美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(成立為法團的狀況) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月21日，有
目錄
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頁面 |
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不是的。 |
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前瞻性陳述 |
3 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1 |
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財務報表 |
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項目2 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
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第3項 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
27 |
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項目4 |
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控制和程序 |
27 |
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第二部分--其他資料 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
28 |
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項目6 |
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陳列品 |
29 |
2
前瞻性吳昌俊聲明
本報告包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括反映我們高級管理層對我們的財務業績和未來事件的看法的陳述，涉及我們的業務和整個保險業。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞彙的表述以及類似的未來或前瞻性表述屬於前瞻性表述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告中的其他警告性説明一起閲讀，並在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項下的“風險因素”項下閲讀。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。
3
第一部分--融資AL信息
項目1.融資所有報表。
AMERISAFE公司及附屬公司
Consolida泰德資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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投資： |
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固定到期日證券-持有至到期日，按攤餘成本淨額計算 |
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固定期限證券-可供出售，按公允價值計算 |
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股權證券，按公允價值計算 |
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短期投資 |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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可向再保險人追討的款額 |
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應收保費 |
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遞延所得税 |
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應計應收利息 |
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財產和設備，淨額 |
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遞延保單收購成本 |
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可退還的聯邦所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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負債： |
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虧損準備金和虧損調整費用 |
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未賺取的保費 |
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為他人持有的金額 |
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投保人存款 |
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與保險相關的評估 |
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應付帳款和其他負債 |
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應為購買的投資支付 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股：投票權-$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算( |
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累計收益 |
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累計其他綜合收益(虧損)，淨額 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲隨附的説明。
4
AMERISAFE公司及附屬公司
已整合損益表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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書面毛保費 |
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承保的讓與保費 |
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淨保費已成交 |
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賺取的淨保費 |
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淨投資收益 |
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投資已實現淨收益(虧損) |
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權益證券未實現淨收益(虧損) |
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手續費及其他收入 |
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總收入 |
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費用 |
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已發生的虧損和虧損調整費用 |
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承保及某些其他營運成本 |
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佣金 |
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薪金和福利 |
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投保人分紅 |
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與投資有關的信貸損失費用(收益)準備 |
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總費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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用於計算每股收益的股票 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股現金股息 |
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請參閲隨附的説明。
5
AMERISAFE公司及附屬公司
合併狀態綜合收益(虧損)項目
(單位：千)
(未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收入： |
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債務證券未實現虧損，税後淨額 |
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綜合收益 |
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請參閲隨附的説明。
6
AMERISAFE公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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其他內容 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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損失 |
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總計 |
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2022年6月30日的餘額 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他綜合性的 |
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未實現的變化 |
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綜合收入： |
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已發行普通股 |
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購買庫存股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2022年9月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 |
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股票 |
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金額 |
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收入 |
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總計 |
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2021年6月30日的餘額 |
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綜合收入： |
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其他綜合性的 |
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未實現的變化 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2021年9月30日的餘額 |
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請參閲隨附的説明。
7
AMERISAFE公司及附屬公司
合併股東權益變動表
截至2022年和2021年9月30日的9個月
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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其他內容 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 |
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股票 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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2021年12月31日的餘額 |
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其他綜合性的 |
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綜合收入： |
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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2022年9月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 |
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庫存股 |
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累計 |
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累計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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股票 |
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金額 |
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收益 |
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收入 |
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總計 |
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2020年12月31日餘額 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他綜合性的 |
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未實現的變化 |
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綜合收入： |
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已發行普通股 |
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基於股份的薪酬 |
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向股東派發股息 |
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— |
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— |
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( |
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— |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||
請參閲隨附的説明。
8
AMERISAFE公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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投資攤銷淨額 |
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與投資有關的信貸損失準備的變化 |
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遞延所得税 |
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) |
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投資已實現淨收益 |
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( |
) |
權益證券的未實現(收益)淨虧損 |
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處置資產的已實現淨收益 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收保費淨額 |
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應計應收利息 |
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遞延保單收購成本 |
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他人持有的金額 |
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其他資產 |
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虧損準備金和虧損調整費用 |
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未賺取的保費 |
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再保險餘額 |
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為他人和投保人存款持有的金額 |
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應繳聯邦所得税 |
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應付帳款和其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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購買持有至到期的投資 |
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購買可供出售的投資 |
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購買股權證券 |
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) |
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( |
) |
購買短期投資 |
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( |
) |
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( |
) |
持有至到期投資的到期日收益 |
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出售收益和可供出售投資的到期日 |
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出售股權證券所得收益 |
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短期投資的銷售收益和到期日 |
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購置財產和設備 |
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) |
出售財產和設備所得收益 |
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— |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動 |
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融資租賃購買 |
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購買庫存股 |
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向股東派發股息 |
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( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
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) |
現金及現金等價物的變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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請參閲隨附的説明。
9
AMERISAFE公司及附屬公司
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計)
注1.列報依據
AMERISAFE，Inc.(本公司)是一家在德克薩斯州註冊成立的保險控股公司。隨附的未經審計的合併財務報表包括AMERISAFE及其子公司的賬目：美國州際保險公司(AIIC)及其保險子公司、Silver Oak Casualty，Inc.(SOCI)和美國德克薩斯州州際保險公司(AIICTX)、amerisafe Risk Services，Inc.(Risk)和amerisafe General Agency，Inc.(AGAI)。AIIC和SOCI是根據內布拉斯加州法律成立的財產和意外傷害保險公司。AIICTX是一家根據德克薩斯州法律成立的財產和意外傷害保險公司。Risk是本公司的全資附屬公司，是一家理賠和安全服務公司，目前僅為關聯保險公司提供服務。AGAI是本公司的全資子公司，是本公司的總代理。AGAI銷售由AIIC、SOCI和AIICTX以及非關聯保險公司承保的保險。AGAI的資產及營運對本公司及其合併附屬公司的資產及營運並不重要。
根據上下文，術語“AMERISAFE”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指AMERISAFE，Inc.及其合併子公司。
該公司為從事危險行業的中小型僱主提供工人補償保險，這些行業主要是建築、卡車運輸、伐木和木材、農業、製造業、電信和海事。AIIC及其子公司的資產和收入至少代表
本公司管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表包含所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。未經審計的綜合財務報表是根據1934年證券交易法下的10-Q表格指示編制的，因此不包括符合美國公認會計原則(GAAP)的所有信息和腳註。過渡期的結果並不一定能説明這一年的預期業務結果。本文中包含的未經審計的綜合財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的資產、負債、收入和費用以及相關披露的報告金額。有些估計數的判斷可能是主觀和複雜的，因此，未來期間的實際結果可能與這些估計數不同。
重新分類
上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
採用的會計準則
本公司於2022年未採納任何新的會計指引.
