美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 截至本季度末 |
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 的過渡期 至 |
委託文件編號：
委託文件編號：
(註冊人在其章程中指定的確切名稱)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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( |
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(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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(註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
權益類住宅 |
ERP運營有限合夥企業 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
權益類住宅 |
ERP運營有限合夥企業 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
Equity Residential：
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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l
ERP運營有限合夥企業：
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
權益類住宅☐ |
ERP運營有限合夥企業☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
股權住宅是的 |
ERP運營有限合夥企業是 |
2022年10月21日發行的EQR實益權益普通股數量為面值0.01美元
解釋性説明
本報告綜合了Equity Residential和ERP Operating Limited Partnership截至2022年9月30日的季度Form 10-Q報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則所指的“EQR”指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)Equity Residential，而提及的“ERPOP”指的是伊利諾伊州的有限合夥企業ERP Operating Limited Partnership。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。下表説明瞭該公司和運營合夥企業的公司結構：
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2022年9月30日，EQR擁有ERPOP約96.7%的所有權權益。其餘3.3%的權益由有限合夥人擁有。作為ERPOP的唯一普通合夥人，EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。管理層將本公司和經營合夥企業作為一項業務進行運營。EQR的管理人員與ERPOP的管理人員相同。
該公司的結構為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)，EQR將其各種股票發行的所有淨收益貢獻給ERPOP。作為這些貢獻的回報，EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的運營單位數量(見下文定義)。本公司可在包括髮行營運單位作為所收購物業的代價的交易中收購物業。在某些情況下，這種交易可能使出賣人能夠推遲全部或部分確認銷售可能產生的應税收入或收益。這是該公司以上述方式進行組織的原因之一。根據ERPOP的合夥協議條款，OP單位可以在一對一的基礎上與普通股交換，因為公司在向EQR發行的ERPOP的OP單位和已發行的普通股之間保持一對一的關係。
本公司認為，將EQR和ERPOP的Form 10-Q報告合併到這一單一報告中可提供以下好處：
加強投資者對本公司和經營合夥企業的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待業務整體並運營業務；
消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為披露的很大一部分同時適用於本公司和經營合夥企業；以及
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
該公司認為，在EQR和ERPOP作為一家合併公司運營的背景下，瞭解EQR和ERPOP之間的一些差異是很重要的。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行，除在ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR的主要職能是充當ERPOP的普通合夥人。EQR還不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP繳款。EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產，包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除EQR發行股權所得款項淨額(撥入ERPOP資本以換取ERPOP的額外合夥權益(“OP單位”)(按每OP單位一對一普通股計算)或ERPOP的額外優先股(按每個優先單位一對一的優先股計算)外，營運合夥產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括營運合夥企業的營運資金、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排及/或商業票據計劃下的借款、發行擔保及無擔保債務及合夥企業權益，以及出售某些財產及合資企業權益所得收益。
股東權益、合夥人資本和非控股權益是本公司的合併財務報表與經營合夥企業的合併財務報表之間的主要差異。經營合夥公司的有限合夥人在經營合夥公司的財務報表中作為合夥人的資本，在公司的財務報表中作為非控股權益入賬。經營合夥企業財務報表中的非控股權益包括非關聯合夥人在各種合併合夥企業中的權益。本公司財務報表中的非控制性權益包括經營合夥企業層面的相同非控制性權益以及經營合夥企業的有限合夥人運營單位持有人。股東權益和合夥人資本之間的差異是由於在公司和經營合夥企業層面發行的股權存在差異。
為幫助投資者瞭解本公司和經營合夥企業之間的差異，本報告為本公司和經營合夥企業提供了單獨的綜合財務報表；該等財務報表的一套合併附註包括對每個實體的債務、非控股權益和股東權益或合夥人資本(視情況而定)的單獨討論；以及綜合管理層討論和分析財務狀況和經營業績部分，其中包括與每個實體相關的獨立信息。
本報告還包括單獨的第一部分第4項，控制和程序、章節和單獨的附件31和32為每個公司和經營合夥企業的認證，以確定公司和經營合夥企業已經進行了必要的認證，並且公司和經營合夥企業符合1934年修訂的證券交易法(“交易法”)規則13a-15或規則15d-15，以及美國法典第18編第1350節。
為了突出本公司與經營合夥企業之間的區別，本報告中關於本公司與經營合夥企業的單獨章節特別提及本公司與經營合夥企業。在綜合披露本公司和經營合夥企業的章節中，本報告將行動或控股稱為公司的行動或控股。雖然營運合夥一般指直接或間接訂立合約及合營企業並持有資產及債務的實體，但提及本公司是恰當的，因為本公司是一項業務，而本公司透過營運合夥經營該業務。
作為控制ERPOP的普通合夥人，EQR出於財務報告的目的整合了ERPOP，除了對ERPOP的投資外，EQR基本上沒有其他資產或負債。因此，本公司和經營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上相同。本報告中對本公司和經營合夥企業的單獨討論應相互結合閲讀，以瞭解本公司的綜合業績和管理層如何運營本公司。
表中的 目錄
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頁 |
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第一部分： |
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第一項權益類住宅財務報表： |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 |
2 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和9個季度的綜合經營和全面收益表 |
3 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 |
5 |
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截至2022年和2021年9月30日的9個月和9個季度的綜合權益變動表 |
8 |
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企業資源規劃經營有限合夥企業財務報表: |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 |
10 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和9個季度的綜合經營和全面收益表 |
11 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 |
13 |
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截至2022年和2021年9月30日的9個月和9個季度的綜合資本變動表 |
16 |
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股權住宅與ERP運營有限合夥企業合併財務報表附註 |
18 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
35 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
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項目4.控制和程序 |
46 |
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第二部分。 |
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項目1.法律訴訟 |
47 |
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第1A項。風險因素 |
47 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
47 |
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項目3.高級證券違約 |
47 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
47 |
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項目5.其他信息 |
47 |
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項目6.展品 |
47 |
1
股權住宅
合併B配額單
(以千為單位，但不包括股份)
(未經審計)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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土地 |
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可折舊財產 |
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正在開發的項目 |
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持有土地以供發展 |
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房地產投資 |
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累計折舊 |
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房地產投資，淨額 |
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對未合併實體的投資 |
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現金和現金等價物 |
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受限存款 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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負債： |
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應付抵押票據，淨額 |
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筆記，淨額 |
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信用額度和商業票據 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計應付利息 |
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租賃負債 |
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其他負債 |
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證券保證金 |
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應付分配 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益--經營合夥企業 |
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股本： |
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股東權益： |
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實益權益優先股，$ |
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實益權益普通股，$ |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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股東權益總額 |
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非控股權益： |
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運營夥伴關係 |
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部分擁有的物業 |
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非控股權益合計 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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請參閲附註
2
股權住宅
合併O報表經營和綜合收益
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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租金收入 |
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費用 |
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財產和維護 |
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房地產税和保險 |
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物業管理 |
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一般和行政 |
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折舊 |
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總費用 |
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房地產銷售淨收益(虧損) |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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其他費用 |
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利息： |
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已發生費用，淨額 |
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遞延融資成本攤銷 |
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除所得税和其他税前收入、收入(虧損) |
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收入和其他税收(支出)福利 |
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) |
對未合併實體的投資收益(虧損) |
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( |
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地塊銷售淨收益(虧損) |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損： |
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運營夥伴關係 |
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部分擁有的物業 |
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可歸因於控股權益的淨收入 |
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首選分佈 |
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普通股可用淨收益 |
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每股收益-基本： |
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普通股可用淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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每股收益-稀釋後： |
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普通股可用淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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請參閲附註
3
股權住宅
合併業務報表淨額和綜合收益(續)
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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|
截至9月30日的季度， |
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||||||||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)： |
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其他全面收益(虧損)衍生工具： |
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期內產生的未實現持有收益(虧損) |
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虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
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其他全面收益(虧損) |
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綜合收益 |
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歸屬於非控股權益的綜合(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸屬於控股權益的全面收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
請參閲附註
4
股權住宅
合併狀態現金流項目
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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||
經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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遞延融資成本攤銷 |
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高於/低於市值租賃無形資產的攤銷 |
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( |
) |
債務折價和溢價攤銷 |
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衍生工具遞延結算的攤銷 |
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使用權資產攤銷 |
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追逐費用的核銷 |
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(收入)投資於未合併實體的虧損 |
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來自未合併實體的分配--資本回報率 |
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|
|
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
地塊銷售淨(利)損 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售投資證券的已實現(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用公司普通股支付的補償 |
|
|
|
|
|
|
||
資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
||
(增加)其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
保證金增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資--開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非房地產資本增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產處置所得，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的分配--資本返還 |
|
|
|
|
|
|
||
購買投資性證券和其他投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
請參閲附註
5
股權住宅
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
債務融資成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
應付按揭票據，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
收益 |
|
|
|
|
|
|
||
一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定還本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
注，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信用額度和商業票據： |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資地面租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
員工購股計劃(ESPP)的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
行使期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
支付要約費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他籌資活動，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
出資-非控制性權益-經營夥伴關係 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
分發： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益--經營合夥企業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款淨增(減) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金和現金等價物及限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，期末 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款總額，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲附註
6
股權住宅
合併報表現金流(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
補充信息： |
|
|
|
|
|
|
||
為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延融資成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
債務折價和溢價攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具遞延結算攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
追逐費用的核銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(收入)對未合併實體的投資損失： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具的已實現/未實現(收益)損失： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
債務融資成本： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
筆記，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
使用權資產和租賃負債初始計量和重新分類： |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲附註
7
股權住宅
合併報表股權變動的S
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
將運營單位轉換為普通股 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
行使購股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
員工購股計劃(ESPP) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
以股份為基礎的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
普通股發行： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
將運營單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
行使購股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
員工購股計劃(ESPP) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
以股份為基礎的員工薪酬支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ESPP折扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品發售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
補充行政人員退休計劃(SERP) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
可贖回非控股權益的市值變動- |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
經營中非控制性權益所有權的調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可歸因於控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
優先股分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益(虧損)-衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期內產生的未實現持有收益(虧損) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
宣佈的每股已發行普通股分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
請參閲附註
8
股權住宅
合併報表權益變動(續)
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
