展品99.2
麥當勞公司
補充信息(未經審計)
截至2022年9月30日的季度和9個月
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烏克蘭戰爭的影響 | 1 |
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外幣兑換的影響 | 1 |
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淨收益和稀釋後每股收益 | 2 |
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收入 | 3 |
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可比銷售額 | 4 |
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全系統銷售和特許銷售 | 5 |
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餐廳利潤率 | 6 |
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銷售、一般和管理費用 | 7 |
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其他營業(收入)費用,淨額 | 7 |
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營業收入 | 8 |
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利息支出 | 9 |
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營業外(收入)費用淨額 | 9 |
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所得税 | 9 |
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展望 | 10 |
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餐廳信息 | 11 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 13 |
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風險因素 | 13 |
補充信息
本附件99.2旨在提供有關麥當勞公司(“本公司”)截至2022年9月30日的季度和9個月業績的更多信息。本信息應結合附件99.1閲讀。
管理層審查和分析不包括外幣換算、減值和其他戰略性費用和收益的影響以及重大監管和其他所得税影響的業務結果,並根據這些結果制定激勵性薪酬計劃,因為公司認為這更能代表潛在的業務趨勢。
烏克蘭戰爭的影響
2022年第一季度,由於俄羅斯和烏克蘭持續的戰爭,麥當勞暫時關閉了該地區的餐廳。2022年第二季度,由於該公司出售了俄羅斯業務,俄羅斯的餐廳仍然關閉。
從2022年9月開始,該公司開始在烏克蘭重新開業某些餐廳。
新冠肺炎限購對商家的影響
新冠肺炎的回潮繼續導致政府對餐館經營的限制,主要是在中國。
外幣兑換的影響
外幣換算對這兩個時期綜合經營業績的影響反映了在歐元、英鎊和澳元的推動下,所有主要貨幣對美元的疲軟。
雖然外幣匯率的變化會影響公佈的業績,但麥當勞在可行的情況下,通過以當地貨幣購買商品和服務、以當地貨幣融資以及對衝某些以外幣計價的現金流,來緩解風險敞口。不包括外幣換算影響的結果(稱為不變貨幣)是通過按上一年平均匯率換算本年度結果來計算的。
外幣兑換的影響
百萬美元,每股數據除外
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| | | | | 貨幣 翻譯 收益/(成本) |
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截至9月30日的季度, | 2022 | | 2021 | | 2022 |
收入 | $ | 5,872.1 | | | $ | 6,201.3 | | | | $ | (464.4) | |
公司運營的利潤率 | 345.2 | | | 490.0 | | | | (31.8) | |
特許利潤率 | 3,082.1 | | | 2,917.6 | | | | (224.3) | |
銷售、一般和行政費用 | 669.7 | | | 643.7 | | | | 19.7 | |
營業收入 | 2,763.9 | | | 2,986.5 | | | | (243.4) | |
淨收入 | 1,981.6 | | | 2,149.9 | | | | (142.5) | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.68 | | | $ | 2.86 | | | | $ | (0.19) | |
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| | | | | 貨幣 翻譯 收益/(成本) |
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截至9月30日的9個月, | 2022 | | 2021 | | 2022 |
收入 | $ | 17,256.1 | | | $ | 17,213.8 | | | | $ | (1,011.2) | |
公司運營的利潤率 | 1,031.4 | | | 1,301.6 | | | | (72.2) | |
特許利潤率 | 8,699.1 | | | 7,950.6 | | | | (456.8) | |
銷售、一般和行政費用 | 2,050.9 | | | 1,865.6 | | | | 44.0 | |
營業收入 | 6,788.3 | | | 7,958.9 | | | | (449.5) | |
淨收入 | 4,274.0 | | | 5,906.4 | | | | (264.9) | |
稀釋後每股收益 | $ | 5.75 | | | $ | 7.86 | | | | $ | (0.36) | |
淨收益和稀釋後每股收益
該季度淨收入下降8%(按不變貨幣計算為1%)至19.816億美元,稀釋後每股收益下降6%(按不變貨幣計算持平)至2.68美元。外幣換算對稀釋後每股收益產生了0.19美元的負面影響。
前9個月的淨收益下降了28%(按不變貨幣計算為23%),降至42.74億美元,稀釋後每股收益下降了27%(按不變貨幣計算為22%),至5.75美元。外幣換算對稀釋後每股收益產生了0.36美元的負面影響。
2022年的結果包括:
·前9個月的税前費用為12.81億美元,或每股1.44美元,與出售公司在俄羅斯的業務有關
·前九個月的税前收益為2.71億美元,或每股0.40美元,與公司出售其動態收益業務有關
·與法國税務審計結算有關的9個月營業外費用5.37億美元,或每股0.72美元
2021年的結果包括:
·本季度税前淨收益為1.06億美元,或每股0.10美元,前九個月為3.39億美元,或每股0.33美元,主要與出售麥當勞日本股票有關
·3.64億美元,或每股0.48美元,與因英國法定所得税税率變化而重新計量遞延税款有關的9個月
淨收益和每股收益--攤薄對賬
百萬美元,每股數據除外
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| 截至9月30日的季度, | |
| 淨收入 | | 稀釋後每股收益 |
| 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | | | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | |
公認會計原則 | $ | 1,981.6 | | | $ | 2,149.9 | | | (8) | | % | | (1) | | % | | $ | 2.68 | | | $ | 2.86 | | | (6) | | % | | — | | % |
(收益)/收費 | — | | | (73.7) | | | | | | | | | — | | | (0.10) | | | | | | | |
英國法定税率的變化 | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
法國税務結算 | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
非公認會計原則 | $ | 1,981.6 | | | $ | 2,076.2 | | | (5) | | % | | 2 | | % | | $ | 2.68 | | | $ | 2.76 | | | (3) | | % | | 4 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 淨收入 | | 稀釋後每股收益 |
| 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | | | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | |
公認會計原則 | $ | 4,274.0 | | | $ | 5,906.4 | | | (28) | | % | | (23) | | % | | $ | 5.75 | | | $ | 7.86 | | | (27) | | % | | (22) | | % |
