智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 |  |
表格6-K美國證券交易委員會華盛頓特區，20549
國外發行商報告
根據規則第13a-16或15d-16
1934年《證券交易法》
2022年10月
委託公文編號：001-37723
Enel智利公司(註冊人姓名英文翻譯)
聖羅莎76
智利聖地亞哥(主要執行辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是歸檔還是將歸檔
表格20-F或表格40-F所涵蓋的年度報告：
表格20-F[X] Form 40-F []
用複選標記表示註冊人是否正在提交表格6-K
在S-T規則101(B)(1)所允許的紙張中：
是[] No [X]
用複選標記表示註冊人是否正在提交表格6-K
在S-T規則101(B)(7)所允許的紙張中：
是[] No [X]
用複選標記表示是否通過提供信息
在此表格中，註冊人也因此提供
向委員會提供的資料
根據1934年《證券交易法》第12g3-2(B)條：
是[] No [X]
如果標記為“是”，請在下面註明分配給註冊人的文件編號
關於規則12g3-2(B)：
不適用
智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
智利埃內爾
公佈合併的 結果
截至2022年9月30日的期間
(金額以數百萬智利比索表示)
執行摘要
| § | 在智利電力公司《公正能源轉型戰略》的框架內，2022年9月30日，其子公司智利電力公司永久切斷了位於科羅內爾市的博卡米納發電廠設施的2號機組(350兆瓦)，這是其兩臺火力發電機組中的最後一臺。這使該公司成為智利第一家無煤發電公司。與國家脱碳協議最初確立的時間相比，博卡米納的斷網時間提前了18年 ，這是公司在2019年承諾的挑戰。 |
| § | 2022年8月18日，智利國家電力協調員授權Enel智利子公司Enel Green Power智利公司開始其阿扎巴奇光伏發電廠(61兆瓦)的商業運營，這是智利第一個混合動力可再生發電廠，因為它與Vale(90兆瓦)一起運營。9月7日，Enel智利公司獲準開始Sol de Lila光伏發電廠(161兆瓦)的商業運營，該發電廠使用尖端的雙面太陽能技術來更有效地捕獲太陽輻射。 |
| § | 截至2022年9月，Enel智利公司股東應佔淨收益達到1.494.42億加元，大大高於截至2021年9月登記的484.03億加元，這主要是由於其發電業務的電力和天然氣銷售增加，以及更高的財務業績。2022年第三季度的淨收入達到1002.46億加元的利潤，與2021年第三季度錄得的15037百萬加元的虧損相比，這是一個顯著的改善，反映了其發電業務在2022年第三季度的電力和天然氣銷售的增長。 |
| § | 剔除與Bocamina II相關的特殊影響和2021年入賬的與集團2021年至2024年數字化戰略相關的支出後，截至2022年9月，公司的淨收益增長了141.4%，達到1846.46億加元，而截至2021年9月的調整後淨收益為764.99億加元。在對季度數字進行相同調整後，2022年第三季度的淨收益達到1億5.75億加元，而2021年第三季度調整後的虧損為93.12億加元。 |
| § | Operating revenues increased 55.9% to Ch$ 3,212,347 million as of September 2022, mainly due to higher physical energy sales and a higher average sales price when expressed in Chilean pesos in both the Generation and Distribution & Networks business segments, in addition to greater gas sales in the Generation business. Similarly, operating revenues for Q3 2022 increased 66.8% to Ch$ 1,297,054 million primarily explained by the increase in electricity and gas sales in the Generation business. |
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| § | 截至2022年9月，採購及服務成本 達25.590.51億加元，較2021年同期上升74.8%，主要是由於發電及配電及網絡業務部門的實物採購增加及平均購買價格上升而導致購電成本上升，以及燃氣銷售成本上升，以及發電業務的熱力調度及商品價格上升導致燃料消耗成本上升。2022年第三季度的運營成本遵循類似的趨勢，從2021年第三季度的6418.62億瑞士元增加到2022年第三季度的9960.76億瑞士元。 |
| § | 由於上述因素，公司截至2022年9月的EBITDA達到4146.30億加元，較2021年9月增長17.0%。剔除上述非常因素後，Enel智利公司的EBITDA增長17.9%，至4661.79億加元。 2022年第三季度，EBITDA較2021年第三季度增加146，3.45億加元，至2069.2億加元。剔除特殊影響後，2022年第三季度的EBITDA達到207,402,000,000加元，而2021年第三季度的調整後EBITDA為68,956,000,000加元。 |
| § | 截至2022年9月，財務業績改善了515.47億加元，支出達到704.34億加元，這主要是由於財務收入增加和匯率差異帶來的更大利潤。於2022年第三季度，財務業績為支出24058百萬加元，比2021年第三季度的支出低51.25億加元，這是由於匯率差異帶來的利潤增加所致。 |
業務 細分市場摘要
世代
| § | 截至2022年9月，淨髮電量達到16,520GWh，較去年同期增長19.7%(+2,718GWh)，主要原因是2022年聯合循環發電廠的調度增加以及水力發電和太陽能發電的增加。2022年第三季度淨髮電量達到6,291 GWh，比2021年第三季度增長36.0%(+1,667 GWh)，這主要是由於水力發電和太陽能發電的增加。 |
| § | 截至2022年9月，實物能源銷售額達到23,989 GWh，比去年同期增長15.5%(+3,224 GWh)，主要原因是對不受監管的客户的銷售額增加，主要是新的不受監管的合同，以及對受監管客户的銷售額增加。2022年第三季度，實物電力銷售額增長6.9%(+523GWh)至8,123GWh，主要是由於面向受監管客户的銷售額增加。 |
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| § | 因此，截至2022年9月，營業收入達到24.691.95億加元，較2021年9月增長74.5%，主要原因是實物能源銷售增加，以智利比索表示的平均能源銷售價格上漲，以及天然氣銷售增加。同樣，在2022年第三季度，營業收入增長了85.9%，達到10.19627億加元。 |
| § | 截至2022年9月，採購和服務成本 增長101.5%，達到19.93791億加元，主要原因是由於實物購買增加和平均購買價格上升而導致的電力購買成本上升，天然氣銷售成本上升，以及由於更大的熱能 電力調度和更高的商品價格而導致燃料消耗成本上升。在2022年第三季度，採購和服務成本為767,782,000,000加元，比2021年第三季度的相應金額高出60.5% 。 |
| § | 鑑於上述情況，截至2022年9月30日，發電業務部門的EBITDA較2021年同期增長14.7%，達到3383.85億加元。於2022年第三季度，EBITDA達到1972.39億加元，較2021年同期的289.24億加元有顯著改善。 |
| 累計 | 季刊 | ||||||
| 物理數據 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | |
| 總銷售額(GWh) | 23,989 | 20,765 | 15.5% | 8,123 | 7,601 | 6.9% | |
| 總髮電量(GWh) | 16,520 | 13,802 | 19.7% | 6,291 | 4,624 | 36.0% | |
分銷和 網絡
§ 與2021年同期相比，截至2022年9月，實體銷售額增長6.5%(+806 GWh)，達到13,258 GWh ，主要原因是面向住宅客户的銷售額增加和通行費收入增加。在2022年第三季度，業務繼續復甦，導致實體銷售額增長5.8%(+254 GWh)，達到總計4,635 GWh。
§ 截至2022年9月，客户總數增長1.7%，達到2,069,386個客户 ，主要是住宅客户。另一方面，能源損失增加了2.7%，從2021年9月的5.25% 上升到2022年9月的5.11%。
§ 截至2022年9月，營業收入達到10.714.01億加元，比2021年同期增長23.6%，主要原因是由於匯率影響更大，以及實物銷售增加，以智利比索表示的平均銷售價格更高。於2022年第三季度，主要由於平均銷售價格上升，營業收入增長33.4%至413,258 百萬加元。
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| § | 採購及服務成本 上升25.7%至876,190,000,000加元，主要是由於以智利比索表示的平均採購價格較高而導致能源採購成本上升，以及滿足更大電力需求所需的實物能源採購增加所致。在2022年第三季度，採購和服務成本增加了44.9%，達到3546.45億加元，主要是由於平均採購價格上升。 |
§因此，分銷和網絡業務的EBITDA較2021年9月增長43.0%，達到1185.93億加元。另一方面，由於能源採購成本和其他可變採購和服務成本上升，季度EBITDA從2021年第三季度的39,757 百萬加元增加到2022年第三季度的29052百萬加元。
| 累計 | 季刊 | ||||||
| 物理數據 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | |
| 總銷售額(GWh) | 13,258 | 12,452 | 6.5% | 4,635 | 4,381 | 5.8% | |
| 客户數量 | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | |
財務 摘要-ENEL智利
與截至2021年12月的餘額相比，截至2022年9月，本公司的金融債務總額增加了1,003 百萬美元至6,008百萬美元。這一變化的原因是：
| • | Enel智利公司從Enel Finance International獲得的3億美元公司間信貸額度的100%支付(2億美元於2022年2月支付，1億美元於2022年3月支付)。 |
| • | Enel智利從Nova-Scotia和Mizuho獲得的3億美元新信貸額度的100%支付(1.5億美元於2022年4月支付，1.5億美元於2022年5月支付)。 |
| • | Enel智利公司從Enel Finance International獲得的1.5億美元公司間信貸額度的100%支付(1億美元於2022年6月支付，5000萬美元於2022年7月支付)。 |
| • | Enel智利公司從Enel Finance International獲得的2.5億美元公司間信貸額度的100%支付(2022年8月的兩次支付，第一次1.5億美元和第二次1億美元)。 |
| • | 租金負債增加2,500萬美元(IFRS 16)。 |
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這些交易部分被Enel Generación智利當地H和M債券2100萬美元的攤銷所抵消。
智利Enel的可用流動資金由以下 組成：
| · | 現金和現金等價物 | ：2.45億美元。 | |
| · | 未支付的承諾信貸額度 | ：1.35億美元。 |
智利國家電力公司債務的平均成本從2021年12月的4.4%降至2022年9月的3.9%。
套期保值和保護：
為了降低與匯率和利率變動相關的風險，智利國家電力公司制定了政策和程序，以保護其財務報表不受這些變量波動的影響。
智利Enel的匯率對衝政策規定，每家公司的運營貨幣與其債務的貨幣之間應該保持平衡。因此，我們有交叉貨幣互換和遠期合約，金額分別為3.16億美元和3.1億美元。
為了減少因利率變動而引起的財務報表波動，Enel智利集團保持了充足的債務結構餘額。因此，該公司擁有4.5億美元的利率互換。
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與這些財務報表分析相關的信息
