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prentNotes 會員美國公認會計準則：中期票據會員US-GAAP：計量輸入報價會員2022-09-300000097216US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：有擔保債務成員Tex：Five prentNotes 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MarcheightTwohandeen 會員TEX：市場狀況獎會員2022-03-172022-03-170000097216TEX：市場狀況獎會員2022-03-172022-03-1700000972162018-07-120000097216TEX：股票回購計劃已獲得董事會成員的批准2022-01-012022-09-300000097216TEX：股票回購計劃已獲得董事會成員的批准2021-01-012021-09-300000097216US-GAAP：後續活動成員2022-10-012022-10-310000097216US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員TEX：受限股票時間會員2022-01-012022-09-300000097216US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員TEX：受限股票時間會員2022-01-012022-09-300000097216US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員TEX：受限股票時間會員2022-01-012022-09-300000097216US-GAAP：績效股成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-01-012022-09-300000097216TEX：市場狀況獎會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q
（Mark One）
☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年的《證券交易法》

在截至的季度期間 2022年9月30日
要麼
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年的《證券交易法》

委員會檔案編號 1-10702
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/97216/000009721622000152/tex-20220930_g1.jpg

特雷克斯公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 34-1531521
（公司註冊國） （國税局僱主識別號）
格洛弗大道 45 號，4 樓, 諾沃克, 康涅狄格06850
（主要行政辦公室地址）

(203) 222-7170
（註冊人的電話號碼，包括區號）
_______________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）TEX紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
 ☒
加速過濾器☐非加速過濾器☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒
普通股已發行股數： 67.5截至2022年10月25日，百萬人。
展覽索引從第頁開始 45.


將軍

除非另有特別説明，否則特雷克斯公司提交的10-Q表季度報告通常截至2022年9月30日。除非另有説明，否則特雷克斯公司及其合併子公司以下稱為 “特雷克斯”、“註冊人”、“我們”、“我們”、“我們的” 或 “公司”。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述（根據1933年《證券法》第27A條、1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義） 以及1995年的《私人證券訴訟改革法》），涉及涉及某些突發事件和不確定性的未來事件或我們未來的財務業績，包括下文題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——突發事件和不確定性” 的部分中討論的內容。此外，當包含在本季度報告或此處以引用方式納入的文件中時，“可能”、“期望”、“應該”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“意願” 及其負面內容以及類似或類似的表述旨在識別前瞻性陳述。但是，沒有這些詞語並不意味着該陳述不具有前瞻性。我們的這些前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期和預測。這些陳述並不能保證未來的表現。此類陳述本質上會受到各種風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。此類風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，其中包括：

•我們的業務已經受到並可能進一步受到全球健康流行的不利影響，例如新型冠狀病毒（“COVID-19”）的爆發；
•我們的業務競爭激烈，受我們的成本結構、定價、產品計劃和競爭對手採取的其他行動的影響；
•我們依賴第三方供應商，這使我們容易受到供應短缺和價格上漲的影響；
•整合我們的客户羣和供應商；
•我們的運營面臨經營跨國企業所產生的許多潛在風險，包括遵守不斷變化的監管環境和政治不穩定；
•我們的一個重要設施受到嚴重破壞；
•我們的業務對政府支出很敏感；
•我們整合收購業務的能力；
•我們的業務受到我們所服務市場的週期性影響；
•我們需要遵守債務協議中所載的限制性契約；
•我們有能力產生足夠的現金流來償還債務和經營我們的業務；
•我們進入資本市場籌集資金和提供流動性的能力；
•供應商和客户的財務狀況及其持續獲得資金的機會；
•為我們的一些客户提供信貸支持所帶來的風險；
•我們的損失可能超過記錄的儲備金；
•我們的業務是全球性的，受貨幣間匯率、大宗商品價格變動、區域經濟條件和貿易關係的影響；
•我們吸引和留住關鍵管理人員和熟練勞動力的能力；
•可能的停工和其他勞工問題；
•進出口監管制度的變化、關税的徵收、全球貿易衝突的升級以及不公平的進口貿易，尤其是來自中國的進口，可能會繼續對我們的業務產生負面影響；
•遵守不斷變化的法律法規，特別是環境和税收法律法規；
•訴訟、產品責任索賠和其他責任；
•我們對美國（“美國”）的遵守情況《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法；
•監管部門更加關注隱私和數據安全問題，擴大法律規範；
•我們遵守美國證券交易委員會（“SEC”）規定的禁令和相關義務的能力；
•我們成功實施戰略的能力；
•我們的信息技術系統和敏感數據的存儲中斷或泄露；以及
•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定性和重大因素，實際事件或我們的實際未來業績可能與任何前瞻性陳述存在重大差異。此處包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日，此處以引用方式納入的文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至相應文件發佈之日。我們明確聲明不承擔任何義務或承諾公開發布對本季度報告中包含或以引用方式納入的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。


特雷克斯公司和子公司
10-Q 表的季度報告索引
截至2022年9月30日的季度期間
  頁面
第一部分
財務信息
4
   
第 1 項
財務報表
4
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項
控制和程序
42
   
第二部分
其他信息
43
   
第 1 項
法律訴訟
43
第 1A 項
風險因素
43
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
44
第 3 項
優先證券違約
44
第 4 項
礦山安全披露
44
第 5 項
其他信息
44
第 6 項
展品
45
   
簽名
46
  

3

第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表


特雷克斯公司和子公司
簡明合併綜合收益（虧損）表
（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2022202120222021
淨銷售額$1,120.5 $993.8 $3,200.1 $2,896.7 
售出商品的成本(883.4)(815.3)(2,564.3)(2,311.2)
毛利潤237.1 178.5 635.8 585.5 
銷售、一般和管理費用(116.3)(104.3)(336.6)(327.3)
運營收入（虧損）120.8 74.2 299.2 258.2 
其他收入（支出）  
利息收入1.1 0.6 2.1 2.9 
利息支出(13.5)(12.3)(35.8)(40.6)
提前償還債務造成的損失— — (0.1)(27.7)
其他收入（支出）— 淨額(1.0)(1.1)(4.6)2.7 
所得税前持續經營的收入（虧損）107.4 61.4 260.8 195.5 
所得税補助金（撥備）(25.6)(13.9)(52.6)(36.0)
來自持續經營業務的收入（虧損）81.8 47.5 208.2 159.5 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款— 0.6 (0.4)2.6 
淨收益（虧損）$81.8 $48.1 $207.8 $162.1 
每股基本收益（虧損）：  
來自持續經營業務的收入（虧損）$1.21 $0.68 $3.03 $2.29 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款— 0.01 (0.01)0.04 
淨收益（虧損）$1.21 $0.69 $3.02 $2.33 
攤薄後的每股收益（虧損）：  
來自持續經營業務的收入（虧損）$1.20 $0.67 $2.99 $2.25 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款— 0.01 — 0.04 
淨收益（虧損）$1.20 $0.68 $2.99 $2.29 
計算每股時已發行股票的加權平均數  
基本67.8 69.8 68.8 69.7 
稀釋68.4 70.9 69.6 70.8 
綜合收益（虧損）$1.4 $18.8 $35.0 $141.2 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
4

特雷克斯公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬計，面值除外）
 9月30日
2022		十二月三十一日
2021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$231.7 $266.9 
貿易應收賬款（扣除美元備抵後的淨額）9.0和 $9.7分別於 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日）
531.1 507.7 
庫存981.2 813.5 
預付資產和其他流動資產123.0 179.7 
流動資產總額1,867.0 1,767.8 
非流動資產  
不動產、廠房和設備——淨額450.4 429.6 
善意273.1 280.1 
無形資產 — 淨額17.5 13.4 
其他資產368.5 372.6 
總資產$2,976.5 $2,863.5 
負債和股東權益
流動負債  
長期債務的當前部分$1.9 $5.6 
貿易應付賬款589.4 537.7 
應計運費47.3 36.2 
其他流動負債314.1 330.4 
流動負債總額952.7 909.9 
非流動負債  
長期債務，減去流動部分824.6 668.5 
其他非流動負債164.5 175.5 
負債總額1,941.8 1,753.9 
承付款和意外開支
股東權益  
普通股，$0.01面值 — 已授權 300.0股票；已發行 84.0和 83.4股票分別在 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日
0.9 0.9 
額外的實收資本874.0 860.0 
留存收益1,117.4 936.9 
累計其他綜合收益（虧損）(401.3)(228.5)
減去國庫中普通股的成本—— 17.1和 14.2股票分別在 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日
(556.3)(459.7)
股東權益總額1,034.7 1,109.6 
負債和股東權益總額$2,976.5 $2,863.5 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
5

特雷克斯公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
（未經審計）
（單位：百萬）
傑出
股份		常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		常見
庫存
財政部		總計
截至2021年12月31日的餘額
69.2 $0.9 $860.0 $936.9 $(228.5)$(459.7)$1,109.6 
淨收益（虧損）— — — 51.9 — — 51.9 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款
— — — — (20.0)— (20.0)
發行與薪酬相關的普通股0.5 — 16.3 — — — 16.3 
股票計劃下的薪酬——淨額
0.1 — (15.8)— — 1.0 (14.8)
分紅— — 0.2 (9.3)— — (9.1)
收購庫存股票(0.5)— — — — (19.8)(19.8)
3022年3月31日的餘額
69.3 $0.9 $860.7 $979.5 $(248.5)$(478.5)$1,114.1 
淨收益（虧損）— — — 74.1 — — 74.1 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款— — — — (72.4)— (72.4)
發行與薪酬相關的普通股0.1 — 1.8 — — — 1.8 
股票計劃下的薪酬——淨額(0.1)— 4.3 — — 0.1 4.4 
分紅— — 0.2 (9.1)— — (8.9)
收購庫存股票(1.9)— — — — (64.3)(64.3)
其他— — — 0.1 — — 0.1 
截至2022年6月30日的餘額
67.4 $0.9 $867.0 $1,044.6 $(320.9)$(542.7)$1,048.9 
淨收益（虧損）— — — 81.8 — — 81.8 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款— — — — (80.4)— (80.4)
普通股的發行— — 0.4 — — — 0.4 
股票計劃下的薪酬——淨額— — 6.4 — — — 6.4 
分紅— — 0.2 (9.0)— — (8.8)
收購庫存股票(0.5)— — — — (13.6)(13.6)
2022 年 9 月 30 日的餘額
66.9 $0.9 $874.0 $1,117.4 $(401.3)$(556.3)$1,034.7 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.
6

特雷克斯公司和子公司
簡明合併股東權益變動表
（未經審計）
（單位：百萬）
傑出
股份		常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		常見
庫存
財政部		總計
截至2020年12月31日的餘額
68.6 $0.9 $837.9 $750.3 $(208.4)$(459.2)$921.5 
淨收益（虧損）— — — 40.1 — — 40.1 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款
— — — — (7.1)— (7.1)
發行與薪酬相關的普通股0.5 — 11.4 — — — 11.4 
股票計劃下的薪酬——淨額
0.1 — (13.8)— — 2.8 (11.0)
分紅— — 0.2 (8.5)— — (8.3)
收購庫存股票— — — — — (0.3)(0.3)
其他— — — (0.2)— — (0.2)
截至2021年3月31日的餘額
69.2 $0.9 $835.7 $781.7 $(215.5)$(456.7)$946.1 
淨收益（虧損）— — — 73.9 — — 73.9 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款— — — — 15.5 — 15.5 
發行與薪酬相關的普通股— — 0.4 — — — 0.4 
股票計劃下的薪酬——淨額— — 7.8 — — 0.1 7.9 
分紅— — 0.1 (8.5)— — (8.4)
收購庫存股票— — — — — (1.4)(1.4)
其他— — — (0.1)— — (0.1)
截至2021年6月30日的餘額
69.2 $0.9 $844.0 $847.0 $(200.0)$(458.0)$1,033.9 
淨收益（虧損）— — — 48.1 — — 48.1 
其他綜合收益（虧損）— 扣除税款— — — — (29.3)— (29.3)
普通股的發行— — 0.2 — — — 0.2 
股票計劃下的薪酬——淨額— — 6.5 — — — 6.5 
分紅— — 0.1 (8.5)— — (8.4)
收購庫存股票— — — — — (0.2)(0.2)
其他— — — — — (0.1)(0.1)
截至2021年9月30日的餘額
69.2 $0.9 $850.8 $886.6 $(229.3)$(458.3)$1,050.7 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分.

