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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2022年9月30日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
_________________________________________
佣金文件編號001-03157
國際紙業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
紐約 | 13-0872805 |
(國家或其他司法管轄區 成立為法團) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
白楊大道6400號, 孟菲斯, 田納西州 | 38197 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405段)要求提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用經延長的過渡期以符合根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年10月21日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值1.00美元,為355,670,009.
索引
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| | 頁碼 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明現金流量表--截至2022年和2021年9月30日止的9個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表簡明附註 | 5 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 39 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 40 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 40 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 41 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 41 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 41 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 42 |
| |
簽名 | 43 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
國際紙業公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 5,402 | | | $ | 4,914 | | $ | 16,028 | | | $ | 14,277 | |
成本和開支 | | | | | | |
產品銷售成本 | 3,830 | | | 3,423 | | 11,475 | | | 10,173 | |
銷售和管理費用 | 337 | | | 343 | | 978 | | | 1,041 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 261 | | | 280 | | 789 | | | 820 | |
配送費 | 471 | | | 365 | | 1,337 | | | 1,042 | |
工資税和所得税以外的其他税種 | 38 | | | 35 | | 110 | | | 106 | |
重組和其他費用,淨額 | 93 | | | 39 | | 93 | | | 243 | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | — | | | — | | — | | | (7) | |
權益法投資銷售淨(收益)損失 | — | | | — | | — | | | (204) | |
按市價計價的投資淨(收益)損失 | (16) | | | — | | (65) | | | — | |
利息支出,淨額 | 123 | | | 82 | | 266 | | | 261 | |
營業外養老金支出(收入) | (48) | | | (50) | | (144) | | | (153) | |
未計所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | 313 | | | 397 | | 1,189 | | | 955 | |
所得税撥備(福利) | (575) | | | 59 | | (384) | | | 193 | |
權益收益(虧損),税後淨額 | 63 | | | 94 | | 249 | | | 247 | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 432 | | $ | 1,822 | | | $ | 1,009 | |
非連續性業務,扣除税收後的淨額 | — | | | 432 | | — | | | 638 | |
淨收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 864 | | $ | 1,822 | | | $ | 1,647 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | — | | | 2 | |
國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 864 | | $ | 1,822 | | | $ | 1,645 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 2.66 | | | $ | 1.11 | | $ | 4.97 | | | $ | 2.58 | |
非連續性業務,扣除税收後的淨額 | — | | | 1.11 | | — | | | 1.63 | |
淨收益(虧損) | $ | 2.66 | | | $ | 2.22 | | $ | 4.97 | | | $ | 4.21 | |
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 2.64 | | | $ | 1.10 | | $ | 4.92 | | | $ | 2.55 | |
非連續性業務,扣除税收後的淨額 | — | | | 1.10 | | — | | | 1.61 | |
淨收益(虧損) | $ | 2.64 | | | $ | 2.20 | | $ | 4.92 | | | $ | 4.16 | |
普通股平均流通股--假設稀釋 | 360.4 | | | 392.6 | | 370.7 | | | 395.3 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 864 | | $ | 1,822 | | | $ | 1,647 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | |
養卹金攤銷和退休後先前服務費用和淨虧損: | | | | | | |
美國的計劃 | 21 | | | 31 | | 64 | | | 101 | |
養卹金和退休後調整: | | | | | | |
美國的計劃 | — | | | 826 | | — | | | 826 | |
非美國計劃 | — | | | 5 | | — | | | 6 | |
累計外幣換算調整變動 | (120) | | | (70) | | 14 | | | 99 | |
現金流對衝衍生品的淨收益/虧損: | | | | | | |
期間產生的淨收益(虧損) | — | | | (4) | | — | | | 3 | |
淨收益(虧損)中包含的(收益)虧損的重新分類調整 | 2 | | | (8) | | 2 | | | (9) | |
其他綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | (97) | | | 780 | | 80 | | | 1,026 | |
綜合收益(虧損) | 854 | | | 1,644 | | 1,902 | | | 2,673 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | | — | | — | | | (2) | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失 | — | | | — | | — | | | 2 | |
國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 854 | | | $ | 1,644 | | $ | 1,902 | | | $ | 2,673 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 511 | | | $ | 1,295 | |
應收賬款和票據,淨額 | 3,453 | | | 3,232 | |
合同資產 | 514 | | | 378 | |
盤存 | 1,976 | | | 1,814 | |
當前投資 | — | | | 245 | |
其他流動資產 | 168 | | | 132 | |
流動資產總額 | 6,622 | | | 7,096 | |
工廠、物業和設備、網絡 | 10,219 | | | 10,441 | |
長期投資 | 926 | | | 751 | |
可變利息主體的長期金融資產(附註16) | 2,289 | | | 2,275 | |
商譽 | 3,116 | | | 3,130 | |
資金過剩的養老金計劃資產 | 772 | | | 595 | |
使用權資產 | 387 | | | 365 | |
遞延費用和其他資產 | 534 | | | 590 | |
總資產 | $ | 24,865 | | | $ | 25,243 | |
負債與權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 616 | | | $ | 196 | |
應付帳款 | 2,668 | | | 2,606 | |
應計薪資和福利 | 378 | | | 440 | |
其他流動負債 | 1,143 | | | 902 | |
流動負債總額 | 4,805 | | | 4,144 | |
長期債務 | 4,766 | | | 5,383 | |
可變利息實體的長期無追索權金融負債(附註16) | 2,105 | | | 2,099 | |
遞延所得税 | 1,806 | | | 2,618 | |
資金不足的養老金福利義務 | 359 | | | 377 | |
退休後和離職後福利義務 | 189 | | | 205 | |
長期租賃義務 | 251 | | | 236 | |
其他負債 | 1,096 | | | 1,099 | |
權益 | | | |
普通股,$1 par value, 2022 – 448.9股票和2021年-448.9股票 | 449 | | | 449 | |
實收資本 | 4,702 | | | 4,668 | |
留存收益 | 10,340 | | | 9,029 | |
累計其他綜合損失 | (1,586) | | | (1,666) | |
| 13,905 | | | 12,480 | |
減去:國庫持有的普通股,按成本計算,2022年-93.3股票和2021年-70.4股票 | 4,417 | | | 3,398 | |
總股本 | 9,488 | | | 9,082 | |
負債和權益總額 | $ | 24,865 | | | $ | 25,243 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,822 | | | $ | 1,647 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 789 | | | 933 | |
遞延所得税準備(福利),淨額 | (816) | | | (151) | |
重組和其他費用,淨額 | 93 | | | 243 | |
按市價計價的投資淨(收益)損失 | (65) | | | — | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | — | | | (367) | |
權益法投資銷售淨(收益)損失 | — | | | (205) | |
固定資產銷售淨(利)損 | — | | | (86) | |
收到的權益法股息 | 204 | | | 149 | |
淨權益(收益)損失 | (249) | | | (247) | |
定期養老金(收入)支出,淨額 | (87) | | | (84) | |
其他,淨額 | 126 | | | 129 | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款和票據 | (294) | | | (510) | |
合同資產 | (138) | | | (74) | |
盤存 | (217) | | | (133) | |
應付賬款和應計負債 | 218 | | | 716 | |
應付利息 | 50 | | | 9 | |
其他 | (23) | | | (46) | |
運營部門提供(用於)的現金 | 1,413 | | | 1,923 | |
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險回收後的淨額 | (609) | | | (348) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (80) | |
出售權益法投資所得款項 | — | | | 843 | |
出售業務所得,扣除剝離的現金後的淨額 | — | | | 827 | |
交換股權證券所得收益 | 311 | | | — | |
結算可變利息實體分期付款票據所得款項 | — | | | 4,850 | |
出售固定資產所得 | 11 | | | 95 | |
其他 | (6) | | | (3) | |
由投資活動提供(用於)的現金 | (293) | | | 6,184 | |
融資活動 | | | |
普通股回購和預扣限制性股票税的支付 | (1,093) | | | (425) | |
債務的發行 | 752 | | | 1,511 | |
減少債務 | (954) | | | (1,132) | |
賬面透支的變動 | — | | | 29 | |
已支付的股息 | (509) | | | (602) | |
已支付的債務投標保費淨額 | (89) | | | (221) | |
減少浮動利息實體貸款 | — | | | (4,220) | |
其他 | (2) | | | (14) | |
融資活動提供(用於)的現金 | (1,895) | | | (5,074) | |
匯率變動對現金和臨時投資的影響 | (9) | | | (7) | |
現金和臨時投資的變化 | (784) | | | 3,026 | |
現金和臨時投資 | | | |
期初 | 1,295 | | | 595 | |
期末 | $ | 511 | | | $ | 3,621 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
國際紙業公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
注1--陳述依據
隨附的未經審計的簡明財務報表是按照美國公認的會計原則和10-Q表的指示編制的,管理層認為,這些報表包括為公平列報國際紙業公司(“國際紙業”、“本公司”或“本公司”)中期財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整。除了這裏所公開的,這種調整是正常的、重複的性質。今年前九個月的業績不一定代表全年業績。您應將這些簡明財務報表與已提交給美國證券交易委員會的本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的經審計財務報表及其附註一併閲讀。
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,這些會計原則要求使用管理層的估計數。實際結果可能與管理層的估計不同。
印刷紙剝離
2021年10月1日,公司完成了先前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation(“Sylvamo”)。該交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果,Sylvamo是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所交易,代碼為“SLVM”。
除了剝離Sylvamo外,該公司還於2021年8月6日完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售。Sylvamo業務和Kwidzyn工廠的所有歷史經營業績已在簡明的綜合經營報表中作為非持續經營(税後淨額)列報。看見附註9--業務的剝離和減值有關Sylvamo剝離和停止運營的更多詳細信息。
俄烏衝突
俄羅斯-烏克蘭衝突,包括當前和未來的制裁,俄羅斯政府的行動,以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件,已經影響並可能對我們的伊利姆合資企業產生實質性和不利的影響,否則可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們無法預測俄羅斯正在入侵烏克蘭、迄今已實施或未來可能實施的制裁、地緣政治不穩定以及軍事衝突擴大的可能性可能對我們或我們的伊利姆合資企業產生的全部影響,包括我們的伊利姆合資企業是否能夠繼續向我們支付紅利。我們將繼續 積極探索關於Ilim合資企業的戰略選擇,包括出售我們的50伊利姆的%股權。雖然我們可能會出售我們在伊利姆合資企業的股權,但我們不能確定這種情況是否會發生以及何時會發生,也不能確定資本市場可能出現的混亂、負面的宏觀經濟狀況或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件可能對我們出售伊利姆合資企業股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
附註2--最近的會計發展
最近發佈的尚未採用的會計公告
中間價改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本指南為公司提供了可選的指導,以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,一般適用至2022年12月31日。本公司將應用本次更新中的修改,以説明一旦發生由於參考匯率變化而引起的合同修改。我們預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
政府援助
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10《政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露》。本指導意見要求企業實體就從政府獲得的援助提供某些披露。本指導意見適用於2021年12月15日之後的年度報告期。我們預計這一指導不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
負債-供應商財務計劃
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04《負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露》。本指南要求在供應商融資協議中作為買方運營的企業實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。本指導意見適用於2022年12月15日之後的年度報告期和該年內的過渡期。本公司目前正在評估該指南的規定。
附註3-收入確認
一般來説,當客户取得貨物所有權並承擔貨物的風險和回報時,公司按時間點確認收入。對於公司在法律上具有可強制執行的付款權利的定製商品,本公司確認一段時間內的收入,通常為產品生產時的收入。
分類收入