經營夥伴關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
向非控股權益發行受限單位 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
將非控股股東持有的運營單位轉換為運營單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與非控股權益相關的股權補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可贖回非控制權益的賬面價值變動- |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營中非控制性權益所有權的調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
部分擁有的物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
請參閲附註
9
企業資源計劃運營者理想汽車合併後的夥伴關係
合併B配額單
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可折舊財產 |
|
|
|
|
|
|
||
正在開發的項目 |
|
|
|
|
|
|
||
持有土地以供發展 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限存款 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
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筆記，淨額 |
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信用額度和商業票據 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計應付利息 |
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租賃負債 |
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其他負債 |
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證券保證金 |
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應付分配 |
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總負債 |
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可贖回有限合夥人 |
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資本： |
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合夥人資本： |
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偏好單位 |
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
合夥人資本總額 |
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非控股權益-部分擁有的物業 |
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( |
) |
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總資本 |
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||
總負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
$ |
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請參閲附註
10
ERP運營有限合夥企業
歐朋公司合併報表投資和綜合收益
(除每單位數據外，金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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||||
收入 |
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租金收入 |
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費用 |
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財產和維護 |
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房地產税和保險 |
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物業管理 |
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一般和行政 |
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折舊 |
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總費用 |
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房地產銷售淨收益(虧損) |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息： |
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已發生費用，淨額 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延融資成本攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
除所得税和其他税前收入、收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
收入和其他税收(支出)福利 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對未合併實體的投資收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
地塊銷售淨收益(虧損) |
|
|
— |
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|
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— |
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— |
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|
淨收入 |
|
|
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||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-部分擁有 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可歸因於控股權益的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
淨收入分配： |
|
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偏好單位 |
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$ |
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$ |
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普通合夥人 |
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||||
有限合夥人 |
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||||
單位可用淨收入 |
|
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||||
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單位收益-基本： |
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單位可用淨收入 |
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||||
加權平均未清單位 |
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||||
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||||
稀釋後的單位收益： |
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||||
單位可用淨收入 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
||||
加權平均未清單位 |
|
|
|
|
|
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請參閲附註
11
ERP運營有限合夥企業
合併業務報表淨額和綜合收益(續)
(除每單位數據外，金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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||||
綜合收入： |
|
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||||
淨收入 |
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其他全面收益(虧損)： |
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||||
其他全面收益(虧損)衍生工具： |
|
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||||
期內產生的未實現持有收益(虧損) |
|
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|
— |
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|
— |
|
||
虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
|
|
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|
||||
其他全面收益(虧損) |
|
|
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||||
綜合收益 |
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|
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||||
可歸屬於非控股權益的綜合(收益)- |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可歸屬於控股權益的全面收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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請參閲附註
12
ERP運營有限合夥企業
整合的STA現金流的趨勢
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
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|
2022 |
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2021 |
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||
經營活動的現金流： |
|
|
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||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
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|
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||
折舊 |
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|
|
|
|
|
||
遞延融資成本攤銷 |
|
|
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|
||
高於/低於市值租賃無形資產的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
債務折價和溢價攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生工具遞延結算的攤銷 |
|
|
|
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||
使用權資產攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
追逐費用的核銷 |
|
|
|
|
|
|
||
(收入)投資於未合併實體的虧損 |
|
|
|
|
|
|
||
來自未合併實體的分配--資本回報率 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
地塊銷售淨(利)損 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售投資證券的已實現(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用公司普通股支付的補償 |
|
|
|
|
|
|
||
資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
||
(增加)其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)應付帳款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債增加(減少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
保證金增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產投資--開發/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非房地產資本增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產處置所得，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資--收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自未合併實體的分配--資本返還 |
|
|
|
|
|
|
||
購買投資性證券和其他投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資證券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
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請參閲附註
13
ERP運營有限合夥企業
合併現金流量表(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
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|
2022 |
|
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2021 |
|
||
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
債務融資成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
應付按揭票據，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
收益 |
|
|
|
|
|
|
||
一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預定還本付息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
注，淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
一次性償還 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
信用額度和商業票據： |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據收益 |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資地面租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
EQR員工購股計劃(ESPP)的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
行使EQR期權所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
支付要約費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他籌資活動，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購非控股權益--部分擁有的財產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
貢獻-非控制性權益-部分擁有的財產 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
捐款-有限合夥人 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
分發： |
|
|
|
|
|
|
||
運營單位-普通合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偏好單位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
運營單位-有限合夥人 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益-部分擁有的物業 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物和限制性存款淨增(減) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金和現金等價物及限制性存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款，期末 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限存款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限存款總額，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
請參閲附註
14
ERP運營有限合夥企業
合併報表現金流(續)
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
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|
2021 |
|
||
補充信息： |
|
|
|
|
|
|
||
為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
支付(收到)所得税和其他税金的現金淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延融資成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
債務折價和溢價攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
筆記，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具遞延結算攤銷： |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
追逐費用的核銷： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(收入)對未合併實體的投資損失： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
衍生工具的已實現/未實現(收益)損失： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
累計其他綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
房地產和開發中的未合併實體的資本化利息： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
對未合併實體的投資--發展/其他： |
|
|
|
|
|
|
||
房地產投資，淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
債務融資成本： |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
筆記，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
使用權資產和租賃負債初始計量和重新分類： |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
來自非合併實體的非現金股份分配和其他轉讓： |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他資產 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲附註
15
ERP運營有限合夥企業
合併報表S 關於資本的變化
(除每單位數據外，金額以千為單位)
(未經審計)
|
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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合夥人資本 |
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偏好單位 |
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普通合夥人 |
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期初餘額 |
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業務組發文： |
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將有限責任合夥人持有的營運單位轉為營運單位 |
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行使EQR股票期權 |
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EQR的員工購股計劃(ESPP) |
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以股份為基礎的員工薪酬支出： |
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EQR限制性股票 |
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EQR股票期權 |
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EQR ESPP折扣 |
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可供單位-普通合夥人使用的淨收入 |
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運營單位-一般合作伙伴分配 |
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補充行政人員退休計劃(SERP) |
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收購非控股權益--部分擁有的財產 |
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可贖回有限合夥人的市值變動 |
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有限合夥人在經營合夥中的股權調整 |
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期末餘額 |
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有限合夥人 |
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期初餘額 |
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向有限合夥人發行受限制單位 |
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將有限合夥人持有的運營單位轉換為持有的運營單位 |
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與單位相關的股權薪酬-有限合夥人 |
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可供單位-有限合夥人使用的淨收入 |
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單位-有限合夥人分配 |
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可贖回有限合夥人賬面價值變動 |
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有限合夥人在經營合夥中的股權調整 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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期初餘額 |
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累計其他綜合收益(虧損)-衍生工具 |
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期內產生的未實現持有收益(虧損) |
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虧損重新分類為其他全面虧損的收益 |
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期末餘額 |
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分配 |
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宣佈的每單位未償還的分配 |
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請參閲附註
16
ERP運營有限合夥企業
合併資本變動表(續)
(除每單位數據外，金額以千為單位)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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非控制性權益 |
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非控股權益-部分擁有 |
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期初餘額 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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收購非控股權益--部分擁有的財產 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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請參閲附註
17
股權住宅
ERP運營有限合夥企業
合併後的註釋財務報表
(未經審計)
Equity Residential(“EQR”)是一家標準普爾500指數成份股公司，專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍的住宅物業，吸引富裕的長期租户，這項業務由ERP Operating Limited Partnership(“ERPOP”)代表其開展。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT)，成立於1993年3月，ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業，成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。除非另有説明，綜合財務報表附註同時適用於本公司及經營合夥企業。
EQR是的普通合夥人，截至2022年9月30日擁有大約
截至2022年9月30日，本公司通過對所有權持有實體的投資直接或間接擁有全部或部分
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屬性 |
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公寓單元 |
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全資擁有的物業 |
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部分擁有的物業-合併 |
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陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整(包括正常經常性應計項目)和某些被認為是公平列報所必需的改敍都已列入。截至2022年9月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
在按照美國普遍接受的會計原則編制公司財務報表時，管理層作出的估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
截至2021年12月31日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括美國普遍接受的會計原則對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。
欲瞭解更多信息，包括本文未定義的大寫術語的定義，請參閲公司和經營合夥企業截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註.
