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2020年MDC:股權激勵計劃2011年成員2022-07-012022-09-300000773141美國公認會計準則:績效共享成員MDC:GrantedIn 2020年MDC:股權激勵計劃2011年成員2022-01-012022-09-300000773141美國公認會計準則:績效共享成員MDC:GrantedIn 2020年MDC:股權激勵計劃2011年成員2021-07-012021-09-300000773141美國公認會計準則:績效共享成員MDC:GrantedIn 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________________
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末 2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文檔號1-8951
M.D.C.控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 84-0622967 |
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
摩納哥南街4350號,套房500 | 80237 |
丹佛, 科羅拉多州 | (郵政編碼) |
(主要執行辦公室地址) | |
(303) 773-1100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股,面值0.01美元 | | MDC | | 紐約證券交易所 |
| 6%優先債券,2043年1月到期 | | MDC 43 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器 非加速文件管理器, a 規模較小的報告公司 或者一家新興的成長型公司。見“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 在交易法第12b-2條中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報告公司 | ☐ | |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年10月25日,71,264,182M.D.C.Holdings,Inc.的普通股已發行。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
截至本季度的 2022年9月30日
索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 不是的。 |
第一部分財務信息: | |
| | |
第1項。 | 未經審計的合併財務報表: |
|
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營和全面收益表 | 2 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動表 | 3 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 5 |
| | |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| |
第二部分:其他信息: | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 44 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 44 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 45 |
| |
簽名 | 45 |
第一部分財務信息
項目1.未經審計的合併財務報表
M.D.C.控股公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
| (千美元,不包括每股和每股金額) |
資產 | | | |
住宅建設: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 417,298 | | | $ | 485,839 | |
受限現金 | 4,657 | | | 12,799 | |
有價證券 | 198,016 | | | — | |
貿易和其他應收款 | 118,180 | | | 98,580 | |
庫存: | | | |
已建成或在建的住房 | 2,233,908 | | | 1,917,616 | |
土地和開發中的土地 | 1,808,526 | | | 1,843,235 | |
總庫存 | 4,042,434 | | | 3,760,851 | |
財產和設備,淨額 | 63,333 | | | 60,561 | |
遞延税項淨資產 | 22,122 | | | 17,942 | |
預付款項和其他資產 | 78,821 | | | 106,562 | |
住房建築業總資產 | 4,944,861 | | | 4,543,134 | |
金融服務: | | | |
現金和現金等價物 | 34,486 | | | 104,821 | |
有價證券 | 94,192 | | | — | |
持有待售按揭貸款淨額 | 190,833 | | | 282,529 | |
其他資產 | 67,441 | | | 33,044 | |
金融服務業總資產 | 386,952 | | | 420,394 | |
總資產 | $ | 5,331,813 | | | $ | 4,963,528 | |
負債和權益 | | | |
住宅建設: | | | |
應付帳款 | $ | 153,003 | | | $ | 149,488 | |
應計負債和其他負債 | 364,284 | | | 370,910 | |
循環信貸安排 | 10,000 | | | 10,000 | |
高級票據,淨額 | 1,482,374 | | | 1,481,781 | |
住房建設總負債 | 2,009,661 | | | 2,012,179 | |
金融服務: | | | |
應付賬款和應計負債 | 116,734 | | | 97,903 | |
按揭回購安排 | 196,214 | | | 256,300 | |
金融服務負債總額 | 312,948 | | | 354,203 | |
總負債 | 2,322,609 | | | 2,366,382 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01票面價值;25,000,000授權股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;250,000,000授權股份;71,254,143和70,668,093分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及未償還 | 713 | | | 707 | |
追加實收資本 | 1,745,750 | | | 1,709,276 | |
留存收益 | 1,262,741 | | | 887,163 | |
股東權益總額 | 3,009,204 | | | 2,597,146 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,331,813 | | | $ | 4,963,528 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併經營表和全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元,不包括每股和每股金額) |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,407,642 | | | $ | 1,257,701 | | | $ | 4,098,985 | | | $ | 3,667,332 | |
房屋銷售成本 | (1,059,996) | | | (962,078) | | | (3,043,390) | | | (2,827,147) | |
存貨減值準備 | (28,415) | | | — | | | (29,075) | | | — | |
銷售總成本 | (1,088,411) | | | (962,078) | | | (3,072,465) | | | (2,827,147) | |
毛利 | 319,231 | | | 295,623 | | | 1,026,520 | | | 840,185 | |
銷售、一般和行政費用 | (141,435) | | | (120,116) | | | (404,598) | | | (363,970) | |
債務清償損失 | — | | | (12,150) | | | — | | | (12,150) | |
利息和其他收入 | 2,220 | | | 3,149 | | | 3,797 | | | 4,984 | |
其他費用 | (11,800) | | | (1,354) | | | (28,733) | | | (2,881) | |
住宅建設税前收入 | 168,216 | | | 165,152 | | | 596,986 | | | 466,168 | |
| | | | | | | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 34,101 | | | 43,104 | | | 99,461 | | | 121,445 | |
費用 | (18,704) | | | (16,377) | | | (54,440) | | | (47,922) | |
其他收入,淨額 | 2,176 | | | 813 | | | 4,627 | | | 2,855 | |
金融服務業税前收入 | 17,573 | | | 27,540 | | | 49,648 | | | 76,378 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 185,789 | | | 192,692 | | | 646,634 | | | 542,546 | |
所得税撥備 | (41,389) | | | (46,738) | | | (164,271) | | | (131,550) | |
淨收入 | $ | 144,400 | | | $ | 145,954 | | | $ | 482,363 | | | $ | 410,996 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 144,400 | | | $ | 145,954 | | | $ | 482,363 | | | $ | 410,996 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.03 | | | $ | 2.07 | | | $ | 6.78 | | | $ | 5.83 | |
稀釋 | $ | 1.98 | | | $ | 1.99 | | | $ | 6.59 | | | $ | 5.62 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 70,880,405 | | | 70,301,085 | | | 70,829,761 | | | 70,130,853 | |
稀釋 | 72,729,453 | | | 72,800,011 | | | 72,892,635 | | | 72,770,432 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.17 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併報表 股東權益的變動
(千美元,股票金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | |
2021年12月31日的餘額 | 70,668,093 | | | $ | 707 | | | $ | 1,709,276 | | | $ | 887,163 | | | $ | 2,597,146 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 148,421 | | | 148,421 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 498,921 | | | 5 | | | (12,633) | | | — | | | (12,628) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (35,583) | | | (35,583) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 13,726 | | | — | | | 13,726 | |
沒收限制性股票 | (4,769) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年3月31日的餘額 | 71,162,245 | | | $ | 712 | | | $ | 1,710,369 | | | $ | 1,000,001 | | | $ | 2,711,082 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 189,542 | | | 189,542 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | (1,573) | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (35,580) | | | (35,580) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,331 | | | — | | | 9,331 | |
沒收限制性股票 | (2,797) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年6月30日的餘額 | 71,157,875 | | | $ | 712 | | | $ | 1,719,642 | | | $ | 1,153,963 | | | $ | 2,874,317 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 144,400 | | | 144,400 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 101,269 | | | 1 | | | 1,140 | | | | | 1,141 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (35,622) | | | (35,622) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 24,968 | | | — | | | 24,968 | |
沒收限制性股票 | (5,001) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 71,254,143 | | | $ | 713 | | | $ | 1,745,750 | | | $ | 1,262,741 | | | $ | 3,009,204 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | |
2020年12月31日餘額 | 64,851,126 | | | $ | 649 | | | $ | 1,407,597 | | | $ | 711,666 | | | $ | 2,119,912 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 110,690 | | | 110,690 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 221,303 | | | 2 | | | 1,007 | | | — | | | 1,009 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (25,978) | | | (25,978) | |
宣佈的股票股息 | 5,192,776 | | | 52 | | | 279,579 | | | (280,318) | | | (687) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,926 | | | — | | | 9,926 | |
2021年3月31日的餘額 | 70,265,205 | | | $ | 703 | | | $ | 1,698,109 | | | $ | 516,060 | | | $ | 2,214,872 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 154,352 | | | 154,352 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 358,993 | | | 3 | | | (16,546) | | | — | | | (16,543) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (28,248) | | | (28,248) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,126 | | | — | | | 8,126 | |