7

特雷克斯公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（單位：百萬）
 九個月已結束
9月30日
 20222021
經營活動  
淨收益（虧損）$207.8 $162.1 
調整淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金：  
折舊和攤銷35.1 37.9 
提前償還債務造成的損失0.1 27.7 
股票薪酬支出22.9 24.1 
庫存和其他非現金費用19.4 15.6 
運營資產和負債的變化（扣除收購和剝離的影響）：  
貿易應收賬款(56.4)(143.5)
庫存(234.0)(159.9)
貿易應付賬款91.5 185.8 
其他資產和負債44.8 171.1 
外匯和其他經營活動，淨額(27.0)3.2 
由（用於）經營活動提供的淨現金104.2 324.1 
投資活動  
資本支出(78.8)(31.7)
收購，扣除收購的現金和投資(50.1)(42.9)
其他投資活動，淨額4.5 1.2 
由（用於）投資活動提供的淨現金(124.4)(73.4)
融資活動  
償還債務(103.8)(882.5)
發行債務的收益254.3 600.1 
支付債務清償費用— (16.9)
股票回購(96.6)(1.7)
已支付的股息(26.8)(25.1)
其他籌資活動，淨額(13.8)(22.6)
由（用於）融資活動提供的淨現金13.3 (348.7)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(28.3)(13.9)
現金及現金等價物的淨增加（減少）(35.2)(111.9)
期初的現金和現金等價物266.9 670.1 
期末現金及現金等價物$231.7 $558.2 

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
8

特雷克斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意 A — 列報基礎

列報基礎和合並原則。 隨附的特雷克斯公司及其子公司截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，表10-Q和S-X第10條的説明。因此，它們不包括美國公認會計原則要求納入全年財務報表的所有信息和腳註。隨附的截至2021年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。

簡明合併財務報表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司（“特雷克斯” 或 “公司”）的賬目。公司合併所有控股和控股子公司，對公司能夠發揮重大影響力的投資採用權益會計法，對公允價值不容易確定的投資採用成本法。所有公司間餘額、交易和利潤均已消除。某些前期金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。

管理層認為，已經對這些中期財務報表的公允表作了必要的調整。除非另有披露，否則所有此類調整僅包含正常的經常性調整。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的財年的預期業績。

現金和現金等價物包括 $3.4百萬和美元3.7截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬個，但尚未立即可供使用。這主要包括託管中持有的現金餘額，以擔保公司的各種債務.

最近發佈的會計準則將付諸實施。 2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》，該文件為在市場從倫敦銀行間同業拆借利率（“LIBOR”）和其他銀行同業拆借利率（“LIBOR”）過渡時滿足某些標準以減輕實體的財務報告負擔，則為將美國公認會計原則適用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況匯率到替代參考匯率。FASB 於 2021 年 1 月進一步發佈了 ASU 2021-01，以明確主題 848 的範圍。該指南自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。預計採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。

應收賬款和可疑賬款備抵金。 貿易應收賬款按發票金額入賬，不計利息。可疑賬款備抵是公司對現有應收賬款當前預期信貸損失的估計，是根據歷史客户評估、當前財務狀況以及合理和可支持的預測確定的。當公司確定無法收回應收賬款時，賬户餘額將從備抵中扣除。無法保證公司對應收賬款收款的估計會預示未來的業績。

9

下表彙總了可疑賬款合併備抵額的變化（單位：百萬美元）：
截至2021年12月31日的餘額
$9.7 
信貸損失準備金0.8 
其他 (1)
(1.5)
截至2022年9月30日的餘額
$9.0 
(1)     包括扣除回收額和外匯匯率變動影響後的既定儲備的使用情況。

擔保。公司向金融機構發放與客户購買設備融資相關的擔保。對損失或不履約的預期是根據客户的歷史評估、當前的財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素進行評估的。儲備金是根據合同期內的風險敞口預期損失入賬的。有關向金融機構發放的擔保的更多信息，請參見附註L — “訴訟和突發事件”。

應計保修.公司根據其索賠經驗記錄潛在保修索賠的應計金額。公司的產品在銷售時通常附帶標準保修，涵蓋固定期限內出現的缺陷。每個企業都為其提供的產品提供特定保修。企業提供的特定保修取決於客户的期望和競爭力。保修期通常是固定的時間段、固定的工作時間或兩者兼而有之。

預計保修索賠的責任在銷售時累計。產品保修負債的流動部分包含在公司簡明合併資產負債表的其他流動負債中，非流動部分包含在其他非流動負債中。責任是根據所售每件產品的歷史保修索賠經驗確定的。歷史索賠經驗可能會根據已知的設計改進或異常產品質量問題的影響進行調整。針對可能影響潛在保修責任的已知事件，更新了假設。

下表彙總了合併產品保修責任的變化（以百萬計）：
截至2021年12月31日的餘額
$44.1 
在此期間發放的保修應計費用29.5 
估計數的變化(2.0)
在此期間的定居點(27.5)
外匯效應/其他(2.8)
截至2022年9月30日的餘額
$41.3 

公允價值測量。 根據會計準則編纂（“ASC”）820 “公允價值計量和披露”（“ASC 820”）的規定，定期按公允價值計量的資產和負債包括附註一中討論的商品互換、交叉貨幣互換和外匯合約—— “衍生金融工具” 和附註J中討論的債務—— “長期債務”。這些工具的估值使用類似資產和負債的可觀察市場數據或未來現金支付和收入的現值。ASC 820為那些以公允價值衡量的工具建立了公允價值層次結構，該層次結構區分了基於市場數據（可觀察輸入）的假設和公司的假設（不可觀察的輸入）。層次結構由三個級別組成：

第 1 級 — 活躍市場的未經調整的報價，在計量日可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價；
第 2 級 — 不活躍市場的報價，或在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察的投入；以及
第 3 級 — 需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察（即由很少或根本沒有市場活動支持）的投入的價格或估值技術。

確定資產或負債屬於該等級制度的哪一類需要判斷。公司每季度都會評估其層次結構披露。

10

注意事項 B — 業務板塊信息

特雷克斯是材料加工機械和高空作業平臺的全球製造商。該公司設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、回收、礦產和材料管理應用的產品。特雷克斯的某些產品和解決方案使客户能夠減少對環境的影響，包括提供靜音和無排放性能的電動和混合動力產品、支持可再生能源的產品以及有助於從各種廢物中回收有用材料的產品。該公司的產品在北美、歐洲、澳大利亞和亞洲製造，銷往世界各地。從最初的規格和融資到零件和服務支持，特雷克斯在產品生命週期的各個階段都與客户合作。

該公司根據業務活動的管理和評估方式確定其運營領域，並確定了三個運營部門：材料加工（“MP”）、航空和公用事業。由於航空和公用事業運營板塊具有相似的經濟特徵，因此這些運營部門合併為一個運營板塊，即高空作業平臺（“AWP”）。該公司經營於 二應報告的細分市場：(i) MP 和 (ii) AWP。

MP 設計、製造、服務和銷售材料加工和特種設備，包括破碎機、清洗系統、篩網、滾筒、停機坪給料機、物料搬運機、撿拾和搬運起重機、越野起重機、塔式起重機、木材加工、生物質和回收設備、混凝土攪拌車和混凝土攤鋪機、輸送機及其相關部件和替換零件。客户將這些產品用於建築、基礎設施和回收項目、各種採石和採礦應用，以及園林綠化和生物質生產行業、物料搬運應用、起重設備或材料的維護應用、在崎嶇或崎嶇的地形上移動材料和設備、起重建築材料和在使用點放置材料。

AWP 設計、製造、服務和銷售高空作業平臺設備、公用事業設備和伸縮臂叉裝機及其相關部件和備件。客户使用這些產品來建造和維護工業、商業、機構和住宅建築和設施，用於公用事業和電信線路的建設和維護、樹木修剪、某些建築和地基鑽探應用、其他商業運營以及各種基礎設施項目。

公司通過特雷克斯金融服務（“TFS”）協助客户租賃、租賃和收購其產品。TFS利用其設備融資經驗來促進金融產品和服務，以協助客户購買公司的設備。TFS 包含在 “企業及其他” 中。

企業和其他還包括淘汰賽 二應報告的細分市場，以及一般和公司項目。

11

業務板塊信息如下所示（以百萬計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2022202120222021
淨銷售額  
MP$457.9 $418.7 $1,391.3 $1,237.7 
AWP662.6 572.5 1,811.8 1,644.4 
公司和其他/淘汰賽— 2.6 (3.0)14.6 
總計$1,120.5 $993.8 $3,200.1 $2,896.7 
運營收入（虧損）  
MP$66.8 $57.1 $210.8 $178.3 
AWP63.5 34.9 142.2 126.7 
公司和其他/淘汰賽(9.5)(17.8)(53.8)(46.8)
總計$120.8 $74.2 $299.2 $258.2 

 9月30日
2022		十二月三十一日
2021
可識別資產  
MP$1,687.2 $1,648.0 
AWP (1)
2,023.8 1,870.8 
公司和其他/淘汰賽(734.5)(655.3)
總計$2,976.5 $2,863.5 
(1)     增長主要是由於庫存和固定資產的增加。

各細分市場之間的銷售定價通常是為了收回成本，再加上合理的利潤加價，這在合併中被取消。

12

地理淨銷售額信息如下所示（以百萬計）：
 
三個月已結束
2022年9月30日
三個月已結束
2021年9月30日
 MPAWP公司和其他/淘汰賽總計MPAWP公司和其他/淘汰賽總計
按地區劃分的淨銷售額 
北美$189.9 $444.8 $7.4 $642.1 $159.8 $377.5 $8.3 $545.6 
西歐137.1 98.4 0.1 235.6 117.9 81.8 0.2 199.9 
亞太地區95.0 65.9 0.5 161.4 95.5 80.5 0.5 176.5 
世界其他地區 (1)
35.9 53.5 (8.0)81.4 45.5 32.7 (6.4)71.8 
總計 (2)
$457.9 $662.6 $— $1,120.5 $418.7 $572.5 $2.6 $993.8 

(1) 包括公司間銷售和清除。
(2)     總銷售額包括 $568.6百萬和美元490.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，分別為百萬美元，歸屬於公司居住國美國。

 
九個月已結束
2022年9月30日
九個月已結束
2021年9月30日
 MPAWP公司和其他/淘汰賽總計MPAWP公司和其他/淘汰賽總計
按地區劃分的淨銷售額 
北美$561.7 $1,226.8 $10.8 $1,799.3 $488.9 $1,066.7 $23.7 $1,579.3 
西歐431.8 293.0 0.3 725.1 379.8 265.8 0.4 646.0 
亞太地區282.9 161.5 0.5 444.9 258.0 241.6 0.9 500.5 
世界其他地區 (1)
114.9 130.5 (14.6)230.8 111.0 70.3 (10.4)170.9 
總計 (2)
$1,391.3 $1,811.8 $(3.0)$3,200.1 $1,237.7 $1,644.4 $14.6 $2,896.7 

(1) 包括公司間銷售和清除。
(2)     總銷售額包括 $1.6十億和美元1.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，分別有10億美元歸屬於公司居住國美國。

公司根據客户的位置將銷售歸因於不同地理區域的非關聯客户。
13


產品類型淨銷售額信息如下所示（單位：百萬）：
 
三個月已結束
2022年9月30日
三個月已結束
2021年9月30日
 MPAWP公司和其他/淘汰賽總計MPAWP公司和其他/淘汰賽總計
按產品類型劃分的淨銷售額
高空作業平臺$— $505.5 $0.3 $505.8 $— $413.7 $0.2 $413.9 
材料加工設備277.3 — — 277.3 245.5 — — 245.5 
特種設備179.7 — 0.3 180.0 173.1 — 0.3 173.4 
公用設備— 116.7 — 116.7 — 94.0 — 94.0 
其他 (1)
0.9 40.4 (0.6)40.7 0.1 64.8 2.1 67.0 
總計$457.9 $662.6 $— $1,120.5 $418.7 $572.5 $2.6 $993.8 

(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和清除。

 
九個月已結束
2022年9月30日
九個月已結束
2021年9月30日
 MPAWP公司和其他/淘汰賽總計MPAWP公司和其他/淘汰賽總計
按產品類型劃分的淨銷售額 
高空作業平臺$— $1,344.5 $1.1 $1,345.6 $— $1,218.9 $0.8 $1,219.7 
材料加工設備826.6 — 0.5 827.1 735.4 — — 735.4 
特種設備562.4 — 1.0 563.4 501.7 — 1.8 503.5 
公用設備— 343.3 — 343.3 — 281.7 0.6 282.3 
其他 (1)
2.3 124.0 (5.6)120.7 0.6 143.8 11.4 155.8 
總計$1,391.3 $1,811.8 $(3.0)$3,200.1 $1,237.7 $1,644.4 $14.6 $2,896.7 

