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ePlanMembers2022-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-07-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-07-012022-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-07-012022-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-07-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-07-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-07-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-07-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-07-012021-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-07-012021-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-07-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-07-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-07-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-01-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2022-01-012022-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-01-012022-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-01-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2022-01-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2022-01-012022-09-300000766829美國-公認會計準則：受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-01-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：不受監管的運營成員SJW：ReportableSegmentOneMember2021-01-012021-09-300000766829SJW：可報告細分市場兩個成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-01-012021-09-300000766829美國-GAAP：所有其他部門成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-01-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：受監管的運營成員2021-01-012021-09-300000766829美國-公認會計準則：公司成員美國-公認會計準則：不受監管的運營成員2021-01-012021-09-3000007668292021-01-012021-12-31SJW：報告_單位0000766829美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-11

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________ 
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-8966
SJW集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州 77-0066628
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
西泰勒街110號，聖何塞，鈣 95110
(主要執行辦公室地址) (郵政編碼)
(408)279-7800
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元SJW紐約證券交易所股份有限公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
        大型加速文件服務器  ☒                非加速文件服務器☐    
加速文件管理器☐                規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
僅適用於公司發行人：
截至2022年10月24日，有30,319,317註冊人已發行普通股的股份。


前瞻性陳述

本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來業績，這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測，以及對SJW集團管理層的信念和假設。其中一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“戰略”或“預期”等前瞻性詞彙或這些詞彙的否定或其他類似術語來識別。這些前瞻性陳述只是預測，受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。
此類陳述的準確性受一些風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於以下因素：
•水、公用事業、環境和其他政府政策和法規的影響，包括與費率、授權股本回報率、授權資本結構、資本支出和其他決定有關的行動；
•對水和其他服務的需求變化；
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務運營和財務業績的影響；
•意外的天氣情況和季節性變化，包括影響供水和用户使用的情況；
•氣候變化及其影響；
•意想不到的成本、收費或開支；
•我們有能力成功評估對新業務和增長計劃的投資；
•我們的供水受到污染，我們的供水設備和基礎設施受損或出現故障；
•停工、罷工和其他與勞工有關的行動的風險；
•災難性事件，如火災、地震、爆炸、洪水、冰暴、龍捲風、颶風、恐怖行為、人身攻擊、網絡攻擊、流行病或其他類似事件；
•總的經濟、政治、商業和金融市場狀況的變化；
•能否以優惠條件取得融資，會受到各種因素的影響，包括信貸評級、利率變動、是否符合監管規定、是否符合未償還債務的條款及條件，以及一般市場和經濟情況；以及
•立法和一般市場及經濟發展。
由於季節性和其他因素，一個季度的業績不能代表全年的業績。此外，實際結果還會受到與我們整體業務相關的其他風險和不確定性的影響，包括我們在提交給美國證券交易委員會的文件中更全面地描述的那些風險和不確定性，包括我們最近提交給美國證券交易委員會的10-K表格式、10-Q表格式和8-K表格式的報告。前瞻性陳述不是業績的保證，僅在發表之日發表，除非法律要求，否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。



2

第一部分財務信息
 
第1項。財務報表

SJW集團及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
收入$175,981 166,923 $449,324 433,949 
運營費用：
製作費用：
購買的水38,744 33,121 84,313 76,434 
電源3,913 4,179 10,387 10,573 
地下水開採費19,059 23,736 51,347 59,419 
其他生產費用11,888 11,069 33,607 30,302 
生產總費用73,604 72,105 179,654 176,728 
行政和一般事務23,909 22,713 71,374 64,932 
維修7,065 6,369 20,651 19,221 
財產税和其他非所得税8,354 8,125 24,242 22,789 
折舊及攤銷25,529 23,837 78,342 70,787 
出售非公用事業物業的收益(82)— (5,532)— 
總運營費用138,379 133,149 368,731 354,457 
營業收入37,602 33,774 80,593 79,492 
其他(費用)收入：
長期債務利息和其他利息支出(14,190)(13,535)(42,160)(40,655)
養老金非服務成本970 334 2,860 999 
出售德克薩斯水務聯盟的收益— — — 3,000 
其他，淨額875 1,244 2,694 4,782 
所得税前收入25,257 21,817 43,987 47,618 
所得税撥備223 2,749 3,658 5,159 
淨收入25,034 19,068 40,329 42,459 
其他綜合(虧損)收入，淨額(173)(12)(602)133 
綜合收益$24,861 19,056 $39,727 42,592 
每股收益
基本信息$0.83 0.64 $1.33 1.44 
稀釋$0.82 0.64 $1.33 1.43 
每股股息$0.36 0.34 $1.08 1.02 
加權平均流通股
基本信息30,269,462 29,816,736 30,246,201 29,496,533 
稀釋30,392,295 29,952,477 30,358,268 29,625,784 






見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

SJW集團及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
公用事業工廠：
土地$39,885 39,004 
折舊廠房和設備3,596,198 3,381,908 
在建工程127,528 176,427 
無形資產35,960 36,276 
3,799,571 3,633,615 
減去累計折舊和攤銷1,206,690 1,136,116 
2,592,881 2,497,499 
房地產投資和非公用事業物業58,012 57,632 
減去累計折舊和攤銷16,855 15,951 
41,157 41,681 
流動資產：
現金和現金等價物：
現金13,190 10,908 
受限現金— 1,211 
應收賬款：
客户，扣除壞賬準備淨額$5,665及$4,600分別於2022年9月30日和2021年12月31日
63,760 53,699 
所得税— 2,308 
其他7,300 4,735 
應計未開單公用事業收入53,682 44,026 
預付費用12,964 9,667 
當前監管資產，淨額738 2,629 
其他流動資產6,266 4,902 
157,900 134,085 
其他資產：
淨監管資產，減去流動部分145,945 151,992 
投資14,438 15,784 
商譽640,311 640,471 
其他12,072 10,883 
812,766 819,130 
$3,604,704 3,492,395 








見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

SJW集團及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資本化和負債
大寫：
股東權益：
普通股，$0.001面值；授權70,000,000股份；已發行和流通股30,315,2652022年9月30日及30,181,3482021年12月31日
$30 30 
額外實收資本614,226 606,392 
留存收益435,856 428,260 
累計其他綜合收益(765)(163)
股東權益總額1,049,347 1,034,519 
長期債務，減少流動部分1,453,748 1,492,935 
2,503,095 2,527,454 
流動負債：
信用額度199,170 62,996 
長期債務的當期部分4,340 39,106 
應計地下水開採費、購水費和電費27,694 17,200 
應付帳款29,765 30,391 
應計利息17,905 14,174 
應計工資總額11,524 11,583 
應付所得税3,859 — 
其他流動負債24,453 27,821 
318,710 203,271 
遞延所得税208,130 200,451 
建築方面的進展140,842 130,693 
在建設援助中的貢獻319,866 316,479 
退休後福利計劃89,610 89,998 
其他非流動負債24,451 24,049 
承付款和或有事項
$3,604,704 3,492,395 









見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
數量
股票		金額
餘額，2021年12月31日30,181,348 $30 $606,392 $428,260 $(163)$1,034,519 
淨收入— — — 3,737 — 3,737 
投資未實現虧損，扣除税收優惠淨額#美元67
— — — — (181)(181)
基於股票的薪酬— — 1,552 (20)— 1,532 
發行限制性和遞延股票單位37,879 — (1,269)— — (1,269)
員工購股計劃17,918 — 1,049 — — 1,049 
普通股發行成本— — (87)— — (87)
已支付股息($0.36每股)
— — — (10,882)— (10,882)
餘額，2022年3月31日30,237,145 30 607,637 421,095 (344)1,028,418 
淨收入— — — 11,558 — 11,558 
投資未實現虧損，税後淨額為#美元0
— — — — (248)(248)
基於股票的薪酬— — 1,041 (23)1,018 
發行限制性和遞延股票單位10,529 — (6)— — (6)
普通股發行成本— — (6)— — (6)
已支付股息($0.36每股)
— — — (10,889)— (10,889)
餘額，2022年6月30日30,247,674 30 608,666 421,741 (592)1,029,845 
淨收入— — — 25,034 — 25,034 
投資未實現虧損，扣除税收優惠淨額#美元154
— — — — (173)(173)
基於股票的薪酬— — 1,398 (23)— 1,375 
發行限制性和遞延股票單位1,316 — 13 — — 13 
員工購股計劃18,667 — 1,042 — — 1,042 
普通股發行，扣除成本47,608 — 3,107 — — 3,107 
已支付股息($0.36每股)
— — — (10,896)— (10,896)
餘額，2022年9月30日30,315,265 $30 $614,226 $435,856 $(765)$1,049,347 












見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
數量
股票		金額
餘額，2020年12月31日28,556,605 $29 $510,158 $408,037 $(1,064)$917,160 
淨收入— — — 2,616 — 2,616 
投資未實現收入，税後淨額為#美元14
— — — — 38 38 
基於股票的薪酬— — 1,280 (32)— 1,248 
發行限制性和遞延股票單位30,547 — (964)— — (964)
員工購股計劃18,235 — 1,026 — — 1,026 
普通股發行，扣除成本1,184,500 1 66,895 — — 66,896 
已支付股息($0.34每股)
— — — (9,724)— (9,724)
餘額，2021年3月31日29,789,887 30 578,395 400,897 (1,026)978,296 
淨收入— — — 20,775 — 20,775 
投資未實現收益，税後淨額為#美元39
— — — — 107 107 
基於股票的薪酬— — 791 (28)— 763 
發行限制性和遞延股票單位15,040 — (9)— — (9)
普通股發行，扣除成本— — (120)— — (120)
已支付股息($0.34每股)
— — — (10,133)— (10,133)
餘額，2021年6月30日29,804,927 30 579,057 411,511 (919)989,679 
淨收入— — — 19,068 — 19,068 
投資未實現虧損，扣除税收優惠淨額#美元4
— — — — (12)(12)
基於股票的薪酬— — 1,130 (29)— 1,101 
發行限制性和遞延股票單位186 — 14 — — 14 
員工購股計劃17,069 — 1,000 — — 1,000 
已支付股息($0.34每股)
— — — (10,139)— (10,139)
餘額，2021年9月30日29,822,182 $30 $581,201 $420,411 $(931)$1,000,711 


















