Ensign集團報告2022年第三季度業績；提高2022年年度收益指引

電話會議和網絡廣播定於2022年10月27日上午10：00 PT

加利福尼亞州聖胡安卡普斯特拉諾-2022年10月26日-Ensign集團公司的母公司Ensign Group，Inc.(納斯達克代碼：ENSG)公佈了2022年第三季度的經營業績，截至2022年9月30日的季度，公認會計準則稀釋後每股收益為0.99美元，調整後每股收益(1)為1.04美元。Ensign(TM)集團公司提供急性後醫療服務並投資於長期醫療行業，主要是熟練護理和高級生活設施。

亮點包括：

該季度▪公認會計準則稀釋後每股收益為0.99美元，增長19.3%，調整後稀釋後每股收益(1)為1.04美元，增長14.3%，均比去年同期增長14.3%。

該季度▪綜合公認會計原則收入和調整後收入(1)為7.7億美元，比上年同期增長15.2%。

▪技術服務(2)部門總收入為7.393億美元，比上年同期增長15.1%，技術服務(2)部門總收入增至1.018億美元，比上年同期增長7.8%。

與去年同期相比，▪同店和轉店入住率分別增加了2.4%和5.3%，比第二季度分別增加了1.0%和1.6%。

與去年同期相比，▪同店和過渡性醫療保險收入分別增長了13.9%和18.3%，同店和過渡性管理保健收入分別增長了9.7%和25.9%。

▪標準持有者(2)本季度的收入為1,870萬美元，比去年同期增長29.8%。該季度的FFO為1250萬美元。

該季度▪公認會計準則的淨收入為5,620萬美元，調整後的淨收入(1)為5,920萬美元，分別比上年同期增長18.8%和14.3%。

(1)見“公認會計原則與非公認會計原則財務信息的對賬”。

(2)我們的技術服務和標準承運人部分在表格10-Q的附註8中進行了定義和概述。

經營業績

Ensign公司首席執行官巴里·波特説：“我們很自豪地報告了又一個強勁的季度，並很高興我們能夠繼續改善我們的整個投資組合的臨牀和財務結果。”我們感謝我們的團隊、護理者和領導者的努力和承諾，他們無休止地工作，相互關愛和支持，這使得他們能夠不斷地實現高質量的患者結果。儘管又一個季度取得了令人印象深刻的業績，但我們也認識到，在現有業務和不斷增加的新收購數量方面，仍有許多機會改善某些運營基本面。我們當地的團隊不斷努力，在經過驗證的文化和運營原則上取得進展，我們知道這些原則將使我們的臨牀和財務繼續取得成功。在評估我們不斷擴大的產品組合時，我們看到我們現有足跡中的有機增長潛力比以往任何時候都要大。當我們將這一點與我們在近期和遠期看到的非常有吸引力的機會數量結合在一起時，我們將再次展示我們通過應用20年來發展出來的經過驗證的Ensign原則來發現、收購和轉變表現不佳的業務的能力。我們對未來以及我們繼續產生一致和強勁的臨牀和財務業績的能力非常樂觀。

波特指出，在本季度中，該公司的入住率、醫療保險收入和管理保健收入持續改善，並報告説，其運營商的總入住率連續第七個季度實現了連續增長。Ensign還報告稱，其附屬業務的技能混合收入環比增長強勁，同店技能混合收入為53.7%，過渡技術混合收入為47.8%。此外，公司的入住率持續改善，同一家門店和過渡店的入住率分別比去年同期增長了2.4%和5.3%。

鑑於我們繼續在佔有率、技能組合和償還方面看到改善，我們將再次將我們2022年的年度收益指引上調至稀釋後每股4.10美元至4.18美元，而此前上調的指引為每股4.05美元至4.15美元。此外，我們將把年度收入指引上調至30.1億至30.3億美元，高於此前增加的29.6億至30億美元。Ensign的首席財務官Suzanne Snapper表示，這一新的2022年收益指引的中點比我們2021年的業績增長了14%，比我們2020年的業績高出32%。