沒收限制性股票 | (4,560) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年6月30日的餘額 | 70,619,638 | | | $ | 706 | | | $ | 1,689,689 | | | $ | 642,164 | | | $ | 2,332,559 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 145,954 | | | 145,954 | |
根據基於股票的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 69,512 | | | 1 | | | (20) | | | — | | | (19) | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (28,276) | | | (28,276) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7,766 | | | — | | | 7,766 | |
沒收限制性股票 | (9,538) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | 70,679,612 | | | $ | 707 | | | $ | 1,697,435 | | | $ | 759,842 | | | $ | 2,457,984 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| (千美元) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 482,363 | | | $ | 410,996 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
基於股票的薪酬費用 | 50,348 | | | 26,832 | |
折舊及攤銷 | 20,663 | | | 23,930 | |
存貨減值準備 | 29,075 | | | — | |
出售其他資產的收益 | — | | | (2,014) | |
可出售債務證券折價攤銷 | (1,082) | | | — | |
債務清償損失 | — | | | 12,150 | |
遞延所得税優惠 | (4,180) | | | (4,847) | |
資產和負債淨變動: | | | |
貿易和其他應收款 | (19,321) | | | (55,529) | |
持有待售按揭貸款淨額 | 91,696 | | | (16,365) | |
已建成或在建的住房 | (319,083) | | | (461,105) | |
土地和開發中的土地 | 9,018 | | | (118,762) | |
預付款項和其他資產 | (8,050) | | | 9,919 | |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | 12,506 | | | 88,273 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 343,953 | | | (86,522) | |
| | | |
投資活動: | | | |
購買有價證券 | (291,126) | | | — | |
出售其他資產所得收益 | — | | | 2,014 | |
購置財產和設備 | (21,429) | | | (23,028) | |
用於投資活動的現金淨額 | (312,555) | | | (21,014) | |
| | | |
融資活動: | | | |
抵押回購融資收益(付款),淨額 | (60,086) | | | 13,404 | |
| | | |
優先票據的償還 | — | | | (136,394) | |
發行優先票據所得款項 | — | | | 694,662 | |
股息支付 | (106,785) | | | (83,189) | |
遞延融資成本的支付 | — | | | (1,720) | |
股票薪酬方案下的股票發行,淨額 | (11,545) | | | (15,553) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (178,416) | | | 471,210 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (147,018) | | | 363,674 | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
期初 | 603,459 | | | 503,972 | |
期末 | $ | 456,441 | | | $ | 867,646 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
住宅建設: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 417,298 | | | $ | 761,715 | |
受限現金 | 4,657 | | | 12,047 | |
金融服務: | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 34,486 | | | 93,884 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 456,441 | | | $ | 867,646 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
1. 陳述的基礎
M.D.C.Holdings,Inc.(以下簡稱“MDC”、“本公司”、“我們”或“Our”,指的是M.D.C.Holdings,Inc.及其子公司)未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的,未經審計。因此,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些報表反映了管理層認為必須進行的所有正常和經常性調整,以便公平地列報MDC在2022年9月30日和所有列報期間的財務狀況、經營成果和現金流量。這些報表應與MDC的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在MDC截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中。
這些腳註中包含的某些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別,或者這些術語和其他類似術語的否定。儘管我們認為本節所載前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,應考慮在隨後關於表格10-K、10-Q和8-K的報告中進一步披露相關主題。
如有需要,我們已對前期財務信息進行重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. 近期發佈的會計準則
目前尚無適用於本公司的最近發佈的會計準則。
3. 細分市場報告
營運分部被定義為企業的組成部分,可獲得離散的財務信息,並由首席運營決策者(“CODM”)或決策小組定期審查,以評估業績和做出運營決策。我們已經確定了我們的CODM為兩名關鍵高管-執行主席和首席執行官(CEO)。
我們已將每個住宅建築部門確定為一個運營部門。我們的住房建設業務部門已彙總為下文所述的可報告部門,因為它們在以下方面相似:(1)經濟特徵;(2)住房產品;(3)購房者類別;(4)監管環境;以及(5)建造和銷售住房的方法。我們的房屋建築可報告分類如下
•西部(亞利桑那州、加利福尼亞州、內華達州、新墨西哥州、俄勒岡州、德克薩斯州和華盛頓州)
•山(科羅拉多州、愛達荷州和猶他州)
•東部(佛羅裏達州,大西洋中部,包括馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和弗吉尼亞州,以及田納西州)
我們的金融服務業務包括以下經營部門的業務:(1)HomeAmerican Mortgage Corporation(“HomeAmerican”);(2)Alciant Insurance Company,Inc.,A Risk Return Group(“Alciant”);(3)StarAmerican Insurance Ltd.(“StarAmerican”);(4)American Home Insurance Agency,Inc.;以及(5)American Home所有權和託管公司。由於HomeAmerican對綜合税前收入的貢獻,我們認為HomeAmerican是一個需要報告的部門(“抵押貸款業務”)。剩餘的運營部門已彙總為一可報告分部(“其他”),因為它們各自不超過:(1)綜合收入;(2)較大者(A)未報告虧損的所有經營分部的合併報告利潤或(B)報告虧損的所有營業分部的合併報告虧損的正值;或(3)合併資產。
公司是一個非運營部門,通過集中財務、財務、信息技術、保險、風險管理、訴訟和人力資源等關鍵行政職能,制定和實施戰略舉措,並支持我們的運營部門。公司還提供必要的行政職能,以支持MDC成為一家上市公司。公司支出的一部分根據各自佔資產的百分比分配給住宅建築運營部門,較小程度上,公司支出的一部分分配給金融服務部門。公司的大部分人員和資源主要用於與房屋建築部門相關的活動,因此,任何未分配的公司費用的餘額都包括在我們的綜合運營和全面收益報表中的房屋建築運營部分。
下表彙總了我們住房建設和金融服務業務的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
住宅建設 | | | | | | | |
西 | $ | 772,356 | | | $ | 729,777 | | | $ | 2,267,946 | | | $ | 2,194,071 | |
高山 | 424,397 | | | 379,041 | | | 1,196,526 | | | 1,104,391 | |
東 | 210,889 | | | 148,883 | | | 634,513 | | | 368,870 | |
住房建設總收入 | $ | 1,407,642 | | | $ | 1,257,701 | | | $ | 4,098,985 | | | $ | 3,667,332 | |
| | | | | | | |
金融服務 | | | | | | | |
抵押貸款業務 | $ | 16,933 | | | $ | 31,122 | | | $ | 56,611 | | | $ | 89,608 | |
其他 | 17,168 | | | 11,982 | | | 42,850 | | | 31,837 | |
金融服務收入總額 | $ | 34,101 | | | $ | 43,104 | | | $ | 99,461 | | | $ | 121,445 | |
下表彙總了我們房屋建築和金融服務業務的税前收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
住宅建設 | | | | | | | |
西 | $ | 105,680 | | | $ | 120,284 | | | $ | 384,714 | | | $ | 330,390 | |
高山 | 68,106 | | | 55,386 | | | 197,747 | | | 165,296 | |
東 | 28,245 | | | 15,410 | | | 94,046 | | | 34,091 | |
公司 | (33,815) | | | (25,928) | | | (79,521) | | | (63,609) | |
住宅建設税前收入總額 | $ | 168,216 | | | $ | 165,152 | | | $ | 596,986 | | | $ | 466,168 | |
金融服務 | | | | | | | |
抵押貸款業務 | $ | 5,676 | | | $ | 21,214 | | | $ | 23,782 | | | $ | 61,341 | |
其他 | 11,897 | | | 6,326 | | | 25,866 | | | 15,037 | |
金融服務業税前收入總額 | $ | 17,573 | | | $ | 27,540 | | | $ | 49,648 | | | $ | 76,378 | |
| | | | | | | |
税前收入總額 | $ | 185,789 | | | $ | 192,692 | | | $ | 646,634 | | | $ | 542,546 | |
下表彙總了我們的住房建設和金融服務業務的總資產。我們西部、山區和東部部門的資產主要包括庫存,而我們公司部門的資產主要包括我們的現金和現金等價物、有價證券和遞延税項資產。我們金融服務部門的資產主要包括現金和現金等價物、有價證券和待售抵押貸款。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
| (千美元) |
住宅建築資產 | | | |
西 | $ | 2,595,147 | | | $ | 2,472,378 | |
高山 | 1,164,506 | | | 1,072,717 | |
東 | 494,078 | | | 450,675 | |
公司 | 691,130 | | | 547,364 | |
住房建築業總資產 | $ | 4,944,861 | | | $ | 4,543,134 | |
金融服務資產 | | | |
抵押貸款業務 | $ | 255,469 | | | $ | 313,373 | |
其他 | 131,483 | | | 107,021 | |
金融服務業總資產 | $ | 386,952 | | | $ | 420,394 | |
| | | |
總資產 | $ | 5,331,813 | | | $ | 4,963,528 | |
4. 每股收益
會計準則編纂(“ASC”)主題260,每股收益(“ASC 260”)要求有參與證券持有人(例如,擁有不可沒收股息權的未歸屬限制性股票持有人)的公司使用兩級法計算每股收益(“EPS”),除非庫存股方法導致每股收益較低。兩類方法是普通股持有者和公司參與證券持有人之間的收益/(虧損)分配。在兩級法下,報告期內的收益/(虧損)根據普通股股東和其他證券持有人各自獲得分配收益(即股息)和未分配收益(即淨收益/(虧損))的權利進行分配。我們的已發行普通股由股東擁有的普通股和參與證券持有人持有的未歸屬限制性股票組成。基本每股收益的計算方法為:根據美國會計準則第260條,將普通股股東應佔收益或虧損除以已發行普通股的加權平均股數(不包括參與股份)。為了計算稀釋每股收益,基本每股收益進行了調整,以計入潛在攤薄未償還股票期權和或有可發行股票獎勵的影響。下表顯示了我們的基本每股收益計算和稀釋每股收益計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股除外) |
分子 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 144,400 | | | $ | 145,954 | | | $ | 482,363 | | | $ | 410,996 | |
減去:分配給參與證券的分配收益 | (180) | | | (155) | | | (535) | | | (446) | |
減去:分配給參與證券的未分配收益 | (522) | | | (602) | | | (1,784) | | | (1,668) | |
普通股股東應佔淨收益(基本每股收益的分子) | 143,698 | | | 145,197 | | | 480,044 | | | 408,882 | |
加回:分配給參與證券的未分配收益 | 522 | | | 602 | | | 1,784 | | | 1,668 | |
減去:重新分配給參與證券的未分配收益 | (513) | | | (584) | | | (1,745) | | | (1,615) | |
兩類法稀釋後每股收益的分子 | $ | 143,707 | | | $ | 145,215 | | | $ | 480,083 | | | $ | 408,935 | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 70,880,405 | | | 70,301,085 | | | 70,829,761 | | | 70,130,853 | |
補充:股票期權的稀釋效應 | 1,189,243 | | | 2,202,045 | | | 1,573,814 | | | 2,330,667 | |
補充:或有可發行股權獎勵的稀釋效應 | 659,805 | | | 296,881 | | | 489,060 | | | 308,912 | |
兩類法下稀釋後每股收益的分母 | 72,729,453 | | | 72,800,011 | | | 72,892,635 | | | 72,770,432 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 2.03 | | | $ | 2.07 | | | $ | 6.78 | | | $ | 5.83 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.98 | | | $ | 1.99 | | | $ | 6.59 | | | $ | 5.62 | |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益不包括購買期權1,861,534普通股,因為納入普通股的效果將是反稀釋的。有幾個15,000截至2021年9月30日的三個月和九個月的反稀釋期權。