前瞻性會計指引
截至2022年9月30日，所有已發佈但尚未生效的會計和報告準則這些條款或不適用於本公司，或預期不會對本公司產生重大影響。
注2.限制性股票、限制性股票單位和股票期權
截至2022年9月30日，該公司擁有
截至2022年9月30日止九個月內，本公司發出
10
2021年9月30日，公司發佈
於截至2022年9月30日止九個月內，本公司授予
該公司擁有
注3.每股收益
公司根據FASB會計準則編纂(ASC)第260主題計算每股收益(EPS)，每股收益。本公司並無包含不可沒收股息權的參股未歸屬普通股，並採用庫藏股方法計算基本及攤薄每股收益。
基本每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。
攤薄每股收益的計算包括根據庫存股方法假設發行的潛在普通股，這反映瞭如果任何限制性股票或RSU既有可能發生的攤薄。
|
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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|
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|
(單位為千，不包括每股和每股金額) |
|
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基本每股收益: |
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淨收入 |
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基本加權平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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稀釋每股收益: |
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淨收入 |
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稀釋加權平均普通股： |
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加權平均普通股 |
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限制性股票和RSU |
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||||
稀釋加權平均普通股 |
|
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|
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|
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稀釋後每股普通股收益 |
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$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
注4.投資
攤銷成本、信貸損失準備、賬面金額、未確認損益總額以及按持有至到期的公允價值2022年9月30日摘要如下：
|
|
攤銷 |
|
|
信貸損失準備 |
|
|
攜帶 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
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公平 |
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|
|
(單位：千) |
|
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國家和政治分區 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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公司債券 |
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( |
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( |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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— |
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( |
) |
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美國國債和債券 |
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— |
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|
( |
) |
|
|
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資產支持證券 |
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( |
) |
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( |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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11
可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額、公允價值和信貸損失準備2022年9月30日摘要如下：
|
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
|
津貼： |
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|
|
(單位：千) |
|
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國家和政治分區 |
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( |
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— |
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公司債券 |
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— |
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( |
) |
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— |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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|
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— |
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( |
) |
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— |
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||
美國國債和債券 |
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( |
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總計 |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
股權證券的成本、未實現損益總額和公允價值2022年9月30日摘要如下：
|
|
成本 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
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||||
|
|
(單位：千) |
|
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股權證券： |
|
|
|
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|
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國內普通股 |
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總股本證券 |
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|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|||
攤銷成本、信貸損失準備、賬面金額、未確認損益總額以及按持有至到期的公允價值2021年12月31日摘要如下：
|
|
攤銷 |
|
|
信貸損失準備 |
|
|
攜帶 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
||||||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||||||||||
國家和政治分區 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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公司債券 |
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( |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 |
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( |