18
所得税和其他税
EQR已選擇作為REIT徵税。這一點，加上其運營物業的運營性質，導致了
近期會計公告
2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了債務和股權金融工具準則的修正案，簡化了可轉換工具的會計處理和實體自有權益合同的會計處理。該公司自2022年1月1日起採用該準則，對其綜合經營業績和財務狀況沒有任何影響。
2020年3月，FASB發佈了對參考匯率改革標準的修正案，提供了有限時間的選擇，以減輕對參考匯率改革對合同修改和對衝會計的潛在負擔，或認識到參考匯率改革對合同修改和對衝會計的影響。新標準自發布之日起對公司生效，可選擇至2022年12月31日，但建議延長至2024年12月31日。本公司選擇採用套期保值會計權宜之計，該等權宜之計的運用保留了衍生品的列報與過去的列報一致。本公司繼續評估該指引的影響，並可能在市場出現更多變化時適用其他選擇。
公司將“普通股”和“單位”(指運營單位和受限單位)稱為EQR的股權證券，將“普通合夥人單位”和“有限合夥人單位”稱為ERPOP的股權證券。為提供有關本公司及經營合夥企業的披露資料的精簡及可讀性較高的陳述，以下幾節分別以相同的財務資料分別提及相關的術語，並在有需要時提供單獨的章節，以進一步區分財務資料及術語方面的任何差異。
下表載列本公司已發行及已發行普通股及單位的變動截至2022年和2021年9月30日的9個月：
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2022 |
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2021 |
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普通股 |
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1月1日發行的普通股， |
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已發行普通股： |
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作業單位的轉換 |
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行使購股權 |
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員工購股計劃(ESPP) |
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限制性股票授予，淨額 |
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9月30日發行的普通股， |
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單位 |
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截至1月1日未完成的單位， |
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受限單位補助金，淨額 |
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將運營單位轉換為普通股 |
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( |
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截至9月30日未償還的單位， |
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截至9月30日的已發行普通股和單位總數， |
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合夥經營中的單位所有權權益 |
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% |
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% |
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19
下表載列營運合夥已發行及尚未發行的普通合夥人單位及有限合夥人單位的變動。截至2022年和2021年9月30日的9個月：
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2022 |
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2021 |
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普通合夥人單位和有限合夥人單位 |
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截至1月1日未清償的普通及有限合夥人單位， |
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發給普通合夥人： |
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行使EQR股票期權 |
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EQR的員工購股計劃(ESPP) |
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EQR的限制性股票授予，淨額 |
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發給有限合夥人： |
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受限單位補助金，淨額 |
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截至9月30日尚未結清的普通及有限合夥人單位， |
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有限責任合夥人單位 |
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截至1月1日未償還的有限合夥人單位， |
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有限合夥人受限單位贈款，淨額 |
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將有限合夥人運營單位轉換為EQR普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
截至9月30日尚未結清的有限合夥人單位， |
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有限合夥人單位在經營合夥企業中的所有權權益 |
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% |
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% |
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將其財產貢獻給經營合夥企業以換取運營單位的各種個人和實體的股權頭寸，以及受限單位持有人的股權頭寸，在本公司和經營合夥企業中分別統稱為“非控股權益經營合夥企業”和“有限合夥人資本”。在某些例外情況下(包括受限制單位的“入賬”要求)，非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本可以一對一的方式與EQR交換其單位以換取普通股。非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本(包括可贖回權益)的賬面價值是根據非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本的總數與非控股權益-經營合夥企業/有限合夥企業資本總額加上普通股/普通合夥人單位總數的比例按非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本的總數分配的。淨收入按期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。
經營合夥公司有權但無義務支付現金，而不是向非控股權益的任何和所有持有人發行普通股-經營合夥企業/有限合夥人資本要求與EQR交換其非控股權益-經營合夥企業/有限合夥人資本。一旦經營合夥選擇不贖回非控股權益經營合夥/有限合夥人資本，EQR有義務向非控股權益經營合夥/有限合夥人資本的交易持有人交付普通股。
非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本分為夾層股權或永久股權。如果合同或證券法要求EQR交付登記普通股，則該等非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本被區別開來，分別稱為“可贖回非控股權益經營合夥企業”和“可贖回有限合夥人”。需要登記股份結算的票據不能歸類為永久股本，因為交付登記股份並不總是完全在發行人的控制範圍之內。因此，現金結算被承擔，現金結算的責任被認為落在經營合夥企業身上，作為EQR的主要現金來源，導致在資產負債表夾層部分列報。可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人於各報告期末根據EQR的普通股價格調整至賬面價值或公平市價中較大者。EQR有能力為2022年9月30日和2021年12月31日歸類為永久股權的非控股權益經營合夥企業/有限合夥人資本的剩餘部分提供未登記的普通股。
可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的賬面價值根據可贖回非控股權益經營合夥/可贖回有限合夥人的數目與非控股權益經營合夥/有限合夥人資本總額的比例分配。歸屬於可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的單位/有限合夥人單位總賬面價值的百分比隨後調整為賬面價值或公平市價中的較大者，如上所述。截至2022年9月30日和2021年9月30日，可贖回非控股權益經營合夥企業/可贖回有限合夥人的贖回價值約為$
20
下表顯示可贖回非控股權益-營運合夥/可贖回有限合夥人的贖回價值變動分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月(以千為單位)：
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2022 |
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2021 |
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1月1日的餘額， |
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$ |
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市值變動 |
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賬面價值變動 |
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截至9月30日的餘額， |
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$ |
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$ |
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EQR普通股和優先股(見下文定義)發行的淨收益以及行使普通股期權的收益由EQR向ERPOP提供。作為這些貢獻的回報，EQR在ERPOP中獲得了相當於其在股權發行中發行的普通股數量的OP單位(或在優先股發行的情況下，ERPOP中的優先股數量在數量上與在股權發行中發行的優先股具有相同的條款)。因此，普通股和優先股的收益淨額將分配給本公司股東權益和非控股權益經營合夥企業以及普通合夥人資本和有限合夥人資本經營合夥企業，以計入他們各自持有相關股權的百分比的變化。
該公司的信託聲明授權其發行最多
下表載列本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日：
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以千為單位的金額 |
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每年一次 |
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看漲 |
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每股股息 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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日期(1) |
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共享/單位(2) |
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2022 |
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2021 |
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優先股/實益權益優先單位，$ |
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其他
EQR和ERPOP目前有一份有效的股權和債務證券發行通用貨架登記聲明，該聲明於2022年5月向美國證券交易委員會備案時自動生效，並於2025年5月到期。根據ERPOP的合夥協議條款，EQR將所有股票發行的淨收益貢獻給ERPOP的資本，以換取額外的OP單位(按每OP單位一對一普通股)或優先單位(按每個優先單位一對一優先股)。
該公司有一項在市場上(“ATM”)的股票發行計劃，允許EQR不時以當前市場價格或通過談判交易(包括根據遠期銷售安排)向現有交易市場發行普通股。2022年5月，公司用新計劃取代了以前的計劃，該計劃有權發佈最多
21
截至2022年9月30日，本公司已根據先前計劃簽訂了遠期銷售協議，總金額約為阿特利
下表概述了截至以下日期公司房地產投資的賬面金額(按成本計算)2022年9月30日和2021年12月31日(以千為單位)：
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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土地 |
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$ |
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可折舊財產： |
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建築物和改善措施 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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就地租賃無形資產 |
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正在開發的項目： |
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土地 |
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在建工程 |
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持有作發展用途的土地： |
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土地 |
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在建工程 |
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房地產投資 |
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累計折舊 |
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( |
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( |
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房地產投資，淨額 |
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$ |
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$ |
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在.期間截至2022年9月30日的9個月，本公司從非關聯方手中收購了以下內容(購買價以千計)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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購進價格 |
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租賃物業-綜合(1) |
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$ |
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總計 |
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$ |
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在.期間截至2022年9月30日的9個月，本公司向非關聯方出售了以下資產(銷售價格以千計)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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租賃物業-綜合 |
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$ |
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總計 |
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$ |
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該公司確認房地產銷售淨收益約為#美元。
截至提交申請之日，本公司尚未就收購租賃物業或地塊訂立任何協議。
本公司已達成協議，將出售以下資產(以千計的銷售價格和賬面淨值)：
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屬性 |
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公寓單元 |
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銷售價格 |
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賬面淨值為 |
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||||
地塊(一) |
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— |
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— |
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$ |
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$ |
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總計 |
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— |
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— |
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$ |
|
|
$ |
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||
22
待完成交易的結束受某些條件和限制的約束；因此，不能保證交易將完成或最終條款不會與上文概述的任何協議在實質性方面有所不同。關於2022年9月30日之後獲得或處置的財產(如有)的討論見附註14.
