美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
田納西州(中美公寓,L.P.) |
|
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
中美公寓社區公司 |
不是 ☐ |
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中美公寓,L.P. |
不是 ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
中美公寓社區公司 |
不是 ☐ |
|
中美公寓,L.P. |
不是 ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
中美公寓社區公司 |
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加速的文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
中美公寓,L.P. |
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大型加速文件服務器☐ |
加速的文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
中美公寓社區公司☐ |
中美公寓,L.P.☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
中美公寓社區公司 |
是 ☐ |
不是 |
中美公寓,L.P. |
是 ☐ |
不是 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
中美公寓社區公司 |
未償還的股份數量為 |
班級 |
2022年10月24日 |
普通股,面值0.01美元 |
中美公寓社區公司。
中美公寓,L.P.
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
財務報表。 |
5 |
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中美公寓社區公司 |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表。 |
5 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表。 |
6 |
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截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表。 |
7 |
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截至2022年和2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表。 |
8 |
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中美公寓,L.P. |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表。 |
9 |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表。 |
10 |
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截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表。 |
11 |
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截至2022年和2021年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表。 |
12 |
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簡明合併財務報表附註。 |
13 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
28 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
38 |
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第四項。 |
控制和程序。 |
38 |
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第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
法律訴訟。 |
39 |
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第1A項。 |
風險因素。 |
39 |
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第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
39 |
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第三項。 |
高級證券違約。 |
39 |
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第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
39 |
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第五項。 |
其他信息。 |
40 |
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第六項。 |
展品。 |
40 |
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簽名。 |
41 |
2
説明性説明
這份報告綜合了田納西州的Mid-America公寓社區公司和田納西州有限合夥企業Mid-America Apartments,L.P.截至2022年9月30日的季度10-Q報表,Mid-America公寓社區公司是該公司的唯一普通合夥人。根據修訂後的1934年證券交易法,中美洲公寓社區公司及其擁有97.3%股份的子公司中美洲公寓公司都必須提交季度報告。
除文意另有所指外,本季度報告中10-Q表格中對“MAA”的所有引用僅指中美公寓社區公司,而非其任何合併子公司。除文意另有所指外,本報告中提及的“我們”、“本公司”或“本公司”均指中美公寓社區公司及其合併子公司,包括Mid-America Apartments,L.P.。“普通股”是指MAA的普通股,“優先股”是指MAA的優先股,“股東”是指MAA的普通股或優先股的持有者,視情況而定。在經營合夥中具有有限合夥權益的共同單位稱為“OP單位”,OP單位的持有人稱為“共同單位持有人”。
截至2022年9月30日,MAA擁有115,447,252個運營單位(佔運營單位總數的97.3%)。MAA通過運營合夥企業直接或間接地開展其幾乎所有的業務並持有其幾乎所有的資產,並且憑藉其對運營單位的所有權以及作為運營合夥企業的唯一普通合夥人,MAA有能力控制運營合夥企業的所有日常運營。
我們認為,將MAA和業務夥伴關係的定期報告,包括簡明合併財務報表的附註合併到本報告中,將產生以下好處:
MAA是一家標準普爾500指數成份股公司,是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,簡稱REIT。管理層將MAA和運營夥伴關係作為一項業務進行運營。我們認為,在MAA和運營夥伴關係作為一家合併公司運營的背景下,理解MAA和運營夥伴關係之間的一些區別是重要的。MAA和運營夥伴關係的結構是傘式合夥REIT,或UPREIT。MAA在經營合夥企業中的權益使MAA有權按MAA在經營合夥企業中的百分比權益比例分享經營合夥企業的現金分配和盈虧,並有權就幾乎所有需要合夥人投票的事項進行投票。MAA的唯一重要資產是擁有營運合夥的有限合夥權益(MAA不時持有的現金除外);因此,MAA的主要職能是擔任營運合夥的唯一普通合夥人,不時發行公開股本,並不時為營運合夥的某些債務提供擔保。經營合夥企業直接或間接持有所有房地產資產。除MAA公開發行股票所得款項淨額貢獻予營運合夥企業以換取有限合夥權益外,營運合夥企業透過營運合夥企業的營運、債務的直接或間接產生及發行營運單位,產生本公司業務所需的資金。
MAA股東權益的列報和營運合夥企業的資本是MAA的簡明綜合財務報表與營運合夥企業的簡明綜合財務報表之間的主要差異。MAA的股東權益可能包括優先股、普通股、額外實收資本、累積收益、累積分配、非控股權益、庫存股、累積其他全面收益或虧損以及可贖回普通股。經營合夥企業的資本可以包括普通合夥人的普通股資本和優先股資本、有限合夥人的普通股資本和優先股資本、非控股權益、累計的其他全面損益和可贖回的普通股。營運單位持有人(MAA除外)可要求營運合夥不時贖回其營運單位,在此情況下,營運合夥可選擇以現金(每營運單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所或紐約證券交易所的平均收市價)或透過為如此贖回的每個營運單位交付一股MAA普通股(可在特定情況下作出調整)來支付贖回價格。
3
為了突出MAA和運營夥伴關係之間的實質性差異,這份表格10-Q的季度報告包括了單獨介紹和討論MAA與運營夥伴關係之間存在實質性差異的領域的章節,包括:
在綜合披露MAA和經營夥伴關係的章節中,這份Form 10-Q季度報告將行動或控股稱為公司的行動或控股。雖然營運合夥公司(直接或間接透過其一間附屬公司)一般是訂立合約、持有資產及發行債務的實體,但管理層認為,基於上述原因及我們透過營運合夥公司經營業務,這種陳述是適當的。MAA、運營合夥企業及其子公司作為一項合併業務運營,但MAA、運營合夥企業及其每個子公司是獨立的、不同的法律實體。
4
第I部分-融資IAL信息
項目1.融資所有報表。
中美公寓社區公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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房地產資產: |
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土地 |
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建築和改善及其他 |
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正在進行的發展和資本改善 |
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減去:累計折舊 |
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未開發土地 |
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對房地產合資企業的投資 |
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房地產資產淨值 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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其他資產 |
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持有待售資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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負債: |
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無擔保應付票據 |
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應付有擔保票據 |
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應計費用和其他負債 |
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總負債 |
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可贖回普通股 |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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超過淨收入的累計分配 |
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累計其他綜合損失 |
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MAA股東權益總額 |
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非控制性權益-運營單位 |
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合計公司股東權益 |
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非控股權益-合併後的房地產實體 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
中美公寓社區公司
壓縮合並S運營的傷痕累累
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入: |
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租金和其他財產收入 |
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費用: |
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營業費用,不包括房地產税和保險 |
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房地產税和保險 |
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折舊及攤銷 |
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物業運營費用總額 |
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物業管理費 |
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一般和行政費用 |
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利息支出 |
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出售房地產折舊資產的損失(收益) |
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出售不可折舊房地產資產的收益 |
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( |
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其他營業外費用(收入) |
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所得税前收益(費用) |
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所得税優惠(費用) |
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房地產合併前持續經營的收入 |
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房地產合資經營收入 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可供股東使用的淨收入 |
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向MAA系列I優先股股東分紅 |
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MAA普通股股東可獲得的淨收入 |
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普通股每股收益-基本: |
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MAA普通股股東可獲得的淨收入 |
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每股普通股收益-稀釋後: |
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MAA普通股股東可獲得的淨收入 |
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見簡明合併財務報表附註。
6
中美公寓社區公司
精簡彙總狀態全面收益的企業
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收入: |
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將淨虧損重新分類為淨收益的調整數 |
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綜合收益總額 |
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減去:可歸因於 |
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歸因於MAA的全面收入 |
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見簡明合併財務報表附註。
7
中美公寓社區公司
壓縮合並S現金流的破損
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的9個月, |
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經營活動的現金流: |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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出售應計折舊房地產資產的收益 |
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出售不可折舊房地產資產的收益 |
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優先股內含衍生工具的虧損(收益) |
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股票補償費用 |
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債務發行成本、折價和溢價攤銷 |
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投資損失(收益) |
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經營賬户和其他經營活動的淨變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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購買房地產和其他資產 |
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資本改善和其他 |
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開發成本 |
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來自房地產合資企業的分配 |
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對關聯公司的貢獻 |
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房地產資產處置收益 |
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保險追討收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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商業票據的淨收益(付款) |
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應付票據收益 |
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應付票據的本金支付 |
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) |
支付遞延融資成本 |
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對非控股權益的分配 |
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( |
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普通股支付的股息 |
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優先股支付的股息 |
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( |
) |
收購非控制性權益 |
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( |
) |
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其他籌資活動的淨變化 |
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( |
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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$ |
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下表將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表內報告的金額進行對賬:
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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補充信息: |
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支付的利息 |
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$ |
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已繳納的所得税 |
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非現金交易: |
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將運營單位轉換為普通股 |
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應計在建在建工程 |
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利息資本化 |
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見簡明合併財務報表附註。
8
中美公寓,L.P.
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(千美元)
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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房地產資產: |
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土地 |
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建築和改善及其他 |
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正在進行的發展和資本改善 |
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減去:累計折舊 |
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) |
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未開發土地 |
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對房地產合資企業的投資 |
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房地產資產淨值 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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其他資產 |
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持有待售資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債: |
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無擔保應付票據 |
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$ |
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應付有擔保票據 |
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應計費用和其他負債 |
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歸功於普通合夥人 |
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總負債 |
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可贖回的普通單位 |
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運營合夥資本: |
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首選單位, |
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普通合夥人, |
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有限合夥人, |
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累計其他綜合損失 |
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經營合夥人資本總額 |
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非控股權益-合併後的房地產實體 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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(1)
見簡明合併財務報表附註。
9
中美公寓,L.P.
壓縮合並S運營的傷痕累累
(未經審計)
(千美元,單位數據除外)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入: |
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租金和其他財產收入 |
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$ |
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費用: |
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營業費用,不包括房地產税和保險 |
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房地產税和保險 |
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折舊及攤銷 |
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物業運營費用總額 |
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物業管理費 |
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一般和行政費用 |
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利息支出 |
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出售房地產折舊資產的損失(收益) |
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出售不可折舊房地產資產的收益 |
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) |
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) |
其他營業外費用(收入) |
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所得税前收益(費用) |
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所得税優惠(費用) |
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房地產合併前持續經營的收入 |
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房地產合資經營收入 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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MAALP單位持有人可獲得的淨收入 |
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分配給MAALP首選單位持有人 |
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MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入 |
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每普通單位收益-基本: |
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MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入 |
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每股普通股收益-稀釋後: |
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MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
10
中美公寓,L.P.