見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7

SJW集團及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動：
淨收入$40,329 42,459 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷79,862 71,912 
遞延所得税7,135 4,140 
基於股票的薪酬3,991 3,201 
建設期間使用的股權資金撥備(1,324)(1,490)
出售非公用事業物業和德克薩斯水務聯盟的收益(5,532)(3,000)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款和應計未開單公用事業收入(22,511)(19,647)
應付帳款和其他流動負債(1,475)3,697 
應計地下水開採費、購水費和電費10,494 9,846 
應收和應付税款及其他應計税款(1,851)832 
退休後福利(2,719)265 
監管資產和負債，不包括所得税臨時差額、淨額和退休後福利21,776 (12,418)
預付服務特許權付款(1,600)— 
其他變更，淨額2,774 458 
經營活動提供的淨現金129,349 100,255 
投資活動：
公用事業工廠的新增項目：
公司出資(160,515)(169,238)
協助建造工程的貢獻(17,773)(12,520)
房地產投資的附加值(610)(606)
退役公用事業裝置的付款，扣除打撈後的淨額(2,432)(3,535)
出售非公用事業物業和德克薩斯水務聯盟的收益310 3,000 
商業收購付款(433)— 
用於投資活動的現金淨額(181,453)(182,899)
融資活動：
信用額度借款152,655 67,099 
按信用額度償還貸款(16,481)(120,120)
長期借款15,000 137,000 
償還長期借款(87,757)(52,700)
普通股發行，扣除發行成本3,107 66,775 
已支付的股息(32,667)(29,996)
為協助建造工程而收取的墊款及供款21,593 23,585 
建築墊款的退還(2,177)(2,179)
其他變更，淨額(98)132 
融資活動提供的現金淨額53,175 89,596 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化1,071 6,952 
期初現金、現金等價物和限制性現金12,119 9,269 
現金、現金等價物和受限現金，期末13,190 16,221 
限制較少的現金，期末— 2,202 
期末現金和現金等價物$13,190 14,019 
期內支付的現金：
利息$42,473 39,533 
所得税572 7,643 
補充披露非現金活動：
增加公用事業廠的應計應付款$22,044 26,628 
開發人員安裝的公用事業屬性976 1,527 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

注1。一般信息
管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。
未經審核中期財務資料乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會頒佈的表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。SJW集團2021年年報10-K表格中的綜合財務報表附註應與未經審計的簡明財務報表一併閲讀。
SJW集團是一家控股公司，擁有五全資子公司：聖何塞水務公司(“SJWC”)，SJWNE LLC，SJWTX，Inc.，SJW置地公司和SJWTX控股公司。SJWNE LLC是康涅狄格州水務公司(“CTWS”)的控股公司，其全資子公司是康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)、緬因州水務公司(“緬因州水務”)、新英格蘭水務服務公司(“NEWUS”)和切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)，SJWC，康涅狄格州水務公司，SJWTX，Inc.以康涅狄格州水務公司(“CLWSC”)的身份開展業務，緬因州水務公司和新澤西州水務公司被稱為“水務公司”。SJW置地公司和切斯特房地產公司統稱為“房地產服務公司”。
收入
水的銷售是季節性的，受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大差異。由於水務業務的季節性，中期的經營業績並不代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高，此時用水量和銷售額較大，而在冬季月份收入較低，因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量，導致銷售額較低。
SJW集團的主要收入來源如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
與客户簽訂合同的收入$169,972 163,103 $440,406 422,545 
替代收入計劃，淨額3,172 2,216 (1,737)4,984 
其他餘額和備忘錄賬户，淨額1,857 639 6,719 3,637 
其他監管機制(494)(438)(260)(1,284)
租金收入1,474 1,403 4,196 4,067 
$175,981 166,923 $449,324 433,949 
房地產投資與非公用事業物業
截至2022年9月30日和2021年12月31日，房地產投資和非公用事業物業的主要組成部分如下： 
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地$12,615 12,615 
建築物和改善措施45,397 45,017 
小計58,012 57,632 
減去：累計折舊和攤銷16,855 15,951 
總計$41,157 41,681 
2021年10月29日，SJWC出售二位於加利福尼亞州聖何塞的非公用事業物業，價格為$13,150。SJW集團確認出售非公用事業物業的税前收益為7,230，在銷售費用為$277出售的其中一處物業，並賺取$5,442，在銷售費用為$178，在其他非公用事業物業上被推遲，等待加州公用事業公司
9

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

委員會對截至2021年12月31日止年度的檢討。2022年2月15日，CPUC的審查工作已經完成，5,442被確認為出售第二處非公用事業財產的收益。
SJW集團的前全資子公司德克薩斯水務聯盟有限公司於2017年被出售給Guadalupe-Blanco River Authority(“GBRA”)。與GBRA的銷售協議包括一筆預扣金額#美元。3,000將於2021年6月30日支付給SJW集團，在某些條件下可予扣減。SJW集團於2021年6月29日從GBRA收到了未減少的預提金額，並確認了銷售的税前收益為1美元。3,000.
公允價值計量
截至2022年9月30日，以下工具在SJW集團的簡明綜合資產負債表上未按公允價值計量，但要求披露其公允價值：現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款。截至2022年9月30日，這類工具的估計公允價值與其在簡明綜合資產負債表上報告的賬面價值大致相同。這類金融工具的估計公允價值是根據估計未來現金流量的現值採用收益法確定的。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，估值技術沒有變化。這些工具的公允價值將被歸類為公允價值等級中的第二級，但現金和現金等價物除外，它們將被歸類為第一級。
SJW集團長期債務的公允價值約為1,247,530及$1,651,825分別於2022年9月30日和2021年12月31日，並使用貼現現金流分析，基於相同期限和公司信用的類似金融工具的當前利率確定。長期債務的賬面價值為$1,458,088及$1,532,041分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。長期債務的公允價值將被歸類為公允價值等級中的第二級。
CTW根據補充高管退休計劃和退休合同提供的額外退休福利由一家拉比信託持有的投資資產提供資金。拉比信託基金的貨幣市場基金、共同基金和固定收益投資的公允價值為#美元。2,790及$3,797分別截至2022年9月30日和2021年12月31日，並被歸類為公允價值層次結構中的第一級。
每股收益
基本每股收益的計算方法是普通股股東的可用收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法為普通股股東的可用收入除以普通股的加權平均數，包括已發行的普通股和根據SJW集團長期激勵計劃(經修訂，“激勵計劃”)授予的限制性普通股可能發行的股份、根據通過與CTWS的業務合併假設的業績股票計劃可能發行的股份，以及根據員工購股計劃(“ESPP”)可能發行的股份。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，2,416和1,558反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。截至2022年和2021年9月30日的9個月，18,240和14,441反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。

10

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

注2.監管事項
截至2022年9月30日和2021年12月31日，監管資產淨額由以下內容組成：
2022年9月30日2021年12月31日
監管資產：
所得税臨時差額，淨額$33,811 22,420 
退休後養老金和其他退休後福利64,934 62,197 
業務組合債務溢價，淨額18,031 19,937 
平衡賬户和備忘錄賬户，淨額22,583 38,334 
水價調整(2,800)2,588 
其他，淨額10,124 9,145 
監管總資產，簡明合併資產負債表中的淨額146,683 154,621 
減去：當前監管資產，淨額738 2,629 
監管總資產，淨額，減去流動部分$145,945 151,992 
截至2022年9月30日和2021年12月31日，SJW集團的監管資產淨額主要包括退休後養老金和其他醫療福利的未到位金額，以及業務組合債務保費淨額。在2022年9月30日和2021年12月31日，未賺取回報的監管資產的淨額，無論是通過監管資產/負債的利息計算，還是作為按允許回報率計算的利率基礎的組成部分，為#美元。86,113及$84,887，分別為。
結算表和備忘錄賬目
SJWC建立了平衡賬户，以跟蹤與費用變化相關的少收或多收，以及CPUC為抵消這些費用變化而授權的收入。SJWC還設有備忘錄賬户，以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準有關的某些不可預見的水質支出、能源效率、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。蒙特利水務收入調整機制(“MWRAM”)跟蹤通過分級容積率實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率將獲得相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。節約用水備忘錄賬户(“WCMA”)使SJWC能夠跟蹤因節約用水和相關的用水量減少而導致的銷售減少造成的收入損失(扣除相關的水成本)。SJWC將損失的收入記錄在WCMA餘額賬户中。收取的乾旱附加費被用來抵消WCMA追蹤的收入損失。2022年10月11日，CPUC發佈了第22-10-005號一般差餉案件決定，批准追回$18,174在平衡和客户的備忘錄帳户。
11

