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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________
表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1842022/000184202222000015/dtm-20220930_g1.gif
委託文件編號：001-40392
DT Midstream，Inc.
特拉華州38-2663964
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
註冊人主要執行機構的地址：伍德沃德大道500號，2900套房, 底特律, 密西根48226-1279
註冊人的電話號碼，包括區號：(313) 402-8532
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易符號
註冊所在的交易所名稱
普通股，面值0.01美元數字地面模型紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
☐
☐
☒
☐
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
2022年9月30日已發行普通股數量：
描述股票
普通股，面值0.01美元96,750,983 



目錄
頁面
定義
1
歸檔格式
3
前瞻性陳述
3
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
DT中游合併財務報表(未經審計)
5
合併財務報表附註(未經審計)
12
附註1--業務描述和列報依據
12
附註2--重要會計政策
16
附註3--新會計聲明
17
注4--收入
17
注5-每股收益和股息
19
附註6--所得税
20
附註7-公允價值
20
附註8--債務
21
附註9--承付款和或有事項
23
附註10--細分市場及相關信息
24
注11--後續活動
24
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
第四項。
控制和程序
34
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
34
第1A項。
風險因素
34
第六項。
陳列品
35
簽名
36



定義
除文意另有所指外，凡提及“吾等”、“註冊人”或“公司”或具有類似重要性的字眼，均指DT Midstream及其合併子公司及其未合併的合資企業。如本表格10-Q所用，下列術語和定義具有以下含義：

Antero ResourcesAntero Resources Corporation和/或其附屬公司
阿巴拉契亞地區集水系統
一條137英里長的管道，向德克薩斯州東部管道和石牆天然氣收集公司輸送馬塞盧斯頁巖氣
ASU財務會計準則委員會發布的最新會計準則
Bcf10億立方英尺天然氣
藍聯
Blue Union收集系統，一個358英里的收集系統，將路易斯安那州海恩斯維爾組的頁巖氣產量輸送到墨西哥灣沿岸地區的市場
藍石藍石收集橫向管道，一條65英里長的橫向管道，將馬塞盧斯頁巖氣輸送到千禧管道和田納西管道
哥倫比亞輸油管道哥倫比亞天然氣傳輸有限責任公司，TC能源公司所有
信貸協議
DT Midstream的信貸協議規定了定期貸款安排和循環信貸安排
分佈
分拆後按比例向DTE Energy股東分配DT Midstream所有已發行普通股
DT中游
DT Midstream，Inc.，前身為DTE Gas Enterprises，LLC及其合併的子公司
DTE能源DTE能源公司，分離前DT中游的整合實體
FASB財務會計準則委員會
FERC聯邦能源管理委員會
公認會計原則美國公認會計原則
發電管道
位於俄亥俄州北部的一條25英里長的州際管道，由Nexus擁有
海恩斯維爾系統系統由LEAP、藍聯和相關設施組成
飛躍
路易斯安那州能源獲取項目收集橫向管道，這是一條155英里長的管道，將海恩斯維爾的頁巖氣輸送到墨西哥灣沿岸地區的市場
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
千禧年管道
一條263英里長的州際管道和壓縮設施由Millennium Pipeline Company LLC擁有，服務於東北部馬塞盧斯地區的市場。從歷史上看，DT Midstream擁有千禧管道26.25%的權益。2022年10月7日，DT Midstream額外購買了26.25%的權益，使總所有權權益增加到52.50%。見本表格10-Q第I部分第1項下的附註11，“後續事項”，以供進一步討論
國家電網國家電網千年有限責任公司
紐交所紐約證券交易所
Nexus
Nexus Gas Transport，LLC，一家合資企業，擁有(I)一條256英里長的州際管道和三個壓縮設施，將尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖氣輸送到俄亥俄州、密歇根州和安大略省的市場中心，以及(Ii)發電管道，DT Midstream擁有50%的權益
循環信貸安排
DT Midstream根據信貸協議發行的有擔保循環信貸安排
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
分離DT Midstream從DTE Energy分離和剝離，2021年7月1日生效
軟性有擔保的隔夜融資利率
1


定義
南羅密歐
南羅密歐天然氣儲存公司，一家合資企業，擁有華盛頓28號儲存綜合體，DT Midstream擁有50%的權益
西南能源西南能源公司和/或其附屬公司
石牆集氣
石牆天然氣收集橫向管道，這是一條68英里長的管道，DT Midstream擁有85%的權益，從阿巴拉契亞收集系統收集天然氣，然後輸送到哥倫比亞管道
薩斯奎哈納收集系統
一條198英里長的管道將馬塞盧斯頁巖氣生產輸送到藍巖
《税務協定》
該協議規定了DTE Energy和DT Midstream在分離後就所有税務事宜各自的權利、責任和義務
田納西州管道田納西天然氣管道公司，由Kinder Morgan，Inc.所有。
定期貸款安排
DT Midstream根據信貸協議發行的定期貸款安排
德克薩斯州東部管道德克薩斯東方傳輸，LP，由安橋所有。
主題606FASB發佈了ASU第2014-09號，經修訂的與客户的合同收入
美國團結美國
美元美元(美元)
向量管道
連接伊利諾伊州、密歇根州和安大略省市場中心的348英里州際管道和五個壓縮設施，DT Midstream擁有40%的權益
VIE可變利息實體
華盛頓10號倉儲綜合體
位於密歇根州的天然氣儲存系統，儲存容量為94Bcf，DT Midstream擁有91%的權益


2



歸檔格式

本表格10-Q應完整閲讀。閲讀本Form 10-Q時，應結合合併財務報表和合並財務報表附註，以及DT Midstream 2021年報Form 10-K中管理層的討論和分析。

前瞻性陳述
本文提供的某些信息包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關DT Midstream的財務狀況、經營結果和業務的“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將會”、“應該”、“看到”、“指導”、“展望”、“自信”以及其他與討論未來經營或財務業績相關的類似含義的詞語可能表示前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來結果和條件的保證，而是受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會導致未來的實際結果與預期、預測、估計或預算的結果大不相同。許多因素可能會影響DT Midstream的前瞻性陳述，包括但不限於以下因素：
•整體經濟狀況的變化，包括利率上升和通貨膨脹對我們業務的影響；
•本行業的競爭環境；
•全球供應鏈中斷；
•第三方運營商、加工商、運輸商和採集商採取的行動；
•西南能源、Antero Resources和我們經營區域內其他第三方預期產量的變化；
•天然氣集輸、儲存、運輸和供水服務需求；
•與替代燃料和競爭燃料的價格相比，消費者獲得的天然氣和天然氣的價格；
•來自相同和替代能源的競爭；
•我們成功實施商業計劃的能力；
•我們有能力按時、按預算完成有機增長項目；
•我們完成收購的能力；
•債務和股權融資的價格和可獲得性；
•對我們現有的和任何未來的信貸安排和契約的限制；
•能源效率和技術趨勢；
•改變有關網絡安全和數據隱私的法律，以及任何網絡安全威脅或事件；
•天然氣收集、儲存、運輸過程中產生的作業危害、環境風險和其他風險；
•環境法律、法規或執行政策的變化，包括與氣候變化和温室氣體排放有關的法律法規；
•自然災害、惡劣天氣條件、人員傷亡和其他我們無法控制的情況；
•疾病、流行病和流行病暴發的影響以及任何相關的經濟影響；
•俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突，包括由此導致的商品價格波動和網絡攻擊風險；
3

•勞資關係和市場，包括吸引、聘用和留住關鍵員工和合同人員的能力；
•大客户違約；
•税收狀況的變化，以及税率和法規的變化；
•開發低碳商機和部署温室氣體減排技術的能力；
•現有的和未來的法律和政府規章的影響；
•保險市場的變化對費用以及可獲得的保險水平和類型的影響；
•商品價格變動的時間和幅度；
•暫停、減少或終止我們商業協議項下的客户義務；
•由於我們的設施或我們業務所依賴的第三方設施的設備中斷或故障而造成的中斷；
•未來訴訟的影響；
•論分立作為免税分配的資格
•根據《税務事項協議》從DTE Energy分配税收屬性；
•作為一家獨立的上市公司，我們有能力實現預期的收益；以及
•我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及我們不時提交給美國證券交易委員會的報告和註冊聲明中描述的風險。
上面列出的因素並不詳盡。新的因素時有出現。我們無法預測可能出現的因素，或這些因素如何導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。任何前瞻性陳述僅在作出此類陳述之日起發表。無論是由於新信息、後續事件或其他原因，我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，也沒有明確表示不承擔任何義務。
4

第一部分-財務信息
第1項。財務報表

DT Midstream，Inc.
合併業務報表
(未經審計)