(收益)/收費 | 770.7 | | | (243.4) | | | | | | | | | 1.04 | | | (0.33) | | | | | | | |
英國法定税率的變化 | — | | | (363.7) | | | | | | | | | — | | | (0.48) | | | | | | | |
法國税務結算 | 537.2 | | | — | | | | | | | | | 0.72 | | | — | | | | | | | |
非公認會計原則 | $ | 5,581.9 | | | $ | 5,299.3 | | | 5 | | % | | 11 | | % | | $ | 7.51 | | | $ | 7.05 | | | 7 | | % | | 12 | | % |
由於所有主要貨幣對美元走弱,2022年第四季度和九個月的業績受到外幣換算的負面影響。按不變貨幣計算,這兩個時期的業績都反映出強勁的經營業績,這是由銷售驅動的特許利潤率上升推動的。公司運營的利潤率在這兩個時期都受到了俄羅斯餐廳永久關閉和烏克蘭餐廳臨時關閉以及通脹成本壓力的負面影響。這9個月還反映了與全球税務審計進展相關的所得税優惠。
在本季度,該公司以9.49億美元回購了380萬股股票,使前9個月的總購買量達到1420萬股或35億美元。此外,該公司還支付了每股1.38美元的季度股息,或10億美元,使前9個月的總股息達到31億美元。2022年10月,該公司宣佈將季度現金股息增加10%,至每股1.52美元,將於2022年12月15日支付。
收入
該公司的收入包括公司經營的餐廳的銷售額以及由特許經營商、開發許可證持有者和附屬公司經營的餐廳的費用。傳統特許經營餐廳的收入包括租金和基於銷售額百分比的特許權使用費和最低租金支付,以及初始費用。向開發許可證持有者和附屬公司發放許可證的餐廳的收入包括基於銷售額的1%的特許權使用費,通常還包括初始費用。公司的其他收入包括特許經營商為收回公司為各種技術平臺產生的部分成本而支付的費用、使用麥當勞品牌營銷和銷售消費包裝產品的品牌許可安排的收入,以及在2022年4月1日銷售之前,公司動態收益業務的第三方收入。
截至2022年9月30日,特許經營餐廳佔麥當勞全球餐廳的95%。該公司高度特許經營的商業模式旨在產生穩定和可預測的收入,這在很大程度上是特許經營商銷售和由此產生的現金流的函數。
收入
百萬美元
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截至9月30日的季度, | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
公司自營銷售 | | | | | |
美國 | $ | 713.6 | | | $ | 655.5 | | 9 | % | 9 | % |
國際運營的市場 | 1,220.2 | | | 1,754.0 | | (30) | | (21) | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 191.0 | | | 188.9 | | 1 | | 17 | |
總計 | $ | 2,124.8 | | | $ | 2,598.4 | | (18) | % | (11) | % |
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特許經營收入 | | | | | |
美國 | $ | 1,699.9 | | | $ | 1,562.7 | | 9 | % | 9 | % |
國際運營的市場 | 1,564.6 | | | 1,586.1 | | (1) | | 13 | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 406.7 | | | 361.4 | | 13 | | 24 | |
總計 | $ | 3,671.2 | | | $ | 3,510.2 | | 5 | % | 12 | % |
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公司自營銷售和特許經營收入總額 | | | | | |
美國 | $ | 2,413.5 | | | $ | 2,218.2 | | 9 | % | 9 | % |
國際運營的市場 | 2,784.8 | | | 3,340.1 | | (17) | | (5) | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 597.7 | | | 550.3 | | 9 | | 22 | |
總計 | $ | 5,796.0 | | | $ | 6,108.6 | | (5) | % | 2 | % |
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其他收入合計 | $ | 76.1 | | | $ | 92.7 | | (18) | % | (14) | % |
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總收入 | $ | 5,872.1 | | | $ | 6,201.3 | | (5) | % | 2 | % |
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截至9月30日的9個月, | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
公司自營銷售 | | | | | |
美國 | $ | 2,057.2 | | | $ | 1,942.0 | | 6 | % | 6 | % |
國際運營的市場 | 3,924.0 | | | 4,769.0 | | (18) | | (9) | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 558.8 | | | 537.6 | | 4 | | 16 | |
總計 | $ | 6,540.0 | | | $ | 7,248.6 | | (10) | % | (3) | % |
| | | | | |
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特許經營收入 | | | | | |
美國 | $ | 4,856.8 | | | $ | 4,550.9 | | 7 | % | 7 | % |
國際運營的市場 | 4,464.1 | | | 4,141.0 | | 8 | | 19 | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 1,139.9 | | | 1,001.9 | | 14 | | 22 | |
總計 | $ | 10,460.8 | | | $ | 9,693.8 | | 8 | % | 14 | % |
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公司自營銷售和特許經營收入總額 | | | | | |
美國 | $ | 6,914.0 | | | $ | 6,492.9 | | 6 | % | 6 | % |
國際運營的市場 | 8,388.1 | | | 8,910.0 | | (6) | | 4 | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 1,698.7 | | | 1,539.5 | | 10 | | 20 | |
總計 | $ | 17,000.8 | | | $ | 16,942.4 | | — | % | 6 | % |
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其他收入合計 | $ | 255.3 | | | $ | 271.4 | | (6) | % | (3) | % |
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總收入 | $ | 17,256.1 | | | $ | 17,213.8 | | — | % | 6 | % |
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·本季度公司運營的總銷售額和特許經營收入下降了5%(按不變貨幣計算增長了2%),而前九個月則持平(按不變貨幣計算增長了6%)。在這兩個時期,由於所有主要貨幣對美元的疲軟,收入受到外幣換算的負面影響。
·在國際運營市場部門,在法國和德國的推動下,這兩個時期都反映了積極的恆定貨幣銷售業績,而本季度的業績也受益於澳大利亞的積極銷售業績。這兩個時期公司運營的銷售額增長被俄羅斯餐廳永久關閉和烏克蘭餐廳臨時關閉的影響所抵消。
·這兩個時期的國際開發許可業務的業績都反映了所有地理區域(包括中國)由於餐廳擴張而取得的積極銷售業績。
可比銷售額*
可比銷售額是零售業內使用的一個關鍵業績指標,管理層會對其進行審查,以評估業務趨勢。可比銷售額不包括貨幣兑換的影響和高通脹市場的銷售額。可比銷售額的增加或減少是指所有經營至少13個月的餐廳(包括因新冠肺炎而暫時關閉的餐廳以及在烏克蘭仍然關閉的餐廳)不變貨幣銷售額與上年同期相比的百分比變化,無論是由公司還是特許經營商經營的。可比銷售額是由客人數量和平均核對的變化推動的,後者受到定價和產品組合變化的影響。
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| 增加/(減少) | |