Ensign首席投資官兼執行副總裁總裁指出了該公司最近的收購，並指出該組織準備繼續利用有吸引力的收購環境。這是我們幾年來最大的收購季度之一。我們對本季度及以後增加的17項新業務非常樂觀。我們已經多次提到，我們看到了很多機會，但在我們看來，大多數情況下定價仍然過高。然而，正如最近宣佈的所有這些交易的完成所表明的那樣，我們已經看到某些領域的定價有所改善。我們一直很耐心，並非常興奮地看到我們的紀律得到了回報，成功地增加了每一項業務，所有這些業務都代表着運營和財務改善的巨大潛力。我們期待着看到他們在實施經過驗證的Ensign操作和臨牀原則時，為其集羣和市場的成功作出貢獻。Ensign的專屬房地產公司Standard Beeller Healthcare REIT，Inc.在本季度及以後也在其投資組合中增加了7項資產，所有這些資產都由Ensign的附屬公司運營。

在談到公司的財務健康狀況時，斯納珀還報告説，公司的流動性依然強勁，手頭有大約3.089億美元的現金，其信貸額度下有5.933億美元的可用能力。Snapper女士還指出：“管理層的指導是基於稀釋後的加權平均流通股約5700萬股和25%的税率。此外，指導意見還假定醫療保險費用正常化、管理層目前對報銷率的預期以及新冠肺炎疫情的恢復。它還不包括與收購的無形資產相關的一次性費用、收購相關成本和攤銷成本，以及基於股份的薪酬。

關於該公司使用非公認會計準則財務措施的討論如下。我們房地產部門的淨收入與EBITDA、調整後的EBITDAR、調整後的EBITDA、FFO的對賬，以及GAAP每股收益、淨收入與調整後的淨收入以及調整後的每股淨收益的對賬出現在本新聞稿的財務數據部分。更完整的信息包含在公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度報告中，預計將於今天提交給美國證券交易委員會，並可在公司網站http://www.ensigngroup.net.上查看

增長和房地產亮點

Keetch先生補充了對公司持續收購活動的更多評論，指出增長髮生在公司最成熟的一些市場。儘管我們預計未來幾個月完成交易的速度將略有放緩，但我們繼續看到範圍廣泛的大、中、小型投資組合，其中一些表現強勁，我們預計明年將參與這些投資組合。我們還看到了許多典型的扭虧為盈的機會，預計將繼續保持最近的增長模式。我們最近更新了信貸協議，手頭有大量健康的現金，我們有大量的乾粉可供增長，並預計一些全行業的變化將在短期和長期未來帶來更多機會。

最近的收購包括以下業務：

·歡樂谷醫療康復中心，這是德克薩斯州加蘭市的一家擁有124張牀位的熟練護理機構；

·米爾布魯克醫療康復中心，這是德克薩斯州蘭開斯特市的一家擁有124張牀位的熟練護理機構；

·麥金尼醫療康復中心，這是德克薩斯州麥金尼的一家擁有125張牀位的熟練護理機構；

·公園莊園蜂洞，這是德克薩斯州蜂洞的一家擁有140張牀位的熟練護理機構；

·布羅迪牧場護理和康復，這是德克薩斯州奧斯汀的一家擁有120張牀位的熟練護理機構；

·洋葱溪護理和康復中心，這是德克薩斯州奧斯汀的一家擁有125張牀位的熟練護理機構；

·河濱護理和康復中心，德克薩斯州奧斯汀的一家擁有122張牀位的熟練護理機構；

·西橡樹護理和康復中心，這是德克薩斯州奧斯汀的一家擁有125張牀位的熟練護理機構；

·湖畔護理和康復中心，德克薩斯州聖安東尼奧的一家擁有118張牀位的熟練護理機構；

·神祕公園護理和康復中心，這是德克薩斯州聖安東尼奧的一家擁有119張牀位的熟練護理機構；

·拉斯柯里納斯伊甸園，這是德克薩斯州歐文的一家擁有118張牀位的熟練護理機構；

·亨德森健康和康復，內華達州亨德森的一家擁有266張牀位的熟練護理機構；

·橡樹港醫療保健，南卡羅來納州芒特普萊森的一家擁有132張牀位的熟練護理機構；

·橡樹景觀健康和康復，南卡羅來納州康威的一家擁有190張牀位的熟練護理機構；

·Villa Maria Post急性和康復中心，一個有65個牀位的熟練護理機構，Villa Maria Wellness Living，一個31個牀位的輔助生活設施，以及Villa Maria的Tucson Recovery，一個有30個牀位的行為健康單位，每個都位於亞利桑那州圖森市；