截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬，不包括每股金額)
收入
營業收入$235 $212 $677 $617 
運營費用
運維65 58 189 165 
折舊及攤銷42 42 126 124 
所得税以外的其他税種7 6 23 19 
資產(收益)損失和減值，淨額— — (23)17 
營業收入121 106 362 292 
其他(收入)和扣除
利息支出35 31 99 81 
利息收入(1)— (2)(4)
權益法被投資人的收益(36)(30)(107)(90)
融資活動損失— — 13 — 
其他(收入)和支出— (1)— (3)
所得税前收入123 106 359 308 
所得税費用7 29 65 79 
淨收入116 77 294 229 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3 3 9 9 
歸因於DT Midstream的淨收入$113 $74 $285 $220 
普通股基本每股收益
歸因於DT Midstream的淨收入$1.17 $0.77 $2.94 $2.28 
稀釋後每股普通股收益
歸因於DT Midstream的淨收入$1.16 $0.77 $2.94 $2.28 
加權平均未償還普通股
基本信息96.7 96.7 96.7 96.7 
稀釋97.0 96.9 97.0 96.9 


請參閲合併財務報表附註(未經審計)
5

DT Midstream，Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)

截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬)
淨收入$116 $77 $294 $229 
外幣折算和衍生工具未實現收益，税後淨額1 — 2 1 
其他綜合收益1 — 2 1 
綜合收益117 77 296 230 
減去：非控股權益的綜合收益3 3 9 9 
DT Midstream的綜合收益$114 $74 $287 $221 


請參閲合併財務報表附註(未經審計)
6

DT Midstream，Inc.
合併財務狀況表
(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物$355 $132 
應收賬款(淨額為#美元—每期期末預期信貸損失準備)
第三方150 169 
應收票據
第三方— 5 
關聯方— 4 
遞延財產税7 25 
其他21 25 
533 360 
投資
對權益法被投資人的投資1,674 1,691 
屬性
物業、廠房和設備4,332 4,109 
累計折舊(702)(619)
3,630 3,490 
其他資產
商譽473 473 
長期應收票據
第三方— 2 
關聯方4 — 
經營性租賃使用權資產36 36 
無形資產，淨額2,039 2,082 
其他30 32 
2,582 2,625 
總資產$8,419 $8,166 


請參閲合併財務報表附註(未經審計)
7

DT Midstream，Inc.
合併財務狀況表
(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(百萬，不包括股份)
負債和權益
流動負債
應付帳款
第三方$71 $22 
長期債務的當期部分— 10 
經營租賃負債17 16 
應付股息62 58 
應付利息39 4 
應繳財產税18 24 
應計補償14 17 
其他28 26 
249 177 
長期債務(扣除當期部分)3,058 3,036 
其他負債  
遞延所得税905 856 
經營租賃負債22 21 
其他60 55 
987 932 
總負債4,294 4,145 
承付款和或有事項(附註9)
股東權益/會員權益
優先股($0.01面值，50,000,000授權股份及不是於2022年9月30日及2021年12月31日發行或發行的股份)
— — 
普通股($0.01面值，550,000,000授權股份，以及96,750,983和96,734,010分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份)
1 1 
額外實收資本3,462 3,450 
留存收益523 431 
累計其他綜合收益(虧損)(8)(10)
DT中游總股本3,978 3,872 
非控制性權益147 149 
總股本4,125 4,021 
負債和權益總額$8,419 $8,166 


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8

DT Midstream，Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
九個月結束
9月30日，
20222021
(百萬)
經營活動
淨收入$294 $229 
將淨收入調整為淨現金和經營活動現金等價物：
折舊及攤銷126 124 
經營性租賃使用權資產攤銷14 13 
遞延所得税51 76 
權益法被投資人的收益(107)(90)
權益法被投資人的股息125 98 
資產(收益)損失和減值，淨額(17)17 
融資活動損失13 — 
資產和負債變動情況：
應收賬款淨額19 (20)
應付帳款-第三方(2)1 
應付帳款-關聯方— (10)
應付利息35 28 
其他流動和非流動資產和負債23 (2)
經營活動的現金淨額和現金等價物574 464 
投資活動
廠房和設備支出(173)(96)
出售應收票據所得款項22 — 
權益法被投資人的分配3 6 
對權益法被投資人的貢獻(4)(11)
DTE Energy償還的應收票據— 263 
應收票據-第三方及關聯方2 (1)
其他投資活動— 2 
用於投資活動的現金和現金等價物淨額(150)163 
融資活動
發行長期債務，扣除貼現和發行成本591 3,047 
償還長期債務(596)(2)
償還DTE能源公司的借款— (3,175)
循環信貸安排下的借款— 25 
償還循環信貸安排下的借款— (25)
循環信貸工具發行費用的支付— (7)
普通股回購(3)— 
對非控股權益的分配(11)(13)
普通股支付的股息(182)— 
向DTE能源分紅— (501)
來自DTE能源的貢獻— 110 
用於籌資活動的現金和現金等價物淨額(201)(541)
現金及現金等價物淨增加情況223 86 
期初現金及現金等價物132 42 
期末現金及現金等價物$355 $128 
補充披露現金信息
支付的現金：
利息淨額，扣除利息資本化$59 $50 
所得税9 2 
補充披露非現金投資和融資活動
應付賬款和其他應計項目中的廠房和設備支出$60 $20 

請參閲合併財務報表附註(未經審計)
9

DT Midstream，Inc.
合併股東權益/成員權益變動表
(未經審計)

額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
平衡，2021年12月31日96,734 $1 $3,450 $431 $(10)$149 $4,021 
淨收入— — — 81 — 3 84 
普通股宣佈的股息(美元0.64每股普通股)
— — — (62)— — (62)
對非控股權益的分配— — — — — (4)(4)
基於股票的薪酬57 — 3 (1)— — 2 
普通股回購(57)— — (3)— — (3)
平衡，2022年3月31日96,734 $1 $3,453 $446 $(10)$148 $4,038 
淨收入— — — 91 — 3 94 
普通股宣佈的股息(美元0.64每股普通股)
— — — (62)— — (62)
對非控股權益的分配— — — — — (3)(3)
基於股票的薪酬— — 5 (1)— — 4 
税收和其他調整— — — (1)— — (1)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1 — 1 
平衡，2022年6月30日96,734 $1 $3,458 $473 $(9)$148 $4,071 
淨收入— — — 113 — 3 116 
普通股宣佈的股息(美元0.64每股普通股)
— — — (62)— — (62)
對非控股權益的分配— — — — — (4)(4)
基於股票的薪酬17 — 4 — — — 4 
税收和其他調整— — — (1)— — (1)
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1 — 1 
平衡，2022年9月30日96,751 $1 $3,462 $523 $(8)$147 $4,125 


請參閲合併財務報表附註(未經審計)

























10

DT Midstream，Inc.
合併股東權益/成員權益變動表
(未經審計)

額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
平衡，2020年12月31日— $— $3,333 $751 $(11)$155 $4,228 
淨收入— — — 78 — 3 81 
改製為C公司(a)
1 — — — — — — 
對非控股權益的分配— — — — — (6)(6)
税收和其他調整— — (1)2 — (1)— 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 1 — 1 
平衡，2021年3月31日1 $— $3,332 $831 $(10)$151 $4,304 
淨收入— — — 68 — 3 71 
對非控股權益的分配— — — — — (3)(3)
向DTE Energy發行普通股(b)
96,731 1 — — — — 1 
向DTE能源分紅— — — (501)— — (501)
税收和其他調整— — 121 (12)— — 109 
平衡，2021年6月30日96,732 $1 $3,453 $386 $(10)$151 $3,981 
淨收入— — — 74 — 3 77 
普通股宣佈的股息(美元0.60每股普通股)
— — — (58)— — (58)
對非控股權益的分配— — — — — (4)(4)
税收和其他調整— — (8)1 — — (7)
平衡，2021年9月30日96,732 $1 $3,445 $403 $(10)$150 $3,989 
_____________________________________
(a)普通股發行價格為$0.01從單一成員有限責任公司轉換為C公司時的面值。
(b)向DTE Energy發行普通股，以預期分離。


請參閲合併財務報表附註(未經審計)