監管變更 ：
| > | 作為政府公佈的《社會議程》的一部分，能源部於2019年11月2日在《政府公報》中公佈了21185號法律(以下簡稱《電價穩定法》)。該法設立了臨時管制用户電價穩定機制，規定 從2019年7月1日至2020年12月31日向管制用户收取的電價將等於2019年上半年的現行電價 (第20T/2018號法令)。這個穩定的價格將被命名為“穩定的受管制客户價格” PEC(西班牙語首字母縮寫)。自2021年1月1日起，直至穩定機制暫停為止，電價將為電力法第158條規定的每六個月進行一次的電價制定過程中確定的電價，但不得超過根據2021年1月1日的居民消費價格指數(CPI)按通脹調整的PEC，採用與基數(調整後的PEC)相同的日期。截至2023年的賬單差額將記錄為以發電公司為受益人的應收賬款，最高限額為13.5億美元。這一限制於2022年1月達到。這些應收賬款將於2027年12月31日前收回。 |
2020年9月14日，國家能源委公佈了340號豁免決議，修改了關於實施關税穩定法的技術規定。該決議明確規定，對每個供應商的付款“必須按時間順序按餘額入賬，從最新的未結清餘額開始記入”，而不是根據行業到目前為止的未付餘額總和進行加權 。
此外，該決議規定，餘額的支付應在系統協調員公佈餘額 付款圖表之日之後的第六個工作日使用觀察到的匯率進行，該圖表取代了在此之前一直有效的美元在計費月份中的平均價值。
| > | 2022年8月2日公佈了第21,472號法律 ，其中設立了電價穩定基金，併為受價格管制的客户建立了新的過渡電價穩定機制 。該法建立了一個客户保護機制，其目的是支付相應受管制供應合同的價格與穩定關税之間出現的差額。目標是在2022年防止電費上漲，並允許在未來十年逐步上漲。差額將由18億美元的臨時基金通過一種名為支付文件的新工具支付，該工具由共和國財政部 按月向發電公司發放， 以美元計算，可重新設定，可轉讓，最大到期日為2032年12月，並得到國家擔保。 |
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該基金將通過向按消費水平劃分的最終客户收取額外的 費用來籌集資金，其中每月用電量低於350千瓦時的客户將獲得豁免 ，每月用電量不超過1,000千瓦時的微型和小型公司也將免收費用。
該基金由智利財政部管理。，Tesería General de la RepúBrickA)，有效期至2032年12月31日，每年將獲得2000萬美元的財政捐款。超過第21,185號法律規定的13.5億美元基金的累積金額[br}被視為受21,472號法律規定的這一新機制約束。
| > | 為了遵守經濟、發展和重建部對2016年4月4日電力法發佈的最新修正案，規定配電公司只能以配電為唯一目的，2021年1月1日，從Enel Distribuión智利S.A.剝離出來成立了Enel Transport智利S.A.，接收了Enel Distribuión智利電力傳輸業務的所有資產和負債 。 |
出售智利Enel Transmisión S.A.：
> 2022年7月28日，Enel智利公司簽署了一份股票購買協議 ，同意將其在Enel Transmisión智利公司的99.09%所有權股份全部出售給由Inversiones Saesa Ltd.控制的Sociedad Transmisora Metropolitana spa。(The Sale)。股份的出售和隨後的轉讓須遵守某些先例條件，其中包括智利國家經濟檢察官辦公室對交易的批准，國家經濟財政 (西班牙文首字母縮寫為“FNE”)，由第211/1973號法令規定。根據證券市場法18,045，此次出售將以公開投標要約的形式進行，收購100%的Enel Transport智利S.A.股份。
因此，Enel Transmisión智利公司的資產和負債在Enel智利公司的合併財務報表 中被歸類為可供出售，這是根據IFRS 5“持有供出售的非流動資產和停產業務”確定的。
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ENEL智利公司運營的市場
生成分段
我們通過我們的子公司Enel Generación智利公司和Enel Green Power智利公司(以下簡稱EGP智利公司)在智利開展發電業務，兩家子公司的總裝機容量為8,086兆瓦[1] 截至2022年9月30日的總裝機容量。發電業務資產多樣化，但集中在可再生能源領域，佔智利Enel總裝機容量的74%。水力發電裝機容量達到3518兆瓦，燃氣或燃料油發電裝機容量達到2083兆瓦，太陽能發電裝機容量達到1762兆瓦，風力發電裝機容量達到642兆瓦，地熱發電裝機容量達到81兆瓦。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日我們的發電業務部門的累計和 季度實物信息：
| 能源銷售額(GWh) | 市場份額 | |||||||||
| 累計 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 參與的市場 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | 9月-22日 | 9月21日 | ||
| 國家Sistema Eléctrico(SEN) | 23,989 | 20,765 | 15.5% | 8,123 | 7,601 | 6.9% | 41.7% | 37.1% | ||
分銷和網絡細分市場
我們的分銷和網絡業務由我們的子公司智利Enel Distribuión和Enel Transmisión智利執行。
就受監管客户數量、配電資產和電力銷售而言，智利Enel Distribuión智利公司是智利最大的配電公司之一。 它在2105平方公里的特許權區域內運營。智利政府批准了向大都會地區33個縣輸送和分配電力的特許權協議，包括我們子公司Enel Colina S.A.的特許區，期限無限制 。從智利關税法規的角度來看，它的服務區主要被認為是一個人口稠密的地區，使其成為智利最大的電力公用事業公司之一。
Enel Transmisión智利公司成立於2021年1月1日，是從Enel Distribuión智利公司剝離出來的，並收到了Enel Distribuión智利公司輸電業務的所有資產和負債，包括子公司Empresa de Transmisión Chena S.A.[2]. 這一剝離是為了遵守經濟、發展和重建部發布的關於電力的修正案 第4/2016號法律規定，配電公司只將配電作為其唯一目的。
1包括2022年前9個月新增的441兆瓦裝機容量 、出售迭戈德阿爾馬格羅發電廠(-23.8兆瓦)、調整阿巴尼科發電廠的裝機容量(-42.8兆瓦)、切斷博卡米納2號(-350兆瓦)的電力供應以及增加塔爾塔爾TG發電廠(+2.6兆瓦)和Sauzal發電廠(+0.5兆瓦)的裝機容量。額外容量：當風力渦輪機/光伏園區的第一個電路連接到電網並開始發電，並且所有風力渦輪機/光伏園區都處於機電運行狀態時。要聲明為“附加”的容量 是指機電操作的額定容量。
22021年10月20日召開的智利Enel Transmisión S.A.董事會特別會議，經與會成員一致同意收購Empresa de Transmisión Chena S.A.持有的Enel Colina S.A.的少數股權。作為這項交易的結果，Empresa de Transmisión Chena S.A.由Enel Transmisión智利S.A.全資擁有。因此，於2021年11月1日，合併生效，Empresa de Transmisión Chena S.A.在沒有清算的情況下被Enel Transmisión智利S.A.吸收。
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日期間我們網絡業務部門的累計和 季度實物信息：
| 能源銷售 | 能量損失 | |||||||||
| (GWh) | ||||||||||
| 累計 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 更改百分比 | 9月-22日 | 9月21日 | ||
| 分銷和網絡業務 | 13,258 | 12,452 | 6.5% | 4,635 | 4,381 | 5.8% | 5.11% | 5.25% | ||
| 其他信息 | 9月-22日 | 9月21日 | 更改百分比 | |||||||
| 客户數量 | 2,069,386 | 2,034,323 | 1.7% | |||||||
| 客户/員工 | 3,048 | 3,245 | -6.1% | |||||||
下圖顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日每個業務部門和客户類型的累計和季度電力銷售收入：
| 累計數字 | ||||||
| 能源銷售收入 (以百萬新元為單位) | 總業務 | 結構調整 | 總計 | |||
| 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | |
| 一代人： | 1,888,792 | 1,276,832 | (318,862) | (219,532) | 1,569,930 | 1,057,300 |
| 受監管的客户 | 831,689 | 607,139 | (293,152) | (211,800) | 538,537 | 395,339 |
| 不受監管的客户 | 956,232 | 615,212 | (25,710) | (7,732) | 930,522 | 607,480 |
| 現貨市場 | 100,871 | 54,481 | 100,871 | 54,481 | ||
| 分銷和網絡： | 988,096 | 788,923 | (8,398) | - | 979,698 | 788,923 |
| 住宅 | 549,683 | 436,848 | - | 549,683 | 436,848 | |
| 商業廣告 | 262,037 | 210,670 | - | 262,037 | 210,670 | |
| 工業 | 82,403 | 71,278 | - | 82,403 | 71,278 | |
| 其他 | 93,973 | 70,127 | (8,398) | 85,575 | 70,127 | |
| 減去：合併調整 | (327,260) | (219,532) | - | - | - | - |
| 能源銷售總額 | 2,549,628 | 1,846,223 | (327,260) | (219,532) | 2,549,628 | 1,846,223 |
| 百萬智利比索，以CH$和%表示 | 703,405 | 38.10% | - | - | 703,405 | 38.10% |
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| 能源銷售收入 (以百萬新元為單位) | 總業務 | 結構調整 | 總計 | |||
| Q3 2022 | Q3 2021 | Q3 2022 | Q3 2021 | Q3 2022 | Q3 2021 | |
| 一代人： | 692,758 | 475,211 | (131,197) | (80,797) | 561,561 | 394,414 |
| 受監管的客户 | 331,138 | 222,503 | (119,261) | (76,436) | 211,877 | 146,067 |
| 不受監管的客户 | 313,419 | 220,559 | (11,936) | (4,361) | 301,483 | 216,198 |
| 現貨市場 | 48,201 | 32,149 | - | - | 48,201 | 32,149 |
| 分銷和網絡： | 390,750 | 279,826 | (8,398) | - | 382,352 | 279,826 |
| 住宅 | 220,692 | 166,342 | - | - | 220,692 | 166,342 |
| 商業廣告 | 100,536 | 68,785 | - | - | 100,536 | 68,785 |
| 工業 | 28,501 | 21,989 | - | - | 28,501 | 21,989 |
| 其他 | 41,021 | 22,710 | (8,398) | - | 32,623 | 22,710 |
| 減去：合併調整 | (139,595) | (80,797) | - | - | - | - |
| 能源銷售總額 | 943,913 | 674,240 | (139,595) | (80,797) | 943,913 | 674,240 |
