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美國
美國證券交易委員會
(標記一)
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末:2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-35764
PBF能源公司
PBF能源公司有限責任公司
| | | | | | | | |
特拉華州 | 45-3763855 |
特拉華州 | 61-1622166 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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單程Sylvan路,二樓 | |
帕西帕尼 | 新澤西 | 07054 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(973) 455-7500
根據該法第12(B)條登記的證券。 | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 面值$.001 | PBF | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
PBF Energy Inc. 是[x] No []
PBF能源有限責任公司是[x] No []
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
PBF能源公司是[x] No []
PBF能源有限責任公司是[x] No []
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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PBF能源公司 | 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
PBF能源有限責任公司 | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
PBF能源公司☐
PBF能源有限責任公司 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
PBF Energy Inc.是的☐不是☑
PBF能源公司LLC是☐不是☑
截至2022年10月24日,PBF Energy Inc.122,519,827A類普通股和13已發行的B類普通股。PBF Energy Inc.是一項股權的唯一管理成員和所有者,該股權約代表99.3截至2022年9月30日,PBF能源公司未償還經濟權益的百分比。PBF Energy Company LLC的會員權益不存在交易,因此基於這些權益的總市值無法確定。PBF Energy Company LLC擁有不是已發行普通股。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
截至2022年9月30日的季度報表10-Q
目錄
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有關前瞻性陳述的警示説明 | 4 |
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第一部分-財務信息 | |
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| | 第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | PBF能源公司 | |
| | | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 7 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 8 |
| | | 截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 9 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 | 10 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表 | 12 |
| | PBF能源有限責任公司 | |
| | | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 14 |
| | | 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 | 15 |
| | | 截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 16 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 | 17 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表 | 19 |
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PBF Energy Inc.和PBF Energy Company LLC簡明合併財務報表附註 | 21 |
| | | | |
| | 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
| | 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 85 |
| | 第四項。 | 控制和程序 | 88 |
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第二部分--其他資料 | |
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| | 第1項。 | 法律訴訟 | 89 |
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| | 第六項。 | 陳列品 | 92 |
簽名 | 93 |
解釋性説明
這份截至2022年9月30日的Form 10-Q季度合併報告(“Form 10-Q”)由PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)和PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)提交。每個註冊人代表自己提交本報告中包含的與該註冊人有關的所有信息。在此,每個註冊人都沒有提交任何與該註冊人無關的信息,因此對任何此類信息不作任何陳述。PBF Energy是一家控股公司,其主要資產是PBF LLC的股權。PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員和股權所有者,截至2022年9月30日,股權約佔PBF LLC未償還經濟權益的99.3%。PBF Energy運營和控制所有業務和事務,並整合PBF LLC及其子公司的財務業績。PBF LLC是一家直接或間接擁有和運營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)為PBF LLC的全資附屬公司,而PBF Finance Corporation(“PBF Finance”)則為PBF Holding的全資附屬公司。截至2022年9月30日,PBF LLC還持有PBF物流有限公司(PBFX)47.7%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益,PBFX是一家上市的主有限合夥企業(MLP)。PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權,合併了PBFX及其子公司的財務業績,並在其合併財務報表中記錄了代表PBFX單位持有人(PBF LLC以外)的經濟利益的非控股權益。總的來説,PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding, 和PBFX在下文中稱為“公司”,除非文意另有所指外。本報告中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或領域在這些部分中有明確的註明。除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“我們”和“我們”均指PBF Energy和PBF LLC及其合併子公司。
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含1995年私人證券訴訟改革法(“PSLRA”)所界定的某些“前瞻性陳述”,這些陳述涉及風險和不確定性的預期未來發展。您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表述。除與合夥企業或有限責任公司的運營有關的前瞻性陳述外,本公司所有與估計和預期的收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務結果有關的陳述,或與我們對未來行業趨勢的戰略、目標、意圖、資源和預期有關的陳述,均屬前瞻性陳述。此外,我們通過我們的高級管理層,不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。這些前瞻性陳述會受到隨時可能發生變化的風險和不確定性的影響,因此,我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,很難預測已知因素的影響,當然,我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,我們稱之為“警示性聲明”,在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本10-Q表格、PBF Energy和PBF LLC截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(我們稱為我們的10-K表格年度報告)以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性信息以及後續的書面和口頭前瞻性表述均由我們或代表我們行事的人員提供,這些前瞻性信息的全部內容均明確地受到警示聲明的限制。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括:
•我們產品或原油的供應、需求、價格和其他市場條件,包括商品價格的波動或聯邦、州或地方政府行動或環境和/或社會活動家減少原油產量或我們運營管道和設施所在地區的可獲得性所產生的限制;
•合併交易(如項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)可能不會在預期的時間框架內、按預期的條款或根本不能完成;
•合併交易預期的協同效應和價值創造不會在預期的時間內實現或不會實現的可能性;
•因完成合並交易而產生意外成本的風險;
•與合併交易相關的潛在訴訟可能影響合併交易的時間或發生,或給我們帶來重大成本的風險;
•與俄羅斯在烏克蘭的軍事行動有關或產生的影響,包括實施額外的制裁和出口管制,以及對金融市場和全球宏觀經濟和地緣政治環境的更廣泛影響;
•我們的原油採購戰略的有效性,包括我們的鐵路原油戰略和相關承諾;
•我們購買可再生標識號(RIN)的義務以及與RIN價格波動相關的市場風險,這些RIN的價格波動是為了符合可再生燃料標準,以及為了遵守各種温室氣體排放計劃所需的温室氣體排放額度,例如裝配法案32(“AB 32”);
•我們有能力有效地運營我們的業務,管理資本支出和成本(包括一般和行政費用),併產生收益和現金流;
•我們對資本支出和扭虧為盈項目的期望;
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續影響,包括病毒的復發和變異,以及政府和消費者對我們的業務、財務狀況和運營結果的相關反應;
•現行和未來法律、裁決和政府條例的影響,包括對加利福尼亞州原油勘探和/或生產的限制、關於通過鐵路運輸原油或應對氣候變化、脱碳和未來能源過渡的潛在影響的規則和條例的執行情況;
•聯邦政府立法取消對美國原油出口的限制或使我們受到貿易和制裁法律的不利影響,這些法律隨着外交政策的發展而頻繁變化,可能需要改變我們的原油收購活動;
•我們的目標和執行開支削減措施的能力,以及獲得改善我們流動性的機會,包括繼續回購我們的未償還債務證券或以其他方式進一步減少我們的債務,和/或可能出售非經營性資產或其他不動產;
•環境組織和其他利益攸關方對與原油和精煉產品精煉和加工有關的決策和政策的政治壓力和影響,以及我們監管環境變化帶來的相關不利影響,例如遵守AB 32的影響,或環境利益集團採取的行動;
•網絡攻擊的風險;
•我們對技術的依賴程度越來越高;
•市場競爭的影響;
•我們的子公司不能自由地向我們支付股息或進行分配;
•我們有能力進行收購或投資,包括在任何宣佈的時間框架內或根本不進行可再生柴油生產,並實現此類收購或投資的好處;
•近期收購或投資產生的未預見或超出我們預期的負債;
•我們對收購活動的預期和時機,以及此類收購對股東是增值還是稀釋;
•我們與關鍵員工和加入工會的員工的關係出現不利發展;
•我們的負債,包括我們公司信用評級可能被下調的影響,以及無擔保票據;
•貨幣匯率、利率和資本成本的變化;
•債務方面的限制性契約,可能會對我們的經營靈活性產生不利影響;
•與我們的供應和庫存中介安排有關的交易對手信用和履約風險敞口;
•終止吾等與高盛股份有限公司(“J.Aron”)的附屬公司J.Aron的第三份經修訂及重述的庫存中介協議(“第三庫存中介協議”),該協議將於2024年12月到期,並可能對本公司的流動資金產生重大不利影響,因為吾等將被要求為協議涵蓋的原油、中間產品及精煉產品庫存提供融資。此外,我們有義務在協議終止時從J.Aron回購某些原油、中間體和成品(“J.Aron產品”);
•根據PBF Energy與PBF LLC A系列和PBF LLC B系列單位持有人簽訂的應收税金協議(“應收税金協議”),PBF Energy向PBF LLC A系列單位和PBF LLC B系列單位的現任和前任持有人支付我們可能要求的某些税收優惠;
•我們對PBF Energy應收税金協議和與我們組織結構相關的其他安排下產生的付款的假設可能會因各種因素而發生變化,其中包括應收税金協議預期的PBF LLC A系列單位交換PBF Energy A類普通股的時間、此類交換時PBF Energy A類普通股的價格、此類交換的應税程度以及我們收入的金額和時間;
•對我們任何煉油廠的原油或原料供應中斷的影響,包括與PBFX或第三方物流基礎設施或運營有關的中斷,包括管道、海運和鐵路運輸;
•與PBFX作為獨立的公開交易實體運營相關的風險;以及
•與我們在PBFX的投資相關的潛在税收後果。
我們提醒您,上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外,鑑於這些風險和不確定性,本表格10-Q中所載的前瞻性陳述中提到的事項實際上可能不會發生。因此,投資者不應過度依賴這些聲明。
我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表格之日的情況。除非適用法律(包括美國證券法)要求,否則我們不打算更新或修改任何前瞻性陳述。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均明確地完整地符合上述規定。
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
PBF能源公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物(PBFX:$44.9及$33.9,分別) | $ | 1,908.6 | | | $ | 1,341.5 | |
應收賬款 | 1,630.2 | | | 1,277.6 | |
盤存 | 2,689.5 | | | 2,505.1 | |
預付資產和其他流動資產 | 343.6 | | | 75.0 | |
流動資產總額 | 6,571.9 | | | 5,199.2 | |
財產、廠房和設備,淨額(PBFX:$764.5及$787.3,分別) | 5,132.6 | | | 4,902.2 | |
| | | |
使用權資產租賃 | 686.6 | | | 717.1 | |
| | | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 913.2 | | | 822.9 | |
總資產 | $ | 13,304.3 | | | $ | 11,641.4 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 912.3 | | | $ | 911.7 | |
應計費用 | 3,850.6 | | | 2,740.4 | |
| | | |
| | | |
遞延收入 | 74.8 | | | 42.7 | |
| | | |
流動經營租賃負債 | 62.4 | | | 64.9 | |
| | | |
經常債務(PBFX:美元523.8及$0.0,分別) | 523.8 | | | — | |
流動負債總額 | 5,423.9 | | | 3,759.7 | |
| | | |
長期債務(PBFX:美元0.0及$622.5,分別) | 1,447.7 | | | 4,295.8 | |
根據應收税金協議應付關聯方 | 336.4 | | | 48.3 | |
遞延税項負債 | 276.9 | | | 111.4 | |
長期經營租賃負債 | 554.6 | | | 570.4 | |
長期融資租賃負債 | 60.8 | | | 70.6 | |
其他長期負債 | 327.5 | | | 252.4 | |
總負債 | 8,427.8 | | | 9,108.6 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
股本: | | | |
PBF Energy Inc.股權 | | | |
A類普通股,$0.001面值,1,000,000,000授權股份,122,303,8932022年9月30日發行的股票,120,319,577於2021年12月31日發行的股份 | 0.1 | | | 0.1 | |
B類普通股,$0.001面值,1,000,000授權股份,132022年9月30日發行的股票,15於2021年12月31日發行的股份 | — | | | — | |
優先股,$0.001面值,100,000,000授權股份,不是於2022年9月30日及2021年12月31日發行的股份 | — | | | — | |
國庫股,按成本價計算,6,745,361於2022年9月30日及6,676,809於2021年12月31日發行的股份 | (170.6) | | | (169.1) | |
額外實收資本 | 2,930.7 | | | 2,874.0 | |
留存收益(累計虧損) | 1,442.9 | | | (796.1) | |
累計其他綜合收益 | 15.1 | | | 17.3 | |
PBF Energy Inc.總股本 | 4,218.2 | | | 1,926.2 | |
非控股權益 | 658.3 | | | 606.6 | |
總股本 | 4,876.5 | | | 2,532.8 | |
負債和權益總額 | $ | 13,304.3 | | | $ | 11,641.4 | |
PBF能源公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 7,186.7 | | | $ | 35,984.0 | | | $ | 19,009.4 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 10,417.3 | | | 6,374.7 | | | 30,004.0 | | | 16,666.4 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 646.0 | | | 530.5 | | | 1,904.0 | | | 1,495.6 | |
折舊及攤銷費用 | 128.1 | | | 112.8 | | | 366.5 | | | 338.5 | |
銷售成本 | 11,191.4 | | | 7,018.0 | | | 32,274.5 | | | 18,500.5 | |
一般費用和行政費用(不包括如下所示的折舊和攤銷費用) | 168.2 | | | 64.1 | | | 374.9 | | | 166.9 | |
折舊及攤銷費用 | 2.0 | | | 3.4 | | | 5.8 | | | 10.1 | |
或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
出售資產的損失(收益) | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | (0.4) | |
總成本和費用 | 11,364.6 | | | 7,085.8 | | | 32,786.4 | | | 18,703.3 | |
營業收入 | 1,400.0 | | | 100.9 | | | 3,197.6 | | | 306.1 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (52.7) | | | (82.0) | | | (216.6) | | | (243.1) | |
應收税金協議負債變動 | (1.7) | | | — | | | (288.2) | | | — | |
催化劑義務的公允價值變動 | (2.6) | | | 17.8 | | | (0.3) | | | 13.6 | |
債務清償收益(損失) | (69.9) | | | 60.3 | | | (66.1) | | | 60.3 | |
定期收益淨成本中的其他非服務部分 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.6 | | | 5.9 | |
所得税前收入 | 1,275.3 | | | 99.0 | | | 2,633.0 | | | 142.8 | |
所得税費用 | 191.1 | | | 20.3 | | | 316.3 | | | 16.4 | |
淨收入 | 1,084.2 | | | 78.7 | | | 2,316.7 | | | 126.4 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 27.8 | | | 19.6 | | | 77.7 | | | 60.7 | |
可歸因於PBF能源公司股東的淨收入 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
| | | | | | | |
A類已發行普通股的加權平均股份 | | | | | | | |
基本信息 | 122,113,570 | | | 120,268,046 | | | 121,299,726 | | | 120,230,369 | |
稀釋 | 126,585,809 | | | 121,354,089 | | | 125,092,933 | | | 121,607,207 | |
A類普通股每股可獲得的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 8.65 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.46 | | | $ | 0.55 | |
稀釋 | $ | 8.40 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.03 | | | $ | 0.54 | |
PBF能源公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,084.2 | | | $ | 78.7 | | | $ | 2,316.7 | | | $ | 126.4 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券的未實現虧損 | (0.9) | | | — | | | (2.6) | | | (0.5) | |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利的淨收益 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (0.6) | | | 0.2 | | | (2.2) | | | 0.1 | |
綜合收益 | 1,083.6 | | | 78.9 | | | 2,314.5 | | | 126.5 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 27.8 | | | 19.6 | | | 77.7 | | | 60.7 | |
PBF Energy Inc.股東應佔綜合收益 | $ | 1,055.8 | | | $ | 59.3 | | | $ | 2,236.8 | | | $ | 65.8 | |
PBF能源公司
簡明合併權益變動表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | B類 普通股 | 其他內容 已繳費 資本 | 保留 收益(累計虧損) | 累計 其他 全面 收入(虧損) | 庫存股 | 非控制性 利息 | 總計 權益 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
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平衡,2022年6月30日 | 121,924,401 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,915.8 | | $ | 386.5 | | $ | 15.7 | | 6,742,719 | | $ | (170.5) | | $ | 638.9 | | $ | 3,786.5 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 1,056.4 | | (0.6) | | — | | — | | 27.8 | | 1,083.6 | |
| | | | | | | | | | | |
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.1) | | (10.1) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 5.3 | | — | | — | | — | | — | | 0.7 | | 6.0 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 382,134 | | — | | | — | | 9.5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股票 | (2,642) | | — | | — | | — | | 0.1 | | — | | — | | 2,642 | | (0.1) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.0 | | 1.0 | |
平衡,2022年9月30日 | 122,303,893 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,930.7 | | $ | 1,442.9 | | $ | 15.1 | | 6,745,361 | | $ | (170.6) | | $ | 658.3 | | $ | 4,876.5 | |
| | | | | | | | | | | |
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平衡,2021年6月30日 | 120,247,995 | | $ | 0.1 | | 16 | | $ | — | | $ | 2,862.5 | | $ | (1,020.5) | | $ | (9.2) | | 6,636,172 | | $ | (168.5) | | $ | 582.5 | | $ | 2,246.9 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 59.1 | | 0.2 | | — | | — | | 19.6 | | 78.9 | |
| | | | | | | | | | | |
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.0) | | (10.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 5.5 | | — | | — | | — | | — | | 0.8 | | 6.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股票 | (2,486) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2,486 | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2021年9月30日 | 120,245,509 | | $ | 0.1 | | 16 | | $ | — | | $ | 2,868.0 | | $ | (961.4) | | $ | (9.0) | | 6,638,658 | | $ | (168.5) | | $ | 592.9 | | $ | 2,322.1 | |
PBF能源公司
簡明合併權益變動表
(未經審計,單位為百萬,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | B類 普通股 | 其他內容 已繳費 資本 | 保留 收益(累計虧損) | 累計 其他 全面 收入(虧損) | 庫存股 | 非控制性 利息 | 總計 權益 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
平衡,2021年12月31日 | 120,319,577 | | $ | 0.1 | | 15 | | $ | — | | $ | 2,874.0 | | $ | (796.1) | | $ | 17.3 | | 6,676,809 | | $ | (169.1) | | $ | 606.6 | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 2,239.0 | | (2.2) | | — | | — | | 77.7 | | 2,314.5 | |
| | | | | | | | | | | |
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (30.2) | | (30.2) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 18.5 | | — | | — | | — | | — | | 4.2 | | 22.7 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 2,016,876 | | — | | — | | — | | 36.6 | | — | | — | | — | | — | | (1.3) | | 35.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
PBF能源有限責任公司A系列單位置換PBF能源A類普通股 | 35,992 | | — | | (2) | | — | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | (0.1) | | — | |
| | | | | | | | | | | |
購買國庫股票 | (68,552) | | — | | — | | — | | 1.5 | | — | | — | | 68,552 | | (1.5) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.4 | | 1.4 | |
平衡,2022年9月30日 | 122,303,893 | | $ | 0.1 | | 13 | | $ | — | | $ | 2,930.7 | | $ | 1,442.9 | | $ | 15.1 | | 6,745,361 | | $ | (170.6) | | $ | 658.3 | | $ | 4,876.5 | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 120,101,641 | | $ | 0.1 | | 16 | | $ | — | | $ | 2,846.2 | | $ | (1,027.1) | | $ | (9.1) | | 6,549,449 | | $ | (167.3) | | $ | 559.5 | | $ | 2,202.3 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 65.7 | | 0.1 | | — | | — | | 60.7 | | 126.5 | |
| | | | | | | | | | | |
分配給PBF物流有限責任公司公共單位持有人 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (30.0) | | (30.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | — | | 18.3 | | — | | — | | — | | — | | 4.6 | | 22.9 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 188,722 | | — | | — | | — | | (0.8) | | — | | — | | — | | — | | (1.0) | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
PBF能源有限責任公司A系列單位置換PBF能源A類普通股 | 44,355 | | — | | — | | — | | 0.2 | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | | — | |
購買國庫股票 | (89,209) | | — | | — | | — | | 1.2 | | — | | — | | 89,209 | | (1.2) | | — | | — | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 2.9 | | — | | — | | — | | — | | (0.7) | | 2.2 | |
平衡,2021年9月30日 | 120,245,509 | | $ | 0.1 | | 16 | | $ | — | | $ | 2,868.0 | | $ | (961.4) | | $ | (9.0) | | 6,638,658 | | $ | (168.5) | | $ | 592.9 | | $ | 2,322.1 | |
PBF ENERGY INC.