本公司已投資於與非關連第三方有關的多個實體，這些實體按權益會計法(未合併)進行合併或入賬。
綜合可變利息實體(“VIE”)
根據合併VIE的會計準則，公司將ERPOP合併到EQR的財務報表中。作為ERPOP的唯一普通合夥人，EQR獨家控制着ERPOP的日常管理。有限合夥人不能行使實質性的退出權或參與權。因此，ERPOP符合VIE的條件。EQR擁有ERPOP的控股權，因此是ERPOP的主要受益者。EQR有權指導ERPOP的活動，這些活動對ERPOP的經濟表現產生了最大的影響，並有義務承擔ERPOP的損失或有權從ERPOP獲得可能對ERPOP具有重大影響的利益。
本公司在某些被視為VIE的合資企業中擁有各種股權，本公司是VIE的主要受益人。因此，合資企業必須在公司的財務報表上進行合併。
|
|
運營屬性(1) |
|
|
正在開發的項目(2) |
|
||||||||||
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
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|
項目 |
|
|
公寓單元 |
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||||
聯合合資企業(VIE) |
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||||
下表提供了截至以下日期與上述VIE相關的合併資產和負債2022年9月30日和2021年12月31日(以千為單位)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
合併資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
合併負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
我們投資的某些合併合資企業獲得了抵押債務，為其部分活動提供資金。
|
|
最近完工的營業物業(%1) |
|
|
正在開發的項目 |
|
||
舉債融資的合資企業數量 |
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|
|
|
|
||
貸款承諾總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在貸款承諾項下借入的金額(2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
到期日 |
|
|
|
|
||||
對未合併實體的投資
本公司在若干未合併的合營企業中擁有各種股權，並採用權益會計方法核算。其中大部分已被視為VIE，而本公司不是VIE的主要受益人。其餘被視為非VIE，本公司並無控股權。
23
下表及資料概述了本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日(除所有權百分比外，金額以千計)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
所有權百分比 |
||
對未合併實體的投資： |
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|
|
|
|
|
|
||
各種房地產控股公司(VIE) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
各不相同 |
||
正在開發的項目和持有的土地以供開發(VIE) |
|
|
|
|
|
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|
|||
房地產科技基金/公司(VIE) |
|
|
|
|
|
|
|
各不相同 |
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
各不相同 |
對未合併實體的投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
下表彙總了本公司截至日前被視為VIE的未合併合資企業2022年9月30日：
|
|
房地產控股(1) |
|
|
正在開發的項目(2)、(5) |
|
|
持有土地作發展用途(2)、(3) |
|
|||||||||||
|
|
實體 |
|
|
項目 |
|
|
公寓單元(4個) |
|
|
項目 |
|
|
公寓單元(4個) |
|
|||||
未合併的合資企業(VIE) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
新開發合資企業
下表提供了年內簽訂的未合併開發合資企業總數的信息。截至2022年9月30日的9個月(不包括未合併的合資企業數量，以千為單位)：
未合併的合資企業數量(1) |
|
|
|
|
公寓單元(2套) |
|
|
|
|
對未合併實體的投資--收購 |
|
$ |
|
24
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日(以千為單位)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
抵押貸款託管存款： |
|
|
|
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|
|
||
置換儲量 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
按揭本金儲備/償債基金 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押貸款託管存款 |
|
|
|
|
|
|
||
受限現金： |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税金(1031)匯兑收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
即將進行的收購的保證金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
房地產投資的受限存款 |
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居民安全和公用事業保證金 |
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其他 |
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受限現金 |
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|
|
||
受限存款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
出租人會計
本公司為其住宅及非住宅租約的出租人，根據租約標準，該等租約作為經營租約入賬。
該公司的大部分租賃收入來自住宅公寓租賃，通常
該公司還從非住宅租賃中獲得租賃收入，這些租賃的期限通常在至
下表載列與住宅及非住宅租約的租金付款有關的租賃收入類別，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月(以千為單位)：
|
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
收入類型 |
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
|
總計 |
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
|
總計 |
|
||||||
住宅和非住宅租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
公用事業回收(摩擦收入)(1) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
停車位租金 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
||||||
其他租賃收入(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租賃總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
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|
||||||
停車收入 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他租金收入合計(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
25
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度與住宅和非住宅租賃的租賃付款有關的租賃收入類型以及其他租金收入總額(以千為單位)：
|
|
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
截至2021年9月30日的季度 |
|
||||||||||||||||||
收入類型 |
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
|
總計 |
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
|
總計 |
|
||||||
住宅和非住宅租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
公用事業回收(摩擦收入)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
停車位租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他租賃收入(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
租賃總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||||
停車收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
其他租金收入合計(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||||||
下表列出了截至公司物業的住宅和非住宅應收賬款和直線應收賬款餘額2022年9月30日和2021年12月31日(以千為單位)：
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
||||||||||
資產負債表(其他資產)： |
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
居民/租户應收賬款餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直線應收餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表列出了年內公司物業的住宅壞賬。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和季度(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
損益表(租金收入)： |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
壞賬淨額(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
租金收入的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。以下所述截至2022年9月30日的九個月的加權平均利率包括任何衍生工具以及債務和衍生工具的溢價/折扣/OCI(其他全面收益)攤銷的影響。
26
應付按揭票據
下表彙總了公司於年內應付按揭票據的活動。截至2022年9月30日的9個月(以千為單位)：
|
|
按揭票據 |
|
|
收益 |
|
|
一次付清 |
|
|
排定 |
|
|
攤銷 |
|
|
攤銷 |
|
|
按揭票據 |
|
|||||||
固定利率債務： |
|
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|||||||
安全-常規 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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浮動利率債務： |
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|
|
|
|||||||
安全-常規 |
|
|
|
|
|
|
(2) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
擔保-免税 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
浮動利率債務 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
下表彙總了截至和年內的某些利率和到期日信息截至2022年9月30日的9個月：
|
|
2022年9月30日 |
利率區間 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
到期日範圍 |
|
截至2022年9月30日，公司擁有$
備註
下表彙總了公司#年的票據活動截至2022年9月30日的9個月(以千為單位)：
|
|
票據，淨額截止日期 |
|
|
收益 |
|
|
一次付清 |
|
|
攤銷 |
|
|
攤銷 |
|
|
票據，淨額截止日期 |
|
||||||
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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||||||
不安全-公共 |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
T
|
|
2022年9月30日 |
利率區間 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
到期日範圍 |
|
該公司的無擔保公開票據包含某些財務和經營契約，其中包括維持某些財務比率。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司遵守了其無擔保公共債務契約。
27
信用額度和商業票據
該公司有一美元
該公司有一個無擔保商業票據計劃，根據該計劃，它可以借入最多$
公司限制其循環信貸安排的使用，以維持流動資金以支持其美元。
|
|
2022年9月30日 |
|
|
無擔保循環信貸安排承諾 |
|
$ |
|
|
未償還商業票據餘額 |
|
|
( |
) |
無擔保循環信貸安排未償還餘額 |
|
|
— |
|
其他限量 |
|
|
( |
) |
無擔保循環信貸安排的可用性 |
|
$ |
|
|
其他
下表彙總了公司作為額外利息支出記錄的總債務清償成本。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和季度(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
核銷未攤銷遞延融資成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
未攤銷(保費)/折扣/保險的註銷 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
金融工具的估值要求本公司作出影響工具公允價值的估計和判斷。本公司在可能情況下，其金融工具的公允價值以上市市場價格和第三方報價為基礎。如無此等資料，本公司將根據條款及到期日相若的現行工具或與該等金融工具有關的其他因素作出估計。
在正常業務過程中，本公司會受到利率變動的影響。本公司可能尋求通過遵循既定的風險管理政策和程序來管理這些風險，包括使用衍生品來對衝債務工具的利率風險。本公司亦可在日常業務運作中使用衍生工具管理商品價格。
28
公允價值計量的披露存在一個三級估值層次結構。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下：
公司的衍生品頭寸是根據各自交易對手開發的模型以及公司內部應用的模型進行估值的，這些模型使用容易觀察到的市場參數(如遠期收益率曲線和信用違約掉期數據)作為其輸入。
公允價值計量類型 |
|
估值投入 |
|
||
|
||
|
||
|
本公司金融工具(應付按揭票據、無抵押票據、商業票據、信貸額度及衍生工具除外)的公允價值，包括現金及現金等價物及其他金融工具，其賬面價值或合約價值大致相同。
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
賬面價值 |
|
|
估計的公平 |
|
|
賬面價值 |
|
|
估計的公平 |
|
||||
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
無擔保債務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總債務，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表彙總了本公司的綜合衍生工具：2022年9月30日(美元金額以千為單位)：
|
|
正向啟動 |
|
|
當前名義餘額 |
|
