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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)


☑	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或


☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：1-33891

獵户座集團控股有限公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州公司註冊狀態	26-0097459 美國國税局僱主識別號碼

航空航天大道12000號, 300套房休斯敦, 德克薩斯州 77034 主要執行辦公室地址	(713) 852-6500 註冊人電話號碼(包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	ORN	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：☑ 是 ☐不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個 月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則 405要求提交的每個交互數據文件是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義：


大型加速文件服務器☐	加速文件管理器 ☑
非加速文件服務器☐	規模較小的報告公司☑
	新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，如果註冊人已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何、新的或修訂的財務會計準則，則通過複選標記啟動。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)☐是☑不是

有幾個32,054,885截至2022年10月27日已發行的普通股。

目錄表

獵户座集團控股有限公司。

截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告

索引


		頁面
第一部分	財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)
	截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表	3
	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表	4
	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表	5
	截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表	6
	截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表	7
	簡明合併財務報表附註	8
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	32
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	43
第四項。	控制和程序	43
第II部	其他信息
第1項。	法律訴訟	44
第1A項。	風險因素	44
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	44
第三項。	高級證券違約	44
第四項。	煤礦安全信息披露	44
第五項。	其他信息	44
第六項。	陳列品	44
簽名		46

目錄表

部分

第一部分：財務信息

第1項。財務報表

獵户座集團控股公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(以千為單位，不包括股票和每股信息)


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,737	$	12,293
應收賬款：
貿易，扣除信貸損失準備淨額#美元546及$323，分別		104,208		88,173
定額		46,884		41,379
應收所得税		478		405
其他電流		2,912		17,585
庫存		2,314		1,428
合同資產		36,374		28,529
預付費用和其他		3,121		8,142
流動資產總額		199,028		197,934
財產和設備，折舊後的淨額		101,774		106,654
經營性租賃使用權資產，攤銷後淨額		15,358		14,686
融資租賃使用權資產，攤銷後淨額		16,240		14,561
庫存，非流動		5,425		5,418
無形資產，扣除攤銷後的淨額		7,627		8,556
遞延所得税資產		22		41
其他非當前		2,682		3,900
總資產	$	348,156	$	351,750
負債和股東權益
流動負債：
經常債務，扣除債務發行成本	$	29,892	$	39,141
應付帳款：
貿易		74,740		48,217
定額		1,318		923
應計負債		23,257		38,594
應付所得税		517		601
合同責任		26,175		26,998
經營租賃負債的當期部分		4,618		3,857
融資租賃負債的當期部分		3,821		3,406
流動負債總額		164,338		161,737
長期債務，扣除債務發行成本		787		259
經營租賃負債		11,515		11,637
融資租賃負債		11,753		10,908
其他長期負債		17,427		18,942
遞延所得税負債		170		169
總負債		205,990		203,652
股東權益：
優先股--$0.01面值，10,000,000授權，無已發佈		—		—
普通股--$0.01面值，50,000,000授權，32,766,116和31,712,457已發佈；32,054,885和31,001,226未償還日期分別為2022年9月30日和2021年12月31日		328		317
國庫股，711,231截至2022年9月30日和2021年12月31日的按成本計算的股票		(6,540)		(6,540)
額外實收資本		187,601		185,881
留存損失		(39,223)		(31,560)
股東權益總額		142,166		148,098
總負債和股東權益	$	348,156	$	351,750

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

獵户座集團控股公司及其子公司

簡明綜合業務報表

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
合同收入	$	182,621	$	139,907	$	552,127	$	439,091
合同收入成本		169,189		133,329		511,548		404,757
毛利		13,432		6,578		40,579		34,334
銷售、一般和行政費用		15,380		15,733		48,783		44,078
無形資產攤銷		309		380		929		1,141
處置資產收益，淨額		(3,388)		(792)		(4,561)		(9,763)
營業收入(虧損)		1,131		(8,743)		(4,572)		(1,122)
其他(費用)收入：
其他收入		48		50		147		159
利息收入		36		22		71		73
利息支出		(1,215)		(523)		(2,913)		(4,506)
其他費用，淨額		(1,131)		(451)		(2,695)		(4,274)
所得税前收入(虧損)		—		(9,194)		(7,267)		(5,396)
所得税(福利)費用		(247)		1,001		396		341
淨收益(虧損)	$	247	$	(10,195)	$	(7,663)	$	(5,737)

每股基本收益(虧損)	$	0.01	$	(0.33)	$	(0.25)	$	(0.19)
每股攤薄收益(虧損)	$	0.01	$	(0.33)	$	(0.25)	$	(0.19)
用於計算每股收益(虧損)的股票：
基本信息		31,613,519		30,979,207		31,180,417		30,707,426
稀釋		31,613,519		30,979,207		31,180,417		30,707,426

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

獵户座集團控股公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

(未經審計)


		截至9月30日的三個月，			截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)	$	247	$	(10,195)	$	(7,663)	$	(5,737)
現金流量對衝的公允價值變動，扣除税費淨額#美元368截至2021年9月30日的9個月。		—		—		—		1,234
全面收益(虧損)合計	$	247	$	(10,195)	$	(7,663)	$	(4,503)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

獵户座集團控股公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

(未經審計)


	普普通通			財務處			累計其他		其他內容
	庫存			庫存			全面		已繳費		保留
	股票	金額		股票	金額		損失		資本		收益(虧損)		總計
平衡，2021年12月31日	31,712,457	$	317	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	185,881	$	(31,560)	$	148,098
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		370		—		370
發行限制性股票	8,929		—	—		—		—		—		—		—
沒收限制性股票	(39,922)		—	—		—		—		—		—		—
與股票薪酬預扣税相關的付款	(4,739)		—	—		—		—		(15)		—		(15)
淨虧損	—		—	—		—		—		—		(4,856)		(4,856)
平衡，2022年3月31日	31,676,725	$	317	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	186,236	$	(36,416)	$	143,597
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		794		—		794
發行限制性股票	623,655		6	—		—		—		(6)		—		—
沒收限制性股票	(302,561)		(3)	—		—		—		3		—		—
與股票薪酬預扣税相關的付款	(31,004)		—	—		—		—		(82)		—		(82)
淨虧損	—		—	—		—		—		—		(3,054)		(3,054)
平衡，2022年6月30日	31,966,815	$	320	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	186,945	$	(39,470)	$	141,255
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		951		—		951
發行限制性股票	905,915		9	—		—		—		(9)		—		—
沒收限制性股票	(3,750)		—	—		—		—		—		—		—
與股票薪酬的預扣税款相關的付款	(102,864)		(1)	—		—		—		(286)		—		(287)
淨收入	—		—	—		—		—		—		247		247
平衡，2022年9月30日	32,766,116	$	328	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	187,601	$	(39,223)	$	142,166


	普普通通			財務處			累計其他		其他內容
	庫存			庫存			全面		已繳費		保留
	股票	金額		股票	金額		損失		資本		收益(虧損)		總計
平衡，2020年12月31日	31,171,804	$	312	(711,231)	$	(6,540)	$	(1,602)	$	184,324	$	(17,000)	$	159,494
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		383		—		383
股票期權的行使	23,755		—	—		—				86				86
與股票薪酬預扣税相關的付款	(6,673)		—	—		—		—		(36)		—		(36)
現金流對衝	—		—	—		—		230		—		—		230
淨收入	—		—	—		—		—		—		928		928
平衡，2021年3月31日	31,188,886	$	312	(711,231)	$	(6,540)	$	(1,372)	$	184,757	$	(16,072)	$	161,085
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		1,245		—		1,245
發行限制性股票	489,850		5	—		—		—		(5)		—		—
沒收限制性股票	(27,983)		—	—		—		—		—		—		—
與股票薪酬預扣税相關的付款	(32,755)		(1)	—		—		—		(204)		—		(205)
現金流對衝	—		—	—		—		1,372		—		—		1,372
淨收入	—		—	—		—		—		—		3,530		3,530
平衡，2021年6月30日	31,617,998	$	316	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	185,793	$	(12,542)	$	167,027
基於股票的薪酬	—		—	—		—		—		526		—		526
股票期權的行使	4,791		—	—		—				24				24
發行限制性股票	287,681		3	—		—		—		(3)		—		—
與股票薪酬預扣税相關的付款	(130,764)		(1)	—		—		—		(707)				(708)
淨虧損	—		—	—		—		—		—		(10,195)		(10,195)
平衡，2021年9月30日	31,779,706	$	318	(711,231)	$	(6,540)	$	—	$	185,633	$	(22,737)	$	156,674

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

獵户座集團控股公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021
經營活動的現金流：
淨虧損	$	(7,663)	$	(5,737)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
經營活動：
折舊及攤銷		16,035		16,881
ROU經營租約攤銷		3,612		3,967
ROU融資租賃攤銷		2,391		2,259
債務修改時債務發行成本的核銷		—		790
遞延債務發行成本攤銷		290		430
遞延所得税		20		20
基於股票的薪酬		2,115		2,154
處置資產收益，淨額		(4,561)		(9,763)
信貸損失準備		262		—
營業資產和負債變動：
應收賬款		(21,375)		10,402
應收所得税		(73)		(64)
庫存		(893)		279
預付費用和其他		6,239		2,006
合同資產		(7,845)		14,601
應付帳款		27,339		(16,841)
應計負債		(2,329)		(5,530)
經營租賃負債		(3,556)		(3,803)
應付所得税		(84)		(307)
合同責任		(823)		(7,504)
經營活動提供的淨現金		9,101		4,240
投資活動產生的現金流：
出售財產和設備所得收益		4,472		25,643
購置財產和設備		(10,627)		(11,594)
與財產和設備有關的保險索賠收益		—		440
投資活動提供的現金淨額(用於)		(6,155)		14,489
融資活動的現金流：
貸方借款		9,000		33,000
對信用借款的付款		(18,219)		(49,086)
來自信貸安排的貸款成本		(664)		—
支付融資租賃負債		(2,235)		(2,500)
與股票薪酬的預扣税款相關的付款		(384)		(949)
股票期權的行使		—		110
用於融資活動的現金淨額		(12,502)		(19,425)
現金和現金等價物淨變化		(9,556)		(696)
期初現金及現金等價物		12,293		1,589
期末現金及現金等價物	$	2,737	$	893

期內支付的現金：
利息	$	1,990	$	2,220
税金，扣除退税後的淨額	$	533	$	691

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

獵户座集團控股公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千為單位，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

1.業務説明和呈報依據

業務説明

Orion Group Holdings，Inc.及其子公司和附屬公司(以下統稱為“公司”)在美國大陸、阿拉斯加、加拿大和加勒比海盆地的基礎設施、工業和建築部門提供廣泛的專業建築服務。該公司的海洋部門通過海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境結構、航道、航道和港口疏浚、環境疏浚、設計和專業服務，為基礎設施部門提供服務。其混凝土部門為建築部門提供交鑰匙混凝土施工服務，包括澆注和完成、污物處理、佈局、成型、鋼筋和輕質商業、結構和其他相關業務領域的網狀物。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦，在其經營區域設有辦事處。

首席運營決策者(CODM)用來分配資源和評估績效的工具基於二可報告和運營部門：海洋，以獵户座品牌和標誌運營，以及混凝土，以TAS商業混凝土品牌和標誌運營。

儘管我們在本報告中根據公司提供的服務、客户基礎和經營領域對業務進行了描述，但公司已確定其業務目前包括二根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題280報告的可報告部分，細分市場報告.

