nova-2022093000017726952022Q3錯誤12月31日http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate202006Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LiabilitiesOtherThanLongtermDebtNoncurrent00017726952022-01-012022-09-3000017726952022-10-24Xbrli:共享00017726952022-09-30ISO 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Comments Members2022-09-3000017726952021-12-012021-12-31UTR值:兆瓦時0001772695SRT:最小成員數2022-01-012022-09-300001772695SRT:最大成員數2022-01-012022-09-300001772695Nova:Sunnova TEP HoldingsLLCM成員美國公認會計準則:次要事件成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-10-270001772695Nova:Sunnova TEP6CMembersNova:班級成員成員美國公認會計準則:次要事件成員2022-10-012022-10-270001772695Nova:班級成員成員美國公認會計準則:次要事件成員Nova:Sunnova TEP6成員2022-10-012022-10-27 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________________________________________
表格10-Q
_______________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
20 East Greenway Plaza,540套房
休斯敦, 德克薩斯州77046
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(281) 892-1588
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | Nova | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
註冊人有114,909,899截至2022年10月24日已發行的普通股。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”和“本公司”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合併子公司。前瞻性陳述一般與未來事件或Sunnova未來的財務或經營業績有關。 實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。在某些情況下,您可以識別這些語句,因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”“Will”或這些詞語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•收購特拉華州有限責任公司SunStreet Energy Group,LLC(“SunStreet”)後,我們未來的業務和財務業績;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務和運營、運營業績和財務狀況的影響;
•颶風菲奧娜和伊恩對我們的業務和運營、運營結果和財務狀況的影響;
•聯邦、州和地方法規、條例和政策;
•美國國税局(IRS)對我們的太陽能系統的公平市場價值的確定;
•集中公用事業發電和其他來源和技術的電力的價格;
•電網運營商施加的技術和容量限制;
•可獲得退税、抵免和獎勵,包括改變聯邦税收抵免的税率或到期,以及提供相關的避風港;
•我們需要和有能力籌集資金,為安裝和購買分佈式住宅太陽能系統提供資金,為現有債務再融資,或以其他方式滿足我們的流動性需求;
•我們對與第三方關係的期望,包括我們經銷商的吸引、保留、業績和繼續存在;
•我們管理供應鏈和分銷渠道以及自然災害和其他我們無法控制的事件影響的能力,如颶風和新冠肺炎疫情;
•我們有能力留住或提升現有客户,進一步滲透現有市場或拓展到新市場;
•我們對我們的平臺和新產品的投資,以及對我們的平臺和產品的需求和預期收益;
•我們的太陽能系統、儲能系統或其他產品因任何原因運行或輸送能源的能力,包括我們所依賴的互聯或傳輸設施變得不可用的情況;
•我們有能力維護我們的品牌並保護我們的知識產權和客户數據;
•我們管理太陽能系統、儲能系統和我們提供的服務的成本的能力;
•我們的經銷商和供應商願意和有能力履行各自的保修和其他合同義務;
•我們對訴訟和行政訴訟的期望;以及
•我們有能力以優惠的價格或長期續訂或更換即將到期、取消或終止的太陽能服務協議。
由於許多因素,包括但不限於以下討論的因素,我們對這些事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。風險因素“及在本季度報告的其他地方以表格10-Q。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務在本季度報告10-Q表格發佈之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致,除非法律要求。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
第1項。 | 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的可贖回非控股權益簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第四項。 | 控制和程序 | 59 |
| | |
第二部分--其他資料 |
第1項。 | 法律訴訟 | 59 |
第1A項。 | 風險因素 | 60 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 60 |
第三項。 | 高級證券違約 | 60 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
第五項。 | 其他信息 | 60 |
第六項。 | 陳列品 | 60 |
| 簽名 | 62 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括股票金額和股票面值)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 412,581 | | | $ | 243,101 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 35,743 | | | 18,584 | |
應收賬款-其他 | 152,942 | | | 57,736 | |
| | | |
其他流動資產,扣除#美元的備抵5,306及$1,646分別截至2022年9月30日和2021年12月31日 | 336,047 | | | 296,321 | |
流動資產總額 | 937,313 | | | 615,742 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 3,537,177 | | | 2,909,613 | |
應收客户票據,扣除備用金$62,682及$39,492分別截至2022年9月30日和2021年12月31日 | 2,072,264 | | | 1,204,073 | |
無形資產,淨額 | 169,187 | | | 190,520 | |
商譽 | 13,150 | | | 13,150 | |
其他資產 | 920,634 | | | 571,136 | |
總資產(1) | $ | 7,649,725 | | | $ | 5,504,234 | |
| | | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 94,647 | | | $ | 55,033 | |
應計費用 | 121,195 | | | 81,721 | |
長期債務的當期部分 | 191,131 | | | 129,793 | |
其他流動負債 | 51,093 | | | 44,350 | |
流動負債總額 | 458,066 | | | 310,897 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 4,807,107 | | | 3,135,681 | |
其他長期負債 | 631,137 | | | 436,043 | |
總負債(1) | 5,896,310 | | | 3,882,621 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 153,469 | | | 145,336 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,114,895,870和113,386,600截至2022年9月30日和2021年12月31日分別發行的股票,價格為美元0.0001面值 | 11 | | | 11 | |
額外實收資本-普通股 | 1,633,507 | | | 1,649,199 | |
累計赤字 | (387,073) | | | (459,715) | |
股東權益總額 | 1,246,445 | | | 1,189,495 | |
非控制性權益 | 353,501 | | | 286,782 | |
總股本 | 1,599,946 | | | 1,476,277 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 7,649,725 | | | $ | 5,504,234 | |
(1) 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產包括2,721,620及$2,148,398可變利息實體(“VIE”)的資產只能用於清償VIE的債務。這些資產包括#美元現金。33,695及$23,538截至2022年9月30日和2021年12月31日;應收賬款--貿易淨額為#美元9,834及$6,167分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;應收賬款--其他739及$410分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;其他流動資產為273,175及$272,421分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;財產和設備淨額為#美元2,362,041及$1,817,471分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;其他資產為42,136及$28,391分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併負債包括美元59,908及$47,225債權人對Sunnova Energy International Inc.沒有追索權的VIE的負債。這些負債包括應付賬款#美元。8,965及$6,014分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;應計費用為#美元178及$88分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;其他流動負債為美元2,894及$3,845分別截至2022年9月30日和2021年12月31日;以及其他長期負債$47,871及$37,278分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併業務報表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 149,364 | | | $ | 68,901 | | | $ | 362,098 | | | $ | 176,733 | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入成本--折舊 | 24,663 | | | 19,665 | | | 69,935 | | | 55,621 | | | |
收入成本--庫存銷售 | 40,917 | | | — | | | 89,884 | | | — | | | |
收入成本--其他 | 15,567 | | | 7,342 | | | 32,974 | | | 13,572 | | | |
運營和維護 | 9,774 | | | 6,035 | | | 23,787 | | | 14,640 | | | |
一般和行政 | 75,897 | | | 53,372 | | | 214,362 | | | 144,028 | | | |
其他營業費用(收入) | 10,267 | | | (9,337) | | | (4,186) | | | (5,303) | | | |
總運營費用(淨額) | 177,085 | | | 77,077 | | | 426,756 | | | 222,558 | | | |
| | | | | | | | | |
營業虧損 | (27,721) | | | (8,176) | | | (64,658) | | | (45,825) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 18,328 | | | 26,588 | | | 36,275 | | | 84,748 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (16,185) | | | (9,098) | | | (40,428) | | | (24,266) | | | |
長期債務清償損失淨額 | — | | | — | | | — | | | 9,824 | | | |
| | | | | | | | | |
其他(收入)支出 | (12) | | | 189 | | | (327) | | | 60 | | | |
所得税前虧損 | (29,852) | | | (25,855) | | | (60,178) | | | (116,191) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | — | | | 64 | | | — | | | 64 | | | |
淨虧損 | (29,852) | | | (25,919) | | | (60,178) | | | (116,255) | | | |
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入 | 32,195 | | | 1,622 | | | 72,455 | | | 7,665 | | | |
股東應佔淨虧損 | $ | (62,047) | | | $ | (27,541) | | | $ | (132,633) | | | $ | (123,920) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.54) | | | $ | (0.25) | | | $ | (1.16) | | | $ | (1.12) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 114,816,879 | | | 112,159,698 | | | 114,293,251 | | | 110,185,333 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨虧損 | $ | (60,178) | | | $ | (116,255) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
折舊 | 78,401 | | | 62,286 | | | |
處置減值和損失,淨額 | 2,971 | | | 3,522 | | | |
無形資產攤銷 | 21,333 | | | 14,111 | | | |
遞延融資成本攤銷 | 9,690 | | | 11,556 | | | |
債務貼現攤銷 | 6,273 | | | 8,231 | | | |
| | | | | |
股權薪酬計劃的非現金效應 | 20,059 | | | 13,937 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生品未實現收益 | (35,685) | | | (5,574) | | | |
公允價值工具的未實現收益 | (4,136) | | | (4,665) | | | |
長期債務清償損失淨額 | — | | | 9,824 | | | |
| | | | | |
其他非現金項目 | (14,087) | | | 12,622 | | | |
營業資產和負債組成部分的變動: | | | | | |
應收賬款 | (100,537) | | | (27,194) | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | (139,946) | | | (99,731) | | | |
其他資產 | (84,142) | | | (41,404) | | | |
應付帳款 | 1,403 | | | (5,226) | | | |
應計費用 | 41,571 | | | 19,923 | | | |
其他流動負債 | (4,243) | | | (1,617) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他長期負債 | (4,542) | | | (1,193) | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (265,795) | | | (146,847) | | | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置財產和設備 | (637,556) | | | (344,044) | | | |
投資付款和應收客户票據 | (902,773) | | | (553,475) | | | |
應收客户票據收益 | 79,870 | | | 47,300 | | | |
| | | | | |
太陽能應收賬款投資收益 | 9,388 | | | — | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | (282) | | | 3,038 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,451,353) | | | (847,181) | | | |
| | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
長期債務收益 | 2,308,033 | | | 1,890,185 | | | |
償還長期債務 | (571,261) | | | (815,710) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付票據的付款 | — | | | (34,555) | | | |
遞延融資成本的支付 | (24,748) | | | (27,031) | | | |
債務貼現的支付 | — | | | (2,324) | | | |
購買有上限的呼叫交易 | (48,420) | | | (91,655) | | | |
發行普通股所得款項淨額 | (3,345) | | | 9,911 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可贖回的非控股權益和非控股權益的出資 | 236,661 | | | 226,432 | | | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (20,847) | | | (10,407) | | | |
支付與可贖回的非控制權益及非控制權益有關的費用 | (10,380) | | | (8,159) | | | |
其他,淨額 | (601) | | | (283) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,865,092 | | | 1,136,404 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 147,944 | | | 142,376 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 391,897 | | | 377,893 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 539,841 | | | 520,269 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | (14,584) | | | (52,042) | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | (112,676) | | | (60,071) | | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 412,581 | | | $ | 408,156 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
| | | | | |
與購置財產和設備有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | 14,019 | | | $ | 50,057 | | | |
與投資和應收客户票據付款有關的應付帳款和應計費用的變化 | $ | 21,750 | | | $ | (37,086) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非現金髮行與或有對價結算相關的普通股 | $ | 16,014 | | | $ | — | | | |
普通股可轉換優先票據的非現金轉換 | $ | — | | | $ | 95,648 | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 105,375 | | | $ | 70,415 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | — | | | $ | 94 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的可贖回非控股權益和權益簡明合併報表
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 136,124 | | | | 100,412,036 | | | $ | 10 | | | $ | 1,482,716 | | | $ | (530,995) | | | $ | 951,731 | | | $ | 192,826 | | | $ | 1,144,557 | |
累加效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 2,254 | | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
淨收益(虧損) | 2,110 | | | | — | | | — | | | — | | | (32,983) | | | (32,983) | | | 6,809 | | | (26,174) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 8,141,766 | | | 1 | | | 65,541 | | | — | | | 65,542 | | | — | | | 65,542 | |
債務工具的權益部分 | — | | | | — | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | | | — | | | (8,807) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40,802 | | | 40,802 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,090) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,743) | | | (1,743) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | 40 | | | | — | | | — | | | — | | | 37,213 | | | 37,213 | | | (37,253) | | | (40) | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | | | — | | | 7,924 | |
其他,淨額 | (62) | | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | (476) | | | (475) | |
March 31, 2021 | 137,122 | | | | 108,553,802 | | | 11 | | | 1,547,375 | | | (524,511) | | | 1,022,875 | | | 200,910 | | | 1,223,785 | |
淨收益(虧損) | 4,236 | | | | — | | | — | | | — | | | (63,396) | | | (63,396) | | | (7,112) | | | (70,508) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 3,431,715 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | | | — | | | 138,020 | |
有上限的呼叫交易 | — | | | | — | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | | | — | | | (91,655) | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,808 | | | 75,808 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,128) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,300) | | | (2,300) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,035) | | | (3,035) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | 2 | | | | — | | | — | | | — | | | 57,971 | | | 57,971 | | | (57,973) | | | (2) | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | | | — | | | 2,920 | |
其他,淨額 | (47) | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (654) | | | (655) | |
June 30, 2021 | 140,185 | | | | 111,985,517 | | | 11 | | | 1,596,659 | | | (529,936) | | | 1,066,734 | | | 205,644 | | | 1,272,378 | |
淨收益(虧損) | 3,332 | | | | — | | | — | | | — | | | (27,541) | | | (27,541) | | | (1,710) | | | (29,251) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 279,137 | | | — | | | 1,188 | | | — | | | 1,188 | | | — | | | 1,188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 109,822 | | | 109,822 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,146) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,000) | | | (3,000) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,037) | | | (3,037) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | 5 | | | | — | | | — | | | — | | | 51,683 | | | 51,683 | | | (51,688) | | | (5) | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 3,093 | | | — | | | 3,093 | | | — | | | 3,093 | |