) |
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資產支持證券 |
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— |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
||||
可供出售投資的攤餘成本、未實現損益總額、公允價值和信貸損失準備2021年12月31日摘要如下：
|
|
攤銷 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
|
津貼： |
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|
(單位：千) |
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國家和政治分區 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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) |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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12
股權證券的成本、未實現損益總額和公允價值2021年12月31日摘要如下：
|
|
成本 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
公平 |
|
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(單位：千) |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總股本證券 |
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$ |
— |
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|
$ |
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|||
按合同到期日分類為持有至到期日的固定期限證券投資的賬面金額和公允價值摘要如下：
|
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2022年9月30日 |
|
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2021年12月31日 |
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|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
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(單位：千) |
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成熟度： |
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|
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|
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一年內 |
|
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$ |
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$ |
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一年到五年後 |
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在五年到十年之後 |
|
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十年後 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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資產支持證券 |
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總計 |
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按合同到期日歸類為可供出售的固定期限證券投資的攤餘成本和公允價值摘要如下：
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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攤銷 |
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公平 |
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攤銷 |
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公平 |
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(單位：千) |
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成熟度： |
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一年內 |
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一年到五年後 |
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在五年到十年之後 |
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十年後 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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總計 |
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下表彙總分類為可供出售證券的公允價值及未實現虧損總額，按主要投資類別及個別證券於截至2022年9月30日：
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少於12個月 |
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12個月或更長 |
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總計 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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(單位：千) |
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2022年9月30日 |
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可供出售 |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 |
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可供出售證券總額 |
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13
2022年9月30日，我們舉行了
下表彙總了分類為可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額，按主要投資類別和單個證券截至12月31日處於持續未實現虧損狀態的時間長度彙總。2021:
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|
少於12個月 |
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12個月或更長 |
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總計 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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的公允價值 |
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毛收入 |
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(單位：千) |
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2021年12月31日 |
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可供出售 |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債和債券 |
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可供出售證券總額 |
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下表為截至該季度按主要證券類別分類的持有至到期投資的信貸損失準備變動情況。2022年9月30日。
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州和 |
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公司 |
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美國機構 |
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美國 |