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

記錄到監管資產的餘額和備忘錄賬户，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨額如下：
 截至2022年9月30日的三個月截至2021年9月30日的三個月
期初餘額監管資產增加(減少)退款(收款)調整期末餘額期初餘額監管資產增加(減少)退款(收款)調整期末餘額
收入賬户：
MWRAM$21,096 1,381 — 22,477 $15,278 363 — 15,641 
WCMA(14,961)3,868 (8,708)(19,801)668 — — 668 
資本成本備忘錄帳户(1,568)(8)— (1,576)(1,562)— — (1,562)
所有其他人417 590 — 1,007 (1,164)397 — (767)
總收入賬户4,984 5,831 (8,708)2,107 13,220 760 — 13,980 
成本回收賬户：
供水成本11,111 391 — 11,502 9,895 388 — 10,283 
養老金5,069 59 — 5,128 4,210 366 — 4,576 
水力發電研究、開發和示範備忘錄帳户(“PRVMA”)
543 3 (106)440 928 — (121)807 
新冠肺炎災難性事件備忘錄賬户(CEMA)2,586 420 — 3,006 2,618 567 — 3,185 
所有其他人479 (79)— 400 446 — — 446 
總成本回收賬户19,788 794 (106)20,476 18,097 1,321 (121)19,297 
總計$24,772 6,625 (8,814)22,583 $31,317 2,081 (121)33,277 
 截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
期初餘額監管資產增加(減少)退款(收款)調整期末餘額期初餘額監管資產增加(減少)退款(收款)調整期末餘額
收入賬户：
MWRAM$16,866 5,610 1 22,477 $12,077 3,563 1 15,641 
WCMA3,534 2,768 (26,103)(19,801)666 — 2 668 
資本成本備忘錄帳户(1,563)(13)— (1,576)(1,561)(1)— (1,562)
所有其他人(386)1,392 1 1,007 (1,139)369 3 (767)
總收入賬户18,451 9,757 (26,101)2,107 10,043 3,931 6 13,980 
成本回收賬户：
供水成本10,545 957 — 11,502 8,123 2,159 1 10,283 
養老金4,941 187 — 5,128 3,478 1,098 — 4,576 
PRVMA
707 5 (272)440 1,108 — (301)807 
CEMA3,245 (239)— 3,006 2,266 919 — 3,185 
所有其他人445 (45)— 400 445 1 — 446 
總成本回收賬户19,883 865 (272)20,476 15,420 4,177 (300)19,297 
總計$38,334 10,622 (26,373)22,583 $25,463 8,108 (294)33,277 
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SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

現時一般差餉個案中未包括在追討或退款範圍內的所有結餘賬户及備忘錄賬户，將由消費者委員會在下一次一般差餉個案中，或在個別賬户結餘達到2%的授權收入，以最先發生者為準。

注3.大寫
於2021年11月17日，SJW集團與J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets，LLC及Wells Fargo Securities，LLC訂立股權分派協議(“股權分派協議”)，根據該協議，公司可發售及出售其普通股股份，每股$。0.001每股面值，不時在“市場上”發行，總銷售價格高達$100,000。截至2022年9月30日的三個月和九個月，SJW集團共發行和出售了47,608加權平均價為$的普通股66.26每股，並獲得約$3,107股權分派協議項下的淨收益。自股權分派協議訂立以來，SJW集團已發行及出售402,723加權平均價為$的普通股69.91淨收益總額為$27,360並有剩餘的$71,845根據股權分派協議發行成股份。
於2021年3月8日，SJW集團與摩根大通證券有限責任公司訂立承銷協議，作為承銷商(以下簡稱“承銷商”)的代表，該協議規定由SJW集團向承銷商發行及出售1,030,000我們普通股的股份，面值$0.001每股，在包銷的公開發行中(“發行”)。此次發行的股票以1美元的公開發行價出售。59.00每股。SJW集團還授予承銷商購買最多154,500增發普通股，已全部行使。本次發行於2021年3月11日結束，期權股票發行於2021年3月16日結束。SJW集團收到淨收益約為$66,775從發行和出售期權股票中扣除承銷折扣和佣金以及發售費用。

注4.銀行借款和長期負債
SJW集團的合同義務和承諾包括優先票據、銀行定期貸款、收入債券、國家循環基金貸款和其他義務。水務公司在某些建設項目上收到了客户的預付定金。預付定金的退還是各實體的義務。
短期融資協議
2022年8月2日，SJW集團、SJWC、SJWTX，Inc.和CTWS達成了一項美元300,000銀團信用額度協議(“信貸協議”)，由摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理(“JP摩根”)、富國銀行、全美銀行協會(作為文件代理)和一個銀行辛迪加簽署。信貸協議項下的借款收益將用於為現有債務、營運資金和一般企業用途進行再融資。信貸協議的到期日為2027年8月2日。
根據信貸協議的條款，SJW集團、SJWC、SJWTX，Inc.和CTWS中的每一個都是借款人，負有數項而不是連帶責任。每個借款人都有一項初始借款權利或昇華，可以根據信貸協議的規定不時地進行定期調整。每個借款人的初始昇華如下：
初始昇華
SJW集團$50,000 
SJWC140,000 
CTW90,000 
SJWTX公司20,000 
$300,000 
信貸協議項下的借款按替代基本利率(定義見信貸協議，下稱“ABR”)或經調整期限擔保隔夜融資利率(定義見信貸協議，下稱“SOFR”)計息。ABR借款(即按參考ABR確定的利率計息的借款)將按等於ABR加適用利率的年利率計息。SOFR借款(按SOFR確定的利率計息的借款)將按年利率計息
13

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

年利率等於SOFR加上適用的利率。適用的利率和定價根據借款人的信用評級而變化。
信貸協議包含慣常的陳述、擔保和違約事件，以及對這類貸款習慣的某些限制性契約，包括對債務、留置權、資產出售和根本變化的限制。信貸協議還包括一項金融契約，要求每個借款人將其融資的債務與資本比率維持在或低於該比率。70%.
本信貸協議取代了現有的$140,000SJWC和JP Morgan之間於2021年4月23日達成的信貸協議和現有的美元5,000SJWTX和JP Morgan於2021年4月23日簽署的信貸協議，由SJW Group作為擔保人，雙方於訂立信貸協議時終止，並將於2023年12月31日到期。此外，2022年8月2日，CTWS和國民銀行全國協會對經修訂和重述的循環信貸安排進行了第四次修改，修訂日期為2019年12月18日，據此將信貸承諾額從#美元減少。75,000至$10,000.
長期融資協議
2022年4月6日，緬因州水務與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議，根據現有的主貸款協議，該商業銀行於同日向緬因州水務發行了本金總額為#美元的本票。15,000以固定利率4.54%, due May 31, 2042. 這些票據是緬因州水務的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。 本票載有慣常的陳述和保證。 根據期票，緬因州水務必須遵守某些習慣性的肯定和否定公約，只要這些票據尚未兑現。 票據還會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。 借款收益於2022年5月13日收到。
2022年6月28日，康涅狄格州水務公司與紐約人壽保險公司的某些附屬公司簽訂了一項票據購買協議，根據協議，康涅狄格州水務公司出售本金總額為$25,000智能交通系統的4.712022系列高級票據百分比，2052年到期。票據購買協議預計將於2022年12月15日完成，並受慣例完成條件的限制。2022系列債券是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次，分別在每年的6月15日和12月15日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。康涅狄格州水務公司已同意在2022系列票據未償還期間遵守慣例的肯定和消極契約。2022系列票據也會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的2022系列票據立即到期和應付。
於2022年7月14日，SJWC與紐約人壽、大都會人壽、西北互惠人壽保險及John Hancock Life Insurance的若干聯屬公司(統稱“買方”)訂立票據購買協議，據此，公司將出售本金總額為$70,000智能交通系統的4.85P系列高級債券(“P系列債券”)的百分比。P系列債券是SJWC的無擔保債務，將於2053年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。只要P系列票據尚未發行，票據購買協議就包含了慣例的肯定和否定契約。P系列債券也會受到慣例違約事件的影響。在滿足通常的關閉條件後，關閉預計將於2023年1月進行。

注5.所得税
截至2022年9月30日的三個月和九個月，所得税支出為223及$3,658，分別為。截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為2,749及$5,159，分別為。實際綜合所得税率為1%和13分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的8%和11分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率較低，主要是由於中旅改變了關於非網絡資產維修扣除的税務會計方法。
在扣除國家税收(不包括利息和罰款)影響之前，SJW集團未確認的税收優惠，約為$8,937及$7,961分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。SJW集團預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
14

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。SJW集團已在其估計税務撥備中考慮了個人退休帳户對所得税的影響，並認為這不會對公司的年終税率產生實質性影響。

注6.承付款和或有事項
SJW集團面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方，或其任何物業為標的之待決法律程序，預期不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

注7.福利計劃
SJW集團為其符合條件的員工維護非供款固定收益養老金計劃。在2008年3月31日和2009年1月1日之前聘用的SJWC和CTWS員工有權根據員工的服務年限和薪酬享受養老金計劃下的福利。對於2008年3月31日或之後受僱的SJWC員工，福利是使用基於每位員工的薪酬積分和利息積分的現金餘額公式來確定的。在2012年3月1日之前聘用的某些CTWS員工，並在2013年合併到CTWS計劃中的計劃中，也有權獲得基於員工服務年限和薪酬的福利。在2009年1月1日或之後聘用的CTW員工有權獲得額外的1.5符合條件的薪酬的%支付給他們的公司贊助的儲蓄計劃。SJW集團沒有多僱主計劃。
此外，2008年3月31日之前受聘於SJWC的高級管理人員和2009年1月1日受聘於CTWS的高級管理人員有資格根據補充高管退休計劃和退休合同獲得額外的退休福利。在2008年3月31日或之後受聘的SJWC高級管理人員，有資格根據SJWC的現金餘額高管補充退休計劃獲得額外的退休福利。補充退休計劃和現金餘額高管補充退休計劃是非合格計劃，只有高級管理層和其他指定的管理層成員可以參與。SJW集團還根據僱主贊助的退休後福利為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利，這些福利不是養老金計劃。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，固定福利計劃和其他退休後福利的定期福利淨成本構成如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
服務成本$2,652 2,711 $7,956 8,134 
利息成本2,860 2,556 8,581 7,666 
預期資產收益率(5,044)(4,748)(15,132)(14,242)
未確認的精算損失1,182 1,788 3,546 5,362 
攤銷先前服務費用4 12 12 37 
總計$1,654 2,319 $4,963 6,957 
2022年，SJW集團預計將提供高達1美元的必要和可自由支配的現金捐助7,842養老金計劃和其他退休後福利。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，SJW集團賺取了2,577及$4,538分別是對此類計劃的貢獻。