·麥金尼公園莊園，德克薩斯州麥金尼的一家擁有138張牀位的熟練護理機構；以及

·Fountain Hills Post急性護理中心，位於亞利桑那州Fountain Hills的一家擁有64張牀位的熟練護理機構。

在本季度及以後，標準持有者還宣佈了以下房地產收購，所有這些收購都由Ensign的一家獨立運營子公司運營：

·棕櫚泉高級護理中心，加州棕櫚泉的一家擁有99張牀位的熟練護理機構；

·布魯克賽德醫療中心，加利福尼亞州雷德蘭茲的一家擁有97張牀位的熟練護理機構；

·百老匯別墅急診室，加利福尼亞州索諾馬的一家擁有138張牀位的熟練護理機構；

·拉斯柯里納斯伊甸園，這是德克薩斯州歐文的一家擁有118張牀位的熟練護理機構；

·Villa Maria Post急性和康復中心，一個有65個牀位的熟練護理機構，Villa Maria Wellness Living，一個31個牀位的輔助生活設施，以及Villa Maria的Tucson Recovery，一個有30個牀位的行為健康單位，每個都位於亞利桑那州圖森市；

·麥金尼公園莊園，德克薩斯州麥金尼的一家擁有138張牀位的熟練護理機構；以及

·Fountain Hills Post急性護理中心，位於亞利桑那州Fountain Hills的一家擁有64張牀位的熟練護理機構。

Keetch指出，本季度和此後的增長，包括Standard Beeller購買的7個房地產和Ensign附屬運營商的13個新租賃，表明Ensign的整體戰略將繼續包括租賃新業務、在新業務中收購房地產以及在現有業務中收購房地產。總體而言，這些增加使Ensign在13個州的268個醫療保健業務中不斷增長，其中26個還包括高級生活業務。Ensign現在擁有107項房地產資產，其中78項由其運營。

該公司繼續提供有關標準持有者的額外信息披露，其中包括公司擁有的102處物業，出租給74個附屬的熟練護理和高級生活業務，以及29個出租給Pennant Group，Inc.的高級生活業務。Keetch指出，這些物業中的每一個都需要三重淨長期租賃，本季度產生的租金收入為1870萬美元，其中1500萬美元來自Ensign附屬業務。此外，標準持有者報告該季度的FFO為1250萬美元。

該公司支付了季度現金股息，每股Ensign普通股0.055美元。Keetch指出，公司的流動資金仍然強勁，公司計劃在未來繼續其20年來支付股息的歷史。

電話會議

網絡直播將於2022年10月27日星期四上午10：00舉行。太平洋時間(下午1：00東部時間)，討論Ensign公司2022年第三季度的財務業績。要收聽網絡直播，或查看美國證券交易委員會規則G所要求的任何財務或統計信息，請訪問Ensign網站的投資者關係部分，網址為：http://investor.ensigngroup.net.網絡直播將被錄製，並可通過網站重播，直到下午5點。太平洋時間2022年11月25日(星期五)。

關於海軍少尉™

Ensign Group，Inc.的獨立運營子公司在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、愛達荷州、愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州、內華達州、南卡羅來納州、德克薩斯州、猶他州、華盛頓州和威斯康星州的268家醫療機構提供廣泛的熟練護理和高級生活服務、物理、職業和語言治療以及其他康復和醫療服務。作為其投資戰略的一部分，該公司還通過收購和投資保健物業的機會，收購、租賃和擁有保健房地產，以服務於急性後護理連續性。Ensign的新業務風險運營子公司還提供其他幾項與急性事件後相關的服務，包括移動X光、非緊急交通服務和其他橫跨幾個州的諮詢服務。這些業務中的每一項都由一個獨立的運營子公司運營，該子公司擁有自己的管理、員工和資產。本文中提及的合併“公司”和“其”資產和活動，以及“我們”、“我們”、“其”和類似措辭的使用，並不意味着Ensign Group，Inc.擁有直接的運營資產、員工或收入，或任何設施、服務中心、標準承運人或專屬自保保險子公司由同一實體運營。欲瞭解有關海軍少尉的更多信息，請訪問http://www.ensigngroup.net.。