在作出這項決定時，本公司考慮了構成其海洋業務的業務的類似經濟特徵。對於海洋部分，提供海洋建築服務所使用的方法和採用的內部程序在整個部分都是相似的，包括標準化估計、項目控制和項目管理。這一細分市場擁有相同的客户，具有類似的融資驅動因素，並通過美國陸軍工程兵團、美國魚類和野生動物管理局、美國環境保護局和美國職業安全與健康管理局(OSHA)等聯邦機構實施類似的監管制度。此外，這部分業務是出於宏觀經濟考慮，包括進出口海運運輸水平、與能源相關的基礎設施的發展、郵輪公司的擴建和運營、海上橋樑基礎設施的發展、航道管道的穿越和航道的維護。這些考慮因素和其他因素是未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中都是類似的。

對於具體業務，本公司還考慮了這些業務的類似經濟特徵。在整個部門中，提供混凝土施工服務所使用的方法和所採用的內部程序是相似的，包括標準化估計、項目控制和項目管理。這一部分的項目要遵守類似的管理制度，如OSHA。此外，這一細分市場是由宏觀經濟考慮推動的，包括人口流動、商業房地產開發、機構融資和擴張以及娛樂發展，特別是在德克薩斯州的大都市地區。這些考慮因素和其他因素是當前業務和未來前景的關鍵催化劑，在整個細分市場中都是相似的。

目錄表

陳述的基礎

本文所附的簡明綜合財務報表和財務資料是根據表格10-Q的中期報告要求編制的。因此，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。本報告的讀者亦應閲讀本公司的綜合財務報表及其附註，該報表載於截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年報(“2021年Form 10-K”)，以及第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析也包括在其2021年的10-K表格中。

管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有被認為是公平列報本公司財務狀況、經營業績和列報期間現金流量所必需的調整。這樣的調整是正常的經常性調整。截至2022年9月30日的三個月和九個月的中期運營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期結果。

在編制各年度及中期報告期的綜合財務報表時，本公司須評估在財務報表發出之日起一年內，是否有綜合考慮的情況或事件令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。如果綜合考慮的條件和事件表明，一家公司很可能無法履行其在綜合財務報表發佈之日起一年內到期的債務，則存在重大疑問。這項評價最初沒有考慮到截至財務報表印發之日尚未充分執行的管理層計劃和行動的潛在緩解效果。當存在重大懷疑時，管理層評估其計劃的緩解效果是否足以緩解對公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑。然而，只有在以下兩種情況下才會考慮管理層計劃的緩解效果：(1)計劃很可能在財務報表發佈之日起一年內有效實施；(2)計劃在實施時可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件令人對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。一般而言，要被認為有可能得到有效執行，這些計劃必須在財務報表發佈之日之前獲得批准。

對流動資金和持續經營業務的評估要求本公司對未來活動作出估計，並判斷本公司是否遵守其債務和其他協議下的財務契約計算，以及是否有足夠的流動資金來運營。該公司的流動性預測模型中使用的重要假設包括預測銷售額、成本、我們管理資本支出支出的能力、我們完成某些資產出售、收集索賠和未經批准的變更單收入的能力、限制企業資源規劃(“ERP”)系統實施的支出以及改善營運資本。根據對這些因素的評估，管理層相信本公司至少在未來12個月內將有足夠的流動資金用於其運營。因此，管理層的結論是，對於該公司作為一家持續經營的企業繼續經營的能力，並沒有提出實質性的懷疑。

目錄表

2.重要會計政策摘要

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層的估計、判斷和假設不斷根據現有信息和經驗進行評估；然而，實際金額可能與這些估計值不同。

在持續的基礎上，公司評估用於編制其簡明綜合財務報表的重要會計政策，包括但不限於與以下內容相關的政策：

●

建築合同收入確認；

●

應收賬款和信貸損失準備的記錄；

●

財產、廠房和設備的賬面價值；

●

租約；

●

有限和無限壽命的無形資產，測試減值指標；

●

基於股票的薪酬；

●

所得税；以及

●

自我保險。

收入確認

該公司的收入來自提供海上建築、疏浚、交鑰匙混凝土服務和其他專業服務的合同。該公司的項目通常持續時間很短，但偶爾跨度超過一年。公司在開工前為每份合同確定適當的會計處理方式，並根據下一段討論的資格條件，通常記錄一段時間內的合同收入。

履約義務是合同中承諾將不同的商品或服務轉移給客户的承諾，是主題606下的記賬單位。公司的每一份合同和相關的變更單通常代表一項履約義務，因為公司提供的是綜合服務，個別商品和服務不能單獨識別。收入是隨着時間的推移確認的，因為承諾的商品和服務的控制權在合同有效期內不斷轉移到客户手中。對於有多個履約義務的合同，公司使用其對每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每一項履約義務。進度是用迄今發生的實際合同費用佔每項合同估計費用總額的百分比來衡量的。之所以使用這種方法，是因為管理層認為發生的合同成本是衡量這些合同進展情況的最佳辦法。合同成本包括所有直接成本，如材料和人工，以及與合同履行有關的間接成本，如工資税和保險。一般和行政費用在發生時計入費用。前期費用，如履行履約義務之前調動人員和設備的費用，在合同履約期內資本化和攤銷。

目錄表

工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括最終合同結算引起的變化，可能導致對成本和報告收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。合同收入或合同費用估計數變化的影響被確認為在累積追趕基礎上對已確認收入的調整。當公司預計一份尚未完成的合同將出現虧損時，它將在確定此類損失的期間確認全部損失。收入是扣除代表客户徵收和支付的任何銷售税後的淨額(如果適用)。

合同收入來自經商定的變更單修改的原始合同價格，以及與獎勵費用和變更單或索賠有關的可變對價估計，但客户尚未就其價格達成一致。該公司根據其對其預期有權獲得的最有可能金額的評估來估計可變對價。在收入的估計確認中計入可變對價，前提是累計確認收入很可能不會發生重大逆轉。確定有可能收回索賠的依據是遵守合同條款和公司履行合同條款的程度，但不保證全部收回。

從與客户簽訂的合同中衍生的資產和負債包括：

●

應收賬款：貿易，扣除備抵-代表客户的賬單和當前到期金額，並按其估計的可變現淨值列報。

●

應收賬款：預留-代表由於建造合同中的預留條款而未向客户開具帳單或未由客户支付的金額，這些金額通常在合同完成和客户接受時支付。

●

合同資產--指確認的收入超過已開出的金額，管理層認為這些收入將在合同完成後一年內開具和收取，並作為流動資產入賬，直至收到或註銷此類金額。

●

合同責任-代表超過已確認收入的賬單，並記為流動負債，直至基本債務已履行或清償。

流動資產和流動負債的分類

本公司在流動資產和負債中計入在正常合同完成過程中可變現和應付的金額。

現金和現金等價物

本公司將所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。有時，金融機構持有的現金可能會超過聯邦保險的限額。從歷史上看，公司的現金餘額沒有超過聯邦保險限額的損失。2022年9月30日和2021年12月31日的現金等價物主要是隔夜銀行存款。

風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收賬款。

目錄表

該公司取決於其繼續獲得聯邦、州和地方政府合同的能力，並間接取決於這些機構可用於新的和現有的政府項目的資金數額。因此，該公司的部分業務取決於政府資金的水平和時機。在私人業主因財務困難而喪失抵押品贖回權的情況下，法定機械留置權為公司提供了高度優先的權利，從而將私人客户的信用風險降至最低。

應收帳款

應收賬款按扣除信貸損失準備後的歷史賬面價值列報。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司在已開票和未開票應收賬款方面進行了大量投資。應收帳款是指根據合同條款和里程碑成就，在完成小額合同和大型合同的進度賬單時開具的金額。合同上的未開帳單應收款是指尚不能根據適用合同的條款開出帳單的可收回成本和應計利潤。與這些賬單相關的收入，如果適用，將扣除任何銷售税後入賬。

超過90天的逾期餘額和管理層確定的其他較高風險的應收賬款將單獨進行審核，以確定是否可以收回。在建立信貸損失準備時，本公司評估其合同應收賬款和合同資產，並全面審查歷史收款經驗、客户的財務狀況、賬單糾紛和其他因素。如確定不會收回應收賬款或就有爭議的應收賬款達成和解的金額低於賬面價值，本公司將從信貸損失撥備中註銷可能無法收回的應收賬款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已記錄信貸損失準備#美元。0.5百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。

向客户開具帳單但未按照施工合同中的保留金規定支付的餘額一般在合同完成和業主接受時支付。截至2022年9月30日的預留費總額為$46.9100萬美元，其中3.8預計2023年9月30日之後將收取100萬美元。截至2021年12月31日的定額總額為#美元41.4百萬美元。

公司不時與客户協商變更單和索賠事宜。索賠談判不成功可能導致合同收入的變化少於以前記錄的金額，這可能導致在差額中記錄損失。索賠談判的成功可能導致追回以前記錄的損失。應收賬款的重大虧損可能對公司的財務狀況、經營業績和整體流動資金產生不利影響。

廣告費

該公司主要通過公開招標程序獲得合同，因此廣告費用不是費用的重要組成部分。廣告費用在發生時計入費用。

環境成本

與環境修復有關的費用被計入費用。其他環境成本也被計入費用，除非它們增加了財產的價值和/或提供了未來的經濟利益，在這種情況下，成本被資本化。如果有環境責任，則在認為該責任是可能的並且其數額可以合理估計的情況下予以確認。截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司未確認任何環境責任。

目錄表

公允價值計量

該公司根據美國公認會計原則，以“公允價值”評估和列報附帶的簡明綜合財務報表中包含的某些金額。美國公認會計原則要求公司根據市場參與者在有序交易中將用來為資產或負債定價的假設來進行估計，並建立一個確定公允價值所用信息的優先順序。參考注8有關公允價值確定的更多信息。

本公司一般採用非經常性基礎上的公允價值估值技術，與(1)評估與業務合併和其他交易相關的資產和負債；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失；(3)評估與商譽和無限期無形資產相關的潛在減值損失。

庫存

目前的庫存包括在正常業務過程中使用的零部件和小型設備，按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低者計價。如果公司發生運輸和搬運費用，這些費用包括在庫存中，並在使用時計入合同收入成本。非流動庫存包括製造或製造需要特殊訂單或較長交貨期的備件(包括髮動機、刀具和齒輪)，但必須保留在手頭，以減少停機時間，並按成本(使用歷史平均成本)或可變現淨值中較低的值進行估值。

財產和設備

財產和設備按成本入賬。沒有改善或延長資產使用壽命的普通維護和維修在發生時計入費用。設備的重大更新和改進一般在以下時間段資本化和折舊三至十年直到下一次定期維護。

當財產和設備報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何收益或損失計入相應期間的經營業績。為編制財務報表，使用直線法對相關資產的估計使用年限計算折舊，具體如下：


