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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文件編號:001-14875
FTI諮詢公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | | 52-1261113 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
第12街西北555號 | | | |
華盛頓, | | | |
DC | | | 20004 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(202) 312-9100
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義.
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | |
班級 | 截至2022年10月20日的未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 | 34,423,110 |
FTI諮詢公司及附屬公司
索引
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| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 | 3 |
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| 簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 3 |
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| 簡明綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2022年和2021年9月30日止九個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
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第四項。 | 控制和程序 | 43 |
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第二部分--其他資料 | |
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第1項。 | 法律訴訟 | 44 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 44 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 45 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 45 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 45 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 46 |
| |
簽名 | 47 |
第一部分-財務信息
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 327,047 | | | $ | 494,485 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
應收賬款淨額 | 947,993 | | | 754,120 | |
應收票據的當期部分 | 27,198 | | | 30,256 | |
預付費用和其他流動資產 | 91,187 | | | 91,166 | |
流動資產總額 | 1,393,425 | | | 1,370,027 | |
財產和設備,淨額 | 144,713 | | | 142,163 | |
經營性租賃資產 | 195,339 | | | 215,995 | |
商譽 | 1,212,541 | | | 1,232,791 | |
無形資產,淨額 | 25,673 | | | 31,990 | |
應收票據淨額 | 54,144 | | | 53,539 | |
其他資產 | 56,259 | | | 54,404 | |
總資產 | $ | 3,082,094 | | | $ | 3,100,909 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款、應計費用和其他 | $ | 175,491 | | | $ | 165,025 | |
應計補償 | 422,985 | | | 507,556 | |
超過所提供服務的賬單 | 50,523 | | | 45,535 | |
| | | |
流動負債總額 | 648,999 | | | 718,116 | |
長期債務,淨額 | 314,756 | | | 297,158 | |
非流動經營租賃負債 | 213,449 | | | 236,026 | |
遞延所得税 | 161,486 | | | 170,612 | |
其他負債 | 98,821 | | | 95,676 | |
總負債 | 1,437,511 | | | 1,517,588 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值;授權股份-5,000; 無 傑出的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授權股份-75,000;股份 已發行和未償還34,422 (2022) and 34,333 (2021) | 344 | | | 343 | |
額外實收資本 | — | | | 13,662 | |
留存收益 | 1,868,424 | | | 1,698,156 | |
累計其他綜合損失 | (224,185) | | | (128,840) | |
股東權益總額 | 1,644,583 | | | 1,583,321 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,082,094 | | | $ | 3,100,909 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 775,865 | | | $ | 702,228 | | | $ | 2,254,477 | | | $ | 2,099,991 | |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 526,654 | | | 472,235 | | | 1,539,838 | | | 1,431,381 | |
銷售、一般和行政費用 | 159,186 | | | 138,600 | | | 476,097 | | | 399,076 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 2,315 | | | 2,860 | | | 7,320 | | | 8,515 | |
| 688,155 | | | 613,695 | | | 2,023,255 | | | 1,838,972 | |
營業收入 | 87,710 | | | 88,533 | | | 231,222 | | | 261,019 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入及其他 | 7,771 | | | 5,175 | | | 10,418 | | | 5,297 | |
利息支出 | (2,378) | | | (5,073) | | | (7,468) | | | (15,164) | |
| | | | | | | |
| 5,393 | | | 102 | | | 2,950 | | | (9,867) | |
所得税前收入撥備 | 93,103 | | | 88,635 | | | 234,172 | | | 251,152 | |
所得税撥備 | 15,836 | | | 19,155 | | | 46,156 | | | 54,394 | |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.29 | | | $ | 2.07 | | | $ | 5.57 | | | $ | 5.88 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.96 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.58 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整,税後淨額 費用$0 | $ | (48,475) | | | $ | (18,607) | | | $ | (95,345) | | | $ | (18,042) | |
其他綜合虧損總額,税後淨額 | (48,475) | | | (18,607) | | | (95,345) | | | (18,042) | |
綜合收益 | $ | 28,792 | | | $ | 50,873 | | | $ | 92,671 | | | $ | 178,716 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累計 其他 全面 損失 | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | 34,333 | | | $ | 343 | | | $ | 13,662 | | | $ | 1,698,156 | | | $ | (128,840) | | | $ | 1,583,321 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,321 | | | $ | — | | | $ | 59,321 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,191) | | | (6,191) | |
發行普通股,涉及以下方面: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 26 | | | — | | | 923 | | | — | | | — | | | 923 | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份54 | 134 | | | 2 | | | (7,836) | | | — | | | — | | | (7,834) | |
在激勵下發行的股票單位 薪酬計劃 | — | | | — | | | 1,664 | | | — | | | — | | | 1,664 | |
普通股的購買和報廢 | (22) | | | — | | | (3,098) | | | — | | | — | | | (3,098) | |
採用新會計準則產生的累積效應 | — | | | — | | | (34,131) | | | 22,078 | | | — | | | (12,053) | |
轉換2023年到期的可轉換優先票據 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,967 | | | — | | | — | | | 5,967 | |
負的額外實收資本的重新分類 | — | | | — | | | 22,851 | | | (22,851) | | | — | | | — | |
2022年3月31日的餘額 | 34,471 | | | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | 1,756,704 | | | $ | (135,031) | | | $ | 1,622,018 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51,428 | | | $ | — | | | $ | 51,428 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,679) | | | (40,679) | |
發行普通股的關連 有: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 22 | | | — | | | 687 | | | — | | | — | | | 687 | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份55 | 47 | | | — | | | (8,907) | | | — | | | — | | | (8,907) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可轉換優先票據的轉換 due 2023 | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,083 | | | — | | | — | | | 6,083 | |
負的額外實收資本的重新分類 | — | | | — | | | 2,647 | | | (2,647) | | | — | | | — | |
2022年6月30日的餘額 | 34,540 | | | $ | 345 | | | $ | 499 | | | $ | 1,805,485 | | | $ | (175,710) | | | $ | 1,630,619 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77,267 | | | $ | — | | | $ | 77,267 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,475) | | | (48,475) | |
發行普通股的關連 有: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份5 | 10 | | | — | | | (837) | | | — | | | — | | | (837) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的購買和退休 庫存 | (128) | | | (1) | | | (20,431) | | | — | | | — | | | (20,432) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,441 | | | — | | | — | | | 6,441 | |
負的額外實收資本的重新分類 | — | | | — | | | 14,328 | | | (14,328) | | | — | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 34,422 | | | $ | 344 | | | $ | — | | | $ | 1,868,424 | | | $ | (224,185) | | | $ | 1,644,583 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | | |
| 普通股 | | | 保留 收益 | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 | |
2020年12月31日餘額 | 34,481 | | | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | 1,506,271 | | | $ | (106,435) | | | $ | 1,400,181 | | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,496 | | | $ | — | | | $ | 64,496 | | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,242) | | | (5,242) | | |
發行普通股,涉及以下方面: | | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 12 | | | — | | | 434 | | | — | | | — | | | 434 | | |
限制性股票授予,淨額結算較少 的股份63 | 157 | | | 1 | | | (7,232) | | | — | | | — | | | (7,231) | | |
在激勵下發行的股票單位 薪酬計劃 | — | | | — | | | 2,603 | | | — | | | — | | | 2,603 | | |
普通股的購買和報廢 | (422) | | | (4) | | | (3,047) | | | (43,082) | | | — | | | (46,133) | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,242 | | | — | | | — | | | 7,242 | | |
2021年3月31日的餘額 | 34,228 | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | 1,527,685 | | | $ | (111,677) | | | $ | 1,416,350 | | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,782 | | | $ | — | | | $ | 62,782 | | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,807 | | | 5,807 | | |
發行普通股的關連 有: | | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 33 | | | 1 | | | 1,136 | | | — | | | — | | | 1,137 | | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份13 | 21 | | | — | | | (1,814) | | | — | | | — | | | (1,814) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,948 | | | — | | | — | | | 4,948 | | |
2021年6月30日的餘額 | 34,282 | | | $ | 343 | | | $ | 4,270 | | | $ | 1,590,467 | | | $ | (105,870) | | | $ | 1,489,210 | | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,480 | | | $ | — | | | $ | 69,480 | | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,607) | | | (18,607) | | |
發行普通股的關連 有: | | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 4 | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份6 | 9 | | | — | | | (866) | | | — | | | — | | | (866) | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,960 | | | — | | | — | | | 4,960 | | |
2021年9月30日的餘額 | 34,295 | | | $ | 343 | | | $ | 8,490 | | | $ | 1,659,947 | | | $ | (124,477) | | | $ | 1,544,303 | | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 27,045 | | | 25,631 | |
無形資產攤銷及減值 | 7,320 | | | 8,515 | |
與收購相關的或有對價 | 863 | | | (1,014) | |
預期信貸損失準備金 | 13,101 | | | 14,816 | |
基於股份的薪酬 | 18,491 | | | 17,150 | |
攤銷債務貼現和發行成本及其他 | 1,588 | | | 8,551 | |
| | | |
遞延所得税 | (9,140) | | | 5,128 | |
| | | |
經營資產和負債的變化,扣除收購的影響: | | | |
應收賬款、已開票和未開票 | (251,280) | | | (115,544) | |
應收票據 | 838 | | | 4,392 | |
預付費用和其他資產 | (3,066) | | | 1,145 | |
應付賬款、應計費用和其他 | 21,936 | | | (22,745) | |