精簡彙總狀態全面收益的企業
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入: |
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將淨虧損重新分類為淨收益的調整數 |
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綜合收益總額 |
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補充:可歸因於非控制的綜合損失 |
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MAALP的綜合收益 |
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見簡明合併財務報表附註。
11
中美公寓,L.P.
壓縮合並S現金流的破損
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的9個月, |
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經營活動的現金流: |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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出售應計折舊房地產資產的收益 |
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出售不可折舊房地產資產的收益 |
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優先股內含衍生工具的虧損(收益) |
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股票補償費用 |
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債務發行成本、折價和溢價攤銷 |
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投資損失(收益) |
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經營賬户和其他經營活動的淨變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流: |
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購買房地產和其他資產 |
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資本改善和其他 |
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( |
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( |
) |
開發成本 |
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( |
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) |
來自房地產合資企業的分配 |
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對關聯公司的貢獻 |
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( |
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( |
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房地產資產處置收益 |
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保險追討收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流: |
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商業票據的淨收益(付款) |
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應付票據收益 |
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應付票據的本金支付 |
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支付遞延融資成本 |
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按共同單位支付的分配 |
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按優先單位支付的分配 |
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收購非控制性權益 |
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其他籌資活動的淨變化 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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$ |
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下表將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表內報告的金額進行對賬:
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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補充信息: |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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非現金交易: |
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應計在建在建工程 |
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利息資本化 |
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見簡明合併財務報表附註。
12
中美公寓社區公司和中美公寓,L.P.
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(未經審計)
1.重要會計政策的組織和彙總
除文意另有所指外,凡提及本公司,均指中美公寓社區公司及其合併子公司,包括Mid-America Apartments,L.P.。除文意另有所指外,所有提及的“MAA”僅指中美公寓社區公司,而非其任何合併子公司。除文意另有所指外,凡提及“營運夥伴關係”或“MAALP”,均指中美公寓及其合併附屬公司。“普通股”是指MAA的普通股,“優先股”是指MAA的優先股,“股東”是指MAA的普通股或優先股的持有者,視情況而定。經營合夥中有限合夥利益的共同單位稱為“運營單位”,運營單位的持有者稱為“共同單位持有人”。
截至2022年9月30日,MAA擁有
管理層認為,將MAA和經營夥伴關係的簡明合併財務報表的附註合併可產生以下好處:
MAA是一家標準普爾500指數成份股公司,是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,簡稱REIT。管理層將MAA和運營夥伴關係作為一項業務進行運營。該公司的管理層由MAA的管理人員和運營夥伴關係的僱員組成。管理層認為,在MAA和運營夥伴關係作為一家合併公司運營的背景下,理解MAA和運營夥伴關係之間的幾個區別是重要的。MAA和運營夥伴關係的結構是傘式合夥REIT,或UPREIT。MAA在經營合夥企業中的權益使MAA有權按MAA在經營合夥企業中的百分比權益比例分享經營合夥企業的現金分配和盈虧,並有權就幾乎所有需要合夥人投票的事項進行投票。MAA的唯一重要資產是擁有營運合夥的有限合夥權益(MAA不時持有的現金除外);因此,MAA的主要職能是擔任營運合夥的唯一普通合夥人,不時發行公開股本,並不時為營運合夥的某些債務提供擔保。經營合夥企業直接或間接持有本公司的所有房地產資產。除了MAA公開發行股票的淨收益貢獻給運營合夥企業以換取有限合夥企業的權益外,運營合夥企業通過運營合夥企業的運營、債務的直接或間接產生以及發行運營單位來產生業務所需的資本。
MAA的股東權益和營運合夥企業資本的列報是MAA的簡明綜合財務報表與營運合夥企業的簡明綜合財務報表之間的主要差異。MAA的股東權益可能包括優先股、普通股、額外實收資本、累積收益、累積分配、非控股權益、庫存股、累積其他全面收益或虧損以及可贖回普通股。經營合夥企業的資本可以包括普通合夥人的普通股資本和優先股資本、有限合夥人的普通股資本和優先股資本、非控股權益、累計的其他全面損益和可贖回的普通股。營運單位持有人(MAA除外)可要求營運合夥不時贖回其營運單位,在此情況下,營運合夥可選擇以現金(每營運單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所或紐約證券交易所的平均收市價)或透過為如此贖回的每個營運單位交付一股MAA普通股(可在特定情況下作出調整)來支付贖回價格。
中美洲公寓社區組織,Inc.
該公司擁有、經營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和大西洋中部地區的公寓社區。截至2022年9月30日,公司擁有並運營
13
項目有$
列報依據和合並原則
隨附的簡明綜合財務報表由公司管理層根據美國公認會計原則或公認會計原則以及美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的適用規則和規定編制。本文提出的MAA的簡明綜合財務報表包括MAA、經營合夥企業和MAA擁有控股權的所有其他子公司的賬目。MAA直接或間接擁有大約
該公司投資於有資格成為可變利益實體(VIE)的實體,MAALP被認為是VIE。VIE是指股權投資者缺乏足夠的風險股本,使實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或風險股權投資的持有人作為一個整體沒有權力指導法人實體的活動,也沒有義務吸收其預期虧損或獲得其預期剩餘收益的權利。MAALP被歸類為VIE,因為有限合夥人缺乏實質性的啟動權和實質性的參與權。本公司合併其為主要受益人的所有VIE,並使用權益法對符合VIE資格但不是主要受益人的投資進行核算。在確定公司是否是VIE的主要受益者時,管理層同時考慮定性和定量因素,包括但不限於對VIE的經濟表現影響最大的那些活動,以及這些活動由哪一方控制。本公司對其對本公司有重大影響但沒有控制能力的實體的投資採用權益會計方法。在確定公司是否有能力履行其職責時考慮的因素重大影響或控制包括擁有投票權權益和投資者的參與權(見下文“非合併聯營公司的投資”)。
非控制性權益
截至2022年9月30日,該公司與其合併子公司有關的非控制性權益有兩種:(1)與其經營合夥企業的普通單位持有人有關的非控制性權益;(2)與其合併房地產實體有關的非控制性權益。與經營合夥有限合夥權益有關的非控股權益由A類營運單位持有人擁有。MAA是經營合夥企業的唯一普通合夥人,並持有所有優秀的B類運營單位。淨收入(在分配給優先所有權權益後)根據各自在經營合夥企業中的所有權百分比分配給MAA和非控股權益。增發A類運營單位或B類運營單位會改變非控股權益和MAA的所有權比例。B類運營單位的發行通常發生在MAA發行普通股,發行收益貢獻給經營合夥企業,以換取相當於MAA發行的普通股數量的B類運營單位。於每個報告期內,MAA股東權益總額與非控股權益之間的分配將會調整,以計入營運合夥企業相關權益的各自擁有百分比的變動。MAA董事會確立了每個A類運營單位的經濟權利,這些權利等同於MAA普通股每股的經濟權利。有關更多詳細信息,請參見注釋9。
與本公司四個合併房地產實體相關的非控股權益由私人房地產公司擁有,這些公司一般負責通過合併房地產實體擁有的公寓社區的開發、建設和租賃,並擁有非控股權益。這些實體被確定為VIE,而本公司被指定為主要受益人。因此,各實體的賬目由本公司合併。截至2022年9月30日,本公司擁有非控股權益的合併房地產實體的綜合資產為$
對未合併關聯公司的投資
該公司使用權益法對其在一家房地產合資企業和四家專注於技術的有限合夥企業的投資進行核算,每一家都符合VIE的資格。管理層認定本公司並非上述任何投資的主要受益人,但確實有能力對房地產合資企業的運營和財務政策施加重大影響,並認為其在有限合夥企業中的投資不僅僅是次要的。本公司於該房地產合資公司的投資為$
由於向公司提供有限合夥企業的財務信息的時間安排,該公司對以技術為重點的有限合夥企業的投資的會計核算滯後了三個月。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司在有限合夥企業中的投資為$
14
隨附的簡明綜合經營報表中的“其他營業外支出(收入)”。本公司對有限合夥企業的投資減少是由於確認了未實現虧損,這主要是由於最近上市的一項基礎投資的估值下降所致。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,本公司確認$
有價證券
在截至2022年9月30日的九個月內,兩家以技術為重點的有限合夥企業被列為未合併關聯企業,向本公司和其他有限合夥人分銷公開交易的有價證券。公司對有價證券的投資以證券的報價為基礎按公允價值計量,任何相關的收益和損失,包括未實現的收益和損失,都在隨附的簡明綜合經營報表中的“其他營業外支出(收入)”中確認。截至2022年9月30日,本公司的投資適銷對路股權證券為$
收入確認
本公司主要以營運租約形式向住户出租多户住宅單位,一般按月到期,租約條款約為
根據ASC主題842,租金收入和非租賃可償還財產收入符合彙總為單一租賃組成部分的標準,並在“租金收入”項下合併報告,如附註11中對公司收入的分解所示。 根據ASC主題606核算其他非租賃財產收入,與客户簽訂合同的收入它要求當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時,確認在ASC主題842範圍之外確認的收入,其金額反映了實體期望從這些商品或服務交換中獲得的對價。其他非租賃財產收入列在“其他財產收入”項中,如附註11所示。
租契
本公司是某些土地、辦公室、設備和其他經營性租約的承租人,根據ASC主題842,所有這些都作為經營性租約入賬。本公司確認使用權資產為本公司作為承租人、租期超過12個月的所有租賃的標的資產使用權,以及為支付租賃付款義務而承擔的相關租賃負債。與被確定為經營性租賃的租賃相關的費用按直線法確認。截至2022年9月30日 和2021年12月31日,在“其他資產”內記錄的使用權資產合計$
15
公允價值計量
本公司適用《會計準則編纂(ASC)》主題820中的指導意見,公允價值計量和披露對按公允價值入賬的房地產資產進行估值,對房地產資產進行減值估值分析,以及對主要由有價證券、債務和衍生工具組成的金融工具的公允價值進行估值和披露。ASC主題820所要求的公允價值披露以及公司的衍生會計政策在附註7中概述,採用以下層次結構:
第1級-在活躍市場上對在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價。
第2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
第3級-資產或負債的不可觀察的投入。
2.MAA每股普通股收益
每股基本收益採用兩級法計算,方法是將MAA普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。所有已發行的未歸屬限制性股票獎勵包含不可沒收股息的權利,並與普通股股東一起參與未分配收益,因此,被視為參與證券,包括在計算每股基本收益的兩級方法中。在按攤薄基礎計算每股收益時,未歸屬限制股和其他潛在攤薄普通股及其對收益的相關影響都被考慮在內,稀釋每股收益是庫存股或兩類法中稀釋程度較高的一種。當單位稀釋到每股收益時,單位包括在稀釋每股收益計算中。
對於截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,MAA的稀釋每股收益是使用如下所示的庫存股方法計算的(美元和股票以千為單位,每股金額除外):
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通股每股收益的計算-基本 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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未歸屬的限制性股票(收益分配) |
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優先股息 |
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MAA普通股股東的可用淨收入,調整後 |
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加權平均普通股-基本 |
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普通股每股收益-基本 |
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普通股每股收益的計算--攤薄 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入(1) |
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優先股息 |
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MAA普通股股東的可用淨收入,調整後 |
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加權平均普通股-基本 |
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稀釋證券的影響 |
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加權平均普通股-稀釋後 |
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每股普通股收益-稀釋後 |
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16
3.MAALP的每運營單位收益