下表中我們公司各部門收入的地理分類提供了信息,以幫助評估收入和現金流的性質、時機和不確定性,以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間銷售 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,816 | | | $ | 846 | | | $ | 129 | | | $ | 4,791 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 355 | | | 29 | | | — | | | 384 | |
環太平洋和亞洲 | | 12 | | | 12 | | | 1 | | | 25 | |
美國以外的美洲 | | 202 | | | — | | | — | | | 202 | |
總計 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 4,055 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,055 | |
EMEA工業包裝 | | 355 | | | — | | | — | | | 355 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 887 | | | — | | | 887 | |
段內抵銷 | | (25) | | | — | | | — | | | (25) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
總計 | | $ | 4,385 | | | $ | 887 | | | $ | 130 | | | $ | 5,402 | |
(a) 淨銷售額是根據賣家所在的國家/地區計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 11,419 | | | $ | 2,260 | | | $ | 358 | | | $ | 14,037 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,178 | | | 84 | | | — | | | 1,262 | |
環太平洋和亞洲 | | 33 | | | 41 | | | 3 | | | 77 | |
美國以外的美洲 | | 652 | | | — | | | — | | | 652 | |
總計 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 12,206 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,206 | |
EMEA工業包裝 | | 1,178 | | | — | | | — | | | 1,178 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,385 | | | — | | | 2,385 | |
段內抵銷 | | (102) | | | — | | | — | | | (102) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 361 | | | 361 | |
總計 | | $ | 13,282 | | | $ | 2,385 | | | $ | 361 | | | $ | 16,028 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸於國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,590 | | | $ | 675 | | | $ | 51 | | | $ | 4,316 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 331 | | | 28 | | | (1) | | | 358 | |
環太平洋和亞洲 | | 13 | | | 37 | | | 8 | | | 58 | |
美國以外的美洲 | | 177 | | | — | | | 5 | | | 182 | |
總計 | | $ | 4,111 | | | $ | 740 | | | $ | 63 | | | $ | 4,914 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,814 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,814 | |
EMEA工業包裝 | | 331 | | | — | | | — | | | 331 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 740 | | | — | | | 740 | |
段內抵銷 | | (34) | | | — | | | — | | | (34) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | |
總計 | | $ | 4,111 | | | $ | 740 | | | $ | 63 | | | $ | 4,914 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸於國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 10,352 | | | $ | 1,851 | | | $ | 141 | | | $ | 12,344 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 1,119 | | | 74 | | | (3) | | | 1,190 | |
環太平洋和亞洲 | | 45 | | | 90 | | | 32 | | | 167 | |
美國以外的美洲 | | 555 | | | — | | | 21 | | | 576 | |
總計 | | $ | 12,071 | | | $ | 2,015 | | | $ | 191 | | | $ | 14,277 | |
| | | | | | | | |
運營細分市場 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 11,037 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,037 | |
EMEA工業包裝 | | 1,121 | | | — | | | — | | | 1,121 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 2,015 | | | — | | | 2,015 | |
段內抵銷 | | (87) | | | — | | | — | | | (87) | |
公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | 191 | | | 191 | |
總計 | | $ | 12,071 | | | $ | 2,015 | | | $ | 191 | | | $ | 14,277 | |
(A)淨銷售額按賣家所在地歸於國家。
收入合同餘額
當公司在無條件獲得客户付款權利之前確認其定製產品的收入時,合同資產就被創建,這通常在所有權和損失風險轉移到客户之後才會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前對貨物進行預付款時,合同責任就產生了。一旦貨物控制權轉移到客户手中,合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的,這些貨物將在接下來的12個月內轉移給客户。合同負債#美元17百萬美元和美元27截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中,100萬美元分別包括在其他流動負債中。在2021年第二季度,該公司還記錄了#美元的合同負債。115與2021年4月收購相關的百萬美元附註8--收購。這項合同債務餘額為#美元。101百萬美元和美元107於2022年9月30日及2021年12月31日分別記入其他流動負債及其他負債,並在隨附的簡明綜合資產負債表中記入其他流動負債及其他負債。
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們有權無條件地從客户那裏獲得付款或預付款的貨物在可比時間點的價格和數量之間的差異。
附註4--權益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股本變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
以百萬美元計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股,按成本價計算 | | 總計 權益 | |
餘額,7月1日 | $ | 449 | | | $ | 4,675 | | | $ | 9,557 | | $ | (1,489) | | | $ | 4,149 | | | $ | 9,043 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 27 | | | — | | — | | | (2) | | | 29 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 270 | | | (270) | | |
普通股分紅 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (168) | | — | | | — | | | (168) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 951 | | (97) | | | — | | | 854 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
以百萬美元計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股,按成本價計算 | | 總計 權益 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 34 | | | — | | — | | | (74) | | | 108 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 1,093 | | | (1,093) | | |
普通股分紅 ($1.3875每股) | — | | | — | | | (511) | | — | | | — | | | (511) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 1,822 | | 80 | | | — | | | 1,902 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 4,702 | | | $ | 10,340 | | $ | (1,586) | | | $ | 4,417 | | | $ | 9,488 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
以百萬美元計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股,按成本價計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,7月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,330 | | | $ | 8,442 | | $ | (4,094) | | | $ | 2,775 | | | $ | 8,352 | | | $ | 2 | | | $ | 8,354 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 41 | | | — | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | 41 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 212 | | | (212) | | | — | | | (212) | | |
普通股股息(美元0.5125每股) | — | | | — | | | (203) | | — | | | — | | | (203) | | | — | | | (203) | | |
剝離非控股權益 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 864 | | 780 | | | — | | | 1,644 | | | — | | | 1,644 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,371 | | | $ | 9,103 | | $ | (3,314) | | | $ | 2,987 | | | $ | 9,622 | | | $ | 1 | | | $ | 9,623 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
以百萬美元計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 財政部持有的普通股,按成本價計算 | | 總計 國際 紙 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 | |
餘額,1月1日 | $ | 449 | | | $ | 6,325 | | | $ | 8,070 | | $ | (4,342) | | | $ | 2,648 | | | $ | 7,854 | | | $ | 14 | | | $ | 7,868 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 27 | | | — | | — | | | (86) | | | 113 | | | — | | | 113 | | |
股票回購 | — | | | — | | | — | | — | | | 425 | | | (425) | | | — | | | (425) | | |
普通股股息(美元1.5375每股) | — | | | — | | | (612) | | — | | | — | | | (612) | | | — | | | (612) | | |
權益法被投資人的交易 | — | | | 19 | | | — | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | | |
剝離非控股權益 | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (13) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 1,645 | | 1,028 | | | — | | | 2,673 | | | — | | | 2,673 | | |
期末餘額,9月30日 | $ | 449 | | | $ | 6,371 | | | $ | 9,103 | | $ | (3,314) | | | $ | 2,987 | | | $ | 9,622 | | | $ | 1 | | | $ | 9,623 | | |
附註5--其他全面收益
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益(AOCI)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
固定收益養卹金和退休後調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (919) | | | $ | (1,809) | | | $ | (962) | | | $ | (1,880) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | 831 | | | — | | | 832 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | 21 | | | 31 | | | 64 | | | 101 | |
期末餘額 | (898) | | | (947) | | | (898) | | | (947) | |
累計外幣折算調整變動 | | | | | | | |
期初餘額 | (560) | | | (2,286) | | | (694) | | | (2,457) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (120) | | | (114) | | | 14 | | | (85) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | — | | | 44 | | | — | | | 184 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 2 | |
期末餘額 | (680) | | | (2,356) | | | (680) | | | (2,356) | |
現金流套期保值衍生產品的淨損益 | | | | | | | |
期初餘額 | (10) | | | 1 | | | (10) | | | (5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | | (4) | | | — | | | 3 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | 2 | | | (8) | | | 2 | | | (9) | |
期末餘額 | (8) | | | (11) | | | (8) | | | (11) | |
期末累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (1,586) | | | $ | (3,314) | | | $ | (1,586) | | | $ | (3,314) | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月AOCI的重新分類細節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計: | 從累計其他全面收入中重新分類的金額 | | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | |
2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
固定福利養卹金和退休後項目: | | | | | | | | | |
服務前成本 | $ | (6) | | | $ | (5) | | | $ | (17) | | | $ | (17) | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
精算收益(損失) | (22) | | | (36) | | | (68) | | | (118) | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
税前總金額 | (28) | | | (41) | | | (85) | | | (135) | | | |
税收(費用)優惠 | 7 | | | 10 | | | 21 | | | 34 | | | |
税後淨額 | (21) | | | (31) | | | (64) | | | (101) | | | |
| | | | | | | | | |
累計外幣換算調整變動: | | | | | | | | | |
業務收購/資產剝離 | — | | | (44) | | | — | | | (184) | | | 銷售(收益)淨虧損、業務減值及產品銷售成本 |
税收(費用)優惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | |
税後淨額 | — | | | (44) | | | — | | | (184) | | | |
| | | | | | | | | |
現金流對衝衍生品的淨損益: | | | | | | | | | |
利率合約 | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | (b) | 產品銷售成本 |
外匯合約 | — | | | 10 | | | — | | | 12 | | (b) | 產品銷售成本 |
税前總金額 | (2) | | | 10 | | | (2) | | | 12 | | | |