所得税 | 3,940 | | | 18,025 | |
應計補償 | (67,763) | | | 2,803 | |
超過所提供服務的賬單 | 7,672 | | | (7,691) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (40,439) | | | 155,920 | |
投資活動 | | | |
| | | |
收購業務的付款,扣除收到的現金 | (6,742) | | | (9,833) | |
購買財產和設備及其他 | (38,935) | | | (52,441) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (45,677) | | | (62,274) | |
融資活動 | | | |
循環信貸額度下的借款 | 165,000 | | | 377,500 | |
| | | |
循環信貸額度下的還款 | (165,000) | | | (352,500) | |
| | | |
普通股的購買和報廢 | (23,530) | | | (46,133) | |
基於股份的薪酬、預提税金和其他 | (15,663) | | | (8,277) | |
企業收購負債的付款 | (4,848) | | | (7,496) | |
存款和其他 | 7,092 | | | 1,928 | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (36,949) | | | (34,978) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (44,373) | | | (11,094) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (167,438) | | | 47,574 | |
期初現金及現金等價物 | 494,485 | | | 294,953 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 327,047 | | | $ | 342,527 | |
補充現金流量披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 8,012 | | | $ | 8,756 | |
支付所得税的現金,扣除退款後的淨額 | $ | 51,353 | | | $ | 31,240 | |
非現金投資和融資活動: | | | |
激勵性薪酬計劃下股票單位的發行 | $ | 1,664 | | | $ | 2,603 | |
| | | |
尚未支付的企業收購負債 | $ | 5,593 | | | $ | — | |
財產和設備的非現金增加 | $ | 4,970 | | | $ | 4,435 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
1. 列報依據和重大會計政策
FTI Consulting,Inc.,包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI Consulting”)的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期財務信息規則和規定編制的。根據這些細則和條例,通常包括在年度財務報表中的一些信息和腳註披露已被精簡或省略。某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。管理層認為,中期財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有調整都是正常的經常性應計項目。本文所列中期的經營業績並不一定代表全年的經營業績。這些財務報表應與我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
2. 新會計準則
最近採用的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06年度(“ASU 2020-06”),債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40):實體自有權益的可轉換工具和合同的會計通過取消當前GAAP所要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。ASU還取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,並在某些情況下簡化了稀釋後每股收益的計算。在2022年1月1日,我們採用了ASU 2020-06,採用了改進的追溯方法,並記錄了累積效果調整約為$22.1百萬美元至通過之日留存收益的期初餘額和$16.4在簡明綜合資產負債表上,淨增加百萬美元至“長期債務,淨額”。在指導意見允許的情況下,以前的比較期間沒有根據這一方法進行調整。
根據ASU 2020-06,我們不再被允許單獨核算可轉換債務工具的負債和權益部分。因此,我們的賬面金額2.02023年到期的可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)於2022年9月30日在簡明綜合資產負債表上確認為負債。ASU 2020-06的採用也導致對嵌入式轉換選項的取消確認,扣除税收影響後,約為$34.1100萬美元,計入“額外實收資本”,以及取消確認相關遞延税項負債約#美元4.3簡明綜合資產負債表上的百萬美元。
與以往期間相比,本期和未來期間採用的淨影響是減少非現金利息支出,或增加淨收益,因為不再有股權內轉換功能分離帶來的折扣。確認債務發行成本的折讓將使用實際利息法在2023年可轉換票據的有效期限內攤銷。
ASU 2020-06也不再允許將庫存股方法用於計算稀釋每股收益的可轉換工具,而是要求應用IF-轉換方法。根據這種方法,稀釋後每股收益一般將在假設所有可轉換債務工具在報告期開始時僅轉換為普通股的情況下計算,除非結果將是反稀釋的。自2022年1月1日起,根據日期為2018年8月20日的契約的條款,經吾等與作為受託人的美國銀行全國協會(經如此修訂的)之間的日期為2022年1月1日的第一個補充契約(“第一個補充契約”)修訂,正在轉換的2023年可轉換票據的本金必須以現金支付,並且只有轉換後到期的溢價(如果有)才被允許以股票、現金或股票和現金的組合來結算。因此,IF轉換方法產生的結果與2023年可轉換票據採用ASU 2020-06之前使用的庫存股方法相似。
尚未採用的會計準則
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10,政府援助(主題832),企業實體關於政府援助的披露它要求各實體在年度報告期內披露重大政府援助交易。披露的信息包括援助的性質、用於核算政府援助的相關會計政策、政府援助對實體財務報表的影響以及協議的任何重要條款和條件,包括承諾和或有事項。新準則在2021年12月15日之後的年度期間生效,僅影響年度財務報表腳註披露。該公司正在評估這一新指導方針對其綜合財務報表的影響。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益根據潛在攤薄普通股的影響對每股基本收益進行調整。潛在稀釋性普通股包括根據我們的股權補償計劃可發行的股票的稀釋效果,包括股票期權和基於股票的獎勵(限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位),每種獎勵都使用庫存股方法。
於截至2022年9月30日止三個月及九個月,我們採用IF-轉換法計算2023年可換股票據本金的轉換特徵對每股普通股盈利的潛在攤薄效應,以符合ASU 2020-06的規定。在採用ASU 2020-06年度之前,我們採用庫存股方法計算2023年可換股票據本金的轉換特徵對每股普通股收益的潛在攤薄效應,因為我們有能力和意圖以現金結算2023年未償還可換股票據的本金金額。轉換功能對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的每股普通股收益產生了稀釋影響,因為這些期間我們普通股的平均市場價格超過了轉換價格#美元。101.38每股。有關2023年可轉換票據的更多信息,請參閲附註8,“債務”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子-基本的和稀釋的 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 33,812 | | | 33,495 | | | 33,741 | | | 33,478 | |
稀釋性股票獎勵的效果 | 545 | | | 662 | | | 607 | | | 697 | |
稀釋性股票期權的作用 | 322 | | | 363 | | | 330 | | | 369 | |
稀釋性可轉換票據的效力 | 1,239 | | | 842 | | | 1,147 | | | 721 | |
已發行普通股加權平均數--攤薄 | 35,918 | | | 35,362 | | | 35,825 | | | 35,265 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.29 | | | $ | 2.07 | | | $ | 5.57 | | | $ | 5.88 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.96 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.58 | |
反稀釋股票期權和基於股票的獎勵 | — | | | 2 | | | 10 | | | 5 | |
4. 收入
我們的大部分收入來自為客户提供諮詢服務。我們的大部分諮詢服務合同都基於以下合同安排類型之一:
•時間和費用安排要求客户按照合同約定的費率,根據工作時數向我們支付費用。我們根據工時和合同費率確認這些合同安排的收入,利用發票開票權這一實際權宜之計,因為我們有權考慮迄今已完成的服務。如果一項時間和費用安排有一個不超過或“上限”的金額,而我們希望完成的工作超過上限,我們將根據工作量或工時佔預計工作量或工時的百分比(即按比例績效法)確認客户指定的上限金額以下的收入。
•定額收費安排要求客户支付固定費用,以換取預定的一套專業服務。我們通過應用比例績效法確認到目前為止獲得的收入。一般而言,這些安排有一項履行義務。
•基於業績的安排或應急安排代表可變考慮的形式。在這些安排中,我們的費用是基於與我們的客户實現合同規定的目標,例如完成一項業務交易或幫助客户實現特定的業務目標。我們確認到目前為止獲得的收入的數額可能不會逆轉,並在符合長期收入確認標準的情況下應用比例績效法。
在我們的時間和材料安排中的某些費用可能需要得到第三方的批准,例如破產法院或其他監管機構。在這種情況下,我們根據我們估計有權用我們的服務換取的金額來記錄收入,並且只有在與估計相關的不確定性隨後得到解決時,收入才不太可能發生重大逆轉。破產法院和其他監管機構實施的或與特定客户談判的潛在費用減免是根據特定身份進行估計的。我們的估計可能會因合同的性質、客户經濟狀況、歷史經驗和其他適當因素而有所不同。當我們對可能的費用削減的估計發生變化時,我們會將這種變化記錄到收入中,並與我們的已開票和未開票應收賬款進行相應的抵消。
本期確認的收入可能包括前幾期已履行或部分履行的履約收入。這主要發生在估計交易價格根據我們目前對我們的業績和或有安排的商定結果是否將實現的可能性評估而發生變化時。在截至2022年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與本期交易價格變化有關的確認收入總額(與上期已履行或部分履行的履約義務有關)並不重要。12.5在截至2022年9月30日的9個月中,11.5百萬美元和美元23.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
未履行的履約義務主要包括某些固定費用安排以及按業績和或有安排尚未確認的費用。截至2022年9月30日和2021年12月31日,分配給未履行履約義務的剩餘合同交易價格總額為$2.5百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。我們預計在接下來的一年中確認大部分相關收入24月份。我們選擇利用可選擇的豁免,將最初預期期限為一年或更短的固定費用、績效和或有安排排除在本次披露之外,並排除我們的時間和費用安排,這些安排的收入是使用開票權實際權宜之計確認的。
合同資產被定義為我們已經記錄了收入,但由於某些事件必須發生,如完成測算期或客户批准,我們還沒有資格收到我們的費用的資產。截至2022年9月30日,合同資產餘額為非物質資產和#美元。3.8截至2021年12月31日。
合同責任被定義為當我們已經收到對價但尚未履行商定的服務時發生的債務。當客户在工作開始前支付費用時,可能會發生這種情況。合同負債餘額為#美元。1.0截至2022年9月30日為百萬美元,截至2021年12月31日為無關緊要。
5. 應收賬款與預期信貸損失準備
下表彙總了簡明合併資產負債表所列“應收賬款淨額”的構成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
應收賬款: | | | |
開票應收賬款 | $ | 636,288 | | | $ | 542,056 | |
未開票應收賬款 | 352,711 | | | 248,681 | |
預期信貸損失準備 | (41,006) | | | (36,617) | |
應收賬款淨額 | $ | 947,993 | | | $ | 754,120 | |
我們保留預期信貸損失準備金,這是由於特定客户無法或不願意支付我們的費用或糾紛而產生的估計信用風險總額,這些費用或糾紛可能會影響我們全額收回應收賬款的能力。我們在初始確認基礎應收賬款的同時記錄我們對終身預期信貸損失的估計。應收賬款,扣除預期信用損失準備後,代表我們預期收回的金額。在每個報告日期,我們都會調整預期信貸損失準備,以反映我們目前的估計。
下表彙總了預期信貸損失和註銷準備金總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
預期信貸損失準備金(1) | $ | 4,348 | | | $ | 6,580 | | | $ | 13,101 | | | $ | 14,816 | |
核銷 | $ | 3,877 | | | $ | 5,746 | | | $ | 9,917 | | | $ | 15,464 | |
(1)預期信貸損失準備的調整計入綜合全面收益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。
我們在特定確認的基礎上估計本期預期信貸損失撥備。我們對特定客户的信用風險的判斷考慮了交易對手的信譽、對特定客户情況的瞭解以及類似客户的歷史收款經驗等因素。其他因素包括但不限於當前經濟狀況和前瞻性估計。我們的實際經驗可能與我們的估計不同。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們無法或不願意支付我們的費用,我們可能需要為未來的預期信貸損失記錄額外的準備金。信用損失的風險可能會在一定程度上得到緩解,因為我們在提供服務之前從一些客户那裏獲得了預付款。我們對預期信貸損失的準備金包括收回、直接註銷和計入其他賬户的費用。當收回的可能性被認為是遙不可及時,應收賬款被註銷。
6. 商譽與無形資產
商譽
下表按報告分部彙總商譽賬面值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 金融與 重組(1) | | 法醫和訴訟諮詢(1) | | 經濟上的 諮詢(1) | | 技術(1) | | 戰略 通信(2) | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 501,046 | | | $ | 237,929 | | | $ | 268,858 | | | $ | 96,811 | | | $ | 128,147 | | | $ | 1,232,791 | |
收購(3) | 11,332 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,332 | |
外幣折算 調整和其他 | (2,026) | | | (5,870) | | | (1,612) | | | (61) | | | (22,013) | | | (31,582) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 510,352 | | | $ | 232,059 | | | $ | 267,246 | | | $ | 96,750 | | | $ | 106,134 | | | $ | 1,212,541 | |
(1) 有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司融資和重組(“公司融資”)、司法和訴訟諮詢(“FLC”)、經濟諮詢或技術部門的累計減值虧損。
(2) 我們戰略通信部門的金額包括賬面總價值$300.3百萬美元和美元322.3截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為百萬美元,累計減值損失為194.1截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(3) 在截至2022年9月30日的9個月中,我們收購了一項分配給公司融資部門的業務。我們記錄了$11.3根據收購所得的購買價格分配的商譽為百萬歐元。自收購之日起,我們已將被收購業務的運營結果計入公司融資部分。
無形資產
無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係(1) | | $ | 79,347 | | | $ | 63,546 | | | $ | 15,801 | | | $ | 83,101 | | | $ | 63,124 | | | $ | 19,977 | |
商標(1) | | 8,886 | | | 4,648 | | | 4,238 | | | 10,965 | | | 4,732 | | | 6,233 | |
收購的軟件和其他(1) | | 967 | | | 433 | | | 534 | | | 3,114 | | | 2,434 | | | 680 | |
| | 89,200 | | | 68,627 | | | 20,573 | | | 97,180 | | | 70,290 | | | 26,890 | |
未攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | |
總計 | | $ | 94,300 | | | $ | 68,627 | | | $ | 25,673 | | | $ | 102,280 | | | $ | 70,290 | | | $ | 31,990 | |
(1)在截至2022年9月30日的9個月內,我們收購了一家企業,並將其相關的無形資產分配給了企業融資部門。
具有有限壽命的無形資產在其預計使用壽命內攤銷。我們記錄的攤銷費用為#美元2.3百萬美元和美元7.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和2.9百萬美元和美元8.5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
我們估計壽命有限的無形資產的未來攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
年 | | 自.起 2022年9月30日(1) |
2022年(剩餘) | | $ | 2,277 | |
2023 | | 5,844 | |
2024 | | 3,692 | |
2025 | | 3,047 | |
2026 | | 1,988 | |
此後 | | 3,725 | |
| | $ | 20,573 | |
(1)由於新的無形資產收購、減值、使用年限的變化或其他相關因素或變化,未來期間將報告的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
公司間知識產權許可協議
於截至2022年9月30日止三個月內,本公司一間美國附屬公司(“許可方”)與本公司若干外國附屬公司訂立知識產權許可協議,代價是已部分預付使用費(“許可協議”)。匯給許可方的預付特許權使用費在截至2022年12月31日的年度內在美國納税,代表在合併中被註銷的外國子公司的無形資產。對美國現行所得税撥備的影響主要被與外國子公司無形資產攤銷所產生的未來減税相關的遞延外國所得税優惠所抵消。該許可協議提供了足夠的未來在美國的應税收入,以充分利用該公司在美國的現有外國税收抵免,這些抵免以前受到估值津貼的限制。對税制的影響截至2022年9月30日的三個月和九個月加在一起是$8.3百萬税收優惠。
7. 金融工具
下表按層級列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜帶 金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購相關的或有對價(1)(2) | $ | 12,847 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,847 | |
