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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | | | | |
(標記一) | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡期 至
委託文件編號:001-10883
瓦巴什國家公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 52-1375208 |
(成立為法團的狀況) | (美國國税局僱主識別號碼) |
| |
麥卡蒂巷3900號 | |
拉斐特 | 印第安納州 | 47905 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(765) 771-5310
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | WNC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年10月19日,已發行普通股的數量為47,944,127.
瓦巴什國家公司
表格10-Q
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 4 |
| | |
| 截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 5 |
| | |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表 | 6 |
| | |
| 截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月股東權益簡明綜合報表 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 45 |
| | |
第二部分--其他資料 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 45 |
| | |
第1A項。 | 風險因素 | 45 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 46 |
| | |
| 簽名 | 47 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
瓦巴什國家公司
簡明合併資產負債表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81,478 | | | $ | 71,778 | |
應收賬款淨額 | 248,086 | | | 176,511 | |
庫存,淨額 | 309,701 | | | 237,621 | |
預付費用和其他 | 35,251 | | | 43,795 | |
流動資產總額 | 674,516 | | | 529,705 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 252,383 | | | 232,425 | |
商譽 | 188,441 | | | 188,443 | |
無形資產,淨額 | 102,415 | | | 114,441 | |
其他資產 | 51,560 | | | 42,057 | |
總資產 | $ | 1,269,315 | | | $ | 1,107,071 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | — | | | $ | — | |
融資租賃債務的當期部分 | — | | | 59 | |
應付帳款 | 239,049 | | | 173,950 | |
其他應計負債 | 158,315 | | | 115,316 | |
流動負債總額 | 397,364 | | | 289,325 | |
長期債務 | 443,662 | | | 428,315 | |
| | | |
遞延所得税 | 33,100 | | | 36,019 | |
其他非流動負債 | 34,714 | | | 27,873 | |
總負債 | 908,840 | | | 781,532 | |
承付款和或有事項 | | | |
非控股權益 | 373 | | | — | |
Wabash National Corporation股東權益: | | | |
普通股200,000,000授權股份,$0.01面值,48,065,277和48,954,482分別發行流通股 | 765 | | | 759 | |
額外實收資本 | 662,581 | | | 653,978 | |
留存收益 | 150,943 | | | 92,111 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (7,474) | | | 859 | |
國庫股按成本價計算,28,509,690和27,013,275分別為普通股 | (446,713) | | | (422,168) | |
Wabash National Corporation股東權益總額 | 360,102 | | | 325,539 | |
總負債、非控股權益和權益 | $ | 1,269,315 | | | $ | 1,107,071 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併業務報表
(未經審計-千美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 655,150 | | | $ | 482,566 | | | $ | 1,844,680 | | | $ | 1,323,991 | |
銷售成本 | 563,145 | | | 431,521 | | | 1,616,586 | | | 1,170,172 | |
毛利 | 92,005 | | | 51,045 | | | 228,094 | | | 153,819 | |
一般和行政費用 | 27,845 | | | 20,966 | | | 85,121 | | | 66,740 | |
銷售費用 | 7,752 | | | 5,590 | | | 21,337 | | | 18,320 | |
無形資產攤銷 | 3,184 | | | 5,631 | | | 12,026 | | | 17,228 | |
| | | | | | | |
減值及其他,淨額 | 349 | | | 595 | | | 692 | | | (631) | |
營業收入 | 52,875 | | | 18,263 | | | 108,918 | | | 52,162 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (5,210) | | | (5,847) | | | (15,341) | | | (18,031) | |
其他,淨額 | (179) | | | 232 | | | (577) | | | (195) | |
其他費用,淨額 | (5,389) | | | (5,615) | | | (15,918) | | | (18,226) | |
所得税前收入支出 | 47,486 | | | 12,648 | | | 93,000 | | | 33,936 | |
所得税費用 | 11,130 | | | 1,640 | | | 21,831 | | | 7,459 | |
淨收入 | 36,356 | | | 11,008 | | | 71,169 | | | 26,477 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 186 | | | — | | | 373 | | | — | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 36,170 | | | $ | 11,008 | | | $ | 70,796 | | | $ | 26,477 | |
| | | | | | | |
每股普通股股東應佔淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.75 | | | $ | 0.22 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.52 | |
稀釋 | $ | 0.73 | | | $ | 0.22 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.51 | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | | |
基本信息 | 48,515 | | | 49,974 | | | 48,849 | | | 51,116 | |
稀釋 | 49,402 | | | 50,581 | | | 49,651 | | | 51,785 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.24 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計-千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 36,356 | | | $ | 11,008 | | | $ | 71,169 | | | $ | 26,477 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (80) | | | (105) | | | (140) | | | 259 | |
衍生工具的未實現(虧損)收益 | (2,168) | | | (9,187) | | | (8,193) | | | 13,974 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (2,248) | | | (9,292) | | | (8,333) | | | 14,233 | |
綜合收益 | 34,108 | | | 1,716 | | | 62,836 | | | 40,710 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | 186 | | | — | | | 373 | | | — | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 33,922 | | | $ | 1,716 | | | $ | 62,463 | | | $ | 40,710 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-千美元) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 71,169 | | | $ | 26,477 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 25,239 | | | 19,593 | |
無形資產攤銷 | 12,026 | | | 17,228 | |
出售不動產、廠房和設備以及剝離業務的淨收益 | (635) | | | (1,447) | |
債務清償損失 | — | | | 452 | |
遞延所得税 | (178) | | | (1,756) | |
基於股票的薪酬 | 7,367 | | | 5,889 | |
減損 | 1,339 | | | 817 | |
非現金利息支出 | 644 | | | 882 | |
應收賬款 | (71,575) | | | (118,176) | |
盤存 | (72,080) | | | (96,818) | |
預付費用和其他 | (716) | | | 1,054 | |
應付賬款和應計負債 | 101,101 | | | 65,424 | |
其他,淨額 | (1,545) | | | 6,152 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 72,156 | | | (74,229) | |
投資活動產生的現金流 | | | |
資本支出的現金支付 | (42,304) | | | (20,192) | |
出售資產所得收益 | 1,445 | | | 21,967 | |
| | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (40,859) | | | 1,775 | |
融資活動產生的現金流 | | | |
行使股票期權所得收益 | 1,241 | | | 1,949 | |
已支付的股息 | (12,176) | | | (12,470) | |
| | | |
循環信貸安排下的借款 | 72,244 | | | 347 | |
循環信貸安排下的付款 | (57,279) | | | (347) | |
融資租賃義務項下的本金支付 | (59) | | | (259) | |
定期貸款信貸安排項下的本金支付 | — | | | (30,000) | |
| | | |
已支付的債務發行成本 | (1,023) | | | (50) | |
股票回購 | (24,545) | | | (55,019) | |
用於融資活動的現金淨額 | (21,597) | | | (95,849) | |
現金和現金等價物: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 9,700 | | | (168,303) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 71,778 | | | 217,677 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 81,478 | | | $ | 49,374 | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 10,679 | | | $ | 12,734 | |
繳納所得税的現金 | $ | 1,928 | | | $ | 3,403 | |
房地產、廠房和設備的期末應付款餘額 | $ | 7,914 | | | $ | 3,238 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計-千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 48,954,482 | | | $ | 759 | | | $ | 653,978 | | | $ | 92,111 | | | $ | 859 | | | $ | (422,168) | | | $ | 325,539 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 12,074 | | | | | | | 12,074 | |
外幣折算 | | | | | | | | | 243 | | | | | 243 | |
基於股票的薪酬 | 277,124 | | | 5 | | | 2,272 | | | | | | | | | 2,277 | |
股票回購 | (247,174) | | | | | | | | | | | (8,013) | | | (8,013) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (4,065) | | | | | | | (4,065) | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | | | | | | | | 13,585 | | | | | 13,585 | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 48,208 | | | | | 613 | | | | | | | | | 613 | |
2022年3月31日的餘額 | 49,032,640 | | | $ | 764 | | | $ | 656,863 | | | $ | 100,120 | | | $ | 14,687 | | | $ | (430,181) | | | $ | 342,253 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 22,552 | | | | | | | 22,552 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (303) | | | | | (303) | |
基於股票的薪酬 | 16,416 | | | | | 2,370 | | | | | | | | | 2,370 | |
股票回購 | (360,659) | | | | | | | | | | | (5,312) | | | (5,312) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (3,901) | | | | | | | (3,901) | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (19,610) | | | | | (19,610) | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 12,690 | | | | | 122 | | | | | | | | | 122 | |
2022年6月30日的餘額 | 48,701,087 | | | $ | 764 | | | $ | 659,355 | | | $ | 118,771 | | | $ | (5,226) | | | $ | (435,493) | | | $ | 338,171 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 36,170 | | | | | | | 36,170 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (80) | | | | | (80) | |