注8.股權計劃
獎勵計劃允許SJW集團向為公司或任何母公司或子公司提供服務的員工、非僱員董事會成員或任何母公司或子公司的董事會、顧問和其他獨立顧問提供機會，獲得SJW集團的股權。SJW集團還維持與其收購CTWS相關的股票計劃，這些計劃不再授予新的股票獎勵。截至2022年9月30日，179,848股票可在歸屬已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位以及額外的612,738根據獎勵計劃，股票可用於獎勵發行。
15

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，計入額外實收資本和普通股的限制性股票和類似工具的收入和收益的補償成本摘要如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
計入收入的補償費用：
ESPP$184 176 $369 357 
限制性股票和遞延限制性股票1,214 954 3,622 2,844 
從收入中扣除的補償費用總額$1,398 1,130 $3,991 3,201 
ESPP收益$1,042 1,000 $2,091 2,026 
限制性股票和延期限制性股票
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，SJW集團根據獎勵計劃獲得1,723和1,134，分別，一年和三年基於服務的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為$62.56及$69.20分別為每單位。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，SJW集團根據獎勵計劃獲得45,726和46,567，分別，一年和三年基於服務的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為$65.31及$64.65分別為每單位。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，SJW集團根據獎勵計劃獲得2,193和0目標單位，分別是基於業績和基於市場的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為#美元69.70及$0.00分別為每單位。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，SJW集團根據獎勵計劃獲得35,846和30,641目標單位，分別授予基於業績和基於市場的限制性股票獎勵，加權平均授予日期公允價值為#美元70.31及$66.33分別為每單位。根據相對於目標業績指標的實際業績，可發行的股票數量可以在0%至150基於業績的限制性股票獎勵的目標股數的百分比，或介於0%和200基於市場的限制性股票獎勵的目標股票數量的%。
截至2022年9月30日，與限制性股票計劃和延期限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額為$5,660。這一成本預計將在加權平均期內確認1.78好幾年了。
員工購股計劃
SJW集團的ESPP記錄費用為$94及$276截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元91及$265分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。與截至2023年1月31日的半年度發售期間有關的未確認補償成本總額約為$131。這一成本預計將在2022年第四季度和2023年第一季度確認。

注9.分部和非課税業務報告
SJW集團是一家控股公司，擁有五子公司：(I)SJWC，一家經營受監管和非關税業務的水務公司；(Ii)CLWSC，一家位於德克薩斯州峽谷湖的受監管自來水公司，及其合併的非關税可變權益實體--Acequia水務公司；(Iii)SJW置地公司及其合併的可變權益實體，444 West Santa Clara Street，L.P.，經營商業建築租賃業務；(Iv)SJWNE LLC，CTWS及其子公司的控股公司，康涅狄格州水務公司、緬因州水務公司、新英格蘭水務服務公司和切斯特房地產公司，以及(V)SJWTX Holdings，Inc.成立的目的是對德克薩斯州的自來水公司業務進行公司重組。根據FASB ASC主題280-“部門報告”，SJW集團的可報告部門是根據首席運營決策者使用的信息確定的。SJW集團的首席運營決策者包括董事長總裁和首席執行官，以及他的高管人員。第一部分是通過SJW集團的子公司SJWC、康涅狄格水務、CLWSC、緬因州水務和NEWUS向其客户提供水務和與水務相關的服務，統稱為“水務服務”。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地產公司(Chester Realty，Inc.)進行的物業管理和投資活動，簡稱“房地產服務”。
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SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

下表列出了與SJW集團的可報告部門相關的信息，以及應報告部門內受監管和非關税業務活動的分佈。某些已分配資產，如商譽、收入和費用，已計入應報告分項金額。SJW集團的其他業務活動不包括在應報告類別中，包括在“所有其他”類別中。
 截至2022年9月30日的三個月
 水務服務房地產服務所有其他(1)SJW集團
 受監管免徵關税免徵關税免徵關税受監管免徵關税總計
營業收入$171,044 3,463 1,474 — 171,044 4,937 175,981 
運營費用134,739 2,092 975 573 134,739 3,640 138,379 
營業收入(虧損)36,305 1,371 499 (573)36,305 1,297 37,602 
淨收益(虧損)29,176 (10)367 (4,499)29,176 (4,142)25,034 
折舊及攤銷24,919 84 302 224 24,919 610 25,529 
長期債務利息和其他利息支出9,111 — — 5,079 9,111 5,079 14,190 
所得税撥備(福利)103 392 128 (400)103 120 223 
資產$3,498,396 5,302 43,017 57,989 3,498,396 106,308 3,604,704 
 截至2021年9月30日的三個月
 水務服務房地產服務所有其他(1)SJW集團
 受監管免徵關税免徵關税免徵關税受監管免徵關税總計
營業收入$162,352 3,168 1,403 — 162,352 4,571 166,923 
運營費用129,915 2,156 956 122 129,915 3,234 133,149 
營業收入(虧損)32,437 1,012 447 (122)32,437 1,337 33,774 
淨收益(虧損)20,625 879 294 (2,730)20,625 (1,557)19,068 
折舊及攤銷23,209 113 292 223 23,209 628 23,837 
長期債務利息和其他利息支出8,805 — — 4,730 8,805 4,730 13,535 
所得税撥備(福利)3,537 280 100 (1,168)3,537 (788)2,749 
資產$3,352,976 7,141 44,629 64,995 3,352,976 116,765 3,469,741 
 截至2022年9月30日的9個月
 水務服務房地產服務所有其他(1)SJW集團
 受監管免徵關税免徵關税免徵關税受監管免徵關税總計
營業收入$435,823 9,305 4,196 — 435,823 13,501 449,324 
運營費用355,620 7,868 2,799 2,444 355,620 13,111 368,731 
營業收入(虧損)80,203 1,437 1,397 (2,444)80,203 390 80,593 
淨收益(虧損)51,656 441 998 (12,766)51,656 (11,327)40,329 
折舊及攤銷73,888 2,821 903 730 73,888 4,454 78,342 
長期債務利息和其他利息支出27,676 — — 14,484 27,676 14,484 42,160 
所得税撥備(福利)4,844 398 341 (1,925)4,844 (1,186)3,658 
資產$3,498,396 5,302 43,017 57,989 3,498,396 106,308 3,604,704 
17

SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註--(續)
2022年9月30日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

 截至2021年9月30日的9個月
 水務服務房地產服務所有其他(1)SJW集團
 受監管免徵關税免徵關税免徵關税受監管免徵關税總計
營業收入$421,985 7,897 4,067 — 421,985 11,964 433,949 
運營費用343,965 5,467 2,718 2,307 343,965 10,492 354,457 
營業收入(虧損)78,020 2,430 1,349 (2,307)78,020 1,472 79,492 
淨收益(虧損)46,909 2,278 913 (7,641)46,909 (4,450)42,459 
折舊及攤銷68,913 332 872 670 68,913 1,874 70,787 
長期債務利息和其他利息支出25,323 — — 15,332 25,323 15,332 40,655 
所得税撥備(福利)8,001 665 305 (3,812)8,001 (2,842)5,159 
資產$3,352,976 7,141 44,629 64,995 3,352,976 116,765 3,469,741 
____________________
(1)截至2022年9月30日的9個月的“所有其他”類別，包括SJW集團、SJWNE LLC、CTWS和SJWTX Holdings，Inc.的獨立賬户。截至2022年9月30日的9個月裏，SJWTX Holdings，Inc.沒有任何活動。在截至2021年9月30日的9個月內，“所有其他”類別包括SJW集團、SJWNE LLC和CTWS的獨立賬户。
(2)截至2022年9月30日及2021年12月31日，本公司已就收購CTWS進行商譽分配，以二報告單位，康涅狄格州和緬因州，這兩個單位都聚集在受監管的水務服務報告部分。

注10.後續事件
消委會於2022年10月6日批准解決SJWC的一般差餉申請第21-01-003號(“2022年GRC”)，並於2022年10月11日發出第22-10-005號決定(“2022年GRC決定”)。SJWC獲得批准增加#美元25,074或6.03% in 2022, $12,955或2.94% in 2023, and $16,102或3.562024年。該應用程序包括恢復$的請求18,174從平衡和備忘錄賬户和授權中獲得$350,000資本預算。此外，它還進一步統一了授權用水量和實際用水量，特別是對商業客户的用水量，解決了供水組合的可變性，並在固定收費中提供了更大的收入回收。2022年批准的收入增長追溯至2022年1月1日生效。根據2022年GRC的決定，SJWC將提交建議函，以實施新的費率，並收回中期收入以及餘額和備忘錄賬户。
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
(除每股金額及其他註明外，以千元計)
本第2項的資料應與本10-Q表格第1項所載的財務資料及其附註，以及截至2021年12月31日的SJW集團10-K表格年報所載的簡明綜合財務報表及其附註，以及有關的“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”一併閲讀。
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來業績，這些陳述基於對SJW集團及其子公司和SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測，以及對SJW集團管理層的信念和假設。由於一些因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。有關此類前瞻性陳述的更多信息，包括可能影響我們實際結果的一些因素，請參閲我們在“前瞻性陳述”項下的披露，以及本表格10-Q中的其他部分，包括第二部分第1A項下的“風險因素”。