其他,淨額 | 1 | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | (1,392) | | | (1,391) | |
2021年9月30日 | $ | 142,377 | | | | 112,264,654 | | | $ | 11 | | | $ | 1,600,940 | | | $ | (505,793) | | | $ | 1,095,158 | | | $ | 254,639 | | | $ | 1,349,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 145,336 | | | | 113,386,600 | | | $ | 11 | | | $ | 1,649,199 | | | $ | (459,715) | | | $ | 1,189,495 | | | $ | 286,782 | | | $ | 1,476,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | (2,432) | | | | — | | | — | | | — | | | (33,583) | | | (33,583) | | | 15,386 | | | (18,197) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 524,788 | | | — | | | (2,976) | | | — | | | (2,976) | | | — | | | (2,976) | |
可贖回的非控股權益和非控股權益的出資 | 3,757 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,132 | | | 48,132 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,122) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,732) | | | (4,732) | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | (57) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,292) | | | (2,292) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | (173) | | | | — | | | — | | | — | | | 69,769 | | | 69,769 | | | (69,596) | | | 173 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 10,864 | | | — | | | 10,864 | | | — | | | 10,864 | |
其他,淨額 | (123) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | | | 174 | |
March 31, 2022 | 145,186 | | | | 113,911,388 | | | 11 | | | 1,657,087 | | | (423,529) | | | 1,233,569 | | | 273,854 | | | 1,507,423 | |
淨收益(虧損) | 4,563 | | | | — | | | — | | | — | | | (37,003) | | | (37,003) | | | 22,743 | | | (14,260) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 745,829 | | | — | | | 15,828 | | | — | | | 15,828 | | | — | | | 15,828 | |
可贖回的非控股權益和非控股權益的出資 | 13,423 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,967 | | | 111,967 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,239) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,237) | | | (5,237) | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | (193) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,417) | | | (2,417) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | (10,168) | | | | — | | | — | | | — | | | 83,316 | | | 83,316 | | | (73,148) | | | 10,168 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 4,732 | | | — | | | 4,732 | | | — | | | 4,732 | |
其他,淨額 | (65) | | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (2,010) | | | (2,011) | |
June 30, 2022 | 151,507 | | | | 114,657,217 | | | 11 | | | 1,677,647 | | | (377,217) | | | 1,300,441 | | | 325,752 | | | 1,626,193 | |
淨收益(虧損) | (1,507) | | | | — | | | — | | | — | | | (62,047) | | | (62,047) | | | 33,702 | | | (28,345) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 238,653 | | | — | | | (183) | | | — | | | (183) | | | — | | | (183) | |
有上限的呼叫交易 | — | | | | — | | | — | | | (48,420) | | | — | | | (48,420) | | | — | | | (48,420) | |
可贖回的非控股權益和非控股權益的出資 | 5,990 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,392 | | | 53,392 | |
分配給可贖回的非控制性權益和非控制性權益 | (1,203) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,314) | | | (7,314) | |
與可贖回的非控制性權益和非控制性權益有關的費用 | (8) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (226) | | | (226) | |
歸屬於母公司的子公司權益 | (1,240) | | | | — | | | — | | | — | | | 52,191 | | | 52,191 | | | (50,951) | | | 1,240 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 4,463 | | | — | | | 4,463 | | | — | | | 4,463 | |
其他,淨額 | (70) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | (854) | |
2022年9月30日 | $ | 153,469 | | | | 114,895,870 | | | $ | 11 | | | $ | 1,633,507 | | | $ | (387,073) | | | $ | 1,246,445 | | | $ | 353,501 | | | $ | 1,599,946 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1) 業務説明和呈報依據
我們是一家領先的住宅能源服務提供商,為246,000客户數量超過35美國(“U.S.”)州和領地。Sunnova Energy Corporation於2012年10月22日在特拉華州註冊成立,並於2019年4月1日作為特拉華州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)。我們於2019年7月29日完成首次公開募股(我們的首次公開募股);關於我們的IPO,Sunnova Energy Corporation的所有所有權權益都貢獻給了SEI。除文意另有所指外,本報告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我們”或類似術語均指SEI及其合併子公司。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統、儲能系統和相關產品和服務。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用我們經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户來源,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們通過與多樣化的信用質量客户池簽訂長期協議來提供服務。我們的太陽能服務協議通常被構建為向客户提供太陽能系統和/或儲能系統的合法形式的租賃(“租賃”)、根據購電協議(“PPA”)向客户出售太陽能系統的輸出或通過我們提供的融資購買太陽能系統和/或儲能系統(“貸款”);然而,我們也為非我們發起的系統提供服務計劃。我們使一些州的客户有可能獲得新的屋頂和其他附屬產品,作為他們太陽能貸款的一部分。我們還允許通過我們的房屋建築商渠道發起的客户選擇購買系統,當客户接近購買新家時。我們太陽能服務協議的初始期限通常在10和25在此期間,我們為客户提供或安排持續服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租賃和PPA協議通常包括讓客户續訂高達10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。客户付款和費率可以在太陽能服務協議期間固定,也可以每年以預定的百分比遞增。我們還從租賃和PPA中獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們未來的成功在一定程度上取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。我們在吸引來自不同來源的資本方面有着既定的記錄。從我們成立到2022年9月30日,我們已經籌集了超過$11.2股權、債務和税收股權投資者的總資本承諾為10億美元。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)包括吾等的綜合資產負債表、營運報表、可贖回非控制權益及權益表及現金流量表,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)根據吾等保存的記錄編制。我們已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的適用規則和規定,對通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露進行了濃縮或遺漏。因此,這些中期財務報表應與我們2021年經審計的綜合財務報表以及我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的附註結合閲讀。我們的中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,我們認為,這是公平地陳述我們在報告期內的財務狀況和經營結果所必需的。由於我們的持續增長、電力需求的季節性波動、維護和其他支出的時間安排、利息支出的變化和其他因素,中期報告的金額可能不代表全年。
我們的中期財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的規定,整固,我們整合任何我們是主要受益者的VIE。我們在正常的業務過程中與我們的投資者組成VIE,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控股財務權益的典型條件是持有一個實體的多數有表決權的權益。然而,通過不涉及持有多數表決權權益的安排,也可能存在於諸如VIE等實體中的控制性財務權益。主要受益人的定義是:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。我們沒有
當我們不被視為主要受益人時,合併我們擁有多數股權的VIE。我們考慮了合同安排中的條款,這些條款授權我們管理和作出影響我們VIE運營的決定,包括確定對VIE做出貢獻的太陽能系統,以及太陽能系統的安裝、運營和維護。我們認為,根據合同安排給予其他投資者的權利在性質上更具保障,而不是實質性的參與權。因此,我們已確定我們是VIE的主要受益者,並持續評估我們與VIE的關係,以確定我們是否繼續是VIE的主要受益者。我們已經在合併中消除了所有的公司間交易。
重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對我們的中期財務報表沒有重大影響。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。由於新冠肺炎病毒及其影響,我們的業務運營受到了一些影響。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直在維修和安裝太陽能系統和儲能系統。該行業目前正面臨短缺和發貨延誤,影響了可供購買的太陽能系統中使用的儲能系統、逆變器模塊和組件以及機架的供應。這些短缺和延誤可以部分歸因於新冠肺炎疫情和隨之而來的政府行動,以及有關中國多晶硅供應鏈使用強迫勞動的指控。雖然我們的大多數經銷商已經獲得了足夠的數量,允許他們在2022年的大部分時間裏繼續安裝,但如果這些短缺和延誤持續下去,它們可能會影響何時可以安裝太陽能系統和能量存儲系統,以及我們何時可以從這些系統獲得並開始產生收入。此外,如果由於新冠肺炎病毒的進一步爆發或其他原因導致供應鏈嚴重中斷,或者實施更嚴格的健康和安全指南,我們安裝和維護太陽能系統和儲能系統的能力可能會受到不利影響。由於眾多不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。我們將繼續關注影響我們員工隊伍、我們的客户和我們業務運營的總體事態發展,並將採取我們認為必要的行動,以減輕這些影響。
(2) 重大會計政策
以下是我們2021年年度經審計綜合財務報表中披露的重要會計政策的更新。
預算的使用
在編制中期財務報表時應用公認會計原則,要求我們作出影響中期財務報表和附註所報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
應收帳款
應收賬款-貿易。應收賬款-貿易主要是指住宅客户的貿易應收賬款,通常在下個月收回。應收賬款-交易是扣除信貸損失準備後的淨額,這是基於我們對客户賬户可收款能力的評估,基於當時可用的最佳數據。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素,如歷史經驗、客户信用評級、合同條款、老化類別和當前經濟狀況,以確定存在潛在糾紛或收款問題的客户,從而審查免税額。當我們認為應收賬款不能收回時,我們就予以核銷。截至2022年9月30日,我們沒有遇到拖欠客户賬户的大幅增加,也沒有因新冠肺炎疫情而對與應收賬款貿易相關的信用損失撥備做出任何重大調整。以下是
表中列出了從應收賬款中計入的信貸損失準備的變動情況—未經審計的簡明綜合資產負債表中的貿易淨額:
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| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 1,198 | | | $ | 858 | | | $ | 1,044 | | | $ | 912 | |
當前預期信貸損失準備金 | 802 | | | 485 | | | 1,891 | | | 1,322 | |
壞賬核銷 | (717) | | | (424) | | | (1,769) | | | (1,410) | |
復甦 | 83 | | | 54 | | | 200 | | | 148 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
期末餘額 | $ | 1,366 | | | $ | 973 | | | $ | 1,366 | | | $ | 973 | |
應收賬款-其他。應收賬款-其他主要指與我們銷售庫存和使用我們採購的庫存有關的來自我們經銷商或其他方的應收賬款。
庫存
存貨採用先進先出法,以成本和可變現淨值中較低者為準。庫存主要包括:(A)原材料,如儲能系統、光伏組件、逆變器、儀表和調制解調器;(B)在建房屋建築商;(C)購買的其他相關設備。這些材料通常由我們採購並由我們的經銷商使用,出售給我們的經銷商,或作為新的太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的替換部件持有。我們將這些物品從庫存中刪除並記錄交易,通常採用以下一種方式:(A)作為太陽能系統的更換部件安裝時的運營和維護費用,(B)在應收賬款中確認-當我們採購並由我們的經銷商使用時,(C)費用與收入成本-庫存銷售直接出售給經銷商或其他方,(D)在現有住宅上安裝時資本化財產和設備,或(E)在房屋建築商計劃下投入使用時資本化財產和設備。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,定期評估庫存中是否有不可用和過時的物品。在此評估的基礎上,計提了將存貨減記至可變現淨值的準備金。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的庫存詳細情況:
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| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
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| (單位:千) |
模塊和逆變器 | $ | 41,728 | | | $ | 60,661 | |
儲能系統和部件 | 98,944 | | | 43,071 | |
房屋建築商在建工程 | 45,055 | | | 23,642 | |
| | | |
儀表和調制解調器 | 362 | | | 581 | |
其他 | 483 | | | — | |
總計 | $ | 186,572 | | | $ | 127,955 | |
金融工具的公允價值
公允價值為退出價格,代表於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,對可用於計量公允價值的投入進行優先排序如下:
•第1級-可觀察的投入,反映在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
•第2級--第1級價格以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據所證實的投入。
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構中的水平必須根據對公允價值計量重要的最低水平投入來確定。要評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性,需要判斷和考慮資產或負債特有的因素。我們的金融工具包括現金、應收賬款、應收客户票據、太陽能應收賬款投資、應付賬款、應計費用、長期債務、利率互換和或有對價。應收賬款、應付賬款及應計開支的賬面值接近公允價值,原因是該等賬面價值屬短期性質,並基於於計量日期(第1級)可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。我們根據貸款計劃目前提供的類似到期日和條款(第3級)的利率來估計我們的應收客户票據的公允價值。我們根據貼現現金流模型估計我們在太陽能應收賬款投資的公允價值,該模型利用與太陽輻照度相關的市場數據、按地區劃分的生產要素和預測的電力使用率,以建立收入預測(第3級)。此外, 與租賃有關的收入以及維護和服務費用通過使用現有的市場研究和數據得到支持。我們根據目前為期限和期限相似的債務提供的利率(第3級)來估計我們的固定利率長期債務的公允價值。我們根據貼現現金流的方法,使用交易的合同條款來確定利率衍生交易的公允價值。浮動利率基於與利息現金流頻率一致的可觀察利率(第2級)。對於或有考慮,我們使用蒙特卡羅模型估計安裝收益的公允價值,該模型基於安裝的預測配置和微電網收益的預測,使用基於情景的方法基於微電網收益的概率,兩者都使用第三級輸入。見附註7,應收客户票據,附註8,長期債務和附註9,衍生工具。
下表列出了我們截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
太陽能應收賬款投資 | $ | 71,656 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,656 | |
衍生資產 | 117,544 | | | — | | | 117,544 | | | — | |
總計 | $ | 189,200 | | | $ | — | | | $ | 117,544 | | | $ | 71,656 | |
| | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 45,161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,161 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 45,161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
太陽能應收賬款投資 | $ | 82,658 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 82,658 | |
衍生資產 | 14,351 | | | — | | | 14,351 | | | — | |
總計 | $ | 97,009 | | | $ | — | | | $ | 14,351 | | | $ | 82,658 | |
| | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 67,895 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67,895 | |
衍生負債 | 5,330 | | | — | | | 5,330 | | | — | |
總計 | $ | 73,225 | | | $ | — | | | $ | 5,330 | | | $ | 67,895 | |
我們在太陽能應收賬款投資中的公允價值變動計入綜合經營報表中的其他運營費用/收入。下表彙總了我們金融資產的公允價值變動
使用在其他流動資產和未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產和其他資產中記錄的第3級投入,按公允價值經常性會計:
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| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 82,658 | | | $ | — | |
| | | |
聚落 | (8,090) | | | — | |
在收益中確認的虧損 | (2,912) | | | — | |
| | | |
期末餘額 | $ | 71,656 | | | $ | — | |
我們或有對價的公允價值變動計入綜合經營報表中的其他營業費用/收入。下表概述了在未經審計的簡明綜合資產負債表的其他長期負債中記錄的按公允價值按公允價值經常性核算的財務負債的公允價值變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 67,895 | | | $ | — | |
加法 | — | | | 90,400 | |
聚落 | (16,014) | | | — | |
收益在收益中確認 | (6,720) | | | (4,726) | |
| | | |
期末餘額 | $ | 45,161 | | | $ | 85,674 | |
下表總結了使用3級投入對我們的負債進行估值時使用的重大不可觀察投入:
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| 看不見 輸入 | | | | 加權 平均值 |
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負債: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
或有對價--安裝溢價 | 波動率 | | | | 35.00% |
| 收入風險溢價 | | | | 15.80% |
| 無風險貼現率 | | | | 4.24% |
或有對價-微電網溢價 | 成功的概率 | | | | 25.00% |
| 無風險貼現率 | | | | 4.24% |
收入
下表列出了未經審計的簡明綜合業務報表中記錄的收入詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
購買力平價收入 | $ | 31,891 | | | $ | 25,359 | | | $ | 84,235 | | | $ | 68,443 | | | |
租賃收入 | 25,912 | | | 17,845 | | | 71,717 | | | 51,765 | | | |
庫存銷售收入 | 45,528 | | | — | | | 99,773 | | | — | | | |
太陽能可再生能源證書收入 | 16,241 | | | 12,858 | | | 37,172 | | | 30,648 | | | |
現金銷售收入 | 18,933 | | | 8,680 | | | 45,695 | | | 15,618 | | | |
貸款收入 | 5,012 | | | 2,126 | | | 12,582 | | | 5,000 | | | |
其他收入 | 5,847 | | | 2,033 | | | 10,924 | | | 5,259 | | | |
總計 | $ | 149,364 | | | $ | 68,901 | | | $ | 362,098 | | | $ | 176,733 | | | |
當我們履行我們的履約義務時,我們確認來自與客户的合同收入,交易價格反映了基於估計回報率的對價金額,扣除現金激勵。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時均勻地履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認與現金支付之間的差異。分配給剩餘履約債務的收入是我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入以及將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。簽約但尚未確認的收入約為#美元2.7截至2022年9月30日,我們預計將確認其中約4在接下來的時間裏12月份。我們預計,在未來大約20年內,年度認可不會有太大變化,因為現有的絕大多數太陽能服務協議還有至少20年的剩餘時間。,考慮到合同下的太陽能系統艦隊的平均機齡低於四年.
某些客户可能會獲得現金獎勵。我們推遲確認這些現金獎勵的支付,並在合同有效期內將其確認為收入的減少。對於根據我們的租賃和PPA協議獲得現金獎勵的客户,延期付款計入其他資產,對於根據我們的貸款協議獲得現金獎勵的客户,延遲付款作為其他長期負債的抵銷負債。