(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和清除。
14

注意 C — 所得税

在截至2022年9月30日的三個月中，公司確認的所得税支出為美元25.6百萬美元，收入為美元107.4百萬，有效税率為 23.8%，相比之下，所得税支出為美元13.9百萬美元，收入為美元61.4百萬，有效税率為 22.6％，截至2021年9月30日的三個月。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的有效税率有所提高，這主要是由於與收入地域分配相關的税收增加被美國外國所得税的降低部分抵消。

在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認的所得税支出為美元52.6百萬美元，收入為美元260.8百萬，有效税率為 20.2%，相比之下，所得税支出為美元36.0百萬美元，收入為美元195.5百萬，有效税率為 18.4％，截至2021年9月30日的九個月。與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的有效税率有所提高，這主要是由於與收入地域分配相關的税收增加和優惠離散福利的降低，部分抵消了本年度美國國外所得税的降低。

截至2022年9月30日，公司確定保留其德國利息支出遞延所得税資產的估值補貼是適當的。但是，在短期內，經營業績的持續改善和其他積極證據有可能改變公司對德國利息支出遞延所得税資產可變現性的評估，從而導致全部或部分相關估值補貼的逆轉。

注意 D — 收購

收購

2022年4月22日，公司收購了總部位於北愛爾蘭的重型結構製造商Steelweld Fabrications Limited（“Steelweld”）的100％所有權，以促進某些MP產品的製造。總現金對價約為 $6百萬。2022年7月29日，公司收購了ProAll International Mfg的100％所有權。Inc. 和總部位於加拿大的容積式攪拌機制造商ProAll UK Limited及相關資產（“ProAll”）將擴大公司的混凝土產品供應。總對價，包括來自收益準備金的估計或有對價，約為美元39百萬。

這些交易是使用收購方法作為企業合併記錄的，該方法要求按收購之日的估計公允價值衡量所收購的可識別資產和負債。商譽的計算方法是轉讓對價的公允價值總額超過已確認淨資產的公允價值。自相應收購之日起，與這些業務相關的經營業績將合併到簡明合併財務報表的MP板塊中。

有關因這些收購而確認的商譽的更多信息，請參閲附註H—— “商譽和無形資產”。


15

注意 E — 每股收益
（以百萬計，每股數據除外）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2022202120222021
來自持續經營業務的收入（虧損）
$81.8 $47.5 $208.2 $159.5 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款
— 0.6 (0.4)2.6 
淨收益（虧損）$81.8 $48.1 $207.8 $162.1 
基本股票：  
加權平均已發行股數67.8 69.8 68.8 69.7 
每股收益（虧損）——基本：  
來自持續經營業務的收入（虧損）$1.21 $0.68 $3.03 $2.29 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款
— 0.01 (0.01)0.04 
淨收益（虧損）$1.21 $0.69 $3.02 $2.33 
攤薄後的股份：  
加權平均已發行股票—基本67.8 69.8 68.8 69.7 
稀釋性證券的影響：  
限制性股票獎勵
0.6 1.1 0.8 1.1 
攤薄後的加權平均已發行股數68.4 70.9 69.6 70.8 
每股收益（虧損）——攤薄後：  
來自持續經營業務的收入（虧損）$1.20 $0.67 $2.99 $2.25 
處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款
— 0.01 — 0.04 
淨收益（虧損）$1.20 $0.68 $2.99 $2.29 
 
在使用庫存股法計算攤薄後的每股收益時，公司授予的非既得限制性股票獎勵和限制性股票單位（“限制性股票獎勵”）被視為潛在的已發行普通股。限制性股票獎勵的加權平均值約為 0.5百萬和 0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中，已發行的股票分別為100萬股，但未包括在攤薄後的股票計算中，因為其影響將是反稀釋的，或者預計無法實現視業績而定的獎勵的績效目標。限制性股票獎勵的加權平均值約為 0.6百萬和 0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，已發行的股票分別為100萬股，但未包括在攤薄後的股票計算中，因為其影響將是反稀釋的，或者預計無法實現視業績而定的獎勵的績效目標。

注意事項 F — 庫存

庫存包括以下內容（以百萬計）：
9月30日
2022		十二月三十一日
2021
成品設備$335.0 $283.0 
替換部件147.9 157.3 
在處理中工作161.4 105.5 
原材料和用品336.9 267.7 
庫存$981.2 $813.5 

在製品庫存大約包括 $63百萬和 $10截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別有數百萬份基本完成的庫存等待最終組件的安裝。

成本較低者或可變現淨值以及過剩和過時庫存的儲備金為美元55.6百萬和美元57.8截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。

16

注意 G — 不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備——淨額包括以下內容（以百萬計）：
 9月30日
2022		十二月三十一日
2021
財產$55.3 $53.1 
植物268.2 284.4 
裝備396.1 402.4 
租賃權改進45.2 50.0 
在建工程71.2 26.9 
不動產、廠房和設備——總額836.0 816.8 
減去：累計折舊(385.6)(387.2)
不動產、廠房和設備——淨額$450.4 $429.6 

17

注意 H — 商譽和無形資產

按業務領域對公司商譽變化的分析如下（以百萬計）：
 MPAWP總計
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額，總額
$202.2 $139.7 $341.9 
累計減值(23.2)(38.6)(61.8)
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額，淨額
179.0 101.1 280.1 
收購21.9 — 21.9 
外匯效應等(25.7)(3.2)(28.9)
截至2022年9月30日的餘額，總額
198.4 136.5 334.9 
累計減值(23.2)(38.6)(61.8)
截至2022年9月30日的餘額，淨額
$175.2 $97.9 $273.1 

在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認的商譽為美元3.5與收購Steelweld有關的百萬美元以及美元18.4百萬美元與收購 ProAll 有關。與這些交易相關的商譽主要歸因於員工隊伍的聚集以及業務合併的預期協同效應。該商譽已分配給國會議員板塊，預計無法出於所得税目的進行扣除。有關收購的更多信息，請參見附註 D — “收購”。

淨無形資產由以下內容組成（以百萬計）：
2022年9月30日2021年12月31日
加權平均壽命
（以年為單位）		總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
有期限的無形資產：
科技7$8.6 $(8.5)$0.1 $9.8 $(9.7)$0.1 
客户關係2033.9 (25.9)8.0 31.9 (25.4)6.5 
土地使用權
804.0 (0.8)3.2 4.4 (0.8)3.6 
其他729.3 (23.1)6.2 26.3 (23.1)3.2 
固定壽命的無形資產總額
$75.8 $(58.3)$17.5 $72.4 $(59.0)$13.4 

在截至2022年9月30日的九個月中，公司認可的客户關係為美元0.6百萬，估計使用壽命為 三年與Steelweld的收購和美元客户關係有關3.2百萬，估計使用壽命為 九年以及 $ 的商標3.7百萬，估計使用壽命為 十年與收購 ProAll 有關。有關收購的更多信息，請參閲附註 D — “收購”。

三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（單位：百萬）2022202120222021
攤銷費用總額$0.7 $0.7 $1.9 $1.6 

預計未來五年每年的無形資產攤銷費用總額如下（以百萬計）：
2022$2.7 
20232.6 
20242.4 
20252.2 
20262.0 

18

注意我 — 衍生金融工具

該公司在國際上開展業務，在世界各地設有製造和銷售設施。在正常業務過程中，公司使用衍生品來管理大宗商品、貨幣和利率敞口。為了使衍生品從一開始就有資格在整個對衝期內獲得對衝會計待遇，公司正式記錄了對衝工具和套期保值項目之間的性質和關係，以及其進行各種對衝交易的風險管理目標和策略以及評估對衝有效性的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須明確確定預測交易的重要特徵和預期條款，並且每筆預測的交易都必須有可能發生。如果認為預測的交易很可能不會發生，則收益或虧損將在當前收益中確認。符合套期保值會計條件的金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定的有效性水平。公司不從事金融工具的交易或其他投機性使用。公司定期按公允價值記錄所有衍生合約。

商品互換

被指定為現金流對衝工具的衍生品包括未償名義價值為美元的商品掉期18.6百萬和美元22.5截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。2022年9月30日未償還的大宗商品掉期將於2024年8月31日或之前到期。該公司使用大宗商品互換來降低熱軋捲鋼的價格風險。大宗商品互換的公允價值基於類似資產和負債的可觀察市場數據。大宗商品互換公允價值的變動在累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中遞延。當套期保值交易影響收益時，商品互換的收益或虧損將在簡明合併綜合收益表（虧損）中重新歸類為銷售成本（“COGS”）。

交叉貨幣掉期

被指定為淨投資套期保值工具的衍生品包括未償還名義價值為美元的交叉貨幣互換29.4百萬和美元68.2截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。該公司使用這些交叉貨幣互換來減輕與對歐元計價本位貨幣子公司的淨投資相關的外幣匯率變動的風險。交叉貨幣互換的公允價值基於未來現金支付和收入的現值。交叉貨幣互換公允價值的變動將在AOCI中推遲。清算淨投資時，在簡明合併綜合收益（虧損）表中，交叉貨幣互換的收益或虧損被重新歸類為銷售、一般和管理費用。

外匯合約

公司簽訂外匯合約，以管理與貨幣匯率變化相關的未來現金流的可變性。外幣兑換合約，無論是否被指定為現金流套期保值，都用於減輕已確認資產和負債外幣匯率變動的風險。這些合約的公允價值是使用報價的遠期外匯價格得出的，根據到期日對報告日未平倉交易的價值進行插值。2022年9月30日未償還的外匯合約將於2023年7月或之前到期。

該公司有 $8.6百萬和美元19.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別被指定為現金流對衝工具的未償還外匯合約的名義價值為百萬張。對於有效的套期保值工具，外匯合約公允價值的變動將在AOCI中推遲到標的對衝交易結算為止。在簡明合併綜合收益（虧損）表中，外匯合約的收益或虧損被重新歸類為COGS。

該公司有 $241.6百萬和美元139.7截至2022年9月30日和2021年12月31日，未被指定為現金流對衝工具的未償還外匯合約的名義價值分別為百萬張。未指定為套期保值工具的外匯合約的大部分收益和損失被合約旨在減少的潛在風險敞口的變化所抵消，因此對收益沒有實質性的淨影響。這些衍生金融工具公允價值的變動被確認為COGS和其他收益（支出）的收益或虧損——在簡明合併綜合收益表（虧損）中淨額。

19

利率上限

2021年10月，公司終止了所有未償利率上限。該公司使用利率上限來減少與浮動利率債務相關的利率變動的風險。利率上限的公允價值基於未來現金支付和收入的現值。AOCI推遲了利率上限公允價值的變化。當標的套期保值交易發生時，利率上限的收益或虧損在簡明合併綜合收益表（虧損）中被重新歸類為利息支出。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的指定和未指定為套期保值工具的衍生工具的位置和公允價值金額（以百萬計）：
9月30日
2022		十二月三十一日
2021
樂器 (1)
資產負債表賬户被指定為對衝的衍生品未指定為套期保值的衍生品被指定為對衝的衍生品未指定為套期保值的衍生品
外匯合約其他流動資產$— $4.4 $(0.1)$0.7 
交叉貨幣互換-淨投資對衝其他流動資產0.4 — — — 
商品互換其他流動資產— — 4.3 — 
交叉貨幣互換-淨投資對衝其他非流動資產0.6 — — — 
外匯合約其他流動負債(0.3)(2.2)— — 
交叉貨幣互換-淨投資對衝其他流動負債— — (0.5)— 
商品互換其他流動負債(2.1)— (1.1)— 
交叉貨幣互換-淨投資對衝其他非流動負債— — (2.4)— 
商品互換其他非流動負債(0.5)— — — 
衍生資產淨值（負債）$(1.9)$2.2 $0.2 $0.7 

(1) 在 ASC 820 公允價值層次結構下被歸類為 2 級。

下表提供了在AOCI中被指定為套期保值的衍生工具的效果（以百萬計）：

OCI 中衍生品確認的收益（虧損），扣除税款收益（虧損）從 AOCI 重新歸類為收益（虧損）
樂器三個月已結束
2022年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日		損益表賬户三個月已結束
2022年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日
外匯合約$(0.2)$(0.2)售出商品的成本$— $0.1 
商品互換(4.0)(10.9)售出商品的成本(0.4)6.9 
交叉貨幣互換-淨投資對衝2.4 6.1 銷售、一般和管理費用— — 
總計$(1.8)$(5.0)總計$(0.4)$7.0 

