新聞稿

T.Rowe價格集團公佈2022年第三季度業績

巴爾的摩(2022年10月27日)-T.Rowe Price Group，Inc.(納斯達克-GS：TROW)今天公佈了2022年第三季度業績。

▪季度末管理的資產為1.23萬億美元

▪客户淨流出246億美元

▪淨收入為16億美元，包括基於資本分配的收入110萬美元

▪稀釋後每股收益為1.66美元；調整後非公認會計準則稀釋後每股收益為1.86美元

▪在2022年第三季度向股東返還了5.09億美元，其中包括2.245億美元的股票回購

▪在更長時間範圍內的穩健投資表現

財務亮點

			截至三個月
(單位：百萬，每股數據除外)			9/30/2022(1)						9/30/2021						更改百分比						6/30/2022(1)						更改百分比
美國公認會計原則基礎
投資諮詢費			$	1,442.0					$	1,813.4					(20.5)		%				$	1,496.7					(3.7)		%
基於資本分配的收入(2)(3)			$	1.1					$	—					N/m						$	(126.3)					N/m
淨收入			$	1,588.2					$	1,954.1					(18.7)		%				$	1,513.0					5.0		%
運營費用			$	1,013.6					$	957.9					5.8		%				$	844.4					20.0		%
淨營業收入			$	574.6					$	996.2					(42.3)		%				$	668.6					(14.1)		%
營業外收入(虧損)(3)			$	(82.8)					$	(11.5)					N/m						$	(279.9)					N/m
可歸因於T.Rowe Price的淨收入			$	384.4					$	777.2					(50.5)		%				$	339.6					13.2		%
稀釋後每股普通股收益			$	1.66					$	3.31					(49.8)		%				$	1.46					13.7		%
假設稀釋的加權平均已發行普通股			226.3						229.1						(1.2)		%				227.9						(.7)		%
調整後的非公認會計原則基礎(4)
運營費用			$	1,028.2					$	957.2					7.4		%				$	947.3					8.5		%
淨營業收入			$	573.7					$	998.7					(42.6)		%				$	579.7					(1.0)		%
營業外收入(虧損)(3)			$	(3.7)					$	(3.0)					N/m						$	(30.6)					N/m
可歸因於T.Rowe Price的淨收入			$	430.6					$	767.6					(43.9)		%				$	417.7					3.1		%
稀釋後每股普通股收益			$	1.86					$	3.27					(43.1)		%				$	1.79					3.9		%
管理的資產(5)(以十億計)
管理的平均資產			$	1,347.5					$	1,648.7					(18.3)		%				$	1,407.1					(4.2)		%
結束管理下的資產			$	1,230.0					$	1,612.3					(23.7)		%				$	1,309.7					(6.1)		%
投資顧問有效費率(Bps)			42.5						43.6						(2.5)		%				42.7						(.5)		%

(1)公司2022年第二季度和第三季度的經營業績包括2021年12月29日收購後的OHA業績。

(2)基於資本分配的收入因反映了對應計附帶權益的調整而逐期波動。應計附帶權益的變現分若干年進行。

(3)百分比變化無意義(n/m)。

(4)根據綜合T.Rowe Price投資產品的影響、市場波動對補充儲蓄計劃負債和相關經濟對衝的影響、與某些其他投資有關的投資收入、與收購相關的攤銷和成本以及某些非經常性費用和收益(如果有)，調整美國公認會計原則基礎。該公司認為，非GAAP財務指標為投資者提供了有關其核心運營業績的相關和有意義的信息。請參閲本財報末尾與美國公認會計準則可比指標的對賬。

(5)2021年期間管理的資產不包括收購的與OHA收購相關的收費管理資產。

管理評論

首席執行官兼總裁表示：“第三季度全球股市走低，美國投資者的海外回報受到主要貨幣兑美元匯率大幅下跌的進一步壓力。債券回報率也為負值，彭博社美國綜合指數以1980年以來表現最差的一個月結束了本季度。第三季度在樂觀的氣氛中開始，因為有跡象顯示，美聯儲在抑制通脹方面取得了進展，同時又不會對經濟造成太大損害。不過，隨着投資者對美國核心通脹率的反彈和一些疲弱的經濟數據做出反應，認為通脹觸頂將導致經濟軟着陸的希望在本季度中期似乎破滅了。