11


DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

NOTE 1 — 業務描述和陳述依據
業務描述
DT Midstream是天然氣中游資產綜合投資組合的所有者、運營商和開發商。公司通過以下途徑為客户提供多元化的綜合天然氣服務二管道：(一)管道，包括州際管道、州內管道、儲存系統、支線管道和相關的處理廠以及壓縮和地面設施；(二)收集，包括收集系統和相關的處理廠，以及壓縮和表面設施。DT Midstream的管道部門還包括擁有和運營州際管道的股權法投資公司的權益，這些管道與DT Midstream的資產有聯繫。
DT Midstream的核心資產將美國中西部、加拿大東部、美國東北部和墨西哥灣沿岸地區的需求中心分別與墨西哥灣沿岸和阿巴拉契亞盆地的海恩斯維爾和馬塞盧斯/尤蒂卡幹天然氣產區連接起來。
關於與DTE Energy的分離，2021年1月13日，DTE Gas Enterprises，LLC，及其合併的子公司根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司，並將其名稱更名為DT Midstream，Inc.(DT Midstream)。在轉換時，DT Midstream發佈了1,000普通股價格為$0.01面值為其母公司，DTE Energy的子公司。由於DT Midstream在2020年12月31日是一家單一的成員有限責任公司，而在2022年和2021年9月30日是一家擁有股東權益的公司，因此截至2022年和2021年9月30日的股東權益/成員權益綜合變動報表。2021年6月，DT Midstream董事會授權發行另一份96,731,466預期分拆的普通股，總計96,732,466已發行和已發行的普通股。DT Midstream被授權發行50,000,000優先股的價格為$0.01票面價值。不是截至2022年9月30日，優先股已發行或已發行。
2021年7月1日，DTE能源通過分配96,732,466向DTE Energy股東出售DT Midstream普通股。2021年7月1日分拆後，DT Midstream成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，代碼為DTM。DTE Energy並未保留DT Midstream的所有權。
陳述的基礎
截至2021年7月1日分離之日及之後的合併財務報表和合並財務報表附註反映了DT Midstream作為一家獨立公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流量。在分離之前，DT Midstream作為DTE Energy的合併實體運營，而不是作為一家獨立公司。於分拆前期間，綜合財務報表及綜合財務報表附註乃採用DTE Energy的綜合財務報表及會計記錄以分拆方式編制。分拆基礎財務報表反映了DT Midstream的歷史財務狀況、經營結果和現金流量，因為它們是根據公認會計準則進行管理的，並反映了重大假設和分配。剝離的財務報表可能不包括DT Midstream作為獨立實體存在時可能發生的所有費用。某些前期數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
GAAP要求管理層使用影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與DT Midstream的估計不同。DT Midstream認為，這些財務報表背後的假設是合理的。
12


DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
DT Midstream認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包括所有調整，包括正常的經常性調整，以公允地反映我們截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績、截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益/成員權益變動表以及截至2022年和2021年9月30日的九個月的現金流量。截至2021年12月31日的資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。這一過渡期的財務結果不一定代表任何其他過渡期或截至2022年12月31日的年度的預期結果。綜合財務報表應與DT Midstream的Form 10-K《2021年年度報告》中包含的DT Midstream合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
成本分攤
在分離之前，DT Midstream每月從DTE Energy獲得一般公司費用的分配，這些費用被歸類在適當的綜合運營報表項目中。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營和維護包括大約#美元1百萬美元和美元20法律、會計、審計和其他專業服務的分居相關交易費用分別為100萬美元。自2021年7月1日起，隨着分離的完成，DT Midstream不再收到DTE Energy的公司撥款。
DTE Energy的公司分配金額如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，
20212021
(百萬)
運維$— $32 
DTE能源公司分配總額$— $32 
現金管理
DT Midstream的流動資金來源包括運營產生的現金和我們循環信貸機制下的可用借款。DT Midstream於2021年8月開始投資貨幣市場現金等價物。
在分離之前，DT Midstream的流動資金來源包括運營產生的現金和通過DTE Energy的全公司現金管理計劃獲得的貸款，包括營運資金貸款協議。現金被集中管理，某些淨收益再投資於現有的流動基金，並滿足營運資金要求。自2021年7月1日起，DT Midstream不再參與現金管理計劃，營運資金貸款終止。
合併原則
DT Midstream整合了所有持有多數股權的子公司和我們擁有控股權的實體中的投資。當DT Midstream能夠顯著影響被投資方的經營政策時，非多數股權投資使用權益會計方法進行會計處理。當DT Midstream不影響被投資方的經營政策時，股權投資按公允價值計量，如可隨時確定，或如非隨時可確定，則按成本減去減值(如適用)計量。DT Midstream消除了所有公司間餘額和交易。
每當發生複議事件時，DT Midstream都會評估實體是否為VIE。DT Midstream整合了我們是主要受益者的VIE。如果DT Midstream不是主要受益人，並且持有所有權權益，VIE將按權益會計方法入賬。在評估主要受益人的決定時，DT Midstream考慮了所有相關的事實和情況，包括：通過投票或類似權利指導VIE活動的權力，對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動，以及承擔預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。DT Midstream對所有VIE執行持續的重新評估，以確定主要受益人狀態是否已更改。
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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
合併VIE的最大風險敞口反映在DT Midstream的綜合財務狀況報表中。對於未合併的VIE，DT Midstream的最大風險敞口通常限於其投資、應收票據、未來資金承諾及其擔保金額。
DT Midstream擁有一家85石牆天然氣收集公司擁有石牆天然氣收集公司1%的權益，是主要受益者，因此合併了石牆天然氣收集公司。Stonewall Gas Gathering的合同中，某些施工風險旨在轉嫁給客户，DT Midstream保留運營和客户違約風險。DT Midstream擁有一家50南羅密歐擁有2%的權益，是主要受益者，因此南羅密歐合併。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併VIE綜合財務狀況報表中的主要項目。在確定合併VIE具有(1)只能用於清償VIE債務的資產或(2)債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權的負債的情況下，列報合併VIE的所有資產和負債。下表不包括符合業務定義的合併VIE的資產和負債，且其資產可用於清算VIE債務以外的其他目的。
合併VIE的金額如下：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(百萬)
資產(a)
現金$22 $23 
應收賬款-第三方9 8 
其他流動資產— 3 
無形資產，淨額501 513 
財產、廠房和設備、淨值405 408 
商譽25 25 
$962 $980 
負債(a)
應付帳款和其他流動負債$2 $5 
其他非流動負債4 4 
$6 $9 
_____________________________________
(a)所示金額為合併VIE資產和負債的100%。
DT Midstream在Utica頁巖地區某些資產的投資中擁有可變權益，該資產作為應收票據第三方入賬。DT Midstream在該實體中沒有所有權權益，也不是主要受益者。這筆投資是在2022年第二季度出售的。見附註2，“重要會計政策-融資應收賬款“提交綜合財務報表以供進一步討論。
非合併VIE的金額如下：
9月30日，十二月三十一日，
20222021
(百萬)
應收票據-當期$— $5 
應收票據--非流動票據— 2 
關聯方
分離前DT Midstream與DTE Energy之間的交易，以及DT Midstream與其權益法被投資人之間的所有交易，已在隨附的綜合財務報表中作為關聯方交易列報。
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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
權益法投資
對非合併聯屬公司的投資不受DT Midstream控制，但我們對其有重大影響，採用權益會計方法入賬。在權益法下，投資按歷史成本作為資產入賬，並根據收到的出資、股息和分派以及本公司在被投資方的收益或虧損中的份額進行調整，這些收益或虧損在綜合經營報表中作為權益法被投資方的收益入賬。DT Midstream的權益法投資定期評估某些因素，這些因素可能表明非臨時性減值。截至2022年9月30日和2021年12月31日，DT Midstream的權益法投資賬面金額比我們在被投資人淨資產中的基礎權益份額高出$29百萬美元和美元32分別為100萬美元。差額將在標的資產的使用期限內攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，DT Midstream的合併留存收益餘額包括權益法投資的未分配收益$70百萬美元和美元84分別為100萬美元。
權益法投資對象説明如下：
截至的投資截止日期擁有的百分比
9月30日，十二月三十一日，9月30日，十二月三十一日，
權益法被投資人2022202120222021
(百萬)
Nexus$1,334 $1,348 50%50%
向量管道135 136 40%40%
千禧年管道(a)
205 207 26%26%
權益法被投資人的總投資$1,674 $1,691 
_________________________________
(a)2022年10月7日，DT Midstream額外購買了一臺26.25千禧管道的%權益，這使總所有權權益增加到52.50%。見合併財務報表附註11，“後續事項”。

下表提供了DT Midstream的非合併權益法被投資人的財務信息摘要。下文所列數額為此類實體持續經營成果的100%，包括其他各方擁有的部分。
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬)
營業收入$194$180 $583$546 
運營費用9492 282281 
淨收入$93$80 $277$239 

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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 2 — 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金和購買時剩餘期限為3個月或更短的高流動性貨幣市場投資。現金等價物按成本列報，接近公允價值。
融資應收賬款
融資應收賬款主要由應收貿易賬款和應收票據組成，按可變現淨值列報。
DT Midstream定期通過審查交易對手信用質量指標和監測觸發事件(如信用評級下調或破產)來監控其融資應收賬款的信用質量。DT Midstream有三信用質量的內部等級，內部1級為最低風險，內部3級為最高風險。用於制定內部評級的相關信用質量指標和風險評級已更新至2022年9月30日。截至2022年9月30日，應收票據關聯方為美元42021年之前產生的百萬美元，被歸類為內部一級。
應收票據通常被視為拖欠(逾期)，當在下列期間內未收到付款時60至120幾天。DT Midstream停止應計利息收入(非應計狀態)，並可在預期所有到期本金或利息金額將不會根據票據的合同條款收回時，註銷應收票據的預期信貸損失或建立應收票據的預期信貸損失準備。在釐定應收票據的預期信貸損失撥備或撇賬時，DT Midstream會考慮過往的付款經驗及預期會對收款產生具體影響的其他因素，包括現有及未來的經濟狀況。