5. 公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量(“ASC 820”),定義公允價值,建立公允價值計量準則,並擴大關於公允價值計量的披露。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,它對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。這些級別包括:第1級,定義為可觀察的投入,如活躍市場的報價;第2級,定義為直接或間接可觀察的投入,但不包括活躍市場的報價;第3級,定義為不可觀測的投入,其市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出了用於經常性計量金融工具公允價值的公允價值和方法,但賬面價值接近公允價值的金融工具除外: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值 |
金融工具 | | 層次結構 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | | | | |
| | | | (千美元) |
有價證券 | | | | | | |
債務證券(可供出售) | | 1級 | | $ | 292,208 | | | $ | — | |
| | | | | | |
持有待售按揭貸款淨額 | | 2級 | | $ | 190,833 | | | $ | 282,529 | |
以下方法和假設用於估計每類金融工具截至2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值。
債務證券。我們的債務證券包括購買時原始到期日不到六個月的美國政府國債,並被視為可供出售的投資,因此,按公允價值記錄,公允價值的所有變化最初通過其他全面收益記錄。定期審查債務證券的減值情況。
持有待售按揭貸款,淨額。我們持有的待售按揭貸款按公允價值經常性計量,包括(1)承諾出售的持有待售按揭貸款和(2)未承諾出售的持有待售按揭貸款。在2022年9月30日和2021年12月31日,我們有124.8百萬美元和美元157.7分別為根據出售承諾以公允價值持有供出售的抵押貸款。這些貸款的公允價值是以這些抵押貸款的市場報價為基礎的,這些抵押貸款是第二級公允價值投入。在2022年9月30日和2021年12月31日,我們有66.0百萬美元和美元124.9分別有100萬筆未承諾出售的待售抵押貸款。這些貸款的公允價值主要基於從外部收到的估計市場價格,這是一種第二級公允價值投入。
銷售抵押貸款的收益(虧損)淨額作為收入的一個組成部分計入我們的綜合經營報表和全面收益的金融服務部分。截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們錄得持有待售按揭貸款的收益(虧損),淨額為(4.3)百萬元及(13.6),而不是$24.4百萬美元和美元70.6前一年同期為100萬美元。
對於本公司未按公允價值反映的金融資產和負債,使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值。
現金和現金等價物 (不包括原始到期日為三個月或以下的債務證券)、受限現金、貿易和其他應收款項、預付款項和其他資產、應付帳款、應計負債和其他負債以及我們循環信貸安排的借款。公允價值接近賬面價值。
按揭回購安排。與我們的按揭回購安排有關的債務(見附註18作進一步討論)是浮動利率,接近當前市場利率,期限相對較短,一般在30幾天。公允價值接近賬面價值,並基於第二級投入。
高級附註. 下表中優先票據的估計價值是基於第2級投入,這主要反映了我們的優先票據的估計價格,這些價格是由多個來源提供的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
$300百萬3.8502030年1月到期的優先債券百分比,淨額 | $ | 297,884 | | | $ | 232,907 | | | $ | 297,699 | | | $ | 319,057 | |
$350百萬2.5002031年1月到期的優先債券淨額百分比 | 347,341 | | | 236,101 | | | 347,126 | | | 339,185 | |
$500百萬6.0002043年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 491,065 | | | 383,610 | | | 490,903 | | | 628,092 | |
$350百萬3.9662061年8月到期的優先債券,淨額 | 346,084 | | | 183,530 | | | 346,053 | | | 337,017 | |
總計 | $ | 1,482,374 | | | $ | 1,036,148 | | | $ | 1,481,781 | | | $ | 1,623,351 | |
6. 盤存
下表按可報告類別列出了與我們的房屋建築庫存相關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
| (千美元) |
已建成或在建的住房: | | | |
西 | $ | 1,284,960 | | | $ | 1,077,256 | |
高山 | 675,660 | | | 596,164 | |
東 | 273,288 | | | 244,196 | |
小計 | 2,233,908 | | | 1,917,616 | |
土地及發展中的土地: | | | |
西 | 1,177,322 | | | 1,235,363 | |
高山 | 444,017 | | | 435,958 | |
東 | 187,187 | | | 171,914 | |
小計 | 1,808,526 | | | 1,843,235 | |
總庫存 | $ | 4,042,434 | | | $ | 3,760,851 | |
我們的庫存主要與我們打算建造和銷售房屋的社區相關,包括模型和未售出的房屋。土地和開發中土地的資本化成本主要包括:(1)土地成本;(2)土地開發成本;(3)權利成本;(4)資本化利息;(5)工程費;(6)與購買地塊直接相關的所有權保險、房地產税和成交成本。已建成或在建住房的構成部分主要包括:(1)從土地和開發中土地轉讓的土地成本;(2)與房屋相關的直接建築成本;(3)房地產税、工程費、許可證和其他費用;(4)資本化利息;(5)間接建築成本,包括實地建築管理人員的工資和福利、水電費和其他與建築有關的成本。土地成本是在自有地塊上開始建造房屋時,將土地和正在開發的土地轉移到已建成或在建的房屋上。
根據ASC主題360,物業、廠房和設備(“ASC 360”),房屋建築存貨(不包括分類為持有以供出售的存貨)按成本入賬,除非事件及情況顯示相關分拆的賬面價值可能無法收回。我們在每個季度末基於細分水平評估存貨減值,因為每個此類細分代表可識別現金流的最低水平。在作出這一決定時,除其他事項外,我們還審查了每個細分部門的以下內容:
•實際和趨勢的“營業利潤率”(定義為房屋銷售收入減去房屋銷售成本和與該細分直接相關的所有增量成本,包括銷售佣金和營銷成本);
•預測積壓房屋的營業利潤率;
•實際和趨勢的房屋淨訂單;
•可供出售的房屋;
•每個細分市場的市場信息,包括競爭水平、喪失抵押品贖回權的水平、目前出售的房屋的面積和風格以及成交面積;以及
•表明賬面價值可能無法收回的已知或可能事件。
如果事件或情況顯示我們的存貨的賬面價值可能無法收回,資產將通過比較個別分部(包括資本化利息)的未貼現估計未來現金流量與其賬面價值來審查減值。如果未貼現的未來現金流量少於該分部的賬面價值,則該分部的賬面價值將減記至其當時的估計公允價值。我們一般以折現率釐定估計未來現金流量的現值,以釐定每個分拆的估計公允價值,貼現率為第三級投入,與評估中分拆的風險相稱。我們對未來房屋銷售收入、房屋建築成本和每套房屋的開發成本的估計,可能會對每個單獨分區的資產賬面價值的可回收性評估產生重大影響,所有這些都是3級投入。
如土地被分類為持有以供出售,我們會根據ASC 360以賬面值或公允價值減去估計出售成本兩者中較低者計量。在確定公允價值時,我們主要依賴於最新的談判價格,這是第二級投入。如果沒有協商價格,我們將考慮幾個因素,包括但不限於當前市場狀況、最近的可比銷售交易和市場分析研究,這些被視為第三級投入。如果公允價值減去估計出售成本低於當前賬面價值,土地減值至其估計公允價值減去出售成本。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按部門確認的庫存減值見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | 2022 | | 2021 |
| (千美元) | (千美元) |
西 | $ | 25,900 | | | $ | — | | $ | 26,560 | | | $ | — | |
高山 | — | | | — | | — | | | — | |
東 | 2,515 | | | — | | 2,515 | | | — | |
存貨減值總額 | $ | 28,415 | | | $ | — | | $ | 29,075 | | | $ | — | |
下表提供了所列期間的定量數據,適用時用於確定減值存貨的公允價值。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 減值數據 | | 量化數據 |
截至三個月 | | 受損的分艙數量 | | 庫存 減值 | | 的公允價值 減值後庫存 | | 貼現率 |
| | (千美元) | | | | | | |
March 31, 2022 | | 1 | | $ | 660 | | | $ | 1,728 | | | | | 不適用 | | |
2022年9月30日 | | 9 | | $ | 28,415 | | | $ | 44,615 | | | 15 | % | | — | | 18% |
總計 | | | | $ | 29,075 | | | | | | | | | |
7. 利息資本化
我們根據ASC主題835將開發期間的庫存利息資本化,利息(“ASC 835”)。房屋建築利息資本化為庫存成本,計入相關單位或批次交付期間的銷售成本。如果我們的房屋建築債務超過了ASC 835中定義的合格資產,我們就會支出所產生的利息的一部分。合格的住房建設資產包括正在積極銷售或正在開發的項目中的所有地塊和房屋,不包括已完工的未售出房屋或已完工的模型。下表總結了住房建設興趣活動。在下文所述的所有期間,我們的合格資產超過了我們的房屋建設債務,因此,所有產生的利息都已資本化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
產生的房屋建設利息 | $ | 17,391 | | | $ | 19,108 | | | $ | 52,031 | | | $ | 53,849 | |
減去:利息資本化 | (17,391) | | | (19,108) | | | (52,031) | | | (53,849) | |
房屋建設利息支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
利息資本化,期初 | $ | 62,169 | | | $ | 54,351 | | | $ | 58,054 | | | $ | 52,777 | |
加:期內資本化的利息 | 17,391 | | | 19,108 | | | 52,031 | | | 53,849 | |
減去:包括在房屋銷售成本中的以前資本化的利息 | (15,977) | | | (16,024) | | | (46,502) | | | (49,191) | |
利息資本化,期末 | $ | 63,583 | | | $ | 57,435 | | | $ | 63,583 | | | $ | 57,435 | |
8. 租契
我們租賃某些物業、土地和設備,其中大部分包括與物業相關的租賃,以提供我們運營業務的辦公空間。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。
我們的物業相關租約通常有以下條款:三和五年,但管理公司總部的租約除外。我們所有的物業相關租約都被歸類為經營性租約。這些租約不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾,也不包括除支付公共區域維護和房地產税外的可變租賃付款。我們的許多物業相關租約允許我們選擇將租賃期延長一段時間,通常與初始租賃期一致。這些期權不包括在我們計算使用權資產和租賃負債中,直到我們確定該期權將被合理確定行使為止。
該公司位於科羅拉多州丹佛市總部的物業相關租約為十年長度為2026年10月31日,幷包含十年選擇將租期延長至2036年。我們的使用權資產和租賃負債的計算中不包括這一選項,因為目前認為不能合理地確定該選項是否會被行使。
經營租賃費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分包括在房屋建設部分,並作為費用包括在我們的綜合經營和全面收益報表的金融服務部分。經營租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
經營租賃成本1 | $ | 2,180 | | | $ | 2,018 | | | $ | 6,418 | | | $ | 5,990 | |
減去:轉租收入(附註19) | (141) | | | (39) | | | (366) | | | (117) | |
淨租賃成本 | $ | 2,039 | | | $ | 1,979 | | | $ | 6,052 | | | $ | 5,873 | |
1包括非實質性的可變租賃成本。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 2,038 | | | $ | 1,900 | | | $ | 6,059 | | | $ | 5,645 | |
用新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,689 | | | $ | — | | | $ | 5,984 | | | $ | 830 | |
經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下:
| | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 4.3 | 4.7 |
加權平均貼現率 | 5.5 | % | 5.5 | % |
經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| (千美元) |
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月) | $ | 1,425 | |
2023 | 7,404 | |
2024 | 6,968 | |
2025 | 6,857 | |
2026 | 5,892 | |
此後 | 1,584 | |
經營租賃支付總額1 | $ | 30,130 | |
減去:利息 | 3,315 | |
經營租賃負債現值2 | $ | 26,815 | |
_______________________________________________________________
1經營租賃付款不包括#美元1.2對已簽署但尚未開始的租約支付數百萬具有法律約束力的租賃款。
2住房建築和金融服務經營租賃負債#美元26.3百萬美元和美元0.5截至2022年9月30日,分別作為應計負債和其他負債以及應付賬款和應計負債的組成部分,將100萬美元計入我們綜合資產負債表的住房建設和金融服務部分。
9. 住宅建設 預付費用 和 其他資產
下表列出了住房建設預付款和其他資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| | | |
| (千美元) |
土地期權存款 | $ | 26,051 | | | $ | 41,617 | |
經營性租賃使用權資產(附註8) | 25,296 | | | 25,514 | |
預付費用 | 15,510 | | | 26,058 | |
商譽 | 6,008 | | | 6,008 | |
循環信貸安排的遞延債務發行成本,淨額 | 5,717 | | | 7,166 | |
其他 | 239 | | | 199 | |
預付款項和其他資產總額 | $ | 78,821 | | | $ | 106,562 | |
10. 房屋建築應計負債和其他負債 和金融服務應付帳款和應計負債
下表列出了與住房建設應計負債和其他負債有關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
應計補償和相關費用 | $ | 81,908 | | | $ | 81,417 | |
客户和第三方託管存款 | 69,757 | | | 89,353 | |
應計保修(附註11) | 45,161 | | | 37,491 | |
租賃責任(附註8) | 26,284 | | | 26,440 | |
土地開發和房屋建築應計項目 | 21,418 | | | 22,012 | |
應計利息 | 14,889 | | | 30,934 | |
應付所得税 | 10,843 | | | 9,836 | |
建築缺陷索賠準備金(附註12) | 9,282 | | | 9,287 | |
其他應計負債 | 84,742 | | | 64,140 | |
應計負債和其他負債總額 | $ | 364,284 | | | $ | 370,910 | |
下表列出了有關金融服務應付賬款和應計負債的信息: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
保險準備金(附註12) | $ | 82,158 | | | $ | 72,900 | |
應付賬款和其他應計負債 | 34,576 | | | 25,003 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 116,734 | | | $ | 97,903 | |