基於股票的薪酬 | 3,344 | | | | | 2,720 | | | | | | | | | 2,720 | |
股票回購 | (691,844) | | | | | | | | | | | (11,220) | | | (11,220) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (3,998) | | | | | | | (3,998) | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (2,168) | | | | | (2,168) | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 52,690 | | | 1 | | | 506 | | | | | | | | | 507 | |
2022年9月30日的餘額 | 48,065,277 | | | $ | 765 | | | $ | 662,581 | | | $ | 150,943 | | | $ | (7,474) | | | $ | (446,713) | | | $ | 360,102 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 52,536,482 | | | $ | 755 | | | $ | 644,695 | | | $ | 107,233 | | | $ | 7,633 | | | $ | (355,437) | | | $ | 404,879 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 3,217 | | | | | | | 3,217 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (303) | | | | | (303) | |
基於股票的薪酬 | 101,083 | | | 1 | | | 2,031 | | | | | | | | | 2,032 | |
股票回購 | (1,038,674) | | | | | | | | | | | (19,321) | | | (19,321) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (3,967) | | | | | | | (3,967) | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | | | | | | | | 14,530 | | | | | 14,530 | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 112,400 | | | 1 | | | 1,234 | | | | | | | | | 1,235 | |
2021年3月31日的餘額 | 51,711,291 | | | $ | 757 | | | $ | 647,960 | | | $ | 106,483 | | | $ | 21,860 | | | $ | (374,758) | | | $ | 402,302 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 12,252 | | | | | | | 12,252 | |
外幣折算 | | | | | | | | | 667 | | | | | 667 | |
基於股票的薪酬 | 37,147 | | | 1 | | | 2,183 | | | | | | | | | 2,184 | |
股票回購 | (1,304,214) | | | | | | | | | | | (21,981) | | | (21,981) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (4,290) | | | | | | | (4,290) | |
衍生工具未實現收益,税後淨額 | | | | | | | | | 8,631 | | | | | 8,631 | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 19,810 | | | | | 215 | | | | | | | | | 215 | |
2021年6月30日的餘額 | 50,464,034 | | | $ | 758 | | | $ | 650,358 | | | $ | 114,445 | | | $ | 31,158 | | | $ | (396,739) | | | $ | 399,980 | |
本期間的淨收入 | | | | | | | 11,008 | | | | | | | 11,008 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (105) | | | | | (105) | |
基於股票的薪酬 | 1,799 | | | | | 1,673 | | | | | | | | | 1,673 | |
股票回購 | (935,382) | | | | | | | | | | | (13,717) | | | (13,717) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | (3,958) | | | | | | | (3,958) | |
衍生工具未實現虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (9,187) | | | | | (9,187) | |
發行的普通股與以下方面有關: | | | | | | | | | | | | | |
股票期權行權 | 44,200 | | | 1 | | | 499 | | | | | | | | | 500 | |
2021年9月30日的餘額 | 49,574,651 | | | $ | 759 | | | $ | 652,530 | | | $ | 121,495 | | | $ | 21,866 | | | $ | (410,456) | | | $ | 386,194 | |
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務描述及陳述依據
Wabash National Corporation(“公司”、“Wabash”、“WE”、“Our”或“Us”)於1985年在印第安納州拉斐特成立,當時是一家乾式貨車拖車製造商。該公司設計和製造一系列產品,包括乾貨和冷藏拖車、平臺拖車、散裝罐車、乾式和冷藏卡車車身、結構複合材料面板和產品、拖車空氣動力學解決方案和特殊食品級加工設備。這種多元化是通過收購、有機增長和產品創新實現的。
本公司的簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定未經審計編制。按照公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。管理層認為,隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的重大調整(僅包括正常經常性調整),以公平地反映本公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。本公司將本公司及其有能力控制的任何部分擁有的附屬公司的賬目併入其財務報表(見附註5)。本公司並無任何附屬公司純粹根據指導活動的權力及對實體預期結果的重大參與而合併,否則不會根據投票權權益的控制權而合併。此外,其關聯公司是根據其經營戰略建立和維持的企業,而不是特殊目的實體。所有公司間交易和餘額均已註銷。
本文中包含的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
2. 新會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號,“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”,其中為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實用的權宜之計和例外情況。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外情況僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU第2020-04號自2020年3月12日至2022年12月31日有效,可適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。當倫敦銀行同業拆借利率終止時,公司將採用這一標準。該公司正在評估新準則將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響,但預計不會產生實質性影響。
3. 收入確認
當與我們客户的合同條款規定的義務得到履行時,公司確認其產品銷售的收入;這發生在我們產品和替換部件的控制權轉移或服務工作完成期間。收入是指我們因將承諾的商品或服務轉讓給客户而預期獲得的對價金額,不包括從客户那裏收取的所有税款。運費和手續費包括在淨銷售額以及包括在銷售成本在簡明綜合業務報表中。對於控制權轉移後發生的運輸和搬運成本,本公司適用實際權宜之計,並將此類成本視為履行成本。在合同中無關緊要的附帶項目被確認為費用。對於長期履行的績效義務,包括我們的部件和服務可報告部門中的某些與設備相關的銷售,這些銷售沒有替代用途幷包含可強制執行的付款權利,以及客户同時獲得和消費所提供的好處的服務工作,公司根據公司滿足這些績效義務的努力或投入來確認收入,以實際發生的總成本衡量每個項目的總估計成本。一段時間內確認的總收入對列報的所有期間的簡明綜合財務報表並不重要。
該公司已確定三單獨和不同的履行義務:(1)出售拖車或設備,(2)出售更換部件,(3)維修工作。對於拖車、卡車車身、設備和替換部件的銷售,控制權轉移,並根據合同條款在裝運給客户或由客户提貨時確認收入。本公司沒有任何實質性的延期付款條款,因為付款是在銷售點後不久收到的。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。本公司確實有客户在控制權轉移之前為產品付款,控制權轉移被記錄為客户存款其他應計負債如附註11所示,當公司履行合同規定的義務並轉移對產品的控制權時,客户押金被確認為收入。
4. 商譽及其他無形資產
管段重新對齊
正如公司在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中進一步描述的那樣,從2021年9月開始,公司重新調整了其運營和報告部門。根據這些變化,公司建立了二運營和報告部門:運輸解決方案(TS)和零部件和服務(P&S)。該等營運及須呈報的分部亦已確定為商譽分配及評估的適用報告單位。
截至2022年9月30日,分配給TS和P&S部門的商譽約為$120.5百萬美元和美元67.9分別為100萬美元。本公司考慮在截至2022年9月30日的三個月和九個月內是否有任何減值指標,並得出沒有減值指標的結論。
提取技術®資產剝離
在2021年第二季度,該公司出售了其提取技術®(“提取”)業務,生產不鏽鋼隔離器和下流室,以及定製設備,包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室。在剝離資產之前,Extt是部件和服務報告單位中的一個運營實體。根據相關會計準則,作為銷售的一部分,公司分配了$11.1根據摘錄經營單位相對於報告單位整體的相對公允價值計算的百萬商譽。該商譽計入出售資產的賬面價值及由此產生的與出售有關的淨收益。在剝離之前及之後,本公司對報告單位進行減值評估,並得出報告單位的公允價值繼續高於賬面價值的結論。
從2020年12月31日到截至2022年9月30日的9個月期間,商譽賬面金額的變化情況如下(以千為單位):
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| 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 總計 |
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2020年12月31日餘額 | | | | | | | |
商譽 | $ | 188,775 | | | $ | 119,185 | | | | | $ | 307,960 | |
累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
截至2020年12月31日的淨餘額 | 120,518 | | | 79,042 | | | | | 199,560 | |
資產剝離對商譽的影響 | — | | | (11,101) | | | | | (11,101) | |
外幣的影響 | (11) | | | (5) | | | | | (16) | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 188,764 | | | 108,079 | | | | | 296,843 | |
累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
截至2021年12月31日的淨餘額 | 120,507 | | | 67,936 | | | | | 188,443 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣的影響 | (3) | | | (2) | | | | | (5) | |
2022年3月31日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 188,761 | | | 108,077 | | | | | 296,838 | |
累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
截至2022年3月31日的淨餘額 | 120,504 | | | 67,934 | | | | | 188,438 | |
外幣的影響 | 1 | | | 1 | | | | | 2 | |
2022年6月30日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 188,762 | | | 108,078 | | | | | 296,840 | |
累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
截至2022年6月30日的淨餘額 | 120,505 | | | 67,935 | | | | | 188,440 | |
外幣的影響 | 1 | | | — | | | | | 1 | |
2022年9月30日的餘額 | | | | | | | |
商譽 | 188,763 | | | 108,078 | | | | | 296,841 | |
累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
截至2022年9月30日的淨餘額 | $ | 120,506 | | | $ | 67,935 | | | | | $ | 188,441 | |
5. 非控股利益和可變利益實體(“VIE”)
VIES和整合
本公司根據可變權益模型(“VIE模型”)或投票權權益模型(“VOE模型”)合併其擁有直接或間接控制財務權益的實體。
VIE是指在設計上:(I)缺乏足夠的股本以允許實體在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或(Ii)股權投資者沒有能力通過投票權就實體的運營做出重大決定,或沒有義務吸收預期損失,或無權獲得實體的剩餘回報。
VIE的主要受益人需要合併VIE的資產和負債。主要受益方既有權(I)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生重大影響;(Ii)有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得可能因其在VIE的利益而對VIE產生重大影響的利益。
為了評估本公司是否有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響,本公司考慮了所有事實和情況,包括它在建立VIE中的角色及其持續的權利和責任。這項評估包括確定對VIE的經濟表現影響最大的活動,以及確定哪一方(如果有的話)有權控制這些活動。一般而言,做出影響VIE的最重大決定的各方(通常是管理層和董事會代表以及對實體總體戰略方向的控制),並有權單方面罷免這些決策者的各方,被視為有權指導VIE的活動。
為評估本公司是否有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益,本公司考慮其所有經濟利益,其中主要包括吸收虧損或為支出或虧損(如果需要)提供資金的義務,這些被視為VIE的可變利益。這項評估要求本公司在確定這些權益合計是否被視為對VIE具有潛在重大意義時作出判斷。評估重要性時考慮的因素包括:VIE的設計,包括其資本化結構;權益的從屬關係;支付優先權;VIE資本結構內各類別權益的相對份額;以及該等權益由本公司持有的原因。
在VIE成立之時,本公司將根據事實和情況確定其是否為主要受益人,以及VIE是否應合併。然後,本公司根據複議事件對VIE進行持續的重新評估,並在每個報告期重新評估是否需要更改合併結論。如果本公司不被視為VIE的主要受益人,本公司將根據適用的公認會計原則對VIE的投資或其他可變權益進行會計處理。
在VOE模式下,對不符合VIE資格的實體進行合併評估。在VOE模式下,如果公司直接或間接確定其擁有超過50%的有表決權股份,並且其他股權持有人沒有實質性的投票權、參與權或清算權,公司將合併該實體。該公司沒有在VOE模式下合併的實體。
在每個報告期,公司都會重新評估其是否仍是VIE模式下合併的VIE的主要受益者。
Wabash Parts LLC