2023年可轉換票據(3) | 314,756 | | | — | | | 519,300 | | | — | |
總計 | $ | 327,603 | | | $ | — | | | $ | 519,300 | | | $ | 12,847 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜帶 金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購相關的或有對價(1) | $ | 15,110 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,110 | |
2023年可轉換票據(3) | 297,158 | | | — | | | 466,619 | | | — | |
總計 | $ | 312,268 | | | $ | — | | | $ | 466,619 | | | $ | 15,110 | |
(1)短期部分計入“應付賬款、應計費用及其他”,長期部分計入綜合資產負債表的“其他負債”。
(2)在截至2022年9月30日的9個月中,我們收購了一項被分配到我們的公司融資部門的業務,並記錄了與收購相關的或有對價負債。
(3)截至2022年9月30日的賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本。截至2021年12月31日的賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本和債務貼現。
未計入上表的金融工具的公允價值估計等於截至2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值。
我們根據我們2023年可轉換票據的最後交易活躍價格估計其公允價值。我們2023年可轉換票據的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級,因為它是在不太活躍的市場交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅定價模型來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值估計屬第三級計量,因為它們基於市場上未觀察到的重大投入,並反映了我們自己的假設。孤立地大幅增加(或減少)這些不可觀察到的投入將導致公允價值顯著降低(或升高)。我們在每個報告期根據可獲得的更多信息重新評估與收購相關的或有對價的公允價值。
我們的3級金融工具的收購相關或有對價負債的變化如下:
| | | | | |
| 或有對價 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 15,110 | |
加法 | 5,370 | |
吸積費用(1) | (979) | |
付款 | (4,430) | |
| |
外幣折算調整(2) | (115) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 14,956 | |
| |
吸積費用(1) | 1,112 | |
付款 | (2,240) | |
外幣折算調整(2) | (465) | |
| |
2022年6月30日的餘額 | $ | 13,363 | |
| |
吸積費用(1) | 730 | |
付款 | (1,000) | |
外幣折算調整及其他(2) | (246) | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 12,847 | |
| | | | | |
| 或有對價 |
2020年12月31日餘額 | $ | 20,118 | |
| |
吸積費用(1) | 1,289 | |
| |
付款 | (1,000) | |
外幣折算調整(2) | (612) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 19,795 | |
加法 | 1,093 | |
吸積費用(1) | 676 | |
付款 | (4,122) | |
外幣折算調整(2) | 264 | |
重新測量增益(3) | (3,095) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 14,611 | |
| |
吸積費用(1) | 116 | |
| |
外幣折算調整(2) | (159) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 14,568 | |
(1)累加費用計入簡明綜合全面收益表的SG&A費用。
(2)外幣換算調整計入簡明綜合全面收益表的“其他綜合虧損,税後淨額”。
(3)因收購的或有對價負債的公允價值變化而產生的重新計量收益或損失計入凝縮綜合全面收益表。
8. 債務
下表列出了該公司債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2023年可轉換票據 | $ | 316,222 | | | $ | 316,245 | |
| | | |
債務總額 | 316,222 | | | 316,245 | |
減去:遞延債務貼現(1) | — | | | (16,724) | |
減去:遞延債務發行成本 | (1,466) | | | (2,363) | |
長期債務,淨額(1)(2) | $ | 314,756 | | | $ | 297,158 | |
額外實收資本 | $ | — | | | $ | 35,304 | |
折現歸屬於權益 | — | | | (1,175) | |
淨額權益部分(1) | $ | — | | | $ | 34,129 | |
(1)根據ASU 2020-06的通過,我們取消了美元的轉換選項。34.1税後淨額,以前可歸因於2023年可轉換票據的股權部分。同樣,相關債務貼現不再作為利息支出攤銷到票據有效期內的收入中;因此,我們記錄了#美元。16.4截至2022年9月30日,簡明綜合資產負債表上的“長期債務,淨額”增加了100萬美元。
(2)有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期債務的當前部分。2023年8月15日到期的2023年可轉換票據被歸類為2022年9月30日的長期債務,因為我們有能力和意圖根據我們的美元進行長期再融資。550.0百萬信貸安排,將於2023年11月30日到期。
2023年可轉換票據
2018年8月20日,我們發行了本金總額為美元的2023年可轉換票據316.3百萬美元。2023年發行的可轉換票據的固定息率為2.0每年%,每半年支付一次,在每年的2月15日和8月15日拖欠。2023年可轉換債券將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購。截至2021年12月31日,轉換後,2023年可轉換票據可以根據我們的選擇以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合進行結算。自2022年1月1日起,根據契約條款,正在轉換的2023年可轉換票據的本金必須以現金支付,只有轉換時到期的溢價(如果有)才允許在我們選擇的時候以股票、現金或股票和現金的組合來結算。2023年可轉換票據是本公司的優先無擔保債務。
2023年可轉換票據在到期時可按每美元9.8643股普通股的轉換率進行轉換1,0002023年可換股票據本金金額(相當於換股價約$101.38每股普通股)。持有者可以在緊接2023年5月15日前一個營業日交易結束前的任何時間,在下列情況下轉換他們的2023年可轉換票據:(1)在2018年9月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間),如果至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;(2)在五任何時間之後的營業日期間五2023年可換股票據的每1,000元本金的交易價(定義見契約)在連續交易日(“測算期”)於測算期內每個交易日低於98最近一次報告的普通股銷售價格的乘積的%以及在每個該等交易日有效的轉換率;或(3)特定公司事件發生時。在2023年5月15日或之後,直至緊接2023年8月15日到期日前一個營業日的營業結束,持有人可以隨時轉換他們的2023年可轉換票據,無論上述情況如何。
2023年可轉換票據在截至2021年9月30日至2022年9月30日的每個季度都是可轉換的。2023年可轉換票據在每個期間的轉換後發行的股份數量無關緊要。截至2022年9月30日,允許持有人在到期前轉換其2023年可轉換票據的情況已得到滿足;因此,持有人可以從2022年10月1日開始至2022年12月31日止的任何時間轉換其票據。根據公司2022年9月30日的股價,2023年可轉換票據的IF轉換價值比本金高出$200.7百萬美元。
我們可能不會在到期日之前贖回2023年可轉換票據。
如果我們經歷了根本性的變化(根據契約的定義),在某些條件下,持有人可能要求我們以現金方式回購全部或部分2023年可轉換票據,本金為#美元。1,000或其倍數。回購價格的根本變化將等於100將購回的2023年可轉換票據本金的百分比,另加至(但不包括)基本變動回購日期的應計及未付利息(如有)。此外,在某些情況下,我們可能需要提高任何2023年可轉換票據的轉換率,這些轉換與徹底的根本變化(如契約中的定義)有關。
在採用ASU 2020-06之前,該公司將2023年可轉換票據分為負債和權益部分。應佔負債部分的債務貼現和債務發行成本採用實際利率法在2023年可換股票據期限內攤銷為利息支出。本公司於2022年1月1日採用ASU 2020-06修訂追溯法,導致2023年可轉換票據作為單一負債入賬,債務折價不再作為利息支出攤銷至收入。有關採用ASU 2020-06的更多信息,請參閲附註2,“新會計準則”。
2023年可轉換票據的合同利息支出為$1.6百萬美元和美元4.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。在採用ASU 2020-06年度之前,2023年可轉換票據的債務折價攤銷為$2.4百萬美元和美元7.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
信貸安排
2015年6月26日,我們簽訂了一項信貸協議,其中規定了一筆$550.0百萬優先擔保銀行循環信貸安排(“原始信貸安排”)將於2020年6月26日到期。於2018年11月,吾等修訂及重述對原有信貸安排(“經修訂及重訂的信貸安排”)的信貸協議,其中包括將到期日延長至2023年11月30日,並額外招致$1.7數以百萬計的債券發行成本。2022年2月4日,我們簽署了修訂和重新設定的信貸安排的第一修正案(“修訂和重新設定的信貸安排的第一修正案”,以及修訂和重新設定的信貸安排,簡稱“信貸安排”)。根據本公司的選擇,信貸安排下的美元(“美元”)、歐元(“歐元”)和英鎊(“英鎊”)借款將按1個月或3個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)計息,如果是美元借款,則按其他基準利率計息,每種情況下均加適用的保證金。由於停止了ICE基準管理有限公司自2021年12月31日起,在代表性的歐元LIBOR和英鎊LIBOR的基礎上公佈,根據我們的信貸協議,歐元LIBOR不再可用,而1個月、3個月和6個月的英鎊LIBOR在2022年12月31日之前按“合成”方法可用。信貸協議允許本公司和作為其行政代理的美國銀行同意一個新的基準利率,以取代歐元LIBOR和GBP LIBOR,但須得到所需貸款人(定義見該協議)的否定同意。在根據信貸安排以歐元或在2022年12月31日之後發生任何借款之前,吾等將需要根據信貸協議的條款就每種適用貨幣的替代基準利率達成一致。替代基準利率是指每年浮動的利率,等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率當天的有效利率,(2)聯邦基金利率加上50基點,以及(3)一個月期美元LIBOR加碼100基點。信貸安排下的加元借款按加拿大交易商提供的利率加適用保證金計算的年利率計息。信貸安排下的澳元借款按年利率計息,利率等於銀行票據互換參考投標利率加適用保證金。適用的利潤率將在1.25年利率及2.00年利率,就LIBOR借款而言,或兩者之間0.25年利率及1.00如屬基本利率借款,則按本公司當時的綜合總淨槓桿率(定義見信貸安排)計算,年利率為%。信貸安排下的貸款人擁有本公司及其幾乎所有國內子公司的幾乎所有資產的擔保權益。
在信貸安排下,我們需要支付的承諾費費率在0.20%和0.35年利率和信用證手續費費率在1.25%和2.00在每種情況下,以公司的綜合淨槓桿率為基礎的年利率。
有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日,信貸安排下的未償還借款。截至2022年9月30日,0.4信貸機制下的借款限額中有100萬美元用於信用證(因此,無法使用)。
有一筆美元0.5百萬美元和美元0.9截至2022年9月30日和2021年12月31日,與信貸安排相關的未攤銷債務發行成本分別為100萬美元。這些金額包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產”中。
長期債務到期日
我們對長期債務本金部分未來剩餘未貼現現金流的到期日分析假設,付款將基於當前付款計劃進行,不包括2022年9月30日之後至2023年11月30日信貸安排到期日之前的任何額外循環信用額度借款或償還。我們估計我們長期債務本金部分的未來未貼現現金流為$316.22023年將達到100萬。
9. 租契
我們以不可取消的經營租賃方式租賃辦公空間和設備。我們以直線法確認租賃期內的經營租賃費用,其中可能包括合理確定可以行使的續期或終止選擇權。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表,並按直線法列支。大多數租約包括一或更多續訂選項,續訂條款可將租期延長至七年了。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。我們的某些租賃協議包括定期根據通貨膨脹進行調整的租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了我們經營租賃資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分類 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 195,339 | | | $ | 215,995 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 195,339 | | | $ | 215,995 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 應付賬款、應計費用和其他 | | $ | 33,340 | | | $ | 30,828 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | 213,449 | | | 236,026 | |
租賃總負債 | | | | $ | 246,789 | | | $ | 266,854 | |
下表彙總了總租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
租賃費 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | | $ | 11,874 | | | $ | 14,476 | | | $ | 36,328 | | | $ | 40,965 | |
短期租賃成本 | | 441 | | | 398 | | | 1,573 | | | 1,361 | |
可變租賃成本 | | 3,456 | | | 3,368 | | | 9,434 | | | 9,579 | |
轉租收入 | | (224) | | | (1,048) | | | (610) | | | (3,143) | |
總租賃成本(淨額) | | $ | 15,547 | | | $ | 17,194 | | | $ | 46,725 | | | $ | 48,762 | |
我們把某些租用的辦公場所轉租給第三方。我們的轉租組合包括租賃期限到期前騰出的辦公空間的租賃。空置寫字樓的營運租賃開支由分租租金收入減去,該等租金收入在簡明綜合全面收益表中記入SG&A開支。我們的分租安排不包含續期選擇權或限制性契諾。我們估計未來的轉租租金收入為#美元。0.32022年剩餘時間為100萬美元,0.92023年,百萬美元0.82024年為100萬美元,0.3到2025年將達到100萬。的確有不是預計在2025年後的未來分租租金收入。
下面的到期日分析總結了我們的經營租賃未來剩餘的未貼現現金流,幷包括與簡明綜合資產負債表上報告的經營租賃負債的對賬:
| | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 |
2022年(剩餘) | $ | 11,394 | |
2023 | 49,710 | |
2024 | 44,015 | |
2025 | 36,540 | |
2026 | 31,820 | |
此後 | 140,794 | |
未來租賃支付總額 | 314,273 | |
減去:推定利息 | (67,484) | |
總計 | $ | 246,789 | |
下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | | | | $ | 38,297 | | $ | 45,754 |
| | | | | | | |
以租賃負債換取的經營性租賃資產 | | | | | $ | 16,644 | | $ | 98,472 |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | | |
經營租約 | | | | | 8.5 | | 8.7 |
| | | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租約 | | | | | 5.5 | % | | 5.4 | % |
10. 承付款和或有事項
在正常業務過程中,我們會受到法律訴訟的影響。在管理層看來,我們相信我們有足夠的法律辯護和/或保險,以應對可能發生的此類行動。我們不知道有任何聲稱或非聲稱的法律程序或我們認為會對我們的財務狀況或我們的運營結果產生重大不利影響的索賠。
11. 基於股份的薪酬
在截至2022年9月30日的9個月內,我們批准182,564限制性股票獎勵,49,949限制性股票單位和102,543FTI Consulting,Inc.2017年綜合激勵薪酬計劃下的績效股票單位,我們的員工股權薪酬計劃。我們的績效股票單位以最高潛在支付百分比列示150已授予的目標股票的百分比。 這些獎勵在簡明綜合資產負債表中作為權益入賬。在截至2022年9月30日的9個月內,17,025限制性股票及不是股票期權在適用的歸屬要求完成之前被沒收。另外,12,198在截至2022年9月30日的9個月中,由於沒有實現獎勵目標,績效股票單位被沒收。
下表詳細説明瞭基於股份的薪酬費用總額,即扣除沒收後的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
損益表分類 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
直接收入成本 | | $ | 3,510 | | | $ | 2,441 | | | $ | 11,456 | | | $ | 10,172 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,227 | | | 2,830 | | | 9,450 | | | 9,762 | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬總支出 | | $ | 5,737 | | | $ | 5,271 | | | $ | 20,906 | | | $ | 19,934 | |
12. 股東權益
2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃100.0百萬美元(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別批准了額外的美元100.0百萬美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我們的董事會分別批准了額外的美元200.0百萬美元,將回購計劃的總授權增加到$900.0百萬美元。回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或取代回購計劃,恕不另行通知。截至2022年9月30日,我們擁有143.5回購計劃下可用於回購額外股份的100萬股。
下表詳細説明瞭我們在回購計劃下的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回購並註銷的普通股股份 | 128 | | | — | | | 149 | | | 422 | |
每股平均支付價格 | $ | 159.87 | | | $ | — | | | $ | 157.48 | | | $ | 109.37 | |
總成本 | $ | 20,430 | | | $ | — | | | $ | 23,528 | | | $ | 46,124 | |