一般信息：
SJW集團是一家控股公司，擁有五家全資子公司：聖何塞水務公司(SJWC)、SJWNE LLC、SJWTX，Inc.、SJW置地公司和SJWTX控股公司。
SJWC是一家公用事業公司，為加利福尼亞州聖何塞大都市地區約139平方英里的約100萬人口提供約232,000個連接的供水服務。SJWC的主要業務包括水的生產、採購、儲存、淨化、分銷、批發和零售。SJWC在聖何塞和庫比蒂諾的部分城市以及坎貝爾、蒙特塞雷諾和薩拉託加市和洛斯加託斯鎮以及鄰近的非公司領土為客户提供供水服務，所有這些都位於加利福尼亞州的聖克拉拉縣。SJWC根據公認的供水公用事業方法向客户配水，包括從蓄水池抽水和從高海拔水庫重力供水。根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議，SJWC還提供免税服務。這些非關税服務包括供水系統運營、維護協議和天線場地租賃。
SJWC擁有公用事業財產，包括收費持有的土地、蓄水池、分流設施、水井、分配存儲，以及為客户提供服務所需的所有供水設施、設備、辦公樓和其他財產。根據加州公用事業守則第851條，除非獲得加州公用事業委員會(“CPUC”)的批准，否則不能處置目前用於提供公用事業服務的物業。
SJWC還擁有約234英畝的非公用事業財產，這些財產已被確定為不再使用，可用於提供公用事業服務。大部分物業位於毗鄰SJWC的各種分水嶺物業的山坡地區。
SJWNE LLC是康涅狄格州水務公司(“CTWS”)的控股公司。CTW總部設在康涅狄格州，是自來水公司的控股公司，為康涅狄格州和緬因州81個城市的約460,000人口提供約141,000個供水服務，在康涅狄格州索斯伯裏為3,000多個污水處理連接提供服務。CTWS持有的提供公用事業供水服務的子公司是康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)和緬因州水務公司(“緬因州水務”)。CTWS的其餘兩家子公司是康涅狄格州的房地產公司Chester Realty，Inc.和提供合同供水和下水道運營以及其他水相關服務的新英格蘭水務服務公司(“NEWUS”)。
CTWS子公司的財產包括土地、地役權、權利(包括水權)、建築物、水庫、自來水管道、水壩、水井、供水線、水處理廠、抽水站、輸配電總管以及用於在康涅狄格州和緬因州各地收集、淨化、儲存和分配水的其他設施和設備。在某些情況下，康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司是或可能是從鄰近公用事業公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX，Inc.，業務名稱為Canyon Lake Water Service Company(“CLWSC”)，是一家公用事業公司，為大約25,000個供水系統提供供水服務，為大約76,000人提供服務，併為大約900個廢水處理系統提供服務。CLWSC的服務範圍超過267平方英里，分佈在聖安東尼奧和德克薩斯州奧斯汀之間不斷增長的地區的班德拉、布蘭科、科馬爾、海斯、肯德爾、麥地那和特拉維斯縣。SJWTX，Inc.持有Acequia水務公司25%的股權。Acequia已被確定為ASC主題810範圍內的可變利益實體，SJWTX，Inc.是主要受益者。因此，Acequia已經與SJWTX，Inc.合併。SJWTX，Inc.正在進行公司重組，將受監管的業務與非關税業務分開
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活動。2021年11月，SJWTX控股有限公司(“SJWTX控股”)和德克薩斯水務運營服務有限責任公司(“TWOS”)成立，目的是對我們在德克薩斯州的水務組織進行公司重組。Twos是為非關税業務而創建的，由SJWTX Holdings全資擁有。SJWTX控股是SJW集團的全資子公司，註冊成立以持有SJWTX，Inc.和Twos的投資。此外，SJWTX Holdings打算在2022年底之前創建一家新的子公司，以持有未來的批發供水資產。
SJW置地公司和Chester Realty，Inc.在田納西州、加利福尼亞州和康涅狄格州擁有未開發的土地並運營商業建築。在截至2022年9月30日的9個月中，SJW置地公司和Chester Realty，Inc.擁有以下房地產：
    
截至2022年9月30日的9個月的百分比
房地產服務
描述位置種植面積平方英尺收入費用
倉庫建築田納西州諾克斯維爾30361,50052 %43 %
商業建築田納西州諾克斯維爾15135,00047 %56 %
未開發土地和停車場田納西州諾克斯維爾10不適用不適用不適用
未開發土地加利福尼亞州聖何塞101不適用不適用不適用
商業建築康涅狄格州克林頓229,0001 %1 %
商業建築康涅狄格州吉爾福德11,300— %— %

水務服務的業務戰略：
SJW集團將業務重點放在三個戰略領域：
(1)區域管制的水務業務；
(2)根據加州CPUC、康涅狄格州公用事業管理局(PURA)、得克薩斯州公用事業委員會(PUCT)和緬因州公用事業委員會(MPUC)制定的指導方針提供的地區性無税水公用事業相關服務；以及
(3)與區外供水和公用事業相關的服務。
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分，我們會不時考慮收購業務和資產的機會。然而，我們不能確定我們是否會成功地識別和完成與此類機會相關的任何戰略業務組合或收購。此外，執行我們的業務戰略將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預計與執行這一戰略相關的成本以及對被收購業務的任何整合都可能涉及重大成本、承擔與收購資產相關的某些已知和未知債務、轉移管理層的時間和資源、可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響、進入我們沒有或僅有有限直接經驗的市場，以及任何被收購公司的關鍵員工的潛在損失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們為業務融資的能力，影響我們對監管要求的遵守，並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現足以證明投資合理的銷售額、客户增長和預期盈利能力。我們在整合過程中遇到的任何困難，包括整合內部控制和財務報告所需的控制，都可能幹擾我們的運營，降低我們的運營利潤率，並對我們的內部控制產生不利影響。SJW集團不能確定任何交易會成功或不會對我們的經營業績或財務狀況造成實質性損害。
房地產服務：
SJW集團的房地產投資活動是通過SJW置地公司和切斯特房地產公司進行的。如上所述，SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有並經營土地和商業建築。SJW置地公司及Chester Realty，Inc.管理創收物業及其他物業，直至決定將出售該等物業所得款項再投資。

關鍵會計政策：
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們在2021年綜合財務報表和附註中使用和披露的會計政策，這些會計政策是根據
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會計原則被美國普遍接受，並作為我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的一部分，於2022年2月28日提交給美國證券交易委員會。
我們的關鍵會計政策在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包括的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述。我們的重要會計政策在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的2021年合併財務報表附註中進行了描述。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的關鍵或重大會計政策沒有任何變化。