11. 應計保修
我們的房屋是在有限的第三方保修下出售的,根據我們與第三方保修發行人達成的協議,我們負責執行第一個保修的所有工作兩年保修範圍,並支付在一年後需要執行的某些工作二。我們記錄一般保修和結構性保修索賠的應計項目,以及已知的、不尋常的保修相關支出的應計項目。我們的保修應計金額是根據歷史付款經驗記錄的,估計足以支付保修期內預計的材料成本和外部勞動力成本。封閉房屋保修應計比率的確定和期末保修應計餘額的評估是基於內部開發的分析,該分析包括已知事實和對情況的解釋,其中包括我們對歷史保修付款水平的趨勢以及對不被視為正常和經常性索賠的保修付款的趨勢。
我們的保修應計包括在我們綜合資產負債表的房屋建造部分的應計負債和其他負債中,對我們保修應計費用的調整在我們的綜合運營和全面收益表的房屋建造部分記錄為房屋銷售成本的增加或減少。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月與我們保修應計相關的應計、調整和付款活動。由於房屋關閉數量的增加,截至2022年9月30日的三個月和九個月的保修應計費用增加。截至2022年9月30日的9個月的保修應計費用也增加了,原因是3.0百萬美元的調整,以增加我們在此期間的保修應計費用。這一調整是由於與一般保修相關的支出增加。有一筆美元0.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內進行了100萬次保修調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
期初餘額 | $ | 42,711 | | | $ | 35,017 | | | $ | 37,491 | | | $ | 33,664 | |
費用撥備 | 6,856 | | | 5,618 | | | 19,475 | | | 15,706 | |
現金支付 | (4,929) | | | (4,834) | | | (14,768) | | | (13,569) | |
調整 | 523 | | | 319 | | | 2,963 | | | 319 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 45,161 | | | $ | 36,120 | | | $ | 45,161 | | | $ | 36,120 | |
12. 保險 和施工缺陷索賠 儲量
為Alciant發佈的保單和StarAmerican發佈的再保險協議相關的估計損失建立準備金是基於精算研究,其中包括已知事實和對情況的解釋,包括我們在類似案件中的經驗和歷史趨勢,涉及索賠支付模式、未決索賠水平、產品組合或集中度、索賠嚴重性、頻率模式以及不斷變化的監管和法律環境。在估計我們的最終保險損失時,保險支付經驗的變化可能會對我們的保險準備金產生重大影響。
為我們的房屋建築子公司將發生的估計損失建立準備金,涉及:(1)建築缺陷索賠的自保保留(“SIR”)部分,預計將在Alciant的保險單中覆蓋,以及(2)任何建築缺陷索賠的全部成本,但預計不在Alciant的保險單中覆蓋,均基於第三方精算研究,其中包括與我們的保險準備金類似的已知事實。在估計我們的建築缺陷索賠的最終損失時使用的付款經驗的變化可能會對我們的準備金產生實質性影響。
下表概述了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的保險和建築缺陷索賠準備金活動。這些準備金分別作為應付賬款和應計負債以及應計負債和其他負債的組成部分列入綜合資產負債表的金融服務和住房建設部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
期初餘額 | $ | 87,924 | | | $ | 76,286 | | | $ | 82,187 | | | $ | 70,054 | |
費用撥備 | 4,879 | | | 4,776 | | | 14,331 | | | 14,447 | |
現金支付,扣除回收淨額 | (1,363) | | | (2,063) | | | (5,078) | | | (5,502) | |
期末餘額 | $ | 91,440 | | | $ | 78,999 | | | $ | 91,440 | | | $ | 78,999 | |
在正常業務過程中,我們從我們的保險和建築缺陷索賠準備金中支付款項,以了結因我們的房屋建設活動而產生的訴訟索賠。這些付款在時間和金額上都是不正常的。因此,截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的現金支付扣除回收後的淨額,並不一定表明未來各期間的現金支付情況。
13. 所得税
我們的整體有效所得税税率為22.3%和25.4截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為%和24.3%和24.2分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。截至2022年9月30日的三個月和九個月的税率導致所得税支出為$41.4百萬美元和美元164.3分別為100萬美元,而所得税支出為#億美元46.7百萬美元和美元131.5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月的實際税率同比下降,主要是由於《通貨膨脹降低法案》追溯延長了該季度2022年1月1日至2022年12月31日期間的能源税抵免。這部分被不可扣除的高管薪酬增加所抵消。截至2022年9月30日的9個月的有效利率同比增長主要是由於不可扣除的高管薪酬增加,以及本期內行使的不符合資格的股票期權和失效的限制性股票帶來的意外之財減少。
14. 高級附註
我們的優先票據截至2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值,扣除任何未攤銷債券發行成本或折扣後的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
3.8502030年1月到期的優先債券百分比,淨額 | $ | 297,884 | | | $ | 297,699 | |
2.5002031年1月到期的優先債券淨額百分比 | 347,341 | | | 347,126 | |
6.0002043年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 491,065 | | | 490,903 | |
3.9662061年8月到期的優先債券,淨額 | 346,084 | | | 346,053 | |
總計 | $ | 1,482,374 | | | $ | 1,481,781 | |
我們的優先票據沒有擔保,雖然優先票據契約包含對擔保債務和其他交易的一些限制,但它們不包含金融契約。我們的優先票據在無擔保的基礎上,由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。
2021年1月,我們完成了1美元的發行350.0百萬美元2.500優先債券將於2031年1月到期100面值的%。2021年8月,該公司發行了美元350.0百萬美元3.966優先債券將於2061年8月到期100面值的%。我們將淨收益用於一般公司用途,其中包括我們的5.500下文進一步討論的優先票據的百分比,計劃於2024年1月到期。
2021年9月,我們加快了美元的退休123.6上百萬的我們5.500%的優先債券定於2024年1月通過現金投標報價到期。退休造成了1美元的損失。12.2100萬美元,其中包括債務發行費用和交易費用的註銷。
15. 基於股票的薪酬
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基於股票的獎勵支出活動,這些活動分別作為銷售、一般和行政費用以及房屋建設和金融服務部分費用的組成部分包括在我們的綜合經營報表和全面收益表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
股票期權授予費用 | $ | 16,914 | | | $ | 600 | | | $ | 18,094 | | | $ | 2,189 | |
限制性股票獎勵支出 | 1,364 | | | 3,026 | | | 5,992 | | | 6,947 | |
績效分攤單位費用 | 7,277 | | | 4,293 | | | 26,262 | | | 17,728 | |
基於股票的薪酬總額 | $ | 25,555 | | | $ | 7,919 | | | $ | 50,348 | | | $ | 26,864 | |
2022年9月28日,公司薪酬委員會授予公司長期無資格股票期權1,800,000公司2021年股權激勵計劃下的普通股。股票期權立即授予,並將在三年內平等行使,從授予日期的一週年開始。期權行權價等於公司普通股於授出日的收盤價,即$28.78每一份期權的到期日為2032年9月28日。這些期權的授予日期公允價值為$8.34每股,產生$15.0在截至2022年9月30日的三個月和九個月內確認的薪酬支出為百萬美元。
有關績效分攤單位(“PSU”)費用的其他詳細信息如下:
2018 PSU助學金2018年PSU獎項於2021年4月29日授予。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得以股份為基礎的獎勵開支$1.3與這些獎項相關的百萬美元。
2019 PSU助學金2019年PSU獎項於2022年2月3日授予。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得以股份為基礎的獎勵開支$1.8百萬美元和美元5.5百萬美元,分別與這些獎項有關。
2020年PSU補助金截至2022年9月30日,公司記錄了與獎勵相關的必要的基於股票的獎勵支出$2.5百萬美元和美元7.4根據對實現業績目標的可能性的評估,截至2022年9月30日的三個月和九個月的預算為100萬美元。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得以股份為基礎的獎勵開支$2.5百萬美元和美元10.9百萬美元,分別與這些獎項有關。
2021年PSU補助金截至2022年9月30日,公司記錄了與獎勵相關的必要的基於股票的獎勵支出$4.8百萬美元和美元18.9根據對實現業績目標的可能性的評估,截至2022年9月30日的三個月和九個月的預算為100萬美元。截至2021年9月30日,該公司得出結論,任何業績指標的實現都沒有達到記錄補償費用所需的概率水平,因此,沒有確認與這些獎勵相關的費用。
16. 承付款和或有事項
擔保債券和信用證。我們被要求獲得擔保保證金和信用證,以支持我們對土地開發和分區改進、房主協會會費、保修工作、承包商許可費和保證金的義務。截至2022年9月30日,我們有未償還的擔保債券和信用證,總額為$367.6百萬美元和美元166.8分別為百萬美元,包括美元117.4由HomeAmerican簽發的百萬美元信用證。完成與這些債券和信用證有關的債務的估計費用約為#美元。155.8百萬美元和美元122.9分別為100萬美元。截至2022年9月30日,除HomeAmerican簽發的信用證外,所有信用證均根據我們的無擔保循環信貸安排簽發(有關循環信貸安排的進一步討論,請參閲附註18)。我們預計,這些履約保證金和信用證所擔保的債務一般將在正常業務過程中按照適用的合同條款履行。在履行義務的範圍內,相關的履約保證金和信用證應該解除,我們不應該有任何持續的義務。然而,如果要求支付任何此類履約保證金或信用證,我們的賠償義務可能會要求我們向履約保證金或信用證的發行人進行補償。
我們沒有就第三方義務做出任何實質性保證。
打官司。由於房屋建築業務的性質,我們在正常業務過程中產生的各種索賠、投訴和其他法律訴訟中被列為被告,包括產品責任索賠和與房屋銷售和融資相關的索賠。管理層認為,這些普通課程事項的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
批次期權合約。於正常業務過程中,吾等訂立地段選擇權購買合約(“選擇權合約”),一般以現金定金或信用證形式訂立,以取得在未來某個時間點以預定條款購買土地或地段的權利。該等土地選擇權及其他合約的使用,一般可讓我們減低與直接土地所有權及發展有關的風險,減少我們的資本及財務承擔,並儘量減少我們綜合資產負債表上的土地存量。在某些情況下,這些合同將在期滿後不久結清。我們對期權合同的義務一般僅限於沒收相關保證金。截至2022年9月30日,我們有現金存款和信用證,總額為$24.1百萬美元和美元5.9分別面臨與購買選擇權相關的風險5,364很多。
17. 衍生金融工具
在正常業務過程中,我們與已申請貸款資金並符合規定的信貸和承保標準的借款人簽訂利率鎖定承諾(“IRLC”)。由於如果借款人不遵守合同條款,我們可以終止貸款承諾,而且一些貸款承諾可能會到期而不被動用,因此這些承諾不一定代表未來的現金需求。
如果利率在內部融資公司的時間和貸款承諾或出售給投資者的日期之間出現反向變動,就會產生市場風險。我們使用:(1)抵押貸款支持證券的遠期銷售,即承諾在指定的未來日期以指定的價格出售指定的金融工具;(2)強制性交割遠期貸款銷售承諾,這是投資者在指定的時間段內以指定的價格購買貸款的義務;以及(3)盡力交付遠期貸款銷售承諾,這是投資者的義務,以特定的價格購買貸款,但受相關抵押貸款的融資和結算的限制。盡力而為交付遠期貸款銷售承諾不符合根據ASC主題815對衍生金融工具的定義,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。我們已根據ASC主題825選擇了盡力交付遠期貸款銷售承諾的公允價值選項。金融工具 ("ASC 825").
抵押貸款支持證券的遠期銷售是我們用來將市場風險降至最低的主要衍生金融工具,從我們延長對貸款申請人的利率鎖定到根據盡力而為或強制交付遠期貸款銷售承諾承諾貸款為止。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我們的金融工具的名義金額:
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| (千美元) |
利率鎖定承諾 | $ | 609,271 | | | $ | 268,796 | |
抵押貸款支持證券的遠期銷售 | 373,000 | | | 275,600 | |
強制性交割遠期貸款銷售承諾 | 89,631 | | | 128,391 | |
盡最大努力交付遠期貸款銷售承諾 | 325,739 | | | 51,993 | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們在這些金融工具上錄得淨收益,按經常性基礎計算為$7.3百萬美元和美元44.6在我們的綜合經營報表和全面收益中,金融服務部分的收入分別為100萬美元,而淨收益(虧損)為(0.9)百萬元及$5.62021年同期為100萬美元。我們的衍生品協議中沒有與信用風險相關的或有特徵,交易對手風險被認為是最小的。
18. 信用額度
循環信貸安排。我們與一組貸款人簽訂了無擔保循環信貸協議(“循環信貸安排”),該協議可用於一般企業用途。該協議於2020年12月28日進行了修訂,以(1)將總承諾額從1.010億至3,000美元1.2億美元(“承諾”),(2)延長循環信貸安排到期日#美元1.125截至2025年12月18日的承付款中的10億美元,剩餘的承付款在2023年12月18日繼續終止,以及(3)規定承付款總額可增加到不超過#美元1.7根據我們的請求,在收到現有或更多貸款人的額外承諾的情況下,以及在更多貸款人的情況下,須徵得共同行政代理的同意,方可支付10億美元的貸款。根據循環信貸安排的定義,基本利率借款的利率等於(1)中的最高值。0.0%,(2)最優惠利率,(3)聯邦基金有效利率加1.50%,以及(4)指定的歐洲貨幣匯率加1.00%,在每種情況下,加上基於我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。歐洲貨幣借款的利率等於特定的歐洲貨幣利率加上基於我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。截至最近一個日曆季度的最後一天,我們的槓桿率超過55%,所有未償還綜合優先債務的本金總額不得超過借款基數。如果我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)為55%或更低。
循環信貸安排規定,在發生某些事件時,可以從歐洲貨幣匯率過渡到基準替代匯率。
循環信貸安排由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。該設施包含各種陳述、保證和契諾,我們認為這些都是此類協議的慣例。金融契約包括綜合有形淨值測試和槓桿測試,以及綜合有形淨值契約,所有這些都在循環信貸安排中定義。未能滿足上述測試並不構成違約事件,但可能觸發設施的“超期”。違反合併有形淨值公約(但不是合併有形淨值測試)或違反反腐敗或制裁法律將導致違約。
循環信貸安排可在某些特定違約事件時加速,包括違反綜合有形淨值契約、違反反腐敗或制裁法律、未能及時付款、違反某些陳述或契約、未能償還其他重大債務,或另一人成為50佔我們已發行普通股的%或更多。我們相信,截至2022年9月30日,我們遵守了循環信貸安排中包含的陳述、擔保和契諾。
根據循環信貸安排的條款,我們產生與未使用的承諾費相關的成本。截至2022年9月30日和2021年12月31日,49.4百萬美元和美元40.1這一數額分別為未償還信用證的100萬美元,這減少了循環信貸機制下可借入的金額。在2022年9月30日和2021年12月31日,我們有10.0百萬美元和美元10.0循環信貸安排下的未償還債務分別為100萬美元。截至2022年9月30日,循環信貸安排下的可用資金約為#美元1.14十億美元。