每共同單位的基本收入的計算方法是,普通單位持有人可獲得的淨收入除以該期間未結清的經營單位的加權平均數。所有尚未授予的受限單位獎勵包含不可沒收分配的權利,並與普通單位持有人一起參與未分配收益,因此,被視為參與證券,包括在計算每普通單位基本收益的兩級方法中。每普通單位攤薄收益反映瞭如果證券或其他發行OP單位的合同被行使或轉換為OP單位時可能發生的攤薄。在計算攤薄基礎上的每普通單位收益時,未歸屬的限制性單位獎勵和其他可能攤薄的普通單位以及對收益的相關影響都被考慮在內,每普通單位的攤薄收益是庫存股或兩級法中攤薄程度更高的。
對於截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,MAALP的稀釋後單位收益是使用庫存股方法計算的,如下所示(美元和單位以千為單位,每單位金額除外):
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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普通單位收益的計算--基本 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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未歸屬的受限單位(收益分配) |
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首選單位分佈 |
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調整後的MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入 |
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加權平均公共單位--基本單位 |
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普通單位收益-基本單位收益 |
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計算每普通單位收益--攤薄 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損 |
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首選單位分佈 |
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調整後的MAALP普通單位持有人可獲得的淨收入 |
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||||
加權平均公共單位--基本單位 |
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||||
稀釋證券的影響 |
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加權平均公用單位--稀釋 |
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普通股每股收益--攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
4.MAA股權
年MAA的總股本及其組成部分的變化截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月情況如下(單位:千美元):
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|
中美公寓社區公司股東權益 |
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擇優 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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總計 |
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股權餘額2022年6月30日 |
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淨收入 |
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— |
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其他全面收益-衍生工具 |
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— |
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— |
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— |
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普通股的發行和登記 |
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— |
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回購並註銷的股份 |
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為交換普通單位而發行的股票 |
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可贖回股票公允市值 |
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對非控股權益的調整 |
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— |
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( |
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— |
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未賺取補償的攤銷 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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優先股股息 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
普通股股息(美元 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
非控股權益單位分紅 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
( |
) |
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— |
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( |
) |
股權餘額2022年9月30日 |
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( |
) |
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( |
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中美公寓社區公司股東權益 |
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||||||||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
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股權餘額2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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) |
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( |
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淨收入 |
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其他全面收益-衍生工具 |
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普通股的發行和登記 |
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( |
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— |
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股票期權的行使 |
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為交換普通單位而發行的股票 |
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可贖回股票公允市值 |
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對非控股權益的調整 |
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( |
) |
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未賺取補償的攤銷 |
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優先股股息 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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) |
普通股股息(美元 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
非控股權益單位分紅 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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) |
非控股權益的貢獻 |
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— |
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— |
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權益餘額2021年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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18
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,MAA的總股本及其組成部分的變化如下(以千美元為單位):
|
|
中美公寓社區公司股東權益 |
|
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|
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||||||||||||||||||||
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|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||||
權益餘額2021年12月31日 |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||||
淨收益(虧損) |
|
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|
— |
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
其他全面收益-衍生工具 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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— |
|
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|
|||
普通股的發行和登記 |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
( |
) |
|
回購並註銷的股份 |
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|
— |
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|
— |
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|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
— |
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|
— |
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) |
股票期權的行使 |
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
||
為交換普通單位而發行的股票 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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( |
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|
可贖回股票公允市值 |
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— |
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— |
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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對非控股權益的調整 |
|
|
— |
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|
|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未賺取補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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優先股股息 |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
普通股股息(美元 |
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— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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|
— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股權益單位分紅 |
|
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— |
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|
|
— |
|
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— |
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
收購非控制性權益 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益的貢獻 |
|
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— |
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|
— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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股權餘額2022年9月30日 |
|
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
中美公寓社區公司股東權益 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
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其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
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||||||||
股權餘額2020年12月31日 |
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$ |
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||||||
淨收入 |
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— |
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— |
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
其他全面收益-衍生工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|||
普通股的發行和登記 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