運營結果：
水的銷售是季節性的，受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致客户的季節性用水量有很大差異。由於水務業務的季節性，中期的經營業績並不代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高，此時用水量和銷售額較大，而在冬季月份收入較低，因為氣温較低，降雨量增加，限制了用水量和銷售額。
概述
截至2022年9月30日的三個月，SJW集團的綜合淨收入為25,034美元，比2021年同期的19,068美元增加了5,966美元，增幅約為31%。截至2022年9月30日的三個月的綜合淨收入包括與SJWC啟動調查和解費用的命令有關的355美元的一次性影響。截至2022年9月30日的九個月，SJW集團的綜合淨收入為40,329美元，較2021年同期的42,459美元減少了2,130美元，降幅約為5%。2022年的綜合淨收入包括出售非公用事業物業的收益5,072美元，被與某些庫比蒂諾特許權資產折舊相關的一次性影響2,200美元以及與SJWC命令啟動調查和解費用以及某些遞延税項和收購相關税費的真實情況有關的1,196美元所抵消。
營業收入
 按部門劃分的營業收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
水務服務$174,507 165,520 $445,128 429,882 
房地產服務1,474 1,403 4,196 4,067 
$175,981 166,923 $449,324 433,949 
合併營業收入的變化是由於以下因素：
 截至三個月
9月30日，
2022 vs. 2021		九個月結束
9月30日，
2022 vs. 2021
增加/(減少)增加/(減少)
水務服務：
消費變化(包括未開賬單的公用事業收入)$(4,256)(3)%$(9,085)(2)%
客户數量增加842 1 %3,723 1 %
加息9,485 6 %22,172 5 %
德克薩斯州冬季風暴客户積分838 — %838 — %
平衡賬户和備忘錄賬户
蒙特利水收入調整機制(“MWRAM”)1,019 1 %2,047 1 %
節約用水備忘錄帳户(“WCMA”)3,868 2 %2,768 1 %
其他184 — %1,011 — %
其他監管機制(2,967)(2)%(8,466)(2)%
其他(26)— %239 — %
房地產服務71 — %128 — %
$9,058 5 %$15,375 4 %
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運營費用
 按細分市場劃分的運營費用
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
水務服務$136,831 132,071 $363,488 349,432 
房地產服務975 956 2,799 2,718 
所有其他573 122 2,444 2,307 
$138,379 133,149 $368,731 354,457 
合併業務費用的變化是由於以下因素：
 截至三個月
9月30日，
2022 vs. 2021		九個月結束
9月30日，
2022 vs. 2021
增加/(減少)增加/(減少)
制水費用：
地表水使用量的變化$(1,794)(1)%$(5,445)(2)%
使用方式的變化和新客户(6,044)(5)%(13,267)(4)%
購進自來水和地下水開採費、能源價格變動等生產費用，淨額9,250 7 %20,381 6 %
平衡賬户和備忘錄賬户成本回收87 — %1,257 1 %
制水總費用1,499 1 %2,926 1 %
行政和一般事務756 1 %4,387 1 %
餘額和備忘錄賬户成本回收440 — %2,055 1 %
維修696 1 %1,430 — %
財產税和其他非所得税229 — %1,453 1 %
折舊及攤銷1,692 1 %7,555 2 %
出售非公用事業物業的收益(82)— %(5,532)(2)%
$5,230 4 %$14,274 4 %
供水水源
SJWC的供水包括從聖克拉拉河谷水區(“河谷水”)購買的進口水，這些水是根據與2051年到期的山谷水簽訂的主合同條款購買的，來自水井的地下水，來自分水嶺徑流和引水的地表水，以及再生水。地表水是最便宜的水源。這些水源的水量的變化和變化會影響供水的總體組合，從而影響供水成本。此外，谷水公司還可隨時提高購水水價和地下水開採費。如果發生加價，SJWC將向CPUC提交建議函，尋求授權提高客户費率以抵消成本增加。由於SJWC在2022年10月6日的一般費率案裁決中採用了水成本平衡賬户，預計未來此類供水成本和費率變化將得到緩解。
我們目前正在加利福尼亞州經歷嚴重乾旱，預計這將對我們的供水來源產生重大影響。截至2022年10月1日，山谷水務公司的10個水庫的總容量約為17%，儲水量為92.77億加侖，是20年來同期平均水平的40%。山谷水務公司最大的水庫安德森水庫仍在排幹，用於大壩抗震改造工程。據山谷水公司報道，在2022年7月1日開始的本年度雨季中，聖何塞的降雨量為0.51英寸。在當前的雨季，SJWC的埃爾斯曼湖的降雨量為1.68英寸，而五年來的平均降雨量為0.04英寸。在正常的水文條件下，州和聯邦配水量約佔河谷水務年度總供水量的40%。截至2022年10月1日，山谷水務公司報告稱，國家水利工程的撥款為5%，即16.29億加侖，並已獲得額外的人類健康和安全用水撥款。美國填海局的撥款仍然只用於公共衞生和安全用水。河谷水務公司報告説，其亞硝化地下水銀行的儲量為產能的80%，即907.47億加侖，可用於與其他國有水務承包商進行調水。山谷水務公司還報告説，聖克拉拉平原1-9月受管理的地下水補給量是五年平均水平的112%。聖克拉拉平原的地下水位比2021年9月高出約21英尺。據山谷水務公司表示，預計到2022年底的地下水總儲存量將在山谷水務公司水資源短缺應急計劃的正常階段內。
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2022年10月1日，SJWC的埃爾斯曼湖含有6.79億加侖的水，其中約5.29億加侖可被釋放用於水生產中的處理和維持下游旁路流量調節要求。埃爾斯曼湖的這一流量佔五年平均水平的82%。與地下水或購買的水相比，當地地表水是一種成本較低的水源，其供應情況對SJWC的業務結果有很大影響。通常，SJWC將利用地表水和其地下水供應組合中的額外水，以補充從山谷水務進口的水。蒙得維納地表水處理廠第三季度的產量為13.4億加侖，是五年平均產量的88%。截至2022年第三季度，SJWC規模較小的薩拉託加水處理廠的產水量為4300萬加侖。薩拉託加水處理廠由於薩拉託加溪沒有徑流而停止服務，目前仍處於停產狀態。儘管如此，SJWC相信其各種其他供水來源將足以滿足客户在2022年剩餘時間內的需求。
2021年6月9日，山谷水務宣佈進入缺水緊急狀態，並要求其零售商在2019年用水量的基礎上減少15%的用水量。為了響應山谷水務公司宣佈乾旱緊急狀態並呼籲保護水資源，SJWC向CPUC提出申請，啟動其規則14.1條水資源短缺應急計劃的第三階段。與最近的乾旱一樣，目前的限制集中在户外用水量上，户外用水量通常佔住宅客户用水量的一半。這些限制包括限制澆水的日期和次數，使用飲用水清洗建築物和其他不透水的表面，除非是為了保護公眾健康和安全，以及在可測量的降雨量期間和48小時後不得進行室外澆水。
康涅狄格州水務公司的水源因各個系統而異，但總體來説，大約80%的總可靠產量來自地表水供應，20%來自水井。此外，康涅狄格州水務公司與康涅狄格州中南部地區水務局和大都會地區水務局簽訂了供水補充協議，分別於2058年和2053年到期。
中水自來水公司的供水包括來自水井的地下水，以及從當地水務機構購買的經過處理和未經處理的原水。CLWSC與GBRA有長期協議，這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同，每年為CLWSC提供總計7650英畝英尺的峽谷湖水，價格可能由GBRA定期調整。CLWSC還與科羅拉多河下游管理局(LCRA)和西特拉維斯公用事業局(WTPUA)簽訂了原水供應協議，分別於2059年和2046年到期，每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河供應350英畝英尺的水，價格可能由這兩個機構定期調整。位於科馬爾三位一體地下水保護區的生產井，是三位一體含水層的受監管部分，根據使用情況徵收地下水泵税。
緬因州水務公司的水源在不同的系統中有所不同，但總體來説，大約90%的總可靠產量來自地表水供應，10%來自水井。緬因州水務與肯納貝克水區的供水協議將於2040年到期。
下表顯示了水務公司供水來源的變化，單位為百萬加侖：
 截至9月30日的三個月，增加/
(減少)		佔總變更的百分比截至9月30日的9個月，增加/
(減少)		佔總變更的百分比
2022202120222021
購買的水7,098 5,703 1,395 9 %16,136 15,601 535 1 %
地下水4,870 6,283 (1,413)(9)%13,790 16,850 (3,060)(8)%
地表水2,866 3,113 (247)(2)%8,153 6,947 1,206 3 %
再生水322 341 (19)— %694 669 25 — %
15,156 15,440 (284)(2)%38,773 40,067 (1,294)(4)%
供水來源結構的變化與制水費用的變化是一致的。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月內，SJWC的下落不明水量分別約佔總產量的8.6%和6.9%。下落不明的水量估計是基於過去經驗的結果和流經系統的影響，部分被SJWC的主要替換和減少缺水計劃所抵消。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月內，CTW的未計入水量分別約佔總產量的14.2%和14.6%。下落不明水量估計是基於過去經驗的結果和流經CTWS系統的流量的影響，未根據任何所需的系統沖洗進行調整，部分被水基礎設施保護調整和水基礎設施附加費主要替換計劃和減少缺水計劃所抵消。
制水費用
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的制水費用發生變化，主要原因是購買水、地下水開採、
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能源費用和其他生產費用被客户用水量的減少和SJWC可用的地表水增加所抵消。從2022年7月1日起，山谷水務公司將購買水的單價提高了約14%，地下水開採費用提高了約15%。
其他運營費用
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，不包括水生產費用的運營費用增加了3731美元。增加的主要原因是，由於公用事業工廠的增加，折舊和攤銷增加了1692美元，行政和一般費用增加了1196美元，主要是由於勞動力的增加，以及維護費用增加了696美元。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，不包括水生產費用的運營費用增加了11,348美元。這一增長主要是由於公用事業工廠增加導致折舊和攤銷增加7,555美元，以及與庫比蒂諾資產相關的真實情況，以調整特許權期限內的使用壽命，行政和一般費用增加6,442美元，主要是由於勞動力增加以及成本回收平衡和備忘錄賬户的變化，公用事業工廠增加帶來的收入以外的税收增加1,453美元，以及維護費用增加1,430美元，但被出售加利福尼亞州空置土地和德克薩斯州非公用事業物業的收益部分抵消。
其他(費用)收入
截至2022年9月30日的三個月，與2021年同期相比，其他(支出)收入的變化主要是由於借款增加和短期借款利率上升導致信貸額度利息增加，但被養老金非服務成本的減少部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月，與2021年同期相比，其他(支出)收入的變化主要是由於GBRA為出售TWA而釋放的預提金額帶來的銷售税前收益3,000美元，以及退休計劃資產回報的減少，但被養老金非服務成本的減少部分抵消。
所得税撥備
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別減少了2526美元和1501美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出減少，主要是由於不同的税目，以及截至2022年9月30日的九個月收入減少。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的有效綜合所得税税率分別為1%和13%，截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的有效綜合所得税税率分別為8%和11%。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率較低，主要是由於華僑銀行改變了與非網絡資產維修扣除相關的税務會計方法。
2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。SJW集團已在其估計税務撥備中考慮了個人退休帳户對所得税的影響，並認為這不會對公司的年終税率產生實質性影響。
監管和差餉
SJW集團幾乎所有的運營收入都來自以子公司各自的州公用事業委員會批准的價格出售水。州公用事業委員會制定的費率旨在提供足夠的收入，以收回運營費用，並有機會實現特定的普通股回報率。利率決定的時機可能會對運營結果產生影響。
另請參閲注2“簡明合併財務報表附註”。
加州監管事務
SJWC於2021年1月4日提交一般差餉申請第21-01-003號(“2022年GRC”)，請求授權在2022年增加收入51,585元或13.35%，2023年增加16,932元或3.88%，及2024年增加19,195元或4.24%。申請包括要求從餘額賬户和備忘錄賬户追回18 499美元，核準435 000美元的資本預算，進一步調整實際用途和核定用途，並在服務費中轉向更多的税收。由於CPUC決定的延遲，SJWC於2021年12月30日通過第573號通知函獲得批准，自2022年1月1日起實施臨時費率。臨時費率的授權允許SJWC追溯適用於2022年1月1日的最終決定。批准的臨時匯率被設定為與現行匯率相等，以避免客户混淆和短期賬單變化。SJWC和公眾倡導辦公室於2022年2月4日提交了一份修訂的和解協議，解決了訴訟中的所有問題，供CPUC審議和通過。和解協議在三年期間增加了54 131美元的收入，2022年增加了25 074美元，並從餘額和備忘錄賬户中收回了18 174美元。和解協議承認有必要繼續投資供水系統，以提供安全可靠的水
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服務，為三年期350 000美元的資本預算提供授權。此外，它還進一步統一了授權用水量和實際用水量，特別是對商業客户的用水量，解決了供水組合的可變性，並在固定收費中提供了更大的收入回收。CPUC於2022年10月6日批准和解，並於2022年10月11日發佈第22-10-005號決定(“2022年GRC決定”)。根據2022年GRC的決定，SJWC將提交建議函，以實施新的費率，並收回中期收入以及餘額和備忘錄賬户。
2021年5月3日，SJWC提交了第21-05-004號申請，請求授權調整2022年1月1日至2024年12月31日期間的資金成本。該請求尋求在2022年增加6418美元的收入或1.61%的收入。申請還提出了8.11%的回報率，從目前的7.64%增加，平均債務成本利率從6.20%下降到5.48%，股本回報率從目前的8.90%增加到10.30%。此外，該請求尋求將SJWC目前授權的約47%債務和53%股權的資本結構調整為約45%債務和55%股權。如果獲得批准，新的税率預計將在2022年第四季度生效。
2019年12月6日，SJWC提交了第19-12-002號申請，要求在其服務區域內部署先進計量基礎設施(AMI)。2021年8月5日，向CPUC提交了一份各方和解協議，供其通過，該協議將授權在2022年GRC要求的資本預算之外部署AMI。批准和解協議的最終決定於2022年6月10日發佈。
SJWC於2022年5月24日提交第577號建議書，要求從2022年7月1日起將收入要求增加24,331美元或5.9%，以抵消從水批發商購買飲用水水費、地下水開採費和從水批發商購買再生水費的增加。第577號建議函於2022年6月30日獲得批准。
2022年10月12日，SJWC根據2022年GRC的決定提交了第581號建議函，要求收回18,174美元的餘額和備忘錄賬户。這份申請在CPUC面前懸而未決。
2022年10月12日，SJWC提交了第582號建議函，要求退還截至2022年8月31日在WCMA和節水費用備忘錄賬户(WCEMA)積累的19,921美元。這筆退款將抵銷第581號通知函要求的18 174美元，從而向客户淨退款1 747美元。將這兩個餘額相互抵銷，可以立即恢復餘額和備忘錄賬户，並減少客户賬單上的混亂。第581號和第582號建議函的批准都是以這一方法為條件的，目前正等待CPUC的批准。
2022年10月13日，SJWC提交了第583號建議函，根據2022年GRC的決定，將收入要求增加25,074美元或6%，並實施新的水價。該申請預計將於2022年11月1日生效，等待CPUC的批准。
康涅狄格州監管事務
2021年10月26日，康涅狄格州水務公司申請將已完成項目的水利基礎設施保護調整(WICA)增加約21,746美元。其中許多項目是Pura在Rate案中沒有考慮的項目，因為程序中的形式資本增加的最後期限。2021年12月22日，普拉批准在所有康涅狄格州水務客户的賬單上增加2.44%的WICA附加費，包括前雅芳水務公司和遺產村水務公司的客户，從2022年1月1日起生效，預計將產生約2,581美元的額外收入。2022年2月14日，康涅狄格州水務公司向普拉提交了2021年WICA和解文件。這項對賬於2022年3月16日經普拉批准，有效期為12個月，自2022年4月1日起生效，以0.02%的信用額度取代了即將到期的2020年對賬附加費0.07%。因此，自2022年4月1日起生效的WICA淨附加費為2.35%。
2022年2月28日，康涅狄格州水務公司提交了2021年水價調整機制(WRA)。該機制根據公司最近的費率案例對2021年的收入進行對賬。2021年WRA於2022年3月30日獲得Pura批准，自2022年4月1日起生效，有效期為12個月，對客户賬單徵收2.85%的附加費，以彌補2021年的收入缺口。
2022年4月26日，康涅狄格州水務公司在已完成的項目中申請WICA增加9,779美元。普拉於2022年6月22日批准了該公司的申請。截至2022年7月1日，WICA的累計費用為3.26%，每年收取3448美元。
2022年6月17日，康涅狄格州水務公司向普拉提交了一份申請，要求批准發行金額為25,000美元的無擔保票據。這些票據的利率為4.71%，預計將於2022年12月15日結束。普拉於2022年8月10日收到了批准申請的決定。
德克薩斯州監管機構 事務
CLWSC於2022年1月31日向國家科工委提交了其峽谷湖水系2022年直通水費真實報告，案卷編號為53173。PUCT修改了WPC公式，從而產生了新的使用率
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從每千加侖0.7美元漲到0.9美元。新的使用率於2022年3月1日生效。2022年5月10日，PUCT批准了真實報告，2022年5月24日，CLWSC獲得了新關税的批准。
CLWSC於2022年6月29日向PUCT提交了其肯德爾西部系統的2022年WPC真實報告，案卷編號為53751。CLWSC要求將WPC的價格從每千加侖2.39美元提高到3.69美元。2022年10月1日，WPC將價格從每千加侖2.39美元提高到2.56美元。
緬因州監管事務
比德福德中美合作所部門批准的費率由2022年4月5日規定的協議批准，該協議授權費率增加6,313美元，即72.5%，於2022年7月1日生效。中美合作所飲用水水源中心於2022年6月16日開始供水系統。
2022年2月28日，緬因州水務公司在卡姆登-羅克蘭、自由港、米利諾基特和奧克蘭四個地區提出了普遍加價請求。這四份申請總共要求532美元的新收入，並尋求重置所有四個部門的WISC。這四起案件雖然是單獨立案，但正在共同進行裁決程序。歐盟委員會在這些文件中的決定預計將在2022年第四季度做出。