《1995年私人證券訴訟改革法》規定的安全港聲明：

本新聞稿包含前瞻性陳述，相關的電話會議和網絡廣播將包括前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對其業務、財務業績、經營業績、所在行業以及其他未來事件的當前預期、假設和信念。前瞻性陳述通常可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“繼續”、“正在進行”、類似的表達以及這些詞語的變體或否定來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關增長前景、未來經營和財務業績以及收購活動的陳述。它們不是對未來結果的保證，受到風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。

這些風險和不確定性與公司的業務、行業和普通股有關，包括：服務的價格和償還率降低；收購、發展、管理或改善業務的能力；在產生額外債務為收購和發展業務提供資金時管理不斷增加的借款成本的能力；以具有成本效益的方式獲得資本以繼續成功實施增長戰略的能力；如果無法增長和有效管理越來越多的業務，其營業利潤率和盈利能力可能受到影響；在設施的採購、開發和運營方面來自其他公司的競爭；它有能力為索賠和訴訟辯護，包括聲稱我們的服務導致人身傷害的專業責任索賠，以及其他與監管相關的索賠；以及適用現有或擬議的政府法規或採用新的法律法規，這些法規可能限制其業務運營，要求其產生鉅額支出，或在必要時限制其搬遷運營的能力。此外，我們在2022年的業務和運營繼續受到新冠肺炎疫情的影響。由於此次疫情的性質史無前例，我們無法預測新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果造成的財務影響的全部程度和持續時間。因此，由於各種因素，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者不應過分依賴任何前瞻性陳述，並鼓勵讀者查看該公司提交給美國證券交易委員會的定期文件，包括10-K表格和10-Q表格, 更完整地討論可能影響Ensign的業務、前景和任何前瞻性陳述的風險和其他因素。除非聯邦證券法要求，否則Ensign不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、不斷變化的情況或本新聞稿發佈之日後的任何其他原因。

聯繫信息

投資者/媒體關係部，The Ensign Group，Inc.，(949)487-9500，電子郵件：ir@ensigngroup.net。

資料來源：The Ensign Group，Inc.

Ensign集團，Inc.

未經審計的簡明綜合損益表

Ensign集團，Inc.

未經審計的簡明綜合資產負債表

Ensign集團，Inc.

未經審計的現金流量表簡明綜合報表

下表顯示了本公司各期簡明合併現金流量表的精選數據：

Ensign集團，Inc.

未經審計的GAAP與非GAAP財務信息的對賬

(單位為千，每股數據除外)

公認會計原則與非公認會計原則淨收入的對賬

下表對列示期間的淨收入與非公認會計準則淨收入進行了核對：

Ensign集團，Inc.

未經審計的GAAP與非GAAP財務信息的對賬

(單位：千)

下表對本報告所列期間的淨收入與EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR進行了核對：

(A)房地產交易及其他相關成本包括與組建標準持有者及其他房地產相關活動有關的成本。

(B)針對我們的非緊急運輸子公司的法律裁決。

(C)收購不可資本化的業務所產生的成本。

Ensign集團，Inc.