| 百萬智利比索，以CH$和%表示 | 269,673 | 40.00% | - | - | 269,673 | 40.00% |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
合併 財務報表分析
| 1. | 損益表分析 |
截至2022年9月30日，智利Enel公司股東應佔淨收益達到1.494.42億加元。，與2021年同期相比增加了1010.39億加元。關於2022年第三季度的業績，智利Enel的股東應佔淨收益達到1002.46億加元的利潤，比2021年第三季度錄得的虧損多1152.82億加元。
下圖比較了截至2022年9月30日和2021年9月30日損益表各項目的累計和季度數字：
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| 合併損益表 (百萬新元) | 9月-22日 | 9月21日 | 變化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 收入 | 3,212,347 | 2,060,379 | 1,151,968 | 55.9% | 1,297,054 | 777,465 | 519,589 | 66.8% | |
| 銷售額 | 3,108,560 | 2,034,350 | 1,074,210 | 52.8% | 1,273,149 | 762,779 | 510,370 | 66.9% | |
| 其他營業收入 | 103,787 | 26,029 | 77,758 | 298.7% | 23,905 | 14,685 | 9,219 | 62.8% | |
| 採購和服務 | (2,559,051) | (1,464,245) | (1,094,805) | 74.8% | (996,076) | (641,862) | (354,214) | 55.2% | |
| 能源採購 | (1,433,553) | (941,348) | (492,204) | 52.3% | (497,209) | (392,231) | (104,978) | 26.8% | |
| 油耗 | (487,759) | (251,348) | (236,411) | 94.1% | (175,284) | (127,115) | (48,169) | 37.9% | |
| 交通費 | (203,094) | (117,086) | (86,008) | 73.5% | (70,807) | (48,173) | (22,634) | 47.0% | |
| 其他可變採購和服務費用 | (434,645) | (154,463) | (280,182) | 181.4% | (252,776) | (74,343) | (178,433) | 240.0% | |
| 貢獻保證金 | 653,297 | 596,134 | 57,163 | 9.6% | 300,978 | 135,603 | 165,376 | 122.0% | |
| 其他由實體執行並註明大寫字母的工作 | 27,514 | 19,876 | 7,638 | 38.4% | 11,861 | 5,611 | 6,250 | 111.4% | |
| 員工福利支出 | (117,939) | (128,593) | 10,654 | (8.3%) | (43,566) | (34,173) | (9,394) | 27.5% | |
| 其他固定運營費用 | (148,242) | (133,002) | (15,240) | 11.5% | (62,353) | (46,467) | (15,886) | 34.2% | |
| 營業總收入(EBITDA) | 414,630 | 354,414 | 60,215 | 17.0% | 206,920 | 60,574 | 146,345 | 241.6% | |
| 折舊及攤銷 | (174,965) | (154,610) | (20,356) | 13.2% | (58,978) | (53,406) | (5,572) | 10.4% | |
| 適用IFRS 9的減值損失(沖銷) | (17,239) | (9,802) | (7,437) | 75.9% | (1,746) | (2,328) | 582 | (25.0%) | |
| 營業收入(息税前利潤) | 222,425 | 190,003 | 32,422 | 17.1% | 146,195 | 4,841 | 141,355 | 不適用 | |
| 財務結果 | (70,434) | (121,981) | 51,547 | (42.3%) | (24,058) | (29,183) | 5,125 | (17.6%) | |
| 財政收入 | 44,615 | 17,655 | 26,959 | 152.7% | 14,344 | 6,609 | 7,735 | 117.0% | |
| 財務成本 | (143,462) | (136,789) | (6,672) | 4.9% | (62,894) | (36,277) | (26,617) | 73.4% | |
| 指數化資產和負債的損益 | 8,297 | 2,874 | 5,423 | 188.7% | 1,226 | 1,901 | (675) | (35.5%) | |
| 外幣兑換差額，淨額 | 20,116 | (5,721) | 25,837 | 不適用 | 23,265 | (1,417) | 24,682 | 不適用 | |
| 其他非經營業績 | 3,880 | 525 | 3,355 | 不適用 | 1,420 | 208 | 1,211 | 不適用 | |
| 其他投資的淨收益 | 98 | 105 | (7) | (7.1%) | - | 105 | (105) | (100.0%) | |
| 出售資產的淨收益 | 811 | - | 811 | 不適用 | - | - | - | 不適用 | |
| 按權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 2,972 | 420 | 2,552 | 不適用 | 1,420 | 103 | 1,317 | 不適用 | |
| 税前淨收益 | 155,871 | 68,547 | 87,324 | 127.4% | 123,556 | (24,134) | 147,691 | 不適用 | |
| 所得税 | 14,709 | (9,665) | 24,374 | (252.2%) | (10,298) | 10,872 | (21,171) | (194.7%) | |
| 淨收入 | 170,581 | 58,882 | 111,698 | 189.7% | 113,258 | (13,262) | 126,520 | 不適用 | |
| 母公司股東 | 149,442 | 48,403 | 101,039 | 208.7% | 100,246 | (15,037) | 115,282 | 不適用 | |
| 非控制性權益 | 21,138 | 10,479 | 10,660 | 101.7% | 13,012 | 1,774 | 11,238 | 不適用 | |
| 每股收益(新元/股)* | 2.16 | 0.70 | 1.46 | 208.7% | 1.45 | (0.22) | 1.67 | 不適用 | |
| (*)截至2022年9月30日和2021年9月30日，已支付和認購的股票平均數量為69,166,557,220股。 | |||||||||
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
EBITDA：
截至2022年9月30日，智利Enel的綜合EBITDA為4146.30億加元，較前一年同期的3544.14億加元增長17.0%。這一改善主要是由於我們的發電、配電和網絡業務的電力銷售增加，此外還有更多的天然氣銷售，但部分抵消了主要是我們的發電業務由於更多的能源購買、更高的燃料消耗成本和其他可變採購成本而導致的更高的運營成本。
2022年第三季度的綜合EBITDA為206,920,000,000加元，較2021年第三季度增加146,345,000,000加元，這主要是由於發電業務的電力銷售增加以及天然氣銷售增加所致。
截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日期間，決定我們EBITDA的累計和季度運營收入、運營成本、人員和其他費用如下：
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| EBITDA，按業務分類 (以百萬新元為單位) | 9月-22日 | 9月21日 | 變化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 發電業務收入 | 2,469,195 | 1,415,175 | 1,054,020 | 74.5% | 1,019,627 | 548,391 | 471,235 | 85.9% | |
| 分銷和網絡業務收入 | 1,071,401 | 866,988 | 204,413 | 23.6% | 413,258 | 309,697 | 103,561 | 33.4% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (328,248) | (221,784) | (106,464) | 48.0% | (135,831) | (80,624) | (55,206) | 68.5% | |
| 綜合總收入 | 3,212,347 | 2,060,379 | 1,151,968 | 55.9% | 1,297,054 | 777,465 | 519,589 | 66.8% | |
| 發電業務成本 | (1,993,791) | (989,329) | (1,004,462) | 101.5% | (767,782) | (478,280) | (289,501) | 60.5% | |
| 分銷和網絡業務成本 | (876,190) | (697,148) | (179,042) | 25.7% | (354,645) | (244,681) | (109,964) | 44.9% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | 310,930 | 222,232 | 88,698 | 39.9% | 126,351 | 81,100 | 45,251 | 55.8% | |
| 綜合採購和服務費用總額 | (2,559,051) | (1,464,245) | (1,094,805) | 74.8% | (996,076) | (641,862) | (354,214) | 55.2% | |
| 人員費用 | (38,761) | (47,178) | 8,418 | (17.8%) | (12,425) | (13,993) | 1,568 | (11.2%) | |
| 其他性質的費用 | (98,259) | (83,589) | (14,670) | 17.6% | (42,181) | (27,194) | (14,986) | 55.1% | |
| 總髮電業務 | (137,019) | (130,767) | (6,252) | 4.8% | (54,606) | (41,187) | (13,419) | 32.6% | |
| 人員費用 | (17,345) | (29,442) | 12,097 | (41.1%) | (5,795) | (5,259) | (537) | 10.2% | |
| 其他性質的費用 | (59,273) | (57,448) | (1,825) | 3.2% | (23,766) | (20,000) | (3,766) | 18.8% | |
| 總分銷和網絡業務 | (76,617) | (86,890) | 10,273 | (11.8%) | (29,561) | (25,259) | (4,302) | 17.0% | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (25,031) | (24,062) | (968) | 4.0% | (9,892) | (8,583) | (1,309) | 15.3% | |
| EBITDA，按業務細分 | |||||||||
| 發電業務EBITDA | 338,385 | 295,079 | 43,306 | 14.7% | 197,239 | 28,924 | 168,315 | 不適用 | |