税金(費用)/福利 | — | | | (2) | | | — | | | (3) | | | |
税後淨額 | (2) | | | 8 | | | (2) | | | 9 | | | |
該期間的改敍總數 | $ | (23) | | | $ | (67) | | | $ | (66) | | | $ | (276) | | | |
(a)這些累積的其他綜合收入部分計入定期養卹金淨成本的計算(見附註19瞭解更多詳細信息)。
(b)這一累積的其他綜合收益部分包括在我們的衍生品和對衝活動中(見注18瞭解更多詳細信息)。
注6-國際紙業公司普通股股東應佔每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋證券都被轉換為普通股。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,不需要對淨收益進行調整。計算每股基本收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的金額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
國際紙業公司普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 432 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,007 | |
加權平均已發行普通股 | 357.8 | | | 388.8 | | | 366.8 | | | 391.0 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | | |
受限業績共享計劃 | 2.6 | | | 3.8 | | | 3.9 | | | 4.3 | |
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 360.4 | | | 392.6 | | | 370.7 | | | 395.3 | |
持續經營的基本每股收益(虧損) | $ | 2.66 | | | $ | 1.11 | | | $ | 4.97 | | | $ | 2.58 | |
持續經營攤薄後每股收益(虧損) | $ | 2.64 | | | $ | 1.10 | | | $ | 4.92 | | | $ | 2.55 | |
附註7--重組和其他費用,淨額
2022: 在截至2022年9月30日的三個月內,公司錄得93百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本有關。
有幾個不是在截至2022年6月30日和2022年3月31日的三個月內記錄的重組和其他費用。
2021:在截至2021年9月30日的三個月內,本公司錄得35百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本和一美元4百萬美元的公司遣散費税前費用。
在截至2021年6月30日的三個月內,公司錄得170百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本和一美元4百萬美元的公司遣散費税前費用。
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司錄得18百萬美元的公司税前費用與早期債務清償成本和一美元12工業包裝部門與優化我們的EMEA包裝業務相關的遣散費的税前費用為100萬英鎊。
附註8--收購
2021: 2021年4月1日,該公司完成了之前宣佈的對位於西班牙的兩家箱體工廠的收購。包括營運資金調整在內的總購買對價約為歐元71百萬(約合美元)83根據2021年4月1日的匯率計算)。
下表彙總了截至2021年4月1日分配給收購資產和負債的最終公允價值:
| | | | | |
以百萬計 | |
現金和臨時投資 | $ | 5 | |
應收賬款和票據 | 10 | |
盤存 | 3 | |
廠房、物業和設備 | 50 | |
商譽 | 23 | |
無形資產 | 13 | |
收購的總資產 | $ | 104 | |
短期債務 | 2 | |
應付賬款和應計負債 | 4 | |
其他流動負債 | 2 | |
長期債務 | 1 | |
遞延所得税 | 12 | |
承擔的總負債 | 21 | |
取得的淨資產 | $ | 83 | |
由於缺乏美國公認會計原則歷史財務數據,獲取這些信息是不可行的,因此沒有包括預計信息。這些業務的經營結果不會對本公司的綜合經營結果產生實質性影響。
公司根據ASC 805“業務合併”對上述收購進行了會計處理,自收購之日起,經營結果已包括在公司的財務報表中。
2021: 2021年4月,該公司獲得了美國一家瓦楞包裝生產商的非控股權益。在2021年第二季度,該公司記錄了其投資#美元115百萬美元,以非控股權益的公允價值和相應的合同負債為基礎15好幾年了。本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方,其中包括一份紙板供應協議。該公司將其權益作為權益法投資進行會計處理。
附註9--資產剝離和減值
印刷紙分拆
2021: 2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo Corporation。該交易是通過將獨立公司的股份分配給國際紙業的股東(“分配”)來實現的。作為分銷的結果,Sylvamo是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所交易,代碼為“SLVM”。
本次分配是在2021年9月15日(“記錄日期”)交易結束時向公司登記在冊的股東作出的,這些股東在記錄日期交易結束時每持有11股國際紙業普通股,就能獲得1股Sylvamo普通股。留任的公司19.9分離時Sylvamo的%股份,這項保留的投資將在附註10--補充財務報表信息。出於美國聯邦所得税的目的,剝離對公司及其股東來説是免税的。
關於分配,本公司與Sylvamo於2021年9月29日簽訂了分離和分配協議以及管理分配後雙方關係的各種其他協議,包括過渡服務協議、税務事宜協議和員工事宜協議。該等協議規定本公司與Sylvamo之間分配分派前、分派當日及分派後期間應佔的資產、負債及債務,並管限本公司與分派後Sylvamo之間的若干關係。該公司還與Sylvamo簽訂了多項正在進行的經營協議,根據這些協議,該公司銷售纖維、紙張和其他產品。根據這些協議,銷售額為$230百萬美元和美元630截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。自2022年9月30日起,本公司不再擁有Sylvamo的所有權權益,因此將不再是關聯方。看見附註10--補充財務報表信息以供進一步討論。
Sylvamo業務的所有歷史經營業績,以及我們位於波蘭Kwidzyn的工廠於2021年8月6日出售的業績,在精簡的綜合經營報表中作為非持續經營淨額列報。在2021年8月出售之前,Kwidzyn曾是印刷紙業務的一部分。有關此次銷售的更多詳細信息,請參閲下面的Kwidzyn Mill部分。
以下彙總了主要項目類別,包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表中與Sylvamo業務和Kwidzyn相關的非持續業務税前收益(虧損)和股權收益(税後淨額):
| | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
淨銷售額 | $ | 800 | | $ | 2,416 | |
成本和開支 | | |
產品銷售成本 | 500 | | 1,509 | |
銷售和管理費用 | 92 | | 214 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 37 | | 113 | |
配送費 | 82 | | 229 | |
工資税和所得税以外的其他税種 | 7 | | 24 | |
固定資產銷售淨(利)損 | (86) | | (86) | |
企業銷售(收益)淨虧損和減值 | (360) | | (360) | |
利息支出,淨額 | 10 | | (19) | |
所得税前收益(虧損)和股權收益 | 518 | | 792 | |
所得税撥備(福利) | 86 | | 154 | |
非持續經營,扣除税收後的淨額 | $ | 432 | | $ | 638 | |
以下彙總了截至2021年9月30日的9個月的業務提供的現金總額和用於與Sylvamo業務和Kwidzyn相關的投資活動的現金總額,幷包括在簡明綜合現金流量表中:
| | | | | |
以百萬計 | 截至2021年9月30日的9個月 |
經營活動提供(用於)的現金 | $ | 290 | |
由投資活動提供(用於)的現金 | $ | 757 | |
在預期剝離的情況下,Sylvamo產生了1.52021年第三季度負債10億美元,所得資金用於向公司進行分配,以及與交易相關的其他費用。本公司在分拆前是債務的債務人,因為Sylvamo是一家全資子公司。在分配淨資產後,本公司不再是Sylvamo債務的債務人。這一美元1.510億美元的借款包括450百萬美元7.002021年9月發行的2029年到期的優先無擔保票據的百分比。它還包括Sylvamo於2021年9月簽訂的高級擔保信貸安排,其中包括#美元。450與其定期貸款“B”貸款有關的借款百萬美元520百萬與其定期貸款“F”貸款有關的借款,以及100百萬美元利用其循環信貸安排,其能力為#美元450百萬美元。此外,在2021年第四季度剝離時,公司分發了$130一百萬給西爾維莫。
Kwidzyn Mill
2021: 8月6日, 2021年,該公司完成了以歐元出售波蘭Kwidzyn工廠的交易669百萬(約合美元)794以2021年7月31日的匯率計算)現金。業務包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠以及輔助職能。於2021年第三季度,本公司錄得淨收益$360百萬(美元)350税後百萬美元),包括收益$404百萬(美元)394税後百萬美元)與出售淨資產和虧損#美元有關44與累計外幣折算損失相關的百萬歐元(税前和税後)。在2021年第四季度,該公司產生了9百萬(美元)6税後)與出售Kwidzyn相關的成本。Kwidzyn的所有歷史經營業績都在簡明的綜合經營報表中作為非持續經營、税後淨額列報。
奧爾穆克桑國際紙業
2021:2021年5月31日,公司完成了對其90.38將土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的%所有權權益賣給蒙迪集團,價格為歐元66百萬(約合美元)81使用2021年5月31日的匯率)。截至2021年9月30日止九個月內,本公司錄得淨收益 $4百萬美元(收費$2税後)與業務營運資金調整和累計外幣折算損失有關。
結合2020年第四季度宣佈的協議,確定Olmuksan國際紙張處置集團的當前賬面價值超過其估計的公允價值#美元。79百萬美元,這是基於商定的交易價格。因此,初步費用為#美元。1232020年第四季度錄得100萬歐元(税前和税後)。
附註10--補充財務報表資料
臨時投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物並按成本列賬。臨時投資總額為$408百萬美元和美元1.12022年9月30日和2021年12月31日分別為10億美元。
應收賬款和應收票據
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
應收賬款和票據,淨額: | | | |
貿易(減去$的免税額29 in 2022 and $34 in 2021) | $ | 3,179 | | | $ | 3,027 | |
其他 | 274 | | | 205 | |
總計 | $ | 3,453 | | | $ | 3,232 | |
盤存
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 272 | | | $ | 245 | |
成品紙漿、紙和包裝 | 1,128 | | | 1,014 | |
運營用品 | 492 | | | 486 | |
其他 | 84 | | | 69 | |
總計 | $ | 1,976 | | | $ | 1,814 | |
當前投資
由於2021年剝離Sylvamo,公司保留了19.9持有Sylvamo%的股份,意在將其投資貨幣化,並向本公司提供額外收益。2022年4月,本公司交換了4,132,000公司擁有的Sylvamo普通股,作為交換和償還,約為$144百萬美元定期貸款債務,導致沖銷了#美元31由於Sylvamo公司普通股的免税交換而產生的遞延税項負債為100萬歐元。2022年9月,公司交換了剩餘的4,614,358公司擁有的Sylvamo普通股換取$167百萬美元,並作為一美元的部分償還210百萬定期貸款債務。這也導致了美元的逆轉。35由於Sylvamo公司普通股的免税交換而產生的遞延税項負債為100萬歐元。看見附註17--債務以供進一步討論。
自2022年9月30日起,本公司不再擁有Sylvamo的所有權權益。該公司在Sylvamo的投資價值為#美元245截至2021年12月31日,為100萬歐元,並計入所附簡明綜合資產負債表中的當前投資。本公司將其在Sylvamo的所有權權益按公允價值作為股權證券投資入賬。
廠房、物業和設備
累計折舊為$18.110億美元17.62022年9月30日和2021年12月31日分別為10億美元。折舊費用為$250百萬美元和美元270截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和756百萬美元和美元790截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
應付賬款中包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為#美元。102百萬美元和美元106分別為2022年9月30日和2021年12月31日。
投資於資本項目的金額在隨附的簡明綜合現金流量表中列報,扣除保險回收後淨額為#美元。26在截至2022年9月30日的9個月內收到百萬美元和6在截至2021年9月30日的9個月內收到了100萬份。
利息
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內支付的利息為$273百萬美元和美元346分別為100萬美元。
與利息有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | 150 | | | $ | 104 | | | $ | 310 | | | $ | 345 | |
利息收入 | 27 | | | 22 | | | 44 | | | 84 | |
資本化利息成本 | 5 | | | 3 | | | 13 | | | 8 | |
資產報廢債務
該公司記錄了#美元的負債。105百萬美元和美元107分別於2022年9月30日和2021年12月31日與資產報廢債務有關的百萬美元。
附註11-租約
國際紙業租賃各種房地產,包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃材料搬運設備、車輛和某些其他設備。該公司的租約的剩餘租期最長可達31好幾年了。總租賃成本為$68百萬美元和美元61截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和192百萬美元和美元184截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
與租賃有關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 分類 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 387 | | | $ | 365 | |
融資租賃資產 | | 廠房、財產和設備,淨額(A) | | 51 | | | 57 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 438 | | | $ | 422 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營中 | | 其他流動負債 | | $ | 141 | | | $ | 132 | |
金融 | | 應付票據和長期債務的當期到期日 | | 10 | | | 10 | |
非電流 | | | | | | |
運營中 | | 長期租賃義務 | | 251 | | | 236 | |
金融 | | 長期債務 | | 50 | | | 56 | |
租賃總負債 | | | | $ | 452 | | | $ | 434 | |
(a)融資租賃計入累計攤銷淨額#美元。56百萬美元和美元51分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
附註12--權益法投資
本公司按權益會計法核算下列投資。
伊利姆股份有限公司
公司擁有一家50Ilim S.A.(Ilim)的%股權,該公司的子公司主要業務在俄羅斯。該公司錄得扣除税項後的權益收益為#美元。64百萬美元和美元95截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和252百萬美元和美元245截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。公司從合資企業獲得現金股息#美元。204百萬美元和美元1442022年和2021年前9個月分別為100萬。於2022年9月30日及2021年12月31日,本公司於IMIM的投資(在簡明綜合資產負債表的長期投資中記錄)為#美元736百萬美元和美元557分別為100萬美元,即129百萬美元和美元121分別高於本公司在合資企業相關淨資產中的比例。差異主要涉及貨幣換算調整以及收購時投資的公允價值與相關淨資產之間的基差。截至2022年9月30日,250與我們的Ilim投資相關的權益中包括的累計換算調整損失百萬美元。在2021年10月1日剝離印刷紙業務之前,本公司與伊利姆集團簽訂了一項聯合營銷協議,根據該協議,本公司購買、營銷和銷售伊利姆集團生產的紙張。根據該協議購買的金額為$42百萬美元和美元125截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。作為剝離交易的一部分,聯合營銷協議於2021年10月1日傳達給Sylvamo。看見注1--陳述依據關於我們的Ilim投資的更多討論。
國際勞工組織的財務信息摘要見下表:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | 892 | | | $ | 1,010 | |
非流動資產 | 4,360 | | | 3,145 | |
流動負債 | 1,457 | | | 1,212 | |
非流動負債 | 2,534 | | | 2,047 | |
非控制性權益 | 47 | | | 24 | |
收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 834 | | | $ | 729 | | | $ | 2,356 | | | $ | 1,993 | |
毛利 | 391 | | | 393 | | | 1,234 | | | 1,051 | |
持續經營的收入(虧損) | 129 | | | 190 | | | 501 | | | 498 | |
淨收益(虧損) | 124 | | | 182 | | | 486 | | | 481 | |
該公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註13--商譽和其他無形資產
商譽
下表列出了截至2022年9月30日的9個月內分配給每個業務部門的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | | | | | |
商譽 | $ | 3,426 | | | $ | 52 | | | $ | 3,478 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
| 3,130 | | | — | | | 3,130 | |
貨幣換算和其他(A) | (12) | | | — | | | (12) | |
增加/減少商譽(B) | (2) | | | — | | | (2) | |
累計減值損失增加/減少 | — | | | — | | | — | |
截至2022年9月30日的餘額 | | | | | |
商譽 | 3,412 | | | 52 | | | 3,464 | |
累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (348) | |
總計 | $ | 3,116 | | | $ | — | | | $ | 3,116 | |
(a)表示外幣換算的影響。.