非權責發生狀態下的應收票據的現金收據，如果不能使賬户保持流動狀態，則首先用來支付合同所欠的逾期利息，其餘部分則用來支付本金。利息收入一般在應收票據合同當期時恢復確認。
DT Midstream在尤蒂卡頁巖地區的某些資產上有投資，這些資產作為應收票據第三方入賬。在2021年第二季度，我們評估了預期虧損的應收票據，並記錄了#美元19應收票據的虧損為資產(收益)損失和減值，在綜合經營報表中為淨額。此外，DT Midstream停止了應收票據餘額的應計利息，並將該票據重新分類為內部3級應收賬款。隨後，由於收到了現金付款，一部分被確認為利息收入。第三方購買了我們在尤蒂卡頁巖地區某些資產的投資，這是基於2022年第二季度大宗商品定價的顯著改善，所得收益為#美元。22百萬美元。這帶來了$的收益。17在資產(收益)損失和減值中記錄的百萬美元，在綜合經營報表中的淨額。DT Midstream沒有繼續參與應收票據的業務。

確實有不是非應計狀態下的應收票據和不是截至2022年9月30日的逾期融資應收賬款。
對於應收賬款，客户對預期信用損失的準備是基於對未來收款的具體審查而計算的，應收賬款餘額通常超過30幾天。現有和未來的經濟狀況、歷史損失率、客户趨勢和其他可能影響我們收集能力的相關因素也被考慮在內。應收賬款按特定確認方式核銷，並根據相關應收賬款的具體情況確定。無法收回的費用(收回)是零截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月。
的確有不是截至2022年9月30日或2021年12月31日與應收票據或應收賬款相關的預期信用損失準備。

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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 3 — 新會計公告
最近通過的聲明
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響，經修訂。隨後，在2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)-範圍，經修訂。這些更新中的修訂為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準，即參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率。該指南可從2020年3月12日至2022年12月31日期間的任何日期預期適用。可選的救濟是臨時的，不能適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係。DT Midstream採用了這一標準，對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。

NOTE 4 — 收入
重大會計政策
收入是根據履行義務履行時與客户簽訂的合同中規定的對價來計量的。履約義務是在合同中承諾將一種不同的商品或服務或一系列不同的商品或服務轉讓給客户。管道收入包括與天然氣收集、運輸和/或儲存有關的服務。收集收入包括與天然氣收集、加工和/或處理有關的服務。此類服務的定價可能包括需求率、使用率和其他相關費用。我們的某些採集合同允許收回與生產相關的運營費用，這些費用被記錄為收入。當通過將對服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時確認收入，這發生在向客户提供服務時。當客户同時接收和消費所提供的產品或服務時，收入會隨着時間的推移而確認。或者，如果確定不符合在一段時間內確認收入的標準，則認為收入在某個時間點確認。
DT Midstream主要提供兩種類型的收入服務：固定服務和可中斷服務。固定的服務收入合同通常是長期的，採用固定需求收費或最低數量承諾和固定缺額費率的結構。這提供了固定的收入承諾，而不考慮天然氣的實際流量，這導致了更穩定的運營業績、收入和現金流，並限制了我們對天然氣價格波動的敞口。可中斷服務收入合同包含固定的使用率，總對價取決於實際流動的天然氣數量。
收入的分類
以下是按細分市場細分的收入摘要：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬)
管道(a)
$87 $77 $247 $227 
採集148 135 430 390 
總營業收入$235 $212 $677 $617 
__________________________________
(a)包括專題606範圍以外的收入，主要與作為租賃入賬的合同有關#美元3截至2022年和2021年9月30日的三個月均為百萬美元，以及7截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月均為100萬。


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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
合同責任
以下是合同責任活動的摘要：
2022
(百萬)
1月1日的餘額$28 
因收到或應收現金而增加，不包括在該期間確認為收入的數額8 
在期初計入餘額的已確認收入(7)
9月30日的餘額
$29 
DT Midstream的合同負債一般指尚未履行相關履約義務的客户支付或應收的金額。與合同責任相關的履約義務包括提供與客户預付款有關的服務。當控制權轉移到客户手中時，確認與這些服務相關的合同責任。
下表列出了截至2022年9月30日的合同負債金額，這些金額預計將在未來幾個時期確認為收入：
(百萬)
2022年剩餘時間$3 
20233 
20243 
20254 
20264 
2027年及其後12 
總計$29 
分配給剩餘履約義務的交易價格
根據以下條款提供的可選豁免 主題606，DT Midstream沒有披露下列合同的未履行履約義務的價值：(1)最初預期期限為一年或更短的合同，(2)除固定對價外，其確認收入數額取決於DT Midstream就實際提供的貨物和提供的服務開出的發票的合同，以及(3)可變對價完全涉及未履行履約義務的合同。
這類合同包括各種履約義務，包括提供中游服務。具有可變數量和/或可變定價的合同，包括其定價規定與消費者價格或其他指數掛鈎的合同，也被排除在外，因為合同規定的相關考慮在合同開始時是可變的。合同期限從可取消到多年不等。
下表列出了截至2022年9月30日與未履行履約相關的固定對價相關的收入金額，預計這些收入將在未來期間確認為收入：
(百萬)
2022年剩餘時間$23 
202389 
202478 
202568 
202647 
2027年及其後82 
總計$387 

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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 5 — 每股收益和股息
每股基本收益的計算方法是將DT Midstream的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使任何潛在的攤薄工具或將其轉換為普通股時可能發生的攤薄。限制性股票單位和履約股份，包括這些授予的股息等價物，可能具有稀釋作用，如果稀釋，則計入加權平均流通股的確定。限制性股票單位和業績股不會獲得現金股息，因此，這些獎勵不被視為參與證券。
DT Midstream已發佈1,000普通股價格為$0.012021年1月，將面值轉讓給其母公司DTE Energy的子公司。DT Midstream董事會授權發行額外的96,731,4662021年6月30日的普通股，總計96,732,466於分拆日期已發行及已發行的普通股。該股份金額視為已發行及已發行，並用於計算分拆前所有期間的歷史基本每股收益及攤薄後每股收益。
以下是DT Midstream的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬，不包括每股金額)
普通股基本收益和稀釋後每股收益
歸因於DT Midstream的淨收入$113 $74 $285 $220 
已發行普通股的平均數量-基本96.7 96.7 96.7 96.7 
增量共享可歸因於：
平均稀釋性限制性股票單位和業績股票獎勵0.3 0.2 0.3 0.2 
平均已發行普通股數量--稀釋後97.0 96.9 97.0 96.9 
普通股基本每股收益$1.17 $0.77 $2.94 $2.28 
稀釋後每股普通股收益$1.16 $0.77 $2.94 $2.28 
DT Midstream宣佈了以下現金股息：
季度結束季度股息股息支付日期
(每股)(百萬)
2021
9月30日$0.60 $58 2021年10月
12月31日$0.60 $58 2022年1月
2022
3月31日$0.64 $62 2022年4月
6月30日$0.64 $62 2022年7月
9月30日$0.64 $62 2022年10月

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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注6 — 所得税
實際税率
DT Midstream使用估計年度有效税率(“ETR”)記錄中期內的所得税，並在特定事件發生時離散確認。
DT Midstream的中期ETR為6%和27分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的18%和26截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。臨時ETR與聯邦法定税率21%之間的差異主要與州所得税有關。三個月和九個月比較期間的中期ETR減少主要是由於2022年國家遞延税項的重新計量，如下所述。
税收立法
2022年7月8日，賓夕法尼亞州聯邦通過了眾議院法案(H.B.)1342，其中包括將企業所得税税率從9.99%降至4.99%，並將在9年內逐步實施。作為賓夕法尼亞州的公司納税人，根據税務會計指導，我們記錄了$25在截至2022年9月30日的三個月中，重新衡量我們的遞延税收餘額對持續業務(税收支出)的影響。利率變化的影響導致了20%和7降至截至2022年9月30日的三個月和九個月的實際税率。
2022年8月16日，總裁·拜登簽署H.R.5374(降低通脹法案)，使之成為法律。該法案包括一些與税收、醫療保健和能源相關的條款。我們將繼續評估該法案的税收條款，但預計該法案不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