PPA。客户根據PPA向我們購買電力。根據ASC 606,我們根據遠程監測設備按PPA規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。所有客户必須通過我們的信用評估過程。PPA通常有一個期限為20或25數年,客户有機會續訂最多額外的10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。
租契。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議的出租人,該等系統不符合ASC 842的租賃定義,並根據ASC 606作為與客户的合同入賬。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。所有客户必須通過我們的信用評估過程。租賃協議的期限一般為20或25數年,客户有機會續訂最多額外的10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。
在大多數情況下,我們根據我們的租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動或設備因暴露而發生故障以及我們無法控制的磨損等因素。我們根據許多不同的因素來確定保證輸出量,包括:(A)與電池板傾斜有關的特定場地信息、電池板的方位角(從參考方向順時針測量的水平角度)、系統的大小以及現場的陰影;(B)基於歷史平均天氣數據計算的可用輻照量(給定平面面向特定方向的能源量);以及(C)計算的太陽能系統輸出量。
雖然實際輻照度水平可能會因天氣的自然波動而每年顯著變化,但我們預計實際輻照度水平將在租約期間平均計算,並與確定履約保證金金額時使用的水平大致相同。一般來説,天氣波動是太陽能系統可能無法實現特定的最低太陽能發電量的最有可能的原因。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要退還之前匯出的客户付款的一部分,其中還款額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證費率)的乘積。如果需要,這些客户付款的匯款最早在太陽能系統投入使用一週年時支付,然後每年支付一次。見附註15,承付款和或有事項。
庫存銷售。庫存銷售收入是指將庫存直接銷售給我們的經銷商或其他方的收入。我們在裝運時確認ASC 606項下的相關收入。運輸和搬運成本包括在合併經營報表的收入-庫存銷售成本中。
太陽能可再生能源證書。每張太陽能可再生能源證書(“SREC”)代表環境效益為1兆瓦時(1,000千瓦時)由太陽能系統產生。SREC可以與可再生能源發電的實際發電量分開出售。我們將我們從太陽能系統產生的SREC視為政府激勵措施,不產生獲得它們的成本,不考慮這些SREC的基礎太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到銷售並交付給第三方。由於我們沒有為獲得這些政府激勵而產生成本,因此SREC的庫存賬面價值為#美元。0截至2022年9月30日和2021年12月31日。我們通過遠期合同進行與SREC預期產量相關的經濟對衝。雖然這些固定價格遠期合約為SREC提供了針對現貨價格波動的經濟對衝,但這些合約不符合對衝會計資格,也不被指定為現金流對衝或公允價值對衝。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們在履行將SREC轉讓給所述交易對手的履約義務後,確認ASC 606項下的相關收入。付款通常在以下時間內收到一個月將SREC轉讓給對手方。與銷售SREC有關的成本一般限於經紀人費用(記錄在收入成本--其他中),這些費用只在與某些交易有關的情況下支付。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
現金銷售。現金銷售收入是指客户從我們這裏購買太陽能系統的收入,通常是在購買新房時。我們在核實房屋成交後確認ASC 606項下的相關收入。
貸款。見“關於貸款收入的討論”。貸款“下面的章節。
其他收入。其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施、通過我們提供的融資直接向客户銷售太陽能系統和能源存儲系統的收入以及服務計劃的銷售。我們在國家和公用事業激勵措施的收入賺取期間確認這些收入。我們確認在儲能組件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們在合同有效期內以直線方式確認服務計劃合同的收入,這通常是10好幾年了。
貸款
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或能量存儲系統提供資金,期限通常為10, 15或25好幾年了。根據我們的貸款計劃,我們確認每月從客户收到的現金付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統或能源存儲系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統或能源存儲系統提供資金的合同本金的返還(無論是預定的還是預付的);以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務付款。要獲得貸款計劃的資格,客户必須通過我們的信用評估過程,這要求客户擁有最低FICO®分數為600至720視特定情況而定,我們以太陽能系統或能源儲存系統為融資來獲得貸款。在客户與我們簽訂太陽能服務協議時,對每個客户執行一次信用評估流程。
我們對太陽能系統和儲能系統的投資與貸款計劃有關,但尚未投入使用,將在合併資產負債表的其他資產中記錄,並轉移到應收客户票據中
正在服役的。應收客户票據按攤銷成本扣除信貸損失準備(如下所述)計入其他流動資產,並在綜合資產負債表中計入應收客户票據。與我們的應收客户票據有關的應計利息記錄在應收賬款交易中,在合併資產負債表中淨額。應收客户票據的利息收入在綜合經營報表中計入利息收入。我們的應收客户票據的攤餘成本等於未償還的客户票據的本金餘額,不包括應計應收利息。應收客户票據繼續計息,直到沖銷備抵為止,這發生在餘額為180逾期天數或更多,除非餘額正在收款過程中。根據貸款協議的合同條款,應收客户票據在到期日後一天被視為逾期。在所有情況下,客户應收票據餘額都被置於非應計狀態,或在被認為無法收回的較早日期註銷。預期收回額不超過先前核銷和預期核銷的金額總和。被置於非應計狀態的應收客户票據的應計利息被記為利息收入的減少額。此類應收客户票據收到的利息按現金計算,直至應收客户票據有資格恢復應計狀態。當不再有任何本金或利息金額逾期,且對未來付款有合理保證時,應收客户票據返回應計狀態。
信用損失準備從應收客户票據攤銷成本中扣除,以顯示預期收回的淨額。當存在相似的風險特徵(如金融資產類型、客户信用評級、合同期限和年份)時,它以集體(池)為基礎進行衡量。在確定信貸損失撥備時,我們會找出存在潛在糾紛或催收問題的客户,並考慮我們以往的信貸損失水平和可能影響未來信貸損失水平的當前經濟趨勢。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準的差異。預期信貸損失根據貸款協議的合約期根據當時可獲得的最佳數據進行估計,並在適當時根據預期提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改,除非以下任何一項適用:(A)我們在報告日期有合理預期將與個別客户一起執行有問題的債務重組,或(B)延長或續訂選項包括在報告日期的原始或修改的合同中,並且我們不能無條件地取消。截至2022年9月30日,我們沒有遇到拖欠應收客户票據的大幅增加,也沒有因新冠肺炎疫情而對與貸款相關的信用損失準備做出任何重大調整。請參閲附註7,應收客户票據。
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的金額,幷包括(A)未履行履約義務的付款,該款項將在各自太陽能服務協議的剩餘期限內以直線基礎確認,扣除客户賺取的任何現金獎勵,(B)來自客户的首付款和部分或全部預付款,以及(C)因某些類型的PPA的發電量與賬單的時間安排而產生的差額。遞延收入為$106.8截至2020年12月31日。下表列出了在未經審計的簡明綜合資產負債表的其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
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| (單位:千) |
貸款 | $ | 490,510 | | | $ | 275,681 | |
PPA和租約 | 22,345 | | | 17,274 | |
太陽能應收賬款 | 4,668 | | | 4,864 | |
| | | |
| | | |
總計(1) | $ | 517,523 | | | $ | 297,819 | |
(1)在該款額中,$24.5百萬美元和美元15.3截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他流動負債中分別記錄了100萬歐元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,我們確認的收入為5.6百萬美元和美元6.6分別從各自年度初記入遞延收入的金額中扣除600萬美元。
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並自指定的生效日期起採用。
2022年3月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2022-02號,金融工具-信用損失:問題債務重組和年份披露,取消對問題債務重組的會計指導,同時在借款人遇到財務困難時,加強對某些貸款再融資和債權人重組的披露要求。本會計準則自2023年1月起在年度和中期報告期內有效。我們目前正在評估這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
(3) 財產和設備
下表詳細列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的財產和設備的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的壽命 | | 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
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| (單位:年) | | (單位:千) |
太陽能系統 | 35 | | $ | 3,442,340 | | | $ | 2,917,721 | |
在建工程 | | | 356,213 | | | 188,518 | |
資產報廢債務 | 30 | | 53,168 | | | 45,264 | |
信息技術系統 | 3 | | 52,203 | | | 49,673 | |
計算機和設備 | 3-5 | | 4,440 | | | 3,085 | |
租賃權改進 | 3-6 | | 4,437 | | | 3,160 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 1,132 | | | 1,132 | |
車輛 | 4-5 | | 1,638 | | | 1,638 | |
其他 | 5-6 | | 157 | | | 157 | |
財產和設備,毛額 | | | 3,915,728 | | | 3,210,348 | |
減去:累計折舊 | | | (378,551) | | | (300,735) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 3,537,177 | | | $ | 2,909,613 | |
太陽能系統公司。上表所列太陽能系統和幾乎所有在建工程涉及我們的客户合同(包括PPA和租賃)。這些資產的累計折舊為#美元。333.9百萬美元和美元264.6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(4) 自然災害損失
我們有財產損失和業務中斷相關的保險。當太陽能系統被自然災害破壞時,我們將賬面淨值的全部或部分減損為可能和可以合理估計的期間的運營和維護費用。財產損失的保險收益,不超過為財產損失記錄的減值費用金額,被估計並記錄為應收賬款(在綜合資產負債表的應收賬款-其他中記錄)和當收到收益被認為可能收到時減少運營和維護費用。超過已記錄減值費用金額的財產損失的保險收益和與業務中斷有關的保險收益在收到時計入,作為運營和維護費用的減少。維修或更換太陽能系統所產生的成本被資本化(在資產和設備中記錄,在綜合資產負債表中淨額),並在綜合現金流量表中分類為投資現金流出。收到的財產損失保險收益在綜合現金流量表中被歸類為投資性現金流入。因業務中斷而收到的保險收益在綜合現金流量表中被歸類為經營性現金流入。
波多黎各颶風菲奧娜。2022年9月,颶風菲奧娜在波多黎各登陸,對該島的基礎設施、居民和企業造成了嚴重的風和水破壞。波多黎各大部分地區斷電。此外,其他基本公用事業和基礎設施服務(如水、通信、港口和其他交通網絡)也受到嚴重限制。我們目前正在評估對我們運營的損害的全面程度,但我們的初步估計是,我們的太陽能系統和儲能系統沒有實質性損害。
佛羅裏達州颶風伊恩。2022年9月,颶風伊恩在佛羅裏達州登陸,給該州的基礎設施、居民和企業造成災難性的風和水破壞。我們目前正在評估對我們運營的損害的全面程度,但我們的初步估計是,我們的太陽能系統和儲能系統沒有實質性損害。
在截至2022年9月30日的九個月內,我們產生了(A)$980,000與第三方幫助我們的客户有關,主要是重啟電池和(B)$181,000與從事類似類型工作或其他與颶風有關的工作的員工有關。下表列出了未經審計的簡明綜合業務報表中記錄的自然災害損失的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月結束 9月30日, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (單位:千) |
運維費用: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他與自然災害有關的指控 | | | | | $ | 980 | | | $ | — | | | |
一般和行政費用: | | | | | | | | | |
其他與自然災害有關的指控 | | | | | 181 | | | — | | | |
總計 | | | | | $ | 1,161 | | | $ | — | | | |
(5) 某些資產負債表標題的詳細信息
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
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| | | |
| (單位:千) |
庫存 | $ | 186,572 | | | $ | 127,955 | |
受限現金 | 14,584 | | | 80,213 | |
應收客户票據的當期部分 | 94,061 | | | 56,074 | |
其他預付資產 | 20,858 | | | 14,920 | |
太陽能應收賬款投資的當前部分 | 7,156 | | | 6,787 | |
預付庫存 | 1,065 | | | 4,835 | |
遞延應收賬款 | 11,070 | | | 4,818 | |
| | | |
其他 | 681 | | | 719 | |
總計 | $ | 336,047 | | | $ | 296,321 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
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| (單位:千) |
在建工程--應收客户票據 | $ | 391,435 | | | $ | 238,791 | |
與經銷商的排他性和其他獎金安排,淨額 | 106,089 | | | 81,756 | |
太陽能應收賬款投資 | 64,500 | | | 75,871 | |
受限現金 | 112,676 | | | 68,583 | |
直線式收入調整,淨額 | 50,699 | | | 43,367 | |
其他 | 195,235 | | | 62,768 | |
總計 | $ | 920,634 | | | $ | 571,136 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合記錄的其他流動負債的詳細情況。
資產負債表:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
應付利息 | $ | 20,752 | | | $ | 22,740 | |
遞延收入 | 24,523 | | | 15,273 | |
履約保證義務的當期部分 | 2,519 | | | 3,175 | |
經營和融資租賃負債的當期部分 | 3,002 | | | 1,850 | |
其他 | 297 | | | 1,312 | |
總計 | $ | 51,093 | | | $ | 44,350 | |
(6) 資產報廢債務(“ARO”)
ARO主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統場地恢復到原始狀態的成本,這是我們根據當前市場價格估計的成本。對於每個太陽能系統,我們將ARO的公允價值確認為負債,並將該成本資本化,作為相關太陽能系統成本基礎的一部分。相關資產按直線折舊。30年數,這是太陽能系統在拆除之前安裝在某一地點的估計平均時間,相關負債在同一時間段內增加到全部價值。我們根據最近的實際經驗修訂我們估計的未來負債,包括第三方成本估計、太陽能系統的平均規模和通貨膨脹率,我們至少每年對此進行評估。我們估計的未來負債的變化被記錄為剩餘未攤銷資產和ARO賬面金額的減少或增加,並預期減少或增加我們的折舊和增值費用金額。下表列出了在未經審計的簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 54,396 | | | $ | 41,788 | |
產生的額外債務 | 7,962 | | | 7,010 | |
吸積費用 | 2,687 | | | 2,094 | |
| | | |
其他 | (79) | | | (69) | |
期末餘額 | $ | 64,966 | | | $ | 50,823 | |
(7) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或能量存儲系統提供資金,期限為10, 15或25好幾年了。下表列出了在未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的應收客户票據的詳細情況和相應的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
應收客户票據 | $ | 2,234,312 | | | $ | 1,301,285 | |
信貸損失準備 | (67,988) | | | (41,138) | |
應收客户票據,淨額(1) | $ | 2,166,324 | | | $ | 1,260,147 | |
估計公允價值淨額 | $ | 2,172,904 | | | $ | 1,274,099 | |
(1)在該款額中,$94.1百萬美元和美元56.1截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他流動資產中分別記錄了100萬美元。
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的與應收客户票據有關的信貸損失準備的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 57,043 | | | $ | 26,018 | | | $ | 41,138 | | | $ | 17,668 | |
當期預期信貸損失準備(1) | 10,945 | | | 6,518 | | | 26,814 | | | 14,867 | |
| | | | | | | |
復甦 | — | | | — | | | 36 | | | — | |
其他,淨額 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 67,988 | | | $ | 32,535 | | | $ | 67,988 | | | $ | 32,535 | |
(1)此外,我們還確認了$22,000及$49,000分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,以及美元67,000及$165,000於截至2022年及2021年9月30日止九個月內,分別計提與客户租賃的長期應收賬款相關的當期預期信貸損失撥備。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們投資了391.4百萬美元和美元238.8貸款太陽能系統和尚未投入使用的儲能系統分別為100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月,與應收客户票據有關的利息收入為$15.1百萬美元和美元8.9分別為100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月,與應收客户票據有關的利息收入為$39.1百萬美元和美元23.9分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,與我們的應收客户票據相關的應計利息為$5.5百萬美元和美元3.5分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,9.0百萬美元和美元0分別為未計提利息的應收賬款票據和#美元196,000及$0分別為非權責發生狀態貸款記錄的津貼。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元8,000及$0分別通過逆轉利息收入進行了沖銷。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元505,000及$0分別通過逆轉利息收入進行了沖銷。
我們考慮我們的客户應收票據投資組合的表現及其對我們的信貸損失準備的影響。我們還根據年齡狀態和支付活動對信用質量進行了評估。下表列出了應收客户票據攤銷成本的賬齡:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
逾期1-90天 | $ | 49,973 | | | $ | 23,118 | |
逾期91-180天 | 10,954 | | | 5,068 | |
逾期180天以上 | 11,163 | | | 10,277 | |
逾期合計 | 72,090 | | | 38,463 | |
未逾期 | 2,162,222 | | | 1,262,822 | |
總計 | $ | 2,234,312 | | | $ | 1,301,285 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的客户票據逾期90天以上但不是應計狀態的攤銷成本為$22.1百萬美元和美元15.3分別為100萬美元。下表顯示了基於付款活動的我們的應收客户票據的起始年份的攤銷成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年度分列的攤銷成本 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 總計 |
| (單位:千) |
付款績效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 992,684 | | | $ | 750,087 | | | $ | 229,865 | | | $ | 118,039 | | | $ | 77,315 | | | $ | 55,159 | | | $ | 2,223,149 | |
不良資產(1) | 491 | | | 5,970 | | | 1,454 | | | 1,626 | | | 1,161 | | | 461 | | | 11,163 | |
總計 | $ | 993,175 | | | $ | 756,057 | | | $ | 231,319 | | | $ | 119,665 | | | $ | 78,476 | | | $ | 55,620 | | | $ | 2,234,312 | |
(1)不良貸款是指客户違約,並在181天或更長時間內未按計劃支付本金或利息的貸款。
(8) 長期債務
我們有長期債務的子公司包括Sunnova Energy Corporation、Sunnova EZ-Owner Portfolio、LLC(“EZOP”)、Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”)、Sunnova ray I Issuer,LLC(“RAYSI”)、Sunnova Helios III Issuer、LLC(“HELIII”)、Sunnova TEP Holdings、LLC(“TEPH”)、Sunnova Solios IV Issuer、LLC(“HELIV”)、Sunnova Asset Portfolio 8、LLC(“8”)、Sunnova Solios II Issuer、LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer、LLC(“Helv”)、Sunnova Helios IV Issuer、LLC(“HELIV”)、Sunnova Asset Portfolio 8、LLC(“8”)、Sunnova Sol II Issuer、LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer、LLC(“Helv”)、Sunnova Solios III Issuer,LLC(“SOLIII”)、Sunnova Helios VI Issuer,LLC(“Helvi”)、Sunnova Helios VII Issuer,LLC(“HELVII”)、Sunnova Helios VIII Issuer,LLC(“HELVIII”)、Sunnova Solios IV Issuer,LLC(“Soliv”)及Sunnova Helios IX Issuer,LLC(“Helix”)。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 2022年9月30日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2022年9月30日 | | 截至的年度 2021年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2021年12月31日 |
| 長期的 | | 當前 | | 長期的 | | 當前 |
| (單位為千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
0.25%可轉換優先票據 | 0.71 | % | | $ | 575,000 | | | $ | — | | | 0.70 | % | | $ | 575,000 | | | $ | — | |
2.625%可轉換優先票據 | 3.38 | % | | 600,000 | | | — | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (25,596) | | | — | | | | | (12,810) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (916) | | | — | | | | | (547) | | | — | |
太陽新星能源公司 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
5.875優先票據百分比 | 6.54 | % | | 400,000 | | | — | | | 6.42 | % | | 400,000 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (3,885) | | | — | | | | | (4,629) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (7,846) | | | — | | | | | (9,341) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 4.40 | % | | 409,000 | | | — | | | 4.12 | % | | 190,000 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (602) | | | — | | | | | (898) | | | — | |
HELII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 5.72 | % | | 204,016 | | | 8,632 | | | 5.71 | % | | 217,465 | | | 8,952 | |
