金賽爾資本集團公佈2022年第三季度業績

弗吉尼亞州里士滿，2022年10月27日-Kinsell Capital Group，Inc.(紐約證券交易所代碼：KNSL)公佈2022年第三季度淨收益為3300萬美元，每股攤薄收益1.43美元，而2021年第三季度淨收益為3660萬美元，每股攤薄收益1.59美元。淨收入包括2022年第三季度的税後巨災損失2060萬美元和2021年第三季度的460萬美元。2022年前9個月的淨收益為9190萬美元，稀釋後每股收益為3.98美元，而2021年前9個月的淨收益為1.043億美元，稀釋後每股收益為4.53美元。2022年前9個月的税後巨災損失為2,070萬美元，2021年前9個月為690萬美元。

2022年第三季度的淨營業收益(1)為3790萬美元，稀釋後每股收益為1.64美元，而2021年第三季度為3670萬美元，稀釋後每股收益為1.59美元。2022年前9個月的淨營業收益(1)為1.2億美元，每股攤薄收益5.20美元，而2021年前9個月的淨營業收益為9170萬美元，每股攤薄收益3.98美元。

本季度的亮點包括：

·淨收入下降9.9%，主要原因是本季度巨災活動增加和股權投資公允價值下降

·淨營業收益(1)3790萬美元，比2021年第三季度增長3.3%

·與2021年第三季度相比，毛保費增長43.8%，達到2.841億美元

·與2021年第三季度相比，淨投資收入增長71.2%，達到1390萬美元

·承保收入(2)在2022年第三季度為3430萬美元，合併比率為83.6%，而2021年第三季度為3810萬美元，合併比率為75.7%

·截至2022年9月30日的9個月的年化運營股本回報率(4)為24.3%

總裁和首席執行官邁克爾·P·科霍表示：“我們第三季度的業績再次反映出保費強勁增長，保費增長44%。與去年同期相比，我們的基本業務繼續產生積極的業績，我們的綜合比率略低於84%，其中包括颶風伊恩造成的12.5個百分點的損失。這些結果反映了卓越的商業模式和有利的E&S市場狀況的結合。展望未來，我們仍然有信心通過一流的承保和技術驅動的低成本為股東創造價值。”

經營成果

承保業績

與2021年第三季度的1.976億美元相比，2022年第三季度的毛保費為2.841億美元，增長了43.8%。2022年前9個月的毛保費為8.066億美元，而2021年前9個月的毛保費為5.606億美元，增長了43.9%。2022年第三季度和前九個月的毛保費比去年同期有所增長，反映了經紀商提交保費的強勁流量和有利的定價環境。

2022年第三季度的承保收入(2)為3430萬美元，合併比率為83.6%，而去年同期為3810萬美元，合併比率為75.7%。承保收入環比下降(2)的主要原因是巨災損失增加，部分被強勁的承保環境和較低的相對運營費用水平帶來的保費增長和有利費率增加所抵消。2022年第三季度的虧損和費用比率分別為64.4%和19.2%，而2021年第三季度的虧損和費用比率分別為55.7%和20.0%。第三種情況的損失率

2022年第四季度包括12.5個百分點的淨巨災損失，主要與颶風伊恩有關。2021年第三季度的損失率包括主要由颶風艾達造成的淨巨災損失的3.8個百分點。2022年和2021年第三季度的業績包括前幾年事故損失準備金的淨有利發展，分別為1100萬美元(5.3個百分點)和920萬美元(5.9個百分點)。

2022年前9個月的承保收入(2)為1.16億美元，合併比率為79.9%，而2021年前9個月的承保收入為9140萬美元，合併比率為78.1%。承保收入(2)期間的增長是由於強勁的承保環境帶來的保費增長和有利的費率增長，以及較低的相對報告虧損和運營費用水平，但部分被髮生的更高的巨災損失所抵消。2022年前9個月的虧損和費用比率分別為59.6%和20.3%，而2021年前9個月的虧損和費用比率分別為56.7%和21.4%。2022年和2021年前9個月的業績包括前幾年事故損失準備金的淨有利發展，分別為2890萬美元(5.0個百分點)和2540萬美元(6.1個百分點)。截至2022年9月30日的9個月的損失率包括巨災損失淨額的4.5個百分點，而去年同期為2.1個百分點。2022年前9個月的災難活動主要與颶風伊恩有關，2021年前9個月的災難活動是由颶風艾達和德克薩斯州的冬季風暴造成的。

經營業績摘要

本公司截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績摘要如下：

(1)淨營業收益是非公認會計準則財務指標。見下文關於“非公認會計準則財務措施”的討論。

(2)承保收入是一項非公認會計準則的財務計量。見下文關於“非公認會計準則財務措施”的討論。

(3)年化權益報酬率是指以年化基礎表示的淨收入佔期內平均期初和期末股東權益的百分比。

(4)年化營業權益報酬率是指按年計算的營業淨收益佔期內平均期初和期末股東權益的百分比。

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月本事故年的損失和以前事故年的發展情況：

投資成果

與2021年第三季度的810萬美元相比，2022年第三季度的淨投資收入為1390萬美元，增長了71.2%。2022年前9個月的淨投資收入為3,350萬美元，而2021年前9個月為2,250萬美元，增長49.3%。這些增長主要是由於自2021年9月30日以來強勁的運營現金流的投資，以及較小程度上比上年同期更高的利率所產生的投資組合的增長。2022年前9個月的淨運營現金流為4.567億美元，而2021年前9個月為3.019億美元，增長51.3%。該公司的投資組合在2022年前9個月的年化總投資回報率(5)為2.7%，而去年同期為2.5%。本公司預期，目前不斷上升的利率環境，將令固定期限證券的再投資收益率上升。截至2022年9月30日和2021年12月31日，資金一般保守地投資於平均信用質量為“AA-”的優質證券，包括現金等價物在內的固定期限投資組合的加權平均久期分別為3.9年和4.3年。截至2022年9月30日，現金和投資資產總計19億美元，截至2021年12月31日，現金和投資資產總計17億美元。