回購並註銷的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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為交換普通單位而發行的股票 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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可贖回股票公允市值調整 |
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— |
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( |
) |
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
對非控股權益的調整 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
|
未賺取補償的攤銷 |
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— |
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— |
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|
|
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— |
|
|
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— |
|
|
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優先股股息 |
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— |
|
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
普通股股息(美元 |
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( |
) |
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— |
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|
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— |
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|
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— |
|
|
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( |
) |
非控股權益單位分紅 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股權益的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
權益餘額2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
19
5.MAALP資本
年MAALP的總資本及其組成部分的變化截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月情況如下(單位:千美元):
|
|
中美公寓,L.P.單位持有人之都 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
一般信息 |
|
|
有限 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||
資本餘額2022年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他全面收益衍生工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
單位的發行 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
回購和退役的單位 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
發行普通合夥單位以換取有限責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可贖回單位公平市值調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
有限合夥企業按贖回價值調整資本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未賺取補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
對優先單位持有人的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
分配給普通單位持有人($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
資本餘額2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
中美公寓,L.P.單位持有人之都 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
一般信息 |
|
|
有限 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||
資本餘額2021年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
其他全面收益衍生工具 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
單位的發行 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
行使單位選擇權 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
發行普通合夥單位以換取有限責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可贖回單位公平市值調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
有限合夥企業按贖回價值調整資本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
未賺取補償的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
對優先單位持有人的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
分配給普通單位持有人($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股權益的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
資本餘額2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
20
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,MAALP的總資本及其組成部分的變化如下(以千美元為單位):
|
|
中美公寓,L.P.單位持有人之都 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
一般信息 |
|
|
有限 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
||||||
資本餘額2021年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
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|||||
淨收益(虧損) |
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
其他全面收益衍生工具 |
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
單位的發行 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
回購和退役的單位 |
|
|
— |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
行使單位選擇權 |
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|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
發行普通合夥單位以換取有限責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可贖回單位公平市值調整 |
|
|
— |
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|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
有限合夥企業按贖回價值調整資本 |
|
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— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
未賺取補償的攤銷 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
對優先單位持有人的分配 |
|
|
( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
|
( |
) |
分配給普通單位持有人($ |
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
收購非控制性權益 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控股權益的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
資本餘額2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
中美公寓,L.P.單位持有人之都 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
一般信息 |
|
|
有限 |
|
|
累計 |
|
|
非控制性 |
|
|
總計 |
|
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資本餘額2020年12月31日 |
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
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( |
) |
|
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淨收入 |
|
|
|
|
|
|
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— |
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|
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|
|
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其他全面收益衍生工具 |
|
|
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|
|
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— |
|
|
|
|
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— |
|
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單位的發行 |
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) |
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回購和退役的單位 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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( |
) |
行使單位選擇權 |
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
發行普通合夥單位以換取有限責任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
可贖回單位公平市值調整 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
有限合夥企業按贖回價值調整資本 |
|
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( |
) |
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— |
|
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|
— |
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|
|
— |
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|
未賺取補償的攤銷 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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對優先單位持有人的分配 |
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( |
) |
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— |
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— |
|
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( |
) |
分配給普通單位持有人($ |
|
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
非控股權益的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
資本餘額2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
6.借款
下表總結了公司截至以下日期的未償債務2022年9月30日(千美元):
|
|
天平 |
|
|
加權平均有效率 |
|
|
加權平均合約到期日 |
||
無擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
固定利率優先債券 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|||
可變利率商業票據計劃 |
|
|
|
|
|
% |
|
|||
債務發行成本、貼現、溢價和公平市場價值調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
無擔保債務總額 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||
有擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
定息物業按揭 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|||
發債成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
有擔保債務總額 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
||
未償債務總額 |
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
21
無擔保循環信貸安排
2022年7月,MAALP修改了其無擔保循環信貸安排,將其借款能力提高到$
無擔保商業票據
MAALP建立了一個無擔保商業票據計劃,據此MAALP可以發行不同到期日不超過的無擔保商業票據
無抵押優先票據
自.起 2022年9月30日,MAALP$
2022年9月,MAALP停用了剩餘的美元
有擔保的財產抵押
截至2022年9月30日,MAALP已$
7.金融工具和衍生工具
未按公允價值列賬的金融工具
現金及現金等價物、限制性現金及應計開支及其他負債因其短期性質而按合理接近其公允價值的金額列賬。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的固定利率應付票據合計$
按公允價值經常性計量的金融工具
截至2022年9月30日,公司擁有一系列累計可贖回優先股,稱為MAA系列I優先股(見附註8)。該公司確認了一項與MAA系列I優先股中嵌入的贖回功能相關的衍生資產。衍生資產採用被廣泛接受的估值方法進行估值,包括折現現金流分析,即假設行使看漲期權,優先股的永久價值與優先股的價值進行比較,兩種價值之間的差額為分叉看漲期權的價值。該分析反映了可贖回優先股的合同條款,這些優先股從以下日期起可按公司的選擇權贖回
包含在MAA系列I優先股中的贖回功能在附帶的簡明綜合資產負債表中作為衍生資產在“其他資產”中報告,並在每個報告日期調整為其公允價值,並在隨附的簡明綜合經營報表中對“其他非營業費用(收入)”進行相應的非現金調整。於2022年9月30日及2021年12月31日,嵌入衍生工具的公允價值為$
本公司已確定用於評估其未償債務及其嵌入衍生品的大部分投入屬於公允價值等級的第二級,因此,截至2022年9月30日和2021年12月31日持有的債務及其嵌入衍生品的公允價值估值被歸類為公允價值等級的第二級。
22
附註1中討論的本公司有價證券的公允價值是以市場報價為基礎的,截至2022年9月30日持有的有價證券的公允價值估值被歸類為公允價值等級中的第1級。