流動性：
經營活動現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，SJW集團從運營中產生的現金流約為129,300美元，而2021年同期為100,300美元。營運現金流量主要由產生收入活動的淨收入所產生，經摺舊及攤銷的非現金開支、遞延所得税、股票薪酬、建築期間使用的權益基金撥備、出售資產的損益及營運資金項目的變動而調整。來自業務的現金流增加了大約29,000美元。這一增加是下列因素綜合作用的結果：(1)監管資產增加34 200美元，主要原因是確認結餘和備忘錄賬户；(2)經非現金項目調整後的一般週轉資本和淨收入增加5 200美元，但因(3)支付以前開具發票和應計的款項，包括應計生產成本，減少4 500美元；(4)退休後福利付款增加3 000美元；(5)因應收賬款餘額增加而減少2 900美元。
截至2022年9月30日，水務公司壞賬沖銷不到總收入的1%，與2021年9月30日持平。截至2022年2月1日，加利福尼亞州因客户不付款而暫停供水服務中斷的剩餘州行政命令到期。不能保證各自的州監管機構不會恢復此類命令。管理層認為，由於再次允許切斷服務以減少拖欠款項，其應收賬款的收款率將逐漸恢復到大流行病爆發前的水平。2022年2月3日，SJWC通過加州水和廢水拖欠付款計劃收到9,757美元，以緩解截至2021年6月30日逾期60天以上的客户拖欠款項。賬單信用被用於仍未償還的客户賬户，超過的3,272美元退還給加利福尼亞州。正在記錄某些剩餘逾期賬户的財務影響，以供今後通過費率制定過程進行回收。不能保證這樣的回收會得到各自的州監管公用事業委員會的批准。
投資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，SJW集團使用的投資活動現金流約為181,500美元，而2021年同期為182,900美元。SJW集團使用了大約：(1)160,500美元現金用於公司資金資本支出，(2)17,800美元用於開發商資金資本支出，(3)2,400美元用於公用事業廠退休。
水務服務公司2022年的預算資本支出預計約為223,000美元，其中不包括由客户繳費和墊款提供資金的資本支出。截至2022年9月30日，已投資約160,500美元，佔22.3萬美元的72%。
水務服務的資本支出是與現有設施的正常升級和擴建以及為遵守環境法規而發生的。在未來五年內，水務公司預計將產生約130萬美元的資本支出，其中包括更換水管和總水管以及維護供水系統。這一數額中的很大一部分有待未來各自的州公用事業監管委員會批准。資本支出具有提高公用事業廠費率的效果，水務公司在此基礎上賺取回報。水務服務由於預期服務需求、天氣模式、政府機構的行動和總體經濟狀況的變化，實際資本支出可能與其預測的不同。公用事業廠正常增加的總容量
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超過公司出資增加的新設施建設，資金來自開發商的預付款和幫助建設的捐款。
自來水公司的配水系統是從20世紀初到今天建造的。更新和現代化的支出水平將在部件使用年限結束時發生。在大多數情況下，由於貨物和服務成本的增加以及監管的加強，重置成本將大大超過報廢資產的原始安裝成本。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額比上年同期減少了約36,400美元，這主要是由於(1)長期債務借款減少和對長期債務的支付增加導致淨收益減少157,100美元，(2)上一年我們的普通股發行淨收益減少63,700美元，(3)支付給股東的股息增加2,700美元，被(4)淨借款和我們信用額度的償還增加189,200美元所抵消。