當我們回購我們的普通股時,我們減少了我們簡明綜合資產負債表上的固定資本0.01回購股份的面值,超過面值的購買價格計入額外實收資本的減少額。如果額外實收資本減少到零,我們將超出面值的剩餘收購價格記為留存收益減少。
已發行的普通股是34.4百萬股和34.3截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為100萬股。已發行普通股包括未歸屬的限制性股票獎勵,根據限制性股票獎勵協議的條款,這些獎勵被視為已發行和未償還。
13. 細分市場報告
我們在管理我們的業務五可報告的部門:公司財務、FLC、經濟諮詢、技術和戰略通信。
我們的公司融資部門專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、貸款人和其他融資來源和債權人集團,以及其他利益相關者。我們提供廣泛的服務,以三核心服務:業務轉型與戰略、交易、扭虧為盈與重組。
我們的FLC部門為律師事務所、公司、政府實體、私募股權公司和其他相關方提供多學科和獨立的服務範圍,涉及風險、調查和糾紛,包括網絡安全,並專注於高度監管的行業,如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務得到了我們的數據和分析解決方案的支持,這些解決方案幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集,並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們提供廣泛的服務,以五核心服務:建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢部門,包括子公司Compass Lexecon LLC,為律師事務所、公司、政府實體和其他感興趣的各方提供複雜經濟問題的分析,用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序、戰略決策和公共政策辯論。我們提供廣泛的服務,以三核心課程:反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術部門為公司、律師事務所、私募股權公司和政府實體提供全面的全球諮詢和服務組合,以應對法律和監管風險,包括電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案。我們提供全方位的服務,以三核心服務:公司法律業務、電子證據開示服務和專業知識,以及信息治理、隱私和安全服務。
我們的戰略溝通部門制定和執行溝通策略,以幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革,並降低圍繞變革性和破壞性事件的風險,包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法。我們提供廣泛的服務,以三核心服務:企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們根據調整後的分部EBITDA,這是一項公認會計準則的財務指標來評估我們業務部門的表現。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在綜合營業收入中未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的份額。我們將調整後的分部EBITDA合計定義為所有分部的調整後分部EBITDA合計,不包括未分配的公司費用。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金的能力的指標。
下表列出了我們可報告部門的收入和調整後的部門EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 265,370 | | | $ | 250,321 | | | $ | 795,766 | | | $ | 707,495 | |
FLC | 159,948 | | | 145,264 | | | 478,092 | | | 446,831 | |
經濟諮詢 | 193,183 | | | 172,543 | | | 523,201 | | | 525,122 | |
技術 | 84,915 | | | 64,657 | | | 243,181 | | | 222,762 | |
戰略傳播 | 72,449 | | | 69,443 | | | 214,237 | | | 197,781 | |
總收入 | $ | 775,865 | | | $ | 702,228 | | | $ | 2,254,477 | | | $ | 2,099,991 | |
調整後的分部EBITDA | | | | | | | |
公司財務 | $ | 51,532 | | | $ | 55,635 | | | $ | 160,021 | | | $ | 133,248 | |
FLC | 18,162 | | | 16,620 | | | 52,126 | | | 64,054 | |
經濟諮詢 | 32,913 | | | 29,917 | | | 75,754 | | | 87,195 | |
技術 | 13,213 | | | 7,835 | | | 34,940 | | | 47,951 | |
戰略傳播 | 12,947 | | | 15,489 | | | 40,133 | | | 39,388 | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 128,767 | | | $ | 125,496 | | | $ | 362,974 | | | $ | 371,836 | |
下表對淨收入與調整後的部分EBITDA總額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 15,836 | | | 19,155 | | | 46,156 | | | 54,394 | |
利息收入及其他 | (7,771) | | | (5,175) | | | (10,418) | | | (5,297) | |
利息支出 | 2,378 | | | 5,073 | | | 7,468 | | | 15,164 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | 30,470 | | | 25,974 | | | 99,524 | | | 82,041 | |
分部折舊費用 | 8,273 | | | 8,130 | | | 24,909 | | | 23,394 | |
無形資產攤銷 | 2,314 | | | 2,859 | | | 7,319 | | | 8,512 | |
| | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | — | | | (3,130) | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 128,767 | | | $ | 125,496 | | | $ | 362,974 | | | $ | 371,836 | |
以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析,以及可能影響我們預期財務狀況和經營業績的重要因素。本討論應與隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告一起閲讀。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。除了歷史信息外,以下討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設,如我們的計劃、目標、預期和意圖。儘管我們認為本文中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期或任何前瞻性陳述可能被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。
業務概述
FTI Consulting,Inc.(“FTI Consulting”,“我們”,“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司,致力於幫助組織管理變化、降低風險和解決糾紛:財務、法律、運營、政治和監管、聲譽和交易。就個人而言,我們的每個細分市場和業務都配備了專家,他們的知識深度和產生影響的記錄是公認的。總體而言,FTI Consulting提供一整套服務,旨在為客户提供貫穿整個商業週期的服務,從主動的風險管理到對意外事件和動態環境的快速反應。
我們報告以下五個可報告部門的財務業績:
我們的企業融資與重組(“企業融資”)細分市場專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、貸款人和其他融資來源和債權人集團,以及其他利益相關者。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務:業務轉型和戰略、交易和扭虧為盈和重組。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)Segment為律師事務所、公司、政府實體、私募股權公司和其他相關方提供風險、調查和糾紛方面的多學科和獨立服務,包括網絡安全,並專注於高度監管的行業,如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務得到了我們的數據和分析解決方案的支持,這些解決方案幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集,並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們圍繞五個核心產品提供廣泛的服務:建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢分部,包括子公司Compass Lexecon LLC,為律師事務所、公司、政府實體和其他感興趣的各方提供複雜經濟問題的分析,用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序以及戰略決策和公共政策辯論。我們圍繞三個核心服務提供廣泛的服務:反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術Segment為公司、律師事務所、私募股權公司和政府實體提供全面的全球諮詢和服務組合,以應對法律和監管風險,包括電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案。我們圍繞三個核心產品提供全方位的服務:公司法律運營、電子發現服務和專業知識,以及信息治理、隱私和安全服務。
我們的戰略傳播分部制定和執行溝通戰略,以幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革,並降低圍繞變革性和破壞性事件的風險,包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務:企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們幾乎所有的收入都來自為美國和全球客户提供專業服務。我們的大多數服務都是根據計時和費用合同安排提供的,這要求客户根據合同商定的費率根據工作小時數向我們支付費用。在這種安排下,我們通常會向客户收取可報銷的費用,包括與差旅、自付費用、外部顧問和其他外部服務費用有關的費用。某些合同是根據固定費用安排提供的,要求客户支付固定費用,以換取一套預先確定的專業服務。固定費用安排可能要求某些客户向我們支付經常性預付金。我們的合同
安排也可能包含成功費或基於績效的安排,在這些安排中,我們的費用是基於與客户達成合同規定的目標的。這種類型的成功費用可以補充時間和費用或固定費用安排。成功費用收入可能會導致我們的收入和經營業績發生變化,這是因為可能達到基於績效的標準的時間。季節性因素,如我們員工和客户的假期和假期的時間安排,可能會影響我們各部門收入的時間安排。
在我們的技術細分市場中,某些客户端根據使用的數據存儲量或處理的信息量進行計費。基於單位的收入被定義為按每項、每頁或其他基於單位的方法計費的收入,包括數據處理和託管的收入。基於單位的收入包括與通過網絡瀏覽器向客户提供的軟件產品相關的收入(“按需”)。按需收入按單位或按月收費,包括但不限於處理和審查相關職能。
我們的財務業績主要由以下因素推動:
•我們獲得的訂婚的數量、規模和類型;
•我們向客户收取的每小時服務費或固定費用;
•我們聘用的創收專業人員的使用率;
•與某些業績或有事項有關的收入的確認時間;
•創收專業人員的數量;
•我們在不同時間處理的任務類型;
•開票和收款週期的長短;以及
•我們客户的地理位置或提供服務的位置。
我們將收購增長定義為收購生效日期後前12個月被收購公司的收入。重要時,我們確定與收購相關的收入增長的影響。我們對有機增長的定義是收入的變化,不包括所有此類收購的影響。
重要時,我們確定由我們的業務驅動的外幣(“FX”)與美元(“美元”)以外的功能貨幣的估計影響。外匯對期間業績業績的估計影響的計算方法是,上期業績乘以本期對美元的平均匯率與上期業績的差額,乘以上期對美元的平均匯率。
非公認會計準則財務指標
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用源自合併和分段財務信息的信息,這些信息可能沒有在我們的財務報表中列報,或者根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。其中某些財務措施被認為不符合美國證券交易委員會規則下的公認會計原則(“非公認會計原則財務措施”)。具體地説,我們提到了以下非公認會計準則財務措施:
•部門總營業收入
•調整後的EBITDA
•調整後的部分EBITDA合計
•調整後EBITDA利潤率
•調整後淨收益
•調整後每股攤薄收益
•自由現金流
我們在下文中納入了分部營業收入和調整後分部EBITDA的定義,它們是GAAP財務衡量標準,以便在附帶的財務信息分析中更全面地定義某些非GAAP財務衡量標準的組成部分。如本文件第一部分第1項附註13“分部報告”所述
在Form 10-Q的季度報告中,我們根據調整後的部門EBITDA評估我們經營部門的業績,部門運營收入是調整後部門EBITDA定義的一個組成部分。
我們將分部營業收入定義為分部在綜合營業收入中的份額。我們將分部營業收入總額定義為所有分部營業收入的總和,其中不包括未分配的公司費用。我們使用部門營業收入來計算調整後的部門EBITDA。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在綜合營業收入中未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的份額。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金的能力的指標。
我們將調整後的分部EBITDA合計定義為所有分部的調整後分部EBITDA合計,不包括未分配的公司費用。我們將調整後EBITDA定義為未計所得税準備、其他營業外收入(費用)、折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、出售業務損益和提前清償債務損失前的綜合淨收入。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以更全面地瞭解我們的經營結果,包括潛在的趨勢。此外,EBITDA是我們的許多競爭對手使用的一種常見的運營業績替代衡量標準。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較我們行業中公司的財務表現。因此,我們還認為,這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起考慮,為管理層和投資者提供了額外的信息,以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比,這是一項非GAAP財務指標。
我們將調整後淨收益和調整後稀釋每股收益(“調整後每股收益”)定義為非公認會計準則財務指標,分別為淨收益和稀釋後每股收益(“EPS”),不包括與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、提前清償債務損失、可轉換票據的非現金利息支出以及出售業務的損益的重新計量的影響。我們使用調整後淨收入來計算調整後每股收益。管理層使用調整後每股收益一致地評估公司整體經營業績。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以進一步瞭解我們的業務經營結果,包括潛在的趨勢。
我們將自由現金流定義為由(用於)提供的淨現金,這是一種非GAAP財務指標奧普ERating活動減去購買財產和設備的現金支付。我們相信,當與我們的GAAP財務業績一起考慮時,這一非GAAP財務指標使管理層和投資者對公司為持續業務運營和其他資本部署產生現金的能力有了進一步的瞭解。
非公認會計準則財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,並且可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非公認會計準則財務措施應被視為對我們的簡明綜合全面收益表和簡明現金流量表中包含的信息的補充,但不是替代或優於這些信息。這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬情況列於本報告的其他部分。
高管亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (美元金額以千為單位, 除每股數據外) | | (美元金額以千為單位, 除每股數據外) |
收入 | $ | 775,865 | | | $ | 702,228 | | | $ | 2,254,477 | | | $ | 2,099,991 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
調整後的EBITDA | $ | 98,974 | | | $ | 100,260 | | | $ | 265,587 | | | $ | 292,035 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.96 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.58 | |
調整後每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 2.02 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.64 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 128,292 | | | $ | 196,946 | | | $ | (40,439) | | | $ | 155,920 | |
員工總數 | 7,518 | | | 6,690 | | | 7,518 | | | 6,690 | |
2022年第三季度高管亮點
收入
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的收入增加了7360萬美元,或10.5%,達到7.759億美元,其中包括4.3%估計的外匯負面影響。不包括外匯交易的估計影響,收入增加了1.037億美元,或14.8%,這是由於更高的變現,其中包括對之前遞延的收入的確認,以及我們所有業務部門的需求增加。
淨收入
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的淨收入增加了780萬美元,增幅為11.2%,達到7730萬美元。淨收入的增長主要是由於收入增加、有效税率降低、外匯重新計量收益增加和利息支出減少,但被薪酬增加(包括員工總數增加12.4%的影響)以及銷售、一般和行政(“SG&A”)支出較上年同期增加所部分抵消。
調整後的EBITDA
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的調整後EBITDA減少了130萬美元,降幅為1.3%,至9900萬美元。截至2022年9月30日的三個月的調整後EBITDA利潤率為12.8%,而截至2021年9月30日的三個月的調整後EBITDA利潤率為14.3%。調整後EBITDA的減少主要是由於薪酬支出的增加,包括員工總數增加12.4%的影響,以及SG&A費用的增加,但與去年同期相比,收入的增長部分抵消了這一影響。
每股收益和調整後每股收益
截至2022年9月30日的三個月的每股收益增加了0.19美元,達到2.15美元,而截至2021年9月30日的三個月的每股收益為1.96美元。每股收益增加的主要原因是如上所述淨收入增加。
截至2022年9月30日的三個月,調整後每股收益增加0.13美元,至2.15美元,而截至2021年9月30日的三個月,調整後每股收益為2.02美元。截至2021年9月30日止三個月的經調整每股收益不包括與2023年到期的2.0%可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)有關的240萬美元非現金利息支出,這令經調整每股收益增加0.06美元.