NOTE 7 — 公允價值
公允價值被定義為在本金或最有利市場的計量日期，在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值是一種以市場為基礎的計量，是根據投入確定的，投入廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的，也可以是市場證實的，或者通常是看不到的投入。DT Midstream做出了它認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的某些假設，包括關於風險的假設，以及估值技術投入中固有的風險。DT Midstream認為，它使用的估值技術最大限度地利用了可觀察到的基於市場的投入，並最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。
已經建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入按三個大的水平區分優先順序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。所有資產和負債必須根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債特有的因素進行判斷，並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。DT Midstream根據公允價值層次結構對公允價值餘額進行分類，定義如下：
•1級-包括截至報告日期DT Midstream有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•2級-包括第一級所列報價以外的投入，這些投入可直接觀察到資產或負債，或通過與可觀察到的市場數據的佐證而間接觀察到。
•3級-包括無法觀察到的資產或負債的投入，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的，使用的投入通常不太容易觀察到，而且在計量日期幾乎沒有市場活動支持。不可觀察到的投入是根據最佳可用信息開發的，並受成本效益限制。
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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
金融工具的公允價值
下表列出了金融工具的賬面價值和公允價值：
2022年9月30日2021年12月31日
攜帶公允價值攜帶公允價值
金額1級2級3級金額1級2級3級
(百萬)
現金等價物 (a)
$319 $— $319 $— $50 $— $50 $— 
短期應收票據
第三方— — — — 5 — — 5 
關聯方— — — — 4 — — 4 
長期應收票據
第三方— — — — 2 — — 2 
關聯方4 — — 4 — — — — 
長期債務(b)
$3,058 $— $2,659 $— $3,046 $— $3,163 $— 
______________________________________
(a)貨幣市場現金等價物按公允價值經常性計量和記錄。
(b)包括一年內到期的債務。賬面價值代表本金$3,099百萬美元，扣除未攤銷債務折扣和發行成本後的淨額。


NOTE 8 — 債務
信貸協議
截至2022年9月30日，DT Midstream的信貸協議規定7年期定期貸款安排和一美元750百萬5年期有擔保的循環信貸安排。2022年10月19日，DT Midstream修訂了信貸協議，將循環信貸安排承諾增加了$250百萬美元的總承諾額1.010億美元，並將到期日延長至2027年10月19日。見合併財務報表附註11，“後續事項”。
債務發行
2021年6月9日，DT Midstream發行了價值為美元的優先無擔保票據1.12029年6月15日到期的本金總額(“2029年債券”)和美元1.0本金總額為億元，於2031年6月15日到期(“2031年債券”)。
2022年4月，DT Midstream發行了$600本金總額為百萬元4.3002032年4月到期的優先擔保票據(“2032年票據”)。2032年發行的票據由DT Midstream的某些子公司擔保，並以對DT Midstream及其附屬擔保人的某些資產的優先留置權作為擔保，這些資產確保了DT Midstream的現有信貸安排。2032年債券有一項安全回落條款，如果DT Midstream從三家信用評級機構中的兩家獲得投資級評級，則擔保債券的抵押品將被釋放。作為發行2032年債券的一部分，DT Midstream的資本化債務發行和貼現成本約為$4百萬美元和美元1分別為100萬美元。
債務贖回
DT Midstream使用的$593出售2032年期票據所得款項淨額中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元，用以償還我們在定期貸款安排下的現有債務。因此，所需的季度本金支付被取消，剩餘的定期貸款餘額要到2028年到期才到期。有幾個不是與部分贖回定期貸款工具相關的提前還款費用。提前贖回導致債務清償損失#美元。9百萬美元，債務修改損失$4與未攤銷貼現和發行成本的註銷有關的100萬美元，在截至2022年9月30日的九個月的DT Midstream綜合運營報表上記錄為融資活動的虧損。
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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務
DT Midstream的長期未償債務包括：
成熟性9月30日，十二月三十一日，
標題類型利率日期20222021
(百萬)
2029年筆記
高級附註(b)
4.125%2029$1,100 $1,100 
2031年票據
高級附註 (b)
4.375%20311,000 1,000 
2032年筆記
高級擔保票據 (c)
4.300%2032600 — 
定期貸款安排定期貸款安排
變量(a)
2028399 995 
3,099 3,095 
未攤銷債務貼現(3)(4)
未攤銷債務發行成本(38)(45)
一年內到期的長期債務— (10)
長期債務(扣除當期部分)$3,058 $3,036 
______________________________
(A)浮動利率為倫敦銀行同業拆息加2.00%，其中LIBOR不會低於0.50%。定期貸款安排包括#美元399100萬英鎊，倫敦銀行同業拆借利率一個月，2022年10月31日結束。
(B)每半年支付一次的利息，每年6月15日和12月15日拖欠。
(C)每半年拖欠一次的利息，每年4月15日和10月15日。
短期信貸安排和借款
下表列出了循環信貸安排下的可用性：
9月30日，
2022
(百萬)
總可用性
循環信貸安排，2026年6月到期$750 
未清償款項
循環信貸工具借款— 
信用證31 
31 
淨可用性$719 
循環信貸機制下的借款用於一般企業用途、收購(包括我們的千禧管道收購)和信用證發行，以支持DT Midstream未來的運營和流動資金。
涵蓋定期貸款安排和循環信貸安排的信貸協議包括DT Midstream必須遵守的財務契約。該等契諾限制DT Midstream及其附屬公司產生額外債務及擔保債務、設立或產生留置權、進行合併、合併、清盤或解散、出售、轉讓或以其他方式處置資產、進行投資、收購、貸款或墊款、支付股息及分派或回購股本、預付、贖回或購回若干次級債務、訂立限制受限制附屬公司向DT Midstream作出分派或限制DT Midstream及其受限制附屬公司對資產產生留置權及與聯屬公司訂立若干交易的協議。定期貸款機制要求維持最低償債覆蓋率為1.1至1，循環信貸安排要求維持(I)最高綜合淨槓桿率為5至1，及(Ii)最低利息保障比率不低於2.51.償債覆蓋率指信貸協議所界定的年度綜合EBITDA與償債比率。合併淨槓桿率是指根據公認會計原則確定的淨債務與年度合併EBITDA的比率。利息覆蓋比率指信貸協議所界定的年度綜合EBITDA與年度利息支出的比率。於2022年9月30日，償債覆蓋率、綜合淨槓桿率及利息覆蓋率為7.1 to 1, 3.4設置為1並6.2分別為1，而DT Midstream遵守了這些財務公約。

22


DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 9 — 承付款和或有事項
DT Midstream不時會因在正常業務過程中提出的索賠而受到不同法院、仲裁小組和政府機構的法律、行政和環境訴訟程序的影響。這些訴訟程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計和未決的司法事項。DT Midstream無法預測此類訴訟的最終處置情況。DT Midstream定期審查法律事項，並記錄我們可以估計並被認為可能發生損失的索賠撥備。預計合理可能虧損的金額或範圍不會對DT Midstream的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，無論是個別虧損還是合計虧損。
擔保
在某些有限的情況下，DT Midstream簽訂合同擔保。DT Midstream可以在另一實體未能履行義務的情況下為其提供擔保，並可能在某些賠償協議中提供擔保。截至2022年9月30日，DT Midstream沒有任何對其他各方義務的擔保。
向量信貸管道額度

DT Midstream是向借款人矢量管道提供循環定期信貸安排的貸款人，金額為加元70百萬美元。這項信貸安排是為了迴應加拿大通過的法規，該法規要求石油和天然氣管道證明其應對災難性事件的財務能力，並存在的唯一目的是滿足這些法規。矢量管道只有在需要資金應對災難性事件的情況下才能動用該設施。2022年9月30日的最高潛在支付金額為美元51百萬美元。根據信貸安排條款提供貸款的資金被認為是遙不可及的。
環境意外情況
為了遵守某些州環境法規，DT Midstream有義務修復在尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖地區正常業務過程中可能出現的管道路權坡度故障。斜坡修復支出通常是資本性質的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，DT Midstream已累計或有負債$20100萬美元，用於未來的斜坡恢復支出。應計項目計入其他流動負債和綜合財務狀況表中的其他負債。DT Midstream認為，應計金額足以支付估計的未來支出。

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DT Midstream，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 10 — 細分市場和相關信息
DT Midstream根據以下結構設定戰略目標、分配資源和評估績效：
管道部門擁有和運營州際和州內天然氣管道、儲存系統和天然氣收集支線管道。該部門還擁有擁有和運營州際天然氣管道的股權法投資者的權益。管道部門還從事為中間和最終用户客户運輸和儲存天然氣。
收集部門擁有並運營天然氣收集系統。該部門從事從客户油井或附近的地點收集天然氣，輸送到工廠進行處理，收集管道進行進一步收集，或輸送到管道進行運輸，以及相關的輔助服務，包括壓縮、脱水、氣體處理、蓄水、儲水、水運和採砂。
部門間交換的商品和服務的部門間計費以供應商的合同價格為基礎。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，部門間賬單並不顯著。
下表按業務部門列出了財務數據：
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬)
營業收入
管道$87 $77 $247 $227 
採集148 135 430 390 
總計$235 $212 $677 $617 
截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
(百萬)
可歸因於DT中游的淨收入按部門劃分
管道$70 $41 $170 $127 
採集43 33 115 93 
總計$113 $74 $285 $220 
NOTE 11 — 後續事件
千禧年管道收購
2022年10月7日，DT Midstream在美元552100萬美元購買額外的26.25國家電網對千禧管道的%所有權權益。這筆交易的資金來自手頭的現金和公司循環信貸安排下的可用能力。此次收購構成了國家電網在千禧管道的全部所有權權益，並使DT Midstream在千禧管道的總所有權權益達到52.50%.
《信貸協議》修正案