債務貼現,淨額 | | | (31) | | | — | | | | | (36) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,763) | | | — | | | | | (4,346) | | | — | |
RAYSI | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 5.56 | % | | 107,538 | | | 9,120 | | | 5.55 | % | | 115,792 | | | 4,573 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,006) | | | — | | | | | (1,166) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,558) | | | — | | | | | (3,893) | | | — | |
HELIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.43 | % | | 96,700 | | | 10,555 | | | 4.79 | % | | 105,331 | | | 10,916 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,610) | | | — | | | | | (1,838) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,546) | | | — | | | | | (1,765) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 7.23 | % | | 317,200 | | | — | | | 6.86 | % | | 118,950 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (2,310) | | | — | | | | | (3,678) | | | — | |
索利 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 3.93 | % | | 353,484 | | | 15,998 | | | 3.91 | % | | 366,304 | | | 15,563 | |
債務貼現,淨額 | | | (90) | | | — | | | | | (100) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (7,093) | | | — | | | | | (7,881) | | | — | |
HELIV | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.17 | % | | 107,550 | | | 11,659 | | | 4.16 | % | | 116,579 | | | 11,937 | |
債務貼現,淨額 | | | (602) | | | — | | | | | (724) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,772) | | | — | | | | | (3,283) | | | — | |
AP8 | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | — | % | | — | | | — | | | 7.17 | % | | — | | | — | |
SOLII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 3.42 | % | | 234,214 | | | 6,379 | | | 3.42 | % | | 241,293 | | | 6,176 | |
債務貼現,淨額 | | | (66) | | | — | | | | | (72) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,730) | | | — | | | | | (5,192) | | | — | |
幫助 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.47 | % | | 145,470 | | | 15,590 | | | 2.44 | % | | 150,743 | | | 21,354 | |
債務貼現,淨額 | | | (728) | | | — | | | | | (840) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,803) | | | — | | | | | (3,230) | | | — | |
SOLIII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 2.79 | % | | 281,098 | | | 16,561 | | | 2.73 | % | | 294,069 | | | 16,590 | |
債務貼現,淨額 | | | (121) | | | — | | | | | (132) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,799) | | | — | | | | | (6,319) | | | — | |
海爾維 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.09 | % | | 168,510 | | | 19,289 | | | 2.02 | % | | 181,625 | | | 21,152 | |
債務貼現,淨額 | | | (42) | | | — | | | | | (48) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,051) | | | — | | | | | (3,477) | | | — | |
HELVII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.50 | % | | 129,349 | | | 16,026 | | | 2.44 | % | | 141,407 | | | 12,580 | |
債務貼現,淨額 | | | (40) | | | — | | | | | (45) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,294) | | | — | | | | | (2,587) | | | — | |
HELVIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 3.54 | % | | 253,739 | | | 30,221 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (5,487) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,250) | | | — | | | | | — | | | — | |
索利夫 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產擔保票據 | 5.70 | % | | 341,900 | | | 7,932 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (11,620) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (8,305) | | | — | | | | | — | | | — | |
螺旋 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 5.41 | % | | 202,043 | | | 23,169 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (3,725) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,417) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 4,807,107 | | | $ | 191,131 | | | | | $ | 3,135,681 | | | $ | 129,793 | |
可用性。截至2022年9月30日,我們擁有348.5我們各種融資安排下的可用借款能力為百萬美元,包括41.0根據EZOP循環信貸安排,百萬美元247.5TEPH循環信貸安排下的百萬元及$60.0AP8循環信貸安排下的100萬美元。在我們的任何其他融資安排下,都沒有可用的借款能力。截至2022年9月30日,我們遵守了我們融資安排下的所有債務契約。
加權平均實際利率。上表所披露的加權平均實際利率為每項債務工具的加權平均聲明利率加上其他分類項目對利息支出的影響。
作為利息支出,如攤銷遞延融資成本、債務折價攤銷和在所述期間未使用債務期間未使用餘額的承諾費。
HELVIII債務。2022年2月,我們彙集符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款,並將其轉移到HELVIII,這是一家特殊目的實體,發行了#美元131.9本金總額為百萬元的2022系列-A類太陽能貸款支持票據,$102.22022系列本金總額百萬美元-A類B類太陽能貸款支持票據和美元63.8本金總額為2022-A類C類太陽能貸款支持票據(統稱“HELVIII票據”),到期日為2049年2月。HELVIII債券以折扣價發行1.55A類為%,2.23B類和2.62C類利率為%,按年利率計息2.79%, 3.13%和3.53%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELVIII債券的每月本金和利息,並滿足HELVIII的支出,任何剩餘的現金都可以分配給HELVIII的唯一成員Sunnova Helios VIII Depositor,LLC。關於HELVIII票據,我們的某些聯屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(其中包括)(A)我們某些子公司根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統的義務,以及(B)我們子公司根據相關銷售和貢獻協議回購或替代最終出售給HELVIII的某些不合資格太陽能貸款的某些義務。HELVIII還需要為HELVIII票據持有人的利益維持某些準備金賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELVIII票據中規定的水平。除HELVIII票據明確規定外,HELVIII票據的持有人對我們的其他資產沒有追索權。
EZOP債務。在2022年6月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將預定的承諾終止日期延長至2024年5月;(B)將貸款到期日延長至2024年11月;(C)將總承諾額從200.0百萬至美元400.0(D)將未支配的最高貸款金額從#美元增加到#美元350.0百萬至美元475.0(E)將借款利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率的應計利率修改為基於有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率,外加期限SOFR利差調整;(F)增加與我們某些子公司停止發放太陽能貸款有關的攤銷事件(受其中規定的某些門檻、時間段和例外情況的限制),(G)增加對太陽能貸款的集中限制(1)信用評分低於某些門檻的債務人和(2)原始本金餘額超過特定門檻的債務人,以及(H)修改太陽能貸款的資格要求,以增加允許的最高原始本金餘額。2022年7月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括將未承諾最高貸款金額從475.0百萬至美元535.05,000,000美元,直至(A)2022年9月29日和(B)具體出售借款基礎資產和與之相關的未償債務發生之日(以較早者為準),一旦發生,未承付貸款最高金額將恢復到#美元。475.0百萬美元。2022年8月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將總承諾額從400.0百萬至美元450.0百萬美元,(B)將未承付最高貸款金額從#美元增加到535.0百萬至美元585.0(C)修訂涉及貸款人之間預付款和本金付款的某些條款;(D)修訂涉及貸款人同意權和相關事項的某些條款;以及(E)列入涉及服務獎勵和相關事項的某些條款。2022年8月,螺旋票據(定義見下文)所得款項用於償還#美元151.0未償還的EZOP債務本金總額為100萬美元。2022年9月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,其中包括:(A)將未承諾最高貸款金額從585.0百萬至美元575.0(B)修訂與代理人分配向貸款人支付的某些款項有關的某些規定。
索利夫債務。2022年6月,我們彙集並將符合條件的太陽能系統和相關資產應收賬款轉移到Soliv的全資子公司,Soliv是一家特殊目的實體,發行了317.02022-1系列A類太陽能資產支持票據本金總額為百萬美元38.0本金總額為2022-1系列B類太陽能資產支持票據(統稱“Soliv票據”),到期日為2057年4月。索利夫債券的發行價格為3.55%和2.10年利率分別為%,年利率為4.95%和6.35%。Soliv子公司的太陽能系統產生的現金流用於支付Soliv票據的季度本金和利息,並滿足Soliv的支出,任何剩餘的現金都可以分配給Soliv的唯一成員Sunnova Sol IV Deposator,LLC。關於Soliv Notes,我們的某些聯屬公司根據交易管理協議以及管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(A)本公司若干附屬公司根據交易管理協議及管理及服務協議管理及服務太陽能系統的責任,(B)管理成員根據相關融資基金的有限責任公司協議所承擔的義務,及(C)本公司附屬公司根據買賣及出資協議回購或替換最終出售予Soliv的若干不合資格太陽能系統的若干義務。Soliv還需要為Soliv票據持有人的利益保留某些儲備賬户,每個賬户的資金必須始終保持在Soliv票據規定的水平。契約要求Soliv跟蹤償債覆蓋率(這樣的比率,
(A)截至特定日期從客户收到的某些付款的金額、某些基於業績的激勵措施、某些能源信用和任何適用的保險收益,以(B)截至該日期到期的SOLIV票據的利息和預定本金,如果DSCR降至特定門檻以下,則有可能進入提前攤銷期。索利夫債券的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非索利夫債券中明確規定。
天水圍債務。2022年6月,索利夫債券的收益用於償還#美元271.0未償還的TEPH債務本金總額為百萬美元。2022年9月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額從460.7百萬至美元564.7百萬美元,(B)將未承付最高貸款金額從#美元增加到600.0百萬至美元639.7(C)將貸款到期日延長至2024年11月,(D)修訂某些超額集中限制,(E)以以有擔保隔夜融資利率為基準的前瞻性期限利率取代倫敦銀行間同業拆借利率,並納入基準替代準備金,以及(F)列入涉及電網服務收入和相關事項的某些條款。見附註16,後續事件。
螺旋債務。2022年8月,我們彙集了符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款,並將其轉移到特殊目的實體Helix,該實體發行了$178.02022系列-B類A類太陽能貸款支持票據本金總額為百萬美元49.7本金總額為2022-B系列B類太陽能貸款支持票據(統稱“螺旋票據”),到期日為2049年8月。螺旋債券的發行價格為折扣率0.69A類和5.10B類利率為%,按年利率計息5.00%和6.00%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付Helix票據的每月本金和利息,並滿足Helix的支出,任何剩餘的現金都可以分配給Helix的唯一成員Sunnova Helios IX Deposator,LLC。關於Helix Notes,我們的某些聯屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(其中包括)(A)我們某些子公司根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統的義務,以及(B)我們子公司根據相關銷售和貢獻協議回購或替換最終出售給Helix的某些不符合條件的太陽能貸款的某些義務。Helix還需要為Helix票據持有人的利益維持某些儲備賬户,每個賬户的資金必須始終達到Helix票據中規定的水平。除Helix票據明確規定外,Helix票據持有人對我們的其他資產沒有追索權。
SEI債務。2022年8月,我們發行和出售的本金總額為600.0上百萬的我們2.625%可轉換優先票據(“2.625%可轉換優先票據“)以低於初始購買者的價格進行私募2.5%,購買總價為$585.0百萬美元。這個2.625%可轉換優先票據將於2028年2月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於定價的問題2.625%可轉換優先票據,我們使用的收益為$48.4進行私人協商的上限催繳交易,預計將減少對普通股的潛在攤薄和/或抵消在任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。這種減少和/或抵銷以最初等於#美元的上限為限。34.24每股,可能會進行調整。根據慣例的調整,有上限的看漲期權交易包括我們普通股最初作為基礎的股份數量2.625%可轉換優先票據。由於有上限的看漲期權交易符合某些會計準則,因此被歸類為股東權益,因此在綜合資產負債表中計入額外的實收資本普通股,而不作為衍生品入賬。
長期債務的公允價值。我們長期債務的公允價值和相應的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:千) |
塞伊0.25%可轉換優先票據 | $ | 575,000 | | | $ | 522,821 | | | $ | 575,000 | | | $ | 568,732 | |
塞伊2.625%可轉換優先票據 | 600,000 | | | 593,971 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
太陽新星能源公司5.875優先票據百分比 | 400,000 | | | 365,699 | | | 400,000 | | | 391,917 | |
EZOP循環信貸安排 | 409,000 | | | 409,000 | | | 190,000 | | | 190,000 | |
HELII太陽能資產支持票據 | 212,648 | | | 208,627 | | | 226,417 | | | 253,079 | |
RAYSI太陽能資產支持票據 | 116,658 | | | 106,933 | | | 120,365 | | | 129,575 | |
HELIII太陽能貸款支持票據 | 107,255 | | | 97,083 | | | 116,247 | | | 120,465 | |
TEPH循環信貸安排 | 317,200 | | | 317,200 | | | 118,950 | | | 118,950 | |
Soli Soli太陽能資產支持票據 | 369,482 | | | 320,655 | | | 381,867 | | | 382,511 | |
HELIV太陽能貸款支持票據 | 119,209 | | | 105,559 | | | 128,516 | | | 123,189 | |
| | | | | | | |
SOLII太陽能資產支持票據 | 240,593 | | | 193,442 | | | 247,469 | | | 231,894 | |
HELV太陽能貸款支持票據 | 161,060 | | | 141,723 | | | 172,097 | | | 165,848 | |
SOLIII太陽能資產支持票據 | 297,659 | | | 245,034 | | | 310,659 | | | 302,994 | |
Helvi Solar貸款支持票據 | 187,799 | | | 161,195 | | | 202,777 | | | 199,159 | |
HELVII太陽能貸款支持票據 | 145,375 | | | 127,664 | | | 153,987 | | | 153,518 | |
HELVIII太陽能貸款支持票據 | 283,960 | | | 257,707 | | | — | | | — | |
索利夫太陽能資產支持票據 | 349,832 | | | 342,301 | | | — | | | — | |
Helix太陽能貸款支持票據 | 225,212 | | | 214,374 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計(1) | $ | 5,117,942 | | | $ | 4,730,988 | | | $ | 3,344,351 | | | $ | 3,331,831 | |
(1)數額不包括遞延融資淨費用(歸類為債務)和淨債務貼現#美元119.7百萬美元和美元78.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
就EZOP、TEPH及AP8債務而言,估計公允價值主要由於相關工具利率的變動性質而接近賬面值。對於可轉換優先票據、優先票據和HELII、RAYSI、HELIII、SOLI、HELIV、SOLII、HELV、SOLIII、HELVI、HELVII、HELVIII、SOLIV和螺旋債務,我們根據同類債務的收益率分析確定了估計公允價值。
(9) 衍生工具
利率互換和EZOP債務的上限。於截至二零二二年九月三十日及二零二一年九月三十日止九個月內,EZOP訂立利率掉期及上限,名義總額為$506.6百萬美元和美元180.2分別為100萬歐元,以經濟上對衝其對EZOP部分未償債務的浮動利率敞口。利率互換和上限沒有抵押品,因為它們是由EZOP循環信貸安排擔保的。2022年7月,利率互換和上限的名義金額開始減少,以匹配EZOP估計的每月債務本金支付。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,EZOP解除了利率掉期和利率上限,名義總金額為#美元360.2百萬美元和美元131.7分別為100萬美元,並錄得實現收益1美元19.6百萬美元,已實現虧損1美元68,000,分別為。
TEPH債務的利率互換和上限。於截至二零二二年及二零二一年九月三十日止九個月內,泰富銀行訂立利率掉期及利率上限協議,名義金額合共為$333.7百萬美元和美元236.3100萬美元,以經濟上對衝其對TEPH部分未償債務的浮動利率敞口。利率互換和上限並無抵押品,因為它們是以泰富循環信貸安排作為抵押。2023年10月,利率互換的名義金額將開始減少,以匹配泰豐估計的季度債務本金支付。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,泰富銀行解除利率掉期及利率上限,名義總金額為$515.4百萬美元和美元121.3分別為100萬美元,並錄得實現收益1美元27.8百萬美元,已實現虧損1美元1.6分別為100萬美元。
下表列出了未償還衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 金額 | | 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 金額 |
| (單位為千,利率除外) |
EZOP | June 2022 - 2022年7月 | | 2034年7月 | | 0.890% | | $ | 499,215 | | | 2021年3月- 2022年3月 | | July 2033 - 2034年7月 | | 1.000% | | $ | 261,836 | |
TEPH | 2022年7月 | | 2035年1月- 2037年10月 | | 1.750% - 2.650% | | 333,749 | | | 2019年2月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2036年1月 | | 0.121% - 2.534% | | 270,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | $ | 832,964 | | | | | | | | | $ | 532,006 | |
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的利率互換和上限的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | 117,544 | | | $ | 14,351 | |
| | | |
其他長期負債 | — | | | (5,330) | |
合計,淨額 | $ | 117,544 | | | $ | 9,021 | |
我們沒有將利率互換和上限指定為會計目的的對衝工具。因此,我們立即在利息支出淨額中確認公允價值的變化。下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的利率互換和上限的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
已實現(收益)損失 | $ | (1,928) | | | $ | 586 | | | $ | (47,434) | | | $ | 1,693 | | | |
未實現收益 | (29,059) | | | (2,642) | | | (35,685) | | | (5,574) | | | |
總計 | $ | (30,987) | | | $ | (2,056) | | | $ | (83,119) | | | $ | (3,881) | | | |
(10) 所得税
我們的實際所得税税率是0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月。所得税總額不同於主要由於我們的估值津貼而對所得税前虧損適用法定所得税税率所計算的金額。吾等評估吾等是否在已提交的報税表、計劃於未來的報税表或申索中持有任何重大不確定的税務立場,或以其他方式受詮釋影響,並經審核(包括基於立場的技術價值解決任何相關上訴或訴訟程序),或於可能事先尋求批准的情況下,確定並無任何重大不確定的税務立場獲得支持。因此,我們沒有為不確定的税收狀況記錄任何準備金。如果需要為與未確認的税收優惠相關的任何利息或罰款撥備,我們的政策是在我們的所得税賬户中計入此類款項。有幾個不是截至2022年9月30日和2021年12月31日的應計項目,我們預計未確認税收優惠總額在未來12個月不會有重大變化。我們2011年之後的納税年度仍需接受美國國税局以及我們所在州和地區的税務機關的審查。
(11) 可贖回的非控制性權益和非控制性權益
可贖回的非控股權益
2022年5月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 6-E,LLC(“TEP6E”)的A類成員,該公司是Sunnova TEP 6-E Manager,LLC的子公司,也是TEP6E的B類成員。TEP6E的A類成員作出的總資本承諾約為$17.5百萬美元。可贖回非控股權益的賬面價值為
等於或大於2022年9月30日和2021年12月31日的贖回價值。見附註16,後續事件。
非控制性權益
2022年2月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 6-B,LLC(“TEP6B”)的A類成員,該公司是Sunnova TEP 6-B Manager,LLC的子公司,也是TEP6B的B類成員。TEP6B的A類成員的總資本承諾約為#美元。150.0百萬美元。2022年9月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 6-D,LLC(“TEP6D”)的A類成員,該公司是Sunnova TEP 6-D Manager,LLC的子公司,也是TEP6D的B類成員。TEP6D的A類成員作出的總資本承諾約為$25.0百萬美元。見附註16,後續事件。
(12) 股東權益
2022年4月,我們發佈了694,446將我們的普通股股份轉讓給Lenx,LLC根據就收購SunStreet而訂立的溢價協議的條款。
(13) 基於股權的薪酬
2022年2月,根據2019年長期激勵計劃(LTIP)獎勵可能發行的普通股總數增加了1,265,071,連同根據長期投資協議可供批出的剩餘股份,該款額相等於5,667,761,或5佔截至2021年12月31日已發行普通股數量的百分比。
股票期權