| 分銷和網絡業務EBITDA | 118,593 | 82,950 | 35,643 | 43.0% | 29,052 | 39,757 | (10,705) | (26.9%) | |
| 減去：合併調整和其他活動 | (42,349) | (23,614) | (18,734) | 79.3% | (19,371) | (8,107) | (11,265) | 139.0% | |
| ENEL智利合併EBITDA合計 | 414,630 | 354,414 | 60,215 | 17.0% | 206,920 | 60,574 | 146,345 | 241.6% | |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
發電業務EBITDA
截至2022年9月30日，發電業務部門的EBITDA達到338,385,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000與2021年同期相比，2022年第三季度這一業務部門的EBITDA增長了168，3.15億加元。
解釋這一結果的主要變量 如下：
| § | 截至2022年9月30日，營業收入達到24.691.95億加元，與2021年9月相比增長10.540.2億加元，增長74.5%，主要原因如下： |
| > | 能源銷售增加達616,985,000,000加元，主要原因為：(I)本地貨幣/美元匯率於期內貶值，對445,291,000,000加元產生正面價格影響；(Ii)由於向不受監管客户(+1,579GWh)增加實物銷售(+1,579GWh)，主要與新客户合約、受監管客户(+1,350 GWh)及現貨市場銷售(+295 GWh)有關，及(Iii)與安全及服務質量有關的輔助服務收入增加，所增加的實物銷售達194,8900,000,000加元。這些影響被大宗商品套期保值收入下降(446.79億加元)部分抵消。 |
| > | 其他銷售額增加351,501,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 其他營業收入增加851.11億加元，主要歸因於：(I)與商品衍生品相關的收入增加617.85億加元，以及(Ii)再氣化服務收入增加 225.46億加元 |
於2022年第三季度，營業收入達1,019，6.27億加元，較2021年第三季度增加4712.35億加元。這種變化主要由以下幾個方面來解釋：
| > | 增加2.194.09億新元能源銷售主要原因是：(I)以智利比索表示的平均銷售價格上升，為1720.76億加元；(Ii)43,651,000,000加元，相當於實物銷售增加523GWh(受監管客户+544GWh，現貨市場+9GWh，不受監管客户-30GWh)，以及(Iii)輔助服務收入增加238.79億加元。這些影響被大宗商品對衝收入下降所部分抵消，為201.96億加元。 |
| > | 其他銷售額增加237,107,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| > | 更大其他營業收入142.25億加元，主要是與更多再氣化服務有關的更多收入154.3億加元。 |
§ 截至2022年9月30日，運營成本達到19.937億加元，與2021年同期相比增加了10.044.62億加元，原因如下：
| > | 增加了4.091.55億瑞士元 能源採購，主要是在現貨市場(+407GWh)和從其他發電公司(+99GWh)購買更多的實物能源，主要是由於需要滿足受監管和不受監管的客户更大的電力需求，以及由於電力行業狀況而導致的更高的平均購買價格。 |
| > | 其他採購和服務成本增加2660.87億加元 主要是由於：(I)天然氣商業化銷售成本增加2461.81億加元， (Ii)火電廠排放税增加86.03億加元，(Iii)商品對衝成本增加62.58億加元，(Iv)臨時設施租金增加28.23億加元，以及(V)各種發電投入成本(水、化學品等)增加。22億2千2百萬新元。 |
| > | 燃料消耗成本增加2370.83億加元 主要是由於(I)天然氣消耗成本增加1883.02億加元，主要與期內燃氣發電量增加以及平均天然氣價格上漲有關；(Ii)煤炭庫存減值損失增加276.61億加元及柴油庫存減值虧損增加6.65億加元，兩者均與二零二零年第二季期間減值的Central Bocamina II中斷有關，(Iii)煤炭消費成本上升，達186.62億加元，主要是由於平均採購價較高而被煤炭消耗量減少所抵銷，及(Iv)燃料油消耗成本增加，主要是由於平均採購價較高而導致112.43億加元。上述收入因商品對衝成本下降而部分抵銷，後者為94.08億加元。 |
| > | 運輸成本增加921.37億加元 主要原因是：(I)通行費增加490.51億加元，主要是由於邊際成本增加導致關税收入(西班牙語首字母縮寫為“IT”)成本增加，但與AAT關税調整相關的88.58億加元成本削減部分抵消了這一增長(Aust e de Armonización Tarifaria，(I)天然氣再氣化成本上升，(B)天然氣再氣化成本上升，(Br)天然氣運輸成本上升，(Br)83.21億瑞士法郎。 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
2022年第三季度的運營成本達到767,782萬加元，與2021年同期相比增加了28，95.01億加元，主要原因如下：
| > | 更高其他可變採購和服務成本對於168,052,000,000加元，解釋為：(I)天然氣商業化銷售成本增加，154,573,000,000加元，(Ii)火力發電廠排放税增加，51，97百萬加元，(Iii)商品對衝衍生工具成本增加，5,754,000,000加元；及(Iv)臨時設施租金增加，28，23,000,000加元。 |
| > | 更高油耗成本 成本為48,841,000,000瑞士法郎，主要是由於(I)與更多燃氣發電有關的58,851,000,000瑞士法郎的天然氣消費成本增加，以及(Ii)煤炭消費成本增加9,251,000,000瑞士法郎。上述影響已被以下各項部分抵銷：(I)燃料油消耗成本減少75.75億加元，(Ii)煤炭庫存減值損失減少73.84億加元，及(Iii)商品對衝衍生工具成本減少43.22億加元。 |
| > | 增加443.27億瑞士元 能源採購主要是由於電力行業市場狀況導致的平均購買價格較高，儘管實物能源購買量減少(-1,144千兆瓦時)。 |
| > | 年內增加282.81億新元運輸成本主要原因是：(I)147.01億新元的通行費上漲，(Ii)105.58億新元的再氣化成本上漲，以及(Iii)30.22億新元的天然氣運輸成本上漲。 |
§ 截至2022年9月30日，人員支出(扣除資本化的人員成本) 達到387.61億加元，與2021年同期相比減少84.18億加元，主要是由於：(I)與集團2021-2024年數字化戰略相關的公司重組成本減少了68.87億加元；以及(Ii)主要與EGP智利項目相關的66.36億加元的人事支出資本化增加。這些影響被工資支出增加47.58億加元部分抵消，這主要與薪資審查和指數化有關。
於2022年第三季度，人事開支(扣除已資本化的人事成本)為124.15億加元，較2021年同期減少15.68億加元，主要原因是人事開支的資本化增加，達55.29億加元。這一影響被以下因素部分抵消：(I)工資增加21.35億加元；以及(Ii)與集體談判相關的獎金支出增加17.41億加元。
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
§截至2022年9月30日，其他費用達982.59億加元，比2021年9月增加146.7億加元，主要原因是：(I)主要與EGP智利正在開發和運營的項目有關的專業服務增加了57.79億加元，(Ii)維護和維修服務增加了45.21億加元，(Iii)材料增加了31.02億加元，主要是為EGP智利項目購買光伏電池板和其他材料，以及(Iv)保單費用增加了13.15億加元。
2022年第三季度的其他支出為421.81億加元，與去年同期相比增加了149.86億加元，主要是由於(I)主要與正在開發和運營中的EGP智利項目有關的專業服務增加了57.16億加元， (Ii)維護和維修服務增加了34.6億加元，(Iii)行政和技術支持服務增加了32.47億加元，(Iv)材料採購增加了18.64億加元，以及(V)保險單增加了6.14億加元。
分銷和網絡業務 EBITDA：
截至2022年9月30日止期間，分銷及網絡業務的EBITDA達1185.93億加元，較去年同期增加356.43億加元或43.0%。與2021年同季度相比，該業務部門2022年第三季度的EBITDA減少了107.05億加元，或26.9%。
解釋這一結果的主要變量 如下：
| § | 截至2022年9月30日的營業收入為10714.01億加元，與2021年同期的營業收入相比增加了2.04億加元，相當於23.6%，主要原因如下： |
| > | 能源銷售收入增加至193,487,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 更大其他服務收入主要由於：(I)通行費增加(182.19億瑞士元，主要為地區性傳輸部分)；及(Ii)來自其他服務的收入增加，達12.03億瑞士元。上述收入因建設客户連接和公共照明的收入減少而部分抵消，為38億加元。 |
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上述費用被以下各項部分抵銷：
| > | 其他收入減少53.41億加元，主要是由於：(I)客户賠償減少21.67億加元，(Ii)非註冊客户消費(西班牙語首字母縮寫為“北車”)的回收減少19.67億加元；及(Iii)由於美國證券交易委員會總監(其西班牙語首字母縮寫為“CNR”)撤銷對2021年登記的13.11億加元的罰款，撥備減少。 |
2022年第三季度的營業收入達到4.132.58億加元，與2021年同期相比增加了1035.61億加元，相當於33.4%，主要是由於能源銷售達103,567,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
§ 截至2022年9月30日的運營成本達到8.761.9億加元，與2021年同期相比增加了1.790.42億加元，增幅為25.7%。解釋如下：
| > | 更大能源採購(br}168,902,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 更高其他可變採購和服務成本為98.21億加元，主要是由於：(I)美國證券交易委員會罰款增加85.88億加元，以及(Ii)增值服務成本增加12.33億加元。 |
2022年第三季度的運營成本為3546.45億加元，與2021年第三季度相比增加了1099.64億加元，主要原因是：(I)能源採購增加，達到1033.8億加元，主要是由於平均購買價格增加，達到898.86億加元，以及相當於134.94億加元的實物能源購買增加(+125GWh)；以及(Ii)增加其他可變採購和服務 成本77.98億加元，原因是美國證券交易委員會罰款增加53.61億加元，以及增值服務成本上升 24.37億加元。
§ 截至2022年9月30日止期間的人事開支(經資本化人事成本後) 達173.45億加元，較2021年9月減少120.97億加元，主要原因是：(I)與本集團2021-2024年數碼化策略相關的重組開支減少，為85.81億加元；(Ii)員工獎金減少，為45.42億加元，與2021年與Enel 及Enel Transmisión智利工會進行的集體談判程序有關；及(Iii)與投資項目相關的人事支出資本化較高，為11.54億加元。這些影響被主要與薪資審查和指數化有關的17.48億加元薪資增加部分抵消。
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2022年第三季度的人事支出(扣除資本化的人員成本)達到57.95億加元，與2021年第三季度登記的52.59億加元相似。
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§ 截至2022年9月30日止九個月期間的其他開支達592.73億加元，較2021年9月增加18.25億加元，主要是由於較高的專業服務及其他各類服務開支26.93億加元，但營運、維護及維修成本下降8.68億加元部分抵銷。
2022年第三季度的其他支出增加了 至237.66億加元，與2021年同期相比增加了37.66億加元，這主要是由於運營、維護和維修成本增加。
折舊、攤銷和減值
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日，Enel智利集團EBITDA、折舊、攤銷和減值費用以及EBIT的累計和 季度數字。