(b)代表在美國扣除商譽攤銷所產生的利益的減幅。
其他無形資產
可識別無形資產記入遞延費用和隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
以百萬計 | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 無形資產淨值 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 無形資產淨值 |
客户關係和列表 | $ | 486 | | | $ | 294 | | | $ | 192 | | | $ | 493 | | | $ | 273 | | | $ | 220 | |
商號、專利和商標以及開發的技術 | 170 | | | 143 | | | 27 | | | 170 | | | 131 | | | 39 | |
土地和水權 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 22 | | | 18 | | | 4 | | | 24 | | | 21 | | | 3 | |
總計 | $ | 686 | | | $ | 457 | | | $ | 229 | | | $ | 695 | | | $ | 427 | | | $ | 268 | |
本公司確認下列金額為與無形資產有關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
附註14--所得税
國際紙業繳納所得税,扣除退款後淨額為#美元287百萬美元和美元389截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
本公司目前估計,由於正在進行的討論、未決的税務結算和訴訟時效到期,未確認的税收優惠金額可能減少約#美元。28在接下來的12個月裏。
附註15--承付款和或有事項
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產時,國際紙業通常就此類業務或資產作出陳述和擔保,並可能同意就税務和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項賠償買家。如該等事項的負債被確定為可能及可合理估計,則應計負債於出售時記作交易成本。
巴西商譽税事宜:巴西聯邦税務局對2007年Sylvamo do Brasil Ltd.收購所產生的商譽攤銷扣減提出質疑。(“Sylvamo巴西”)是本公司的全資附屬公司,直至2021年10月1日分拆印刷紙業務,之後成為Sylvamo的附屬公司。Sylvamo巴西公司2007-2015納税年度收到的攤款總額約為#美元。109百萬美元的税收,以及346截至2022年9月30日的利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在最初的有利裁決對這些評估的基礎提出質疑後,Sylvamo巴西公司收到了巴西税務上訴行政委員會隨後做出的不利決定。Sylvamo巴西公司已對這些決定提出上訴,並打算向巴西聯邦法院上訴未來任何不利的行政判決;然而,這起税務訴訟可能需要多年時間才能解決。Sylvamo巴西公司和International Paper認為,這些評估所依據的交易得到了適當的評估,根據巴西税法,Sylvamo巴西公司的税務狀況將得到維持。
這件事與2021年10月1日作為我們剝離交易的一部分移交給Sylvamo的一項業務有關。根據本公司與Sylvamo訂立的税務協議條款,本公司將y 60%和Sylvamo將支付40%,最高可達$300任何與此事有關的評估,本公司將支付所有超過$300百萬美元。根據協議條款,該公司將就與此事有關的訴訟行為作出決定,包括戰略、和解、追查和放棄。因此,Sylvamo對與這起正在進行的訴訟有關的任何決定都沒有控制權。本公司打算針對當前評估和2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估,大力捍衞這一具有歷史意義的税務狀況。巴西政府可能會制定一項税收特赦計劃,允許Sylvamo巴西公司以低於評估金額的價格解決這一糾紛。截至2021年10月1日,關於記錄分拆交易產生的資產和負債分配,本公司根據税務事項協議建立了代表或有負債的初始公允價值的負債。或有負債是根據美國會計準則第460號“擔保”,根據各種可能結果的概率加權確定的。截至2021年12月31日的初始公允價值估計和已記錄負債為#美元48100萬美元,並保持在2022年9月30日的這一數額。除非事實和情況發生變化,使超過最初確認的負債的數額成為可能和可估量的數額,否則這一負債在以後的期間內不會增加。
環境
根據各種聯邦和州法律,包括《全面環境響應、補償和責任法案》(CERCLA),本公司已被指定為環境補救行動的潛在責任方(PRP)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質,這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的,但實際上,CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中,還有通常與清理有害物質有關的其他補救費用,並在資產負債表中記為負債。
補救成本在可能發生並可合理估計時,計入綜合財務報表。International Paper估計,與這些環境補救事項(包括本文所述事項)相關的可能責任約為#美元。198百萬(美元)206截至2022年9月30日的總數為百萬美元(未折扣)。除下文所述外,完成所需的環境補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的一家關閉的木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施,估計費用為#美元。46百萬美元。2020年4月,環保局發佈了關於該場地一部分的清理標準的最終計劃,其估計成本包括在上文提到的土壤補救措施中。
卡拉馬祖河:該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇克里克/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環保局聲稱,該地點被多氯聯苯(PCBS)污染,主要是由於
位於卡拉馬祖河沿岸的多家造紙廠排放的廢氣,包括以前屬於聖瑞吉斯紙業公司(St.Regis)的造紙廠。該公司是St.Regis的權益繼承人。
•可操作單元1:2016年3月,公司和其他PRPS收到環境保護局的特別通知函(I)邀請參與實施被稱為可操作單元1區域的一部分的補救措施,以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元,包括$19百萬 在環保局之前要求的過去成本中。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月,環保局向公司和其他PRPS發佈了單方面行政命令,要求其執行補救措施。該公司對這一單方面的行政命令作出了迴應,同意在其充分的理由辯護的情況下遵守該命令。
•可操作單元1:2016年10月,本公司和另一家PRP收到美國環保局的特別通知函,邀請參與聯合造紙廠(也稱為可操作單元1)垃圾填埋場補救設計部分。美國環保局於2016年9月發佈了為聯合造紙廠建立最終垃圾填埋場補救措施的決定記錄(Rod)。本公司於2016年12月對聯合造紙廠特別通知函作出迴應。2017年2月,環保局通知該公司,它將為補救設計的執行作出其他安排。
此外,2019年12月,美國在《聯邦登記冊》上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人達成的一項擬議同意法令的通知,根據該法令,NCR將支付超過#美元的款項。100100萬美元,並在可運作的第5部隊、第2、第3和第4區開展工作,估計費用為#美元136百萬美元。2020年12月,聯邦地區法院批准了擬議的同意法令。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定,除上文所述外,本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述,該公司參與了與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此,現在預測結果或估計我們對本網站合理可能的最大損失或損失範圍還為時過早。我們已為現場未來的補救費用記錄了一項可能並可合理評估的責任,超過這一已記錄責任的額外損失仍有可能是重大的。
該公司被佐治亞太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司(統稱為GP)列為被告,對據稱的現場污染採取了出資和收回成本的行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟的被告。訴訟要求根據CERCLA對據稱由原告花費的費用進行分擔($79(截至提出申訴時為100萬美元)和未來補救費用。2018年6月,法院作出最後判決和命令,將過去的費用數額定為約#美元。50百萬歐元(加上利息待定),並分配給公司a15為過去的成本承擔責任的百分比。法院在其裁決中沒有提到對未來費用的責任。2018年7月,本公司和其他各方對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴。2022年4月25日,上訴法院推翻了法院的判決,認定針對本公司的訴訟因適用的訴訟時效而被逾期。
哈里斯縣: 國際紙業和麥金尼斯工業維護公司(MIMC),廢物管理公司(WMI)的子公司,是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金網站的PRPS。方案和方案辦公室一直積極參與現場的活動,並分擔這些活動的費用。
2017年10月,環保局發佈了一份Rod,為該地點選擇最終補救措施:從北部和南部蓄水池移走和搬遷廢物。環保局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環保局選定的補救措施附帶了大約#美元的成本估計。115百萬(美元)105100萬美元用於北部蓄水池,以及$10100萬美元用於南部蓄水)。在發放燃料棒後,環保局和PRPS之間舉行了多次會議,該公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此,2018年4月,PRPS與環境保護局簽訂了同意行政命令(AOC),同意共同努力,為北部蓄水制定補救設計。補救設計工作正在進行中。AOC不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反,它涉及適應性管理技術和預先設計調查,其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、沒有納入選定補救措施的技術數據)、改進需要處理的材料的區域和數量、確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施,以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度,通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)舉行的一系列會議,在解決以前阻礙公司確定北部蓄水所選補救措施可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展,公司為該地點的補救工作預留了以下金額:(A)#美元10100萬美元用於南部蓄水池;及(B)$55100萬美元,用於北部蓄水池,代表公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額。
我們向環保局提交了南部蓄水池的最終設計方案,環保局於2021年5月7日批准了這一計劃。環保局於2021年8月5日發佈了針對南部蓄水池補救行動的單方面行政命令。最終100%補救設計的附錄(2021年4月修訂)已於2022年6月2日提交給環境保護局,供南部蓄水。這一增編納入了迄今為止收集的其他數據,這些數據表明需要清除更多的廢物,從而延長了完成補救行動的時間。本公司截至2022年9月30日的儲備為$25百萬美元。
關於北部蓄水,受訪者繼續進行補救設計,90%的補救設計將於2022年11月8日提交給環保局。雖然幾個關鍵的技術問題已經得到解決,但我們仍然面臨着以經濟高效的方式補救這一領域而不向環境釋放的重大挑戰,因此我們將繼續與環境保護局就最佳補救方法進行討論。由於成本效益、時機和收集其他技術數據方面的持續問題,可能會出現超出我們記錄的負債的額外損失。我們目前無法合理估計對我們的已記錄負債的任何進一步調整,或超過此類負債的任何損失或虧損範圍;但我們認為,不太可能進行任何重大調整。
與石棉有關的事宜
我們曾在州法院和聯邦法院被列為多起與石棉相關的人身傷害訴訟的被告,主要是與本公司之前收購的某些公司的先前業務有關。截至2022年9月30日,該公司記錄的與石棉相關的未決和未來索賠總負債為#美元。104百萬,扣除估計的保險賠償後的淨額。雖然本公司在石棉相關事宜上的損失可能會超過其已記錄的負債,但我們無法估計超過該負債的任何損失或損失範圍,亦不相信可能會有額外的重大損失。
反壟斷
2017年3月,意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝業進行調查,以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查,併發布了初步調查結果,聲稱30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP意大利),不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日,ICA發佈了決定,並對意大利知識產權局處以歐元罰款29百萬(約合美元)28按當前匯率計算),這是2019年第三季度記錄的。我們對ICA的決定提出上訴,但我們的上訴於2021年5月25日被駁回。然而,我們仍然相信,我們有許多強有力的依據來挑戰ICA的決定,我們已進一步向意大利國務委員會提出上訴。
一般信息
該公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、產品責任、勞工和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟,其中一些指控造成了鉅額金錢損失。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷,可能在很大程度上依賴於估計和假設,否則會受到重大不確定性的影響。因此,不能確定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信,包括本文所述事項在內的待決事項所產生的或有虧損,不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大影響。然而,鑑於懸而未決或受到威脅的法律問題所涉及的內在不確定性,其中一些不是公司所能控制的,以及在一些這些問題上尋求的鉅額或不確定的損害賠償,未來對這些問題的不利裁決、和解、不利的發展或應計項目的增加可能導致未來的費用,這些費用可能對公司在任何特定報告期的運營結果或現金流產生重大影響。
附註16--可變利息實體
可變利息實體
截至2022年9月30日,2007年融資實體的木材票據和延期貸款的公允價值為#美元2.310億美元2.1分別為10億美元。木材票據和延期貸款在公允價值體系中被歸類為第二級,公允價值體系在公司年報的附註17中有進一步的定義。
$的木材筆記2.3億美元的展期貸款和2.110億美元將於2027年到期,並分別在隨附的資產負債表中顯示在可變利息實體的長期無追索權金融資產和可變利息實體的長期無追索權金融負債中。
本公司與2007年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(A) | $ | 23 | | | $ | 5 | | | $ | 36 | | | $ | 18 | |
費用(B) | 18 | | | 6 | | | 34 | | | 18 | |
現金收據(C) | 8 | | | 1 | | | 11 | | | 4 | |
現金支付(D) | 11 | | | 4 | | | 21 | | | 12 | |
(a)收入計入利息支出,在隨附的經營報表中淨額,包括大約#美元。5百萬美元和美元14截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月的增值收入,分別用於特殊目的實體金融資產的基差調整攤銷。
(b)費用計入利息支出,在所附經營報表中淨額,包括大約#美元。2百萬美元和美元5截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月分別為攤銷特殊目的實體無追索權金融負債基差調整的增值開支百萬元。
(c)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息.
2021年8月,美元的木材鈔票4.8億美元的展期貸款和4.2與2015年融資實體相關的10億美元都到期了。我們用木材票據的收益在展期貸款到期時清償貸款。這產生了大約#美元的現金收益。630百萬美元,相當於我們在可變權益實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止也導致#美元。722021年第四季度繳納的納税義務為100萬。
2022年9月2日,公司和美國國税局同意就之前披露的木材貨幣化重組税務事宜達成和解。根據這項協議,該公司將全面解決此事並支付$252100萬美元的美國聯邦所得税。因此,審計結束時也將收取利息。截至2022年9月30日確認的利息支出金額為$52百萬美元。截至2022年9月30日,89美國聯邦所得税為100萬美元,28作為和解協議的結果,已經支付了數百萬的利息支出。剩餘的$163百萬美元的美國聯邦所得税負擔和24百萬應計利息負債在資產負債表中記為流動負債。作為與美國國税局達成和解的一部分,72上一段討論的百萬納税適用於2022年美國聯邦估計納税。沖銷公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延税項負債#美元6042022年第三季度,100萬被確認為一次性税收優惠。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,本公司與2015年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
收入(A) | $ | 14 | | | $ | 61 | |
費用(A) | 8 | | | 34 | |
現金收據(B) | 48 | | | 95 | |
現金支付(C) | 24 | | | 38 | |
(a)收入和支出計入利息支出,淨額計入隨附的經營報表。
(b)現金收據是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。.