2022年10月19日，DT Midstream修訂了信貸協議，將循環信貸安排承諾增加了$250百萬美元的總承諾額1.0十億美元。修正案還將循環信貸安排的到期日延長至2027年10月19日，以SOFR取代循環信貸安排的LIBOR利率參考，並納入多項修訂，包括對定價、擔保和抵押品條款的修訂，這些修訂將在DT Midstream從三家信用評級機構中的兩家獲得投資級評級的情況下生效。



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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下有關本公司經營業績及財務狀況的討論，應與本季度報告第I部分第1項所載的綜合財務報表及綜合財務報表附註，以及載於DT Midstream 2021年度報告Form 10-K的歷史綜合財務報表及其附註一併閲讀. 本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對中游行業以及我們的業務和財務業績的當前預期、估計、假設和預測。由於許多因素，包括在題為“前瞻性陳述”和“風險因素”的章節中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。
概述
我們的業務
我們是天然氣中游資產綜合投資組合的所有者、運營商和開發商。我們通過我們的管道部門(包括州際管道、州際管道、儲存系統和支線管道)和我們的集氣部門為客户提供多種綜合天然氣服務。我們還擁有股權法投資公司的合資權益，這些公司擁有並運營州際管道，這些管道與我們的全資資產有聯繫。
我們的核心資產從戰略上將美國中西部、加拿大東部、美國東北部和墨西哥灣沿岸地區的關鍵需求中心分別與墨西哥灣沿岸和阿巴拉契亞盆地的海恩斯維爾和馬塞盧斯/尤蒂卡幹天然氣產區連接起來。
2021年7月1日，DT Midstream完成了與DTE能源的分離，成為獨立的上市公司。見本表格10-Q第I部分第1項下合併財務報表附註1“業務和列報基礎説明”。
戰略
我們的主要業務目標是在我們的主要業務範圍內安全可靠地運營和開發天然氣資產。我們久經考驗的領導力和高度敬業的員工有着出色的業績記錄。展望未來，我們打算繼續這一記錄，執行我們以天然氣為中心的業務戰略，專注於紀律嚴明的資本部署，並得到靈活、資本充足的資產負債表的支持。此外，我們打算開發低碳商機和部署温室氣體減排技術，作為我們成為中游行業領先環境管理人員目標的一部分，並已宣佈到2050年實現淨零碳排放目標。我們的策略以以下原則為前提：
•在強勁基本面的支持下，對資產進行有紀律的資本部署；
•利用資產整合和利用機會；
•追求經濟上有吸引力的機會；
•在長期公司收入合同的支持下，增加現金流；以及
•為客户提供卓越的服務。
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行動的結果
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括根據公認會計準則編制的財務信息。以下各節討論我們各部門的經營業績和未來展望。分部信息包括公司間收入和支出，以及在合併財務報表中註銷的其他收入和扣減。
2020年11月，美國證券交易委員會發布了《美國證券交易委員會S-K條例》中關於更新和簡化管理層討論和分析以及某些財務信息披露要求的最終規則。在這一最終規則允許的情況下，下面的分析反映了按季度連續討論運營業績的可選方法，我們相信這將為投資者提供最有用的信息，以評估我們未來的運營季度業績。此外，按照《最後規則》的要求，我們繼續提供本年初至今期間與上一年迄今期間的比較。
就以下討論而言，任何增加或減少是指截至2022年9月30日的三個月與截至2022年6月30日的三個月的比較，以及截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月的比較(視情況而定)。
下表彙總了我們的綜合財務結果：
截至三個月九個月結束
9月30日，6月30日，9月30日，9月30日，
2022202220222021
(百萬，不包括每股金額)
營業收入$235 $227 $677 $617 
歸因於DT Midstream的淨收入113 91 285 220 
稀釋後每股普通股收益$1.16 $0.93 $2.94 $2.28 
截至三個月九個月結束
9月30日，6月30日，9月30日，9月30日，
2022202220222021
(百萬)
可歸因於DT中游的淨收入按部門劃分
管道$70 $52 $170 $127 
採集43 39 115 93 
總計$113 $91 $285 $220 