20

OCI 中衍生品確認的收益（虧損），扣除税款收益（虧損）從 AOCI 重新歸類為收益（虧損）
樂器三個月已結束
2021 年 9 月 30 日		九個月已結束
2021 年 9 月 30 日		損益表賬户三個月已結束
2021 年 9 月 30 日		九個月已結束
2021 年 9 月 30 日
外匯合約$— $— 售出商品的成本$— $0.1 
商品互換(5.8)9.1 售出商品的成本6.9 8.3 
交叉貨幣互換-淨投資對衝1.8 4.0 銷售、一般和管理費用— — 
利率上限0.1 2.7 利息支出(0.3)(0.9)
總計$(3.9)$15.8 總計$6.6 $7.5 

下表提供了在簡明合併綜合收益表（虧損）中被指定為套期保值的衍生工具的影響（以百萬計）：
收入（虧損）中確認的收益（虧損）的分類和金額
售出商品的成本利息支出
三個月已結束
2022年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日		三個月已結束
2022年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日
記錄現金流套期保值影響的損益表賬户$(883.4)$(2,564.3)$(13.5)$(35.8)
收益（虧損）從 AOCI 重新歸類為收益（虧損）：
外匯合約— 0.1 — — 
商品互換(0.4)6.9 — — 
根據攤銷方法，在收入（虧損）中確認的有效性測試中不包括的金額：
交叉貨幣互換-淨投資對衝— — — 0.3 
總計$(0.4)$7.0 $— $0.3 

收入（虧損）中確認的收益（虧損）的分類和金額
售出商品的成本利息支出
三個月已結束
2021 年 9 月 30 日		截至2021年9月30日的九個月三個月已結束
2021 年 9 月 30 日		九個月已結束
2021 年 9 月 30 日
記錄現金流套期保值影響的損益表賬户$(815.3)$(2,311.2)$(12.3)$(40.6)
收益（虧損）從 AOCI 重新歸類為收益（虧損）：
外匯合約— 0.1 — — 
商品互換6.9 8.3 — — 
利率上限— — (0.3)(0.9)
根據攤銷方法，在收入（虧損）中確認的有效性測試中不包括的金額：
交叉貨幣互換-淨投資對衝— — 0.2 0.5 
總計$6.9 $8.4 $(0.1)$(0.4)

21

未被指定為套期保值的衍生品用於抵消外幣計價資產和負債基礎風險敞口產生的外匯收益或損失。下表列出了簡明合併綜合收益表（虧損）中非指定衍生品的影響（以百萬計）：
收入（虧損）中確認的收益（虧損）
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
樂器損益表賬户2022202120222021
外匯合約售出商品的成本$(3.1)$(0.6)$(2.2)$(0.6)
外匯合約其他收入（支出）—淨額2.3 (0.1)1.3 (0.3)
總計$(0.8)$(0.7)$(0.9)$(0.9)

在簡明綜合綜合收益（虧損）表中，公司記錄了與記錄套期保值項目的賬户中的大宗商品互換、交叉貨幣互換、外匯合約和利率上限相關的套期保值活動。在簡明合併現金流量表中，公司列報來自套期保值活動的現金流的方式與記錄被套期保值的標的項目相同。

公司衍生金融工具的交易對手是信用評級為投資等級或更高且無需抵押品的主要金融機構和大宗商品貿易公司。沒有明顯的風險集中。管理層繼續監控交易對手風險，並認為與信用風險相關的衍生合約蒙受損失的風險不大，任何損失都不是實質性的。
 
有關AOCI中包含的扣除税款的未實現淨收益（虧損），請參閲附註M-“股東權益”。在截至2022年9月30日AOCI中包含的未實現淨收益（虧損）中，估計約為美元2預計未來十二個月內，百萬美元的虧損將重新歸類為收益。

注意 J — 長期債務

信貸協議

2017年1月31日，公司與其中的貸款人和發行銀行以及作為行政代理人和抵押代理人的瑞士信貸股份公司開曼羣島分行（“CSAG”）簽訂了信貸協議，為公司提供多幣種循環信貸額度和優先擔保定期貸款。隨後對此進行了修改，增列了 (i) a $600百萬循環信貸額度（“Revolver”）和（ii）優先擔保定期貸款，總額為 $600百萬美元，到期日為2024年1月31日（“定期貸款”）。2021年4月1日，公司對信貸協議（經修訂和重述的 “信貸協議”）進行了修訂和重述，其中包括對原始信貸協議的以下主要修改：（i）將循環貸款的期限延長至2026年4月1日到期，如果未償還本金低於美元，則到期日將延至2023年11月1日400百萬筆優先有擔保定期貸款（“原始定期貸款”）未償還或其到期日未延長，（ii）恢復2020年豁免的金融契約，（iii）將提取的Revolver的利率降低25個基點，以及（iv）某些其他技術性變化，包括有關可能停止將倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率的補充措辭。2019年3月7日，公司簽訂了增量假設協議及其信貸協議的第3號修正案（“第3號修正案”）。第3號修正案為公司提供了金額為美元的額外定期貸款（“2019年定期貸款”）200百萬。公司因提前清償與修訂和重述美元信貸協議有關的債務而記錄了虧損2.42021 年第二季度達到百萬美元。

在2021年第一季度，公司在到期日之前預付了2019年定期貸款，以減少公司的未償債務並降低其槓桿率。該公司因提前清償與預付美元相關的債務而出現虧損2.1百萬美元，用於加速攤銷債務收購成本和原始發行折扣。2019年定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率+ 2.75% 帶有 a 0.75% 倫敦銀行同業拆借利率下限

原始定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率+ 2.00% 帶有 a 0.75% 倫敦銀行同業拆借利率下限在2022年和2021年第二季度，公司預付了美元23.0百萬和美元83.0在原始定期貸款到期日之前的未償還金額分別為100萬英鎊，以減少公司的未償債務。在2022年和2021年第二季度，公司因提前清償與預付美元相關的債務而出現虧損0.1百萬和美元0.7分別為百萬美元，用於加快償還債務收購成本和原始發行折扣。

22

現有貸款機構或新貸款機構可以選擇延長無限增量承諾，可以採取循環信貸承諾、定期貸款承諾或兩者兼而有之的形式，增量金額超過美元300百萬美元，前提是公司滿足信貸協議中定義的最高允許優先擔保槓桿水平。

信貸協議要求公司遵守多項契約，這些契約在某些情況下限制了公司採取各種行動的能力，包括但不限於：承擔債務；為其財產或資產設立或維持留置權；進行投資、貸款和預付款；回購其普通股；參與收購、合併、合併和資產出售；贖回債務；支付股息和分配。如果公司在左輪貸款下的借款額大於 30信貸協議要求公司遵守以下財務測試，佔循環信貸承諾總額的百分比：（i）利息覆蓋率的最低要求水平為 2.5至 1.0 和 (ii) 優先擔保槓桿比率的最大允許水平 2.75到 1.0。信貸協議還包含慣例違約條款。截至2022年9月30日，公司遵守了信貸協議中包含的所有契約。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的收入為美元54.9百萬和美元77.8百萬美元，分別扣除信貸協議下未償定期貸款的折扣。截至2022年9月30日和2021年12月31日，定期貸款的加權平均利率為 4.67% 和 2.75分別為％。該公司有 $173.7截至2022年9月30日，未償還的循環信貸金額為百萬美元，以及 不截至2021年12月31日的未償循環信貸金額。截至2022年9月30日，循環信貸金額的加權平均利率為 4.01%.

公司獲得的信用證通常作為簡明合併資產負債表中包含的某些負債的抵押品，並保證公司在合同下的業績。信用證可以根據信貸協議中規定的兩種便利條件簽發，也可以通過信貸協議之外的雙邊安排簽發。

信貸協議包含了簽發信用證的擔保便利，最高可達 $400百萬（“4億美元融資”）。根據4億美元融資機制簽發的信用證減少了循環手槍下的可用性。信貸協議還允許公司為簽發不超過美元的信用證提供額外的擔保便利300百萬（“3億美元融資”）。根據3億美元融資機制簽發的信用證不會減少循環手槍下的可用性。

該公司還訂有與其他各種金融機構簽發信用證的雙邊協議（“雙邊安排”）。雙邊協議不受信貸協議的擔保，也不會減少循環貸款下的可用性。

未償信用證（以百萬計）：
2022年9月30日2021年12月31日
4億美元的融資$— $— 
3億美元的融資68.0 62.8 
雙邊安排46.3 45.0 
總計$114.3 $107.8 

此外，公司及其某些子公司同意採取某些行動來擔保信貸協議下的借款。結果，特雷克斯及其某些子公司與作為貸款人抵押代理人的CSAG簽訂了擔保和抵押協議，為貸款人根據信貸協議借入的款項提供擔保和擔保。根據擔保和抵押協議，特雷克斯必須 (a) 質押公司國內重要子公司的股本作為抵押品，以及 65公司某些重要外國子公司股本的百分比，以及（b）為公司幾乎所有國內資產提供第一優先擔保權益。

5-5/ 8% 優先票據

2017年1月31日，公司出售併發行了美元600.0私募中按面值計算的2025年到期的優先票據（“5-5/ 8% 票據”）的本金總額為百萬美元。5-5/ 8% 的票據由公司的某些國內子公司共同和單獨擔保。

23

2021年3月15日，公司發佈了有條件贖回其所有未償還的5-5/ 8％票據的通知。2021年4月5日，公司以美元的價格全額贖回了5-5/ 8％的票據622.9百萬，包括 $ 的贖回保費16.9百萬美元和應計但未付的利息 $6.0百萬。公司因提前清償與贖回5-5/ 8％美元票據相關的債務而出現虧損22.52021 年第二季度達到百萬美元。

5% 優先票據

2021年4月1日，該公司出售併發行了美元600.0私募發行中2029年到期的優先票據（“5％票據”）的本金總額為百萬美元。所得款項 5％票據與手頭現金一起用於：（i）為5-5/ 8％的票據的贖回和解除提供資金，（ii）用於支付相關的保費、費用、折扣和開支。這個 5% 票據由公司的某些國內子公司共同和個別擔保。

債務公允價值

該公司估計，截至2022年9月30日，其債務的公允價值如下（以百萬計，報價除外）：
 賬面價值報價公允價值
5% 票據$600.0 0.84000 $504.0 
原始定期貸款（扣除折扣）$54.9 0.99500 $54.6 

上表中報告的債務公允價值基於活躍市場中債務工具的調整後報價。該公司認為，根據類似條款債務的到期日，其其他借款的賬面價值，包括信貸協議規定的循環信貸額度的未償還金額（如果有），近似於公允市場價值。上表中報告的債務公允價值歸類為ASC 820層次結構的2級。有關ASC 820層次結構的解釋，請參閲註釋 A — “演示基礎”。

注意事項 K — 退休計劃和其他福利

該公司在法國、德國、印度、瑞士和英國為部分子公司維持固定福利計劃，並在美國維持不合格的補充高管退休計劃（“美國SERP”）。在意大利和墨西哥，有強制性解僱補償計劃，在幾乎所有解僱案例中，該補助金在終止僱用時支付。該公司有幾項非養老金的退休後福利計劃，包括向某些前有薪和小時工發放的健康和人壽保險福利。 有關公司計劃（包括美國SERP）的信息如下（以百萬計）：
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2022202120222021
美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他
定期淨成本的組成部分：
  
服務成本$— $0.2 $— $— $0.2 $— $— $0.6 $— $— $0.7 $— 
利息成本0.3 0.5 0.1 0.2 0.6 0.1 0.9 1.9 0.1 0.8 1.8 0.1 
計劃資產的預期回報率
— (1.1)— — (1.3)— — (3.8)— — (4.2)— 
精算（收益）損失的攤銷
0.1 0.2 — — 0.6 — 0.2 0.9 — 0.2 1.8 — 
定期淨成本$0.4 $(0.2)$0.1 $0.2 $0.1 $0.1 $1.1 $(0.4)$0.1 $1.0 $0.1 $0.1 

除服務成本部分以外的淨定期成本組成部分包含在簡明合併綜合收益表（虧損）中的其他收入（支出）-淨額中。服務費用部分與相關僱員在此期間提供的服務所產生的其他補償費用包含在同一個或多個項目中。

24

注意 L — 訴訟和突發事件

普通的

公司參與各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工傷賠償責任、就業、商業和知識產權訴訟，這些訴訟發生在正常運營過程中。公司為產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同要求的其他可保風險投保，包括保留責任或免賠額。公司記錄並保存估計負債，其金額為管理層對公司此類留存負債和免賠額的總風險敞口的估計。對於此類留存負債和免賠額，公司根據可能的損失估算來確定其風險敞口，這要求此類損失既是可能的，而且可能損失的金額或範圍必須是可估計的。該公司認為，已為當前的意外開支準備金和應計準備金適當充足，超過應計金額的物質損失的可能性微乎其微。該公司認為，此類事項的個別和總體結果不會對其簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是，訴訟結果無法預測，如果確定不利，最終可能導致公司承擔鉅額負債，這可能會對其經營業績產生重大不利影響。