附註17--債務
該公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0億美元的資金支持1.5十億美元的信貸協議。根據該計劃的條款,個人借款的到期日可能會有所不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2022年9月30日,該公司擁有260該計劃下的未償還容量為100萬美元,剩餘可用容量為$740百萬美元。截至2022年9月30日,剩餘的信貸協議能力為$1.2十億美元。
截至2022年9月30日,國際紙業的信貸安排總額為2.0十億美元。這些協議一般規定利率為浮動利率指數,外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。這些協議包括一美元。1.510億美元的合同承諾的銀行貸款,到期日為2026年6月。此前,流動資金安排還包括高達1美元的資金。550根據2022年4月到期的應收款證券化計劃下符合條件的應收款餘額,未承諾融資達100萬美元。應收賬款證券化計劃於2022年4月27日續簽,最高可達$500根據2024年4月到期日符合條件的應收款餘額計算的未承諾融資百萬美元。在2022年9月30日,有不是銀行貸款或應收賬款證券化計劃下未償還的借款。
在2022年第一季度,該公司發行了約美元88百萬美元的債務,利率為2.65%,到期日為2037年。是次發行所得款項用於償還約#美元。882022年4月1日到期的未償債務為100萬美元。
在2022年第二季度,該公司借入了大約美元144根據與第三方貸款人達成的定期貸款信貸協議,隨後,該公司交換了4,132,000本公司擁有的Sylvamo普通股作為交換,並作為償還約$144百萬定期貸款債務。
在2022年第三季度,該公司借入了大約$210根據與第三方貸款人達成的定期貸款信貸協議,隨後,該公司償還了#美元。167百萬美元的定期貸款與交換4,614,358本公司持有的Sylvamo普通股股份。定期貸款的剩餘部分用現金償還。此外,在2022年第三季度,該公司發行了約美元50百萬美元的債務,利率可變,到期日為2027年。此外,由於在2022年9月完成了一項投標要約,公司初步減少了#美元的債務。498與債務有關的百萬美元,利率從6.40%至8.70%,到期日從2023年到2039年。除上述債務活動外,公司還減少了#美元的債務。142022年前9個月,有100萬美元主要用於公開市場債務回購,以及資本租賃和國際債務的減少。
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。910億美元,總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、實繳資本和留存收益減去庫存股加上任何累計商譽減值費用的總和。該計算還不包括累計的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加淨資產之和。截至2022年9月30日,我們遵守了債務契約。
2022年9月30日,國際紙業的公允價值為5.410億美元的債務約為4.9十億美元。本公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價市場價格估計的。International Paper的長期債務在公允價值等級中被歸類為2級,該等級在公司年報的附註17中有進一步的定義。
附註18--衍生工具和套期保值活動
作為一家跨國公司,國際紙業面臨着市場風險,如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。
套期保值交易中使用的合格和非合格金融工具的名義金額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | |
電力合同(MWh) | 0.3 | | | 0.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表顯示了在扣除税後的AOCI中確認的與衍生工具相關的收益或虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生產品在AOCI中確認的收益(損失)(有效部分) |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | |
外匯合約 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 3 | |
總計 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 3 | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | |
外匯合約 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 18 | |
總計 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 18 | |
在接下來的12個月裏,無在2022年9月30日的AOCI餘額中,税後預計將重新分類為收益。
在套期交易中使用的合格和非合格金融工具的經營報表中確認的損益數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) | | 損益位置 從AOCI重新分類 (有效部分) |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | — | | | 8 | | | — | | | 9 | | | 非連續性業務,扣除税收後的淨額 |
總計 | $ | (2) | | | $ | 8 | | | $ | (2) | | | $ | 9 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的收益(損失) | | 損益位置 在……裏面 陳述式 運營部 |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, | | |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
電力合同 | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 13 | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | — | | | 5 | | | — | | | (1) | | | 產品銷售成本 |
總計 | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | |
公允價值計量
年內,本公司並無改變其計量任何金融資產或負債公允價值的估值方法。如果有各級之間的調動,則在本報告所述期間結束時予以確認。
下表彙總了我們的衍生工具在資產負債表中的影響:
公允價值計量
第2級--重要的其他可觀察到的投入
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
電力合同 | $ | 14 | | | $ | 10 | | |
| | | | |
| | | | |
總衍生品 | $ | 14 | | (a) | $ | 10 | | (b) |
(a)包括$14在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的百萬美元。
(b)包括$6記入其他流動資產的百萬美元和#美元4在隨附的簡明綜合資產負債表中記錄在遞延費用和其他資產中的百萬美元。
上述合約須受可強制執行的總淨額結算安排所規限,該安排提供於同一日期以相同貨幣或在某些指定違約情況下應付款項時與每一交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇,不抵銷資產負債表中已確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠交易對手及欠本公司的款項,就每一交易對手而言及與所有交易對手合計而言,被視為無關緊要。
附註19--退休計劃
國際紙業贊助並維護國際紙業公司退休計劃(養老金計劃),這是一項符合税務條件的固定福利養老金計劃,為在參與業務單位工作的幾乎所有小時工和工會員工提供退休福利。養老金計劃自2019年1月1日起凍結,適用於受薪參與者。
養卹金計劃根據計入貸記的服務年限以及最終平均收入(領取工資福利的受薪僱員和小時工)、每小時工資率或規定的福利率(小時工和工會僱員)提供確定的養卹金福利。
我們的合格和非合格美國固定收益計劃的定期養老金淨支出(收入)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | 21 | | | $ | 26 | | | $ | 64 | | | $ | 78 | |
利息成本 | 85 | | | 84 | | | 254 | | | 251 | |
計劃資產的預期回報 | (162) | | | (177) | | | (487) | | | (543) | |
精算損失 | 21 | | | 35 | | | 65 | | | 114 | |
攤銷先前服務費用 | 6 | | | 5 | | | 17 | | | 16 | |
定期養老金淨支出(收入) | $ | (29) | | | $ | (27) | | | $ | (87) | | | $ | (84) | |
服務成本部分以外的定期養卹金淨支出(收入)部分包括在簡明綜合經營報表的非營業養老金支出(收入)中。
公司對我們的養老金計劃的資金政策是提供足夠的金額來滿足法定資金要求,外加公司考慮到計劃的資金狀況、税收減免、公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。該公司製造了不是在2022年或2021年的前九個月向符合條件的養老金計劃提供自願現金捐助。不受限制的固定福利計劃的資金來源是福利付款,總額為#美元。16在截至2022年9月30日的9個月中,
附註20--基於股票的薪酬
公司有一個激勵性薪酬計劃,由董事會管理髮展和薪酬委員會(委員會)管理。國際比較方案授權委員會酌情授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他股票獎勵和現金獎勵。截至2022年9月30日,7.3根據比較方案,有100萬股可供授予。
基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基於股票的薪酬支出總額(銷售和管理) | $ | 26 | | | $ | 42 | | | $ | 98 | | | $ | 103 | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | — | | | (2) | | | 13 | | | 13 | |
2022年9月30日,$113尚未確認與未歸屬的限制性業績股票、高管連續性獎勵和未來服務應佔的限制性股票有關的補償費用,扣除估計沒收後的淨額為100萬歐元。這筆金額將在以下加權平均期間確認為費用1.8好幾年了。
績效分享計劃
於2022年前九個月,本公司授予1.9百萬個業績單位,平均授權日公允價值為$50.32.
注21-業務分類信息
國際紙業的業務部門,工業包裝和全球纖維素纖維,與用於管理這些業務的內部結構一致。這兩個細分市場在共同的產品、共同的客户基礎上進行了區分,與林產品行業普遍使用的業務細分一致。2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的將其印刷紙業務剝離為一家在紐約證券交易所上市的新的上市公司Sylvamo的工作。此外,2021年8月6日,該公司完成了其波蘭Kwidzyn工廠的出售,其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo的剝離和Kwidzyn的出售,該公司不再有印刷紙部門,所有前一年的金額都已進行調整,以反映Sylvamo和Kwidzyn業務作為一項非連續性業務。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這一措施可以更好地瞭解成本、業務效率、價格和數量的趨勢。業務部門營業利潤被定義為持續經營的未計所得税和權益收益的收益(虧損),但包括少於全資子公司的影響,不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司特殊項目淨額、業務淨額特殊項目和營業外養老金支出。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,按業務部門劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
工業包裝 | $ | 4,385 | | | $ | 4,111 | | | $ | 13,282 | | | $ | 12,071 | |
全球纖維素纖維 | 887 | | | 740 | | | 2,385 | | | 2,015 | |
公司和部門間銷售 | 130 | | | 63 | | | 361 | | | 191 | |
淨銷售額 | $ | 5,402 | | | $ | 4,914 | | | $ | 16,028 | | | $ | 14,277 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按業務部門劃分的營業利潤(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
工業包裝 | $ | 369 | | | $ | 414 | | | $ | 1,326 | | | $ | 1,224 | |
全球纖維素纖維 | 95 | | | 76 | | | 71 | | | (4) | |
業務部門營業利潤 | $ | 464 | | | 490 | | $ | 1,397 | | | 1,220 | |
| | | | | | | |
未計所得税和權益收益前的持續經營收益(虧損) | $ | 313 | | | $ | 397 | | | $ | 1,189 | | | $ | 955 | |
利息支出,淨額 | 123 | | | 82 | | | 266 | | | 261 | |
對少於全資子公司的調整 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
公司費用,淨額 | 15 | | | 13 | | | 54 | | | 85 | |
企業淨值特殊項目 | 62 | | | 49 | | | 34 | | | 70 | |
營業淨值特殊項目 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
營業外養老金支出(收入) | (48) | | | (50) | | | (144) | | | (153) | |
業務部門營業利潤 | $ | 464 | | | $ | 490 | | | $ | 1,397 | | | $ | 1,220 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析,應與本公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度報告(下稱“Form 10-Q”)的“財務報表及補充數據”及本公司的Form 10-K年度報告(本公司的“年度報告”)所載的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀。除了歷史綜合財務信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括下文和我們的年度報告中討論的因素,特別是在本10-Q表格和我們的年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”項下。
執行摘要
2022年第三季度,公司普通股股東應佔淨收益(虧損)為9.51億美元(每股攤薄2.64美元),而2022年第二季度為5.11億美元(每股攤薄1.38美元),2021年第三季度為8.64億美元(每股攤薄2.20美元)。該公司在2022年第三季度產生的調整後普通股股東應佔營業收益(非GAAP衡量標準如下)為3.64億美元(稀釋後每股1.01美元),而2022年第二季度為4.59億美元(稀釋後每股1.24美元),2021年第三季度為4.31億美元(稀釋後每股1.10美元)。
在2022年第三季度,國際紙業的收益受到具有挑戰性的宏觀經濟環境的重大影響,導致與工業包裝部門相關的需求急劇下降,以及能源和分銷成本上升帶來的重大成本逆風。進入2022年第三季度,我們認識到宏觀經濟存在相當大的不確定性,但這些趨勢在第三季度中段發生了重大變化,造成了比預期更大的逆風。2022年第三季度,所有渠道和所有最終用途領域的包裝需求繼續減弱,原因是消費者減少了商品支出,更多地關注非可自由支配的產品和服務。此外,我們看到我們的客户和更廣泛的零售渠道繼續通過庫存增加進行管理,這進一步影響了2022年第三季度的包裝需求。產量的大幅下降也顯著影響了運營成本,因為我們調整了我們的系統,使我們的生產與客户需求保持一致。這導致整個系統的經濟停機時間約為400 000噸,從而導致高未吸收的固定費用和次優的系統。儘管面臨這些宏觀經濟挑戰,但絨毛紙漿需求穩定,我們的全球纖維素業務在2022年第三季度實現了強勁的收益增長,實現了資本成本回報。在資本配置方面,我們在2022年第三季度向股東返還了4.34億美元,其中包括2.69億美元的股票回購。今年到目前為止,我們已經向股東返還了大約16億美元的現金。此外,在2022年10月,我們的董事會批准了額外的15億美元的股票回購,除了之前批准和可用的金額。
將我們在2022年第三季度的表現與2022年第二季度的表現進行比較,價格和組合都有所改善,這是由於我們的北美工業包裝和全球纖維素纖維業務上一季度的價格持續上漲。由於所有渠道的需求疲軟,我們的北美工業包裝業務的銷量較低,而我們的全球纖維素纖維業務的銷量由於供應鏈速度的提高而有所改善。我們北美工業包裝業務的運營和成本大幅上升,原因是從2022年第二季度開始沒有重複有利的一次性項目,以及顯著的經濟停機、更高的分銷成本和其他通脹驅動的成本增加。我們的全球纖維素纖維業務的運營和成本相對持平。由於2022年第二季度大量的維護中斷活動,這兩個業務部門的維護中斷都連續減少。投入成本仍然是一個重要的不利因素,在能源和化學品增加的推動下,這兩個業務部門的成本都是不利的,但我們北美工業包裝業務回收纖維成本的下降部分抵消了這一影響。