“本季度末，我們管理的資產為1.23萬億美元，較6月30日下降6%。平均管理的資產下降了4%，季度投資諮詢收入為14億美元，比上一季度下降了4%，比2021年第三季度下降了20%。包括2022年OHA在內的支出，在GAAP基礎上增長了6%，在非GAAP基礎上增長了7%。

今年全年，我們採取措施減緩我們的支出增長，包括專注於我們最優先的計劃，放緩招聘，以及減少計劃中的第三方支出。我們繼續評估市場狀況，並將根據需要考慮其他槓桿，以管理費用增長，並支持我們投資於戰略舉措的能力。

我們的現金狀況依然強勁，本季度末資產負債表上有28億美元的現金和可自由支配的投資。在本季度，我們支付了1.20美元的定期股息，並回購了190萬股，今年到目前為止，我們的流通股減少了570萬股。

“我們的許多股票和固定收益策略在最近的市場波動中表現良好。然而，我們的某些股票策略公佈了較弱的回報，沒有達到我們努力為客户提供的高標準。我們仍然相信，我們強大的研究資源和基礎投資流程將使我們能夠在我們廣泛的戰略範圍內實現強勁的長期業績，儘管最近存在這些業績挑戰。

他説：“本季度流出的246億美元資金繼續主要是由幾個以增長為導向的股票策略推動的，這些策略在本季度因幾個大型機構客户的贖回而放大。該季度固定收益流出為24億美元。我們看到本季度有資金流入我們的目標日期特許經營權、我們的美國股票研究產品和我們的全方位服務固定繳費渠道。我們仍然相信，隨着市場狀況的穩定，投資業績的改善和我們對新能力的持續投資將使我們能夠隨着時間的推移恢復正向流動。

我們繼續專注於我們的戰略重點，為企業的長期成功定位，併為幾個里程碑感到自豪。第三季度的亮點包括：

·9月底，我們慶祝了我們的第一個退休基金推出20週年，這是我們現在價值3120億美元的目標日期退休特許經營權的開始。在20年期間，所有四個週年年份的葡萄酒在各自的晨星類別中都位居第一。

·T.Rowe Price投資管理公司提交了第一份分類持股申請，這是在我們單獨的美國證券交易委員會註冊的美國投資顧問公司成立過程中的最後一步。

·我們很榮幸入選了福布斯的多個最佳僱主名單，包括：2022年全球最佳僱主，2022年美國最佳女性僱主，2022年美國最佳州僱主，在馬裏蘭州排名第二，在科羅拉多州排名前25。

我們擁有強大的文化和歷史，提供堅實的長期投資成果和世界級的客户服務。我們致力於保留這些屬性，同時適應我們客户的需求，並深思熟慮地發展我們的優先事項，以滿足這一需求。我要感謝我們的同事，他們的辛勤工作使這一切成為可能。

管理的資產

2022年第三季度，管理的資產(AUM)減少797億美元，至1.23萬億美元。2022年第三季度，市場貶值，加上未再投資的淨分配551億美元和現金淨流出246億美元，減少了公司的AUM。客户將33億美元的淨資產從美國共同基金主要轉移到集合投資信託基金和其他投資產品，其中22億美元轉移到退休日期信託基金。按工具和資產類別分列的AUM變化的組成部分如下表所示。

(1)多資產投資組合的基本資產管理金額已在這一類別中彙總和列報，並未在權益和固定收益欄目中列報。

(2)另類資產類別包括獲授權將其所持資產的50%以上投資於私人信貸、槓桿貸款、夾層、房地產/房地產投資組合、結構性產品、壓力/困境、非投資級CLO、特殊情況或以絕對回報為投資目標的策略。一般來説，只有那些流動性超過每日流動性的策略才包括在內。