汽車和卡車		3至10年
建築物和改善措施		10至30年
建築設備		3至10年
船隻及其他設備		3至40年
辦公設備		3至5年

在有利的情況下，公司通常出於税務目的使用加速折舊法。

幹船塢成本採用直線法進行資本化和攤銷，時間跨度為三至七年了。幹船塢費用包括但不限於檢查、整修和更換鋼材、發動機部件、尾軸、繫泊設備和船舶的其他部件。與幹船塢活動有關的攤銷包括在折舊中。定期審查這些成本和相關的攤銷期限，以確定估計是否準確。如果有保證，設備的重大升級可能會導致資產使用壽命的修訂，在這種情況下，這種變化將被前瞻性地計入。

目錄表

當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，財產和設備就會被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，則在該資產的賬面金額超過該資產公允價值的金額中確認減值費用。待處置資產在資產負債表中單獨列示，並按賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告，不再折舊。有幾個不是截至2022年9月30日或2021年12月31日分類為持有待售資產。

租契

管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則合同是租賃或包含租賃。對已確定資產的使用控制權意味着承租人既有權(A)從資產的使用中獲得幾乎所有的經濟利益，(B)有權指示資產的使用。

融資及經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債乃根據未來最低租賃付款於生效日期的預期租賃期內的現值確認。由於本公司大部分租約不能釐定隱含利率，管理層根據開始日期所得的資料，採用本公司的遞增借款利率來釐定未來付款的現值。預期租期包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線基礎確認。

該公司的租賃安排包括租賃和非租賃部分。預期租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用按預期租賃期的直線基礎確認。

本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。

看見注18有關租賃的詳細信息，請參閲。

無形資產

壽命有限的無形資產要攤銷。此外，本公司評估每個報告期內無形資產的剩餘使用年限，以確定事件和情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。如果對無形資產剩餘使用年限的估計發生變化，該資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內按預期攤銷。擁有無限年限的無形資產不會攤銷，但如果事件或情況表明資產可能減值，則至少每年或更頻繁地進行減值測試。

該公司擁有一無限壽命無形資產，一個商號，每年10月31日進行減值測試，或當事件或情況表明該商號的賬面價值可能無法收回時。減值是指商號賬面價值超過其公允價值的部分。該商標的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是收益法的一種變體。這種方法假定，如果一家公司擁有知識產權，它不必“租用”該資產，因此可以“免除”支付使用費。一旦確定了可支持的特許權使用費費率，

目錄表

然後應用於無形資產預期剩餘壽命內的預計收入，以估計節省的特許權使用費。這種方法取決於許多因素，包括對未來增長和趨勢的估計、特許權使用費、折扣率和其他變量。

看見注9有關無形資產和商號減值測試的其他討論。

基於股票的薪酬

本公司根據授予日股權獎勵的公允價值確認歸屬期間的股權獎勵補償支出。這些獎勵的計算公允價值被確認為員工提供服務期間的非現金成本，這通常是獎勵的授權期。限制性股票授予和限制性股票單位的公允價值相當於授予日發行的股票的公允價值，並以授予日股票的收盤價計量。

薪酬支出僅對預期授予的基於股票的付款予以確認。該公司根據歷史經驗和未來預期估計在授予之日的沒收金額。該評估將定期更新。看見注15以進一步討論公司的股票薪酬計劃。

所得税

本公司採用美國公認會計原則規定的資產和負債法確定其綜合所得税準備，該方法要求確認當期應付或可退還的税額的所得税支出，以及確認已在實體的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延税項負債和資產。公司必須作出重大假設、判斷和估計，以確定其當前的所得税撥備、遞延税項資產和負債，以及將計入任何遞延税項資產的任何估值準備。目前的所得税撥備是基於現行税法和公司對這些法律的解釋，以及任何税務審計的可能結果。任何遞延税項淨資產的價值取決於對未來應納税所得額和類別減去本公司預計不會實現的任何税收優惠的估計。實際經營業績以及未來幾年的基本收入金額和類別可能會使目前對可收回遞延淨税款的假設、判斷和估計不準確，從而影響公司的財務狀況和經營業績。本公司採用負債法計算遞延所得税。根據負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的課税基礎之間的差額而產生的未來税務後果確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。在責任法下, 税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

目錄表

根據ASC 740的規定，本公司對不確定的税收頭寸進行會計處理，所得税它規定了對其綜合納税申報表上所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本公司根據管理層經審核並最終與其營運税務管轄區的税務機關達成和解後認為較有可能持續的金額，評估及記錄任何不確定的税務狀況。

看見注13有關所得税的其他討論。

承保範圍

該公司為其業務和運營提供保險。與財產、設備、汽車、一般責任和部分工人賠償有關的保險是通過傳統保單提供的，但須有免賠額或免賠額。該公司的部分工人補償風險通過共同協會承保，該協會受到補充催繳的限制。

海洋航段維護五超額損失保險承保水平，總額為#美元200超過基本覆蓋率的100萬人。當主要限額為$時，海運部分的超額損失保險符合其大多數保單的要求。1百萬美元已耗盡；但或有海事僱主賠償責任的主要限額為#美元10百萬美元，船舶污染保單的基本限額為$5百萬美元。混凝土段保持五超額損失保險承保水平，總額為#美元200超過基本覆蓋率的100萬人。當主要限額為$時，混凝土部門的超額損失保險符合其大多數保單的要求。1百萬人已經筋疲力盡。

如果發生索賠，並且有可能獲得保險賠償，則即將發生的收益與相關損失分開確認。只有在認為有可能收回索賠時，才會確認追回至損失金額，任何超額收益都將屬於或有會計處理，而且只有在實現後才會確認。由於索賠責任的金額是在沒有考慮預期從第三方獲得的保險賠償的情況下確定的，因此本公司不會對相關索賠責任進行淨額保險賠償。

另外，公司海洋部門員工的醫療保健由公司的一般資產支付，目前由第三方管理。管理人已經購買了適當的止損保險。根據已發生的已知索賠和已發生但未報告的索賠估計，這些保單的損失最高可達可扣除金額。應計項目是根據已知事實、歷史趨勢和行業平均水平得出的，以確定對最終預期損失的最佳估計。實際索賠可能與估計有所不同。對該等準備金的任何調整均包括在其知悉期間的簡明綜合經營報表內。公司的具體部門員工醫療保健通過以下方式提供二政策。全額資金保單主要提供給受薪僱員及其家屬，而部分自籌資金的計劃則主要提供給小時工及其家屬，並提供適當的止損。自籌資金計劃的資金將達到最大敞口，因此，預計在保單到期後將獲得部分退款。

保險索賠負債的應計項目總額為#美元。4.0百萬美元和美元19.8分別於2022年9月30日和2021年12月31日作為應計負債的組成部分在簡明綜合資產負債表中反映。應收保險索賠應計總額為#美元。0.1百萬美元和美元13.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別作為其他經常應收賬款的組成部分在簡明綜合資產負債表中反映。

目錄表

3.收入

合同收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。下表按服務項目分列了該公司在海運和混凝土領域的合同收入：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
海洋航段
施工	$	56,765	$	38,883	$	169,127	$	121,678
疏浚		17,408		13,157		63,894		58,511
專業服務		1,925		2,699		9,876		10,638
海運分部合同收入	$	76,098	$	54,739	$	242,897	$	190,827

混凝土段
結構性	$	15,070	$	13,090	$	46,610	$	47,296
輕商業		91,453		72,078		262,620		200,961
其他		—		—		—		7
混凝土節段合同收入	$	106,523	$	85,168	$	309,230	$	248,264

合同總收入	$	182,621	$	139,907	$	552,127	$	439,091

該公司已確定它已二可報告的部分根據FASB ASC主題280，細分市場報告，但在上圖中按這些部門提供的服務分列了合同收入。在作出這項決定時，本公司考慮到其業務的類似特點，如注1。此外，正如所討論的那樣，海運和混凝土部分都有具有多重履行義務的有限合同。該公司的合同往往作為一個項目進行估計和投標，並根據一個項目的業績進行評估，而不是根據每個項目所提供的個別服務進行評估。海洋和混凝土管段都有一個單獨的引線負責整個管段，而不是由管段的服務線路負責。資源是按分部分配的，財務和預算信息是按分部而不是按服務項目彙編和審查的。

海洋航段

建築服務包括建造、恢復、維護、疏浚和修理海洋運輸設施、海洋管道、橋樑和堤道以及海洋環境結構。疏浚服務一般通過清除或補充土壤、沙子或巖石來加強或保持航道的通航能力或保護海岸線。專業服務包括設計、打撈、拆除、測量、拖曳、潛水和水下檢測、挖掘和修復。

混凝土段

結構服務包括用於柱、高架樑和結構牆等產品的高架混凝土澆注。輕型商業服務包括為樓板、人行道、坡道和傾斜牆等產品水平澆築混凝土。其他服務包括與混凝土澆注相關的勞動力，如鋼筋安裝和泵送服務，通常支持公司的結構和輕型商業服務。

目錄表

4.風險集中和全企業範圍的披露

在這兩個可報告部門，應收賬款包括向政府機構和私人客户開出的賬單金額，不計息。向客户開具帳單但未根據保留金條款支付的餘額一般在合同完成和業主接受時支付。

下表分別列出了2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款(貿易和保留金)集中度：


	2022年9月30日				2021年12月31日
聯邦政府	$	5,220	3	%	$	6,563	5	%
州政府		711	-	%		61	-	%
地方政府		19,118	13	%		11,923	9	%
私營企業		126,589	84	%		111,328	86	%
應收賬款毛額		151,638	100	%		129,875	100	%
信貸損失準備		(546)				(323)
應收賬款淨額	$	151,092			$	129,552

在2022年9月30日和2021年12月31日，不是單一客户佔當期應收賬款總額的10.0%以上。

此外，下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按客户類型劃分的合同收入集中度：


	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
	2022		%		2021		%		2022		%		2021		%
聯邦政府	$	15,394	8	%	$	14,716	11	%	$	57,923	11	%	$	39,825	9	%
州政府		17,836	10	%		400	-	%		39,293	7	%		814	-	%
地方政府		31,609	17	%		22,765	16	%		90,209	16	%		94,857	22	%
私營企業		117,782	65	%		102,026	73	%		364,702	66	%		303,595	69	%
合同總收入	$	182,621	100	%	$	139,907	100	%	$	552,127	100	%	$	439,091	100	%

在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月裏，不是單一客户超過總合同收入的10.0%。

本公司並不認為失去任何一位客户會對本公司或其附屬公司及聯屬公司造成重大不利影響，因為並無任何一位特定客户能夠長期維持如此大比例的應收賬款或合約收入。

混凝土部門主要從選定的供應商那裏購買混凝土。失去這些供應商中的任何一個都可能對短期業務產生不利影響。

在美國以外產生的合同收入總計1.4%和0.0分別佔截至2022年和2021年9月30日的三個月總收入的百分比，以及0.9%和0.6截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月分別為%，並主要位於加勒比海盆地及墨西哥。