| 截至9月30日的季度, | 截至9月30日的9個月, | |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 | |
美國 | 6.1 | % | 9.6 | % | | 4.5 | % | 16.1 | % | |
國際運營的市場 | 8.5 | | 13.9 | | | 13.5 | | 23.6 | | |
國際開發許可市場和公司 | 16.7 | | 16.7 | | | 15.9 | | 17.5 | | |
總計 | 9.5 | % | 12.7 | % | | 10.3 | % | 18.8 | % | |
*對於2022年前9個月的國際運營市場和總可比銷售額計算,從2022年4月1日開始,俄羅斯的餐廳被視為永久關閉,因此被排除在計算之外。烏克蘭的餐館被視為暫時關閉,因此被包括在計算中。從2022年9月開始,該公司開始在烏克蘭重新開業某些餐廳。
全系統銷售和特許銷售
下表顯示了全系統銷售增長率和特許銷售情況。整個系統的銷售額包括所有餐廳的銷售額,無論是由本公司還是由特許經營商經營。雖然公司沒有將特許銷售記錄為收入,但管理層認為,這些信息對於瞭解公司的財務業績很重要,因為這些銷售是公司計算和記錄特許銷售收入的基礎,並表明了特許經營商的財務健康狀況。全系統銷售額的變化主要是由可比銷售額和餐廳單位淨擴張推動的。
全系統銷售*
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| | | | | 截至2022年9月30日的季度 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
| | | | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | | Inc./(12月) | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
美國 | | | | | 6 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % |
國際運營的市場 | | | | | (8) | | | 5 | | | 1 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
國際開發許可市場和公司 | | | | | 8 | | | 22 | | | 11 | | | 21 | |
總計 | | | | | 2 | % | | 9 | % | | 5 | % | | 11 | % |
*與可比銷售額不同,該公司沒有將惡性通貨膨脹市場的銷售額從整個系統的銷售額中剔除,因為這些銷售額是公司計算和記錄收入的基礎。2022年的結果包括這兩個時期的烏克蘭和俄羅斯,而2021年的結果包括這兩個時期的俄羅斯和烏克蘭。
特許經營銷售
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的季度, | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
美國 | $ | 11,838.2 | | | $ | 11,155.0 | | 6 | % | 6 | % |
國際運營的市場 | 8,896.9 | | | 9,212.8 | | (3) | | 10 | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 7,574.8 | | | 6,981.9 | | 8 | | 22 | |
總計 | $ | 28,309.9 | | | $ | 27,349.7 | | 4 | % | 11 | % |
| | | | | |
所有權類型 | | | | | |
傳統特許經營權 | $ | 20,671.0 | | | $ | 20,199.7 | | 2 | % | 8 | % |
開發許可 | 4,778.0 | | | 4,078.8 | | 17 | | 30 | |
外國附屬公司 | 2,860.9 | | | 3,071.2 | | (7) | | 7 | |
總計 | $ | 28,309.9 | | | $ | 27,349.7 | | 4 | % | 11 | % |
| | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
美國 | $ | 33,866.0 | | | $ | 32,419.7 | | 4 | % | 4 | % |
國際運營的市場 | 25,704.9 | | | 24,444.4 | | 5 | | 16 | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | 21,517.2 | | | 19,296.1 | | 12 | | 21 | |
總計 | $ | 81,088.1 | | | $ | 76,160.2 | | 6 | % | 12 | % |
| | | | | |
所有權類型 | | | | | |
傳統特許經營權 | $ | 59,266.9 | | | $ | 56,535.9 | | 5 | % | 9 | % |
開發許可 | 13,471.2 | | | 10,924.2 | | 23 | | 32 | |
外國附屬公司 | 8,350.0 | | | 8,700.1 | | (4) | | 5 | |
總計 | $ | 81,088.1 | | | $ | 76,160.2 | | 6 | % | 12 | % |
| | | | | |
餐廳利潤率
特許經營餐廳利潤率是特許經營餐廳的收入減去特許經營餐廳的佔用成本。特許經營收入包括按銷售額的1%計算的租金和特許權使用費,以及初始費用。特許經營餐廳的佔用成本包括租賃費用和折舊,因為公司通常擁有或獲得餐廳位置的土地和建築物的長期租賃。
公司經營的餐廳利潤率是指公司經營的餐廳的銷售額減去經營單個餐廳所需的食品和紙張成本、工資和員工福利以及入住率和其他運營費用。公司經營的利潤率不包括沒有分配給個別餐廳的成本,主要是非餐廳支持人員的工資和員工福利成本,這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。
餐廳利潤率
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 金額 | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
截至9月30日的季度, | | | | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) |
特許經營 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 1,383.7 | | | $ | 1,260.1 | | 10 | % | 10 | % |
國際運營的市場 | | | | 1,296.6 | | | 1,302.4 | | — | | 14 | |
國際開發許可市場和公司 | | | | 401.8 | | | 355.1 | | 13 | | 25 | |
總計 | | | | $ | 3,082.1 | | | $ | 2,917.6 | | 6 | % | 13 | % |
公司運營 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 105.6 | | | $ | 126.6 | | (17) | % | (17) | % |
國際運營的市場 | | | | 230.5 | | | 355.5 | | (35) | | (27) | |
國際開發許可市場和公司 | | | | N/m | | N/m | N/m | N/m |
總計 | | | | $ | 345.2 | | | $ | 490.0 | | (30) | % | (23) | % |
餐廳總利潤 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 1,489.3 | | | $ | 1,386.7 | | 7 | % | 7 | % |
國際運營的市場 | | | | 1,527.1 | | | 1,657.9 | | (8) | | 5 | |
國際開發許可市場和公司 | | | | N/m | | N/m | N/m | N/m |
總計 | | | | $ | 3,427.3 | | | $ | 3,407.6 | | 1 | % | 8 | % |
| | | | | | | | |
| | | 金額 | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
截至9月30日的9個月, | | | | 2022 | | 2021 | Inc./(12月) |
特許經營 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 3,927.8 | | | $ | 3,667.0 | | 7 | % | 7 | % |
國際運營的市場 | | | | 3,646.8 | | | 3,300.5 | | 10 | | 22 | |
國際開發許可市場和公司 | | | | 1,124.5 | | | 983.1 | | 14 | | 22 | |
總計 | | | | $ | 8,699.1 | | | $ | 7,950.6 | | 9 | % | 15 | % |