按揭回購安排。HomeAmerican與美國銀行全國協會(USBNA)簽訂了主回購協議(“抵押回購機制”)。抵押回購機制為HomeAmerican提供流動資金,規定出售總額高達$75百萬美元(最高可增加$75在某些條件下)向USBNA提供符合條件的抵押貸款,並與HomeAmerican達成協議,在未來某個日期回購抵押貸款。在該等按揭貸款轉回HomeAmerican前,有關該等貸款的文件將由USBNA作為託管人,根據日期為2008年11月12日的託管協議(“託管協議”),由HomeAmerican與USBNA之間持有。如果一項符合資格的按揭貸款變得不符合資格,如按揭回購機制所界定,HomeAmerican可能會被要求立即回購不符合資格的按揭貸款。抵押回購安排於2020年9月24日、2021年3月25日、2021年5月20日、2021年12月21日和2022年5月19日進行了修訂,以調整特定時間段的購買承諾。截至2022年9月30日,該設施的總容量為$275百萬美元。2022年5月19日的修正案將回購協議的終止日期延長至2023年5月18日。
在2022年9月30日和2021年12月31日,HomeAmerican擁有$196.2百萬美元和美元256.3根據抵押貸款回購機制,HomeAmerican有義務回購的抵押貸款分別為100萬筆。根據按揭回購安排,HomeAmerican有義務回購的按揭貸款作為債務融資安排入賬,並在綜合資產負債表中報告為按揭回購安排。2021年12月21日的修正案還規定,從基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的定價利率過渡到基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的定價利率。
按揭回購安排包含各種陳述、保證以及肯定和否定契約,我們認為這些契約是此類協議的慣例。負面公約包括(I)最低經調整有形淨值要求、(Ii)最高經調整有形淨值比率、(Iii)最低經調整淨收入要求及(Iv)最低流動資金要求。上述資本化條款在按揭回購安排中定義。我們相信,截至2022年9月30日,HomeAmerican遵守了抵押回購安排中包括的陳述、擔保和契諾。
19. 關聯方交易
公司與CVentures,Inc.簽訂了轉租協議。公司執行主席拉里·A·米澤爾是CVentures,Inc.的總裁。轉租是CVentures,Inc.在2005年7月27日提交的8-K表格和2006年3月28日提交的8-K表格中披露的持續從公司租用的辦公空間。目前的分租期自2016年11月1日起至2026年10月31日止。轉租協議的期限約為5,437可出租的平方英尺,基本租金在一段時間內從$26.50至$31.67每年每平方英尺可出租的面積。分租租金是根據總租賃協議根據分租面積對租金進行的分配。
20. 補充擔保人信息
我們的優先票據由下列附屬公司(統稱為“擔保人附屬公司”)在無抵押的基礎上作全面及無條件擔保,該等附屬公司為100本公司持股百分比的附屬公司:
•M.D.C.置地公司
•佛羅裏達州的RAH公司
•裏士滿美國建築公司。
•裏士滿美國建築公司
•裏士滿美國亞利桑那州之家公司。
•裏士滿美國科羅拉多州之家公司。
•佛羅裏達州裏士滿美國之家,LP
•裏士滿美國愛達荷州之家公司。
•裏士滿美國馬裏蘭州之家公司。
•裏士滿美國內華達州之家公司。
•裏士滿美國新墨西哥州之家公司。
•裏士滿美國俄勒岡州之家公司。
•裏士滿美國賓夕法尼亞之家公司。
•田納西州里士滿美國住宅公司。
•美國德克薩斯州裏士滿之家公司。
•猶他州里士滿美國住宅公司。
•美國弗吉尼亞州里士滿之家公司。
•華盛頓裏士滿美國住宅公司。
優先票據契約沒有規定暫停擔保。除2061年到期的優先票據外,優先票據契約規定,只要(1)不存在或不會因解除擔保而導致違約或違約事件,任何擔保人均可被解除擔保,(2)被免除的擔保人的綜合淨值低於5本公司截至最近一個財政季度末的綜合淨值的百分比;(3)在任何年終期間解除擔保的擔保人總數少於10% (or 15本公司截至最近一個財政季度末的綜合淨值,(4)該等豁免將不會對本公司及其附屬公司的房屋建築業務造成重大不利影響,及(5)擔保人在所有指定債務項下獲解除擔保(但根據其指定債務擔保項下付款的情況除外)。2061年到期的優先票據的契約規定,如果擔保人在其對我們的信貸安排或其他公開交易債務證券的擔保下獲得釋放,擔保人也將在其對2061年到期的優先票據的擔保下獲得釋放。一旦提交了官員證書和律師的意見,説明契約中規定的與此類交易有關的所有先決條件都已得到遵守,並授權解除擔保,擔保將自動無條件解除。“特定負債”是指優先票據、本公司截至2002年12月3日的契約、循環信貸安排以及上述任何一項的任何再融資、延期、續期或替換項下的債務。
由於M.D.C.Holdings,Inc.及擔保人附屬公司(“債務人集團”)的綜合資產、負債及經營業績與本公司綜合資產負債表及綜合經營報表及全面收益中的房屋建設部分並無重大差異,故未包括債務人集團的單獨摘要財務資料。截至2022年9月30日和2021年12月31日,債務人集團欠非擔保人子公司的款項總額為#美元65.8百萬美元和美元60.2分別為100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本10-Q表格季度報告中其他地方的未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,並以其全文加以限定。本項目包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的經驗、觀察和分析。實際結果可能與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於,在截至本年度的Form 10-K年度報告的“項目1A.風險因素”中討論的因素 2021年12月31日 本季度報告為Form 10-Q。
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| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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| (千美元,每股除外) |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,407,642 | | | $ | 1,257,701 | | | $ | 4,098,985 | | | $ | 3,667,332 | |
房屋銷售成本 | (1,059,996) | | | (962,078) | | | (3,043,390) | | | (2,827,147) | |
存貨減值準備 | (28,415) | | | — | | | (29,075) | | | — | |
銷售總成本 | (1,088,411) | | | (962,078) | | | (3,072,465) | | | (2,827,147) | |
毛利 | 319,231 | | | 295,623 | | | 1,026,520 | | | 840,185 | |
毛利率 | 22.7 | % | | 23.5 | % | | 25.0 | % | | 22.9 | % |
銷售、一般和行政費用 | (141,435) | | | (120,116) | | | (404,598) | | | (363,970) | |
債務清償損失 | — | | | (12,150) | | | — | | | (12,150) | |
利息和其他收入 | 2,220 | | | 3,149 | | | 3,797 | | | 4,984 | |
其他費用 | (11,800) | | | (1,354) | | | (28,733) | | | (2,881) | |
住宅建設税前收入 | 168,216 | | | 165,152 | | | 596,986 | | | 466,168 | |
| | | | | | | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 34,101 | | | 43,104 | | | 99,461 | | | 121,445 | |
費用 | (18,704) | | | (16,377) | | | (54,440) | | | (47,922) | |
其他收入,淨額 | 2,176 | | | 813 | | | 4,627 | | | 2,855 | |
金融服務業税前收入 | 17,573 | | | 27,540 | | | 49,648 | | | 76,378 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 185,789 | | | 192,692 | | | 646,634 | | | 542,546 | |
所得税撥備 | (41,389) | | | (46,738) | | | (164,271) | | | (131,550) | |
淨收入 | $ | 144,400 | | | $ | 145,954 | | | $ | 482,363 | | | $ | 410,996 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.03 | | | $ | 2.07 | | | $ | 6.78 | | | $ | 5.83 | |
稀釋 | $ | 1.98 | | | $ | 1.99 | | | $ | 6.59 | | | $ | 5.62 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 70,880,405 | | | 70,301,085 | | | 70,829,761 | | | 70,130,853 | |
稀釋 | 72,729,453 | | | 72,800,011 | | | 72,892,635 | | | 72,770,432 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.50 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | |
現金提供方(使用於): | | | | | | | |
經營活動 | $ | 172,893 | | | $ | (98,606) | | | $ | 343,953 | | | $ | (86,522) | |
投資活動 | $ | (298,857) | | | $ | (7,567) | | | $ | (312,555) | | | $ | (21,014) | |
融資活動 | $ | (13,832) | | | $ | 232,460 | | | $ | (178,416) | | | $ | 471,210 | |
概述
MDC的行業狀況和前景*
房地產市場在2022年第三季度迅速惡化,因為美聯儲仍在積極採取行動打擊通脹。因此,30年期固定抵押貸款利率繼續上升,並在本季度末達到15年來的最高水平。最近利率上漲的幅度和速度導致許多購房者暫停並重新考慮購房,導致本季度總訂單減少,取消訂單增加,激勵措施增加。與上一季度不同的是,取消活動的最高比例與由於利率上升而不再有資格獲得抵押貸款的購房者有關,而在第三季度,取消活動的最高比例轉移到了擔心在不確定的住房市場購買的購房者,儘管他們仍然有資格獲得抵押貸款。
由於在截至2022年9月30日的三個月中經歷了取消活動,我們在此期間的每月吸收率降至每個社區每月僅0.5個淨訂單,而去年同期為4.1個淨訂單。在總訂單的基礎上,我們的每月吸納率為每個社區每月2.4個總訂單,而去年同期為5.1個總訂單。雖然我們總訂單速度的這種變化在一定程度上可歸因於2022年抵押貸款利率的大幅上升,但更季節性銷售模式的迴歸也是導致下降的原因之一。
管理層對不斷下滑的住房市場狀況的迴應,不僅是在必要時調整定價和增加激勵措施,以保持合理的總訂單速度,而且在行業狀況仍然動盪和不確定的情況下,減少對新住房項目的收購支出。
儘管考慮到過去十年新房產量不足,我們仍對該行業的長期增長前景充滿信心,但由於許多因素,目前對新房的需求仍存在不確定性。這些因素包括持續的通脹擔憂、美聯儲繼續收緊量化政策及其對抵押貸款利率、消費者信心、當前地緣政治環境的影響、新冠肺炎疫情的持續影響等因素。這些因素的潛在影響是高度不確定的,並可能對我們未來的運營和財務業績產生不利和實質性的影響。
我們相信,鑑於我們經驗豐富的領導團隊和強大的財務狀況,我們有能力駕馭不斷變化的市場狀況。本季度末,我們的現金及現金等價物和有價證券總額為7.44億美元,流動性總額為18.9億美元,直到2030年才有優先票據到期。我們仍然專注於現金流,因為我們繼續通過積壓的房屋建設,導致截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營活動現金流分別為1.729億美元和3.44億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們的債務與資本比率分別為33.2%和39.7%。
截至2022年9月30日的三個月
截至2022年9月30日的三個月,我們的淨收益為1.444億美元,或每股稀釋後收益1.98美元,與去年同期的淨收益1.46億美元或每股稀釋後收益1.99美元相比,下降了1%。我們的金融服務業務是這一下降的主要驅動力,税前收入下降了1000萬美元,同比下降36%。這一下降被我們的房屋建築業務部分抵消,與去年同期相比,税前收入增加了310萬美元,增幅為2%。我們的實際税率也部分抵消了這一下降,在截至2022年9月30日的三個月裏,我們的實際税率降至22.3%,而去年同期為24.3%。金融服務税前收入減少主要是由於我們的抵押貸款業務,在截至2022年9月30日的期間,隨着一級抵押貸款市場競爭的加劇,我們看到鎖定、關閉和出售的每筆貸款的盈利能力恢復到更多歷史水平。此外,在我們的抵押貸款業務中,我們看到鎖定的貸款數量減少,這主要是由於2022年第二季度長期利率鎖定的數量增加。抵押貸款業務的減少被我們的保險業務部分抵消,這得益於我們的專屬自保保險公司保費收入的增加。房屋建築税前收入的增加是由於房屋銷售收入增長了12%,以及上一年同期發生的債務償還虧損1220萬美元。房屋銷售毛利率下降80個基點,銷售增加40個基點,部分抵消了這些項目, 一般和行政費用佔收入的百分比和項目放棄費用1180萬美元。房屋銷售毛利率的下降是由於在此期間記錄的2840萬美元的庫存減值。我們有效税率的下降是由於本季度延長了能源税收抵免。
截至2022年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的淨收益為4.824億美元,或每股稀釋後收益6.59美元,比去年同期的淨收益4.11億美元,或每股稀釋後收益5.62美元增長了17%。我們的房屋建築業務是增長的驅動力,税前收入增加了1.308億美元,增幅為28%。這被我們的金融服務業務略微抵消了,税前收入減少了2670萬美元,降幅為35%。住房建設税前增長
收入是房屋銷售毛利率增加210個基點和房屋銷售收入增加12%的結果。這些增長被2880萬美元的項目放棄費用部分抵消。住房建設税前收入增加和金融服務税前收入減少的其他主要驅動因素與上文討論的第三季度評論一致。
*請參閲“前瞻性陳述”下面。
住宅建設
税前收益(虧損):
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| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | $ | 105,680 | | | $ | 120,284 | | | $ | (14,604) | | | (12) | % | | $ | 384,714 | | | $ | 330,390 | | | $ | 54,324 | | | 16 | % |
高山 | 68,106 | | 55,386 | | 12,720 | | | 23 | % | | 197,747 | | 165,296 | | 32,451 | | | 20 | % |
東 | 28,245 | | 15,410 | | 12,835 | | | 83 | % | | 94,046 | | 34,091 | | 59,955 | | | 176 | % |
公司 | (33,815) | | (25,928) | | (7,887) | | | (30) | % | | (79,521) | | (63,609) | | (15,912) | | | (25) | % |
住房建設税前收入總額 | $ | 168,216 | | | $ | 165,152 | | | $ | 3,064 | | | 2 | % | | $ | 596,986 | | | $ | 466,168 | | | $ | 130,818 | | | 28 | % |
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們錄得住宅建築税前收入1.682億美元,比去年同期的1.652億美元增長了2%。這一增長是由於房屋銷售收入增長了12%。我們的房屋銷售毛利率下降了80個基點,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比增加了40個基點,部分抵消了這一下降。
我們的西部地區税前收入同比減少1460萬美元,這是由於毛利率的下降部分被房屋銷售收入6%的增長所抵消。我們的Mountain部門的税前收入比上一年增加了1270萬美元,這是房屋銷售收入增長12%和毛利率提高的結果。我們的東區税前收入比上一年增加了1280萬美元,這主要是由於房屋銷售收入增加了42%,毛利率也有所改善。我們的西部、山區和東部住宅建築部門也受益於銷售、一般和管理費用佔收入的比例下降,這是由於運營槓桿的改善。我們的公司部門税前收入減少了790萬美元,這主要是由於股票和遞延薪酬支出增加所致。分配給我們房屋建築和金融服務部門的企業成本增加部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們錄得住宅建築税前收入5.97億美元,比去年同期的4.662億美元增長28%。這一增長是由於房屋銷售收入增加了12%,我們的房屋銷售毛利率增加了210個基點。由於毛利率提高,房屋銷售收入增長3%,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降,我們的西部部門的税前收入增加了5430萬美元。關於我們的山地、東部住宅建築部門税前收入增加的驅動因素以及我們公司部門的減少的評論與上面2022年第三季度的討論一致。