目錄表

5.正在進行的合同

截至2022年9月30日和2021年12月31日進行中的合同如下：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
因未完成合約而招致的費用	$	1,176,065	$	1,138,298
預計收益		163,038		168,861
		1,339,103		1,307,159
減：迄今為止的比林斯		(1,328,904)		(1,305,628)
	$	10,199	$	1,531
包括在隨附的簡明綜合資產負債表中，標題如下：
合同資產	$	36,374	$	28,529
合同責任		(26,175)		(26,998)
	$	10,199	$	1,531

包括在合同資產中的金額約為$13.3百萬美元和美元3.8截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別涉及索賠和未經批准的變更單，主要涉及二海事領域的客户。看見注2提交公司的合併財務報表，以討論這些索賠的會計處理。

剩餘履約債務是指尚未完成或部分完成工作的客户的確定訂單或其他書面合同承諾的交易價格，不包括未行使的合同期權和潛在訂單。截至2022年9月30日，剩餘履約債務總額約為#美元。548.6百萬美元。在這筆款項中，公司目前的預期是確認#美元。456.0百萬美元，或83%，在下一個12個月剩下的餘額在此之後。

6.財產和設備

以下為2022年9月30日和2021年12月31日的物業設備摘要：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
汽車和卡車	$	2,306	$	2,337
建築和改善		36,953		34,796
建築設備		132,268		137,786
船隻及其他設備		85,016		82,455
辦公設備		6,840		6,430
		263,383		263,804
減去：累計折舊		(197,330)		(191,542)
折舊資產賬面淨值		66,053		72,262
在建工程		7,836		6,507
土地		27,885		27,885
	$	101,774	$	106,654

目錄表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，折舊費用為#美元4.9百萬美元和美元5.2分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，折舊費用為#美元15.1百萬美元和美元15.7分別為100萬美元。幾乎所有的折舊費用都包括在公司簡明綜合經營報表的合同收入成本中。本公司幾乎所有資產均根據本公司信貸協議(定義見注11).

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，該公司銷售了未充分利用的設備。資產的賬面價值和相關積累從資產負債表中扣除，公司確認銷售淨收益#美元。3.4百萬美元和美元4.6分別為100萬美元。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司銷售了未充分利用的設備。資產的賬面價值和相關積累從資產負債表中扣除，公司確認銷售淨收益#美元。0.8百萬美元和美元3.1分別為100萬美元。

在截至2021年6月30日的季度中，該公司出售了位於佛羅裏達州坦帕市的土地、建築和改善設施。資產的賬面價值和相關積累從資產負債表中扣除，公司確認出售#美元的淨收益。6.7百萬美元。

該公司幾乎所有的長期資產都位於美國。

看見注2對公司的簡明合併財務報表進行修訂，以便進一步討論財產和設備。

7.其他應收活期賬款

截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他應收經常賬款包括：


	2022年9月30日		2021年12月31日
應收保險理賠	$	88	$	13,273
應收意外損失		1,240		3,760
其他當期應收賬款		1,584		552
其他應收經常賬款合計	$	2,912	$	17,585

8.公允價值

經常性公允價值計量

金融工具的公允價值是指該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。由於屬短期性質，本公司相信其應收賬款、其他流動資產、應付賬款及其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。

該公司根據用於按優先順序計量公允價值的投入，將金融資產和負債分為以下三個級別：

●

1級-公允價值以可觀察到的投入為基礎，例如相同資產或負債在活躍市場的報價；

目錄表

●

第2級--公允價值以相同資產和負債的活躍市場報價以外的定價投入為基礎，在計量之日直接或間接可見；以及

●

3級-公允價值是基於不可觀察的投入，其中很少或根本沒有市場數據。

金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對某一特定投入對公允價值的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債在公允價值層級中的配置。

下表按公允價值等級列出了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性核算的經常性金融資產和負債：


			公允價值計量
	賬面價值		1級	2級	3級
2022年9月30日
資產：
壽險保單現金退保額	$	2,140	—	2,140	—
2021年12月31日
資產：
壽險保單現金退保額	$	2,813	—	2,813	—

我們的具體部分有人壽保險單，總面值為$11.1截至2022年9月30日。這些保單投資於共同基金，與這些保單相關的現金退回餘額的公允價值計量是使用公允價值層次中的第2級投入確定的，並將隨投資業績而變化。這些資產包括在公司簡明綜合資產負債表中的“其他非流動”資產部分。

非經常性公允價值計量

本公司一般採用非經常性基礎上的公允價值估值技術，涉及(1)評估與業務合併和其他交易有關的資產和負債；(2)評估與長期資產有關的潛在減值損失；(3)評估與無限壽命無形資產相關的潛在減值損失。

其他公允價值計量

公司債務在2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值接近其賬面價值#美元。31.1百萬美元和美元39.4由於利息是根據風險和到期日相似的債務的當前市場利率計算的，因此利息分別為1,300萬美元。如果該公司的債務按公允價值計量，它將被歸類為公允價值等級中的第二級。

目錄表

9.無形資產

下表列出了壽命有限的無形資產的活動和攤銷情況：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
有限壽命無形資產，期初	$	35,240	$	35,240
加法		—		—
有限年限無形資產總額，期末	$	35,240	$	35,240

累計攤銷，期初	$	(33,576)	$	(32,055)
當年攤銷		(929)		(1,521)
累計攤銷總額		(34,505)		(33,576)

有限年限無形資產淨值，期末	$	735		1,664
無限生存的無形資產		6,892		6,892
無形資產淨值合計	$	7,627	$	8,556

剩餘有限年限無形資產淨額於2015年收購TAS及於2017年收購TBC時購入，幷包括客户關係。客户關係的價值約為$18.8100萬美元，正在攤銷八年使用基於資產經濟效益消耗模式的加速方法。截至2022年9月30日的三個月和九個月0.3百萬美元和美元0.9這些資產分別確認了100萬歐元的攤銷費用。

未來費用餘額約為$0.7百萬歐元將按如下方式攤銷：


2022	$	309
2023		389
2024		37
	$	735

本公司最近的年度減值測試得出結論，該商標的公允價值超過了賬面價值，因此不是記錄損傷情況。

10.應計負債

2022年9月30日和2021年12月31日的應計負債包括：


	2022年9月30日		2021年12月31日
應計薪金、工資和福利	$	12,545	$	9,879
預期由保險涵蓋的應計負債		3,970		19,818
銷售税		2,321		5,113
財產税		1,723		1,047
售後回租安排		795		743
會計和審計費用		437		413
利息		—		23
其他應計費用		1,466		1,558
應計負債總額	$	23,257	$	38,594

目錄表

CARE法案

2020年3月27日，美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)，其中包括可選擇推遲支付僱主部分的社會保障税，否則應在2020年12月31日之前支付。該公司決定推遲支付約#美元。7.6百萬美元3.82021年12月支付的100萬美元和剩餘的美元3.82022年12月到期的100萬歐元，反映在公司簡明綜合資產負債表的應計負債中。

11.債務

本公司於2018年7月31日與地區銀行作為行政代理和抵押品代理，以及以下聯合銀團代理簽訂了經修訂的銀團信貸協議(“信貸協議”)(“信貸協議”也稱為“第四修正案”)：美國銀行，N.A.，BOKF，德克薩斯州NA dba銀行，KeyBank National Association，NBH Bank，IBERIABANK，Trustmark National Bank，First Tennessee Bank NA，以及分行和信託公司。信貸協議其後分別於2019年3月(“第五修正案”)、2019年5月(“第六修正案”)、2020年6月(“第七修正案”)、2020年10月(“第八修正案”)及2022年3月(“第九修正案”)修訂。本公司發生了與初始信貸協議和若干後續修訂相關的債務發行成本。該信貸安排將於2023年7月31日到期。

信貸協議可不時修訂，規定在循環信貸額度和定期貸款(統稱為“信貸安排”)下借款。信貸融資由本公司附屬公司擔保，以本公司資產(包括其附屬公司持有的股票)作抵押，並可用於為一般公司及營運資本目的融資、為資本開支融資、為現有債務再融資、為準許收購及相關費用融資，以及支付信貸融資的所有相關開支。利息是到期的，並根據貸款的指定計算，可選擇基本利率貸款(基本利率加適用保證金)或調整後的LIBOR利率貸款(調整後的LIBOR利率加適用保證金)。基本利率貸款的利息在每個季度末的最後一天到期，調整後的LIBOR利率貸款的利息在LIBOR利率期限結束時到期。根據信貸安排提取的本金餘額可在任何時間全部或部分預付，無需支付保費或罰款。根據循環信貸額度償還的金額可以再借入。

自2022年3月1日起，本公司簽訂了信貸協議第九修正案，其中包括免除某些契約違約、重置左輪手槍限額、實施反現金囤積條款和制定臨時契約要求。修正案將循環信貸額度的承諾額減少到#美元。42.5百萬美元。隨着第九修正案的執行，現有的信貸安排被視為債務的修改，並根據ASC 470-50關於債務、修改和終止的準則進行核算。新債發行成本約為$1.0與執行第九修正案有關的100萬歐元，包括評估費和銀行諮詢費，將在到期日之前攤銷。

截至2022年9月30日，信貸安排的季度加權平均利率為6.88%.

目錄表

根據債務安排，該公司的債務包括：


	2022年9月30日						2021年12月31日
			發債						發債
	本金		費用⁽¹⁾		總計		本金		費用⁽¹⁾		總計
循環信貸額度	$	30,000	$	(374)	$	29,626	$	39,000	$	—	$	39,000
其他債務		266		—		266		141		—		141
總活期債務		30,266		(374)		29,892		39,141		—		39,141
其他債務		787		—		787		259		—		259
長期債務總額		787		—		787		259		—		259
債務總額	$	31,053	$	(374)	$	30,679	$	39,400	$	—	$	39,400

(1)	債務發行總成本包括承銷商費用、法律費用、辛迪加費用以及與執行信貸協議第九修正案有關的費用。

循環信貸額度的規定

本公司根據循環信貸額度和擺動額度貸款(定義見信貸協議)的最高借款額度為#美元。42.5百萬美元。有一份昇華信用證，等於$中的較小者。20.0以及當時有效的循環承付款項的未使用總額。還有一個Swingline昇華等於$中的較小者5.0以及當時有效的循環承付款項的未使用總額。

應公司要求，循環貸款可以被指定為基本利率貸款或調整後的LIBOR利率貸款，並且必須以總最低金額#提取1.0百萬和$的整數倍250,000超過這個數額的。Swingline貸款的最低總金額必須為#美元。250,000和$的整數倍50,000超過這個數額的。公司可能會不時轉換、更改或修改此類名稱。

本公司須為循環信貸額度下的最高借款可獲得性中未使用的部分支付承諾費。每季度拖欠的承諾費等於循環承付款總額超過未清循環總額的每日實際數額的適用差額。根據修訂信貸安排的條款，循環信貸額度終止日期為信貸安排終止日期(2023年7月31日)或未償還餘額永久減少至零的日期，以較早者為準。

截至2022年9月30日，該公司擁有30.0循環信貸額度下的百萬借款。有一筆美元1.7截至2022年9月30日，未償還信用證為100萬美元，這使循環信貸額度的最高借款額度降至#美元10.8百萬美元。在截至2022年9月30日的九個月內，公司提取了$9.0100萬美元用於一般公司用途，並支付了$18.0循環信貸額度上的100萬美元，導致淨減少#美元9.0百萬美元。

其他債務

該公司已經與De Lage Landen金融服務公司和Mobilease公司簽訂了債務協議，為購買的設備提供資金。截至2022年9月30日，這筆債務的賬面價值為$1.1百萬美元。協議以融資設備資產作抵押，債務在簡明綜合資產負債表中作為流動債務和長期債務的組成部分計入。

目錄表

金融契約

信貸安排下的限制性金融契約包括：

•

綜合槓桿率

-截至2022年9月30日的財政季度和之後的每個財政季度，最高3.00 to 1.00

•

綜合固定費用覆蓋率

-截至2022年12月31日的財政季度和之後的每個財政季度，至少1.25 to 1.00.