資金來源：
SJW集團為未來的建設項目提供資金和維持股息支付的能力取決於其維持或增加內部產生的資金和吸引外部融資的能力。未來收益水平和運營相關現金流在很大程度上取決於監管程序的時機和結果。
短期融資協議
SJW集團及其子公司有無擔保信貸額度協議，其中借款用於長期資本支出融資、營運資本和一般企業用途。
截至2022年9月30日的信貸額度協議摘要如下：
到期日線路限制未付金額未使用的部分
銀團信貸協議：2027年8月2日
SJW集團$50,000 — 50,000 
SJWC140,000 95,000 45,000 
CTW90,000 56,000 34,000 
SJWTX公司20,000 1,500 18,500 
銀團信貸協議總額300,000 152,500 147,500 
CTW信貸協議2023年12月14日10,000 6,670 3,330 
CTW信貸協議May 15, 202540,000 40,000 — 
$350,000 199,170 150,830 
2022年8月2日，SJW集團、SJWC、SJWTX，Inc.和CTWS與摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理(“JP摩根”)、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為文件代理(National Association)和一個銀行辛迪加簽訂了一項300,000美元的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議項下的借款收益將用於為現有債務、營運資金和一般企業用途進行再融資。信貸協議的到期日為2027年8月2日。
根據信貸協議的條款，SJW集團、SJWC、SJWTX，Inc.和CTWS中的每一個都是借款人，負有數項而不是連帶責任。每個借款人都有一項初始借款權利或昇華，可以根據信貸協議的規定不時地進行定期調整。每個借款者的初始昇華如上表所示。
信貸協議項下的借款按替代基本利率(定義見信貸協議，下稱“ABR”)或經調整期限擔保隔夜融資利率(定義見信貸協議，下稱“SOFR”)計息。ABR借款(即按參考ABR確定的利率計息的借款)將按等於ABR加適用利率的年利率計息。SOFR借款(即按SOFR參考確定的利率計息的借款)將按相當於SOFR加適用利率的年利率計息。適用的利率和定價取決於借款人的信用評級。
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信貸協議包含慣常的陳述、擔保和違約事件，以及對這類貸款習慣的某些限制性契約，包括對債務、留置權、資產出售和根本變化的限制。信貸協議還包括一項金融契約，要求每個借款人將其融資債務與資本比率維持在70%或以下。
本信貸協議取代了SJWC與JP Morgan於2021年4月23日簽訂的現有140,000美元信貸協議，以及SJWTX與JP Morgan於2021年4月23日簽訂、由SJW Group作為擔保人的現有5,000美元信貸協議，兩者均於訂立信貸協議時終止，並將於2023年12月31日到期。此外，2022年8月2日，CTWS和國民銀行全國協會對修訂後的循環信貸安排進行了第四次修改，修訂日期為2019年12月18日，據此將信貸承諾從75,000美元減少到10,000美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，信貸額度上的借款成本平均為2.79%，而2021年同期為1.34%。
SJW集團及其附屬公司的所有信貸額度均包含慣常陳述、擔保及違約事件，以及某些慣常適用於這類貸款的限制性契諾，包括對負債、留置權、收購及投資、限制性付款、資產出售及基本改變的限制。所有信貸額度還包括某些慣例金融契約，如融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率。截至2022年9月30日，SJW集團及其子公司遵守了其信用額度上的所有契約。
長期融資協議
SJW集團及其附屬公司的長期債務活動旨在為短期借款再融資、長期資本支出融資和營運資本以及即將到期的長期債務的再融資。
2022年4月6日，緬因州水務公司與一家商業銀行簽訂了一項信貸協議，根據現有的總貸款協議，該商業銀行於同日發行了本金總額為15,000美元的本票，本金總額為15,000美元，固定利率為4.54%，於2042年5月31日到期。 這些票據是緬因州水務的無擔保債務。利息在每年的1月、4月、7月和10月的20日每季度付息一次。 本票載有慣常的陳述和保證。 根據期票，緬因州水務必須遵守某些習慣性的肯定和否定公約，只要這些票據尚未兑現。 票據還會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。 借款收益於2022年5月13日收到。
2022年6月28日，康涅狄格州水務公司與紐約人壽保險公司的某些附屬公司簽訂了一項票據購買協議，根據協議，康涅狄格州水務公司出售了2052年到期的4.71%高級債券，本金總額為25,000美元。票據購買協議預計將於2022年12月15日完成，並受慣例完成條件的限制。2022系列債券是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次，分別在每年的6月15日和12月15日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。康涅狄格州水務公司已同意在2022系列票據未償還期間遵守慣例的肯定和消極契約。2022系列票據也會受到慣例違約事件的影響，違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的2022系列票據立即到期和應付。
於2022年7月14日，SJWC與紐約人壽、大都會人壽、西北互惠人壽保險及John Hancock Life Insurance的若干聯屬公司(統稱為“買方”)訂立票據購買協議，據此，公司將向買方出售本金總額為70,000美元的4.85釐P系列高級票據(“P系列票據”)。P系列債券是SJWC的無擔保債務，將於2053年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。只要P系列票據尚未發行，票據購買協議就包含了慣例的肯定和否定契約。P系列債券也會受到慣例違約事件的影響。在滿足通常的關閉條件後，關閉預計將於2023年1月進行。
SJW集團及其子公司的債務和信貸協議包含各種財務和其他契約。不遵守這些公約可能導致到期日期加快和協定終止。此外，信貸協議包含慣例陳述和擔保，並受到慣例違約事件的制約，這可能導致未償債務立即到期和應付。截至2022年9月30日，SJW集團及其子公司遵守了與其長期債務協議相關的所有公約。
股權融資安排
於2021年11月17日，SJW集團與J.P.Morgan Securities LLC、Janney Montgomery Scott LLC、RBC Capital Markets，LLC及Wells Fargo Securities，LLC(各自為“銷售代理”及統稱為“銷售代理”)訂立股權分派協議(“股權分派協議”)，據此，公司可發售及出售其
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普通股，每股面值0.001美元(“股票”)，不時在“市場”發行，總銷售價格高達100,000美元。根據股權分配協議，股票可以通過銷售代理進行交易，這些交易被認為是1933年證券法(經修訂)下第415條規定的“市場”發行，包括通過在紐約證券交易所的普通經紀商交易或以其他方式以銷售時的市場價格、與當時的市場價格相關的價格或按大宗交易的價格、或公司與銷售代理達成的其他協議進行的銷售。根據股權分派協議出售股份所得款項可用於收購融資、基礎設施改善及其他資本開支、償還債務或其他公司債務，以及於股權分派協議期限內有需要時用作營運資金。截至2022年9月30日止三個月及九個月，SJW集團共發行及出售47,608股普通股，加權平均價為每股66.26美元，並根據股權分派協議收取約3,107美元淨收益。自股權分派協議開始以來，SJW集團已發行及出售402,723股普通股，加權平均價為69.91美元，總收益淨額為27,360美元，根據股權分派協議，尚有71,845美元可發行為股份。
信用評級
資本和信貸市場的狀況或金融機構的實力可能會影響SJW集團利用其信貸額度、發行長期債務、出售股權或賺取利息收入的能力。此外，政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能會導致利率上升，這將增加SJW集團的資金成本。雖然我們獲得融資的能力仍將是一個風險，但我們相信，基於我們2022年和2021年的活動，我們將能夠獲得必要的外部資金來源，以實施我們未來正在進行的資本投資計劃。目前標準普爾對SJW集團的公司評級為A-，前景穩定，SJWC為A，前景穩定，CTWS為A-，前景穩定，康涅狄格水務為A-，前景穩定。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
SJW集團在正常業務過程中受到市場風險的影響，包括利率、養老金計劃資產價值和股票價格的變化。對利率變化的風險敞口可能來自發行債務和通過公司的可變利率信用額度獲得的短期資金。SJWC和康涅狄格州水務公司為其員工提供非繳費養老金和其他退休後計劃。養老金和退休後的其他費用以及計劃的資金狀況可能受到一些因素的影響，包括貼現率、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。
SJW集團沒有衍生金融工具、存在重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。

第四項。 控制和程序
SJW集團管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，SJW集團的披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這項評估，行政總裁及財務總監得出結論，截至本報告所述期間結束時，澳博集團的披露控制及程序已設計完成，並正在有效運作，以提供合理保證，確保澳博集團根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息已於美國證券交易委員會規則及表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總及報告，且該等信息經累積後傳達予管理層，包括首席執行官及財務總監或執行類似職能的人士，以便及時就所需披露作出決定。SJW集團認為，無論控制系統的設計和運作如何良好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
於2022年第三財季，財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對SJW集團的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息
 
第1項。法律程序
SJW集團面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方，或其任何物業為標的之待決法律程序，預期不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

第1A項。風險因素
除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮SJW集團在截至2021年12月31日的10-K表年報和我們的其他公開申報文件中討論的“風險因素”，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。與SJW集團截至2021年12月31日的Form 10-K以及在Form 10-K之後提交的2022年季度的任何Form 10-Q中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。

第五項。其他信息
季度股息
2022年10月26日，SJW集團董事會宣佈了普通股每股0.36美元的定期季度股息。紅利將於2022年12月1日支付給截至2022年11月7日收盤時登記在冊的股東。
信息網站
SJW集團不時在其網站www.sjwgroup.com、www.sjwater.com、www.ctwater.com、www.sjwtx.com和www.mainewater.com上發佈有關SJW集團及其子公司的經營和財務表現的信息。我們網站上的信息不是本表格10-Q的一部分，也不應視為通過引用將其併入本表格。

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第六項。展品
展品
數		  描述
10.1
信貸協議，日期為2022年8月2日，由公司、聖何塞水務公司、SJWTX，Inc.、康涅狄格州水務公司、北卡羅來納州摩根大通銀行和富國銀行全國協會簽署。通過引用附件10.1併入於2022年8月5日提交的Form 8-K。
10.2
2022年10月6日生效的莫琳·威斯布魯克修訂和重新簽署的就業協議的修正案。通過引用附件10.1併入於2022年10月7日提交的Form 8-K。 (2)
10.3
澳博集團修訂並重新調整董事薪酬及費用報銷政策自2023年1月1日起生效 (1)(2)
10.4
修訂和重新制定的非僱員董事會成員股權獎勵計劃，自2023年1月1日起生效 (1)(2)
31.1  
董事長、總裁和首席執行官按照第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定進行認證。 (1)
31.2  
首席財務官和財務主任按照第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定進行證明。 (1)
32.1  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的董事長、總裁和首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條的規定進行的認證。 (1)
32.2  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席財務官和財務主管根據《美國法典》第18編第1350條的規定進行的證明。 (1)
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中
  
(1)現於此提交。
(2)管理合同或補償計劃或協議。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 SJW集團
日期：2022年10月28日發信人：//安德魯·F·沃爾特斯
 安德魯·沃爾特斯
 首席財務官兼財務主管
(首席財務官)

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