$ |
|
|
最低利率 |
|
|
% |
|
最高利率 |
|
|
% |
|
到期日 |
|
|
|
|
29
下表彙總了按公允價值經常性計量的每一主要資產和負債類別的公允價值計量，以及在所附綜合資產負債表中的位置2022年9月30日和2021年12月31日(以千為單位)：
|
|
|
|
|
|
|
報告日的公允價值計量使用 |
|
||||||||||
描述 |
|
資產負債表 |
|
9/30/2022 |
|
|
報價在 |
|
|
重要的其他人 |
|
|
意義重大 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
利率合約： |
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
遠期起始掉期 |
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
補充行政人員退休計劃 |
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
補充行政人員退休計劃 |
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可贖回的非控股權益- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營夥伴關係/可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有限合夥人 |
|
夾層 |
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報告日的公允價值計量使用 |
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描述 |
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資產負債表 |
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12/31/2021 |
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報價在 |
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重要的其他人 |
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意義重大 |
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資產 |
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補充行政人員退休計劃 |
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負債 |
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補充行政人員退休計劃 |
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其他負債 |
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可贖回的非控股權益- |
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運營夥伴關係/可贖回 |
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有限合夥人 |
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夾層 |
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下表彙總了現金流量套期保值對公司所附綜合經營報表和綜合收益的影響分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月(以千為單位)：
2022年9月30日 |
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數額： |
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地點： |
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數額： |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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利率合約： |
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遠期起始掉期 |
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利息支出 |
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總計 |
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2021年9月30日 |
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數額： |
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地點： |
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數額： |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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利率合約： |
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遠期起始掉期 |
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利息支出 |
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總計 |
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30
截至2022年9月30日和2021年12月31日，大約有$
權益類住宅
下表列出了公司稀釋後每股淨收益--每股基本收益和淨收益--的計算方法(除每股金額外，以千為單位)：
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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每股淨收益的分子-基本： |
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淨收入 |
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分配給非控股權益--經營合夥企業 |
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可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
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首選分佈 |
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每股淨收益的分子-基本 |
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每股淨收益的分子-稀釋後： |
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淨收入 |
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可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
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首選分佈 |
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稀釋後每股淨收益的分子 |
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每股淨收益的分母--基本收益和稀釋收益： |
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每股淨收益的分母-基本 |
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稀釋性證券的影響： |
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行動單位 |
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長期薪酬份額/單位 |
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自動櫃員機遠期銷售 |
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每股淨收益的分母-稀釋後 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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ERP運營有限合夥企業
下表列出了業務夥伴關係稀釋後的單位淨收入--單位基本收入和淨收入(除單位金額外，以千計)的計算方法：
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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單位淨收入的分子-基本和攤薄： |
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淨收入 |
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可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
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對優先股的分配 |
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單位淨收入的分子-基本和攤薄 |
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單位淨收入的分母--基本收益和稀釋收益： |
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單位淨收入的分母-基本 |
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稀釋性證券的影響： |
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承擔行使/歸屬時可發行的單位的攤薄 |
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自動櫃員機遠期銷售 |
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稀釋後單位淨收入的分母 |
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單位淨收入--基本 |
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攤薄後的單位淨收入 |
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31
承付款
房地產發展承諾
截至2022年9月30日，公司擁有正在開發的綜合和非綜合房地產項目。
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項目 |
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公寓單元 |
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項目剩餘總成本(%1) |
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正在開發的項目 |
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已整合 |
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未整合 |
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正在開發的項目總數 |
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我們已經並可能在未來繼續與第三方合作伙伴簽訂合資協議，以開發多户租賃物業。與每個開發夥伴的合資協議包括買賣條款，這些條款規定公司有權在合資協議中描述的某些預先定義的事件發生後的任何時間獲得各自合作伙伴的權益或出售其權益，但沒有義務。有關其他討論，請參閲附註6。
其他承諾
我們已經進入，並可能在未來繼續進入，房地產科技和其他房地產基金投資。2022年9月30日，公司已投資於
或有事件
訴訟和法律事務
該公司作為房地產的所有者，受到各種聯邦、州和地方法律的約束。本公司遵守現行法律並未對本公司造成重大不利影響。然而，公司無法預測新的或變化的法律或法規對其現有物業或未來可能收購的物業的影響。
本公司並不相信有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅，而個別或整體訴訟可能合理地預期會對本公司產生重大不利影響。
經營分部被定義為從事業務活動的企業組成部分，可從中賺取收入和產生費用，並可獲得由首席運營決策者定期評估的離散財務信息。首席運營決策者決定如何分配資源，並至少每季度定期評估業績。
該公司的主要業務是收購、開發和管理多户住宅物業，包括通過將公寓單位出租給居民來產生租金和其他相關收入。首席運營決策者根據市場的地理位置以及同一門店和非同一家門店來評估公司的經營業績。雖然該公司確實保持着非住宅存在，但它約佔
公司的開發活動是不構成經營部門的其他業務活動，因此，已在下表的“其他”類別中彙總。
32
所有收入都來自外部客户，而且有
該公司租賃房地產部門的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”)，它代表租金收入減去：1)財產和維護費用以及2)房地產税和保險費(所有這些都反映在隨附的綜合經營報表和全面收益中)。本公司認為，NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助，因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。所有租約的收入均按本期及可比期間的公認會計原則以直線方式反映。
下表顯示了我們租賃房地產的NOI對帳分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和季度(以千為單位)：
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截至9月30日的9個月， |
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截至9月30日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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租金收入 |
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物業費和維護費 |
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房地產税和保險費 |
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總運營費用 |
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淨營業收入 |
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下表顯示了我們租賃房地產的每個細分市場的NOI分別截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和季度，以及截至2022年9月30日的總資產和資本支出(以千為單位)：
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截至2022年9月30日的9個月 |
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截至2021年9月30日的9個月 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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同一家商店(%1) |