此外，信貸安排載有類似安排中常見和慣常的違約事件，包括不支付本金、利息或費用；違反陳述和擔保未及時糾正；違反契諾；破產和無力償債事件；以及構成控制權變更的事件。

截至2022年9月30日，公司遵守了所有財務契約，報告的綜合槓桿率為2.88 to 1.00.

12.其他長期負債

截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他長期負債包括：


	2022年9月30日		2021年12月31日
售後回租安排	$	15,369	$	15,969
遞延補償		1,763		2,759
預期由保險涵蓋的應計負債		295		214
其他長期負債總額	$	17,427	$	18,942

售後回租安排

於2019年9月27日，本公司訂立買賣協議(《買賣協議》)。根據買賣協議的條款，本公司以買入價$出售其位於得克薩斯州夏內爾維尤市場街17300號及17140號的物業(“物業”)。19.1百萬美元。在出售該物業的同時，本公司訂立了一項十五年租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，公司將以每年約#美元的租金回租物業。1.5百萬，以每年租金加幅為2.0%。根據租賃協議，該公司擁有二延長租期的連續選擇十年對於每個這樣的選項。這筆交易被記錄為失敗的售後回租。本公司就收到的款項記錄負債，將繼續對資產的非土地部分進行折舊，並已計入利率，以便金融負債和剩餘資產的賬面淨值在初始租賃期結束時將為零。

13.所得税

該公司的有效税率是根據預期收入、法定税率和可獲得的税務籌劃機會確定的。就中期財務報告而言，本公司根據全年的預計應課税收入估計其年度税率，並根據預期的年度税率記錄季度税款撥備。

目錄表

包括在公司附帶的簡明綜合經營報表中的所得税(福利)費用如下(除百分比外，以千計)：


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
		2022			2021			2022			2021
所得税(福利)費用	$	(247)		$	1,001		$	396		$	341
實際税率		不適用	%		(10.9)	%		(5.4)	%		(6.3)	%

截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效利率不同於公司法定的聯邦利率21%主要是由於本年度活動估值免税額、國家所得税和其他永久性項目的不可抵扣所產生的税收影響。

本公司評估其遞延税項資產的變現能力，並確定部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，因此在遞延税項資產淨值上計入估值撥備。本公司評估現有的正面及負面證據，以評估是否會產生足夠的未來應課税收入以使用現有的遞延税項資產。本公司在作出這項評估時，會考慮遞延税項負債的預定沖銷、可用結轉期間及税務籌劃策略。在截至2022年9月30日的期間，該公司評估了在確定更有可能實現的遞延税項資產數額方面所有積極和消極的證據。根據對現有證據的審查，管理層認為，在2022年9月30日對遞延税項淨資產計提估值準備金仍然是合適的。

該公司預計，截至2022年9月30日，某些聯邦所得税事項的未確認税收優惠不會因為未來12個月的任何和解和/或訴訟時效到期而發生重大變化。這些税收頭寸的最終結果尚不確定。公司不確定的税收優惠如果得到確認，將影響公司的實際税率。

14.每股收益

基本每股收益以每期已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄收益是基於已發行普通股的加權平均數以及在產生淨收入的每個時期內所有攤薄普通股等價物的影響。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月，本公司322,637和793,028分別是在計算每股收益時可能稀釋的證券。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司553,813和866,925分別是在計算每股收益時可能稀釋的證券。這種攤薄取決於我們股票的市場價格超過行權價格和庫存股方法的其他部分。公司授予的某些股票期權的行權價超過了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的公司普通股的平均市場價格。這類股票期權是反稀釋的，不包括在這些時期的每股收益的計算中。

目錄表

下表對計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分母進行了調整：


	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，
	2022	2021	2022	2021
基本信息：
加權平均流通股	31,613,519	30,979,207	31,180,417	30,707,426
稀釋：
已發行基本加權平均股票總數	31,613,519	30,979,207	31,180,417	30,707,426
潛在稀釋證券的影響：
普通股期權	—	—	—	—
假設攤薄的已發行加權平均股票總數	31,613,519	30,979,207	31,180,417	30,707,426

15.基於股票的薪酬

公司董事會薪酬委員會負責公司股票激勵計劃的管理，其中包括2022年長期激勵計劃(以下簡稱2022年長期激勵計劃)下的剩餘股份餘額，該計劃於2022年5月經股東批准，授權發行的股票總數上限為2,175,000加上截至2022年長期激勵計劃獲批之日根據先前長期激勵計劃可供授予的任何股份，以及根據先前計劃授予的到期或被取消、沒收、交換、現金結算或以其他方式終止的任何股份。總體而言根據公司2022年LTIP的規定，限制性股票、基於業績的獎勵和股票期權的授予將以不低於授予當日普通股的公平市場價值的每股價格發行。期權條款在每個授予日期指定，但通常是10年自簽發之日起生效。期權通常歸屬於三至五年制句號。

本公司申請一項3.2%和a5.5基於歷史分析，分別對其限制性股票和期權授予的沒收百分比，這是在個人獎勵的歸屬條款上的複合。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，與基於股票的獎勵相關的薪酬支出為#美元1.0百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，與基於股票的獎勵相關的薪酬支出為#美元2.1百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，與公司某些高級管理人員股票薪酬預扣税有關的付款為#美元0.3百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。於截至2022年及2021年9月30日止九個月內，與本公司若干高級職員股票薪酬預扣税款有關的付款為$0.4百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。

2022年1月，本公司授予獨立董事8,929於授出日即時歸屬並於授出日具有公允價值$的限制性普通股的股份3.36每股。

2022年5月，獨立董事以及公司執行主席、臨時首席執行官兼臨時首席財務官奧斯汀·J·尚菲爾特先生被授予總計623,655限制性普通股的股份。包括的總數量193,548股票，這些股票授予六獨立董事，並於授予之日立即歸屬，以及430,107授予尚費爾特先生的有時限的限制性股票單位的股份。2022年9月，179,211由於尚費爾特先生完成其臨時首席執行官的任期，克利夫授予的有時間歸屬的限制性股票單位中，已有股票結算。剩下的250,896時間授予的限制性股票單位將懸崖背心和將被解決

目錄表

在股票方面，除非公司薪酬委員會行使其酌情權，以現金(一對一的方式)了結全部或部分現金，但條件是尚費爾特先生完成執行主席的任期，而公司預計執行主席任期將於2023年4月6日之前完成。於2022年5月授予的所有股份授予日的公允價值為$2.79每股。

2022年8月，公司授予一名高管446,097歸屬期間為的限制性普通股股份三年。此外，公司還授予這名高管241,636基於績效的單位。基於績效的單位可能會被授予100%如果達到目標，則為100根據客觀、分級的投資資本回報率的實現情況而獲得的單位的百分比，以三年制演出期。本公司評估在每個報告期內實現這一目標的可能性。2022年8月授予的所有贈款的公允價值為$2.69每單位。

2022年9月，公司授予一名高管130,909歸屬期間為的限制性普通股股份三年。此外，公司還授予這名高管87,273基於績效的單位。基於績效的單位可能會被授予100%如果達到目標，則為100根據客觀、分級的投資資本回報率的實現情況而獲得的單位的百分比，以三年制演出期。本公司評估在每個報告期內實現這一目標的可能性。2022年9月授予的所有贈款的公允價值為$2.75每單位。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，有不是行使選擇權。在截至2021年9月30日的三個月裏，有4,791行使期權，為公司產生的收益不到$0.1百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，28,546行使的期權為公司帶來約$的收益0.1百萬美元。

截至2022年9月30日，與未歸屬股票相關的未確認補償費用總額約為$3.7100萬美元，預計將在大約10年內確認2.4好幾年了。

16.承付款和或有事項

2020年8月21日，一艘名為Waymon L.Boyd的公司挖泥船在科珀斯克里斯蒂港口的一個項目中工作時被大火燒燬。五船員遇難，多人受傷，其中一些人傷勢嚴重，這艘船被宣佈完全失事。這一事件還導致大約18,000此外，以色列還向科珀斯克里斯蒂航道傾倒了數加侖石油、柴油和受污染的水，所有這些都得到了迅速清理。該公司與美國海岸警衞隊、科珀斯克里斯蒂港務局和國家運輸安全委員會等機構充分合作，調查這起事件的原因。美國國家運輸安全委員會將該公司列為調查的利害關係方。總計八根據一般海商法和瓊斯法案，某些船員或其繼承人對該公司提起了單獨的訴訟。作為迴應，本公司向美國德克薩斯州南區地區法院提起訴訟，要求出於程序目的合併訴訟，因為它們都是由同一事件引起的，並根據聯邦海事索賠程序規則的規定尋求免除或限制與前述事件相關的責任。時效法院設定的最後期限是2021年2月17日，要求在此之前提交所有索賠，截至法院最後期限，十三個人、財產和/或實體就人身傷害、死亡、財產損失和業務中斷、利潤損失、自然資源使用損失和其他經濟損害提出了未指明的經濟和補償性損害賠償索賠。該公司隨後向法院提交了違約動議，該動議於2021年4月8日獲得批准，禁止提出任何進一步的索賠。根據ASC 450規定的適用會計準則要求，如果確定損失是可能和合理估計的，則公司必須確認損失。截至2022年9月30日，公司已確認

目錄表

$206.4與這一事件有關的總負債為100萬美元，其中約包括$206.1到目前為止，公司支付了100萬美元，包括與船員的全額結算和沉船清除費用，應計總額約為$0.3懸而未決的索賠100萬美元。2020年8月21日事件引起的所有索賠均已在保險覆蓋範圍內解決，承保人已向本公司報銷$205.3到目前為止，該公司的船舶數量已達100萬艘，而且該公司仍然相信，在其他方面，它擁有足夠的船隻、設備和人員來完成所有正在進行的、預訂的和合理可預見的工作。

此外，本公司亦涉及進行業務所附帶的各種其他法律及其他法律程序，管理層認為該等程序均不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。管理層認為，它已記錄了足夠的應計負債，並認為它有足夠的保險範圍，或對這些其他索賠和或有正當理由提出抗辯。