特雷克斯拉丁美洲設備有限公司 ICMS 論文集

Terex Latin America Equipamentos Ltda（“TLA”）通過聖埃斯皮裏託州將特雷克斯產品進口到巴西，進入其位於聖保羅的工廠。在2004年至2009年3月期間，TLA使用第三方貿易公司SAB作為代理來處理特雷克斯產品的進口。TLA正確地向SAB繳納了聖埃斯皮裏圖ICMS税（巴西州增值税），以支付給聖埃斯皮裏託，這將產生ICMS抵免額用於徵收聖保羅ICMS税。SAB破產了，實際上可能沒有將TLA向其支付的ICMS税款匯給聖埃斯皮裏託。巴西聖保羅州對針對聖保羅ICMS的抵免提出質疑，TLA申請並評估了未繳的ICMS税、罰款和相關利息，金額約為巴西雷亞爾 107百萬 ($)20百萬）。TLA對聖保羅的主張提出質疑，並於2019年10月得知聖保羅的索賠在行政法庭程序中倖存下來。TLA預計將收到聖保羅到期金額的通知，並預計將在訴訟中對聖保羅的索賠提出抗議。儘管該公司認為聖保羅州的立場毫無根據，並繼續強烈反對，但無法保證ICMS訴訟的最終解決，也無法保證最終不會要求TLA向聖保羅州支付ICMS和利息。

其他

該公司參與了在其正常運營過程中發生的其他各種法律訴訟。在可能發生損失且損失金額或範圍可估算的情況下，公司已記錄了估計損失準備金。

信用擔保

公司可以通過促進直接在（i）最終用户客户、分銷商和租賃公司和（ii）第三方金融機構之間進行融資交易，在某些情況下提供追索權，從而幫助客户租賃、租賃和購買其產品。當前的最大責任金額通常僅限於客户在違約時應向第三方金融機構支付的剩餘款項；但是，由於每項安排的獨特事實和情況的可用性有限，例如出資者和客户之間的合同義務結構是否發生了變化，因此無法合理估計。

對於截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償信貸擔保，確定的最大風險敞口為美元120.7百萬和美元143.5分別為百萬。這些擔保的條款與客户安排的融資一致，通常不超過 五年。信用擔保的信用損失備抵額為 $7.3百萬和美元6.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為百萬人。

無法保證二手設備市場的歷史經驗會預示未來的業績。公司彌補擔保損失的能力可能會受到虧損時二手設備市場經濟狀況的影響。

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注意 M — 股東權益
累計其他綜合收益（虧損）的變化

下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中按組成部分劃分的AOCI的變化。所有金額均不含税（以百萬計）。
三個月已結束
2022年9月30日		三個月已結束
2021年9月30日
CTA衍生品套期保值 Adj.債務與股權證券經理養老金責任調整總計CTA衍生品套期保值 Adj.債務與股權證券經理養老金責任調整總計
期初餘額$(278.9)$0.8 $(2.9)$(39.9)$(320.9)$(156.6)$13.7 $0.6 $(57.7)$(200.0)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(80.8)(2.1)(1.0)2.9 (81.0)(27.1)1.1 (0.2)1.5 (24.7)
從 AOCI 中重新分類的金額
— 0.3 — 0.3 0.6 — (5.0)— 0.4 (4.6)
其他綜合收益淨額（虧損）
(80.8)(1.8)(1.0)3.2 (80.4)(27.1)(3.9)(0.2)1.9 (29.3)
期末餘額
$(359.7)$(1.0)$(3.9)$(36.7)$(401.3)$(183.7)$9.8 $0.4 $(55.8)$(229.3)

九個月已結束
2022年9月30日
九個月已結束
2021年9月30日
CTA衍生品套期保值 Adj.債務與股權證券經理養老金責任調整總計CTA衍生品套期保值 Adj.債務與股權證券經理養老金責任調整總計
期初餘額$(188.0)$4.0 $— $(44.5)$(228.5)$(145.2)$(6.0)$1.2 $(58.4)$(208.4)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
(171.3)0.5 (3.9)6.8 (167.9)(38.5)21.6 (0.8)1.1 (16.6)
從 AOCI 中重新分類的金額
(0.4)(5.5)— 1.0 (4.9)— (5.8)— 1.5 (4.3)
其他綜合收益淨額（虧損）
(171.7)(5.0)(3.9)7.8 (172.8)(38.5)15.8 (0.8)2.6 (20.9)
期末餘額 $(359.7)$(1.0)$(3.9)$(36.7)$(401.3)$(183.7)$9.8 $0.4 $(55.8)$(229.3)
股票薪酬

在截至2022年9月30日的九個月中，公司授予了 0.7向其員工發放百萬股限制性股票獎勵，加權平均授予日公允價值為 $40.33每股。大約 58這些獎項中有百分比是基於時間的，並且在補助金的前三個週年紀念日按比例發放。大約 28% cliff vest 在三年期末結束，受績效目標的約束，這些目標可能會實現，也可能無法實現，而且績效期尚未結束。大約 14% 懸崖背心，基於業績目標，其中包含三年內確定的市場狀況。

限制性股票獎勵的公允價值基於撥款批准之日的市場價格，基於市場狀況的獎勵除外。該公司使用蒙特卡羅方法確定授予日期的公允價值為 $44.252022年3月17日授予的符合市場條件的獎勵的每股收益。蒙特卡羅方法是一種統計模擬技術，用於提供獎勵的授予日期公允價值。

26

下表列出了估值中使用的加權平均假設：
授予日期
2022年3月17日
股息收益率1.31 %
預期波動率54.25 %
無風險利率2.09 %
預期壽命（年）3

股票回購

2018 年 7 月，特雷克斯董事會批准了最高回購 $300公司已發行普通股的百萬股。 下表顯示了公司在該計劃下回購的股票，包括已執行但未結算的交易。
九個月已結束
9 月 30 日		的總數
回購的股票
回購的股票數量
（單位：百萬）
20222,747,751$92.9
2021—$—

分紅

下表列出了特雷克斯董事會宣佈並支付給公司股東的股息：
年第一季度第二季度第三季度
2022$0.13 $0.13 $0.13 
2021$0.12 $0.12 $0.12 

2022年10月，特雷克斯董事會宣佈派發股息 $0.13每股，將於2022年12月19日支付給截至2022年11月10日的公司登記股東。
27

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

業務描述

特雷克斯是材料加工機械和高空作業平臺的全球製造商。我們設計、建造和支持用於建築、維護、製造、能源、回收、礦產和材料管理應用的產品。特雷克斯的某些產品和解決方案使客户能夠減少對環境的影響，包括提供靜音和無排放性能的電動和混合動力產品、支持可再生能源的產品以及有助於從各種廢物中回收有用材料的產品。我們的產品在北美、歐洲、澳大利亞和亞洲製造，銷往世界各地。我們在產品生命週期的各個階段與客户互動，從最初的規格和融資到零件和服務支持。我們報告了以下領域的業務：（i）材料加工（“MP”）和（ii）高空作業平臺（“AWP”）。

有關我們應報告細分市場的更多信息見下方和簡明合併財務報表附註中的附註B—— “業務分部信息”。

非公認會計準則指標

在本文件中，我們提到了各種GAAP（美國（“美國”）公認的會計原則）和非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司披露的類似標題的指標相提並論。我們在報告財務業績時提供非公認會計準則財務指標，為投資者提供額外的分析工具，我們認為這些工具可用於評估我們的經營業績和標的業務的持續業績。我們不會，也不建議投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。

我們可以使用的非公認會計準則衡量標準包括外幣匯率變動對淨銷售額、毛利、銷售、一般和管理（“SG&A”）支出和營業利潤的折算影響，以及淨銷售額、毛利、銷售和收購費用和營業利潤的折算影響，不包括收購和剝離的影響。

由於外幣匯率的變化會對我們的財務業績產生非運營影響，因此我們認為，排除這些變化的影響有助於評估我們在不同時期的業務業績。我們使用前期可比匯率折算的匯率折算本期結果，從而計算外幣匯率變動的折算效應，從而將波動的外匯部分與運營部分隔離開來。同樣，可以從業績的絕對變化中減去前期未包含的收購和資產剝離所產生的業績變化的影響，以提高各期業績的可比性。

我們計算自由現金流的非公認會計準則衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金減去資本支出，扣除出售資本資產的收益。我們認為，這種自由現金流衡量標準為管理層和投資者提供了有關現金產生或在主要業務中使用的更多有用信息。

我們將討論與預期每股收益（“EPS”）相關的前瞻性信息，其中不包括未來潛在收購、資產剝離、重組和其他不尋常項目的影響。我們對2022年的每股收益展望是非公認會計準則財務指標，因為它不包括不尋常的項目。如果沒有不合理的努力，公司就無法將這些前瞻性的非公認會計準則財務指標與其最直接的可比的前瞻性GAAP財務指標進行對賬，因為公司無法以合理的確定性預測這些項目的確切時間和影響。不可用的信息可能會對公司2022年全年GAAP財務業績產生重大影響。這些前瞻性信息為投資者提供了有關我們每股收益預期的指導，其中不包括我們認為無法反映我們持續經營的這些不尋常的項目。

營運資金使用簡明合併資產負債表中的貿易應收賬款（扣除備抵後的金額）加上庫存，減去應付貿易賬款和客户預付款的金額來計算。我們將過多的營運資金視為資源的低效使用，併力求在不對業務持續運營產生不利影響的情況下最大限度地降低投資水平。過去三個月的年化淨銷售額是使用最近一個季度末的淨銷售額乘以四計算得出的。我們認為，通過將營運資金除以過去三個月的年化淨銷售額計算得出的比率是一項非公認會計準則衡量我們的資源使用效率的指標。

28

我們還使用的非公認會計準則指標包括調整後的税後淨營業利潤（“NOPAT”），調整後的年化有效税率，以及調整後的現金和現金等價物，它們用於計算我們的投資資本税後申報表（“ROIC”）（統稱為 “非公認會計準則指標”），下文將詳細討論這些指標。

概述

安全仍然是我們的首要任務；由 Think Safe — 安全工作 — Home Safe 驅動。所有特雷克斯團隊成員都為我們繼續為客户提供產品和服務，同時維護安全的工作環境做出了貢獻。

我們仍然專注於執行我們的多年增長計劃，並繼續在業務中投資新技術和產品。我們的戰略運營重點，即執行、創新和增長，繼續加強我們的運營，使我們能夠利用終端市場的強勁需求。我們正在利用我們的業務操作系統來應對供應挑戰和勞動力限制，同時努力緩解材料成本上漲。全公司對新產品開發的投資以及數字客户和經銷商解決方案的持續部署對於幫助實現長期增長非常重要。在本季度，我們收購了一家設計和製造採集、分類和回收廢物的機器人的公司，從而擴大了我們在MP領域不斷增長的環境業務的能力。

我們在第三季度的業績反映了我們業務中持續強勁的全球客户需求以及我們的團隊成員在充滿活力和挑戰性的環境中的良好執行力。由於終端市場保持強勁，淨銷售額為11億美元，同比增長13％，在外匯中立的基礎上增長21％。由於該團隊實施了成本削減計劃和定價行動，本季度毛利率增長了320個基點，這有助於抵消成本的增長。我們的兩個細分市場的毛利率均同比增長。儘管通貨膨脹率居高不下，但銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比同比基本持平，為淨銷售額的10.4％，這反映了集中的成本管理。10.8％的營業利潤率同比增長330個基點，環比增長120個基點，這要歸因於謹慎的成本管理和價格成本動態的改善。

總體而言，儘管全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率波動，第三季度的財務表現仍表現出持續強勁的執行力，並專注於為客户和經銷商提供服務。全球運營環境仍然困難且不可預測，大宗商品價格、能源成本和物流的上漲對公司產生了不利影響。此外，歐元和英鎊兑美元的疲軟對我們本季度的業績產生了重大的負面影響。儘管這些不利因素限制了我們的增長，但我們正在積極應對這些挑戰。我們繼續採取必要的定價措施，以緩解這兩個細分市場的成本上漲。由於這些行動，我們預計2022年全年的價格成本將保持中立。