(3)包括再投資和不再投資的分配。

截至2022年9月30日，該公司目標日期退休產品的AUM為3115億美元，而截至2022年6月30日，AUM為3271億美元。2022年第三季度，這些投資組合經歷了35億美元的現金淨流入。

截至2022年9月30日，美國以外的投資者佔該公司AUM的9.0%，2022年6月30日為9.4%，2021年12月31日為9.9%。

該公司為固定繳款退休計劃提供參與者會計和計劃管理，這些計劃投資於公司的美國共同基金和集體投資信託基金，以及公司綜合設施以外管理的基金。截至2022年9月30日，該公司管理的資產為2060億美元，其中1250億美元是我們管理的資產。

近年來，該公司開始通過模型交付和多資產解決方案提供非酌情諮詢服務，供提供商實施。該公司將從這些服務中獲得的收入記錄在行政費用中。在這些投資組合中，主要在美國的顧問資產為70億美元

2022年9月30日。

財務業績

2022年第三季度淨收入為16億美元，比2021年第三季度下降18.7%。2022年第三季度的平均資產管理規模為1.35萬億美元，比2021年第三季度下降了18.3%。該公司在2022年第三季度沒有免除貨幣市場投資諮詢費，預計今年剩餘時間也不會免除任何費用。2021年第三季度，該公司自願免除了1370萬美元的貨幣市場投資諮詢費。

2022年第三季度，▪美國共同基金的投資諮詢收入為8.417億美元，較2021年第三季度下降25.2%。2022年第三季度，這些基金的平均資產管理規模比2021年第三季度下降了23.1%，至6,776億美元。

2022年第三季度，▪投資顧問從次級基金、獨立賬户、集合投資信託和其他投資產品中賺取的收入為6.003億美元，較2021年第三季度下降12.7%。2022年第三季度，這些產品的平均資產管理規模比2021年第三季度下降了12.7%，降至6699億美元。2022年第三季度投資諮詢收入和平均AUM反映了OHA的收入和相關的平均AUM。

▪2022年第三季度投資諮詢費年化實際費率為42.5個基點，低於2022年第二季度的42.7個基點和2021年第三季度的43.6個基點。與2022年第二季度相比，年化有效費率主要是由於市場下跌和淨流量而轉向費用較低的資產類別和工具。與2021年第三季度相比，這些變化被該公司另類資產類別高於平均水平的實際費率和較低的貨幣市場手續費豁免略有抵消。隨着時間的推移，公司的有效費率可能會受到市場或現金流在資產和股票類別之間的變化、現有產品的價格變化以及具有分級費用結構的產品的資產水平變化的影響。

2022年第三季度基於資本分配的▪收入淨收入增加了110萬美元。基於資本分配的收入將逐季波動，以反映對關聯基金相關投資價值變化的應計附帶權益的調整，假設該價值在期末實現，無論基金的相關投資是否已實現。應計附帶權益的變現分若干年進行。2022年第三季度的金額代表應計附帶權益增加1,430萬美元，但與作為OHA收購的一部分收購的投資的截止日期公允價值和賬面價值差異相關的非現金攤銷1320萬美元大幅抵消。截至2021年底，應計附帶權益(在簡明綜合資產負債表中列為投資)的變化，包括已實現的套利分配，詳情見本新聞稿末尾的適用表格。

2022年第三季度的▪管理、分銷和服務費用為1.451億美元，較2021年第三季度增長3.1%。增加的主要原因是為散户股東提供給T.Rowe Price共同基金的轉讓代理服務活動增加，以及受託人服務收入增加，但部分抵消了從美國共同基金的某些股票類別賺取的較低的12b-1費用。

2022年第三季度的運營費用為10.136億美元，與2021年第三季度相比增長5.8%，與2022年第二季度相比增長20.0%。在非公認會計準則的基礎上，公司2022年第三季度的運營費用為

10.282億美元，比2021年第三季度增長7.4%，比2022年第二季度增長8.5%。該公司2022年的運營費用包括OHA的運營費用，包括與基於資本分配的收入相關的應計附帶權益補償。OHA的運營費用主要影響補償費用；技術、佔用和設施成本；以及一般、行政和其他成本。應計附帶權益補償在簡明綜合資產負債表中以非控股權益列報。