公司採用了會計準則更新(ASU)2020-06年度(“ASU 2020-06”),不再確認2023年1月1日生效的2023年可轉換票據的非現金利息支出。因此,截至2022年9月30日的三個月,2023年可轉換票據的非現金利息支出的每股收益和調整後每股收益之間沒有調整。有關採用ASU 2020-06的更多信息,請參閲附註2,“新會計準則”。
流動性與資本配置
截至2022年9月30日的三個月,經營活動提供的淨現金減少了6870萬美元,降至1.283億美元,而截至2021年9月30日的三個月為1.969億美元。經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是薪酬增加,主要是由於員工人數增加,以及與上一年同期相比,帳單延遲和現金收款減少。未完成銷售天數
(“DSO”)在2022年9月30日為106天,在2021年9月30日為100天。我們的現金餘額受到外匯兑換的不利影響。
截至2022年和2021年9月30日的三個月,自由現金流分別流入1.15億美元和1.722億美元。截至2022年9月30日的三個月減少的主要原因是如上所述經營活動提供的現金淨額減少,但用於購買財產和設備的現金淨額的減少部分抵消了這一減少。
冠狀病毒病2019(“新冠肺炎”)
新冠肺炎於截至三個月止三個月內並無對公司整體構成重大不利影響2022年9月30日。然而,新冠肺炎對我們的業務以及我們員工和客户的健康和福利的影響因我們的細分市場、做法和地區而異,因此仍然難以預測和量化,尤其是由於以下不確定性:新冠肺炎變體的持續進化、針對新變體的疫苗接種效果、疫苗可獲得性和疫苗接種計劃的推出方面的地區差異、疫苗接種猶豫不決的地區差異、客户可能對為此類客户服務的員工和承包商的疫苗接種狀況提出的要求,以及政府未來可能對我們、我們的員工和客户施加的疫苗強制要求。我們預計,新冠肺炎的不利影響可能會繼續出現。新冠肺炎的不利影響可能包括但不限於:與簽訂或履行客户合同相關的延誤,由於法院暫停或關閉或其他延誤而導致的訴訟和調查任務的推遲,合同的終止,未能吸引新客户或留住現有客户,員工或客户親自重返工作崗位的延遲,員工流失率增加或可供員工聘用的合格員工人選減少,以及我們員工的不良健康後果.
人員編制
我們的總員工人數從2021年12月31日的6780人增加到2022年9月30日的7518人,增幅為10.9%。下表包括截至2022年9月30日的9個月的應開單淨人數增加:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可計費人員編制 | 公司 金融 | | FLC | | 經濟諮詢 | | 技術 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2021年12月31日 | 1,702 | | | 1,496 | | | 921 | | | 468 | | | 814 | | | 5,401 | |
添加,淨額 | 55 | | | 17 | | | 29 | | | 28 | | | 42 | | | 171 | |
March 31, 2022 | 1,757 | | | 1,513 | | | 950 | | | 496 | | | 856 | | | 5,572 | |
增加(減少),淨額 | 12 | | | (4) | | | (15) | | | 11 | | | 21 | | | 25 | |
June 30, 2022 | 1,769 | | | 1,509 | | | 935 | | | 507 | | | 877 | | | 5,597 | |
添加,淨額 | 131 | | | 105 | | | 63 | | | 41 | | | 74 | | | 414 | |
2022年9月30日 | 1,900 | | | 1,614 | | | 998 | | | 548 | | | 951 | | | 6,011 | |
員工人數變化百分比從 2021年12月31日 | 11.6 | % | | 7.9 | % | | 8.4 | % | | 17.1 | % | | 16.8 | % | | 11.3 | % |
綜合經營成果
分部和綜合經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | (單位為千,每股數據除外) |
收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 265,370 | | | $ | 250,321 | | | $ | 795,766 | | | $ | 707,495 | |
FLC | 159,948 | | | 145,264 | | | 478,092 | | | 446,831 | |
經濟諮詢 | 193,183 | | | 172,543 | | | 523,201 | | | 525,122 | |
技術 | 84,915 | | | 64,657 | | | 243,181 | | | 222,762 | |
戰略傳播 | 72,449 | | | 69,443 | | | 214,237 | | | 197,781 | |
總收入 | $ | 775,865 | | | $ | 702,228 | | | $ | 2,254,477 | | | $ | 2,099,991 | |
分部營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 47,948 | | | $ | 52,316 | | | $ | 148,936 | | | $ | 126,718 | |
FLC | 16,570 | | | 15,101 | | | 47,126 | | | 59,599 | |
經濟諮詢 | 31,674 | | | 28,455 | | | 72,056 | | | 82,891 | |
技術 | 9,833 | | | 4,416 | | | 25,005 | | | 38,315 | |
戰略傳播 | 12,155 | | | 14,219 | | | 37,623 | | | 35,537 | |
部門總營業收入 | 118,180 | | | 114,507 | | | 330,746 | | | 343,060 | |
未分配的公司費用 | (30,470) | | | (25,974) | | | (99,524) | | | (82,041) | |
營業收入 | 87,710 | | | 88,533 | | | 231,222 | | | 261,019 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入及其他 | 7,771 | | | 5,175 | | | 10,418 | | | 5,297 | |
利息支出 | (2,378) | | | (5,073) | | | (7,468) | | | (15,164) | |
| | | | | | | |
| 5,393 | | | 102 | | | 2,950 | | | (9,867) | |
所得税前收入撥備 | 93,103 | | | 88,635 | | | 234,172 | | | 251,152 | |
所得税撥備 | 15,836 | | | 19,155 | | | 46,156 | | | 54,394 | |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.29 | | | $ | 2.07 | | | $ | 5.57 | | | $ | 5.88 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.96 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.58 | |
淨收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 15,836 | | | 19,155 | | | 46,156 | | | 54,394 | |
利息收入及其他 | (7,771) | | | (5,175) | | | (10,418) | | | (5,297) | |
利息支出 | 2,378 | | | 5,073 | | | 7,468 | | | 15,164 | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 8,949 | | | 8,867 | | | 27,045 | | | 25,631 | |
無形資產攤銷 | 2,315 | | | 2,860 | | | 7,320 | | | 8,515 | |
| | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | — | | | (3,130) | |
調整後的EBITDA | $ | 98,974 | | | $ | 100,260 | | | $ | 265,587 | | | $ | 292,035 | |
調整後淨收入和每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | (單位為千,每股數據除外) |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
添加回: | | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | — | | | (3,130) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | — | | | 2,412 | | | — | | | 7,141 | |
非現金利息支出對税收的影響 可轉換票據 | — | | | (627) | | | — | | | (1,857) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 77,267 | | | $ | 71,265 | | | $ | 188,016 | | | $ | 198,912 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 1.96 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.58 | |
添加回: | | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | — | | | (0.09) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | — | | | 0.08 | | | — | | | 0.20 | |
非現金利息支出對税收的影響 可轉換票據 | — | | | (0.02) | | | — | | | (0.05) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.15 | | | $ | 2.02 | | | $ | 5.25 | | | $ | 5.64 | |
普通股加權平均數 傑出--稀釋 | 35,918 | | | 35,362 | | | 35,825 | | | 35,265 | |
由經營活動提供(用於)的現金淨額與自由現金流的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 128,292 | | | $ | 196,946 | | | $ | (40,439) | | | $ | 155,920 | |
購置財產和設備 | (13,316) | | | (24,745) | | | (38,951) | | | (52,470) | |
自由現金流 | $ | 114,976 | | | $ | 172,201 | | | $ | (79,390) | | | $ | 103,450 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
收入和營業收入
見“分段環”有關收入、毛利和SG&A費用的更多討論。
未分配的公司費用
截至2022年9月30日的三個月,未分配的企業支出增加了450萬美元,增幅17.3%,達到3050萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的未分配企業支出為2600萬美元。增加的主要原因是系統實施等公司舉措的諮詢費用增加,但法律費用的減少部分抵消了這一費用。
利息收入及其他
截至2022年9月30日的三個月,利息收入和包括外匯損益在內的其他收入增加了260萬美元,達到780萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為520萬美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的三個月的淨外匯收益為710萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨外匯收益為410萬美元。
已實現和未實現的外匯收益和損失涉及以非實體功能貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息支出
截至2022年9月30日的三個月的利息支出減少了270萬美元,降至240萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的利息支出為510萬美元。減少的主要原因是如上所述採用了ASU 2020-06。
所得税撥備
截至2022年9月30日的三個月,我們的所得税撥備減少了330萬美元,降幅17.3%,從截至2021年9月30日的三個月的1920萬美元降至1580萬美元。截至2022年9月30日的三個月,我們的有效税率為17.0%,而截至2021年9月30日的三個月的有效税率為21.6%。截至2022年9月30日的三個月的税率受到了830萬美元美國外國税收抵免估值津貼的發放、本年度外國税收抵免的使用以及本公司美國子公司與本公司某些外國子公司之間的知識產權許可協議產生的遞延税收利益。截至2021年9月30日的三個月的税率受到一次性離散税務調整的有利影響,該調整與我們在澳大利亞的遞延税項資產估值免税額的釋放有關,因為我們的持續盈利能力。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
收入和營業收入
見“分段環”有關收入、毛利和SG&A費用的更多討論。
未分配的公司費用
截至2022年9月30日的9個月,未分配的公司支出增加了1750萬美元,增幅21.3%,達到9950萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的未分配企業支出為8200萬美元。增加的主要原因是公司舉措的諮詢費用增加,如系統實施,以及差旅、娛樂和法律費用的增加。
利息收入及其他
截至2022年9月30日的9個月,利息收入和其他包括外匯損益在內的收入增加了510萬美元,達到1040萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為530萬美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的9個月的淨外匯收益為790萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨外匯收益為310萬美元。
利息支出
截至2022年9月30日的9個月的利息支出減少了770萬美元,降至750萬美元,而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為1520萬美元。減少的主要原因是如上所述採用了ASU 2020-06。
所得税撥備
截至2022年9月30日的9個月,我們的所得税撥備減少了820萬美元,降幅為15.1%,從截至2021年9月30日的9個月的5440萬美元降至4620萬美元。截至2022年9月30日的9個月,我們的有效税率為19.7%,而截至2021年9月30日的9個月的實際税率為21.7%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的税率受到與基於股票的薪酬相關的有利的離散税收調整的影響,由於我們普通股的股價較高,更多的股票歸屬於2022年,這將使2022年獲得更有利的好處。截至2022年9月30日的9個月的税率也受到了830萬美元美國外國税收抵免估值津貼的發放、本年度外國税收抵免的使用以及本公司美國子公司與本公司某些外國子公司之間的知識產權許可協議產生的遞延税收利益。截至2021年9月30日的9個月的税率受到與英國未來變化相關的一次性離散税收調整的有利影響。由於持續的盈利能力,我們在澳大利亞的遞延税項資產的税率和估值免税額的釋放。2021年6月,英國政府批准將英國税率從19.0%提高到25.0%,從2023年4月起生效,這要求我們重新計量與我們美國和英國子公司之間的知識產權許可相關的遞延税金資產。
細分結果
調整後的部分EBITDA合計
我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們每個業務部門的業績,調整後的部門EBITDA是公認會計準則的財務指標。下表對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入與調整後部分EBITDA總額(一種非GAAP財務指標)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨收入 | $ | 77,267 | | | $ | 69,480 | | | $ | 188,016 | | | $ | 196,758 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 15,836 | | | 19,155 | | | 46,156 | | | 54,394 | |
利息收入及其他 | (7,771) | | | (5,175) | | | (10,418) | | | (5,297) | |
利息支出 | 2,378 | | | 5,073 | | | 7,468 | | | 15,164 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | 30,470 | | | 25,974 | | | 99,524 | | | 82,041 | |
部門總營業收入 | 118,180 | | | 114,507 | | | 330,746 | | | 343,060 | |
添加回: | | | | | | | |
分部折舊費用 | 8,273 | | | 8,130 | | | 24,909 | | | 23,394 | |
無形資產攤銷 | 2,314 | | | 2,859 | | | 7,319 | | | 8,512 | |
| | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | — | | | (3,130) | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 128,767 | | | $ | 125,496 | | | $ | 362,974 | | | $ | 371,836 | |
其他部門運營數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
創收專業人士數目(見 期間結束): | | | | | | | |
公司財務 | 1,900 | | | 1,704 | | | 1,900 | | | 1,704 | |
FLC | 1,614 | | | 1,476 | | | 1,614 | | | 1,476 | |
經濟諮詢 | 998 | | | 925 | | | 998 | | | 925 | |
技術(1) | 548 | | | 443 | | | 548 | | | 443 | |
戰略傳播 | 951 | | | 817 | | | 951 | | | 817 | |
創收專業人員總數 | 6,011 | | | 5,365 | | | 6,011 | | | 5,365 | |
收費專業人員使用率:(2) | | | | | | | |
公司財務 | 61 | % | | 62 | % | | 62 | % | | 60 | % |
FLC | 53 | % | | 54 | % | | 55 | % | | 58 | % |
經濟諮詢 | 67 | % | | 68 | % | | 70 | % | | 73 | % |