公司運營 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 316.1 | | | $ | 399.8 | | (21) | % | (21) | % |
國際運營的市場 | | | | 695.2 | | | 885.6 | | (21) | | (14) | |
國際開發許可市場和公司 | | | | N/m | | N/m | N/m | N/m |
總計 | | | | $ | 1,031.4 | | | $ | 1,301.6 | | (21) | % | (15) | % |
餐廳總利潤 | | | | | | | | |
美國 | | | | $ | 4,243.9 | | | $ | 4,066.8 | | 4 | % | 4 | % |
國際運營的市場 | | | | 4,342.0 | | | 4,186.1 | | 4 | | 14 | |
國際開發許可市場和公司 | | | | N/m | | N/m | N/m | N/m |
總計 | | | | $ | 9,730.5 | | | $ | 9,252.2 | | 5 | % | 11 | % |
| | | | | | | | |
N/M沒有意義
·本季度餐廳總利潤率增加了1970萬美元,增幅為1%(按不變貨幣計算為8%),前九個月為4.783億美元,增幅為5%(按不變貨幣計算為11%)。特許經營利潤率佔該季度和九個月餐廳利潤率的近90%。
·由於所有主要貨幣對美元走弱,餐廳總利潤率在這兩個時期都受到了外幣換算的負面影響。
·這兩個時期的美國特許經營利潤率都反映了與餐廳現代化投資相關的更高折舊成本。
·美國和國際運營市場部門的公司運營利潤率在這兩個時期都反映了積極的銷售表現,這是受到菜單價格戰略性上漲的推動,但這被勞動力和大宗商品的通脹壓力所抵消。
·兩個時期的國際運營市場部門的公司運營利潤率都受到了俄羅斯和烏克蘭餐廳關閉的負面影響。
·餐廳總利潤率包括本季度3.674億美元的折舊和攤銷費用,以及前九個月的11億美元。
銷售、一般和管理費用
·本季度銷售、一般和行政費用增加了2600萬美元,增幅為4%(按不變貨幣計算為7%),前九個月增加了1.853億美元,增幅為10%(按不變貨幣計算為12%)。這兩個時期都反映了餐飲技術投資成本的上升,以及通脹成本壓力的影響。這9個月還反映了與公司2022年全球所有者/運營商大會和代理權競賽有關的增量成本。
·截至2022年和2021年的9個月,銷售、一般和行政費用佔全系統銷售額的百分比分別為2.3%和2.2%。
其他營業(收入)費用,淨額
其他營業(收入)費用,淨額
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
餐飲業務的銷售收益 | $ | (18.3) | | | $ | (37.8) | | | $ | (33.0) | | | $ | (82.5) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | (37.3) | | | (49.0) | | | (88.5) | | | (126.9) | |
資產處置和其他(收入)費用,淨額 | 68.1 | | | (5.6) | | | 70.8 | | | 43.5 | |
減值和其他費用(收益),淨額 | — | | | (106.4) | | | 1,009.8 | | | (339.4) | |
總計 | $ | 12.5 | | | $ | (198.8) | | | $ | 959.1 | | | $ | (505.3) | |
·在這兩個時期,餐飲業務的銷售額增長都有所下降,主要是因為美國的餐廳銷售額減少。
·前九個月未合併關聯公司的收益權益反映了由於與2021年同期相比,公司在麥當勞日本的所有權減少,以及新冠肺炎相關政府限制對中國的持續影響,導致日本收益權益比下降。
·資產處置和其他(收入)支出,這兩個時期的淨額主要反映了為支持公司在烏克蘭的業務而產生的成本、更高的資產註銷以及與上一年戰略性出售餐廳物業的收益相比。前九個月的業績反映了一家現有餐飲合資企業的公允價值增加,這與收購國際運營市場部門的一家合資夥伴有關。
·減值和其他費用(收益),2022年前9個月的淨額反映了12.81億美元的税前費用,與出售公司在俄羅斯的業務有關,以及2.71億美元的税前收益,與公司出售其動態收益業務有關。
2021年第一季度和九個月的業績分別反映了1.06億美元和3.39億美元的淨收益,主要與出售麥當勞日本股票有關。
營業收入
營業收入和營業利潤率
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的季度, | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
美國 | $1,326.6 | | $1,254.9 | | 6 | % | 6 | % |
國際運營的市場 | 1,374.4 | | 1,519.6 | | (10) | | 3 | |
國際開發許可市場和公司 | 62.9 | | 212.0 | | (70) | | (46) | |
總計 | $2,763.9 | | $2,986.5 | | (7) | % | 1 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 |
美國 | $3,797.5 | | $3,647.9 | | 4 | % | 4 | % |
國際運營的市場 | 2,639.9 | | 3,745.4 | | (30) | | (20) | |
國際開發許可市場和公司 | 350.9 | | 565.6 | | (38) | | (22) | |
總計 | $6,788.3 | | $7,958.9 | | (15) | % | (9) | % |
| | | | | | |
營業利潤率 | 39.3 | % | | 46.2 | % | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
·營業收入:本季度營業收入減少2.226億美元,降幅為7%(按不變貨幣計算增加1%),前九個月減少11.706億美元,降幅為15%(按不變貨幣計算為9%)。由於所有主要貨幣對美元的疲軟,這兩個時期的業績都受到了外幣兑換的負面影響。
營業收入和營業利潤率對賬*
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | | | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 貨幣 翻譯 | |
公認會計準則營業收入 | $2,763.9 | | $2,986.5 | | (7) | | % | | 1 | | % | | $6,788.3 | | $7,958.9 | | (15) | | % | | (9) | | % |
俄羅斯銷售費 | — | | | — | | | | | | | | | 1,280.5 | | — | | | | | | | |
動態收益銷售收益 | — | | | — | | | | | | | | | (270.7) | | — | | | | | | | |
日本股票銷售收益 | — | | | (106.4) | | | | | | | | | — | | | (339.4) | | | | | | |
非公認會計準則營業收入 | $2,763.9 | | $2,880.1 | | (4) | | % | | 4 | | % | | $7,798.1 | | $7,619.5 | | 2 | | % | | 9 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非GAAP營業利潤率 | | | | | | | | | | | 45.2 | % | | 44.3 | % | | | | | | |
*有關本表中收益和費用的詳情,請參閲第7頁其他營業(收入)費用淨額內的減值和其他費用(收益)淨額。
·不包括上表所列當年和上年收益和費用,本季度營業收入下降4%(按不變貨幣計算增長4%),前9個月增長2%(按不變貨幣計算增長9%)。
·美國:這兩個時期的營業收入主要反映了特許經營利潤率的銷售驅動增長,部分抵消了公司經營的餐廳利潤率對勞動力和大宗商品的通脹壓力。
·國際運營市場:這兩個時期的不變貨幣業績反映了以法國和德國為首的積極銷售業績,而該季度的業績也受益於澳大利亞的積極銷售業績。俄羅斯和烏克蘭餐廳關閉的影響,以及公司經營的餐廳利潤率對勞動力和大宗商品的通脹壓力,部分抵消了業績。
·國際開發許可市場和公司:這兩個時期的業績都反映了公司銷售、一般和行政費用的增加,但主要是在巴西和日本的強勁銷售業績部分抵消了這一增長。
·營業利潤率:營業利潤率定義為營業收入佔總收入的百分比。由於每個部門的所有權結構不同,對營業利潤率的貢獻有所不同,主要是由於特許經營餐廳與公司經營的餐廳的相對百分比。此外,不同部門的臨時餐廳關閉會影響每個部門對綜合營業利潤率的貢獻。
剔除上表所列當年及上年項目,前九個月非通用會計準則營業利潤率上升是由於特許經營利潤率由銷售帶動增長所致,但部分抵銷了俄羅斯餐廳永久關閉及烏克蘭餐廳暫時關閉的影響、通脹成本對公司營運利潤率的壓力以及公司銷售、一般及行政開支增加。
利息支出
·本季度利息支出增長4%(按不變貨幣計算為8%),前九個月下降1%(按不變貨幣計算增長2%)。這兩個時期都受益於外幣兑換和平均債務餘額下降的影響,本季度的業績被較高的平均利率所抵消。
營業外(收入)費用淨額
營業外(收入)費用淨額
百萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息收入 | $ | (10.8) | | | $ | (2.3) | | | $ | (18.0) | | | $ | (6.5) | |