展望2022年第四季度,與2022年第三季度相比,我們預計工業包裝業務的價格和組合將因出口市場而下降。預計在減少四個發貨天數的情況下,銷量將較低,這部分被我們EMEA包裝業務季節性較高的生產量所抵消。預計今年假日需求帶來的傳統季節性銷量增長不會那麼強勁。由於產量下降、季節性能源成本上升以及材料和服務進一步通脹,運營和成本預計將大幅上升。預計維護停電費用將與2022年第三季度持平。在較低的光纖和能源成本的推動下,投入成本預計會更低。在我們的全球纖維素纖維業務中,我們預計價格和組合將比前一時期的價格上漲有所改善。預計在通過供應鏈發貨的時間上,銷量會較低。運營和成本預計將保持穩定,而維護停電費用預計將增加。投入成本預計將增加,主要與我們在波蘭的轉換業務的能源成本有關。
俄羅斯-烏克蘭衝突,包括當前和未來的制裁,俄羅斯政府的行動,以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件,已經影響並可能對我們的伊利姆合資企業產生實質性和不利的影響,否則可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們無法預測俄羅斯正在入侵烏克蘭、迄今已實施或未來可能實施的制裁、地緣政治不穩定以及軍事衝突擴大的可能性可能對我們或我們的伊利姆合資企業產生的全部影響,包括我們的伊利姆合資企業是否能夠繼續向我們支付紅利。我們將繼續 積極探索有關伊利姆合資企業的戰略選擇,包括出售我們在伊利姆的50%股權。雖然我們可能會出售我們在伊利姆合資企業的股權,但我們不能確定這種情況是否會發生以及何時會發生,也不能確定資本市場可能出現的混亂、負面的宏觀經濟狀況或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件可能對我們出售伊利姆合資企業股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
經調整營業收益和經調整營業每股收益為非公認會計原則計量,定義為國際紙業應佔淨收益(虧損)(不包括停產業務、特殊項目淨額和非營業養老金支出(收入))。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是最直接可比的GAAP衡量標準。本公司根據GAAP報告的股東應佔淨收益(虧損)中扣除非持續業務、非營業養老金支出(收入)和管理層認為不尋常或不能反映持續業務的項目(特殊項目淨額)的税後影響,計算調整後營業收益。調整後每股營業收益的計算方法為調整後營業收益除以稀釋後的普通股平均流通股。管理層使用這些衡量標準專注於持續經營,並相信這些衡量標準對投資者是有用的,因為這些衡量標準使投資者能夠對過去和現在的綜合經營業績進行有意義的比較。該公司相信,利用這些信息,以及最直接可比的GAAP衡量標準,可以對經營結果進行更全面的分析。
以下是股東應佔淨收益(虧損)與調整後普通股股東應佔營業收益(虧損)在總額和每股基礎上的對賬。關於下表中引用的特殊項目支出(收入)淨額,在本表格10-Q的後面部分提供了更多詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至6月30日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 864 | | | $ | 511 | |
減少停產業務(收益)損失 | — | | | (432) | | | — | |
股東應佔持續經營收益(虧損) | 951 | | | 432 | | | 511 | |
增加營業外養老金支出(收入) | (48) | | | (50) | | | (47) | |
加回淨特殊項目費用(收入) | 117 | | | 49 | | | 18 | |
所得税效應--營業外養老金和特殊項目淨支出(收入) | (656) | | | — | | | (23) | |
調整後股東應佔營業收益(虧損) | $ | 364 | | | $ | 431 | | | $ | 459 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至6月30日的三個月, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 |
股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 2.64 | | | $ | 2.20 | | | $ | 1.38 | |
非持續經營(收益)每股虧損較少 | — | | | (1.10) | | | — | |
股東應佔持續經營的每股攤薄收益(虧損) | 2.64 | | | 1.10 | | | 1.38 | |
增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.13) | | | (0.12) | | | (0.13) | |
加上每股特殊項目支出(收益)淨額 | 0.32 | | | 0.12 | | | 0.05 | |
每股所得税效應--營業外養老金和特殊項目淨支出(收入) | (1.82) | | | — | | | (0.06) | |
調整後每股營業收益(虧損)歸屬於股東 | $ | 1.01 | | | $ | 1.10 | | | $ | 1.24 | |
2022年和2021年前九個月,運營提供的現金總額分別為14億美元和19億美元。該公司在2022年和2021年的前9個月分別產生了約8.04億美元和16億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP衡量標準,而最直接可比的GAAP衡量標準是運營提供的現金。管理層利用這一指標來管理我們的業務,並相信自由現金流作為一種流動性指標對投資者是有用的,因為它衡量了在再投資於
這項業務,維持強勁的資產負債表,支付股息,回購股票,償還債務,併為未來的增長進行投資。不應推斷全部自由現金流額可用於可自由支配的支出。通過對不能反映公司持續業績的某些項目進行調整,我們認為,自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是運營部門為自由現金流提供的現金對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 |
運營部門提供的現金 | $ | 1,413 | | | $ | 1,923 | |
調整: | | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險回收後的淨額 | (609) | | | (348) | |
自由現金流 | $ | 804 | | | $ | 1,575 | |
如上所述,本表格10-Q中提出的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或替代我們根據GAAP計算的結果的分析。此外,由於並非所有公司都採用相同的計算方法,本公司在10-Q表格中提出的非GAAP指標可能無法與其他公司披露的類似名稱的指標相比較,包括與本公司同行業的公司。
行動的結果
2022年第三季度,國際紙業的淨銷售額為54億美元,而2022年第二季度和2021年第三季度的淨銷售額分別為54億美元和49億美元。
2022年第三季度,國際紙業的淨收益(虧損)總計9.51億美元,或每股稀釋後收益2.64美元。相比之下,2022年第二季度為5.11億美元,或每股稀釋後收益1.38美元,2021年第三季度為8.64億美元,或每股稀釋後收益2.20美元。
與2022年第二季度相比,收益受益於較高的平均銷售價格(1.14億美元)、較低的工廠維護停機成本(4800萬美元)、較低的公司和其他項目(900萬美元)、較低的淨利息支出(500萬美元)、較低的税費支出(1200萬美元)和較低的非營業養老金支出(100萬美元)。這些好處
銷售額下降(2000萬美元)、運營成本上升(1.76億美元)以及原材料和運費成本上升(5700萬美元)抵消了這一影響。2022年第三季度,與國際紙業在Ilim的投資和其他投資相關的扣除税收的淨股本收益比2022年第二季度減少了3000萬美元。2022年第三季度的淨特殊項目收益為5.51億美元,而2022年第二季度的收益為1700萬美元。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度反映了更高的平均銷售價格和有利的組合(4.73億美元)和較低的淨利息支出(1200萬美元)。這些好處被較低的銷售量(2400萬美元)、較高的運營成本(2.09億美元)、較高的原材料和貨運成本(2.47億美元)、較高的工廠維護停機成本(1500萬美元)、較高的公司和其他成本(200萬美元)、較高的税費支出(2400萬美元)和較高的非營業養老金支出(200萬美元)所抵消。2022年第三季度,與國際紙業在Ilim的投資和其他投資相關的扣除税收的淨股本收益比2021年第三季度減少了3100萬美元。2022年第三季度淨特殊項目收益為5.51億美元,而2021年第三季度為虧損3700萬美元。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營,並認為這對投資者是有用的,因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。International Paper認為,使用這些信息以及淨收益,可以更全面地分析各季度的運營結果。業務部門營業利潤被定義為持續經營的未計所得税和權益收益的收益(虧損),但包括少於全資子公司的影響,不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司特殊項目淨額、業務淨額特殊項目和營業外養老金支出。業務分部營業利潤是向我們的管理層報告的一項指標,目的是為我們的業務分部分配資源和評估我們業務分部的業績做出決定,並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
該公司目前經營兩個部門:工業包裝和全球纖維素纖維。
下表列出了國際紙業公司應佔淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 9月30日, | | 6月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 |
國際紙業公司持續經營的淨收益(虧損) | $ | 951 | | | $ | 432 | | | $ | 511 | |
加回(減去): | | | | | |
所得税撥備(福利) | (575) | | | 59 | | | 96 | |
權益(收益)損失,税後淨額 | (63) | | | (94) | | | (93) | |
未計所得税和股權收益前的持續經營收益(虧損) | 313 | | | 397 | | | 514 | |
利息支出,淨額 | 123 | | | 82 | | | 74 | |
包括在運營中的不到全資子公司 | (1) | | | (1) | | | (1) | |
公司費用,淨額 | 15 | | | 13 | | | 27 | |
企業淨值特殊項目 | 62 | | | 49 | | | 18 | |
營業外養老金支出(收入) | (48) | | | (50) | | | (47) | |
調整後的營業利潤 | $ | 464 | | | $ | 490 | | | $ | 585 | |
業務部門營業利潤(虧損): | | | | | |
工業包裝 | $ | 369 | | | $ | 414 | | | $ | 560 | |
全球纖維素纖維 | 95 | | | 76 | | | 25 | |
業務部門營業利潤總額 | $ | 464 | | | $ | 490 | | | $ | 585 | |
業務部門營業利潤
2022年第三季度業務部門總營業利潤為4.64億美元,2022年第二季度為5.85億美元,2021年第三季度為4.9億美元。
與2022年第二季度相比,營業利潤受益於較高的平均銷售價格(扣除不利組合(1.51億美元)和較低的鋼廠停機成本(6300萬美元)。這些好處被較低的銷售量(2700萬美元)、較高的運營成本(2.33億美元)以及較高的原材料和運費成本(7500萬美元)所抵消。
與2021年第三季度相比,本季度的營業利潤受益於更高的平均銷售價格和有利的組合(5.56億美元)。這些好處被較低的銷售量(2800萬美元)、較高的運營成本(2.46億美元)、較高的原材料和運費成本(2.9億美元)以及較高的工廠停機成本(1800萬美元)所抵消。
按產品劃分的銷售量(A)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的主要產品銷售量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以千短噸為單位(另有説明的除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
工業包裝 | | | | | | | |
瓦楞紙板包裝(二) | 2,522 | | | 2,689 | | | 7,759 | | | 8,106 | |
紙板 | 677 | | | 710 | | | 2,096 | | | 2,118 | |
再循環 | 546 | | | 521 | | | 1,645 | | | 1,647 | |
飽和硫酸鹽 | 51 | | | 45 | | | 146 | | | 140 | |
石膏/離型牛皮紙 | 66 | | | 56 | | | 184 | | | 179 | |
歐洲、中東和非洲地區包裝(B) | 297 | | | 334 | | | 1,019 | | | 1,179 | |
工業包裝 | 4,159 | | | 4,355 | | | 12,849 | | | 13,369 | |
全球纖維素纖維(單位:千噸) (c) | 750 | | | 748 | | | 2,182 | | | 2,246 | |
(a)銷售額包括第三方和部門間銷售額,不包括股權被投資人的銷售額。
(b)瓦楞紙箱銷售量反映的是已售出的消費量(Cts)。這些業務的板材銷售額反映了發票噸數。
(c)包括北美銷量和對鋼廠的內部銷售。
停產運營
2021年10月1日,該公司完成了之前宣佈的剝離其印刷紙業務以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗布紙板和紙漿業務,成為一家獨立的上市公司Sylvamo。2021年8月6日,公司完成了波蘭Kwidzyn工廠的出售,其中包括Kwidzyn的紙漿和造紙廠及其配套功能。由於Sylvamo剝離和出售Kwidzyn,公司不再擁有印刷紙業務部門,所有歷史業績都已進行調整,以反映作為非連續性業務向Sylvamo傳達的Kwidzyn和印刷紙業務和其他業務。看見附註9--資產剝離和減值的項目1.財務報表以供進一步討論。
非持續經營包括上述業務的經營收益。非持續業務還包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的税後特殊項目淨收入分別為3.31億美元和3.38億美元。
這些指控的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2021 |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
出售波蘭Kwidzyn鋼廠的收益 | $ | (360) | | | $ | (350) | | | $ | (360) | | | $ | (350) | |
出售加利福尼亞州拉米拉達配送中心獲得的收益 | (86) | | | (65) | | | (86) | | | (65) | |
印刷紙分拆 | 52 | | | 47 | | | 101 | | | 87 | |
境外增值税抵免(含利息) | 15 | | | 10 | | | (55) | | | (37) | |
與印刷紙剝離相關的外國和國家税收 | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
總計 | $ | (379) | | | $ | (331) | | | $ | (400) | | | $ | (338) | |
所得税
2022年第三季度錄得5.75億美元的所得税優惠,報告的實際所得税税率為(184)%。不包括與淨特殊項目的税收影響有關的6.68億美元的利益,以及與非營業養老金支出的税收影響有關的1200萬美元的支出,該季度的實際所得税税率為21%。2022年第三季度的實際税率低於上一季度,這主要是由於公司部分Sylvamo公司股票的免税交換、與美國國税局就木材貨幣化重組税問題達成和解以及預測的年度有效税率的降低,包括通過《降低通貨膨脹法案》獲得的額外税收抵免。
2022年第二季度記錄的所得税撥備為9600萬美元,報告的實際所得税税率為19%。不包括與淨特殊項目的税收影響有關的3500萬美元的福利,以及與非營業養老金支出的税收影響有關的1200萬美元的支出,該季度的實際所得税税率為25%。2022年第二季度的實際税率低於2022年第一季度,這是由於免税交換了Sylvamo Corporation的部分公司股票。
2021年第三季度記錄的所得税撥備為5900萬美元,報告的實際所得税税率為15%。不包括與淨特殊項目的税收影響相關的1200萬美元的福利,以及與非營業養老金支出的税收影響相關的1200萬美元的支出,該季度的實際所得税税率為15%。2021年第三季度的税率低於2021年前兩個季度,主要是由於2020年美國聯邦所得税申報單最終敲定後確認的税收優惠,以及與出售我們位於波蘭的Kwidzyn工廠相關的税收支出減少的影響。
利息支出
2022年第三季度淨利息支出為1.23億美元,而2022年第二季度為7400萬美元,2021年第三季度為8200萬美元。2022年第三季度包括與之前宣佈的木材貨幣化重組税收事項和解相關的5500萬美元利息支出。
特殊項目淨支出(收入)和營業外養老金支出的影響
截至三個月的特殊項目淨支出(收入)和營業外養老金支出(收入)明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 9月30日, | | 6月30日, | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