每小時平均計費費率:(3) | | | | | | | |
公司財務 | $ | 455 | | | $ | 465 | | | $ | 455 | | | $ | 457 | |
FLC | $ | 368 | | | $ | 355 | | | $ | 360 | | | $ | 350 | |
經濟諮詢 | $ | 579 | | | $ | 539 | | | $ | 506 | | | $ | 510 | |
(1)技術部門創收專業人員的數量不包括按需專業人員,我們根據對該部門服務的需求僱用他們。在截至2022年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了634名按需員工,而在截至2021年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了440名按需員工。
(2)我們通過將所有計費專業人員在一段時間內處理客户任務的小時數除以同期所有計費專業人員的總可用工作時間來計算計費專業人員的利用率。可用時數由每個員工的標準工作時數確定,並根據兼職時數、美國標準工作周和當地國家/地區假期進行調整。可用工作時間包括假期和專業培訓日,但不包括節假日。顯示的是我們主要按小時向客户收費的細分市場的使用率。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的利用率,因為這些部門的大部分收入不是按小時計算的。
(3)對於收入基於我們的付費專業人員的工作小時數和固定費用安排的項目,每小時的平均計費費率是通過將一段時間的收入(不包括成功費用、直通收入和外部顧問的收入)除以同一時期為客户分配的工作小時數來計算的。我們沒有公佈我們技術和戰略通信部門的平均每小時計費費率,因為這些部門的大部分收入不是基於計費小時數。
企業融資與重組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 265,370 | | | $ | 250,321 | | | $ | 795,766 | | | $ | 707,495 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 6.0 | % | | 5.8 | % | | 12.5 | % | | 2.5 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 176,311 | | | 161,638 | | | 523,779 | | | 479,311 | |
銷售、一般和行政費用 | 39,202 | | | 34,494 | | | 117,015 | | | 95,822 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 1,909 | | | 1,873 | | | 6,036 | | | 5,644 | |
| 217,422 | | | 198,005 | | | 646,830 | | | 580,777 | |
分部營業收入 | 47,948 | | | 52,316 | | | 148,936 | | | 126,718 | |
部門運營的百分比變化 上一年度收入 | -8.3 | % | | -0.1 | % | | 17.5 | % | | -26.7 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 3,584 | | | 3,319 | | | 11,085 | | | 9,660 | |
| | | | | | | |
或有對價的公允價值重新計量 | — | | | — | | | — | | | (3,130) | |
調整後的分部EBITDA | $ | 51,532 | | | $ | 55,635 | | | $ | 160,021 | | | $ | 133,248 | |
毛利(1) | $ | 89,059 | | | $ | 88,683 | | | $ | 271,987 | | | $ | 228,184 | |
毛利較上年變動百分比 | 0.4 | % | | 2.6 | % | | 19.2 | % | | -14.9 | % |
毛利率(2) | 33.6 | % | | 35.4 | % | | 34.2 | % | | 32.3 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 19.4 | % | | 22.2 | % | | 20.1 | % | | 18.8 | % |
創收專業人員人數(期末) | 1,900 | | | 1,704 | | | 1,900 | | | 1,704 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 11.5 | % | | 6.0 | % | | 11.5 | % | | 6.0 | % |
收費專業人員的使用率 | 61 | % | | 62 | % | | 62 | % | | 60 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 455 | | | $ | 465 | | | $ | 455 | | | $ | 457 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至2022年9月30日的三個月,收入增加了1500萬美元,增幅為6.0%,達到2.654億美元,其中包括3.6%估計來自外匯的負面影響。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了310萬美元,佔增長的1.2%。不包括外匯和收購相關收入的估計影響,收入增加了2100萬美元,增幅為8.4%,主要是由於對我們的重組和業務轉型與戰略服務的需求增加,主要是在北美,但交易服務需求的下降和成功費用的下降部分抵消了這一增長。
截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加40萬美元,增幅0.4%,至8910萬美元。截至2022年9月30日的三個月,毛利率下降了1.9個百分點。毛利率的下降主要是由於使用率下降了1個百分點,計費員工人數增加了11.5%,以及成功費用下降。
截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用增加了470萬美元,增幅13.6%,達到3920萬美元,其中包括3.5%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的14.8%,而截至2021年9月30日的三個月,這一比例為13.8%。SG&A費用的增加主要是由於差旅和娛樂、基礎設施支持、業務發展以及其他一般和行政費用增加,但壞賬減少部分抵消了這一增長。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了8830萬美元,增幅12.5%,達到7.958億美元,其中包括2.5%估計來自外匯的負面影響。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了890萬美元,佔增長的1.3%。不包括外匯和收購相關收入的估計影響,收入增加了9730萬美元,增幅為13.8%,這主要是由於對我們的業務轉型和戰略、交易和重組服務的需求增加,主要是在北美,以及直通收入的增加。
在截至2022年9月30日的9個月中,毛利潤增加了4380萬美元,增幅19.2%,達到2.72億美元。截至2022年9月30日的9個月,毛利率增長了1.9個百分點。毛利率的增長主要是由於使用率增加了2個百分點。
截至2022年9月30日的9個月中,SG&A支出增加了2120萬美元,增幅22.1%,達到1.17億美元,其中包括2.4%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的14.7%,而截至2021年9月30日的9個月,這一比例為13.5%。SG&A費用的增加主要是由於差旅和娛樂、外部服務、基礎設施支持以及其他一般和行政費用增加,但壞賬減少部分抵消了這一增加。
法醫和訴訟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 159,948 | | | $ | 145,264 | | | $ | 478,092 | | | $ | 446,831 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 10.1 | % | | 22.0 | % | | 7.0 | % | | 19.8 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 110,832 | | | 103,870 | | | 338,861 | | | 311,772 | |
銷售、一般和行政費用 | 32,304 | | | 26,044 | | | 91,370 | | | 74,813 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 242 | | | 249 | | | 735 | | | 647 | |
| 143,378 | | | 130,163 | | | 430,966 | | | 387,232 | |
分部營業收入 | 16,570 | | | 15,101 | | | 47,126 | | | 59,599 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 9.7 | % | | 73.0 | % | | -20.9 | % | | 233.8 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,592 | | | 1,519 | | | 5,000 | | | 4,455 | |
| | | | | | | |
調整後的分部EBITDA | $ | 18,162 | | | $ | 16,620 | | | $ | 52,126 | | | $ | 64,054 | |
毛利(1) | $ | 49,116 | | | $ | 41,394 | | | $ | 139,231 | | | $ | 135,059 | |
毛利較上年變動百分比 | 18.7 | % | | 26.3 | % | | 3.1 | % | | 45.4 | % |
毛利率(2) | 30.7 | % | | 28.5 | % | | 29.1 | % | | 30.2 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 11.4 | % | | 11.4 | % | | 10.9 | % | | 14.3 | % |
創收專業人員人數(期末) | 1,614 | | | 1,476 | | | 1,614 | | | 1,476 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 9.3 | % | | 7.7 | % | | 9.3 | % | | 7.7 | % |
收費專業人員的使用率 | 53 | % | | 54 | % | | 55 | % | | 58 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 368 | | | $ | 355 | | | $ | 360 | | | $ | 350 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,收入增加了1470萬美元,增幅10.1%,達到1.599億美元,其中包括2.6%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯交易的預計影響,收入增加了1,840萬美元,增幅為12.7%,這主要是由於對我們的健康解決方案和調查服務的需求增加,以及由於客户參與的組合而實現的更高,但對我們的糾紛服務的需求下降部分抵消了這一增長。
截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加了770萬美元,增幅18.7%,達到4910萬美元。截至2022年9月30日的三個月,毛利率增長了2.2個百分點。毛利率的增長主要是由於我們的健康解決方案服務的使用率增加,以及客户參與的組合帶來的更高的變現。
在截至2022年9月30日的三個月裏,SG&A費用增加了630萬美元,或24.0%,達到3230萬美元,其中包括2.4%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的20.2%,而截至2021年9月30日的三個月,這一比例為17.9%。SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持、差旅和娛樂、薪酬、壞賬以及其他一般和行政費用增加所致。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了3130萬美元,增幅為7.0%,達到4.781億美元,其中包括1.7%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯交易的預計影響,收入增加了3890萬美元,增幅為8.7%,這主要是由於對我們的健康解決方案和調查服務的需求增加,以及由於客户參與的組合而實現的更高,但對我們的糾紛以及數據和分析服務的需求下降部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的9個月中,毛利潤增加了420萬美元,增幅3.1%,達到1.392億美元。截至2022年9月30日的9個月,毛利率下降了1.1個百分點。毛利率的下降在很大程度上與我們的糾紛服務使用率下降有關,但這一下降被我們健康解決方案業務的更高使用率部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月中,SG&A支出增加了1660萬美元,增幅22.1%,達到9140萬美元,其中包括1.8%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的19.1%,而截至2021年9月30日的9個月,這一比例為16.7%。SG&A費用的增加主要是由於差旅和娛樂、基礎設施支持、薪酬、壞賬以及其他一般和行政費用的增加。
經濟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 193,183 | | | $ | 172,543 | | | $ | 523,201 | | | $ | 525,122 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 12.0 | % | | 11.3 | % | | -0.4 | % | | 19.7 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 140,781 | | | 123,079 | | | 387,257 | | | 383,799 | |
銷售、一般和行政費用 | 20,728 | | | 21,009 | | | 63,888 | | | 58,432 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 161,509 | | | 144,088 | | | 451,145 | | | 442,231 | |
分部營業收入 | 31,674 | | | 28,455 | | | 72,056 | | | 82,891 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 11.3 | % | | 17.1 | % | | -13.1 | % | | 48.2 | % |
添加回: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,239 | | | 1,462 | | | 3,698 | | | 4,304 | |
| | | | | | | |
調整後的分部EBITDA | $ | 32,913 | | | $ | 29,917 | | | $ | 75,754 | | | $ | 87,195 | |
毛利(1) | $ | 52,402 | | | $ | 49,464 | | | $ | 135,944 | | | $ | 141,323 | |
毛利較上年變動百分比 | 5.9 | % | | 11.8 | % | | -3.8 | % | | 21.2 | % |
毛利率(2) | 27.1 | % | | 28.7 | % | | 26.0 | % | | 26.9 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 17.0 | % | | 17.3 | % | | 14.5 | % | | 16.6 | % |
創收專業人員人數(期末) | 998 | | | 925 | | | 998 | | | 925 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 7.9 | % | | 5.1 | % | | 7.9 | % | | 5.1 | % |
收費專業人員的使用率 | 67 | % | | 68 | % | | 70 | % | | 73 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 579 | | | $ | 539 | | | $ | 506 | | | $ | 510 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,收入增加了2060萬美元,增幅為12.0%,達到1.932億美元,其中包括5.5%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的估計影響,收入增加3010萬美元,或17.4%,這主要是由於較高的變現,主要與一個大客户之前遞延的2140萬美元已確認收入有關,以及對我們非併購相關反壟斷服務的需求增加,這部分被對我們併購相關反壟斷服務的需求下降所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加290萬美元,增幅5.9%,至5240萬美元。截至2022年9月30日的三個月,毛利率下降了1.5個百分點。毛利率下降的主要原因是薪酬佔收入的百分比較高,但部分被較高的變現所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月裏,SG&A支出減少了30萬美元,降幅為1.3%,降至2070萬美元,其中包括6.1%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的10.7%,而截至2021年9月30日的三個月,這一比例為12.2%。SG&A費用減少的主要原因是壞賬費用減少,但旅行和娛樂以及其他一般和行政費用增加部分抵消了壞賬費用的減少。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日的9個月,收入減少190萬美元,降幅0.4%,至5.232億美元,其中包括3.7%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的預計影響,收入增加了1,770萬美元,增幅為3.4%,這主要是由於對我們非併購相關反壟斷服務的需求增加,以及我們併購相關反壟斷服務的變現增加,這部分被對我們併購相關反壟斷服務的需求下降所抵消。
截至2022年9月30日的9個月,毛利潤下降了540萬美元,降幅為3.8%,至1.359億美元。截至2022年9月30日的9個月,毛利率下降了0.9個百分點。毛利率的下降主要是由於使用率下降了3個百分點和應計費員工人數增加了7.9%。
截至2022年9月30日的9個月中,SG&A支出增加了550萬美元,增幅為9.3%,達到6390萬美元,其中包括4.1%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的12.2%,而截至2021年9月30日的9個月,這一比例為11.1%。SG&A費用的增加主要是由於薪酬、差旅和娛樂、基礎設施支持以及其他一般和行政費用的增加。
技術
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