未經審計的精選績效指標

下表彙總了我們為我們的技術服務部門選擇的績效指標，以及所示每個日期或期間的其他統計數據：

			截至9月30日的三個月，
			2022						2021						變化						更改百分比
設施結果總數：			(千美元)
技術服務收入			$	739,318					$	642,075					$	97,243					15.1		%
期末設施數量			222						208						14						6.7		%
期末校園數*			26						25						1						4.0		%
實際病人天數			1,846,699						1,665,967						180,732						10.8		%
入住率--可操作牀位			75.7		%				73.5		%										2.2		%
按護理天數熟練混合			31.6		%				30.5		%										1.1		%
按護理收入進行技能組合			51.6		%				50.7		%										0.9		%

*校園是一個同時提供熟練護理和高級生活服務的設施。與熟練護理和高級生活服務有關的收入和支出已在各自的業務部門分配和記錄。從2021年第三季度開始，我們將三個熟練的護理設施改造成校園。

(1)同一設施結果代表在2019年1月1日之前購買的所有設施。

(2)過渡設施結果代表2019年1月1日至2020年12月31日期間購買的所有設施。

(3)最近收購的設施(收購)結果代表在2021年1月1日或之後購買的所有設施。

*校園是一個同時提供熟練護理和高級生活服務的設施。與熟練護理和高級生活服務有關的收入和支出已在各自的業務部門分配和記錄。2022年，我們將三個熟練的護理設施改造成校園。

(1)同一設施結果代表在2019年1月1日之前購買的所有設施。

(2)過渡設施結果代表2019年1月1日至2020年12月31日期間購買的所有設施。

(3)最近收購的設施(收購)結果代表在2021年1月1日或之後購買的所有設施。

Ensign集團，Inc.

熟練護理平均日收入率和

按支付者列出的熟練護理收入和天數的百分比

(未經審計)

下表反映了按付款人來源劃分的熟練護理平均每日收入率的變化，不包括不在每日費率範圍內的服務(1)：

			截至9月30日的三個月，
			相同的設施												轉型												收購												總計
			2022						2021						2022						2021						2022						2021						2022						2021
熟練護理日均收入率
醫療保險			$	683.41					$	681.02					$	682.17					$	678.14					$	674.84					$	686.08					$	682.41					$	680.85
管理型醫療保健			515.22						499.97						475.86						474.71						476.14						501.81						508.13						497.19
其他技術人員			572.41						537.81						443.25						424.74						467.63						563.10						552.31						530.24
技術收入總額			594.41						578.16						574.89						569.48						573.99						610.16						590.36						578.30
醫療補助			261.49						250.86						241.76						237.00						253.53						249.95						257.57						248.66
私人和其他付款人			255.31						238.37						226.23						222.79						228.40						262.04						248.01						237.00
技能型護理總收入			$	372.99					$	354.60					$	331.81					$	318.88					$	324.39					$	326.34					$	361.74					$	347.98

(1)這些費率不包括額外的聯邦醫療援助百分比(FMAP)和其他州救濟資金，幷包括2021年2%的自動減支逆轉。

(1)這些利率不包括額外的FMAP和其他國家救濟資金，包括2022年第二季度1%的自動減支逆轉，2022年第一季度和截至2021年9月30日的9個月2%的自動減支。

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，我們按支付者來源劃分的熟練護理患者收入和天數的百分比：

Ensign集團，Inc.

按付款人來源列出的未經審計收入

下表列出了我們按付款人來源劃分的服務收入以及在所述期間佔服務收入總額的百分比：

(1)醫療補助付款人包括老年人生活手術產生的收入，以及與FMAP和其他與新冠肺炎相關的國家資金有關的收入。

(2)私人和其他付款人還包括老年人生活業務的收入和其他輔助服務產生的所有付款人。

(1)醫療補助付款人包括老年人生活手術產生的收入，以及與FMAP和其他與新冠肺炎相關的國家資金有關的收入。

(2)私人和其他付款人還包括老年人生活業務的收入和其他輔助服務產生的所有付款人。

Ensign集團，Inc.