外匯和套期保值活動 | (50.4) | | | 2.9 | | | (88.7) | | | 42.3 | |
其他(收入)費用,淨額 | (17.3) | | | 0.8 | | | 524.4 | | | 12.8 | |
總計 | $ | (78.5) | | | $ | 1.4 | | | $ | 417.7 | | | $ | 48.6 | |
·外幣和套期保值活動包括某些套期保值的淨收益或淨虧損,這些套期保值減少了某些公司間外幣現金流的可變性風險。
·前九個月的其他(收入)支出淨額包括5.37億美元與法國税務審計結算有關的營業外支出。
所得税
·截至2022年和2021年的季度,實際所得税税率分別為21.9%和20.1%,截至2022年和2021年的九個月,實際所得税率分別為22.1%和15.9%。
·剔除本年度和上一年收益和費用(如第8頁營業收入和營業利潤率調節中所述)、與法國税務結算相關的本年度營業外支出以及英國法定所得税率變化對上一年的影響,截至2022年和2021年的9個月的有效所得税税率分別為20.6%和20.7%。
展望
根據當前情況,現提供以下內容,以幫助預測公司2022年的未來業績。
·不包括俄羅斯所有餐廳的關閉,該公司預計,按不變貨幣計算,餐廳單位淨擴張將為2022年全系統銷售額增長貢獻約1.5%。
·該公司預計2022年全年銷售、一般和管理費用約佔全系統銷售額的2.3%至2.4%。
·由於與出售公司在俄羅斯的業務有關的費用,該公司預計2022年的營業利潤率將在40%左右。不包括減值和其他費用和收益,公司預計調整後的營業利潤率百分比將在40%的中值範圍內。
·根據當前的利息和外幣匯率,公司預計2022年全年的利息支出將增長約2%,主要是受平均利率上升的推動。
·該公司預計2022年全年的實際所得税税率將在21%至22%的範圍內。
·該公司預計2022年的資本支出約為20億美元,其中約一半將用於在美國和國際運營的市場上擴大新的餐廳部門。超過40%的資金將用於美國業務,其中大部分將用於再投資,包括完成餐廳現代化的努力。在全球範圍內,該公司預計將開設約1700家餐廳。該公司將在美國和國際運營市場部門開設約375家餐廳,發展許可證持有者和附屬公司將出資在各自市場開設1300多家餐廳。不包括俄羅斯所有餐廳的關閉,該公司預計2022年餐廳淨增約1300家。
·公司希望實現90%以上的自由現金流轉換率。
餐廳信息
全系統的餐廳
| | | | | | | | | | | | | | |
9月30日, | | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) |
美國 | | 13,435 | | | 13,448 | | | (13) | |
| | | | | | |
國際運營的市場 | | | | | | |
法國 | | 1,528 | | | 1,502 | | | 26 | |
加拿大 | | 1,456 | | | 1,447 | | | 9 | |
德國 | | 1,427 | | | 1,438 | | | (11) | |
英國 | | 1,383 | | | 1,350 | | | 33 | |
澳大利亞 | | 1,023 | | | 1,013 | | | 10 | |
俄羅斯 | | — | | | 814 | | | (814) | |
意大利 | | 641 | | | 623 | | 18 | |
西班牙 | | 567 | | | 550 | | | 17 | |
其他 | | 1,979 | | | 1,922 | | | 57 | |
國際運營市場總量 | | 10,004 | | | 10,659 | | | (655) | |
| | | | | | |
國際開發許可市場和公司 | | | | | | |
中國 | | 4,905 | | | 4,274 | | | 631 | |
日本 | | 2,946 | | | 2,931 | | | 15 | |
巴西 | | 1,077 | | | 1,052 | | | 25 | |
菲律賓 | | 682 | | | 657 | | | 25 | |
韓國 | | 399 | | | 403 | | | (4) | |
其他 | | 6,532 | | | 6,252 | | | 280 | |
國際開發許可市場和公司總數 | | 16,541 | | | 15,569 | | | 972 | |
| | | | | | |
全系統的餐廳 | | 39,980 | | | 39,676 | | | 304 | |
| | | | | | |
各國 | | 118 | | | 119 | | | (1) | |
按類型劃分的系統範圍內的餐廳
| | | | | | | | | | | | | |
9月30日, | 2022 | | 2021 | | Inc./(12月) |
美國 | | | | | |
傳統特許經營權 | 12,775 | | | 12,804 | | | (29) | |
公司運營 | 660 | | | 644 | | | 16 | |
總計美國 | 13,435 | | | 13,448 | | | (13) | |
| | | | | |
國際運營的市場 | | | | | |
傳統特許經營權 | 8,769 | | | 8,647 | | | 122 | |
開發許可 | 153 | | | 269 | | | (116) | |
總特許經營權 | 8,922 | | | 8,916 | | | 6 | |
公司運營 | 1,082 | | | 1,743 | | | (661) | |
國際運營市場總量 | 10,004 | | | 10,659 | | | (655) | |
| | | | | |
國際開發許可市場和公司 | | | | | |
傳統特許經營權 | 97 | | | 101 | | | (4) | |
開發許可 | 7,991 | | | 7,526 | | | 465 | |
外國附屬公司 | 8,145 | | | 7,639 | | | 506 | |
總特許經營權 | 16,233 | | | 15,266 | | | 967 | |
公司運營 | 308 | | | 303 | | | 5 | |
國際開發許可市場和公司總數 | 16,541 | | | 15,569 | | | 972 | |
| | | | | |
系統範圍 | | | | | |
傳統特許經營權 | 21,641 | | | 21,552 | | | 89 | |
開發許可 | 8,144 | | | 7,795 | | | 349 | |
外國附屬公司 | 8,145 | | | 7,639 | | | 506 | |
總特許經營權 | 37,930 | | | 36,986 | | | 944 | |
公司運營 | 2,050 | | | 2,690 | | | (640) | |
系統範圍內的總計 | 39,980 | | | 39,676 | | | 304 | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的信息包含有關未來事件和情況及其對收入、支出和商業機會的影響的前瞻性陳述。一般而言,本報告中任何不以歷史事實為依據的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過使用前瞻性或有條件的詞語來識別,如“可能”、“應該”、“可以”、“繼續”、“估計”、“預測”、“打算”、“看”、“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“自信”和“承諾”或類似的表述。具體來説,有關我們業務和行業的計劃、戰略、前景和期望的陳述都是前瞻性陳述。它們反映了我們的期望,並不是業績的保證,僅反映了聲明發表的日期。除法律另有規定外,我們不承諾更新此類前瞻性陳述。你不應該過度依賴前瞻性陳述。
風險因素
我們的業務結果受到各種風險的影響,包括下文和我們提交給
美國證券交易委員會。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務產生重大不利影響。如果這些風險中的任何一個成為現實或加劇,我們的預期(或基本假設)可能會改變,我們的業績可能會受到不利影響。
全球大流行
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的財務業績、狀況和前景產生不利影響。
衞生流行病或流行病可能對消費者支出和信心水平、供應可獲得性和成本以及受影響市場的當地業務產生不利影響,所有這些都可能影響我們的財務業績、狀況和前景。重要的是,自2020年初以來,新冠肺炎引發的全球疫情擾亂了全球健康、經濟和市場狀況、消費者行為和麥當勞全球餐廳運營,並導致勞動力供應和供應鏈管理面臨更大壓力。地方和國家政府的授權或建議以及公眾對新冠肺炎大流行相關風險的看法已經並可能繼續導致消費者行為發生變化,某些市場的經濟狀況惡化或波動,監管複雜性和合規成本增加,這些都可能繼續對我們的業務產生不利影響。此外,我們的全球業務已經並可能繼續在不同的市場受到不同程度的幹擾,因為病毒的不可預測性、其捲土重來和變種以及政府對此的反應,以及我們經營的行業可能發生的永久性變化。雖然我們無法預測新冠肺炎大流行的持續時間和範圍、感染的死灰復燃、一個或多個市場中出現的新變種、政府限制變化的影響,或者疫苗或全球疫苗接種率的可獲得性、接受度或有效性,但此次大流行已經對我們的業務產生了負面影響,並可能繼續以一種可能是實質性的方式對我們的財務業績、狀況和前景產生負面影響。