2022年第二季度,公司通過與合作伙伴簽署協議,成立了一個新的法人實體(Wabash Parts LLC,“WP”)來運營零部件和服務分銷平臺,從而統一和擴大了其零部件和分銷能力。本公司持有50在WP中擁有%的所有權,而其合作伙伴持有其餘股份50%。最初的資本貢獻微不足道。除了典型的運營費用和成本外,WP沒有債務或其他財務義務。WP的債權人對本公司的一般信貸沒有追索權。經營協議要求在每年第二季度和第四季度結束後不晚於每年第二季度和第四季度結束後30天內按照各自所有權權益的比例進行超額現金分配。
經營協議為公司的合作伙伴提供了認沽權利,這將要求公司購買其合作伙伴在WP的權益。在收到本公司合夥人已行使認沽權利的通知後,將按照經營協議中的規定進行估值。該等認沽權利並未由本公司合夥人行使,因此於本期間結束日期不可強制贖回,但若存在本公司無法控制的認沽權利,則非控股權益須於本公司綜合資產負債表的臨時權益部分呈列。
由於該實體沒有足夠的風險股本允許其在沒有額外財務支持的情況下繼續其活動,本公司得出結論,WP是一家VIE。本公司有權通過董事會中的多數代表以及與實體的管理和總體戰略方向有關的控制權來指導WP的活動。此外,公司有義務承擔可能對公司產生重大影響的可濕性粉劑的收益和損失。該公司還要求在需要時向該實體提供資金。鑑於WP的具體事實和情況,本公司得出結論,它是主要受益者,因此需要合併該實體。WP的運營結果包括在部件和服務運營和報告部分。截至2022年9月30日,該公司沒有向該VIE提供它沒有合同義務提供的財務或其他支持。截至2022年9月30日,本公司沒有任何義務向WP提供財務支持。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日在公司簡明綜合資產負債表上合併的WP VIE的資產和負債(單位:千):
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| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,266 | | | $ | — | |
應收賬款淨額 | 1,776 | | | — | |
庫存,淨額 | 162 | | | — | |
預付費用和其他 | 25 | | | — | |
流動資產總額 | 3,229 | | | — | |
財產、廠房和設備、淨值 | — | | | — | |
其他資產 | 157 | | | — | |
總資產 | $ | 3,386 | | | $ | — | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 2,640 | | | $ | — | |
其他應計負債 | — | | | — | |
流動負債總額 | 2,640 | | | — | |
其他非流動負債 | — | | | — | |
總負債 | $ | 2,640 | | | $ | — | |
| | | |
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下表是公司非控股權益活動的前滾(以千為單位):
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| 2022 | | 2021 |
1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | |
3月31日的結餘 | — | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 187 | | | — | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | |
6月30日的餘額 | 187 | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 186 | | | — | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | |
9月30日的餘額 | $ | 373 | | | $ | — | |
| | | |
6. 庫存,淨額
存貨按先進先出法或平均成本法或可變現淨值確定的成本中較低者列報。扣除儲備金後的庫存由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
原材料和部件 | $ | 198,259 | | | $ | 174,915 | |
成品 | 84,553 | | | 42,933 | |
正在進行的工作 | 19,217 | | | 14,133 | |
售後服務零件 | 6,794 | | | 4,903 | |
二手拖車 | 878 | | | 737 | |
| $ | 309,701 | | | $ | 237,621 | |
7. 預付費用和其他
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
機箱轉換器池協議 | $ | 16,938 | | | $ | 18,185 | |
持有待售資產 | — | | | 350 | |
應收所得税 | 3,934 | | | 10,386 | |
| | | |
保險費和維修/認購協議 | 6,101 | | | 3,290 | |
大宗商品掉期合約 | 301 | | | 7,963 | |
所有其他 | 7,977 | | | 3,621 | |
| $ | 35,251 | | | $ | 43,795 | |
底盤轉換器池協議是指製造商在受限的基礎上轉讓給公司的底盤,製造商保留唯一授權開始底盤上的工作以及作出與底盤有關的某些其他決定的權力,包括向製造商的經銷商銷售的條款和定價。截至2021年12月31日持有的待售資產,涉及未使用並正在積極銷售的房地產、廠房和設備資產。保險費和維護/訂閲協議在合同期限內計入費用,合同期限通常為一年或更短。如附註9所述,商品掉期合約與我們的對衝活動(處於資產地位)有關,以減低與商品價格波動有關的風險。其他項目主要包括公司專屬自保保險子公司持有的投資、應收失業退税以及其他各種預付和其他資產。截至2022年9月30日和2021年12月31日,不是包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金。
8. 債務
長期債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
優先債券將於2028年到期 | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
循環信貸協議 | 48,000 | | | 33,035 | |
| | | |
| 448,000 | | | 433,035 | |
減去:未攤銷折扣和費用 | (4,338) | | | (4,720) | |
減:當前部分 | — | | | — | |
| $ | 443,662 | | | $ | 428,315 | |
優先債券將於2028年到期
2021年10月6日,該公司以1美元的價格收盤400本金總額為百萬美元4.502028年到期的無抵押優先債券百分比(“新優先債券”)。新優先票據是根據一份日期為二零二一年十月六日的契約,由本公司、其中列名的若干附屬擔保人(“擔保人”)及作為受託人的全國富國銀行(“契約”)發行的。新發行的優先債券的息率為4.50每年4月15日和10月15日支付利息,每半年支付一次現金欠款。新的高級債券將於二零二八年十月十五日期滿。公司可於2024年10月15日前任何時間贖回部分或全部新優先票據,贖回價格相當於100正在贖回的新優先債券本金總額的%,另加契約所載的適用補足溢價,以及贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
在2024年10月15日之前,公司最多可以贖回40新發行優先債券的息率,贖回價格為104.500本金的%,加上贖回日的應計和未付利息,但不包括某些股票發行的收益,只要在任何此類贖回發生後,至少60新發行的高級債券本金總額的%仍未償還。於2024年10月15日及以後,公司可按贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部新優先債券102.250從2024年10月15日開始的12個月期間,101.125自2025年10月15日起計的12個月期間的100.000自2026年10月15日開始,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。發生控制權變更時(定義見契約),除非本公司已就新優先債券行使其選擇性贖回權,否則新優先債券持有人將有權要求公司以相等於以下價格的價格購回全部或部分新優先債券101新優先債券本金總額的%,另加回購日(但不包括回購日)的任何應計及未付利息。
新優先票據由所有直接及間接現有及未來境內受限制附屬公司以優先無抵押方式擔保,但須受若干限制所規限。新優先票據及相關擔保為本公司及擔保人的一般無抵押優先債務,在擔保該有抵押債務的資產範圍內,將從屬於本公司及擔保人現有及未來的所有有擔保債務。此外,新優先債券在結構上從屬於非擔保人的本公司任何附屬公司的任何現有及未來債務,但以該等附屬公司的資產為限。
受若干例外及規限所規限,本公司限制本公司及其若干附屬公司:(I)產生額外負債;(Ii)就其股本或任何其他權益或參與其利潤或以其利潤衡量的任何其他權益或參與支付股息或作出其他分派;(Iii)貸款及若干投資;(Iv)出售資產;(V)設定或產生留置權;(Vi)與聯屬公司訂立交易;及(Vii)合併、合併或出售其全部或幾乎所有資產。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
在新高級債券被穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少兩家評級為投資級,且未發生違約(定義見契約)且違約仍在繼續的任何時候,許多此類契諾將被暫停,本公司及其附屬公司在此期間將不再受此類契諾的約束。
契約包含常規的違約事件,包括付款違約、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、無力償債和重組事件。如發生並持續發生違約事件,新優先債券的本金連同應計及未付利息(如有的話)可即時宣佈為到期及應付。如果發生與某些破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件,這些款項將自動到期並支付。截至2022年9月30日,該公司遵守了所有公約。
截至2022年9月30日止三個月及九個月期的新優先債券的合約息票利息開支及費用增加為$4.5百萬美元和美元0.2百萬美元,以及$13.5百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。合同息票利息支出和費用增加包括在利息支出IN公司的簡明綜合經營報表。曾經有過不是截至2021年9月30日止三個月及九個月期間,新優先債券的合約息票利息開支及費用增加。
截至2021年9月30日止三個月及九個月期間,於2021年第四季悉數贖回的2025年到期高級債券的合約息票利息開支及折價及費用增加為$4.5百萬美元和美元13.5分別為100萬美元。合同息票利息支出以及折扣和手續費的增加包括在利息支出關於公司的簡明綜合經營報表。
循環信貸協議
於2022年9月23日,本公司與本公司、其若干附屬公司作為借款人(連同本公司,“借款人”)、其若干附屬公司作為擔保人、貸款方為貸款方及Wells Fargo Capital Finance,LLC作為行政代理(“代理”)訂立第二次修訂及重訂信貸協議,修訂本公司於2018年12月21日生效的現有第二次修訂及重訂信貸協議(經不時修訂的“信貸協議”)。
根據信貸協議,貸款人同意提供$350向借款人提供100萬英鎊的循環信貸安排,計劃到期日為2027年9月23日。該公司有權將貸款下的總承諾額增加至多$175根據某些條件,包括獲得一個或多個貸款人(不論是否為信貸協議一方)的協議,提供此類額外承諾。信貸協議項下的可用金額乃根據借款人的合資格存貨、合資格租賃存貨及合資格應收賬款的季度借款基礎證明(或在某些情況下更為頻密)而釐定,並不時扣減若干有效準備金。
根據可獲得性,信用證協議規定了一項金額為#美元的信用證次級貸款。25100萬美元,並允許Swingline貸款金額為#35百萬美元。信貸協議項下的未償還借款按年利率計息,由借款人選擇,利率等於(I)經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加保證金:1.25%至1.75%或(Ii)基本税率加上以下範圍的邊際0.25%至0.75%,每種情況取決於信貸協議項下的每月平均超額可獲得性。借款人需要每月支付相當於以下金額的未使用線路費用0.20%乘以代理人和貸款人的平均每日未使用的可用性以及其他常規費用和支出。
信貸協議由本公司若干附屬公司(“擔保人”)擔保,並以借款人及擔保人的幾乎所有個人財產作抵押。
信貸協議載有慣例契諾,限制本公司及其若干附屬公司支付現金股息、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產的能力(其中包括)。此外,該公司將被要求維持最低固定費用覆蓋率不低於1.0至1.0,截至任何12個財政月結束時,如信貸協議下的超額可用金額少於(A)項中的較大者10.0(一)循環承付總額和(二)借款基數(該較小數額,“額度上限”)和(B)$中較小者的百分比25百萬美元。截至2022年9月30日,該公司遵守了所有公約。
如果信貸協議的可獲得性小於(I)中的較大者10線帽的百分比及(Ii)元25百萬美元用於三任何借款人和擔保人的存款賬户(某些除外賬户除外)中的金額將每天轉移到代理人持有的一個被凍結的賬户中,並用於減少貸款項下的未償還金額。
信貸協議包含違約的慣例事件。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可能會要求立即支付所有未償還的金額,並取消抵押品的抵押品贖回權。此外,在某些破產或無力償債事件導致違約的情況下,貸款人在信貸協議下的債務將自動終止,信貸協議下所有未償還的款項將自動到期並應支付。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間,公司的本金支付淨額為$11.0本金借款和淨借款分別為百萬和淨額15.0根據信貸協議,分別為1,000,000美元。截至2022年9月30日,48.0信貸協議項下未償還的百萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的利息支出約為$0.5百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,截至2021年9月30日,有不是貸方協議項下未清償的金額。該公司支付了不是信貸協議項下截至2021年9月30日止三個月及九個月期間的利息。
本公司的流動資金狀況,定義為手頭現金和信貸協議的可用借款能力,總額為#美元349.5截至2022年9月30日的百萬美元和258.0截至2021年12月31日。
在2021年第四季度,該公司提取了50.0根據貸方協議,其中部分款項連同新優先債券的收益,用作悉數贖回2025年到期的優先債券,以全數償還108.8支付新定期貸款信貸協議下的未償還借款百萬元,以及支付新優先債券的所有相關費用及開支。
新的定期貸款信貸協議
截至2021年9月30日,該公司擁有108.8根據本公司日期為2018年12月21日的第二次修訂及重訂信貸協議(經日期為2020年9月20日的第二次修訂及重訂信貸協議第一修正案(“新定期貸款信貸協議”)修訂)(已於2021年第四季悉數償還),無其中在本公司簡明綜合資產負債表中列為流動資產。於截至2021年9月30日止三個月及九個月期間,根據新定期貸款信貸協議,本公司支付利息#美元。1.1百萬美元和美元3.8分別為100萬美元。此外,在2021年第二季度,公司支付的本金總額為#美元。30.0已確認的債務清償費用損失約為百萬美元0.5百萬美元。滅火費包括在其他,淨額在簡明綜合業務報表中。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司產生的費用不到$0.1百萬美元和約合人民幣0.2萬元,分別用於攤銷費用和原始發行折扣。攤銷費用和原始發行折扣包括在利息支出在簡明綜合業務報表中。
9. 金融衍生工具
商品定價風險
截至2022年9月30日,本公司是特定商品的商品掉期合同的一方,名義金額約為$49.6百萬美元。該公司使用商品互換合同來降低商品價格波動對其現金流產生影響的風險,這些現金流與從供應商購買庫存有關。本公司不會對所有大宗商品價格風險進行對衝。
成立時,公司將商品掉期合約指定為現金流對衝。這些合同將在指定的每月結算日期到期,並將在2023年1月之前確認為收益。套期交易的有效部分於累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中確認,並於預測套期交易發生或預測套期交易不再可能發生時轉移至盈利。
F財務報表列報
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司衍生工具的公允價值賬面價值記錄如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/(負債)衍生工具 |
| | 資產負債表標題 | | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
大宗商品掉期合約 | | 預付費用和其他 | | $ | 301 | | | $ | 7,963 | |
大宗商品掉期合約 | | 應付賬款和其他應計負債 | | (6,728) | | | (5,121) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | (6,427) | | | $ | 2,842 | |
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日在AOCI確認的損益,以及從AOCI重新分類為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收益的金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在AOCI中確認的衍生品收益金額(有效部分,扣除税收) | | 從AOCI重新分類為收益的損益地點 (有效部分) | | 得(損)額 從AOCI重新分類為收益 |