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,316.7 | | | $ | 126.4 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 388.9 | | | 361.2 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 24.9 | | | 24.7 | |
催化劑義務的公允價值變動 | 0.3 | | | (13.6) | |
遞延所得税 | 165.5 | | | 8.5 | |
應收税金協議負債變動 | 288.2 | | | — | |
庫存回購債務的非現金變化 | (21.1) | | | 46.0 | |
| | | |
成本或市場庫存調整的非現金較低 | — | | | (669.6) | |
或有對價的公允價值變動 | 130.9 | | | 26.2 | |
清償債務的損失(收益) | 66.1 | | | (60.3) | |
養卹金和其他退休後福利費用 | 35.7 | | | 38.0 | |
出售資產的損失(收益) | 0.3 | | | (0.4) | |
| | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (352.6) | | | (543.9) | |
盤存 | (184.4) | | | (475.6) | |
預付資產和其他流動資產 | (268.6) | | | (67.0) | |
應付帳款 | (15.4) | | | 34.2 | |
應計費用 | 1,041.2 | | | 1,574.7 | |
遞延收入 | 32.1 | | | (4.9) | |
| | | |
其他資產和負債 | 0.2 | | | (78.9) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,648.9 | | | $ | 325.7 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (391.5) | | | (142.0) | |
延期週轉費用支出 | (240.3) | | | (64.6) | |
其他資產支出 | (51.9) | | | (20.6) | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (683.7) | | | $ | (227.2) | |
PBF能源公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分發給PBFX公共單位持有人 | $ | (29.5) | | | $ | (29.3) | |
| | | |
分配給T&M和柯林斯的股東 | — | | | (0.7) | |
| | | |
| | | |
回購2028年息6.00%高級債券 | (21.1) | | | (69.7) | |
回購2025年息7.25釐優先債券 | (4.8) | | | (21.2) | |
2025年9.25%高級擔保債券贖回 | (1,307.4) | | | — | |
左輪手槍借款收益 | 400.0 | | | — | |
左輪手槍借款的償還 | (1,300.0) | | | — | |
| | | |
償還PBFX左輪手槍借款 | (100.0) | | | (75.0) | |
償還PBF鐵路定期貸款 | — | | | (5.5) | |
貴金屬催化劑債務清償 | (37.3) | | | (18.5) | |
| | | |
融資租賃的支付 | (8.5) | | | (10.7) | |
保險保費融資收益 | 10.5 | | | 7.0 | |
| | | |
或有對價的支付 | (2.7) | | | (12.2) | |
| | | |
| | | |
遞延融資成本和其他淨額 | 2.7 | | | 0.3 | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (2,398.1) | | | $ | (235.5) | |
| | | |
現金和現金等價物淨變化 | 567.1 | | | (137.0) | |
期初現金及現金等價物 | 1,341.5 | | | 1,609.5 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,908.6 | | | $ | 1,472.5 | |
| | | |
補充現金流量披露 | | | |
非現金活動: | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 106.8 | | | $ | 65.0 | |
根據經營租賃和融資租賃獲得或重新計量的資產 | 36.1 | | | (126.5) | |
| | | |
期內支付的現金: | | | |
利息(淨額為#美元的資本化利息15.9百萬美元和美元5.52022年和2021年分別為100萬人) | $ | 202.8 | | | $ | 196.6 | |
所得税 | 63.3 | | | 5.3 | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計,單位和單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物(PBFX:$44.9及$33.9,分別) | $ | 1,905.7 | | | $ | 1,339.8 | |
應收賬款 | 1,630.2 | | | 1,277.6 | |
盤存 | 2,689.5 | | | 2,505.1 | |
| | | |
預付資產和其他流動資產 | 343.6 | | | 75.0 | |
流動資產總額 | 6,569.0 | | | 5,197.5 | |
財產、廠房和設備,淨額(PBFX:$764.5及$787.3,分別) | 5,132.6 | | | 4,902.2 | |
使用權資產租賃 | 686.6 | | | 717.1 | |
| | | |
遞延費用和其他資產,淨額 | 913.2 | | | 822.9 | |
總資產 | $ | 13,301.4 | | | $ | 11,639.7 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 912.3 | | | $ | 911.7 | |
應計費用 | 3,820.0 | | | 2,792.6 | |
遞延收入 | 74.8 | | | 42.7 | |
| | | |
流動經營租賃負債 | 62.4 | | | 64.9 | |
| | | |
經常債務(PBFX:美元523.8及$0.0,分別) | 523.8 | | | — | |
流動負債總額 | 5,393.3 | | | 3,811.9 | |
長期債務(PBFX:美元0.0及$622.5,分別) | 1,447.7 | | | 4,295.8 | |
應付關聯票據 | 351.7 | | | 375.2 | |
遞延税項負債 | 24.9 | | | 24.2 | |
長期經營租賃負債 | 554.6 | | | 570.4 | |
長期融資租賃負債 | 60.8 | | | 70.6 | |
其他長期負債 | 327.5 | | | 252.4 | |
總負債 | 8,160.5 | | | 9,400.5 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
B系列單位,1,000,000已發行和未償還,沒有面值或聲明價值 | 5.1 | | | 5.1 | |
PBF Energy Company LLC股權: | | | |
A系列單位,910,457和927,990在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行,沒有面值或聲明價值 | 17.5 | | | 17.6 | |
C系列機組,122,325,124和120,340,808在2022年9月30日和2021年12月31日發行和發行,沒有面值或聲明價值 | 2,262.9 | | | 2,245.0 | |
庫存股,按成本計算 | (170.6) | | | (169.1) | |
留存收益(累計虧損) | 2,466.4 | | | (390.9) | |
累計其他綜合收益 | 18.1 | | | 20.3 | |
PBF能源公司有限責任公司總股本 | 4,594.3 | | | 1,722.9 | |
非控股權益 | 541.5 | | | 511.2 | |
總股本 | 5,135.8 | | | 2,234.1 | |
總負債、B系列單位和權益 | $ | 13,301.4 | | | $ | 11,639.7 | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 7,186.7 | | | $ | 35,984.0 | | | $ | 19,009.4 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 10,417.3 | | | 6,374.7 | | | 30,004.0 | | | 16,666.4 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 646.0 | | | 530.5 | | | 1,904.0 | | | 1,495.6 | |
折舊及攤銷費用 | 128.1 | | | 112.8 | | | 366.5 | | | 338.5 | |
銷售成本 | 11,191.4 | | | 7,018.0 | | | 32,274.5 | | | 18,500.5 | |
一般費用和行政費用(不包括如下所示的折舊和攤銷費用) | 167.3 | | | 63.7 | | | 373.2 | | | 165.3 | |
折舊及攤銷費用 | 2.0 | | | 3.4 | | | 5.8 | | | 10.1 | |
或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
出售資產的損失(收益) | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | (0.4) | |
總成本和費用 | 11,363.7 | | | 7,085.4 | | | 32,784.7 | | | 18,701.7 | |
營業收入 | 1,400.9 | | | 101.3 | | | 3,199.3 | | | 307.7 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (55.7) | | | (84.8) | | | (224.9) | | | (250.9) | |
催化劑義務的公允價值變動 | (2.6) | | | 17.8 | | | (0.3) | | | 13.6 | |
債務清償收益(損失) | (69.9) | | | 60.3 | | | (66.1) | | | 60.3 | |
定期收益淨成本中的其他非服務部分 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.6 | | | 5.9 | |
所得税前收入 | 1,274.9 | | | 96.6 | | | 2,914.6 | | | 136.6 | |
所得税支出(福利) | 10.4 | | | (2.0) | | | 1.1 | | | (16.9) | |
淨收入 | 1,264.5 | | | 98.6 | | | 2,913.5 | | | 153.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 18.5 | | | 18.9 | | | 56.2 | | | 60.0 | |
可歸屬於PBF能源公司有限責任公司的淨收入 | $ | 1,246.0 | | | $ | 79.7 | | | $ | 2,857.3 | | | $ | 93.5 | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 1,264.5 | | | $ | 98.6 | | | $ | 2,913.5 | | | $ | 153.5 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券的未實現虧損 | (0.9) | | | — | | | (2.6) | | | (0.5) | |
養卹金和其他退休後福利的淨收益 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (0.6) | | | 0.2 | | | (2.2) | | | 0.1 | |
綜合收益 | 1,263.9 | | | 98.8 | | | 2,911.3 | | | 153.6 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 18.5 | | | 18.9 | | | 56.2 | | | 60.0 | |
可歸屬於PBF能源公司有限責任公司的全面收入 | $ | 1,245.4 | | | $ | 79.9 | | | $ | 2,855.1 | | | $ | 93.6 | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計,單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列 | C系列 | 累計 其他 綜合收益(虧損) | 保留 收益(累計虧損) | 非控制性 利息 | 庫存股 | 會員總數 權益 |
| 單位 | 金額 | 單位 | 金額 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
平衡,2022年6月30日 | 910,457 | | $ | 17.5 | | 121,945,632 | | $ | 2,257.7 | | $ | 18.7 | | $ | 1,220.4 | | $ | 531.4 | | $ | (170.5) | | $ | 3,875.2 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (0.6) | | 1,246.0 | | 18.5 | | — | | 1,263.9 | |
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分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.1) | | — | | (10.1) | |
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基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | 5.3 | | — | | — | | 0.7 | | — | | 6.0 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | — | | — | | 382,134 | | (0.2) | | — | | — | | — | | — | | (0.2) | |
購買國庫股票 | — | | — | | (2,642) | | 0.1 | | — | | — | | — | | (0.1) | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.0 | | — | | 1.0 | |
平衡,2022年9月30日 | 910,457 | | $ | 17.5 | | 122,325,124 | | $ | 2,262.9 | | $ | 18.1 | | $ | 2,466.4 | | $ | 541.5 | | $ | (170.6) | | $ | 5,135.8 | |
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平衡,2021年6月30日 | 994,192 | | $ | 17.8 | | 120,269,226 | | $ | 2,233.7 | | $ | (6.2) | | $ | (676.7) | | $ | 489.3 | | $ | (168.5) | | $ | 1,889.4 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 0.2 | | 79.7 | | 18.9 | | — | | 98.8 | |
| | | | | | | | | |
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分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (10.0) | | — | | (10.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | 5.5 | | — | | — | | 0.8 | | — | | 6.3 | |
| | | | | | | | | |
購買國庫股票 | — | | — | | (2,486) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
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平衡,2021年9月30日 | 994,192 | | $ | 17.8 | | 120,266,740 | | $ | 2,239.2 | | $ | (6.0) | | $ | (597.0) | | $ | 499.0 | | $ | (168.5) | | $ | 1,984.5 | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計,單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A系列 | C系列 | 累計 其他 綜合收益(虧損) | 保留 收益(累計虧損) | 非控制性 利息 | 庫存股 | 會員總數 權益 |
| 單位 | 金額 | 單位 | 金額 |
平衡,2021年12月31日 | 927,990 | | $ | 17.6 | | 120,340,808 | | $ | 2,245.0 | | $ | 20.3 | | $ | (390.9) | | $ | 511.2 | | $ | (169.1) | | $ | 2,234.1 | |
綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | (2.2) | | 2,857.3 | | 56.2 | | — | | 2,911.3 | |
| | | | | | | | | |
用A系列換取PBF能源A類普通股 | (35,992) | | (0.1) | | 35,992 | | 0.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (30.2) | | — | | (30.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | 18.5 | | — | | — | | 4.2 | | — | | 22.7 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 18,459 | | — | | 2,016,876 | | (2.2) | | — | | — | | (1.3) | | — | | (3.5) | |
購買國庫股票 | — | | — | | (68,552) | | 1.5 | | — | | — | | — | | (1.5) | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.4 | | — | | 1.4 | |
平衡,2022年9月30日 | 910,457 | | $ | 17.5 | | 122,325,124 | | $ | 2,262.9 | | $ | 18.1 | | $ | 2,466.4 | | $ | 541.5 | | $ | (170.6) | | $ | 5,135.8 | |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 970,647 | | $ | 17.6 | | 120,122,872 | | $ | 2,220.3 | | $ | (6.1) | | $ | (690.5) | | $ | 466.1 | | $ | (167.3) | | $ | 1,840.1 | |
綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | 93.5 | | 60.0 | | — | | 153.6 | |
| | | | | | | | | |
用A系列換取PBF能源A類普通股 | (44,355) | | (0.2) | | 44,355 | | 0.2 | | — | | — | | — | | — | | — | |
分發給會員 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (30.0) | | — | | (30.0) | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | — | | — | | 18.3 | | — | | — | | 4.6 | | — | | 22.9 | |
| | | | | | | | | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 67,900 | | 0.4 | | 188,722 | | (0.8) | | — | | — | | (1.0) | | — | | (1.4) | |
購買國庫股票 | — | | — | | (89,209) | | 1.2 | | — | | — | | — | | (1.2) | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.7) | | — | | (0.7) | |
平衡,2021年9月30日 | 994,192 | | $ | 17.8 | | 120,266,740 | | $ | 2,239.2 | | $ | (6.0) | | $ | (597.0) | | $ | 499.0 | | $ | (168.5) | | $ | 1,984.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,913.5 | | | $ | 153.5 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 388.9 | | | 361.2 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 24.9 | | | 24.7 | |
催化劑義務的公允價值變動 | 0.3 | | | (13.6) | |
遞延所得税 | 0.7 | | | (15.6) | |
庫存回購債務的非現金變化 | (21.1) | | | 46.0 | |
成本或市場庫存調整的非現金較低 | — | | | (669.6) | |
或有對價的公允價值變動 | 130.9 | | | 26.2 | |
清償債務的損失(收益) | 66.1 | | | (60.3) | |
養卹金和其他退休後福利費用 | 35.7 | | | 38.0 | |
出售資產的損失(收益) | 0.3 | | | (0.4) | |
| | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (352.6) | | | (543.9) | |
盤存 | (184.4) | | | (475.6) | |
預付資產和其他流動資產 | (268.6) | | | (67.0) | |
應付帳款 | (15.4) | | | 34.2 | |
應計費用 | 958.6 | | | 1,575.6 | |
遞延收入 | 32.1 | | | (4.9) | |
其他資產和負債 | 0.2 | | | (78.9) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,710.1 | | | $ | 329.6 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (391.5) | | | (142.0) | |
延期週轉費用支出 | (240.3) | | | (64.6) | |
其他資產支出 | (51.9) | | | (20.6) | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (683.7) | | | $ | (227.2) | |
PBF能源公司LLC及其子公司
簡明合併現金流量表(續)
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分發給PBFX公共單位持有人 | $ | (29.5) | | | $ | (29.3) | |
分配給T&M和柯林斯的股東 | — | | | (0.7) | |
| | | |
| | | |
回購2028年息6.00%高級債券 | (21.1) | | | (69.7) | |
回購2025年息7.25釐優先債券 | (4.8) | | | (21.2) | |
2025年9.25%高級擔保債券贖回 | (1,307.4) | | | — | |
左輪手槍借款收益 | 400.0 | | | — | |
左輪手槍借款的償還 | (1,300.0) | | | — | |
| | | |
償還PBFX左輪手槍借款 | (100.0) | | | (75.0) | |
| | | |
或有對價的支付 | (2.7) | | | (12.2) | |
| | | |
償還PBF鐵路定期貸款 | — | | | (5.5) | |
貴金屬催化劑債務清償 | (37.3) | | | (18.5) | |
| | | |
融資租賃的支付 | (8.5) | | | (10.7) | |
保險保費融資收益 | 10.5 | | | 7.0 | |
與PBF Energy Inc.,淨額應付的關聯票據 | (23.5) | | | (1.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延融資成本和其他淨額 | (36.2) | | | (2.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,460.5) | | | (239.0) | |
| | | |
現金和現金等價物淨變化 | 565.9 | | | (136.6) | |
期初現金及現金等價物 | 1,339.8 | | | 1,607.3 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,905.7 | | | $ | 1,470.7 | |
| | | |
補充現金流量披露 | | | |
非現金活動: | | | |
應計和未付資本支出 | $ | 106.8 | | | $ | 65.0 | |
根據經營租賃和融資租賃獲得或重新計量的資產 | 36.1 | | | (126.5) | |
期內支付的現金: | | | |
利息(淨額為#美元的資本化利息15.9百萬美元和美元5.52022年和2021年分別為100萬人) | $ | 202.8 | | | $ | 196.6 | |
所得税 | 2.0 | | | 1.8 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
1. 業務描述和陳述依據
業務描述
PBF Energy Inc.(“PBF Energy”)是PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)的唯一管理成員,PBF Energy Company LLC(“PBF LLC”)擁有PBF LLC及其子公司的控股權。PBF Energy綜合PBF LLC及其附屬公司的財務業績,並在代表PBF Energy以外的PBF LLC成員的經濟利益的簡明綜合財務報表中記錄非控股權益(請參閲“附註9-股權”)。
PBF Energy持有99.3截至2022年9月30日,通過擁有由PBF Energy獨家持有的PBF LLC C系列單位,其在PBF LLC中的經濟權益百分比。由PBF Energy以外的各方持有的PBF LLC A系列單位的持有者(“PBF Energy以外的PBF LLC成員”)持有剩餘股份0.7在PBF有限責任公司的%經濟權益。經修訂及重述的PBF LLC有限責任公司協議規定,PBF Energy收購的任何PBF LLC A系列單位將自動重新分類為與該收購相關的PBF LLC C系列單位。PBF LLC及其合併子公司在北美擁有和運營煉油廠和相關設施。
截至2022年9月30日,PBF LLC還舉行了47.7PBF物流有限公司(“PBFX”)的有限合夥人權益百分比,該公司是一家上市的主有限合夥企業(“MLP”)(請參閲“附註2-PBF物流有限公司”)。PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權,綜合PBFX及其子公司的財務業績,並在其代表PBF LLC以外的PBFX單位持有人經濟利益的綜合財務報表中記錄非控股權益(請參閲“附註9-股權”)。除文意另有所指外,PBF Energy及其合併附屬公司統稱為“公司”。簡明綜合財務報表附註中僅適用於PBF Energy或PBF LLC的討論或區域在此類腳註中有明確註明。
陳述的基礎
本文提供的未經審核簡明綜合財務資料反映管理層認為為公平列報本公司於所述期間的財務狀況及經營業績及現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。本公司未經審核的簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。這些中期簡明綜合財務報表應與截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的PBF Energy和PBF LLC財務報表一起閲讀。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
最近採用的會計準則
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04》,題為《參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本ASU中的修訂提供了可選的指導,以減輕參考利率改革的會計負擔,允許在將GAAP應用於合同、對衝關係和受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間利率過渡影響的其他交易時使用某些權宜之計和例外情況。該公司採納這一指導方針並未對其綜合財務報表和相關披露產生實質性影響,預計也不會產生實質性影響。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
2. PBF物流LP
PBFX是一家收費、以增長為導向的上市MLP,擁有並運營原油和成品油碼頭、管道、儲存設施和類似的物流資產。PBFX從事原油加工以及接收、處理、儲存和轉移來自美國和加拿大各地來源的原油、精煉產品、天然氣和中間體,為PBF Energy支持其煉油廠以及第三方客户。截至2022年9月30日,PBFX的大部分收入來自與PBF Holding Company LLC(“PBF Holding”)簽訂的長期收費商業協議,其中包括接收、處理、儲存和轉移原油、成品油和天然氣的最低數量承諾。PBF Energy還與PBFX達成協議,確定PBF Holding向PBFX提供的某些一般和行政服務以及運營和維護服務的費用。除與第三方的交易外,這些交易由PBF Energy和PBF LLC在合併中取消。
PBFX是一家可變利益實體,由PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權進行整合。PBF LLC通過其對PBF物流GP LLC(“PBF GP”)的所有權,擁有指導PBFX活動的唯一能力,這些活動對其經濟表現具有最重大的影響。就會計目的而言,PBF LLC被認為是PBFX的主要受益人。
關於在截至2022年9月30日的9個月內支付的分配,PBFX支付了關於未償還普通單位的分配#美元。0.302022年3月10日每單位$0.302022年5月26日的每單位及$0.302022年8月25日每單位,其中$27.0100萬美元分配給PBF有限責任公司,其餘部分分配給其公共單位持有人。
即將與PBFX合併
於2022年7月27日,PBF Energy及PBF LLC與PBFX訂立最終協議(“合併協議”),根據該協議,PBF Energy及PBF LLC將於交易完成日(“合併交易”)收購PBF Energy及PBF LLC於交易完成日尚未由PBF Energy及其聯屬公司的若干全資附屬公司擁有的合夥企業中代表有限合夥人權益的所有公開持有的PBFX普通單位。
合併交易將根據FASB會計準則編纂(ASC)810進行會計處理,整固。由於公司將在合併交易之前和之後控制PBFX,合併交易導致的公司在PBFX的所有權權益的變化將被計入股權交易,不會在公司的簡明綜合經營報表中確認任何收益或損失。此外,合併交易的税務影響將記錄為與ASC 740一致的對其他資產、遞延所得税和額外實收資本的調整。所得税 (“ASC 740”).
根據合併交易,對PBFX普通股持有人(PBF能源及其關聯公司除外)的對價包括現金和PBF能源A類普通股。合併協議規定,如果完成,每個尚未完成的PBFX公共公共單位將有權獲得(I)0.27PBF能源A類普通股股份,面值$0.001每股,(Ii)$9.25根據合併協議,(Iii)其持有人有權於交出根據合併協議由一名非關聯普通單位持有人持有的該等已發行普通股時有權獲得的任何股息或其他分派,以及(Iv)根據合併協議以現金代替PBF Energy A類普通股零碎股份的任何現金。PBF Energy和PBF LLC作為47.7%的PBFX優秀普通單位已承諾投票批准這筆交易。
合併交易的條款由PBFX的普通合夥人董事會(“PBFX董事會”)的衝突委員會(“衝突委員會”)和PBFX董事會根據完全由獨立董事組成的衝突委員會的一致批准和建議一致通過。交易完成後,PBFX將成為PBF Energy和PBF LLC的間接全資子公司。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
合併交易取決於慣例的成交條件和PBFX普通單位持有人(包括PBF Energy)的批准。交易預計將於2022年第四季度完成,但不能保證合併交易將在預期的時間框架內完成,按預期的條款或根本不能完成。
3. 當前預期信貸損失
信貸損失
該公司主要通過銷售精煉產品而面臨信貸損失。該公司以個人客户為基礎評估信用狀況。本公司以財務報表和信用報告中的信息為基礎,採用財務審查模式來評估信譽。財務審查模式使公司能夠評估客户的風險狀況,並根據客户的財務實力確定信用額度,包括但不限於他們的流動性、槓桿、債務償債能力、壽命和他們支付賬單的方式。對於某些被認為風險較高的客户,公司可能會在產品交付前要求以信用證或現金付款的形式提供擔保。
該公司的貿易應收賬款的付款期限相對較短,其大部分精煉產品的付款期限通常為30天或更短。因此,本公司的收款風險在一定程度上得到了緩解,因為銷售是在相對較短的時間內進行收款的,因此如果發現收款問題,就有能力減少違約風險。儘管如此,公司至少每年審查一次每個客户的信用風險概況,或在有保證的情況下更頻繁地審查。
本公司進行季度壞賬準備分析,以評估是否需要為任何未償還的應收賬款計提撥備。在估計信用損失時,管理層審查逾期、已知糾紛或經歷過任何可能導致未來收款問題的負面信用事件的賬户。曾經有過不是截至2022年9月30日或2021年12月31日記錄的壞賬準備。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
4. 庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 |
(單位:百萬) | 標題為庫存 | | 庫存中介協議 | | 總計 |
原油和原料 | $ | 1,069.3 | | | $ | 144.4 | | | $ | 1,213.7 | |
| | | | | |
精煉產品和混合料 | 1,089.3 | | | 239.7 | | | 1,329.0 | |
倉庫庫存和其他 | 146.8 | | | — | | | 146.8 | |
| $ | 2,305.4 | | | $ | 384.1 | | | $ | 2,689.5 | |
成本較低或市場調整 | — | | | — | | | — | |
總庫存 | $ | 2,305.4 | | | $ | 384.1 | | | $ | 2,689.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 |
(單位:百萬) | 標題為庫存 | | 庫存中介協議 | | 總計 |
原油和原料 | $ | 953.5 | | | $ | 151.4 | | | $ | 1,104.9 | |
精煉產品和混合料 | 964.6 | | | 293.8 | | | 1,258.4 | |
倉庫庫存和其他 | 141.8 | | | — | | | 141.8 | |
| $ | 2,059.9 | | | $ | 445.2 | | | $ | 2,505.1 | |
成本較低或市場調整 | — | | | — | | | — | |
總庫存 | $ | 2,059.9 | | | $ | 445.2 | | | $ | 2,505.1 | |
於2021年10月25日,PBF Holding及其附屬公司特拉華市煉油有限公司、Paulsboro Refining Company LLC及Chalmette Refining,L.L.C.(“Chalmette Refining”)(統稱為“PBF實體”)與高盛股份有限公司(“J.Aron”)的附屬公司J.Aron&Company(“J.Aron”)訂立第三份經修訂及重述的庫存中介協議(“第三庫存中介協議”),據此,現有庫存中介協議的條款經全面修訂及重述,包括(其中包括)定價及延長條款。第三份庫存調解協議將期限延長至2024年12月31日,經雙方同意,期限可進一步延長至2025年12月31日。2022年5月25日,PBF實體對第三份庫存中介協議進行了修訂,以修訂其中與2022年5月25日對循環信貸協議(定義見下文)的修訂相關並受其影響的某些條款。
根據第三份庫存中介協議,J.Aron將繼續購買及持有若干庫存的所有權,包括由Paulsboro及特拉華市煉油廠(及經PBF實體選舉,Chalmette煉油廠)(“煉油廠”)購買或生產並交付至煉油廠儲油罐(“儲油罐”)的原油、中間產品及若干成品(“J.Aron產品”)。當J.Aron產品從儲罐中排出時,J.Aron產品被賣回給公司。這些採購和銷售每天結算,每月根據與J.Aron產品相關的市場價格調整定價。這些交易被認為是在相互考慮的情況下進行的,因此,當所有權從煉油廠轉移到J.Aron時,不會導致確認出售。此外,J.Aron有權根據第三個庫存中介協議將購買的J.Aron產品儲存在儲罐中,並將在協議期限內保留這些儲存權。PBF Holding繼續獨立地向第三方營銷和銷售J.Aron的產品。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
截至2022年9月30日,庫存重置價值超過後進先出(LIFO)賬面價值。曾經有過不是2022年9月30日或2021年12月31日的成本或市場(“LCM”)庫存儲備較低者。
2021年9月30日,存貨重置價值超過後進先出賬面價值。在截至2021年9月30日的九個月內,公司記錄了一項調整,以使其庫存估值達到成本或市場中的較低水平,從而使運營收入增加了$669.6百萬,反映出不是2021年9月30日的LCM庫存儲備,而LCM庫存儲備為#美元669.6截至2020年12月31日,為100萬人。
5. 應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
PBF能源(單位:百萬) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
與庫存相關的應計項目 | $ | 1,625.7 | | | $ | 959.9 | |
可再生能源信貸和排放義務(A) | 1,233.8 | | | 953.9 | |
應計薪金和福利 | 182.3 | | | 59.5 | |
庫存中介協議(B) | 121.6 | | | 280.1 | |
應計運輸成本 | 114.4 | | | 91.0 | |
應繳消費税和銷售税 | 111.0 | | | 112.7 | |
或有對價 | 94.4 | | | 2.9 | |
應計應繳所得税 | 89.3 | | | — | |
應計公用事業 | 86.6 | | | 73.0 | |
應計資本支出 | 49.7 | | | 62.8 | |
應計煉油廠維護和支持費用 | 37.3 | | | 55.8 | |
應計利息 | 34.9 | | | 37.7 | |
環境責任 | 15.0 | | | 14.9 | |
流動融資租賃負債 | 11.6 | | | 11.1 | |
客户存款 | 3.2 | | | 3.5 | |
其他 | 39.8 | | | 21.6 | |
應計費用總額 | $ | 3,850.6 | | | $ | 2,740.4 | |
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| | | | | | | | | | | |
PBF有限責任公司(單位:百萬) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
與庫存相關的應計項目 | $ | 1,625.7 | | | $ | 959.9 | |
可再生能源信貸和排放義務(A) | 1,233.8 | | | 953.9 | |
應計薪金和福利 | 182.3 | | | 59.5 | |
庫存中介協議(B) | 121.6 | | | 280.1 | |
應計運輸成本 | 114.4 | | | 91.0 | |
應繳消費税和銷售税 | 111.0 | | | 112.7 | |
或有對價 | 94.4 | | | 2.9 | |
應計利息 | 91.4 | | | 86.0 | |
應計公用事業 | 86.6 | | | 73.0 | |
應計資本支出 | 49.7 | | | 62.8 | |
應計煉油廠維護和支持費用 | 37.3 | | | 55.8 | |
環境責任 | 15.0 | | | 14.9 | |
流動融資租賃負債 | 11.6 | | | 11.1 | |
客户存款 | 3.2 | | | 3.5 | |
應計應繳所得税 | 1.9 | | | — | |
其他 | 40.1 | | | 25.5 | |
應計費用總額 | $ | 3,820.0 | | | $ | 2,792.6 | |
______________________
(a) 本公司有義務購買符合可再生燃料標準的可再生識別號碼(RIN)。該公司的總體RIN義務是基於環境保護局確定的國內道路燃料發貨量的百分比。在該公司無法混合所需數量的生物燃料以履行其RIN義務的程度上,RIN必須在公開市場上購買,以避免處罰和罰款。當本公司的RIN負債大於在指定期間賺取和購買的RIN金額時,本公司按淨額計入RIN債務,當賺取和購買的RIN金額大於RIN負債時,本公司將其RIN債務計入預付資產和其他流動資產。此外,公司有義務遵守聯邦和州的立法和監管措施,包括加利福尼亞州根據議會法案32(“AB 32”)制定的法規,以解決環境合規和温室氣體及其他排放問題。這些要求包括運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的增量成本。可再生能源信貸和排放義務隨適用產品銷售量和信貸購買時間的不同而波動。本公司訂立遠期購買承諾,以固定價格收購其可再生能源和排放信用額度。截至2022年9月30日,本公司已簽訂約美元852.4關於其應計可再生能源和排放義務總額,這類遠期購買承諾達100萬美元。我們的RIN債務將根據既定的監管期限進行清償。該公司的AB32債務是一項三年期計劃的一部分,該計劃將在2024年之前解決。
(b) 根據與J.Aron簽訂的庫存中介協議,公司有義務回購其儲罐中持有的J.Aron產品。截至2022年9月30日和2021年12月31日,為庫存中介協議確認了一項負債,並以市場價格記錄了J.Aron擁有的儲存在公司儲罐中的庫存,市場價格的任何變化都記錄在產品和其他成本中。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
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6. 信貸安排和債務
未償債務包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2025年高級擔保票據 | | $ | — | | | $ | 1,250.0 | |
2028年高級債券 | | 801.6 | | | 826.5 | |
2025年高級債券 | | 664.5 | | | 669.5 | |
| | | | |
PBFX 2023高級債券(一) | | 525.0 | | | 525.0 | |
循環信貸安排 | | — | | | 900.0 | |
PBFX循環信貸安排 | | — | | | 100.0 | |
| | | | |
催化劑融資安排 | | 21.3 | | | 58.4 | |
| | 2,012.4 | | | 4,329.4 | |
流動債務較少(1) | | (523.8) | | | — | |
未攤銷保費(1) | | 0.4 | | | 1.4 | |
未攤銷遞延融資成本(1) | | (41.3) | | | (35.0) | |
長期債務 | | $ | 1,447.7 | | | $ | 4,295.8 | |
(1) PBFX 2023高級債券,包括未攤銷溢價和遞延融資成本$1.2這些債務將於2023年5月到期,並於2022年9月30日在公司的簡明綜合資產負債表中列為流動債務。
PBF控股循環信貸安排
2022年5月25日,PBF Holding及其若干全資附屬公司作為借款人或附屬擔保人,與PBF Holding、美國銀行、作為行政代理的National Association和某些其他貸款人簽訂了對其現有基於資產的循環信貸協議(“循環信貸協議”)的修訂。除其他事項外,循環信貸協議修訂並延長PBF Holding的以資產為基礎的循環信貸安排(“循環信貸安排”)至2025年1月,並將最高承諾額提高至$4.3到2023年5月(目前調整為2.752023年5月至2025年1月為10億美元)。修訂還重新定義了借款基礎的某些組成部分(定義見循環信貸協議),以反映兩批貸款的存在,A部分由尚未選擇延期且其承諾保留2023年5月2日現有循環信貸協議下的現有到期日的現有貸款人組成(“A部分承諾”),B部分由承諾的到期日延長至2025年1月31日的現有和新貸款人組成(“B部分承諾”)。A部分的承付款總額為#美元。1.55億美元和B部分承諾總額為2.75十億美元。該等修訂亦包括採用有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行同業拆息、更改聯席牽頭安排行、賬簿管理人、辛迪加代理及其他名稱,以及其他與前述有關的更改。此外,手風琴功能還允許額外的B檔承付款,最多可增加#美元。500.0100萬,外加相當於現有A部分貸款人的A部分承諾的數額。
循環信貸安排項下的借款按替代基本利率加適用保證金或期限SOFR利率加適用保證金計息(全部定義見循環信貸協議)。適用的保證金範圍為0.25%至1.00對於替代基本利率貸款和從1.25%至2.00對於SOFR定期貸款,在每種情況下,取決於公司的公司信用評級。此外,立法會的參賽費由1.00%至1.75%取決於公司的企業信用評級,而預付費用上限為0.25%.
