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DaVita Inc.

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DaVita Inc.2022年第三季度業績

科羅拉多州丹佛，2022年10月28日-DaVita Inc.(紐約證券交易所代碼：DVA)公佈了截至2022年9月30日的季度財務和經營業績。

第三季度對我們來説是一個具有挑戰性的季度。與醫療保健行業的其他公司一樣，由於COVID和持續的勞動力壓力導致的負數量趨勢對我們財務業績的影響超出預期。哈維爾·羅德里格斯説。儘管如此，我對我們的團隊在充滿挑戰的運營環境中的執行力以及我們的一線隊友堅定不移地專注於患者護理感到無比自豪。展望未來，我仍然對我們的業務和利用我們的端到端腎臟護理平臺作為一項差異化資產的能力充滿信心。

截至2022年9月30日的季度的財務和運營重點：

·合併收入為29.49億美元。

·營業收入為3.12億美元，調整後的營業收入為3.51億美元。

·稀釋後每股收益為1.13美元，調整後稀釋後每股收益為1.45美元。

·運營現金流和自由現金流分別為7.11億美元和5億美元。

·以平均每股87.10美元的價格回購了210萬股我們的普通股。

(1)有關非公認會計準則財務計量的定義，請參閲第16頁開始的題為“非公認會計準則財務計量附註”及相關核對的附註。

(1)有關非公認會計準則財務計量的定義，請參閲第16頁開始的題為“非公認會計準則財務計量附註”及相關核對的附註。

(2)調整後營業收入利潤率為調整後營業收入除以綜合收入。

美國透析指標：

數量：2022年第三季度美國透析治療總數為7,335,825次，平均每天92,859次，與2022年第二季度相比，每天減少(0.4%)。與2021年第三季度相比，2022年第三季度正常化非獲得性治療增長為(2.1%)。

上表中變化的主要驅動因素如下：

收入：本季度的變化主要是由於第三季度收入的正常波動、醫院住院患者透析收入的增加以及繼續轉向Medicare Advantage計劃。這些增長被政府利率的不利變化部分抵消，這些變化是由於2022年7月1日恢復2%的聯邦醫療保險自動減支，以及商業組合的減少。今年到目前為止的變化主要是由於商業組合和費率的增加，2022年聯邦醫療保險基本費率的提高，以及繼續轉向聯邦醫療保險優勢計劃，但2022年第二季度和第三季度恢復1%的聯邦醫療保險自動減支部分抵消了這一變化。

患者護理成本：本季度的變化主要是由於補償費用、健康福利費用、醫療用品費用、與我們的透析中心相關的其他直接運營費用以及與差旅、專業費用和中心關閉相關的成本增加，如下所述。這些增長被保險費和藥費的減少部分抵消。今年到目前為止的變化主要是由於補償費用、與我們的透析中心相關的其他直接運營費用的增加，包括公用事業費用、保險費用、中心關閉成本(如下所述)和差旅費用的增加。此外，由於2022年治療減少，我們的固定其他直接運營費用對每次治療的患者護理成本產生了負面影響。今年到目前為止，藥品費用、健康福利費用和專業費用的減少部分抵消了這些增長。

一般和行政：季度變化主要是由於2022年第二季度確認的我們自開發物業銷售的收益，如下所述的關閉成本增加，以及由於部署IT項目而增加的薪酬支出和合同工資。其他推動增長的因素包括專業費用和旅行成本的增加。今年到目前為止的變化主要是由於對抗工會政策努力的宣傳費用、補償費用、差旅費用和關閉費用增加，如下所述。如上所述，今年迄今的增長部分被銷售收益以及專業費用和對我們慈善基金會的捐款的減少所抵消。