| 累計數字 (以百萬新元為單位) | ||||||
| 9月-22日 | 9月21日 | |||||
| 業務細分市場 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT |
| 發電業務 | 338,385 | (135,382) | 203,003 | 295,079 | (121,303) | 173,776 |
| 分銷和網絡業務 | 118,593 | (57,951) | 60,642 | 82,950 | (44,602) | 38,347 |
| 減去：合併調整和其他活動 | (42,349) | 1,129 | (41,220) | (23,614) | 1,494 | (22,120) |
| 智利ENEL合計 | 414,630 | (192,204) | 222,425 | 354,414 | (164,411) | 190,003 |
| 季度數字 (以百萬新元為單位) | ||||||
| Q3 2022 | Q3 2021 | |||||
| 業務細分市場 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | EBIT |
| 發電業務 | 197,239 | (48,047) | 149,192 | 28,924 | (41,845) | (12,921) |
| 分銷和網絡業務 | 29,052 | (14,175) | 14,877 | 39,757 | (14,260) | 25,497 |
| 減去：合併調整和其他活動 | (19,371) | 1,498 | (17,874) | (8,107) | 372 | (7,735) |
| 智利ENEL合計 | 206,920 | (60,724) | 146,195 | 60,574 | (55,734) | 4,841 |
截至2022年9月30日止九個月期間的折舊、攤銷及減值支出為1922.04億加元，較上年同期增加277.93億加元。這種差異主要是由以下幾個方面解釋的：
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| > | 較高折舊及攤銷2，03.56億加元 主要與：(I)較高折舊及攤銷金額12,720,000,000加元有關(br}因匯率效應及較小程度的新太陽能發電廠投產而引致)，及(Ii)分銷及網絡業務部門較大折舊及攤銷7,646,000,000加元，涉及與資訊科技發展有關的無形資產較大攤銷4,779,000,000加元，以及與投產投資項目2,422 百萬加元有關。 |
| > | 應收賬款增加 減值損失7,437,000,000加元，主要由於客户應收賬款增加及預期的信貸損失，分銷及網絡分部增加5,703,000,000加元 及發電分部增加1,472,000,000加元。 |
於2022年第三季度，折舊、攤銷及減值支出達607.24億加元，較2021年同期增加49.91億加元，主要是由於匯率效應及先前正在開發的項目投產，令EGP智利集團的折舊及攤銷增加51.64億加元。
營業外收入
下表顯示了Enel智利公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的累計營業外收入和季度合併營業外收入：
| 累計數字 | 季度數字 | ||||||||
| 營業外收入 (以百萬新元為單位) | 9月-22日 | 9月21日 | 變化 | 更改百分比 | Q3 2022 | Q3 2021 | 變化 | 更改百分比 | |
| 財政收入 | 44,615 | 17,655 | 26,959 | 152.7% | 14,344 | 6,609 | 7,735 | 117.0% | |
| 財務成本 | (143,462) | (136,789) | (6,672) | 4.9% | (62,894) | (36,277) | (26,617) | 73.4% | |
| 外幣兑換差額，淨額 | 20,116 | (5,721) | 25,837 | 不適用 | 23,265 | (1,417) | 24,682 | 不適用 | |
| 指數化資產和負債的損益 | 8,297 | 2,874 | 5,423 | 188.7% | 1,226 | 1,901 | (675) | (35.5%) | |
| 淨財務費用ENEL智利 | (70,434) | (121,981) | 51,547 | (42.3%) | (24,058) | (29,183) | 5,125 | (17.6%) | |
| 其他投資的淨收益 | 98 | 105 | (7) | (7.1%) | - | 105 | (105) | (100.0%) | |
| 出售資產的淨收益 | 811 | - | 811 | 不適用 | - | - | - | 不適用 | |
| 按權益法核算的聯營公司利潤(虧損)份額 | 2,972 | 420 | 2,552 | 不適用 | 1,420 | 103 | 1,317 | 不適用 | |
| 其他非經營業績 | 3,880 | 525 | 3,355 | 不適用 | 1,420 | 208 | 1,211 | 不適用 | |
| 税前淨收益 | 155,871 | 68,547 | 87,324 | 127.4% | 123,556 | (24,134) | 147,691 | 不適用 | |
| 所得税 | 14,709 | (9,665) | 24,374 | (252.2%) | (10,298) | 10,872 | (21,171) | (194.7%) | |
| 當期淨收入 | 170,581 | 58,882 | 111,698 | 189.7% | 113,258 | (13,262) | 126,520 | 不適用 | |
| 母公司股東應佔權益 | 149,442 | 48,403 | 101,039 | 208.7% | 100,246 | (15,037) | 115,282 | 不適用 | |
| 可歸因於非控股權益 | 21,138 | 10,479 | 10,660 | 101.7% | 13,012 | 1,774 | 11,238 | 不適用 | |
財務結果
截至2022年9月30日，智利Enel的綜合財務業績為虧損704.34億加元，較2021年同期錄得的1219.81億加元虧損有所改善，達515.47億加元。於2022年第三季度，財務業績虧損達24058百萬加元，較2021年第三季度減少17.6%。
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這些結果主要由以下幾個方面解釋：
財政收入增加26,959,000,000加元 主要是由於：(I)因期內利率上升而減損的發電廠拆卸撥備10,300,000,000加元重列；(Ii)短期固定收益投資回報增加，達10,974,000加元；及(Iii)與客户發票付款計劃有關的財務收入增加3,265,000,000加元。
財政收入2022年第三季度較2021年同季增加77.35億加元，主要是由於：(I)短期固定收益投資回報增加，達54.18億加元，及(Ii)與客户發票付款計劃有關的財務收入增加12.54億加元。
財務費用增加6,672,000,000加元， 主要原因是：(I)因從外匯基金取得新貸款，與關聯方的財務支出增加21,119,000,000加元，(Ii)債券及銀行貸款的利息支出增加，達13,202,000,000加元，及(Iii)延遲供應商付款的利息支出增加， 供應商付款增加65.48,000,000加元；及(Iv)因財務重述拆卸撥備而增加的支出 至60.64,000,000加元。這些影響被以下因素部分抵消：(1)保理合同的財務費用減少了193億2400萬加元，主要與出售因《關税穩定法》而產生的應收賬款有關，該法案減少了263.95億加元；(Ii)由於利息資本化增加導致的124.18億加元的財務支出減少，這主要與非常規可再生能源項目的開發和Los Cóndores項目的開發具有更大的連續性有關；(Iii)由於公用事業法導致應收賬款減少，財務支出減少。[3](Br)62.71億加元；及(Iv)與實施第21,185號關税穩定法有關的開支減少26.4億加元。
2022年第三季度，財務費用與2021年同季度相比增加266.17億加元，主要原因是：(I)與相關方的財務支出增加106.83億加元，涉及從EFI獲得的新貸款，(Ii)債券和銀行貸款利息增加，達55.85億加元，(Iii)保理合同財務支出增加130.04億加元，主要涉及出售因《關税穩定法》而產生的應收賬款，該法案增加了100.28億加元(2022年5月30日第9T號法令)，(Iv)利息增加 延遲供應商付款的開支為37.75億加元，及(V)財務重報拆卸撥備的開支增加 為21.14億加元。上述影響已被以下因素部分抵銷：(I)因利息資本化增加而減少的財務開支達38.53億加元，及(Ii) 因公用事業法應收賬款減少而減少的財務開支62.71億加元。
3在新冠肺炎健康危機的背景下，2020年8月5日，第21,249號法律頒佈。它為公用事業和天然氣供應商的客户制定了非常措施，包括選擇以最多48次的分期付款方式支付逾期賬單，而無需支付利息或罰款 。2021年5月22日，頒佈了21,340號法律，將這些條件延長至2021年12月。
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與指數化相關的收入增加5,423,000,000加元，主要由於：(1)非金融資產指數化溢利增加6,448,000,000加元；(2)可收回税項溢利增加5，10,000,000加元。這些影響已被以下因素部分抵銷：(I)主要與金融債務及衍生工具有關的金融工具指數化導致溢利減少12.62億加元；及(Ii)國際會計準則第29號“惡性通脹經濟體的財務報告”對我們位於阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司的負面影響較大，為3.34億加元。
在2022年第三季度，與指數化相關的收入與2021年同季度相比， 減少6.75億加元，主要是由於：(I)主要與金融債務和衍生工具相關的金融工具指數化造成的損失增加24.43億加元；(Ii)IAS 29對我們的子公司智利Enel Generación位於阿根廷的分支機構造成更大的負面影響，為9.96億加元；以及(Iii)貿易賬户和其他應付賬款的虧損增加6.02億加元。這些影響被非金融資產指數化利潤增加36.28億加元所部分抵消。
利潤從匯率差異 增加258.37億加元，主要是由於：(I)43，3.37億加元貿易應收賬款的正匯率差異較大，其中包括與第21,185號和21,472號關税穩定法有關的540.12億加元的積極影響，該法律將美元設定為對受監管客户的待定賬單的應收賬款的貨幣；以及(Ii)對103.13億加元的貿易應收賬款產生較低的負匯率差異影響，其中包括與關税穩定機制相關的149.36億加元的負面影響 。
上述差額因：(I)對金融債務及衍生工具產生較大的 負匯率影響(17058百萬加元)；及(Ii)對現金及現金等價物的匯率差額較低(75.34億加元)而部分抵銷。
在2022年第三季度，匯率差異帶來的利潤 與2021年同季度相比，增加246.82億加元，主要是由於：(I)匯率差異對應收貿易賬款71.61億加元產生更大的正影響，包括與關税穩定機制有關的30.89億加元的正影響；(Ii)主要與EFI貸款相關的214.81億加元對相關各方的貿易賬款產生更大的正匯率差異影響；及(Iii)匯率差異對147.16億加元的貿易應收賬款產生較低的負匯率影響，其中包括關税穩定機制帶來的16.95億加元的正影響。
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上述差額因現金及現金等價物產生較大的 負匯率差額影響而部分抵銷，金額為156.24億加元。
公司税 ：
截至2022年9月30日，企業所得税實現利潤147.09億加元，與前一年同期相比，税收支出減少243.74億加元，主要原因是價格水平重述虧損增加339.16億加元。與2021年同期相比，本期與應收賬款保理相關的財務支出減少，導致税項支出增加89.46億加元，部分抵消了這一增幅。
於2022年第三季度，公司所得税虧損達102.98億加元，與2021年同期相比，支出增加211.71億加元，主要是由於2022年第三季度營業收入較2021年第三季度增加，所得税增加381.66億加元。由於本期價格水平重述虧損較大，這部分被137.06億瑞士元的所得税減免所抵消。
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| 2. | 資產負債表分析 |