與2022年第二季度相比，公司的非GAAP運營費用增加了約63%，這是由於與2022年第三季度確認的基於資本分配的收入與2022年第二季度相比有所增加而產生的應計附帶權益補償。與2021年第三季度相比，非GAAP運營費用的增加主要是由於工資和福利，包括基於非現金股票的薪酬支出；OHA運營費用的增加；以及與公司技術能力的持續投資相關的成本增加。這些增加主要被較低的分配和服務費用以及較低的中期獎金應計費用所抵消。

根據美國公認會計原則，2022年第三季度▪薪酬及相關成本為5.881億美元，較2021年第三季度增加2,350萬美元，增幅4.2%，較2022年第二季度增加1.247億美元，增幅26.9%。2022年第三季度，不包括補充儲蓄計劃、應計附帶權益補償和某些收購相關保留安排的非現金攤銷的薪酬和相關成本為5.956億美元，較2021年第三季度增長5.4%。2022年第三季度包括更高的工資和福利，因為平均員工人數增加和基本工資增加

2022年1月和7月，包括OHA補償費用，以及較低的中期獎金應計。截至2022年9月30日，該公司僱傭了7990名員工，比2021年底增加了6.1%。

2022年第三季度▪分銷和服務成本為6,990萬美元，比2021年第三季度確認的9,600萬美元減少2,610萬美元，降幅27.2%，比2022年第二季度減少580萬美元，降幅7.7%。較2021年第三季度下降的主要原因是美國共同基金的某些股票類別以及該公司的國際產品(包括日本投資信託基金(ITMS)和某些SICAV股票類別)的平均AUM較低。這些分銷成本在淨收入中完全抵消。對於ITMS和SICAVs，相關收入在投資諮詢收入中確認。

2022年第三季度▪的廣告和推廣費用為2,430萬美元，比2021年第三季度增加了220萬美元，增幅為10.0%，比2022年第二季度增加了290萬美元，增幅為13.6%。2021年第三季度的增長主要是由於2022年第四季度贊助和促銷相關成本的增加。

2022年第三季度與▪產品和記錄保存相關的費用為7,560萬美元，比2021年第三季度增加530萬美元，增幅為7.5%，比2022年第二季度減少70萬美元，降幅為0.9%。與2021年第三季度相比，約60%的增長是由於2021年8月開始與富達國家信息服務公司(FIS)擴大關係而產生的記錄保存成本增加所致。這些記錄保存成本正在被與2021年8月過渡到FIS的大約800名員工相關的較低薪酬費用部分抵消。這些補償費用記錄在補償和相關費用中。

2022年第三季度，▪技術、佔用和設施成本為1.436億美元，比2021年第三季度增加2,050萬美元，增幅16.7%，比2022年第二季度增加930萬美元，增幅6.9%。2021年第三季度的增長主要是由於辦公設施成本增加，主要是因為租金費用上升；對公司技術能力(包括託管解決方案許可證)的持續投資；以及相關折舊。

2022年第三季度▪一般、行政和其他成本為1.121億美元，比2021年第三季度確認的8,180萬美元增加了3,030萬美元，增幅為37.0%，比2022年第二季度增加了3,880萬美元，增幅為52.9%。2021年第三季度的增長主要是由於差旅和信息服務增加，以及2022年第三季度產生的某些非經常性成本。2022年第三季度的業績還包括280萬美元的淨有利影響，因為與收購相關的攤銷被或有對價負債公允價值的減少所抵消。

該公司繼續預計其預測的2022年非GAAP運營費用增長將在4%至7%之間。這一範圍反映了與市場相關的費用減少以及繼續努力管理費用增長。自2021年底收購以來，OHA運營費用的增加幾乎推動了2022年預計費用增長的全部。如果出現不可預見的情況，包括重大的市場波動，該公司可以選擇進一步調整其費用增長。