下表彙總了股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 集料 固有的 價值 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未清償,2021年12月31日 | 2,765,815 | | | $ | 16.71 | | | 4.91 | | | | $ | 31,874 | |
授與 | 538,758 | | | $ | 27.62 | | | 9.48 | | $ | 14.37 | | | |
已鍛鍊 | (2,884) | | | $ | 10.14 | | | | | | | $ | 46 | |
被沒收 | (1,966) | | | $ | 40.14 | | | | | $ | 18.15 | | | |
傑出,2022年9月30日 | 3,299,723 | | | $ | 18.48 | | | 5.02 | | | | $ | 18,379 | |
可行使,2022年9月30日 | 2,710,515 | | | $ | 16.26 | | | 4.07 | | | | $ | 18,379 | |
已歸屬和預期歸屬,2022年9月30日 | 3,299,723 | | | $ | 18.48 | | | 5.02 | | | | $ | 18,379 | |
| | | | | | | | | |
非既得利益者,2022年9月30日 | 589,208 | | | | | | | $ | 14.71 | | | |
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,授予的股票期權數量為0。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,授予的股票期權數量為16,816和0,分別為。於截至2022年及2021年9月30日止三個月內授出之購股權之授出日期公允價值為$0。於截至2022年及2021年9月30日止九個月內授出之購股權之授出日期公允價值為$309,000及$0,分別為。截至2022年9月30日,7.0與股票期權有關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年的剩餘加權平均期間確認2.13好幾年了。
限售股單位
下表彙總了受限庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未清償,2021年12月31日 | 1,649,789 | | | $ | 18.48 | |
授與 | 1,015,949 | | | $ | 23.85 | |
既得 | (948,404) | | | $ | 19.47 | |
被沒收 | (62,939) | | | $ | 25.86 | |
傑出,2022年9月30日 | 1,654,395 | | | $ | 20.93 | |
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內,歸屬的限制性股票單位數量為245,740和240,010,分別為。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,歸屬的限制性股票單位數量為948,404和913,434,分別為。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內歸屬的限制性股票單位的授出日期公平價值為$3.4百萬美元和美元2.9分別為100萬美元。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公平價值為$18.5百萬美元和美元15.3分別為100萬美元。截至2022年9月30日,27.1與限制性股票單位有關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年的剩餘加權平均期間確認1.55好幾年了。
員工購股計劃
自2022年5月起,我們制定了員工股票購買計劃(ESPP)。我們被授權發行最多一筆750,000ESPP規定的普通股。ESPP允許符合條件的員工(根據ESPP的定義)以相當於以下價格的每股價格購買我們的普通股95本公司普通股於授權日或買入日收市價的百分比。截至2022年9月30日,沒有普通股根據ESPP發行。
(14) 每股基本和稀釋後淨虧損
下表列出了我們每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位為千,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (62,047) | | | $ | (27,541) | | | $ | (132,633) | | | $ | (123,920) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.54) | | | $ | (0.25) | | | $ | (1.16) | | | $ | (1.12) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 114,816,879 | | | 112,159,698 | | | 114,293,251 | | | 110,185,333 | | | |
下表列出了普通股等價物的加權平均份額,這些份額被排除在本報告所述期間每股攤薄淨虧損的計算之外,因為計入它們將是反攤薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
基於股權的薪酬獎勵 | 5,033,658 | | | 4,574,364 | | | 4,906,182 | | | 4,727,081 | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據 | 25,294,010 | | | 16,628,073 | | | 19,548,462 | | | 8,875,206 | | | |
(15) 承付款和或有事項
合法的。我們是許多訴訟、索賠和政府訴訟的當事人,這些訴訟、索賠和政府程序是我們業務附帶的普通、例行公事。此外,在正常的業務過程中,我們會定期與經銷商和客户發生糾紛。我們預計這些事項的結果不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
履約保障義務。截至2022年9月30日,我們記錄了3.9百萬美元與我們根據租賃和貸款對某些特定的最低太陽能產量的保證有關,其中#2.5百萬美元記入其他流動負債和#美元1.4在未經審核的簡明綜合資產負債表中,百萬美元計入其他長期負債。截至2021年12月31日,我們記錄了5.3與這些擔保有關的100萬美元,其中#3.2百萬美元記入其他流動負債和#美元2.1在未經審核的簡明綜合資產負債表中,百萬美元計入其他長期負債。我們的總體履約保證義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 5,293 | | | $ | 5,718 | |
應計項目 | 1,811 | | | 2,323 | |
| | | |
聚落 | (3,170) | | | (3,275) | |
期末餘額 | $ | 3,934 | | | $ | 4,766 | |
經營租賃和融資租賃。我們根據經營租賃房地產和某些辦公設備,並根據融資租賃租賃車輛和某些其他辦公設備。下表列出了在未經審計的簡明合併業務報表中記錄的一般和行政費用中記錄的租賃費用的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
經營租賃費用 | $ | 676 | | | $ | 401 | | | $ | 2,061 | | | $ | 1,164 | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 201 | | | 157 | | | 562 | | | 251 | | | |
租賃負債利息 | 15 | | | 14 | | | 42 | | | 24 | | | |
短期租賃費用 | 37 | | | 29 | | | 97 | | | 51 | | | |
可變租賃費用 | 190 | | | 274 | | | 712 | | | 831 | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 1,119 | | | $ | 875 | | | $ | 3,474 | | | $ | 2,321 | | | |
下表詳細列出了在其他資產和其他流動負債/其他長期負債分別在未經審計的簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 15,193 | | | $ | 16,483 | |
融資租賃 | 2,384 | | | 2,187 | |
使用權資產總額 | $ | 17,577 | | | $ | 18,670 | |
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租約 | $ | 2,267 | | | $ | 1,190 | |
融資租賃 | 735 | | | 660 | |
長期租賃負債: | | | |
經營租約 | 16,136 | | | 17,684 | |
融資租賃 | 963 | | | 1,024 | |
租賃總負債 | $ | 20,101 | | | $ | 20,558 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營租賃產生的經營現金流(1) | $ | 1,242 | | | $ | 883 | | | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 42 | | | $ | 24 | | | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 601 | | | $ | 283 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 226 | | | $ | 452 | | | |
融資租賃 | $ | 758 | | | $ | 2,089 | | | |
(1)包括2022年和2021年的報銷金額約為#美元45,000及$423,000,分別用於租賃改善。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
| |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 6.85 | | 7.54 |
融資租賃 | 2.93 | | 3.35 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 3.95 | % | | 3.92 | % |
融資租賃 | 3.83 | % | | 3.11 | % |
截至2022年9月30日,我們不可取消租賃的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| (單位:千) |
剩餘的2022年 | $ | 653 | | | $ | 205 | |
2023 | 3,133 | | | 750 | |
2024 | 3,118 | | | 542 | |
2025 | 3,168 | | | 248 | |
2026 | 3,236 | | | 44 | |
2027年及其後 | 8,789 | | | — | |
總計 | 22,097 | | | 1,789 | |
相當於利息的數額 | (2,821) | | | (91) | |
相當於租賃獎勵的金額 | (873) | | | — | |
未來付款的現值 | 18,403 | | | 1,698 | |
租賃負債的當期部分 | (2,267) | | | (735) | |
租賃負債的長期部分 | $ | 16,136 | | | $ | 963 | |
擔保或彌償。我們簽訂的合同包括賠償和擔保條款。一般而言,我們訂立合約時,會就違反合約所載的陳述、保證和契諾等事宜,以及/或就某些特定的責任作出賠償。這些合同的例子包括經銷商協議、債務協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在觸發付款的事件發生之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險敞口。我們預計不會根據這些協議支付任何實質性款項。
經銷商承諾。截至2022年9月30日和2021年12月31日,因獨家和其他類似安排而向交易商支付的未攤銷淨餘額為#美元。106.1百萬美元和美元81.8分別為100萬美元。根據這些協議,我們支付了$6.7百萬美元和美元5.8在截至2022年和2021年9月30日的三個月中,我們分別支付了33.6百萬美元和美元25.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。我們可能有義務支付最高金額,如果達到更高的門檻,則不包括按每瓦計算的額外金額,如下所示:
| | | | | |
| 經銷商 承付款 |
| (單位:千) |
剩餘的2022年 | $ | 3,528 | |
2023 | 35,977 | |
2024 | 37,755 | |
2025 | 27,971 | |
2026 | 6,904 | |
2027年及其後 | — | |
總計 | $ | 112,135 | |
購買承諾。2021年12月,我們修改了與一家供應商的協議,其中我們同意至少購買1,420截至2023年12月,太陽能系統、儲能系統和配件的兆瓦時。修正案不包含具體的美元金額或門檻;然而,截至2022年9月30日,我們估計這些剩餘的購買承諾將在$480.0百萬至美元520.0百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,我們購買了55.4百萬美元和美元141.1根據這項協議,分別為100萬美元。
信息技術承諾。我們有與信息技術、軟件服務和許可證有關的某些長期合同承諾。截至2022年9月30日的未來承諾如下:
| | | | | |
| 信息 技術 承付款 |
| (單位:千) |
剩餘的2022年 | $ | 16,011 | |
2023 | 22,918 | |
2024 | 5,612 | |
2025 | 18 | |
2026 | — | |
2027年及其後 | — | |
總計 | $ | 44,559 | |
(16) 後續事件
TEPH債務。2022年10月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額從564.7百萬至美元600.0(B)將未承付貸款的最高限額從#美元增加到639.7百萬至美元689.7百萬美元。
可贖回的非控股權益。2022年10月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 6-C,LLC(“TEP6C”)的A級成員,Sunnova TEP 6-C Manager,LLC的子公司,也是TEP6C的B級成員。TEP6C的A類成員的總資本承諾約為#美元。30.0百萬美元。
非控制性利益。2022年10月,TEP6D的A類成員將其資本承諾從1美元增加到1美元25.0百萬至美元75.0百萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析包含受風險、不確定性和假設影響的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們對所選事件的實際結果和時機可能與前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異,包括但不限於上述“有關前瞻性聲明的特別説明”和“有關前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素”以及在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表年報、2022年4月28日和2022年7月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報以及本10-Q表季報其他部分所討論的內容。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”及“本公司”均指SEI及其合併子公司。
公司概述
我們是領先的住宅能源服務提供商,為超過35個美國(“美國”)的246,000多個客户提供服務。州和領地。我們的目標是成為清潔、負擔得起和可靠的能源來源,使命很簡單:實現能源獨立,這樣房主就可以自由地不受幹擾地生活。我們成立的目的是以更優惠的價格為客户提供更好的能源服務;通過我們提供的能源服務,我們正在顛覆傳統的能源格局以及21世紀客户生產和消費電力的方式。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統、儲能系統和相關產品和服務。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用我們經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户來源,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並相對於我們的同行降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們為客户提供價格實惠的太陽能及相關產品和服務,為他們的家庭供電。與基於公用事業的零售價相比,我們能夠為客户提供節省的前期費用,與太陽能和太陽能加能源存儲相結合,並且在後者的情況下,還能夠提供能源彈性。我們的太陽能服務協議通常採取租賃、購電協議(“PPA”)或貸款的形式;但是,我們也為非我們發起的系統提供服務計劃。我們使一些州的客户有可能獲得新的屋頂和其他附屬產品,作為他們太陽能貸款的一部分。我們還允許通過我們的房屋建築商渠道發起的客户選擇購買系統,當客户接近購買新家時。我們的太陽能服務協議的初始期限通常在10到25年之間。服務是我們協議中不可或缺的一部分,包括運營和維護、監控、維修和更換、設備升級、為客户(針對供應和需求)進行現場電源優化、在適當的情況下在太陽能電池板、電網和儲能系統之間高效切換電源的能力,以及診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的家居服務和監控技術,以提升靈活性並降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們在吸引來自不同來源的資本方面有着既定的記錄。從我們成立到2022年9月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過112億美元的資本承諾。
除了作為我們太陽能服務協議的標準組成部分提供持續服務外,我們還向通過第三方購買太陽能系統的客户提供持續能源服務。根據這些安排,我們同意在這些客户與我們簽訂的服務合同有效期內為他們提供監測、維護和維修服務。我們還在協議中提供免費產品以及非太陽能融資。具體地説,我們的產品包括一項非太陽能貸款計劃,使客户能夠為購買獨立於太陽能系統或能量存儲系統的產品提供資金。我們相信,我們全面的能源服務產品的質量和範圍,無論是通過我們還是通過另一方獲得太陽能系統的客户,都是我們與競爭對手的關鍵區別。
2021年4月,我們收購了Lennar Corporation的SunStreet(“Lennar”)住宅太陽能平臺,該平臺主要專注於住宅建築商的太陽能系統和儲能系統。在此次收購中,我們達成了一項協議,根據協議,我們將成為Lennar在全美擁有太陽能的新住宅社區的獨家住宅太陽能和存儲供應商,為期四年。我們相信,此次收購為進一步擴大我們的住宅太陽能業務提供了一條新的戰略途徑,降低了客户獲取成本,通過開發新的住宅太陽能社區提供了多年的住宅供應,並使我們能夠在美國各地發展清潔和有彈性的住宅微電網。
我們還與太陽能系統池的第三方所有者簽訂租約,以獲得該第三方在這些系統中的權益。與此相關,我們承擔了相關的客户PPA和租賃義務,使我們有權根據該等協議獲得未來客户現金流以及某些信用、回扣和獎勵(包括SREC),以換取向第三方所有者支付的租賃款項,無論是預付的還是隨着時間的推移,這可能是以現金或普通股的形式進行的。我們相信,這樣的安排增強了我們的長期合同現金流,並對我們的整體業務模式起到了補充作用。
我們於2013年1月開始運營,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們的市場份額和我們平臺上的客户數量的顯著、快速增長。我們運營着美國最大的住宅太陽能系統之一,擁有超過1,473兆瓦的發電能力,為超過24.6萬名客户提供服務。
最新發展動態
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月,2022年《降低通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為法律。在其他方面,愛爾蘭共和軍擴大和延長了太陽能項目的税收抵免,以努力實現總裁·拜登提出的到2050年實現淨零排放的非約束性目標。愛爾蘭共和軍將符合條件的太陽能項目的投資税收抵免延長至至少2032年,並根據特定項目的位置及其滿足某些勞動力和國內成分要求的能力,百分比可在30%至50%之間。愛爾蘭共和軍還允許符合條件的房主從美國聯邦所得税中扣除高達30%的住宅太陽能系統安裝成本,從而將住宅太陽能系統購買價格的一大部分返還給房主。根據目前的延期條款,住宅税收抵免將在2032年底之前保持在30%,2033年降至26%,2034年降至22%,2034年底後進一步降至0%,除非在此之前延長。
我們相信,由於税收抵免的延長和擴大,愛爾蘭共和軍將增加對我們服務的需求,這有利於為我們的業務提供資金,並降低我們向客户提供服務的成本。我們還預計,愛爾蘭共和軍將促使在可再生能源基礎設施和零部件的國內製造方面進行大量投資,這可能會降低用於提供我們服務的資本品的成本,或改善其可用性。然而,愛爾蘭共和軍的影響不能確切地知道,我們可能不會認識到愛爾蘭共和軍的任何或所有預期好處。
波多黎各颶風菲奧娜
2022年9月,颶風菲奧娜在波多黎各登陸,對該島的基礎設施、居民和企業造成了嚴重的風和水破壞。波多黎各大部分地區斷電。此外,其他基本公用事業和基礎設施服務(如水、通信、港口和其他交通網絡)也受到嚴重限制。我們目前正在評估對我們運營的損害的全面程度,但我們的初步估計是,我們的太陽能系統和儲能系統沒有實質性損害。見未經審計的中期簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)附註4,自然災害損失,載於本季度報告10-Q表的其他部分。
佛羅裏達州颶風伊恩
2022年9月,颶風伊恩在佛羅裏達州登陸,給該州的基礎設施、居民和企業造成災難性的風和水破壞。我們目前正在評估對我們運營的損害的全面程度,但我們的初步估計是,我們的太陽能系統和儲能系統沒有實質性損害。見本季度報告10-Q表中其他部分的中期財務報表附註4,自然災害損失。
新冠肺炎大流行
正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續對全球經濟造成廣泛的不利影響。由於新冠肺炎病毒及其影響,我們的業務運營受到了一些影響。
社交距離指導方針、呆在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似措施,以及個人為減少潛在的病毒暴露而採取的行動,導致了來源減少。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面銷售。為了適應政府的這些措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户見面的能力受到的限制。這些努力推動了新合同簽訂數量的增加。我們已經看到,網站、視頻會議和其他虛擬工具的使用作為我們發起過程的一部分得到了廣泛的擴展,併為我們的增長做出了貢獻。
在整個新冠肺炎疫情期間,我們一直在維修和安裝太陽能系統和儲能系統。該行業目前正面臨短缺和發貨延誤,影響了太陽能系統中使用的儲能系統、逆變器組件和機架的供應。這些短缺和延誤可以部分歸因於新冠肺炎疫情,以及政府應對疫情的行動,以及有關中國多晶硅供應鏈使用強迫勞動的指控。雖然我們的大多數經銷商已經獲得了足夠的數量,允許他們在2022年的大部分時間裏繼續安裝和進行維修,但如果這些短缺和延誤持續下去,它們可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝和維修,以及我們何時可以從這些系統獲得並開始產生收入的時間。此外,如果由於新冠肺炎病毒的進一步爆發或其他原因導致供應鏈嚴重中斷,或者實施更嚴格的健康和安全指南,我們安裝和維護太陽能系統和儲能系統的能力可能會受到不利影響。
由於眾多不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生多大影響。我們將繼續關注影響我們員工隊伍、我們的客户和我們業務運營的總體事態發展,並將採取我們認為必要的行動,以減輕這些影響。
融資交易
2022年9月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為2500萬美元。2022年10月,一家税務股權投資者將其資本承諾從2500萬美元增加到7500萬美元。2022年10月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為3,000萬美元。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税務股權基金承諾"下面。
於2022年7月,吾等修訂了一項循環信貸安排,其中包括將未承諾最高貸款額由4.75億美元增加至5.35億美元,直至(A)2022年9月29日及(B)特定出售借款基礎資產及相關未償還債務發生之日,屆時未承諾最高貸款額將回復至4.75億美元。2022年8月,我們進一步修訂了這一循環信貸安排,以(A)將總承諾額從4.0億美元增加到4.5億美元,(B)將未承諾最高金額從5.35億美元增加到5.85億美元,(C)修訂某些條款,涉及貸款人之間的預付款和本金支付,(D)修訂某些涉及貸款人同意權和相關事項的條款,以及(E)包括某些涉及服務獎勵和相關事項的條款。2022年9月,我們進一步修訂了這項循環信貸安排,其中包括:(A)將未承諾貸款的最高金額從5.85億美元減少至5.75億美元,以及(B)修訂與代理人向貸款人分配某些付款有關的某些條款。於2022年8月,我們的一間附屬公司使用Helix票據所得款項(定義見下文)償還其融資安排下尚未償還的本金總額1.51億美元。在2022年9月,我們修訂了循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額從4.607億美元增加到5.647億美元,(B)將未承諾的最高額度從6.0億美元增加到6.397億美元,(C)將貸款到期日延長至2024年11月,(D)修改某些超額集中限制, (E)用以有擔保隔夜融資利率為基準的前瞻性定期利率取代倫敦銀行間同業拆借利率,並列入基準替代準備金和(F)列入涉及網格服務收入和相關事項的某些準備金。2022年10月,我們進一步修訂了這一循環信貸安排,其中包括:(A)將總承諾額從5.647億美元增加到6.0億美元,以及(B)將未承諾最高額度從6.397億美元增加到6.897億美元。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-倉庫和其他債務融資"下面。
2022年8月,我們的一家子公司發行了本金總額為1.78億美元的2022-B系列A類太陽能貸款支持票據和本金總額為4970萬美元的2022-B類B類太陽能貸款支持票據(統稱為“螺旋債券”),到期日為2049年8月。螺旋債券的年利率分別為5.00%和6.00%,A類和B類債券。請參閲“-流動資金和資本資源-融資安排-證券化“下面。
於2022年8月,我們以私募方式發行及出售本金總額為6,000,000,000美元的2.625%可轉換優先票據(“2.625%可轉換優先票據”),較最初購買者折讓2.5%,總購買價為58,500,000美元。2.625%的可轉換優先票據將於2028年2月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於2.625%可轉換優先票據的定價,我們使用所得款項48,400,000美元進行私下協商的有上限看漲期權交易,預計將減少普通股的潛在攤薄和/或抵消任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。此類減持和/或抵銷的上限最初相當於每股34.24美元,可進行調整。請參閲“-流動資金及資本資源-融資安排-高級票據“下面。
微電網應用
2022年9月,我們申請了在加利福尼亞州擁有和運營住宅社區微電網的證書。這一努力如果成功,將使我們能夠進入受監管的電力服務公用事業部門。我們的應用重點是新家庭社區的微電網,其中微電網的安裝可以與新社區的建設一起進行。如果申請獲得批准,我們將推進住宅表後太陽能系統和儲能系統的建設,這些系統將與社區規模的表前太陽能系統、儲能系統、後備發電系統以及配電和微電網控制相結合,共同服務於整個住宅社區的電力需求。微電網預計將連接到更大的電網,這樣我們就可以從批發市場向客户提供補充電力,並將多餘的電力和相關產品出售給同一市場。
證券化