| | | |
| | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | | 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品掉期合約 | | $ | (5,345) | | | $ | 2,848 | | | 銷售成本 | | $ | (1,956) | | | $ | 17,956 | | | $ | 10,607 | | | $ | 27,365 | |
在接下來的12個月裏,該公司預計將重新分類大約$7.1與商品掉期合約有關的税前遞延虧損百萬美元,從AOCI計入存貨購買結算時的銷售成本。
10. 租契
公司根據會計準則編纂(“ASC”)842記錄了其作為承租人的幾乎所有租約的使用權(ROU)資產和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表;本公司按租賃期的直線原則確認這些租約的租賃費用。本公司並無訂立以本公司為出租人的重大租賃協議。在訂立合約時,本公司會考慮所有相關事實及情況,以確定合約是否有權在一段時間內控制已識別資產的使用(不論是明示或默示),以換取對價,以評估合約是否代表租賃。
該公司租賃某些工業空間、辦公空間、土地和設備。一些租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從通常的一至5好幾年了。租賃續期選擇權的行使由本公司全權酌情決定,只有在合理確定該等續期選擇權可於租賃開始時行使的情況下,該等選擇權才會包括在租賃期內。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為#美元6.6百萬美元和美元16.4分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為#美元2.3百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。截至2022年9月30日,公司已簽署但尚未開始的與經營租賃有關的債務總額約為$0.2在非貼現的基礎上,公司一般預計將在下一年確認五年.
於截至2022年9月30日止三個月及九個月內,本公司進行售後回租及轉租交易。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內,與這些交易相關的金額微不足道。此外,某些交易是與關聯方進行的--這類交易是按市值進行的,與關聯方保持距離。
簡明綜合資產負債表所列租賃資產和負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
使用權資產 | | | | | | |
運營中 | | 其他資產 | | $ | 24,429 | | | $ | 11,379 | |
金融 | | 財產、廠房和設備,折舊後的淨額 | | — | | | 2,658 | |
租賃ROU資產總額 | | | | $ | 24,429 | | | $ | 14,037 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營中 | | 其他應計負債 | | $ | 6,229 | | | $ | 3,507 | |
金融 | | 融資租賃債務的當期部分 | | — | | | 59 | |
非電流 | | | | | | |
運營中 | | 非流動負債 | | 18,200 | | | 7,872 | |
金融 | | 融資租賃義務 | | — | | | — | |
租賃總負債 | | | | $ | 24,429 | | | $ | 11,438 | |
簡明綜合業務報表中所列租賃費用包括以下各項(千元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 截至三個月 2022年9月30日 | | 截至三個月 2021年9月30日 |
經營租賃成本 | | 銷售成本、銷售費用以及一般和行政費用 | | $ | 1,559 | | | $ | 1,329 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
ROU租賃資產攤銷 | | 銷售成本內的折舊和攤銷 | | — | | | 36 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | — | | | 6 | |
淨租賃成本 | | | | $ | 1,559 | | | $ | 1,371 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 九個月結束 2022年9月30日 | | 九個月結束 2021年9月30日 |
經營租賃成本 | | 銷售成本、銷售費用以及一般和行政費用 | | $ | 3,877 | | | $ | 3,813 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
ROU租賃資產攤銷 | | 銷售成本內的折舊和攤銷 | | 36 | | | 108 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | 1 | | | 21 | |
淨租賃成本 | | | | $ | 3,914 | | | $ | 3,942 | |
截至2022年9月30日,該公司的租賃負債到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022年(剩餘部分) | | $ | 1,918 | | | $ | — | | | $ | 1,918 | |
2023 | | 7,046 | | | — | | | 7,046 | |
2024 | | 5,934 | | | — | | | 5,934 | |
2025 | | 4,872 | | | — | | | 4,872 | |
2026 | | 4,338 | | | — | | | 4,338 | |
此後 | | 3,104 | | | — | | | 3,104 | |
租賃付款總額 | | $ | 27,212 | | | $ | — | | | $ | 27,212 | |
減去:利息 | | 2,783 | | | — | | | |
租賃付款現值 | | $ | 24,429 | | | $ | — | | | |
由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,本公司根據開始日期可得的資料,採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 4.2 | | 4.3 |
融資租賃 | | 0.0 | | 0.1 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 4.96 | % | | 5.12 | % |
融資租賃 | | — | % | | 6.16 | % |
現金流量表簡明合併報表中包括的租賃成本如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 2022年9月30日 | | 九個月結束 2021年9月30日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 3,917 | | | $ | 3,660 | |
融資租賃的營運現金流 | | $ | 1 | | | $ | 12 | |
融資租賃產生的現金流 | | $ | 59 | | | $ | 259 | |
11. 其他應計負債
下表列出了的主要組件其他應計負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
保修 | $ | 21,574 | | | $ | 22,045 | |
機箱轉換器池協議 | 16,938 | | | 18,185 | |
工資及相關税項 | 24,324 | | | 15,679 | |
客户存款 | 32,869 | | | 17,646 | |
自我保險 | 11,378 | | | 11,152 | |
應計利息 | 8,375 | | | 4,288 | |
經營租賃義務 | 6,229 | | | 3,507 | |
應計税 | 21,608 | | | 8,425 | |
所有其他 | 15,020 | | | 14,389 | |
| $ | 158,315 | | | $ | 115,316 | |
下表列出了中包含的產品保修應計金額的變化其他應計負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
截至1月1日的餘額 | $ | 22,045 | | | $ | 20,570 | |
預算的條文及修訂 | 1,832 | | | 3,779 | |
| | | |
付款 | (2,303) | | | (2,882) | |
截至9月30日的餘額 | $ | 21,574 | | | $ | 21,467 | |
該公司為其產品提供有限保修,保修期為一和5幾年,除了DuraPlace的承保期®拖車面板是10好幾年了。公司將零部件製造商的保修傳遞給我們的客户。該公司的政策是在銷售時應計保修的估計成本。
12. 公允價值計量
該公司的公允價值計量基於三級估值等級。這些估值技術基於截至計量日期對資產或負債估值的投入(可觀察和不可觀察)的透明度。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
▪第1級--估值以活躍市場上相同資產或負債的報價為基礎;
▪第2級--估值的依據是活躍市場上類似資產或負債的報價,或該資產或負債在整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的其他投入;以及
▪第三級--估值基於對公允價值計量有重大意義的其他不可觀察的投入。
經常性公允價值計量
該公司維持一項向高級管理人員和其他關鍵員工提供的無保留遞延薪酬計劃。欠參與者的金額是本公司的一項無資金和無擔保的一般債務。為參與者提供了各種投資選擇,用於投資欠他們的金額,計劃管理人保留了投資欠參與者的債務記錄。為了最大限度地減少這一負債市值變化的影響,公司選擇通過計劃管理人購買與參與者選擇的投資組合類似的單獨投資組合。
公司購買的投資包括被歸類為第一級的共同基金,以及根據基礎共同基金的表現進行估值的人壽保險合同,被歸類為第二級。此外,公司持有一家全資擁有的專屬自保保險子公司進行的投資。這些投資由共同基金組成,被歸類為1級。
本公司衍生品的公允價值是採用第三方定價服務的市場方法估計的,該定價服務已得到活躍市場或經紀商報價的數據證實,並被歸類為二級。
本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量和公允價值層級如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 頻率 | | 資產/(負債) | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
大宗商品掉期合約 | | 反覆出現 | | $ | (6,427) | | | $ | — | | | $ | (6,427) | | | $ | — | |
共同基金 | | 反覆出現 | | $ | 6,362 | | | $ | 6,362 | | | $ | — | | | $ | — | |
人壽保險合同 | | 反覆出現 | | $ | 14,474 | | | $ | — | | | $ | 14,474 | | | $ | — | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | |
大宗商品掉期合約 | | 反覆出現 | | $ | 2,842 | | | $ | — | | | $ | 2,842 | | | $ | — | |
共同基金 | | 反覆出現 | | $ | 6,183 | | | $ | 6,183 | | | $ | — | | | $ | — | |
人壽保險合同 | | 反覆出現 | | $ | 18,670 | | | $ | — | | | $ | 18,670 | | | $ | — | |
債務的估計公允價值
於2022年9月30日的債務估計公允價值主要包括2028年到期的優先票據及信貸協議項下的借款(見附註8)。2028年到期的高級票據的公允價值基於第三方定價來源,通常不代表每日市場活動或從交易所獲得的數據,並被歸類為2級。本公司根據信貸協議借款的利率定期調整,以反映當前市場利率,因此賬面價值接近任何借款的公允價值。
該公司在2022年9月30日和2021年12月31日的債務賬面價值和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 價值 | | 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 公允價值 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
儀表 | | | | | | | | | | | | | | | |
優先債券將於2028年到期 | $ | 395,662 | | | $ | — | | | $ | 309,020 | | | $ | — | | | $ | 395,280 | | | $ | — | | | $ | 399,727 | | | $ | — | |
信貸協議 | 48,000 | | | — | | | 48,000 | | | — | | | 33,035 | | | — | | | 33,035 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 443,662 | | | $ | — | | | $ | 357,020 | | | $ | — | | | $ | 428,315 | | | $ | — | | | $ | 432,762 | | | $ | — | |
債務的公允價值僅為披露目的而基於當前的公開市場價格。未實現收益或虧損不在財務報表中確認,因為長期債務在簡明綜合財務報表中按賬面價值、扣除未攤銷溢價或折價及未攤銷遞延融資成本後列報。
13. 承付款和或有事項
截至2022年9月30日,該公司在美國和國際上的不同司法管轄區被列為被告或以其他方式參與了許多與其業務活動的開展有關的法律程序和政府審查。根據目前掌握的資料,管理層並不認為現有的法律程序和調查會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響,如果以對本公司不利的方式作出決定。然而,這類事件是不可預測的,我們可能會對當前或未來的索賠做出判決或達成和解,這可能會對我們的財務報表產生實質性和不利的影響。與法律問題的訴訟和和解有關的費用在一般和行政費用在簡明綜合業務報表中。
環境糾紛
於二零一四年八月,本公司接獲南卡羅來納州衞生及環境控制部(“DHEC”)根據綜合環境反應、補償及責任法案(“CERCLA”)及南卡羅來納州相應法規發出的有關位於南卡羅來納州石山的Philip Services工地的潛在責任方(“PRP”)通知。PRP包括通過清單記錄查明在1979至1999年間為向菲利普服務現場運送危險物質作出貢獻的締約方。DHEC關於該公司是PRP的指控源於1989年一家與Wabash National Corporation(或其任何以前或現在的子公司)沒有關聯的公司名下的四個清單條目,該公司聲稱正在向Philip Services站點“c/o Wabash National Corporation”運送極少量的危險廢物。因此,菲利普服務工地PRP集團(“PRP集團”)於2014年8月通知Wabash,通過與PRP集團簽訂套現和重開和解協議(“和解協議”)以及與DHEC簽訂同意法令,向公司提供機會解決與菲利普服務工地相關的任何債務。本公司已接納PRP集團就訂立和解協議及同意法令提出的要約,但保留就向飛利浦服務工地運送任何危險材料而就其責任提出抗辯的權利。所要求的和解付款對本公司的財務狀況和經營業績並不重要,因此,如果和解協議和同意法令最終敲定,本公司根據和解協議和同意法令支付的款項預計不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
於2019年11月13日,本公司收到通知,該公司被印第安納州環境管理部(“IDEM”)視為與印第安納州拉斐特市南伯爵大道817號物業(“工地”)土壤和地下水中發現的物質有關的幾個PRP之一。該公司從未擁有或經營過該場地,但該場地接近該公司擁有的某些物業。2020年,公司同意實施一項有限的工作計劃,以進一步調查現場的污染源,並與IDEM和其他PRPS合作,最終敲定工作計劃的條款。公司在2020年第三季度向IDEM提交了初步現場調查報告,表明公司顧問收集的數據證實公司的財產不是現場污染源。2021年12月,在完成進一步的地下水採樣工作後,公司向IDEM提交了一份補充書面報告,再次聲明公司不是責任方,公司的財產不是任何污染源。2022年6月,該公司和其他PRPS敲定了第三號工作計劃附錄,其中規定在未來六個月內對PRP的另一個物業進行額外的地下水採樣。截至2022年9月30日,根據現有信息,公司預計此事不會對其財務狀況或經營業績產生實質性不利影響。
機箱轉換器池協議