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資產擔保 |
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總計 |
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(單位：千) |
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2022年6月30日的餘額 |
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— |
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信貸損失準備金 |
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( |
) |
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2022年9月30日的餘額 |
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— |
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下表説明按主要證券類別分類的持有至到期投資的信貸損失準備變動情況。截至2022年9月30日的9個月。
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州和 |
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公司 |
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美國機構 |
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美國 |
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資產擔保 |
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總計 |
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(單位：千) |
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2021年12月31日的餘額 |
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— |
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信貸損失費用(收益)準備 |
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( |
) |
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2022年9月30日的餘額 |
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— |
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— |
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本公司已於#年設立信貸損失準備金
14
該公司擁有
用於持有至到期的固定收益證券的信用評級是穆迪、標準普爾和惠譽為確定違約概率而發佈的對每種證券的評級。如果有兩個評級，則使用較低的評級。如果有三個評級，則使用中值評級。如果有一個評級，則使用該評級。對於公司固定收益證券(給定評級)，違約概率來自穆迪每年2月發佈的公司債券違約年度研究。使用默認利率的最長期限為
信貸損失準備金的計算採用固定收益證券的攤銷成本，並基於穆迪違約研究的平均回收率假設違約和收回。證券的攤銷成本減去收回的金額，是公司在違約情況下可能損失的估計全額。然後，將這一數額乘以違約概率，以確定信用損失撥備。證券評級越低，違約的可能性就越高，因此信用損失的撥備就越高。證券的到期日越長，違約風險就越高。
下表按信用質量指標彙總的持有至到期證券的攤銷成本截至2022年9月30日。
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州和 |
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公司 |
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美國機構 |
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美國 |
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資產擔保 |
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總計 |
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攤銷成本 |
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(單位：千) |
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AAA/AA/A評級 |
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BAA/BBB評級 |
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B級評級 |
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總計 |
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截至2022年9月30日的季度實現淨收益為
截至2022年9月30日的9個月的已實現淨收益為
在2022年第三季度，我們通過收入確認了
在截至2022年9月30日的九個月內，我們通過收入確認了
投資收益是按賺來的來確認的。固定期限證券的折價或溢價採用“恆定收益率”法攤銷。在確定溢價或折扣的攤銷時，如果適用，預期預付款也會被考慮在內。已實現的投資損益採用特定的識別方法確定。
注5.所得税
根據FASB ASC主題740“所得税”，我們規定根據遞延所得税收益在未來幾年實現的可能性確認和計量遞延所得税收益。截至2022年9月30日，該公司擁有
營業所得税費用與應用美國聯邦所得税法定税率計算的金額不同
15
本公司確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。有幾個
2018至2022納税年度要接受聯邦和州税務當局的審查。
附註6.損失準備金
我們為我們所承保的保險單項下的估計損失以及與調查和理賠有關的損失調整費用記錄準備金。我們的虧損和虧損調整費用準備金是指截至給定時間點發生和未支付的所有已報告和未報告的損失和虧損調整費用的估計成本。損失及損失調整費用準備金是根據個別個案估值、統計分析及根據經驗估計的未呈報索賠及其相關損失及損失調整費用而估計的。這樣的估計可能比索賠解決時最終支付的金額多或少。這些估計受到損失嚴重程度和頻率趨勢的影響。儘管這些估計數本身存在很大的變異性，但管理層認為，損失和損失調整費用準備金是足夠的。我們會不斷在內部審查估計數字，並與我們的獨立精算師一起定期進行評估。隨着經驗的發展和新信息的瞭解，會做出調整。任何此類調整都包括在當前業務的收入中。有關公司虧損和虧損調整費用發展的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註9。
下表列出了本公司在扣除可向再保險公司追討的相關金額後，對未支付的虧損和虧損調整費用的責任截至2022年和2021年9月30日的9個月：
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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可向再保險人追討的款額減少 |
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期初淨餘額 |
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添加與以下內容相關的已發生費用： |
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當前事故年 |
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以前的事故年份 |
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已發生的總金額 |
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與以下方面相關的薪酬較低： |
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當前事故年 |
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以前的事故年份 |
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已支付總額 |
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期末淨餘額 |
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增加可從再保險公司追回的金額 |
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期末餘額 |
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上述對賬反映了2022年9月30日和2021年9月30日淨儲備的有利發展。有利的發展減少了虧損和虧損調整費用。
16
下表列出了以下三個年度的信貸損失撥備變動情況：截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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信貸損失費用(收益)準備 |
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期末餘額 |
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附註7.全面收益和累計其他全面收益(虧損)