營業外收入(虧損)。2022年第三季度的非營業虧損為8,280萬美元，而2021年第三季度的非營業虧損為1,150萬美元。該公司的合併產品和補充儲蓄計劃對衝投資組合約佔2022年第三季度確認的淨虧損的82%。現金和可自由支配投資組合在2022年第三季度也出現了370萬美元的淨投資虧損。2022年第三季度和2021年第三季度營業外收入(虧損)的組成部分包括在本新聞稿末尾的表格中。

所得税。以下內容將法定聯邦所得税税率與公司的實際税率進行了核對

2022年和2021年第三季度和前九個月：

(1)國家所得税優惠反映在可贖回的非控股權益和基於股票的補償計劃活動的淨收入的總福利中。

(2)可贖回非控股權益的淨收入是指公司的綜合投資產品所持有的收益部分，儘管這些收益包括在税前收入中，但不應向公司納税。

該公司的非GAAP税率主要根據合併投資產品的影響進行調整，包括可贖回非控股權益的淨收益。該公司2022年第三季度的非GAAP有效税率為24.4%，而2021年第三季度為23.1%。與2021年第三季度相比，非GAAP税率上升主要是由於與股票獎勵結算相關的個別税收優惠減少的不利影響。離散税收優惠的大部分減少是由於與2021年第三季度相比，2022年第三季度的期權和限制性股票結算水平較低。

該公司估計，2022年全年的有效税率將在美國GAAP基礎上為24%至27%，非GAAP基礎上為24%至26%。

資本管理

T.Rowe Price擁有充足的流動性，包括現金和對T.Rowe Price產品的投資如下：

▪截至2022年9月30日，該公司已發行普通股為2.239億股，而2021年底為2.292億股。

▪在2022年前九個月，該公司斥資7.44億美元回購了570萬股，佔其已發行普通股的2.5%，平均價格為130.35美元，其中2.245億美元用於在2022年第三季度回購190萬股。

2022年前9個月，▪公司在資本化的設施和技術上投資了1.772億美元。該公司目前預計，包括內部勞動力資本化在內，2022年的資本支出約為2.5億美元，其中超過四分之三計劃用於技術舉措。預計這些支出將繼續由公司的業務資源提供資金。

投資業績(一)

下表列出了特定資產類別的投資業績和AUM加權業績、共同基金相對於被動同行的業績，以及截至2022年9月30日的一年、三年、五年和10年期基準的綜合業績。過去的表現並不能保證未來的結果。

截至2022年9月30日，該公司評級的124只美國共同基金中有73只(58.9%)獲得了4或5星的總體評級。相比之下，晨星基金中32.5%的基金被評為4星或5星(6)。此外，截至2022年9月30日，該公司評級的美國共同基金中有72%(6%)的資產管理公司(AUM)的整體評級為4或5星。

(1)投資業績反映了T.Rowe Price發起的共同基金和組合AUM而不是OHA產品的投資業績。

(2)來源：©2022晨星公司版權所有。此處包含的信息：1)屬於晨星和/或其內容提供商的專有；2)不得複製或分發；3)不保證準確、完整或及時。晨星及其內容提供商對因使用該信息而造成的任何損害或損失概不負責。

(3)來源：晨星。僅限主要共享類。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史不到一年的基金、T.Rowe Price被動型基金和T.Rowe Price基金，這些基金是其他基金的克隆。上面的圖表反映了T.Rowe Price基金1年、3年、5年和10年業績超過晨星類別中值的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price基金AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產規模包括1年2,970億美元、3年2,970億美元、5年2,970億美元和10年2,910億美元。

(4)被動同伴中位數由T.Rowe Price利用晨星的數據編制而成。僅限主要共享類。不包括貨幣市場共同基金、運營歷史不到一年的基金、同行不到三個的基金、T.Rowe Price被動型基金和T.Rowe Price基金，這些基金是其他基金的克隆。這一分析將T.Rowe Price主動型基金與適用的被動/指數開放式基金和同行公司的ETF進行了比較。上圖反映了T.Rowe Price基金1年、3年、5年和10年業績表現優於被動同行的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price基金AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產包括1年2,810億美元、3年2,790億美元、5年2,780億美元和10年2,610億美元。

