SunCoke Energy，Inc.2022年第三季度收益電話會議

2本幻燈片演示文稿應與SunCoke Energy，Inc.(SunCoke)2022年第三季度收益發布以及2022年10月31日上午11：00舉行的電話會議一起審查。Et.本報告包含“前瞻性陳述”(定義見修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節)。前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”或這些術語的否定或類似表達來識別。然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。前瞻性陳述不是歷史事實，而只是代表我們對未來事件的信念，其中許多本質上是不確定的，涉及重大的已知和未知風險和不確定性(其中許多風險和不確定性不在SunCoke的控制範圍之內)，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果和財務狀況與此類前瞻性陳述中顯示的預期結果和財務狀況大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於，我們最近完成的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項(“風險因素”)中描述的風險和不確定因素，以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的那些風險和不確定性。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款, SunCoke在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包含了警示語言，指出了可能導致實際結果與SunCoke發表的任何前瞻性聲明中所表達的大不相同的重要因素(但不一定是所有重要因素)。有關這些因素的信息以及與本報告中討論的事項有關的其他重要信息，請參閲SunCoke向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件的副本可在SunCoke的網站www.suncoke.com上免費獲取。本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述都明確地以此類警告性陳述來限定其全部內容。本報告中沒有討論的不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，而是基於SunCoke管理層目前的知識、信念和預期，以及SunCoke對未來狀況的假設，這些假設中的任何一個或所有最終可能被證明是不準確的。你不應該過度依賴這些前瞻性陳述，它們只反映了收益發布日期的情況。除了適用法律的要求外，SunCoke不打算、也明確不承擔任何義務，在收益發布之日之後更新或改變其前瞻性陳述(或相關警示語言)，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。此外，在整個演示過程中，我們將使用非公認會計準則財務衡量標準。非GAAP財務措施不應被視為根據美國GAAP衍生的措施的替代措施。非公認會計準則財務指標作為分析工具有重要的侷限性, 您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的結果的替代品。與最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬可在本演示文稿的附錄中找到。前瞻性陳述

2022年第三季度亮點公佈2012年第三季度調整後EBITDA(1)為8370萬美元，創下第三季度業績紀錄·我們的焦炭和物流業務持續強勁表現，出口焦炭銷售利潤率較高·出口和鑄造焦炭業務在第三季度繼續表現良好·由於全球經濟不確定性，出口焦炭市場疲軟SunCoke董事會批准了一個資本項目，該項目將使我們的朱厄爾工廠能夠100%生產鑄造廠，在保持在噴砂和鑄造生產之間轉換的靈活性的同時·使SunCoke能夠在鑄造焦炭市場繼續增長·預計在2023年第三季度完成項目調整後12個月EBITDA總槓桿率為1.9倍處於良好地位，超過2022財年調整後EBITDA指引高端2.85億美元(1)有關調整後EBITDA的定義和對賬，請參閲附錄

2022年第四季度財務業績(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)焦炭調整後EBITDA包括國內焦炭和巴西焦炭(3)第三季度22季度公司和其他調整。EBITDA包括我們傳統煤炭開採業務的活動(美元/股)(以百萬美元為單位)調整EBITDA(1)$83.7$73.9 Q3‘21Q3’22+$9.8 M Q3 2022收益回顧·Q3‘22每股收益0.49美元，較上年同期增長0.22美元主要是由於焦炭出口銷售利潤率上升，以及外國和研發税收抵免的所得税優惠在第三季度錄得·調整後EBITDA(1)為8370萬美元，比上年同期增加980萬美元焦炭業務增長1030萬美元，受出口焦炭銷售利潤率上升的推動物流部門增加130萬美元受銷量和定價增加的推動$0.49$0.27 Q3‘22 Q3’21+0.22美元稀釋每股收益(以百萬美元計，3‘22 Q3’21 Q3‘22與Q3’21國內焦炭銷售量1,022,056(34)物流交易量5,721 4,940 781焦炭調整EBITDA(2)$79.9$69.6$10.3物流調整EBITDA$12.9$11.6$1.3公司及其他調整EBITDA(3)(9.1美元)(7.3美元)(1.8美元)綜合調整後EBITDA(1)$83.7$73.9$9.8