公司 | | | | | | | | | | | | |
清償債務成本 | $ | 93 | | | $ | 70 | | | $ | 35 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | |
木材貨幣化結算利息 | 55 | | | 41 | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
環境修復儲備調整 | — | | | — | | | 5 | | | 4 | | | 15 | | | 11 | | |
Sylvamo投資 | (16) | | | (12) | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | | |
法律和解 | (15) | | | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
其他 | — | | | — | | | 9 | | | 7 | | | 6 | | | 5 | | |
公司合計 | 117 | | | 88 | | | 49 | | | 37 | | | 18 | | | 14 | | |
特殊項目費用(收入)淨額合計 | 117 | | | 88 | | | 49 | | | 37 | | | 18 | | | 14 | | |
營業外養老金支出(收入) | (48) | | | (36) | | | (50) | | | (38) | | | (47) | | | (35) | | |
特殊項目淨額和營業外養老金費用(收入)合計 | $ | 69 | | | $ | 52 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (29) | | | $ | (21) | | |
特殊項目費用(收入)淨額包括下列税費(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 9月30日, | | 6月30日, |
以百萬計 | | 2022 | | 2021 | | 2022 |
與木材貨幣化結算相關的税收優惠 | | $ | (604) | | | $ | — | | | $ | — | |
與Sylvamo股票免税交換相關的税收優惠 | | (35) | | | — | | | (31) | |
總計 | | $ | (639) | | | $ | — | | | $ | (31) | |
截至9個月的特殊項目淨支出(收入)和營業外養老金支出(收入)明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, | |
| 2022 | | 2021 | |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
業務細分 | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區包裝業務優化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | (a) |
歐洲、中東和非洲地區包裝減值-土耳其 | — | | | — | | | (6) | | | — | | (a) |
業務部門合計 | — | | | — | | | 6 | | | 10 | | |
公司 | | | | | | | | |
清償債務成本 | 93 | | | 70 | | | 223 | | | 168 | | |
木材貨幣化結算利息 | 55 | | | 41 | | | — | | | — | | |
環境修復儲備調整 | 15 | | | 11 | | | 10 | | | 7 | | |
房地產--辦公室減值 | — | | | — | | | 21 | | | 16 | | |
Sylvamo投資 | (65) | | | (49) | | | — | | | — | | |
法律和解 | (15) | | | (11) | | | — | | | — | | |
出售平面包裝股權投資的收益 | — | | | — | | | (204) | | | (154) | | |
其他 | 6 | | | 5 | | | 20 | | | 15 | | |
公司合計 | 89 | | | 67 | | | 70 | | | 52 | | |
特殊項目費用(收入)淨額合計 | 89 | | | 67 | | | 76 | | | 62 | | |
營業外養老金支出(收入) | (144) | | | (108) | | | (153) | | | (115) | | |
特殊項目淨額和營業外養老金費用(收入)合計 | $ | (55) | | | $ | (41) | | | $ | (77) | | | $ | (53) | | |
(A)記錄在工業包裝部分。
淨專項包括以下税費(利)項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 9月30日, |
以百萬計 | | 2022 | | 2021 |
與木材貨幣化結算相關的税收優惠 | | $ | (604) | | | $ | — | |
與Sylvamo股票免税交換相關的税收優惠 | | (66) | | | — | |
總計 | | $ | (670) | | | $ | — | |
業務部門經營業績
下表列出了淨銷售額和業務部門營業利潤(虧損),這是公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整體工業包裝 | 2022 | | 2021 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額 | $ | 4,385 | | | $ | 4,491 | | | $ | 13,282 | | | $ | 4,111 | | | $ | 4,030 | | | $ | 12,071 | |
營業利潤(虧損) | $ | 369 | | | $ | 560 | | | $ | 1,326 | | | $ | 414 | | | $ | 389 | | | $ | 1,224 | |
2022年第三季度工業包裝淨銷售額與2022年第二季度相比下降了2%,與2021年第三季度相比上升了7%。2022年第三季度的營業利潤與2022年第二季度相比下降了34%,與2021年第三季度相比下降了11%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2022 | | 2021 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售量(A) | $ | 4,055 | | | $ | 4,126 | | | $ | 12,206 | | | $ | 3,814 | | | $ | 3,663 | | | $ | 11,037 | |
營業利潤(虧損) | $ | 387 | | | $ | 550 | | | $ | 1,337 | | | $ | 418 | | | $ | 377 | | | $ | 1,190 | |
(a)包括截至2022年和2021年9月30日的三個月的部門內銷售額分別為2500萬美元和3400萬美元;截至2022年和2021年6月30日的三個月的部門內銷售額分別為4800萬美元和2700萬美元;以及分別截至2022年和2021年9月30日的九個月的1.02億美元和8700萬美元。
北美工業包裝在宏觀經濟環境的推動下,2022年第三季度瓦楞紙箱在所有細分市場的銷售量都低於2022年第二季度,反映出消費者在商品上的支出減少和零售商去庫存。出口和國內紙板銷量也有所下降。由於經濟停機,2022年第三季度的總維護和經濟停機時間比2022年第二季度高出約39.1萬短噸。平均銷售利潤率較高,反映出紙箱和紙板的平均銷售價格上升。受經濟停滯和通脹的推動,運營成本更高。分銷成本增加。與2022年第二季度相比,2022年第三季度的計劃維護停機成本降低了3700萬美元。投入成本較高,因為較高的能源成本被較低的回收光纖成本部分抵消。2022年第二季度的業績受到一些有利的一次性項目的影響,這些項目在第三季度沒有重複。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度瓦楞紙箱和國內紙板的銷售量有所下降,但出口紙板的銷售量有所增加。瓦楞紙箱的銷售量較低,反映出通脹對消費者支出的影響。2022年第三季度,總維護和經濟停機時間增加了約45萬短噸,主要是由於經濟停機時間。盒子和紙板的平均銷售價格較高,反映了之前的價格上漲。在經濟停滯和通貨膨脹的推動下,運營成本增加。分銷成本增加。與2021年第三季度相比,2022年第三季度的計劃維護停機成本高出2100萬美元。在能源、化學品和運費的推動下,投入成本大幅上升,但回收纖維成本較低部分抵消了這一影響。
進入2022年第四季度,銷量預計將低於2022年第三季度,包括髮貨天數減少的影響。平均銷售利潤率預計會更低。運營成本預計會更高。預計2022年第四季度的計劃維護停機成本將略低於2022年第三季度。預計投入成本會更低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EMEA工業包裝 | 2022 | | 2021 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額 | $ | 355 | | | $ | 413 | | | $ | 1,178 | | | $ | 331 | | | $ | 394 | | | $ | 1,121 | |
營業利潤(虧損) | $ | (18) | | | $ | 10 | | | $ | (11) | | | $ | (4) | | | $ | 12 | | | $ | 34 | |
EMEA工業包裝與2022年第二季度相比,2022年第三季度瓦楞紙箱的銷售量有所下降,反映出摩洛哥的季節性銷售量較低。瓦楞紙箱和紙板的平均銷售利潤率穩定。運營成本穩定。分銷成本更高。2022年第三季度或第二季度都沒有計劃內的維護中斷。投入成本大幅上升,反映出能源成本大幅上升。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷量較低,反映出歐元區需求疲軟。受歐元區銷售價格上漲的推動,瓦楞紙箱的平均銷售利潤率更高。運營成本較高,主要是由於通脹。分銷成本更高。與2021年第三季度相比,2022年第三季度的計劃維護停機成本降低了200萬美元。在能源的推動下,投入成本顯著上升。
展望2022年第四季度,在摩洛哥季節性銷量增加的推動下,瓦楞紙箱的銷售量預計將更高。運營成本預計將持平。預計2022年第四季度的計劃維護停機成本將增加400萬美元。預計投入成本將會增加。
全球纖維素纖維
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纖維素纖維總數 | 2022 | | 2021 |
以百萬計 | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 | | 第三季度 | | 第二季度 | | 九個月 |
銷售額 | $ | 887 | | | $ | 788 | | | $ | 2,385 | | | $ | 740 | | | $ | 680 | | | $ | 2,015 | |
營業利潤(虧損) | $ | 95 | | | $ | 25 | | | $ | 71 | | | $ | 76 | | | $ | 1 | | | $ | (4) | |
全球纖維素纖維2022年第三季度的淨銷售額比2022年第二季度增長了13%,比2021年第三季度增長了20%。2022年第三季度的營業利潤與2022年第二季度相比增長了280%,與2021年第三季度相比增長了25%。
與2022年第二季度相比,2022年第三季度的銷售量較高,反映出對絨毛漿的有利需求/供應環境以及供應鏈條件的一些改善。由於維修停機,2022年第三季度的總維護和經濟停機時間比2022年第二季度減少了約10,000短噸。平均銷售利潤率顯著提高,反映出絨毛紙漿和市場紙漿的平均銷售價格都有所上升。由於通貨膨脹,運營成本較高。分銷成本也增加了。與2022年第二季度相比,2022年第三季度的計劃維護停機成本降低了2600萬美元。投入成本較高,主要是木材和化學品。2022年第二季度的業績受到一些有利的一次性項目的影響,這些項目在第三季度沒有重複。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的銷售量持平,因為絨毛紙漿銷售量的增加大多被市場紙漿銷售量的下降所抵消,反映出持續的物流挑戰。由於維修停機,2022年第三季度的總維護和經濟停機時間增加了約2,000短噸。絨毛紙漿和市場紙漿的平均銷售價格都較高。由於持續的物流挑戰和通脹,運營成本更高。分銷成本也較高。與2021年第三季度相比,2022年第三季度的計劃維護停機成本減少了100萬美元。投入成本較高,主要是能源、化學品、木材和運費。
進入2022年第四季度,銷量預計會更低。平均銷售利潤率預計會更高。預計2022年第四季度的計劃維護停機成本將比2022年第三季度高出3400萬美元。運營成本預計會更低。預計投入成本會更高。
股權收益,税後淨額-伊利姆
國際紙業使用權益會計方法核算其在Ilim的50%股權。伊利姆是一個單獨的可報告的行業部門,主要業務在俄羅斯。在2022年第一季度,該公司宣佈打算探索戰略選擇,包括出售其在Ilim的50%股權。本公司錄得權益收益,淨額
税收方面,2022年第三季度為6400萬美元,而2022年第二季度為9500萬美元,2021年第三季度為9500萬美元。
與2022年第二季度相比,2022年第三季度的銷售量增長了3%,主要是向中國和其他出口市場的硬木紙漿發貨量,以及俄羅斯的紙板發貨量,但部分抵消了對其他出口市場的紙板發貨量的下降。對中國和俄羅斯的針葉木漿發貨量較高,但被對其他出口市場的針葉木漿發貨量下降所抵消。所有市場的紙板平均銷售價格都有所下降。在中國和俄羅斯,針葉木漿和闊葉木紙漿的平均銷售價格依次較高。主要是木材的成本增加了,而燃料和能源成本降低了。分銷成本下降。計劃中的工廠維護停機成本較低。
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的整體銷售量增長了8%,這是由於向中國和俄羅斯發貨的針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板。輸往其他出口市場的針葉木漿和紙板的出貨量大幅下降。針葉木漿和闊葉木紙漿的平均銷售利潤率上升,反映出中國和俄羅斯的平均銷售價格上漲。在俄羅斯和中國,紙板的平均銷售價格下降。由於通貨膨脹,木材、化學品和勞動力的成本增加了。運輸成本也較高,部分原因是通脹和限制導致的航運路線改變。計劃中的工廠維護停機成本較低。
展望2022年第四季度,由於持續的物流挑戰影響出口發貨,預計銷售量將會下降。平均銷售利潤率預計將下降,主要是紙板。木材的投入成本預計會比季節性更高,但運輸成本預計會下降。預計維修和維護成本將會更高。
流動資金和資本資源
2022年前9個月,運營提供的現金總額為14億美元,而2021年同期為19億美元。
2022年前9個月,扣除保險回收的資本項目投資總額為6.09億美元,而2021年前9個月為3.48億美元。目前預計2022年全年資本支出約為9億至10億美元,佔折舊和攤銷的86%至95%。
2022年前9個月的融資活動包括債務淨減少2.02億美元,而2021年同期債務淨增加3.79億美元。
看見附註17--債務的項目1.財務報表以討論公司在2022年第三季度採取的各種與債務相關的行動,包括公司完成的收購要約。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間與提前清償債務有關的數額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
及早削減債務(A) | $ | 498 | | | $ | 200 | | | $ | 503 | | | $ | 1,097 | |
税前早期債務清償(收益)損失淨額 | 93 | | | 35 | | | 93 | | | 223 | |
(a)截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月的減息幅度分別為6.40%至8.70%及3.55%,而截至2022年及2021年9月30日止三個月的減息幅度則分別為4.35%至8.70%及3.00%至5.15%。
截至2022年9月30日,未來償還債務到期日的合同義務(包括附註11-租約並不包括在附註16--可變利息實體)按歷年分列如下:2022年為3.56億美元;2023年為3.52億美元;2024年為1.49億美元;2025年為1.92億美元;2026年為7400萬美元;此後為43億美元。
維持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。於2022年9月30日,本公司分別獲標普及穆迪給予BBB(展望穩定)及Baa2(展望穩定)的長期信用評級。此外,標準普爾和穆迪對公司商業票據計劃下的借款分別持有A2和P2的短期信用評級。
截至2022年9月30日,國際紙業的信貸協議總額為20億美元,其中包括15億美元的合同承諾銀行信貸協議和應收賬款證券化計劃下的高達5億美元。管理層相信,這些信貸協議足以彌補當前經濟週期內預期的經營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數,外加取決於國際紙業信用評級的預先確定的保證金。截至2022年9月30日,根據15億美元的信貸協議或5億美元的應收賬款證券化計劃,公司沒有未償還的借款。本公司的信貸協議不受任何限制性契諾的約束,但如附註17--債務應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2022年9月30日,本公司遵守了所有債務契約,並遠低於信貸協議中定義的契約所規定的門檻。此外,金融契約不限制信貸協定下的任何借款。