(5)綜合淨收益採用適用的最高單獨賬户收費表計算。不包括貨幣市場綜合指數。所有複合材料都與官方GIPS複合材料基準進行了比較。上面的圖表反映了T.Rowe Price綜合指數中表現優於基準的1年、3年、5年和10年業績記錄的百分比。底部的圖表反映了T.Rowe Price綜合AUM在所示時間段內表現優異的百分比。本分析包括的總資產包括1年期1,081億美元、3年期1,077億美元、5年期1,065億美元和10年期1,033億美元。

(6)基金的晨星評級™是為擁有至少三年曆史的基金計算的。為了進行比較，交易所交易基金和開放式共同基金被認為是一個單一羣體。它是基於晨星風險調整後回報(Morningstar Risk-Adjusted Return)計算的，該指標考慮了受管產品月度超額表現的變化，更強調下行變化和獎勵一致的表現。晨星對前32.5%的基金給予了5星或4星的最佳評級(在32.5%的基金中，10%獲得了5星，22.5%獲得了4星)。整體晨星評級™是根據與基金3年、5年和10年(如果適用)晨星評級™指標相關的業績數據加權平均得出的。

其他事項

本新聞稿中提供的財務結果未經審計。該公司預計將於今天晚些時候向美國證券交易委員會提交2022年第三季度的Form 10-Q季度報告。表格

10-Q將包括該公司截至2022年9月30日未經審計的合併財務報表的更多信息。

本收益新聞稿中的某些陳述可能代表“前瞻性信息”，包括有關收入、淨收入和每股普通股收益的預期變化、所管理資產數量和構成的預期變化、預期費用水平、估計的有效税率、與OHA與我們的業務整合有關的時間和費用、一般經濟狀況、政府對財務結果的行動和預期、未來交易、新產品和服務、投資、資本支出、股息、股票回購、我們有效費率的變化、冠狀病毒大流行的影響以及其他市場條件。有關可能影響未來業績的風險和其他因素的討論，請參閲該公司2021年年度報告Form 10-K。

總部位於巴爾的摩的T.Rowe Price(troweprice.com)成立於1937年，是一家全球投資管理組織，為個人和機構投資者、退休計劃和金融中介機構提供廣泛的共同基金、子諮詢服務和單獨的賬户管理。該組織還提供各種複雜的投資規劃和指導工具。T.Rowe Price的紀律嚴明、有風險意識的投資方法側重於多元化、風格一致性和基礎研究。

聯繫人：

公共關係						投資者關係
布萊恩·勒巴特						林斯利·卡魯斯
410-345-2242						410-345-3717
郵箱：brian.lewbart@troweprice.com						郵箱：linsley.carruth@troweprice.com
凱爾·懷特
410-345-3797
郵箱：kyle.White@troweprice.com

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的投資諮詢收入。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的年化有效費率。

截至2022年9月30日的9個月，按工具和資產類別分列的管理資產變化部分列於下表。

												截至2022年9月30日止的9個月
(以十億計)																														美國共同基金						次級基金和獨立賬户						集合投資信託基金及其他投資產品						總計
期初管理的資產																														$	871.4					$	437.1					$	379.3					$	1,687.8
客户轉賬前的淨現金流																														(28.7)						(22.5)						6.6						(44.6)
客户端轉賬																														(10.3)						1.5						8.8						—
客户轉賬後的淨現金流																														(39.0)						(21.0)						15.4						(44.6)
市場折舊和損失淨額																														(217.1)						(109.6)						(85.7)						(412.4)
未進行再投資的淨分配																														(.8)						—						—						(.8)
在此期間發生的變化																														(256.9)						(130.6)						(70.3)						(457.8)
截至2022年9月30日的管理資產																														$	614.5					$	306.5					$	309.0					$	1,230.0

下表按工具和資產類別列出了截至2022年9月30日的三個月和九個月的客户轉賬後現金流量淨額的組成部分。

*股票回購的現金流反映了在每個期間開始和結束時結算這些交易的時間的影響。

*這包括合併實體中的可贖回和不可贖回的非控股權益。

(1)1300萬美元和6.43億美元是T.Rowe Price在合併後的T.Rowe Price投資產品中的權益在2022年9月30日的總價值。截至2022年9月30日的淨資產總額為12.368億美元，其中包括12.843億美元的資產減去4750萬美元的負債，這反映在上文未經審計的簡明綜合資產負債表信息表中。