股票回購：在截至2022年9月30日的三個月裏，我們以1.85億美元的價格回購了210萬股普通股，平均成本為每股87.10美元。

自2022年9月30日至2022年10月27日，我們沒有回購任何股票。

財務和運營指標：

(1)有關非公認會計準則財務計量的定義，請參閲第16頁開始的題為“非公認會計準則財務計量附註”及相關核對的附註。

(1)有關非公認會計準則財務計量的定義，請參閲第16頁開始的題為“非公認會計準則財務計量附註”及相關核對的附註。

中心活動：截至2022年9月30日，我們在3,128個門診透析中心為大約243,800名患者提供透析服務，其中2,776箇中心位於美國，352箇中心位於美國以外的11個國家/地區。2022年第三季度，我們在美國收購了5個透析中心，總共開設了6個新的透析中心，關閉了44個透析中心。2022年第三季度，我們還收購了三個透析中心，開設了三個透析中心，並關閉了三個美國以外的透析中心。

綜合腎臟護理(IKC)：截至2022年9月30日，我們約有43,000名患者接受基於風險的綜合護理安排，年化醫療支出約為33億美元。我們還額外安排了12,000名患者參加其他綜合護理安排；我們沒有將這些患者的醫療支出包括在這一年度醫療支出估計中。有關這些指標的其他説明，請參閲注2。

影響本季度的某些項目：

關閉成本。2022年第三季度，我們因關閉中心產能而產生的費用高於正常水平。這些關閉是對我們門診能力需求和利用率進行戰略審查的結果，這既受到了一些市場由於新冠肺炎疫情而導致的患者普查下降的影響，也受到了我們在提高家庭透析患者比例方面的舉措和進展的影響。

我們第三季度關閉美國透析中心的費用約為4000萬美元，這使我們的患者護理成本增加了700萬美元，一般和行政費用增加了1200萬美元，折舊和攤銷費用增加了2100萬美元。這些產能關閉成本包括報廢資產的淨虧損、租賃成本、資產減值以及加速折舊和攤銷。

倡導成本：在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別產生了大約2800萬美元和5100萬美元的倡導成本，以對抗工會的政策努力，包括加州的一項投票倡議。這些成本包括在美國透析部門的一般和行政費用中。

展望：

下列前瞻性措施和基本假設涉及重大已知和未知風險及不確定性，包括下文所述風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性措施大相徑庭。例如，新冠肺炎大流行的廣泛影響繼續產生重大風險和不確定性，因此，我們未來的結果可能與以下提供的指導意見大相徑庭。我們不會在符合美國公認會計原則(GAAP)的基礎上為DaVita Inc.的營業收入或每股攤薄淨收入提供指導，也不會在前瞻性基礎上對前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為我們無法在沒有不合理努力的情況下預測GAAP指標中包含的某些項目。這些非公認會計準則財務指標不包括某些項目，包括產能關閉費用和外匯波動，這可能是重大的。我們對DaVita Inc.調整後收入的有效所得税税率的指導方針也不包括第三方所有者的收入和非納税實體的相關税收。

2023年調整後營業收入增長的主要驅動因素(1)：

(1)相對於2022年調整後的營業收入預期，調整後的營業收入增長前景，不包括這兩個時期的某些項目。

我們將於2022年10月28日上午8：30召開電話會議，討論截至2022年9月30日的第三季度業績。東部時間。要參加電話會議，請在美國撥打(877)918-6630，或在美國境外撥打(517)308-9042，並向接線員提供密碼“收入”。本次電話會議正在進行網絡直播，可在DaVita投資者關係網站Investors.davita.com上收看。電話會議的重播還將在接下來的30天內在Investors.davita.com上播出。