17.細分市場信息

該公司目前在二可報告的部分：海洋和混凝土。該公司的財務報告系統提供各種數據供管理層經營業務，包括根據所列分部編制的損益報表。管理層使用營業收入來評估二細分市場。現將所列各期間的分類信息提供如下：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
		2022		2021		2022		2021
海軍陸戰隊
合同收入	$	76,098	$	54,739	$	242,897	$	190,827
營業收入(虧損)	$	5,197	$	(4,965)	$	9,553	$	6,489
折舊及攤銷費用	$	(4,192)	$	(4,232)	$	(12,751)	$	(12,912)

總資產	$	219,955	$	252,332	$	219,955	$	252,332
財產和設備，淨額	$	91,338	$	92,612	$	91,338	$	92,612

混凝土
合同收入	$	106,523	$	85,168	$	309,230	$	248,264
營業虧損	$	(4,066)	$	(3,778)	$	(14,125)	$	(7,611)
折舊及攤銷費用	$	(1,873)	$	(1,993)	$	(5,675)	$	(6,228)

總資產	$	128,201	$	116,023	$	128,201	$	116,023
財產和設備，淨額	$	10,436	$	14,073	$	10,436	$	14,073

只有不到一美元0.1百萬美元和不是本公司的部門間收入二分別截至2022年和2021年9月30日的三個月的可報告部門。有一筆美元0.1百萬美元及以下0.1本公司部門間收入為百萬美元二分別截至2022年和2021年9月30日的9個月的可報告部門。海運部門的海外收入為#美元。2.5百萬美元及以下0.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為100萬美元。海運部門的海外收入為#美元。5.1百萬美元和美元2.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些收入來自加勒比海盆地和墨西哥的項目，主要以美元支付。曾經有過不是混凝土部分的國外收入。

目錄表

18.租契

該公司擁有辦公空間、設備和車輛的運營和融資租賃。

資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：


	9月30日，		十二月三十一日，
租契	2022		2021
資產
經營性租賃使用權資產，淨額(1)	$	15,358	$	14,686
融資租賃使用權資產淨額(2)		16,240		14,561
總資產	$	31,598	$	29,247
負債
當前
運營中	$	4,618	$	3,857
融資		3,821		3,406
總電流		8,439		7,263
非電流
運營中		11,515		11,637
融資		11,753		10,908
全無電流		23,268		22,545
總負債	$	31,707	$	29,808

(1)	經營性租賃使用權資產扣除累計攤銷後記入淨額$9.6百萬美元和$9.5分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

(2)	融資租賃使用權資產扣除累計攤銷後記入淨額$4.4百萬美元和$2.7分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

與租賃期限和貼現率相關的其他信息如下：


	9月30日，		十二月三十一日，
	2022		2021
加權平均剩餘租期(年)
經營租約	4.12		4.90
融資租賃	4.32		4.70
加權平均貼現率
經營租約	4.82	%	4.75	%
融資租賃	5.51	%	4.28	%

目錄表

租賃費用的構成如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
運營租賃成本：
經營租賃成本	$	1,279	$	1,338	$	3,683	$	4,510
短期租賃費(1)		416		425		1,034		1,432
融資租賃成本：
租賃負債利息		216		125		566		369
使用權資產攤銷		845		657		2,391		2,259
總租賃成本	$	2,756	$	2,545	$	7,674	$	8,570

(1)	包括與租賃期限超過一個月但不到一年的租賃有關的費用。

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	截至9月30日的9個月，
	2022		2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	3,646	$	4,358
融資租賃的營運現金流	$	566	$	369
融資租賃的現金流融資	$	2,235	$	2,500
非現金活動：
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產	$	5,878	$	818
為換取新融資租賃負債而獲得的淨資產	$	8,790	$	4,329

租賃負債的到期日摘要如下：


	經營租約		融資租賃
截至十二月三十一日止的年度：
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)	$	1,354	$	1,832
2023		5,100		3,783
2024		4,321		3,897
2025		2,920		3,217
2026		1,770		1,769
此後		2,360		3,113
未來最低租賃付款總額		17,825		17,611
較少-代表利息的金額		1,692		2,037
未來最低租賃付款的現值		16,133		15,574
非流動租賃債務		4,618		3,821
長期租賃義務	$	11,515	$	11,753

目錄表

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

關於前瞻性陳述的警告性聲明

除文意另有説明外，本季度報告中對“Orion”、“本公司”、“我們”、“Our”或“本公司”的所有提及均指Orion Group Holdings，Inc.及其子公司.

這份10-Q表格季度報告中的某些信息，包括但不限於管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)，可能構成前瞻性陳述，因為該術語是根據修訂後的1933年證券交易法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節中的“安全港”條款定義的。

除歷史事實以外的所有陳述，包括表達信念、期望或意圖的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括關於具體項目的時間和成功以及我們未來的生產、積壓轉換、收入、收入和資本支出的預測和估計。我們的前瞻性陳述通常伴隨着諸如“估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“預期”、“預期”、“潛在”、“計劃”、“目標”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。

這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定因素的影響，這些風險、意外事件和不確定因素大多難以預測，而且許多是我們無法控制的，包括新冠肺炎疫情的持續時間和此後經濟的彈性、不可預見的生產率延遲和在項目執行中遇到的其他困難、政府資金水平或其他政府預算限制、合同修改和變更，包括變更單和合同取消，由客户自行決定。這些和其他重要因素，包括公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)第1A項“風險因素”中描述的那些因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本季度報告Form 10-Q中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的情況；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過度依賴這些陳述。

MD&A提供了一份敍述性分析，解釋了公司自最近一個會計年度結束以來的財務狀況發生重大變化的原因，以及(Ii)本會計年度迄今和本會計季度的經營結果與上一會計年度同期相比的情況。為了更好地理解這些變化，閲讀本MD&A時應結合2021年Form 10-K中包含的公司經審計的綜合財務報表及其附註、2021年Form 10-K中包含的第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本季度報告中Form 10-Q中其他部分的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。

概述

Orion Group Holdings，Inc.及其子公司和附屬公司在整個美國大陸、阿拉斯加、

目錄表

和加勒比海盆地。該公司的海洋部門通過海洋運輸設施建設、海洋管道建設、海洋環境結構、航道、航道和港口疏浚、環境疏浚、設計和專業服務，為基礎設施部門提供服務。其混凝土部門為建築部門提供交鑰匙混凝土施工服務，包括澆注和完成、污物處理、佈局、成型、鋼筋和輕型商業結構和其他相關業務領域的網狀結構。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦，在其經營區域設有辦事處。

我們的合同主要是通過競標獲得的，以迴應聯邦、州和地方機構的“徵求建議書”，並通過與私營部門和總承包商的談判和競標獲得。我們的競標活動和策略受到以下因素的影響：我們的積壓、設備和其他資源的當前利用率、工作地點、我們獲得必要擔保債券的能力以及競爭考慮。授予合同的時間和地點可能會導致我們的業務結果出現不可預測的波動。

我們的大部分收入來自固定價格合同。我們通常記錄一段時間內建築合同的收入，以迄今發生的實際合同成本與每個合同的總估計成本的百分比來衡量。有許多因素可能會造成合同履行的變化無常，從而影響我們的業務結果。其中最重要的包括以下幾點：

●

原始標書的完整性和準確性；

●

混凝土、鋼材和燃料等大宗商品價格上漲；

●

由於天氣和環境限制，客户延誤、停工和其他成本；

●

工人的可獲得性和技術水平；

●

設備和材料的可獲得性和接近性的變化。

所有這些因素都可能對我們的合同業績產生負面影響，這可能會對收入確認的時機和最終的合同盈利能力產生不利影響。我們在計劃我們的運營和投標活動時考慮到了這些因素，這些因素在過去通常沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

2022年第三季度總結和2022年展望

在截至2022年9月30日的季度，我們錄得1.826億美元的收入，其中7610萬美元來自我們的海洋部門，其餘1.065億美元來自我們的混凝土部門。此外，我們在本季度結束時有5.486億美元的綜合積壓。與去年同期相比，我們本季度的收入增長了30.5%，我們錄得淨收益20萬美元，而去年同期淨虧損1020萬美元。

該公司繼續專注於通過有機增長、綠地擴張和戰略收購機會，在基礎設施、工業和建築行業開發機會。

儘管到目前為止，公司還沒有經歷新冠肺炎帶來的實質性負面影響，但我們已經並可能繼續看到我們的運營受到幹擾，因為新冠肺炎病毒的變種已經導致我們員工的缺勤率上升，並對供應鏈和勞動力市場造成其他影響。

目錄表

海洋航段

鑑於我們在該領域的差異化能力和服務提供，對我們的海洋建築服務的需求仍在繼續。我們繼續看到有助於維護和擴大基礎設施的投標機會，這些基礎設施促進了貨物和人員在水上或水上的流動。然而，我們對郵輪公司的短期前景有一些擔憂，並正在密切關注其短期和長期資本支出，因為他們目前的需求已受到新冠肺炎的嚴重影響。此外，雖然我們目前看到私營部門能源相關客户的投標機會，因為他們擴大了與國內生產的能源儲存、運輸和提煉相關的海洋設施，我們認識到，項目授標的時間可能會受到石油價格波動的影響，這是由於新冠肺炎相關的不確定性和烏克蘭戰爭。完畢從長遠來看，我們預計石化相關企業、能源出口商和液化天然氣設施將在這一領域看到競標機會。從長遠來看，來自當地港口當局的機會也將繼續存在，其中許多機會與拓寬的巴拿馬運河有關。此外，通過《資源和生態系統可持續發展法》提供資金的與沿海恢復有關的投標機會、《墨西哥灣沿岸國家旅遊機會和復興經濟法》(“恢復法”)下的機會可能在2023年出現。我們相信，我們現有的設備艦隊將使我們能夠更好地滿足市場對我們公共和私人客户項目的需求。

從長遠來看，我們看到終端市場對我們服務的需求出現了積極的趨勢，包括：

●

繼續需要修復和改善不斷退化的美國海洋基礎設施；

●

來自下游能源相關公司的長期需求將受到更大的資本項目以及維護召喚工作的推動；

●

預計貨運量的增加和通過巴拿馬運河的較大型船舶的未來需求將要求墨西哥灣沿岸和大西洋沿岸的港口擴大港口基礎設施，並提供更多的疏浚服務；

●

《水資源改革和發展法》(《水資源改革和發展法》)可能創造的工作機會授權用於保護和開發國家水道的支出，以及解決港口維護信託基金內的資金短缺問題；

●

重新重視墨西哥灣沿岸的沿海恢復工作，特別是根據2010年墨西哥灣漏油事件收取的罰款，使用《恢復法》資金；

●

根據《固定美國地面運輸法》後續法案為公路和交通提供資金；

●

近70億美元的聯邦資金，由美國陸軍核心工程師(USACE)提供，用於德克薩斯州的災難恢復；以及

●

與聯邦基礎設施法案相關的潛在機會。

混凝土段

對我們混凝土部門服務的需求仍在繼續，儘管某些新項目的發佈時間可能會由於通脹、勞動力問題、供應鏈延遲和新冠肺炎相關宏觀經濟影響而推遲。我們目前認為，作為德克薩斯州四大大都市區和不斷擴大的郊區，德克薩斯州建築業對我們的混凝土建築服務的長期需求，將繼續保持它們作為人口和商業增長領先目的地的地位。我們整個市場的人口增長繼續推動