5$63.4$59.3$54.4債務現金淨變化@2022年第二季度股息(33.8美元)淨現金由運營部門提供。活動(21.7美元)(6.6美元)資本支出3.6美元其他現金@2022年第三季度可用資金：2.83億美元(合併後)2012年第三季度總債務5.77億美元總槓桿(1)1.91x淨槓桿(1)1.71x(1)2022年第三季度總槓桿和淨槓桿使用最近12個月(LTM)調整後的EBITDA 2022季度流動性保持強勁的流動性狀況，約3.42億美元；繼續專注於加強資產負債表(以百萬美元為單位)每股0.08美元的股息

6國內焦炭業績國內焦炭業務摘要147 136 111 132 122 298 309 296 295 306 280 275 258 270 277 174 169 158 170 172 142 142 152 131 151 1,028$6510萬Q3‘21$5340萬Q1’22$6430萬$7660萬Q3‘22 1,041 1,031 975調整後EBITDA中城花崗巖城哈弗希爾印第安納港傑威爾銷售噸(焦炭產量，KT)·22財年第三季度交付調整後EBITDA為7,660萬美元，21季度為6,510萬美元創紀錄的國內焦炭調整EBITDA由更高的出口銷售利潤率推動更高的能源銷售定價也對業績產生了有利影響·2022財年承諾的所有焦炭銷售預計將超過2.55億美元預計2022財年焦炭銷售量約410萬噸(1)有關調整後EBITDA的定義和調整請參閲附錄瞭解調整後EBITDA(1)1,007 K1,056K 1，22K962K出口銷售利潤率較高推動國內焦炭業績1,026K

7物流業務摘要(噸處理，肯塔基州)·物流部門為第三季度貢獻了1290萬美元EBITDA與2011年第三季度相比，EBITDA的數量和定價更高·預計強勁的表現將持續到2022年剩餘時間·物流2022年全年調整後EBITDA指引4800萬美元-5200萬美元保持不變(1)(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄。強勁的動力煤市場和持續的客户需求繼續推動健康的物流表現物流表現2,353 1,965 2,261 2,619 2,563 2,587 2,625 2,974 3,190 3,158 5,809 5,236$1260萬$1160萬Q3‘21$1250萬$960萬Q4’21 Q1‘22 Q2’22$12.9M Q3‘22 4,940 4,590 5,721 CMT(煤炭，散裝產品，鐵礦石)總物流調整EBITDA物流(例如。CMT)

8·執行Foundry焦炭擴建項目，提高市場參與度，以獲得長期成功·支持焦炭製造資產的充分產能利用，在Foundry/出口業務2022年取得商業成功的基礎上再接再厲·超越調整後的EBITDA指引高端2.85億美元實現2022年財務目標提供卓越的安全/運營並抵消通脹壓力·繼續提供強大的安全性和運營卓越·繼續專注於開發項目，將通脹影響降至最低·繼續致力於通過新產品和客户組合進一步實現CMT的多元化，為物流業務尋求新客户·繼續執行我們既定的資本分配優先事項去槓桿化，探索花崗巖城GPI機會，並通過增加股息向股東返還資本尋求平衡資本分配

附錄

10調整後EBITDA為扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)，經任何減值、重組成本、債務清償收益或虧損及交易成本調整後(“調整後EBITDA”)。EBITDA和調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下淨收益或營業收入的替代指標，並且可能無法與其他業務中其他類似名稱的衡量標準相比較。管理層認為，調整後的EBITDA是評估經營業績的重要指標。調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息，因為它突出了我們業務中的趨勢，而這些趨勢在單純依賴GAAP衡量標準時可能不會很明顯，而且它消除了對我們的經營業績影響較小的項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP計算的指標，也不應被視為替代淨收益或根據GAAP列報的任何其他財務業績指標。此外，其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同，限制了其作為比較指標的有用性。EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。應佔SXC的經調整EBITDA為經調整EBITDA減去應佔非控股權益的經調整EBITDA。調整後的EBITDA/噸代表調整後的EBITDA除以銷售/處理的噸。自由現金流(FCF)是指經資本支出調整後的經營現金流。管理層認為，FCF是衡量流動性的重要指標。財務現金流不是根據公認會計原則計算的指標，不應被視為經營現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代品。定義