MP的季度表現強勁，淨銷售額比上年同期增長9％，在外匯中立的基礎上增長了20％，這得益於價格變動以及多個終端市場和地區的強勁客户情緒。MP業務繼續受益於強勁的設備利用率以及尋求補充庫存和租賃車隊的經銷商。我們的移動式破碎和篩分業務受益於對基礎設施和半導體所用硅砂的強勁需求。環境和廢物回收解決方案的增長推動了對我們的木材加工、生物質和回收設備的需求。建築和基礎設施支出的強勁推動了美國對我們水泥產品的需求。我們的材料處理商受益於廢物、廢料、港口和木材應用的多樣化。大宗商品價格的走強推動了澳大利亞對我們挑選和搬運起重機的需求。MP一直在積極管理所有成本要素，使本季度的營業利潤率達到14.6％。MP的積壓總額（包括超過12個月的交付量）為12億美元，與去年同期的11億美元積壓總額相比增長了14％，這使我們感到鼓舞。

AWP2022年第三季度的淨銷售額與上年同期相比增長了16％，在外匯中立的基礎上增長了22％，這主要是由於必須實現價格以緩解成本上漲以及機隊更換和高空作業平臺終端市場增長推動的更高需求。北美的公用事業產品增長強勁。建築、基礎設施和工業應用正在推動對吉尼產品的需求。Genie 產品的此類應用示例包括數據中心、倉庫和製造設施。此外，隨着機隊的老化和客户的強勁利用率，北美和歐洲更換週期的基本面也很強勁。在全球範圍內，採用率的提高繼續提高勞動效率和作業現場安全。我們的公用事業業務受益於美國各地的電網擴張。在嚴格的費用管理和嚴格的定價措施的推動下，AWP在本季度實現了9.6％的營業利潤率。AWP的終端市場實力體現在其積壓總量（包括12個月以上的交付量）為27億美元，與上一年的19億美元積壓總量相比增長了44％。

29

在第三季度，我們最大的市場仍然是北美，約佔我們全球銷售額的58％。與去年同期相比，除亞太地區外，所有主要地區的銷售額均增長了兩位數，儘管在外匯中立的基礎上基本持平，但亞太地區的銷售額有所下降。

我們在第三季度繼續執行嚴格的資本配置策略。我們正在對我們的業務進行戰略投資，並繼續向股東返還資本。我們強勁的資產負債表使我們能夠在2022年前九個月向股東返還約1.2億美元的現金。我們在本季度創造了5300萬美元的自由現金流，與我們的連續改善目標一致，但由於第三季度庫存水平仍然很高，因此低於我們的預期。我們繼續保持充足的流動性，截至2022年9月30日，我們有6.58億美元的可用流動性，沒有短期債務到期。有關流動性和營運資本水平的詳細描述，包括影響此類水平的主要因素，以及經營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流的對賬情況，請參閲 “流動性和資本資源”。

由於我們在第三季度的強勁表現，我們將2022年的每股收益展望提高到4.00美元至4.20美元之間，淨銷售額約為43億美元。我們繼續在高度不確定的環境中運營，中國的供應鏈挑戰、通貨膨脹壓力、外匯匯率波動、地緣政治的不確定性以及限制性的 COVID-19 政策，因此結果可能會發生正面或負面的變化。

ROIC

投資回報率和其他非公認會計準則指標（如下所示）有助於顯示我們如何有效地利用投資於運營的資本。ROIC的確定方法是將前四個季度的NOPAT總額除以前五個季度的債務減去現金和現金等價物加上股東權益的平均值。每個季度的NOPAT是通過將運營收入（虧損）乘以一減去年化有效税率計算得出的。

在計算投資回報率時，我們會調整年化有效税率，以反映管理層對全年有效税率的預期，從而制定出一種對了解我們的經營業績和基礎業務持續表現更有用的衡量標準，如下表所示。對現金和現金等價物進行了調整，以包括記錄為待售的金額。此外，債務是使用長期債務的流動部分加上長期債務（減去流動部分）的金額來計算的。我們使用過去四個季度調整後的NOPAT來計算投資回報率，因為這代表了任何給定決定點的最近12個月期間。為了使投資回報率的分母與分子中反映的運營週期正確匹配，我們納入了五個季度的期末資產負債表金額的平均值，因此分母包括期初至期末餘額的平均值（按季度），從而在與分子相同的時間段內提供四分之四的平均投資資本。

我們的管理層和董事會使用投資回報率作為評估運營績效的一項衡量標準，包括與某些薪酬計劃相關的績效。我們使用投資回報率作為衡量標準，因為我們認為它可以衡量我們投資資本的效率，並且為將自己與同行公司進行比較提供了更好的衡量標準，以幫助評估我們如何推動運營改進。我們認為，投資回報率衡量投資於我們業務的資本回報率，是衡量我們業績的準確和描述性指標。我們還認為，在股東權益中增加債務減去現金和現金等價物可以更好地比較同類企業的總資本，而ROIC則強調了價值創造水平佔資本投資的百分比。如下表所示，截至2022年9月30日，我們的投資回報率為19.0％。

30

除年化有效税率外，下述金額以百萬美元為單位報告。金額為截至下表所述期間的截至三個月的金額。
 22 年 9 月22 年 6 月22 年 3 月21 年 12 月21 年 9 月
調整後的年化有效税率(1)
20.0 %20.0 %20.0 %17.6 % 
運營收入（虧損）$120.8 $103.9 $74.5 $69.8 
乘以：1 減去年化有效税率80.0 %80.0 %80.0 %82.4 %
調整後的税後淨營業收入（虧損）$96.6 $83.1 $59.6 $57.5  
債務$826.5 $828.2 $740.3 $674.1 $893.4 
減去：調整後的現金和現金等價物(231.7)(253.3)(218.4)(266.9)(558.2)
債務減去調整後的現金和現金等價物594.8 574.9 521.9 407.2 335.2 
股東權益1,034.7 1,048.9 1,114.1 1,109.6 1,050.7 
債務減去調整後的現金和現金等價物加上股東權益$1,629.5 $1,623.8 $1,636.0 $1,516.8 $1,385.9 

(1) 21年12月的年化有效税率代表2021年全年實際有效税率。

2022年9月30日投資回報率19.0 %
調整後的 NOPAT（過去 4 個季度）$296.8 
平均負債減去調整後的現金和現金等價物加上股東權益（5 個季度）$1,558.4 

截至 22 年 9 月 30 日截至 22 年 6 月 30 日截至 22 年 3 月 31 日截至 21 年 12 月 31 日截至 21 年 9 月 30 日
現金和現金等價物的對賬：
現金及現金等價物-持續經營$231.7 $253.3 $218.4 $266.9 $553.2 
現金和現金等價物-持有待售資產— — — — 5.0 
調整後的現金和現金等價物$231.7 $253.3 $218.4 $266.9 $558.2 
九個月已結束
2022年9月30日
所得税前持續經營的收入（虧損）所得税補助金（撥備）所得税税率
年化有效税率的對賬：
正如報道的那樣$260.8 $(52.6)20.2 %
調整的效果：
税務相關— 0.5 
經調整後$260.8 $(52.1)20.0 %


31

操作結果

截至2022年9月30日的三個月，而截至2021年9月30日的三個月

合併
 截至9月30日的三個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$1,120.5 — $993.8 — 12.7 %
毛利潤$237.1 21.2 %$178.5 18.0 %32.8 %
銷售和收購費用
$116.3 10.4 %$104.3 10.5 %11.5 %
運營收入$120.8 10.8 %$74.2 7.5 %62.8 %

截至2022年9月30日的三個月，淨銷售額與2021年同期相比增加了1.267億美元。淨銷售額的增長主要是由於所有細分市場的價格變現，這是緩解成本上漲所必需的，以及多個業務對我們產品的健康需求。外匯匯率的變化對合並淨銷售額產生了約7800萬美元的負面影響。

截至2022年9月30日的三個月，毛利與2021年同期相比增加了5,860萬美元。增長主要是由於價格變動、有利的組合和銷售量增加帶來的利潤增量，但部分被全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加所抵消。

截至2022年9月30日的三個月，銷售和收購費用與2021年同期相比增加了1,200萬美元，這主要是由於人員成本增加以及工程和銷售成本增加，但部分被外匯匯率變動的積極影響所抵消。與2021年同期相比，銷售和收購費用佔銷售額的百分比略低。

截至2022年9月30日的三個月，運營收入與2021年同期相比增加了4,660萬美元。增長主要是由於價格變動、有利的組合以及銷售量增加帶來的利潤率增加，這足以抵消成本的增加和外匯匯率變動的負面影響。

材料加工
 截至9月30日的三個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$457.9 — $418.7 — 9.4 %
運營收入$66.8 14.6 %$57.1 13.6 %17.0 %

截至2022年9月30日的三個月，MP板塊的淨銷售額與2021年同期相比增長了3,920萬美元，這主要是由於價格變動、緩解成本上漲所必需的，以及儘管外匯匯率變動產生了約4,300萬美元的負面影響，但多個業務對我們產品的健康需求。

截至2022年9月30日的三個月，運營收入與2021年同期相比增加了970萬美元，這主要是由於價格變動、良好的組合和銷售量增加帶來的增量利潤率，但部分抵消了全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加。
32


高空作業平臺
 截至9月30日的三個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$662.6 — $572.5 — 15.7 %
運營收入$63.5 9.6 %$34.9 6.1 %81.9 %

截至2022年9月30日的三個月，AWP板塊的淨銷售額與2021年同期相比增長了9,010萬美元，這主要是由於價格變現，需要緩解成本上漲，以及北美所有主要地區的機隊更換和終端市場對高空作業平臺和公用事業產品的增長所推動的需求增加，但北美伸縮臂叉裝機銷量的下降和中國需求的減少部分抵消了這一點。淨銷售額受到約3500萬美元的外匯匯率變動的負面影響。

截至2022年9月30日的三個月，運營收入與2021年同期相比增加了2,860萬美元，這主要是由於價格變動、良好的組合和銷售量增加帶來的增量利潤率，但部分抵消了全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加。

公司和其他/淘汰賽
 截至9月30日的三個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$— — $2.6 — (100.0)%
運營損失$(9.5)*$(17.8)*46.6 %
* 不是一個有意義的百分比

淨銷售額包括特雷克斯金融服務（“TFS”）的融資活動、政府銷售和各細分市場之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額下降主要歸因於公司間銷售抵消額的增加和TFS收入的減少。

截至2022年9月30日的三個月，運營虧損與2021年同期相比減少了830萬美元. 營業虧損的減少主要是由於我們的運營部門吸收的外匯成本的變化，但技術投資和人員成本的增加部分抵消了這一變化。

利息支出，扣除利息收入

在截至2022年9月30日的三個月中，扣除利息收入後，我們的利息支出為1,240萬美元，與2021年同期相比增加了70萬美元，這主要是由於循環信貸金額的加權平均利率上升，但部分被本年度利息收入的增加所抵消。

33

其他收入（支出）— 淨額

其他收入（支出）——截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，淨支出分別為100萬美元和110萬美元。

所得税

在截至2022年9月30日的三個月中，我們確認的收入為1.074億美元的所得税支出為2560萬美元，有效税率為23.8％，而截至2021年9月30日的三個月，收入為6,140萬美元的所得税支出為1,390萬美元，有效税率為22.6％。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的有效税率有所提高，這主要是由於與收入地域分配相關的税收增加被美國外國所得税的降低部分抵消。

處置已終止業務的收益（虧損）-扣除税款

在截至2021年9月30日的三個月中，我們確認了處置已終止業務的收益——扣除主要與出售移動式起重機業務相關的60萬美元税款。

截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月相比

合併
 截至9月30日的九個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$3,200.1 — $2,896.7 — 10.5 %
毛利潤$635.8 19.9 %$585.5 20.2 %8.6 %
銷售和收購費用
$336.6 10.5 %$327.3 11.3 %2.8 %
運營收入$299.2 9.3 %$258.2 8.9 %15.9 %

截至2022年9月30日的九個月中，淨銷售額與2021年同期相比增加了3.034億美元。淨銷售額的增長主要是由於所有細分市場的價格變現，這是緩解成本上漲所必需的，以及多個業務對我們產品的健康需求。外匯匯率的變化對合並淨銷售額產生了約1.61億美元的負面影響。

截至2022年9月30日的九個月的毛利與2021年同期相比增加了5,030萬美元。增長主要是由於價格變動、有利的組合和銷售量增加帶來的利潤增量，但部分被全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，銷售和收購費用與2021年同期相比增加了930萬美元，這主要是由於人員成本增加以及工程和銷售成本增加，但部分被外匯匯率變動的積極影響所抵消。與2021年同期相比，銷售和收購費用佔銷售額的百分比有所降低。