與截至2021年12月31日的總資產相比，本公司截至2022年9月30日的總資產增加了21.255.22億瑞士元。
| 資產 (以百萬新元為單位) | 9月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 流動資產 | 2,434,300 | 1,268,253 | 1,166,047 | 91.9% |
| 非流動資產 | 9,191,546 | 8,232,071 | 959,475 | 11.7% |
| 總資產 | 11,625,846 | 9,500,324 | 2,125,522 | 22.4% |
截至2022年9月30日，流動資產增加了11.66億加元 。主要類別的變化情況如下：
| • | 當前貿易應收賬款和其他應收賬款增加5486.63億加元，主要原因是：(I)貿易應收賬款增加5.115.37億加元，其中發電企業應收賬款增加3127.31億加元，分銷和網絡企業應收賬款增加1937.93億加元 由於這兩個業務部門的實際銷售額增加，以智利比索表示的平均銷售價格上升，以及關税穩定法21,185到期，因此應收賬款增加[4]於2022年1月確定，截至2022年3月，經銷公司的合約受管制客户價格與向最終客户開出的受管制價格之間的差額 將開始在短期受管制客户應收賬款賬户中累計；及(Ii)向供應商預付款的應收賬款增加 372.26億瑞士元。 |
| • | 非流動資產或可供出售資產 增加4.141.79億加元，主要是因為Enel Transmisión智利S.A的流動和非流動資產被重新分類為可供出售資產。 |
| • | 當前關聯方應收賬款增加2052.69億加元，原因是應收賬款增加：(I)Enel Global Trading spa的應收賬款增加1717.14億加元(br}主要與天然氣銷售和大宗商品衍生產品交易有關；以及(Ii)Endesa Energía S.A.U.367.29億加元的應收賬款主要與天然氣銷售相關。 |
4 2022年1月，達到關税穩定機制法律21,185為受監管客户設定的13.5億美元應收賬款上限。2022年8月2日，發佈了21,472號法律，設立了關税穩定基金，建立了新的臨時監管 客户價格穩定機制。超過第21,185號法律規定的13.5億美元基金的累積金額被視為第21,472號法律規定的這一新機制的一部分。
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| • | 其他非金融流動資產增加83,273,000,000加元，主要原因是增值税抵免餘額增加99,755,000,000加元，主要是由於Enel Generación智利的購買量增加，但因預付開支減少161.86億加元而部分抵銷，主要是與保險費攤銷有關。 |
這些影響通過以下方式得到了部分補償：
| • | 現金和現金等價物減少745.95億加元 主要由以下現金流出解釋：(1)供應商付款33.767.94億加元，(Ii)購買房地產、廠房和設備的付款7.118.63億加元，(Iii)貸款付款2030.99億加元，(Iv)利息支付 加元1100.87億加元，(V)與員工相關的付款1090.12億加元，(Vi)所得税付款448.4億加元，(Vii)股息支付348.86億加元，(Viii)支付保險費266.19億加元及(Ix)其他現金流出94,931,000,000加元，主要為增值税及其他税款。該等現金流出已被以下現金流入部分抵銷：(I)客户 收款3,586,629,000,000加元，其中包括髮電及配電及網絡業務應收賬款1,065,181,000,000加元的現金流入，(Ii)EFI向智利Enel提供的6020.34億加元貸款，及(Iii)448,873,000加元的銀行貸款。 |
與2021年12月31日相比，截至2022年9月30日的非流動資產增加了9.594.75億加元 。主要類別的變化情況如下：
| • | 房地產、廠房及設備 增加559，8.94億加元，主要是由於(I)在建項目增加596，3.64億加元，主要是發電業務；以及(Ii)匯率差異增加4119.01億加元，主要是由於智利比索/美元匯率貶值，因為EGP智利的功能貨幣是美元；(Iii)第二代業務物業、廠房及設備增加243.16億加元；以及(Iv)網絡基礎設施增加308.28億加元。上述 影響因：(I)當期折舊達155,852,000,000加元；及(Ii)將Enel Transmisión智利S.A.物業、廠房及設備重新分類為可供出售，3100,039,000,000加元而部分抵銷。 |
| • | 遞延税項資產增加239,397,000,000加元，主要由於税項虧損325,911,000,000加元導致資產增加，其中215,143,000,000加元屬於智利Enel Generación，110,768,000,000,000,000,000,000,000加元屬於智利Enel。這些影響被智利Enel Generación固定資產99,161,000,000加元的較低折舊 部分抵銷。 |
| • | 使用權資產增加425.91億加元 主要是由於匯率差異和新項目開發的新土地租賃協議導致智利Enel Green Power增加。 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| • | 投資增加39,620,000,000加元 主要原因是：(I)Inversiones K Cuatro S.p.A.以293.53億加元收購非控股股權，HIF H2 S.p.A.以27.03億加元收購，Enel X Way智利S.p.A.以1,835 百萬加元收購，Suministradora de Bus K Cuatro S.p.A.以297,000,000加元收購；及(Ii)聯營及共同受控公司淨收入29.72,000,000加元，主要來自L智利S.A.。 |
| • | 其他非流動非金融資產增加25.02億加元 主要原因是：(I)增值税抵免增加213.97億加元，主要是在EGP智利；及(Ii)與EFI貸款有關的智利Enel印花税資本化43.66億加元。 |
截至2022年9月30日，本公司包括股權在內的總負債達到116.258.46億加元，與截至2021年12月31日的總負債相比，增長22.4%。
| 負債和權益 (以百萬新元為單位) | 9月-22日 | 12月-21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 流動負債 | 3,941,638 | 2,132,327 | 1,809,311 | 84.9% |
| 非流動負債 | 4,326,965 | 4,021,504 | 305,461 | 7.6% |
| 總股本 | 3,357,243 | 3,346,493 | 10,750 | 0.3% |
| 歸屬於母公司股東 | 3,086,533 | 3,097,868 | (11,335) | (0.4%) |
| 可歸因於非控股權益 | 270,710 | 248,625 | 22,085 | 8.9% |
| 負債和權益總額 | 11,625,846 | 9,500,324 | 2,125,522 | 22.4% |
流動負債增加1,809,311,000,000加元。主要類別的變化情況如下：
| • | 應付經常關聯方賬款增加了12.447.03億加元，主要是由於下列應付賬款的增加：(I)Enel Finance International(Br)NV(EFI)的9.83億加元與2022年授予Enel智利的新債務有關，總計6.020.34億加元(7億美元)，債務的匯率差異影響2018.62億加元，並將債務的1685.52億加元的短期部分轉移到當前負債類別；(Ii)Enel Global Trading S.A.為2280.28億加元，主要與大宗商品 衍生品交易有關；(Iii)與天然氣採購有關的國民總收入智利230.29億加元；及(Iv)用於信息技術服務的Enel Grids S.r.L.91.61億加元 。 |
| • | 其他流動金融負債 增加319,005,000,000,000,000加元，主要原因是：(I)銀行貸款增加294,207,000,000加元，主要是由於Enel智利從Nova-Scotia和Mizuho獲得的新信貸額度(3億美元)的100%支付；(Ii)債券負債增加186.36,000,000加元，主要與利息應計項目有關；及(Iii)對衝和非對衝衍生工具增加61.61億加元。 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| • | 應付經常貿易帳款和其他應付經常帳款增加1 933.9億加元，主要原因是：(1)能源採購應付帳款增加2,036.89億加元；(2)燃料採購應付帳款增加593.19億加元；(3)貨物和服務應付帳款增加391.9億加元。這些影響被以下因素部分抵消：(1)購買資產的應付帳款減少928.79億加元；(2)應付股息減少117.35億加元；以及(Iii)向員工支付的賬款減少32.43億加元 。 |
| • | 可供出售負債 增加284.2億加元，因為Enel Transmisión智利S.A.的流動和非流動負債被重新分類為可供出售 。 |
截至2022年9月30日，非流動負債增加3054.61億加元，原因如下：
| • | 其他非流動金融負債增加256,249,000,000加元，原因是：(I)應付債券增加204,876,000,000加元，銀行貸款增加28,972,000,000加元，主要原因為匯率差異及指數化；及(Ii)對衝及非對衝衍生工具負債增加22,401,000,000加元。 |
| • | 非流動租賃負債 增加389.27億加元，原因是智利Enel Green Power因匯率差異和新項目開發的土地租賃協議而增加 。 |
| • | 其他非經常應付賬款 增加292.13億加元，主要是智利Enel Distribuión智利能源採購應付賬款增加327.22億加元。這一影響被用於購買資產的應付賬款 減少34.51億加元部分抵消。 |
這些影響通過以下方式得到了部分補償：
| • | 非流動關聯方 應付貿易賬款減少12,738,000,000加元，主要是由於應付EFI的賬款餘額減少 ，因為貸款中的168,552,000,000加元短期部分被轉移到流動負債類別。這一影響主要被與匯率對債務的影響有關的1553.42億加元所抵消。 |
截至2022年9月30日，總股本為33.572.43億加元，與2021年12月31日相比減少了10.75億加元，主要原因如下：
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| • | Enel智利公司所有者應佔權益達3,086,533,000,000加元，包括：已發行資本3,882,103,000,000加元， 留存收益1,754,604,000,000加元，以及負2,550,174,000,000加元的其他儲備。 |
> 留存收益增加151,418,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
其他儲備減少162,753,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
| • | 非控股股權應佔權益為270,710,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，這些影響被73.39億加元的股息支付部分抵消。 |
主要財務比率的表現
| 比率 | 單位 | 9月-22日 | 12月-21日 | 9月21日 | 變化 | 更改百分比 | ||
| 流動性 | 流動性(1) | 泰晤士報 | 0.62 | 0.59 | - | 0.03 | 4.7% | |
| 酸度試驗(2) | 泰晤士報 | 0.60 | 0.57 | - | 0.03 | 4.5% | ||
| 營運資本 | MMCH$ | (1,507,338) | (864,073) | - | (643,265) | 74.5% | ||
| 槓桿 | 槓桿作用(3) | 泰晤士報 | 2.46 | 1.84 | - | 0.62 | 33.9% | |
| 短期債務(4) | % | 47.7% | 34.7% | - | 13.0% | 37.4% | ||
| 長期債務(5) | % | 52.3% | 65.3% | - | (13.0%) | (19.9%) | ||
| 財務費用覆蓋範圍(6) | 泰晤士報 | 3.60 | - | 2.54 | 1.06 | 41.9% | ||
| 盈利能力 | 營業收入/營業收入 | % | 6.9% | - | 9.2% | (2.3%) | (24.7%) | |
| ROE (7) | % | 6.0% | - | 7.3% | (1.3%) | (17.2%) | ||