根據轉換器池協議,該公司的專業車輛產品的大部分車輛底盤直接從底盤製造商那裏獲得。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的,在某些情況下,還包括未分配的訂單。協議一般規定,製造商將提供在公司設施維護的底盤供應,條件是我們將儲存該底盤,除非根據協議條款,否則不會移動、出售或以其他方式處置該底盤。此外,製造商通常保留授權開始底盤工作的唯一權力,並就底盤做出某些其他決定,包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也不會將原產地證書轉讓給公司,也不允許公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。儘管本公司是與製造商簽訂的相關融資協議的一方,但本公司過去從未以現金結算過任何相關債務,未來也不打算以現金結算。相反,製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時解決了這一義務,並由製造商為經銷商開出底盤的發票。因此,截至2022年9月30日,公司與製造商的未償還底盤轉換器池總額為$16.9百萬美元,本公司已將本融資協議計入本公司的簡明綜合資產負債表預付費用和其他和其他應計負債。所有其他機箱計劃都作為製造商的寄售庫存處理,總額約為$0.6百萬美元。根據這些協議,如果底盤沒有在指定的時間框架內交付給客户,公司將被要求支付底盤的財務或存儲費用。此外,當底盤被分配到公司的底盤池中時,公司從製造商那裏獲得財務支持資金。通常,公司在收到機箱後90天內對機箱進行轉換並交付給客户。
14. 普通股每股淨收益
普通股每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的,其中包括根據我們的非限定遞延補償計劃遞延的既得股。稀釋後每股普通股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數加上假定所有潛在攤薄普通股在儘可能早的日期轉換為普通股的已發行普通股增量平均數來確定的。普通股每股應佔基本和稀釋後淨收益的計算是以普通股股東應佔淨收益為分子和分母中包含的股份數量確定的(除每股金額外,以千股計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
每股普通股股東應佔基本淨收入: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 36,170 | | | $ | 11,008 | | | $ | 70,796 | | | $ | 26,477 | |
加權平均已發行普通股 | 48,515 | | | 49,974 | | | 48,849 | | | 51,116 | |
每股普通股股東應佔基本淨收入 | $ | 0.75 | | | $ | 0.22 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.52 | |
| | | | | | | |
每股普通股股東的稀釋後淨收益: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 36,170 | | | $ | 11,008 | | | $ | 70,796 | | | $ | 26,477 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 48,515 | | | 49,974 | | | 48,849 | | | 51,116 | |
稀釋性股票期權和限制性股票 | 887 | | | 607 | | | 802 | | | 669 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 49,402 | | | 50,581 | | | 49,651 | | | 51,785 | |
每股普通股股東應佔攤薄淨收益 | $ | 0.73 | | | $ | 0.22 | | | $ | 1.43 | | | $ | 0.51 | |
15. 基於股票的薪酬
公司根據授予日期的公允價值確認所有以股份為基礎的支付。公司根據特定的服務、業績和/或市場條件授予限制性股票單位。本公司的政策是確認服務條件僅限於使用直線歸因法進行分級歸屬的獎勵的費用。服務和績效單位的公允價值以授予之日相關普通股的市場價格為基礎。包含市場條件的獎勵的公允價值是在風險中性框架下使用蒙特卡洛模擬方法估計的,以基於歷史波動性、無風險回報率和相關性矩陣對未來股價變動進行建模。與尚未確認的限制性股票單位和業績單位有關的補償費用為#美元。14.12022年9月30日,這筆費用將在2025年之前確認。
16. 股東權益
股份回購計劃
2021年8月,公司宣佈董事會批准額外回購美元150百萬股普通股,超過一年三年制句號。這一授權比之前的#美元有所增加。1002018年11月、2017年2月和2016年2月批准了100萬項回購計劃。回購計劃將於2024年8月到期。根據本計劃,股票回購可以在公開市場或私下交易中進行,回購金額和金額由公司決定。截至2022年9月30日,114.9在該計劃下,仍有100萬人可用。
普通股和優先股
董事會有權發行普通股和無類別優先股,最高可達200百萬股和25分別為百萬股,面值為$0.01以及確定股息、投票權和轉換權、贖回條款、清算優先權以及其他權利和限制。
累計其他綜合收益(虧損)
截至2022年9月30日的9個月,按構成部分(扣除税收)劃分的AOCI變化摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算 | | 衍生工具 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | | $ | (1,989) | | | $ | 2,848 | | | $ | 859 | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(a) | | 243 | | | 17,555 | | | 17,798 | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨收益(b) | | — | | | 3,970 | | | 3,970 | |
期內淨變動 | | 243 | | | 13,585 | | | 13,828 | |
2022年3月31日的餘額 | | (1,746) | | | 16,433 | | | 14,687 | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(c) | | (303) | | | (14,165) | | | (14,468) | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨收益(d) | | — | | | 5,445 | | | 5,445 | |
期內淨變動 | | (303) | | | (19,610) | | | (19,913) | |
2022年6月30日的餘額 | | (2,049) | | | (3,177) | | | (5,226) | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(e) | | (80) | | | (3,634) | | | (3,714) | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨收益(f) | | — | | | (1,466) | | | (1,466) | |
期內淨變動 | | (80) | | | (2,168) | | | (2,248) | |
2022年9月30日的餘額 | | $ | (2,129) | | | $ | (5,345) | | | $ | (7,474) | |
—————————
(a) 衍生工具淨額$5.9截至2022年3月31日的三個月的納税義務為100萬。
(b) 衍生工具淨額$1.3截至2022年3月31日的三個月的納税義務為100萬。
(c) 衍生工具淨額$4.7截至2022年6月30日的三個月的税收優惠為100萬。
(d) 衍生工具淨額$1.8截至2022年6月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
(e) 衍生工具淨額$1.2截至2022年9月30日的三個月的税收優惠為100萬。
(f) 衍生工具淨額$0.5截至2022年9月30日的三個月的税收優惠為100萬。
截至2021年9月30日的9個月,按構成部分(扣除税收)劃分的AOCI變化摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算 | | 衍生工具 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (2,182) | | | $ | 9,815 | | | $ | 7,633 | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(g) | | (303) | | | 15,305 | | | 15,002 | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨虧損(h) | | — | | | 775 | | | 775 | |
期內淨變動 | | (303) | | | 14,530 | | | 14,227 | |
2021年3月31日的餘額 | | (2,485) | | | 24,345 | | | 21,860 | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(i) | | 667 | | | 14,895 | | | 15,562 | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨收益(j) | | — | | | 6,264 | | | 6,264 | |
期內淨變動 | | 667 | | | 8,631 | | | 9,298 | |
2021年6月30日的餘額 | | (1,818) | | | 32,976 | | | 31,158 | |
期間產生的未實現淨收益(虧損)(k) | | (105) | | | 4,244 | | | 4,139 | |
減去:已實現淨收益(虧損)重新歸類為淨收益(l) | | — | | | 13,431 | | | 13,431 | |
期內淨變動 | | (105) | | | (9,187) | | | (9,292) | |
2021年9月30日的餘額 | | $ | (1,923) | | | $ | 23,789 | | | $ | 21,866 | |
—————————
(g) 衍生工具淨額$5.2截至2021年3月31日的三個月的納税義務為100萬英鎊。
(h) 衍生工具淨額$0.3截至2021年3月31日的三個月的納税義務為100萬英鎊。
(i) 衍生工具淨額$5.0截至2021年6月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
(j) 衍生工具淨額$2.1截至2021年6月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
(k) 衍生工具淨額$1.4截至2021年9月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
(l) 衍生工具淨額$4.5截至2021年9月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
17. 所得税
截至2022年9月30日止三個月,公司確認所得税支出為11.1百萬美元,而不是美元1.6前一年同期為100萬美元。公司確認所得税支出為#美元。21.82022年前9個月為100萬美元,相比之下,7.5前一年同期為100萬美元。2022年和2021年前9個月的實際税率為23.5%和22.0%。2022年和2021年的前9個月,有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於州和地方税的影響,扣除了與股票薪酬相關的離散項目。
2022年8月16日,通脹削減法案簽署成為立法,其中包括許多税收激勵和條款。本公司正在評估新法規的影響,但預計不會對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
18. 財產、廠房和設備的減值和出售
2022年第一季度,該公司減值約1美元1.0預計不再竣工的在建項目達100萬個。此外,該公司出售了一棟建築物(及相關土地),淨收益為#美元。1.1百萬美元。銷售收益約為$0.7百萬美元被確認為出售的一部分。減值和銷售收益計入減值及其他,淨額在簡明綜合業務報表中。
在2021年第二季度,該公司出售了其提取技術®(“提取”)業務,生產不鏽鋼隔離器和下流室,以及定製設備,包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室。出售的收益,扣除交易成本和剝離的現金,總額約為#美元。20.8百萬美元。在出售之前,Extrate是多元化產品報告部門的一個運營部門。銷售收益約為$1.9出售所得款項淨額的一部分用於償還新定期貸款信貸協議項下的未償還本金,詳情見附註8。出售收益計入減值及其他,淨額在簡明綜合業務報表中。根據相關會計準則,作為銷售的一部分,公司分配了$11.1根據萃取物經營單位相對於多元化產品報告單位整體的相對公允價值計算的商譽百萬美元。這一商譽以及大約#美元的無形資產淨值1.3百萬美元計入出售資產的賬面價值及由此產生的與出售有關的收益。
在2021年第一季度,該公司減值了未使用和陳舊的財產、廠房和設備資產,總額約為$0.8百萬美元。減值費用包括在減值及其他,淨額在簡明綜合業務報表中。
19. 細分市場
A.分部報告
正如公司在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中進一步描述的那樣,從2021年9月開始,公司根據首席運營決策者(“CODM”)管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營業績的方式,重新調整了其運營和可報告部門。在這次重組的基礎上,公司取消了歷史上的商用拖車產品、多元化產品和最終里程產品細分市場,並建立了二運營和報告部門:運輸解決方案和零部件與服務。
下文提供了與每個部分的組成有關的其他信息。
▪交通解決方案(“TS”):TS部門包括公司與運輸相關的設備和產品的設計和製造業務。這包括乾式和冷藏車拖車、平臺拖車和公司的木地板生產設施,所有這些都曾在CTP部門報告過。該公司的EcoNex™產品過去同時包括在CTP和FMP部門,現在報告在TS部門。此外,TS部分還包括歷來在DPG部分報告的坦克拖車和車載坦克。最後,先前在FMP部分報告的車載乾式和冷藏車體以及服務和樁車體也在TS部分。
▪部件與服務(“P&S”):P&S部門由公司每個歷史部門的零部件和服務業務以及我們卡車車身業務的裝修部分組成。此外,該公司的複合材料業務,重點是使用DuraBoard®除半掛車市場外,複合板也是P&S細分市場的一部分(之前在DPG細分市場報道)。這一部門還包括我們在2022年第二季度與合作伙伴共同創建的Wabash Parts LLC部件和分銷實體,如附註5中進一步描述的。最後,P&S部門包括公司的工程產品業務(之前在DPG部門報告),包括各種終端市場的不鏽鋼儲罐和筒倉、攪拌機和處理器。發展和擴大零部件和服務業務是公司向前發展的關鍵戰略舉措。
TS和P&S部門的會計政策與主要會計政策摘要中描述的相同,只是公司根據運營收入(虧損)評估部門業績。本公司並未將公司及抵銷分部所包括的若干與公司相關的行政成本、利息及所得税分配至本公司其他須報告的分部。本公司按成本核算部門間銷售和轉讓。分類資產沒有列報,因為它不是CODM在分配資源和評估業績時審查的一項衡量標準。
可報告的細分市場信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
外部客户 | | $ | 609,490 | | | $ | 45,660 | | | | | $ | — | | | $ | 655,150 | |
細分市場銷售 | | 2,289 | | | 1,068 | | | | | (3,357) | | | — | |
總淨銷售額 | | $ | 611,779 | | | $ | 46,728 | | | | | $ | (3,357) | | | $ | 655,150 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 63,274 | | | $ | 7,732 | | | | | $ | (18,131) | | | $ | 52,875 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
外部客户 | | $ | 441,258 | | | $ | 41,308 | | | | | $ | — | | | $ | 482,566 | |
細分市場銷售 | | 1,378 | | | 595 | | | | | (1,973) | | | — | |
總淨銷售額 | | $ | 442,636 | | | $ | 41,903 | | | | | $ | (1,973) | | | $ | 482,566 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 25,970 | | | $ | 4,148 | | | | | $ | (11,855) | | | $ | 18,263 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
外部客户 | | $ | 1,703,655 | | | $ | 141,025 | | | | | $ | — | | | $ | 1,844,680 | |
細分市場銷售 | | 6,171 | | | 2,806 | | | | | (8,977) | | | — | |
總淨銷售額 | | $ | 1,709,826 | | | $ | 143,831 | | | | | $ | (8,977) | | | $ | 1,844,680 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 142,944 | | | $ | 22,659 | | | | | $ | (56,685) | | | $ | 108,918 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 公司和 淘汰 | | 已整合 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | |
外部客户 | | $ | 1,186,909 | | | $ | 137,082 | | | | | $ | — | | | $ | 1,323,991 | |
細分市場銷售 | | 3,264 | | | 1,941 | | | | | (5,205) | | | — | |
總淨銷售額 | | $ | 1,190,173 | | | $ | 139,023 | | | | | $ | (5,205) | | | $ | 1,323,991 | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 69,492 | | | $ | 18,509 | | | | | $ | (35,839) | | | $ | 52,162 | |
| | | | | | | | | | |
B.產品信息
該公司主要在以下領域提供產品四一般類別:(1)新拖車,(2)二手拖車,(3)零部件和服務,(4)設備和其他(包括卡車車身)。下表列出了主要產品類別及其佔合併淨銷售額的百分比(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 淘汰 | | 已整合 |
新拖車 | | $ | 529,659 | | | $ | 1,150 | | | | | $ | (301) | | | $ | 530,508 | | | 81.0 | % |
二手拖車 | | — | | | 693 | | | | | — | | | 693 | | | 0.1 | % |
組件、部件和服務 | | — | | | 34,171 | | | | | — | | | 34,171 | | | 5.2 | % |
設備和其他 | | 82,120 | | | 10,714 | | | | | (3,056) | | | 89,778 | | | 13.7 | % |
總淨銷售額 | | $ | 611,779 | | | $ | 46,728 | | | | | $ | (3,357) | | | $ | 655,150 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 淘汰 | | 已整合 |
新拖車 | | $ | 375,430 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 375,430 | | | 77.8 | % |
二手拖車 | | — | | | 465 | | | | | — | | | 465 | | | 0.1 | % |
組件、部件和服務 | | — | | | 31,974 | | | | | — | | | 31,974 | | | 6.6 | % |
設備和其他 | | 67,206 | | | 9,464 | | | | | (1,973) | | | 74,697 | | | 15.5 | % |
總淨銷售額 | | $ | 442,636 | | | $ | 41,903 | | | | | $ | (1,973) | | | $ | 482,566 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 淘汰 | | 已整合 |
新拖車 | | $ | 1,476,052 | | | $ | 1,392 | | | | | $ | (973) | | | $ | 1,476,471 | | | 80.0 | % |
二手拖車 | | — | | | 2,382 | | | | | — | | | 2,382 | | | 0.1 | % |
組件、部件和服務 | | — | | | 105,208 | | | | | — | | | 105,208 | | | 5.7 | % |
設備和其他 | | 233,774 | | | 34,849 | | | | | (8,004) | | | 260,619 | | | 14.1 | % |
總淨銷售額 | | $ | 1,709,826 | | | $ | 143,831 | | | | | $ | (8,977) | | | $ | 1,844,680 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 交通解決方案 | | 部件和服務 | | | | 淘汰 | | 已整合 |
新拖車 | | $ | 966,193 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 966,193 | | | 73.0 | % |
二手拖車 | | 165 | | | 1,690 | | | | | — | | | 1,855 | | | 0.1 | % |
組件、部件和服務 | | — | | | 101,747 | | | | | — | | | 101,747 | | | 7.7 | % |
設備和其他 | | 223,815 | | | 35,586 | | | | | (5,205) | | | 254,196 | | | 19.2 | % |
總淨銷售額 | | $ | 1,190,173 | | | $ | 139,023 | | | | | $ | (5,205) | | | $ | 1,323,991 | | | 100.0 | % |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
有關前瞻性陳述的警示説明
Wabash National Corporation(及其子公司、“公司”、“Wabash”、“我們”、“我們”或“我們”)的這份季度報告包含符合修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“計劃”或“預期”等類似詞語。我們的“前瞻性陳述”包括但不限於以下陳述:
▪我們業務的高度週期性;
▪對我們產品的需求以及需求對經濟狀況的敏感度;
▪經濟疲軟及其對我們所服務的市場和客户的影響;
▪我們的積壓和我們未來收入水平的指標;
▪新冠肺炎大流行,或其他疾病爆發或類似的公共衞生威脅;
▪依賴有限的原材料和零部件供應商,原材料和零部件的價格上漲,以及我們獲得原材料和零部件的能力;
▪我們吸引和留住關鍵人員或足夠的勞動力的能力;
▪我們有能力執行我們的長期戰略計劃和增長計劃,或實現我們的長期財務目標;
▪我們成功執行我們的戰略舉措的能力;
▪車輛底盤和其他車輛部件的供應波動;
▪客户關係或客户財務狀況的變化;
▪我們所在行業的激烈競爭,包括我們的競爭對手提供新的或更好的產品和服務或更低的價格;
▪我們在競爭激烈的專業汽車行業的競爭;
▪我們的技術和產品的市場接受度或競爭產品的市場份額增加;
▪製造業務中斷;
▪依賴信息技術支持我們的運營,以及我們防範服務中斷或安全漏洞的能力;
▪現行和未來的政府法律法規以及與遵守這些法律法規有關的費用;
▪國際業務的風險增加;
▪美國貿易政策的變化,包括徵收關税和由此產生的後果;
▪產品責任和其他法律索賠的影響;
▪監管機構和各利益攸關方對氣候變化和相關公眾的關注;
▪商譽和其他長期無形資產的賬面價值減值;
▪我們繼續定期派發季度股息的能力;
▪我們有能力產生足夠的現金來償還所有的債務;
▪我們的債務、財務狀況和履行債務的情況;
▪美國或外國税法的變化及其對我們的有效税率和未來盈利能力的影響;
▪我們新的高級票據的條款可能會阻止第三方未來對我們的潛在收購;
▪與我們新的高級票據契約和信貸協議(每一項,定義如下)中的限制性契約有關的風險,包括對財務和經營靈活性的限制;
▪我們普通股的價格和交易量波動性;以及
▪與前述有關的假設。
儘管我們相信我們的前瞻性陳述中表達的預期是合理的,但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都可能會發生變化,並受到固有風險和不確定性的影響,如本季度報告中披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要風險和因素包括在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“項目1A-風險因素”中披露的因素。本季度報告中包含的每一項前瞻性陳述僅反映我們管理層截至作出該前瞻性陳述之日的觀點。我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布任何修訂結果,以反映本季度報告日期後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情給全球經濟帶來了重大不確定性和混亂。我們繼續監測地方性感染的持續挑戰,並繼續關注員工的健康和安全,以及我們業務的健康,因為我們管理我們的運營計劃,並考慮最新的發展、衞生專家的最佳實踐指南、美國的病例數量以及地方、州和聯邦的要求。
雖然我們已經進入地方病流行階段,但新冠肺炎大流行已經產生了持久的影響,並繼續造成供應鏈、勞動力和原材料限制,影響全球市場。
通脹成本環境與供應鏈中斷
在截至2022年9月30日的9個月中,我們經歷了整個供應鏈的通貨膨脹,運費和物流成本增加,以及與勞動力短缺有關的波動。雖然全球市場低迷和對我們業務的整體影響預計是暫時的,但目前無法估計影響的持續時間和嚴重程度。對我們的生產、供應鏈、產品需求和整體業務的持續或惡化的中斷和影響可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
經營成果
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的某些運營數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 86.0 | % | | 89.4 | % | | 87.6 | % | | 88.4 | % |
毛利 | 14.0 | % | | 10.6 | % | | 12.4 | % | | 11.6 | % |
| | | | | | | |
一般和行政費用 | 4.3 | % | | 4.3 | % | | 4.6 | % | | 5.0 | % |
銷售費用 | 1.2 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % | | 1.4 | % |
無形資產攤銷 | 0.5 | % | | 1.2 | % | | 0.7 | % | | 1.3 | % |
減值及其他,淨額 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
營業收入 | 8.1 | % | | 3.8 | % | | 5.9 | % | | 3.9 | % |
| | | | | | | |
利息支出 | (0.8 | %) | | (1.2 | %) | | (0.8 | %) | | (1.4 | %) |
其他,淨額 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入支出 | 7.2 | % | | 2.6 | % | | 5.0 | % | | 2.6 | % |
| | | | | | | |
所得税費用 | 1.7 | % | | 0.3 | % | | 1.2 | % | | 0.6 | % |
淨收入 | 5.5 | % | | 2.3 | % | | 3.9 | % | | 2.0 | % |
在截至2022年9月30日的三個月裏,我們錄得淨銷售額為6.552億美元,而去年同期為4.826億美元。截至2022年9月30日的三個月,淨銷售額比上年同期增長1.726億美元,增幅為35.8%,這主要是由於這些市場的需求增強,新拖車出貨量增加了7.3%。此外,儘管供應鏈繼續面臨挑戰,但新的卡車車身出貨量增長了8.9%,推動卡車車身收入增加了約1750萬美元。較高的新拖車和卡車車身出貨量推動TS可報告細分市場的淨銷售額增長38.2%。P&S可報告部門的淨銷售額增加了480萬美元,部分原因是我們在2022年第二季度與我們的合作伙伴創建了Wabash Parts LLC部件和分銷實體,如附註5中進一步描述的那樣,以及對我們的部件、服務和升級產品的總體需求增加。毛利率在2022年第三季度增至14.0%,而去年同期為10.6%,主要是由於出貨量增加以及每輛新拖車單元和卡車車身的收入增加所致。雖然我們觀察到2022年行業總體需求持續增長,但在提高產量、管理供應鏈和僱傭額外勞動力的過程中,我們繼續面臨一些挑戰。然而,我們仍然專注於定位自己,以盈利地利用當前需求的增加和行業的上揚。
在截至2022年9月30日的三個月期間,銷售、一般和行政費用比2021年同期增加了900萬美元。2022年第三季度,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為5.5%,而去年同期為5.5%。雖然銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在每個期間都是一致的,但與上年同期相比,本年度銷售、一般和行政費用的總體增長主要是由於與員工相關的成本增加,包括福利和激勵計劃,以及專業費用和外部服務成本的增加。
我們的管理團隊繼續專注於通過優化我們的製造業務以匹配當前的需求環境來提高整體股東價值,實施成本節約計劃和企業精益技術,加強我們的資本結構並保持強大的流動性,開發使我們的客户能夠成功的創新產品,提高收益,並繼續利用我們的智力和流程能力將業務多元化到更高利潤率的機會。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
與2021年第三季度相比,2022年第三季度的淨銷售額增加了1.726億美元,增幅為35.8%。按業務分類,在扣除公司間銷售額之前,銷售額和相關單位銷售額如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
| (在消除部門間銷售之前) |
按細分市場劃分的銷售額 | | | | | | | |
交通解決方案 | $ | 611,779 | | | $ | 442,636 | | | $ | 169,143 | | | 38.2 | % |
部件和服務 | 46,728 | | | 41,903 | | | 4,825 | | | 11.5 | % |
| | | | | | | |
淘汰 | (3,357) | | | (1,973) | | | (1,384) | | | |
總計 | $ | 655,150 | | | $ | 482,566 | | | $ | 172,584 | | | 35.8 | % |
| | | | | | | |
新出貨單位 | (單位) | | | | |
掛車 | 13,365 | | | 12,455 | | | 910 | | | 7.3 | % |
貨車車身 | 4,115 | | | 3,780 | | | 335 | | | 8.9 | % |
總計 | 17,480 | | | 16,235 | | | 1,245 | | | 7.7 | % |
| | | | | | | |
已發貨的二手單位 | (單位) | | | | |
掛車 | 20 | | | 15 | | | 5 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在扣除部門間銷售額之前,2022年第三季度的TS部門銷售額為6.118億美元,比2021年第三季度增加1.691億美元,增幅為38.2%。2022年第三季度發運的新拖車總數為13,365輛拖車,而去年同期為12,455輛,增長7.3%。儘管供應鏈繼續面臨挑戰,2022年第三季度發運的新卡車車身總數為4,115輛,而去年同期為3,780輛,增長8.9%。新拖車出貨量的增加導致了新拖車和卡車車身收入的整體增長,這是由於對我們的貨車、坦克和平臺拖車的強勁需求。我們所有產品線的每輛新拖車和卡車車身的收入都有所增加,部分原因是為了彌補材料成本的增加而採取的定價行動。
在剔除部門間銷售額之前,2022年第三季度的P&S部門銷售額為4670萬美元,比2021年第三季度增加480萬美元,增幅11.5%。這一部門銷售額的整體增長部分歸功於Wabash Parts LLC零件和經銷實體,該實體在2022年第三季度的銷售額約為450萬美元。此外,本年度對我們的零部件、服務和裝修產品的需求總體較高。2021年前9個月完成關閉17個服務地點,導致上一年期間銷售額約為140萬美元,部分抵消了這些增加。
銷售成本
2022年第三季度的銷售成本為5.631億美元,比去年同期增加了1.316億美元,增幅為30.5%。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成,其中包括固定和可變費用,包括直接和間接人工、外運運費、管理費用和折舊。
2022年第三季度,TS部門的銷售成本為5.31億美元,比去年同期增加了1.331億美元,增幅為33.4%。銷售成本的增加主要是由於需求強勁而導致銷售量和生產量增加,這是由於材料成本增加了9950萬美元,或35.0%,以及與勞動力和員工相關的成本增加了約1950萬美元。其他製造費用增加,包括外部服務、業務用品、維修和保養以及折舊,共計約1020萬美元。
2022年第三季度,P&S部門的銷售成本為3550萬美元,比上一季度增加了190萬美元,增幅為5.6%。這一領域銷售成本的增加部分是由於Wabash Parts LLC零件和經銷實體,以及對我們的零件、服務和裝修解決方案的總體需求增加,這推動材料成本總體增加約130萬美元,或4.9%。額外增加約40萬美元的原因是業務用品、外部服務費用以及維修和保養。
毛利
2022年第三季度毛利潤為9200萬美元,比上年同期增加4100萬美元。2022年第三季度,毛利潤佔淨銷售額的百分比為14.0%,而2021年同期為10.6%。各部門的毛利潤如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
按部門劃分的毛利潤 | | | | | | | |
交通解決方案 | $ | 80,779 | | | $ | 44,705 | | | $ | 36,074 | | | 80.7 | % |
部件和服務 | 11,226 | | | 8,268 | | | 2,958 | | | 35.8 | % |
| | | | | | | |
企業淘汰(&E) | — | | | (1,928) | | | 1,928 | | | |