前瞻性陳述

達維塔公司及其代表可能不時根據1995年私人證券訴訟改革法作出書面和口頭的前瞻性陳述，包括本新聞稿中的陳述、提交給證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件、向股東提交的報告以及在與投資者和分析師的會議上的陳述。本新聞稿中除歷史事實陳述外的相關陳述或其他會議中的所有陳述均為前瞻性陳述，因此旨在納入PSLRA提供的“前瞻性陳述”的安全港。這些前瞻性表述可能包括但不限於達維塔對新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的反應和預期的未來影響，包括有關我們的資產負債表和流動性、我們的開支和費用抵銷、收入、賬單和收款、用品的可用性或成本、治療量、混合預期，例如商業保險下患者的百分比或數量、新冠肺炎疫苗、治療和療法的可用性、接受度、影響、管理和有效性、對美國和全球經濟的持續影響、勞動力市場狀況等。本新聞稿的內容包括：前瞻性表述、對患者和隊友的總體影響，以及有關我們未來運營、財務狀況和前景、費用、戰略舉措、政府和商業付款率的其他表述、與基於價值的護理、綜合腎臟護理、聯邦醫療保險優勢計劃登記和我們正在進行的股票回購計劃相關的預期、與我們對未來時期的指導和預期以及任何此類預測所依據的假設有關的表述。除有關歷史事實的陳述外，本新聞稿中的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述規定的情況下，包括“期望”、“打算”、“將, “可能”、“計劃”、“預期”、“相信”、“預測”、“指導”、“展望”、“目標”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於DaVita公司目前的預期，僅基於截至本新聞稿發佈之日可獲得的信息。達維塔不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，除非法律可能要求，無論是由於情況變化、新信息、未來事件或其他原因。由於許多涉及大量已知和未知風險和不確定性的因素，未來的實際事件和結果可能與任何前瞻性陳述大不相同。這些風險和不確定因素包括：

·動態和不斷演變的新冠肺炎疫情的持續影響，其中包括對我們的患者、隊友、醫生合作伙伴、供應商、業務、運營、聲譽、財務狀況和運營結果的影響；政府對新冠肺炎疫情的應對，其中包括聯邦、州和地方疫苗指令或監督測試要求，以及它們最終可能適用於我們的程度；疫情對美國和全球經濟、勞動力市場狀況、利率、通脹和不斷變化的貨幣政策的持續影響；新冠肺炎疫苗、治療方法和療法的可獲得性、接受性、影響和有效性；病毒的進一步傳播或死灰復燃，包括新病毒株的出現；大流行對我們的收入和由於治療量減少而無法獲得的增長的持續影響；新冠肺炎對慢性腎臟疾病人羣和患者羣體的影響，包括對這些患者的死亡率的影響；對我們的商業組合或商業保險計劃承保的患者數量的任何潛在負面影響；新冠肺炎相關成本的持續增加；我們成功實施成本節約計劃的能力；供應鏈挑戰和中斷；以及隊友週轉和培訓成本上升以及工資和工資支出增加，其中包括合同工資增加，這部分是由持續的勞動力市場狀況和對我們臨牀人員的高需求推動的，其中任何一種都可能具有增加下文討論的許多其他風險和不確定性的效果，在許多情況下，大流行和前述全球經濟狀況對我們業務的影響可能在大流行消退後持續存在；

·正在進行的醫療改革的實施、或新立法、法規或指導的變化、其執行或相關訴訟在多大程度上導致我們的服務的承保範圍或報銷率減少、參加或選擇更高報酬商業計劃的患者數量減少，例如，Medicare Advantage計劃或對我們的業務或運營的其他實質性影響；或者我們對我們的患者將如何應對任何此類發展做出錯誤的假設；

·適用於我們的法律、法規或要求的潛在變化產生的風險，例如潛在和擬議的聯邦和/或州立法、法規、投票、行政行動或其他倡議，包括但不限於與醫療保健和/或勞工事務有關的倡議，如加利福尼亞州的透析診所要求倡議，該倡議計劃於2022年11月進行投票，加利福尼亞州的AB 290；

·收入較高的商業付款人計劃產生的利潤集中，平均實現付款率持續面臨下行壓力；此類計劃下患者數量或百分比的減少，包括但不限於限制或禁止使用和/或提供慈善保費援助，這可能導致收入或患者損失，或由於我們對患者將如何應對慈善組織資助的任何變化做出不正確的假設；由於付款人實施限制性計劃設計，包括但不限於針對美國最高法院對瑪麗埃塔紀念醫院員工健康福利計劃等做出的裁決而採取的行動。V.DaVita Inc.等人(“Marietta”)；監管者和立法者將如何以及是否將對Marietta的決定作出迴應，包括但不限於，他們是否將發佈監管指導或通過新的立法；法院將如何解釋可能適用的其他反歧視條款

對限制性計劃設計的限制；Marietta決定是否可能產生其他潛在的負面影響；以及每個項目的時間安排；

·我們吸引、留住和激勵隊友的能力，以及我們管理運營成本增加或生產率下降的能力，無論是由於工會組織活動、立法或其他變化、對勞動力的需求、勞動力市場的波動和不確定性、當前具有挑戰性和高度競爭的勞動力市場狀況，還是其他原因；