作為長期融資來源,我們將符合條件的太陽能系統、能源儲存系統和相關太陽能服務協議證券化為特殊目的實體,這些實體向機構投資者發行太陽能資產擔保票據和太陽能貸款擔保票據。我們還將我們某些間接全資子公司的會員權益產生的現金流證券化,這些子公司是一個税務股權基金的管理成員,該基金擁有由我們的一家全資子公司發起的一系列太陽能系統、能源儲存系統和相關的太陽能服務協議。聯邦政府目前根據經修訂的《1986年美國國税法》第48(A)條(“第48(A)ITC條”)提供商業投資税收抵免,並根據第25D條(“25D條抵免”)提供住宅清潔能源抵免。對於在2024年12月31日之後開始建設的項目,第48(A)節ITC將被該守則第48E節(“第48E節ITC”)下的新的清潔能源投資税收抵免所取代。作為這些安排的一部分,我們不會證券化第48(A)條ITC的激勵措施,目前也不打算證券化與太陽能系統和能源儲存系統相關的任何第48E條ITC激勵措施。我們使用這些太陽能系統和儲能系統產生的現金流來支付票據的月度、季度或半年本金和利息,並滿足特殊目的實體的開支和準備金要求,任何剩餘現金都分配給其唯一成員,通常是我們的間接全資子公司。與這些證券化有關,我們的某些附屬公司根據管理、服務和服務收取管理和服務太陽能系統和能量存儲系統的費用。, 設施管理和資產管理協議。特別目的實體通常還被要求維持一個流動資金儲備賬户和設備更換準備金賬户,在某些情況下,為適用系列票據持有人的利益,為基金購買選擇權/提款權或更換儲存系統提供融資的準備金賬户,每一種票據的資金都來自初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。除附註條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權。從我們成立到2022年9月30日,我們已經發行了34億美元的太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。
税收權益基金
我們能否提供長期太陽能服務協議,在一定程度上取決於我們是否有能力通過與税務股權投資者(例如重視由此產生的客户應收賬款和第48(A)條ITC、加速税收折舊和其他與太陽能系統和能源儲存系統相關的激勵措施的税務股權投資者)共同投資,為太陽能系統和能源儲存系統的安裝提供資金,主要是通過稱為“税收股權”的結構性投資。税務股權投資一般是無追索權的項目融資,稱為“税務股權基金”。在…的背景下
對於分佈式發電太陽能,税務股權投資者根據里程碑預先或分階段出資,以換取太陽能系統和儲能系統基礎投資組合產生的税收屬性和現金流的一部分。在這些税收股權基金中,美國聯邦税收屬性抵消了投資者其他業務本應繳納的税款。每個税務股票基金的條款和條件因投資者和基金的不同而顯著不同。我們繼續與潛在投資者談判,以創建更多的税收股權基金。
一般而言,我們的税務權益基金是採用“合夥翻轉”的結構。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股權投資者向合夥企業貢獻現金。該合夥企業利用該等現金收購由吾等開發的長期太陽能服務協議、太陽能系統及儲能系統,並向客户出售來自該等太陽能系統及儲能系統的能源,或直接向客户出租太陽能系統及儲能系統(如適用)。我們根據具體基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統、能源儲存系統和相關激勵措施分配給我們的税收股權基金。在這種轉讓和滿足某些條件的前提下,我們能夠提取税收股本基金的承諾。融資的前提條件因我們的税收權益基金而異,但通常要求我們已與客户簽訂太陽能服務協議,客户滿足某些信用標準,太陽能系統預計符合國際貿易委員會第48(A)條的規定,我們有獨立評估師最近的評估,確定太陽能系統的公平市場價值,並且該物業處於批准的州或地區。某些税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上,這一點因税務股權基金而異。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,税務權益投資者基本上會收到太陽能系統和儲能系統的所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條規定的ITCs;然而,我們通常會收到大部分現金分配, 通常是按季度支付的。在税收權益投資者收到其合同回報率或在指定日期之後,我們基本上可以獲得所有的現金和税收分配。
出於會計目的,我們已確定我們是這些税收權益基金的主要受益人。因此,我們在我們的合併財務報表中合併了這些合夥企業的資產和負債以及經營業績。我們確認税權投資者在税權基金淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為可贖回的非控制性權益和非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表中的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成重大波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。
我們通常有權收購,我們的税務股權投資者可能有權撤回並要求我們購買我們的税務股權投資者在税務股權基金中持有的所有股權,從適用税務股權基金中的最後一個太陽能系統運行約五年後開始。如果我們或我們的税務股權投資者行使這一選擇權,我們通常被要求至少支付税務股權投資者股權的公平市場價值,在某些情況下,還需要支付合同最低金額。從我們成立到2022年9月30日,我們通過使用税收股權基金已收到約14億美元的承諾,其中總計12億美元已獲得資金,5370萬美元仍可使用。
關鍵財務和運營指標
我們定期審查一系列指標,包括以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的財務預測和做出戰略決策。
客户數量。我們將客户數量定義為包括安裝了Sunnova產品或Sunnova有義務為交易對手提供服務的每個獨特場所。我們跟蹤客户總數,以此作為我們歷史增長和一段時期內增長率的指標。
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| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 | | 變化 |
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客户數量 | 246,600 | | 192,600 | | 54,000 |
系統的加權平均數。我們根據客户在給定測量期內投入使用的月數和與太陽能系統相關的任何額外服務義務來計算系統的加權平均數量。系統的加權平均數量反映了一個期間開始時的系統數目,加上在該期間增加的新系統總數,經考慮到這些新系統的部分期間性質的係數進行了調整。出於此計算目的,我們假設在一個月內添加的所有新系統都是在該月中添加的。任何期末的系統數量都將超過上述同一目標的客户數量
因為我們還包括客户或第三方為同一住宅的附加工作執行的任何附加服務和/或合同。我們跟蹤加權平均系統計數,以便準確反映在測算期內適當數量的系統對關鍵財務指標的貢獻。
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| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
系統加權平均數(不包括貸款協議和現金銷售) | 171,600 | | | 138,500 | | | 163,800 | | | 117,800 | | | |
有貸款協議的系統的加權平均數 | 60,800 | | | 29,000 | | | 50,900 | | | 24,600 | | | |
有現金銷售的系統加權平均數 | 4,300 | | | 700 | | | 3,300 | | | 300 | | | |
系統加權平均數 | 236,700 | | | 168,200 | | | 218,000 | | | 142,700 | | | |
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、折舊和攤銷費用、所得税費用、融資交易成本、自然災害損失和相關費用、淨額、長期債務清償損失、已實現和未實現的損益、公允價值工具的已實現和未實現損益、向經銷商支付的獨家和其他獎金安排的攤銷、法律和解,以及排除某些我們認為不能反映公司持續經營業績的非經常性項目的影響,例如,但不限於,我們首次公開募股(IPO)的成本、收購成本、不可執行合同的損失。向股權投資者和其他非現金項目支付的賠償,如非現金補償費用、資產報廢債務(“ARO”)增值費用、當期預期信貸損失撥備和非現金庫存減值準備。
調整後的EBITDA是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信,投資者和證券分析師也會使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。這一計量不符合美國公認的會計原則(“GAAP”),不應被視為GAAP業績計量的替代方案。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益(虧損)。調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後EBITDA的計算不一定與其他公司計算的調整後EBITDA可比。
我們相信,調整後的EBITDA對管理層、投資者和分析師是有用的,可以提供調整後的核心財務業績衡量標準,以便在一致的基礎上比較不同報告期的運營結果。這些調整旨在排除不能反映企業持續經營業績的項目。調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部規劃目的,包括我們的綜合運營預算,以及我們的董事會在設定基於績效的薪酬目標時使用。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應與GAAP結果一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的EBITDA提供了對持續業務表現和趨勢的更全面的瞭解。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。
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| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (29,852) | | | $ | (25,919) | | | $ | (60,178) | | | $ | (116,255) | | | |
利息支出,淨額 | 18,328 | | | 26,588 | | | 36,275 | | | 84,748 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (16,185) | | | (9,098) | | | (40,428) | | | (24,266) | | | |
所得税費用 | — | | | 64 | | | — | | | 64 | | | |
折舊費用 | 27,594 | | | 21,961 | | | 78,401 | | | 62,286 | | | |
攤銷費用 | 7,309 | | | 7,204 | | | 21,894 | | | 14,362 | | | |
EBITDA | 7,194 | | | 20,800 | | | 35,964 | | | 20,939 | | | |
非現金補償費用 | 4,463 | | | 3,093 | | | 20,059 | | | 13,937 | | | |
ARO吸積費用 | 952 | | | 745 | | | 2,687 | | | 2,094 | | | |
融資交易成本 | 162 | | | 480 | | | 582 | | | 837 | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | 1,161 | | | — | | | 1,161 | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
採購成本 | 3,005 | | | 1,565 | | | 5,622 | | | 7,053 | | | |
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長期債務清償損失淨額 | — | | | — | | | — | | | 9,824 | | | |
| | | | | | | | | |
公允價值工具的未實現(收益)損失 | 10,625 | | | (8,834) | | | (4,136) | | | (4,665) | | | |
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攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | 1,185 | | | 832 | | | 3,110 | | | 2,089 | | | |
法律和解 | (1,001) | | | — | | | (1,001) | | | — | | | |
當前預期信貸損失準備金 | 10,967 | | | 6,567 | | | 26,881 | | | 15,032 | | | |
非現金存貨減值 | 864 | | | — | | | 864 | | | 982 | | | |
向税務股權投資者支付的賠償 | 1,727 | | | — | | | 1,727 | | | — | | | |
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調整後的EBITDA | $ | 41,304 | | | $ | 25,248 | | | $ | 93,520 | | | $ | 68,122 | | | |
應收客户票據的利息收入和本金支付。根據我們的貸款協議,客户從我們那裏獲得購買太陽能系統的融資,我們同意在整個協議期限內運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户向我們支付預定的本金和利息,並有權在任何時間預付部分或全部本金。鑑於我們一般在租賃和PPA中將客户付款確認為收入,我們確認根據貸款協議從客户收到的付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是計劃的還是預付的)的返還;以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務付款。
雖然經調整的EBITDA有效地捕捉了我們租賃和PPA的經營業績,但它僅反映了我們貸款協議下的經營業績的服務部分。在評估我們的經營業績時,我們沒有不同地考慮我們的太陽能服務協議類型。為了提供一種在不考慮我們三種類型的太陽能服務協議之間不同會計處理的情況下提供可比性的經營業績衡量標準,我們將來自應收客户票據的利息收入和來自應收客户票據的本金收益(扣除相關收入)視為關鍵業績衡量標準。我們認為,這兩個指標提供了一種更有意義和統一的方法來分析我們的運營業績,考慮到我們在三種主要類型的太陽能服務協議中的其他關鍵業績指標。
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| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千) |
應收客户票據利息收入 | $ | 15,119 | | | $ | 8,904 | | | $ | 39,051 | | | $ | 23,863 | | | |
應收客户票據本金收益,扣除相關收入 | $ | 22,284 | | | $ | 14,333 | | | $ | 67,478 | | | $ | 42,408 | | | |
調整後的運營費用。我們將調整後的運營費用定義為總運營費用減去折舊和攤銷費用、融資交易成本、自然災害損失和相關費用、淨額、支付給經銷商的獨家銷售和其他獎金安排的攤銷、法律和解、直接銷售成本、與現金銷售相關的收入成本、與庫存銷售相關的收入成本、公允價值工具的未實現損益,不包括我們認為不能反映我們持續運營業績的某些非經常性項目的影響,例如,我們的IPO成本、收購成本、不可執行合同的損失。對納税權益投資者和其他非現金項目的賠償支付,如非現金補償費用、ARO增值費用、當期預期信貸損失準備金和非現金庫存減值準備。調整後的營業費用是我們用作業績衡量的非公認會計準則財務指標。我們相信投資者和證券分析師也會使用調整後的運營費用來評估我們的業績。這一衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代。與調整後的營業費用最直接可比的是總營業費用。我們相信,經調整的營運開支是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人及評級機構有用的補充財務措施,可作為報告期內營運效率的指標。調整後的營業費用不應被視為GAAP總營業費用的替代方案,而應與其一併看待, 因為我們認為,與單獨使用GAAP衡量標準相比,它提供了對我們業績的更全面的瞭解。調整後的運營費用作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代,包括總運營成本。
我們使用每個系統的指標,包括每個加權平均系統的調整後運營費用,作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這一指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在每個系統的基礎上評估這一指標,可以讓管理層、投資者和分析師進一步細緻入微地瞭解每個額外系統的財務影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| (單位為千,每個系統數據除外) |
調整後的營業費用淨額與總營業費用的對賬: | | | | | | | | | |
總運營費用(淨額) | $ | 177,085 | | | $ | 77,077 | | | $ | 426,756 | | | $ | 222,558 | | | |
折舊費用 | (27,594) | | | (21,961) | | | (78,401) | | | (62,286) | | | |
攤銷費用 | (7,309) | | | (7,204) | | | (21,894) | | | (14,362) | | | |
非現金補償費用 | (4,463) | | | (3,093) | | | (20,059) | | | (13,937) | | | |
ARO吸積費用 | (952) | | | (745) | | | (2,687) | | | (2,094) | | | |
融資交易成本 | (162) | | | (480) | | | (582) | | | (837) | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | (1,161) | | | — | | | (1,161) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
採購成本 | (3,005) | | | (1,565) | | | (5,622) | | | (7,053) | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | (1,185) | | | (832) | | | (3,110) | | | (2,089) | | | |
法律和解 | 1,001 | | | — | | | 1,001 | | | — | | | |
當前預期信貸損失準備金 | (10,967) | | | (6,567) | | | (26,881) | | | (15,032) | | | |
非現金存貨減值 | (864) | | | — | | | (864) | | | (982) | | | |
直銷成本 | (3,237) | | | (310) | | | (4,110) | | | (358) | | | |
與現金銷售相關的收入成本 | (10,225) | | | (4,591) | | | (23,946) | | | (8,413) | | | |
與存貨銷售相關的收入成本 | (40,917) | | | — | | | (89,884) | | | — | | | |
公允價值工具的未實現收益(虧損) | (10,637) | | | 9,023 | | | 3,809 | | | 4,725 | | | |
向税務股權投資者支付的賠償 | (1,727) | | | — | | | (1,727) | | | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的運營費用 | $ | 53,681 | | | $ | 38,752 | | | $ | 150,638 | | | $ | 99,840 | | | |
調整後的每個加權平均系統的運營費用 | $ | 227 | | | $ | 230 | | | $ | 691 | | | $ | 700 | | | |
估計合同客户總價值。我們按照下面的定義計算估計的合同客户總價值。我們相信,估計的合同客户價值總額可以作為投資者和分析師比較客户合同剩餘價值與同行合同價值的有用工具。
截至特定計量日期的估計合同客户價值總額是指我們預計在租賃和PPA的初始合同期限(通常為25年)期間從現有客户那裏收到的剩餘估計未來現金流量淨額的現值之和,加上我們預計將從現有合同或未來銷售中從相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)的銷售中收到的未來現金流量淨額的現值,加上我們預計將從電網服務等能源服務項目中收到的現金流,加上我們資產負債表上未償還客户貸款的賬面價值。從這些估計初始現金流總額中,我們減去可贖回非控股權益和非控股權益的估計現金分配淨額的現值以及與太陽能服務協議相關的估計運營、維護和行政費用。這些估計的未來現金流反映了我們太陽能服務協議有效期內預計每月客户付款,並取決於各種因素,包括但不限於太陽能服務協議類型、合同費率、預期太陽小時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將所有未來現金流貼現為4%。
在計算估計的合同客户總值時包括的預期業務、維護和行政費用,除其他外,包括與會計、報告、審計、保險、維護和維修有關的費用。總體而言,我們估計這些費用最初為每千瓦每年20美元,加上2%的年通貨膨脹率,以及包括儲能系統在內的每年81美元的非升級費用。我們不包括逆變器和類似設備的維護和維修成本,因為這些成本主要由適用的產品和經銷商在產品生命週期內保修,但我們確實包括僅在10年保修範圍內的儲能系統的額外成本。對税權投資者的預期分配在不同的税權基金之間有所不同,並基於個別税權基金的合同條款。
估計的合同客户總價值是根據特定日期進行預測的。它是前瞻性的,我們使用判斷來制定用於計算它的假設。可能影響估計合同客户總價值的因素包括,
但不限於,在某些情況下,包括在安裝之前,客户付款違約、公用事業費率下降或提前終止合同。下表列出了使用4%的折扣率計算的截至2022年9月30日和2021年12月31日的估計合同客户總價值。
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| 自.起 2022年9月30日 | | 自.起 2021年12月31日 |
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| (單位:百萬) |
估計的合同客户總價值 | $ | 5,706 | | | $ | 4,337 | |
靈敏度分析。在計算估計的合同客户總價值和相關的運營指標時,我們需要對未來的收入和成本做出一些可能被證明不準確的假設。因此,我們在下面介紹了一系列假設的敏感度分析。根據最近的交易,我們認為4%的貼現率是合適的,這些交易表明,住宅太陽能服務協議組合是一種可以在長期基礎上成功證券化的資產類別,票面利率低於4%。我們還根據行業實踐,將這些指標的貼現率定為4%。由於通脹水平、利率上升、我們的資金成本以及消費者對太陽能系統的需求,這些估計的適當貼現率未來可能會發生變化。此外,下表還提供了在採用不同的累計客户流失率假設的情況下估計的合同客户總價值金額範圍。我們提供此信息僅用於説明目的,並與我們同行發佈的信息進行比較。
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估計合同客户總價值 |
| 截至2022年9月30日 |
| 貼現率 |
累計客户流失率 | 2% | | 4% | | 6% |
| (單位:百萬) |
5% | $ | 6,097 | | | $ | 5,461 | | | $ | 4,977 | |
0% | $ | 6,427 | | | $ | 5,706 | | | $ | 5,163 | |
影響我們業務的重要因素和趨勢
隨着時間的推移,我們的運營結果和業務增長能力可能會受到影響我們整個行業的一些因素和趨勢的影響,以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品的提供。此外,我們的業務集中在某些市場,這使我們面臨地區特定中斷的風險,例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。請參閲“風險因素在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
融資可獲得性。我們未來的增長在很大程度上取決於我們能否以具有競爭力的條款從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助根據我們的太陽能服務協議為我們的太陽能系統的起源提供資金。我們歷來使用債務,如可轉換優先票據、資產擔保和貸款擔保證券化和倉庫設施、税收股權、優先股權和其他融資策略來幫助為我們的業務提供資金。從我們成立到2022年9月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過112億美元的資本承諾。在税收股權方面,潛在的税收股權投資者數量有限,對這一投資資本的競爭激烈。我們行業的税收股權投資者所依賴的主要税收抵免是第48(A)條ITC。第48(A)條ITC的金額相當於2020年前開始建設的符合條件的太陽能物業(如果在2022年前投入使用)的30%。2020年或2021年開始建設的符合條件的太陽能物業,如果該物業在2022年前投入使用,則第48(A)條ITC的百分比降至26%。根據2022年8月頒佈的IRA,對於2025年前開始建設的符合條件的太陽能財產,第48條(A)ITC百分比將等於30%,條件是:(A)項目的最大淨產出小於1兆瓦(以交流電衡量)或(B)項目在美國財政部發布關於現行工資和學徒要求的指導意見後第60天前開始建設。如果兩個標準都不滿足,則第48(A)條ITC的金額將等於6%。此外,對於2024年後開始建設的符合條件的太陽能物業,第48(A)條ITC將被第48E條ITC取代, 第48E條國貿中心的百分比將與第48(A)條國貿中心的百分比相同,並符合相同的要求,才能獲得全部福利。第48E條ITC的百分比將在2032年後開始逐步降低,如果晚些時候,美國財政部確定美國發電產生的温室氣體排放量不超過2022年水平的25%。儘管在沒有指導的情況下,工資和學徒要求的適用情況並不明確,但我們相信,由於我們大多數太陽能系統的最大淨產出,我們的太陽能系統將不受此類要求的約束。此外,愛爾蘭共和軍增加了一項新條款,允許納税人將2022年後產生的某些聯邦所得税抵免,如第48(A)條ITC,轉移給第三方,用於
現金。目前尚不清楚轉移第48(A)條的能力將對税收股權結構產生什麼影響,儘管我們預計税收股權結構的市場將繼續適用於那些將繼續看重不可轉讓的福利的投資者,例如加速折舊。我們正在繼續評估愛爾蘭共和軍對我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力的整體影響和適用性。
我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力也受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們行業或業務的擔憂的影響。具體地説,利率仍然受到美聯儲採取行動可能導致的波動的影響。最近的數據表明,通脹壓力可能比預期更持久,這可能導致加息和/或在新冠肺炎大流行爆發前夕實施的量化寬鬆政策比之前預期的更早縮減。
太陽能系統和儲能系統的成本。由於太陽能行業的增長、監管政策的變化、關税和關税、通脹成本壓力和需求增加,太陽能系統和儲能系統的價格可能會出現上漲壓力。由於這些發展,我們可能會在太陽能組件上支付更高的價格,這可能會使我們服務於某些市場變得不經濟。由於新冠肺炎、原材料短缺和運費價格等幾個市場變量,儲能系統的配售率呈上升趨勢,而要收購的價格保持穩定,對一些供應商來説略有上升,但這仍是我們的一個潛在增長領域。