新冠肺炎疫情還可能加劇這些風險因素中披露的其他風險,包括但不限於與勞動力供應和成本、供應鏈中斷、商品成本、消費者行為、消費者對我們品牌的看法和競爭有關的風險。
戰略與品牌
如果我們不根據我們的業務戰略(包括加速ARCHS戰略)成功地發展和執行,我們可能無法推動業務增長。
為了推動整個系統的銷售額、運營收入和自由現金流的增長,我們的業務戰略必須有效地保持和加強客户吸引力,並奪取更多的市場份額。這些戰略是否成功,主要取決於我們的系統繼續以下方面的能力:
·利用我們的全球規模、標誌性品牌和本地市場存在,以我們的歷史優勢和競爭優勢為基礎,例如我們的營銷、核心菜單項目和數字、送貨和直達;
·創新和差異化麥當勞的體驗,包括以一種平衡價值、方便和盈利的方式準備和供應我們的食物;
·加快技術投資,實現快速、輕鬆的客户體驗;
·在繼續把健康和安全放在首位的同時,通過提高效率和擴大產能來運營一流的餐廳;
·確定並開發與我們的全系統餐廳淨增長計劃一致的餐廳選址;
·加快我們的現有戰略,包括通過增長機會和潛在的收購、投資和夥伴關係;以及
·發展和調整我們的業務戰略,以應對不斷變化的消費者行為、運營限制以及對我們運營和流動性的影響,包括新冠肺炎疫情造成的影響。
如果我們延遲或不成功地執行我們的戰略,或者如果我們的戰略沒有產生預期的結果,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。
未能保持我們品牌的價值和相關性可能會對我們的財務業績產生不利影響。
為了在未來取得成功,我們認為我們必須保持、增強和利用我們品牌的價值和相關性,包括我們的公司宗旨、使命和價值觀。品牌價值在一定程度上是基於消費者的認知,而消費者的認知受到各種因素的影響,包括我們食物的營養成分和準備、我們使用的配料、我們採購商品的方式以及整個系統的一般商業做法,包括麥當勞餐廳的員工做法。由於各種原因,消費者對我們產品的接受程度可能會發生變化,其中一些變化可能會很快發生。例如,營養、健康、環境和其他科學研究和結論不斷演變,可能會產生相互矛盾的影響,推動公眾輿論、訴訟和監管(包括旨在推動消費者行為的舉措),通常或相對於現有替代產品,影響“非正式外出就餐”(IEO)細分市場或對我們品牌的看法。我們的業務也可能受到商業事件或做法的影響,無論是實際的還是感知的,特別是如果它們受到相當大的宣傳或導致訴訟,以及我們在環境、社會責任、公共政策、地緣政治和類似問題上的立場或被認為缺乏立場。消費者的認知也可能受到第三方負面評論的影響,包括通過社交媒體或傳統媒體渠道,對IEO細分市場的快速服務類別或我們的品牌、文化、運營、供應商或特許經營商的負面評論。如果我們不能成功地處理負面評論或看法,無論是否準確,我們的品牌和財務業績都可能受到影響。
如果我們不預測和應對行業趨勢和不斷變化的消費者偏好,並有效地執行我們的定價、促銷和營銷計劃,我們的業務可能會受到影響。
我們的持續成功有賴於我們的系統有能力在我們的歷史優勢和競爭優勢的基礎上再接再厲。為此,我們需要預測和有效應對食品採購、食品準備、食品供應以及消費者行為和偏好方面不斷變化的消費者人口結構和行業趨勢,包括使用數字渠道以及環境和社會責任問題。如果我們不能預測或快速有效地應對這些變化,或者如果我們的競爭對手能夠更有效地做到這一點,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們建立優勢和優勢的能力還取決於整個系統的定價、促銷和營銷計劃的影響,以及調整這些計劃以快速有效地響應不斷變化的客户行為和偏好以及不斷變化的經濟和競爭條件的能力。現有或未來的定價策略和營銷計劃,以及它們所代表的價值主張,預計將繼續成為我們業務戰略的重要組成部分。然而,他們可能不會成功,或者可能沒有我們競爭對手的努力那麼成功,這可能會對銷售額、客人數量和市場份額產生負面影響。
此外,我們在一個複雜而昂貴的廣告環境中運營。我們的營銷和廣告計劃可能無法以我們想要的方式接觸到我們的客户。我們的成功在一定程度上取決於我們的廣告和營銷資源在不同渠道(包括數字渠道)的分配是否允許我們以對客户有意義的方式有效、高效地接觸到我們的客户。如果我們的廣告和營銷計劃不成功,或者不如我們的競爭對手成功,我們的銷售額、客人數量和市場份額可能會下降。
我們加強客户體驗的投資,包括通過技術,可能不會產生預期的結果。
我們的長期業務目標取決於我們戰略在全系統範圍內的成功執行。我們繼續加強在技術、餐廳現代化、數字參與和交付方面的投資,以轉變和增強客户體驗。作為這些投資的一部分,我們將繼續強調改善我們的服務模式和加強與客户的關係,部分通過數字渠道和忠誠度計劃、移動訂購和支付系統,以及加強我們對技術的推動,這些努力可能不會產生預期的結果。我們還繼續擴大和完善我們的交付計劃,包括通過提高認識和試驗。利用第三方遞送服務可能不具有與未遞送交易相同的盈利水平,並可能帶來額外的食品質量、食品安全和客户滿意度風險。如果這些客户體驗計劃沒有得到很好的執行,或者如果我們沒有充分認識到這些重大投資的預期好處,我們的業務業績可能會受到影響。
我們在市場上面臨着激烈的競爭,這可能會損害我們的業務。
我們主要在競爭激烈的IEO領域展開競爭。我們還面臨來自傳統、快速休閒和其他競爭對手的持續、激烈的競爭,其中可能包括許多非傳統市場參與者,如便利店、雜貨店、咖啡店和在線零售商。我們預計我們的環境將繼續具有很強的競爭力,我們在任何特定報告期的業績可能會受到簽約的IEO部門或我們的競爭對手和第三方合作伙伴的新的或持續的行動、產品供應或合併的影響,這可能會對我們的業績產生短期或長期的影響。
我們的競爭主要基於產品選擇、質量、價格、服務和地理位置。特別是,我們相信,我們在當前市場環境中成功競爭的能力取決於我們改進現有產品、成功開發和推出新產品、適當定價我們的產品、提供相關的客户體驗、管理我們餐廳運營的複雜性、管理我們在技術、餐廳現代化、數字參與和交付方面的投資,以及對競爭對手的行動或產品或不可預見的破壞性行為做出有效反應的能力。不能保證這些戰略將是有效的,一些戰略可能在改善某些指標方面有效,同時對其他指標產生負面影響,這可能會對我們的業務產生整體影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,或無法充分確保我們沒有侵犯他人的知識產權,這可能會損害麥當勞品牌和我們的業務價值。
我們業務的成功取決於我們繼續使用我們現有的商標和服務標誌,以提高品牌知名度,並在國內和國際市場進一步發展我們的品牌產品。我們依靠商標、版權、服務標誌、商業祕密、專利和其他知識產權的組合來保護我們的品牌和品牌產品。
我們已經註冊了某些商標,並在美國和某些外國司法管轄區等待其他商標註冊。我們目前使用的商標沒有,也可能永遠不會在我們開展業務或未來可能開展業務的所有美國以外的國家/地區註冊。保護我們的知識產權可能既昂貴又耗時,而且我們在美國和其他國家採取的措施可能還不夠充分。此外,我們採取的步驟可能無法充分確保我們不會侵犯他人的知識產權,未來第三方可能會要求我們侵權。特別是,我們可能涉及知識產權索賠,包括經常咄咄逼人或投機取巧地試圖強制執行信息技術系統中使用的專利,這可能會影響我們的運營和結果。任何侵權索賠,無論是否具有可取之處,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,並損害我們的業務。
此外,我們不能確保持有我們知識產權許可證的特許經營商和其他第三方不會採取損害我們知識產權價值的行動。
運營
我們業務的全球範圍使我們面臨可能對我們的業務產生負面影響的風險。
我們在麥當勞經營的100多個國家和地區內部和之間遇到了不同的文化、監管、地緣政治和經濟環境,我們實現業務目標的能力取決於系統在這些環境中的成功。滿足客户的期望因我們全球運營環境中固有的風險而變得複雜,我們在全球的成功部分取決於我們系統利用跨市場運營成功和品牌認知的能力。計劃中的舉措可能不會在多個市場對麥當勞的客户產生吸引力,並可能導致客户看法和客人數量發生意想不到的變化。
市場經營中斷或價格波動也可能是政府行為造成的,例如價格、外匯或與貿易有關的關税或管制、貿易政策和法規、制裁和反制裁、政府強制關閉我們、我們的特許經營商或我們的供應商的業務,以及資產扣押。戰爭行為、恐怖主義行為或其他敵對行動也可能造成這種破壞或動盪。例如,為了應對俄烏戰爭引發的人道主義危機,我們於2022年3月暫停了在兩國的業務,並於2022年6月出售了我們的俄羅斯業務。雖然我們最近宣佈了在烏克蘭重新開業的計劃,但整個地區的情況仍然不穩定和不可預測,這可能會影響我們的業務。這場戰爭還加劇了動盪的宏觀經濟狀況,增加了我們的供應鏈以及包括能源在內的大宗商品的供應和成本,我們預計這將繼續影響我們的財務業績。戰爭和相關制裁的更廣泛影響,包括對宏觀經濟狀況、地緣政治緊張局勢和消費者需求的影響,也可能繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。我們在國際上的成功在一定程度上取決於我們的戰略和品牌建設倡議的有效性,以減少我們對此類行動和活動的影響。
此外,在發展中市場開展業務還存在一些挑戰和不確定因素,這可能會帶來相對較高的政治不穩定、經濟動盪、犯罪、腐敗以及社會和族裔動亂的風險。在許多情況下,由於缺乏獨立和經驗豐富的司法機構,以及當地法律的適用和執行方式不確定,包括與商業交易和外國投資關係最密切的領域,這些挑戰可能會加劇。如果不能有效地管理與我們的國際業務相關的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
我們也可能面臨發達市場的挑戰和不確定性。例如,英國退出歐盟導致歐洲經濟狀況的監管複雜性和不確定性增加,也可能導致全球經濟狀況的不確定性。這一決定造成了某些外幣匯率的波動,這種波動可能會持續,也可能不會持續,並可能導致從其他國家進口的商品的供應鏈成本增加。任何這些影響,以及其他我們無法預料的影響,都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