·美國和全球經濟和市場狀況、利率、通脹、失業、勞動力市場狀況和不斷變化的貨幣政策，以及我們應對這些不斷變化的狀況的能力，其中包括我們成功識別成本節約機會和實施成本節約計劃的能力，例如增加我們使用第三方服務提供商執行某些活動的持續計劃、與診所優化和產能利用改善相關的計劃以及採購機會等；

·我們有能力在期望的時間框架內，在複雜、動態和高度監管的環境中，成功實施我們關於綜合腎臟護理和基於價值的護理舉措以及基於家庭的透析的戰略，其中包括維持我們的現有業務；滿足增長預期；收回我們的投資；以具有競爭力的條款與付款人、第三方供應商和其他人簽訂協議，並在適當情況下證明精算是合理的；構建業務、協議和安排，以符合不斷變化的規則和法規；尋找、培訓和留住適當的員工；以及進一步發展我們的綜合護理和其他能力，以提供具有規模的有競爭力的項目；

·降低聯邦醫療保險終末期腎病計劃、州醫療補助或其他基於政府的計劃下的政府支付率，以及聯邦醫療保險優勢基準結構的影響；

·我們或我們的業務夥伴不遵守任何隱私法或安全法，或我們或第三方違反任何涉及挪用、丟失或以其他未經授權使用或披露機密信息的安全措施；

·法律和合規風險，例如我們繼續遵守複雜的、有時不斷變化的政府法規和要求；

·政治環境和相關發展對當前醫療保健市場和我們業務的影響，包括《平價醫療法案》、交易所和當前醫療保健市場的許多其他核心方面的影響，以及美國最高法院和現任總統行政當局和國會多數派的組成；

·改變製藥業務模式、報銷和付款政策和程序，或藥品定價，除其他外，包括低氧誘導因素；

·我們有能力發展和維持與醫生和醫院的關係，改變醫生的從屬模式，以及出現新的護理模式或政府或私營部門推出的其他舉措，其中可能會侵蝕我們的患者基礎並影響報銷率；

·我們有能力以對我們有利或完全有利的條款，完成我們可能宣佈或正在考慮的收購、合併、處置、合資或其他戰略交易，或成功整合任何收購的企業，或成功運營任何收購的企業、合資企業或其他戰略交易，或成功擴大我們在美國以外市場的業務和服務，或擴展到透析服務以外的業務或產品；

·來自透析提供者和其他人的競爭繼續加劇，以及其他潛在的市場變化，包括但不限於增加對透析和透析前市場的新進入者的投資和獲得資金；

·我們現金流的可變性，包括但不限於任何延長的賬單或收款週期；我們未來可能無法產生或獲得足夠現金以償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金的風險；以及我們可能無法在債務到期時以對我們有利或根本不利於我們的條件對其進行再融資的風險；

·可能影響我們根據股票回購計劃回購股票的能力的因素，以及任何此類股票回購的時間，以及我們使用大量可用資金回購股票的情況；

·在我們的財務報表中使用會計估計、判斷和解釋產生的風險；

·我們的商譽、投資或其他資產減值；

·我們與環境、社會和治理(ESG)事項有關的抱負、目標和披露，除其他事項外，包括影響環境、社會和治理(ESG)標準、衡量和報告要求的不斷變化的監管要求；能夠滿足我們可持續標準的供應商的可用性；以及我們在勞動力市場招聘、培養和留住多樣化人才的能力；以及

·我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2022年3月31日和2022年6月30日的Form 10-Q季度報告中列出的其他風險因素、趨勢和不確定性，以及我們在不時提交給美國證券交易委員會的任何後續報告中討論的風險和不確定性。

本新聞稿中提供的財務信息未經審計，可能會因公司提交截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告之前發生的後續事件或調整(如果有)而發生變化。

DaVita Inc.

合併損益表

(未經審計)

(美元和股票以千為單位，每股數據除外)

DaVita Inc.