終止的現金流利息對衝
截至2022年9月30日,公司擁有$
衍生工具對簡明合併經營報表影響的表格披露
下表載列本公司衍生金融工具對年內簡明綜合經營報表的影響截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(千美元):
|
|
|
|
淨虧損從AOCL重新分類為利息支出 |
|
|||||
|
|
損失地點重新分類 |
|
截至9月30日的三個月, |
|
|||||
現金流套期關係中的衍生品 |
|
從AOCL到收入 |
|
2022 |
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2021 |
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利率互換 |
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利息支出 |
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截至9月30日的9個月, |
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終止的利率互換 |
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利息支出 |
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(虧損)在衍生工具收益中確認的收益 |
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確認的(損失)收益的位置 |
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截至9月30日的三個月, |
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衍生工具未被指定為對衝工具 |
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在衍生品收益中 |
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2022 |
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2021 |
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嵌入導數 |
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其他營業外費用(收入) |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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優先股嵌入衍生品 |
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其他營業外費用(收入) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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8.MAA的股東權益
截至2022年9月30日,
優先股
自.起2022年9月30日,MAA擁有一支優秀的累積可贖回優先股系列,具有以下特點:
描述 |
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流通股 |
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清算優先權(1) |
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可選的贖回日期 |
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贖回價格(2) |
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陳述股息率 |
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近似股息率 |
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MAA系列I |
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% |
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關於與MAA系列I優先股中嵌入的贖回功能相關的衍生資產的估值詳情,請參閲附註7。
股權遠期銷售協議
2021年8月,MAA簽訂了兩份為期18個月的遠期銷售協議,涉及
23
(即總實物結算、股份淨額結算或現金結算),但須受某些條件及交易對手在某些情況下加速結算的權利所規限,但每項遠期銷售協議項下的結算必須於2023年2月2日前完成。MAA目前預期於MAA於特定遠期銷售協議到期日或該日期之前指定的一個或多個日期與相關遠期買主全面結算每項遠期銷售協議,在此情況下,MAA預期於結算時可收取相等於特定遠期銷售協議相關股份數目乘以相關遠期銷售價格的總現金收益淨額。在截至2022年9月30日的三個月,遠期銷售協議的影響不會稀釋公司的稀釋後每股收益。截至2022年9月30日的9個月,大約
在市場上發行股票計劃
2021年11月,本公司簽訂了一項股權分配協議,以建立一項新的在市場上或自動櫃員機發行股票的計劃,取代MAA以前的自動櫃員機計劃,允許MAA不時以當前市場價格向或通過其銷售代理向現有市場出售其普通股股票,並向其遠期購買者或通過其遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。根據目前的自動取款機計劃,MAA有權發行最多
9.MAALP的合夥人資本
MAALP中有限合夥利益的共同單位由OP單位代表。截至2022年9月30日,有
MAA作為MAALP的唯一普通合夥人,在MAALP的有限合夥協議或合夥協議中明確包含的限制的限制下,擁有完全、完整和排他性的酌情權來管理和控制MAALP的業務。除非合夥協議另有規定,否則此權力包括但不限於取得、租賃或處置任何不動產;建造樓宇及對所擁有的物業作出其他改善;借入款項、修改或清償現有借款、發出負債證明及以按揭、信託契據、質押或其他留置權取得MAALP的資產上的債務;以及根據合夥協議的規定分派MAALP的現金或其他資產。MAA一般可全權酌情決定發行及贖回OP單位,並釐定將收取的代價或支付的贖回價格(視乎情況而定)。如果普通合夥人繼續監督指定人,則普通合夥人可以轉授這些權力和授予它的其他權力。
根據合作協議,MAALP可以發行A類運營單位和B類運營單位。A類運營單位是除B類運營單位以外的任何運營單位,而B類運營單位是指向MAALP的普通合夥人或其任何子公司發行或持有的運營單位。一般來説,有限合夥人無權參與管理或控制MAALP的業務,除非在有限的情況下,包括普通合夥人的變化以及普通合夥人在合夥協議規定之外行事時的保護權。A類運營單位的可轉讓性也受到合作伙伴協議的限制。
MAALP的淨收入(在分配給優先所有權權益後)根據普通合夥人和有限責任合夥人各自的MAALP所有權百分比分配給他們。發行或贖回額外的A類運營單位或B類運營單位會改變合作伙伴的相對所有權百分比。B類運營單位的發行一般發生在MAA發行普通股時,發行收益貢獻給MAALP,以換取向MAA發行相當於已發行普通股數量的若干運營單位。同樣,如果MAA回購或贖回已發行的普通股,MAALP通常會贖回MAA持有的同等數量的具有類似條款的B類OP單位,贖回價格相當於該等普通股的購買價格。在每個報告期,普通合夥人資本和有限合夥人資本之間的分配會進行調整,以考慮MAALP相關資本的各自所有權百分比的變化。A類營運單位持有人可要求MAA贖回其A類營運單位,在此情況下,MAA可選擇以現金(每A類營運單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所的平均收市價)或為如此贖回的每個A類營運單位交付一股MAA普通股(可在特定情況下作出調整)來支付贖回價格。
截至2022年9月30日,共有3,196,429個A類運營單位未償還,可贖回
24
截至2022年9月30日,MAALP擁有一系列優秀的累積可贖回優先股,即MAALP系列I優先股。MAALP系列I優先股與附註8中描述的MAA系列I優先股具有相同的特徵。截至2022年9月30日,
10.承付款和或有事項
租契
該公司的經營租約包括一份於#年到期的土地租約
下表將首五年每年的未貼現現金流量及餘下各年的合計現金流量與截至2022年9月30日(千):
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經營租約 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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淨現值調整 |
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法律訴訟
該公司在其正常業務運作過程中會受到各種法律程序和索賠的影響。雖然這些問題的解決無法確切預測,但管理層目前並不認為,如果出現負面結果,這些問題無論是單獨的還是總體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。因人身傷害、財產損失和僱傭行為的指控而引起的事項一般都在保險範圍之內。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司與未解決的法律問題有關的或有損失應計為$
11.細分市場信息
截至2022年9月30日,公司擁有並運營
25
以下內容反映了
在每個日曆年的第一天,公司確定該年度的同一門店和非同一門店以及其他應報告部門的組成,並調整上一年,這使公司能夠評估整個期間與期間的經營比較。在社區被擁有並至少穩定了一段時間後,先前處於開發或租賃中的社區將在日曆年的第一天添加到相同的商店部分
首席運營決策者利用淨運營收入或NOI來評估其運營部門的業績。總NOI是指在此期間持有的所有物業的總物業收入減去總物業運營費用(不包括折舊和攤銷),無論其為待售狀態。管理層認為,NOI是評估各部門經營業績的有用工具,因為它通過剔除公司層面的費用和其他與物業經營業績沒有直接關係的項目來衡量物業業績的核心業務。
年度每個可報告部門的收入和NOI截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月情況如下(單位:千):
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入: |
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同一家商店 |
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租金收入 |
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其他財產收入 |
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同店總收入 |
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非同一商店和其他 |
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租金收入 |
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其他財產收入 |
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非同一門店和其他收入總額 |
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租金和其他財產收入總額 |
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淨營業收入: |
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同一家商店的噪音 |
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非同一門店和其他噪音 |
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總噪聲 |
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折舊及攤銷 |
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物業管理費 |
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一般和行政費用 |
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利息支出 |
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(損失)出售可折舊房地產資產的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售不可折舊房地產資產的收益 |
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其他營業外(費用)收入 |
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( |
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所得税優惠(費用) |
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房地產合資經營收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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向MAA系列I優先股股東分紅 |
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( |
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( |
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MAA普通股股東可獲得的淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至的每個可報告部門的資產2022年9月30日和2021年12月31日情況如下(單位:千):
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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資產: |
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同一家商店 |
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非同一商店和其他 |
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企業資產 |
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總資產 |
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$ |
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12.房地產收購和處置
截至2022年9月30日的9個月內,公司收購了一家
多家族收購 |
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市場 |
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單位 |
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獲取日期 |
MAA Hampton保護區II |
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佛羅裏達州坦帕市 |
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MAA損失 |
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北卡羅來納州夏洛特市 |
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土地徵用 |
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市場 |
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英畝 |
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獲取日期 |
MAA佛羅裏達街站 |
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丹佛,CO |
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MAA包裝區 |
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佛羅裏達州奧蘭多 |
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MAA全景圖 |
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丹佛,CO |
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截至2022年9月30日的9個月內,該公司完成了在德克薩斯州沃斯堡市場的兩次處置,並獲得了總計約#美元的總收益
多家庭處置 |
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市場 |
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單位 |
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銷售日期 |
MAA鹿奔跑 |
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德克薩斯州沃斯堡 |
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MAA橡木彎頭 |