總計 | $ | 92,005 | | | $ | 51,045 | | | $ | 40,960 | | | 80.2 | % |
2022年第三季度TS部門毛利潤為8080萬美元,而2021年第三季度為4470萬美元。2022年第三季度,扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為13.2%,而2021年同期為10.1%。毛利潤較上年同期的整體增長主要是由於我們的乾貨車產品增加了約3240萬美元,以及我們的卡車車身、平臺和油罐車,所有這些都歸因於對這些產品的需求比去年同期有所增加。毛利潤佔淨銷售額的百分比比上一年同期有所增加,主要是由於為彌補材料成本增加而採取的定價行動。
2022年第三季度,標準普爾部門的毛利潤為1,120萬美元,而2021年第三季度為830萬美元。2022年第三季度,扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為24.0%,而2021年同期為19.7%。這一增長通常與本年度我們的零部件、服務和裝修產品的毛利潤增加有關(部分原因是產品組合),以及2021年第三季度因關閉服務地點而產生的退出成本。
一般和行政費用
2022年第三季度的一般和行政費用比去年同期增加了690萬美元,增幅為32.8%。與上年同期相比有所增加,部分原因是與員工有關的一般和行政費用增加了約350萬美元,包括福利和獎勵計劃。專業人員和外部服務費用也增加了約210萬美元。此外,與旅行有關的費用增加了大約40萬美元。2022年第三季度,一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為4.3%,而2021年第三季度為4.3%。一般和行政費用佔淨銷售額的百分比總體上保持一致,主要是因為銷售額隨着一般和行政費用的增加而按比例增加。
銷售費用
2022年第三季度的銷售費用為780萬美元,比去年同期增加了220萬美元,增幅為38.7%。增加的主要原因是廣告費用增加了約130萬美元。此外,包括福利和獎勵計劃在內的與銷售員工相關的成本增加了約60萬美元,與差旅相關的費用增加了約20萬美元。2022年第三季度,銷售費用佔淨銷售額的百分比為1.2%,而2021年第三季度為1.2%。銷售費用佔淨銷售額的百分比總體上保持一致,主要是由於銷售額隨着銷售費用的增加而按比例增加。
無形資產攤銷
2022年第三季度的無形資產攤銷為320萬美元,而去年同期為560萬美元。無形資產的攤銷是2012年5月收購Walker和2017年9月收購Supreme時記錄的無形資產確認費用的結果。與上年同期相比減少的主要原因是2021年第四季度作為我們更名為Wabash的一部分,約2830萬美元的商號和商標無形資產被註銷®,這在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中有進一步的描述。此外,我們出售了我們的提取技術®2021年第二季度的業務,並作為出售的一部分註銷了相關的無形資產。最後,在2012年5月收購Walker時記錄的某些無形資產在2022年第二季度完全攤銷。
減值及其他,淨額
減值及其他,淨額截至2022年9月30日的三個月淨虧損30萬美元,而截至2021年9月30日的三個月淨虧損60萬美元。本年度期間的活動主要與某些與信息技術有關的資產的註銷有關。上一年期間與房地產、廠房和設備銷售相關的活動。
其他收入(費用)
利息支出2022年第三季度的總收入為520萬美元,而2021年第三季度為580萬美元。利息支出涉及2028年到期的優先票據(2022年期間)、信貸協議(2022年期間)、2025年到期的高級票據(2021年期間)和新定期貸款信貸協議(2021年期間)的利息和非現金增值費用。較上一年期間減少主要是由於於2021年第四季悉數償還新定期貸款信貸協議所致,但被信貸協議項下於2022年第三季的借款利息部分抵銷。
其他,淨額2022年第三季度的支出為20萬美元,而上年同期的收入為20萬美元。本年度期間的支出和上一年期間的收入與個別微不足道的項目有關。
所得税
我們在2022年第三季度確認的所得税支出為1110萬美元,而去年同期為160萬美元。這一時期的實際税率為23.4%,而去年同期為13.0%。2022年第三季度和2021年第三季度,有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於州和地方税扣除與股票薪酬相關的離散項目的影響。
2022年8月16日,通脹削減法案簽署成為立法,其中包括許多税收激勵和條款。我們正在評估新法規的影響,但預計不會對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
與2021年前9個月相比,2022年前9個月的淨銷售額增加了5.207億美元,增幅39.3%。按業務分類,在扣除公司間銷售額之前,銷售額和相關單位銷售額如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | % |
| (在消除部門間銷售之前) |
按細分市場劃分的銷售額 | | | | | | | |
交通解決方案 | $ | 1,709,826 | | | $ | 1,190,173 | | | $ | 519,653 | | | 43.7 | % |
部件和服務 | 143,831 | | | 139,023 | | | 4,808 | | | 3.5 | % |
| | | | | | | |
淘汰 | (8,977) | | | (5,205) | | | (3,772) | | | |
總計 | $ | 1,844,680 | | | $ | 1,323,991 | | | $ | 520,689 | | | 39.3 | % |
| | | | | | | |
新出貨單位 | (單位) | | | | |
掛車 | 38,910 | | | 33,710 | | | 5,200 | | | 15.4 | % |
貨車車身 | 11,550 | | | 13,330 | | | (1,780) | | | (13.4) | % |
總計 | 50,460 | | | 47,040 | | | 3,420 | | | 7.3 | % |
| | | | | | | |
已發貨的二手單位 | (單位) | | | | |
掛車 | 80 | | | 70 | | | 10 | | | 14.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在剔除部門間銷售額之前,2022年前9個月的TS部門銷售額為17.098億美元,較2021年前9個月增加5.197億美元,增幅為43.7%。2022年前9個月的拖車出貨量為38,910輛,而去年同期為33,710輛,增長15.4%。2022年前9個月發運的新卡車車身總數為11,550輛,而去年同期為13,330輛,下降13.4%,主要是由於供應鏈持續面臨挑戰。新拖車出貨量的增加導致了新拖車收入的整體增長,這是由於對我們的貨車、坦克和平臺拖車的強勁需求。儘管卡車車身出貨量比去年同期有所下降,但卡車車身收入增加了約870萬美元。每輛新拖車和卡車車身的收入增加,部分原因是定價行動抵消了大宗商品成本的增加。
在剔除部門間銷售額之前,2022年前9個月的P&S部門銷售額為1.438億美元,比2021年同期增加480萬美元,增幅3.5%。銷售額的總體增長主要歸功於Wabash Parts LLC零件和經銷實體,該實體在2022年前9個月的銷售額約為810萬美元。此外,本年度對我們的零部件、服務和裝修產品的需求總體較高。這些銷售額的增長被出售我們的提取技術所部分抵消® 2021年第二季度的業務,2021年期間的總銷售額約為1170萬美元。我們還在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉,銷售額約為740萬美元。
銷售成本
2022年前9個月的銷售成本為16.166億美元,與去年同期相比增加了4.444億美元,增幅為38.1%。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成,其中包括固定和可變費用,包括直接和間接人工、外運運費、管理費用和折舊。
2022年前九個月,TS部門的銷售成本為15.153億美元,較上年同期增加4.549億美元,增幅為42.9%。銷售成本的增加主要是由於需求強勁導致銷售量和生產量增加,這是由於材料成本增加了約3.522億美元,或47.5%,以及與勞動力和員工相關的成本增加約6310萬美元。其他製造費用增加,包括外部服務、業務用品、維修和保養以及折舊,共計約2530萬美元。
2022年前9個月,P&S部門的銷售成本為1.103億美元,與前一季度相比減少了20萬美元,降幅為0.1%。銷售成本的整體下降是由於出售了我們的提取技術® 2021年第二季度的業務和2021年前9個月關閉的17個服務點,總額約為1 930萬美元。這些減少主要被Wabash Parts LLC零件和經銷實體的增加,以及與我們的其他零件、服務和更新產品相關的更高的材料成本所抵消。
毛利
2022年前9個月的毛利潤為2.281億美元,比去年同期增加了7430萬美元。今年前9個月,毛利潤佔銷售額的比例為12.4%,而2021年同期為11.6%。各部門的毛利潤如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
按部門劃分的毛利潤 | | | | | | | |
交通解決方案 | $ | 194,516 | | | $ | 129,776 | | | $ | 64,740 | | | 49.9 | % |
部件和服務 | 33,578 | | | 28,912 | | | 4,666 | | | 16.1 | % |
| | | | | | | |
企業淘汰(&E) | — | | | (4,869) | | | 4,869 | | | |
總計 | $ | 228,094 | | | $ | 153,819 | | | $ | 74,275 | | | 48.3 | % |
2022年前9個月,TS部門的毛利潤為1.945億美元,而去年同期為1.298億美元。2022年,扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為11.4%,而上一季度為10.9%。毛利潤較上年同期的整體增長主要是由於我們的乾貨車產品增加了約7600萬美元,以及我們的卡車車身、平臺和油罐車,所有這些都歸因於對這些產品的需求比去年同期有所增加。毛利潤佔淨銷售額的百分比比上一年同期有所增加,主要是由於為彌補材料成本增加而採取的定價行動。
2022年前9個月,標準普爾部門的毛利潤為3360萬美元,而2021年同期為2890萬美元。2022年期間,扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為23.3%,而上一季度為20.8%。這一增長通常與本年度我們的零部件、服務和裝修產品的毛利潤增加有關(部分原因是產品組合),以及2021年第三季度因關閉服務地點而產生的退出成本。
一般和行政費用
2022年前9個月的一般和行政費用比上年同期增加了1,840萬美元,增幅為27.5%。與上一年期間相比有所增加,部分原因是專業費用和外部服務費用增加了約830萬美元。與員工相關的一般和行政成本,包括福利和激勵計劃,也增加了約420萬美元。此外,折舊、租金和維護費用總共增加了約240萬美元,與旅行有關的費用增加了約70萬美元。2022年期間,一般和行政費用佔銷售額的百分比為4.6%,而2021年同期為5.0%。一般和行政費用佔淨銷售額的百分比總體下降的主要原因是銷售額比上一年同期有所增加。
銷售費用
2022年前9個月的銷售費用為2130萬美元,比去年同期增加了300萬美元,增幅為16.5%。增加的主要原因是廣告費用增加了約250萬美元。此外,專業和外部服務費用增加了約70萬美元,與旅行有關的費用增加了約30萬美元。包括福利和激勵計劃在內的與銷售員工相關的成本減少了約60萬美元,部分抵消了這些增長。2022年期間,銷售費用佔淨銷售額的百分比為1.2%,而2021年同期為1.4%。銷售費用佔淨銷售額的百分比總體下降的主要原因是銷售額比上一年同期有所增加。
無形資產攤銷
2022年前9個月的無形資產攤銷為1200萬美元,而去年同期為1720萬美元。無形資產的攤銷是2012年5月收購Walker和2017年9月收購Supreme時記錄的無形資產確認費用的結果。與上年同期相比減少的主要原因是2021年第四季度作為我們更名為Wabash的一部分,約2830萬美元的商號和商標無形資產被註銷®,這在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中有進一步的描述。此外,我們出售了我們的提取技術®2021年第二季度的業務,並作為出售的一部分註銷了相關的無形資產。最後,在2012年5月收購Walker時記錄的某些無形資產在2022年第二季度完全攤銷。
減值及其他,淨額
減值及其他,淨額2022年前9個月淨虧損70萬美元,而2021年前9個月淨收益為60萬美元。本年度期間的淨虧損主要與預計不再竣工的在建項目減值100萬美元以及某些與IT相關的資產的註銷有關,但如附註18所述,出售一座建築物(及相關土地)部分抵消了這一減值。於2021年第二季度,我們出售了Exte Technology®業務,並確認銷售收益約為190萬美元。這一收益被2021年第一季度未使用和陳舊的物業、廠房和設備資產減值部分抵消,減值總額約為80萬美元。2021年前9個月的其他活動涉及出售房地產、廠房和設備資產。
其他收入(費用)
利息支出2022年前9個月的收入總額為1,530萬美元,而去年同期為1,800萬美元。利息支出涉及2028年到期的優先票據(2022年期間)、信貸協議(2022年期間)、2025年到期的高級票據(2021年期間)和新定期貸款信貸協議(2021年期間)的利息和非現金增值費用。較上一年期間減少主要是由於於2021年第四季悉數償還新定期貸款信貸協議所致,但被信貸協議項下於2022年首九個月的借款利息部分抵銷。
其他,淨額2022年頭9個月的支出為60萬美元,而上一年期間的支出為20萬美元。本年度的支出主要與我們全資擁有的專屬自保保險子公司持有的投資損失有關。上一年期間的支出主要歸因於第二季度與我們的新定期貸款信貸協議項下的3,000萬美元本金支付相關的債務清償費用總計50萬美元,但被利息收入部分抵消。
所得税
該公司在2022年前9個月確認的所得税支出為2180萬美元,而去年同期的所得税支出為750萬美元。2022年和2021年前9個月的有效税率分別為23.5%和22.0%。2022年和2021年的前9個月,有效税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於州和地方税的影響,扣除了與股票薪酬相關的離散項目。
2022年8月16日,通脹削減法案簽署成為立法,其中包括許多税收激勵和條款。我們正在評估新法規的影響,但預計不會對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
流動性與資本資源
資本結構
我們的資本結構是由債務和股權組成的。截至2022年9月30日,我們的債務與股本比率約為1.2:1.0。我們的長期目標是產生足以支持我們業務增長和增加股東價值的運營現金流。這一目標將通過平衡的資本分配戰略實現,該戰略旨在保持強勁的流動性、保持健康的槓桿率、有機和戰略性地投資於業務,並將資本返還給我們的股東。自2021年5月11日起,董事會已指定一個財務委員會,主要目的是協助董事會監督公司的資本結構、融資、投資和其他對公司重要的財務事項。
於二零二二年首九個月內,為配合此平衡方法,我們派發股息約1,220萬美元,並根據董事會批准的股份回購計劃回購股份,總額達2,120萬美元。此外,如簡明綜合財務報表附註8所述,於2022年第三季度,我們修訂了我們的信貸協議,其中包括將循環承諾總額增加至3.5億美元,並將到期日延長至2027年9月23日。此外,正如我們於截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報中所述,於2021年第四季度,我們使用2028年到期的新優先票據的所得款項淨額及信貸協議項下增加的部分能力,為贖回2025年到期的優先票據提供全額資金,以全數償還新定期貸款信貸協議項下1.088億美元的未償還借款,以及支付所有相關費用及開支。總體而言,這些行動顯示了我們對公司財務前景的信心,以及我們產生短期和長期現金流的能力,並加強了我們為股東提供價值的總體承諾,同時保持了繼續執行我們的盈利增長和多樣化戰略計劃的靈活性。
截至2022年9月30日,我們的流動性狀況(定義為手頭現金和信貸協議的可用借款能力)達到3.495億美元,與截至2021年9月30日的2.687億美元相比增長了30%,與截至2021年12月31日的2.58億美元相比增長了35%。截至2022年9月30日較2021年9月30日和2021年12月31日的增長主要是由於信貸協議(如上所述在2022年第三季度修訂)上的可用產能增加。在2022年剩餘時間和2023年,我們預計將繼續承諾為我們的營運資本需求和資本支出提供資金,包括我們之前宣佈的從2023年開始增加20%的乾式貨車製造能力的計劃,這將通過削減傳統冷藏拖車產能和轉換地面空間來創造額外的乾式貨車產量來實現。隨着乾式貨車產能的增加,我們還將保持我們的資產,以利用任何經濟和/或行業的上揚,同時負責任地將資本返還給我們的股東。我們將繼續迅速調整以適應當前環境,以保持我們資產負債表的實力,同時優先考慮我們員工的安全,並確保公司的流動性和財務健康。
債務協議和相關修正案
優先債券將於2028年到期
於2021年10月6日,我們完成了本金總額為4億美元的2028年到期的4.50%無抵押優先債券(“新優先債券”)的發售。新的優先票據是根據一份日期為2021年10月6日的契約而發行的,該契約由Wabash及其中列名的若干附屬擔保人(“擔保人”)及作為受託人的全國富國銀行(“Indenture”)發行。新發行的優先債券息率為4.50釐,每半年派息一次,現金於每年四月十五日及十月十五日派息。新的高級債券將於二零二八年十月十五日期滿。在2024年10月15日之前的任何時間,我們可以贖回價格贖回部分或全部新優先債券,贖回價格相當於正在贖回的新優先債券本金總額的100%,外加契約中規定的適用全面溢價,以及贖回日(但不包括)的應計利息和未支付利息。