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | 變化 |
| | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
西 | $ | 2,595,147 | | | $ | 2,472,378 | | | $ | 122,769 | | | 5 | % |
高山 | 1,164,506 | | 1,072,717 | | 91,789 | | | 9 | % |
東 | 494,078 | | 450,675 | | 43,403 | | | 10 | % |
公司 | 691,130 | | 547,364 | | 143,766 | | | 26 | % |
住房建築業總資產 | $ | 4,944,861 | | | $ | 4,543,134 | | | $ | 401,727 | | | 9 | % |
從2021年12月31日到2022年9月30日,住房建設總資產增長了9%。我們每個經營部門的房屋建築資產都有所增加,這主要是由於截至期末已建成或在建的房屋數量增加,但被西區土地和正在開發的土地減少部分抵消。
新送貨上門 房屋銷售收入(&H):
房屋銷售收入的變化受到交付的新房數量和交付房屋的平均售價變化的影響。下面提供了我們每個細分市場對這兩個指標重大變化的評論。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 家 銷售 收入 | | 平均價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 1,312 | | | $ | 772,356 | | | $ | 588.7 | | | 1,376 | | | $ | 729,777 | | | $ | 530.4 | | | (5) | % | | 6 | % | | 11 | % |
高山 | 647 | | | 424,397 | | | 655.9 | | | 666 | | | 379,041 | | | 569.1 | | | (3) | % | | 12 | % | | 15 | % |
東 | 428 | | | 210,889 | | | 492.7 | | | 377 | | | 148,883 | | | 394.9 | | | 14 | % | | 42 | % | | 25 | % |
總計 | 2,387 | | | $ | 1,407,642 | | | $ | 589.7 | | | 2,419 | | | $ | 1,257,701 | | | $ | 519.9 | | | (1) | % | | 12 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 家 銷售 收入 | | 平均價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 3,926 | | | $ | 2,267,946 | | | $ | 577.7 | | | 4,324 | | | $ | 2,194,071 | | | $ | 507.4 | | | (9) | % | | 3 | % | | 14 | % |
高山 | 1,860 | | | 1,196,526 | | | 643.3 | | | 1,989 | | | 1,104,391 | | | 555.2 | | | (6) | % | | 8 | % | | 16 | % |
東 | 1,370 | | | 634,513 | | | 463.1 | | | 1,006 | | | 368,870 | | | 366.7 | | | 36 | % | | 72 | % | | 26 | % |
總計 | 7,156 | | | $ | 4,098,985 | | | $ | 572.8 | | | 7,319 | | | $ | 3,667,332 | | | $ | 501.1 | | | (2) | % | | 12 | % | | 14 | % |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,我們每個細分市場交付的新房數量受到建設週期時間同比增加的負面影響。這一增長主要是由於許可時間延長、供應鏈中斷和大流行導致的勞動力短缺,以及最近一段時期對新房的強勁需求。
《西段評論》
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,新房交付量的減少是由於上文討論的建築週期延長導致積壓轉換率下降的結果。這些住房的建造狀況在各期間開始積壓,部分抵消了這一減少額。在截至2022年9月30日的9個月中,這一下降也被期初積壓房屋數量的增加部分抵消。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,由於過去兩年實施的漲價,交付房屋的平均售價有所上升。
山段解説
在截至2022年9月30日的三個月中,新房交付量的減少是由於開始積壓的減少以及上文討論的週期時間的增加。這部分被這些房屋的建造狀況在開始積壓中抵消。在截至2022年9月30日的9個月中,新房交付量的減少是由於上文討論的週期時間增加導致積壓轉換率下降。這部分被期初積壓的增加和這些房屋的建造狀況在期初積壓中所抵消。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,由於過去兩年實施的漲價,交付房屋的平均售價有所上升。
東段評論
在截至2022年9月30日的三個月裏,新房交付量的增加是由於這些房屋的建設狀態開始積壓,導致積壓轉換率增加。如上所述,這部分被期初積壓的減少和週期時間的增加所抵消。在截至2022年9月30日的9個月裏,新房交付量的增加是由於開始積壓的房屋增加,以及這些積壓房屋的建設狀況。如上所述,這部分被週期時間的增加所抵消。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,由於過去兩年實施的漲價,交付房屋的平均售價有所上升。
毛收入 保證金 從… 房屋銷售:
截至2022年9月30日的三個月,我們的房屋銷售毛利率同比下降80個基點,從23.5%降至22.7%。房屋銷售毛利率的下降是由於在此期間確認的2840萬美元的庫存減值。減少的部分原因還包括建築成本的同比增加以及激勵措施的增加。這一減幅被過去兩年實施的價格上漲部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月,我們的房屋銷售毛利率同比增長210個基點,從22.9%增長到25.0%。房屋銷售毛利率的增長是由過去兩年實施的價格上漲推動的。這一增長被2910萬美元的庫存減值、同比增加的建築成本、增加的激勵措施和300萬美元的保修應計調整部分抵消。
庫存減值:
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月按部門確認的庫存減值見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) | | (千美元) |
西 | $ | 25,900 | | | $ | — | | | $ | 26,560 | | | $ | — | |
高山 | — | | | — | | | — | | | — | |
東 | 2,515 | | | — | | | 2,515 | | | — | |
存貨減值總額 | $ | 28,415 | | | $ | — | | | $ | 29,075 | | | $ | — | |
下表提供了所列期間的定量數據,適用時用於確定減值存貨的公允價值。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 減值數據 | | 量化數據 |
截至三個月 | | 受損的分艙數量 | | 庫存 減值 | | 的公允價值 減值後庫存 | | 貼現率 |
| | (千美元) | | | | | | |
March 31, 2022 | | 1 | | $ | 660 | | | $ | 1,728 | | | | | 不適用 | | |
2022年9月30日 | | 9 | | $ | 28,415 | | | $ | 44,615 | | | 15 | % | | — | | 18% |
總計 | | | | $ | 29,075 | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
一般和行政費用 | $ | 80,858 | | | $ | 59,935 | | | $ | 20,923 | | | $ | 225,735 | | | $ | 179,056 | | | $ | 46,679 | |
一般和行政費用作為 房屋銷售收入的百分比 | 5.7 | % | | 4.8 | % | | 90bps | | 5.5 | % | | 4.9 | % | | 60bps |
營銷費用 | $ | 26,355 | | | $ | 25,660 | | | $ | 695 | | | $ | 78,022 | | | $ | 78,195 | | | $ | (173) | |
營銷費用佔市場營銷費用的百分比 房屋銷售收入 | 1.9 | % | | 2.0 | % | | -10bps | | 1.9 | % | | 2.1 | % | | -20 bps |
佣金開支 | $ | 34,222 | | | $ | 34,521 | | | $ | (299) | | | $ | 100,841 | | | $ | 106,719 | | | $ | (5,878) | |
佣金費用佔總費用的百分比 房屋銷售收入 | 2.4 | % | | 2.7 | % | | -30bps | | 2.5 | % | | 2.9 | % | | -40 bps |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 141,435 | | | $ | 120,116 | | | $ | 21,319 | | | $ | 404,598 | | | $ | 363,970 | | | $ | 40,628 | |
總銷售量,一般和行政 費用佔支出的百分比 房屋銷售收入 | 10.0 | % | | 9.6 | % | | 40bps | | 9.9 | % | | 9.9 | % | | 0位/秒 |
由於獎金、股票和遞延薪酬支出增加,截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用增加。在截至2022年9月30日的9個月中,這一增長也是由於平均員工人數增加而導致的與工資相關的費用增加。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的營銷費用與上一季度持平,這是因為工資相關費用和產品廣告費用的增加被遞延銷售成本和樣板房費用攤銷的減少所抵消。
由於我們佣金結構的變化,截至2022年9月30日的三個月和九個月的佣金支出下降,這部分被房屋銷售收入的增長所抵消。
其他房屋建築運行數據
淨新訂單 和活動細分:
淨新訂單美元價值的變化受到淨新訂單數量和這些房屋的平均售價變化的影響。下面提供了我們每個細分市場對這兩個指標重大變化的評論。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 每月 吸收量 費率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收量 費率 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 193 | | | $ | 93,481 | | | $ | 484.4 | | | 0.51 | | 1,437 | | | $ | 783,072 | | | $ | 544.9 | | | 4.91 | | (87) | % | | (88) | % | | (11) | % | | (90) | % |
高山 | (3) | | | 2,838 | | | 不適用 | | (0.02) | | 505 | | | 323,018 | | | 639.6 | | 2.99 | | (101) | % | | (99) | % | | 不適用 | | (101) | % |
東 | 109 | | | 56,514 | | | 518.5 | | 1.01 | | 457 | | | 199,985 | | | 437.6 | | 3.67 | | (76) | % | | (72) | % | | 18 | % | | (73) | % |
總計 | 299 | | | $ | 152,833 | | | $ | 511.1 | | | 0.46 | | 2,399 | | | $ | 1,306,075 | | | $ | 544.4 | | | 4.10 | | (88) | % | | (88) | % | | (6) | % | | (89) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 每月 吸收量 費率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收量 費率 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 2,754 | | | $ | 1,677,039 | | | $ | 608.9 | | | 2.66 | | 4,814 | | | $ | 2,613,279 | | | $ | 542.8 | | | 5.42 | | (43) | % | | (36) | % | | 12 | % | | (51) | % |
高山 | 1,194 | | | 811,860 | | | 679.9 | | 2.52 | | 2,222 | | | 1,375,442 | | | 619.0 | | 4.35 | | (46) | % | | (41) | % | | 10 | % | | (42) | % |
東 | 906 | | | 457,919 | | | 505.4 | | 2.80 | | 1,286 | | | 558,716 | | | 434.5 | | 3.91 | | (30) | % | | (18) | % | | 16 | % | | (28) | % |
總計 | 4,854 | | | $ | 2,946,818 | | | $ | 607.1 | | | 2.64 | | 8,322 | | | $ | 4,547,437 | | | $ | 546.4 | | | 4.82 | | (42) | % | | (35) | % | | 11 | % | | (45) | % |
*計算為淨新訂單總數(總訂單減去取消訂單)?期間的平均活躍社區?期間的月數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 平均活動細分 | | 平均活動細分 |
| 活動細分 | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | % | | 9月30日, | | % | | 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
西 | 132 | | | 104 | | | 27 | % | | 127 | | | 98 | | | 30 | % | | 115 | | | 99 | | | 16 | % |
高山 | 51 | | | 56 | | | (9) | % | | 52 | | | 56 | | | (7) | % | | 53 | | | 57 | | | (7) | % |
東 | 37 | | | 43 | | | (14) | % | | 36 | | | 42 | | | (14) | % | | 36 | | | 37 | | | (3) | % |
總計 | 220 | | | 203 | | | 8 | % | | 215 | | | 196 | | | 10 | % | | 204 | | | 193 | | | 6 | % |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們每個細分市場的淨新訂單數量受到每月銷售吸收速度下降的負面影響。這是由較低的總訂單速度(取消前)以及取消訂單在本季度開始時積壓的房屋中所佔比例的增加(“取消比率”)推動的。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏,總訂單的增長速度較慢,這是因為抵押貸款利率大幅上升,購房者對在不確定的房地產市場購買感到擔憂,以及2022年期間更具季節性的銷售模式的迴歸。有關取消費率增加的評論,請參閲下面的“取消費率”一節。
在截至2022年9月30日的三個月中,取消率的增加影響了淨新訂單的美元價值,從而影響了這些淨訂單的平均銷售價格。因此,我們在總訂單的基礎上納入了以下平均銷售價格指標,以更好地反映2022年第三季度新訂單平均銷售價格的變化。截至2022年9月30日的三個月,我們總訂單的平均銷售價格與截至2021年9月30日的三個月相比上漲了約4%,與截至2022年6月30日的三個月相比下降了約5%。截至2021年9月30日的三個月,平均售價的上漲是由於2021年下半年和2022年第一季度實施的漲價,但被激勵措施的增加部分抵消了這一影響。與截至2022年6月30日的三個月相比,平均銷售價格下降是由於某些社區的激勵措施增加以及基本定價下降。
《西段評論》