按部門將GAAP與非GAAP財務信息進行未經審計的對賬

(單位：千)

技術服務

下表對技術服務可報告部分的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：

(A)分部收入反映未計提營業收入所得税和減值費用前的營業利潤或虧損。一般及行政費用不會分配至技術服務分部，以釐定分部損益。

旗手

在2022年1月與標準持有者醫療REIT，Inc.(標準持有者)一起成立時，我們修訂了以前的房地產部門，僅包括屬於標準持有者的房地產。前一期間的分部信息已被重新計算，以反映我們分部結構的變化。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月的業績中，還包括與標準持有者及其子公司和本公司某些子公司之間於2022年達成的公司間安排有關的費用，因此沒有反映在2021年的金額中。

下表按標準持有者列出了我們在所示時期的收入和收益及其各自組成部分的經營結果的詳細信息：

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2022						2021						2022						2021
來自第三方租户的租金收入			$	3,708					$	3,421					$	11,180					$	10,329
Ensign附屬業務產生的租金收入			15,024						11,010						42,343						32,385
租金總收入			$	18,732					$	14,431					$	53,523					$	42,714
分部收入(A)			6,941						7,940						20,679						23,559
折舊及攤銷			5,561						4,389						15,798						12,792
FFO(B)			$	12,502					$	12,329					$	36,477					$	36,351

(A)分部收入反映未計提所得税撥備前的營業利潤或虧損，不包括出售房地產的收益或虧損以及房地產的保險回收和費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月的標準持有者費用中，管理費分別為110萬美元和320萬美元，利息分別為230萬美元和610萬美元，這是標準持有者公司與Ensign Group，Inc.和包括服務中心在內的其他附屬實體於2022年1月簽訂的公司間協議。這些協定在2021年沒有到位，因此在2021年沒有確認任何費用。

(B)根據全國房地產投資信託協會使用的定義，FFO是指根據美國公認會計原則計算的普通股股東應佔淨收入，不包括出售房地產的收益(或損失)和可折舊房地產資產的減值，但包括與房地產相關的折舊和攤銷對收益的影響。

淺談非公認會計準則的財務計量

EBITDA由扣除(A)其他費用、淨額、(B)所得税準備金和(C)折舊和攤銷前的淨收入組成。經調整的EBITDA由扣除(A)其他費用、淨額、(B)所得税撥備、(C)折舊和攤銷、(D)基於股票的薪酬支出、(E)未滿負荷運營的結果(不包括折舊、利息和所得税)、(F)收購相關成本、(G)法律發現、(H)出售資產收益、(I)與實施新系統相關的成本以及(J)房地產交易和其他相關成本之前的淨收益組成。經調整的EBITDAR由扣除(A)其他費用、淨額、(B)所得税撥備、(C)折舊及攤銷、(D)租金-服務成本、(E)基於股票的薪酬支出、(F)未滿負荷運營的結果(不包括租金、折舊、利息及所得税)、(G)收購相關成本、(H)法律發現、(I)出售資產收益、(J)與實施新系統相關的成本及(K)房地產交易及其他相關成本前的淨收入組成。我們房地產部門的運營資金(FFO)包括部門收入，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、房地產銷售的收益或虧損、與房地產相關的保險回收以及房地產折舊資產的減值。該公司認為，EBITDA、調整後的EBITDA、FFO、調整後的淨收入和調整後的每股收益的列報為管理層和投資者提供了重要的補充信息，以評估公司的經營業績。調整後的EBITDAR是一種財務估值指標，在GAAP中沒有具體説明。這一指標沒有顯示為業績衡量，因為它不包括租金費用，這是一項正常和經常性的業務費用。該公司認為，調整後淨收益的披露, 調整後的每股淨收益、FFO、EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDAR具有實質性，因為不包括的收入和支出性質不常見且性質可變，或不代表當期收入或現金支出。與GAAP的淨收益和稀釋每股收益計量相比，使用這些衡量標準的一個重大限制是，它們可能無法與該公司行業中其他公司的淨收益和稀釋每股收益的計算進行比較。不應依賴這些非GAAP財務衡量標準，而不應將GAAP財務衡量標準排除在外。有關該公司為何認為這一非GAAP措施為投資者提供有用信息、管理層使用這些措施的具體方式以及與使用這些措施相關的一些限制的更多信息，請參閲該公司向美國證券交易委員會提交的定期文件，包括其Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。該公司的定期申報文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲，或在Ensign網站http://www.ensigngroup.net.上投資者關係部分的“財務信息”鏈接下查閲。