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洛杉磯 |
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橘子縣 |
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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舊金山 |
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華盛頓特區。 |
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紐約 |
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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完全相同的商店 |
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非同店/其他 |
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非同一家商店(2) |
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其他(3) |
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非同一門店/其他門店總數 |
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總計 |
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33
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截至2022年9月30日的季度 |
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截至2021年9月30日的季度 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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租賃 |
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運營中 |
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噪音 |
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同一家商店(%1) |
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洛杉磯 |
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橘子縣 |
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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舊金山 |
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華盛頓特區。 |
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紐約 |
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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所有其他市場 |
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完全相同的商店 |
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非同店/其他 |
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非同一家商店(2) |
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其他(3) |
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非同一門店/其他門店總數 |
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總計 |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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總資產 |
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資本支出 |
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同一家商店(%1) |
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洛杉磯 |
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橘子縣 |
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聖地亞哥 |
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小計-南加州 |
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舊金山 |
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華盛頓特區。 |
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紐約 |
|
|
|
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西雅圖 |
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波士頓 |
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丹佛 |
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完全相同的商店 |
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非同店/其他 |
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非同一家商店(2) |
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其他(3) |
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|
||
非同一門店/其他門店總數 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
34
2022年9月30日之後，本公司：
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
有關更多信息，包括本文未定義的大寫術語的定義，請參閲公司和經營夥伴公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其腳註。此外，有關本第2項中未立即定義的各種大寫術語，請參閲下文的定義部分。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
前瞻性陳述
前瞻性陳述旨在根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。這些陳述是基於管理層目前的預期、估計、預測和假設。雖然公司管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但此類信息本身存在不確定性，可能涉及某些風險，這可能會導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。其中許多不確定性和風險很難預測，也超出了管理層的控制，例如目前的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行。可能導致這種差異的其他因素在公司和經營夥伴截至2021年12月31日的年度10-K表格年度報告第一部分中討論，特別是在第1A項下的因素。風險因素。前瞻性陳述和相關不確定性也包括在本報告的合併財務報表附註中. 前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證。本文中包含的前瞻性陳述是截至本文發佈之日作出的，公司沒有義務更新或補充這些前瞻性陳述。
概述
Equity Residential(“EQR”)致力於創建讓人們茁壯成長的社區。該公司是標準普爾500指數成份股公司之一，專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍的住宅物業，以吸引富裕的長期租户。ERP營運有限合夥企業(“ERPOP”)專注於經營EQR的多户物業業務。EQR是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(REIT)，成立於1993年3月，ERPOP是一家伊利諾伊州有限合夥企業，成立於1993年5月。凡提及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，統稱為EQR、ERPOP以及由EQR和/或ERPOP擁有或控制的實體/子公司。凡提及“營運合夥關係”，指合稱為ERPOP及由ERPOP擁有或控制的實體/附屬公司。
EQR是ERPOP的普通合夥人，截至2022年9月30日，EQR擁有ERPOP約96.7%的所有權權益。公司的所有財產所有權、開發和相關業務均通過經營合夥企業進行，除在ERPOP的投資外，EQR沒有其他重大資產或負債。EQR不時發行股權，其淨收益有義務向ERPOP作出貢獻，但不存在任何債務，因為所有債務都是由運營合夥企業產生的。經營合夥企業持有本公司的幾乎所有資產，包括本公司在其合資企業中的所有權權益。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。
該公司的公司總部設在伊利諾伊州的芝加哥，該公司還在其大部分市場設有地區物業管理辦事處。
35
可用信息
您可以在我們的網站上免費獲取我們的年度報告Form 10-K、我們的季度報告Form 10-Q、我們的當前報告Form 8-K、我們的委託書以及對我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交的任何報告/聲明的任何修訂，Www.equitypartments.com。這些報告/聲明在我們向美國證券交易委員會提交或提交後，在合理可行的範圍內儘快公佈在我們的網站上。我們網站上包含的信息，包括本報告中提到的任何可在我們網站上獲得的信息，不是本報告的一部分，也不包括在本報告中。
業務目標以及運營和投資戰略
公司和經營合夥公司的總體業務目標以及經營和投資戰略與公司和經營合夥公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的信息沒有變化。
經營成果
2022年交易
結合我們的業務目標以及運營和投資戰略，下表提供了截至2022年9月30日的9個月內發生的交易的前滾：
投資組合前滾
(千美元)
|
|
屬性 |
|
|
公寓 |
|
|
購買 |
|
|
採辦 |
|
||||
12/31/2021 |
|
|
310 |
|
|
|
80,407 |
|
|
|
|
|
|
|
||
收購： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
1 |
|
|
|
172 |
|
|
$ |
113,000 |
|
|
|
3.5 |
% |
未合併的地塊(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
56,886 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售價格 |
|
|
處置 |
|
||||
性情： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
綜合租賃物業 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(945 |
) |
|
$ |
(746,150 |
) |
|
|
(3.4 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
配置更改 |
|
|
— |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
9/30/2022 |
|
|
308 |
|
|
|
79,594 |
|
|
|
|
|
|
|
||
收購
性情
36
發展動向
對未合併實體的投資
有關公司的房地產投資和對部分擁有實體的投資的進一步討論，請參閲合併財務報表附註4、6和14。
未來展望
上述2022年的假設是基於當前的預期，具有前瞻性。
截至2022年9月30日的9個月及季度與截至2021年9月30日的9個月及季度的比較
下表顯示了與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度的稀釋後每股/單位收益：
|
|
九個月結束 |
|
|
截至的季度 |
|
||
截至2021年的攤薄後每股收益/單位收益 |
|
$ |
2.14 |
|
|
$ |
1.15 |
|
物業噪音 |
|
|
0.49 |
|
|
|
0.17 |
|
利息支出 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
企業管理費用(1) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
物業銷售淨損益 |
|
|
(0.73 |
) |
|
|
(0.43 |
) |
非經營性資產損益 |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
折舊費用 |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
截至2022年的稀釋後每股收益/單位收益 |
|
$ |
1.63 |
|
|
$ |
0.86 |
|
該公司評估每個公寓社區的主要財務指標是淨營業收入(“NOI”)。NOI代表租金收入減去直接財產運營費用(包括房地產税和保險)。本公司認為，NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助，因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。
37
下表列出了每個合併業務報表的營業收入與NOI的對賬，以及每個在同一商店和不同商店之間分配的合併業務報表的租金收入、業務費用和NOI(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
873,683 |
|
|
$ |
1,033,958 |
|
|
$ |
(160,275 |
) |
|
|
(15.5 |
)% |
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物業管理 |
|
|
83,035 |
|
|
|
74,357 |
|
|
|
8,678 |
|
|
|
11.7 |
% |
一般和行政 |
|
|
47,033 |
|
|
|
43,102 |
|
|
|
3,931 |
|
|
|
9.1 |
% |
折舊 |
|
|
667,896 |
|
|
|
616,032 |
|
|
|
51,864 |
|
|
|
8.4 |
% |
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
(304,346 |
) |
|
|
(587,623 |
) |
|
|
283,277 |
|
|
|
(48.2 |
)% |
總噪聲 |
|
$ |
1,367,301 |
|
|
$ |
1,179,826 |
|
|
$ |
187,475 |
|
|
|
15.9 |
% |
租金收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
$ |
1,882,181 |
|
|
$ |
1,694,503 |
|
|
$ |
187,678 |
|
|
|
11.1 |
% |
非同店/其他 |
|
|
153,296 |
|
|
|
124,364 |
|
|
|
28,932 |
|
|
|
23.3 |
% |
租金總收入 |
|
|
2,035,477 |
|
|
|
1,818,867 |
|
|
|
216,610 |
|
|
|
11.9 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
600,987 |
|
|
|
583,471 |
|
|
|
17,516 |
|
|
|
3.0 |
% |
非同店/其他 |
|
|
67,189 |
|
|
|
55,570 |
|
|
|
11,619 |
|
|
|
20.9 |
% |
總運營費用 |
|
|
668,176 |