截至2022年9月30日的三個月和九個月,新訂單淨額的減少是由於如上所述的每月銷售吸納率的下降。這部分被平均活躍分部同比增加所抵消。截至2022年9月30日的9個月平均售價上漲是由於2021年下半年和2022年第一季度實施的漲價。
山段解説
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,新訂單淨額的減少是由於如上所述的每月銷售吸納率的下降,以及平均活躍細分市場的同比下降。截至2022年9月30日的9個月平均售價上漲是由於2021年下半年和2022年第一季度實施的漲價。
東段評論
在截至2022年9月30日的三個月和九個月,淨新訂單的減少是由於如上所述的每月銷售吸納率的下降,以及平均活躍細分市場同比的下降。截至2022年9月30日的9個月平均售價上漲是由於2021年下半年和2022年第一季度實施的漲價。
取消率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 取消訂單占房屋期初積壓的百分比 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 截至三個月 |
| | 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, |
西 | | 8 | % | | 10 | % | | 17 | % | | 7 | % | | 5 | % | | 8 | % |
高山 | | 8 | % | | 9 | % | | 17 | % | | 8 | % | | 5 | % | | 7 | % |
東 | | 9 | % | | 11 | % | | 17 | % | | 13 | % | | 9 | % | | 7 | % |
總計 | | 8 | % | | 10 | % | | 17 | % | | 8 | % | | 6 | % | | 7 | % |
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們每個細分市場的取消率同比上升,高於我們的典型歷史水平。取消訂購率的增加是由於最近住房市場需求疲軟、購房者情緒以及我們在前一年經歷的強勁需求水平的結果。我們該季度的總取消數量為1270個,其中59%與2022年3月31日之前的訂單有關。
積壓: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 3,044 | | | $ | 1,762,858 | | | $ | 579.1 | | | 4,200 | | | $ | 2,295,570 | | | $ | 546.6 | | | (28) | % | | (23) | % | | 6 | % |
高山 | 1,508 | | | 1,038,037 | | | 688.4 | | | 2,251 | | | 1,408,945 | | | 625.9 | | | (33) | % | | (26) | % | | 10 | % |
東 | 786 | | | 396,406 | | | 504.3 | | | 1,207 | | | 537,983 | | | 445.7 | | | (35) | % | | (26) | % | | 13 | % |
總計 | 5,338 | | | $ | 3,197,301 | | | $ | 599.0 | | | 7,658 | | | $ | 4,242,498 | | | $ | 554.0 | | | (30) | % | | (25) | % | | 8 | % |
截至2022年9月30日,我們有5338套積壓房屋,總價值32億美元。這意味着與2021年9月30日相比,積壓的房屋數量減少了30%,積壓房屋的美元價值下降了25%。積壓房屋數量減少的主要原因是取消數量增加和2022年第三季度總銷售速度放緩。這部分被我們幾乎所有市場的週期時間同比增加所抵消。積壓房屋平均售價的上升是由於2021年下半年和2022年第一季度實施的漲價。我們將積壓的房貸轉化為結賬的能力,在未來可能會受到抵押貸款利率上升、疫情和其他因素的負面影響,影響的程度非常不確定,取決於未來的發展。
已建成或在建房屋(在製品地段): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
未售出: | | | | | |
已完成 | 187 | | | 21 | | | 790 | % |
在建工程 | 895 | | | 345 | | | 159 | % |
未售出的開工房屋總數 | 1,082 | | | 366 | | | 196 | % |
在建或竣工的已售房屋 | 5,094 | | | 6,468 | | | (21) | % |
在建或建成的樣板房 | 532 | | | 490 | | | 9 | % |
竣工或在建房屋總數 | 6,708 | | | 7,324 | | | (8) | % |
未售出的開工房屋總數的增加是由於截至2022年9月30日的三個月和九個月的取消率增加。
已擁有和可選擇的地段(包括已建成或在建的房屋): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | |
| 地段 擁有 | | 地段 可選 | | 總計 | | 地段 擁有 | | 地段 可選 | | 總計 | | 總計 % 變化 |
西 | 13,893 | | | 914 | | | 14,807 | | | 14,209 | | | 5,811 | | | 20,020 | | | (26) | % |
高山 | 6,151 | | | 2,458 | | | 8,609 | | | 6,258 | | | 4,236 | | | 10,494 | | | (18) | % |
東 | 3,848 | | | 1,992 | | | 5,840 | | | 3,824 | | | 2,328 | | | 6,152 | | | (5) | % |
總計 | 23,892 | | | 5,364 | | | 29,256 | | | 24,291 | | | 12,375 | | | 36,666 | | | (20) | % |
截至2022年9月30日,我們擁有和選擇的地塊總數為29,256個,同比下降20%。這一下降是由於由於當前市場的不確定性,我們故意放緩了土地徵用和審批活動。我們相信,我們的總土地供應足以應付數年的營運需要,這與我們維持兩至三年土地供應的理念一致。看見“前瞻性陳述”下面。
金融服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 九個月結束 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % | | 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
金融服務收入 | |
抵押貸款業務 | $ | 16,933 | | | $ | 31,122 | | | $ | (14,189) | | | (46) | % | | $ | 56,611 | | | $ | 89,608 | | | $ | (32,997) | | | (37) | % |
其他 | 17,168 | | | 11,982 | | | 5,186 | | | 43 | % | | 42,850 | | | 31,837 | | | 11,013 | | | 35 | % |
金融服務收入總額 | $ | 34,101 | | | $ | 43,104 | | | $ | (9,003) | | | (21) | % | | $ | 99,461 | | | $ | 121,445 | | | $ | (21,984) | | | (18) | % |
金融服務業税前收入 | | | | | | | | | | | | | | |
|
抵押貸款業務 | $ | 5,676 | | | $ | 21,214 | | | $ | (15,538) | | | (73) | % | | $ | 23,782 | | | $ | 61,341 | | | $ | (37,559) | | | (61) | % |
其他 | 11,897 | | | 6,326 | | | 5,571 | | | 88 | % | | 25,866 | | | 15,037 | | | $ | 10,829 | | | 72 | % |
金融服務業税前收入總額 | $ | 17,573 | | | $ | 27,540 | | | $ | (9,967) | | | (36) | % | | $ | 49,648 | | | $ | 76,378 | | | $ | (26,730) | | | (35) | % |
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們的金融服務税前收入從2021年第三季度的2750萬美元降至1760萬美元。金融服務税前收入的減少主要是由於我們的抵押貸款業務,在截至2022年9月30日的期間,由於一級抵押貸款市場競爭加劇,鎖定、關閉和出售的每筆貸款的盈利能力下降。抵押貸款業務減少的另一個原因是利率鎖定承諾的減少,因為許多購房者選擇在2022年第二季度利用長期鎖定機會。對這些利率鎖定承諾的會計處理對2022年第二季度的税前收入產生了有利的前移效應,從而降低了2022年第三季度的收入。這也是由於在截至2022年9月30日的三個月中,出售傳統抵押貸款服務權的確認收益減少了60萬美元,而截至2021年同期的收益為350萬美元。這一下降被我們的保險業務部分抵消,這得益於我們自保保險公司保費收入的增加。
在截至2022年9月30日的9個月中,我們的金融服務税前收入降至4960萬美元,而去年同期為7640萬美元。金融服務税前收入的減少主要是由於我們的抵押貸款業務,但部分被保險業務税前收入的增加所抵消。與我們的專屬自保保險公司相關的抵押貸款業務減少和增加的主要驅動因素與上文討論的第三季度評論一致。在截至2022年9月30日的9個月中,按揭業務的減少被抵押貸款服務收入的增加部分抵消,這是由於服務組合的新增業務同比增加所致。
下表列出了我們的抵押貸款業務部門的信息,涉及抵押貸款的來源和獲取利率。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | %或 百分比 | | 九個月結束 | | %或 百分比變化 |
| 9月30日, | | | 9月30日, | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
貸款總額(包括轉讓貸款): | |
貸款 | 1,447 | | | 1,453 | | | — | % | | 4,278 | | | 4,585 | | | (7) | % |
本金 | $ | 688,983 | | | $ | 620,454 | | | 11 | % | | $ | 1,998,086 | | | $ | 1,879,587 | | | 6 | % |
捕獲率數據: | | | | | | | | | | | |
房屋完成率佔交付房屋總數的百分比 | 61 | % | | 60 | % | | 1 | % | | 60 | % | | 62 | % | | (2) | % |
成交率佔所有交付房屋的百分比(不包括現金銷售) | 64 | % | | 62 | % | | 2 | % | | 63 | % | | 65 | % | | (2) | % |
按揭貸款產品組合: | | | | | | | | | | | |
聯邦住房管理局貸款 | 12 | % | | 14 | % | | (2) | % | | 13 | % | | 17 | % | | (4) | % |
其他政府貸款(退伍軍人事務部和美國農業部) | 23 | % | | 19 | % | | 4 | % | | 21 | % | | 18 | % | | 3 | % |
政府貸款總額 | 35 | % | | 33 | % | | 2 | % | | 34 | % | | 35 | % | | (1) | % |
常規貸款 | 65 | % | | 67 | % | | (2) | % | | 66 | % | | 65 | % | | 1 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | — | % | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
貸款類型: | | | | | | | | | | | |
固定費率 | 98 | % | | 100 | % | | (2) | % | | 98 | % | | 100 | % | | (2) | % |
手臂 | 2 | % | | — | % | | 2 | % | | 2 | % | | — | % | | 2 | % |
信用質量: | | | | | | | | | | | |
FICO平均得分 | 744 | | | 740 | | | 1 | % | | 744 | | | 739 | | | 1 | % |
其他數據: | ` | | ` | | | | | | | | |
平均綜合LTV比率 | 81 | % | | 84 | % | | (3) | % | | 82 | % | | 84 | % | | (2) | % |
完整的單據貸款 | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
出售給第三方的貸款: | | | | | | | | | | | |
貸款 | 1,435 | | | 1,325 | | | 8 | % | | 4,465 | | | 4,612 | | | (3) | % |
本金 | $ | 676,451 | | | $ | 557,876 | | | 21 | % | | $ | 2,068,243 | | | $ | 1,858,303 | | | 11 | % |
所得税
截至2022年9月30日的三個月和九個月,我們的整體有效所得税税率為22.3%和25.4%;截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的整體有效所得税税率為24.3%和24.2%。截至2022年9月30日的三個月和九個月的税率導致所得税支出分別為4140萬美元和1.643億美元,而截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為4670萬美元和1.315億美元。截至2022年9月30日的三個月的實際税率同比下降,主要是由於《通貨膨脹降低法案》追溯延長了該季度2022年1月1日至2022年12月31日期間的能源税抵免。這部分被不可扣除的高管薪酬增加所抵消。截至2022年9月30日的9個月的有效利率同比增長,主要是由於不可扣除的高管薪酬增加,以及本期內行使的不符合資格的股票期權和失效的限制性股票帶來的意外之財減少。
關鍵會計估計和政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和費用數額。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及判斷,而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層會持續評估該等估計及判斷,並在認為有需要時作出調整。如果未來的情況有很大不同,實際結果可能與這些估計不同。看見“前瞻性陳述”下面。
我們的關鍵會計估計和政策與管理層在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中對財務狀況和運營結果的討論和分析中報告的那些沒有變化。
流動資金和資本資源
我們利用我們的流動資金和資本資源(1)支持我們的業務,包括購買土地、土地開發和建造房屋;(2)提供營運資金;(3)為購房者提供抵押貸款。本行的流動資金包括現金及現金等價物、有價證券、循環信貸安排(定義見下文)及按揭回購安排(定義見下文)。此外,我們現有的有效擱置登記聲明允許我們發行高達50億美元的股票、債務或混合證券,其中50億美元剩餘。
材料現金需求
我們是許多合同義務的一方,涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。某些合同債務反映在截至2022年9月30日的綜合資產負債表中,而其他則被視為未來的承付款。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、我們的抵押回購工具到期付款、與根據購買協議和土地開發協議(其中許多協議以信用證或擔保債券擔保)項下的預期土地收購相關的購買義務以及經營租賃。其他重大現金需求包括尚未簽訂合同的土地收購和開發成本、房屋建造成本、運營費用,包括我們的銷售、一般和行政費用、資本改善投資和資金以及股息支付。
截至2022年9月30日,我們有不同期限的未償還優先票據,本金總額為15億美元,沒有一筆在12個月內支付。與票據相關的未來利息支付總額為13億美元,其中6420萬美元應在12個月內支付。截至2022年9月30日,我們有3010萬美元的所需運營租賃未來最低付款。
截至2022年9月30日,我們有2,610萬美元的現金保證金和640萬美元的信用證保證金,這些保證金獲得了購買5364批貨物的期權合同,總估計購買價格為5.03億美元。
截至2022年9月30日,我們的未償還擔保債券和信用證總額分別為3.676億美元和1.668億美元,其中包括HomeAmerican簽發的1.174億美元信用證。完成與這些債券和信用證有關的債務的估計費用分別約為1.558億美元和1.229億美元。我們預計,這些履約保證金和信用證所擔保的債務一般將在正常業務過程中按照適用的合同條款履行。在履行義務的範圍內,相關的履約保證金和信用證應該解除,我們不應該有任何持續的義務。然而,如果要求支付任何此類履約保證金或信用證,我們的賠償義務可能會要求我們向履約保證金或信用證的發行人進行補償。我們沒有就第三方義務做出任何實質性保證。
資本資源