收入 | $ | 84,915 | | | $ | 64,657 | | | $ | 243,181 | | | $ | 222,762 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 31.3 | % | | 10.4 | % | | 9.2 | % | | 35.5 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 54,027 | | | 42,637 | | | 158,498 | | | 133,860 | |
銷售、一般和行政費用 | 21,055 | | | 17,604 | | | 59,678 | | | 50,587 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 75,082 | | | 60,241 | | | 218,176 | | | 184,447 | |
分部營業收入 | 9,833 | | | 4,416 | | | 25,005 | | | 38,315 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 122.7 | % | | -48.8 | % | | -34.7 | % | | 62.1 | % |
添加回: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 3,380 | | | 3,419 | | | 9,935 | | | 9,636 | |
| | | | | | | |
調整後的分部EBITDA | $ | 13,213 | | | $ | 7,835 | | | $ | 34,940 | | | $ | 47,951 | |
毛利(1) | $ | 30,888 | | | $ | 22,020 | | | $ | 84,683 | | | $ | 88,902 | |
毛利較上年變動百分比 | 40.3 | % | | -5.2 | % | | -4.7 | % | | 36.1 | % |
毛利率(2) | 36.4 | % | | 34.1 | % | | 34.8 | % | | 39.9 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 15.6 | % | | 12.1 | % | | 14.4 | % | | 21.5 | % |
創收專業人員人數(期末)(3) | 548 | | | 443 | | | 548 | | | 443 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 23.7 | % | | 12.4 | % | | 23.7 | % | | 12.4 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
(3)包括參與直接客户援助和創收顧問的人員,不包括按需僱用的專業人員。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,收入增加了2030萬美元,增幅為31.3%,達到8490萬美元,其中包括3.6%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的預計影響,收入增加了2260萬美元,增幅為34.9%。收入的增長主要是由於對我們的管理審查、諮詢和託管服務的需求增加,主要與併購相關的“二次請求”、調查和信息治理、隱私和安全服務有關。
截至2022年9月30日的三個月,毛利潤增加了890萬美元,增幅為40.3%,達到3090萬美元。截至2022年9月30日的三個月,毛利率增長了2.3個百分點。毛利率的增長主要是由於我們的受管審查和處理服務的組合和盈利能力有所改善,但這部分被我們較高利潤率的託管服務的較低組合所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月裏,SG&A費用增加了350萬美元,或19.6%,達到2110萬美元,其中包括3.9%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的24.8%,而截至2021年9月30日的三個月,這一比例為27.2%。SG&A費用的增加主要是由於較高的薪酬、差旅和娛樂、壞賬以及其他一般和行政費用。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了2040萬美元,增幅為9.2%,達到2.432億美元,其中包括2.2%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的預計影響,收入增加了2520萬美元,增幅為11.3%。收入增加的主要原因是對信息治理、隱私和安全以及調查服務的需求增加。
在截至2022年9月30日的9個月中,毛利潤下降了420萬美元,降幅為4.7%,至8470萬美元。截至2022年9月30日的9個月,毛利率下降了5.1個百分點。毛利率的下降主要是由於薪酬佔收入的百分比增加,其中包括應記賬員工人數增加23.7%的影響。
截至2022年9月30日的9個月中,SG&A支出增加了910萬美元,增幅18.0%,達到5970萬美元,其中包括2.5%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的24.5%,而截至2021年9月30日的9個月,這一比例為22.7%。SG&A費用增加的主要原因是薪酬、差旅和娛樂、基礎設施支持以及其他一般和行政費用增加。
戰略溝通
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
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| (千美元) | | (千美元) |
收入 | $ | 72,449 | | | $ | 69,443 | | | $ | 214,237 | | | $ | 197,781 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 4.3 | % | | 31.1 | % | | 8.3 | % | | 17.6 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 44,681 | | | 41,010 | | | 131,421 | | | 122,638 | |
銷售、一般和行政費用 | 15,450 | | | 13,477 | | | 44,645 | | | 37,385 | |
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無形資產攤銷 | 163 | | | 737 | | | 548 | | | 2,221 | |
| 60,294 | | | 55,224 | | | 176,614 | | | 162,244 | |
分部營業收入 | 12,155 | | | 14,219 | | | 37,623 | | | 35,537 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | -14.5 | % | | 178.5 | % | | 5.9 | % | | 66.1 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 792 | | | 1,270 | | | 2,510 | | | 3,851 | |
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調整後的分部EBITDA | $ | 12,947 | | | $ | 15,489 | | | $ | 40,133 | | | $ | 39,388 | |
毛利(1) | $ | 27,768 | | | $ | 28,433 | | | $ | 82,816 | | | $ | 75,143 | |
毛利較上年變動百分比 | -2.3 | % | | 54.3 | % | | 10.2 | % | | 27.1 | % |
毛利率(2) | 38.3 | % | | 40.9 | % | | 38.7 | % | | 38.0 | % |
調整後的部分EBITDA佔收入的百分比 | 17.9 | % | | 22.3 | % | | 18.7 | % | | 19.9 | % |
創收專業人員人數(期末) | 951 | | | 817 | | | 951 | | | 817 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 16.4 | % | | 6.7 | % | | 16.4 | % | | 6.7 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至2022年9月30日的三個月,收入增加了300萬美元,增幅為4.3%,達到7240萬美元,其中包括7.9%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的預計影響,收入增加了850萬美元,增幅為12.2%,這主要是由於對我們的公司聲譽服務的需求增加,這在很大程度上是由我們的危機和問題管理服務推動的。
截至2022年9月30日的三個月,毛利潤下降了70萬美元,降幅為2.3%,至2780萬美元。截至2022年9月30日的三個月,毛利率下降了2.6個百分點。毛利率的下降是由於薪酬佔收入的百分比較高,主要是由於應計費員工人數增加16.4%的影響。
在截至2022年9月30日的三個月裏,SG&A費用增加了200萬美元,或14.6%,達到1550萬美元,其中包括6.3%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的21.3%,而截至2021年9月30日的三個月,這一比例為19.4%。SG&A費用的增加主要是由於差旅和娛樂、基礎設施支持以及其他一般和行政費用增加,但被外部服務費用減少部分抵消。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
在截至2022年9月30日的9個月中,收入增加了1650萬美元,增幅為8.3%,達到2.142億美元,其中包括5.5%估計來自外匯的負面影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了2740萬美元,增幅為13.9%。 主要是由於對我們的企業聲譽服務的需求更高。
在截至2022年9月30日的九個月中,毛利潤增加了770萬美元,增幅為10.2%,達到8280萬美元。截至2022年9月30日的9個月,毛利率增長了0.7個百分點。毛利率的增長是由於薪酬佔收入的比例較低。
截至2022年9月30日的9個月中,SG&A支出增加了730萬美元,增幅19.4%,達到4460萬美元,其中包括4.7%估計來自外匯的積極影響。截至2022年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的20.8%,而截至2021年9月30日的9個月,這一比例為18.9%。SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持、差旅和娛樂以及其他一般和行政費用增加,但被外部服務費用減少部分抵消。
關鍵會計估計
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計準則編制的簡明綜合財務報表。編制這些財務報表需要我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第8項所載的綜合財務報表附註1描述了在編制本Form 10-Q季度報告中的簡明綜合財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們不斷評估我們的估計,包括與收入、商譽和無形資產、所得税和或有事項有關的估計。我們的估計是基於目前的事實和情況、歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設,這些假設構成了對資產和負債價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的價值從其他來源看不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。會計估計反映了我們更重要的判斷,我們認為這些估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的,包括以下內容:
•收入確認
•商譽與無形資產
我們的關鍵會計估計與管理層在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項中的財務狀況和經營結果的討論和分析中提供的信息,或與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第8項中提供的信息相比,沒有重大變化。
重要的新會計聲明
見本季度報告表格10-Q第I部分第1項附註2“新會計準則”。
流動資金和資本資源
流動性
我們來自運營的年度現金流通常超過了資本支出和償債要求的現金需求。我們通常通過運營現金流為日常運營、資本支出、收購和股票回購提供資金。在我們會計年度的第一季度,由於支付了年度激勵薪酬,我們的現金需求通常超過了我們的運營現金流。在每年第二季度之後,我們的運營現金流通常會超過我們的現金需求。我們相信,我們的經營現金流,加上我們的高級擔保銀行循環信貸安排(“信貸安排”)項下的短期借款,將提供充足的現金,以滿足我們至少未來12個月的長期現金需求,包括我們2023年可轉換票據的到期日。
我們的經營資產和負債主要包括應收帳款和非帳單應收帳款、應收員工票據、應付帳款、應計費用和應計薪酬費用。應收款開票和收款的時間以及補償和供應商付款影響這些餘額的變化。
我們非美國子公司的運營結果將從指定的功能貨幣轉換為我們的報告貨幣美元。收入和支出按每月平均匯率換算,而資產和負債按資產負債表日匯率換算。由此產生的淨換算調整作為股東權益的一個組成部分記錄在“累計其他綜合損失”中。
影響流動性的不確定性和趨勢
我們的結論是,我們將能夠通過使用現有資本資源和運營產生的現金來滿足至少未來12個月的現金需求,這一結論沒有考慮新冠肺炎的惡化、額外的或長期的中斷,這些中斷可能會對我們的業務造成實質性的不利影響,其他我們無法控制的事件,任何未來收購的影響,或者員工數量的意外重大變化,或者其他意想不到的現金使用。如果我們尋求並完成更多的業務收購,如果我們的業務計劃發生變化,如果事件,包括新冠肺炎引起的經濟和勞動力中斷,或者經濟或商業狀況與當前流行的或現在預期的情況發生變化,或者如果發生意外情況或其他超出我們控制範圍的事件,可能對我們業務的現金流或盈利能力產生實質性影響,包括我們員工或客户的健康和福利以及我們業務的經營業績或財務結果發生重大負面變化,我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。任何這些事件或情況,包括任何新的商業機會,都可能涉及超過目前已確定的可用來源的重大額外資金需求,並可能需要我們根據我們的信貸安排借款或籌集額外的債務或股本資金來滿足這些需求。如有需要,我們是否有能力借入或籌集額外資本,須視乎多項我們不能準確預測的因素而定,包括:
•我們未來的盈利能力;
•我們應收賬款的質量;
•我們的債務和權益的相對水平;
•資本市場的波動性和整體狀況;以及
•我們證券的市場價格。
任何新的債務融資,如果可用,對我們的條款可能不如我們的信貸安排或2023年可轉換票據。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中的“前瞻性陳述”,以及本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分第1A項中“風險因素”標題下的信息。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
現金流 | (千美元) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (40,439) | | | $ | 155,920 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (45,677) | | | $ | (62,274) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (36,949) | | | $ | (34,978) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | $ | (44,373) | | | $ | (11,094) | |
數字存儲示波器(1) | 106 | | | 100 | |
(1)DSO是一種績效指標,用於評估公司收取收入的速度。我們在每個報告期結束時計算DSO的方法是,將減去所提供服務的賬單減去的應收賬款淨額除以本季度的收入,並根據外匯匯率的變化進行調整。我們將結果乘以該季度的天數。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日的9個月,經營活動使用的淨現金為4,040萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1.559億美元。用於經營活動的現金淨額增加1.964億美元,增幅為125.9%,主要是由於與員工人數增加、運營費用增加和年度獎金支付增加有關的薪資增加,但與上年同期相比,因收入增加而產生的現金收入增加部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日和2021年9月30日,DSO分別為106天和100天。
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為4,570萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為6,230萬美元.用於投資活動的現金淨額減少1,660萬美元,即26.7%,主要原因是與上年同期相比,資本支出減少1,350萬美元,用於收購業務的付款減少310萬美元。
截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為3,690萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為3,500萬美元。用於融資活動的現金淨額增加200萬美元,或5.6%,主要是由於我們的信貸安排下的淨借款下降了2500萬美元,但與上一年同期相比,回購計劃下普通股回購支付減少了2260萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的9個月中,匯率變化對現金和現金等價物的不利影響增加了3330萬美元,達到4440萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為1110萬美元。
資本資源的主要來源
截至2022年9月30日,我們的資本資源包括3.27億美元的現金和現金等價物,以及我們信貸安排下5.5億美元循環信貸額度下的5.496億美元的可用借款能力。截至2022年9月30日,我們的信貸安排下沒有未償還借款,以及40萬美元的未償還信用證,這減少了信貸安排下的借款可獲得性。我們租用的辦公設施主要用信用證代替保證金。在我們的信貸安排下,5.5億美元的循環信貸額度包括7500萬美元,用於以美元以外的貨幣借款,包括歐元(“歐元”)、英鎊(“英鎊”)、澳元和加元。
在我們的信貸安排下,借款的可用性以及信用證的簽發和延期均受特定條件的制約。本行可選擇在貸款到期前的任何時間償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付保費或罰款。根據信貸安排以美元、歐元和英鎊計息的利息,年利率等於倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金,或如屬美元借款,則為替代基本利率加適用保證金。由於洲際交易所Benchmark Administration Limited於2021年12月31日停止以代表性的方式發佈歐元LIBOR和英鎊LIBOR,根據我們的信貸協議,歐元LIBOR不再可用,1個月、3個月和6個月的GBP LIBOR可在2022年12月31日之前按“合成”方法提供。信貸協議允許FTI Consulting和作為其行政代理的美國銀行同意一個新的基準利率,以取代歐元LIBOR和GBP LIBOR,但須得到所需貸款人(如其中定義)的否定同意。在發生任何歐元信貸安排借款之前,或在2022年12月31日之後,