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
循環信貸協議載有對PBF Holding及其附屬公司活動的慣例契諾及限制,包括但不限於產生額外債務的限制、留置權、負質押、擔保、投資、貸款、資產出售、合併及收購、預付其他債務、分派、股息及回購股本、與聯屬公司的交易,以及PBF Holding改變其業務性質或其財政年度的能力;所有這些均定義於循環信貸協議。
此外,循環信貸協議有一項財務契約,要求在任何時候,如果循環信貸協議中定義的超額可獲得性小於(I)中的較大者10貸款人當時的現有借款基礎和當時的循環總承諾額中較小者的百分比(“財務契約測試金額”),及(Ii)$100.0百萬美元,直到超額可用時間大於財務契約測試金額和$100.0於連續12天或以上期間,本公司將不會允許循環信貸協議所界定及於最近完成季度最後一天釐定的綜合固定費用承保比率少於1比1。截至2022年9月30日,本公司遵守循環信貸協議內的所有契諾,包括財務契諾。
PBF Holding在循環信貸安排下的債務為(A)由其不排除子公司(定義見循環信貸協議)的每一家國內運營子公司擔保,以及(B)以(I)PBF Holding中PBF Holding的股權和(Ii)PBF Holding和附屬擔保人的某些資產,包括所有存款賬户(零餘額賬户、現金抵押品賬户、信託賬户和/或工資賬户除外,均不屬於抵押品的定義)、所有應收賬款、所有碳氫化合物庫存(根據第三份庫存中介協議由J.Aron擁有的J.Aron產品除外),以及在證明、管理、確保或以其他方式與上述有關的範圍內,所有一般無形資產、動產紙、票據、文件、信用證權利和輔助義務;以及上述所有產品和收益。
債務的清償
於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月內,本公司根據管限9.25%2025年到期的優先擔保票據(“2025年優先擔保票據”),以贖回所有未償還的2025年優先擔保票據,價格為104.625本金總額的%,另加應計和未付利息。所有2025年高級抵押債券的贖回總價約為$1.310億美元,外加應計和未付利息。2025年優先擔保票據於贖回當日的賬面價值與贖回金額之間的差額為$69.9在綜合業務報表中被記為清償債務損失。
截至2022年9月30日止九個月內,本公司進行了多次公開市場回購6.002028年到期的優先無抵押票據百分比(“2028年優先票據”)及7.25%2025年到期的優先無擔保票據(“2025年優先票據”),導致清償#美元24.92028年高級債券本金百萬元及5.02025年發行的高級債券本金為百萬英鎊。回購2028年優先債券及2025年優先債券的本金總額(不包括應計利息)支付的現金代價總額為$25.9百萬美元,公司確認了一美元3.8在截至2022年9月30日的9個月中,通過償還債務獲得了100萬美元的收益。
於截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月內,本公司多次在公開市場回購其2028年優先債券及2025年優先債券,令美元117.72028年高級債券本金百萬元及35.02025年發行的高級債券本金為百萬英鎊。回購2028年優先債券及2025年優先債券的本金總額(不包括應計利息)支付的現金代價總額為$90.9百萬美元,公司確認了一美元60.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,通過償還債務獲得了100萬美元的收益。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
7. 聯屬應付票據-PBF LLC
截至2022年9月30日和2021年12月31日,PBF LLC向PBF Energy支付了一筆未償還票據,本金總額為$351.7百萬美元和美元375.2分別為100萬美元。應付票據到期日為2030年4月,年利率為2.5%,並可在任何時間按PBF有限責任公司的選擇全部或部分預付,無需罰款或溢價。
8. 承付款和或有事項
在本公司的日常業務中,本公司不時會受到訴訟、調查及索償,包括集體訴訟、大規模侵權訴訟、侵權訴訟、環境索償及與員工有關的事宜。這些事項的結果不能總是準確預測,但如果公司已確定很可能已發生虧損,並且可以合理地估計虧損,則公司應就這些事項應計負債。對於我們尚未記錄責任但合理地可能造成損失的此類正在進行的事項,我們目前無法估計一系列可能的損失,原因可能包括但不限於:處於早期階段且未通過訴狀、發現或法庭程序充分發展的事項、潛在索賠人數未知或對潛在索賠背後的若干不同因素存在不確定性。然而,最終解決其中一個或多個意外情況可能會導致不利的結果,可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
環境問題
該公司的煉油廠、管道和相關業務受到廣泛且經常變化的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括但不限於與向環境排放材料或其他與環境保護(包括應對氣候變化的潛在影響)、廢物管理以及燃料的特性和組成有關的法規。遵守現有和預期的法律法規可能會增加煉油廠運營的總體成本,包括補救、運營成本和建造、維護和升級設備和設施的資本成本。
這些法律和許可可能會增加未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的風險,這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失,據稱是由公司製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的,或者與公司承擔責任的先前存在的情況有關。該公司相信,其目前的運營符合現有的環境和安全要求。然而,公司與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論,包括違規通知、傳票和其他執法行動,其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。雖然通常很難量化未來與環境或安全相關的支出,但公司預計在可預見的未來將需要持續的資本投資和運營程序的變化,以符合現有和新的要求,以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和法規。
在收購託蘭斯煉油廠和相關物流資產方面,該公司承擔了某些先前存在的環境責任。與這些補救義務有關的估計費用總額為#美元。112.5截至2022年9月30日(百萬美元)118.5(截至2021年12月31日為100萬美元),主要與解決現有土壤和地下水污染的補救義務以及相關的監測和清理活動有關。與這些義務有關的費用將定期重新評估,或在確定我們的補救辦法發生變化時重新評估。環境負債的當前部分記入應計費用,非流動部分記入其他長期負債。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
反映在公司簡明綜合資產負債表中的環境負債總額為#美元。153.8百萬美元和美元157.0分別於2022年9月30日和2021年12月31日,其中138.8百萬美元和美元142.1100萬美元分別被歸類為其他長期負債。這些負債包括預計將在較長時間內發生的補救和監測費用。當正在進行的調查的結果為人所知,被認為是可能的,並且可以合理估計時,估計的負債在未來可能會增加。
或有對價
關於收購馬丁內斯煉油廠和相關物流資產,日期為2019年6月11日的買賣協議包括一項基於馬丁內斯煉油廠某些盈利門檻的盈利撥備。根據協議,該公司將根據馬丁內斯煉油廠超過協議規定的某些門檻的未來收益,向Equilon Enterprise LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司支付款項,付款期限最長為四年在收購結束日之後(“馬丁內斯或有對價”)。公司在收購日將收益準備金的公允價值作為或有對價計入公司簡明綜合資產負債表中的“其他長期負債”。馬丁內斯或有對價的公允價值隨後的變化記錄在簡明綜合業務報表中。馬丁內斯或有對價的公允價值估計為#美元。160.1截至2022年9月30日,百萬美元(其中93.9百萬美元計入應計費用)和#美元29.4截至2021年12月31日,公司簡明綜合資產負債表上的100萬歐元(所有這些都包括在其他長期負債中)。
關於PBFX於2018年10月從Crown Point International LLC(“Crown Point”)手中收購CPI Operations LLC一事,PBFX與Crown Point之間的買賣協議包括一項與與第三方的現有商業協議有關的收益撥備,該條款基於收購的若干閒置資產的未來結果(“PBFX或有對價”)。PBFX和Crown Point將在未來平均分享買賣協議中定義的重啟資產的未來運營利潤,合同期限最長為三年從2019年開始。記錄的PBFX或有對價為#美元。0.5百萬美元和美元2.9截至2022年9月30日和2021年12月31日,分別為100萬美元,代表預期未來付款的現值。短期PBFX或有對價包括在公司簡明綜合資產負債表的應計費用中。PBFX和Crown Point之間的賺取條款於2022年10月結束。
應收税金協議
PBF Energy與PBF LLC A系列及PBF LLC B系列單位持有人訂立應收税項協議(“應收税項協議”),規定PBF Energy向該等人士支付相等於85PBF Energy因(I)税基增加(如下所述)及(Ii)與訂立應收税項協議有關的若干其他税項優惠,包括應收税項協議項下付款所應佔的税項優惠而被視為已實現的利益金額(如有)的百分比。就應收税項協議而言,PBF Energy的實際所得税負債(按若干假設計算)將與PBF Energy的資產税基沒有因購買或交換PBF LLC A系列單位以換取PBF Energy A類普通股而導致PBF LLC的資產的課税基準沒有增加且PBF Energy未訂立應收税項協議時,PBF Energy的實際所得税負債(按若干假設計算)進行比較,以計算PBF Energy視為已實現的利益。除非:(I)PBF Energy行使其終止應收税項協議的權利,(Ii)PBF Energy違反其在應收税項協議項下的任何重大責任,或(Iii)控制權發生若干變動,在此情況下,應收税項協議項下的所有責任將按若干假設計算,在此情況下,應收税項協議的期限將持續至所有該等優惠已被使用或到期為止。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
應收税金協議下的支付義務是PBF Energy的債務,而不是PBF LLC、PBF Holding或PBFX的債務。一般來説,PBF Energy預計將從PBF LLC獲得這些年度付款的資金,主要是通過税收分配,PBF LLC按比例向其所有者支付。這樣的所有者包括PBF Energy,該公司持有99.3截至2022年9月30日,PBF LLC的權益百分比(99.2截至2021年12月31日的百分比)。PBF LLC通常通過使PBF Holding向PBF LLC分配現金以及從PBFX獲得分配來獲得資金,以支付其税收分配。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司確認的負債為336.4百萬美元和美元48.3與應收税金協議債務相關的百萬美元,反映PBF Energy預計根據該協議支付的未貼現金額的估計,扣除根據ASC 740確認的任何遞延税項資產估值撥備的影響。隨着未來應納税所得額的確認,隨着遞延税項資產的重估,我們的應收税金協議負債可能有必要增加。有關詳情,請參閲“附註12-所得税”。
9. 股權
PBF LLC的非控股權益
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員,並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy在PBF LLC的股權約為99.3%和99.2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
PBF Energy綜合了PBF LLC及其子公司的財務業績,並記錄了PBF LLC成員持有的PBF Energy非PBF Energy經濟權益的非控股權益。簡明綜合經營報表的非控股權益包括由PBF能源以外的PBF LLC成員持有的可歸因於PBF Energy的經濟權益的淨收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益反映PBF Energy應佔PBF Energy LLC成員而非PBF Energy的淨資產部分。
截至2021年12月31日和2022年9月30日,PBF LLC的非控股權益所有權百分比計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PBF LLC A系列單位持有人 | | PBF能源A類普通股流通股 | | 總計* |
2021年12月31日 | 927,990 | | 120,319,577 | | 121,247,567 |
| 0.8% | | 99.2% | | 100.0% |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2022年9月30日 | 910,457 | | 122,303,893 | | 123,214,350 |
| 0.7% | | 99.3% | | 100.0% |
——————————
* 假設PBF LLC A系列單位的所有持有人將他們的PBF LLC A系列單位交換為PBF Energy的A類普通股一-以一為一的基礎。
PBFX的非控股權益
PBF LLC舉行了47.7有限合夥人在PBFX中的權益百分比,剩餘股份52.3截至2022年9月30日,公眾普通股持有人擁有的有限合夥人權益百分比。PBF LLC也是PBF GP的唯一成員,PBF GP是PBFX的普通合夥人。
PBF Energy通過其對PBF LLC的所有權,合併了PBFX的財務業績,並記錄了公眾普通股持有人持有的PBFX經濟權益的非控制性權益。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
簡明綜合經營報表的非控股權益包括由PBFX的公眾普通單位持有人(通過其在PBF LLC的所有權)持有的PBFX的經濟權益所應佔的淨收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益包括歸屬於PBFX公眾普通股持有人的PBFX淨資產部分。
截至2021年12月31日和2022年9月30日,PBFX的非控股股權所有權百分比計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公眾持有的PBFX單位 | | PBF LLC持有的PBFX單位 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
2021年12月31日 | 32,621,013 | | 29,953,631 | | 62,574,644 |
| 52.1% | | 47.9% | | 100.0% |
2022年9月30日 | 32,788,031 | | 29,953,631 | | 62,741,662 |
| 52.3% | | 47.7% | | 100.0% |
PBF控股中的非控制性權益
關於收購Chalmette煉油廠,PBF Holding記錄了在二Chalmette Refining的子公司。PBF Holding通過Chalmette Refining擁有80柯林斯管道公司和T&M碼頭公司的%所有權權益。於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司於該等附屬公司的損益中錄得非控股權益$0.3百萬美元和$(1.4)分別為100萬。於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司於該等附屬公司的(虧損)收益中錄得非控股權益(0.1)百萬元及$2.3分別為100萬美元。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
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股權變動與非控制性權益
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月PBF Energy的控股權和非控股權的權益變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF能源(單位:百萬) | PBF Energy Inc.股權 | | 非控制性 對PBF LLC的興趣 | | 非控制性 在PBF控股中的權益 | | 非控制性 對PBFX的興趣 | | 總股本 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 1,926.2 | | | $ | 95.4 | | | $ | 12.2 | | | $ | 499.0 | | | $ | 2,532.8 | |
綜合收益(虧損) | 2,236.8 | | | 21.5 | | | (1.4) | | | 57.6 | | | 2,314.5 | |
股息和分配 | — | | | — | | | — | | | (30.2) | | | (30.2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 18.5 | | | — | | | — | | | 4.2 | | | 22.7 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | 36.6 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 35.3 | |
PBF能源有限責任公司A系列單位換取PBF能源A類普通股 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 4,218.2 | | | $ | 116.8 | | | $ | 12.2 | | | $ | 529.3 | | | $ | 4,876.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF能源(單位:百萬) | PBF Energy Inc.股權 | | 非控制性 對PBF LLC的興趣 | | 非控制性 在PBF控股中的權益 | | 非控制性 對PBFX的興趣 | | 總股本 |
2021年1月1日的餘額 | $ | 1,642.8 | | | $ | 93.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | 455.5 | | | $ | 2,202.3 | |
綜合收益 | 65.8 | | | 0.7 | | | 2.3 | | | 57.7 | | | 126.5 | |
股息和分配 | — | | | — | | | (0.7) | | | (30.0) | | | (30.7) | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 18.3 | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 22.9 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | (0.8) | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | |
PBF能源有限責任公司A系列單位換取PBF能源A類普通股 | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 1,729.2 | | | $ | 93.9 | | | $ | 12.2 | | | $ | 486.8 | | | $ | 2,322.1 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月PBF LLC控股和非控股權益的股本變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF有限責任公司(單位:百萬) | PBF能源公司LLC股權 | | PBF控股中的非控制性權益 | | 非控制性 對PBFX的興趣 | | 總股本 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 1,722.9 | | | $ | 12.2 | | | $ | 499.0 | | | $ | 2,234.1 | |
綜合收益(虧損) | 2,855.1 | | | (1.4) | | | 57.6 | | | 2,911.3 | |
股息和分配 | — | | | — | | | (30.2) | | | (30.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 18.5 | | | — | | | 4.2 | | | 22.7 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | (2.2) | | | — | | | (1.3) | | | (3.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
| | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 4,594.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 529.3 | | | $ | 5,135.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF有限責任公司(單位:百萬) | PBF能源公司LLC股權 | | PBF控股中的非控制性權益 | | 非控制性 對PBFX的興趣 | | 總股本 |
2021年1月1日的餘額 | $ | 1,374.0 | | | $ | 10.6 | | | $ | 455.5 | | | $ | 1,840.1 | |
綜合收益 | 93.6 | | | 2.3 | | | 57.7 | | | 153.6 | |
股息和分配 | — | | | (0.7) | | | (30.0) | | | (30.7) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 18.3 | | | — | | | 4.6 | | | 22.9 | |
與基於股票的薪酬計劃有關的交易 | (0.4) | | | — | | | (1.0) | | | (1.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 1,485.5 | | | $ | 12.2 | | | $ | 486.8 | | | $ | 1,984.5 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
10. 員工福利計劃
與公司的固定福利計劃有關的定期福利淨成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
養老金福利 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 13.9 | | | $ | 14.4 | | | $ | 41.7 | | | $ | 43.1 | |
利息成本 | 1.8 | | | 1.3 | | | 5.8 | | | 4.0 | |
計劃資產的預期回報 | (4.3) | | | (3.6) | | | (13.1) | | | (10.7) | |
攤銷先前服務費用和精算損失 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | 11.5 | | | $ | 12.2 | | | $ | 34.5 | | | $ | 36.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
退休後醫療計劃 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.8 | |
利息成本 | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
攤銷先前服務費用和精算損失 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
定期淨收益成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.5 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
11. 收入
如“附註15-分部信息”所述,公司的業務由煉油分部和物流分部組成。下表提供了本公司每種產品或每組類似產品或服務在所述期間按部門劃分的收入相關信息。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | |
煉油段: | | | | |
汽油和餾分 | $ | 11,244.4 | | | $ | 6,143.4 | | |
瀝青和黑油 | 603.9 | | | 329.2 | | |
原料和其他 | 554.3 | | | 380.3 | | |
化學品 | 246.4 | | | 240.7 | | |
潤滑劑 | 103.3 | | | 79.7 | | |
總計 | 12,752.3 | | | 7,173.3 | | |
物流細分市場: | | | | |
物流 | 89.6 | | | 88.9 | | |
抵銷前的總收入 | 12,841.9 | | | 7,262.2 | | |
消除公司內部收入 | (77.3) | | | (75.5) | | |
總收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 7,186.7 | | |
| | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | |
煉油段: | | | | |
汽油和餾分 | $ | 31,803.0 | | | $ | 16,364.1 | | |
瀝青和黑油 | 1,730.0 | | | 843.0 | | |
原料和其他 | 1,341.1 | | | 883.2 | | |
化學品 | 744.6 | | | 665.8 | | |
潤滑劑 | 325.8 | | | 213.6 | | |
總計 | 35,944.5 | | | 18,969.7 | | |
物流細分市場: | | | | |
物流 | 272.4 | | | 266.2 | | |
抵銷前的總收入 | 36,216.9 | | | 19,235.9 | | |
消除公司內部收入 | (232.9) | | | (226.5) | | |
總收入 | $ | 35,984.0 | | | $ | 19,009.4 | | |
該公司的大部分收入來自銷售煉油部門報告的精煉產品。這些收入主要基於所售產品的當前現貨(市場)價格,這是專門分配給特定日期銷售的產品的對價,公司在交付產品並將產品所有權轉讓給我們的客户時確認這些收入。交付和所有權轉讓發生的時間是指公司對產品的控制權轉移到公司的客户手中,以及履行對客户的履行義務的時候。所有權的交付和轉讓是公司與客户在合同中具體約定的。精煉部分還具有包含固定定價、分級定價、具有補充期的最小容量特徵或未受到ASC 606實質性影響的其他因素的合同,與客户簽訂合同的收入。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
該公司物流部門的收入來自對原油和成品油的終止、儲存和管道服務收取費用,其依據是適用的合同最低數量承諾或根據適用於吞吐量或存儲數量的合同費率交付的實際數量,以較大者為準。該公司的大部分物流收入來自公司間交易,並在合併中被抵消。
遞延收入
當收到現金付款或在業績完成前到期時,公司將記錄遞延收入,包括可退還的金額。遞延收入為$74.8百萬美元和美元42.7分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。遞延收入餘額的波動主要是由在履行公司業績義務之前收到或應付的現金付款的時間和程度所驅動的。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。從開具發票到到期付款之間的時間並不長(即一般在兩個月內)。對於某些產品或服務和客户類型,公司要求在將產品或服務交付給客户之前付款。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
12. 所得税
PBF Energy被要求提交聯邦和適用的州公司所得税申報單,並確認其税前收入(虧損)的所得税,迄今主要包括其在PBF LLC的税前收入(虧損)中的份額(約99.3%和99.2截至2022年9月30日和2021年12月31日的百分比)。PBF LLC是一家有限責任公司,PBFX是一家MLP,出於聯邦所得税的目的,這兩家公司都被視為“直通”實體,因此除了應歸因於二因收購Chalmette Refining及PBF Holding的加拿大全資附屬公司PBF Energy Limited而收購的附屬公司,就所得税而言被視為C-公司,税項撥備根據所述期間的實際税率計算。
評税免税額
本公司評估現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應税收入,以允許使用現有的遞延税項資產。作為本評估的一部分評估的負面證據包括三年期間發生的累積損失。這些客觀證據可能會限制PBF Energy考慮其他主觀證據的能力,例如隨着市場狀況、大宗商品價格和對精煉產品的需求正常化,PBF Energy對未來應税收入的預測。
在這項評估的基礎上,計入估值準備,以便只確認遞延税項資產中最有可能變現的部分。然而,如果對結轉期內未來應納税所得額的估計有所減少或增加,或不再存在以累計虧損形式出現的客觀負面證據,並給予主觀證據(如PBF Energy對未來應納税所得額的預測)額外權重,則被視為可變現的遞延税項資產金額可能會進行調整。
該公司評估了所有可用的正面和負面證據,並確定很大一部分美元308.5截至2021年12月31日,與遞延税項資產相關的百萬估值備抵應予以釋放,因為本公司認為遞延税項資產更有可能變現。在本公司於2022年6月30日對其遞延税項資產的估值準備的需求和金額進行評估時,本公司最重視可客觀核實的直接證據,包括其近期和歷史經營業績以及其經營盈利能力的顯著改善。在其遞延税項資產變現中考慮的具體積極因素和證據包括公司在截至2022年6月30日的三年期間產生的累計税前收入。這導致發放了大約#美元。197.6截至2022年6月30日的六個月內的估值津貼。估值津貼的剩餘部分為#美元110.9在截至2022年9月30日的三個月裏,有100萬人獲釋。
《降低通貨膨脹法案》
2022年8月16日,《降低通脹法案》(簡稱《法案》)在美國頒佈並簽署成為法律。該法案是一項預算協調方案,其中包括與税收、氣候變化、能源和醫療保健相關的重大法律修改。税收條款包括15%的企業替代最低税率、1%的企業股票回購消費税、與能源相關的税收抵免以及美國國税局的額外資金。公司目前正在評估該法案的税收條款可能對我們的簡明綜合財務報表產生的潛在影響。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
PBF能源簡明綜合業務報表中的所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
當期所得税支出 | $ | 85.8 | | | $ | 8.3 | | | $ | 150.8 | | | $ | 7.9 | |
遞延所得税費用 | 105.3 | | | 12.0 | | | 165.5 | | | 8.5 | |
所得税總支出 | $ | 191.1 | | | $ | 20.3 | | | $ | 316.3 | | | $ | 16.4 | |
所得税撥備是基於PBF Energy的税前收益,不包括非控股權益的税前收益,因為除上文所述外,此類權益通常不繳納所得税。截至2022年9月30日的三個月和九個月,PBF Energy的有效所得税税率為15.3%和12.4%。截至2021年9月30日的三個月和九個月,PBF Energy的有效所得税税率為25.6%和20.0%。
PBF Energy截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率,包括非控股權益收入的影響27.8百萬美元和美元77.7百萬美元,分別是15.0%和12.0%。PBF Energy截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率,包括非控股權益收入的影響19.6百萬美元和美元60.7百萬美元,分別是20.5%和11.5%。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,美國法定税率和PBF Energy的有效税率之間的差異主要是由於遞延税項資產估值準備的變化。
PBF LLC簡明綜合經營報表中報告的所得税撥備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
當期所得税支出(福利) | $ | 0.4 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.3) | |
遞延所得税支出(福利) | 10.0 | | | (1.8) | | | 0.7 | | | (15.6) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 10.4 | | | $ | (2.0) | | | $ | 1.1 | | | $ | (16.9) | |
該公司已確定有不是截至2022年9月30日的重大不確定税收狀況。該公司沒有任何未確認的税收優惠。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
13. 公允價值計量
下表列出了本公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的信息,並顯示了用於確定截至2022年9月30日和2021年12月31日的公允價值的投入的公允價值等級。
本公司已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多份衍生合約所確認的公允價值金額;然而,按層級劃分的公允價值金額按毛數列示於下表。該公司已與各種交易對手公佈現金保證金,以支持對衝和交易活動。公佈的現金保證金是交易對手要求的抵押品存款,除非發生違約,否則不能與未平倉合約的公允價值抵銷。本公司並無衍生合約須受在簡明綜合資產負債表中反映的總淨額結算安排所規限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 對手方淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 93.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 93.6 | | | 不適用 | | $ | 93.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商品合同 | 354.2 | | | 32.6 | | | — | | | 386.8 | | | (366.6) | | | 20.2 | |
包括在庫存中介協議義務中的衍生品 | — | | | 40.9 | | | — | | | 40.9 | | | — | | | 40.9 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | 360.3 | | | 6.3 | | | — | | | 366.6 | | | (366.6) | | | — | |
催化劑義務 | — | | | 21.3 | | | — | | | 21.3 | | | — | | | 21.3 | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 1,233.8 | | | — | | | 1,233.8 | | | — | | | 1,233.8 | |
或有對價債務 | — | | | — | | | 160.6 | | | 160.6 | | | — | | | 160.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 對手方淨額結算的效果 | | 資產負債表上的賬面淨值 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 270.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 270.1 | | | 不適用 | | $ | 270.1 | |
| | | | | | | | | | | |
商品合同 | 71.5 | | | — | | | — | | | 71.5 | | | (71.5) | | | — | |
包括在庫存中介協議義務中的衍生品 | — | | | 19.7 | | | — | | | 19.7 | | | — | | | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合同 | 79.7 | | | 3.8 | | | — | | | 83.5 | | | (71.5) | | | 12.0 | |
催化劑義務 | — | | | 58.4 | | | — | | | 58.4 | | | — | | | 58.4 | |
可再生能源信貸和排放義務 | — | | | 953.9 | | | — | | | 953.9 | | | — | | | 953.9 | |
或有對價債務 | — | | | — | | | 32.3 | | | 32.3 | | | — | | | 32.3 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
按公允價值計量金融工具的計價方法如下:
•歸入公允價值層次第1級的貨幣市場基金按公允價值按公允價值計量,並計入現金和現金等價物。
•被歸入公允價值等級第1級的商品合同按公允價值在活躍市場的報價基礎上計量。歸入公允價值等級第2級的商品合約按公允價值計量,採用基於活躍市場中報價的類似工具的未來商品價格的市場法。
•存貨中介協議債務和催化劑債務所包括的衍生工具被歸類為公允價值等級的第二級,並採用基於活躍市場中報價的類似工具的商品價格的市場法按公允價值計量。
•可再生能源信用和排放義務主要代表我們購買(I)生物燃料信用(主要是美國的RIN)的責任需要滿足我們將生物燃料混合到我們生產的產品中的義務,以及(Ii)AB 32和類似計劃(統稱為總量管制與交易制度)下的排放信用。如果我們無法按照生物燃料計劃所要求的百分比混合生物燃料(如乙醇和生物柴油),我們必須購買生物燃料積分才能符合這些計劃。在總量管制和交易制度下,我們必須購買排放額度以符合這些制度。環境信用的負債部分基於我們在資產負債表日期(如果有的話)的信用赤字,在考慮了收購的或合同下的任何信用後,該負債等於信用赤字與這些信用在資產負債表日期的市場價格的乘積。環境信貸債務被歸類於公允價值等級的第二級,並以獨立定價服務的報價為基礎,採用市場方法按公允價值計量。
•如適用,歸類於公允價值等級第3級的商品合約由商品價格掉期合約組成,該等合約與預期購買的原油有關,但由於市場流動性不足,遠期市場報價並不容易獲得。用於評估這些掉期的遠期價格是使用經紀商報價、來自其他第三方來源的價格和其他可用的基於市場的數據得出的。
•2022年9月30日和2021年12月31日的或有對價債務被歸類於公允價值層次結構的第三級,並根據管理層對與收益期相關的未來現金流量的估計使用貼現現金流量模型進行估計。
作為一種實際的權宜之計,不合格的養老金計劃資產以公允價值計量,採用基於共同基金公佈的資產淨值的市場方法。截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元18.4百萬美元和美元20.7100萬美元分別包括在遞延費用和其他資產中,扣除這些不合格的養老金計劃資產後的淨額。
下表彙總了公允價值層次第三級公允價值計量的變化,其中主要包括與馬丁內斯或有對價和PBFX或有對價有關的估計未來收益的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 157.6 | | | $ | 26.1 | | | $ | 32.3 | | | $ | 12.1 | |
加法 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
聚落 | — | | | — | | | (2.6) | | | (12.1) | |
未實現虧損計入收益 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 160.6 | | | $ | 26.2 | | | $ | 160.6 | | | $ | 26.2 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
有幾個不是在截至2022年9月30日的三個月和九個月或截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的水平之間的轉移。
債務公允價值
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(單位:百萬) | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
2025年高級擔保債券(A) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.7 | |
2028年高級債券(A) | 801.6 | | | 686.4 | | | 826.5 | | | 520.9 | |
2025高級債券(A) | 664.5 | | | 632.4 | | | 669.5 | | | 475.9 | |
| | | | | | | |
PBFX 2023高級債券(A) | 525.0 | | | 523.4 | | | 525.0 | | | 513.7 | |
循環信貸安排(B) | — | | | — | | | 900.0 | | | 900.0 | |
PBFX循環信貸安排(B) | — | | | — | | | 100.0 | | | 100.0 | |
| | | | | | | |
催化劑融資安排(C) | 21.3 | | | 21.3 | | | 58.4 | | | 58.4 | |
| 2,012.4 | | | 1,863.5 | | | 4,329.4 | | | 3,761.6 | |
流動較少的債務 | (523.8) | | | (523.8) | | | — | | | — | |
未攤銷保費 | 0.4 | | | 不適用 | | 1.4 | | | 不適用 |
未攤銷較少的遞延融資成本 | (41.3) | | | 不適用 | | (35.0) | | | 不適用 |
長期債務 | $ | 1,447.7 | | | $ | 1,339.7 | | | $ | 4,295.8 | | | $ | 3,761.6 | |
(a) 估計公允價值(分類為第2級計量)是根據未來預期付款的現值(以未償還優先票據的報價為基礎,採用隱含的當前市場利率)計算的。
(b) 由於該等借款按短期浮動市場利率計息,故估計公允價值與賬面值大致相同,歸類為二級計量。
(c) 催化劑融資安排採用基於活躍市場中報價的類似工具的商品價格的市場方法進行估值,並被歸類為二級衡量標準。由於公司的負債直接受到相關催化劑的公允價值變化的影響,公司選擇了公允價值選項來核算其催化劑回購義務。
14. 衍生品
該公司使用衍生工具來減輕對商品價格風險的某些敞口。該公司簽訂了第三份庫存中介協議,其中包含對某些數量的原油、中間體和精煉產品的購買義務。根據該等協議,與原油、中間體及精煉產品有關的購買責任為衍生工具,已被指定為公允價值對衝,以對衝某些煉油廠存貨的商品價格波動。這些購買義務衍生品的公允價值是基於標的原油、中間產品和精煉產品的市場價格。這些衍生品的活動水平是基於運營庫存的水平。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有2,022,873和2,081,783根據這些衍生工具分別指定為公允價值對衝的未償還原油和原料桶。截至2022年9月30日,有1,016,884中間產品和精煉產品(2,070,550截至2021年12月31日)根據這些指定為公允價值對衝的衍生工具未償還的石油。這些數量代表合同的名義價值。
本公司亦訂立主要由商品衍生合約組成的經濟套期保值合約,這些合約並非指定為套期保值合約,用於管理某些原油和原料庫存以及原油、原料和精煉產品銷售或採購的價格波動。達成經濟套期保值的目標與上文討論的公允價值套期保值的目標是一致的。截至2022年9月30日,有59,925,000原油和石油的桶10,056,000成品油成品油(36,246,000和5,819,000分別截至2021年12月31日),未償還的短期和長期商品衍生品合約未被指定為代表合約名義價值的套期保值。
該公司還使用衍生工具來降低與符合各種政府和監管環境合規計劃所需信用價格相關的風險。對於代表衍生品的這類合同,本公司根據ASC 815選擇正常購買正常銷售例外,衍生工具和套期保值,因此不按公允價值記錄。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日的衍生工具的公允價值,以及反映公允價值的綜合資產負債表中的項目。
| | | | | | | | |
描述 | 資產負債表位置 | 公允價值 資產/(負債) |
| | (單位:百萬) |
指定為對衝工具的衍生工具: | | |
2022年9月30日: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 應計費用 | $ | 40.9 | |
2021年12月31日: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 應計費用 | $ | 19.7 | |
| | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | |
2022年9月30日: | | |
商品合同 | 應收賬款 | $ | 20.2 | |
| | |
2021年12月31日: | | |
商品合同 | 應收賬款 | $ | (12.0) | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
下表提供了在衍生工具收益中確認的損益以及反映該等損益的簡明綜合經營報表項目的信息。
| | | | | | | | |
描述 | 確認收益或(損失)的位置 衍生品收益 | 收益或(損失) 認可於 衍生品收益 |
| | (單位:百萬) |
指定為對衝工具的衍生工具: | | |
截至2022年9月30日的三個月: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 17.7 | |
截至2021年9月30日的三個月: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | (3.8) | |
截至2022年9月30日的9個月: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | 21.1 | |
截至2021年9月30日的9個月: | | |
| | |
列入庫存中介協議義務的衍生品 | 產品成本和其他成本 | $ | (46.0) | |
| | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | |
截至2022年9月30日的三個月: | | |
| | |
商品合同 | 產品成本和其他成本 | $ | 28.6 | |
截至2021年9月30日的三個月: | | |
| | |
商品合同 | 產品成本和其他成本 | $ | (33.2) | |
截至2022年9月30日的9個月: | | |
商品合同 | 產品成本和其他成本 | $ | (23.5) | |
截至2021年9月30日的9個月: | | |
商品合同 | 產品成本和其他成本 | $ | (67.7) | |
| | |
在公允價值套期保值中指定的套期項目: | | |
截至2022年9月30日的三個月: | | |
| | |
原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (17.7) | |
截至2021年9月30日的三個月: | | |
| | |
原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | 3.8 | |
截至2022年9月30日的9個月: | | |
| | |
原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | (21.1) | |
截至2021年9月30日的9個月: | | |
| | |
原油、中間產品和成品油庫存 | 產品成本和其他成本 | $ | 46.0 | |
該公司擁有不是截至2022年9月30日止三個月及九個月或截至2021年9月30日止三個月及九個月的公允價值對衝無效。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
15. 細分市場信息
該公司的業務被組織成二可報告的細分市場、煉油和物流。未包括在煉油或物流部分中的操作包括在公司中。部門間交易在簡明綜合財務報表中予以抵銷,並列入下文的抵銷一欄。
煉油
該公司的煉油部門包括其六煉油廠,包括某些不屬於PBFX所有的相關物流資產。該公司的煉油廠位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。這些煉油廠在美國生產無品牌的運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑油和其他石油產品。該公司從各種第三方供應商採購原油、其他原料和混合組分。該公司在美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸以及美國其他地區、加拿大和墨西哥銷售產品,並能夠將產品運往其他國際目的地。
物流
該公司的物流部門由PBFX組成,這是一家上市的MLP,成立的目的是擁有或租賃、運營、開發和收購原油和成品油碼頭、管道、儲存設施和類似的物流資產。PBFX的資產主要包括鐵路和卡車終點站以及卸貨貨架、油庫和管道,這些都是從PBF LLC收購或貢獻的,位於公司的煉油廠或附近。PBFX通過收費商業協議向PBF Holding和/或其子公司和第三方客户提供各種鐵路、卡車和海運終點站服務、管道運輸服務和儲存服務。PBFX目前沒有產生顯着的第三方收入,部門間關聯方收入在合併中被剔除。從PBF Energy和PBF LLC的角度來看,公司的首席運營決策者將物流部門作為一個整體進行評估,而不考慮PBFX的任何單獨運營部門。
該公司主要根據運營收入來評估其部門的業績。營業收入包括可直接歸因於各自部門管理的收入和支出。物流部門的收入包括與公司煉油部門的部門間交易,公司認為這些交易的價格實質上相當於與非關聯方就類似服務談判的價格。公司的業務活動不包括在二運營部門包括在公司中。這種活動主要包括公司工作人員的業務和其他項目,而這些項目不是專門針對聯合國的正常業務的二運營細分市場。本公司不將營業外收入和支出項目(包括所得税)分配給個別部門。煉油部門的運營子公司和PBFX主要是所得税方面的直通實體。
每一部門的總資產包括房地產、廠房和設備、庫存、現金和現金等價物、應收賬款以及與該部門業務直接相關的其他資產。公司資產主要包括非經營性財產、廠房和設備以及與公司煉油廠和物流業務沒有直接關係的其他資產。
關於本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的可報告部門的披露以及與綜合總額的核對如下。關於PBF LLC對PBFX的某些貢獻,附帶的分部信息進行了追溯調整,以包括這些資產在該等分部之前列報的所有期間的歷史結果(如適用)。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
PBF能源-(單位:百萬) | 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 12,752.3 | | | $ | 89.6 | | | $ | — | | | $ | (77.3) | | | $ | 12,764.6 | |
折舊及攤銷費用 | 119.1 | | | 9.0 | | | 2.0 | | | — | | | 130.1 | |
營業收入(虧損) | 1,522.9 | | | 44.7 | | | (167.6) | | | — | | | 1,400.0 | |
利息支出,淨額 | 3.2 | | | 9.7 | | | 39.8 | | | — | | | 52.7 | |
資本支出 | 242.4 | | | 1.5 | | | 2.9 | | | — | | | 246.8 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 7,173.3 | | | $ | 88.9 | | | $ | — | | | $ | (75.5) | | | $ | 7,186.7 | |
折舊及攤銷費用 | 103.0 | | | 9.8 | | | 3.4 | | | — | | | 116.2 | |
營業收入(虧損) | 116.7 | | | 47.1 | | | (62.9) | | | — | | | 100.9 | |
利息支出,淨額 | 3.7 | | | 10.4 | | | 67.9 | | | — | | | 82.0 | |
資本支出 | 83.1 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | — | | | 87.6 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 35,944.5 | | | $ | 272.4 | | | $ | — | | | $ | (232.9) | | | $ | 35,984.0 | |
折舊及攤銷費用 | 338.9 | | | 27.6 | | | 5.8 | | | — | | | 372.3 | |
營業收入(虧損) | 3,552.4 | | | 140.4 | | | (495.2) | | | — | | | 3,197.6 | |
利息支出,淨額 | 11.8 | | | 30.0 | | | 174.8 | | | — | | | 216.6 | |
資本支出 | 672.9 | | | 4.6 | | | 6.2 | | | — | | | 683.7 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 18,969.7 | | | $ | 266.2 | | | $ | — | | | $ | (226.5) | | | $ | 19,009.4 | |
折舊及攤銷費用 | 310.0 | | | 28.5 | | | 10.1 | | | — | | | 348.6 | |
營業收入(虧損) | 349.4 | | | 142.8 | | | (186.1) | | | — | | | 306.1 | |
利息支出,淨額 | 7.2 | | | 31.8 | | | 204.1 | | | — | | | 243.1 | |
資本支出 | 216.4 | | | 6.9 | | | 3.9 | | | — | | | 227.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
總資產 | $ | 12,414.0 | | | $ | 868.2 | | | $ | 63.1 | | | $ | (41.0) | | | $ | 13,304.3 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
總資產 | $ | 10,753.3 | | | $ | 901.3 | | | $ | 48.5 | | | $ | (61.7) | | | $ | 11,641.4 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
PBF LLC-(單位:百萬) | 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 12,752.3 | | | $ | 89.6 | | | $ | — | | | $ | (77.3) | | | $ | 12,764.6 | |
折舊及攤銷費用 | 119.1 | | | 9.0 | | | 2.0 | | | — | | | 130.1 | |
營業收入(虧損) | 1,522.9 | | | 44.7 | | | (166.7) | | | — | | | 1,400.9 | |
利息支出,淨額 | 3.2 | | | 9.7 | | | 42.8 | | | — | | | 55.7 | |
資本支出 | 242.4 | | | 1.5 | | | 2.9 | | | — | | | 246.8 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 7,173.3 | | | $ | 88.9 | | | $ | — | | | $ | (75.5) | | | $ | 7,186.7 | |
折舊及攤銷費用 | 103.0 | | | 9.8 | | | 3.4 | | | — | | | 116.2 | |
營業收入(虧損) | 116.7 | | | 47.1 | | | (62.5) | | | — | | | 101.3 | |
利息支出,淨額 | 3.7 | | | 10.4 | | | 70.7 | | | — | | | 84.8 | |
資本支出 | 83.1 | | | 3.4 | | | 1.1 | | | — | | | 87.6 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 35,944.5 | | | $ | 272.4 | | | $ | — | | | $ | (232.9) | | | $ | 35,984.0 | |
折舊及攤銷費用 | 338.9 | | | 27.6 | | | 5.8 | | | — | | | 372.3 | |
營業收入(虧損) | 3,552.4 | | | 140.4 | | | (493.5) | | | — | | | 3,199.3 | |
利息支出,淨額 | 11.8 | | | 30.0 | | | 183.1 | | | — | | | 224.9 | |
資本支出 | 672.9 | | | 4.6 | | | 6.2 | | | — | | | 683.7 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
收入 | $ | 18,969.7 | | | $ | 266.2 | | | $ | — | | | $ | (226.5) | | | $ | 19,009.4 | |
折舊及攤銷費用 | 310.0 | | | 28.5 | | | 10.1 | | | — | | | 348.6 | |
營業收入(虧損) | 349.4 | | | 142.8 | | | (184.5) | | | — | | | 307.7 | |
利息支出,淨額 | 7.2 | | | 31.8 | | | 211.9 | | | — | | | 250.9 | |
資本支出 | 216.4 | | | 6.9 | | | 3.9 | | | — | | | 227.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
總資產 | $ | 12,414.0 | | | $ | 868.2 | | | $ | 60.2 | | | $ | (41.0) | | | $ | 13,301.4 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 |
| 煉油 | | 物流 | | 公司 | | 淘汰 | | 合併合計 |
總資產 | $ | 10,753.3 | | | $ | 901.3 | | | $ | 46.8 | | | $ | (61.7) | | | $ | 11,639.7 | |
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
16. PBF能源每股淨收益
公司向被視為參與證券的員工和非員工董事授予某些基於股權的薪酬獎勵。由於參與證券的存在,本公司採用兩級法計算了PBF Energy A類普通股的每股淨收益。
下表列出了本報告所述期間可歸因於PBF Energy的PBF Energy A類普通股每股基本和稀釋後淨收入的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬,不包括每股和每股金額) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
基本每股收益: | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收益分配: | | | | | | | |
可歸因於PBF能源公司股東的淨收入 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
減去:分配給參與證券的收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
可供PBF Energy Inc.股東使用的收入-基本 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
每股A類普通股基本淨收入的分母-加權平均股 | 122,113,570 | | | 120,268,046 | | | 121,299,726 | | | 120,230,369 | |
每股A類普通股可歸因於PBF能源的基本淨收入 | $ | 8.65 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.46 | | | $ | 0.55 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
可供PBF Energy Inc.股東使用的收入-基本 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入(1) | 9.2 | | | 0.7 | | | 21.4 | | | 0.7 | |
減去:可歸因於非控制性權益的淨收入的所得税支出(1) | (2.3) | | | (0.2) | | | (5.5) | | | (0.2) | |
每股PBF能源A類普通股稀釋後淨收益的分子-PBF能源公司股東應佔淨收益(1) | $ | 1,063.3 | | | $ | 59.6 | | | $ | 2,254.9 | | | $ | 66.2 | |
| | | | | | | |
分母:(1) | | | | | | | |
每個PBF能源A類普通股基本淨收入的分母-加權平均股 | 122,113,570 | | | 120,268,046 | | | 121,299,726 | | | 120,230,369 | |
稀釋性證券的影響:(2) | | | | | | | |
PBF有限責任公司A系列裝置的改造 | 910,457 | | | 994,192 | | | 920,529 | | | 989,314 | |
普通股等價物 | 3,561,782 | | | 91,851 | | | 2,872,678 | | | 387,524 | |
每股PBF能源A類普通股稀釋後淨收益的分母-調整後的加權平均股 | 126,585,809 | | | 121,354,089 | | | 125,092,933 | | | 121,607,207 | |
每股PBF能源A類普通股股東應佔稀釋後淨收益 | $ | 8.40 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.03 | | | $ | 0.54 | |
| | | | | | | |
___________________________________________
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
(1) 稀釋每股收益的計算通常假設所有已發行的PBF LLC A系列單位轉換為PBF Energy A類普通股。在計算稀釋每股收益的分子中使用的可歸因於PBF Energy的淨收入進行調整,以反映淨收入以及相應的所得税支出(基於25.9截至2022年9月30日的三個月和九個月的年化法定公司税率估計百分比和a26.6截至2021年9月30日的三個月和九個月的估計年化法定公司税率),可歸因於轉換單位。
(2) 代表對加權平均稀釋後流通股的調整,以假設普通股等價物的完全交換,包括PBF LLC A系列單位和業績股單位的期權和認股權證,以及根據庫存股方法計算的PBF Energy A類普通股的期權(在這種交換的影響不是反稀釋的範圍內)。普通股等價物不包括業績股單位、認購權和認股權證的影響3,102,413和7,361,773PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票,因為它們在截至2022年9月30日的三個月和九個月分別是反稀釋的。普通股等價物不包括業績股單位、認購權和認股權證的影響11,113,779和11,041,279PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的股票,因為它們在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別是反稀釋的。在出現淨虧損的期間,所有普通股等價物和未授予的限制性股票被視為反攤薄。
PBF能源公司和PBF能源公司LLC
簡明合併財務報表附註
17. 後續事件
已宣佈的股息
2022年10月27日,PBF Energy宣佈分紅$0.20每股已發行的PBF能源A類普通股。股息將於2022年11月29日支付給在2022年11月14日收盤時登記在冊的PBF能源A類普通股股東。
PBFX分佈
2022年10月27日,PBF GP董事會宣佈分配$0.30在PBFX的未清償普通單位上每單位。分配將於2022年11月18日支付給2022年11月7日收盤時登記在冊的PBFX單位持有人。
PBF有限責任公司税收分配
2022年10月,PBF LLC總共賺了$1,130.1對其成員的税收分配為100萬美元,其中1,121.8100萬美元分配給了PBF Energy,剩餘的餘額分配給了PBF LLC的其他成員。對PBF Energy的税收分配增加了與PBF Energy一起應付的PBF LLC關聯票據,從而消除了PBF Energy水平的合併。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與PBF Energy和PBF LLC在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計財務報表以及本報告中包括的未經審計財務報表和相關説明一起閲讀。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於許多因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。我們提醒,對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念可能並經常與實際結果不同,差異可能是實質性的。請參閲“關於前瞻性陳述的警告説明”。
PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員和股權所有者,截至2022年9月30日,股權約佔PBF LLC未償還經濟權益的99.3%。PBF LLC是一家直接或間接擁有和運營我們業務的公司的控股公司。PBF Holding是PBF LLC的全資子公司,PBF Finance是PBF Holding的全資子公司。截至2022年9月30日,PBF LLC還持有上市MLP PBFX 47.7%的有限合夥人權益和非經濟普通合夥人權益。
除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“我們”和“我們”指的是PBF Energy及其合併子公司,包括PBF LLC、PBF Holding及其子公司和PBFX及其子公司。關於僅適用於PBF Energy或PBF LLC的領域的討論在這些部分中有明確的註明。
概述
我們是美國最大的獨立煉油商之一,也是非品牌運輸燃料、取暖油、石化原料、潤滑油和其他石油產品的供應商。我們的產品銷往美國東北部、中西部、墨西哥灣沿岸和西海岸,以及美國其他地區、加拿大和墨西哥,並能夠將產品運往其他國際目的地。截至2022年9月30日,我們擁有並運營六家國內煉油廠及相關資產。根據目前的配置,我們的煉油廠的綜合處理能力,即吞吐量,約為每天1,000,000桶,根據當前的運營條件,加權平均納爾遜複雜性指數為13.2。我們煉油廠的複雜性和產能可能會發生變化,這取決於我們為響應市場條件而做出的配置變化,以及為改善我們的設施和保持符合環境和政府法規而進行的投資的結果。我們經營兩個可報告的業務部門:煉油和物流。我們的六家煉油廠都是將原油和其他原料煉製成石油產品,並聚集在煉油部門。PBFX運營某些物流資產,如原油和成品油碼頭、管道和儲存設施,這些資產被整合到物流部門。
我們的六家煉油廠分別位於特拉華州特拉華市、新澤西州保爾斯伯勒、俄亥俄州託萊多、路易斯安那州查爾梅特、加利福尼亞州託蘭斯和加利福尼亞州馬丁內斯。2020年,我們重新配置了特拉華市和保爾斯伯勒煉油廠(“東海岸煉油重新配置”),暫時閒置了保爾斯伯勒煉油廠的某些主要加工單元,以便將這兩家煉油廠作為一個功能單元運營,我們稱之為“東海岸煉油系統”。下表簡要介紹了每一家煉油廠:
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煉油廠 | 區域 | 納爾遜複雜性指數(1) | 吞吐能力(Bpd)(1) | PADD | 加工過的原油(2) | 來源(2) |
特拉華市 | 東海岸 | 13.6 | 180,000 | 1 | 淡甜重酸 | 水、鐵路 |
保爾斯伯勒 | 東海岸 | 10.4(3) | 105,000(3) | 1 | 淡甜重酸 | 水 |
託萊多 | 中大陸 | 11.0 | 180,000 | 2 | 清淡甜蜜 | 管道、卡車、鐵路 |
查爾梅特 | 墨西哥灣沿岸 | 13.0 | 185,000 | 3 | 淡甜重酸 | 自來水、管道 |
託蘭斯 | 西海岸 | 13.8 | 166,000 | 5 | 中號和重型 | 管道、自來水、卡車 |
馬丁內斯 | 西海岸 | 16.1 | 157,000 | 5 | 中號和重型 | 管道和水 |
________
(1) 反映了截至本文件提交之日各煉油廠的運營狀況。複雜性和產能的變化反映了當前市場狀況的結果,例如我們的東海岸煉油重組,以及為改善我們的設施和保持符合環境和政府法規而進行的投資。我們每個煉油廠的配置都會相應地進行評估和更新。
(2) 反映在正常運營條件和當前市場環境下使用的典型原油和原料及相關來源。
(3) 在正常運營條件和當前市場環境下,保爾斯伯勒煉油廠的納爾遜複雜性指數和產能將分別為13.1和180,000。由於東海岸煉油重新配置,我們的納爾遜複雜性指數和吞吐能力都降低了。
截至2022年9月30日,PBF Energy擁有122,325,124個PBF LLC C系列單位,我們的現任和前任高管和董事以及某些員工和其他人持有910,457個PBF LLC A系列單位(我們將PBF LLC A系列單位的所有持有人稱為“PBF LLC的成員,而不是PBF Energy”)。因此,我們的PBF Energy A類普通股的已發行和流通股持有人擁有我們約99.3%的投票權,而PBF Energy以外的PBF LLC成員通過他們持有的B類普通股擁有約0.7%的投票權(截至2021年12月31日,分別為99.2%和0.8%)。
業務發展
以下是影響我們的最新重大業務發展。
即將與PBFX合併
於2022年7月27日,吾等與PBFX訂立最終協議(“合併協議”),根據該協議,吾等將收購PBFX的所有公開持有的普通單位,代表吾等於交易完成日尚未擁有的有限合夥人於MLP的權益(“合併交易”)。
合併交易將根據財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)810進行會計處理,整固。由於我們將在合併交易之前和之後控制PBFX,因此合併交易導致我們在PBFX的所有權權益的變化將被計入股權交易,不會在我們的簡明綜合經營報表中確認任何收益或損失。此外,合併交易的税務影響將記錄為與ASC 740一致的對其他資產、遞延所得税和額外實收資本的調整。所得税 (“ASC 740”).
根據合併交易,對PBFX普通股持有人(我們及其關聯公司除外)的對價包括現金和PBF Energy A類普通股。合併協議規定,如完成合並,每個已發行的PBFX公共普通單位將有權獲得(I)0.27股PBF Energy A類普通股,每股面值0.001美元,(Ii)9.25美元現金,不含利息,(Iii)其持有人根據合併協議交出由非關聯普通單位持有人持有的該等未償還普通股時有權獲得的任何股息或其他分派,及(Iv)根據合併協議以任何現金代替PBF Energy A類普通股的零碎股份。我們作為PBFX 47.7%的未償還普通單位的實益所有者,已承諾投票批准這筆交易。
根據完全由獨立董事組成的衝突委員會的一致批准和建議,合併交易的條款由衝突委員會和PBFX董事會(均定義見我們的簡明綜合財務報表附註“附註2-PBF物流有限責任公司”)一致批准。交易完成後,PBFX將成為我們的間接全資子公司。
合併交易取決於慣例的成交條件和PBFX普通單位持有人(包括PBF Energy)的批准。交易預計將於2022年第四季度完成,但不能保證合併交易將在預期的時間框架內完成,按預期的條款或根本不能完成。
市場發展動態
我們繼續根據不斷變化的市場狀況調整我們的運營計劃,並繼續通過減少可自由支配的活動和第三方服務來監測和管理運營費用。目前的市況包括原油價格高企,國內供應緊張,煉油利潤率上升,因需求持續增加,再加上俄羅斯因入侵烏克蘭而受到制裁,導致全球供應中斷。
可再生柴油項目
我們繼續推進位於查爾梅特煉油廠的可再生燃料生產設施項目(“可再生柴油項目”)。該項目包括煉油廠的某些閒置資產,包括一個閒置的加氫裂化裝置,以及一個新建的前處理裝置,以建立一個每天2萬桶的可再生柴油生產設施。在2022年第三季度,我們投資了約1.03億美元的資本來推進和孵化該項目,目標是在2023年上半年投產。在我們推進該項目的同時,我們正在繼續與潛在的戰略和財務合作伙伴進行討論。
影響各時期可比性的因素
我們的業績受到以下事件的影響,對這些事件的瞭解將有助於評估我們期間的財務業績和財務狀況的可比性。
債務和信貸安排
高級附註
PBFX的6.875%優先債券(“PBFX2023年優先債券”)將於2023年5月到期,並於2022年9月30日在我們的簡明綜合資產負債表中列為流動債務。
於截至二零二二年九月三十日止三個月內,吾等行使管限於2025年到期之9.25釐優先抵押票據(“2025年優先抵押票據”)契約項下之權利,以本金總額104.625%加應計及未付利息之價格贖回所有未償還之2025年優先抵押票據。所有2025年高級擔保票據的贖回總價約為13億美元,外加應計和未付利息。2025年高級擔保票據贖回當日的賬面價值與贖回金額之間的差額為6,990萬美元,並在綜合業務報表中記為債務清償損失。
於截至二零二二年九月三十日止九個月內,吾等多次於公開市場回購於2028年到期的6.00%優先無抵押票據(“2028年優先票據”)及於2025年到期的7.25%優先無抵押票據(“2025年優先票據”),導致2028年優先票據本金2,490萬美元及2025年優先票據本金500萬美元終止。回購2028年優先債券和2025年優先債券的本金支付的現金代價總額為2590萬美元,不包括應計利息,在截至2022年9月30日的9個月內,我們確認了380萬美元的債務清償收益。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們對2028年優先債券和2025年優先債券進行了多次公開市場購買,導致2028年優先債券本金1.177億美元和2025年優先債券本金3500萬美元清償。回購2028年優先債券和2025年優先債券的本金支付的現金代價總額為9090萬美元,不包括應計利息,我們在截至2021年9月30日的三個月和九個月內確認了6,030萬美元的債務清償收益。
循環信貸安排
2022年5月25日,我們對現有的以資產為基礎的循環信貸協議(“循環信貸協議”)進行了修訂。其中,循環信貸協議修訂並將PBF Holding的基於資產的循環信貸安排(“循環信貸安排”)延長至2025年1月,並將至2023年5月的最高承諾提高至43億美元(目前將於2023年5月至2025年1月調整至27.5億美元)。該等修訂亦重新界定借款基礎的若干組成部分(定義見循環信貸協議),以反映兩個部分的存在,即A部分由尚未選擇延期且其承諾在2023年5月2日現有循環信貸協議下保留現有到期日的現有貸款人(“A部分承諾”)及B部分(由承諾於2025年1月31日延長到期日的現有及新貸款人組成(“B部分承諾”))。A部分的承諾總額為15.5億美元,B部分的承諾總額為27.5億美元。該等修訂亦包括採用有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)取代倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、更改聯席牽頭安排行、賬簿管理人、辛迪加代理及其他名稱,以及其他與前述有關的更改。此外,手風琴功能允許額外的B檔承付款,最多可增加5.0億美元,外加相當於現有A檔貸款人的A檔承付款的數額。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們在循環信貸安排上淨償還了9.0億美元,導致截至2022年9月30日沒有未償還借款。截至2021年12月31日,循環信貸安排下有9.0億美元的未償還借款。
PBFX循環信貸安排
於截至2022年9月30日止九個月內,PBFX就PBFX五年期經修訂及重述的循環信貸安排(“PBFX循環信貸安排”)淨償還1.00億美元,導致截至2022年9月30日並無未償還借款。截至2021年12月31日,PBFX循環信貸安排下有1.00億美元的未償還借款。
催化劑融資義務
於截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月內,我們已落實若干貴金屬融資安排,分別減少債務約3,730萬美元及1,850萬美元。
應收税金協議
截至2022年9月30日,PBF Energy確認了應收税款協議的負債3.364億美元(截至2021年12月31日為4830萬美元),反映了公司根據該協議預計支付的未貼現金額的估計,扣除了根據ASC 740確認的遞延税項資產估值撥備的影響。隨着未來應納税所得額的確認,隨着遞延税項資產的重估,我們的應收税金協議負債可能有必要增加。截至2021年9月30日,與應收税金協議相關的已確認負債為零。
經營成果
下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務和運營重點(金額以百萬美元計,不包括每股數據)。PBF Energy和PBF LLC的運營結果之間的差異主要與所得税、利息支出和非控制性利息有關,如下所示。每股收益信息僅適用於PBF Energy的財務業績。我們經營兩個可報告的業務部門:煉油和物流。我們的煉油廠,不包括PBFX擁有的資產,都是從事將原油和其他原料煉製成石油產品,並聚合為煉油部門。PBFX是一家上市的MLP,運營着某些物流資產,如原油和成品油碼頭、管道和儲存設施。PBFX的業務被整合到物流部門。我們沒有按個別部門單獨討論我們的業績,因為除了PBFX的第三方收購外,我們的物流部門沒有任何重要的第三方收入,其經營業績的很大一部分在合併中被剔除。
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PBF能源 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 7,186.7 | | | $ | 35,984.0 | | | $ | 19,009.4 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 10,417.3 | | | 6,374.7 | | | 30,004.0 | | | 16,666.4 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 646.0 | | | 530.5 | | | 1,904.0 | | | 1,495.6 | |
折舊及攤銷費用 | 128.1 | | | 112.8 | | | 366.5 | | | 338.5 | |
銷售成本 | 11,191.4 | | | 7,018.0 | | | 32,274.5 | | | 18,500.5 | |
一般費用和行政費用(不包括如下所示的折舊和攤銷費用) | 168.2 | | | 64.1 | | | 374.9 | | | 166.9 | |
折舊及攤銷費用 | 2.0 | | | 3.4 | | | 5.8 | | | 10.1 | |
或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
出售資產的損失(收益) | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | (0.4) | |
總成本和費用 | 11,364.6 | | | 7,085.8 | | | 32,786.4 | | | 18,703.3 | |
營業收入 | 1,400.0 | | | 100.9 | | | 3,197.6 | | | 306.1 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (52.7) | | | (82.0) | | | (216.6) | | | (243.1) | |
應收税金協議負債變動 | (1.7) | | | — | | | (288.2) | | | — | |
催化劑義務的公允價值變動 | (2.6) | | | 17.8 | | | (0.3) | | | 13.6 | |
債務清償收益(損失) | (69.9) | | | 60.3 | | | (66.1) | | | 60.3 | |
定期收益淨成本中的其他非服務部分 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.6 | | | 5.9 | |
所得税前收入 | 1,275.3 | | | 99.0 | | | 2,633.0 | | | 142.8 | |
所得税費用 | 191.1 | | | 20.3 | | | 316.3 | | | 16.4 | |
淨收入 | 1,084.2 | | | 78.7 | | | 2,316.7 | | | 126.4 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 27.8 | | | 19.6 | | | 77.7 | | | 60.7 | |
可歸因於PBF能源公司股東的淨收入 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
綜合毛利 | $ | 1,573.2 | | | $ | 168.7 | | | $ | 3,709.5 | | | $ | 508.9 | |
煉油毛利率(1) | $ | 2,262.1 | | | $ | 727.5 | | | $ | 5,721.0 | | | $ | 2,089.0 | |
A類普通股每股可獲得的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 8.65 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.46 | | | $ | 0.55 | |
稀釋 | $ | 8.40 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.03 | | | $ | 0.54 | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
PBF有限責任公司 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 7,186.7 | | | $ | 35,984.0 | | | $ | 19,009.4 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品成本和其他成本 | 10,417.3 | | | 6,374.7 | | | 30,004.0 | | | 16,666.4 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷費用,如下所示) | 646.0 | | | 530.5 | | | 1,904.0 | | | 1,495.6 | |
折舊及攤銷費用 | 128.1 | | | 112.8 | | | 366.5 | | | 338.5 | |
銷售成本 | 11,191.4 | | | 7,018.0 | | | 32,274.5 | | | 18,500.5 | |
一般費用和行政費用(不包括如下所示的折舊和攤銷費用) | 167.3 | | | 63.7 | | | 373.2 | | | 165.3 | |
折舊及攤銷費用 | 2.0 | | | 3.4 | | | 5.8 | | | 10.1 | |
或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
出售資產的損失(收益) | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | (0.4) | |
總成本和費用 | 11,363.7 | | | 7,085.4 | | | 32,784.7 | | | 18,701.7 | |
營業收入 | 1,400.9 | | | 101.3 | | | 3,199.3 | | | 307.7 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (55.7) | | | (84.8) | | | (224.9) | | | (250.9) | |
催化劑義務的公允價值變動 | (2.6) | | | 17.8 | | | (0.3) | | | 13.6 | |
債務清償收益(損失) | (69.9) | | | 60.3 | | | (66.1) | | | 60.3 | |
定期收益淨成本中的其他非服務部分 | 2.2 | | | 2.0 | | | 6.6 | | | 5.9 | |
所得税前收入 | 1,274.9 | | | 96.6 | | | 2,914.6 | | | 136.6 | |
所得税支出(福利) | 10.4 | | | (2.0) | | | 1.1 | | | (16.9) | |
淨收入 | 1,264.5 | | | 98.6 | | | 2,913.5 | | | 153.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 18.5 | | | 18.9 | | | 56.2 | | | 60.0 | |
可歸屬於PBF能源公司有限責任公司的淨收入 | $ | 1,246.0 | | | $ | 79.7 | | | $ | 2,857.3 | | | $ | 93.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營亮點 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
關鍵運營信息 | | | | | | | |
產量(以千桶為單位) | 996.7 | | | 867.7 | | | 933.7 | | | 839.7 | |
原油和原料產量(以千桶為單位) | 984.7 | | | 848.3 | | | 920.4 | | | 823.2 | |
原油和原料總吞吐量(百萬桶) | 90.6 | | | 78.0 | | | 251.3 | | | 224.7 | |
每桶吞吐量的綜合毛利率 | $ | 17.36 | | | $ | 2.16 | | | $ | 14.76 | | | $ | 2.26 | |
每桶煉油毛利,不包括特殊項目(1) | $ | 24.96 | | | $ | 9.32 | | | $ | 22.77 | | | $ | 6.32 | |
煉油廠每桶產能的運營費用 | $ | 6.84 | | | $ | 6.50 | | | $ | 7.28 | | | $ | 6.36 | |
| | | | | | | |
原油和原料(佔總吞吐量的百分比)(2) | | | | | | | |
重的 | 31 | % | | 32 | % | | 32 | % | | 34 | % |
5~6成熟 | 39 | % | | 32 | % | | 35 | % | | 29 | % |
燈 | 17 | % | | 19 | % | | 19 | % | | 20 | % |
其他原料和混合物 | 13 | % | | 17 | % | | 14 | % | | 17 | % |
總吞吐量 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | |
產量(佔總吞吐量的百分比) | | | | | | | |
汽油和汽油混合燃料 | 47 | % | | 52 | % | | 47 | % | | 53 | % |
餾分和餾分混合油 | 35 | % | | 29 | % | | 35 | % | | 30 | % |
潤滑劑 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
化學品 | 1 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
其他 | 17 | % | | 18 | % | | 16 | % | | 16 | % |
總產量 | 101 | % | | 102 | % | | 101 | % | | 102 | % |
| | | | | | | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。
(2)我們將重質原油定義為美國石油學會(API)重力小於24度的原油。我們將中等原油定義為API比重在24到35度之間的原油。我們將輕質原油定義為API重力高於35度的原油。
下表彙總了與普氏報告的經營業績相關的某些市場指標。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (除特別註明外,每桶美元) |
過時的布倫特原油 | $ | 100.49 | | | $ | 73.45 | | | $ | 105.34 | | | $ | 67.93 | |
西德克薩斯中質原油(WTI) | $ | 91.63 | | | $ | 70.54 | | | $ | 98.46 | | | $ | 65.06 | |
路易斯安那州輕質低硫(LLS)原油 | $ | 94.03 | | | $ | 71.46 | | | $ | 100.55 | | | $ | 66.68 | |
阿拉斯加北坡(ANS)原油 | $ | 98.84 | | | $ | 72.66 | | | $ | 102.34 | | | $ | 67.53 | |
裂縫擴展 | | | | | | | |
日期:布倫特(紐約)2-1-1 | $ | 37.51 | | | $ | 18.66 | | | $ | 38.14 | | | $ | 16.09 | |
WTI(芝加哥)4-3-1 | $ | 35.35 | | | $ | 19.60 | | | $ | 32.63 | | | $ | 16.73 | |
LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1 | $ | 38.75 | | | $ | 18.13 | | | $ | 37.77 | | | $ | 15.40 | |
ANS(西海岸-洛杉磯)4-3-1 | $ | 46.87 | | | $ | 21.54 | | | $ | 44.45 | | | $ | 19.58 | |
ANS(西海岸-SF)3-2-1 | $ | 47.97 | | | $ | 23.27 | | | $ | 44.54 | | | $ | 19.22 | |
原油差價 | | | | | | | |
舊布倫特(外國)減去西德克薩斯中質原油 | $ | 8.86 | | | $ | 2.91 | | | $ | 6.87 | | | $ | 2.87 | |
布倫特日期較少的瑪雅(濃重,酸味) | $ | 16.10 | | | $ | 7.26 | | | $ | 12.81 | | | $ | 5.93 | |
日期:布倫特原油減價(酸味) | $ | 8.26 | | | $ | 2.91 | | | $ | 6.89 | | | $ | 2.53 | |
日期為布倫特原油減去ASCI(酸味) | $ | 11.22 | | | $ | 4.79 | | | $ | 9.55 | | | $ | 3.58 | |
WTI較少WCS(重、酸) | $ | 22.61 | | | $ | 13.59 | | | $ | 18.74 | | | $ | 13.00 | |
WTI少巴肯(清淡,甜美) | $ | (4.77) | | | $ | (0.48) | | | $ | (4.08) | | | $ | 0.07 | |
WTI低合成原油(清淡,甜味) | $ | (6.30) | | | $ | 2.47 | | | $ | (3.54) | | | $ | 1.66 | |
WTI較少LLS(清淡、甜蜜) | $ | (2.40) | | | $ | (0.92) | | | $ | (2.08) | | | $ | (1.63) | |
WTI較少ANS(清淡,甜美) | $ | (7.21) | | | $ | (2.12) | | | $ | (3.88) | | | $ | (2.48) | |
天然氣(美元/MMBTU) | $ | 7.95 | | | $ | 4.32 | | | $ | 6.69 | | | $ | 3.35 | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
概述-截至2022年9月30日的三個月,PBF Energy的淨收入為10.842億美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨收入為7870萬美元。截至2022年9月30日的三個月,PBF LLC的淨收入為12.645億美元,而截至2021年9月30日的三個月的淨收入為9860萬美元。截至2022年9月30日的三個月,PBF Energy的淨收入為10.564億美元,或每股稀釋後收益8.40美元(在調整後的完全轉換淨收入的基礎上,每股8.40美元,或在不包括特殊項目的調整後完全轉換淨收入的基礎上,每股7.96美元,如以下非GAAP財務指標中所述),而截至9月30日的三個月,PBF Energy的淨收益為5910萬美元,或每股稀釋後收益0.49美元。2021年(基於調整後的完全轉換淨收入,在完全交換、完全攤薄的基礎上每股0.49美元,或在不包括特殊項目的調整後的完全交換、完全稀釋的基礎上,每股0.12美元,如下文非GAAP財務措施中所述)。PBF Energy的淨收入代表PBF Energy在PBF LLC的税前收入中的股權減去適用的所得税支出。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權分別為99.3%和99.2%。
我們截至2022年9月30日的三個月的業績受到特殊項目的負面影響,這些項目包括與贖回2025年優先擔保票據相關的債務的税前虧損6990萬美元,或税後5180萬美元,或有對價的公允價值變化300萬美元,或税後淨額220萬美元,主要與我們與收購馬丁內斯煉油廠和物流資產有關的盈利義務(“馬丁內斯或有對價”),以及與應收税金協議負債變化相關的税前費用170萬美元。或130萬美元的税後淨額,部分被與重新計量某些遞延税項資產相關的1.104億美元的税收優惠所抵消。我們在截至2021年9月30日的三個月的業績受到了與回購我們2028年和2025年優先債券的部分債務相關的税前收益6030萬美元的積極影響,或4430萬美元的税後淨額和與重新計量某些遞延税項資產相關的140萬美元的税收優惠,部分被與收購PBFX CPI運營有限責任公司(“PBFX或有對價”)有關的馬丁內斯或有對價和或有對價的公允價值變化所抵消,即10萬美元,或10萬美元的税後淨額。
剔除這些特殊項目的影響,當將我們的業績與截至2021年9月30日的三個月進行比較時,我們對精煉產品的需求有所增加,這體現在我們所有煉油廠的生產量和桶銷量都有所增加,以及由於裂解價差和原油價差的有利變動,整體煉油利潤率更高。這些不斷改善的指標對我們的收入、毛利率和營業收入產生了積極影響。
收入-截至2022年9月30日的三個月的總收入為128億美元,而截至2021年9月30日的三個月的收入為72億美元,增長約56億美元,增幅為77.8%。截至2022年和2021年9月30日的三個月,每桶收入分別為126.56美元和83.44美元,增長51.7%,直接與碳氫化合物大宗商品價格上漲有關。在截至2022年9月30日的三個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日318,900桶、159,300桶、192,500桶和314,000桶。在截至2021年9月30日的三個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日259,800桶、146,000桶、145,300桶和297,200桶。在截至2022年9月30日的三個月裏,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為372,000桶、168,000桶、198,900桶和357,400桶。截至2021年9月30日的三個月,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為299,300桶、152,800桶、152,000桶和332,100桶。
截至2022年9月30日的三個月,我們煉油廠的加工率高於2021年同期。我們計劃根據需求和當前的市場狀況繼續運營我們的煉油廠。成品油銷售總量高於加工率,反映了庫存銷售以及我們煉油廠以外的成品油銷售和採購。
綜合毛利率-截至2022年9月30日的三個月的綜合毛利總額為15.732億美元,而截至2021年9月30日的三個月的綜合毛利為1.687億美元,增加了約14.045億美元。截至2022年9月30日的三個月,煉油毛利(如下文非GAAP財務指標所述)和不包括特殊項目的毛利總計22.621億美元,或每桶產能24.96美元,而截至2021年9月30日的三個月,毛利為7.275億美元,或每桶產能9.32美元,增加約15.346億美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內,我們的利潤率計算不受特殊項目的影響。由於某些裂解價差和原油差價的有利變動,以及我們所有煉油廠的生產量和銷售桶增加,綜合毛利率和煉油毛利率有所增加。
此外,我們的業績繼續受到符合可再生燃料標準的鉅額成本的影響。截至2022年9月30日的三個月,可再生燃料標準合規總成本為2.976億美元,而截至2021年9月30日的三個月為7310萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的三個月的平均行業利潤率是有利的,這主要是由於地區需求的增加以及全球供應中斷導致煉油利潤率的有利變動。
基準原油差價的有利變動通常會導致原油成本下降,並對我們的收益產生積極影響,而這些基準原油差價的減少通常會導致原油成本上升,並對我們的收益產生負面影響。
在東海岸,截至2022年9月30日的三個月,日期為布倫特(NYH)2-1-1行業裂解價差的價格約為每桶37.51美元,較2021年同期的每桶18.66美元高出101.0%。我們的利潤率受到我們東海岸煉油廠特定板巖的積極影響,因為我們加強了過時的布倫特/瑪雅差價,每桶增加了8.84美元,部分抵消了WTI/Bakken差價的減弱,與2021年同期相比,西德克薩斯中質原油/巴肯差價下降了4.29美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,WTI/WCS價差升至每桶22.61美元,而2021年同期為13.59美元,這對我們購買加拿大重質原油的成本產生了有利影響。
在整個中大陸,截至2022年9月30日的三個月,WTI(芝加哥)4-3-1行業裂解價差為每桶35.35美元,比2021年同期的每桶19.60美元高出80.4%。我們的利潤率受到我們在中大陸煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/Bakken利差不斷縮小,在截至2022年9月30日的三個月裏,平均溢價為每桶4.77美元,而2021年同期為每桶0.48美元。此外,在截至2022年9月30日的三個月裏,西德克薩斯中質原油/合成原油的差價平均為每桶6.30美元,而2021年同期為每桶2.47美元。
在墨西哥灣沿岸,截至2022年9月30日的三個月,LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂解價差為每桶38.75美元,比2021年同期的每桶18.13美元高出113.7%。墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/LLS差價走弱,在截至2022年9月30日的三個月裏,平均溢價為每桶2.40美元,而2021年同期為每桶0.92美元。
在西海岸,ANS(西海岸)4-3-1行業裂解蔓延在截至2022年9月30日的三個月中為每桶46.87美元,或117.6%,而2021年同期為每桶21.54美元。此外,在截至2022年9月30日的三個月裏,ANS(西海岸)3-2-1行業裂解價差為每桶47.97美元,比2021年同期的每桶23.27美元高出106.1%。我們在西海岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/ANS差價走弱,在截至2022年9月30日的三個月裏,平均溢價為每桶7.21美元,而2021年同期為每桶2.12美元。
運營費用-截至2022年9月30日的三個月的運營費用總額為6.46億美元,而截至2021年9月30日的三個月的運營費用為5.305億美元,增加了1.155億美元,增幅為21.8%。在截至2022年9月30日的三個月的6.46億美元運營費用中,6.201億美元,或每桶產能6.84美元,與煉油部門發生的費用有關,其餘2590萬美元與物流部門發生的費用有關(截至2021年9月30日的三個月,5.076億美元,或每桶6.50美元,以及截至2021年9月30日的三個月的運營費用2290萬美元分別與煉油和物流部門有關)。運營費用的增加主要是由於與2021年同期相比,我們煉油廠的天然氣產量和價格都有所上升。此外,由於產量增加,我們經歷了更高的外部服務、維護和運營成本。由於維護活動增加,與我們物流部門相關的運營費用也有所增加。
一般和行政費用-截至2022年9月30日的三個月,一般和行政費用總額為1.682億美元,而截至2021年9月30日的三個月為6,410萬美元,增長約1.041億美元或162.4%。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加,主要是由於與員工相關的費用增加,包括確認非執行員工的激勵性薪酬。我們的一般和行政費用包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
資產出售損失-截至2022年9月30日的三個月,出售資產沒有收益或虧損。在截至2021年9月30日的三個月中,與出售非運營煉油廠資產相關的出售資產出現了20萬美元的虧損。
折舊及攤銷費用-截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用總額為1.301億美元(包括記錄在銷售成本中的1.281億美元),而截至2021年9月30日的三個月為1.162億美元(包括記錄在銷售成本中的1.128億美元),增加了1390萬美元。這一增長是由於自2021年第三季度以來完成的資本項目和扭虧為盈導致固定資產基礎普遍增加的結果。
或有對價的公允價值變動-或有對價的公允價值變化在截至2022年9月30日的三個月中虧損300萬美元,而截至2021年9月30日的三個月虧損10萬美元。這些損失主要與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關。
催化劑義務的公允價值變動-在截至2022年9月30日的三個月中,CATALYER債務的公允價值變化為虧損260萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為收益1780萬美元。該等虧損及收益與出售及回租煉油廠貴金屬催化劑所涉及的貴金屬價值變動有關,吾等有責任在租賃終止後按公平市價回購貴金屬催化劑。
債務清償收益(損失)-在截至2022年9月30日的三個月內發生的6,990萬美元債務清償虧損與贖回2025年未償還優先擔保票據有關。2021年同期,與回購部分2028年優先債券和2025年優先債券有關的債務清償收益為6030萬美元。
應收税金協議負債變動-截至2022年9月30日的三個月的應收税款協議負債的變化為170萬美元。截至2021年9月30日止三個月的應收税項協議負債並無變動。這筆費用主要是由於支付或預期支付與應收税金協議負債有關的款項所致。
利息支出,淨額-截至2022年9月30日的三個月,PBF Energy的利息支出總額為5270萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為8200萬美元,減少了約2930萬美元。淨減少主要是由於在2022年第三季度贖回2025年高級擔保票據,以及截至2022年9月30日我們的循環信貸安排的未償還餘額減少。利息支出包括長期債務的利息,包括PBFX信貸安排、與我們貴金屬催化劑的銷售和回租相關的成本、與J.Aron的第三份庫存中介協議相關的融資成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,PBF LLC的利息支出總額分別為5570萬美元和8480萬美元(分別包括與PBF Energy一起支付的關聯票據的300萬美元和280萬美元的增量利息支出,以消除PBF Energy水平的整合)。
所得税支出-PBF LLC是一家有限責任公司,PBFX是一家MLP,出於聯邦所得税的目的,這兩家公司都被視為“直通”實體,因此不需要繳納所得税。然而,Chalmette Refining L.L.C.(“Chalmette Refining”)和我們的加拿大子公司PBF Energy Limited(“PBF Ltd.”)的兩家子公司。在所得税方面被視為C級公司,並可能在適用的情況下就其收入產生所得税。PBF LLC的成員被要求在各自的納税申報表中包括他們在PBF LLC的應納税所得額或虧損中的比例份額,其中包括PBF LLC在PBFX的税前收益或虧損中的可分配份額。PBF LLC通常根據PBF LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款,按比例向其成員分配與此類税收相關的税款。PBF Energy根據PBF Energy在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的税前收益或虧損中的可分配份額,分別約為99.3%和99.2%,在我們的簡明合併財務報表中確認所得税費用或收益。PBF Energy的簡明綜合財務報表不反映可歸因於PBF LLC或PBFX非控股權益的税前收益或虧損的任何收益或所得税撥備(儘管如上所述,PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,PBF Energy的有效税率(不包括非控股權益的影響)分別為15.3%和25.6%。
非控股權益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員,並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併,本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的非控制性權益,關於PBFX的合併,本公司記錄了由PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益的非控制性權益,關於PBF控股的合併,本公司記錄了由第三方持有的Chalmette Refining兩家子公司的所有權權益的20%的非控制性權益。簡明綜合經營報表的非控股權益總額是指由PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益所導致的公司收益或虧損的部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益總額是指由PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和兩家Chalmette Refining子公司的第三方股東持有的經濟權益所佔的公司淨資產部分。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控制性權益所有權百分比分別約為0.7%和0.8%, 分別進行了分析。由於所得税和僅與PBF Energy有關的相關協議的影響,非控股權益在我們的簡明綜合資產負債表上的賬面價值不等於非控股權益的所有權百分比。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
概述-截至2022年9月30日的9個月,PBF Energy的淨收入為23.167億美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨收入為1.264億美元。截至2022年9月30日的9個月,PBF LLC的淨收入為29.135億美元,而截至2021年9月30日的9個月的淨收入為1.535億美元。截至2022年9月30日的9個月,PBF Energy股東的淨收入為22.39億美元,或每股稀釋後收益18.03美元(在調整後的完全轉換淨收入基礎上,每股18.03美元,或在不包括特殊項目的調整後完全轉換淨收入的基礎上,每股19.03美元,如下非GAAP財務指標中所述),而截至9月30日的9個月,PBF能源股東的淨收益為6570萬美元,或每股稀釋後收益0.54美元。2021年(根據調整後的完全轉換淨收入,在完全交換、完全攤薄的基礎上每股0.54美元,或在不包括特殊項目的調整後的完全轉換淨虧損的基礎上,在完全交換、完全稀釋的基礎上每股3.75美元,如下文非GAAP財務措施中所述)。PBF Energy股東的淨收入代表PBF Energy在PBF LLC的税前收入中的股權減去適用的所得税支出。截至2022年和2021年9月30日的9個月,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權為99.2%。
截至2022年9月30日的9個月,我們的業績受到特殊項目的負面影響,這些項目包括與應收税金協議負債變化相關的税前費用2.882億美元,或税後淨額2.136億美元,或有對價公允價值變化1.309億美元,或税後淨額9700萬美元,以及主要與我們2025年優先擔保票據贖回相關的債務清償淨虧損6610萬美元,或税後淨額4900萬美元。部分被與重新計量某些遞延税項資產相關的2.338億美元税收優惠所抵消。截至2021年9月30日的9個月,我們的業績受到了特殊項目的積極影響,這些項目包括約6.696億美元的非現金税前LCM庫存調整,或4.915億美元的税後淨額,與回購我們2028年優先票據和2025年優先票據部分相關的債務的税前收益6030萬美元,或4430萬美元的税後淨額,以及與重新計量某些遞延税項資產相關的380萬美元的税收優惠,被馬丁內斯或有對價的公允價值變化2620萬美元所抵消。或1920萬美元的税後淨額。
剔除這些特殊項目的影響,當將我們的業績與截至2021年9月30日的九個月進行比較時,我們經歷了對我們精煉產品的需求增加,這體現在我們所有煉油廠的生產量和桶銷售增加,以及由於裂解價差和原油差價的有利變動,整體煉油利潤率更高。這些不斷改善的指標對我們的收入、毛利率和營業收入產生了積極影響。
收入-截至2022年9月30日的9個月的總收入為360億美元,而截至2021年9月30日的9個月的收入為190億美元,增長約170億美元,增幅為89.5%。截至2022年和2021年9月30日的9個月,每桶收入分別為127.56美元和76.95美元,增長65.8%,直接與碳氫化合物大宗商品價格上漲有關。在截至2022年9月30日的9個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日291,600桶、152,600桶、185,200桶和291,000桶。在截至2021年9月30日的9個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的總產能平均分別約為每日250,900桶、138,000桶、158,000桶和276,300桶。在截至2022年9月30日的9個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為每日343,600桶、158,500桶、196,300桶和334,900桶。在截至2021年9月30日的9個月中,我們東海岸、中大陸、墨西哥灣和西海岸煉油廠的日平均銷量分別約為285,700桶、144,100桶、165,800桶和309,400桶。
總體而言,截至2022年9月30日的9個月,儘管幾家煉油廠在截至2022年9月30日的9個月裏開展了扭虧為盈的活動,但處理率仍高於2021年同期。我們計劃根據需求和當前的市場狀況繼續運營我們的煉油廠。成品油銷售總量高於加工率,反映了庫存銷售以及我們煉油廠以外的成品油銷售和採購。
綜合毛利率-截至2022年9月30日的9個月的綜合毛利總額為37.095億美元,而截至2021年9月30日的9個月的綜合毛利為5.089億美元,增加了約32.06億美元。截至2022年9月30日的九個月,煉油毛利總計57.21億美元,或每桶產能22.77美元,而截至2021年9月30日的九個月,毛利為20.89億美元,或每桶產能9.30美元,增加約36.32億美元。截至2022年9月30日的9個月,不包括特殊項目的煉油毛利率總計為57.21億美元,即每桶產能22.77美元,而截至2021年9月30日的9個月,毛利率為14.194億美元,每桶產能6.32美元,增加了43.016億美元。
在截至2022年9月30日的九個月內,我們的利潤率計算不受特殊項目的影響。由於某些裂解價差和原油差價的有利變動,以及我們所有煉油廠的生產量和銷售桶增加,綜合毛利率和煉油毛利率有所增加。在截至2021年9月30日的9個月中,影響我們利潤率計算的特殊項目包括淨額約6.696億美元的非現金LCM庫存收益,這是由於截至2020年的年度至2021年第三季度末原油和成品油價格上漲所致。
此外,我們的業績繼續受到符合可再生燃料標準的鉅額成本的影響。截至2022年9月30日的9個月,可再生燃料標準合規總成本為9.247億美元,而截至2021年9月30日的9個月為6.538億美元。
與2021年同期相比,截至2022年9月30日的9個月內,行業平均利潤率有利,這主要是因為新冠肺炎大流行對地區需求和大宗商品價格的影響的時間和程度各不相同,此外,全球供應中斷導致煉油利潤率上升。
這些基準原油差價的有利變動通常會導致原油成本下降,並對我們的收益產生積極影響,而這些基準原油差價的減少通常會導致原油成本上升,並對我們的收益產生負面影響。
在東海岸,截至2022年9月30日的9個月,布倫特(NYH)2-1-1行業裂解價差約為每桶38.14美元,或137.0%,而2021年同期為每桶16.09美元。我們的利潤率受到東海岸煉油廠特定板巖的影響,與2021年同期相比,日期為布倫特/瑪雅的差價上漲了6.88美元/桶,略被WTI/Bakken差價的減弱所抵消,與2021年同期相比,WTI/Bakken差價下降了4.15美元/桶。在截至2022年9月30日的9個月裏,WTI/WCS價差升至每桶18.74美元,而2021年同期為13.00美元,這對我們購買加拿大重質原油的成本產生了有利影響。
在整個中大陸,截至2022年9月30日的9個月,WTI(芝加哥)4-3-1行業裂解價差為每桶32.63美元,比2021年同期的每桶16.73美元高出95.0%。我們的利潤率受到我們在中大陸煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/Bakken價差和WTI/Syncrate價差分別下降了4.15美元/桶和5.20美元/桶。
在墨西哥灣沿岸,截至2022年9月30日的9個月,LLS(墨西哥灣沿岸)2-1-1行業裂解價差為每桶37.77美元,比2021年同期的每桶15.4美元高出145.3%。墨西哥灣沿岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/LLS差價走弱,在截至2022年9月30日的9個月中,平均溢價為每桶2.08美元,而2021年同期為每桶1.63美元。
在西海岸,截至2022年9月30日的9個月,ANS(西海岸)4-3-1行業裂解價差為每桶44.45美元,比2021年同期的每桶19.58美元高出127.0%。此外,(西海岸)3-2-1行業裂解蔓延在截至2022年9月30日的9個月中為每桶44.54美元,或131.7%,而2021年同期為每桶19.22美元。我們在西海岸的利潤率受到我們煉油廠特定板巖的負面影響,WTI/ANS差價不斷減弱,在截至2022年9月30日的9個月裏,平均溢價為每桶3.88美元,而2021年同期的溢價為每桶2.48美元。
運營費用-截至2022年9月30日的9個月的運營支出總額為19.04億美元,而截至2021年9月30日的9個月的運營支出為14.956億美元,增長約4.084億美元,增幅27.3%。在截至2022年9月30日的9個月的19.04億美元運營費用中,18.295億美元或每桶7.28美元與煉油部門的支出有關,其餘7450萬美元與物流部門的支出有關(每桶產能14.301億美元或6.36美元,以及截至2021年9月30日的9個月的6,550萬美元的運營費用分別與煉油和物流部門有關)。運營費用的增加主要是由於與2021年同期相比,我們煉油廠的天然氣產量和價格都有所上升。此外,由於產量增加,我們經歷了更高的外部服務、維護和運營成本。
一般和行政性費用-截至2022年9月30日的9個月,一般和行政費用總額為3.749億美元,而截至2021年9月30日的9個月為1.669億美元,增長約2.08億美元或124.6%。與截至2021年9月30日的九個月相比,截至2022年9月30日的九個月的一般和行政費用增加,主要是由於與員工相關的費用增加,其中某些費用包括確認非執行員工的激勵性薪酬。我們的一般和行政費用包括支持我們的煉油廠和相關物流資產所需的人員、設施和其他基礎設施成本。
出售資產的損失(收益)-截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別虧損30萬美元和收益40萬美元,主要與出售非經營性煉油廠資產有關。
折舊及攤銷費用-截至2022年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用總計3.723億美元(包括記錄在銷售成本中的3.665億美元),而截至2021年9月30日的9個月為3.486億美元(包括記錄在銷售成本中的3.385億美元),增加了約2370萬美元。這一增長是由於自2021年第三季度以來完成的資本項目和扭虧為盈導致固定資產基礎普遍增加的結果。
或有對價的公允價值變動-或有對價的公允價值變動在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中分別虧損1.309億美元和2620萬美元。這些損失主要與馬丁內斯或有對價估計公允價值的變化有關。
應收税金協議負債變動-截至2022年9月30日的9個月的應收税款協議負債的變化為2.882億美元。截至2021年9月30日止九個月的應收税項協議負債並無變動。這項費用主要是由於根據美國會計準則第740條記錄的遞延税項資產估值準備的變動所致,該變動涉及與已支付或預期支付的應收税金協議負債相關的遞延税項資產的減少。
催化劑義務的公允價值變動-在截至2022年9月30日的9個月中,CATALYER債務的公允價值變化為虧損30萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為收益1360萬美元。該等虧損及收益與出售及回租煉油廠貴金屬催化劑所涉及的貴金屬價值變動有關,吾等有責任在租賃終止後按公平市價回購貴金屬催化劑。
債務清償收益(損失)-在截至2022年9月30日的9個月中發生的6,610萬美元債務清償虧損與贖回所有2025年未償還的優先擔保債券有關,但與回購部分2028年優先債券和2025年優先債券有關的收益略有抵消,相比之下,在截至2021年9月30日的9個月中,與回購部分2028年優先債券和2025年優先債券有關的債務清償收益為6030萬美元。
利息支出,淨額-截至2022年9月30日的9個月,PBF Energy的利息支出總額為2.166億美元,而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為2.431億美元,減少了約2650萬美元。淨減少主要是由於在2022年第三季度贖回2025年高級擔保票據,以及截至2022年9月30日我們的循環信貸安排的未償還餘額減少。利息支出包括長期債務的利息,包括PBFX信貸安排、與我們貴金屬催化劑的銷售和回租相關的成本、與J.Aron的第三份庫存中介協議相關的融資成本、與購買某些原油相關的信用證費用以及遞延融資成本的攤銷。截至2022年和2021年9月30日的9個月,PBF LLC的利息支出總額分別為2.249億美元和2.509億美元(分別包括與PBF Energy一起支付的關聯票據的830萬美元和780萬美元的增量利息支出,以消除PBF Energy水平的整合)。
所得税支出-PBF LLC是一家有限責任公司,PBFX是一家MLP,出於聯邦所得税的目的,這兩家公司都被視為“直通”實體,因此不需要繳納所得税。然而,Chalmette Refining和我們的加拿大子公司PBF Ltd.的兩家子公司出於所得税目的被視為C-公司,並可能根據適用情況就其收入繳納所得税。PBF LLC的成員被要求在各自的納税申報表中包括他們在PBF LLC的應納税所得額或虧損中的比例份額,其中包括PBF LLC在PBFX的税前收益或虧損中的可分配份額。PBF LLC通常根據PBF LLC修訂和重述的有限責任公司協議的條款,按比例向其成員分配與此類税收相關的税款。PBF Energy根據PBF Energy在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的加權平均基礎上在PBF LLC税前收益或虧損中的可分配份額,在我們的簡明合併財務報表中確認所得税費用或收益。PBF Energy的簡明綜合財務報表不反映可歸因於PBF LLC或PBFX非控股權益的税前收益或虧損的任何收益或所得税撥備(儘管如上所述,PBF LLC必須按比例向其所有成員進行税收分配)。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,PBF Energy的有效税率(不包括非控股權益的影響)分別為12.4%和20.0%。
非控股權益-PBF Energy是PBF LLC的唯一管理成員,並擁有該公司的控股權。作為PBF LLC的唯一管理成員,PBF Energy運營和控制PBF LLC及其子公司的所有業務和事務。PBF Energy整合了PBF LLC及其子公司(包括PBFX)的財務業績。關於PBF LLC的合併,本公司記錄了由PBF Energy以外的成員持有的PBF LLC的非控制性權益,關於PBFX的合併,本公司記錄了由PBFX的公共單位持有人持有的PBFX的經濟權益的非控制性權益,關於PBF控股的合併,本公司記錄了由第三方持有的Chalmette Refining兩家子公司的所有權權益的20%的非控制性權益。簡明綜合經營報表的非控股權益總額是指由PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和Chalmette Refining的某些子公司的第三方股東持有的經濟利益所導致的公司收益或虧損的部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益總額是指由PBF能源以外的PBF LLC成員、PBFX的公眾普通股持有人和兩家Chalmette Refining子公司的第三方股東持有的經濟權益所佔的公司淨資產部分。截至9月30日的9個月,PBF Energy在PBF LLC的加權平均股權非控股權益所有權百分比, 2022年和2021年約為0.8%。由於所得税和僅與PBF Energy有關的相關協議的影響,非控股權益在我們的簡明綜合資產負債表上的賬面價值不等於非控股權益的所有權百分比。
非公認會計準則財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績,這些財務指標是根據非公認會計原則(“非公認會計原則”)以外的方法計算和列報的。該等計量不應被視為取代或優於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務業績計量,而我們對該等計量的計算可能無法與其他公司報告的同類計量相比較。此類非GAAP財務指標僅在PBF Energy的業績範圍內列報,不針對PBF LLC列報或討論。
特殊物品
列報的非通用會計準則措施包括不計特殊項目的經調整全額轉換淨收益(虧損)、不計特殊項目的EBITDA及不計特殊項目的煉油毛利。列報期間的特別項目涉及LCM存貨調整、或有代價公允價值變動、應收税項協議負債變動、債務清償損失(收益)及重新計量遞延税項資產的税項淨額。有關披露的所有特殊項目的更多細節,請參閲下文“非公認會計準則財務指標附註”。儘管我們認為非GAAP財務措施(不包括特殊項目的影響)為投資者提供了有關我們業務結果和業績的有用補充信息,並允許進行有益的期間間比較,但此類非GAAP措施僅應被視為根據GAAP編制的財務措施的補充,而不是替代或優於這些財務措施。
調整後全額折算淨收益(虧損)和調整後全額折算淨收益(虧損)不含特殊項目
PBF Energy利用在調整後完全轉換基礎上公佈的結果,該結果反映了假設將所有PBF LLC A系列單位交換為PBF Energy A類普通股。此外,我們在不包括上述特殊項目的調整後完全換算基礎上公佈結果。我們相信,當這些調整後的完全轉換指標與可比的GAAP指標一起公佈時,對於投資者比較不同時期的PBF Energy業績並有助於瞭解我們的經營業績是有用的。
調整後全額轉換淨收益(虧損)和調整後全額轉換淨收益(虧損)(不包括特殊項目)都不應被視為根據公認會計準則列報的淨收益(虧損)的替代方案。調整後的完全轉換淨收益(虧損)和調整後的完全轉換淨收益(虧損)(不包括其他公司列報的特殊項目)可能與我們的列報不同,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。調整後的完全折算結果與GAAP結果之間的差異如下:
1. 假設用所有PBF LLC A系列單位交換PBF Energy A類普通股。作為假設交換所有PBF LLC A系列單位的結果,與這些單位相關的非控股權益被轉換為控股權。管理層認為,提供與假定交換所有PBF LLC A系列單位相關的每股效果是有用的。
2. 所得税。在PBF Energy首次公開募股(IPO)之前,PBF Energy是一家有限責任公司,出於所得税的目的,它被視為“直通式”實體,即使在PBF Energy首次公開募股(IPO)之後,並不是其所有收益都要繳納公司級所得税。已對調整後全額轉換税撥備和收益進行調整,以假設PBF Energy已在所有呈報的期間採用其首次公開募股後公司税結構,並在美國作為C公司按現行公司税率納税。這些假設與上文第1條中的假設一致,即所有PBF LLC A系列單位均交換PBF Energy A類普通股,因為假設的交換將改變PBF Energy應繳納企業所得税的收益金額。
下表將PBF Energy的調整後完全轉換結果與其根據GAAP公佈的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的結果進行了核對(以百萬計,不包括每股和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可歸因於PBF能源公司股東的淨收入 | $ | 1,056.4 | | | $ | 59.1 | | | $ | 2,239.0 | | | $ | 65.7 | |
減去:分配給參與證券的收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
可供PBF Energy Inc.股東使用的收入-基本 | 1,056.4 | | | 59.1 | | | 2,239.0 | | | 65.7 | |
新增:可歸因於非控股權益的淨收入(1) | 9.2 | | | 0.7 | | | 21.4 | | | 0.7 | |
減去:所得税支出(2) | (2.3) | | | (0.2) | | | (5.5) | | | (0.2) | |
調整後全額轉換淨收入 | $ | 1,063.3 | | | $ | 59.6 | | | $ | 2,254.9 | | | $ | 66.2 | |
特殊項目:(3) | | | | | | | |
新增:非現金LCM庫存調整 | — | | | — | | | — | | | (669.6) | |
增列:或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新增:債務清償損失(收益) | 69.9 | | | (60.3) | | | 66.1 | | | (60.3) | |
新增:應收税金協議負債變更 | 1.7 | | | — | | | 288.2 | | | — | |
| | | | | | | |
新增:重新計量遞延税項資產的税利淨額 | (110.4) | | | (1.4) | | | (233.8) | | | (3.8) | |
新增:對特殊項目重新計算所得税 | (19.4) | | | 16.0 | | | (125.7) | | | 187.2 | |
調整後不含特殊項目的全額折算淨收益(虧損) | $ | 1,008.1 | | | $ | 14.0 | | | $ | 2,380.6 | | | $ | (454.1) | |
PBF Energy Inc.的加權平均流通股。 | 122,113,570 | | | 120,268,046 | | | 121,299,726 | | | 120,230,369 | |
PBF有限責任公司A系列裝置的改造(4) | 910,457 | | | 994,192 | | | 920,529 | | | 989,314 | |
普通股等價物(5) | 3,561,782 | | | 91,851 | | | 2,872,678 | | | 387,524 | |
完全轉換後的流通股--稀釋 | 126,585,809 | | | 121,354,089 | | | 125,092,933 | | | 121,607,207 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 8.40 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.03 | | | $ | 0.54 | |
調整後每股完全交換、完全稀釋的流通股的全額轉換淨收益(5) | $ | 8.40 | | | $ | 0.49 | | | $ | 18.03 | | | $ | 0.54 | |
調整後全額轉換淨收益(虧損),不包括每股完全交換、完全稀釋的流通股的特殊項目(3) (5) | $ | 7.96 | | | $ | 0.12 | | | $ | 19.03 | | | $ | (3.75) | |
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請參閲非GAAP財務衡量標準附註。
煉油毛利和不含特殊項目的毛煉油毛利
煉油毛利被定義為不包括煉油廠折舊、煉油廠運營費用和PBFX毛利率的綜合毛利率。我們相信,煉油毛利率和不計特殊項目的毛利率均為衡量經營業績的重要指標,併為投資者提供有用的信息,因為它們是與行業煉油利潤率基準的有用指標比較,因為煉油利潤率基準不包括煉油廠運營費用和折舊的費用。為了評估我們的經營業績,我們將我們的煉油毛利率(收入減去產品和其他成本)與下表所定義的行業煉油利潤率基準和原油價格進行比較。
毛利或不計特殊項目的毛利均不應被視為綜合毛利、營運收入、營運活動淨現金流量或根據公認會計原則呈列的任何其他財務表現或流動資金指標的替代。其他公司提出的毛利和不包括特殊項目的毛利可能無法與我們的陳述相比較,因為每家公司對這些術語的定義可能不同。
下表列出了我們對毛利的GAAP計算,以及在適用的歷史基礎上,將煉油毛利與最直接可比的GAAP財務衡量指標--綜合毛利率的對賬,適用於所示的每個時期(以百萬美元為單位,但每桶金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | 每桶產量 | | $ | | 每桶產量 |
毛利率的計算: | | | | | | | |
收入 | $ | 12,764.6 | | | $ | 140.90 | | | $ | 7,186.7 | | | $ | 92.09 | |
減去:銷售成本 | 11,191.4 | | | 123.54 | | | 7,018.0 | | | 89.93 | |
綜合毛利 | $ | 1,573.2 | | | $ | 17.36 | | | $ | 168.7 | | | $ | 2.16 | |
綜合毛利與煉油毛利的對賬: | | | | | | | |
綜合毛利 | $ | 1,573.2 | | | $ | 17.36 | | | $ | 168.7 | | | $ | 2.16 | |
新增:PBFX運營費用 | 30.3 | | | 0.34 | | | 27.3 | | | 0.35 | |
新增:PBFX折舊費用 | 9.0 | | | 0.10 | | | 9.8 | | | 0.13 | |
減去:PBFX的收入 | (89.6) | | | (0.99) | | | (88.9) | | | (1.14) | |
新增:煉油廠運營費用 | 620.1 | | | 6.84 | | | 507.6 | | | 6.50 | |
新增:煉油廠折舊費用 | 119.1 | | | 1.31 | | | 103.0 | | | 1.32 | |
煉油毛利率 | $ | 2,262.1 | | | $ | 24.96 | | | $ | 727.5 | | | $ | 9.32 | |
特殊項目:(3) | | | | | | | |
新增:非現金LCM庫存調整 | — | | | — | | | — | | | — | |
不包括特殊項目的煉油毛利率 | $ | 2,262.1 | | | $ | 24.96 | | | $ | 727.5 | | | $ | 9.32 | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | 每桶產量 | | $ | | 每桶產量 |
綜合毛利的計算: | | | | | | | |
收入 | $ | 35,984.0 | | | $ | 143.21 | | | $ | 19,009.4 | | | $ | 84.60 | |
減去:銷售成本 | 32,274.5 | | | 128.45 | | | 18,500.5 | | | 82.34 | |
綜合毛利 | $ | 3,709.5 | | | $ | 14.76 | | | $ | 508.9 | | | $ | 2.26 | |
綜合毛利與煉油毛利的對賬: | | | | | | | |
綜合毛利 | $ | 3,709.5 | | | $ | 14.76 | | | $ | 508.9 | | | $ | 2.26 | |
新增:PBFX運營費用 | 87.9 | | | 0.35 | | | 77.7 | | | 0.35 | |
新增:PBFX折舊費用 | 27.6 | | | 0.11 | | | 28.5 | | | 0.13 | |
減去:PBFX的收入 | (272.4) | | | (1.08) | | | (266.2) | | | (1.18) | |
新增:煉油廠運營費用 | 1,829.5 | | | 7.28 | | | 1,430.1 | | | 6.36 | |
新增:煉油廠折舊費用 | 338.9 | | | 1.35 | | | 310.0 | | | 1.38 | |
煉油毛利率 | $ | 5,721.0 | | | $ | 22.77 | | | $ | 2,089.0 | | | $ | 9.30 | |
特殊項目:(3) | | | | | | | |
新增:非現金LCM庫存調整 | — | | | — | | | (669.6) | | | (2.98) | |
| | | | | | | |
不包括特殊項目的煉油毛利率 | $ | 5,721.0 | | | $ | 22.77 | | | $ | 1,419.4 | | | $ | 6.32 | |
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請參閲非GAAP財務衡量標準附註。
EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA
我們的管理層使用EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA作為經營業績的衡量標準,以幫助在一致的基礎上比較不同時期的業績,並隨時查看經營趨勢,作為計劃和預測總體預期和根據這些預期評估實際結果的指標,並與我們的董事會、債權人、分析師和投資者就我們的財務業績進行溝通。我們的借款和其他合同債務的未償債務也包括類似的措施,作為該等協議下某些契約的基礎,這些契約可能不同於下文所述的調整後EBITDA定義。
EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不是根據公認會計準則作出的陳述,我們對EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA的計算可能與我們行業中的其他公司不同。此外,經調整的EBITDA包含一些但不是全部的調整,這些調整在計算管理我們的優先票據和其他信貸安排的協議中的各種契約的組成部分時被考慮在內。EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為經營收入的替代品,也不應被視為衡量經營業績的淨收入的替代辦法。此外,EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA不作為、也不應被視為作為衡量流動性的運營現金流的替代方案。經調整EBITDA被定義為扣除調整項目前的EBITDA,如基於股票的薪酬支出、催化劑債務公允價值的非現金變化、存貨對LCM的減記、因PBF Energy無法控制的因素(如税率變化、債務清償收益、或有對價公允價值變化和某些其他非現金項目)導致的應收税金協議負債變化。其他公司,包括我們行業的其他公司,可能會以與我們不同的方式計算EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA,從而限制了它們作為比較指標的有效性。EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具也有侷限性,不應單獨考慮,或作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和調整後的EBITDA:
•不反映折舊費用或我們的現金支出,或資本支出或合同承諾的未來需求;
•不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•不反映我們的利息支出,或支付我們債務的利息或本金所需的現金;
•不反映某些套期保值活動的已實現和未實現損益,這可能會對我們的現金流產生重大影響;
•不反映某些其他非現金收入和支出;以及
•不包括可能代表可用現金減少的所得税。
下表將PBF Energy的經營業績中反映的淨收入與EBITDA、不包括特殊項目的EBITDA和所述時期的調整後EBITDA進行了核對(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益與EBITDA和EBITDA的對賬,不包括特殊項目: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,084.2 | | | $ | 78.7 | | | $ | 2,316.7 | | | $ | 126.4 | |
增加:折舊和攤銷費用 | 130.1 | | | 116.2 | | | 372.3 | | | 348.6 | |
增加:利息支出,淨額 | 52.7 | | | 82.0 | | | 216.6 | | | 243.1 | |
添加:所得税費用 | 191.1 | | | 20.3 | | | 316.3 | | | 16.4 | |
EBITDA | $ | 1,458.1 | | | $ | 297.2 | | | $ | 3,221.9 | | | $ | 734.5 | |
特殊物品(3) | | | | | | | |
新增:非現金LCM庫存調整 | — | | | — | | | — | | | (669.6) | |
增列:或有對價的公允價值變動 | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新增:債務清償損失(收益) | 69.9 | | | (60.3) | | | 66.1 | | | (60.3) | |
新增:應收税金協議負債變更 | 1.7 | | | — | | | 288.2 | | | — | |
| | | | | | | |
EBITDA不包括特殊項目 | $ | 1,532.7 | | | $ | 237.0 | | | $ | 3,707.1 | | | $ | 30.8 | |
| | | | | | | | | |
EBITDA與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | |
EBITDA | $ | 1,458.1 | | | $ | 297.2 | | | $ | 3,221.9 | | | $ | 734.5 | |
添加:基於股票的薪酬 | 6.9 | | | 6.9 | | | 24.9 | | | 24.7 | |
增列:催化劑義務的公允價值變動 | 2.6 | | | (17.8) | | | 0.3 | | | (13.6) | |
新增:非現金LCM庫存調整(3) | — | | | — | | | — | | | (669.6) | |
增列:或有對價的公允價值變動(3) | 3.0 | | | 0.1 | | | 130.9 | | | 26.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新增:債務清償損失(收益)(3) | 69.9 | | | (60.3) | | | 66.1 | | | (60.3) | |
新增:應收税金協議負債變更(3) | 1.7 | | | — | | | 288.2 | | | — | |
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調整後的EBITDA | $ | 1,542.2 | | | $ | 226.1 | | | $ | 3,732.3 | | | $ | 41.9 | |
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請參閲非GAAP財務衡量標準附註。
非公認會計準則財務指標附註
以下附註適用於上述非公認會計準則財務指標:
(1) 代表消除與PBF Energy以外的PBF LLC成員的所有權相關的非控制性權益,就像該等成員已將其PBF LLC A系列單位完全交換為PBF Energy A類普通股一樣。
(2)為反映PBF Energy於2022年及2021年分別約25.9%及26.6%的估計年化法定公司税率而作出的調整,該税率適用於所有呈列期間可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。如上文(1)所述,調整假設完全更換現有的PBF LLC A系列單元。
(3)特別項目:
LCM庫存調整-LCM是與庫存估值相關的GAAP要求,要求庫存以成本或市場中的較低者為準。我們的存貨以成本價和市場價中的較低者為準。成本採用後進先出(“後進先出”)庫存計價方法,即最新發生的成本計入銷售成本,庫存按基層購置成本計價。市價是根據對存貨的當前估計重置成本和可變現淨售價的評估確定的。在我們庫存的市場價格大幅下降的時期,庫存的成本價值可能會超過市場價值。在這種情況下,我們根據公認會計原則記錄調整,將存貨價值減記為市場價值。在以後的期間,重新評估庫存值,並記錄LCM庫存調整,以反映上期和本期之間LCM庫存準備金的淨變化。這些LCM庫存調整的淨影響包括在煉油部門的運營收入中,但不包括在公佈的經營業績中,以便使該等信息在不同時期具有可比性。
下表包括截至每個顯示日期的LCM庫存儲備(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
1月1日, | $ | — | | | $ | 669.6 | |
| | | |
6月30日, | — | | | — | |
9月30日, | — | | | — | |
下表列出了LCM庫存準備金的變化對本報告所述期間的業務收入和淨收入的相應影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
運營收入中的LCM庫存調整淨收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 669.6 | |
淨收入中的LCM庫存調整淨收益 | — | | | — | | | — | | | 491.5 | |
或有對價的公允價值變動-在截至2022年9月30日的三個月內,我們記錄了主要與馬丁內斯或有對價有關的或有對價的公允價值變化,運營收入和淨收入分別減少了300萬美元和220萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,我們記錄了主要與馬丁內斯或有對價有關的或有對價的公允價值變化,運營收入和淨收入分別減少了1.309億美元和9700萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內,我們記錄了與馬丁內斯或有對價和PBFX或有對價相關的或有對價的公允價值變化,運營收入和淨收入分別減少了10萬美元和10萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內,我們記錄了主要與馬丁內斯或有對價有關的或有對價的公允價值變化,運營收入和淨收入分別減少了2620萬美元和1920萬美元。
清償債務的損失(收益)-在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了與贖回我們的2025年高級擔保票據有關的債務的税前虧損,這使所得税前收入和淨收入分別減少了6990萬美元和5180萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內,我們因清償債務而錄得税前淨虧損,這使所得税前收入和淨收入分別減少6610萬美元和4900萬美元,主要與我們2025年優先擔保票據的贖回有關,但被部分2028年優先票據和2025年優先票據的回購部分抵消。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了與回購部分2028年優先債券和2025年優先債券有關的債務的税前收益,這使所得税前收入和淨收入分別增加了6030萬美元和4430萬美元。
應收税金協議負債變動 - 在截至2022年9月30日的三個月內,我們記錄了應收税金協議負債的變化,使所得税前收入和淨收入分別減少了170萬美元和130萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內,我們記錄了應收税金協議負債的變化,使所得税前收入和淨收入分別減少2.882億美元和2.136億美元。於截至2021年9月30日止三個月或九個月內,應收税項協議負債並無變動。應收税項協議負債的變化反映了由於我們無法控制的因素(如税率的變化)導致我們在應收税金協議下的義務發生變化所產生的費用或利益,以及我們的負債的定期調整,部分是基於對我們預計支付的金額的最新估計,使用的假設與我們對遞延税項資產估值準備的同時估計中使用的假設一致。
重新計算特殊項目所得税-除下文討論的税費淨額特別項目外,對這些特殊項目的所得税影響是使用上文(2)所示的税率計算的。
重新計量遞延納税資產帶來的税收淨收益-在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們根據ASC 740記錄的遞延税項估值準備金分別減少1.109億美元和3.085億美元(將遞延税項估值準備金減少至零),其中1.104億美元和2.338億美元分別與與重新計量遞延税項資產有關的税收優惠和與我們的應收税金協議負債淨變化相關的餘額有關。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了與根據美國會計準則第740條重新計量遞延税項資產相關的遞延税項估值準備減少140萬美元和與遞延税項資產重新計量相關的遞延税項估值準備減少380萬美元。
(4)代表對已發行加權平均攤薄股份的調整,以假設如上文(1)所述全面交換現有PBF LLC A系列單位。
(5)代表假設轉換所有普通股等價物的加權平均已發行普通股,包括PBF LLC A系列單位和績效股單位的期權和認股權證,以及分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月根據庫存股方法計算的PBF Energy A類普通股的期權(在這種交換的影響不會反稀釋的範圍內)。普通股等價物不包括績效股單位以及購買PBF Energy A類普通股和PBF LLC A系列單位的3,102,413股和7,361,773股認股權證的影響,因為它們分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月是反稀釋的。普通股等價物不包括績效股單位以及購買11,113,779股PBF Energy A類普通股和11,041,279股PBF LLC A系列單位的期權和認股權證的影響,因為它們分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月是反稀釋的。在出現淨虧損的期間,所有普通股等價物和未授予的限制性股票被視為反攤薄。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是我們的運營現金流、現金和現金等價物以及我們信貸安排下的借款可獲得性,如下所述。我們相信,我們的運營現金流和可用的資本資源將足以滿足我們和我們的子公司未來12個月的資本支出、營運資本需求、未來股息支付、償債要求以及PBF Energy根據應收税款協議承擔的義務。然而,我們能否從業務中產生足夠的現金流,在一定程度上取決於石油市場定價以及我們無法控制的一般經濟、政治和其他因素。截至2022年9月30日,我們在所有債務協議中都遵守了包括金融契約在內的所有公約。
現金流分析
以下現金流分析包括根據PBF Energy的結果按現金流活動劃分的詳細情況。此後解釋了PBF Energy和PBF LLC現金流之間存在的重大變化。
經營活動的現金流
截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為36.489億美元,而截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為3.257億美元。截至2022年9月30日的9個月,我們的運營現金流包括23.167億美元的淨收入,以及反映現金收益的2.525億美元的運營資產和負債淨變化,這是由於庫存購買的時機、應計費用和應付賬款的支付以及應收賬款的收集所推動的。應計費用的變化主要是由於截至2022年9月30日,我們的無資金支持的RIN義務增加,導致可再生能源信貸和排放義務增加。我們經營活動提供的現金增加總額還包括3.889億美元的折舊和攤銷,2.882億美元應收税款協議負債的變化,1.655億美元的遞延所得税,主要與馬丁內斯或有對價相關的或有對價的公允價值變化1.309億美元,主要與贖回我們的2025年高級擔保票據有關的債務清償淨虧損6610萬美元,養老金和其他退休後福利成本3570萬美元,基於股票的薪酬2490萬美元,我們的CATALYER債務的公允價值變化為30萬美元,出售資產的損失為30萬美元,但與我們的庫存回購債務公允價值變化相關的非現金費用淨額2110萬美元部分抵消了這一變化。截至2021年9月30日的9個月,我們的運營現金流包括淨收益1.264億美元,反映現金收益的運營資產和負債淨變化4.386億美元,折舊和攤銷3.612億美元, 與我們的庫存回購義務的公允價值變化4600萬美元、養老金和其他退休後福利成本3800萬美元、或有對價的公允價值變化2620萬美元、基於股票的薪酬2470萬美元和遞延所得税850萬美元相關的非現金費用淨額被與LCM庫存調整有關的6.696億美元的非現金淨收益、與回購我們2028年優先票據部分和2025年優先票據6030萬美元回購相關的債務清償收益部分抵消。我們的催化劑債務的公允價值變化為1,360萬美元,出售資產的收益為40萬美元。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為6.837億美元,而截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為2.272億美元。截至2022年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金流量包括總計3.915億美元的資本支出的現金流出,2.403億美元的煉油廠扭虧為盈支出,以及5190萬美元的其他資產支出。截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額包括總計1.42億美元的資本支出的現金流出、6460萬美元的煉油廠扭虧為盈支出以及2060萬美元的其他資產支出。
融資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為23.981億美元,而截至2021年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為2.355億美元。截至2022年9月30日止九個月,用於融資活動的現金淨額包括贖回2025年高級擔保票據13.074億美元、循環信貸安排淨償還9.00億美元、PBFX循環信貸安排淨償還1.0億美元、償還貴金屬催化劑債務3,730萬美元、分派和派息2,950萬美元、與回購2028年優先票據和2025年優先票據本金有關的2,590萬美元(不包括應計利息)、融資租賃付款850萬美元以及與PBFX或有對價相關的付款270萬美元。部分被1050萬美元的保險費融資收益以及270萬美元的遞延融資費用和其他費用所抵消。為 截至2021年9月30日止九個月,用於融資活動的現金淨額包括PBFX循環信貸安排淨償還7,500萬美元,與回購2028年優先債券及2025年優先債券本金有關的9,090萬美元,不包括應計利息、分派及股息3,000萬美元,淨清償貴金屬催化劑債務1,850萬美元,PBFX或有代價付款1,220萬美元,融資租賃付款1,070萬美元,以及PBF鐵路定期貸款3,500萬美元本金攤銷550萬美元。部分被700萬美元的保險費融資收益以及30萬美元的遞延融資費用和其他費用所抵消。
截至2022年9月30日止期間,PBF LLC的現金流活動與上文討論的PBF Energy的現金流量活動實質上一致,但遞延所得税和某些營運資本項目的變化不同於PBF Energy,原因是某些與税收相關的項目不適用於PBF LLC。此外,PBF LLC現金流反映了與PBF Energy應付的關聯票據的活動,2,350萬美元包括在融資活動的現金流中,這抵消了PBF Energy的合併。
截至2021年9月30日止期間,PBF LLC的現金流活動與上文討論的PBF Energy的現金流量活動實質上一致,但遞延所得税和某些營運資本項目的變化不同於PBF Energy,原因是某些與税收相關的項目不適用於PBF LLC。此外,PBF LLC現金流反映了PBF Energy應付關聯票據的活動,PBF Energy的100萬美元包括在融資活動的現金流中,這抵消了PBF Energy的合併。
債務和信貸安排
與長期債務相關的交易
PBFX 2023高級債券將於2023年5月到期,在我們的簡明綜合資產負債表中被歸類為截至2022年9月30日的流動債務。
於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,吾等行使管限2025年優先抵押票據契約項下的權利,以本金總額的104.625%加上應計及未付利息的價格贖回所有未償還的2025年優先抵押票據。所有2025年高級擔保票據的贖回總價約為13億美元,外加應計和未付利息。2025年高級擔保票據贖回當日的賬面價值與贖回金額之間的差額為6,990萬美元,並在綜合業務報表中記為債務清償損失。
在截至2022年9月30日的9個月內,我們進行了多次公開市場回購2028年優先債券和2025年優先債券,導致2028年優先債券本金2,490萬美元和2025年優先債券本金500萬美元。回購2028年優先債券和2025年優先債券的本金支付的現金代價總額為2590萬美元,不包括應計利息,在截至2022年9月30日的9個月內,我們確認了380萬美元的債務清償收益。
PBF控股循環信貸安排
2022年5月25日,我們簽署了一項循環信貸協議修正案。除其他事項外,循環信貸協議修訂並將循環信貸安排延長至2025年1月,並將最高承諾額增加至43億美元至2023年5月(目前定於2023年5月至2025年1月調整至27.5億美元)。修正案還重新定義了借款基礎的某些組成部分(如循環信貸協定所界定),以反映兩個部分的存在,即A部分承付款和B部分承付款。A部分的承諾總額為15.5億美元,B部分的承諾總額為27.5億美元。修訂內容還包括採用SOFR取代倫敦銀行間同業拆借利率,更改聯合牽頭安排人、賬簿管理人、辛迪加代理和其他頭銜,以及與前述相關的其他更改。此外,手風琴功能允許額外的B檔承付款,最多可增加5.0億美元,外加相當於現有A檔貸款人的A檔承付款的數額。
催化劑融資義務
在截至2022年9月30日的三個月內,我們解決了某些貴金屬融資安排,這意味着減少了約3730萬美元的債務。
流動性
截至2022年9月30日,我們的運營流動性超過44億美元,其中包括18億美元的現金(不包括PBFX持有的現金)和超過26億美元的循環信貸安排下的借款可獲得性,其中包括我們手頭的現金。此外,截至2022年9月30日,PBFX擁有約5.414億美元的流動性,其中包括約4490萬美元的現金,並可根據PBFX循環信貸安排獲得約4.965億美元的流動性。
截至2022年9月30日,未償還信用證總額約為8.194億美元。
我們已經執行了一項計劃,通過對我們的公司結構、運營和其他節省成本的措施進行某些調整,來加強我們的資產負債表,並提高我們的靈活性和反應能力。為了努力保持自2021年初以來經歷的積極復甦趨勢,我們仍然致力於我們的計劃,過去12個月中值得注意的事件如下:
•2022年7月使用手頭現金全部贖回2025年高級擔保票據,每年節省利息約1.15億美元;
•到目前為止,我們的2028年優先票據和2025年優先票據中的2.589億美元已經清償,每年節省的現金利息約為1630萬美元;
•2022年5月,完成了循環信貸安排的多年延期,總承諾額為43億美元;以及
•2021年10月,與J.Aron簽署了到2024年的第三份庫存中介協議,涵蓋了我們東海岸和Chalmette煉油廠的某些原油、中間產品和成品。
我們正在積極應對全球石油市場正在進行的再平衡。我們繼續根據不斷變化的市場狀況調整我們的運營計劃,並繼續瞄準並執行費用削減措施。我們還致力於評估其他可能改善我們流動性的機會,包括通過進一步減少債務和/或出售非經營性資產或其他不動產的可能性,儘管我們不能保證會這樣做。
吾等可於任何時間及不時以現金購買(及/或交換股權或債務)、公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或其他方式,按吾等可能釐定的條款及價格,繼續回購或註銷未償還的債務證券。我們將根據當時的市場狀況評估任何此類交易,考慮到我們目前的流動性和未來獲得資本的前景、我們債務證券的交易價格、法律要求和合同限制以及經濟和市場狀況。任何此類交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是重大的。除適用契約所述外,吾等並無義務回購任何債務證券,本公司可隨時回購、暫停或停止回購,恕不另行通知。
我們未來可能會產生額外的債務,包括額外的擔保債務,取決於我們現有融資協議中任何債務產生的清償情況,以及留置權產生限制契諾(如果適用)。儘管在截至2022年9月30日的9個月中,我們遵守了這些公約,但我們的任何活動都觸發了這些公約,但不能保證情況不會發生重大變化,而且這些變化可能會對我們在需要時履行其中一些公約的能力造成不利影響。未能履行產生的契約可能會對我們產生新債務(包括擔保債務)的能力施加某些遞增限制,還可能限制我們支付未來股息、進行新投資、回購未償還債務或股票或產生新留置權的程度。
