計劃收購Solitaire Homes，Inc.2022年10月28日工廠建造的住房解決方案

2紙牌房屋概述·紙牌房屋(“Solitaire”)是一家家族所有、垂直整合的工廠建造的房屋製造商和零售商·自1965年成立以來由埃利奧特家族擁有和運營·總部設在俄克拉荷馬州鄧肯·4個製造設施·2021年售出1,577套住房(不包括俄克拉荷馬州鄧肯設施初創公司)·22家零售店·專用運輸業務·950名員工Key Statistics Deming，NM Duncan，OK Ojinaga，MX(2)·專注於製造多截面模型·工廠於2001年開工·之前閒置的工廠位於公司總部外·專注於製造多截面模型·2022年重新開工生產·位於墨西哥奧金那加與德克薩斯州普雷西迪奧邊境對面的2家制造工廠·專注於建造單截面模型·在奧金那加組裝原材料和成品的專用倉庫·製造設施分銷渠道概述(佔2021套住房銷售的百分比)公司擁有的零售業65%獨立零售業7%製造住房社區28%

3 Solitaire Home地理足跡2製造業(4)零售業(22)注：22個零售點中有10個目前在一家未合併的合資企業中，Cavco將購買該合資企業的全部所有權。

4交易理由·基於行業基準的具有吸引力的價格的運營收益和現金流增值交易·為Cavco提供獨特的跨境製造綜合體·擴大Cavco在西南地區的製造足跡，並生產與我們現有住宅產品相輔相成的產品·在製造和零售領域實現運營和收入協同效應的潛力·收購後保持強大的流動性狀況

5交易摘要0.6x 5.6 x EV/FY 2021財年預計淨收入EV/FY 2021預計EBITDA收購價9300萬美元，受某些成交調整和交易成本企業價值(EV)倍數的影響注：以百萬美元為單位。單人紙牌財年於12月31日結束。(1)財務數據包括Solitaire未合併的合資企業的收益。Solitaire墨西哥業務的非物質收入不包括在內。兩者都在交易範圍內。見附錄第8頁，瞭解更多細節和非公認會計準則對賬。2021財年預計淨收入2021財年預計EBITDA$156.3$16.5財務業績(1)

6個臨時製造基地建立在Cavco在西南部的製造足跡的基礎上，擴大了其在德克薩斯州的業務，並在新墨西哥州和俄克拉何馬州Cavco總部增加了製造能力2個紙牌工廠(4個)Cavco工廠(27個)

工廠建造的住房解決方案附錄

8非公認會計準則對賬附註：百萬美元。單人紙牌財年於12月31日結束。扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)是不按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的指標。管理層認為EBITDA是有用的，因為它們提供了額外的工具來比較不同公司和時期的業務業績，並且通常被財務分析師用來評估經營業績。未合併的合資企業項目增加了零售合資企業中非Solitaire擁有的股權的財務影響，該零售合資企業也已作為交易範圍的一部分被收購。財務數據不包括Solitaire墨西哥業務的收益。

9前瞻性陳述本新聞稿中包含的某些陳述是符合1933年《證券法》第27A節、1934年《證券交易法》第21E節和1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。一般而言，所有非歷史性的陳述都是前瞻性的。例如，前瞻性陳述通常包括在關於收購紙牌房屋的預期好處的討論中。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。因此，我們的實際結果或表現可能與預期結果或表現大相徑庭。可能導致出現這種差異的因素包括但不限於：包括新冠肺炎大流行在內的地區性或全國性突發事件的影響，包括州和聯邦監管行動限制我們在正常過程中運營業務的能力的影響，以及對以下方面的影響：(I)客户對我們產品的需求和融資的可用性；(Ii)我們產品製造所需的供應鏈和原材料的可用性；(Iii)勞動力的可用性和勞動力的健康與安全；(Iv)我們的流動性和進入資本市場的途徑；勞動力短缺以及運輸或原材料的定價和可用性；健康和安全事件的增加；我們與代表某些員工的工會談判合理的集體談判協議的能力；房屋銷售訂單取消率的增加；我們成功整合過去或未來收購的能力；參與垂直整合的業務線，包括製造住房消費金融, 商業金融和保險；信息技術故障或網絡事件；我們維護客户、供應商和員工個人身份信息安全的能力；我們參與行業分銷商和消費者購買我們產品的某些融資計劃，這可能使我們面臨額外的信用損失風險；我們面臨重大保修和建築缺陷索賠；我們面臨與向公司供應的產品或分包商完成的工作相關的索賠和責任；我們的或有回購義務與向行業分銷商提供的批發融資有關；我們的全部或部分商譽的註銷；我們與獨立分銷商保持關係的能力；我們的業務和運營集中在某些地理區域；税務機關開始或成功地主張與我們相反的税收立場；政府和監管中斷，包括國會和總裁拖延批准預算或繼續撥款決議以促進聯邦政府的運作；僅住房貸款機構可用融資的減少和貸款監管的增加；利率上升對我們客户購房融資能力的影響；批發融資和有限平面貸款機構的可用性；市場力量、利率上升和住房需求波動；我們業務的週期性和季節性；競爭；經濟狀況普遍惡化和金融市場動盪；不利的分區條例；影響製造住房生產和銷售的廣泛監管；美國證券交易委員會最近對公司採取的監管行動可能給公司帶來的財務影響, 這些風險包括：此類訴訟可能導致的保險成本上升；公司可能遭受的聲譽損害；與正在進行的與公司無關的訴訟相關的公司可能承擔的持續賠償義務；董事和高管保險不覆蓋的損失，這可能是巨大的，對財務業績產生不利影響；公司高管的損失；流動性和融資能力可能有限；組織文件規定推遲控制權變更或使控制權變更變得更加困難；以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的所有其他風險。讀者請特別參考公司截至2022年4月2日的10-K年度報告第1A項中描述的風險因素，這些風險因素可能會在未來提交的10-Q表格文件和公司根據1934年證券交易法提交的其他報告中不時更新，這些報告確定了可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的內容不同的重要風險。Cavco明確表示，無論是由於新信息、未來事件或法律要求的其他原因，本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述都沒有更新的義務。投資者不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。