英鎊,我們將需要根據信貸協議的條款,就每種適用貨幣的替代基準利率達成一致。信貸安排由我們幾乎所有的國內子公司擔保,並以FTI Consulting和此類國內子公司幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保。在符合某些條件的情況下,在到期之前的任何時間,我們將能夠邀請現有和新的貸款人將貸款規模增加到最高7.0億美元。
於2018年11月訂立的經修訂及重述信貸協議,並經日期為2022年2月4日的經修訂及重述信貸協議的第一修正案(經第一修正案“信貸協議”修訂)進一步修訂,管理信貸安排及我們不時未清償的其他債務的條款,包括或可能包含限制我們以下能力的契諾:招致額外債務;設立留置權;支付股本股息;分配或回購股本或作出指定的其他限制性付款;合併、合併或出售我們的全部或基本上所有資產;擔保其他實體或我們的海外附屬公司的義務;訂立套期保值協議;與關聯公司或相關人士進行交易;或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外,信貸協議包括一項財務契約,要求我們不得超過信貸協議中定義的最高綜合總淨槓桿率(融資債務(減去不受限制的現金,最高不超過1.5億美元)與綜合EBITDA的比率t)。作為對象於2022年9月30日,吾等遵守了信貸協議及截至2018年8月20日的契約所載的契諾,該契約經吾等與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2022年1月1日訂立的第一份補充契約修訂,該補充契約管理2023年可轉換票據。關於2023年可轉換票據的進一步討論,見本季度報告表格10-Q第一部分第1項的附註8“債務”。
資本資源的主要用途
未來資本需求
我們預計我們未來的資本需求將主要包括以下所需資金:
•與本公司業務運作有關的營運及一般公司開支;
•資本支出,主要用於信息技術設備和信息或財務系統、辦公傢俱和租賃改進;
•償債要求,包括支付長期債務的利息以及償還2023年可轉換票據本金和轉換溢價;
•根據我們的各種長期激勵性薪酬計劃,向指定的高管和高級董事總經理支付薪酬;
•回購計劃的可自由支配資金;
•與我們的收購相關的或有債務;
•潛在的業務收購;以及
•其他已知的未來合同義務。
資本支出
在截至2022年9月30日的9個月中,我們花費了3900萬美元的資本支出來支持我們的組織,包括對特定客户項目的直接支持。在2022年的剩餘時間裏,我們目前預計支持我們組織的額外資本支出總額在1,300萬至1,600萬美元之間。我們的估計考慮了我們現有業務的需求,但不包括我們可能因未來收購或尚未完成或目前未考慮的特定客户接觸而需要進行的任何購買的影響。如果我們的人員配備水平或技術需求與我們目前的預期發生重大變化,如果我們需要購買額外的設備來專門支持新的客户活動,或者如果我們尋求並完成額外的收購,我們的資本支出要求可能會發生變化。
股份回購計劃
在截至2022年9月30日的9個月中,我們根據回購計劃支付了2350萬美元的普通股回購。截至2022年9月30日,我們在回購計劃下還有1.435億美元用於回購額外的股票。
收購業務的付款
在截至2022年9月30日的9個月中,我們以總計670萬美元的價格收購了一項分配給公司融資部門的業務,扣除收到的現金。我們還記錄了與收購有關的或有對價負債560萬美元。
未來的合同義務
截至2022年9月30日,我們未來的合同義務包括流動債務和非流動債務。我們有與2023年可轉換票據相關的短期債務,這些票據將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購.應計利息660萬美元被歸類為流動負債,2023年可轉換票據3.162億美元的本金部分在簡明綜合資產負債表上歸類為非流動負債。截至2022年9月30日,2023年可轉換票據被歸類為長期債務,因為我們有能力和意圖根據我們5.5億美元的信貸安排進行長期再融資,該信貸安排將於2023年11月30日到期。截至2022年9月30日,我們的信貸安排下沒有未償還的借款。有關我們2023年可轉換票據和信貸安排的更多信息,請參閲第一部分第1項中的附註8,“債務”。與我們債務相關的未來合同義務假設將根據當前付款計劃進行付款,利息支付將按其規定的利率進行,不包括2022年9月30日之後至2023年11月30日我們的信貸安排到期日之前的任何額外循環信用額度借款或償還。根據第一部分第1項附註9“租賃”所述我們的經營租賃,我們有3,330萬美元的流動負債和2.134億美元的非流動負債。
該等金額反映未來的無條件付款,並基於相關協議的條款、現行有效的公認會計原則下對項目的適當分類及某些假設,例如利率。未來的事件可能會導致實際付款與這些金額不同。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”,涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”符合1933年證券法(經修訂)第27A條(“證券法”)和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E條的含義。前瞻性表述包括有關我們的計劃、倡議、預測、展望、政策和實踐、目標、目標、承諾、戰略、未來事件、未來收入、未來業績和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、新的法律法規或法律法規的變化,包括美國和外國税法、環境、社會和治理(ESG)相關問題、氣候變化相關事項、科學或技術發展以及其他非歷史性信息的表述。前瞻性陳述通常包含這樣的詞語“估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“承諾”、“抱負”、“預測”、“未來”、“目標”、“尋求”以及此類詞語或類似表達的變體。所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層的財務指導和對經營趨勢的審查,都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計、意圖和預期以及各種假設。不能保證管理層的計劃、期望、意圖、願望、信念、目標、估計、預測和預測將會產生或實現。我們的實際財務結果、業績或成就和結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。關於我們的氣候變化、ESG或其他與可持續性有關的計劃、目標、承諾、意圖、願望、預測或預測或期望的任何衡量和績效標準都是在假設的基礎上制定和實施的,不能保證任何此類計劃、目標、承諾、意圖、抱負、預測或預測或期望能夠或將會實現。包含任何前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們預期的未來計劃、估計、預測、意圖、願望、信念或期望將會實現。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,您不應過度依賴任何前瞻性陳述。
存在許多風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本10-Q表格季度報告中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下闡述的那些,以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他信息中所闡述的那些。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
•新冠肺炎及相關事件的影響是我們無法控制的,包括對我們的業務、財務狀況和運營結果、客户和供應商、員工和承包商以及員工流失和員工人數增長的可能影響,這些影響可能會影響我們的部門和做法、他們提供的服務類型以及
我們以不同和不利的方式在地理區域開展業務,並增加與網絡安全、信息技術、財務報告和我們其他公司職能的有效性有關的風險或以其他方式對其產生負面影響;
•對我們的服務需求的變化;
•我們有能力招聘和留住合格的專業人員和高級管理人員,包括細分市場、行業和區域領導者;
•衝突導致我們無法代表某些客户;
•我們的前員工加入或組建競爭對手的企業;
•我們有能力管理我們的員工需求和專業人員的使用率和開帳率,並維持或提高我們服務和產品的定價;
•我們有能力確定合適的收購候選者,談判有利的條款,利用機會收購的情況,整合收購的運作,以及整合的成本;
•我們適應和管理與在非美國市場運營相關的風險的能力;
•我們有能力替換關鍵人員,包括具有高度專業化技能和經驗的前行政人員、官員、高級管理人員和業務人員以及區域領導人;
•我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性,包括防止網絡攻擊、系統故障或其他類似事件,或使用或濫用社交媒體;
•立法或司法裁決,包括關於數據隱私和發現程序的立法或裁決;
•收入、營業收入和現金流的週期性波動;
•因涉及我們的服務質量的索賠、我們的內部信息技術系統控制失敗或與某些客户或合約有關的負面宣傳而損害我們的聲譽;
•費用折扣或重新談判、較低的定價、不太有利的合同條款以及客户合約的意外終止;
•爭奪客户和關鍵人才;
•一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或監管要求、資本市場狀況、併購活動、重大訴訟活動和其他我們無法控制的事件;
•我們管理增長的能力;
•不支付應收款的風險;
•我們的未償債務的數額和條款;
•預期停止倫敦銀行同業拆借利率及過渡至任何其他基準利率所帶來的不確定性;
•與我們的信息和金融系統及軟件、專有軟件產品、知識產權和商業祕密的過時、更換或保護有關的風險,可能對我們保留或贏得客户、開展業務、維護或提高聲譽、維持業務連續性或報告財務業績的能力產生不利影響;
•外幣中斷和美元與外幣之間的貨幣波動;
•與實施和運行新的財務管理系統或其他系統有關的風險;
•美國和外國税法的變化,包括將擬議中的美國税法制定為法律,這可能會提高我們的有效税率和現金税收支出;
•與氣候變化有關的物理風險,包括氣温上升、嚴重風暴、能源中斷和海平面上升等,這可能對我們開展業務或維持業務的能力產生不利影響
連續性,包括影響我們在受影響地區租用辦公空間以及影響我們信息技術系統的完整性;
•我們的氣候變化和與ESG相關的倡議和目標,包括我們與環境和氣候變化、可持續性以及多樣性和包容性有關的政策和做法,如果它們沒有達到或跟上不斷髮展的政府、投資者或其他利益攸關方的期望和標準或規則和條例;以及
•我們的服務組合以及我們客户所在的地理位置或提供服務的地理位置的波動。
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅適用於本季度報告中的10-Q表格,並受本文中包含的警告性聲明的明確限制。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況,也不打算這樣做。
有關我們對某些市場風險敞口的信息,請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。有過沒有大副在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間,我們的市場風險敞口發生了重大變化。
信息披露控制和程序的評估。截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性進行了評估(如《交易法》下的規則13a-15(E)所定義)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(A)有效,以確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,(B)包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關披露要求的決定的控制和程序。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
在正常的業務過程中,我們不時會受到索賠、斷言或未斷言的索賠,或被列為訴訟或調查的一方。一般來説,訴訟,特別是知識產權和證券訴訟,可能代價高昂,並對正常商業運營造成幹擾。此外,法律程序的結果不能有任何確定的預測,而在知識產權和證券訴訟等更復雜的法律程序中,結果根本難以預測。我們不知道有任何聲稱或非聲稱的法律程序或我們認為會對我們的財務狀況或我們的運營結果產生重大不利影響的索賠。
在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的任何風險因素,都沒有實質性的變化。我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或其他因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
未登記的股權證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了我們在截至2022年9月30日的三個月內購買普通股的信息:
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| 總計 數量 股票 購得 | | 平均值 價格 付費單位 分享 | | 總人數 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃(1) | | 近似值 美元價值 這可能還是可能的 購得 在.之下 計劃 |
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| (單位為千,每股數據除外) |
2022年7月1日至7月31日 | 1 | | (2) | $ | 184.99 | | | — | | | $ | 163,960 | |
2022年8月1日至8月31日 | 70 | | | $ | 160.95 | | | 70 | | (4) | $ | 152,708 | |
2022年9月1日至9月30日 | 62 | | (3) | $ | 158.52 | | | 58 | | (5) | $ | 143,528 | |
| 133 | | | | | 128 | | | |
(1)2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別批准了額外的1億美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我們的董事會每年都額外批准2億美元,使回購計劃的總授權增加到9.0億美元。回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或取代回購計劃,恕不另行通知。在截至2022年9月30日的季度內,我們根據回購計劃以每股159.87美元的平均價格回購了127,791股普通股,總成本約為2,040萬美元。
(2)包括預扣的1,249股普通股,以支付與限制性股票限制失效有關的工資税預扣。
(3)包括3835股預扣的普通股,以支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(4)在截至2022年8月31日的一個月裏,我們回購並註銷了69,900股普通股,平均每股價格為160.95美元,總成本為1,130萬美元。
(5)在截至2022年9月30日的一個月裏,我們回購並註銷了57,891股普通股,平均每股價格為158.55美元,總成本為920萬美元。
沒有。
不適用。
沒有。
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展品 數 | | 描述 |
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3.1 | | 修訂和重述的FTI Consulting,Inc.公司章程。(2003年5月23日提交給美國證券交易委員會,作為FTI諮詢公司日期為2003年5月21日的8-K表格的當前報告的證物,通過引用併入本文。) |
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3.2 | | FTI Consulting,Inc.的修訂條款(於2011年6月2日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.3 | | 2011年6月1日修訂並重述的FTI Consulting,Inc.章程。(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.4 | | FTI Consulting,Inc.章程第1號修正案(於2013年12月16日向美國證券交易委員會提交,作為FTI Consulting,Inc.日期為2013年12月13日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.5 | | FTI Consulting,Inc.修訂和重新修訂的章程的第2號修正案(於2014年9月22日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2014年9月17日的Form 8-K當前報告的證據,並通過引用併入本文。) |
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31.1† | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。 |
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31.2† | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1†** | | 根據《美國法典》第18編第1350節(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節)頒發的首席執行官證書。 |
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32.2†** | | 根據《美國法典》第18編第1350節(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節)頒發首席財務官證書。 |
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101 | | 以下財務信息來自FTI Consulting,Inc.的Form 10-Q季度報告,包括在內,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表;(2)截至2022年9月30日和2021年9月30日的3個月和9個月的簡明綜合全面收益表;(3)截至2022年9月30日和2021年9月30日的3個月和9個月的股東權益簡明綜合報表;(4)截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的簡明現金流量表;和(5)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。 |
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104 | | 公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。 |
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** | 本證書被視為未根據《交易法》第18條的規定提交,或受該條款的責任約束,也不得被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《交易法》提交的任何文件。 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2022年10月27日
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FTI諮詢公司 |
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發信人: | | /s/布蘭登·基廷 |
| | 布蘭登·基廷 |
| | 首席會計官和 控制器 |
| | (首席會計官) |