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管道
管道部分由我們的州際管道、州內管道、存儲系統、包括相關處理廠的橫向管道以及壓縮和表面設施組成。這一部分還包括我們的權益法投資。管道結果和前景討論如下：
截至三個月九個月結束
9月30日，6月30日，9月30日，9月30日，
2022202220222021
(百萬)
營業收入$87 $83 $247 $227 
運維12 12 37 44 
折舊及攤銷15 15 46 47 
所得税以外的其他税種4 4 12 10 
資產(收益)損失和減值，淨額— (6)(6)— 
營業收入56 58 158 126 
利息支出15 13 41 37 
利息收入(1)— (1)(1)
權益法被投資人的收益(36)(35)(107)(90)
融資活動損失— 6 6 — 
其他(收入)和支出— — — (3)
所得税費用5 19 40 47 
淨收入73 55 179 136 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入3 3 9 9 
歸因於DT Midstream的淨收入$70 $52 $170 $127 
營業收入在截至2022年9月30日的三個月中增加了400萬美元，這主要是由於華盛頓10號存儲綜合體簽訂了新的長期存儲合同，以及LEAP的費率更高。在截至2022年9月30日的9個月中，營業收入增加了2000萬美元，主要是由於Leap的銷量和費率增加了1800萬美元，以及Stonewall Gas Gathering的新客户增加了300萬美元。
運維在截至2022年9月30日的9個月中，支出減少了700萬美元，主要是由於與分離相關的交易成本降低了1000萬美元，但華盛頓10號存儲綜合體支出的增加部分抵消了這一下降。
資產(收益)損失和減值，淨額減少 截至2022年9月30日的三個月增加了600萬美元，截至2022年9月30日的九個月增加了600萬美元，這是因為在截至2022年6月30日的三個月內與供應商達成的法律和解實現了一次性收益。
利息支出截至2022年9月30日的9個月增加400萬美元，主要是由於我們的外債利率高於分離前從DTE Energy借款的利率。
權益法被投資人的收益在截至2022年9月30日的9個月中，增加了1700萬美元，主要是由於合同費率增加帶來的收入增加，Nexus增加了1300萬美元的客户，以及向量管道西行的合同量增加了300萬美元。
融資活動損失由於我們在截至2022年6月30日的三個月中部分償還了定期貸款安排，截至2022年9月30日的三個月減少了600萬美元，截至2022年9月30日的九個月增加了600萬美元。見本表格10-Q第I部分第1項下合併財務報表附註8“債務” 瞭解更多細節。
所得税費用在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別減少了1400萬美元和700萬美元，這主要是由於賓夕法尼亞州所得税税率的降低，導致重新衡量我們的遞延税收餘額帶來了1500萬美元的好處。截至2022年9月30日的9個月的減少被所得税前收入的增加部分抵消。見本表格10-Q第I部分第1項下合併財務報表附註6“所得税” 瞭解更多細節。
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管道前景展望
我們相信，我們與客户的長期協議以及我們管道資產的位置和連接為未來的增長奠定了基礎。我們將繼續尋求經濟上有吸引力的擴張機會，利用我們目前的資產足跡和戰略關係。這些增長機會包括未來的海恩斯維爾系統擴展(LEAP)和與我們的股權方法投資相關的額外增長。2022年10月7日，DT Midstream完成了以5.52億美元從國家電網手中額外收購千禧管道26.25%的所有權權益的交易。見本表格10-Q第I部分第1項下的合併財務報表附註11“後續事項”。
採集
收集部分由我們的收集系統組成，包括相關的處理廠以及壓縮和表面設施。下面討論了收集成果和展望：
截至三個月九個月結束
9月30日，6月30日，9月30日，9月30日，
2022202220222021
(百萬)
營業收入$148 $144 $430 $390 
運維53 51 152 121 
折舊及攤銷27 27 80 77 
所得税以外的其他税種3 4 11 9 
資產(收益)損失和減值，淨額— (17)(17)17 
營業收入65 79 204 166 
利息支出20 20 58 44 
利息收入— (1)(1)(3)
融資活動損失— 7 7 — 
所得税費用2 14 25 32 
歸因於DT Midstream的淨收入$43 $39 $115 $93 
營業收入由於Blue Union和Susquehanna收集系統的交易量增加，截至2022年9月30日的三個月增加了400萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，營業收入增加了4000萬美元，這主要是由於藍聯收入增加了3600萬美元，以及Susquehanna收集系統的壓縮收入增加。藍聯的收入增加是由於與生產有關的2200萬美元的運營費用的恢復和1400萬美元的採集量的增加。
運維在截至2022年9月30日的9個月中，支出增加了3100萬美元，主要是由於Blue Union和Susquehanna收集系統支出分別增加了3600萬美元和200萬美元，但阿巴拉契亞地區收集系統支出減少了700萬美元，部分抵消了這一增長。藍聯支出增加是由於與生產相關的運營費用和計劃維護費用增加所致。較高的上市公司成本主要被較低的1000萬美元的分離相關交易成本所抵消。
折舊及攤銷在截至2022年9月30日的9個月中，支出增加了300萬美元，主要是由於與新的Blue Union和Susquehanna收集系統資產投入使用相關的額外折舊和攤銷費用。
資產(收益)損失和減值，淨額由於在截至2022年6月30日的三個月內出售尤蒂卡頁巖地區的某些資產獲得了一次性收益，截至2022年9月30日的三個月減少了1,700萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，資產(收益)損失和減值淨增加3400萬美元。這一增長是由於上文提到的2022年收益1700萬美元，而2021年投資於尤蒂卡頁巖地區某些資產的應收票據虧損1900萬美元，但被出售密歇根採集資產的200萬美元收益部分抵消。見本表格10-Q第I部分第1項下的合併財務報表附註2“重要會計政策” 瞭解更多細節。
利息支出截至2022年9月30日的九個月增加1,400萬美元，主要是由於我們的未償還借款和我們的外債利率比分離前從DTE Energy借款的利率更高。
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融資活動損失減少 700萬美元 截至2022年9月30日的三個月，並增加了 由於在截至2022年6月30日的三個月內部分償還了我們的定期貸款安排，截至2022年9月30日的九個月為700萬美元。見本表格10-Q第I部分第1項下合併財務報表附註8“債務” 瞭解更多細節。
所得税費用在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別減少了1200萬美元和700萬美元，這主要是由於賓夕法尼亞州所得税税率的降低，導致重新衡量我們的遞延税收餘額帶來了1000萬美元的好處。截至2022年9月30日的9個月的減少被所得税前收入的增加部分抵消。見本表格10-Q第I部分第1項下合併財務報表附註6“所得税” 瞭解更多細節。
收集前景
我們相信，我們與生產商達成的長期協議，以及馬塞盧斯/尤蒂卡和海恩斯維爾頁巖地區天然氣儲量的質量，為未來的增長奠定了基礎。我們將繼續尋求經濟上有吸引力的擴張機會，利用我們目前的資產足跡和戰略關係。這些增長機會包括進一步擴大海恩斯維爾系統(藍聯)和在阿巴拉契亞聚集系統的擴展機會。
資本投資
我們公司內部的資本支出主要用於持續維護和擴大我們的現有資產，如果確定，還有有吸引力的增長機會。我們在資本部署方面一直遵守紀律，在戰略、管理技能以及已確定的風險和預期回報方面，我們進行了符合我們標準的成長性投資。在風險調整的基礎上，對所有潛在投資的回報率和現金回報進行分析。截至2022年9月30日的9個月，我們的總資本支出為1.77億美元，其中包括對權益法被投資人的貢獻。2022年10月7日，DT Midstream完成了以5.52億美元從國家電網手中額外收購千禧管道26.25%的所有權權益的交易。見本表格10-Q第I部分第1項下的合併財務報表附註11“後續事項”。我們預計2022年資本支出總額約為8.6億至9.1億美元，包括對權益法被投資人的捐款和上文討論的千年管道收購。
環境問題
我們受到廣泛的美國聯邦、州和地方環境法規的約束。由於研究了各種物質對環境的影響，並制定和實施了政府法規，可能會產生額外的遵約成本。遵守此類法規的實際成本可能與我們的預期大相徑庭。待定或未來的立法或法規可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性影響。潛在影響包括環境設備的計劃外支出，如污染控制設備、與額外資本支出相關的融資成本以及老化管道和其他設施的更換成本。
關於環境問題的進一步討論，見本表格10-Q第一部分第1項下合併財務報表附註9“承付款和或有事項”。
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資本資源和流動性
現金需求
我們的主要流動性要求是為我們的運營提供資金，為資本支出提供資金，履行我們的債務義務，並支付批准的股息。我們相信，我們將擁有足夠的內部和外部資本資源，以滿足預期的資本和運營需求。我們預計2022年來自運營活動的現金約為6.05億至6.55億美元。
九個月結束
9月30日，
20222021
(百萬)
期初現金及現金等價物$132 $42 
經營活動的現金淨額和現金等價物574 464 
用於投資活動的現金和現金等價物淨額(150)163 
用於籌資活動的現金和現金等價物淨額(201)(541)
現金及現金等價物淨增加情況223 86 
期末現金及現金等價物$355 $128 
經營活動
我們經營活動的現金流在短期內可能會受到以下因素的影響：根據可中斷服務收入合同通過我們系統收集或運輸的天然氣數量、不斷變化的商品價格、季節性、天氣波動、從權益法被投資人獲得的股息以及我們客户的財務狀況。我們更傾向於簽訂穩固的服務收入合同，從而帶來更穩定的經營業績、收入和現金流，並限制我們受到天然氣價格波動的影響。

在截至2022年9月30日的9個月中，來自經營活動的淨現金和現金等價物增加了1.1億美元，這主要是由於營運資本的淨變化、包括折舊和攤銷費用在內的非現金項目調整後的營業收入增加、經營租賃使用權資產的攤銷以及資產(收益)損失和減值，以及從股權方法被投資人獲得的股息增加。這些增長被利息支出的增加和支付所得税的現金的增加部分抵消。
投資活動
與我們的投資活動相關的現金流出主要是廠房和設備支出、收購以及對權益法被投資人的貢獻的結果。我們投資活動的現金流入來自出售或收取應收票據的收益、權益法被投資人收到的分配以及資產出售的收益。
來自投資活動的現金和現金等價物淨額減少3.13億美元，主要是由於2021年從DTE Energy收取應收票據的現金，以及2022年廠房和設備支出的增加，但被2022年出售應收票據的收益部分抵消。
融資活動
在分拆之前，我們依賴DTE Energy的短期借款和捐款。2021年6月，我們發行了2029年債券和2031年債券，本金總額為21億美元，並達成了10億美元的定期貸款安排。所得款項用於償還DTE Energy的短期借款，以及向DTE Energy提供的一次性特別股息。
2022年4月，我們發行了本金總額為6億美元的2032年債券。我們用出售2032年債券的淨收益5.93億美元償還了我們定期貸款安排下的部分債務。見本表格10-Q第一部分第1項下合併財務報表附註8“債務”。
30

在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金和現金等價物淨額減少了3.4億美元，這主要是由於與2021年分離相關的短期借款償還和DTE Energy的特別股息，但部分被DTE Energy的貢獻所抵消，這些貢獻在2022年沒有發生。此外，2022年發行長期債務的收益減少、長期債務的償還增加以及普通股股息增加，部分抵消了這一減少。
在截至2022年9月30日的9個月中，DT Midstream支付了普通股的現金股息。見本表格10-Q第一部分下合併財務報表附註5“每股收益和股息”。
展望
我們預計將繼續執行我們以天然氣為中心的業務戰略，專注於紀律嚴明的資本部署，並得到靈活、資本充足的資產負債表的支持。除了以下討論的項目對我們的債務和股權資本的影響外，我們不知道有任何趨勢、其他需求、承諾、事件或不確定因素合理地可能對我們的流動性狀況產生重大影響。
我們的營運資金需求將主要由應收賬款和應付賬款的變化驅動。我們繼續努力尋找機會，通過營運資本計劃和從客户那裏獲得額外的長期公司服務收入合同來改善現金流。
我們的流動資金來源包括經營活動產生的現金和我們循環信貸安排下的可用借款。2021年6月，我們發行了2029年債券和2031年債券，本金總額為21億美元，並達成了10億美元的定期貸款安排。我們還簽訂了7.5億美元的有擔保循環信貸安排，用於一般企業用途和信用證發行，以支持我們未來的運營和流動資金。2022年4月，我們發行了本金總額為6億美元的2032年債券。我們用出售高級擔保票據所得的5.93億美元淨收益償還了我們定期貸款安排下的部分債務。
截至2022年9月30日，我們的循環信貸安排下，我們有3100萬美元的未償還信用證，沒有未償還的借款。截至2022年9月30日，我們約有11億美元的可用流動性，包括現金和現金等價物以及我們循環信貸安排下的可用金額。
2022年10月，DT Midstream完成了以5.52億美元從國家電網手中額外收購千禧管道26.25%的所有權權益的交易。此外，我們修訂了信貸協議，將循環信貸安排的承諾額增加2.5億美元，使總承諾額達到10億美元，並將到期日延長至2027年10月19日。關於千年管道收購和信貸協定修正案的進一步討論，見本表格10-Q第一部分下的合併財務報表附註11“後續事項”。涵蓋定期貸款安排和循環信貸安排的信貸協議包括DT Midstream必須遵守的財務契約。關於財務契約的進一步討論，見本表格10-Q第一部分下綜合財務報表附註8“債務”。
我們預計未來將定期向DT Midstream普通股股東支付現金股息。任何未來股息的支付須經董事會批准，並可能取決於我們未來的收益、現金流、資本需求、財務狀況以及股息支付對我們遵守相關財務契約的影響。從長期來看，我們預計我們的股息增長與現金流增長一致，並將派息率目標定為與純中游公司一致。