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德克薩斯州沃斯堡 |
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土地處置 |
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市場 |
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英畝 |
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銷售日期 |
殖民地海濱長廊 |
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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殖民地海濱長廊 |
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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截至2022年9月30日,a
27
項目2.管理層的討論和分析F財務狀況和經營成果。
以下討論分析了MAA和運營合夥公司的財務狀況和運營結果,MAA是其中的唯一普通合夥人,截至2022年9月30日,MAA擁有97.3%的權益。MAA的所有業務都是通過運營夥伴關係及其各個子公司開展的。本討論應與本10-Q表格季度報告中的簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
MAA是一家標準普爾500指數成份股公司,是一家專注於多個家庭、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,簡稱REIT。我們擁有、運營、收購和有選擇地開發主要位於美國東南部、西南部和大西洋中部地區的公寓社區。截至2022年9月30日,我們通過運營夥伴關係及其子公司擁有和運營292個公寓社區(不包括在建開發社區),我們通過一家未合併的房地產合資企業擁有一個公寓社區的所有權權益,並有5個在建開發社區。此外,截至2022年9月30日,我們的公寓社區中有34個包括零售組件。截至2022年9月30日,我們的公寓社區,包括在建的開發社區,分佈在16個州和哥倫比亞特區。
我們分兩個部分進行報告,相同的商店和非相同的商店和其他。我們的同一個商店部分代表那些截至日曆年第一天至少擁有並穩定了12個月的公寓社區。我們的非同一商店和其他細分市場包括最近收購的社區、正在開發或租賃的社區、已被處置或確定要處置的社區、經歷重大傷亡損失的社區以及不符合成為同一商店社區的要求的穩定社區。我們的Non-Same Store和其他部分還包括與颶風Ian相關的非多家庭活動和風暴相關費用。有關各分部構成的其他資料載於本季度報告10-Q表格內的簡明綜合財務報表附註11。
關於前瞻性陳述的説明
本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分可能包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節或《證券法》(經修訂)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E節的含義的前瞻性陳述,涉及我們對未來時期的預期。前瞻性陳述不討論歷史事實,而是包括與預期、預測、意圖或其他與未來有關的事項有關的陳述。這些前瞻性表述包括但不限於有關預期經營業績和結果、物業穩定、物業收購和處置活動、合資企業活動、開發和翻新活動和其他資本支出、籌資和融資活動以及租賃定價、收入和支出增長、入住率、利率和其他經濟預期的表述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“計劃”、“假設”、“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“預算”、“目標”、“展望”、“形式”、“機會”、“指導”以及此類詞語和類似表述的變體意在確定此類前瞻性陳述。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,如下所述,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的經營結果、財務狀況或計劃大不相同。儘管我們認為本文中包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能是不準確的。, 因此,本報告中的這種前瞻性陳述可能被證明是不準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示此類陳述中所描述的結果或條件或我們的目標和計劃將會實現。
除其他因素外,以下因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同:
28
新的因素也可能不時出現,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。除法律另有要求外,我們沒有義務公開更新或修改本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告提交日期後的事件、情況或預期變化。
截至2022年9月30日的三個月概覽
在截至2022年9月30日的三個月裏,MAA普通股股東的可用淨收入為1.214億美元,而截至2021年9月30日的三個月為8360萬美元。截至2022年9月30日的三個月的業績包括與MAA Series I優先股嵌入衍生品的公允價值調整有關的40萬美元非現金損失。截至2021年9月30日的三個月的業績包括與MAA Series I優先股中嵌入的衍生品相關的1340萬美元的非現金收益。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的收入增長了15.1%,這主要是由於我們的同一門店部門增長了14.6%。截至2022年9月30日的三個月,不包括折舊和攤銷的物業運營費用與截至2021年9月30日的三個月相比增長了10.8%,這是由於我們的同一門店部門增長了10.1%。這些變化的驅動因素將在“運營結果”一節中討論。
趨勢
在截至2022年9月30日的三個月內,我們同一門店部門的收入增長主要是由單位平均有效租金的增長推動的。我們同一門店部門的每單位平均有效租金比上一年繼續增長,截至2022年9月30日的三個月比截至2021年9月30日的三個月增長16.7%。每單位平均有效租金是指在租賃優惠生效後,已入住公寓單位的總租金金額加上空置公寓單位的普遍市場租金除以單位總數。租賃優惠是對當前市場價格的折扣。我們相信,每單位平均有效租金是評估平均定價的有用指標,但它並不代表每單位實際收取的租金收入。
此外,在截至2022年9月30日的三個月中,我們同一門店部門的平均實體入住率為95.8%,而截至2021年9月30日的三個月的實際入住率為96.4%。平均實際入住率是對居民居住的公寓單元總數的衡量,它代表了一段時間內每日實際入住率的平均值。
我們投資組合戰略的一個重要部分是保持市場、子市場、產品類型和價格點的多樣性,主要是在美國的東南部、西南部和大西洋中部地區。這種多樣性往往會減少任何一個地理市場或地區的經濟問題。我們相信,一個平衡的投資組合,包括市區和郊區地點,具有廣泛的月租金價格點,將在“上升”週期和較好的天氣“下降”週期中表現良好。通過我們在39個確定的市場的投資,我們在市場、城市和郊區市場以及各種產品類型和月租金價格點上實現了多元化。
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雖然對公寓的需求在2022年第三季度有所放緩,但我們能夠保持強勁的租金增長。對公寓的需求主要是由我們市場的總體經濟狀況推動的,特別是與就業增長、人口增長、家庭組建和移民有關。雖然我們在2022年第三季度的租金增長和租金收取趨勢強勁,但我們繼續監測圍繞通脹趨勢和供應鏈挑戰的壓力。當前環境的惡化可能會導致未來不確定的租金收取,並抑制對公寓的需求,並可能推動新租賃和續約的租金增長低於截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長。目前較高的供應水平可能會進一步影響我們投資組合的租金增長,儘管我們預計從長遠來看,需求方面的影響將繼續更大。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,供應鏈和通脹壓力推高了運營費用,特別是在人事、維修和維護以及房地產税方面,這一趨勢可能會繼續下去。
高信用評級的借款人仍然可以進入金融市場。然而,市場的長期混亂或信貸和融資狀況的下降可能會對我們獲得為我們的運營提供資金或為未來到期債務進行再融資所需的資本的能力造成負面影響。此外,利率上升可能會對我們任何浮動利率借款或再融資活動的借款成本產生負面影響。
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
在截至2022年9月30日的三個月中,我們為MAA普通股股東實現了1.214億美元的可用淨收入,比截至2021年9月30日的三個月增長了45.3%,總收入增長了6820萬美元,與截至2021年9月30日的三個月相比,房地產收入增長了15.1%。以下討論描述了與截至2021年9月30日的三個月相比,MAA普通股股東在截至2022年9月30日的三個月中可獲得的淨收入增加的主要驅動因素。
財產性收入
下表按部門反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的房地產收入(以千美元為單位):
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截至9月30日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加百分比 |
|
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同一家商店 |
|
$ |
495,377 |
|
|
$ |
432,206 |
|
|
$ |
63,171 |
|
|
|
14.6 |
% |
非同一商店和其他 |
|
|
25,406 |
|
|
|
20,369 |
|
|
|
5,037 |
|
|
|
24.7 |
% |
總計 |
|
$ |
520,783 |
|
|
$ |
452,575 |
|
|
$ |
68,208 |
|
|
|
15.1 |
% |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,我們同一門店部門的租金收入增加,這是房地產總收入增長的主要驅動力。在截至2022年9月30日的三個月中,同一門店部門的收入增長了14.6%,這主要是由於與截至2021年9月30日的三個月相比,每單位平均有效租金增長了16.7%。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月非同一商店和其他部門的房地產收入增加,主要是由於最近完成的開發社區的收入增加所致。
物業運營費用
物業運營費用包括物業人員、建築物維修和維護、房地產税和保險、水電費、景觀美化和其他運營費用。下表按部門反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的物業運營費用(以千美元為單位):
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截至9月30日的三個月, |
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|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加百分比 |
|
||||
同一家商店 |
|
$ |
179,761 |
|
|
$ |
163,324 |
|
|
$ |
16,437 |
|
|
|
10.1 |
% |
非同一商店和其他 |
|
|
11,662 |
|
|
|
9,514 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
22.6 |
% |
總計 |
|
$ |
191,423 |
|
|
$ |
172,838 |
|
|
$ |
18,585 |
|
|
|
10.8 |
% |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,我們同一商店部門的物業運營支出增加,主要是由於房地產税支出增加560萬美元,人事支出增加330萬美元,建築維修和維護增加270萬美元,公用事業支出增加240萬美元,辦公運營支出增加150萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月非同一商店和其他部門的物業運營費用增加,主要是由於與颶風伊恩有關的160萬美元風暴相關費用記錄在非同一商店和其他運營費用中。
30
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為1.369億美元,比截至2021年9月30日的三個月增加了230萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的正常業務過程中確認了與我們在2021年9月30日之後完成的開發和資本支出活動相關的折舊費用。
其他收入和支出
截至2022年9月30日止三個月的物業管理開支為1,630萬元,較截至2021年9月30日止三個月增加240萬元。截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用為1220萬美元,與截至2021年9月30日的三個月相比減少了50萬美元。
截至2022年9月30日的三個月的利息支出為3860萬美元,與截至2021年9月30日的三個月一致。
截至2022年9月30日的三個月的其他營業外支出(收入)為170萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的收入為1030萬美元,減少了1210萬美元。截至2022年9月30日的三個月的支出是由與嵌入衍生品的公允價值調整有關的40萬美元非現金虧損和820萬美元的投資非現金虧損推動的,但主要由冬季風暴URI造成的700萬美元傷亡收益部分抵消。截至2021年9月30日的三個月的收入是由與嵌入衍生工具的公允價值調整有關的1340萬美元非現金收益和1010萬美元的投資非現金收益推動的,但1340萬美元的債務清償成本部分抵消了這一收益。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的比較
在截至2022年9月30日的9個月中,我們為MAA普通股股東實現了4.41億美元的可用淨收入,比截至2021年9月30日的9個月增長了27.7%,總收入增長了1.774億美元,與截至2021年9月30日的9個月相比,房地產收入增長了13.5%。以下討論描述了與截至2021年9月30日的9個月相比,MAA普通股股東在截至2022年9月30日的9個月中可獲得的淨收入增加的主要驅動因素。
財產性收入
下表按部門反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的房地產收入(以千美元為單位):
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加百分比 |
|
||||
同一家商店 |
|
$ |
1,422,014 |
|
|
$ |
1,252,755 |
|
|
$ |
169,259 |
|
|
|
13.5 |
% |
非同一商店和其他 |
|
|
69,887 |
|
|
|
61,752 |
|
|
|
8,135 |
|
|
|
13.2 |
% |
總計 |
|
$ |
1,491,901 |
|
|
$ |
1,314,507 |
|
|
$ |
177,394 |
|
|
|
13.5 |
% |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,我們同一門店部門的租金收入增加,這是房地產總收入增長的主要驅動力。在截至2022年9月30日的9個月中,同一門店部門的收入增長了13.5%,這主要是由於與截至2021年9月30日的9個月相比,每單位平均有效租金增長了14.5%。與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,非同一商店和其他部門的房地產收入有所增加,這主要是由於最近完成的開發社區的收入增加。
物業運營費用
物業運營費用包括物業人員、建築物維修和維護、房地產税和保險、水電費、景觀美化和其他運營費用。下表按部門反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的物業運營費用(以千美元為單位):
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加百分比 |
|
||||
同一家商店 |
|
$ |
511,518 |
|
|
$ |
475,608 |
|
|
$ |
35,910 |
|
|
|
7.6 |
% |
非同一商店和其他 |
|
|
31,002 |
|
|
|
28,459 |
|
|
|
2,543 |
|
|
|
8.9 |
% |
總計 |
|
$ |
542,520 |
|
|
$ |
504,067 |
|
|
$ |
38,453 |
|
|
|
7.6 |
% |
31
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,我們同一商店部門的物業運營支出增加,主要是由於房地產税支出增加920萬美元,人員支出增加770萬美元,建築維修和維護增加710萬美元,公用事業支出增加490萬美元,辦公運營支出增加370萬美元,保險支出增加230萬美元。與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月,我們非同一商店和其他部門的物業運營費用增加,主要是由於與颶風伊恩有關的160萬美元風暴相關費用記錄在非同一商店和其他運營費用中。
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為4.048億美元,比截至2021年9月30日的9個月增加了680萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的正常業務過程中確認了與我們在2021年9月30日之後完成的開發和資本支出活動相關的折舊費用。
其他收入和支出
截至2022年9月30日的9個月的物業管理費用為4840萬美元,比截至2021年9月30日的9個月增加790萬美元。截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用為4410萬美元,比截至2021年9月30日的9個月增加了530萬美元。
截至2022年9月30日的9個月的利息支出為1.167億美元,與截至2021年9月30日的9個月相比減少了110萬美元。這主要是由於截至2022年9月30日的9個月的實際利率比截至2021年9月30日的9個月的實際利率有所下降。