截至2022年9月30日的九個月中，運營收入與2021年同期相比增加了4,100萬美元。增長主要是由於價格變動、有利的組合以及銷售量增加帶來的利潤率增加，這足以抵消成本的增加和外匯匯率變動的負面影響。

34

材料加工
 截至9月30日的九個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$1,391.3 — $1,237.7 — 12.4 %
運營收入$210.8 15.2 %$178.3 14.4 %18.2 %

截至2022年9月30日的九個月中，MP板塊的淨銷售額與2021年同期相比增長了1.536億美元，這主要是由於所有主要地區的終端市場對骨料的強勁需求，西歐和北美的物料搬運商，亞太和北美的起重機，北美和西歐的環境設備，以及緩解成本上漲所必需的價格上漲。淨銷售額受到約9000萬美元外匯匯率變動的負面影響。

截至2022年9月30日的九個月中，運營收入與2021年同期相比增加了3,250萬美元，這主要是由於銷售量的增加、良好的組合和價格實現帶來的利潤率增加，但部分抵消了全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加。

高空作業平臺
 截至9月30日的九個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$1,811.8 — $1,644.4 — 10.2 %
運營收入$142.2 7.8 %$126.7 7.7 %12.2 %

截至2022年9月30日的九個月中，AWP板塊的淨銷售額與2021年同期相比增長了1.674億美元，這主要是由於價格變現、緩解成本上漲的必要條件，以及北美所有主要地區的機隊更換和終端市場對高空作業平臺和公用事業產品的增長所推動的需求增加，部分被中國需求的減少和北美伸縮臂叉裝機銷售的減少所抵消。淨銷售額受到約7,100萬美元的外匯匯率變動的負面影響。

截至2022年9月30日的九個月中，運營收入與2021年同期相比增加了1,550萬美元，這主要是由於價格變動、良好的組合和銷售量增加帶來的增量利潤率，但部分抵消了全球供應鏈中斷、巨大的通貨膨脹壓力和外匯匯率變動的負面影響導致的材料、勞動力、製造業效率低下和運費成本的增加。
35


公司和其他/淘汰賽
 截至9月30日的九個月 
 20222021 
  % 的
銷售		 % 的
銷售		變動百分比
申報金額
 （以百萬美元為單位） 
淨銷售額$(3.0)— $14.6 — (120.5)%
運營損失$(53.8)*$(46.8)*(15.0)%
* 不是一個有意義的百分比

淨銷售額包括TFS的融資活動、政府銷售以及各細分市場之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額下降主要歸因於TFS收入減少和公司間銷售額減少增加。

截至2022年9月30日的九個月中，運營虧損與2021年同期相比增加了700萬美元。營業虧損的增加主要是由於銷售賬面融資應收賬款的收益和前一時期發放的應收融資準備金，以及外匯匯率變動的負面影響、對以前產品系列的訴訟和解準備金以及本期重組費用，但部分被我們的運營部門吸收的外匯成本的變化和銷售併購支出的減少所抵消。

利息支出，扣除利息收入

在截至2022年9月30日的九個月中，我們的利息支出（扣除利息收入）與2021年同期相比減少了3,370萬美元，減少了400萬美元，這是由於平均借款減少和利息收入減少，但本年度循環信貸金額加權平均利率的提高部分抵消了這一點。

提前清償債務造成的損失

在截至2021年9月30日的九個月中，由於提前清償了2770萬美元的債務，我們記錄了虧損，這些債務與資本結構的很大一部分再融資和定期貸款的預付有關。

其他收入（支出）— 淨額

其他收入（支出）——截至2022年9月30日的九個月淨支出為460萬美元，而去年同期的收入為270萬美元。支出的增加主要是由於與上一年度的收益相比本年度的外匯交易虧損，以及與去年同期的收益相比，本年度股票投資的按市值計價虧損所致。

所得税

在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認的收入為2.608億美元的所得税支出為5,260萬美元，有效税率為20.2％，而截至2021年9月30日的九個月中，收入為1.955億美元的所得税支出為3,600萬美元，有效税率為18.4％。與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的有效税率有所提高，這主要是由於與收入地域分配相關的税收增加和優惠離散福利的降低，部分抵消了本年度美國國外所得税的降低。

處置已終止業務的收益（虧損）-扣除税款

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，我們確認了處置已終止業務的收益（虧損）——扣除税款後分別為40萬美元和260萬美元。本年度的虧損主要與出售我們的移動式起重機業務有關。去年的增長主要與我們的MHPS和移動式起重機業務的銷售有關。

36

流動性和資本資源

我們專注於創造現金和維持流動性（循環信貸額度下的現金和可用性），以實現業務的有效運營。截至2022年9月30日，我們的現金及現金等價物為2.32億美元，循環信貸額度為4.26億美元，未提取的可用資金，使我們的總流動性約為6.58億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的流動性比2021年12月31日減少了約2.09億美元，這主要是由於股票回購、資本支出、收購、投資、定期貸款預付和分紅，部分被運營產生的現金所抵消，其中包括營運資金增加的不利影響。

我們的主要資金來源是運營產生的現金，包括出售應收賬款產生的現金、銀行信貸額度的貸款和資本市場籌集的資金。在2024年之前，我們沒有大量的債務到期日，並且我們更加關注自由現金流的產生。我們維持流動性的行動包括嚴格管理成本和營運資金。我們認為，這些措施將為我們提供足夠的流動性，以遵守我們在銀行信貸額度下的財務契約，繼續支持內部運營計劃，並在自本季度報告發布之日起的至少未來12個月內滿足我們的運營和還本付息要求。請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項。— “風險因素” 和下文第二部分第1A項。— “風險因素”，詳細描述了我們的債務以及我們產生足夠現金流來經營業務的能力。

我們從運營中獲得現金的能力受多種因素的影響，包括以下因素：

•供應鏈限制、通貨膨脹壓力、外匯匯率波動、地緣政治不確定性和 COVID-19 限制性政策造成的全球經濟挑戰的持續時間和深度。
•隨着我們銷售的變化，支持我們業務所需的營運資金金額可能會發生變化。
•我們的許多客户通過第三方金融公司為購買提供資金，這些公司根據客户的信譽和我們設備的預期剩餘價值提供信貸。客户信用狀況或二手設備價值的變化可能會影響客户購買設備的能力。無法保證第三方金融公司會像過去一樣繼續向我們的客户提供信貸。
•我們的供應商主要根據我們的整體信用評級向我們延長付款期限。我們信用評級的惡化可能會影響供應商延長期限的意願，進而加快我們業務的現金需求。
•我們產品的銷售受總體經濟狀況、天氣、競爭、外幣匯率變動的折算效應以及在許多情況下我們無法直接控制的其他因素的影響。例如，在經濟不確定時期，我們的客户推遲了購買決定，這減少了運營產生的現金。
•其他流動性來源的可用性和利用率，例如貿易應收賬款銷售計劃。

通常，我們將現金投資於高評級、流動性強的貨幣市場基金和向高評級銀行存款的短期銀行存款。我們的投資目標是保持資本和流動性，同時賺取市場利率。

我們尋求使用外國子公司持有的現金，通過為這些業務的資本支出、運營費用或其他類似現金需求提供資金，來支持我們在美國境外的業務和持續增長計劃。如有必要，其中大部分現金可以在美國使用，無需額外的税收支出。匯回美國的增量現金預計不會導致國外、聯邦或州的重大税收成本。我們將繼續尋找機會，以節税方式籌集和重新部署資金。

截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的自由現金流分別為5,320萬美元和2560萬美元。

下表將經營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流（以百萬計）進行了對賬：
三個月已結束
9/30/2022		九個月已結束
9/30/2022
由（用於）經營活動提供的淨現金$84.9 $104.2 
資本支出，扣除出售資本資產的收益(31.7)(78.6)
自由現金流（使用）$53.2 $25.6 

根據我們的貿易應收賬款保理安排的條款，在截至2022年9月30日的九個月中，我們在沒有實質追索權的情況下出售了約4.58億美元的應收貿易賬款，以增加流動性。
37


截至2022年9月30日，營運資金佔過去三個月年化淨銷售額的百分比為20.0％。

下表顯示了截至2022年9月30日我們的營運資金和過去三個月的年化銷售額的計算結果（以百萬計）：
三個月已結束
9/30/2022
淨銷售額$1,120.5 
x4 
過去三個月的年化淨銷售額$4,482.0 
截至 22 年 9 月 30 日
庫存$981.2 
貿易應收賬款531.1 
貿易應付賬款(589.4)
客户預付款(27.2)
營運資金$895.7 

2017年1月31日，我們簽訂了一項信貸協議，隨後對該協議進行了修訂，包括（i）6億美元的循環信貸額度（“Revolver”）和（ii）總額為6億美元的優先有擔保定期貸款，到期日為2024年1月31日。2021年4月1日，我們對信貸協議（經修訂和重述的 “信貸協議”）進行了修訂和重述，其中包括對原始信貸協議的以下主要修改：（i）將循環的期限延長至2026年4月1日到期，如果4億美元優先有擔保定期貸款（“原始定期貸款”）下的未償本金為未償還或到期日未延長，（ii）恢復2020年豁免的財務契約，（iii) 將提取的Revolver的利率降低25個基點，以及（iv）某些其他技術性變化，包括關於可能停止將倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率的補充措辭。有關信貸協議的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註J-“長期債務”。

截至2022年9月30日，信貸協議下的借款在扣除折扣後，原始定期貸款為5,490萬美元，循環貸款為1.737億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，我們在原始定期貸款到期日之前預付了2300萬美元的未償還金額，以減少我們的未償債務。截至2022年9月30日，原始定期貸款的加權平均利率為4.67％，左輪貸款的加權平均利率為4.01％。

我們仍然專注於擴大美國、歐洲和中國等關鍵市場的客户融資解決方案。我們還預計，在某些情況下，我們將繼續使用TFS來增加通過TFS促進的客户融資，從而推動銷售增長。

2022年4月22日，我們收購了一家位於北愛爾蘭的重型產品製造商，以促進某些MP產品的製造，現金對價約為600萬美元。2022年7月29日，我們收購了一家位於加拿大的容積式攪拌機制造商，以擴大我們的混凝土產品供應，對價約為3,900萬美元。有關這些交易的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註D-“收購”。

2018 年 7 月，我們董事會批准回購高達 3 億美元的已發行普通股。在截至2022年9月30日的九個月中，我們根據該授權以9,200萬美元的價格回購了2718,549股股票，根據該計劃，大約有4700萬美元可供回購。

我們的董事會宣佈在2022年第一、第二和第三季度向公司股東派發每股0.13美元的股息。2022年10月，我們董事會宣佈派發每股0.13美元的股息，該股息將於2022年12月19日支付給截至2022年11月10日的公司登記股東。

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我們通過出售股票或債務證券進入資本市場籌集資金的能力受各種因素的影響，其中一些因素是我們特有的，而另一些則與總體經濟和/或金融市場狀況有關。其中包括經營業績、未來時期的預計經營業績和債務與股本的槓桿率。我們進入資本市場的能力還取決於我們及時向證券交易委員會提交定期報告。此外，我們的銀行信貸額度、優先票據和優先次級票據的條款限制了我們進一步借款和出售大部分資產的能力。

現金流

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，運營中提供的現金分別為1.042億美元和3.241億美元。運營現金的變化主要是由出售去年收到的應收融資所得的收益以及本年度營運資金和激勵性薪酬的增加所推動的。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金分別為1.244億美元和7,340萬美元。投資活動中使用的現金的增加主要與資本支出和投資活動的增加有關。

截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金為1,330萬美元，而截至2021年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為3.487億美元。融資活動提供的現金增加主要是由於與本年度的借款相比，上一年度的債務預付額有所增加，但本年度的股票回購部分抵消了這一增長。

資產負債表外的安排

擔保

我們可以通過促進 (i) 最終用户、分銷商和租賃公司和 (ii) 第三方金融機構之間的直接融資交易，在某些情況下提供追索權，從而協助客户租賃、租賃和購買我們的產品。對損失或不履約的預期是根據客户的歷史評估、當前的財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素進行評估的。其中許多因素，包括對客户支付能力的評估，都受到無法確定預測的經濟和市場因素的影響。我們的最大責任通常僅限於客户在違約時應向第三方金融機構支付的剩餘款項。如果客户違約，我們通常能夠以最低限度的損失（如果有）收回和處置設備。儲備金是根據合同期內的風險敞口預期損失入賬的。

