯·M·雅各布斯的認證。

 

 

 

  32.2

 

第1350節瑪麗·安·貝奇的認證。

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構

 

 

 

 

70


 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)

 

*

管理合同或補償計劃或安排。

 

 

71


 

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期:2022年10月31日

 

 

Lazard有限公司

 

 

 

 

 

發信人:

 

瑪麗·安·貝奇

 

姓名:

 

瑪麗·安·貝奇

 

標題:

 

首席財務官

 

 

 

 

 

發信人:

 

/s/多米尼克·拉貢

 

姓名:

 

多米尼克·拉貢

 

標題:

 

首席會計官

 

 

 

 

 

 

 

72