目錄表

新的配送中心、教育設施、辦公室擴建、零售和雜貨設施、新的多户住宅單元，以及用於商業、住宅或混合用途的結構塔樓。德克薩斯州經濟的多元化為我們提供了多種競標機會。作為聯邦基礎設施法案的一部分，我們市場對具體服務的額外需求可以通過工作來提供。

從長遠來看，我們看到終端市場對我們服務的需求出現了積極的趨勢，包括：

●德克薩斯州的人口增長是由公司搬遷推動的；

●繼續投資達拉斯-沃斯堡地區的倉庫/配送空間；

●新冠肺炎推動了人口從市中心向郊區的轉移；

●

美國聯邦經濟委員會為德克薩斯州的災難恢復提供的近70億美元的聯邦資金；以及，

●

與聯邦基礎設施法案相關的潛在機會。

綜合經營成果

積壓信息

我們的合同積壓代表了我們對根據尚未履行的合同部分預計實現的收入的估計。考慮到我們合同的典型期限，通常不到一年，我們在任何時候的積壓通常只代表我們預計在12個月期間實現的收入的一部分。我們過去沒有受到合同取消或修改的不利影響，但我們可能會在未來受到影響，特別是在經濟不確定的時期。

截至以下各期間的積壓情況如下(單位：百萬)：


	2022年9月30日		June 30, 2022		March 31, 2022		2021年12月31日		2021年9月30日
海洋航段	$	280.2	$	281.0	$	317.4	$	376.9	$	379.9
混凝土節段		268.4		322.2		286.7		213.1		192.9
已整合	$	548.6	$	603.2	$	604.1	$	590.0	$	572.8

積壓訂單的連續下降是由於混凝土部分的賬面與賬單比率較低，這是由更有紀律的招標做法以及努力減少對錶現不佳項目的敞口所推動的。我們對我們的終端市場和機遇持樂觀態度在我們不同的市場上湧現出來的證據截至季度末，尚未完成的報價為18億美元，其中3900萬美元是截至2022年9月30日的財政季度結束後，我們是明顯的低價投標人或已獲得合同。

這些估計數可能會根據所提供的服務範圍以及影響完成項目所需時間的因素而有所波動。積壓並不一定預示着未來的結果。除了我們的合同積壓，我們也有大量的項目在談判或等待授予在任何給定的時間。拖延對懸而未決的裁決的決定也對我們能夠增加積壓的時間和金額產生負面影響。

目錄表

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比。


	截至9月30日的三個月，
	2022				2021
	金額		百分比		金額		百分比

	(以千為單位的美元金額)
合同收入	$	182,621	100.0	%	$	139,907	100.0	%
合同收入成本		169,189	92.6	%		133,329	95.3	%
毛利		13,432	7.4	%		6,578	4.7	%
銷售、一般和行政費用		15,380	8.5	%		15,733	11.2	%
無形資產攤銷		309	0.2	%		380	0.3	%
處置資產收益，淨額		(3,388)	(1.9)	%		(792)	(0.6)	%
營業收入(虧損)		1,131	0.6	%		(8,743)	(6.2)	%
其他(費用)收入：
其他收入		48	—	%		50	—	%
利息收入		36	—	%		22	—	%
利息支出		(1,215)	(0.6)	%		(523)	(0.4)	%
其他費用，淨額		(1,131)	(0.6)	%		(451)	(0.4)	%
所得税費用前收益(虧損)		—	—	%		(9,194)	(6.6)	%
所得税(福利)費用		(247)	(0.1)	%		1,001	0.7	%
淨收益(虧損)	$	247	0.1	%	$	(10,195)	(7.3)	%

合同收入。截至2022年9月30日的三個月，合同收入為1.826億美元，比去年同期的1.399億美元增加了4270萬美元，增幅為30.5%。這一增長主要是由於2021年第四季度海洋部分開始提供大量工作，混凝土部分數量增加，以及已確認的索賠和未經批准的變更單的影響主要與前幾個期間發生的工作有關。

毛利。截至2022年9月30日的三個月的毛利潤為1,340萬美元，而去年同期為660萬美元，增長690萬美元，增幅為104.5%。第三季度的毛利潤佔合同總收入的7.4%，而去年同期為4.7%。毛利(美元)及毛利增加，主要是由於已確認的索賠及未經批准的變更單所產生的影響，這些索賠及變更單主要與以往期間發生的工程有關，發放酌情項目獎金及較上年同期增加疏浚活動。

銷售、一般和行政費用。截至2022年9月30日的三個月， 的銷售、一般和行政(“SG&A”)支出為1,540萬美元，而上一年同期為1,570萬美元，減少了30萬美元，降幅為2.2%。SG&A費用佔合同總收入的百分比從11.2%降至8.5%，這主要是由於本季度收入增加所致。SG&A美元減少的主要原因是企業資源規劃實施費用與上年同期相比有所減少，但與管理過渡有關的諮詢費部分抵消了這一減少額。

資產處置收益，淨額。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，我們分別實現了340萬美元和80萬美元的資產處置淨收益。

扣除費用後的其他收入。其他支出主要反映我們借款的利息，部分被利息收入和營業外收益或虧損所抵消。

所得税(福利)費用。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄了20萬美元的税收優惠，而去年同期的税收支出為100萬美元。我們對這三個國家的實際税率

目錄表

截至2022年9月30日的月份與聯邦法定税率21%不同，主要是由於本年度活動的估值免税額、州所得税和其他永久性項目的不可抵扣的税收影響。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比。


	截至9月30日的9個月，
	2022				2021
	金額		百分比		金額		百分比

	(以千為單位的美元金額)
合同收入	$	552,127	100.0	%	$	439,091	100.0	%
合同收入成本		511,548	92.7	%		404,757	92.2	%
毛利		40,579	7.3	%		34,334	7.8	%
銷售、一般和行政費用		48,783	8.7	%		44,078	10.0	%
無形資產攤銷		929	0.2	%		1,141	0.3	%
處置資產收益，淨額		(4,561)	(0.8)	%		(9,763)	(2.2)	%
營業虧損		(4,572)	(0.8)	%		(1,122)	(0.3)	%
其他(費用)收入：
其他收入		147	—	%		159	—	%
利息收入		71	—	%		73	—	%
利息支出		(2,913)	(0.5)	%		(4,506)	(0.9)	%
其他費用，淨額		(2,695)	(0.5)	%		(4,274)	(0.9)	%
所得税費用前虧損		(7,267)	(1.3)	%		(5,396)	(1.2)	%
所得税費用		396	0.1	%		341	0.1	%
淨虧損	$	(7,663)	(1.4)	%	$	(5,737)	(1.3)	%

合同收入。截至2022年9月30日的9個月，合同收入為5.521億美元，比去年同期的4.391億美元增加了1.13億美元，增幅為25.7%。這一增長主要是由於2021年下半年海洋部分開始提供大量工作，混凝土部分數量增加，以及已確認的索賠和未經批准的變更單的影響主要與前幾個期間發生的工作有關。

毛利。截至2022年9月30日的9個月的毛利潤為4060萬美元，與去年同期的3430萬美元相比，增長了630萬美元，增幅為18.2%。這一時期的毛利佔合同總收入的7.3%，而去年同期為7.8%。毛利美元的增加主要是由於索賠和確認的未經批准的變更訂單的影響，這些變更訂單主要與前幾個期間發生的工作有關，以及發放可自由支配的項目獎金。毛利率下降的主要原因是由於項目業績和條件以及本期工作組合的變化，混凝土部分的額外費用被索賠和與以往期間主要發生的工作有關的未經批准的變更單的影響部分抵消。

銷售、一般和行政費用。截至2022年9月30日的9個月， 的SG&A費用為4,880萬美元，而上一年同期為4,410萬美元，增加了470萬美元或10.7%。作為合同總收入的百分比，SG&A費用從10.0%下降到8.8%，這主要是由於本期收入增加所致。SG&A金額的增長主要是由遣散費推動的，與本年度管理層換屆和財產税結清有關的諮詢費，部分抵消企業資源規劃實施費用減少。

目錄表

資產處置收益，淨額。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們分別實現了460萬美元和980萬美元的資產處置淨收益。前一年的金額包括與出售佛羅裏達州坦帕市的房產有關的670萬美元的淨收益。關於出售財產的進一步説明，見附註6--本表格10-Q中的財產和設備。

扣除費用後的其他收入。其他支出主要反映我們借款的利息，部分被利息收入和營業外收益或虧損所抵消。

所得税支出。在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄的税費為40萬美元，而去年同期的税費為30萬美元。截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為(5.5%)%，不同於聯邦法定税率21%，主要是由於本年度活動估值免税額、州所得税和其他永久項目的不可抵扣的税收影響。

細分結果

下表列出了各分部的營業報表數據、分部收入佔合併收入的百分比和分部營業(虧損)收入佔分部收入的百分比。

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比。


	截至9月30日的三個月，
	2022				2021
	金額		百分比		金額		百分比

	(以千為單位的美元金額)
合同收入
海洋航段
公共部門	$	54,769	72.0	%	$	35,580	65.0	%
私營部門		21,329	28.0	%		19,159	35.0	%
海運航段合計	$	76,098	100.0	%	$	54,739	100.0	%
混凝土節段
公共部門	$	10,070	9.5	%	$	2,301	2.7	%
私營部門		96,453	90.5	%		82,867	97.3	%
混凝土節段總數	$	106,523	100.0	%	$	85,168	100.0	%
總計	$	182,621			$	139,907

營業收入(虧損)
海洋航段	$	5,197	6.8	%	$	(4,965)	(9.1)	%
混凝土節段		(4,066)	(3.8)	%		(3,778)	(4.4)	%
總計	$	1,131			$	(8,743)

海洋航段

截至2022年9月30日的三個月，我們海洋部門的收入為7610萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為5470萬美元，增長了2140萬美元，增幅為39.1%。這個

目錄表

增長的主要原因是2021年第四季度授予的大量工作開始已確認的索賠和未經批准的變更單的影響主要與前幾個期間發生的工作有關。

截至2022年9月30日的三個月，我們海洋部門的運營收入為520萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的運營虧損為500萬美元，增加了1020萬美元。營業收入的增加主要是由於上文提到的收入增加、已確認的索賠和未經批准的變更令所產生的影響主要與前幾個期間發生的工作有關、處置多餘設備的收益以及發放酌情項目獎金。

混凝土段

截至2022年9月30日的三個月，我們混凝土部門的收入為1.065億美元，而截至2021年9月30日的三個月為8520萬美元，增長了2130萬美元，增幅為25.1%。這一增長主要是由增加了輕型商業項目的立方碼產量。