|
|
|
639,041 |
|
|
|
29,135 |
|
|
|
4.6 |
% |
噪音： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同一家店 |
|
|
1,281,194 |
|
|
|
1,111,032 |
|
|
|
170,162 |
|
|
|
15.3 |
% |
非同店/其他 |
|
|
86,107 |
|
|
|
68,794 |
|
|
|
17,313 |
|
|
|
25.2 |
% |
總噪聲 |
|
$ |
1,367,301 |
|
|
$ |
1,179,826 |
|
|
$ |
187,475 |
|
|
|
15.9 |
% |
附註：按可申報分部/市場劃分的詳情，請參閲綜合財務報表附註13。非同店/其他NOI結果主要包括在2021年和2022年收購的物業、公司開發物業的運營以及2021年和2022年出售物業之前的運營。
請參閲相同的商店結果關於這些結果的進一步討論，請參閲下一節。
物業管理費用包括與公司物業自我管理相關的場外費用以及支付給任何第三方管理公司的管理費。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度，這些支出分別增加了約870萬美元或11.7%和約200萬美元或8.2%。增加的主要原因是與薪金有關的費用、培訓/會議費用、臨時幫助/承包商費用、差旅費用和僱用費用增加，但被法律和專業費用的減少部分抵消。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度，包括公司運營費用在內的一般和行政費用分別增加了約390萬美元或9.1%和約30萬美元或2.5%，這主要是由於與工資有關的成本、法律和專業費用以及培訓/會議成本的增加。
38
在截至2022年9月30日的九個月中，包括非房地產資產折舊在內的折舊支出較上年同期增加約5190萬美元或8.4%，這主要是由於2021年和2022年收購的物業以及2021年投入使用的開發物業的額外折舊支出，但2021年和2022年出售的物業折舊減少部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的季度，與去年同期相比，折舊支出減少了約130萬美元，降幅為0.6%，這主要是由於2021年第四季度和2022年第四季度出售的物業折舊減少，截至2021年12月31日，2021年收購的原地租賃已完全折舊，但2022年收購的物業和2021年投入使用的開發物業的額外折舊支出部分抵消了這一影響。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度的房地產銷售淨收益分別減少了約2.833億美元或48.2%和約1.674億美元或46.0%，這主要是由於2022年銷售3套合併公寓物業的銷售量低於2021年同期10套合併公寓物業的銷售額。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度的利息和其他收入分別減少了約2040萬美元或80.8%和約30萬美元或26.0%。這些減少主要是由於在2021年但不是在2022年期間發生的各種投資證券的銷售收益2360萬美元，部分被髮生在2022年但不在2021年期間的訴訟和解收益的增加所抵消。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的其他費用減少了約170萬美元，即15.7%，這主要是由於2022年至2021年期間記錄的建築缺陷和訴訟準備金的下降，但部分被辯護捐款和拆除/消除費用的增加所抵消。與去年同期相比，截至2022年9月30日的季度的其他支出增加了約30萬美元，增幅為8.7%，這主要是由於宣傳捐款和拆除/消除成本的增加，但這部分被2021年期間但不是2022年期間發生的建築缺陷和訴訟準備金所抵消。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月和季度的利息支出，包括遞延融資成本的攤銷，分別增加了約1460萬美元或7.0%和約430萬美元或6.2%。這些增長主要是由於整體利率上升和資本化利率下降。截至2022年9月30日的9個月，所有債務的實際利息成本為3.67%，而上年同期為3.51%；截至2022年9月30日的季度，實際利息成本為3.67%，上年同期為3.46%。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，公司的利息分別為約420萬美元和1240萬美元，在截至2022年和2021年9月30日的季度中，公司的利息分別為190萬美元和420萬美元。
相同的商店結果
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，公司擁有並穩定的物業(“2022年9個月同店物業”)代表72,869套公寓，推動了公司的經營業績。當物業連續三個月達到90%的入住率時，即被視為“穩定”。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時，它們被包括在相同的商店中。
下表提供了2022年9個月相同商店屬性的比較總相同商店結果和統計數據：
2022年9月與2021年9月
同店結果/統計數據，包括72,869個同店公寓單位
$(以千為單位)(平均租金除外)
2022年9月 |
|
|
2021年9月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
住宅 |
|
% |
|
非- |
|
% |
|
總計 |
|
% |
|
|
|
住宅 |
|
非- |
|
總計 |
|
|||||||||
收入 |
$ |
1,813,450 |
|
|
11.2 |
% |
$ |
68,731 |
|
|
8.1 |
% |
$ |
1,882,181 |
|
|
11.1 |
% |
|
收入 |
$ |
1,630,928 |
|
$ |
63,575 |
|
$ |
1,694,503 |
|
費用 |
$ |
583,185 |
|
|
3.0 |
% |
$ |
17,802 |
|
|
3.1 |
% |
$ |
600,987 |
|
|
3.0 |
% |
|
費用 |
$ |
566,210 |
|
$ |
17,261 |
|
$ |
583,471 |
|
噪音 |
$ |
1,230,265 |
|
|
15.5 |
% |
$ |
50,929 |
|
|
10.0 |
% |
$ |
1,281,194 |
|
|
15.3 |
% |
|
噪音 |
$ |
1,064,718 |
|
$ |
46,314 |
|
$ |
1,111,032 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
平均租金 |
$ |
2,866 |
|
|
10.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,594 |
|
|
|
|
|
||||||
實際佔有率 |
|
96.5 |
% |
|
0.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際佔有率 |
|
95.9 |
% |
|
|
|
|
||||||
營業額 |
|
33.6 |
% |
|
(1.6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業額 |
|
35.2 |
% |
|
|
|
|
||||||
注：所有租約的同一門店收入均按本期和可比期間的公認會計原則以直線方式反映。
39
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月與我們的住宅同店運營相關的結果和統計數據：
2022年9月與2021年9月
按市場劃分的同店居住結果/統計
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比上一年增加(減少) |
|
|||||||||||||||
市場/大都會地區 |
|
公寓 |
|
|
9月年初22年 |
|
|
9月年初22年 |
|
|
9月年初22年 |
|
|
9月年初22年 |
|
|
平均值 |
|
|
物理 |
|
|
營業額 |
|
||||||||
洛杉磯 |
|
|
14,662 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
2,725 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
28.3 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(3.8 |
%) |
橘子縣 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
2,591 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
(1.4 |
%) |
聖地亞哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,737 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
29.3 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
(0.7 |
%) |
|
|
(5.2 |
%) |
小計-南加州 |
|
|
21,396 |
|
|
|
29.9 |
% |
|
|
2,701 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
28.0 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(3.5 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
舊金山 |
|
|
11,366 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
3,127 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
(5.2 |
%) |
華盛頓特區。 |
|
|
14,186 |
|
|
|
16.2 |
% |
|
|
2,432 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
33.8 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(2.5 |
%) |
紐約 |
|
|
8,536 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
3,964 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
34.9 |
% |
|
|
15.8 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.9 |
% |
西雅圖 |
|
|
9,331 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
2,472 |
|
|
|
95.1 |
% |
|
|
41.9 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(0.7 |
%) |
|
|
2.5 |
% |
波士頓 |
|
|
6,430 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
3,165 |
|
|
|
96.2 |
% |
|
|
37.3 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
丹佛 |
|
|
1,624 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
2,275 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
48.4 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
72,869 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,866 |
|
|
|
96.5 |
% |
|
|
33.6 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
注：上表僅反映Residential Same門店結果。在截至2022年9月30日的9個月中，住宅業務約佔總收入的96.3%。
儘管地緣政治和經濟存在不確定性，但居住在我們公寓社區的需求仍然健康，我們的財務業績反映了這一點，因為我們繼續捕捉到本地租金水平和市場租金水平之間的差距。對我們公寓的需求繼續支持強勁的實體入住率，定價基本符合預期，包括適度使用租賃優惠。2022年這一業績的主要運營驅動因素包括：
除了這些更強勁的基本面因素，壞賬，淨債務在截至2022年9月30日的九個月中有所緩和，居民收入的改善主要是由於代表我們的居民收到了政府租金援助付款。
隨着買家和賣家調整預期，以適應動盪的經濟環境和不斷上升的利率，交易活動已經放緩。雖然這種類型的環境可能具有挑戰性，但公司傳統上在市場混亂時期發現了投資機會，因為我們的快速行動能力和相對較低的資本成本創造了靈活性，可以為我們提供競爭優勢。
長期而言，我們預計單户家庭購房成本上升、積極的家庭組建趨勢以及全國住房的整體赤字將緩衝潛在經濟疲軟對我們業務的影響。我們還認為，由於較高的可支配收入水平和較低的相對租金收入比，我們的富裕居民基礎對不斷上升的通脹具有更強的適應能力。
40
流動性與資本資源
憑藉約23億美元的現成流動資金、強勁的資產負債表、有限的短期到期日、非常強勁的信用指標以及充足的資本市場準入，本公司相信其已處於有利地位，能夠履行其未來的義務和機會。關於2022年9月30日之後發生的事件的討論，請參閲下文的進一步討論和合並財務報表附註14。
現金流量表
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流來源和用途(以千為單位)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金流由(用於)： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
1,120,228 |
|
|
$ |
978,213 |
|
投資活動 |
|
$ |
243,336 |
|
|
$ |
(309,589 |
) |
融資活動 |
|
$ |
(1,602,333 |
) |
|
$ |
(541,603 |
) |
以下是關於公司截至2022年9月30日的9個月的經營、投資和融資活動的現金流量的信息。
經營活動
我們的運營現金流主要受到NOI及其組成部分的影響，如平均租金、實際入住率和與我們物業相關的運營費用。截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的現金與上年同期相比增加了約1.42億美元，這是由於上文討論的NOI和其他變化的直接結果經營成果.
投資活動
我們的投資現金流主要受我們的交易活動(收購/處置)、開發支出、資本支出和未合併的合資活動的影響。在截至2022年9月30日的9個月中，主要驅動因素是：
融資活動
我們的融資現金流主要與我們的借款活動(債務收益或償還)、向股東的分配/股息和其他普通股活動有關。在截至2022年9月30日的9個月中，主要驅動因素是：
41
短期流動資金和現金收益
該公司一般期望通過營運資本、經營活動提供的現金淨額以及公司循環信貸安排和商業票據計劃下的借款來滿足其短期流動資金需求，包括與維護其現有物業以及預定的無擔保票據和抵押票據償還有關的資本支出。目前，公司認為其通過經營活動提供的現金足以滿足經營要求和支付分派。
下表列出了該公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的現金和現金等價物餘額、受限存款以及循環信貸安排的可用借款能力(以千為單位)：
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
44,788 |
|
|
$ |
123,832 |
|
受限存款 |
|
$ |
76,679 |
|
|
$ |
236,404 |
|
無擔保循環信貸安排的可用性 |
|
$ |
2,306,537 |
|
|
$ |
2,181,372 |
|
信貸安排和商業票據計劃
該公司有一項25億美元的無擔保循環信貸安排，將於2024年11月1日到期。該公司有能力通過在貸款中增加貸款人、獲得現有貸款人的同意以增加其承諾或產生一筆或多筆定期貸款，將可用借款增加7.5億美元。該貸款的預付款利率一般為倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)加利差(目前為0.775%)，或基於從貸款集團收到的投標，公司每年支付貸款費用(目前為0.125%)。利差和融資費都取決於該公司的高級無擔保信用評級。
無擔保循環信貸協議包含一些條款，規定在某些情況下，例如預期逐步淘汰LIBOR，訂立一項修訂以取代LIBOR的程序。
根據其商業票據計劃，該公司可以根據市場條件借入最高10億美元的資金。這些票據將按照慣例在美國商業票據市場出售，並將與該公司的所有其他無擔保優先債務並列。
該公司限制其循環信貸安排的使用，以維持流動性，以支持其10億美元的商業票據計劃以及某些其他債務。下表列出了截至2022年10月21日該公司的無擔保循環信貸安排的可獲得性(以千為單位)：
|
|
2022年10月21日 |
|
|
無擔保循環信貸安排承諾 |
|
$ |
2,500,000 |
|
未償還商業票據餘額 |
|
|
(145,000 |
) |