綜合收益(虧損)包括淨收益加上我們的可供出售投資證券的未實現收益(虧損)，税後淨額。在全面損益表中以淨額為基礎報告全面收益(虧損)時，我們使用了
下表説明瞭中期財務報表列報的每一期間累計其他全面收益(虧損)各組成部分餘額的變化情況。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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以前發生的其他全面虧損 |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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本期淨額其他綜合 |
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期末餘額 |
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可供出售證券的銷售或信貸損失準備調整導致金額從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為本期淨收益。
累計其他的組件 |
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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中受影響的行項目 |
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綜合收益(虧損) |
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9月30日， |
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9月30日， |
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損益表 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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未實現的債務收益 |
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已實現淨收益(虧損) |
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所得税前收入 |
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未實現的債務收益 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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附註8.公允價值計量
本公司在合併財務報表中按公允價值列載可供出售證券，並根據FASB ASC主題820確定公允價值計量和披露。公允價值計量和披露。
本公司根據ASC主題820中建立的公允價值等級確定其金融工具的公允價值，該等級要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該準則定義了公允價值，描述了可用於計量公允價值的三個層面的投入，並擴大了關於公允價值計量的披露。
17
公允價值在ASC主題820中被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值是出售資產或轉移負債的價格，因此代表的是退出價格，而不是進入價格。公允價值是報告實體將進行交易的主要市場(或如果缺乏主要市場，則為最有利的市場)的退出價格。公允價值是基於市場的計量，而不是特定於實體的計量，因此，公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。公允價值計量的退出價格目標適用，無論報告實體在計量日期出售資產或轉移負債的意圖和/或能力如何。
ASC主題820要求使用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產和負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術在貼現的基礎上將未來的金額，如現金流或收益，轉換為單一的現值金額。成本法基於當前替換資產服務能力所需的金額，也稱為當前重置成本。用於計量公允價值的估值技術將得到一致應用。
在ASC主題820中，投入廣泛地指市場參與者將用於對資產或負債定價的假設，包括關於風險的假設，例如，用於衡量公允價值的特定估值技術所固有的風險(如定價模型)和/或估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的：
用於計量公允價值的估值技術旨在最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC主題820建立了公允價值層次，該層次將評估技術中使用的投入的使用區分為以下三個級別：
一般而言，公允價值是以可得的市場報價為基礎。如果沒有這樣的報價市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為投入。
本公司投資的公允價值是基於獨立定價服務提供的價格。本公司已審查這些價格是否合理，並未調整從獨立供應商收到的任何價格。按公允價值使用第1級投入報告的證券是指其公允價值是根據活躍市場中相同資產的可觀察的未調整報價市場價格確定的資產。二級證券指其公允價值是根據可觀察到的市場信息確定的資產，如前一天的交易價格、不太活躍的市場報價或具有類似特徵的證券的報價。在截至2022年9月30日的9個月裏，1級和2級之間沒有任何轉移。
18
在…2022年9月30日，按公允價值經常性計量的資產摘要如下：
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2022年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總公平 |
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(單位：千) |
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按公允價值列賬的金融工具，歸類為： |
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可供出售的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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可供出售的證券總額-固定到期日 |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總計 |
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$ |
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截至2022年9月30日，按攤銷成本扣除信貸損失準備後計量的資產摘要如下：
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2022年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總公平 |
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(單位：千) |
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持有至到期的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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— |
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持有至到期總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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截至2021年12月31日，按公允價值經常性計量的資產摘要如下：
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總公平 |
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(單位：千) |
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按公允價值列賬的金融工具，歸類為： |
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可供出售的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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$ |
— |
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$ |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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可供出售的證券總額-固定到期日 |
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$ |
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$ |
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股權證券： |
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國內普通股 |
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總計 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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在…2021年12月31日，按攤銷成本扣除信貸損失準備後計算的資產摘要如下：
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|