截至2022年9月30日的三個月，我們混凝土部門的運營虧損為410萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為380萬美元，增加了30萬美元。營業虧損的增加主要是由於由於幾個項目的減記以及與額外的項目管理人工費用有關的未吸收的間接費用，項目利潤的下降被釋放的可自由支配的項目獎金。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比。


	截至9月30日的9個月，
	2022				2021
	金額		百分比		金額		百分比

	(以千為單位的美元金額)
合同收入
海洋航段
公共部門	$	164,357	67.7	%	$	121,916	63.9	%
私營部門		78,540	32.3	%		68,911	36.1	%
海運航段合計	$	242,897	100.0	%	$	190,827	100.0	%
混凝土節段
公共部門	$	23,068	7.5	%	$	13,580	5.5	%
私營部門		286,162	92.5	%		234,684	94.5	%
混凝土節段總數	$	309,230	100.0	%	$	248,264	100.0	%
總計	$	552,127			$	439,091

營業收入(虧損)
海洋航段	$	9,553	3.9	%	$	6,489	3.4	%
混凝土節段		(14,125)	(4.6)	%		(7,611)	(3.1)	%
總計	$	(4,572)			$	(1,122)

海洋航段

截至2022年9月30日的9個月，我們海洋業務的收入為2.429億美元，與截至2021年9月30日的9個月的1.908億美元相比，增長了5210萬美元，增幅27.3%。這一增長主要是由於2021年下半年開始提供大量工作崗位和已確認的索賠和未經批准的變更單的影響主要與前幾個期間發生的工作有關。

目錄表

截至2022年9月30日的9個月，我們海洋部門的營業收入為960萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業收入為650萬美元，增加了310萬美元。不包括佛羅裏達州坦帕市物業出售的影響，上一年同期的營業收入為960萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業虧損為20萬美元，增加了980萬美元。營業收入的增加主要是由於上述收入的增加、與以往期間主要發生的工作有關的索賠和確認的未經批准的變更單的影響、處置多餘設備的收益和發放可自由支配的項目獎金，但上述SG&A費用的增加部分抵消了這一影響。

混凝土段

截至2022年9月30日的9個月，我們混凝土部門的收入為3.092億美元，與截至2021年9月30日的9個月的2.483億美元相比，增加了6090萬美元，增幅為24.6%。這一增長主要是由增加了輕型商業項目的立方碼產量。

截至2022年9月30日的9個月，我們混凝土部門的運營虧損為1410萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的運營虧損為760萬美元，增加了650萬美元。營業虧損的增加主要是由於由於幾個項目的減記以及與額外的項目管理人工費用有關的未吸收的間接費用，項目利潤的下降被釋放的可自由支配的項目獎金。

流動性與資本資源

我們的主要流動性需求是為營運資本提供資金，為資本支出提供資金，並進行戰略收購。從歷史上看，我們的流動性來源一直是我們的經營活動提供的現金、出售未充分利用的資產以及我們信貸安排下的借款。對流動資金和持續經營業務的評估要求本公司對未來活動進行估計，並判斷本公司是否有足夠的流動資金運營。該公司的流動性預測模型中使用的重要假設包括預測的銷售額、成本和資本支出。根據對這些因素的仔細評估，管理層相信，至少在未來12個月內，公司將有足夠的流動資金用於其運營。

鑑於我們項目的規模、範圍和交付時間的不同，營運資金的變化在我們的業務中是正常的。截至2022年9月30日，我們的營運資本為3470萬美元，而截至2021年12月31日為3620萬美元。截至2022年9月30日，我們手頭有270萬美元的無限制現金。截至2022年9月30日，我們的借款能力約為1080萬美元。

《循環信貸安排第九修正案》

2022年3月1日，我們簽訂了經修訂的循環信貸額度和Swingline貸款協議(“第九修正案”)，其中包括免除契約違約、重置左輪手槍限額、實施反現金囤積條款和制定臨時契約要求。有關第九修正案的更多細節，請參見注11在財務報表附註(本表格10-Q)內。

我們預計至少在未來12個月內，通過資本支出購買、租賃和大修，從我們的經營活動產生的資金中，滿足我們未來的內部流動資金和營運資本需求，並維護或更換我們的設備機隊。雖然我們的信貸額度被削減，但我們相信我們的預測現金狀況和可用信貸，包括我們在信貸協議到期日之後獲得流動資金的能力，足以滿足我們上文討論的一般業務需求，償還我們的債務，並維持我們對財務契約的遵守。

目錄表

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月我們的現金流和資本支出的信息：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2022		2021		2022		2021
淨收益(虧損)	$	247	$	(10,195)	$	(7,663)	$	(5,737)
扣除非現金和非經營性項目的調整		5,095		7,234		20,164		16,738
扣除非現金和非經營性項目調整後的淨收入(虧損)的現金流量		5,342		(2,961)		12,501		11,001
營運資產和負債變動(營運資本)		(7,917)		(4,074)		(3,400)		(6,761)
經營活動提供的現金流量(用於)	$	(2,575)	$	(7,035)	$	9,101	$	4,240
由投資活動提供(用於)的現金流	$	803	$	(5,973)	$	(6,155)	$	14,489
融資活動提供的現金流(用於)	$	(3,580)	$	11,491	$	(12,502)	$	(19,425)

資本支出(包括在上述投資活動中)	$	(2,626)	$	(6,879)	$	(10,627)	$	(11,594)

經營活動。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們從經營活動中使用了大約260萬美元的現金。現金流出淨額包括與淨營運資本變動有關的現金流出790萬美元，經非現金項目調整後，淨收入現金流入530萬美元部分抵銷了現金流出淨額。營運資本淨額的變動在我們的簡明綜合現金流量表中反映為營運資產和負債的變動，主要是由於期內項目進展和賬單的相對時間和重要性導致現金流出1,110萬美元，以及經營租賃負債減少120萬美元，但因期內應收賬款和應付賬款加上應計負債淨額增加而產生的370萬美元現金流入以及預付費用和其他資產減少帶來的現金流入70萬美元部分抵消了這一變化。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的經營活動產生了約910萬美元的現金。現金淨流入包括經非現金項目調整後的淨收益現金流入1250萬美元和與營運資本淨額變化有關的現金流出340萬美元。營運資本淨額的變動在我們的簡明綜合現金流量表中反映為營運資產和負債的變動，主要是由於期內項目進展和賬單的相對時間和重要性導致的870萬美元現金流出，以及350萬美元經營租賃負債的減少，但被預付費用和其他資產減少帶來的520萬美元現金流入和與我們期內應收賬款和應付賬款加應計負債淨頭寸增加相關的360萬美元現金流入部分抵消。

投資活動。在截至2022年9月30日的三個月中，我們機隊的資本資產增加和改進為260萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為690萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，出售物業和設備的收益為340萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為90萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們機隊的資本資產增加和改進為1,060萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1,160萬美元。出售以下資產的收益

目錄表

截至2022年9月30日的9個月，房地產和設備價值為450萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為2560萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，物業和設備銷售收入的減少主要與我們去年同期在佛羅裏達州坦帕市的物業銷售有關。

融資活動。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的循環信用額度有400萬美元的借款和640萬美元的付款，融資租賃負債的付款為80萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月內，我們的循環信貸額度有900萬美元的借款和1800萬美元的付款，有220萬美元的融資租賃負債付款，併產生了與信貸安排第九修正案相關的70萬美元的貸款成本。

資金來源

截至2022年9月30日，我們的可用資金來源包括運營現金流和根據我們的信貸安排可獲得的循環信貸額度1080萬美元。

金融契約

信貸安排下的限制性金融契約包括：

•

綜合槓桿率

-截至2022年9月30日的財政季度和之後的每個財政季度，最高3.00至1.00

•

綜合固定費用覆蓋率

-截至2022年12月31日的財政季度及之後的每個財政季度，最低為1.25至1.00。

截至2022年9月30日，該公司遵守了所有財務契約，報告的綜合槓桿率為2.88至1.00。

看見注11在財務報表附註(本表格10-Q)中，以進一步討論公司的債務。

目錄表

粘結能力

我們經常被要求提供各種類型的擔保債券，為我們的客户提供額外的擔保，以確保我們在某些政府和私營部門合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資本、過去的表現和外部因素，包括整個擔保市場的容量。截至2022年9月30日，我們目前的保税安排下的產能至少為7.5億美元，約有2.1億美元的項目正在保税。我們相信，我們的資產負債表和營運資本狀況將使我們能夠繼續利用我們的債券能力。

通貨膨脹的影響

我們受到通貨膨脹的影響，因為原材料以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他物品的成本增加。由於我們項目的持續時間相對較短，我們通常能夠將預期的價格上漲包括在我們的投標成本中。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中，我們的經營結果會受到與大宗商品價格波動和利率波動相關的風險的影響。從歷史上看，我們對外幣波動的敞口並不大，僅限於我們在國外開展工作的臨時外地賬户。在本報告所述期間，外匯波動無關緊要。

商品價格風險

我們受到混凝土、鋼鐵產品和燃料等大宗商品價格波動的影響。儘管我們經常試圖從供應商那裏獲得確定的報價，但我們通常不會對衝大宗商品價格上漲的風險。由於我們的許多合同是固定價格性質的，大宗商品價格風險可能會對我們的運營結果產生影響，儘管我們項目的短期期限可能允許我們在投標成本中計入價格上漲。

利率風險

截至2022年9月30日，我們的信貸安排下有3,000萬美元的未償還借款，加權平均結束利率為7.63%。根據截至2022年9月30日我們的信貸安排下的未償還金額，LIBOR(或同等的後續利率)每增加100個基點，公司的年度利息支出將增加大約30萬美元。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

按照要求，公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，經修訂)的有效性進行了評估，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

目錄表

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

項目1.法律程序

有關涉及本公司的訴訟資料，請參閲本報告第I部分簡明綜合財務報表附註16，我們已將附註16納入第II部分第1項。

第1A項。風險因素

我們的2021年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有發生實質性變化。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2022年9月30日的期間內，沒有出售股權證券。

第三項。高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

展品數		描述
3.1		修訂和重訂的Orion Group Holdings，Inc.的註冊證書(通過參考公司於2016年8月5日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-33891)的附件3.1併入本文)。
3.2		修訂和重訂《獵户座集團控股公司章程》(本文參考公司於2016年8月5日向美國證券交易委員會提交的截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.2(文件編號001-33891))。
†10.1		聘書協議(在此引用本公司於2022年8月18日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-33891))。

目錄表

展品數		描述
†10.2		聘書協議(本文引用本公司於2022年8月31日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-33891))。
*31 .1		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發首席執行官證書。
*31 .2		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官進行認證。
**32 .1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。
*101.INS		XBRL實例文檔。
*101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔。
*101.CAL		內聯XBRL擴展計算鏈接庫文檔。
*101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
*101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
*101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
*104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*隨函存檔

**隨信提供

†管理合同或補償計劃或安排

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。


		獵户座集團控股有限公司。

2022年10月28日	發信人：	//特拉維斯·J·布恩
		特拉維斯·J·布恩總裁與首席執行官

2022年10月28日	發信人：	/s/Scott Thanisch
		斯科特·薩尼施常務副總裁兼首席財務官