綜合全面收益表

(未經審計)

(千美元)

 

DaVita Inc.

合併現金流量表

(未經審計)

(千美元)

DaVita Inc.

合併資產負債表

(未經審計)

(美元和股票以千為單位，每股數據除外)

DaVita Inc.

補充財務數據

(未經審計)
(百萬美元，千股，每個治療數據除外)

DaVita Inc.

補充財務數據--續

(未經審計)

(百萬美元，千股，每個治療數據除外)

DaVita Inc.

補充財務數據--續

(未經審計)

(百萬美元，千股，每個治療數據除外)

某些列、行或百分比可能因四捨五入的數字表示方式而無法求和或重新計算。

(1)這些是非公認會計準則的財務衡量標準。關於這些非公認會計準則財務計量與其根據公認會計原則計算和列報的最具可比性的計量的對賬情況，以及調整金額的定義，見所附對賬明細表。

(2)調整後營業收入利潤率為調整後營業收入除以綜合收入。

(3)一般和行政費用包括一定的公司支持、長期激勵補償和宣傳費用。

(4)截至2022年9月30日和2022年6月30日的三個月以及截至2022年9月30日的九個月的報告營業收入包括從我們的亞太合資企業確認的權益法收入中嵌入的外幣收益，分別約為2.3美元、2.1美元和4.7美元。

(5)正常化的非獲得性治療增長反映了治療量的同比增長，經過調整以排除收購和其他類似交易，並進一步調整以使特定季度與上年同期相比的治療天數和組合正常化。

(6)截至2022年9月30日和2022年6月30日的債務金額分別不包括與我們當時有效或未償還的優先擔保信貸安排和優先票據有關的債務貼現、溢價和其他遞延融資成本，分別約為47.5美元和50.6美元。

(7)見第14頁附註1：槓桿率計算。

DaVita Inc.

補充財務數據--續

(未經審計)

(百萬美元)

注1：槓桿率的計算

根據我們日期為2019年8月12日的高級擔保信貸安排(信貸協議)，槓桿率定義為(A)所有有資金支持的債務加上所有簽發信用證的面值，減去不超過750美元的無限制現金和現金等價物(包括短期投資)除以(B)“綜合EBITDA”。槓桿比率釐定本公司根據信貸協議就其定期貸款A及循環信貸額度應付的利差，方法是釐定適用的基本利率(LIBOR)的保證金。以下計算是基於截至報告期末的“綜合EBITDA”、報告期內發生的收購或資產剝離的備考金額以及報告期末的“綜合淨債務”(各自定義見信貸協議)的最後12個月的計算。本公司管理層相信，列報“綜合EBITDA”有助投資者加深對本公司信貸協議下槓桿率的瞭解。該公司計算的槓桿率是一種非GAAP衡量標準，不應被視為根據GAAP確定的總債務與營業收入之比的替代品。本公司對其槓桿率的計算方式可能與其他公司的同類指標不同，因此可能無法與其他公司的同類指標進行比較。

由於表示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。

(1)截至2022年9月30日和2022年6月30日的債務金額分別不包括與我們當時有效的優先擔保信貸安排和優先票據有關的債務貼現、溢價和其他遞延融資成本，分別約為47.5美元和50.6美元。

(2)這不包括與公司提出的所有期間的不合格遞延補償計劃有關的、不能隨時轉換為現金的金額。信貸協議將現金和現金等價物(包括短期投資)的扣除額限制為所有不受限制的現金和現金等價物(包括公司的短期投資)或750美元中較小的一個。

DaVita Inc.

綜合護理指標

(未經審計)

注2：綜合護理指標

我們的綜合腎臟護理(IKC)業務是各種基於風險的綜合護理和疾病管理安排的一部分，包括基於價值的護理(VBC)合同，根據這些合同，我們為低於或高於基準的患者承擔全部或共同的財務風險。

我們披露的與基於風險的綜合護理安排相關的醫療支出總額既包括我們為某些基於風險的安排(如其特殊需要計劃)報告的費用中包括的醫療成本，也包括我們將在VBC安排上產生利潤或虧損的估計基準總額，根據該基準金額，我們的報告結果中不包括第三方醫療成本。這一指標是我們對最近一個季度這一金額的估計的年化。

我們的許多VBC合同都受到複雜或新穎的患者歸屬機制和基準調整的影響，其中一些調整是基於直到我們報告季度業績後才向我們報告的信息。因此，我們在基於價值的合同下對患者的估計以及金額仍然受到估計的不確定性的影響。

DaVita Inc.