在截至2022年9月30日的9個月裏,我們處置了兩個公寓區,產生了1.32億美元的折舊資產出售收益。在截至2021年9月30日的九個月裏,我們處置了四個公寓區,產生了1.345億美元的折舊資產出售收益。
截至2022年9月30日的9個月的其他營業外支出(收入)為1920萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的收入為1460萬美元,減少了3380萬美元。截至2022年9月30日的9個月的支出由與嵌入衍生品的公允價值調整相關的1040萬美元非現金虧損和3930萬美元的投資非現金虧損推動,部分被主要由冬季風暴URI造成的傷亡收益2920萬美元所抵消。截至2021年9月30日的9個月的收入來自與嵌入式衍生品公允價值調整相關的1,150萬美元非現金收益和1,800萬美元的投資非現金收益,但被1,340萬美元的債務清償成本和90萬美元的新冠肺炎相關費用部分抵消。
運營資金和運營核心資金
運營資金,或FFO,一種非GAAP財務指標,代表MAA普通股股東的可用淨收入(根據美國公認會計原則或GAAP計算),不包括處置經營性財產和資產減值的收益或損失,加上房地產資產的折舊和攤銷,非控股權益的淨收入和合資企業的調整。由於非控股權益的淨收入已加回,因此在本季度報告10-Q表格中使用時,FFO代表公司應佔的FFO。
FFO不應被視為MAA普通股股東可用淨收入的替代,或任何其他GAAP衡量標準,不應被視為經營業績指標,或作為衡量流動性的經營、投資和融資活動現金流的替代標準。管理層認為,FFO有助於投資者瞭解我們的經營業績,主要是因為它的計算不包括房地產資產的折舊和攤銷費用。我們認為,房地產資產的GAAP歷史成本折舊通常與該等資產的價值變動無關,其價值不會如歷史成本折舊所暗示的那樣隨着時間的推移而可預測地減少。雖然我們對FFO的計算符合全美房地產投資信託協會(NAREIT)的定義,但它可能與其他REITs使用的計算FFO的方法不同,因此可能無法與此類其他REITs進行比較。
32
核心FFO是指經不被視為我們核心業務運營一部分的FFO進行調整的項目,例如與MAA Series I優先股嵌入衍生品的公允價值相關的調整、出售非折舊資產的損益、投資損益、意外傷害淨損益、債務清償損益、法律費用和和解、淨額、新冠肺炎相關成本和按市值計價的債務調整。雖然我們對核心FFO的定義可能與業內其他公司類似,但我們計算核心FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同,因此可能無法與其他REITs進行比較。核心FFO不應被視為MAA普通股股東可用淨收入的替代,或任何其他GAAP衡量標準,不應被視為經營業績指標,或作為衡量流動性的運營、投資和融資活動現金流的替代標準。我們相信,核心FFO有助於瞭解我們在不同時期的核心經營業績,因為它剔除了某些項目,這些項目在性質上不能在一段時期內進行比較,因此往往會模糊實際經營業績。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月MAA普通股股東可獲得的淨收入與FFO和Core FFO的對賬,因為我們認為MAA普通股股東可獲得的淨收入是最直接的GAAP衡量標準(以千美元為單位):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
MAA普通股股東可獲得的淨收入 |
|
$ |
121,389 |
|
|
$ |
83,557 |
|
|
$ |
441,049 |
|
|
$ |
345,384 |
|
房地產資產的折舊和攤銷 |
|
|
135,023 |
|
|
|
132,803 |
|
|
|
399,366 |
|
|
|
392,586 |
|
出售房地產折舊資產的損失(收益) |
|
|
1 |
|
|
|
313 |
|
|
|
(131,963 |
) |
|
|
(134,515 |
) |
房地產資產的折舊和攤銷 |
|
|
156 |
|
|
|
154 |
|
|
|
466 |
|
|
|
463 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
3,392 |
|
|
|
2,568 |
|
|
|
12,025 |
|
|
|
11,636 |
|
歸屬於公司的FFO |
|
|
259,961 |
|
|
|
219,395 |
|
|
|
720,943 |
|
|
|
615,554 |
|
優先股嵌入衍生工具的虧損(收益)(1) |
|
|
425 |
|
|
|
(13,432 |
) |
|
|
10,364 |
|
|
|
(11,492 |
) |
出售不可折舊房地產資產的收益 |
|
|
(431 |
) |
|
|
(170 |
) |
|
|
(809 |
) |
|
|
(202 |
) |
投資損失(收益),税後淨額(1)(2) |
|
|
6,470 |
|
|
|
(7,985 |
) |
|
|
31,036 |
|
|
|
(14,231 |
) |
傷亡(收益)損失淨額和其他和解收益(3) |
|
|
(7,046 |
) |
|
|
244 |
|
|
|
(29,171 |
) |
|
|
2,004 |
|
債務清償損失(1) |
|
|
47 |
|
|
|
13,354 |
|
|
|
47 |
|
|
|
13,391 |
|
法律費用和和解,淨額(1) |
|
|
— |
|
|
|
(700 |
) |
|
|
535 |
|
|
|
(716 |
) |
新冠肺炎相關成本(1) |
|
|
60 |
|
|
|
492 |
|
|
|
502 |
|
|
|
911 |
|
按市值計價的債務調整(4) |
|
|
19 |
|
|
|
67 |
|
|
|
90 |
|
|
|
234 |
|
核心FFO |
|
$ |
259,505 |
|
|
$ |
211,265 |
|
|
$ |
733,537 |
|
|
$ |
605,453 |
|
截至2022年9月30日的三個月的核心FFO為2.595億美元,較截至2021年9月30日的三個月增加4820萬美元,主要是由於物業收入增加6820萬美元,但不包括折舊和攤銷的物業運營費用增加1860萬美元和物業管理費用增加240萬美元,部分抵消了這一增長。
截至2022年9月30日的9個月的核心FFO為7.335億美元,比截至2021年9月30日的9個月增加1.281億美元,主要是由於物業收入增加1.774億美元,但不包括折舊和攤銷的物業運營費用增加3850萬美元,物業管理費用增加790萬美元,以及一般和行政費用增加530萬美元,部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
我們來自經營、投資和融資活動的現金流,以及一般的經濟和市場狀況,是影響我們的流動性和資本資源的主要因素。
我們預計,現金的主要用途將是為我們持續的運營需求提供資金,為我們持續的資本支出需求提供資金,這些需求主要與我們的開發、重新開發和物業重新定位活動有關,償還到期的借款,為未來的資產收購提供資金,並支付股東股息。我們希望通過經營活動的淨現金流量、現有的不受限制的現金和現金等價物、我們商業票據計劃和循環信貸安排下的借款、未來債務和股權的發行以及未來資產的處置來滿足我們的現金需求。
33
從歷史上看,我們從經營活動中獲得了正的淨現金流。我們相信,未來經營活動產生的淨現金流、現有的不受限制的現金和現金等價物、我們當前商業票據計劃和循環信貸安排下的借款能力,以及我們發行債務和股權的能力,將為我們的業務提供足夠的流動性,以滿足未來12個月和可預見的未來的現金需求。
截至2022年9月30日,我們的循環信貸安排下有12億美元的無限制現金和現金等價物以及可用能力。
經營活動的現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為8.073億美元,而截至2021年9月30日的9個月為6.783億美元。營運現金流的增長主要是由我們的經營業績推動的,但現金支付的時機部分抵消了這一增長。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為4.146億美元,而截至2021年9月30日的9個月為2.697億美元。這一變化的主要驅動因素如下(以千美元為單位):
|
|
現金(流出)流入的主要驅動因素 |
|
|
|
|
||||||
|
|
在截至9月30日的9個月內, |
|
|
(減少)增加 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
淨現金 |
|
|||
購買房地產和其他資產 |
|
$ |
(252,628 |
) |
|
$ |
(46,028 |
) |
|
$ |
(206,600 |
) |
資本改善和其他 |
|
|
(219,221 |
) |
|
|
(208,563 |
) |
|
|
(10,658 |
) |
開發成本 |
|
|
(124,262 |
) |
|
|
(179,810 |
) |
|
|
55,548 |
|
對關聯公司的貢獻 |
|
|
(11,100 |
) |
|
|
(1,971 |
) |
|
|
(9,129 |
) |
房地產資產處置收益 |
|
|
165,827 |
|
|
|
158,812 |
|
|
|
7,015 |
|
保險追討收益 |
|
|
26,385 |
|
|
|
7,422 |
|
|
|
18,963 |
|
與截至2021年9月30日的九個月相比,在截至2022年9月30日的九個月內收購的房地產資產的性質推動了用於購買房地產和其他資產的現金流出的增加。在截至2022年9月30日的九個月裏,我們收購了兩個公寓社區。在截至2021年9月30日的9個月裏,沒有收購任何公寓社區。與截至2021年9月30日的九個月相比,在截至2022年9月30日的九個月中,與冬季風暴URI相關的重建相關資本支出減少,部分抵消了用於資本改善和其他資本改善的現金流出增加,這主要是由於與我們的物業重新開發和搬遷活動以及經常性資本更換有關的資本支出增加。與截至2021年9月30日的9個月相比,在截至2022年9月30日的9個月中,用於發展成本的現金流出減少的主要原因是發展支出減少。對關聯公司捐款的現金流出增加是由於在截至2022年9月30日的九個月中對以技術為重點的有限合夥企業的投資,而在截至2021年9月30日的九個月中對有限合夥企業的捐款較少。房地產資產處置收益的現金流入增加是由於與截至2021年9月30日的九個月相比,在截至2022年9月30日的九個月內出售的房地產資產的性質。在截至2022年9月30日的九個月內,我們出售了兩個公寓社區,而截至9月30日的九個月則出售了四個公寓社區, 2021年。來自保險賠償收益的現金流入增加,是由於在截至2022年9月30日的9個月內收到了與冬季風暴URI有關的傷亡索賠的保險補償。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為4.697億美元,而截至2021年9月30日的9個月為4.027億美元。這一變化的主要驅動因素如下(以千美元為單位):
|
|
現金流入(流出)的主要驅動因素 |
|
|
|
|
||||||
|
|
在截至9月30日的9個月內, |
|
|
增加(減少) |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
淨現金 |
|
|||
商業票據淨變動額 |
|
$ |
125,000 |
|
|
$ |
(147,000 |
) |
|
$ |
272,000 |
|
應付票據收益 |
|
|
— |
|
|
|
594,423 |
|
|
|
(594,423 |
) |
應付票據的本金支付 |
|
|
(126,043 |
) |
|
|
(466,817 |
) |
|
|
340,774 |
|
普通股支付的股息 |
|
|
(395,258 |
) |
|
|
(352,384 |
) |
|
|
(42,874 |
) |
收購非控制性權益 |
|
|
(43,070 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(43,070 |
) |
34
與商業票據淨變化相關的現金流入的增加是因為在截至2022年9月30日的9個月中,我們的商業票據計劃的淨借款增加了1.25億美元,而在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的商業票據計劃的淨借款減少了1.47億美元。與應付票據收益相關的現金流入減少的主要原因是,在截至2022年9月30日的9個月中,沒有發行無擔保優先票據,而在截至2021年9月30日的9個月中,發行了6.0億美元的無擔保優先票據。應付票據本金支付的現金流出減少,主要是由於截至2022年9月30日的9個月有1.25億美元的無抵押優先票據作廢,而截至2021年9月30日的9個月則有2.22億美元的優先無抵押私募票據、1.25億美元的無抵押優先票據和1.186億美元的物業按揭作廢。普通股派息的現金流出增加的主要原因是,在截至2022年9月30日的9個月中,股息率增至每股3.425美元,而截至2021年9月30日的9個月的股息率為每股3.075美元。收購非控股權益的現金流出增加是由於在截至2022年9月30日的9個月內以4310萬美元收購了一家合併房地產實體的非控股權益。
債務
以下時間表反映了我們截至2022年9月30日的未償債務(千美元):
|
|
本金餘額 |
|
|
評級到期日的平均年限 |
|
|
有效率 |
|
|||
無擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
固定利率優先債券 |
|
$ |
4,050,000 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
3.4 |
% |
可變利率商業票據 |
|
|
125,000 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
3.4 |
% |
債務發行成本、貼現、溢價和公平市場價值調整 |
|
|
(20,180 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保債務總額 |
|
$ |
4,154,820 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
3.4 |
% |
有擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
定息物業按揭 |
|
$ |
367,512 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
4.4 |
% |
發債成本 |
|
|
(3,181 |
) |
|
|
|
|
|
|
||
有擔保債務總額 |
|
$ |
364,331 |
|
|
|
26.1 |
|
|
|
4.4 |
% |
債務總額 |
|
$ |
4,519,151 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
3.4 |
% |
固定利率債務總額 |
|
$ |
4,394,151 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
3.4 |
% |
以下時間表顯示了截至2022年9月30日,我們未償債務的合同到期日,扣除債務發行成本、折扣、溢價和公平市場價值調整後的日期(以千美元為單位):
|
|
商業票據和循環信貸安排⁽¹⁾⁽²⁾ |
|
|
高級附註 |
|
|
物業按揭 |
|
|
總計 |
|
||||
2022 |
|
$ |
125,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
125,000 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
|
349,340 |
|
|
|
— |
|
|
|
349,340 |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
398,637 |
|
|
|
— |
|
|
|
398,637 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
397,580 |
|
|
|
4,347 |
|
|
|
401,927 |
|
2026 |
|
|
— |
|
|
|
297,009 |
|
|
|
— |
|
|
|
297,009 |
|
2027 |
|
|
— |
|
|
|
596,351 |
|
|
|
— |
|
|
|
596,351 |
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
396,543 |
|
|
|
— |
|
|
|
396,543 |
|
2029 |
|
|
— |
|
|
|
559,415 |
|
|
|
— |
|
|
|
559,415 |
|
2030 |
|
|
— |
|
|
|
297,456 |
|
|
|
— |
|
|
|
297,456 |
|
2031 |
|
|
— |
|
|
|
444,819 |
|
|
|
— |
|
|
|
444,819 |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
292,670 |
|
|
|
359,984 |
|
|
|
652,654 |
|
總計 |
|
$ |
125,000 |
|
|
$ |
4,029,820 |
|
|
$ |
364,331 |
|
|
$ |
4,519,151 |
|
35
以下時間表反映了截至2022年9月30日,我們未償還的固定利率債務的利率到期日,扣除債務發行成本、折扣、溢價和公平市場價值調整後的利率到期日(以千美元為單位):
|
|
固定利率債務 |
|
|
有效率 |
|
||
2023 |
|
$ |
349,340 |
|
|
|
4.2 |
% |
2024 |
|
|
398,637 |
|
|
|
4.0 |
% |
2025 |
|
|
401,927 |
|
|
|
4.2 |
% |
2026 |
|
|
297,009 |
|
|
|
1.2 |
% |
2027 |
|
|
596,351 |
|
|
|
3.7 |
% |
2028 |
|
|
396,543 |
|
|
|
4.2 |
% |
2029 |
|
|
559,415 |
|
|
|
3.7 |
% |
2030 |
|
|
297,456 |
|
|
|
3.1 |
% |
2031 |
|
|
444,819 |
|
|
|
1.8 |
% |
此後 |
|
|
652,654 |
|
|
|
3.8 |
% |
總計 |
|
$ |
4,394,151 |
|
|
|
3.4 |
% |
無擔保循環信貸工具和商業票據
2022年7月,MAALP修改了其無擔保循環信貸安排,將借款能力提高到12.5億美元,並有權擴大到20億美元。循環信貸安排按調整後的有擔保隔夜融資利率計息,外加基於投資級定價網格的0.70%至1.40%的利差。循環信貸安排的到期日為2026年10月,可以選擇再延長兩個6個月的期限。截至2022年9月30日,循環信貸安排下沒有未償還餘額,而430萬美元的能力用於支持未償還信用證。