能量存儲系統。我們的儲能系統提高了客户對集中式公用事業的獨立性,並在因暴風雨、野火、其他自然災害以及由供應或傳輸問題導致的一般電力故障而導致電網中斷時提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能輸出回電網,可能更經濟。最近儲能系統的技術進步使儲能系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應價格和公用事業費率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能系統和儲能系統的價值。儲能系統在白天充電,當需要時,它儲存的能量可以供家庭使用。它還具有軟件,可以為個別客户定製電力使用,提供備用電力,根據需要優化太陽能消耗與電網消耗,或防止出口到電網。該軟件是根據公用事業監管、經濟指標和電網條件定製的。能源控制、更強的能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強烈動機。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們預計將看到越來越多的儲能系統被採用。
氣候變化行動。由於全球對氣候變化影響的認識和厭惡程度不斷提高,我們相信,隨着氣候變化影響的增加,我們運營的可再生能源市場以及對更廣泛的氣候解決方案的投資將繼續增長。這一趨勢,加上減少碳排放的承諾不斷增加,預計將導致對我們產品和服務的需求增加。在現任總統政府的領導下,對清潔能源和技術的關注繼續加速,以實現美國經濟的脱碳。在總裁·Joe·拜登(“拜登政府”)領導下的聯邦政府已經立即採取措施,我們認為這些措施意味着對清潔能源的支持,包括但不限於重新加入巴黎氣候協議,重新確定用於政策制定的成本/效益分析的碳的社會價格,並宣佈承諾到2050年將美國經濟轉變為淨零碳經濟。我們預計,拜登政府與分歧嚴重的國會將繼續採取支持可再生能源行業的行動,比如激勵清潔能源,支持在可再生能源等領域進行新的投資。
政府的法規、政策和激勵措施。我們的增長戰略在很大程度上依賴於政府政策和激勵措施,以促進和支持太陽能,並提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性。這些政策和獎勵有多種形式,包括淨計量、加速折舊的資格,如修改後的加速成本回收系統、SREC、減税、退税、可再生目標、獎勵計劃和税收抵免,特別是第48(A)條ITC和第25D條抵免。最近頒佈的愛爾蘭共和軍擴大並延長了可用於太陽能項目的税收抵免,以努力實現拜登政府到2050年實現淨零排放的非約束性目標,我們預計這將增加對我們服務的需求。IRA允許符合條件的房主從他們的美國聯邦所得税中扣除高達30%的住宅太陽能系統安裝成本,從而將住宅太陽能系統購買價格的很大一部分返還給可能參與我們的太陽能貸款計劃的房主。根據目前的延期條款,2032年底之前,住宅税收抵免將保持在30%,2033年降至26%,2034年降至22%,2034年底後,住宅太陽能系統的税收抵免進一步降至0%,除非在此之前延長。如上所述,愛爾蘭共和軍還將太陽能項目的投資税收抵免延長至至少2032年,並根據特定項目的地點及其滿足某些勞動力和國內含量要求的能力,百分比可在30%至50%之間。要求在新房子或新屋頂上安裝太陽能的政策,如加利福尼亞州和紐約市頒佈的政策, 也支持分佈式太陽能的發展。從歷史上看,出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。淨計量信用或SREC的價值變化或變化
在其他政策中,此類獎勵的損失或減少可能會降低分佈式住宅太陽能對我們、我們的經銷商和適用市場客户的吸引力,這可能會減少我們獲得客户的機會。這種損失或減少也可能降低我們尋求某些客户的意願,因為我們的太陽能服務協議下的收入或收入減少。此外,這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可獲得性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利地修改、推遲、取消、減少、追溯更改或不延長至當前到期日之後,或者最近的聯邦法律修改或提議產生負面影響,我們的運營業績以及對分佈式住宅太陽能的需求和經濟性可能會下降,這可能會損害我們的業務。
經營成果的構成部分
收入。當我們履行我們的履約義務時,我們確認來自與客户的合同收入,交易價格反映了基於估計回報率的對價金額,扣除現金激勵。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時均勻地履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認與現金支付之間的差異。
PPA。我們已確定,客户向我們購買電力的太陽能服務協議應計入與客户簽訂的合同收入。我們根據遠程監測設備按合同規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。PPA的期限通常為20年或25年,客户可以通過兩個五年期或一個十年期續訂選項,再續訂最多10年。
租賃協議。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議的出租人,我們將這些系統作為與客户合同的收入進行會計處理。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。租賃協議的期限通常為20年或25年,客户可以通過兩個5年或一個10年的續訂選項,再續訂至多10年。
我們根據我們的租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動或設備因暴露而發生故障以及我們無法控制的磨損等因素。我們根據一系列不同的因素來確定保證輸出量,這些因素包括:(A)與電池板傾斜有關的特定場地信息、電池板的方位角(從參考方向順時針測量的水平角度)、太陽能系統的大小和現場的陰影;(B)基於歷史平均天氣數據計算的可用輻照量(特定平面面向特定方向的能源量);以及(C)計算的太陽能系統輸出量。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要提供賬單信用或退還之前匯出的客户付款的一部分,其中賬單信用或償還是根據(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證費率)的乘積來計算的。這些賬單積分或客户付款的匯款,如果需要,應在太陽能系統投入使用的前三年結束後的1月份支付,然後每年支付一次。見本季度報告10-Q表其他部分所列中期財務報表附註15“承付款和或有事項”。
庫存銷售。庫存銷售收入是指將庫存直接銷售給我們的經銷商或其他方的收入。我們在裝運時確認ASC 606項下的相關收入。
SREC。每個SREC代表一個太陽能系統產生的一兆瓦時(1,000千瓦時)的環境效益。我們將SREC出售給公用事業公司和其他使用SREC以滿足可再生能源組合標準的第三方,並且可以與基於可再生能源的發電來源的實際發電量分開進行。我們將由我們擁有的太陽能系統產生的SREC,而不是我們客户擁有的SREC,視為政府的激勵措施,不會產生獲得它們的成本,並且不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將SREC歸類為在出售並交付給第三方之前持有的庫存。我們通過遠期合同與主要金融機構就SREC的預期產量進行經濟對衝,以部分緩解SREC市場利率下降的風險。雖然這些固定價格遠期合約為SREC提供了針對現貨價格波動的經濟對衝,但這些合約不符合對衝會計資格,也不被指定為現金流對衝或公允價值對衝。這些合同
要求我們在結算時親自交付SREC。我們確認在將SREC轉讓給交易對手時的相關收入。與銷售SREC有關的費用一般僅限於中間人交易的費用。因此,在一段時期內出售SREC通常會對我們在該時期的經營業績產生有利影響。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
現金銷售。現金銷售收入是指客户從我們這裏購買太陽能系統的收入,通常是在購買新房時。我們在核實房屋關閉後確認相關收入。
貸款協議。吾等確認根據貸款協議從客户收到的付款如下:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是計劃的還是預付的);及(C)收入,歸因於本公司提供的運營和維護服務付款。與我們的租賃協議類似,我們根據我們的貸款協議向客户提供履約保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。
其他收入。其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施、通過我們提供的融資直接向客户銷售太陽能系統和能源存儲系統的收入以及服務計劃的銷售。我們在國家和公用事業激勵措施的收入賺取期間確認這些收入。我們確認在儲能組件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們在服務計劃合同的有效期內(通常為10年)以直線方式確認收入。
收入成本-折舊。收入成本-折舊是指根據租賃協議對太陽能系統和已投入使用的PPA進行的折舊。
收入成本-庫存銷售。收入成本-庫存銷售是指與採購和直接向我們的經銷商或其他方銷售庫存有關的成本,包括運輸和搬運成本。
收入成本-其他。收入成本-其他指與現金銷售有關的成本、在公開市場上購買SREC的成本、SREC經紀費和其他被視為向客户或潛在客户提供電力銷售服務的成本,例如為貸款協議提供服務的某些成本、根據統一商法典提交申請以維持業權的成本、業權搜索、初始合同簽訂時對潛在客户的信用檢查以及其他類似成本,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
運維費用。運營和維護費用是指第三方用於維護和服務太陽能系統、財產保險、財產税和保修的費用。如果維護和維修太陽能系統的服務是由Sunnova人員而不是第三方提供的,這些金額將計入一般和行政費用分類的工資費用。在截至2022年和2021年9月30日的九個月內,我們分別產生了1,330萬美元和1,000萬美元的Sunnova與維護和維修太陽能系統相關的人員成本,這些成本被歸類為一般和行政費用。此外,營運及維護開支包括與存貨調整有關的撇賬及撇賬、處置損益及因自然災害損失而產生的其他減值及減值,扣除根據本公司業務中斷而追回的保險收益及自然災害的財產損失保險。
一般和行政費用。一般及行政開支指員工的成本,例如薪金、獎金、福利及所有其他與員工有關的成本,包括股票薪酬、與法律、會計、人力資源、財務及培訓有關的專業費用、資訊科技及軟件服務、市場推廣及通訊、首次公開招股成本、收購成本、差旅及租金及其他與辦公室有關的開支。一般和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括信息技術軟件和開發項目、車輛、傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃改進以及ARO的增值費用。我們將一般和行政成本的一部分資本化,例如與工資相關的成本,這些成本與直接參與太陽能系統設計、施工、安裝和測試但與特定資產沒有直接關聯的員工有關。我們還將與直接與內部信息技術軟件和開發項目有關並將時間投入內部信息技術軟件和開發項目的員工的一般和行政成本的一部分,如與工資有關的成本,按直接花費在此類軟件項目的應用和開發階段的時間作為資本。
其他營業費用(收入)。其他營運開支(收入)主要指與我們在太陽能應收賬款和或有對價方面的投資有關的某些金融工具的公允價值變動。
利息支出,淨額。利息支出,淨額是指我們在各種債務安排下借款的利息、債務折扣和遞延融資成本的攤銷以及衍生工具的已實現和未實現收益和虧損。
利息收入。利息收入是指根據我們的貸款計劃應收票據的利息收入和與金融機構進行短期投資的收入。
長期債務清償損失,淨額。清償長期債務的損失,淨額是由於提前償還我們的一筆太陽能資產擔保票據而進行的全額償付。
其他(收入)支出。其他(收入)支出主要指與非經營性資產相關的某些金融工具的公允價值變動。
所得税支出。我們根據會計準則彙編740核算所得税,所得税。因此,我們根據因税務和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確定遞延税項資產和負債。我們使用已制定的税率來衡量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。此外,我們必須評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。我們對我們的遞延税項資產有全額估值準備金,因為我們認為我們的遞延税項資產更有可能無法變現。我們每季度評估遞延税項資產的可回收性。所得税支出包括在美國地區繳納的税款的影響,在這些地區,相應地區的税法可能有單獨的納税申報要求(如果適用)。
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入。可贖回非控股權益及非控股權益應佔淨收益指若干合併附屬公司按賬面價值進行假設清算後的淨收益或虧損中的税務權益。
經營業績-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
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| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 149,364 | | | $ | 68,901 | | | $ | 80,463 | |
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運營費用: | | | | | |
收入成本--折舊 | 24,663 | | | 19,665 | | | 4,998 | |
收入成本--庫存銷售 | 40,917 | | | — | | | 40,917 | |
收入成本--其他 | 15,567 | | | 7,342 | | | 8,225 | |
運營和維護 | 9,774 | | | 6,035 | | | 3,739 | |
一般和行政 | 75,897 | | | 53,372 | | | 22,525 | |
其他營業費用(收入) | 10,267 | | | (9,337) | | | 19,604 | |
總運營費用(淨額) | 177,085 | | | 77,077 | | | 100,008 | |
| | | | | |
營業虧損 | (27,721) | | | (8,176) | | | (19,545) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 18,328 | | | 26,588 | | | (8,260) | |
| | | | | |
利息收入 | (16,185) | | | (9,098) | | | (7,087) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他(收入)支出 | (12) | | | 189 | | | (201) | |
所得税前虧損 | (29,852) | | | (25,855) | | | (3,997) | |
| | | | | |
所得税費用 | — | | | 64 | | | (64) | |
淨虧損 | (29,852) | | | (25,919) | | | (3,933) | |
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入 | 32,195 | | | 1,622 | | | 30,573 | |
股東應佔淨虧損 | $ | (62,047) | | | $ | (27,541) | | | $ | (34,506) | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
購買力平價收入 | $ | 31,891 | | | $ | 25,359 | | | $ | 6,532 | |
租賃收入 | 25,912 | | | 17,845 | | | 8,067 | |
庫存銷售收入 | 45,528 | | | — | | | 45,528 | |
SREC收入 | 16,241 | | | 12,858 | | | 3,383 | |
現金銷售收入 | 18,933 | | | 8,680 | | | 10,253 | |
貸款收入 | 5,012 | | | 2,126 | | | 2,886 | |
其他收入 | 5,847 | | | 2,033 | | | 3,814 | |
總計 | $ | 149,364 | | | $ | 68,901 | | | $ | 80,463 | |
在截至2022年9月30日的三個月中,收入比截至2021年9月30日的三個月增加了8050萬美元,這主要是由於庫存銷售和服務中太陽能系統數量的增加。這個
加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2021年9月30日的三個月的約102,200個增加到截至2022年9月30日的三個月的約132,000個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入、庫存銷售收入、現金銷售收入和服務收入,在加權平均系統數量的基礎上,截至2021年9月30日的三個月,收入相對持平,為每個系統432美元,而2022年同期為每個系統450美元(增長4%)。由於從2022年4月開始向我們的經銷商或其他方出售庫存,截至2022年9月30日的三個月的庫存銷售收入比截至2021年9月30日的三個月增加了4550萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,SREC的收入比截至2021年9月30日的三個月增加了340萬美元,這主要是由於新澤西州SREC價格的上漲。SREC收入在不同時期的波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與出售SREC相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入從截至2021年9月30日的三個月的每個系統73美元增加到2022年同期的每個系統82美元(增長12%),這主要是因為2022年的平均系統成本高於2021年。
收入成本--折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--折舊 | $ | 24,663 | | | $ | 19,665 | | | $ | 4,998 | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的收入-折舊成本增加了500萬美元。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2021年9月30日的三個月的約102,200個增加到截至2022年9月30日的三個月的約132,000個。在加權平均系統數量的基礎上,截至2021年9月30日的三個月,收入-折舊成本相對持平,為每個系統192美元,而2022年同期為每個系統187美元(下降3%)。
收入成本--庫存銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--庫存銷售 | $ | 40,917 | | | $ | — | | | $ | 40,917 | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的收入-庫存銷售成本增加了4090萬美元。這一增長是由於從2022年4月開始向我們的經銷商或其他方出售庫存的成本。
收入成本--其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--其他 | $ | 15,567 | | | $ | 7,342 | | | $ | 8,225 | |
收入成本-與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月增加了820萬美元。這一增長主要是由於與560萬美元的現金銷售收入有關的成本。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
運營和維護 | $ | 9,774 | | | $ | 6,035 | | | $ | 3,739 | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的運營和維護費用增加了370萬美元,這主要是由於卡車滾動成本上升和自然災害損失。截至2021年9月30日的三個月,每個加權平均系統的運營和維護費用(不包括自然災害淨損失和非現金庫存減值)相對持平,為每個系統43美元,而截至2022年9月30日的三個月為每個系統45美元。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 75,897 | | | $ | 53,372 | | | $ | 22,525 | |
在截至2022年9月30日的三個月中,與截至2021年9月30日的三個月相比,一般和行政費用增加了2250萬美元,這主要是由於(A)950萬美元的工資和員工相關費用的增加,主要是由於招聘人員以支持增長,(B)440萬美元的準備金,用於彌補貸款客户增長導致的當前預期信貸損失,以及(C)190萬美元的顧問、承包商和專業費用。
其他營業費用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
其他營業費用(收入) | $ | 10,267 | | | $ | (9,337) | | | $ | 19,604 | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的其他運營支出(收入)增加了1,960萬美元,這主要是由於某些金融工具和或有對價的公允價值發生了變化。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 18,328 | | | $ | 26,588 | | | $ | (8,260) | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息支出淨額減少了830萬美元。這一減少主要是由於衍生產品的未實現收益增加了2640萬美元,衍生產品的已實現收益增加了250萬美元。利息支出增加了1 960萬美元,這主要是由於在2021年和2022年發行了額外的債務,部分抵消了這一增長。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 16,185 | | | $ | 9,098 | | | $ | 7,087 | |
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的利息收入增加了710萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的系統的加權平均數量從截至2021年9月30日的三個月的約29,000個增加到截至2022年9月30日的三個月的約60,800個。以加權平均系統數目計算,貸款利息收入由截至2021年9月30日的三個月的每個系統307元下降至截至2022年9月30日的三個月的每個系統249元,主要原因是客户貸款的平均年利率因市場狀況而下降。
所得税費用
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的所得税支出減少了10萬美元,這主要是由於具有單獨納税申報要求的司法管轄區發生的税收減少。
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入
在截至2022年9月30日的三個月中,可贖回的非控股權益和非控股權益的淨收入比截至2021年9月30日的三個月增加了3060萬美元,這主要是由於2020和2021年增加的税收股權基金非控股權益的收入增加。
經營業績-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 362,098 | | | $ | 176,733 | | | $ | 185,365 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本--折舊 | 69,935 | | | 55,621 | | | 14,314 | |
收入成本--庫存銷售 | 89,884 | | | — | | | 89,884 | |
收入成本--其他 | 32,974 | | | 13,572 | | | 19,402 | |
運營和維護 | 23,787 | | | 14,640 | | | 9,147 | |
一般和行政 | 214,362 | | | 144,028 | | | 70,334 | |
其他營業收入 | (4,186) | | | (5,303) | | | 1,117 | |
總運營費用(淨額) | 426,756 | | | 222,558 | | | 204,198 | |
| | | | | |
營業虧損 | (64,658) | | | (45,825) | | | (18,833) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 36,275 | | | 84,748 | | | (48,473) | |
| | | | | |
利息收入 | (40,428) | | | (24,266) | | | (16,162) | |
長期債務清償損失淨額 | — | | | 9,824 | | | (9,824) | |
| | | | | |
其他(收入)支出 | (327) | | | 60 | | | (387) | |
所得税前虧損 | (60,178) | | | (116,191) | | | 56,013 | |
| | | | | |
所得税費用 | — | | | 64 | | | (64) | |
淨虧損 | (60,178) | | | (116,255) | | | 56,077 | |
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入 | 72,455 | | | 7,665 | | | 64,790 | |
股東應佔淨虧損 | $ | (132,633) | | | $ | (123,920) | | | $ | (8,713) | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
購買力平價收入 | $ | 84,235 | | | $ | 68,443 | | | $ | 15,792 | |
租賃收入 | 71,717 | | | 51,765 | | | 19,952 | |
庫存銷售收入 | 99,773 | | | — | | | 99,773 | |
SREC收入 | 37,172 | | | 30,648 | | | 6,524 | |
現金銷售收入 | 45,695 | | | 15,618 | | | 30,077 | |
貸款收入 | 12,582 | | | 5,000 | | | 7,582 | |
其他收入 | 10,924 | | | 5,259 | | | 5,665 | |
總計 | $ | 362,098 | | | $ | 176,733 | | | $ | 185,365 | |
在截至2022年9月30日的9個月中,收入比截至2021年9月30日的9個月增加了1.854億美元,這主要是由於出售庫存、投入使用的太陽能系統數量增加以及
2021年4月收購SunStreet。加權平均系統數量(不包括有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2021年9月30日的9個月的約95,800個增加到截至2022年9月30日的9個月的約124,200個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入、庫存銷售收入、現金銷售收入和服務收入,在加權平均系統數量的基礎上,截至2021年9月30日的9個月,收入相對持平,為每個系統1,290美元,而2022年同期為每個系統1,287美元。由於從2022年4月開始向我們的經銷商或其他方出售庫存,截至2022年9月30日的9個月的庫存銷售收入比截至2021年9月30日的9個月增加了9980萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,SREC的收入比截至2021年9月30日的9個月增加了650萬美元,這主要是由於新澤西州SREC價格的上漲,但被2021年第四季度遠期銷售的減少所抵消。在每個期間確認的SREC收入金額還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與出售SREC相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入從截至2021年9月30日的9個月的每個系統203美元增加到2022年同期的每個系統247美元(增長22%),這主要是因為2022年的平均系統成本高於2021年。
收入成本--折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--折舊 | $ | 69,935 | | | $ | 55,621 | | | $ | 14,314 | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的收入-折舊成本增加了1430萬美元。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2021年9月30日的9個月的約95,800個增加到截至2022年9月30日的9個月的約124,200個。在加權平均系統數量的基礎上,截至2021年9月30日的9個月,每個系統的收入-折舊成本相對持平,為581美元,而2022年同期為每個系統563美元(下降3%)。