2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總公平 |
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(單位：千) |
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持有至到期的證券-固定期限： |
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國家和政治分區 |
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公司債券 |
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美國機構抵押貸款支持證券 |
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美國國債 |
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資產支持證券 |
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持有至到期總額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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19
該公司利用可獲得的第三方市場信息確定金融工具的公允價值金額。當沒有該等資料時，本公司會採用適當的估值方法釐定公允價值金額。非金融工具，如房地產、物業和設備、遞延保單收購成本、遞延所得税和損失及虧損調整費用準備金，均不計入公允價值披露。
現金和現金等價物-在隨附的綜合資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值接近其公允價值，這些資產被描述為1級資產。
投資-固定期限證券和股權證券的公允價值是基於從獨立定價服務獲得的價格。股票和國債被描述為一級資產，因為它們的公允價值是基於活躍市場的報價。固定到期日證券(國債除外)被定性為二級資產，因為其公允價值是根據可觀察到的市場投入確定的。
短期投資-在隨附的綜合資產負債表中報告的這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。這些證券在公允價值層次中被描述為2級資產。
下表彙總了金融工具的賬面金額和相應的公允價值：
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截至2022年9月30日 |
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截至2021年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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(單位：千) |
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資產： |
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固定期限證券-持有至到期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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固定期限證券--可供出售 |
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股權證券 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物 |
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注9.庫存股
公司董事會於2010年2月啟動了股份回購計劃。2016年10月，董事會重新授權了這一計劃，限制為$
在截至2022年9月30日的三個月內，
注10.後續事件
在……上面
在……上面
20
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
以下討論應與所附的未經審計的綜合財務報表和本季度報告第一部分第1項中的Form 10-Q表中的相關注釋以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀。
我們從概述我們的公司開始討論，讓您瞭解我們的業務和我們所服務的市場。然後我們討論我們的關鍵會計政策。然後討論了我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果。這一討論包括對我們合併業務報表中某些重大期間間差異的分析。我們的現金流和財務狀況將在“流動性和資本資源”的標題下討論。
業務概述
AMERISAFE是一家控股公司，通過其保險子公司營銷和承保工人補償保險。工人補償保險包括僱主有義務向在僱用過程和範圍內受傷的僱員提供法定規定的福利。我們的業務戰略重點是為從事危險行業的中小型僱主提供這一覆蓋範圍，這些行業主要是建築、卡車運輸、伐木和木材、農業、製造業、電信和海事。與其他行業的僱主相比，從事危險行業的僱主支付的工傷保險費率遠遠高於其他行業的僱主，這是按工資總額計算的。較高的保險費率是由於我們所從事的工作的性質以及我們的目標僱主固有的工作場所危險。與其他行業的僱主相比，危險行業僱主的索賠也往往較少，但由於其業務性質的原因，索賠更嚴重。我們為僱主的工作場所提供主動的安全審查。這些安全審查是我們承保流程的重要組成部分，也促進了工作場所的安全。我們使用密集的索賠管理做法，我們認為這些做法可以降低索賠的總體成本。此外，我們的審計服務確保我們的投保人支付其保單條款所要求的適當保費，並使我們能夠監控導致承保、安全或欺詐擔憂的工資模式。我們相信，投保人通常支付的較高保費，加上我們紀律嚴明的承保和安全、索賠和審計服務，為我們的股東提供了獲得誘人回報的機會。
我們通過獨立機構(包括零售和批發經紀人和代理人)以及我們全資擁有的保險代理子公司，在27個州積極營銷我們的保險。我們還在另外20個州、哥倫比亞特區和美屬維爾京羣島獲得了許可。
關鍵會計政策
瞭解我們的會計政策是瞭解我們的財務報表的關鍵。管理層認為其中一些政策對我們財務業績的列報非常重要，因為它們要求我們做出重大估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露。有些估計數的判斷可能是主觀和複雜的，因此，未來期間的實際結果可能與這些估計數不同。
管理層認為，最關鍵的會計政策涉及報告虧損和虧損調整費用準備金，包括已發生但在報告日期之前未報告的損失、可從再保險公司追回的金額、應收保費、評估、遞延保單收購成本、遞延所得税、投資證券的信貸損失和基於股份的補償。這些關鍵會計政策在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有更全面的描述。
21
經營成果
下表總結了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務業績。
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
|
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2021 |
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(千美元，每股數據除外) |
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(未經審計) |
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書面毛保費 |
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$ |
68,212 |
|
|
$ |
67,185 |
|
|
$ |
220,463 |
|
|
$ |
222,423 |
|
賺取的淨保費 |
|
|
67,790 |
|
|
|
67,626 |
|
|
|
205,625 |
|
|
|
208,260 |
|
淨投資收益 |
|
|
6,983 |
|
|
|
6,049 |
|
|
|
19,581 |
|
|
|
19,362 |
|
總收入 |
|
|
71,380 |
|
|
|
73,045 |
|
|
|
214,976 |
|
|
|
237,553 |
|
總費用 |
|
|
57,929 |
|
|
|
48,324 |
|
|
|
172,980 |
|
|
|
160,036 |
|
淨收入 |
|
|
11,361 |
|
|
|
19,136 |
|
|
|
34,824 |
|
|
|
62,215 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
0.99 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
$ |
3.21 |
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其他關鍵措施 |
|
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|
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淨合併比率(1) |
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85.4 |
% |
|
|
71.5 |
% |
|
|
84.1 |
% |
|
|
76.9 |
% |
平均股本回報率(2) |
|
|
12.0 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
18.1 |
% |
每股賬面價值(3) |
|
$ |
19.47 |
|
|
$ |
24.80 |
|
|
$ |
19.47 |
|
|
$ |
24.80 |
|
截至2022年9月30日的三個月的綜合運營結果與2021年9月30日的比較
書面毛保費。截至2022年9月30日的季度毛保費為6820萬美元，而2021年同期為6720萬美元，增長1.5%。增加的原因是工資審計和前幾個季度保單的相關保費調整導致保費增加550萬美元。這一增長被在此期間投保的自願保單的年度保費減少370萬美元和強制性彙集安排的假定保費減少70萬美元所抵消。截至2022年和2021年9月30日的季度，我們志願業務的有效損失成本乘數(ELCM)分別為1.53和1.53。