無擔保循環信貸安排未償還餘額 |
|
|
— |
|
其他限量 |
|
|
(3,463 |
) |
無擔保循環信貸安排的可用性 |
|
$ |
2,351,537 |
|
股利政策
該公司宣佈2022年第一季度、第二季度和第三季度的股息/分派為每季度每股0.625美元，比2021年支付的金額按年率計算增長3.7%。未來的所有股息/分配仍由公司董事會酌情決定。
2022年10月支付的股息/分派總額為2.427億美元(不包括部分擁有物業的分派)，其中包括截至2022年9月30日的季度宣佈的某些分派。
42
長期融資和資本需求
該公司預計將通過發行有擔保和無擔保的債務和股權證券(包括額外的運營單位)、從出售某些物業和合資企業獲得的收益以及在所有分配後從運營產生的現金，來滿足其長期流動性要求，如一次性無擔保票據和抵押債務到期日、財產收購和開發活動的融資。本公司有相當數量的未抵押財產可用於在無擔保資本不可用或替代資金來源成本過高的情況下獲得額外的抵押借款。這些無擔保財產的價值和現金流超過了公司為遵守其無擔保票據和信貸額度下的契諾而必須維持的要求。截至2022年9月30日，公司資產負債表上的280億美元房地產投資中，243億美元或87.0%未支配。然而，不能保證這些資本來源將在未來以可接受的條款或其他方式提供給公司。
EQR不時發行股權及擔保營運合夥企業的某些債務。EQR沒有任何債務，因為所有債務都是由經營合夥企業產生的。該公司在2022年9月30日之後根據其在市場上(“ATM”)的股票發行計劃結算了所有未完成的遠期銷售協議。更多討論見合併財務報表附註14。
本公司截至2022年9月30日的債務總額時間表如下：
截至2022年9月30日的債務摘要
(千美元)
|
|
債務 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||
安全 |
|
$ |
1,967,827 |
|
|
|
26.2 |
% |
不安全 |
|
|
5,530,364 |
|
|
|
73.8 |
% |
總計 |
|
$ |
7,498,191 |
|
|
|
100.0 |
% |
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
||
安全-常規 |
|
$ |
1,634,342 |
|
|
|
21.8 |
% |
不安全-公共 |
|
|
5,340,807 |
|
|
|
71.2 |
% |
固定利率債務 |
|
|
6,975,149 |
|
|
|
93.0 |
% |
浮動利率債務： |
|
|
|
|
|
|
||
安全-常規 |
|
|
97,611 |
|
|
|
1.3 |
% |
擔保-免税 |
|
|
235,874 |
|
|
|
3.1 |
% |
無擔保循環信貸安排 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
無擔保-商業票據計劃 |
|
|
189,557 |
|
|
|
2.6 |
% |
浮動利率債務 |
|
|
523,042 |
|
|
|
7.0 |
% |
總計 |
|
$ |
7,498,191 |
|
|
|
100.0 |
% |
本公司的長期融資和資本需求及資金來源與本公司和經營合夥企業截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的信息沒有實質性變化。
定義
上面或下面描述的某些術語的定義如下：
43
關鍵會計政策和估算
公司和經營合夥公司的關鍵會計政策和估計與公司和經營合夥企業截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的信息沒有變化。
44
運營資金和標準化運營資金
以下是公司和經營夥伴對截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月和季度普通股和單位/單位可用的淨收入與FFO以及普通股和單位/單位可用的標準化FFO的對賬：
運營資金和標準化運營資金
(金額以千為單位)
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
截至9月30日的季度， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
641,641 |
|
|
$ |
835,736 |
|
|
$ |
335,165 |
|
|
$ |
447,332 |
|
可歸因於非控制的淨(收益)虧損 |
|
|
(2,726 |
) |
|
|
(1,957 |
) |
|
|
(1,143 |
) |
|
|
(534 |
) |
偏好/偏好分佈 |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(773 |
) |
普通股和單位/單位的可用淨收入 |
|
|
636,597 |
|
|
|
831,461 |
|
|
|
333,249 |
|
|
|
446,025 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊 |
|
|
667,896 |
|
|
|
616,032 |
|
|
|
214,129 |
|
|
|
215,397 |
|
折舊--非房地產增加 |
|
|
(3,189 |
) |
|
|
(3,228 |
) |
|
|
(1,075 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
折舊-部分擁有的物業 |
|
|
(2,097 |
) |
|
|
(2,676 |
) |
|
|
(543 |
) |
|
|
(994 |
) |
折舊-未合併財產 |
|
|
1,897 |
|
|
|
1,867 |
|
|
|
657 |
|
|
|
634 |
|
出售未合併實體的淨(收益)虧損--營業資產 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
(304,346 |
) |
|
|
(587,623 |
) |
|
|
(196,551 |
) |
|
|
(363,928 |
) |
普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4) |
|
|
996,749 |
|
|
|
855,829 |
|
|
|
349,866 |
|
|
|
296,082 |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減值--營業外資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
追逐費用的核銷 |
|
|
3,296 |
|
|
|
3,557 |
|
|
|
781 |
|
|
|
910 |
|
債務清償和優先股贖回(收益)損失 |
|
|
4,316 |
|
|
|
264 |
|
|
|
3,847 |
|
|
|
— |
|
非經營性資產(收益)損失 |
|
|
(1,174 |
) |
|
|
(23,014 |
) |
|
|
156 |
|
|
|
294 |
|
其他雜項物品 |
|
|
1,832 |
|
|
|
4,520 |
|
|
|
2,017 |
|
|
|
1,179 |
|
普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4) |
|
$ |
1,005,019 |
|
|
$ |
841,156 |
|
|
$ |
356,667 |
|
|
$ |
298,465 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
FFO (1) (3) |
|
$ |
999,067 |
|
|
$ |
858,147 |
|
|
$ |
350,639 |
|
|
$ |
296,855 |
|
偏好/偏好分佈 |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(773 |
) |
普通股和單位/單位可使用的FFO(1)(3)(4) |
|
$ |
996,749 |
|
|
$ |
855,829 |
|
|
$ |
349,866 |
|
|
$ |
296,082 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸一化FFO(2)(3) |
|
$ |
1,007,337 |
|
|
$ |
843,474 |
|
|
$ |
357,440 |
|
|
$ |
299,238 |
|
偏好/偏好分佈 |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(2,318 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
(773 |
) |
普通股和單位/單位可用的標準化FFO(2)(3)(4) |
|
$ |
1,005,019 |
|
|
$ |
841,156 |
|
|
$ |
356,667 |
|
|
$ |
298,465 |
|
與非經營性資產減值有關的費用的影響；
追求成本核銷；
提前清償債務和優先股贖回的損益；
非經營性資產的損益；
其他雜物。
45
項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露
本公司和經營合夥企業的市場風險與第二部分第7A項中報告的金額和信息沒有實質性變化，關於市場風險的定量和定性披露截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告。
項目4.控制和程序
權益類住宅
自2022年9月30日起，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據交易所法案規則13a-15和15d-15對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序有效，以確保公司在提交給交易所法案的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
於2022年第三季度內，與上述本公司評估相關的本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
ERP運營有限合夥企業
自2022年9月30日起，經營合夥公司在經營合夥公司管理層(包括EQR首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據交易法規則13a-15和15d-15對經營合夥公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的，以確保在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告經營合夥企業在其交易所法案備案文件中要求披露的信息。
46
於2022年第三季期間，營運夥伴的財務報告內部控制並無因上述營運夥伴的評估而出現重大影響或合理地可能重大影響營運夥伴的財務報告內部控制的變動。
第二部分：其他信息
項目1.法律法規法律程序文件
截至2022年9月30日，本公司不認為有任何針對本公司的訴訟懸而未決或受到威脅，無論是個別訴訟還是整體訴訟，都可能合理地預期對本公司產生重大不利影響。
第1A項。RISK因素
截至2021年12月31日止年度，本公司及經營合夥企業的10-K表格年度報告第I部分第1A項所討論的風險因素並無重大變動。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
在截至2022年9月30日的季度中，EQR發行了6,572股普通股，以換取ERPOP各有限合夥人持有的6,572股OP單位。OP單位一般可在發行日期後一年的任何時間按一對一的基礎交換為普通股，或根據ERPOP的選擇，轉換為普通股的現金等價物。這些股票要麼是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)登記的，要麼是根據證券法第4(A)(2)節及其頒佈的規則和法規的豁免登記而發行的，因為這些是發行人的交易，不涉及公開發行。鑑於出售的方式以及EQR從有限合夥人那裏獲得的與這些交易有關的信息，EQR認為它可能依賴這些豁免。
第3項：默認設置為Up淺談高級證券
沒有。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品– S請看《展覽品索引》。
47
EXHIBIT指數
下面列出的證據是作為本報告的一部分提交的。提及“地點”標題下的展品或其他檔案，表示該展品或其他檔案已被存檔，索引的展品和所指展品是相同的，所指展品通過引用併入。以下引用的交易法案備案的委員會文件編號為1-12252(股權住宅)和0-24920(企業資源規劃運營有限合夥企業)。
展品 |
|
描述 |
|
位置 |
10.1 |
|
《股權住宅補充高管退休計劃修正案》，自2022年10月1日起施行。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
股權住宅-首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
Equity Residential-首席財務官Robert A.Garechana的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
31.3 |
|
ERP運營有限合夥企業-註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
31.4 |
|
ERP運營有限合夥企業-註冊人普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
股權住宅-根據美國法典第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的，公司首席執行官馬克·J·帕雷爾。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
股權住宅--根據《美國法典》第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的，由公司首席財務官羅伯特·A·加雷查納負責。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
32.3 |
|
註冊公司普通合夥人首席執行官馬克·J·帕雷爾根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
32.4 |
|
註冊公司普通合夥人首席財務官羅伯特·A·加雷查納根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
|
附於此。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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48
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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股權住宅 |
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日期： |
2022年10月28日 |
發信人： |
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羅伯特·A·加雷查納 |
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羅伯特·A·加雷查納 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期： |
2022年10月28日 |
發信人： |
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伊恩·S·考夫曼 |
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伊恩·S·考夫曼 |
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高級副總裁與首席會計官 |
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(首席會計主任) |
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ERP運營有限合夥企業 其普通合夥人 |
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日期： |
2022年10月28日 |
發信人： |
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羅伯特·A·加雷查納 |
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羅伯特·A·加雷查納 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期： |
2022年10月28日 |
發信人： |
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伊恩·S·考夫曼 |
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伊恩·S·考夫曼 |
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高級副總裁與首席會計官 |
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(首席會計主任) |