我們相信，我們將擁有足夠的經營靈活性、現金資源和資金來源，以維持充足的流動資金，並滿足未來的運營現金、資本支出和償債需求。然而，我們幾乎所有的業務都是資本密集型的，或者需要獲得資本，而無法獲得足夠的資本可能會對未來的收益和現金流產生不利影響。
見本表格10-Q第一部分第1項下的合併財務報表附註1“業務和列報基礎説明”、附註8“債務”和附註9“承付款和或有事項”。
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關鍵會計估計
根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表時，要求管理層應用會計政策，並作出估計和假設，以影響綜合財務報表中報告的經營結果以及資產和負債額。管理層認為，下文所述領域需要在應用會計政策時作出重大判斷，或對本身不確定且可能在以後期間發生變化的事項作出估計和假設。
商譽
我們擁有因業務合併而產生的商譽。商譽減值測試從10月1日起每年進行一次，或在任何事件或情況表明商譽價值可能減值的時候進行。在年度減值測試期間，我們監控我們對估計的未來現金流的估計和假設，包括未來幾個季度市場指標變動的影響，並將在觸發事件發生時更新減值分析。雖然我們認為這些假設是合理的，但實際結果可能與預測不同。如果預測結果或現金流被下調，報告單位可能被要求減記全部或部分商譽，這將對我們的收益產生不利影響。
我們注意到，自上次年度商譽減值測試以來，由於利率上升，加權平均資本成本有所上升。吾等已確定不需要進行中期減值測試，因為並無觸發事件或環境變化顯示我們兩個報告單位中任何一個的商譽更有可能受損。隨着市場狀況的持續發展，我們將繼續每季度監測我們的估計和假設。
有關我們對市場風險敞口的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。另請參閲DT Midstream 2021年年度報告中的Form 10-K中的“關鍵會計估計”。
表外安排
我們是表外安排的一方，其中包括我們的權益法投資。見標題為“”的部分鞏固原則“在本表格10-Q第I部分第1項下的合併財務報表附註1“業務説明和列報基礎”中，請您進一步討論這類協議的性質、目的和其他細節。
其他表外安排包括向量管道信貸額度和我們的擔保，這將在合併財務報表第一部分本表格10-Q第1項下的附註9“承諾和或有事項”中進一步討論。
新會計公告
見本表格10-Q第I部分第1項下的合併財務報表附註3“新會計公告”。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露
市場價格風險

我們的業務依賴於我們經營地區的天然氣生產和儲量的持續可獲得性。天然氣的低價，包括地區基差造成的價格，可能會對我們的管道和存儲資產能夠獲得的額外儲量和未來產量的開發產生不利影響。我們通過使用短期、中期和長期儲存、收集和運輸合同來管理我們的風險敞口。因此，我們現有的業務和現金流對大宗商品價格風險的直接敞口有限。
信用風險

我們面臨信用風險，這是由於合同規定的不付款或不履行而導致的損失風險。我們通過信用分析、信用審批、信用額度和監控程序管理與客户相關的信用風險敞口。對於某些交易，我們可以要求信用證、現金抵押品、預付款或擔保作為信用支持的形式。我們的FERC關税要求不符合特定信用標準的關税客户提供三個月的信用支持，但我們在這三個月之後面臨信用風險，因為我們的關税不要求我們的客户提供額外的信用支持。對於一些與系統擴展相關的長期合同，我們已經達成了談判的信貸協議，規定在某些信貸標準未得到滿足的情況下，提供增強形式的信貸支持。

我們收入的很大一部分依賴於墨西哥灣海恩斯維爾頁巖層以及美國東北部尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖層的主要客户。失去或減少這些主要客户中的任何一個都可能導致對我們服務的需求下降，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們與次投資級客户接洽，包括我們的兩個主要客户，西南能源和Antero Resources。在其他方面，這些客户被認為是有信用的，或者被要求提前還款或提供擔保，以滿足信用方面的擔憂。
我們定期監測可能影響我們客户的破產程序，在截至2022年9月30日的三個月和九個月內沒有破產程序。
利率風險
我們面臨與發行債券相關的利率風險。我們的利率風險敞口主要來自LIBOR和SOFR的變化。截至2022年9月30日，與2021年6月生效的浮動利率定期貸款工具相關的浮動利率債務為3.99億美元，浮動利率債務佔總債務的比例為13%。見本表格10-Q第一部分第1項下合併財務報表附註8“債務”。
我們面臨與商譽減值評估相關的利率風險。有關更多信息，請參閲標題為“關鍵會計估計”的部分。
敏感性分析綜述
對我們長期債務的公允價值進行了敏感性分析。敏感性分析包括在2022年9月30日以假設的10%的幅度增加和減少利率，並計算由此產生的公允價值變化。與長期債務相關的假設損失只有在我們將所有固定利率長期債務轉移給其他債權人的情況下才能實現。敏感性分析結果如下：
假設一個
差餉增加10%		假設一個
差餉減幅10%		公允價值的變動
活動截至2022年9月30日
(百萬)
利率風險$(105)$111 長期債務
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第四項。控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
在DT Midstream首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，DT Midstream的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，對DT Midstream的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性進行了評估，截至2022年9月30日，也就是本報告所涉期間的結束。基於這一評估，DT Midstream的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保DT Midstream根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；(Ii)被積累並酌情傳達給DT Midstream的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。由於任何披露控制和程序的有效性存在內在限制，管理層不能絕對保證其披露控制和程序的目標將會實現。
(B)財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度內，DT Midstream對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對DT Midstream的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分--其他資料
第1項。法律程序s
關於法律程序和與DT Midstream有關的事項的資料，見本表格10-Q第一部分下合併財務報表附註9“承付款和或有事項”。

第1A項。風險因素
DT Midstream的業務運營存在各種風險。為了提供一個瞭解DT Midstream運營環境的框架，DT Midstream的業務相關的更重大風險的簡要説明見第I部分第1A項。DT Midstream在Form 10-K的2021年年報中的風險因素儘管DT Midstream已經確定並披露了關鍵風險因素，但未來可能會出現其他風險因素。

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第六項。陳列品
展品編號描述
(I)以引用方式併入的展品：
3.1
修訂和重新簽署的DT Midstream，Inc.公司註冊證書，2021年7月1日生效(DT Midstream公司於2021年7月1日提交的Form 8-K的附件3.1)
3.2
修訂和重新制定DT Midstream，Inc.章程，2021年7月1日生效(DT Midstream於2021年7月1日提交的Form 8-K的附件3.2)
4.1
契約，日期為2021年6月9日，由DT Midstream，Inc.、擔保人和美國銀行全國協會作為受託人。(DT Midstream於2021年6月10日提交的Form 8-K的附件4.1)
4.2
契約，日期為2022年4月11日，由DT Midstream，Inc.、擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽署。(DT Midstream於2022年4月11日提交的Form 8-K的附件4.1)
4.3
截至2022年4月11日，DT Midstream，Inc.作為擔保人，巴克萊銀行PLC作為信貸協議代理，美國銀行信託公司作為票據抵押品代理之間的對等債權人間協議。(DT Midstream於2022年4月11日提交的Form 8-K的附件4.2)
10.1
由DT Midstream，Inc.、貸款人和信用證發行人以及巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理和抵押品代理的信貸協議和抵押品協議的第一個增量循環融資修正案和修正案1，日期為2022年10月19日(通過引用DT Midstream於2022年10月20日提交的表格8-K當前報告的附件10.1而併入)
(Ii)隨函存檔的證物：
31.1
行政總裁部分302表格10-Q定期報告證明
31.2
首席財務官部分302表格10-Q定期報告證明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義數據庫
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
(Iii)隨函提供的證物：
32.1
首席執行官第906條表格10-Q定期報告證明
32.2
首席財務官第906表定期報告的10-Q證明

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：
2022年10月28日
DT Midstream，Inc.
發信人：傑弗裏·A·朱厄爾
傑弗裏·A·朱厄爾
首席財務和會計官
(妥為授權的人員)
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