淨保費已成交。截至2022年9月30日的季度，淨保費為6570萬美元，而2021年同期為6480萬美元，增長1.4%。保費增加主要是由於承保毛保費上升。作為毛保費收入的百分比，2022年第三季度的讓出保費為3.6%，而2021年第三季度為3.4%。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務-再保險”。
賺取的淨保費。2022年第三季度的淨保費收入為6780萬美元，而2021年同期為6760萬美元，增長0.2%。保費增加主要是由於期內的淨保費增加所致。
22
淨投資收益。截至2022年9月30日的季度，淨投資收入為700萬美元，而2021年同期為600萬美元，增長15.4%。增加的原因是固定收益證券和現金餘額的投資收益比上一年有所增加。截至2022年9月30日的季度，包括現金和現金等價物在內的平均投資資產為10億美元，而2021年同期的平均投資資產為12億美元，下降了9.9%。截至2022年9月30日的季度，我們投資組合的税前投資收益率為2.7%，而2021年同期為2.1%。截至2022年9月30日的季度，我們投資組合的等值税收收益率為3.2%，2021年同期為2.5%。利用實際利率和適當的邊際税率計算税收等值收益。由於利率上升，我們債券投資組合的市值在本季度下降。
投資已實現淨收益(虧損)。截至2022年9月30日的三個月的投資已實現淨收益為60萬美元，而2021年同期的無形已實現淨虧損為70萬美元。2022年第三季度的已實現淨收益主要歸因於出售股權證券。
股權證券未實現淨收益(虧損)。由於股票市場的下跌，在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的股票證券的市值減少了410萬美元，而2021年同期減少了80萬美元。
已發生的虧損和虧損調整費用。截至2022年9月30日的三個月，產生的虧損和虧損調整費用(LAE)總計3770萬美元，而2021年同期為2970萬美元，增加810萬美元，增幅27.2%。目前的事故年損失和LAE為4810萬美元，而2021年同期為4870萬美元。我們在2022年事故年的損失和LAE比率估計為淨保費收入的71.0%，低於最初為2021年事故年設定的72.0%，並基於長期索賠頻率和嚴重程度趨勢以及醫療通脹。我們在2022年第三季度錄得有利的上一事故年發展為1,040萬美元，而2021年同期的有利事故年發展為1,900萬美元，詳情見下文“上一年發展”。2022年第三季度我們的淨虧損率為55.6%，而2021年同期為43.9%。
承保及某些其他營運費用、佣金及薪金及福利。截至2022年9月30日的季度，承保和某些其他運營成本、佣金以及工資和福利為1,960萬美元，而2021年同期為1,790萬美元。這一增長主要是由於去年第三季度的或有利潤分享佣金收益為100萬美元，薪酬支出增加了50萬美元，以及佣金支出增加了30萬美元。強制性彙集安排費用減少了30萬美元，應收賬款核銷減少了30萬美元，這主要是由於強制性彙集安排的假定溢價，抵消了這些數額。2022年第三季度，我們的費用比率為28.9%，而2021年第三季度為26.5%。
所得税費用。截至2022年9月30日的三個月的所得税支出為210萬美元，而2021年同期為560萬美元。截至2022年9月30日的季度，該公司的有效税率為15.5%，2021年同期為22.6%。實際税率的下降是因為與2021年同期相比，來自免税投資的收入所佔比例更高。
截至2022年9月30日的9個月的綜合運營結果與2021年9月30日的比較
書面毛保費。截至2022年9月30日的9個月的毛保費為2.205億美元，而2021年同期的毛保費為2.224億美元，下降0.9%。減少的原因是，在此期間，自願性保單的年度保費減少了1,360萬美元，強制性彙集安排的假定保費減少了160萬美元。這些減少額被工資審計和前幾個季度保單相關保費調整導致的保費增加1290萬美元部分抵消。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們志願業務的ELCM分別為1.52和1.53。
淨保費已成交。截至2022年9月30日的9個月的淨保費為2.126億美元，而2021年同期為2.15億美元，下降1.1%。這主要是由於毛保費下降所致。2022年前9個月的轉讓保費佔毛保費收入的百分比為3.7%，而2021年同期為3.4%。讓渡保費佔毛保費收入的百分比的增加是2022年再保險條約變化的結果。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務-再保險”。
賺取的淨保費。截至2022年9月30日的9個月的淨保費收入為2.056億美元，而2021年同期為2.083億美元，下降了1.3%。這主要是由於期內的淨保費下降所致。
23
淨投資收益。2022年前9個月的淨投資收入為1,960萬美元，而2021年同期為1,940萬美元，增長1.1%。這一增長是由於固定收益證券和現金餘額的投資收益率略有上升。截至2022年9月30日的9個月，包括現金和現金等價物在內的平均投資資產為11億美元，而2021年同期的平均投資資產為12億美元，下降了8.6%。在截至2022年9月30日的9個月內，我們投資組合的税前投資收益率為2.5%，而2021年同期的年收益率為2.2%。2022年前9個月，我們投資組合的等值税收收益率為3.2%，而2021年同期為2.5%。利用實際利率和適當的邊際税率計算税收等值收益。由於利率上升，我們債券投資組合的市值在截至2022年9月30日的9個月內縮水。
投資已實現淨收益(虧損)。截至2022年9月30日的9個月的投資已實現淨收益為240萬美元，而2021年同期的已實現淨收益為150萬美元。2022年前9個月的已實現淨收益可歸因於出售歸類為可供出售的股權和固定期限證券。2021年前9個月的淨已實現收益歸因於出售歸類為可供出售的固定期限證券。
股權證券未實現淨收益(虧損)。由於股票市場的下跌，在截至2022年9月30日的9個月裏，我們的股票證券價值減少了1300萬美元，而2021年同期增加了800萬美元。
已發生的虧損和虧損調整費用。截至2022年9月30日的9個月，虧損和發生的LAE總計1.158億美元，而2021年同期為1.016億美元，增加了1420萬美元，增幅為14.0%。目前的事故年損失和LAE為1.46億美元，而2021年同期為1.499億美元。我們在2022年事故年的損失和LAE比率估計為淨保費收入的71.0%，低於最初為2021年事故年設定的72.0%，並基於長期索賠頻率和嚴重程度趨勢以及醫療通脹。我們在2022年前9個月錄得3,020萬美元的有利意外年發展，而2021年同期有利的意外年發展為4,830萬美元，詳情請參閲下文“上一年發展”一節。我們在2022年前9個月的淨虧損率為56.3%，而2021年同期為48.8%。
承保及某些其他營運費用、佣金及薪金及福利。截至2022年9月30日的9個月，承保和某些其他運營成本、佣金以及工資和福利為5460萬美元，而2021年同期為5530萬美元，下降1.3%。減少的主要原因是與保險有關的攤款減少240萬美元，應收賬款核銷減少100萬美元。與保險相關的攤款減少包括2022年由於明尼蘇達州工人賠償再保險協會退還攤款而產生的380萬美元的福利。2021年或有利潤分享佣金福利減少了90萬美元，專業費用增加了60萬美元，系統費用增加了40萬美元，差旅和與旅行有關的項目增加了30萬美元，部分抵消了這些數額。2022年和2021年的前9個月，我們的費用比率為26.6%。
所得税支出。截至2022年9月30日的9個月的所得税支出為720萬美元，而2021年同期為1530萬美元。截至2022年9月30日的9個月，公司的實際税率從截至2021年9月30日的9個月的19.7%降至17.1%。實際税率下降的原因是，與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月來自免税投資的收入所佔比例更高。
流動性與資本資源
我們運營資金的主要來源是保費、投資收入、銷售收益和投資到期日。我們運營資金的主要用途包括支付索賠和運營費用。目前，我們使用運營現金流支付索賠，並將剩餘資金進行投資。
截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為3,610萬美元，比截至2021年9月30日的9個月的2,940萬美元增加了660萬美元。運營現金流的增加是由於支付的承保費用減少了880萬澳元，支付的聯邦税收減少了630萬美元，支付的虧損減少了480萬美元。保費收入減少了690萬美元，再保險回收減少了410萬美元，投資收入減少了230萬美元，抵消了這一數字。
截至2022年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金為1,440萬美元，而2021年同期投資活動提供的淨現金為4,890萬美元。截至2022年9月30日的9個月，銷售和投資到期日提供的現金總額為2.096億美元，而2021年同期為2.255億美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，總共有1.933億美元的現金用於購買投資，而2021年同期的現金購買量為1.758億美元。
24
在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金為3020萬美元，而2021年同期用於融資活動的淨現金為1700萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，1800萬美元的現金用於支付給股東的股息，而2021年同期為1690萬美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們普通股的流通股回購總額為1220萬美元，而2021年同期為零。
投資組合
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的投資組合(包括現金和現金等價物)總計10億美元。固定期限證券的購買根據個人證券被分類為購買時可供出售或持有至到期。本公司有能力和積極意願持有某些投資，直至到期。因此，固定期限證券被歸類為持有至到期，如FASB ASC主題320所定義，投資--債務和股權證券，均按扣除信貸損失準備後的攤餘成本入賬。我們的股權證券和固定期限證券被歸類為可供出售證券，均按公允價值報告。
截至2022年9月30日，我們投資組合的構成，包括現金和現金等價物，如下表所示：
|
|
攜帶 |
|
|
百分比 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
固定期限證券-持有至到期： |
|
|
|
|
|
|
||
國家和政治分區 |
|
$ |
434,894 |
|
|
|
42.4 |
% |
公司債券 |
|
|
62,182 |
|
|
|
6.1 |
% |
美國機構抵押貸款支持證券 |
|
|
3,812 |
|
|
|
0.4 |
% |
美國國庫券和債務 |
|
|
13,647 |
|
|
|
1.3 |
% |
資產支持證券 |