112022修訂後的指導摘要很有可能超過調整後的EBITDA指導，原因是出口焦炭銷售的利潤率較高，以及CMT的API2煤炭價格優惠(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)2022年國內焦炭銷售估計包括鑄造廠和出口銷售的產量(3)國內焦炭調整EBITDA/噸計算為國內焦炭EBITDA/國內焦炭銷售(4)資本支出指導不包括資本化利息的影響(5)自由現金流(FCF)(除每股金額外，以百萬美元為單位)低端調整EBITDA(低端調整後EBITDA)的定義和對賬見附錄1)$270$285現金利息($30)($28)現金税($12)($14)總資本支出($80)($80)交易成本($3)($2)營運資本變動($25)($26)自由現金流(FCF)(2)$120$135 SXC股票9/30/22 83.4 83.4 FCF/股票$1.44$1.62調整後EBITDA至FCF Walk 2022E(1)調整後EBITDA的定義和對帳(2))自由現金流(FCF)2022年原始修訂指導調整EBITDA合併定義和對賬見附錄(1)2.4億-2.55億美元調整後EBITDA合併(1)2.29億-2.35億美元國內焦炭EBITDA$2.29億-2.35億美元2.47億-2.55億美元物流EBITDA$3400萬-$4000萬$4800萬-5200萬國內焦炭銷售(2)~410萬噸~410萬噸DOM。焦炭調整息税前利潤/噸(3)56-57美元/噸60-62美元/噸總資本支出~8000萬美元(4)~8000萬美元(4)自由現金流(5)1.1億-1.25億美元1.2億-1.35億現金税800萬-1200萬美元1200萬-1400萬公制

12焦炭設施能力和合同期限/產量(1)能力代表高爐當量生產能力(2)代表高爐大小焦炭的生產能力，然而，客户在“運行”的基礎上採取所有措施，即每年>60萬噸。設施產能(1)客户合同到期批量Middletown 550 Kt(2)克里夫斯鋼2032年12月哈弗希爾II 550 Kt克里夫斯鋼2025年6月花崗巖城650 Kt美國鋼鐵2024年12月印第安納州港口1,220 Kt克里夫斯鋼2023年10月哈弗希爾I/Jwo 1,270 Kt克里夫斯鋼阿爾戈馬鋼2025年12月400 Kt 150 Kt

13Balance Sheet & Debt Metrics 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Consolidated Total Sr. Notes -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ 500.0$ 500.0$ Sale Leaseback 0.8 3.3 5.5 - - - - - 9.6 Revolver - - - - 67.0 - - - 67.0 Total 0.8$ 3.3$ 5.5$ -$ 67.0$ -$ -$ 500.0$ 576.6$ As of 9/30/2022 ($ in millions) As of 9/30/2022 As of 12/31/2021 Cash 59$ 64$ Available Revolver Capacity 283$ 229$ Total Liquidity 342$ 293$ Gross Debt (Long and Short-term) 577$ 627$ Net Debt (Total Debt less Cash) 517$ 563$ LTM Adj. EBITDA 302$ 275$ Gross Debt / LTM Adj. EBITDA 1.91x 2.28x Net Debt / LTM Adj. EBITDA 1.71x 2.04x Adj. EBITDA (Guidance) Gross Leverage (Guidance) Net Leverage (Guidance) $270M - $285M 2.02x - 2.14x 1.82x - 1.92x

142022指導對賬(1)反映在印第安納港的非控股權益(2)作為美國鋼鐵自由現金流對賬的顆粒生鐵項目的一部分而產生的成本(以百萬美元為單位)低高運營現金流$200$215資本支出(80)(80)自由現金流(FCF)$120$135 2022E(以百萬美元為單位)低高淨收入$73美元92折舊和攤銷費用145 140利息支出，淨額33 31所得税支出16 20交易成本(2)3 2調整後EBITDA(合併)$270$285可歸因於非控股權益的調整後EBITDA(1)(9)(9)可歸因於SXC的調整後EBITDA$261$276

15SXC FCF/Share Reconciliation (1) Costs incurred as part of the granulated pig iron project with U.S. Steel Low End High End Net Income $73 $92 Depreciation and amortization expense 145 140 Interest expense, net 33 31 Income tax expense 16 20 Transaction Costs (1) 3 2 Adjusted EBITDA $270 $285 Cash interest (30) (28) Cash taxes (12) (14) Total capex (80) (80) Transaction Costs (1) (3) (2) Working capital changes (25) (26) Free Cash Flow (FCF) $120 $135 SXC Shares Outstanding on 9/30/2022 83.4 83.4 FCF/Share $1.44 $1.62 ($ in millions except per share amounts) 2022E