除了該公司的信貸協議規定的20億美元的貸款能力外,國際紙業還有一個商業票據計劃,其借款能力為10億美元,由其15億美元的信貸協議支持。根據該計劃的條款,個人借款的到期日可能會有所不同,但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2022年9月30日,該公司在該計劃下有2.6億美元的未償債務,剩餘可用產能為7.4億美元。截至2022年9月30日,剩餘信貸協議能力為12億美元。
International Paper預計能夠滿足預計的資本支出、償還現有債務、滿足營運資本和股息要求,並在未來12個月和此後可預見的未來用當前現金餘額和運營現金,並根據其現有信貸安排的需要進行普通股和/或債務回購。該公司將繼續依賴債務和資本市場提供任何必要的長期資金的大部分,而不是由運營現金流提供。融資決定將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構計劃的主要目標是在管理資產負債表債務和利息支出的同時,最大限度地提高財務靈活性和保持適當的流動性水平,以滿足我們的需求,我們已經回購,並可能繼續回購我們的普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括公開市場購買),以符合資本結構計劃的程度。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的,我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。
在2022年前9個月,國際紙業使用了150萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了2440萬股庫存股,其中包括預扣的限制性股票。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計10.9億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票有關的10.7億美元。2022年10月11日,公司董事會授權公司增發至多15億美元的公司普通股。這一新授權不包括截至2022年9月30日的前一次回購授權剩餘的18.5億美元。因此,我們目前的股票回購計劃沒有到期日,仍有大約33.5億美元的普通股股票剩餘授權購買。
在2021年的前9個月,國際紙業使用了約180萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了770萬股庫存股,其中包括限制性股票預扣税。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計4.25億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票有關的3.98億美元。
2022年和2021年前9個月,與普通股相關的現金股息支付總額分別為5.09億美元和6.02億美元。2022年和2021年前9個月的股息分別為每股1.3875美元和1.5375美元。
我們的養老金計劃目前資金充足,我們預計未來12個月不會有任何必要的繳費。
可變利息實體
有關可變權益實體的信息載於公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的附註15。關於2006年國際紙業分期付款出售林地,我們收到了48億美元的分期付款票據。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期付款票據和42億美元的第三方貸款,這兩項貸款均於2021年8月到期。我們用分期付款票據的收益在第三方貸款到期時進行結算。2022年9月2日,公司和美國國税局同意就之前披露的木材貨幣化重組税務事宜達成和解。根據這項協議,該公司將全面解決這一問題,並支付2.52億美元的美國聯邦所得税。因此,審計結束時也將收取利息。截至2022年9月30日確認的利息支出金額為5200萬美元。截至2022年9月30日,8900萬美元
作為和解協議的結果,美國聯邦所得税和2800萬美元的利息支出已經支付。剩餘的1.63億美元的美國聯邦所得税負債和2400萬美元的應計利息負債被列為資產負債表中的流動負債。2022年第三季度,公司沖銷了與2015年融資實體相關的6.04億美元的剩餘遞延税項負債,確認為一次性税收優惠。
伊利姆公司股東協議
我們繼續積極探索與伊利姆合資企業有關的戰略選擇,包括出售我們在伊利姆的50%股權。儘管我們未來可能會出售我們在伊利姆合資企業的股權,但我們不能確定這種情況是否會發生以及何時會發生,也不確定資本市場可能出現的混亂,或與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的條件,可能對我們出售伊利姆合資企業股權的價值和能力以及任何此類出售的時機產生的影響。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策,並作出對資產、負債、收入和費用的記錄數額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出判斷。
會計政策的應用可能對國際紙業報告的經營結果和財務狀況產生重大影響,並可能要求管理層做出影響其應用的判斷,包括對或有、長期資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税的會計處理。
截至2022年9月30日,我們的EMEA包裝報告部門的商譽餘額為7600萬美元。我們對EMEA包裝報告部門的2021年年度商譽減值測試表明,公允價值比賬面價值高出28%。某些宏觀經濟條件仍然具有挑戰性,包括評估通貨膨脹和地緣政治環境的影響。我們將繼續評估這些宏觀經濟狀況及其對業務和報告單位公允價值的整體較長期影響。
公司在其年度報告中對這些關鍵會計政策進行了討論,這些政策對公司的財務狀況和經營結果的描述非常重要,需要管理層的判斷。在2022年前9個月,該公司沒有對這些關鍵會計政策做出任何改變。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些非歷史性陳述可能被視為1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”等詞語以及類似的表述都是前瞻性表述。這些陳述不是對未來業績的保證,反映了管理層目前的觀點,並受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於:(I)與氣候變化和全球、區域和當地天氣條件有關的風險,以及與我們實現氣候變化、温室氣體排放和其他環境、社會和治理事項的目標和目標的能力有關的風險;(2)涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突的影響,包括與美國、歐盟、七國集團和其他國家實施的相關制裁升級和俄羅斯政府可能採取的行動有關的影響,以及這些事態發展對國內和全球經濟和地緣政治狀況以及對我們和我們的伊利姆合資企業的影響,這些影響可能受到此類事態發展的實質性和不利影響,以及我們無法預測俄羅斯入侵烏克蘭的全面影響、當前或未來的制裁,地緣政治不穩定和我們伊利姆合資企業的軍事衝突擴大的可能性,以及我們從伊利姆合資企業獲得紅利的可能性;(三)我們的負債水平和利率變化;。(四)全球和國內經濟狀況和行業狀況的影響,包括商業活動的影響。, 通貨膨脹壓力和原材料、能源和運輸來源的成本或可獲得性的變化,供應鏈短缺和中斷,勞動力的可獲得性,特別是考慮到當前勞動力市場狀況異常緊張,我們面臨的競爭,消費者偏好的週期性和變化,對我們產品的需求和定價,以及影響信貸、資本和金融市場的條件;(V)國內和全球地緣政治狀況、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、我們的信用評級下調,和/或由認可信用評級機構簽發的某些信用證的銀行的信用評級;(Vi)我們未來養老金融資義務的金額,以及養老金和醫療保健成本;(Vii)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私、反賄賂和反腐敗有關的意外支出或其他不利發展;以及
其他美國和非美國政府法律和法規;(Viii)我們任何製造設施的任何重大中斷或由於惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因對我們運營的其他不利影響;(Ix)通過合資企業開展業務所固有的風險;(X)我們從收購、合資企業、資產剝離、剝離和其他公司交易中獲得預期收益的能力,以及與之相關的其他風險;(Xi)網絡安全和信息技術風險;(Xii)或有損失以及未決、威脅或未來的訴訟,包括與環境相關的事項;(Xiii)我們根據與Sylvamo Corporation的協議面臨的索賠風險;(Xiv)我們未能實現剝離Sylvamo Corporation的預期好處,以及此類剝離作為美國聯邦所得税免税交易的資格;以及(Xv)我們吸引和留住合格人才的能力。這些和其他可能導致或導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會的備案文件中找到。此外,公司目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
與市場風險的定量和定性披露有關的信息顯示在國際紙業年度報告的第39-40頁,這些信息通過引用併入本文。自2021年12月31日以來,公司的市場風險敞口沒有實質性變化。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估:
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告(並累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定)。截至本10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據《交易所法》第13a-15和15d-15規則對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月30日(本10-Q表格所涵蓋的期限結束)起生效。
財務報告內部控制的變化:
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
有關在本表格10-Q所涵蓋的期間內涉及本公司的某些法律程序的實質性發展的討論可在 注15的合併財務報表簡明附註在該表格10-Q中,該表格通過引用結合於此。本公司不受任何聯邦、州或地方規定所引起的任何行政或司法程序的約束,這些規定已頒佈或通過,規定材料排放到環境中,或主要出於保護環境的目的,可能導致100萬美元或更多的罰款。
第1A項。風險因素
除下文所述外,本公司年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
我們的財務業績和業務,包括我們的伊利姆合資企業,一直受到並可能繼續受到當前俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的影響,包括針對俄羅斯的持續或未來制裁和出口管制,以及對俄羅斯入侵烏克蘭的其他迴應。
俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟造成了負面影響,而且可能會繼續受到影響。由於俄羅斯入侵烏克蘭,美國、英國、歐盟和其他G7國家等國對俄羅斯的某些工業部門和政黨實施了協調一致的金融和經濟制裁以及出口管制措施。其中一些措施包括:(1)對俄羅斯主要銀行的全面金融制裁;(2)額外指認有重大商業利益和政府關係的俄羅斯個人;(3)指認參與俄羅斯軍事活動的個人和實體;(4)加強針對俄羅斯進口各種商品的出口管制和貿易制裁。這些事件目前正在升級,並造成日益動盪的全球經濟狀況。衝突和這些制裁產生的負面影響包括並可能繼續包括消費者需求減少、供應鏈中斷以及運輸、能源和原材料成本增加。我們將繼續監測衝突以及金融和經濟制裁對區域和全球經濟的潛在影響。
我們擁有伊利姆集團50%的股權,伊利姆集團的母公司,其主要業務在俄羅斯。具體地説,伊利姆集團的設施包括位於俄羅斯布拉茨克、烏斯特-伊利姆斯克和科裏亞茲馬的三家造紙廠,紙漿和造紙總產能超過360萬噸。在合資企業中,如伊利姆合資企業,我們與一個或多個與我們擁有或不同目標、戰略、優先事項或資源的人分享公司的所有權和管理權。Ilim及其董事和員工不是美國或其他國家發佈的制裁中特別指定的國民或被阻止的人或以其他方式點名的人。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突,包括持續的制裁、俄羅斯政府的行動以及相關的國內和全球經濟和地緣政治條件,已經並可能繼續對我們的伊利姆合資企業和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們無法預測俄羅斯正在入侵烏克蘭、當前或未來可能實施的制裁、潛在的禁運、供應鏈中斷、地緣政治不穩定和變化,以及軍事衝突擴大的可能性對我們或我們的伊利姆合資企業可能產生的全部影響,包括我們的伊利姆合資企業是否能夠繼續向我們支付紅利。我們繼續探索戰略選擇,包括出售我們在Ilim合資企業中的股權,但我們不能確定這是否以及何時可能發生,或者任何此類出售的條款。此外,衝突、俄羅斯不斷變化的監管環境或更普遍的負面經濟或資本市場狀況造成的潛在中斷可能會對我們出售我們在Ilim合資企業中的權益的價值和能力以及任何此類出售的時機產生不利影響。此外,軍事衝突進一步升級或延長的影響可能增加我們在第一部分第1A項中所述的許多已知風險。我們年報中的“風險因素”。此類風險包括但不限於對全球商業和經濟狀況的不利影響,包括石油、天然氣和其他能源產品價格和需求的波動和增加以及通貨膨脹、對我們產品的需求、網絡安全風險的增加、貿易政策、税收、政府法規的不利變化、我們實施和執行業務戰略的能力,包括合資企業、資產剝離、剝離。, 這些風險包括我們已經進行或可能進行的資本投資和其他公司交易,全球供應鏈的中斷,與受影響地區的員工和合同相關的風險,我們在俄羅斯面臨的外幣波動和潛在的國有化和資產扣押風險,資本市場和我們的流動性來源的限制、波動或中斷,以及我們可能無法履行剩餘的履約義務和潛在的合同違約和訴訟。此外,俄羅斯盧布兑美元價值的波動影響了我們的投資
價值以及基於盧布計價結果換算成美元的財務結果,以及與非功能性貨幣金融資產和負債相關的重新計量影響。
特別是,由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突,我們在伊利姆的投資涉及某些法律、地緣政治、投資、遣返和透明度風險,包括:(I)俄羅斯的法律框架繼續快速發展,無法準確預測其法規或條例變化的內容或影響;已經有一些立法建議,如果被採納,可能導致國有化、徵用、繁瑣或不利的退出條款或其他不利規定,並可能在沒有事先警告或諮詢的情況下隨時提出;(Ii)當前和未來的法規和條例可能被不公平或不均衡地執行,法院可能拒絕執行涵蓋我們全部投資的法律保護,在俄羅斯的訴訟費用和困難可能使執行我們的權利不切實際或不可能;(Iii)鑑於局勢的複雜性和流動性,我們可能無意中違反了美國或包括俄羅斯在內的外國政府可能實施的制裁;(4)對俄羅斯某些工業部門和締約方實施的金融和經濟制裁和出口管制措施以及俄羅斯實施的反制裁措施可能導致供應鏈進一步中斷,並對俄羅斯境內的業務產生不利影響;(5)經濟、政治或社會不穩定風險增加、與烏克蘭的軍事衝突升級或與任何其他國家的新衝突、戰爭或恐怖主義,這可能對俄羅斯經濟造成不利影響或導致我們在俄羅斯的投資價值發生重大不利變化;和(6)披露、會計, 俄羅斯的財務標準和要求可能會迅速演變,不可能準確預測其披露要求變化的內容或影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券。 | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(A) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億計) |
July 1, 2022 - July 31, 2022 | 3,568,255 | $42.08 | 3,566,436 | $1.97 |
August 1, 2022 - August 31, 2022 | 2,240,390 | 42.92 | 2,240,272 | 1.87 |
2022年9月1日-2022年9月30日 | 571,469 | 40.06 | 571,469 | 1.85 |
總計 | 6,380,114 | | | |
(A)根據本公司的限制性股票計劃,因扣留股份以繳納所得税而從員工或董事會成員手中收購了1,937股。其餘股份是根據股票回購計劃購買的。截至2022年9月30日,根據之前的董事會授權,我們普通股的總價值約為18.5億美元,仍可用於回購。2022年10月11日,我們的董事會增加了這一授權,總共發行了33.5億美元的股票。此回購計劃沒有到期日。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品 | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
| |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。 |
| |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
| |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
| |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫。 |
| |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
| |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
| |
101.PRE | | XBRL擴展表示鏈接庫。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。 | | | | | | | | |
| 國際紙業公司 (Registrant) |
| | |
2022年10月28日 | 通過 | /s/Tim S.Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁和酋長 財務總監 |
| | |
2022年10月28日 | 通過 | /s/Holly G.Goughnour |
| | 霍莉·G·古古努爾 |
| | 總裁副主計長-財務與企業主計長 |