供應鏈中斷可能會增加成本或減少收入。
我們依靠供應鏈管理的有效性來確保以優惠的條件提供可靠和充足的優質產品。儘管我們銷售的許多產品來自世界各國的各種供應商,但某些產品的供應商有限,這可能會增加我們對這些供應商的依賴。供應鏈中斷和相關價格上漲可能會對我們以及我們的供應商和特許經營商產生不利影響,他們的表現可能會對我們的業績產生重大影響。這種中斷和價格上漲可能是由於短缺、通脹壓力、需求意外增加、運輸相關問題、勞工相關問題、技術相關問題、天氣相關事件、自然災害、戰爭行為、恐怖主義或其他敵對行動,或我們或我們的供應商或特許經營商無法控制的其他因素造成的。如果我們的系統供應鏈中斷,或者如果應急計劃無效,我們的成本可能會增加,和/或對我們系統運營至關重要的產品的可用性可能會受到限制。
我們的特許經營業務模式存在許多風險。
作為一家高度特許經營的企業,我們的成功在很大程度上依賴於我們的特許經營商的財務成功和合作,包括我們的發展許可證獲得者和附屬公司。我們的餐廳利潤率來自兩個來源:來自特許經營餐廳的費用(例如,根據銷售額的百分比計算的租金和特許權使用費),以及較小程度的來自公司經營的餐廳的銷售額。我們的特許經營商和發展許可證持有人獨立管理他們的業務,因此負責他們餐廳的日常運營。我們從特許經營餐廳獲得的收入在很大程度上取決於我們的特許經營商增長銷售額的能力。影響我們運營的業務風險也會影響我們的加盟商。特別是,我們的特許經營商也受到通脹壓力和新冠肺炎疫情的影響。如果加盟商銷售趨勢惡化或任何此類影響持續存在,我們的財務業績可能會受到負面影響,這可能是實質性的。
我們的成功還有賴於我們的獨立特許經營商和附屬公司願意和有能力實施重大舉措,其中可能包括財務投資,並在運營、價值/促銷和資本密集型再投資計劃上與我們保持一致。特許經營商為我們計劃的實現作出貢獻的能力,在很大程度上取決於他們能否以合理的利率獲得資金,並可能受到一般金融市場、他們或我們的信譽或銀行放貸做法的負面影響。如果我們的特許經營人不願意或沒有能力投資於重大計劃,或無法以商業上合理的利率獲得融資,或根本無法獲得融資,我們未來的增長和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的加盟商遇到食品安全或其他運營問題,或投射出與我們的品牌和價值觀不符的形象,特別是如果我們的合同和其他權利和補救措施有限、行使成本高昂或受到訴訟和潛在延誤,我們的經營業績也可能受到負面影響。如果加盟商不能以符合我們要求的標準的方式成功經營餐廳,我們的品牌形象和聲譽可能會受到損害,這反過來可能會損害我們的業務和經營業績。
我們的股權結構也會影響我們的業績和財務狀況。決定擁有餐廳,還是根據特許經營或許可證協議經營,是由許多因素驅動的,這些因素之間的相互關係很複雜。我們更多特許經營結構的好處取決於各種因素,包括我們是否有效地選擇了符合我們嚴格標準的特許經營商、被許可人和/或附屬公司,我們是否能夠成功地將他們整合到我們的結構中,以及他們的業績和由此產生的所有權組合是否支持我們的品牌和財務目標。
勞動力方面的挑戰,包括可獲得性和成本,可能會影響我們的業務和運營結果。
我們的成功在一定程度上取決於我們的系統是否有能力主動招聘、激勵和留住合格的人員到麥當勞餐廳工作,並在競爭激烈的勞動力市場中保持適當的員工隊伍。我們和我們的特許經營商在為某些麥當勞餐廳配備足夠的人員方面已經並可能繼續遇到挑戰,這可能會對運營產生負面影響,包括對客户的服務速度和客户滿意度水平。該體系滿足勞動力需求的能力通常取決於外部因素,包括是否有足夠的勞動力、失業水平以及我們所在市場的普遍工資。
此外,我們的系統經歷了與招聘、激勵和保留合格員工相關的成本和競爭增加,以及與提高對麥當勞餐廳工作機會的認識相關的成本。我們和我們的特許經營商也受到越來越複雜的美國和國際法律和法規的影響,這些法律和法規影響着我們各自的勞動力。這些法律和條例越來越側重於就業問題,並在某些情況下對就業問題提出要求,如工資和工時、醫療保健、移民、退休和其他僱員福利和工作場所做法。此類法律法規可能會使我們和我們的加盟商面臨增加的成本和合規的其他影響,包括潛在的責任,所有這些勞動力和合規成本都可能對我們公司運營的利潤率和加盟商的盈利能力產生負面影響。
我們可能面臨與我們的工作場所做法或條件或我們的獨立特許經營商或供應商的做法或條件有關的聲譽和其他損害,包括那些引起騷擾或歧視(或對此的看法)或工作場所安全的索賠,可能會對消費者對我們和我們業務的看法產生負面影響。此外,經濟行動,如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動,可能會對我們(包括我們招聘、激勵和留住人才的能力)或我們的特許經營商和供應商產生不利影響,他們的表現可能會對我們的業績產生重大影響。
有效的繼任規劃對我們的持續成功非常重要。
有效的管理層繼任計劃對我們的長期成功非常重要。如果不能有效地識別、招聘、發展和留住關鍵人員,並確保管理和人員交接順利進行,可能會擾亂我們的業務,並對我們的業績產生不利影響。
食品安全問題可能會對我們的業務產生不利影響。
我們增加銷售額和利潤的能力取決於我們系統滿足對安全食品的期望的能力,以及我們管理未來可能出現的食源性疾病和食品或產品安全問題對麥當勞的潛在影響的能力,包括在供應鏈、餐廳或送貨方面。食品安全是重中之重,我們投入大量資源確保我們的客户享受安全的食品產品,包括隨着我們的菜單和服務模式的發展。然而,食品安全事件,包括食源性疾病的案例,在食品行業和我們的系統內不時發生,並可能在未來發生。食物的實例
篡改、食品污染或食源性疾病,無論是實際的還是感知的,都可能對我們的品牌和聲譽以及我們的財務業績產生不利影響。
如果我們不有效地管理我們的房地產投資組合,我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們有大量的房地產業務,主要與我們的餐飲業務有關。我們通常擁有或獲得傳統特許經營和公司經營的餐廳用地的土地和建築的長期租約。我們尋求確定和開發餐廳位置,為客户提供便利,並具有長期銷售和利潤潛力。由於我們通常為我們的餐廳獲得長期的房地產權益,我們在迅速改變我們的房地產投資組合方面的靈活性有限。競爭的商業格局繼續根據不斷變化的商業趨勢、消費者偏好、貿易區人口統計、消費者對數字的使用、送貨和直達、當地競爭地位和其他經濟因素而發展。如果我們的餐廳沒有位於理想的位置,或者如果我們沒有根據這些因素進行發展,可能會對整個系統的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們的房地產價值和與我們的房地產運營相關的成本也受到各種其他因素的影響,包括政府法規、保險、分區、税收和徵用權法律、利率水平、融資成本、自然災害、戰爭行為、恐怖主義或其他敵對行動,或其他我們無法控制的因素。任何這些因素導致的房地產價值的重大變化或成本的增加,都可能對我們的經營業績產生不利影響。
信息技術系統故障或中斷,或網絡安全遭到破壞,可能會影響我們的運營或造成聲譽損害。
我們越來越依賴支持我們業務運營的技術系統,如銷售點,包括我們的數字和交付解決方案,以及促進與關聯實體、客户、員工、特許經營商、供應商、服務提供商或其他獨立第三方進行溝通和合作的技術,以開展我們的業務,無論是由我們開發和維護的,還是由第三方提供的。這些系統的任何故障或中斷都可能嚴重影響我們或我們的特許經營商的運營,或我們客户的體驗和看法。
安全事件或漏洞時有發生,將來也可能發生,涉及我們的系統、我們與之溝通或合作的各方(包括加盟商)的系統或第三方提供商的系統。這些可能包括未經授權的訪問、網絡釣魚攻擊、帳户接管、拒絕服務、計算機病毒、引入惡意軟件或勒索軟件以及黑客造成的其他破壞性問題。其中某些技術系統包含我們的客户、員工、加盟商及其員工、供應商和其他第三方的個人、財務和其他信息,以及與我們的業務相關的財務、專有和其他機密信息。儘管在發生事故時採取了應對程序和措施,但安全漏洞可能會導致此類信息中斷、關閉或被盜或未經授權披露。任何此類事件的實際或據稱發生都可能導致緩解成本、聲譽損害、負面宣傳、消費者信心喪失、銷售額和利潤下降、執行我們的增長計劃的複雜情況以及監管和法律風險,包括刑事處罰或民事責任。
儘管實施了安全措施,但由於盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件,這些技術系統中的任何一個都可能變得容易損壞、癱瘓或出現故障。在技術供應商限制或終止產品支持和維護的情況下,某些技術系統也可能變得脆弱、不可靠或效率低下。我們對第三方系統的日益依賴也使我們面臨這些第三方企業面臨的風險,包括運營、安全和信用風險。如果技術系統發生故障或不可用,或者如果業務連續性或災難恢復計劃無效,我們無法及時恢復,我們或我們的特許經營商的運營可能會中斷。
法律和監管
監管和法律複雜性的增加可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們在全球的監管和法律環境使我們面臨複雜的合規、訴訟和類似的風險,這些風險可能會對我們的運營和結果產生重大影響。我們的許多市場都受到越來越多、相互衝突和高度規範的法規的約束,這些法規涉及餐廳運營、產品包裝、營銷、我們食品和其他產品的營養和過敏原含量以及安全、標籤和其他披露做法。遵守這些規定的努力可能會受到我們自己餐廳在食品準備方面的常見差異以及需要依賴第三方供應商提供的信息的準確性和完整性的影響。我們還日益受到公眾,包括政府和非政府組織對環境、社會責任和公司治理(“ESG”)事項的關注。我們的成功在一定程度上取決於我們管理法規和其他舉措的影響的能力,這些法規和舉措可能會影響我們的業務計劃和運營,這些法規和舉措已經增加,並可能繼續增加我們的經營成本,以及面臨訴訟、政府調查或其他訴訟的風險。