16Reconciliation to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA attributable to SXC (1) Reflects non-controlling interests in Indiana Harbor and the portion of the Partnership owned by public unitholders prior to the closing of the Simplification Transaction (2) Costs incurred as part of the granulated pig iron project with U.S. Steel ($ in millions) Q1 '21 Q2 '21 Q3 '21 Q4 '21 FY '21 Q1 '22 Q2 '22 Q3 '22 Net income (loss) attributable to SunCoke Energy, Inc. 16.5$ (8.8)$ 23.0$ 12.7$ 43.4$ 29.5$ 18.0$ 41.4$ Net income attributable to noncontrolling interests 1.7 1.3 1.1 1.3 5.4 1.1 1.0 1.1 Net Income (loss) 18.2$ (7.5)$ 24.1$ 14.0$ 48.8$ 30.6$ 19.0$ 42.5$ Depreciation and amortization expense 32.4 34.1 32.5 34.9 133.9 35.2 35.8 35.7 (Gain) Loss on extinguishment of debt, net - 31.9 - - 31.9 - - - Interest expense, net 12.7 14.2 7.9 7.7 42.5 8.0 8.3 8.0 Income tax expense (benefit) 7.3 (4.7) 9.4 6.3 18.3 10.0 7.2 (2.9) Transaction costs (2) - - - - - - 1.0 0.4 Adjusted EBITDA 70.6$ 68.0$ 73.9$ 62.9$ 275.4$ 83.8$ 71.3$ 83.7$ Adjusted EBITDA attributable to noncontrolling interest(1) (2.6) (2.3) (2.1) (2.3) (9.3) (2.1) (2.0) (2.1) Adjusted EBITDA attributable to SXC 68.0$ 65.7$ 71.8$ 60.6$ 266.1$ 81.7$ 69.3$ 81.6$

17Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA per ton (1) Corporate and Other includes the results of our legacy coal mining business. Reconciliation of Segment Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA per Ton ($ in millions, except per ton data) Domestic Coke Brazil Coke Logistics Corporate and Other(1) Consolidated Q3 2022 Adjusted EBITDA $76.6 $3.3 $12.9 ($9.1) $83.7 Sales Volume (thousands of tons) 1,022 382 5,721 Adjusted EBITDA per Ton $74.95 $8.60 $2.26 Q2 2022 Adjusted EBITDA $64.3 $3.9 $12.5 ($9.4) $71.3 Sales Volume (thousands of tons) 1,007 406 5,809 Adjusted EBITDA per Ton $63.85 $9.59 $2.15 Q1 2022 Adjusted EBITDA $76.0 $4.2 $12.6 ($9.0) $83.8 Sales Volume (thousands of tons) 962 419 5,236 Adjusted EBITDA per Ton $79.00 $10.12 $2.41 FY 2021 Adjusted EBITDA $243.4 $17.2 $43.5 ($28.7) $275.4 Sales Volume (thousands of tons) 4,183 1,685 19,933 Adjusted EBITDA per Ton $58.19 $10.21 $2.18 Q4 2021 Adjusted EBITDA $53.4 $4.2 $9.6 ($4.3) $62.9 Sales Volume (thousands of tons) 1,026 417 4,589 Adjusted EBITDA per Ton $52.05 $10.07 $2.09 Q3 2021 Adjusted EBITDA $65.1 $4.5 $11.6 ($7.3) $73.9 Sales Volume (thousands of tons) 1,056 426 4,940 Adjusted EBITDA per Ton $61.65 $10.56 $2.35 Q2 2021 Adjusted EBITDA $61.4 $4.0 $11.4 ($8.8) $68.0 Sales Volume (thousands of tons) 1,063 425 5,104 Adjusted EBITDA per Ton $57.76 $9.41 $2.23 Q1 2021 Adjusted EBITDA $63.5 $4.5 $10.9 ($8.3) $70.6 Sales Volume (thousands of tons) 1,038 417 5,300 Adjusted EBITDA per Ton $61.18 $10.79 $2.06