我們的資本結構主要包括(1)以股東權益為代表的永久融資;(2)長期融資,以我們2030年到期的3.850%優先票據、2031年到期的2.500%優先票據、2043年到期的6.000%優先票據和2061年到期的3.966%優先票據為代表;(3)我們的循環信貸安排;(4)我們的抵押回購安排。由於我們目前的現金、現金等價物、有價證券、進入資本市場的能力,以及我們的循環信貸安排和抵押回購安排下的可用能力,我們相信我們的資本資源是
足以滿足我們的短期和長期資本要求,包括在我們的優先票據到期時滿足未來的付款。看見“前瞻性陳述”下面。
我們可能會不時尋求註銷或通過現金購買我們的未償還優先票據,無論是通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
優先票據、循環信貸安排及按揭回購安排
高級筆記。我們的優先票據沒有擔保,雖然優先票據契約包含對擔保債務和其他交易的一些限制,但它們不包含金融契約。我們的優先票據在無擔保的基礎上,由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。我們相信,我們遵守優先票據契約中的陳述、保證和契諾。
循環信貸安排。我們與一組貸款人簽訂了無擔保循環信貸協議(“循環信貸安排”),該協議可用於一般企業用途。本協議於2020年12月28日修訂,以(1)將總承諾額從10億美元增加到12億美元(下稱“承諾額”),(2)將承諾額中11.25億美元的循環信貸安排到期日延長至2025年12月18日,其餘承諾額將於2023年12月18日終止,以及(3)規定應我們的要求,承諾額總額可增加至不超過17億美元,但須得到現有或額外貸款人的額外承諾,如果是其他貸款人,則須徵得共同管理代理人的同意。根據循環信貸安排的定義,基本利率借款的利率等於(1)0.0%,(2)最優惠利率,(3)聯邦基金有效利率加1.50%,(4)指定的歐洲貨幣利率加1.00%,在每種情況下,加根據我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。歐洲貨幣借款的利率等於特定的歐洲貨幣利率加上基於我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。任何時候,當我們的槓桿率在最近一個日曆季度的最後一天超過55%時,所有未償還的綜合優先債務的本金總額不得超過借款基礎。如果我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)為55%或更低,則沒有借款基礎要求。
循環信貸安排規定,在發生某些事件時,可以從歐洲貨幣匯率過渡到基準替代匯率。
循環信貸安排由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。該設施包含各種陳述、保證和契諾,我們認為這些都是此類協議的慣例。金融契約包括綜合有形淨值測試和槓桿測試,以及綜合有形淨值契約,所有這些都在循環信貸安排中定義。未能滿足上述測試並不構成違約事件,但可能觸發設施的“超期”。違反合併有形淨值公約(但不是合併有形淨值測試)或違反反腐敗或制裁法律將導致違約。
循環信貸安排會在某些特定違約事件時加速,包括違反綜合有形淨值契約、違反反腐敗或制裁法律、未能及時付款、違反某些陳述或契約、未能償還其他重大債務,或另一人成為我們已發行普通股50%或以上的實益擁有人。我們相信,截至2022年9月30日,我們遵守了循環信貸安排中包含的陳述、擔保和契諾。
根據循環信貸安排的條款,我們產生與未使用的承諾費相關的成本。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未償信用證分別為4940萬美元和4010萬美元,這減少了循環信貸機制下可供借款的金額。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們在循環信貸安排下的未償還金額分別為1,000萬美元和1,000萬美元。截至2022年9月30日,循環信貸安排下的可用資金約為11.4億美元。
按揭回購安排。HomeAmerican與美國銀行全國協會(USBNA)簽訂了主回購協議(“抵押回購機制”)。抵押貸款回購機制向HomeAmerican提供流動資金,規定向USBNA出售總計7500萬美元(在某些條件下可能增加至多7500萬美元)的合格抵押貸款,並與HomeAmerican達成協議,在未來日期回購抵押貸款。在該等按揭貸款轉回HomeAmerican前,有關該等貸款的文件將由USBNA作為託管人,根據日期為2008年11月12日的託管協議(“託管協議”),由HomeAmerican與USBNA之間持有。如果一項符合資格的按揭貸款變得不符合資格,如按揭回購機制所界定,HomeAmerican可能會被要求立即回購不符合資格的按揭貸款。抵押回購安排於2020年9月24日、2021年3月25日、2021年5月20日、2021年12月21日和2022年5月19日進行了修訂,以調整特定時間段的購買承諾。截至2022年9月30日,該設施的總容量為2.75億美元。2022年5月19日的修正案將回購協議的終止日期延長至2023年5月18日。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,HomeAmerican分別有1.962億美元和2.563億美元的抵押貸款是HomeAmerican根據抵押回購機制有義務回購的。根據按揭回購安排,HomeAmerican有義務回購的按揭貸款作為債務融資安排入賬,並在綜合資產負債表中報告為按揭回購安排。2021年12月21日的修正案還規定,從基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的定價利率過渡到基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的定價利率。
按揭回購安排包含各種陳述、保證以及肯定和否定契約,我們認為這些契約是此類協議的慣例。負面公約包括(I)最低經調整有形淨值要求、(Ii)最高經調整有形淨值比率、(Iii)最低經調整淨收入要求及(Iv)最低流動資金要求。上述資本化條款在按揭回購安排中定義。我們相信,截至2022年9月30日,HomeAmerican遵守了抵押回購安排中包括的陳述、擔保和契諾。
分紅
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,我們分別支付了每股0.50美元和0.40美元的現金股息。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,我們分別支付了每股1.50美元和1.17美元的現金股息。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,我們分配了8%的股票股息。
MDC普通股回購計劃
在2022年9月30日,我們被授權回購最多400萬股普通股。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有回購任何普通股。
合併現金流
在截至2022年9月30日的9個月中,經營活動提供的現金淨額為3.44億美元,而上年同期經營活動使用的現金淨額為8650萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,經營活動提供的最重要現金來源分別為淨收入4.824億美元和4.11億美元。在截至2022年和2021年9月30日的九個月裏,用於增加竣工或在建房屋的現金分別為3.191億美元和4.611億美元,因為這兩個時期的房屋庫存都有所增加。截至2022年9月30日的9個月,土地和開發中土地的減少提供了900萬美元的現金,原因是同期房屋開工數量超過了地塊收購數量。截至2021年9月30日的9個月,由於收購了10,131幅地段,用於增加土地和開發中土地的現金為1.188億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,由於貸款發放減少,持有待售按揭貸款減少提供的現金為9,170萬美元,而用於增加持有待售按揭貸款的現金分別為1,640萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏,用於增加貿易和其他應收賬款的現金分別為1,930萬美元和5,550萬美元,這是因為這兩個時期的房屋銷售收入同比增長。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,應付賬款和應計負債變化提供的現金分別為1250萬美元和8830萬美元,原因是這兩個時期的建築支出因兩個時期末住房建築庫存增加而增加。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,用於投資活動的淨現金分別為3.126億美元和2100萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金增加是由用於購買有價證券的2.911億美元現金推動的。
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額為1.784億美元,而去年同期融資活動提供的現金淨額為4.712億美元。融資活動提供的現金淨額減少的主要原因是發行6.947億美元優先票據的收益,但這部分被截至2021年9月30日的9個月償還1.364億美元優先票據所抵消。在截至2022年9月30日的9個月內,用於減少按揭回購安排的現金為6,010萬美元,原因是出售按揭貸款的收益增加。在截至2021年9月30日的9個月內,按揭回購安排的增加所提供的現金為1,340萬美元,這是由於截至2021年9月30日的9個月的貸款額增加所致。
其他
前瞻性陳述
本季度報告中有關Form 10-Q的某些陳述,以及我們在定期新聞稿中所作的陳述、我們的官員在介紹公司的過程中所作的口頭陳述以及與季度收益發布相關的電話會議中所作的陳述,均構成“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別,或者這些術語和其他類似術語的否定。儘管我們認為本報告所載前瞻性陳述所反映的期望是合理的,但我們不能保證未來的結果。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,應考慮在隨後關於表格10-K、10-Q和8-K的報告中進一步披露相關主題。此外,有關可能導致業績發生重大變化的問題和可能影響我們的風險因素的信息包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第1A項和本季度報告的Form 10-Q的第II部分的第1A項“風險因素”的標題下。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們有現金和投資政策,使我們能夠在保留本金和管理風險的同時獲得適當的投資回報。根據這項政策,現金和現金等價物可能包括美國政府證券、商業銀行存款、商業票據、存單、貨幣市場基金和定期存款,到期日不超過三個月。根據這項政策,有價證券可能包括持有的期限超過三個月的美國政府證券、股票證券和公司債務證券。
截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物包括商業銀行存款和貨幣市場基金,我們的有價證券包括收購不到6個月的原始到期日的美國政府國債。
我們面臨與持有供出售的按揭貸款利率波動、按揭利率鎖定承諾、有價證券和債務有關的市場風險。HomeAmerican在正常業務過程中使用的金融工具包括抵押貸款支持證券的遠期銷售,即承諾在指定的未來日期以指定的價格出售指定的金融工具,強制性交付遠期貸款銷售承諾,即投資者在特定時間段內以指定價格購買貸款的義務,以及盡力交付遠期貸款銷售承諾,即投資者在獲得資金並關閉相關抵押貸款的情況下,以指定價格購買貸款的義務。這類合同是爭取民主變革運動利用的唯一重要金融和衍生工具。HomeAmerican向借款人作出利率鎖定承諾的抵押貸款的本金總額為6.093億美元,其中3.261億美元尚未承諾給抵押貸款購買者。此外,截至2022年9月30日,HomeAmerican持有待售抵押貸款,本金總額為2.018億美元,其中6960萬美元尚未承諾給抵押貸款購買者。為了對衝尚未承諾給抵押貸款購買者的利率鎖定承諾和待售抵押貸款的公允價值變化,HomeAmerican在2022年9月30日和2021年12月31日分別遠期出售了總計3.73億美元和2.756億美元的證券。
HomeAmerican提供的抵押貸款通常是在盡最大努力或強制承諾的基礎上提前出售,然後在關閉後5至35天內交付給第三方買家。抵押貸款支持證券的遠期銷售承諾和遠期銷售被用於非交易目的,以出售抵押貸款,並從經濟上對衝由於尚未結清的利率鎖定的抵押貸款利率波動和持有供出售的抵押貸款的價格風險。由於這種經濟對衝理念,與這些抵押貸款相關的市場風險是有限的。對於報告期末仍未償還的遠期銷售承諾、抵押貸款支持證券遠期銷售和發放按揭貸款的承諾,我們將這些金融工具的公允價值變化記錄在綜合經營報表的金融服務部分的收入和全面收益中,並與我們綜合資產負債表的金融服務部分的其他資產或應付賬款和應計負債進行抵銷,具體取決於變化的性質。
我們在融資策略中使用我們的循環信貸工具、抵押回購工具和優先票據。對於固定利率債務,利率的變化通常會影響債務工具的公允價值,但不會影響我們的收益或現金流。我們沒有義務在到期前預付優先票據,因此,利率風險和公允價值的變化不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生影響。對於可變利率債務,如我們的循環信貸安排和按揭回購安排,利率的變化通常不會影響債務安排上未償還借款的公允價值,但會影響我們的收益和現金流。請參閲“前瞻性陳述“上圖。
項目4.控制和程序
(a)關於披露控制和程序的有效性的結論-在包括執行主席(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的管理層,包括執行主席和首席財務官,得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
(b)財務報告內部控制的變化-在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
第二部分:其他信息
項目1. 法律訴訟
由於房屋建築業務的性質,我們和我們的某些子公司和附屬公司在正常業務過程中產生的各種索賠、投訴和其他法律訴訟中被列為被告,包括產品責任索賠和與我們房屋的銷售和融資相關的索賠。管理層認為,這些普通課程事項的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1A項下出現的風險因素。公司2021年年報Form 10-K中的風險因素。公司2021年年報Form 10-K中包含的風險因素沒有發生重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了截至2022年9月30日的三個月內我們回購普通股的相關信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃或計劃可購買的最大股份數量(2) |
2022年7月1日至7月31日 | | — | | 不適用 | | — | | 4,000,000 |
2022年8月1日至8月31日 | | — | | 不適用 | | — | | 4,000,000 |
2022年9月1日至9月30日 | | — | | 不適用 | | — | | 4,000,000 |
(1) 代表我們預扣的普通股股份,用於支付在某些非既得股持有人選擇的限制性股票獎勵股份歸屬時應繳納的預扣税,市值接近應繳預扣税額。
(2)我們被授權回購最多400萬股我們的普通股。在截至2022年9月30日的三個月期間,沒有根據這一回購計劃回購的MDC普通股。
項目6.展品 | | | | | |
10.1 | 2022年高級管理人員股票期權協議表格(2021年股權激勵計劃)(通過參考2022年9月29日提交的公司當前報告的8-K表格的附件10.1併入)。* |
22 | 附屬擔保人(通過參考公司截至2021年6月30日的10-Q表格附件22註冊成立)。* |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,17 CFR 240.13a-14(A)所要求的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節,17 CFR 240.13a-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,17 CFR 240.13a-14(B)所要求的首席執行官證書。 |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,17 CFR 240.13a-14(B)所要求的首席財務官證明。 |
101 | 以下財務報表採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式:(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營和全面收益表;(Iii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益綜合變動表;(Iv)截至2022年和2021年9月30日的九個月的綜合現金流量表;(V)未經審計的綜合財務報表附註,以文本塊標記。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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*通過引用結合於此。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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日期:2022年10月27日 | M.D.C.控股公司 |
| (註冊人) |
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| 作者:羅伯特·N·馬丁 |
| 羅伯特·馬丁 高級副總裁和首席財務官(首席財務官和正式授權的官員) |