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
固定到期日證券合計-持有至到期 |
|
|
514,610 |
|
|
|
50.2 |
% |
固定期限證券-可供出售： |
|
|
|
|
|
|
||
國家和政治分區 |
|
|
166,161 |
|
|
|
16.2 |
% |
公司債券 |
|
|
140,048 |
|
|
|
13.6 |
% |
美國機構抵押貸款支持證券 |
|
|
5,579 |
|
|
|
0.5 |
% |
美國國庫券和債務 |
|
|
14,103 |
|
|
|
1.4 |
% |
可供出售的固定到期日證券總額 |
|
|
325,891 |
|
|
|
31.7 |
% |
股權證券 |
|
|
57,375 |
|
|
|
5.6 |
% |
短期投資 |
|
|
36,927 |
|
|
|
3.6 |
% |
現金和現金等價物 |
|
|
90,952 |
|
|
|
8.9 |
% |
總投資，包括現金和現金等價物 |
|
$ |
1,025,755 |
|
|
|
100.0 |
% |
我們被歸類為可供出售的債務證券在每個日曆季度結束時都是“按市值計價”的。截至該日，與信貸無關的未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)。任何與可供出售信貸相關的虧損將在資產負債表上確認為信貸損失準備，並對收益進行相應的調整，以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限。如果情況發生變化，信貸損失準備和對淨利潤的調整都可以逆轉。
對於我們被歸類為持有至到期的債務證券，非信貸相關的未確認收益和損失在實現之前不會在財務報表中記錄。自ASU 2016-13通過後生效，金融工具--信貸損失(專題326)：信貸損失的計量，要求管理層估計持有至到期的預期信貸相關損失，並在資產負債表上確認信貸損失準備金，並對收益進行相應的調整。對估計預期信貸相關虧損的任何調整均通過收益和信貸損失撥備的調整確認。
25
上一年的發展
在截至2022年9月30日的三個月裏，該公司在事故年度取得了1040萬美元的良好業績。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的有利發展，包括2017年至2021年的事故年，以及2017年之前的所有事故年。
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
事故年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2021 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
2020 |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
2019 |
|
|
2.6 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
10.8 |
|
2018 |
|
|
3.5 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
12.1 |
|
2017 |
|
|
1.2 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
7.7 |
|
2017年前 |
|
|
1.7 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
17.7 |
|
淨髮展總量 |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
19.0 |
|
|
$ |
30.2 |
|
|
$ |
48.3 |
|
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的未決索賠數量，以及在當時結束的三個月和九個月期間報告和結束的索賠數量。
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初未結索賠 |
|
|
4,435 |
|
|
|
4,573 |
|
|
|
4,594 |
|
|
|
4,758 |
|
已報告的索賠 |
|
|
1,156 |
|
|
|
1,142 |
|
|
|
3,150 |
|
|
|
3,269 |
|
索賠已結案 |
|
|
(1,112 |
) |
|
|
(1,141 |
) |
|
|
(3,265 |
) |
|
|
(3,453 |
) |
期末未結索賠 |
|
|
4,479 |
|
|
|
4,574 |
|
|
|
4,479 |
|
|
|
4,574 |
|
截至2022年9月30日的未決索賠數量比2021年9月30日的未決索賠數量減少了95件。截至2022年9月30日，我們在某些事故年發生的金額，特別是2017至2020年，發展得比管理層之前預期的要好。對公司準備金的修訂反映了理算師在調整索賠的正常過程中獲得的新信息，並在信息可用時反映在財務報表中。更嚴重的索賠通常需要幾年或更長時間才能解決，隨着有關索賠人健康狀況和潛在殘疾的更多信息得到了解，索賠接近解決，公司不斷修訂估計。多種因素都可能導致有利和不利的虧損發展。我們在事故年份經歷了有利的損失發展，這在很大程度上是由於有利的案例儲備從關閉的索賠和索賠中發展出來的，其中工人已經達到了最大的醫療改善。
我們在建立準備金時使用的假設是基於我們的歷史索賠數據。然而，截至2022年9月30日，某些事故年份的實際結果好於我們的假設預測。鑑於最近的結果，我們目前不打算修改我們關於建立儲備的假設。然而，如果當前和未來事故年的實際結果與我們最近事故年的結果一致或不同，我們的歷史索賠數據將反映這種變化，並隨着時間的推移，將影響我們為未來索賠建立的準備金。
我們的損失和損失調整費用準備金本身就不確定，我們專注於為從事危險行業的僱主提供工傷保險，導致我們收到的索賠相對較少，但比許多其他工傷保險公司更嚴重。由於專注於嚴重程度更高、頻率更低的業務，我們的損失和虧損調整費用準備金可能比其他工傷保險公司有更大的波動性。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項“業務損失準備金”。
26
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
市場風險是指主要因金融工具公允價值的不利變化而產生的潛在經濟損失的風險。影響我們的市場風險的主要組成部分是信用風險、利率風險和股票價格風險。我們目前沒有外匯風險敞口。
自2021年12月31日以來，我們的市場風險狀況在數量或質量方面都沒有實質性變化。欲瞭解有關公司對某些市場風險的風險敞口的更多信息，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)所界定的)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時是有效的，以提供合理的保證，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會指定的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們注意到，任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現所述目標。
由於其固有的侷限性，管理層不希望我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是以某些假設為基礎，只能提供合理而非絕對的保證，確保其目標能夠達到。此外，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生，或者公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
27
第二部分--其他信息
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用。
董事會最初於2010年2月批准了公司的股份回購計劃。2016年10月，董事會重新授權了這一計劃，沒有到期日。截至2022年9月30日，我們總共回購了1,519,401股已發行普通股，價格為3,460萬美元。根據該計劃，截至2022年9月30日，該公司有1280萬美元可用於未來的購買。收購可能會根據市場情況和適用的監管考慮因素而不時進行。預計未來的購買資金將來自可用資金。
下表彙總了該公司在截至2022年9月30日的三個月中購買的普通股，每股面值0.01美元：
期間 |
|
總人數 |
|
|
平均支付價格 |
|
|
總人數 |
|
|
近似值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
||||
July 1, 2022 to July 31, 2022 |
|
|
25,038 |
|
|
$ |
46.67 |
|
|
|
25,038 |
|
|
$ |
18,131 |
|
2022年8月1日至2022年8月31日 |
|
|
84,437 |
|
|
|
46.65 |
|
|
|
84,437 |
|
|
|
14,192 |
|
2022年9月1日至2022年9月30日 |
|
|
30,084 |
|
|
|
47.46 |
|
|
|
30,084 |
|
|
|
12,764 |
|
總計 |
|
|
139,559 |
|
|
|
|
|
|
139,559 |
|
|
|
|
||
(1) 每股平均支付價格包括佣金.
28
項目6.eXhibit。
展品 不是的。 |
|
描述 |
|
|
|
10.1 |
|
2012年度計劃股份扣繳通知書格式 |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的G.Janelle Frost證書 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的Anastasios Omiridis證書 |
|
|
|
32.1 |
|
根據《美國法典》第18編第1350條提交的G.Janelle Frost和Anastasios Omiridis證書，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
29
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
|
|
AMERISAFE公司 |
|
|
|
2022年10月28日 |
|
珍妮爾·弗羅斯特 |
|
|
G.珍妮爾·弗羅斯特 |
|
|
董事首席執行官總裁 |
|
|
(首席行政主任) |
|
|
|
2022年10月28日 |
|
/s/Anastasios Omiridis |
|
|
阿納斯塔西奧米里迪斯 |
|
|
常務副總裁兼首席財務官 |
|
|
(首席財務會計官) |
30