非公認會計準則計量的對賬

(未經審計)

關於非公認會計準則財務計量的説明

在本新聞稿中，“調整”一詞指的是如下非GAAP衡量標準：(I)對於收入衡量標準，術語“調整”指的是不包括某些項目的經營業績衡量標準，這些項目包括減損費用、所有權變更損失、產能關閉費用、重組費用、法律事項應計項目和債務預付及再融資費用；以及(Ii)“DaVita Inc.調整後收入的有效所得税率”。代表公司的有效税率，不包括適用的非GAAP項目和與之相關的税收，以及主要與非納税實體有關的非控制性所有者的收入。請注意，下文前幾期列報的非公認會計準則計量已與本期列報的非公認會計準則計量相符。

之所以提出這些非GAAP或“調整後”的衡量標準，是因為管理層認為這些衡量標準是GAAP結果的有用補充。然而，不應將這些非公認會計準則衡量標準視為根據公認會計原則確定的相應衡量標準的替代辦法。

具體地説，管理層使用調整後的營業收入、可歸因於DaVita公司的調整後淨收入和可歸因於DaVita公司的調整後稀釋每股淨收入來比較和評估我們在一段時期內以及相對於競爭對手的業績，分析我們業務的潛在趨勢，建立運營預算和預測，並用於激勵性薪酬目的。我們相信，這些非GAAP衡量標準也有助於投資者和分析師評估我們在一段時間內以及相對於競爭對手的表現，以及分析我們業務的潛在趨勢。此外，我們認為，這些演示文稿通過排除我們認為不能代表我們正常運營結果的某些項目，增強了用户對我們正常綜合業績的理解。因此，對這些金額進行調整後，可以與我們正常化的上期業績進行比較。

DaVita Inc.的調整後收入的實際所得税税率不包括非控制所有者的收入和某些不可扣除的費用和其他費用，我們認為這些費用不能反映我們的正常業績。因此，我們相信這些調整後的有效所得税税率有助於管理層、投資者和分析師評估我們的業績，並建立對我們應歸因於DaVita Inc.的普通業績產生的所得税的預期。

最後，自由現金流量是指經營活動提供的現金淨額減去對非控制性權益和所有資本支出(包括開發資本支出、日常維護和信息技術)的分配；加上非控制性權益的貢獻和出售自開發物業的收益。管理層使用這一衡量標準來評估我們為收購提供資金和履行償債義務的能力，我們相信這一衡量標準對投資者和分析師來説同樣有用，可以作為經營活動的現金流和GAAP下的其他衡量標準的補充。

重要的是要記住，這些非公認會計原則“調整後”的衡量標準不是公認會計原則下的財務業績或流動性的衡量標準，不應與其最具可比性的公認會計原則衡量標準分開考慮，也不應作為其最具可比性的公認會計原則衡量標準的替代品。

以下附註3至6提供了本新聞稿中提出的非GAAP財務指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬。

DaVita Inc.

非公認會計準則計量的對賬

(未經審計)

(百萬美元，每股數據除外)

注3：DaVita Inc.的調整後淨收入和調整後稀釋後每股淨收入。

某些列、行或百分比可能因四捨五入的數字表示方式而無法求和或重新計算。

注4：調整後營業收入

某些列、行或百分比可能因四捨五入的數字表示方式而無法求和或重新計算。

DaVita Inc.

非公認會計準則計量的對賬--續

(未經審計)

(百萬美元)

注5：可歸因於DaVita公司的收入的實際所得税税率。

可歸因於DaVita Inc.的調整後收入的實際所得税税率計算如下：

某些列、行或百分比可能因四捨五入的數字表示方式而無法求和或重新計算。

注6：自由現金流

由於表示四捨五入的數字，某些列或行可能無法求和或重新計算。