(5)總投資回報是指在扣除任何費用及開支前，來自固定期限證券及權益證券的投資收益，不包括現金等價物，以該等投資在該期間內的平均期初及期末賬面價值的百分比表示。

其他

於2022年7月22日，本公司訂立票據購買及私人貨架協議，併發行本金總額為1.25億美元的5.15%優先票據，所得款項用於支付Kinsell保險公司的盈餘、為債務再融資及作一般企業用途。

於2022年7月22日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議，主要將到期日延長至2027年7月22日，並將無抵押循環信貸安排增加至1.00億美元。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的有效税率分別為17.5%和18.9%。在2022年和2021年的前九個月，實際税率低於聯邦法定税率21%，主要是由於基於股票的薪酬和免税投資收入的税收優惠。

截至2022年9月30日，股東權益為6.195億美元，而2021年12月31日為6.993億美元。股東權益減少的主要原因是公司固定期限投資的公允價值下降，這是由於較高的利率環境造成的，但部分被淨收益所抵消。2022年前9個月的年化運營股本回報率(4)為24.3%，較2021年前9個月的19.8%有所上升，這主要是由於有利的E&S市場狀況和利率上調帶來的業務增長，以及投資公允價值下降導致的平均股東權益的下降，但這一下降部分被期內發生的更高的巨災損失所抵消。

非公認會計準則財務指標

淨營業收益

淨營業收益被定義為不包括税後股權證券公允價值變化的影響的淨收益，以及税後已實現投資損益淨額。管理層認為，剔除這些項目可以對公司各時期的基本業務表現進行有用的比較。淨營業收益和使用淨營業收益的百分比或計算(例如，稀釋後的每股營業收益和年化營業權益回報率)是非公認會計準則的財務計量。淨營業收益不應被視為根據公認會計原則計算的淨收益的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義淨營業收益。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，淨收益和稀釋後每股收益與淨運營收益和稀釋後每股運營收益的對賬如下：

(1)對淨收益與淨營業收益進行調整的所得税採用21%的實際税率。

(2)每股攤薄營業收益因四捨五入而不得相加。

(3)將截至所示日期的股東權益總額與上一季度末或年末總額相加，併除以二。

(4)年化權益報酬率是指以年化基礎表示的淨收入佔期內平均期初和期末股東權益的百分比。

(5)年化營業權益報酬率是指按年計算的營業淨收益佔期內平均期初和期末股東權益的百分比。

承保收入

承銷收入被定義為不包括淨投資收入、股權證券公允價值變動、已實現投資損益淨額、利息費用、其他費用、其他收入和所得税費用的淨收入。該公司使用承保收入作為其業務管理的內部業績衡量標準，因為該公司相信，承保收入使管理層和公司財務信息的用户對公司的經營業績和基本業務業績有了很好的瞭解。承保收入不應被視為按照公認會計原則計算的淨收入的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義承保收入。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，淨收益與承保收入的對賬如下：

(6)其他費用包括未分配給本公司保險業務的公司費用。

電話會議

Kinsell Capital Group將於2022年10月28日(星期五)上午9：00召開電話會議，討論本新聞稿。(東部時間)。公眾可通過撥打會議ID#3573726收聽電話會議，或通過互聯網訪問www.kinsalecapitalgroup.com並點擊“投資者關係”鏈接。電話會議的重播將在網站上播放，直到2022年11月25日營業結束。

前瞻性陳述

本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性陳述。在某些情況下，此類前瞻性陳述可通過諸如“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求”、“展望”、“未來”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“前景”或類似詞語來識別。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭。雖然不可能確定所有這些風險和因素，但除其他外，這些風險和因素包括：損失準備金不足以彌補公司的實際損失；導致實際損失與公司估計值大不相同的模型的固有不確定性；不利的經濟因素；公司財務實力評級下降；失去一名或多名主要高管；失去一批為公司帶來重要業務的經紀人；公司採用的任何損失限制或排除的失敗，或其他索賠或覆蓋問題的變化；公司投資組合的不利表現；影響其超額和盈餘額度保險業務的不利市場條件；以及該公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險。這些前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表，公司不承擔任何更新或修改任何前瞻性信息以反映假設的變化、意外事件的發生或其他情況的義務。

金賽爾資本集團公司簡介

金賽爾資本集團是一家總部設在弗吉尼亞州里士滿的專業保險集團，專注於超額和剩餘線市場。

聯繫方式

Kinsell Capital Group，Inc.

布萊恩·佩特魯切利

執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管

804-289-1272

郵箱：ir@kinsalecapitalgroup.com

金賽爾資本集團。及附屬公司

未經審計的合併收益表和全面收益表

金賽爾資本集團。及附屬公司

未經審計的簡明綜合資產負債表