無法保證我們在二手設備市場的歷史經驗會預示未來的業績。我們從擔保中彌補損失的能力可能會受到虧損時二手設備市場經濟狀況的影響。

有關我們擔保的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註L—— “訴訟和意外開支”。

突發事件和不確定性

外匯和利率風險

我們的產品銷往全球100多個國家，因此，我們的收入以外幣產生，而與這些收入相關的成本僅部分以相同的貨幣產生。我們面臨的主要貨幣是歐元、英鎊、人民幣、印度盧比、澳大利亞元和墨西哥比索。我們購買套期保值工具是為了管理由於匯率變化而導致的與已確認資產或負債相關的未來現金流的波動性。

我們通過在開始時建立浮動利率和固定利率的負債組合來管理利率風險敞口，並在必要時使用利率衍生品維持這種債務組合的浮動利率和固定利率比率。

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有關我們衍生品的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註一—— “衍生金融工具”，以及關於外幣匯率和利率變化可能對我們財務業績產生的影響的第3項 “市場風險的定量和定性披露”。

其他

我們面臨許多突發事件和不確定性，包括但不限於產品責任索賠、工傷賠償責任、知識產權訴訟、自保義務、税務審查、擔保、集體訴訟和其他事項。有關突發事件和不確定性的更多信息，包括我們在巴西就ICMS税款、罰款和相關利息支付提出的索賠的訴訟，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註L—— “訴訟和突發事件”。我們投保了產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失、知識產權和法律或合同規定的其他可保風險，包括對我們的保留責任或免賠額。許多風險沒有得到證實，或者訴訟程序處於初步階段，目前無法估計任何責任的金額或時間。但是，我們認為，這些突發事件和不確定性，無論是單獨還是總體而言，都不會對我們的業務產生重大的不利影響。對於所得税以外的突發事件和不確定性，當可能發生損失並且有可能合理估計我們在這些事項上的負債時，將記入此類估算金額的準備金，或者在無法估算出最有可能發生的範圍內的金額時，為估計範圍的最低金額記入準備金。

我們在生產運營的正常過程中產生危險和非危險廢物。因此，我們受到廣泛的環境法律和法規的約束。我們所有的員工都必須遵守所有適用的健康、安全和環境法律法規，並且在工作環境中必須遵守適當的安全規則和環境慣例。這些法律和法規適用於可能對環境產生不利影響的行動，例如向空氣和水中排放，並要求在處理和處置危險和非危險廢物時遵守某些慣例。如果發生任何此類事件，這些法律法規還將規定對清理場地、過去的泄漏、處置和其他有害物質排放的費用和造成的損害承擔責任。我們致力於遵守這些標準並監控我們的工作場所，以確定設備、機械和設施是否符合規定的安全標準。我們的每個製造設施至少每五年接受一次環境審計，以監測合規性。此外，沒有發生要求我們支付大量金額以遵守此類法律法規的事件。我們致力於通過適當的工作實踐、培訓和程序，確保充分應對安全和健康危害。我們致力於減少傷害，並努力使我們的行業安全措施達到世界一流水平。

最近的會計準則

有關最近發佈的會計準則的摘要，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註A— “列報基礎”。

40

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

作為我們持續業務運營的一部分，我們面臨某些市場風險，我們會酌情使用衍生金融工具來管理這些風險。根據政策，我們不從事交易或投機交易。有關衍生金融工具相關會計的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註一—— “衍生金融工具”。

外匯風險

我們的產品銷往全球 100 多個國家。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、支出、收入和收益以其他國家的貨幣計價，包括歐元、英鎊、人民幣、印度盧比、澳大利亞元和墨西哥比索。這些資產、負債、支出、收入和收益按適用的外匯匯率折算成美元，以編制我們的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間外匯匯率的上升或下降會影響我們的合併財務報表中反映的這些項目的價值，即使它們按原始貨幣計算的價值保持不變。由於外匯對美元的匯率持續波動，外匯匯率的波動可能會影響我們財務指導的準確性。相對於美元的匯率的這種波動可能導致我們的實際業績與指導方針中的預期存在重大差異，並對我們的業務或經營業績產生重大不利影響。我們根據交易現金流評估外幣風險，確定自然抵消頭寸併購買套期保值工具以部分抵消預期風險。

2022年9月30日，我們對外匯匯率變動折算效應的總體變化將對我們的營業收入產生的影響進行了敏感度分析。根據這種敏感度分析，我們確定，在截至2022年9月30日的九個月中，美元相對於其他貨幣的價值比已包含在財務報表中的金額變動10％，將對我們該期間報告的營業收入中已包含的外匯匯率變動的折算效應產生約2700萬美元的影響。

利率風險

在未來發行的固定利率債務和現有發行的浮動利率債務方面，我們面臨利率波動的影響。主要風險包括基準利率的變動。我們通過在開始時建立浮動和固定利率的負債組合來管理利率風險，並在必要時使用利率衍生品維持這種負債組合的浮動和固定利率比率。截至2022年9月30日，我們的債務中有27.6％是浮動利率債務，總債務的加權平均利率為4.68％。

2022年9月30日，我們對存在利率風險的金融工具進行了靈敏度分析。我們計算了對利息敏感工具的税前收益影響。基於這種敏感度分析，我們已經確定，在2022年9月30日將平均浮動利率提高10％不會大幅增加該期間的利息支出。

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大宗商品風險

在沒有罷工或其他異常情況的情況下，幾乎所有的材料和組件通常都可從多個供應商處獲得。但是，我們的某些企業從單一來源供應商那裏獲得材料和組件，儘管通常會有此類材料的替代供應商。我們的供應商，尤其是特定業務的唯一供應商，延遲向我們提供必要材料和組件的能力可能會延遲我們許多製造地點的生產，或者可能要求我們尋找替代的供應來源。延遲供應可能是由於影響我們供應商的多種因素造成的，包括運力限制、監管變化、貨運和集裝箱的可用性、勞資糾紛、供應商的財務狀況受損、供應商對其他購買者的分配、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行為。延遲接收供應都可能損害我們向客户交付產品的能力，因此，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。定期評估當前和潛在供應商是否有能力滿足我們的要求和標準。我們積極管理我們的材料供應採購，並採用各種方法來限制與商品成本波動和可用性相關的風險。我們的製造業務繼續受到材料短缺和生產延遲的不利影響，因為供應的連續性受到產能限制、全球物流中斷、原材料短缺以及某些零部件供應商與 COVID-19 相關的生產停機的影響。我們已經設計並實施了計劃，通過使用替代供應商、擴大全球供應基礎、利用總採購量獲得優惠的價格和數量、與主要供應商建立更緊密的合作關係以及購買套期保值工具以部分抵消預期的風險敞口，來減輕這些風險的影響。但是，我們預計，在2022年剩餘時間內，我們將繼續受到材料短缺和生產延遲的不利影響。

我們在各種製造過程中使用的主要材料和組件包括鋼材、鑄件、發動機、輪胎、液壓系統、氣缸、傳動系統、電氣控制和電機、半導體以及各種其他商品和製成品。廣泛的通貨膨脹被某些原材料成本的下降部分抵消，導致投入成本的總體上漲，這對我們的財務業績產生了不利影響。此外，對某些原產於中國的商品徵收的關税繼續給投入成本帶來壓力，通過定於2022年12月31日結束的美國政府的豁免程序和退税機制，我們得以部分緩解這種壓力。如果我們無法從客户和供應商那裏收回大部分增加的成本，或者無法通過退税，我們的業務或經營業績可能會受到不利影響。我們將繼續監測國際貿易政策，並將儘可能調整我們的供應基礎，以減輕對我們成本的影響。有關大宗商品風險的更多信息，請參閲我們10-K表年度報告中的第一部分第1A項。— “風險因素” 和下文的第二部分第1A項。— “風險因素”。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”），以便及時就所需的財務披露做出決定。在編制本10-Q表季度報告的過程中，我們的管理層在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

任何控制和程序系統的有效性都受到某些限制，因此，無法保證我們的控制和程序會發現所有錯誤或欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。

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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

我們參與了各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工傷賠償責任、就業、商業和知識產權訴訟，這些訴訟發生在正常運營過程中。我們為產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同要求的其他可保風險投保，包括對我們的保留責任或免賠額。我們認為，此類事項的個別和總體結果不會對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是，訴訟的結果無法預測，如果作出不利的決定，最終可能導致我們承擔鉅額負債，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

有關訴訟和其他突發事件和不確定性的信息，包括我們在巴西涉及ICMS税（巴西國家增值税）支付索賠的訴訟，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註L—— “訴訟和突發事件”。

第 1A 項。風險因素

我們先前在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化，以下更新的風險因素除外：

進出口監管制度的變化、關税的徵收、全球貿易衝突的升級以及不公平的進口貿易，尤其是來自中國的進口，可能會繼續對我們的業務產生負面影響。

美國政府已對來自不同國家和地區的某些外國商品徵收關税，它認為這些商品參與了不公平的貿易行為，此前還提出了徵收額外關税上調或擴大關税以涵蓋其他類型商品的可能性。作為迴應，這些外國政府中有許多對本國從美國進口的商品徵收報復性關税。美國貿易政策的變化已經導致，並將繼續導致一個或多個外國政府採取響應式貿易政策，使我們在這些國家開展業務或從這些國家進口我們的產品變得更加困難或昂貴。例如，某些原產於中國的商品的關税會影響我們直接從中國製造業務進口的材料和機器的成本，以及供應商代表我們進口的材料和組件的成本。通貨膨脹壓力對整個供應鏈成本的間接影響以及對我們從中國製造業務進口的機器成本等直接影響，正在導致投入成本上升，我們銷售的某些產品的利潤率降低。此外，中國政府對美國進口商品徵收的關税使我們的某些產品的成本對中國客户來説更加昂貴。

我們無法預測未來美國或其他國家將在多大程度上對我們產品的進出口實施新的或額外的配額、關税、關税、税收或其他類似限制，也無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。關税以及當前貿易衝突升級或進一步發展的可能性，尤其是中美之間的貿易衝突，可能會繼續對我們開展業務的許多地區的全球貿易和經濟狀況產生負面影響。這可能導致我們的材料和零部件成本以及直接從中國製造業務進口的機械成本持續大幅增加。此外，它可能會對中國和其他地方對我們產品的需求產生不利影響。

我們已經能夠通過美國政府的退税機制減輕關税的部分影響，並將通過恢復對某些組成部分的關税豁免來進一步減輕影響。但是，如果我們無法從客户和供應商那裏收回增加的成本的很大一部分，恢復的豁免或退税、我們的業務或經營業績可能會受到不利影響。

美國移動接入設備製造商聯盟是一個由美國移動接入設備生產商組成的聯盟，我們是該聯盟的成員，該聯盟針對中國進口的移動接入設備的不公平交易提起了反傾銷和反補貼訴訟。美國商務部已經發布了對來自中國的移動接入設備的反補貼和反傾銷税率。如果這些關税不足以抵消中國政府向中國移動接入設備製造商提供的補貼，和/或如果由於任何上訴程序對關税進行了修改，我們可能會繼續在不利於中國製造商的情況下運營。這可能會導致美國對我們產品的需求減少，並對我們的業務或經營業績產生不利影響。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

購買股票證券

下表提供了有關我們在截至2022年9月30日的季度中購買我們根據《交易法》註冊的普通股的信息。
發行人購買股票證券
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
可能已購買的股票的大致美元價值
根據計劃或方案（以千計） (2)
2022年7月1日-2022年7月31日317,815$28.86316,188$51,663
2022年8月1日-2022年8月31日12,052$32.4510,047$51,341
2022年9月1日-2022年9月30日134,019$31.25129,791$47,295
總計463,886$29.65456,026$47,295

(1)金額包括為滿足公司對員工的遞延薪酬義務的要求而購買的普通股。
(2)2018 年 7 月，我們董事會批准並公開宣佈再回購公司高達 3 億美元的已發行普通股。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

不適用。

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第 6 項。展品

以下列出的附錄是作為本10-Q表格的一部分提交的。

展品編號展覽
31.1
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行首席執行官認證。*
31.2
根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 進行首席財務官認證。*
32
根據 2002 年 Sarbanes — Oxley 法案第 906 條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條頒發的首席執行官兼首席財務官認證。**
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL 分類法擴展定義 Linkbase 文檔。*
101.LABXBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔。*
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
*附錄隨本文件一起提交。
**本文件附有展品。



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簽名



根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。


特雷克斯公司
（註冊人）

日期：2022年10月28日//Julie A. Beck
 朱莉·A·貝克
 高級副總裁兼首席財務官
 （首席財務官）

日期：2022年10月28日/s/ 斯蒂芬·A·約翰斯頓
 斯蒂芬·A·約翰斯頓
 副總裁、首席會計官兼財務總監
 （首席會計官）

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