收入成本--庫存銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--庫存銷售 | $ | 89,884 | | | $ | — | | | $ | 89,884 | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的收入-庫存銷售成本增加了8990萬美元。這一增長是由於從2022年4月開始向我們的經銷商或其他方出售庫存的成本。
收入成本--其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本--其他 | $ | 32,974 | | | $ | 13,572 | | | $ | 19,402 | |
收入成本-與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月增加了1,940萬美元。這一增長主要是由於與現金銷售收入1,550萬美元相關的成本,該收入始於2021年4月收購SunStreet。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
運營和維護 | $ | 23,787 | | | $ | 14,640 | | | $ | 9,147 | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的運營和維護費用增加了910萬美元,這主要是由於卡車卷、財產保險和財產税成本上升。每個加權平均系統的運營和維護費用,不包括自然災害淨損失和非現金庫存減值,從截至2021年9月30日的9個月的每個系統116美元增加到截至2022年9月30日的9個月的每個系統131美元,這主要是由於物業税和卡車滾動成本增加,但部分被處置收益所抵消。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 214,362 | | | $ | 144,028 | | | $ | 70,334 | |
在截至2022年9月30日的9個月中,與截至2021年9月30日的9個月相比,一般和行政費用增加了7,030萬美元,主要原因是:(A)工資和與員工有關的費用增加了2,970萬美元,這主要是因為基於股權的薪酬支出、招聘人員以支持增長以及從SunStreet增加人員,(B)主要由於貸款客户的增長而為當前預期的信貸損失撥備1,180萬美元,(C)主要由於攤銷從SunStreet收購的無形資產而產生的750萬美元的攤銷支出,以及(D)610萬美元的顧問、承包商、還有專業人士的費用。
其他營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
其他營業收入 | $ | (4,186) | | | $ | (5,303) | | | $ | 1,117 | |
在截至2022年9月30日的9個月中,其他營業收入比截至2021年9月30日的9個月減少了110萬美元,這主要是由於某些金融工具的公允價值和或有對價的變化。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 36,275 | | | $ | 84,748 | | | $ | (48,473) | |
在截至2022年9月30日的9個月中,利息支出淨額比截至2021年9月30日的9個月減少了4850萬美元。減少的主要原因是衍生工具的已實現收益增加4910萬美元,衍生工具的未實現收益增加3010萬美元。但這一增長被部分抵消。利息支出3450萬美元,主要是由於在2021年和2022年發行了額外的債務。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 40,428 | | | $ | 24,266 | | | $ | 16,162 | |
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的利息收入增加了1620萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的系統的加權平均數量從截至2021年9月30日的9個月的約24,600個增加到截至2022年9月30日的9個月的約50,900個。以加權平均系統數目計算,貸款利息收入由截至2021年9月30日的9個月的每個系統970元下降至截至2022年9月30日的9個月的每個系統767元,主要原因是客户貸款的平均年利率因市場狀況而下降。
長期債務清償損失淨額
在截至2022年9月30日的9個月中,與截至2021年9月30日的9個月相比,長期債務清償虧損淨額減少了980萬美元,這主要是由於與2021年6月提前償還我們的一筆太陽能資產擔保票據有關的整體付款。
所得税費用
與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的所得税支出減少了10萬美元,這主要是由於具有單獨納税申報要求的司法管轄區發生的税收減少。
可贖回非控制性權益和非控制性權益的淨收入
在截至2022年9月30日的9個月中,可贖回的非控股權益和非控股權益的淨收入比截至2021年9月30日的9個月增加了6480萬美元,這主要是由於2020和2021年增加的税收股權基金非控股權益的收入增加。
流動性與資本資源
截至2022年9月30日,我們的現金總額為5.398億美元,其中4.126億美元不受限制,根據我們的各種融資安排,我們有3.485億美元的可用借款能力。我們尋求保持多元化和具成本效益的資金來源,以資助和維持我們的業務,為資本開支(包括收購客户)提供資金,並履行我們因負債而產生的債務,其中可能包括通過公開市場或私下協商的債務回購、通過債務贖回或投標要約,或通過償還銀行借款,在預定到期日之前減少債務。關於合同債務和其他債務所需現金的討論,請參閲本季度報告10-Q表其他部分所列中期財務報表附註15“承付款和或有事項”。從歷史上看,我們的主要流動性來源包括無追索權和追索權債務、投資者資產擔保和貸款擔保證券化以及運營產生的現金。我們的商業模式需要大量的外部融資安排,以發展業務並促進更多太陽能系統的部署。我們將尋求籌集額外的所需資本,包括從新的和現有的税務股權投資者、額外的借款、證券化和其他潛在的債務和股權融資來源。我們相信,如下所述,我們的現金和融資安排將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。截至2022年9月30日,我們遵守了我們融資安排下的所有債務契約。
融資安排
以下是對我們各種融資安排的最新描述。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--融資安排在我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,我們詳細描述了我們的各種融資安排。
税務權益基金承諾
截至2022年9月30日,我們在税收股權基金項下的承諾資本約為5370萬美元,這些資金只能用於購買和安裝太陽能系統。2022年2月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1.5億美元。2022年5月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為1750萬美元。2022年9月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為2500萬美元。2022年10月,一家税務股權投資者將其資本承諾從2500萬美元增加到7500萬美元。2022年10月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為3,000萬美元。
倉庫和其他債務融資
2022年6月,我們修訂了循環信貸安排,除其他事項外,(A)將預定承諾終止日期延長至2024年5月,(B)將貸款到期日延長至2024年11月,(C)將總承諾額從2億美元增加至4.0億美元,但須根據某些時間段的未償還本金餘額進行減少,(D)將未承諾最高額度從3.5億美元增加至4.75億美元,(E)將借款利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)的應計利率修改為基於有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率加上期限SOFR利差調整的應計利率,(F)增加與我們某些子公司停止發起太陽能貸款有關的攤銷事件(受其中規定的某些門檻、時間段和例外情況的限制),(G)增加對太陽能貸款的集中限制(1)信用評分低於某些門檻的債務人和(2)原始本金餘額超過特定門檻的債務人,以及(H)修改太陽能貸款的資格要求,以增加允許的最高原始本金餘額。於2022年7月,吾等進一步修訂這項循環信貸安排,其中包括將未承諾承擔最高金額由4.75億美元增加至5.35億美元,直至(A)2022年9月29日及(B)特定出售借款基礎資產及相關未償還債務發生之日,屆時未承諾最高金額將回復至4.75億美元。2022年8月,我們進一步修訂了這一循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額從4.0億美元增加到4.5億美元, (B)將未承付貸款的最高金額從5.35億美元增加到5.85億美元;(C)修訂某些涉及貸款人之間預付款和本金付款的規定;(D)修訂某些涉及貸款人同意權和相關事項的規定;以及(E)列入某些涉及服務獎勵和相關事項的規定。2022年9月,我們進一步修訂了這項循環信貸安排,其中包括:(A)將未承諾貸款的最高金額從5.85億美元減少至5.75億美元,以及(B)修訂與代理人向貸款人分配某些付款有關的某些條款。2022年6月,我們的一家子公司使用Soliv Notes的收益償還了其融資安排下未償還的本金總額2.71億美元。2022年8月,我們的一家子公司使用Helix票據的收益償還了其融資安排下未償還的本金總額1.510億美元。2022年9月,我們修訂了循環信貸安排,以(A)將總承諾額從4.607億美元增加至5.647億美元,(B)將未承諾最高金額從6.00億美元增加至6.397億美元,(C)將安排到期日延長至2024年11月,(D)修訂某些超額集中限制,(E)以以有擔保隔夜融資利率為基準的前瞻性期限利率取代倫敦銀行間同業拆借利率,並納入基準替換撥備,以及(F)納入針對電網服務收入和相關事宜的某些撥備。2022年10月,我們進一步修訂了這一循環信貸安排,其中包括, (A)將承擔額總額從5.647億美元增加到6.0億美元,以及(B)將未承付貸款最高限額從6.397億美元增加到6.897億美元。
證券化
於2022年2月,本公司一間附屬公司發行本金總額為1.319億美元的2022系列A類太陽能貸款支持票據、本金總額1.022億美元的2022系列A類B類太陽能貸款支持票據及本金總額6,380萬美元的2022系列C類太陽能貸款支持票據(統稱“HELVIII債券”),到期日為2049年2月。HELVIII債券的年利率分別為2.79%、3.13%和3.53%。2022年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為3.17億美元的2022-1系列A類太陽能資產支持票據和本金總額為3800萬美元的2022-1系列B類太陽能資產支持票據(統稱為“Soliv票據”),到期日為2057年4月。Soliv債券的年利率分別為4.95%和6.35%,A類和B類債券。2022年8月,我們的一家子公司發行了本金總額1.78億美元的2022-B類A類太陽能貸款支持票據和本金總額4970萬美元的2022-B類B類太陽能貸款支持票據,到期日為2049年8月。螺旋債券的年利率分別為5.00%和6.00%,A類和B類債券。
高級附註
2022年8月,我們以私募方式發行並出售了本金總額為6.0億美元的2.625%可轉換優先債券,總購買價為5.85億美元,較初始購買者有2.5%的折讓。2.625%的可轉換優先票據將於2028年2月到期,除非提前贖回、回購或轉換。關於2.625%可轉換優先票據的定價,我們使用所得款項48,400,000美元進行私下協商的有上限看漲期權交易,預計將減少普通股的潛在攤薄和/或抵消任何票據交換時可能需要支付的超過本金的潛在現金支付。此類減持和/或抵銷的上限最初相當於每股34.24美元,可進行調整。
歷史現金流-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
下表彙總了所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (265,795) | | | $ | (146,847) | | | $ | (118,948) | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,451,353) | | | (847,181) | | | (604,172) | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,865,092 | | | 1,136,404 | | | 728,688 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 147,944 | | | $ | 142,376 | | | $ | 5,568 | |
經營活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於經營活動的淨現金比截至2021年9月30日的9個月增加了1.189億美元。這一增長主要是由於購買庫存和預付庫存增加了7820萬美元,以及向經銷商支付了790萬美元的排他性和其他獎金安排。與2021年淨流入960萬美元相比,2022年淨流入增加2,460萬美元,這一增加被抵消,原因是:(A)我們2022年淨虧損6,020萬美元,不包括8,480萬美元的非現金經營項目,主要來自折舊、減值和處置損失、無形資產攤銷、遞延融資成本和債務折扣攤銷、衍生品未實現淨收益、公允價值工具未實現淨收益和基於股權的補償費用,本集團於2021年淨虧損1.163億美元,不包括1.259億美元的非現金營運項目,主要來自折舊、減值及處置虧損、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷及債務折扣、衍生工具未實現淨收益、公允價值工具未實現淨收益、長期債務清償虧損及基於股權的薪酬費用,導致淨流入960萬美元。這兩個時期之間的淨差額導致2022年運營現金流與2021年相比淨變化1500萬美元。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金比截至2021年9月30日的9個月增加了6.042億美元。這一增長主要是由於投資和應收客户票據付款增加3.493億美元,以及購買財產和設備(主要是太陽能系統)增加2.935億美元。這一增加被應收客户票據收益增加3260萬美元和太陽能應收賬款投資收益增加940萬美元部分抵消。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金比截至2021年9月30日的9個月增加了7.287億美元。這一增長主要是由於我們債務融資項下的淨借款增加了6.969億美元,而購買有上限的看漲交易的金額減少了4320萬美元。這一增加部分被髮行普通股的淨收益減少1330萬美元所抵消。
季節性
我們的太陽能系統的發電量在一定程度上取決於資產所在的日照或照度。由於冬季幾個月的白天時間較短,以及雲層、雨或雪造成的惡劣天氣條件導致照射較少,太陽能系統的輸出將因季節或年份而異。雖然我們預計會出現季節性變化,但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
我們的Easy Plan PPA具有可變計費、Solar 20/20計劃協議和固定費率購電協議,受季節性的影響,因為我們以每千瓦時固定價格或每千瓦時指數化可變費率向客户出售所有太陽能系統的能量輸出。我們的Easy Plan PPA具有平衡賬單,在給定的一年內不受季節性(從現金流角度或客户角度)的影響,因為客户的付款是按年率計算的,因此我們使客户不受每月生產波動的影響。此外,Easy Plan PPA的能源生產實況和產量估計調整是在一整年內計算的。然而,從收入確認的角度來看,我們的平衡計費的Easy Plan PPA受到季節性的影響,因為與可變計費的Easy Plan PPA類似,我們將太陽能系統的所有能量輸出出售給客户。我們的租賃協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為我們以固定的月租率將太陽能系統出租給客户,而任何生產保證付款的參考期為一整年。最後,我們的貸款協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為客户購買太陽能系統融資的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是整整一年。
此外,天氣可能會影響我們經銷商安裝太陽能系統和儲能系統的能力。例如,在美國東北部冬季安裝太陽能系統和儲能系統的能力是有限的。這可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝,以及我們何時可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入的時間。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的中期財務報表為基礎的,中期財務報表是根據公認會計準則編制的,要求我們做出影響資產、負債、收入和費用、現金流量和相關披露的報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,會計估計的變化很可能在不同時期發生。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的實際結果與這些估計大不相同,我們未來的財務報表將受到影響。有關我們重要會計政策的更多信息,請參閲我們於2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的附註2,重大會計政策,以及本季度報告中其他部分包括的中期財務報表的附註2,重大會計政策。
我們確定我們最關鍵的會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,這些政策要求管理層對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們相信與我們的合併原則相關的假設和估計、收購中收購的資產和承擔的負債的估值、我們太陽能系統的預計使用壽命、移除假設的估值(包括與ARO相關的成本)、可贖回非控股權益和非控股權益的估值以及我們對當前預期信貸損失的撥備對我們的中期財務報表具有最大的主觀性和影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們在Form 10-K年度報告中描述的我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
近期會計公告
見我們中期財務報表的附註2,重要會計政策,包括在本季度報告的10-Q表格中。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率的變化,因為某些借款以浮動利率計息,
Libor、SOFR或類似的指數加上指定的保證金。我們有時通過簽訂衍生工具來對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口,從而管理我們對浮動利率債務的利率敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息支出和運營支出,並減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。假設我們的可變利率債務工具的利率上升10%,將使我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加100萬美元和220萬美元。
項目4.控制和程序
財務報告的內部控制
信息披露控制和程序的評估
我們根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則,在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。在這項評估中,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,截至2022年9月30日,需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員的控制和程序,以便就要求的披露及時做出決定。管理層認可任何控制和程序,無論設計和操作有多好, 只能為實現其目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時使用其判斷。
財務報告內部控制的變化
關於收購SunStreet,我們正在將SunStreet對財務報告的內部控制整合到我們的財務報告框架中。這種整合已經導致並可能繼續導致對我們財務報告的內部控制產生實質性影響的變化(如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所述)。除了這種整合已經並可能繼續產生的變化外,我們對財務報告的內部控制在2022年第三季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,並不希望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都是以某些假設為基礎,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
雖然我們可能不時涉及在正常業務過程中產生的訴訟、索賠和政府程序,但我們並不參與我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟或政府或其他程序。在正常的業務過程中,我們會與經銷商和客户發生糾紛。一般來説,訴訟索賠或監管程序可能既昂貴又耗時
可能導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標上轉移,並可能導致和解或損害,從而顯著影響我們的財務業績和業務行為。
第1A項。風險因素。
我們在2022年2月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中描述的我們面臨的風險沒有實質性變化,但如下所述。
與我們的業務相關的風險
利率的提高可能會導致我們的房屋建築商渠道的發貨量減少,我們的客户的本金預付款減少。
我們房屋建築商渠道的起源依賴於我們房屋建築商合作伙伴的新房建設和銷售。我們房屋建築商合作伙伴的許多客户依賴銀行和其他貸款人的抵押貸款來為他們的房屋購買價格的很大一部分提供資金。抵押貸款利率的增加可能會導致對新房的需求下降,以及通過我們的房屋建築商渠道提供太陽能發電的房屋數量減少。此外,利率上升可能會導致二手房銷售減少,為抵押貸款再融資的客户數量減少,以及經濟的不確定性。這可能會導致我們的客户提前償還本金的金額大幅減少。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
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證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 合併協議,日期為2019年7月29日,由Sunnova Energy International Inc.、Sunnova Energy Corporation和Sunnova Merge Sub Inc.之間簽署(通過引用附件2.1合併,形成於2019年7月29日提交的8-K表)。 |
2.2 | | Sunnova Energy International Inc.、MoonRoad LLC、Sunnova Energy Corporation、SunStreet Energy Group,LLC和Len X,LLC之間的合併協議,日期為2021年2月17日(通過引用附件2.1合併到2021年2月19日提交的8-K表格)。 |
3.1 | | 第二次修訂和重新修訂的Sunnova Energy International Inc.公司註冊證書(通過引用附件3.3合併到2019年7月29日提交的8-K表格)。 |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂了Sunnova Energy International Inc.的章程(通過參考2019年7月29日提交的附件3.5合併到Form 8-K)。 |
4.1∞ | | 契約,日期為2022年8月17日,由Sunnova Helios IX Issuer有限責任公司和全國協會威爾明頓信託公司簽署。 |
4.2 | | 表格5.00%太陽能貸款支持票據,2022系列-2049年到期的B類A票據(包括在附件4.1中)。 |
4.3 | | 表格6.00%太陽能貸款支持票據,2022-B系列B類票據,2049年到期(包括在附件4.1中)。 |
4.4 | | Sunnova Energy International Inc.和Wilmington Trust,National Association之間的契約,日期為2022年8月19日(通過引用附件4.1合併,形成於2022年8月19日提交的8-K表格)。 |
4.5 | | 2028年到期的2.625%可轉換優先票據表格(載於附件4.4)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第9號修正案,由Sunnova EZ-Own Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方和瑞士信貸股份公司紐約分行修訂和重新簽署,日期為2022年7月22日(通過引用附件10.4併入,以形成2022年7月28日提交的10-Q表格)。 |
10.2∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議和綜合修正案第2號(SLA),其中包括Sunnova EZ-Own Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方,富國銀行,國家協會和瑞士信貸股份公司紐約分行,日期為2022年8月5日(通過引用附件10.1合併到2022年8月8日提交的8-K表格)。 |
10.3∞ | | 票據購買協議,日期為2022年8月12日,由Sunnova Helios IX Issuer,LLC,Sunnova Energy Corporation,Sunnova Helios IX Depositor,LLC和Credit Suisse Securities(USA)LLC簽署。 |
10.4 | | 由Sunnova Energy International Inc.和J.P.Morgan Securities LLC作為其中提到的幾個初始購買者的代表簽署的、日期為2022年8月16日的購買協議(通過參考2022年8月19日提交的表10.1合併為Form 8-K)。 |
10.5∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議第七修正案,由Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,瑞士信貸股份公司紐約分行作為行政代理,貸款人和其他金融機構組成,日期為2022年9月6日(通過引用附件10.1併入2022年9月8日提交的Form 8-K)。 |
10.6 | | 封頂電話確認表格(通過引用附件10.2併入2022年8月19日提交的8-K表格)。 |
10.7∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議和綜合修正案第3號(SLA),其中包括Sunnova EZ-Own Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方,富國銀行,國家協會和瑞士信貸股份公司紐約分行,日期為2022年9月28日(通過引用附件10.1合併到2022年9月30日提交的8-K表格)。 |
10.8∞ | | Sunnova TEP Holdings,LLC,Sunnova TE Management,LLC,瑞士信貸股份公司紐約分行作為行政代理,以及貸款人和其他金融機構之間的修訂和重新簽署的信貸協議第八修正案,日期為2022年10月7日(通過引用附件10.1併入2022年10月12日提交的Form 8-K)。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
根據S-K條例第601(A)(5)項和第601(B)(10)項,本展品的∞部分已被省略。我們同意應要求提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 桑諾瓦能源國際公司。 |
| | |
日期:2022年10月27日 | 發信人: | /s/威廉·J·伯格 |
| | 威廉·J·伯傑 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日期:2022年10月27日 | 發信人: | /s/Robert L.Lane |
| | 羅伯特·萊恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |