EX-99.02

展品99.2


		前瞻性陳述

這些補充信息包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。您可以通過使用與歷史事件無關的“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“計劃”、“計劃”和類似的表述來識別這些陳述。您在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，在某些情況下，這些因素是我們無法控制的，可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。這些因素包括但不限於，冠狀病毒2019年(新冠肺炎)全球大流行對美國、地區和全球經濟以及我們的租户的財務狀況和經營結果的負面影響；以有利條件簽訂新租約或續簽租約的能力；對租户財務狀況的依賴；寫字樓房地產行業的趨勢，包括遠程辦公、靈活的工作時間、開放的工作場所和電話會議；房地產開發、收購和處置活動的不確定性；有效整合收購的能力；利率的波動以及融資的成本和可用性；我們的合資夥伴履行義務的能力；本地、國內及國際經濟和市場狀況的影響，以及通脹和利率上升對這些市場狀況的影響；收購、處置和可能的減值費用對我們經營業績的影響；監管變化, 包括税收法律和法規的變化；以及其他風險和不確定性，在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時詳細説明。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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		目錄


		頁面
公司簡介		4

研究報道		5

精選財務信息
	導向	6
	財務亮點	7
	合併資產負債表	8
	合併損益表	9
	選擇損益表數據	10
	營運資金(“FFO”)	11
	可供分配的資金(FAD)	12
	房地產未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDARE”)	13
	淨營業收入(“NOI”)	14 - 16
	相同的商店結果	17 - 20
	合併的合資企業和基金	21 - 26
	未合併的合資企業	27 - 32
	資本結構	33
	債務分析	34
	債務到期日	35

選定的屬性數據
	投資組合摘要	36 - 37
	同一商店的租賃佔有率	38 - 39
	頂級租户和行業多元化	40
	租賃活動	41 - 42
	租約期滿	43 - 45
	收付實現制資本支出	46 - 47


定義		48 - 49

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		公司簡介

派拉蒙集團公司(“派拉蒙”或“公司”)是一家完全集成的房地產投資信託公司，擁有、運營、管理、收購和重新開發位於紐約和舊金山選定的中央商務區子市場的高質量A級寫字樓物業。派拉蒙專注於通過利用其資產的搶手位置和成熟的物業管理能力來吸引和留住高質量的租户，從而實現其投資組合價值的最大化。

管理


阿爾伯特·貝勒	董事長、首席執行官、總裁
威爾伯·帕斯	首席運營官、首席財務官兼財務主管
彼得·布林德利	常務副祕書長總裁，房地產業主管
蓋奇·約翰遜	高級副總裁，總法律顧問兼祕書長
埃爾梅琳達·伯貝裏	首席會計官高級副總裁

董事會


阿爾伯特·貝勒	董事，董事會主席
託馬斯·阿姆布魯斯特	董事
馬丁·巴斯曼	董事，首席獨立董事，董事，提名和公司治理委員會主席
卡琳·克萊恩	董事
彼得·林曼	董事，審計委員會主席
凱瑟琳娜·奧託-伯恩斯坦	董事
馬克·帕特森	董事
齋藤仁	董事
保拉·薩特	董事
格雷格·賴特	薪酬委員會主席董事

公司信息


公司總部	投資者關係	證券交易所上市	交易符號
1633百老匯，1801套房	郵箱：ir@pgre.com	紐約證券交易所	PGRE
紐約州紐約市，郵編：10019	(212) 492-2298
(212) 237-3100

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		研究報道(1)


傑弗裏·斯佩克特	託馬斯·凱瑟伍德	德里克·約翰斯頓
美銀美林	BTIG	德意志銀行
(646) 855-1363	(212) 738-6140	(904) 520-4973
郵箱：jeff.spector@bofa.com	郵箱：tcatherwood@btig.com	郵箱：derek.johnston@db.com

史蒂夫·薩克瓦	Daniel·伊斯梅爾	維克拉姆·馬爾霍特拉
Evercore ISI	綠街顧問	瑞穗證券美國公司
(212) 446-9462	(949) 640-8780	(212) 282-3827
郵箱：steve.sakwa@evercoreisi.com	郵箱：dismail@greenst.com	郵箱：vikram.Malhotra@mizuhogroup.com

羅納德·卡姆登	布萊恩·海克	安德魯·羅西瓦奇
摩根士丹利	富國銀行	沃爾夫研究
(212) 296-8319	(443) 263-6529	(646) 582-9250
郵箱：ronald.kamdem@mganstanley.com	郵箱：blaine.hek@well sfargo.com	郵箱：arosivach@wolferesearch.com

(1)

除獨立研究公司Green Street Advisors外，根據First Call Corporation的説法，上述股票分析師均為發表了有關本公司的研究材料並被列為研究本公司的分析師。請注意，該等分析師對本公司業績所作的任何意見、估計或預測，並不代表本公司或其管理層的意見、估計或預測。根據上文所述，本公司並不暗示其認可或贊同任何該等分析員提出的任何資料、結論或建議。

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		制導

(未經審計，以千為單位，不包括平方英尺，百分比和每股金額)


				2022年全年
(稀釋後每股金額)				低			高
			普通股股東的估計淨收入	$	-		$	0.02
			我們在房地產折舊和攤銷中的份額		0.96			0.96
			估計核心FFO(1)(2)	$	0.96		$	0.98

	運營假設：
		租賃活動(平方英尺)			825,000			1,025,000
		年末PGRE在同一家商店的租賃份額為%(2)			91.2	%		91.6	%
		PGRE在同一門店現金NOI中的份額增加(2)			1.5	%		2.5	%
		PGRE在同店NOI中的份額增加(2)			3.5	%		4.5	%

	財務假設(按股計算)：
		估計淨收入		$	-		$	6,000
			折舊及攤銷		230,000			230,000
			一般和行政費用		60,500			59,500
			利息和債務支出，包括遞延融資成本的攤銷		135,500			134,500
			扣除所得税後的手續費收入		(30,500	)		(31,500	)
		噪聲(2)			395,500			398,500
			直線租金調整和高於和低於市場的租賃收入，淨額		(13,500	)		(14,500	)
		現金NOI(2)		$	382,000		$	384,000

(1)

我們正在更新我們2022年全年的估計核心FFO指導，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，該指導以上與普通股股東應佔每股攤薄後的估計淨收入進行了核對。每股稀釋後普通股股東應佔淨收益的估計不是一個預測，僅為了滿足美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的披露要求而提供。除了如上所述，這些估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括關於租金、入住率和我們2022年10月26日發佈的收益新聞稿中提到的事件的收益影響的假設，以及我們計劃在2022年10月27日的電話會議上參考的其他事件。這些估計不包括未來可能的財產收購或處置，或房地產基金投資的已實現和未實現損益對經營業績的影響。由於幾個因素，包括新冠肺炎全球大流行的負面影響，上述估計可能會受到波動。不能保證我們的實際結果不會與上述估計值有實質性差異。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

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		金融亮點

(未經審計，以千計，每股金額除外)


			截至三個月									九個月結束
選定的財務數據			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日		2021年9月30日
	普通股股東應佔淨(虧損)收入		$	(1,537	)	$	(2,055	)	$	(360	)	$	1,474	$	(21,576	)
		每股-基本和稀釋後	$	(0.01	)	$	(0.01	)	$	(0.00	)	$	0.01	$	(0.10	)

	普通股股東的核心FFO(1)		$	54,249		$	50,069		$	53,633		$	162,460	$	148,249
		每股-稀釋後	$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73	$	0.68

	PGRE在現金NOI中的份額(1)		$	95,963		$	95,530		$	95,516		$	287,697	$	278,829
	PGRE在NOI中的份額(1)		$	99,488		$	95,257		$	101,518		$	296,954	$	287,262


同店現金NOI(1)	更改百分比			同一家商店噪聲(1)	更改百分比
截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日		0.4	%	截至2022年9月30日的三個月與2021年9月30日		6.3	%
截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日		3.2	%	截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日		4.1	%

投資組合統計(在PGRE Share)


	自.起
	2022年9月30日			June 30, 2022			March 31, 2022			2021年12月31日			2021年9月30日
租賃%(1)		91.4	%		91.4	%		90.6	%		90.7	%		90.3	%


租用的同一商店%(1)	更改百分比			租用的同一商店%(1)	更改百分比
September 30, 2022 vs. June 30, 2022		-	%	2022年9月30日與2021年9月30日		1.2	%
2022年9月30日與2021年12月31日		0.8	%

公共共享數據


		截至三個月
股價：		2022年9月30日			June 30, 2022			March 31, 2022			2021年12月31日			2021年9月30日
	高	$	7.95		$	11.04		$	11.54		$	9.53		$	10.32
	低	$	6.00		$	7.08		$	8.22		$	7.79		$	8.35
	結賬(期末)	$	6.23		$	7.23		$	10.91		$	8.34		$	8.99

每股普通股股息		$	0.0775		$	0.0775		$	0.0775		$	0.07		$	0.07
普通股年化股息		$	0.31		$	0.31		$	0.31		$	0.28		$	0.28
股息率(收盤價)			5.0	%		4.3	%		2.8	%		3.4	%		3.1	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

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		合併資產負債表

(未經審計，以千計)


			2022年9月30日			2021年12月31日
資產：
	房地產，按成本價計算：
		土地	$	1,966,237		$	1,966,237
		建築物和改善措施		6,152,652			6,061,824
				8,118,889			8,028,061
		累計折舊和攤銷		(1,248,059	)		(1,112,977	)
	房地產，淨值			6,870,830			6,915,084
	現金和現金等價物			469,398			524,900
	受限現金			40,456			4,766
	對未合併的合資企業的投資			428,785			408,096
	投資於未合併的房地產基金			14,558			11,421
	應收賬款和其他應收款			19,865			15,582
	遞延應收租金			340,540			332,735
	遞延費用，淨額			123,864			122,177
	無形資產，淨額			97,371			119,413
	其他資產			90,813			40,388
總資產			$	8,496,480		$	8,494,562

負債：
	應付票據和抵押貸款淨額		$	3,839,144		$	3,835,620
	循環信貸安排			-			-
	應付賬款和應計費用			152,371			116,192
	應付股息和分派			18,564			16,895
	無形負債，淨額			39,037			45,328
	其他負債			24,171			25,495
總負債				4,073,287			4,039,530

股本：
	派拉蒙集團股份有限公司股權			3,674,363			3,588,163
	在以下方面擁有非控股權益：
		合併後的合資企業		407,402			428,833
		房地產綜合基金		79,248			81,925
		運營夥伴關係		262,180			356,111
總股本				4,423,193			4,455,032

負債和權益總額			$	8,496,480		$	8,494,562

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		合併損益表

(未經審計，以千計，每股金額除外)


		截至三個月									九個月結束
		2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
收入：
	租金收入(1)	$	179,250		$	170,851		$	177,243		$	526,415		$	518,625
	手續費及其他收入(1)		7,897			8,280			8,274			29,934			23,941
總收入			187,147			179,131			185,517			556,349			542,566

費用：
	運營中		72,845			67,131			67,814			207,320			197,821
	折舊及攤銷		58,284			57,522			57,398			171,306			175,752
	一般和行政		13,150			13,257			16,706			45,501			46,039
	交易相關成本		105			87			159			381			503
總費用			144,384			137,997			142,077			424,508			420,115

其他收入(支出)：
	(虧損)未合併的合資企業的收入		(5,797	)		223			(4,416	)		(15,326	)		(20,810	)
	未合併的房地產基金收益		300			276			155			625			604
	利息和其他收入，淨額(1)		1,580			138			796			2,607			2,510
	利息和債務支出(1)		(36,949	)		(36,266	)		(35,578	)		(106,804	)		(105,919	)
所得税前收入(虧損)			1,897			5,505			4,397			12,943			(1,164	)
	所得税費用		(673	)		(873	)		(359	)		(1,559	)		(2,448	)
淨收益(虧損)			1,224			4,632			4,038			11,384			(3,612	)
減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨(收益)虧損：
	合併後的合資企業		(4,179	)		(3,768	)		(4,779	)		(12,383	)		(16,924	)
	房地產綜合基金		1,309			(3,123	)		352			2,677			(3,179	)
	運營夥伴關係		109			204			29			(204	)		2,139
普通股股東應佔淨(虧損)收入		$	(1,537	)	$	(2,055	)	$	(360	)	$	1,474		$	(21,576	)
	每股稀釋後股份	$	(0.01	)	$	(0.01	)	$	(0.00	)	$	0.01		$	(0.10	)

(1)

詳情請參閲第10頁。

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		選擇損益表數據

(未經審計，以千計)


		截至三個月								九個月結束
租金收入：		2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	物業租賃	$	159,549		$	159,624		$	158,519	$	474,990	$	469,593
	租客報銷		15,978			12,212			12,462		40,972		33,696
	直線式租金調整		3,807			(1,707	)		5,790		7,808		7,925
	高於和低於市價租賃的攤銷，淨額		(84	)		722			315		589		2,335
	租賃終止收入		-			-			157		2,056		5,076
租金總收入		$	179,250		$	170,851		$	177,243	$	526,415	$	518,625


			截至三個月						九個月結束
費用和其他收入：			2022年9月30日		2021年9月30日		June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	資產管理		$	3,166	$	3,280	$	3,087	$	9,138	$	10,175
	物業管理			1,849		2,176		2,103		6,171		6,457
	收購、處置、租賃和其他			117		1,105		784		7,785		2,800
	手續費總收入			5,132		6,561		5,974		23,094		19,432
	其他(主要是停車收入和租户要求的服務，
		包括清潔和加班供暖和製冷)		2,765		1,719		2,300		6,840		4,509
總費用和其他收入			$	7,897	$	8,280	$	8,274	$	29,934	$	23,941


			截至三個月							九個月結束
利息和其他收入，淨額：			2022年9月30日		2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	利息收入，淨額		$	1,580	$	221		$	796	$	2,607	$	1,008
	遞延薪酬計劃資產按市價計價(抵銷
		(減少)計劃負債按市值計價增加，
		包括在“一般和行政”費用中)(1)		-		(83	)		-		-		1,502
利息和其他收入合計，淨額			$	1,580	$	138		$	796	$	2,607	$	2,510

(1)

2021年12月，延期賠償計劃終止，淨收益分配給計劃參與人。


		截至三個月							九個月結束
利息和債務支出：		2022年9月30日		2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	利息支出	$	35,412	$	33,600		$	34,039	$	102,190	$	98,613
	遞延融資成本攤銷		1,537		2,666	(1)		1,539		4,614		7,306	(1)
利息和債務支出合計		$	36,949	$	36,266		$	35,578	$	106,804	$	105,919

(1)

包括與2021年7月美洲大道1301號再融資860 000美元相關的遞延融資費用的非現金核銷支出761美元。

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		FFO

(未經審計，以千計，不包括每股和每股金額)


			截至三個月									九個月結束
			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
淨收益(虧損)與FFO和核心FFO的對賬：
	淨收益(虧損)		$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	房地產折舊和攤銷(包括我們的份額
		未合併的合資企業)		68,009			67,717			67,235			201,069			207,122
	FFO(1)			69,233			72,349			71,273			212,453			203,510
	可歸因於以下方面的非控股權益的FFO減少：
		合併後的合資企業		(13,408	)		(13,895	)		(13,945	)		(39,868	)		(47,422	)
		房地產綜合基金		1,304			(3,127	)		346			2,659			(3,183	)
	派拉蒙集團運營夥伴的FFO			57,129			55,327			57,674			175,244			152,905
	可歸因於非控股權益的FFO減少運營夥伴關係			(3,763	)		(5,009	)		(4,352	)		(13,683	)		(13,770	)
	普通股股東的FFO(1)		$	53,366		$	50,318		$	53,322		$	161,561		$	139,135
	每股稀釋後股份		$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73		$	0.64

	FFO		$	69,233		$	72,349		$	71,273		$	212,453		$	203,510
	非核心項目：
		對供款的收益中的權益進行調整 (從一家未合併的合資企業分發)		709			(938	)		168			294			8,977
		可歸因於One Steuart Lane的FFO，包括税後出售住宅共管公寓單位的淨收益		1,509			(3,267	)		512			3,283			(3,267	)
		遞延融資成本的非現金核銷		-			761			-			-			761
		其他，淨額		126			53			130			420			432
	核心FFO(1)			71,577			68,958			72,083			216,450			210,413
	可歸因於以下方面的非控股權益的核心FFO減少：
		合併後的合資企業		(13,408	)		(13,895	)		(13,945	)		(39,868	)		(47,422	)
		房地產綜合基金		(94	)		(9	)		(128	)		(381	)		(65	)
	派拉蒙集團的核心FFO 運營夥伴關係			58,075			55,054			58,010			176,201			162,926
	可歸因於非控股權益的核心FFO減少運營夥伴關係			(3,826	)		(4,985	)		(4,377	)		(13,741	)		(14,677	)
	普通股股東的核心FFO(1)		$	54,249		$	50,069		$	53,633		$	162,460		$	148,249
	每股稀釋後股份		$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73		$	0.68

已發行加權平均股份對賬：
	加權平均流通股			224,864,791			218,706,356			222,971,886			222,228,605			218,689,696
	稀釋證券的影響			28,555			44,880			26,594			34,143			41,461
	稀釋後每股FFO和核心FFO的分母			224,893,346			218,751,236			222,998,480			222,262,748			218,731,157

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 11 -


		淡出

(未經審計，以千計)


				截至三個月										九個月結束
				2022年9月30日			2021年9月30日				June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
核心FFO與FAD的對賬：
	核心FFO			$	71,577		$	68,958			$	72,083		$	216,450		$	210,413
	增加(減去)調整(包括我們的份額未合併的合資企業)達到FAD：
		直線式租金調整			(3,969	)		1,260				(5,977	)		(8,288	)		(9,800	)
		高於和低於市價租賃的攤銷，淨額			(790	)		(1,622	)			(1,128	)		(3,115	)		(5,087	)
		遞延融資成本攤銷			1,909			2,298		(1)		1,935			5,793			7,583		(1)
		基於股票的薪酬費用攤銷			4,149			4,192				4,142			14,853			14,421
		維護資產的支出			(11,834	)		(12,446	)			(13,065	)		(36,127	)		(22,930	)
		第二代租户改進
			和租賃佣金		(12,428	)		(15,240	)			(16,474	)		(43,193	)		(45,348	)
	時尚(2)				48,614			47,400				41,516			146,373			149,252
	不太流行歸因於以下方面的非控股權益：
		合併後的合資企業			(8,391	)		(9,971	)			(7,757	)		(27,493	)		(22,989	)
		房地產綜合基金			(152	)		(75	)			(205	)		(600	)		(131	)
	派拉蒙集團運營合作伙伴帶來的FAD				40,071			37,354				33,554			118,280			126,132
	不那麼流行歸因於非控股權益運營夥伴關係				(2,640	)		(3,382	)			(2,532	)		(9,286	)		(11,354	)
	普通股股東的FAD(2)(3)			$	37,431		$	33,972			$	31,022		$	108,994		$	114,778

	普通股宣佈的股息			$	17,269		$	15,327			$	17,485		$	51,734		$	45,981

(1)

不包括與2021年7月美洲大道1301號再融資860 000美元相關的遞延融資成本的非現金註銷費用761美元。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(3)

可歸因於普通股股東的FAD不一定表明未來FAD金額，這是由於租户改善和租賃佣金的支付時間相對於產生此類成本的租賃所收到的租金的波動。

- 12 -


		EBITDARE

(未經審計，以千計)


			截至三個月									九個月結束
			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
淨收益(虧損)與息税前利潤(EBITDAre)和調整後的EBITDAR：
	淨收益(虧損)		$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	增加(減去)調整(包括我們的份額未合併的合資企業)達成EBITDARE 和調整後的EBITDAR：
		折舊及攤銷		68,009			67,717			67,235			201,069			207,122
		利息和債務支出		43,516			42,978			41,882			126,310			123,421
		所得税費用		674			881			366			1,580			2,463
	息税前利潤(1)			113,423			116,208			113,521			340,343			329,394
	可歸因於以下方面的非控股權益的EBITDAR減少：
		合併後的合資企業		(21,362	)		(21,827	)		(21,830	)		(63,529	)		(70,811	)
		房地產綜合基金		346			(4,251	)		(409	)		(167	)		(4,314	)
	PGRE在EBITDARE中的份額(1)		$	92,407		$	90,130		$	91,282		$	276,647		$	254,269



	EBITDARE		$	113,423		$	116,208		$	113,521		$	340,343		$	329,394
	加上(減去)調整以得出調整後的EBITDAR：
		對供款的收益中的權益進行調整 (從一家未合併的合資企業分發)		709			(938	)		168			294			8,977
		EBITDAR可歸因於One Steuart Lane，包括出售住宅共管公寓單位的淨收益		475			(4,586	)		(304	)		233			(4,586	)
		其他，淨額		(305	)		(263	)		(105	)		(569	)		(204	)
	調整後的EBITDAR(1)			114,302			110,421			113,280			340,301			333,581
	調整後EBITDAR減少可歸因於以下方面的非控股權益：
		合併後的合資企業		(21,362	)		(21,827	)		(21,830	)		(63,529	)		(70,811	)
	PGRE在調整後EBITDARE中的份額(1)		$	92,940		$	88,594		$	91,450		$	276,772		$	262,770

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 13 -


		噪音

(未經審計，以千計)


				截至三個月									九個月結束
				2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
淨收益(虧損)與NOI和現金NOI的對賬：
	淨收益(虧損)			$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	添加(減去)調整以得出NOI和現金NOI：
		折舊及攤銷			58,284			57,522			57,398			171,306			175,752
		一般和行政			13,150			13,257			16,706			45,501			46,039
		利息和債務支出			36,949			36,266			35,578			106,804			105,919
		所得税費用			673			873			359			1,559			2,448
		來自未合併合資企業的NOI(不包括 One Steuart Lane)			11,540			11,627			11,585			34,359			32,510
		未合併的合資企業的虧損(收益)			5,797			(223	)		4,416			15,326			20,810
		費用收入			(5,132	)		(6,561	)		(5,974	)		(23,094	)		(19,432	)
		利息和其他收入，淨額			(1,580	)		(138	)		(796	)		(2,607	)		(2,510	)
		其他，淨額			(195	)		(189	)		4			(244	)		(101	)
	噪聲(1)				120,710			117,066			123,314			360,294			357,823
	減少可歸因於以下方面的非控股權益的NOI：
		合併後的合資企業			(21,222	)		(21,809	)		(21,796	)		(63,340	)		(70,767	)
		房地產綜合基金			-			-			-			-			206
	PGRE在NOI中的份額(1)			$	99,488		$	95,257		$	101,518		$	296,954		$	287,262

	噪音			$	120,710		$	117,066		$	123,314		$	360,294		$	357,823
	更少：
		直線租金調整(包括我們的份額
			未合併的合資企業)		(3,969	)		1,260			(5,977	)		(8,288	)		(9,800	)
		高於和低於市價租賃的攤銷，淨額
			(包括我們在未合併的合資企業中的份額)		(790	)		(1,622	)		(1,128	)		(3,115	)		(5,087	)
	現金NOI(1)				115,951			116,704			116,209			348,891			342,936
	減去可歸因於以下項目的非控股權益的現金NOI：
		合併後的合資企業			(19,988	)		(21,174	)		(20,693	)		(61,194	)		(64,313	)
		房地產綜合基金			-			-			-			-			206
	PGRE在現金NOI中的份額(1)			$	95,963		$	95,530		$	95,516		$	287,697		$	278,829

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 14 -


		噪音

(未經審計，以千計)


				截至2022年9月30日的三個月
				總計			紐約			舊金山			其他
淨收益(虧損)與NOI和現金NOI的對賬：
	淨收益(虧損)			$	1,224		$	2,701		$	10,276		$	(11,753	)
	添加(減去)調整以得出NOI和現金NOI：
		折舊及攤銷			58,284			39,155			17,918			1,211
		一般和行政			13,150			-			-			13,150
		利息和債務支出			36,949			23,392			12,794			763
		所得税費用			673			5			-			668
		來自未合併合資企業的NOI(不包括One Steuart Lane)			11,540			3,556			7,837			147
		未合併的合資企業的虧損(收益)			5,797			(7	)		4,384			1,420
		費用收入			(5,132	)		-			-			(5,132	)
		利息和其他收入，淨額			(1,580	)		(236	)		(201	)		(1,143	)
		其他，淨額			(195	)		-			-			(195	)
	噪聲(1)				120,710			68,566			53,008			(864	)
	減少可歸因於以下方面的非控股權益的NOI：
		合併後的合資企業			(21,222	)		(2,383	)		(18,839	)		-
	截至2022年9月30日的三個月PGRE在NOI中的份額			$	99,488		$	66,183		$	34,169		$	(864	)
	截至2021年9月30日的三個月PGRE在NOI中的份額			$	95,257		$	62,599		$	34,310		$	(1,652	)


	噪音			$	120,710		$	68,566		$	53,008		$	(864	)
	添加(減去)調整以得出現金NOI：
		直線租金調整(包括我們的份額
			未合併的合資企業)		(3,969	)		1,514			(5,453	)		(30	)
		攤銷高於市價和低於市價的租賃，淨額(包括
			我們在未合併的合資企業中的份額)		(790	)		708			(1,498	)		-
	現金NOI(1)				115,951			70,788			46,057			(894	)
	減去可歸因於以下項目的非控股權益的現金NOI：
		合併後的合資企業			(19,988	)		(2,775	)		(17,213	)		-
	截至2022年9月30日的三個月PGRE在現金NOI中的份額			$	95,963		$	68,013		$	28,844		$	(894	)
	截至2021年9月30日的三個月PGRE在現金NOI中的份額			$	95,530		$	64,791		$	32,421		$	(1,682	)

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 15 -


		噪音

(未經審計，以千計)


				截至2022年9月30日的9個月
				總計			紐約			舊金山			其他
淨收益(虧損)與NOI和現金NOI的對賬：
	淨收益(虧損)			$	11,384		$	18,732		$	27,705		$	(35,053	)
	添加(減去)調整以得出NOI和現金NOI：
		折舊及攤銷			171,306			115,439			52,782			3,085
		一般和行政			45,501			-			-			45,501
		利息和債務支出			106,804			66,465			38,054			2,285
		所得税費用			1,559			7			4			1,548
		來自未合併合資企業的NOI(不包括One Steuart Lane)			34,359			9,902			24,162			295
		未合併的合資企業的虧損(收益)			15,326			(4	)		12,164			3,166
		費用收入			(23,094	)		-			-			(23,094	)
		利息和其他收入，淨額			(2,607	)		(282	)		(280	)		(2,045	)
		其他，淨額			(244	)		-			-			(244	)
	噪聲(1)				360,294			210,259			154,591			(4,556	)
	減少可歸因於以下方面的非控股權益的NOI：
		合併後的合資企業			(63,340	)		(7,808	)		(55,532	)		-
	截至2022年9月30日的九個月PGRE在NOI中的份額			$	296,954		$	202,451		$	99,059		$	(4,556	)
	截至2021年9月30日的九個月PGRE在NOI中的份額			$	287,262		$	188,260		$	103,994		$	(4,992	)


	噪音			$	360,294		$	210,259		$	154,591		$	(4,556	)
	添加(減去)調整以得出現金NOI：
		直線租金調整(包括我們的份額
			未合併的合資企業)		(8,288	)		883			(9,201	)		30
		攤銷高於市價和低於市價的租賃，淨額(包括
			我們在未合併的合資企業中的份額)		(3,115	)		1,597			(4,712	)		-
	現金NOI(1)				348,891			212,739			140,678			(4,526	)
	減去可歸因於以下項目的非控股權益的現金NOI：
		合併後的合資企業			(61,194	)		(8,459	)		(52,735	)		-
	截至2022年9月30日的九個月中PGRE在現金NOI中的份額			$	287,697		$	204,280		$	87,943		$	(4,526	)
	截至2021年9月30日的九個月中PGRE在現金NOI中的份額			$	278,829		$	189,601		$	94,190		$	(4,962	)

(1)

關於我們對這一措施的定義，請參見第48頁

- 16 -


		相同的商店結果

(未經審計，以千計)


同店現金NOI(1)			截至2022年9月30日的三個月
			總計			紐約			舊金山		其他
	截至2022年9月30日的三個月PGRE在現金NOI中的份額		$	95,963		$	68,013		$	28,844	$	(894	)
		收購/重建(2)(3)		(154	)		(154	)		-		-
		其他，淨額		894			-			-		894
	PGRE在截至三個月的同店現金NOI中所佔份額
		2022年9月30日	$	96,703		$	67,859		$	28,844	$	-


		截至2021年9月30日的三個月
		總計			紐約			舊金山			其他
截至2021年9月30日的三個月PGRE在現金NOI中的份額		$	95,530		$	64,791		$	32,421		$	(1,682	)
	收購/重建(3)		(861	)		(861	)		-			-
	租賃終止收入		(33	)		(33	)		-			-
	其他，淨額		1,672			-			(10	)		1,682
PGRE在截至三個月的同店現金NOI中所佔份額
	2021年9月30日	$	96,308		$	63,897		$	32,411		$	-

PGRE在同一門店現金噪聲中的份額增加(減少)		$	395		$	3,962		$	(3,567	)	$	-
增加(減少)百分比			0.4	%		6.2	%		(11.0	%)

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

代表我們在百老匯1600的現金NOI中的份額，在兩個報告期內該現金NOI不屬於我們所有的月份。

(3)

代表我們在可歸因於華爾街60號的現金NOI中的份額，該公司因重建而“停業”。

- 17 -


		相同的商店結果

(未經審計，以千計)


同一家門店NOI(1)			截至2022年9月30日的三個月
			總計			紐約			舊金山		其他
	截至2022年9月30日的三個月PGRE在NOI中的份額		$	99,488		$	66,183		$	34,169	$	(864	)
		收購/重建(2)(3)		(155	)		(155	)		-		-
		其他，淨額		2,893			2,029			-		864
	PGRE在截至三個月的同店NOI中所佔份額
		2022年9月30日	$	102,226		$	68,057		$	34,169	$	-


		截至2021年9月30日的三個月
		總計			紐約			舊金山			其他
截至2021年9月30日的三個月PGRE在NOI中的份額		$	95,257		$	62,599		$	34,310		$	(1,652	)
	收購/重建(3)		(693	)		(693	)		-			-
	租賃終止收入		(33	)		(33	)		-			-
	其他，淨額		1,642			-			(10	)		1,652
PGRE在截至三個月的同店NOI中所佔份額
	2021年9月30日	$	96,173		$	61,873		$	34,300		$	-

PGRE在同一門店噪聲中的份額增加(減少)		$	6,053		$	6,184		$	(131	)	$	-
增加(減少)百分比			6.3	%		10.0	%		(0.4	%)

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

代表我們在兩個報告期內不屬於百老匯的月份中可歸因於1600百老匯的NOI份額。

(3)

代表我們所佔的NOI份額，可歸因於華爾街60號因重建而“停運”的情況。

- 18 -


		相同的商店結果

(未經審計，以千計)


同店現金NOI(1)			截至2022年9月30日的9個月
			總計			紐約			舊金山			其他
	截至2022年9月30日的九個月中PGRE在現金NOI中的份額		$	287,697		$	204,280		$	87,943		$	(4,526	)
		收購/重建(2)(3)		(396	)		(396	)		-			-
		租賃終止收入		(1,875	)		(1,875	)		-			-
		其他，淨額		4,105			(200	)		(221	)		4,526
	PGRE在截至9個月的同店現金NOI中所佔份額
		2022年9月30日	$	289,531		$	201,809		$	87,722		$	-


		截至2021年9月30日的9個月
		總計			紐約			舊金山			其他
截至2021年9月30日的九個月中PGRE在現金NOI中的份額		$	278,829		$	189,601		$	94,190		$	(4,962	)
	收購/重建(3)		(1,148	)		(1,148	)		-			-
	租賃終止收入		(1,745	)		(161	)		(1,584	)		-
	其他，淨額		4,507			(245	)		(210	)		4,962
PGRE在截至9個月的同店現金NOI中所佔份額
	2021年9月30日	$	280,443		$	188,047		$	92,396		$	-

PGRE在同一門店現金噪聲中的份額增加(減少)		$	9,088		$	13,762		$	(4,674	)	$	-
增加(減少)百分比			3.2	%		7.3	%		(5.1	%)

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

代表我們在百老匯1600的現金NOI中的份額，在兩個報告期內該現金NOI不屬於我們所有的月份。

(3)

代表我們在可歸因於華爾街60號的現金NOI中的份額，該公司因重建而“停業”。

- 19 -


		相同的商店結果

(未經審計，以千計)


同一家門店NOI(1)			截至2022年9月30日的9個月
			總計			紐約			舊金山			其他
	截至2022年9月30日的九個月PGRE在NOI中的份額		$	296,954		$	202,451		$	99,059		$	(4,556	)
		收購/重建(2)(3)		(366	)		(366	)		-			-
		租賃終止收入		(1,875	)		(1,875	)		-			-
		其他，淨額		6,470			2,135			(221	)		4,556
	PGRE在截至9個月的同店NOI中所佔份額
		2022年9月30日	$	301,183		$	202,345		$	98,838		$	-


		截至2021年9月30日的9個月
		總計			紐約			舊金山			其他
截至2021年9月30日的九個月PGRE在NOI中的份額		$	287,262		$	188,260		$	103,994		$	(4,992	)
	收購/重建(3)		(924	)		(924	)		-			-
	租賃終止收入		(1,745	)		(161	)		(1,584	)		-
	其他，淨額		4,686			(103	)		(203	)		4,992
PGRE在截至9個月的同店NOI中所佔份額
	2021年9月30日	$	289,279		$	187,072		$	102,207		$	-

PGRE在同一門店噪聲中的份額增加(減少)		$	11,904		$	15,273		$	(3,369	)	$	-
增加(減少)百分比			4.1	%		8.2	%		(3.3	%)

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

代表我們在兩個報告期內不屬於百老匯的月份中可歸因於1600百老匯的NOI份額。

(3)

代表我們所佔的NOI份額，可歸因於華爾街60號因重建而“停運”的情況。

- 20 -


		合併合資企業和基金--資產負債表

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日
		合併的合資企業								合併基金
		合併總數		1633		同一個市場		300使命		住宅
		合資企業		百老匯		廣場		街道		發展基金
PGRE所有權				90.0%		49.0%		31.1%		7.4%
資產：
	房地產，淨值	$	3,375,154	$	1,726,016	$	1,168,407	$	480,731	$	-
	現金和現金等價物		147,299		63,761		45,631		37,907		3,255
	受限現金		1,316		78		1,238		-		-
	對未合併的合資企業的投資		-		-		-		-		79,355
	應收賬款和其他應收款		12,368		4,575		7,022		771		134
	遞延應收租金		194,540		107,783		62,512		24,245		-
	遞延費用，淨額		51,063		25,427		17,837		7,799		-
	無形資產，淨額		53,275		42,987		8,867		1,421		-
	其他資產		18,776		11,948		6,019		809		3,718
總資產		$	3,853,791	$	1,982,575	$	1,317,533	$	553,683	$	86,462

負債：
	應付票據和抵押貸款淨額	$	2,489,395	$	1,242,864	$	973,531	$	273,000	$	-
	應付賬款和應計費用		66,603		19,165		37,683		9,755		60
	無形負債，淨額		23,942		14,460		8,942		540		-
	其他負債		4,915		378		4,513		24		501
總負債			2,584,855		1,276,867		1,024,669		283,319		561

股本：
	派拉蒙集團股份有限公司股權		861,534		634,621		143,577		83,336		6,653
	非控制性權益		407,402		71,087		149,287		187,028		79,248
總股本			1,268,936		705,708		292,864		270,364		85,901

負債和權益總額		$	3,853,791	$	1,982,575	$	1,317,533	$	553,683	$	86,462

- 21 -


		合併合資企業和基金--資產負債表

(未經審計，以千計)


		截至2021年12月31日
		合併的合資企業								合併基金
		合併總數		1633		同一個市場		300使命		住宅
		合資企業		百老匯		廣場		街道		發展基金
PGRE所有權				90.0%		49.0%		31.1%		7.4%
資產：
	房地產，淨值	$	3,415,735	$	1,760,664	$	1,165,807	$	489,264	$	-
	現金和現金等價物		193,905		91,514		63,566		38,825		2,933
	受限現金		1,316		78		1,238		-		-
	對未合併的合資企業的投資		-		-		-		-		76,428
	應收賬款和其他應收款		6,677		5,306		516		855		124
	遞延應收租金		197,794		114,558		60,405		22,831		-
	遞延費用，淨額		53,013		27,004		17,463		8,546		-
	無形資產，淨額		62,380		48,834		11,001		2,545		-
	其他資產		6,092		644		5,054		394		9,459
總資產		$	3,936,912	$	2,048,602	$	1,325,050	$	563,260	$	88,944

負債：
	應付票據和抵押貸款淨額	$	2,487,871	$	1,242,117	$	972,754	$	273,000	$	-
	應付賬款和應計費用		54,675		21,782		23,775		9,118		63
	無形負債，淨額		27,674		16,006		10,994		674		-
	其他負債		6,427		1,994		4,430		3		-
總負債			2,576,647		1,281,899		1,011,953		282,795		63

股本：
	派拉蒙集團股份有限公司股權		931,432		691,275		153,487		86,670		6,956
	非控制性權益		428,833		75,428		159,610		193,795		81,925
總股本			1,360,265		766,703		313,097		280,465		88,881

負債和權益總額		$	3,936,912	$	2,048,602	$	1,325,050	$	563,260	$	88,944

- 22 -


		合併的合資企業和基金--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日的三個月
		合併的合資企業												合併基金
		合併總數			1633			同一個市場			300使命			住宅
		合資企業			百老匯			廣場			街道			發展基金
總收入		$	98,186		$	47,972		$	38,083		$	12,131		$	-
總運營費用			34,491			19,894			10,401			4,196			-
淨營業收入(1)			63,695			28,078			27,682			7,935			-
折舊及攤銷			(27,975	)		(14,075	)		(9,824	)		(4,076	)		-
利息和其他收入，淨額			439			237			120			82			110
利息和債務支出			(22,602	)		(9,808	)		(10,303	)		(2,491	)		-
未合併的合資企業的虧損			-			-			-			-			(1,516	)
所得税前收入(虧損)			13,557			4,432			7,675			1,450			(1,406	)
所得税費用			(5	)		(5	)		-			-			-
淨收益(虧損)		$	13,552		$	4,427		$	7,675		$	1,450		$	(1,406	)

PGRE的份額
所有權		總計			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	淨收益(虧損)	$	8,198		$	3,984		$	3,765		$	449		$	(97	)
	新增：管理費收入		1,175			427			178			570			-
	PGRE在淨收益(虧損)中的份額		9,373			4,411			3,943			1,019			(97	)
	新增：房地產折舊及攤銷		18,746			12,667			4,813			1,266			2
	FFO(1)		28,119			17,078			8,756			2,285			(95	)
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			111
	核心FFO(1)	$	28,119		$	17,078		$	8,756		$	2,285		$	16

非控制性權益份額
所有權		總計			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	淨收益(虧損)	$	5,354		$	443		$	3,910		$	1,001		$	(1,309	)
	減去：管理費支出		(1,175	)		(427	)		(178	)		(570	)		-
	可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)		4,179			16			3,732			431			(1,309	)
	新增：房地產折舊及攤銷		9,229			1,408			5,011			2,810			5
	FFO(1)		13,408			1,424			8,743			3,241			(1,304	)
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			1,398
	核心FFO(1)	$	13,408		$	1,424		$	8,743		$	3,241		$	94

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 23 -


		合併的合資企業和基金--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2021年9月30日的三個月
		合併的合資企業												合併基金
		合併總數			1633			同一個市場			300使命			住宅
		合資企業			百老匯			廣場			街道			發展基金
總收入		$	97,441		$	47,888		$	36,087		$	13,466		$	-
總運營費用			31,629			17,858			9,676			4,095			-
淨營業收入(1)			65,812			30,030			26,411			9,371			-
折舊及攤銷			(29,376	)		(14,031	)		(10,329	)		(5,016	)		-
利息和其他收入(虧損)，淨額			30			(3	)		30			3			74
利息和債務支出			(22,573	)		(9,813	)		(10,303	)		(2,457	)		4
未合併的合資企業的收入			-			-			-			-			3,363
所得税前收入			13,893			6,183			5,809			1,901			3,441
所得税費用			(8	)		(7	)		(1	)		-			-
淨收入		$	13,885		$	6,176		$	5,808		$	1,901		$	3,441

PGRE的份額
所有權		總計			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	淨收入	$	9,001		$	5,565		$	2,846		$	590		$	318
	新增：管理費收入		1,116			423			211			482			-
	PGRE在淨收入中的份額		10,117			5,988			3,057			1,072			318
	新增：房地產折舊及攤銷		19,249			12,629			5,060			1,560			-
	FFO(1)		29,366			18,617			8,117			2,632			318
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			(249	)
	核心FFO(1)	$	29,366		$	18,617		$	8,117		$	2,632		$	69

非控制性權益份額
所有權		總計			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	淨收入	$	4,884		$	611		$	2,962		$	1,311		$	3,123
	減去：管理費支出		(1,116	)		(423	)		(211	)		(482	)		-
	可歸因於非控股權益的淨收入		3,768			188			2,751			829			3,123
	新增：房地產折舊及攤銷		10,127			1,402			5,269			3,456			4
	FFO(1)		13,895			1,590			8,020			4,285			3,127
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			(3,118	)
	核心FFO(1)	$	13,895		$	1,590		$	8,020		$	4,285		$	9

(1)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 24 -


		合併的合資企業和基金--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日的9個月
		合併的合資企業												合併基金
		合併總數			1633			同一個市場			300使命			住宅
		合資企業			百老匯			廣場			街道			發展基金
總收入		$	293,274		$	147,346		$	109,969		$	35,959		$	-
總運營費用			98,098			56,616			30,654			10,828			-
淨營業收入(1)			195,176			90,730			79,315			25,131			-
折舊及攤銷			(83,811	)		(42,561	)		(29,030	)		(12,220	)		-
利息和其他收入，淨額			563			283			179			101			325
利息和債務支出			(67,166	)		(29,112	)		(30,581	)		(7,473	)		-
未合併的合資企業的虧損			-			-			-			-			(3,303	)
所得税前收入(虧損)			44,762			19,340			19,883			5,539			(2,978	)
所得税費用			(11	)		(7	)		(2	)		(2	)		(2	)
淨收益(虧損)		$	44,751		$	19,333		$	19,881		$	5,537		$	(2,980	)

PGRE的份額
所有權		總計			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	淨收益(虧損)	$	28,860		$	17,401		$	9,742		$	1,717		$	(303	)
	新增：管理費收入		3,508			1,265			564			1,679			-
	PGRE在淨收益(虧損)中的份額		32,368			18,666			10,306			3,396			(303	)
	新增：房地產折舊及攤銷		56,326			38,305			14,224			3,797			2
	FFO(1)		88,694			56,971			24,530			7,193			(301	)
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			243
	核心FFO(1)	$	88,694		$	56,971		$	24,530		$	7,193		$	(58	)

非控制性權益份額
所有權		總計			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	淨收益(虧損)	$	15,891		$	1,932		$	10,139		$	3,820		$	(2,677	)
	減去：管理費支出		(3,508	)		(1,265	)		(564	)		(1,679	)		-
	可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)		12,383			667			9,575			2,141			(2,677	)
	新增：房地產折舊及攤銷		27,485			4,256			14,806			8,423			18
	FFO(1)		39,868			4,923			24,381			10,564			(2,659	)
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			3,040
	核心FFO(1)	$	39,868		$	4,923		$	24,381		$	10,564		$	381

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 25 -


		合併的合資企業和基金--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2021年9月30日的9個月
		合併的合資企業												合併基金
		合併總數			1633			同一個市場			300使命			住宅
		合資企業			百老匯			廣場			街道			發展基金
總收入		$	296,454		$	142,120		$	108,685		$	45,649		$	-
總運營費用			91,667			52,667			28,265			10,735			-
淨營業收入(1)			204,787			89,453			80,420			34,914			-
折舊及攤銷			(88,455	)		(42,205	)		(31,210	)		(15,040	)		-
利息和其他收入(虧損)，淨額			68			(20	)		84			4			327
利息和債務支出			(66,802	)		(29,149	)		(30,581	)		(7,072	)		-
未合併的合資企業的虧損			-			-			-			-			3,138
所得税前收入			49,598			18,079			18,713			12,806			3,465
所得税費用			(14	)		(12	)		(2	)		-			(2	)
淨收入		$	49,584		$	18,067		$	18,711		$	12,806		$	3,463

PGRE的份額
所有權		總計			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	淨收入	$	29,409		$	16,270		$	9,163		$	3,976		$	284
	新增：管理費收入		3,251			1,250			582			1,419			-
	PGRE在淨收入中的份額		32,660			17,520			9,745			5,395			284
	新增：房地產折舊及攤銷		57,957			37,987			15,292			4,678			-
	FFO(1)		90,617			55,507			25,037			10,073			284
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			(249	)
	核心FFO(1)	$	90,617		$	55,507		$	25,037		$	10,073		$	35

非控制性權益份額
所有權		總計			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	淨收入	$	20,175		$	1,797		$	9,548		$	8,830		$	3,179
	減去：管理費支出		(3,251	)		(1,250	)		(582	)		(1,419	)		-
	可歸因於非控股權益的淨收入		16,924			547			8,966			7,411			3,179
	新增：房地產折舊及攤銷		30,498			4,218			15,918			10,362			4
	FFO(1)		47,422			4,765			24,884			17,773			3,183
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		-			-			-			-			(3,118	)
	核心FFO(1)	$	47,422		$	4,765		$	24,884		$	17,773		$	65

(1)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 26 -


		未合併的合資企業--資產負債表

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日
				712第五			市場		55秒		111條水線
		總計		大道			中心		街道		街道		其他(1)

PGRE所有權				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%		五花八門
資產：
	房地產，淨值	$	2,410,055	$	212,382		$	630,893	$	361,057	$	214,125	$	991,598
	現金和現金等價物		93,083		23,814			41,290		16,570		3,736		7,673
	受限現金		121,732		5,546			-		-		2,629		113,557
	應收賬款和其他應收款		4,702		4,070			217		123		147		145
	遞延應收租金		30,849		18,053			5,743		2,941		3,023		1,089
	遞延費用，淨額		12,792		9,559			1,255		833		1,145		-
	無形資產，淨額		74,927		-			17,235		12,213		3,024		42,455
	待售住宅共管單位(2)		322,696		-			-		-		-		322,696
	其他資產		37,017		2,913			23,595		352		298		9,859
總資產		$	3,107,853	$	276,337		$	720,228	$	394,089	$	228,127	$	1,489,072

負債：
	應付票據和抵押貸款淨額	$	1,833,023	$	298,083		$	408,736	$	186,870	$	156,268	$	783,066
	應付賬款和應計費用		50,773		6,152			14,020		4,440		2,837		23,324
	無形負債，淨額		12,700		-			2,975		8,195		1,530		-
	其他負債		7,361		171			263		154		238		6,535
總負債			1,903,857		304,406			425,994		199,659		160,873		812,925


總股本			1,203,996		(28,069	)		294,234		194,430		67,254		676,147

負債和權益總額		$	3,107,853	$	276,337		$	720,228	$	394,089	$	228,127	$	1,489,072

(1)

代表百老匯1600號、華爾街60號、德國奧德中心和斯圖亞特巷1號。2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

(2)

代表位於One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓單元的成本。

- 27 -


		未合併的合資企業--資產負債表

(未經審計，以千計)


		截至2021年12月31日
				712第五			市場		55秒		111條水線
		總計		大道			中心		街道		街道		其他(1)

PGRE所有權				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%		五花八門
資產：
	房地產，淨值	$	2,246,152	$	212,155		$	644,991	$	368,202	$	216,073	$	804,731
	現金和現金等價物		84,672		19,150			27,727		14,684		3,334		19,777
	受限現金		132,238		13,488			-		-		3,518		115,232
	應收賬款和其他應收款		3,144		2,512			113		276		120		123
	遞延應收租金		28,939		18,130			5,428		2,274		2,908		199
	遞延費用，淨額		12,304		9,399			1,196		366		1,343		-
	無形資產，淨額		58,590		-			26,671		16,396		4,157		11,366
	待售住宅共管單位(2)		359,638		-			-		-		-		359,638
	其他資產		2,259		189			543		191		110		1,226
總資產		$	2,927,936	$	275,023		$	706,669	$	402,389	$	231,563	$	1,312,292

負債：
	應付票據和抵押貸款淨額	$	1,791,404	$	297,775		$	406,881	$	186,750	$	152,358	$	747,640
	應付賬款和應計費用		52,813		5,615			11,471		4,841		5,115		25,771
	無形負債，淨額		18,397		-			5,179		11,033		2,185		-
	其他負債		8,284		291			6,380		138		226		1,249
總負債			1,870,898		303,681			429,911		202,762		159,884		774,660


總股本			1,057,038		(28,658	)		276,758		199,627		71,679		537,632

負債和權益總額		$	2,927,936	$	275,023		$	706,669	$	402,389	$	231,563	$	1,312,292

(1)

代表德國Oder-Center華爾街60號和One Steuart Lane。

(2)

代表位於One Steuart Lane的可供出售的住宅共管公寓單元的成本。

- 28 -


		未合併的合資企業--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日的三個月
					712第五			市場			55秒			111條水線
		總計			大道			中心			街道			街道			其他(1)
總收入		$	56,395		$	12,131		$	14,539		$	7,729		$	3,761		$	18,235		(2)
總運營費用			34,234			5,330			7,106			3,731			1,532			16,535		(2)
淨營業收入(3)			22,161			6,801			7,433			3,998			2,229			1,700
折舊及攤銷			(17,734	)		(2,753	)		(8,262	)		(4,053	)		(1,848	)		(818	)
利息和其他收入(虧損)，淨額			471			71			118			34			(3	)		251
利息和債務支出			(13,967	)		(2,701	)		(3,478	)		(1,857	)		(1,905	)		(4,026	)
所得税前收入(虧損)			(9,069	)		1,418			(4,189	)		(1,878	)		(1,527	)		(2,893	)
所得税費用			(11	)		-			-			-			-			(11	)
淨(虧損)收益		$	(9,080	)	$	1,418		$	(4,189	)	$	(1,878	)	$	(1,527	)	$	(2,904	)

PGRE的份額
所有權		總計			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(5,024	)	$	709		$	(2,811	)	$	(822	)	$	(748	)	$	(1,352	)
	減去：遞增基數調整		(64	)		-			-			(3	)		-			(61	)
	減去：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		(709	)		(709	)		-			-			-			-
	PGRE的淨虧損份額		(5,797	)		-			(2,811	)		(825	)		(748	)		(1,413	)
	新增：房地產折舊及攤銷		9,725			1,377			5,535			1,790			905			118
	FFO(3)		3,928			1,377			2,724			965			157			(1,295	)
	增加：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		709			709			-			-			-			-
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		1,509			-			-			-			-			1,509
	核心FFO(3)	$	6,146		$	2,086		$	2,724		$	965		$	157		$	214

合營企業合夥人股份
所有權		總計			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(4,056	)	$	709		$	(1,378	)	$	(1,056	)	$	(779	)	$	(1,552	)
	新增：房地產折舊及攤銷		8,073			1,376			2,727			2,266			943			761
	FFO(3)		4,017			2,085			1,349			1,210			164			(791	)
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		2,735			-			-			-			-			2,735
	核心FFO(3)	$	6,752		$	2,085		$	1,349		$	1,210		$	164		$	1,944

(1)

代表百老匯1600號、華爾街60號、德國奧德中心和斯圖亞特巷1號。2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益和成本。

(3)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 29 -


		未合併的合資企業--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2021年9月30日的三個月
					712第五			市場			55秒			111條水線
		總計			大道			中心			街道			街道			其他(1)
總收入		$	150,358		$	10,354		$	14,519		$	8,382		$	3,678		$	113,425		(2)
總運營費用			102,949			5,989			6,374			3,285			1,720			85,581		(2)
淨營業收入(3)			47,409			4,365			8,145			5,097			1,958			27,844
折舊及攤銷			(26,432	)		(2,629	)		(8,034	)		(4,819	)		(1,763	)		(9,187	)
利息和其他損失，淨額			(27	)		(7	)		(8	)		(5	)		(2	)		(5	)
利息和債務支出			(17,503	)		(2,742	)		(3,424	)		(1,857	)		(1,589	)		(7,891	)
所得税前收入(虧損)			3,447			(1,013	)		(3,321	)		(1,584	)		(1,396	)		10,761
所得税優惠			(17	)		-			(2	)		(15	)		-			-
淨收益(虧損)		$	3,430		$	(1,013	)	$	(3,323	)	$	(1,599	)	$	(1,396	)	$	10,761

PGRE的份額
所有權		總計			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(672	)	$	(507	)	$	(2,228	)	$	(699	)	$	(685	)	$	3,447
	減去：遞增基數調整		(43	)		-			-			(3	)		-			(40	)
	增加：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		938			938			-			-			-			-
	PGRE在淨(收益)虧損中的份額		223			431			(2,228	)		(702	)		(685	)		3,407
	新增：房地產折舊及攤銷		10,195			1,314			5,383			2,125			863			510
	FFO(3)		10,418			1,745			3,155			1,423			178			3,917
	減去：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		(938	)		(938	)		-			-			-			-
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		(3,367	)		-			-			-			-			(3,367	)
	核心FFO(3)	$	6,113		$	807		$	3,155		$	1,423		$	178		$	550

合營企業合夥人股份
所有權		總計			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八門
	淨收益(虧損)	$	4,102		$	(506	)	$	(1,095	)	$	(900	)	$	(711	)	$	7,314
	新增：房地產折舊及攤銷		16,280			1,315			2,651			2,697			900			8,717
	FFO(3)		20,382			809			1,556			1,797			189			16,031
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		(6,253	)		-			-			-			-			(6,253	)
	核心FFO(3)	$	14,129		$	809		$	1,556		$	1,797		$	189		$	9,778

(1)

代表德國Oder-Center華爾街60號和One Steuart Lane。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益和成本。

(3)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 30 -


		未合併的合資企業--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2022年9月30日的9個月
					712第五			市場			55秒			111條水線
		總計			大道			中心			街道			街道			其他(1)
總收入		$	218,457		$	32,839		$	43,505		$	23,127		$	11,367		$	107,619		(2)
總運營費用			129,035			16,180			20,542			10,023			5,220			77,070		(2)
淨營業收入(3)			89,422			16,659			22,963			13,104			6,147			30,549
折舊及攤銷			(68,140	)		(8,099	)		(24,257	)		(12,689	)		(5,570	)		(17,525	)
利息和其他收入(虧損)，淨額			487			75			121			12			(12	)		291
利息和債務支出			(47,900	)		(8,047	)		(10,245	)		(5,570	)		(5,065	)		(18,973	)
所得税前收入(虧損)			(26,131	)		588			(11,418	)		(5,143	)		(4,500	)		(5,658	)
所得税費用			(54	)		-			(3	)		(34	)		(4	)		(13	)
淨(虧損)收益		$	(26,185	)	$	588		$	(11,421	)	$	(5,177	)	$	(4,504	)	$	(5,671	)

PGRE的份額
所有權		總計			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(14,796	)	$	294		$	(7,661	)	$	(2,287	)	$	(2,207	)	$	(2,935	)
	減去：遞增基數調整		(236	)		-			-			(9	)		-			(227	)
	減去：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		(294	)		(294	)		-			-			-			-
	PGRE的淨虧損份額		(15,326	)		-			(7,661	)		(2,296	)		(2,207	)		(3,162	)
	新增：房地產折舊及攤銷		29,763			4,050			16,252			5,604			2,729			1,128
	FFO(3)		14,437			4,050			8,591			3,308			522			(2,034	)
	增加：#年收益中的股本調整來自未合併的合資企業的分配		294			294			-			-			-			-
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		3,283			-			-			-			-			3,283
	核心FFO(3)	$	18,014		$	4,344		$	8,591		$	3,308		$	522		$	1,249

合營企業合夥人股份
所有權		總計			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(11,389	)	$	294		$	(3,760	)	$	(2,890	)	$	(2,297	)	$	(2,736	)
	新增：房地產折舊及攤銷		38,613			4,049			8,005			7,094			2,841			16,624
	FFO(3)		27,224			4,343			4,245			4,204			544			13,888
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		5,796			-			-			-			-			5,796
	核心FFO(3)	$	33,020		$	4,343		$	4,245		$	4,204		$	544		$	19,684

(1)

代表百老匯1600號、華爾街60號、德國奧德中心和斯圖亞特巷1號。2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益和成本。

(3)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 31 -


		未合併的合資企業--經營業績

(未經審計，以千計)


		截至2021年9月30日的9個月
					712第五			市場			55秒			111條水線
		總計			大道			中心			街道			街道			其他(1)
總收入		$	265,419		$	30,305		$	40,474		$	24,818		$	11,598		$	158,224		(2)
總運營費用			153,526			17,560			19,251			9,639			5,127			101,949		(2)
淨營業收入(3)			111,893			12,745			21,223			15,179			6,471			56,275
折舊及攤銷			(80,899	)		(8,084	)		(24,853	)		(14,447	)		(5,611	)		(27,904	)
利息和其他損失，淨額			(83	)		(6	)		(37	)		(18	)		(10	)		(12	)
利息和債務支出			(45,135	)		(8,094	)		(10,155	)		(5,570	)		(4,669	)		(16,647	)
所得税前收入(虧損)			(14,224	)		(3,439	)		(13,822	)		(4,856	)		(3,819	)		11,712
所得税費用			(32	)		-			(5	)		(22	)		(3	)		(2	)
淨(虧損)收益		$	(14,256	)	$	(3,439	)	$	(13,827	)	$	(4,878	)	$	(3,822	)	$	11,710

PGRE的份額
所有權		總計			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(11,706	)	$	(1,720	)	$	(9,272	)	$	(2,164	)	$	(1,874	)	$	3,324
	減去：遞增基數調整		(127	)		-			-			(7	)		-			(120	)
	減去：#年收益中的股本調整對未合併的合資企業的貢獻		(8,977	)		(8,977	)		-			-			-			-
	PGRE在淨(虧損)收入中的份額		(20,810	)		(10,697	)		(9,272	)		(2,171	)		(1,874	)		3,204
	新增：房地產折舊及攤銷		31,370			4,042			16,652			6,370			2,749			1,557
	FFO(3)		10,560			(6,655	)		7,380			4,199			875			4,761
	增加：#年收益中的股本調整對未合併的合資企業的貢獻		8,977			8,977			-			-			-			-
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		(3,367	)		-			-			-			-			(3,367	)
	核心FFO(3)	$	16,170		$	2,322		$	7,380		$	4,199		$	875		$	1,394

合營企業合夥人股份
所有權		總計			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			五花八門
	淨(虧損)收益	$	(2,550	)	$	(1,719	)	$	(4,555	)	$	(2,714	)	$	(1,948	)	$	8,386
	新增：房地產折舊及攤銷		49,656			4,042			8,201			8,084			2,862			26,467
	FFO(3)		47,106			2,323			3,646			5,370			914			34,853
	減少：可歸因於One Steuart Lane的FFO		(6,253	)		-			-			-			-			(6,253	)
	核心FFO(3)	$	40,853		$	2,323		$	3,646		$	5,370		$	914		$	28,600

(1)

代表德國Oder-Center華爾街60號和One Steuart Lane。

(2)

包括出售One Steuart Lane的住宅公寓單元的銷售收益和成本。

(3)

我們對這些措施的定義見第48頁。

- 32 -


		CAPTTAL結構

(未經審計，以千為單位，不包括股份、單位和每股金額)


			截至2022年9月30日
債務：
	合併債務：
		應付票據及按揭(1)	$	3,858,000
		循環信貸安排		-
				3,858,000
	更少：
		非控股權益在合併債務中的份額(2)		(810,335	)
	添加：
		PGRE在未合併合資企業債務中的份額(3)		623,785
	PGRE在總債務中的份額(4)			3,671,450


		股份/單位		截至目前的股價
股本：		傑出的		2022年9月30日
	普通股		222,461,093	$	6.23		1,385,933
	業務夥伴關係單位		15,822,806		6.23		98,576
	總股本		238,283,899		6.23		1,484,509


總市值						$	5,155,959

(1)

代表根據各自債務協定到期的合同金額。

(2)

代表非控股權益在百老匯1633號、第一市場廣場及觀瀾街300號的債務份額。

(3)

代表我們在德國第五大道712號，市場中心，第二街55號，薩特街111號，百老匯1600號，華爾街60號和奧德中心的債務份額。

(4)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 33 -


		債務分析

(未經審計，以千計)


		債務總額						固定利率債務						可變利率債務
合併債務：		金額			費率			金額			費率			金額			費率
	百老匯1633號	$	1,250,000			2.99	%	$	1,250,000			2.99	%	$	-			-
	美洲大道1301號		860,000			3.76	%		500,000			2.46	%		360,000			5.56	%
	西52街31號		500,000			3.80	%		500,000			3.80	%		-			-
	第一市場廣場		975,000			4.03	%		975,000			4.03	%		-			-
	觀瀾街300號		273,000			3.65	%		273,000			3.65	%		-			-
	循環信貸安排		-			-			-			-			-			-
合併債務總額			3,858,000			3.58	%		3,498,000			3.37	%		360,000			5.56	%
非控制性權益份額			(810,335	)		3.78	%		(810,335	)		3.78	%		-			-
PGRE在合併債務中的份額		$	3,047,665			3.52	%	$	2,687,665			3.25	%	$	360,000			5.56	%

未合併的合資企業債務：
	第五大道712號	$	300,000			3.39	%	$	300,000			3.39	%	$	-			-
	市場中心		410,835			3.09	%		402,000			3.07	%		8,835			4.06	%
	第二街55號		187,500			3.88	%		187,500			3.88	%		-			-
	薩特街111號		156,530			4.72	%		-			-			156,530			4.72	%
	百老匯大街1600號(1)		98,000			3.45	%		98,000			3.45	%		-			-
	華爾街60號		575,000			5.27	%		-			-			575,000			5.27	%
	奧德中心，德國		14,034			4.62	%		14,034			4.62	%		-			-
未合併債務總額			1,741,899			4.12	%		1,001,534			3.38	%		740,365			5.14	%
合資夥伴的份額			(1,118,114	)		4.43	%		(489,176	)		3.45	%		(628,938	)		5.19	%
PGRE在未合併債務中的份額		$	623,785			3.58	%	$	512,358			3.30	%	$	111,427			4.83	%

PGRE在總債務中的份額(2)		$	3,671,450			3.53	%	$	3,200,023			3.26	%	$	471,427			5.39	%


循環信貸安排契約：(3)		必填項	實際			債務構成(按PGRE的份額)：		金額		%
	總債務/總資產	低於60%		44.0	%	固定利率債務：
	擔保債務/總資產	低於50%		44.0	%		合併固定利率債務	$	2,687,665
	固定費用覆蓋範圍	大於1.5倍	3.19x				未合併的固定利率債務		512,358
	無擔保債務/無擔保資產	低於60%		0.0	%		PGRE在固定利率債務中的份額		3,200,023		87.2	%
	未支配權益承保範圍	大於1.75x	46.63x			可變利率債務：
							綜合可變利率債務		360,000
							未合併的浮動利率債務		111,427
							PGRE在可變利率債務中的份額		471,427		12.8	%
							PGRE在總債務中的份額(2)	$	3,671,450		100.0	%

(1)

在2022年2月24日收購百老匯1600號的交易中，該合資公司獲得了一筆為期10年、價值98,000美元、固定利率為3.45%的貸款。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(3)

本節根據我們已提交給美國證券交易委員會的循環信貸安排協議的條款，提供截至2022年9月30日的比率。我們不會為任何其他目的或任何其他期間公佈這些比率和相關計算，也不打算讓這些措施以其他方式向投資者提供有關我們的財務狀況或經營結果的信息。投資者不應依賴這些措施，除非是為了考慮我們對循環信貸安排的遵守情況。

- 34 -


		債務到期日

(未經審計，以千計)


合併債務：		2022			2023			2024			2025			2026			此後			總計
	觀瀾街300號	$	-		$	273,000		$	-		$	-		$	-		$	-		$	273,000
	第一市場廣場		-			-			975,000			-			-			-			975,000
	西52街31號		-			-			-			-			500,000			-			500,000
	美洲大道1301號		-			-			-			-			860,000			-			860,000
	百老匯1633號		-			-			-			-			-			1,250,000			1,250,000
	循環信貸安排		-			-			-			-			-			-			-
合併債務總額			-			273,000			975,000			-			1,360,000			1,250,000			3,858,000
非控制性權益份額			-			(188,097	)		(497,250	)		-			-			(124,988	)		(810,335	)
PGRE在合併債務中的份額		$	-		$	84,903		$	477,750		$	-		$	1,360,000		$	1,125,012		$	3,047,665


未合併的合資企業債務：
	華爾街60號	$	-		$	575,000		$	-		$	-		$	-		$	-		$	575,000
	薩特街111號		-			156,530			-			-			-			-			156,530
	市場中心		-			-			-			410,835			-			-			410,835
	第二街55號		-			-			-			-			187,500			-			187,500
	第五大道712號		-			-			-			-			-			300,000			300,000
	奧德中心，德國		-			-			-			-			-			14,034			14,034
	百老匯大街1600號(1)		-			-			-			-			-			98,000			98,000
未合併債務總額			-			731,530			-			410,835			187,500			412,034			1,741,899
合資夥伴的份額			-			(626,022	)		-			(135,576	)		(104,831	)		(251,685	)		(1,118,114	)
PGRE在未合併債務中的份額		$	-		$	105,508		$	-		$	275,259		$	82,669		$	160,349		$	623,785



PGRE在總債務中的份額(2)		$	-		$	190,411		$	477,750		$	275,259		$	1,442,669		$	1,285,361		$	3,671,450

加權平均利率			-	%		4.33	%		4.03	%		3.09	%		3.78	%		3.04	%		3.53	%

到期債務的百分比			-	%		5.2	%		13.0	%		7.5	%		39.3	%		35.0	%		100.0	%

(1)

在2022年2月24日收購百老匯1600號的交易中，該合資公司獲得了一筆為期10年、價值98,000美元、固定利率為3.45%的貸款。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 35 -


		投資組合摘要-紐約

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……裏面		離開
屬性		所有權			租賃(1)			佔用(1)			金額		平方英尺(2平方英尺)		服務		服務		總計		主要租户
百老匯1633號
	辦公室		90.0	%		100.0	%		100.0	%	$	181,292	$	80.09		2,272,771		-		2,272,771	安聯、摩根士丹利、華納音樂集團、工商銀行、
																					Showtime Networks、New Mountain Capital、MongoDB、
																					Bleacher Report，Kasowitz，Benson，Torres&Friedman
	零售業/大區		90.0	%		96.6	%		86.2	%		9,209		73.58		253,609		-		253,609	葛士文劇場、劇場、春分、丁泰豐
			90.0	%		99.7	%		98.6	%		190,501		80.01		2,526,380		-		2,526,380
美洲大道1301號
	辦公室		100.0	%		88.1	%		84.1	%		122,404		86.80		1,698,061		-		1,698,061	法國農業信貸銀行，諾頓·羅斯·富布賴特，科恩·雷茲尼克，
																					瑞士再保險、橡樹資本、ArentFox Schiff
	零售/便利設施		100.0	%		89.7	%		89.7	%		2,573		185.11		49,287		-		49,287	海洋精品，星巴克
			100.0	%		88.1	%		84.2	%		124,977		87.68		1,747,348		-		1,747,348
美洲的第1325大道
	辦公室		100.0	%		94.2	%		93.4	%		49,233		66.76		809,689		-		809,689	麥格勞山，奧爾山來自沃爾斯基，希爾頓，Evercore
	零售		100.0	%		100.0	%		100.0	%		1,415		86.68		15,609		-		15,609	La Grande BouCherie
			100.0	%		94.4	%		93.5	%		50,648		67.08		825,298		-		825,298
西52街31號
	辦公室		100.0	%		92.8	%		92.0	%		62,729		91.98		742,006		-		742,006	克利福德·錢斯，皮爾斯伯裏·温斯羅普·肖·皮特曼
																					Centerview Partners、Bracewell、普羅維登斯股權合作伙伴
	零售		100.0	%		97.8	%		97.8	%		5,207		122.85		25,913		-		25,913	Fogo de Chao，MoMA設計商店
			100.0	%		93.0	%		92.2	%		67,936		93.08		767,919		-		767,919
第三大道900號
	辦公室		100.0	%		79.2	%		79.2	%		32,288		71.12		575,084		-		575,084	高盛、資生堂、Tannenbaum Helpern Syracuse&
																					赫施特里特，利特勒·門德爾森
	零售		100.0	%		79.4	%		79.4	%		1,295		97.31		16,598		-		16,598	美國銀行
			100.0	%		79.2	%		79.2	%		33,583		71.86		591,682		-		591,682
第五大道712號
	辦公室		50.0	%		83.5	%		77.8	%		42,218		118.60		457,580		-		457,580	CVC Advisors，安本標準投資，OMI
																					管理層，Riverstone Holdings，Pictet Asset Management
	零售		50.0	%		20.9	%		20.9	%		7,872		437.43		85,917		-		85,917	哈里·温斯頓
			50.0	%		73.6	%		68.8	%		50,090		133.89		543,497		-		543,497
百老匯1600號(3)
	零售		9.2	%		100.0	%		100.0	%		10,319		305.18		25,693		-		25,693	M&M的世界
華爾街60號(4)
	辦公室		5.0	%	不適用			不適用			不適用		不適用			-		1,625,483		1,625,483

	小計/加權平均數					91.7	%		89.8	%		528,054		85.42		7,027,817		1,625,483		8,653,300
	PGRE的份額					92.1	%		90.3	%		474,591		83.10		6,480,127		81,437		6,561,564

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

僅代表辦公和零售空間。

(3)

於2022年2月24日收購。

(4)

2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

- 36 -


		投資組合摘要-舊金山

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


											年化租金(1)				平方英尺
		派拉蒙			%			%					人均		在……裏面		離開
屬性		所有權			租賃(1)			佔用(1)			金額		平方英尺(2平方英尺)		服務		服務		總計		主要租户
第一市場廣場
	辦公室		49.0	%		96.5	%		95.0	%	$	154,168	$	104.58		1,552,525		-		1,552,525	谷歌、Morgan Lewis&Bockius、Visa、
																					資本集團、歐特克、花旗集團、
																					杜安·莫里斯，Thoma Bravo，PJT Partners
	零售		49.0	%		74.5	%		74.5	%		2,917		66.45		53,940		-		53,940	星巴克，STK牛排館，
																					One Market餐廳
			49.0	%		95.8	%		94.3	%		157,085		103.63		1,606,465		-		1,606,465
市場中心
	辦公室		67.0	%		81.1	%		81.1	%		54,886		91.85		737,474		-		737,474	優步、Mindspace、交通銀行、
																					克羅、梅耶爾·布朗、雷蒙德·詹姆斯
	零售		67.0	%		66.9	%		66.9	%		612		109.47		6,283		-		6,283	亞馬遜
			67.0	%		81.0	%		81.0	%		55,498		91.97		743,757		-		743,757
觀瀾街300號
	辦公室		31.1	%		80.9	%		80.9	%		45,575		93.42		605,662		-		605,662	Autodesk、Glassdoor、Instagart
	零售		31.1	%		88.5	%		88.5	%		2,834		63.42		49,172		-		49,172	春分
			31.1	%		81.4	%		81.4	%		48,409		90.97		654,834		-		654,834
One Front Street
	辦公室		100.0	%		97.0	%		95.8	%		55,200		90.82		634,898		-		634,898	First Republic，Coinbase，JLL，Cigna
	零售		100.0	%		97.3	%		97.3	%		1,108		90.66		12,293		-		12,293	第一共和國
			100.0	%		97.0	%		95.8	%		56,308		90.81		647,191		-		647,191
第二街55號
	辦公室		44.1	%		85.7	%		85.7	%		26,105		82.47		370,319		-		370,319	畢馬威、對講機、漣漪、英國
	零售		44.1	%		100.0	%		100.0	%		918		112.27		7,480		-		7,480	薩特西灣醫療中心，藍石巷
			44.1	%		86.0	%		86.0	%		27,023		83.16		377,799		-		377,799
薩特街111號
	辦公室		49.0	%		59.2	%		59.2	%		12,658		87.43		248,821		-		248,821	自然資源保護委員會
	零售		49.0	%		86.7	%		86.7	%		1,753		69.27		29,247		-		29,247	24小時健身
			49.0	%		62.1	%		62.1	%		14,411		84.72		278,068		-		278,068

	小計/加權平均數					88.2	%		87.5	%		358,734		95.24		4,308,114		-		4,308,114
	PGRE的份額					89.3	%		88.6	%		204,497		94.71		2,439,191		-		2,439,191

總計/加權平均數						90.4	%		88.9	%		886,788		89.20		11,335,931		1,625,483		12,961,414
PGRE的份額						91.4	%		89.8	%		679,088		86.33		8,919,318		81,437		9,000,755

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

僅代表辦公和零售空間。

- 37 -


		同一家商店的租賃佔有率

(未經審計)


				截至2022年9月30日						截至2022年6月30日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
屬性	所有權			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃百分比


紐約：
百老匯1633號		90.0	%		99.7	%		99.7	%		99.6	%		99.6	%		0.1	%
美洲大道1301號		100.0	%		88.1	%		88.1	%		88.1	%		88.1	%		-	%
美洲的第1325大道		100.0	%		94.4	%		94.4	%		95.0	%		95.0	%		(0.6	%)
西52街31號		100.0	%		93.0	%		93.0	%		93.0	%		93.0	%		-	%
第三大道900號		100.0	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		-	%
第五大道712號		50.0	%		73.6	%		73.6	%		69.2	%		69.2	%		4.4	%
百老匯1600號		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
華爾街60號(2)		5.0	%	不適用				-	%	不適用				-	%		-	%
加權平均					91.7	%		91.7	%		91.4	%		91.4	%		0.3	%
PGRE的份額					92.1	%		92.1	%		92.0	%		92.0	%		0.1	%

舊金山：
第一市場廣場		49.0	%		95.8	%		95.8	%		94.7	%		94.7	%		1.1	%
市場中心		67.0	%		81.0	%		81.0	%		85.1	%		85.1	%		(4.1	%)
觀瀾街300號		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
One Front Street		100.0	%		97.0	%		97.0	%		97.0	%		97.0	%		-	%
第二街55號		44.1	%		86.0	%		86.0	%		85.3	%		85.3	%		0.7	%
薩特街111號		49.0	%		62.1	%		62.1	%		63.3	%		63.3	%		(1.2	%)
加權平均					88.2	%		88.2	%		88.5	%		88.5	%		(0.3	%)
PGRE的份額					89.3	%		89.3	%		89.8	%		89.8	%		(0.5	%)

加權平均					90.4	%		90.4	%		90.3	%		90.3	%		0.1	%
PGRE的份額					91.4	%		91.4	%		91.4	%		91.4	%		-	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

- 38 -


		同一家商店的租賃佔有率

(未經審計)


				截至2022年9月30日						截至2021年12月31日						更改中
	派拉蒙						同一家商店						同一家商店			同一家商店
屬性	所有權			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃%(1)			租賃百分比


紐約：
百老匯1633號		90.0	%		99.7	%		99.7	%		98.3	%		98.3	%		1.4	%
美洲大道1301號		100.0	%		88.1	%		88.1	%		84.3	%		84.3	%		3.8	%
美洲的第1325大道		100.0	%		94.4	%		94.4	%		93.4	%		93.4	%		1.0	%
西52街31號		100.0	%		93.0	%		93.0	%		92.3	%		92.3	%		0.7	%
第三大道900號		100.0	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		-	%
第五大道712號		50.0	%		73.6	%		73.6	%		71.4	%		71.4	%		2.2	%
百老匯大街1600號(2)		9.2	%		100.0	%		-	%		-	%		-	%		-	%
華爾街60號(3)		5.0	%	不適用				-	%		100.0	%		-	%		-	%
加權平均					91.7	%		91.7	%		91.8	%		89.8	%		1.9	%
PGRE的份額					92.1	%		92.1	%		90.4	%		90.3	%		1.8	%

舊金山：
第一市場廣場		49.0	%		95.8	%		95.8	%		94.7	%		94.7	%		1.1	%
市場中心		67.0	%		81.0	%		81.0	%		84.2	%		84.2	%		(3.2	%)
觀瀾街300號		31.1	%		81.4	%		81.4	%		94.7	%		94.7	%		(13.3	%)
One Front Street		100.0	%		97.0	%		97.0	%		97.1	%		97.1	%		(0.1	%)
第二街55號		44.1	%		86.0	%		86.0	%		96.3	%		96.3	%		(10.3	%)
薩特街111號		49.0	%		62.1	%		62.1	%		64.2	%		64.2	%		(2.1	%)
加權平均					88.2	%		88.2	%		91.4	%		91.4	%		(3.2	%)
PGRE的份額					89.3	%		89.3	%		91.6	%		91.6	%		(2.3	%)

加權平均					90.4	%		90.4	%		91.6	%		90.4	%		-	%
PGRE的份額					91.4	%		91.4	%		90.7	%		90.6	%		0.8	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

於2022年2月24日收購。

(3)

2022年6月，華爾街60號因重建而“停業”。

- 39 -


		頂級租户和行業多元化

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


									PGRE所佔份額
						總計			總計			年化租金(1)				的百分比
				租賃		平方英尺			平方英尺					每平方		年化
前十大租户：			屬性	期滿		佔有率(2)			佔有率(2)			金額		腳(2)		租金
截至2022年9月30日
	第一共和銀行		One Front Street	五花八門	(3)		459,882	(3)		459,882	(3)	$	42,104	$	91.36		6.2	%
	法國農業信貸銀行&
		投資銀行	美洲大道1301號	Feb-2023	(4)		464,440	(4)		464,440	(4)		39,763		84.79		5.9	%
	高偉紳律師事務所		西52街31號	Jun-2024			328,543			328,543			29,282		89.11		4.3	%
	安聯全球投資有限責任公司		百老匯1633號	Jan-2031			320,911			288,823			28,148		97.46		4.1	%
	諾頓·羅斯·富布賴特		美洲大道1301號	Sep-2034	(5)		290,875	(5)		290,875	(5)		27,766		93.11		4.1	%
	摩根士丹利公司		百老匯1633號	Mar-2032			260,829			234,749			19,586		83.43		2.9	%
	WMG收購公司
		(華納音樂集團)	百老匯1633號	Jul-2029			288,250			259,428			17,678		67.51		2.6	%
	Showtime Networks，Inc.		百老匯1633號	Jan-2026			253,196			227,879			16,867		72.51		2.5	%
	谷歌，Inc.		第一市場廣場	Apr-2025			339,833			166,518			15,509		92.72		2.3	%
	優步技術公司		市場中心	Jul-2023			234,783			157,305			14,649		93.13		2.2	%


		PGRE所佔份額
行業多元化：		平方英尺		佔有率			年化		的百分比
		使用中		平方英尺			租金(1)		年化租金
截至2022年9月30日
	法律服務		1,715,115		21.3	%	$	149,935		22.1	%
	金融服務-商業和投資銀行業務		1,649,920		20.6	%		142,195		20.9	%
	技術與媒體		1,674,548		20.9	%		136,146		20.0	%
	金融服務，所有其他		1,123,488		14.0	%		105,041		15.5	%
	保險		437,152		5.5	%		41,138		6.1	%
	零售		144,071		1.8	%		17,016		2.5	%
	旅遊與休閒		206,198		2.6	%		13,849		2.0	%
	其他專業服務		125,006		1.6	%		10,767		1.6	%
	消費品		121,732		1.5	%		10,225		1.5	%
	其他		814,980		10.2	%		52,776		7.8	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

僅代表辦公和零售空間。

(3)

包括(一)249,615平方英尺，將於2025年6月到期；(二)76,999平方英尺，將於2029年12月到期；(三)25,157平方英尺，將於2030年12月到期；及(四)108,111平方英尺，將於2032年12月到期。

(4)

包括將於2035年4月到期的159,308平方英尺，以及已預租給O‘Melveny&Myers LLP至2040年2月的142,221平方英尺。

(5)

包括將於2032年3月到期的111,589平方英尺。

- 40 -


		租賃活動(1)

(未經審計)


	總計			紐約			舊金山

截至2022年9月30日的三個月

租賃總面積為2平方英尺		288,554			253,774			34,780

PGRE在總租賃平方英尺中的份額：		215,922			197,828			18,094
初始租金(2)	$	82.76		$	79.95		$	113.53
加權平均租期(年)		12.5			12.9			7.3
租户改善和租賃佣金：
每平方英尺	$	148.56		$	154.86		$	79.72
每年每平方英尺	$	11.92		$	11.97		$	10.86
初始租金的百分比		14.4	%		15.0	%		9.6	%
租金優惠：
平均免租期(月)		14.3			15.1			5.8
每年平均免租期(月)		1.1			1.2			0.8

第二代空間：(2)
平方英尺		204,178			190,828			13,350
收付實現制：
初始租金(2)	$	80.78		$	78.41		$	114.63
先前上漲的租金(2)	$	90.28		$	88.71		$	112.78
百分比(減少)增加		(10.5	%)		(11.6	%)		1.6	%
公認會計準則基礎：
直線租金(2)	$	79.32		$	76.54		$	119.02
前直線租金(2)	$	77.23		$	75.38		$	103.72
百分比增長		2.7	%		1.5	%		14.7	%

(1)

租賃統計數據，除租賃的平方英尺外，僅代表辦公空間。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 41 -


		租賃活動(1)

(未經審計)


	總計			紐約			舊金山

截至2022年9月30日的9個月

租賃總面積為2平方英尺		741,605			582,268			159,337

PGRE在總租賃平方英尺中的份額：		556,299			473,507			82,792
初始租金(2)	$	77.12		$	72.12		$	105.71
加權平均租期(年)		10.0			10.5			7.1
租户改善和租賃佣金：
每平方英尺	$	107.35		$	114.21		$	68.09
每年每平方英尺	$	10.72		$	10.85		$	9.61
初始租金的百分比		13.9	%		15.0	%		9.1	%
租金優惠：
平均免租期(月)		11.1			12.2			5.0
每年平均免租期(月)		1.1			1.2			0.7

第二代空間：(2)
平方英尺		441,499			380,233			61,266
收付實現制：
初始租金(2)	$	76.29		$	70.92		$	109.64
先前上漲的租金(2)	$	81.67		$	77.50		$	107.60
百分比(減少)增加		(6.6	%)		(8.5	%)		1.9	%
公認會計準則基礎：
直線租金(2)	$	75.00		$	68.83		$	113.25
前直線租金(2)	$	74.05		$	70.24		$	97.70
增加(減少)百分比		1.3	%		(2.0	%)		15.9	%

(1)

租賃統計數據，除租賃的平方英尺外，僅代表辦公空間。

(2)

我們對這一措施的定義見第48頁。

- 42 -


		租約到期--總投資組合

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


			總計		PGRE所佔份額
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租賃到期(2)			即將到期的租約		即將到期的租約		金額		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月進行			25,603		18,426	$	1,302	$	45.92		0.2	%

	4Q 2022			29,479		16,810		1,720		102.65		0.2	%

	1Q 2023			192,328		182,219		16,423		91.04		2.4	%
	2Q 2023			84,932		65,223		5,261		80.54		0.8	%
	3Q 2023			314,092		218,835		19,356		88.39		2.8	%
	4Q 2023			55,937		36,509		3,537		96.31		0.5	%
	總計2023年			647,289		502,786		44,577		88.89		6.5	%
		2024		824,169		719,712		61,922		86.17		9.0	%
		2025		1,434,738		917,846		80,006		87.10		11.6	%
		2026		1,446,247		1,012,310		88,922		85.60		12.9	%
		2027		291,635		214,919		19,101		88.78		2.7	%
		2028		323,397		263,440		20,100		76.70		2.9	%
		2029		573,478		494,143		40,131		81.68		5.8	%
		2030		614,746		518,265		46,237		89.26		6.7	%
		2031		597,334		529,940		50,905		92.68		7.4	%
	此後			3,437,199		2,940,764		235,011		85.43		34.1	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

在本季度最後一天到期的租約被視為已入夥，並反映為在下一個季度到期。

(3)

僅代表辦公和零售空間。

- 43 -


		租約到期-紐約

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


			總計		PGRE所佔份額
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租賃到期(2)			即將到期的租約		即將到期的租約		金額		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月進行			17,261		13,202	$	974	$	46.00		0.2	%

	4Q 2022			17,044		8,523		923		108.35		0.2	%

	1Q 2023			176,535		174,113		15,651		90.95		3.2	%
	2Q 2023			49,602		46,806		3,490		74.56		0.7	%
	3Q 2023			46,230		39,316		2,855		72.28		0.6	%
	4Q 2023			6,751		5,054		402		75.32		0.1	%
	總計2023年			279,118		265,289		22,398		84.91		4.6	%
		2024		609,393		586,045		49,392		84.39		10.2	%
		2025		339,062		281,831		24,895		88.19		5.2	%
		2026		737,418		674,101		55,346		78.78		11.5	%
		2027		163,844		148,691		12,654		84.96		2.6	%
		2028		192,265		167,987		11,654		69.75		2.4	%
		2029		496,253		453,509		36,436		80.84		7.5	%
		2030		410,538		399,822		34,485		86.30		7.1	%
		2031		496,270		452,783		43,898		92.96		9.1	%
	此後			2,686,706		2,518,284		190,239		81.60		39.4	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

在本季度最後一天到期的租約被視為已入夥，並反映為在下一個季度到期。

(3)

僅代表辦公和零售空間。

- 44 -


		租約到期-舊金山

(未經審計，單位為千，不包括平方英尺和每平方英尺的金額)


			總計		PGRE所佔份額
年份			平方英尺		平方英尺		年化租金(1)				的百分比
租賃到期(2)			即將到期的租約		即將到期的租約		金額		每平方英尺(3)		年化租金

	逐月進行			8,342		5,224	$	328	$	45.41		0.2	%

	4Q 2022			12,435		8,287		797		96.63		0.4	%

	1Q 2023			15,793		8,106		772		92.89		0.4	%
	2Q 2023			35,330		18,417		1,771		95.73		0.8	%
	3Q 2022			267,862		179,519		16,501		91.92		8.0	%
	4Q 2022			49,186		31,455		3,135		99.68		1.5	%
	總計2023年			368,171		237,497		22,179		93.27		10.7	%
		2024		214,776		133,667		12,530		94.05		6.1	%
		2025		1,095,676		636,015		55,111		86.63		26.6	%
		2026		708,829		338,209		33,576		99.04		16.2	%
		2027		127,791		66,228		6,447		97.35		3.1	%
		2028		131,132		95,453		8,446		88.94		4.1	%
		2029		77,225		40,634		3,695		90.94		1.8	%
		2030		204,208		118,443		11,752		99.22		5.7	%
		2031		101,064		77,157		7,007		91.07		3.4	%
	此後			750,493		422,480		44,772		106.00		21.7	%

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

(2)

在本季度最後一天到期的租約被視為已被佔用，並反映為下一個季度即將到期的空間。

(3)

僅代表辦公和零售空間。

- 45 -


		收付實現制資本支出

(未經審計，以千計)


	截至2022年9月30日的三個月
	總計		紐約		舊金山		其他
資本支出：(1)
維護資產的支出	$	10,067	$	6,289	$	3,717	$	61
第二代租户改進		4,494		2,231		2,263		-
第二代租賃佣金		7,191		5,737		1,454		-
第一代租賃成本和資本支出		-		-		-		-
資本支出總額	$	21,752	$	14,257	$	7,434	$	61

重建開支：(1)
大堂翻新和其他	$	1,950	$	1,950	$	-	$	-
重建總開支	$	1,950	$	1,950	$	-	$	-


	截至2021年9月30日的三個月
	總計		紐約		舊金山		其他
資本支出：(1)
維護資產的支出	$	8,640	$	5,633	$	2,991	$	16
第二代租户改進		6,644		450		6,194		-
第二代租賃佣金		8,100		8,100		-		-
第一代租賃成本和資本支出		-		-		-		-
資本支出總額	$	23,384	$	14,183	$	9,185	$	16

重建開支：(1)
Gershwin立面更換	$	2,684	$	2,684	$	-	$	-
電梯現代化		2,268		2,178		90		-
大堂翻新		1,015		977		38		-
其他		147		147		-		-
重建總開支	$	6,114	$	5,986	$	128	$	-

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

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		收付實現制資本支出

(未經審計，以千計)


	截至2022年9月30日的9個月
	總計		紐約		舊金山		其他
資本支出：(1)
維護資產的支出	$	30,848	$	24,000	$	6,728	$	120
第二代租户改進		29,754		16,657		13,097		-
第二代租賃佣金		12,346		10,283		2,063		-
第一代租賃成本和資本支出		-		-		-		-
資本支出總額	$	72,948	$	50,940	$	21,888	$	120

重建開支：(1)
大堂翻新	$	4,076	$	4,030	$	46	$	-
電梯現代化		1,964		1,928		36		-
其他		1,807		1,719		88		-
重建總開支	$	7,847	$	7,677	$	170	$	-


	截至2021年9月30日的9個月
	總計		紐約		舊金山		其他
資本支出：(1)
維護資產的支出	$	15,580	$	10,017	$	5,511	$	52
第二代租户改進		30,246		3,356		26,890		-
第二代租賃佣金		13,574		11,229		2,345		-
第一代租賃成本和資本支出		-		-		-		-
資本支出總額	$	59,400	$	24,602	$	34,746	$	52

重建開支：(1)
電梯現代化	$	10,929	$	7,823	$	3,106	$	-
Gershwin立面更換		9,918		9,918		-		-
大堂翻新		5,484		3,645		1,839		-
其他		529		406		123		-
重建總開支	$	26,860	$	21,792	$	5,068	$	-

(1)

我們對這一措施的定義見第48頁。

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		定義

我們在這份補充經營和財務數據報告中使用並展示了各種非公認會計準則的衡量標準。以下部分包含這些措施的定義，描述了我們對它們的使用，並提供了為什麼我們認為它們有意義的信息。其他房地產公司可能會使用不同的方法來計算這些衡量標準，因此，我們對這些衡量標準的陳述可能無法與其他房地產公司進行比較。這些非GAAP措施不應被視為替代，只應與根據GAAP列報的財務信息一起考慮，並作為其補充。

運營資金(“FFO”)是對我們業績的補充衡量。FFO是根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)採用的定義提出的。NAREIT將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，經調整後不包括房地產資產的折舊和攤銷、某些房地產資產的減值損失以及出售某些房地產資產或某些房地產資產控制權變更的收益或虧損，包括我們在未合併合資企業的此類調整中所佔份額。FFO通常用於房地產行業，以幫助投資者和分析師比較房地產公司的業績，因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。FFO不是用來衡量現金流或流動性的。普通股股東應佔FFO指公司應佔普通股股東的FFO份額，計算方法是從FFO中減去FFO在合併合資企業、房地產基金和經營合夥企業中的非控股權益份額。

來自運營的核心資金(“核心FFO”)是衡量我們經營業績的另一種指標，它針對某些我們認為提高了我們跨時期FFO可比性的其他項目進行了FFO的調整。核心FFO在適用的情況下，不包括某些項目的影響，包括交易相關成本、房地產基金投資的已實現和未實現損益、利率互換的未實現損益、遣散費和提前清償債務的損益，以反映我們房地產投資組合和業務的核心FFO。在未來，我們還可能將其他我們認為有助於投資者比較我們業績的項目排除在Core FFO之外。核心FFO的目的不是衡量現金流或流動性。歸屬於普通股股東的核心FFO是指公司在歸屬於普通股股東的核心FFO中的份額，計算方法是從核心FFO中減去核心FFO在合併合資企業、房地產基金和經營合夥企業中的非控股權益份額。

可供分配的可用資金(“FAD”)是衡量我們經營業績的一項補充指標，按核心FFO計算，該指標經(I)維持資產的資本開支、(Ii)租户改善及第二代租賃產生的租賃佣金、(Iii)直線租金調整、(Iv)高於及低於市價租賃的攤銷、(V)基於股票的薪酬支出攤銷及(Vi)遞延融資成本攤銷調整後計算。FAD通常與經營活動的現金流一起用於房地產行業，作為衡量從經營中產生現金的能力，以及為現金需求提供資金和向股東分配資金的能力。FAD提供了有關我們經營業績的信息，否則這些信息是無法獲得的，這對投資者和分析師評估我們的經營業績很有用。此外，儘管FAD不打算作為一種流動性指標，因為它不會對營運資本的變化進行調整，但我們相信FAD可能會為投資者和分析師提供有用的補充信息，涉及我們從運營中產生現金的能力以及我們向股東進行分配的能力。此外，我們相信FAD經常被投資者和分析師用來評估我們作為REIT的表現。普通股股東應佔FAD指公司應佔普通股股東的FAD份額，計算方法是從FAD中減去FAD在合併合資企業、房地產基金和經營合夥企業中的非控股權益份額。

扣除利息、税項、折舊及攤銷前的房地產收益(“EBITDARE”)是對我們經營業績的補充衡量。EBITDARE是根據NAREIT採用的定義提出的。NAREIT將EBITDARE定義為GAAP淨收益(虧損)，調整後不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、出售折舊房地產資產的淨收益和折舊房地產減值損失，包括我們在未合併合資企業的此類調整中的份額。EBITDARE提供了有關我們的經營業績的信息，這些信息本來是無法獲得的，可能有助於投資者評估我們產生和償還債務的能力。EBITDAR不應被視為我們財務業績的指標，也不應被視為我們現金流或流動性的衡量標準。我們亦會呈列PGRE於EBITDARE中的份額，該份額代表我們的合併及非合併合資企業所產生的EBITDARE份額，基於我們在相關資產中的擁有百分比。

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		定義--續

調整後EBITDAR是通過調整EBITDAR來計算的補充措施，以消除我們的房地產基金業績、利率互換的未實現收益或虧損、交易相關成本、提前清償債務的收益或損失以及某些其他項目的影響，這些項目可能會因期間而異。調整後的EBITDARE提高了跨期間EBITDAre的可比性。在未來，我們還可能從調整後的EBITDARE中排除我們認為可能有助於投資者比較我們的業績的其他項目。我們還列示了PGRE的調整後EBITDARE份額，這是我們根據我們在基礎資產中的百分比所有權產生的由我們的合併和非合併合資企業產生的調整後EBITDARE份額。

淨營業收入(“NOI”)是用來衡量我們物業的經營表現。NOI由租金收入(包括物業租金、租户補償和租賃終止收入)和某些其他與物業相關的收入減去運營費用(包括與物業相關的費用，如清潔、安全、維修和保養、公用事業、物業管理和房地產税)組成。我們還提出了現金NOI，它從NOI、直線租金調整和高於和低於市場的租賃攤銷中扣除，包括我們在未合併合資企業的此類調整中的份額。此外，我們根據我們在標的資產中的持有量百分比，列示PGRE於合併及未合併合資企業的NOI及現金NOI份額。我們在內部使用NOI和現金NOI作為業績衡量標準，並認為它們為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營結果的有用信息，因為它們只反映了在房地產層面發生的收入和支出項目。

同一門店NOI用於衡量我們在本期和之前的報告期內以類似方式擁有的紐約和舊金山投資組合中物業的經營業績，並基於我們在標的資產中的百分比代表合併和非合併合資企業的同一門店NOI。同一商店NOI也不包括租賃終止收入、因經營租賃產生的應收賬款減值以及某些其他可能因期間而異的項目。我們還提出了相同的商店現金NOI，其中排除了非現金項目的影響，如直線租金調整和攤銷高於和低於市場的租賃。

PGRE在總債務中的份額代表我們在合併和未合併合資企業中的債務份額，基於我們在標的資產中的所有權百分比。我們認為，PGRE在總債務中的份額為投資者提供了有關我們財務狀況的有用信息，因為它包括我們在未合併合資企業中的債務份額，並不包括我們合作伙伴在合併合資企業中的非控股債務份額。

年化租金是指期末每月基本租金加上根據租賃條款增加的租金，乘以12。

租賃百分比代表已租賃的平方英尺的百分比，包括尚未開始的已簽署租約。

相同店鋪租賃百分比指本公司於本期間及前一報告期以類似方式擁有的物業的租賃平方英尺百分比，包括尚未開始的已簽署租賃，且未歸類為非持續經營。

已佔用百分比代表我們已開始根據公認會計準則開始租金收入的空間的百分比。

初始租金代表每平方英尺的加權平均現金起租，不包括免費租金或定期上調租金。

前期上漲租金是指到期時每平方英尺的加權平均現金基礎租金(包括報銷)。

第二代空間是指空置不到12個月的租賃空間。

資本支出包括維護資產、租户改善津貼和租賃佣金的支出。維持資產的支出包括維持當期收入的資本支出。第二代租户改進和租賃佣金代表在租賃第二代空間時產生的租户改進和租賃佣金。第一代租賃成本及其他資本支出包括收購當年及收購時計劃於其後兩年完成的資本支出，以及租户改善及已空置超過十二個月的租賃空間的租賃佣金。重新開發支出包括與物業開發相關的硬成本和軟成本，以使其準備好供預期用途。

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