(2)包括合併實體中2.07億美元的非控股權益，代表由第三方持有的這些投資中我們不能出售以獲得現金用於一般業務的部分。

下表詳細説明瞭截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們對附屬私人投資基金的投資-合併實體的附帶權益和非控股權益的變化。

非公認會計準則信息和對賬

該公司認為，以下非GAAP財務指標為投資者提供了有關其核心經營業績的相關和有意義的信息。制定這些措施的目的是為了提高透明度，以便評估公司的核心業務，將當前結果與上一時期的結果進行比較，並使之能夠與行業同行進行更適當的比較。然而，非GAAP財務指標不應被視為根據美國GAAP計算的財務指標的替代品，其他公司可能會以不同的方式計算。

以下時間表將截至2022年9月30日、2021年9月30日和2022年6月30日的三個月的美國GAAP財務指標與非GAAP財務指標進行了協調。

以下時間表協調了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的某些美國公認會計原則財務指標。

(1)該等非公認會計原則調整剔除收購相關攤銷及成本的影響，包括無形資產攤銷、或有代價負債的經常性公允價值重新計量、已收購投資的攤銷及非控股權益基差及與補償相關安排的攤銷。管理層認為，對這些費用進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加各時期的可比性。

(2)這項非公認會計原則調整剔除了與收購OHA有關的交易成本。管理層認為，對這些費用進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加各時期的可比性。

(3)這項非公認會計原則調整剔除了補充儲蓄計劃負債的市場估值變動對補償開支的影響，以及被指定為對相關負債進行經濟對衝的投資的相關淨收益(虧損)。根據補充儲蓄計劃遞延的金額根據參與者選擇的假設投資的增值(折舊)進行調整。該公司使用T.Rowe Price投資產品來經濟地對衝這些市場波動的風險敞口。管理層認為，抵消已實現的營業外投資收益(虧損)是有用的

對相關薪酬費用進行經濟套期保值，剔除淨影響，幫助讀者瞭解公司的核心經營業績，增加各期間的可比性。

(4)這些非GAAP調整消除了合併的T.Rowe Price投資產品對公司的美國GAAP合併損益表的影響。具體地説，該公司將合併後的T.Rowe Price投資產品的運營費用加回並減去投資收入。對營業費用的調整是指合併產品的營業費用扣除相關管理和行政費用後的淨額。對可歸因於T.Rowe Price的淨收入的調整代表綜合產品的淨收入，扣除可贖回的非控股權益。管理層認為，合併後的T.Rowe Price投資產品可能會影響讀者理解公司核心經營業績的能力。

(5)這種非GAAP調整是指公司非合併投資組合中的其他非營業收入(虧損)和淨收益(虧損)，這些收益(虧損)沒有被指定為補充儲蓄計劃負債的經濟對衝，也不是現金和可自由支配投資組合的一部分。管理層保留在非合併現金和可自由支配投資中確認的投資收益，因為這些資產和相關收入(虧損)被視為公司核心業務的一部分。管理層認為，對這些非營業收入(虧損)項目進行調整有助於讀者理解公司的核心經營業績，並增加與前幾年的可比性。此外，管理層在管理和評估公司業績時沒有強調扣除營業外收入(虧損)部分的影響。

(6)計算所得税影響是為了實現2022年和2021年的總體非公認會計準則有效税率分別為24.2%和23.4%。因此，截至2022年和2021年9月30日的三個月的非GAAP有效税率分別為24.4%和23.1%。該公司估計，在非GAAP的基礎上，2022年全年的有效税率將在24%至26%的範圍內。

(7)這一非公認會計原則的衡量方法是將兩類法應用於調整後的歸因於T.Rowe Price Group的淨收入除以假設稀釋的加權平均流通股。分配給普通股股東的調整後淨收入計算如下：