作為計劃於2022年第四季度完成的潛在合併交易的一部分,PBF LLC將被要求在交易成功完成後,根據合併協議,向PBFX單位持有人補償9.25美元的現金(不含利息),或根據截至2022年10月24日的未償還公共單位,補償PBFX單位持有人有權獲得的任何股息或其他分配,以及根據合併協議,以現金代替PBF Energy A類普通股的零碎股份。我們預計將用手頭的現金和/或循環信貸安排下的借款為這些金額提供資金。
營運資金
截至2022年9月30日,PBF Energy的營運資本為11.48億美元,其中包括65.719億美元的總流動資產和54.239億美元的總流動負債。截至2021年12月31日,PBF Energy的營運資本為14.395億美元,其中包括51.992億美元的總流動資產和37.597億美元的總流動負債。截至2022年9月30日,PBF LLC的營運資本為11.757億美元,其中包括65.69億美元的流動資產總額和53.933億美元的流動負債總額。截至2021年12月31日,PBF LLC的營運資本為13.856億美元,其中包括51.975億美元的流動資產總額和38.119億美元的流動負債總額。
資本支出
截至2022年9月30日的9個月,資本支出為6.837億美元,主要包括特拉華市、查爾梅特、託蘭斯和馬丁內斯煉油廠的年度維護、週轉成本以及與查爾梅特煉油廠可再生柴油項目相關的支出。資本支出還包括與我們煉油廠的安全相關增強和設施改進相關的成本,以及與PBFX相關的大約460萬美元的資本支出。不包括與我們的可再生柴油項目相關的資本支出,我們全年的煉油資本支出預計在5.5億美元至5.75億美元之間,其中包括為未來扭虧為盈預購材料。此外,PBFX預計2022年剩餘時間的淨資本支出總額約為400萬至600萬美元。
在2022年第三季度,我們還投資了約1.03億美元的資本來推進和孵化我們的可再生柴油項目,目標是在2023年上半年投產。
原油和原料供應協議
根據我們與外國國家石油公司的協議,我們購買的某些原油要求我們郵寄信用證,如果超出了開放條件,則安排裝運。我們在開具發票時支付原油貨款,屆時所有適用的信用證將被取消。我們與沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)簽訂了一份合同,根據合同,我們每天從沙特阿美購買約100,000桶原油,這些原油在我們的Paulsboro煉油廠加工。關於收購Chalmette煉油廠,我們與委內瑞拉國家石油公司(“PDVSA”)簽訂了一份合同,每天供應40,000至60,000桶原油,可在我們東海岸或墨西哥灣沿岸的任何煉油廠加工。自2017年以來,我們一直沒有根據這項協議採購原油,當時由於各方無法就雙方都能接受的付款條款達成一致,以及美國政府對PDVSA的制裁,PDVSA暫停了交貨。儘管暫停,但美國政府對委內瑞拉國家石油公司和委內瑞拉實施的制裁阻止了我們根據這項協議購買原油。為了完成對Torrance煉油廠的收購,我們與埃克森美孚石油公司(“埃克森美孚”)達成了一項原油供應協議,每天約有60,000桶原油可在我們的Torrance煉油廠加工。我們目前從現貨市場上的各種供應商或通過特拉華市和託萊多煉油廠的定期協議獨立購買我們所有的原油和原料需求。
我們目前與殼牌公司簽訂了到2025年的各種原油供應協議,日產量約為145,000桶,以支持我們的西海岸和中大陸煉油廠運營。此外,我們還與清潔產品的同一交易對手就我們的西海岸系統簽訂了某些承購協議,協議期限不同,最長可達15年。
庫存中介協議
2021年10月25日,PBF Holding及其子公司特拉華市煉油公司(“DCR”)、Paulsboro Refining Company(“PRC”)和Chalmette Refining與J.Aron簽訂了第三份庫存中介協議,根據該協議,先前庫存中介協議的條款進行了全面修訂和重述,其中包括定價和延長條款。第三份庫存調解協議將期限延長至2024年12月31日,經雙方同意,期限可進一步延長至2025年12月31日。如果不延期或更換,到期日,我們將被要求回購第三個庫存中介協議下的未償還庫存。2022年5月25日,PBF實體對第三份庫存中介協議進行了修訂,以修訂其中與2022年5月25日對循環信貸協議的修訂相關並受其影響的某些條款。
截至2022年9月30日,J.Aron產品的後進先出價值為3.841億美元,這些產品包括在我們的簡明綜合資產負債表中。我們對這類原油、中間體和成品承擔相應的責任。
應收税金協議債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日,PBF Energy已確認應收税金協議的負債分別為3.364億美元和4830萬美元,反映了PBF Energy預計根據該協議支付的估計未貼現金額,扣除根據ASC 740確認的任何遞延税項資產估值準備。隨着未來應納税所得額的入賬,隨着遞延税項資產的重估,我們的應收税金協議負債可能有必要增加。若PBF Energy並無應課税收入,則PBF Energy一般無須(如控制權變更或需要提前終止付款的情況下)於該課税年度根據應收税項協議支付款項,因為實際並無實現任何利益。然而,任何在特定納税年度不能產生已實現收益的税收優惠都可能會產生税收屬性,這些屬性可能會被用來在以前或未來的納税年度產生收益。該等税務屬性的使用將導致根據應收税金協議付款。
這些支付義務(如果有的話)是PBF Energy的義務,而不是PBF LLC或其任何子公司(包括PBF Holding或PBFX)的義務。然而,由於PBF Energy是一家控股公司,本身沒有業務,PBF Energy根據應收税金協議支付款項的能力取決於許多因素,包括其子公司為包括PBF Energy在內的PBF LLC成員的利益進行分配的能力、其根據應收税款協議為其債務融資的能力(如有必要)以及可能限制PBF Energy子公司進行分配能力的現有債務。
上述只是估計--實際支付金額可能會有很大不同。未來的交易或事件可能會增加或減少已實現的實際税收優惠和相應的應收税金協議付款。
股息和分配
PBF能源
2022年10月27日,PBF能源宣佈已發行的PBF能源A類普通股每股派息0.20美元。股息將於2022年11月29日支付給在2022年11月14日收盤時登記在冊的PBF能源A類普通股股東。PBF LLC打算按比例向其成員分配約2460萬美元,或每單位0.2美元,包括PBF Energy,而PBF Energy又打算利用這一分配為PBF Energy的股東支付股息提供資金。
PBF Energy目前打算繼續就其A類普通股支付季度現金股息。然而,PBF Energy A類普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付將由PBF Energy董事會全權決定,根據任何適用法律、我們的管理文件或與我們現有所有者的任何合同協議,我們沒有義務宣佈或支付任何股息或其他分配(PBF LLC向其成員進行税收分配的義務除外)。
PBF有限責任公司
2022年10月,PBF LLC向其成員總共分配了11.301億美元的税款,其中11.218億美元分配給PBF Energy,剩餘餘額分配給PBF LLC的其他成員。對PBF Energy的税收分配增加了與PBF Energy一起應付的PBF LLC關聯票據,從而消除了PBF Energy水平的合併。
PBF物流有限公司
PBFX打算繼續支付至少0.30美元的最低季度分銷 根據截至2022年9月30日的普通股數量,每個季度的現金總額約為1,910萬美元,摺合成年率為1.20美元,摺合成年率約為7,640萬美元,前提是PBFX在建立現金儲備後有足夠的運營現金,並支付成本和開支,包括償還PBFX普通合作伙伴的費用。然而,不能保證PBFX會就其在任何季度擁有的單位支付最低季度分銷或任何金額。即使PBFX的現金分配政策沒有被修改或撤銷,根據該政策支付的分配金額和是否進行任何分配的決定由其普通合夥人決定,同時考慮到PBFX的合夥協議和債務安排的條款。
在截至2022年9月30日的9個月中,PBFX進行了總計5640萬美元的季度現金分配,其中2700萬美元分配給了PBF LLC,其餘部分分配給了其公共單位持有人。
2022年10月27日,PBFX的普通合作伙伴PBF物流GP LLC的董事會宣佈,PBFX的未償還普通單位的分配為每單位0.30美元。分配將於2022年11月18日支付給在2022年11月7日收盤時登記在冊的PBFX普通單位持有人。
截至2022年9月30日,PBFX有350萬美元的未償還信用證,PBFX循環信貸安排下的4.965億美元可用,以及4490萬美元的現金和現金等價物,用於必要時為其運營提供資金。因此,截至2022年9月30日,PBFX的信貸安排下有足夠的現金和現金等價物以及借款能力,可以向單位持有人進行分配。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,包括大宗商品價格和利率的變化。我們的主要大宗商品價格風險與我們出售精煉產品的價格與我們為原油和其他原料支付的價格之間的差額有關。我們可以使用衍生工具來管理原油和成品油、天然氣、利率變化帶來的風險,或者抓住市場機會。
商品價格風險
我們的收益、現金流和流動性受到各種我們無法控制的因素的顯著影響,包括原油、其他原料、精煉產品和天然氣的供應和需求。除其他因素外,這些商品的供應和需求取決於國內外經濟的變化、天氣狀況、國內外政治事務、煉油廠、管道和生產設施的計劃內和計劃外停工、生產水平、進口的可獲得性、競爭性燃料和替代燃料的銷售以及政府監管的程度。因此,這些大宗商品的價格可能會波動。我們的收入隨着行業成品油價格的變動而大幅波動,我們的銷售成本隨着原油和原料價格的變動而大幅波動,我們的運營費用也隨着天然氣價格的變動而波動。我們通過我們的供應和承購協議以及通過使用各種大宗商品衍生工具來管理我們對這些大宗商品價格風險的敞口。
我們可能會使用非交易衍生工具來管理與我們的供應和承購協議以外的原油和原料、成品和天然氣的買賣相關的大宗商品價格風險。我們使用的衍生品工具包括實物商品合約、交易所交易和場外金融工具。我們按市價計價我們的商品衍生工具,並在我們的經營報表中確認其公允價值的變化。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的未實現商品衍生品合約總額分別為7000萬桶和4210萬桶,未實現淨收益和未實現淨虧損分別為2020萬美元和1200萬美元。截至2022年9月30日的未平倉大宗商品衍生品合約在2022年至2023年期間的不同時間到期。
我們將原油、中間產品和精煉產品的庫存(“碳氫化合物庫存”)計入我們的綜合資產負債表,其價值會受到市場價格波動的影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們的碳氫化合物庫存總額分別約為3240萬桶和3020萬桶。在後進先出的基礎上,我們碳氫化合物庫存的平均成本在2022年9月30日和2021年12月31日分別約為每桶78.56美元和78.29美元。2022年9月30日和2021年12月31日,存貨重置價值超過後進先出賬面價值。如果我們庫存的市場價格下降到低於平均成本的水平,我們可能會被要求減記我們碳氫化合物庫存的市價。
我們的主要可變運營成本是能源,主要由天然氣和電力組成。因此,我們對天然氣價格的變動很敏感。假設正常運營條件,我們預計我們的六家煉油廠的天然氣年消費量將在7500萬至9500萬MMBtus之間。因此,天然氣價格每MMBTU變化1.00美元,將使我們的天然氣成本增加或減少約7500萬美元至9500萬美元。
合規計劃價格風險
我們面臨着與我們的購買義務相關的市場風險,以及遵守各種政府和監管合規計劃所需的信用價格波動,其中包括符合可再生燃料標準的RIN。我們的總體RIN義務是基於環境保護局規定的國內道路燃料發貨量的百分比。在我們無法混合所需數量的生物燃料來履行我們的RIN義務的程度上,我們必須在公開市場上購買RIN。為了減輕與我們的債務相關的市場風險對我們的運營結果和現金流的影響,我們可能會選擇購買RIN或其他環境信用作為我們債務管理戰略的一部分。
此外,我們還面臨着遵守聯邦和州立法和監管措施以解決温室氣體和其他排放問題的相關風險。減少排放的要求可能導致運營和維護我們的設施以及實施和管理新的排放控制和計劃的成本增加。例如,2016年9月,加利福尼亞州延長了AB 32,到2030年將温室氣體排放目標減少到比1990年水平低40%。遵守這些排放標準可能需要購買排放額度或類似的文書。
其中某些合規合同或工具有資格成為衍生工具。對於這些合同中的某些合同,我們選擇ASC 815下的正常採購正常銷售例外,衍生工具和套期保值,因此,這些合同不按其公允價值記錄。
利率風險
我們循環信貸安排下的最高承諾額為43億美元。循環信貸安排項下的借款按替代基本利率加適用保證金或期限SOFR利率加適用保證金計息,全部定義見循環信貸協議。截至2022年9月30日,我們沒有變動利息債務的未償還餘額。如果這項貸款全部動用,利率每變動1.0%,我們的利息支出每年將增加或減少約2,400萬美元。
PBFX循環信貸安排的最高承擔額為5,000,000,000美元,按替代基本利率加適用保證金或經調整LIBOR加適用保證金計息,所有利息均定義於PBFX循環信貸協議。截至2022年9月30日,PBFX沒有未償還的可變利率債務。如果這一貸款被完全提取,利率每變化1.0%,我們的利息支出每年將增加或減少約370萬美元。
我們也有與我們的第三份庫存中介協議相關的利率敞口,根據該協議,我們根據LIBOR支付時間價值的貨幣費用。
信用風險
我們要承擔因交易對手不付款或不履行義務而造成損失的風險。我們會繼續密切監察獲批信貸的客户的信譽,並根據我們的信貸政策設立信貸限額。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
PBF Energy和PBF LLC在兩家公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至2022年9月30日的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性進行了單獨評估。根據交易法第13a-15(B)條的要求,根據這些評估,首席執行官和首席財務官都得出結論,披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,PBF Energy或PBF LLC對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對PBF Energy或PBF LLC的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1項。法律訴訟
2021年9月27日,DCR收到了特拉華州自然資源和環境控制部的行政處罰評估通知和部長命令,尋求對2019年和2020年發生的涉嫌違反第五章許可證的行為處以285,000美元的罰款。2021年10月15日,DCR向特拉華州環境上訴委員會提交了上訴通知,對部長的調查結果提出異議,並要求舉行聽證會。2021年11月2日,環境上訴委員會將預審會議安排在2022年4月8日,聽證日期安排在2022年4月26日。2022年3月17日,雙方達成和解協議,根據該協議,DCR不承認任何指控,並否認任何責任。DCR已支付25萬美元的行政罰款,其上訴已被撤回。
關於收購Torrance煉油廠和相關物流資產,我們承擔了與某些環境補救義務有關的某些先前存在的環境責任,以處理現有的土壤和地下水污染和監測活動,這反映了補救義務的估計成本。此外,在收購Torrance煉油廠和相關物流資產方面,我們購買了一份為期10年、價值1.0億美元的環境保險單,以防範未知的環境責任。
2019年4月17日,我們收到南海岸空氣質量管理區(“SCAQMD”)的違規通知(“11月”),該通知涉及據稱在2018年下半年發生的標題V偏差自報的標題V偏差。2022年5月,SCAQMD要求我們提交一份解決方案,以解決11月1日的問題。2022年6月16日,我們提出了456,820美元的和解方案,以了結11月的債務。2022年7月22日,SCAQMD提出了120萬美元的反提案。2022年8月25日,我們提出了一份736,845美元的反提案。我們正在等待SCAQMD的迴應。
2020年12月4日,賓夕法尼亞州環保部(“PADEP”)向PBF物流產品碼頭有限責任公司(“PLPT”)發佈了一份同意令與協議草案(“CAO”),涉及據稱在費城碼頭髮生的兩起違規行為:(I)按照行業標準的要求測試和檢查受監管的管道;以及(Ii)擁有專業工程認證,證明所有地面儲油罐都符合適用的性能標準和要求,原因是據稱2020年1月10日因緊急遏制結構未控制的管道泄漏導致石油泄漏到Schuylkill河。該命令草案包括一項擬議的80萬美元罰款。2021年12月15日,我們簽訂了最終的CAO,並同意支付80萬美元的罰款。根據最終的CAO,如果PADEP根據賓夕法尼亞州清潔溪流法(CSL)就PLPT運營違規行為中釋放的石油造成的環境破壞採取後續執法行動,我們未來的責任上限為250,000美元。根據最終的CAO,我們也保留了對PADEP根據CSL提起的任何後續執法行動提出異議的權利。2022年1月13日,我們從PADEP收到了一份民事罰款同意書,指控違反CSL規定的金額超過100萬美元。然而,由於CAO的上限,PADEP為了結這些指控的違規行為而要求的罰款要求為25萬美元。2022年4月13日,PLPT進入了最終的CAO,並同意支付25萬美元的罰款。
關於2016至2020年間Paulsboro煉油廠發生的自行報告的燃燒事件,2021年10月,新澤西州環保部(“NJDEP”)開始與中國討論可能對與自行報告的燃燒事件相關的涉嫌違規行為進行處罰的問題。雖然沒有發佈正式的11月,但NJDEP發佈了一份潛在罰款的計算表,總額約為160萬美元。該煉油廠對其中一些潛在的處罰提出了質疑,從2022年9月26日起,雙方簽署了一項和解協議,總共支付了100萬美元的民事罰款,其中50%支付給了一個通用的NJDEP補充環境項目。
由於上述事項的最終結果尚不確定,我們目前無法估計其最終金額或解決的時間,但預計任何此類金額都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,無論是單獨的還是整體的。
2017年2月17日,在阿諾德·戈爾茨坦等人。V.埃克森美孚公司等人。,We和PBF LLC,我們的子公司PBF West Region LLC和Torrance Refining Company LLC,以及Torrance煉油廠的經理和埃克森美孚被列為代表Arnold Goldstein、John Covas、Gisela Janette La Bella和其他類似情況的集體訴訟和代表訴訟的被告。這起訴訟是在洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起的,指控埃克森美孚擁有和運營的Torrance煉油廠2015年2月18日電除塵器(ESP)爆炸造成的疏忽、嚴格責任、超危險活動、持續的私人滋擾、永久的私人滋擾、持續的公共滋擾和侵入。起訴書中也提到了我們在2016年7月收購後PBF實體對Torrance煉油廠的運營。在原告的索賠與電除塵器爆炸有關的範圍內,埃克森美孚根據與收購Torrance煉油廠有關的協議,保留對訴訟將產生的任何責任的責任。2018年7月2日,法院批准原告提起第二次修改後的指控地下水污染的起訴書。隨着第二份修改後的起訴書的提出,原告又增加了一名原告哈尼·優素福(Hany Youssef)。2019年10月15日,法官向兩個有限類別的業主發放了證書,優素福是唯一的類別代表,並被指定為原告,駁回了另外兩個擬議的子類別,理由是疏忽和對極端危險活動的嚴格責任。經認證的小類涉及對地面污染和空氣排放造成的滋擾的非法侵入索賠。2021年2月5日, 法院審理了我們提出的有限延長髮現截止時間的動議,以及原告提出的允許提出第三次修訂申訴的動議。2021年5月5日,法院批准原告第三次修改訴狀,以納瓦羅取代優素福。2021年5月12日,原告提交了他們的第三次修訂後的起訴書(“TAC”),其中包含重大變化和新的索賠,包括個人索賠,這些都沒有包括在提交給法院的修訂原告的許可動議中。2021年6月9日,我們提交了解散/罷工TAC的動議。2021年6月23日,原告對我們的駁回/罷工動議提出了反對意見,我們於2021年7月2日對此提出了答覆。2021年8月2日,法院就解散/罷免交諮會的動議進行聆訊,法庭下令撤銷交諮會,並要求各方就投訴舉行會議和磋商。經過會見和協商,原告同意提交一份更正後的TAC,其中包含反映罷免優素福和取代納瓦羅為被指名原告的變化。2021年8月23日,法院批准了當事人關於於2021年9月23日錄取納瓦羅證詞的規定。此外,2021年8月23日,法院批准了各方關於在新的最後期限內繼續預審日期的規定。2021年10月8日,原告提交動議,要求任命納瓦羅為班級代表。2021年10月29日,我們對這項動議提出了反對意見。2021年11月15日,原告提交了答辯狀。2022年2月8日,法院就原告要求任命納瓦羅為班級代表的動議舉行聽證會,但沒有對動議採取行動。相反,法院命令當事各方提交命令草案供法院審議。在審議了各方提出的命令後,於2022年7月5日, 法院發佈了一項最終命令,裁定原告要求取代何塞·納瓦羅擔任班級代表的動議被駁回,並取消了原告提議的空中和地面兩個子類的資格。該命令規定,該案將以納瓦羅為唯一原告進行,並要求各方會面、協商並提出剩餘預審日期和審判日期的時間表。2022年7月19日,原告向第九巡迴上訴法院提交請願書,請求允許對地區法院的取消資格令提出上訴,認定納瓦羅不是一名不合格的班級代表。我們對請願書的答覆是在2022年7月29日提交的。2022年9月22日,第九巡迴法院發佈命令,駁回原告要求允許提起中間上訴的請願書,確認該案將以納瓦羅為唯一原告繼續審理。2022年9月27日,原告提交了預審和審判日期日程表,審判日期為2023年7月18日,經法院批准。我們目前認為,這起訴訟的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
2021年9月7日,Martinez Refining Company LLC(“MRC”)提交了經核實的針對灣區空氣質量管理區(BAAQMD)的授權令和申訴書,要求法院宣佈BAAMQD於2021年7月21日通過規則6-5修正案,為無效、不可執行和越權。MRC還在尋求一份授權令,命令BAAQMD撤銷和撤銷規則6-5修正案的通過,以及適當的聲明性救濟、禁令救濟和MRC提出這一請願/申訴所產生的合理費用。在請願書/起訴書中,MRC聲稱:其可行的替代顆粒物(PM)減少提案將實現顯著的PM削減,同時避免BAAQMD採用的PM限制的重大成本和環境影響,但在現行PM標準下通過規則6-5修正案時,該提案被不適當地排除在考慮之外,沒有提交給BAAQMD董事會;在通過規則6-5修正案時,BAAQMD公然無視加州環境質量法案和加州健康與安全法規的許多強制性要求;BAAQMD通過規則6-5修正案也違反了加州普通法;這些缺陷使規則6-5修正案越權、非法和不可執行。我們分別於2021年10月27日和2021年12月15日與BAAQMD舉行了強制和解會議。我們預計2022年還將舉行另一次強制性和解會議。雙方目前正在編制行政記錄,以確保完整性和認證。我們目前認為,這一結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
1980年聯邦《環境反應、補償和責任法》(簡稱CERCLA),也被稱為“超級基金”,將責任強加給被認為對向環境中釋放“危險物質”負有責任的某些類別的人,而不考慮過錯或原始行為的合法性。這些人包括髮生泄漏的一個或多個處置場的現任或前任所有人或經營者,以及處置或安排處置危險物質的公司。根據CERCLA,這些人可能面臨連帶責任,包括調查和清理已排放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害和某些健康研究的費用。正如上面更詳細討論的,我們的某些站點受這些法律的約束,我們可能需要對調查和補救費用或自然資源損害索賠負責。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱由排放到環境中的危險物質或其他污染物造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。類似的州法律將類似的責任和責任強加給責任方。在我們目前的正常運營中,我們產生了一些廢物,其中一些屬於“危險物質”的法定定義,其中一些可能已經被處置在可能需要根據Superfund進行清理的地點。
第六項。陳列品
作為本報告的一部分,在所附的附件索引中列出的證據以引用的方式提交或併入本報告,並且該附件索引以引用的方式併入本文。
展品索引 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
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2.1** | | 合併協議和計劃,由PBF Energy Inc.、PBF Energy Company LLC、PBFX Holdings Inc.、Riverland Merge Sub LLC、PBF物流LP和PBF物流GP LLC之間達成,日期為2022年7月27日(合併通過引用附件2.1提交給PBF Energy Inc.於2022年7月27日提交的8-K表格當前報告(文件號001-35764))。 |
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10.1 | | 投票和支持協議,由PBF Energy Inc.、PBF Energy Company LLC和PBF物流有限責任公司簽署,日期為2022年7月27日(通過引用附件10.1與PBF Energy Inc.日期為2022年7月27日的Form 8-K當前報告(文件號001-35764)合併)。 |
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31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席執行官Thomas J.Nimbley的認證。 |
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31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席財務官Erik Young的認證。 |
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31.3* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席執行官Thomas J.Nimbley的認證。 |
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31.4* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)/15d-14(A)對PBF能源公司首席財務官Erik Young的認證。 |
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32.1* (1) | | 根據《美國法典》第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的PBF能源公司首席執行官Thomas J.Nimbley的認證。 |
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32.2* (1) | | 根據《美國法典》第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的PBF Energy Inc.首席財務官埃裏克·楊的認證。 |
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32.3* (1) | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的PBF能源公司首席執行官Thomas J.Nimbley的認證。 |
| | |
32.4* (1) | | 根據《美國聯邦法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的PBF能源公司首席財務官埃裏克·楊的認證。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
——————— | | | | | |
* | 現提交本局。 |
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(1) | 根據《交易法》第18條的規定,本展品不應被視為已“存檔”。 |
** | 根據S-K規則第601(B)(2)項,某些附表已被省略。如有任何遺漏的時間表,應要求將作為美國證券交易委員會的補充提供。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| | PBF能源公司 |
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日期: | 2022年10月27日 | | 發信人: | /s/Erik Young |
| | | | 埃裏克·楊 首席財務官高級副總裁 (正式授權人員兼首席財務官) |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | PBF能源有限責任公司 |
| | | | |
日期: | 2022年10月27日 | | 發信人: | /s/Erik Young |
| | | | 埃裏克·楊 首席財務官高級副總裁 (正式授權人員兼首席財務官) |
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