| ROA (8) | % | 2.1% | - | 2.9% | (0.8%) | (28.6%) | ||
| (1)流動資產/流動負債 | ||||||||
| (2)扣除存貨和預付款後的流動資產 | ||||||||
| (3)總負債/總股本 | ||||||||
| (4)流動負債/總負債 | ||||||||
| (5)非流動負債/總負債 | ||||||||
| (6)EBITDA/財務成本淨額 | ||||||||
| (7)期初和期末歸屬於母公司所有者的淨收入LTM/歸屬於母公司所有者的平均權益 | ||||||||
| (8)長期經營期間的淨收入總額/期間期初和期末總資產的平均值 | ||||||||
| > | 截至2022年9月30日的當前 比率達到0.62倍，與2021年12月31日相比，這意味着4.7%的正變化。這一差異主要是由於應收貿易賬款增加，並將智利Enel Transmisión智利公司的流動和非流動資產重新歸類為可供出售的流動和非流動資產， 應付流動關聯方賬款增加部分抵銷，主要與Enel智利公司從EFI獲得的新貸款有關(7億美元)，以及與Enel智利公司從Nova-Scotia和Mizuho獲得的貸款相關的其他流動金融負債增加(3億美元)。 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| > | 由於上述相同的原因，截至2022年9月30日的酸性測試或快速比率為0.60 倍，與2021年12月31日相比有4.5%的正變化。 |
| > | 由於上述原因，截至2022年9月30日的營運資金為負15.073.38億加元，與2021年12月31日相比增加了74.5%。 |
| > | 債務比率為2.46倍，這代表了截至2022年9月30日智利國家電力公司的承諾水平，而截至2021年12月31日的比率為1.84倍。這一較弱的結果主要是由於智利Enel在2022年獲得的新貸款導致的金融債務增加，以及更大的匯率效應。 |
| > | 截至2022年9月的財務 費用覆蓋比率為3.6倍，這代表了用EBITDA利潤率覆蓋所有財務費用的能力。這一指數與去年同期相比增長了41.9%，這主要是由於我們的發電業務和配電和網絡業務的EBITDA。如果剔除2022年和2021年因脱碳進程和2021年計入的重組撥備而計入的燃料庫存註銷的非常影響，該指數將增長42.8%(截至2022年9月的4.05倍，而截至2021年9月的倍數為2.83倍)。 |
| > | 截至2022年9月30日，盈利能力指數為6.9%，而去年同期為9.2%，下降2.3個百分點，主要是由於運營成本上升，主要是由於第 代業務。如果剔除2022年和2021年登記的非常影響，盈利指數將下降2.7個百分點 個百分點(截至2022年9月30日為8.5%，而截至2021年9月30日為11.2%)。 |
| > | 截至2022年9月30日止期間的股本回報率為6.0%，較去年同期下降1.3個百分點。如果剔除主要與脱碳過程相關的可比搬家期間計入的非常影響，股本回報率將下降0.1個百分點(截至2022年9月30日為8.4% ，而截至2021年9月30日為8.5%)。 |
| > | 截至2022年9月30日的資產回報率為2.1%，比去年同期低0.8個百分點。如果剔除主要與脱碳過程有關的可比搬家期間計入的非常影響 ，資產回報率將下降0.6個百分點 (截至2022年9月30日為2.8%，而截至2021年9月30日為3.4%)。 |
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
| 3. | 主要現金流 |
在截至2022年9月30日的九個月期間，Enel智利集團產生了負726.57億加元的淨現金流，與去年同期相比出現了466.57億加元的負變化。解釋這種負差異的主要因素包括經營、投資或融資活動。
| 淨現金流 (以百萬新元為單位) | 9月-22日 | 9月21日 | 變化 | 更改百分比 |
| 從經營活動中 | (33,230) | 405,183 | (438,413) | (108.2%) |
| 從投資活動中 | (726,555) | (608,538) | (118,017) | 19.4% |
| 從融資活動中 | 687,128 | 177,355 | 509,773 | 287.4% |
| 淨現金流合計 | (72,657) | (26,000) | (46,657) | 179.5% |
經營活動在截至2022年9月30日的期間產生了負的淨現金流332.3億瑞士元。該現金流量主要包括以下現金流出： (I)供應商付款3,376,794,000,000加元；(Ii)員工付款109,012,000,000加元；(Iii)所得税付款44,840 百萬加元；(Iv)保險費支付淨額26,069,000加元；及(V)其他營運現金支出79,635,000加元， 主要為增值税及其他税項。該等現金流量由以下現金流入部分抵銷：(I)貨物及服務銷售收入 為3,586,629,000,000加元；及(Ii)其他經營活動收入16,492,000,000加元。
與2021年同期相比，今年運營現金流出增加4384.13億加元，主要是由於供應商付款增加13.143.37億加元。這一影響被以下因素部分抵銷：(I)商品和服務銷售收入增加809,850,000,000加元，其中包括與2021年同期相比，今年發票保理業務增加的155,443,000,000加元；以及(Ii)所得税支付減少51,230,000加元。
投資活動在截至2022年9月30日的期間產生了負的淨現金流7265.55億瑞士元。該現金流包括以下款項：(I)支付711,863 百萬加元以購買物業、廠房及設備；及(Ii)支付299.40百萬加元以購入Enel X智利S.A.於2022年2月收購的Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的40%額外股權。上述現金流由2022年5月因出售Enel X Way智利S.p.A.51%的股份而收到的113.58億加元現金流部分抵銷，Enel X Way智利S.p.A.是從Enel X智利S.A.剝離而來的公司。
與2021年9月相比，投資現金流出增加1180.17億加元 主要是由於：(I)用於購買物業廠房和設備的現金流出增加1054.38億加元，主要由EGP智利公司和Enel Transmisión智利公司購買；以及(Ii)以299.4億加元收購Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的股權。 這些流出被無形資產支付減少171.79億加元部分抵消。
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
融資活動在截至2022年9月30日的期間產生了正的現金流淨額687,128,000,000,000,000,000,000瑞士元。該現金流主要包括以下各項的現金流入：(I)EFI以6020.34億加元向Enel智利公司發放的新貸款；及(Ii)Enel智利公司以448,873 百萬加元獲得的新銀行貸款。該等現金流入已被下列現金流出部分抵銷：(I)智利Enel及智利Enel Generación支付的銀行貸款及債券金額為203,099,000,000加元 ；(Ii)利息支付為110,087,000,000加元；(Iii)股息支付為34,886,000,000加元；及(Iv)其他現金流出為15,707,000,000加元。
與2021年9月相比，本公司的財務現金流增加5097.73億加元，主要原因是：(I)銀行貸款增加4111.65億加元；(Ii)派息減少1922.99億加元；以及(Iii)來自EFI貸款的額外現金流入131,934加元。這些財務 現金流被：(I)貸款付款增加1865.54億加元；及(Ii)利息付款增加301.41億加元 所抵銷。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間與額外財產、廠房和設備及其折舊相關的現金支出 。
| 資產和設備信息 (以百萬新元為單位) | |||||
| 增加固定資產的付款 | 折舊 | ||||
| 智利埃內爾 | 9月-22日 | 9月21日 | 9月-22日 | 9月21日 | |
| 智利的發電業務 | 628,558 | 546,341 | 133,994 | 121,387 | |
| 智利的分銷和網絡業務 | 80,776 | 57,920 | 40,382 | 32,740 | |
| 其他實體(不同於發電和配電的業務) | 2,530 | 2,165 | 589 | 482 | |
| 合併後的ENEL智利集團 | 711,863 | 606,426 | 174,965 | 154,610 | |
最相關的現金流出來自第 代業務，並與建設新的可再生能源發電項目有關，截至2022年9月30日，這些項目的總金額為6285.58億加元 。
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
與ENEL智利S.A.集團的活動有關的主要風險
本集團的活動受一套廣泛的政府法規的約束，這些法規的任何變化都可能影響其活動、經濟狀況和營業收入。
本集團的營運附屬公司在智利的營運須受一系列關税法規及其他方面的規限。因此，新法律或法規的出臺或現行法律法規的修改，可能會影響它們的運營、經濟形勢和運營結果。
該等新法律或法規有時會修訂可能影響現有權益的監管方面，而現有權益可能會對本集團的未來收入造成不利影響。
該集團的運營還受到智利Enel不斷遵守的廣泛環境法規的約束。對這些法規的最終修改可能會影響其運營、經濟狀況和營業收入。
除其他事項外，這些規定還要求為正在研究的項目準備和提交環境影響研究報告，獲得許可證、許可證和其他強制性授權，並遵守這些許可證、許可證和法規施加的所有要求。與任何受監管的公司一樣，Enel智利公司 不能保證：
| · | 公共當局將批准此類環境影響研究； |
| · | 公眾反對不會導致任何擬議項目的延誤或修改； |
| · | 法律或法規不會 以導致費用增加或可能影響集團運營、工廠或計劃的方式修改或解釋。 |
本集團已計劃進行商業運作，以減輕因水文情況改變而可能造成的影響。
智利Enel集團的業務包括水力發電，因此取決於該集團水力發電設施所在的廣闊地理區域的實際水文條件。如果水文條件導致乾旱或其他可能對水力發電業務產生負面影響的情況，我們的業績可能會受到不利影響，這就是為什麼智利國家電力公司作為其商業政策的重要組成部分，規定不以合同形式承諾100%的發電能力。同時，電力業務也受到氣温等影響用電的氣象條件的影響。我們的利潤率 可能會受到天氣條件的影響，具體取決於不同的氣候條件。
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如果對利率波動、大宗商品價格和匯率的風險敞口得不到有效管理，我們的財務狀況和經營結果可能會受到負面影響 。
風險管理政策
Enel智利集團的公司遵循在控股級別定義的內部風險管理控制系統(SCIGR)的指南(Enel Spa)，該指南通過各自的標準、程序、系統等建立風險管理指南，適用於Enel智利集團公司的不同級別，在識別、分析、評估、處理、監測和溝通業務 持續面臨的風險的過程中。這些規定由Enel spa董事會批准，該委員會設有控制和風險委員會，該委員會支持智利Enel董事會關於內部控制和風險管理系統的評估和決定，以及與批准定期財務報表有關的決定。
本公司尋求對可能影響業務目標實現的所有風險的保護。整個Enel Group有一個風險分類，它考慮了6個風險宏觀類別： 財務；戰略；治理和文化；數字技術；合規性；以及運營；以及38個風險子類別，以識別、 分析、評估、處理、監控和傳達其風險。
Enel集團的風險管理系統考慮了三條行動路線(防禦)，以獲得有效和高效的風險管理和控制。這三條“防線”在組織更廣泛的治理結構中都扮演着不同的角色(業務和內部控制領域，作為第一條防線，風險控制，作為第二條防線，內部審計作為第三條防線)。每道防線都有義務向高級管理層和董事通報風險管理的最新情況，高級管理層依次由第一道防線和第二道防線通知高級管理層，第二道和第三道防線通知智利Enel董事會。
在集團的每個公司內部，風險管理流程都是分散的。每個負責風險產生的操作流程的管理人員還負責風險控制和緩解措施的處理和採取。
利率風險
利率變動調整了按固定利率計息的公允價值 資產和負債，以及按浮動利率編制指數的資產和負債的未來流量。
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智利埃內爾 財務報表分析 截至2022年9月30日 | |
管理利率風險的目的是達到債務結構平衡，使債務成本降至最低，同時減少損益表的波動性。
按利率計算的債務結構 為固定債務和/或受保護債務佔總債務的百分比，如下：