我們還面臨可能對我們的業務產生不利影響的法律訴訟,包括但不限於集體訴訟、行政訴訟、政府調查和訴訟、股東訴訟、職業和人身傷害索賠、房東/租户糾紛、供應商相關糾紛,以及現任或前任特許經營商的索賠。無論針對我們的索賠是否有效,或者我們是否被發現負有責任,索賠可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力從運營上轉移。
關於我們與特許經營商的關係以及我們與特許經營商之間的法律區別的訴訟和監管行動,如果出於僱傭法律或其他目的而做出不利決定,可能會增加成本,對我們的業務運營和
對我們的特許經營商的業務前景,並使我們對他們的行為承擔遞增責任。同樣,儘管我們與供應商的商業關係仍然是獨立的,但可能會有人試圖挑戰這種獨立性,如果做出不利決定,這也可能增加成本,對我們供應商的業務前景產生負面影響,並使我們為他們的行為承擔遞增責任。
我們的結果還可能受到以下因素的影響:
·我國辯護費的相對水平,根據未決訴訟的數量、性質和程序狀況,不同時期的辯護費有所不同;
·和解、判決或同意法令的成本和其他影響,這可能要求我們披露或採取其他可能影響我們品牌和產品認知的行動;以及
·未決或未來訴訟的不利結果,包括挑戰我們產品的組成和準備,或我們營銷或其他溝通做法的適當性或準確性的訴訟。
如果判決大大超過任何適用的保險覆蓋範圍或第三方賠償,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外,索賠造成的負面宣傳可能會損害我們的業務。如果我們不能有效地管理與我們複雜的監管和法律環境相關的風險,可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
税法的變化和意想不到的納税義務可能會對我們繳納的税款和我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區繳納所得税和其他税,我們的運營、計劃和業績受到世界各地税收和其他舉措的影響。特別是,我們受到税收法律或政策變化或相關權威解釋的影響。我們還受到美國國內外税務和政府當局就我們的税務審計提出的懸而未決的和解或任何未來調整的影響,所有這些都將取決於它們的時間、性質和範圍。所得税税率的任何大幅提高、所得税法律的變化或税收問題的不利解決都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
會計準則的改變或對減值或其他費用的確認可能會對我們未來的業務和業績產生不利影響。
新的會計準則或財務報告要求、會計原則或做法的變化,包括與我們的關鍵會計估計有關的變化,可能會對我們未來的業績產生不利影響。我們還可能受到有關表現不佳的市場或資產的決定的性質和時機的影響,包括導致減值或其他費用減少我們的收益的決定。
在評估我們長期資產的可回收性時,我們會考慮經濟狀況的變化,並對估計的未來現金流和其他因素做出假設。這些估計是高度主觀的,可能會受到許多因素的重大影響,例如全球和當地的商業和經濟狀況、運營成本、通脹、競爭、消費者和人口趨勢以及我們的重組活動。如果我們的估計或基本假設在未來發生變化,我們可能需要記錄減值費用。如果我們遇到任何這樣的變化,它們可能會對我們報告的受影響時期的業績產生重大不利影響。
如果我們不遵守隱私和數據保護法,我們可能會受到法律訴訟和處罰,這可能會對我們的財務業績或品牌認知產生負面影響。
我們面臨與隱私和數據保護要求相關的法律和合規風險以及相關責任,包括與我們向業務合作伙伴、客户、員工、特許經營商或其他第三方提供的技術相關服務和平臺相關的風險和責任。越來越多的司法管轄區制定了新的隱私和數據保護要求(包括歐盟的一般數據保護條例和美國的各種州級法律),未來可能會提出或頒佈進一步的要求。不遵守這些隱私和數據保護法可能會導致法律訴訟和鉅額罰款,並對我們的財務業績或品牌認知產生重大不利影響。
宏觀經濟和市場狀況
不利的總體經濟狀況可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的經營業績在很大程度上受到經濟狀況的影響,包括通脹壓力,通脹壓力可能因市場而異,並可能影響消費者的可支配收入水平和消費習慣。經濟狀況也可能受到各種因素的影響,包括敵對行動、流行病、流行病和各國政府為管理國家和國際經濟事務而採取的行動,無論是通過緊縮、刺激措施還是貿易措施,以及旨在控制工資、失業、信貸供應、通貨膨脹、税收和其他經濟驅動因素的舉措。持續的不利經濟狀況或經濟狀況的週期性不利變化給我們的經營業績和業務連續性中斷計劃帶來壓力,我們的業務和財務業績可能會因此受到影響。
我們的經營業績也受到匯率波動的影響,不利的匯率波動可能會對報告的收益產生不利影響。
商品和其他運營成本的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們公司經營的餐廳的盈利能力在一定程度上取決於我們預測和應對大宗商品成本變化的能力,這些成本包括食品、紙張、用品、燃料、公用事業、分銷和包括勞動力在內的其他運營成本。某些商品的波動性
價格和勞動力成本的波動已經對我們的經營業績產生了不利影響,未來也可能通過影響餐廳的盈利能力而對我們的經營業績產生不利影響。我們使用的一些原料的商品市場,如牛肉、雞肉和豬肉,由於季節性變化、氣候條件、行業需求和其他宏觀經濟條件、國際商品市場、食品安全擔憂、產品召回、政府監管以及戰爭、恐怖主義或其他敵對行動等因素而特別不穩定,所有這些都是我們無法控制的,在許多情況下是不可預測的。我們的系統只能通過套期保值和其他活動部分應對未來的價格風險,因此大宗商品成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
信用評級的降低或融資成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的信用評級可能會受到我們的經營結果或債務水平變化的負面影響。因此,我們的利息支出、可接受的交易對手的可用性、我們以優惠條件獲得資金的能力、我們的抵押品要求以及我們的運營或財務靈活性都可能受到負面影響,特別是如果貸款人實施新的運營或財務契約的話。
我們的業務還可能受到影響資本流動、金融市場或金融機構的法規的影響,這些法規可能會限制我們管理和部署流動性的能力,或增加我們的融資成本。如果這些事件中的任何一項發生,都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
交易波動性和我們普通股的價格可能會受到許多因素的不利影響。
除了我們的經營業績和前景外,許多因素還會影響我們普通股的波動性和價格。這些因素包括以下因素,其中一些是我們無法控制的:
·全球經濟和市場狀況的不可預測性;
·政府根據可能顯著影響金融市場的經濟活動或事件的關鍵指標或事件採取行動或不採取行動,特別是在美國,美國是我們普通股的主要交易市場,以及有關經濟、貿易或其他事項的媒體報道和評論,即使所涉事項與我們的業務沒有直接關係;
·我們普通股、與我們普通股相關的衍生品工具或我們的債務證券的交易活動,可能受到以下因素的影響:市場評論(包括可能不可靠或不完整的評論);對我們業務的業績、計劃或預期的未經授權的披露;我們的實際業績和信譽;投資者信心,部分原因是對我們業績的預期;股東和其他尋求影響我們業務戰略的行動;大股東對我們普通股的投資組合交易;以及因正常過程重新平衡可能包括麥當勞的股票指數而導致的交易活動,如標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數;
·我們的股票回購計劃或股息率的影響;
·企業行動和市場以及第三方對此類行動的看法和評估的影響,例如我們在實施我們的戰略時可能會不時採取的行動,包括通過收購,考慮到不斷變化的商業、法律和税收考慮,並演變我們的公司結構。
我們的業務越來越關注ESG問題。
近年來,利益攸關方--包括僱員、特許經營商、客户、供應商、政府和非政府組織以及投資者--越來越關注ESG問題。未能解決ESG問題或未能在預期時間或根本上實現ESG計劃的進展,可能會對我們的業務產生不利影響,包括增加這些風險因素中披露的其他風險,例如與消費者行為、消費者對我們品牌的看法、勞動力可用性和成本、供應鏈中斷、大宗商品成本以及法律和監管複雜性有關的風險。相反,我們在ESG、公共政策、地緣政治和類似問題上的立場,無論是真實的還是感知的,也可能對我們的業務產生不利影響。
我們為自己設定的ESG事務標準,以及我們達到這些標準的能力,也可能會影響我們的業務。例如,我們正在努力管理與氣候變化、温室氣體以及不斷減少的能源和水資源有關的風險和成本,我們還宣佈了與環境可持續性、負責任的採購和增加整個系統的多樣性代表等相關的倡議。我們可能面臨與報告和實現這些舉措有關的更嚴格的審查,以及公眾繼續關注類似問題,如包裝和廢物、動物健康和福利、砍伐森林和土地利用。我們還可能面臨來自利益相關者越來越大的壓力,要求我們提供更多信息披露,建立更多承諾、目標或目標,並採取行動實現這些承諾、目標或目標,這可能會使我們面臨額外的市場、運營、執行和聲譽成本和風險。此外,處理ESG事項需要全系統的協調和統一,衡量某些ESG事項的標準正在演變,並受制於可能隨時間變化的假設。
惡劣天氣條件、自然災害、敵對行動、社會動亂和氣候變化等事件可能對我們的成果和前景產生不利影響。
惡劣的天氣條件、自然災害、戰爭行為、恐怖主義或其他敵對行動、社會動盪或氣候變化(或對它們的預期)可能會對消費者行為和信心水平、供應供應和成本以及受影響市場的當地運營產生不利影響,所有這些都可能影響我們的業績和前景。氣候變化還可能增加與天氣有關的事件和自然災害的頻率和嚴重程度。根據我們就其中一些風險維持的任何保險,我們收到的收益可能會延遲,或者收益可能不足以完全彌補我們的損失。