MAALP已經建立了一個無擔保商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行期限不超過397天的無擔保商業票據。2022年9月,MAALP修改了其商業票據計劃,將該計劃下可能不時發行的票據的最高本金總額從5.0億美元提高到6.25億美元。截至2022年9月30日,商業票據計劃下有1.25億美元的未償還借款。
無抵押優先票據
截至2022年9月30日,MAALP有41億美元的公開發行的無擔保優先票據未償還。
2022年9月,MAALP註銷了2022年12月到期的公開發行的無擔保優先票據中剩餘的1.25億美元。
有擔保的財產抵押
MAALP與各種人壽保險公司保持有擔保的財產抵押。截至2022年9月30日,我們有3.675億美元的擔保財產抵押貸款未償還。
有關我們的債務資本資源的更多信息,請參閲本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表附註6。
權益
截至2022年9月30日,MAA擁有115,447,252個OP單位,其中MAALP擁有97.3%的有限合夥權益,其餘3,196,429個未完成的OP單位由MAALP的有限合夥人持有。OP單位(MAA除外)的持有人可能會要求吾等不時贖回其OP單位,在此情況下,吾等可選擇以現金(每OP單位的金額一般相等於MAA普通股在贖回日期前一段指定期間在紐約證券交易所的平均收市價)或就如此贖回的每個OP單位交付一股MAA普通股(可在特定情況下作出調整)來支付贖回價格。MAA已根據證券法登記了3,196,429股普通股,截至2022年9月30日,這些普通股在贖回OP單位時可以發行,以便這些股票可以在公開市場上自由出售。
36
2021年8月,MAA就其總計110萬股普通股簽訂了兩項為期18個月的遠期銷售協議,初始遠期銷售價格為每股190.56美元,這是扣除發行成本後的淨額。根據遠期銷售協議,遠期銷售價格將根據指定每日利率減去利差的浮動利率係數按日調整,並將根據遠期銷售協議期限內與MAA普通股股息相關的金額而下調。截至2022年9月30日,根據遠期銷售協議尚未結算任何股份。在某些條件的約束下,我們通常有權根據遠期銷售協議選擇現金或股票淨額結算,儘管我們預計完全通過全額實物交割MAA的普通股來換取現金收益來結算遠期銷售協議。我們打算在結算遠期銷售協議時使用任何現金收益,以資助我們的開發和重建活動,以及其他潛在用途。
2021年11月,本公司簽訂了一項股權分配協議,以建立一項新的在市場上或自動櫃員機發行股票的計劃,取代MAA以前的自動櫃員機計劃,允許MAA不時以當前市場價格向或通過其銷售代理向現有市場出售其普通股股票,並向其遠期購買者或通過其遠期購買者簽訂單獨的遠期銷售協議。根據目前的自動取款機計劃,MAA有權發行總計400萬股普通股,發行時間由MAA決定。MAA沒有義務通過自動取款機計劃發行股票。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,MAA沒有根據其自動取款機計劃出售任何普通股。截至2022年9月30日,ATM計劃下仍有400萬股。
有關我們的權益資本資源的更多信息,請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註8和附註9。
材料現金需求
截至2022年9月30日,我們有1.254億美元的未償債務將在截至2022年12月31日的一年到期,我們有義務在截至2022年12月31日的一年中為固定利率債務額外支付4630萬美元的利息。關於2022年以後我們的未償債務的到期日的時間表,請參閲上面的“流動性和資本資源-債務”一節。截至2022年9月30日,我們還有義務向我們持有股權的四家專注於技術的有限合夥企業提供額外的資本。普通合夥人可以在發出適當通知後隨時催繳出資額。截至2022年9月30日,我們已承諾,如果有限合夥企業的普通合夥人提出要求,我們將提供總計高達3290萬美元的額外出資。
我們有其他不代表合同義務的重大現金需求,但我們預計會在我們的正常業務過程中產生。
截至2022年9月30日,我們有五個在建開發社區,一旦建成,總共有1759套公寓單元。預計這五個開發項目的總成本為4.44億美元,其中截至2022年9月30日已產生2.661億美元。此外,我們的物業重新開發和搬遷活動仍在進行中,我們產生了與經常性資本更換相關的支出,通常包括預定的地毯更換、新屋頂、暖通空調機組、管道、混凝土、磚石和其他鋪設、游泳池和各種外部建築改善。在截至2022年12月31日的年度,我們預計與我們的開發活動、物業重新開發和重新定位活動以及經常性資本更換相關的總資本支出將少於截至2021年12月31日的年度的總資本支出,主要原因是截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度相比,在開發中的社區數量減少。我們預計未來會有更多的開發項目。
在截至2022年9月30日的三個月內,我們以7300萬美元和1.4億美元的價格收購了兩個多户公寓社區,主要來自我們在2022年出售多户公寓社區所得的收益。
我們通常每季度宣佈MAA普通股的現金紅利,但須經MAA董事會批准。目前的年度股息率為每股普通股5美元。未來派息的時間和數額將取決於實際運營現金流、我們的財務狀況、資本要求、1986年《美國國税法》REIT條款下的年度分配要求以及MAA董事會認為相關的其他因素。MAA董事會可能會不時修改我們的股息政策。
有關截至2021年12月31日我們的重大現金需求的信息,請參閲我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表第二部分第7項。
通貨膨脹率
我們公寓社區的居民租約允許在續訂時調整租金,這可能使我們能夠尋求租金上漲。我們大多數的租期是一年或一年以下。這些租賃的短期性質通常有助於降低我們的收入因通脹而受到不利影響的風險。
37
法律問題
2022年10月,六名原告分別代表據稱屬於原告類別的一類原告,向美國加利福尼亞州南區地區法院起訴RealPage,Inc.,Greystar Real Estate Partners,LLC,Lin Property Co.,FPI Management,Inc.,MAA,Avenue5 Residential,LLC,Equity Residential,Essex Property Trust,Inc.,Thrive Community Management,LLC和Security Properties,Inc.。訴訟稱,RealPage和多户住宅房地產的出租人合謀人為地將多户住宅房地產的價格抬高到高於競爭水平。原告正在尋求金錢損害賠償、律師費和費用以及禁令救濟。我們認為這起訴訟是沒有根據的,並將大力為其辯護。
關鍵會計估計
請參閲我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告10-K表,以討論我們的關鍵會計估計。在截至2022年9月30日的三個月內,這些估計沒有實質性變化。
項目3.定量和合格關於市場風險的披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們的主要市場風險敞口是我們借款利率的變化。截至2022年9月30日,債務借款佔我們總市值的19.7%。我們的利率風險目標是限制利率波動對收益和現金流的影響,並降低我們的整體借貸成本。為達致此目標,我們透過使用固定利率債務工具及不時進行利率互換,以有效釐定預期未來債務交易的利率,以管理我們的借貸市場利率波動風險。我們盡最大努力讓我們的債務工具在多年內到期,我們認為這限制了我們在任何一年都會受到利率變化的影響。我們不會為交易或其他投機目的而訂立衍生工具。截至2022年9月30日,97.2% 我們未償債務的一部分是固定利率的。我們定期檢討未償還借款的利率風險,以儘量減低利率波動的風險。與我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣,我們的市場風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序。
中美公寓社區公司
(A)對披露控制和程序的評價
MAA被要求維持《交易法》規則13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。MAA的管理層在MAA首席執行官和首席財務官的參與下,對MAA截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,MAA的首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序自2022年9月30日起有效,以確保MAA在提交給交易所法案的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到準確記錄、處理、彙總和報告,並被積累並酌情傳達給MAA的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,MAA對財務報告的內部控制沒有發生交易法規則13a-15和15d-15所指的變化,這對MAA的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
38
中美公寓,L.P.
(A)對披露控制和程序的評價
運營合夥企業被要求維持交易法規則13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。經營夥伴關係管理層在MAA首席執行官和首席財務官的參與下,作為經營夥伴關係的普通合夥人,對截至2022年9月30日經營夥伴關係的披露控制和程序的有效性進行了評價。基於這一評估,作為經營夥伴關係普通合夥人的經營夥伴協會的首席執行官兼首席財務官得出結論,披露控制和程序自2022年9月30日起有效,以確保經營夥伴關係在其交易所法案備案文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到準確記錄、處理、彙總和報告,並被積累並酌情傳達給經營夥伴關係的管理人員,包括作為經營夥伴關係的普通合夥人的經營夥伴協會的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,經營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生交易法規則13a-15和15d-15所指的變化,這對經營合夥企業的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第II部分-OTH急診室信息
項目1.法律規定法律程序。
在我們正常的業務運作過程中,我們會受到各種法律程序和索賠的影響。雖然不能肯定地預測這些問題的解決,但我們目前認為,如果出現負面結果,這些問題無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。因人身傷害、財產損失和僱傭行為的指控而引起的事項一般都在保險範圍之內。
第1A項。RISK因子。
我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。
項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用。
購買股票證券
下表反映了在截至2022年9月30日的三個月中回購MAA普通股的情況:
期間 |
|
購買的股份總數(1) |
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每股平均支付價格 (2) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(3) |
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||||
July 1, 2022 - July 31, 2022 |
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|
— |
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|
$ |
— |
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|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
August 1, 2022 - August 31, 2022 |
|
|
13 |
|
|
$ |
179.54 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
2022年9月1日-2022年9月30日 |
|
|
54 |
|
|
$ |
165.95 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
總計 |
|
|
67 |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
4,000,000 |
|
項目3.默認UPON高級證券。
不適用。
第四項:地雷安全TY披露。
不適用。
39
項目5.其他信息。
不適用。
項目6.eXhibit。
展品 數 |
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展品説明 |
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|
3.1 |
|
中美洲公寓社區綜合章程(作為註冊人於2017年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.2 |
|
《中美洲公寓社區公司章程》第四次修訂和重新修訂,日期為2018年3月13日(作為註冊人於2018年3月14日提交的8-K表格當前報告的附件3.2(I)提交,並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.3 |
|
中美公寓有限合夥綜合證書,L.P.(作為註冊人於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.4 |
|
第三次修訂和重新簽署的中美公寓有限合夥協議,L.P.,日期為2013年10月1日(作為註冊人於2013年10月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.5 |
|
《第三次修訂和重新簽署的中美洲公寓有限合夥協議第一修正案》(作為註冊人於2016年11月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
|
|
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10.1 |
|
第四次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年7月25日,由Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,Wells Fargo Securities,LLC,KeyBanc Capital Markets Inc.和JPMorgan Chase Bank,N.A.作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人,KeyBank National Association和JPMorgan Chase Bank,N.A.作為聯合辛迪加代理,Truist Bank,U.S.Bank National Association,PNC Bank,National Association,Citibank,N.A.,TD Bank,N.A.和Mizuho Bank,Ltd.作為聯合文件代理,和出借方(作為註冊人於2022年7月28日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文) |
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10.2 |
|
登記人與小Thomas L.Grimes,Jr.之間簽訂的退休和過渡服務協議。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官的MAA證書 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行MAA認證 |
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31.3 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官的MAALP證書 |
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31.4 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的MAALP認證 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官的MAA證書 |
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32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官MAA證書 |
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32.3 |
|
根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官的MAALP證書 |
|
|
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32.4 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的MAALP認證 |
|
|
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101 |
|
按照法規S-T規則405提交的交互數據文件,格式為內聯可擴展商業報告語言(內聯XBRL) |
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|
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104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
40
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由正式授權的簽署人代表註冊人簽署。
|
|
|
中美公寓社區公司。 |
|
|
|
|
日期: |
2022年10月27日 |
發信人: |
/s/A粘土夾持器 |
|
|
|
A.粘土夾持器 |
|
|
|
高級副總裁與首席會計官 |
|
|
|
(妥為授權的人員) |
41
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由正式授權的簽署人代表註冊人簽署。
|
|
|
中美公寓,L.P. |
|
|
發信人: |
中美公寓社區公司,其普通合夥人 |
|
|
|
|
日期: |
2022年10月27日 |
|
/s/A粘土夾持器 |
|
|
|
A.粘土夾持器 |
|
|
|
高級副總裁與首席會計官 |
|
|
|
(妥為授權的人員) |
42