| 利率(%) | 2022年9月30日 | 十二月三十一日， 2021 |
| 固定利率 | 68% | 82% |
此比率僅考慮與第三方和與Enel Finance International的債務交易(如果有)。
根據本集團的估計及其債務結構的 目標，透過訂立衍生工具合約進行各種對衝操作，以減低該等風險。
通過具體的流程和指標進行風險控制 可以限制可能產生的不利財務影響，同時以足夠的靈活性優化債務結構。
眾所周知，倫敦銀行同業拆借利率將逐步停止，截止日期為2023年6月30日，市場共識是將由SOFR參考利率取代，對應的是無風險利率。智利國家電力公司小組對這項改革的潛在影響進行了分析，其中包括確定受影響的合同、分析相關條款和工作計劃，以便根據新的市場標準調整和更新這些文件。此外，作為預期這一改革的一種方式，Enel智利公司簽署的所有新金融業務都受新的SOFR參考利率 管轄。
然而，這並不能消除適應新參考利率過程中固有的一些潛在風險 ，例如參考利率變化後利率可能增加或減少 、與新利率數據的可用性相關的風險、因需要使我們的系統適應新參考利率而產生的操作風險 等等。
截至2022年9月30日，我們對LIBOR 債務的總敞口為11.9億美元，所有這些債務都包括從LIBOR過渡到替代參考利率的準備金。此外， 我們通過參考2023年6月以後到期的Libor的衍生工具進行對衝，金額為5,000萬美元，並根據市場標準包括過渡條款 。
外匯匯率風險
外匯匯率風險主要是以下交易所固有的：
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| > | 本集團的 公司以貨幣計價的債務，而不是以其現金流為指數的貨幣。 |
| > | 以 現金流索引以外的貨幣付款，例如，與項目相關的材料採購付款和公司保單保費的支付。 |
| > | 本集團各公司的收入與其自身現金流的貨幣以外的貨幣的波動直接相關。 |
為了降低匯率風險，智利國家外匯管理局的套期保值政策旨在保持以美元計價的資金流或當地貨幣資金流(如果存在)與以美元計價的資產和負債水平之間的平衡。其目的是將現金流對外國匯率變動的影響降至最低。
目前用於遵守該政策的工具是外匯遠期和貨幣互換。
2022年第三季度，在遵守上述風險管理政策的情況下，繼續進行匯率風險管理，在進入衍生品市場方面沒有遇到困難。
商品風險
Enel智利集團面臨某些商品價格變動的風險，主要如下：
| > | 為發電過程購買燃料 。 |
| > | 能源購銷在當地市場開展。 |
為降低極端乾旱情況下的風險，本集團制定了一項政策，根據其發電設施在乾旱年份的產能確定銷售承諾水平，在與不受監管客户簽訂的一些合同中加入風險緩解條款，並在受監管客户受長期招標程序約束的情況下，通過建立指數化多項式來減少商品風險敞口。
考慮到智利在發電市場面臨的運營狀況，以及國際市場的乾旱和大宗商品價格波動，該公司 正在不斷評估對衝這些價格變動對其淨收入的影響的便利性。
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截至2022年9月30日，本公司就2022年結算的839千桶布倫特原油和2023年結算的3400千桶布倫特原油進行了掉期交易；關於天然氣，有三種商品進行了掉期交易：a)HH掉期，6.0TBtu將於2022年結算，2.0TBtu將於2023年結算；b)HH Future，1.1 TBtu至 將於2022年結算，18.9TBtu將於2023年結算；以及c)TFU，12.3 TBtu將於2023年結算。關於煤炭，2022年有126.6千噸待結算，2023年有175.6千噸待結算。截至2021年12月31日，該公司持有1,930千桶布倫特 石油的掉期，將於2022年結算，9.1 TB的Henry Hub天然氣將於2022年結算。
根據永久更新的運營條件，這些套期保值可能會被修改，或者包括其他商品。
由於實施了緩解策略，本集團能夠將商品價格波動對2022年第三季度業績的影響降至最低。
流動性風險
本集團維持流動資金政策， 包括訂立長期信貸承諾融資及臨時財務投資，金額足以支持給定期間的 預測需求，而這又是整體情況及債務及資本市場預期的函數。
儘管截至2022年9月營運資本為負值，但公司能夠通過本文所述的政策和行動應對這種情況並降低風險。
上述預測需求包括 淨金融債務到期日，即金融衍生品淨額。
截至2022年9月30日，Enel智利集團的流動資金為2353.8億加元的現金和現金等價物，以及13024億加元的長期承諾信貸額度。截至2021年12月31日，Enel智利集團的現金和現金等價物流動資金為30997.5億加元，長期承諾信貸額度為1184.69億加元。
信用風險
Enel智利集團持續深入監測所有信用風險，如下所述：
商業應收賬款：
對於我們發電業務中商業活動應收賬款的信用風險，鑑於客户因收款期限較短而不能 積累大量款項，這種風險歷來是相當有限的。為此，我們持續監測信用風險，並衡量支付風險的最大風險敞口；如前所述，這是相當有限的。
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關於與配電業務商業活動應收賬款相對應的信用風險，這種風險在歷史上是非常有限的，因為根據相應的規定，從客户那裏收取的 短期意味着他們不會在因不付款而暫停供應 之前個別積累非常大的金額。然而，在2020年8月8日，《基本服務》第21,249號法律公佈，並在2021年期間進行了兩次延期，其中特別規定了有利於衞生服務、電力和燃氣網絡的最終用户的措施 。該規定規定，到2021年12月31日，禁止切斷對住宅客户(以及醫院、健康中心、未成年人和老年人之家、非營利組織和微型公司等)的供應。2022年2月，第21,423號法律為適用第21,249號法律及其延期而產生的所有債務，即在2020年3月18日至2021年12月31日期間發生的債務，為平均消費量低於250千瓦時的客户以及從上述期間至2022年2月11日的債務制定了付款時間表，通過該計劃，每位客户將 獲得48個月平均分期付款的補貼，最高限額相當於其2021年平均每月賬單的15%。
48期無法償還的債務餘額將由公司部分(50%)吸收，其餘部分將在48期(第49期)結束後在關税 流程中應用於分配關税。徵收制度於2022年8月1日開始實施。根據日期為2022年9月30日的新官方信函140129號，如果客户的帳户不保持最新，則不再完全失去補貼。 但在自收取補貼的第一份文件到期後45天未付款後，每月將失去補貼。 因此，只有按比例的分期付款將作為先前餘額收取，直到客户將其情況正常化。
到目前為止，該集團的投資組合表現出了面對全球大流行危機的韌性。所有這一切都要歸功於數字收集渠道的加強和對受冠狀病毒感染影響較小的商業客户的穩固多元化。
金融資產：
現金盈餘的投資既與國家一級金融實體進行，也與外國一級金融實體進行，每個實體都有限額。投資銀行的選擇考慮了那些擁有投資評級的銀行，考慮了三大國際評級機構(穆迪、標準普爾和惠譽)。
投資可以由智利國債和/或一流銀行發行的票據擔保，優先考慮那些提供最佳回報的(始終在當前投資政策範圍內)。
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風險度量
Enel智利集團為自己的債務頭寸和金融衍生品準備了 風險計量價值，目的是監控公司承擔的風險，從而限制損益表的波動性。
為計算風險現值， 所包括的頭寸組合包括：
| > | 金融債務 |
| > | 債務對衝的衍生品。 |
計算的風險值代表上述頭寸組合在一個季度內95%確定性的可能價值變化。為此，我們研究了影響持倉投資組合相對於智利比索價值的風險變量的波動性，其中包括參與計算的不同貨幣的匯率。
風險價值的計算基於 根據同一時期(季度)至5年期間的實際觀察對風險變量的未來市場價值情景(四分之一)進行的外推。
在置信度為95%的情況下，下一季度的風險值按最不利的5%的季度變化的百分位數計算。
考慮到上述假設， 上述持倉中四分之一的風險價值相當於9263.12億瑞士元。
該價值代表債務及衍生產品組合的潛在增長 ，因此，除其他因素外，該風險價值與投資組合在每個季度末的價值存在內在聯繫。
其他 風險
正如銀行信貸安排和資本市場操作中的常見做法一樣，我們金融債務的一部分受到交叉違約條款的約束。如果某些拖欠款項沒有得到糾正，可能會導致交叉違約，最終Enel Generación智利公司、EGP智利公司或Enel智利公司的某些債務可能會視情況而變得可強制執行。
對於根據紐約州法律於2019年6月認購併於2024年6月到期的信用額度，另一項於2021年10月認購併於2025年10月到期， 另一項於2022年4月認購併於2023年10月到期的信用額度，可能會由於在任何適用的 寬限期後未償還Enel智利的任何其他債務而提前償還，其個人未償還本金超過1.5億美元，以及 其違約金額也超過相當於1.5億美元。此外，這一信貸額度包含一些條款，根據這些條款，除拖欠款項外，智利國家電力公司的破產、資不抵債、超過3億美元的不利可執行法院判決等特定事件可能導致債務加速。
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對於根據智利法律於2021年7月簽署並於2024年6月到期的銀行貸款，以及於2021年12月簽署並於2026年12月到期的另一筆貸款，由於智利埃奈爾公司的任何其他債務在任何適用的寬限期之後沒有償還， 其個人未償還本金 金額超過相當於1.5億美元且拖欠金額也超過相當於1.5億美元的任何其他債務可能會提前償還。 此外，這些貸款還包含條款，根據這些條款，除不付款外，在埃內爾智利公司，法院對2024年6月到期的貸款金額超過1.5億美元、2026年12月到期的貸款金額超過3億美元的不利可執行法院判決，可能會導致宣佈加速貸款 。
對於根據意大利法律於2022年8月簽署並於2037年8月到期的銀行貸款，由於智利埃奈爾公司的任何其他債務在任何適用的寬限期後未償還，其個人未償還本金超過相當於1.5億美元，且其拖欠金額也超過相當於1.5億美元，因此可能會提前償還。此外，這筆貸款包含條款，根據該條款，智利Enel、Enel Spa或相關子公司中除不付款以外的某些事件，如破產、資不抵債、不利的可執行法院判決，可能會導致宣佈加速付款。
此外，在任何適用的寬限期之後，如果Enel智利公司或其任何子公司的任何債務本金金額超過1.5億美元或等值的其他貨幣，如果不付款，可能會導致強制提前支付其揚基債券。由於交叉違約導致的債務加速不會自動發生，但必須由持有特定 揚基債券系列至少25%的債券的持有者要求。
沒有信用協議條款規定 由信用評級機構執行的Enel智利公司或其子公司債務評級的變化會導致需要提前償還債務。
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資產的賬面價值和經濟價值
以下是最重要的資產：
物業、廠房和設備按其購置成本，扣除相應的累計折舊和減值損失後的淨額進行估值。物業、廠房和設備，減去其剩餘價值，通過在資產的估計可用年限內線性分配其不同組成部分的成本來折舊，該年限是公司預期使用它們的期間。資產的估計使用年限會定期修訂。
於合併中產生的商譽(投資或商業資金的較低價值)，指截至收購日期，本集團參與 資產及負債(包括或有負債及附屬公司的任何非控制、可識別股權)公允價值的額外收購成本。商譽不攤銷，但在每個會計期間結束時，對任何可能使其可收回價值降至低於記錄淨成本的減值進行估計，在這種情況下，對減值進行調整。 有關更多信息，請參閲附註3.e。截至2022年9月30日的財務報表。
於本年度內，主要於結算日進行評估，以確定是否有任何資產可能出現減值虧損。如有跡象顯示該等虧損，則對該等資產的可收回價值作出估計，以確定減值金額。對於不獨立產生現金流的可識別資產，估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額，該單位被認為是獨立產生現金流入的最小資產組。
以外幣計價的資產按期末匯率列報。
應收關聯企業應收賬款和票據按期限分為短期和長期兩類。交易會根據市場上的普遍情況進行調整。
總而言之，資產價值是根據《國際財務報告準則》確定的，該準則的標準載於智利國家電力公司截至2022年9月30日的《財務報表》第2和第3號附註。
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根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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智利Enel公司 |
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By: /s/ Fabrizio Barderi |
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頭銜：首席執行官 |
日期：2022年10月28日