在2024年10月15日前,我們可贖回最多40%的新優先債券,贖回價格為本金的104.500%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未償還利息,條件是在贖回後,新優先債券本金總額的至少60%仍未贖回。在2024年10月15日及以後,我們可以贖回價格(以本金的百分比表示),贖回部分或全部新發行的優先債券,贖回價格相當於102.250釐,2025年10月15日開始的12個月期,101.125釐,以及2026年10月15日開始的12個月期100.000釐,另加贖回日的應計及未償還利息,但不包括贖回日在內。發生控制權變更時(定義見契約),除非吾等已就新優先債券行使其可選擇贖回權利,否則新優先債券持有人將有權要求吾等以相等於新優先債券本金總額101%的價格購回全部或部分新優先債券,另加回購日期(但不包括該日)的任何應計及未付利息。
新優先票據由所有直接及間接現有及未來境內受限制附屬公司以優先無抵押方式擔保,但須受若干限制所規限。新的優先票據和相關擔保是我們和擔保人的一般無擔保優先債務,在擔保該擔保債務的資產範圍內,將從屬於我們和擔保人的所有現有和未來的擔保債務。此外,新的優先債券在結構上從屬於我們任何附屬公司的任何非擔保人的現有和未來債務,但以該等附屬公司的資產為限。
受若干例外及限制所規限,本公司限制吾等及其若干附屬公司的能力:(I)產生額外債務;(Ii)就其股本或任何其他權益或參與其利潤或以其利潤衡量的任何其他權益或參與支付股息或作出其他分派;(Iii)發放貸款及若干投資;(Iv)出售資產;(V)設定或產生留置權;(Vi)與聯屬公司訂立交易;及(Vii)合併、合併或出售其全部或幾乎所有資產。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
在新高級債券被穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少兩家評級為投資級,且未發生違約(定義見契約)且違約仍在繼續的任何時候,許多此類契諾將被暫停,在此期間,我們及其子公司將不再受此類契諾的約束。
契約包含常規的違約事件,包括付款違約、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、無力償債和重組事件。如發生並持續發生違約事件,新優先債券的本金連同應計及未付利息(如有的話)可即時宣佈為到期及應付。如果發生與某些破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件,這些款項將自動到期並支付。截至2022年9月30日,我們遵守了所有公約。
截至2022年9月30日止三個月及九個月期間,新優先債券的合約息票利息開支及費用增加分別為450萬元及20萬元,以及1,350萬元及50萬元。合同息票利息支出和費用增加包括在利息支出在我們的簡明綜合經營報表中。截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月期間,新優先債券並無合約息票利息開支及費用增加。
截至2021年9月30日的3個月和9個月期間,2021年第四季度全額贖回的2025年到期的高級債券的合同息票利息支出和折扣和費用的增加分別為450萬美元和1350萬美元。合同息票利息支出以及折扣和手續費的增加包括在利息支出關於我們的簡明綜合經營報表。
循環信貸協議
於2022年9月23日,吾等與吾等、其若干附屬公司作為借款人(連同吾等,“借款人”)、其若干附屬公司作為擔保人、貸款方及Wells Fargo Capital Finance,LLC作為行政代理(“代理”)訂立第二次修訂及重訂信貸協議,修訂我們於2018年12月21日生效的現行第二次修訂及重訂信貸協議(經不時修訂的“信貸協議”)。
根據信貸協議,貸款人同意向借款人提供3.5億美元的循環信貸安排,計劃到期日為2027年9月23日。我們可以選擇將貸款下的總承諾額增加至多1.75億美元,但須滿足某些條件,包括獲得一個或多個貸款人的協議,無論是否為信貸協議的一方,以提供此類額外承諾額。信貸協議項下的可用金額乃根據借款人的合資格存貨、合資格租賃存貨及合資格應收賬款的季度借款基礎證明(或在某些情況下更為頻密)而釐定,並不時扣減若干有效準備金。
根據可獲得性,信貸協議規定了金額為2,500萬美元的信用證次級貸款,並允許提供金額為3,500萬美元的Swingline貸款。信貸協議項下的未償還借款按借款人選擇的年利率計息,利率相當於(I)經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加保證金(由1.25%至1.75%不等)或(Ii)基本利率加保證金(由0.25%至0.75%不等),每種情況均視乎信貸協議項下的每月平均超額供應而定。借款人必須每月支付相當於平均每日未使用可用性的0.20%的未使用線路費用,以及代理商和貸款人的其他常規費用和支出。
信貸協議由我們的若干附屬公司(“擔保人”)擔保,並以借款人和擔保人的幾乎所有個人財產作抵押。
信貸協議載有慣例契諾,限制吾等及其若干附屬公司支付現金股息、招致債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資及處置資產的能力。此外,於任何12個財政月結束時,如信貸協議下的超額可動用金額少於(A)循環承擔總額及(Ii)借款基數(該較小者為“額度上限”)及(B)2,500萬元中較大者,吾等須維持不少於1.0至1.0的最低固定費用承保比率。截至2022年9月30日,我們遵守了所有公約。
如果信貸協議下的可用金額少於(I)額度上限的10%和(Ii)連續三個工作日的2,500萬美元,或者如果發生違約事件,借款人和擔保人的任何存款賬户(某些除外賬户除外)中的金額將每天轉移到代理人持有的鎖定賬户中,並用於減少貸款項下的未償還金額。
信貸協議包含違約的慣例事件。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可能會要求立即支付所有未償還的金額,並取消抵押品的抵押品贖回權。此外,在某些破產或無力償債事件導致違約的情況下,貸款人在信貸協議下的債務將自動終止,信貸協議下所有未償還的款項將自動到期並應支付。
於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月期間內,吾等根據信貸協議分別淨支付本金1,100萬美元及淨借入本金1,500萬美元。截至2022年9月30日,信貸協議下的未償還金額為4800萬美元。截至2022年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別約為50萬美元和130萬美元。
於截至2021年9月30日止三個月及九個月期間及截至2021年9月30日,並無信貸協議項下未清償款項。於截至2021年9月30日止三個月及九個月期間,吾等並無根據信貸協議支付利息。
截至2022年9月30日,我們的流動性狀況(定義為手頭現金和信貸協議中的可用借款能力)達到3.495億美元,截至2021年12月31日,我們的流動性狀況為2.58億美元。
於二零二一年第四季,吾等根據信貸協議提取5,000,000,000美元,其中部分款項連同新優先債券所得款項用於悉數贖回2025年到期的優先債券、全數償還新定期貸款信貸協議項下尚未償還的1.088億美元借款,以及支付新優先債券的所有相關費用及開支。
新的定期貸款信貸協議
截至2021年9月30日,根據本公司日期為2018年12月21日的第二次修訂及重訂信貸協議(經日期為2020年9月20日的第二次修訂及重訂信貸協議第一修正案(“新定期貸款信貸協議”)修訂)(已於2021年第四季度全數償還),本公司尚有1.088億美元未償還款項,其中無一項在我們的簡明綜合資產負債表中列為流動貸款。於截至2021年9月30日止三個月及九個月期間,根據新定期貸款信貸協議,吾等分別支付利息110萬元及380萬元。此外,在2021年第二季度,我們支付了總計3,000萬美元的本金,並確認了約50萬美元的債務清償費用損失。滅火費包括在其他,淨額在簡明綜合業務報表中。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們產生了不到10萬美元的費用和20萬美元的費用用於攤銷費用和原始發行折扣。攤銷費用和原始發行折扣包括在利息支出在簡明綜合業務報表中。
現金流
2022年前9個月,經營活動提供的現金總額為7220萬美元,而2021年同期為7420萬美元。本年度業務部門提供的現金是經各種非現金活動調整的淨收入的結果,這些活動包括折舊、攤銷、出售資產的淨收益、遞延税款、基於股票的補償、減值、債務費用和貼現的增加以及營運資本增加4330萬美元。2022年和2021年主要營運資金賬户的變化摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
現金來源(使用): | | | | | |
應收賬款 | $ | (71,575) | | | $ | (118,176) | | | $ | 46,601 | |
盤存 | (72,080) | | | (96,818) | | | 24,738 | |
應付賬款和應計負債 | 101,101 | | | 65,424 | | | 35,677 | |
現金淨來源(使用) | $ | (42,554) | | | $ | (149,570) | | | $ | 107,016 | |
2022年前9個月的應收賬款增加了7160萬美元,而去年同期增加了1.182億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,未償還銷售天數(衡量營運資本效率的指標,衡量應收賬款未償還時間的指標)分別為34天和40天。2022年前9個月應收賬款增加的主要原因是發貨量比上年同期增加,以及發貨和收到客户付款的時間安排。2022年前9個月,庫存增加了7,210萬美元,而2021年期間增加了9,680萬美元。我們的庫存週轉率是衡量營運資本效率的常用指標,衡量庫存週轉的速度每年有多快,2022年期間約為6倍,2021年期間約為7倍。2022年期間庫存增加的主要原因是原材料庫存增加,以適應2022年剩餘時間和2023年的預期產量,以及製成品庫存增加。2022年應付賬款和應計負債增加1.011億美元,而2021年同期增加6540萬美元。截至2022年9月30日的三個月,未償還天數為38天,而截至2021年9月30日的三個月為38天。
2022年前9個月,投資活動使用了4090萬美元,而2021年同期提供了180萬美元。2022年前9個月的投資活動包括4230萬美元的資本支出,與2021年同期的2020萬美元相比有所增加。2022年頭9個月,投資活動還包括大約140萬美元的資產出售收益。2021年前9個月出售資產的收益約為2200萬美元。
2022年前9個月,融資活動使用了2160萬美元,而2021年同期使用了9580萬美元。本年度融資活動使用的現金淨額主要涉及我們的信貸協議下的借款總額7,220萬美元,部分被我們的信貸協議下的本金、利息和未使用的費用5,730萬美元所抵消。此外,本年度融資活動使用的現金淨額包括2450萬美元的普通股回購和扣留,以及向我們的股東支付的1220萬美元的現金紅利。2021年前九個月用於融資活動的現金淨額主要涉及5,500萬美元的普通股回購和扣留,新定期貸款信貸協議項下的本金支付總額3,000萬美元,以及向股東支付的現金股息1,250萬美元。
截至2022年9月30日,我們的流動性狀況(根據我們的信貸協議定義為手頭現金和可用借款能力)達到3.495億美元,與2021年9月30日相比增加了8090萬美元(或30%),與2021年12月31日相比增加了9150萬美元(或35%)。截至2022年9月30日,債務總額為4.48億美元。截至2022年9月30日的流動資金較2021年12月31日的流動資金增加,主要是由於信貸協議的可用容量增加,該協議於2022年第三季度修訂,詳見簡明綜合財務報表附註8。在2022年剩餘時間和2023年,我們預計將繼續承諾為我們的營運資本需求和資本支出提供資金,包括我們之前宣佈的從2023年開始增加20%的乾式貨車製造能力的計劃,這將通過削減傳統冷藏拖車產能和轉換地面空間來創造額外的乾式貨車產量來實現。隨着乾式貨車產能的增加,我們還將保持我們的資產,以利用任何經濟和/或行業的上揚,同時負責任地將資本返還給我們的股東。我們將繼續迅速調整以適應當前環境,以保持我們資產負債表的實力,同時優先考慮我們員工的安全,並確保公司的流動性和財務健康。
資本支出
2022年前9個月的資本支出約為4230萬美元,我們相信2022年的資本支出將在8000萬至9000萬美元之間。除了先前宣佈的重組我們現有產能以支持擴大幹式貨車生產的行動外,2022年的資本支出一直並預計將用於支持我們設施內的維護和生產率提高計劃。
商譽
正如我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中進一步描述的那樣,從2021年9月開始,我們重新調整了運營和報告部門。根據這些變動,我們設立了兩個運營和可報告的部門:TS和P&S。這些運營部門也被確定為商譽分配和評估的適用報告單位。根據相關會計指引,我們在分部和報告單位變動之前和之後對商譽進行了量化減值評估。由於各報告單位的公允價值超過賬面價值,量化分析並未產生任何減值費用。此外,作為分部結構變化的一部分,我們按照相關會計準則的要求,採用相對公允價值分配方法,將商譽從歷史的CTP、DPG和FMP報告單位重新分配到TS和P&S報告單位。
正如我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中進一步描述的那樣,在2021年第二季度,我們出售了我們的提取技術®(“提取”)業務,生產不鏽鋼隔離器和下流室,以及定製設備,包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室。在剝離摘錄之前,是DPG歷史報告單位內的一個業務單位。根據相關會計指引,作為出售的一部分,我們根據摘錄經營單位相對於整個歷史DPG報告單位的相對公允價值分配了1,110萬美元的商譽。該商譽計入出售資產的賬面價值及由此產生的與出售有關的淨收益。在剝離之前及之後,我們對歷史DPG報告單位進行了減值評估,得出報告單位的公允價值繼續超過賬面價值的結論。
我們考慮了截至2022年9月30日的三個月和九個月內是否有任何減損指標,並得出結論:沒有任何減損指標。
合同義務和商業承諾
截至2022年9月30日,我們的合同義務和商業承諾(表內和表外)的付款摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 |
債務: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
循環信貸協議(2027年到期) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,000 | | | $ | 48,000 | |
優先債券(2028年到期) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | 400,000 | |
2028年到期的信貸協議和優先票據的利息支付1 | | 9,531 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 37,540 | | | 127,567 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
債務總額 | | 9,531 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 20,124 | | | 485,540 | | | 575,567 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
經營租約 | | 1,918 | | | 7,046 | | | 5,934 | | | 4,872 | | | 4,338 | | | 3,104 | | | 27,212 | |
總計其他 | | 1,918 | | | 7,046 | | | 5,934 | | | 4,872 | | | 4,338 | | | 3,104 | | | 27,212 | |
其他商業承諾: | | | | | | | | | | | | | | |
信用證 | | 5,702 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,702 | |
原材料採購承諾 | | 49,600 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,600 | |
機箱協議和計劃 | | 17,538 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,538 | |
其他商業承諾總額 | | 72,840 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,840 | |
債務總額 | | $ | 84,289 | | | $ | 27,170 | | | $ | 26,058 | | | $ | 24,996 | | | $ | 24,462 | | | $ | 488,644 | | | $ | 675,619 | |
1浮動利率長期債務的未來利息支付是根據2022年9月30日的有效利率估計的。
信貸協議項下的借款根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或由貸款人的最優惠利率加適用保證金(定義見協議)釐定的基本利率,按浮動利率計息。信貸協議項下任何未償還借款按吾等選擇的利率計息,利率為(I)經調整期限SOFR加1.25%至1.75%的保證金或(Ii)基本利率加0.25%至0.75%的保證金,每種情況均視乎信貸協議項下的每月平均超額可用金額而定。我們被要求支付每月未使用的線路費用,相當於平均每天未使用的可用性的0.20%,以及我們的代理和貸款人的其他常規費用和支出。於截至2022年9月30日止三個月期間,吾等根據信貸協議淨支付本金1,100萬美元。截至2022年9月30日,信貸協議下的未償還金額為4800萬美元。
高級債券將於2028年到期,息率為年息4.5%,由發行日起計,每半年派息一次,分別於4月15日及10月15日支付。
經營租賃是指已經開始的未來最低租賃付款總額。截至2022年9月30日,與我們已執行但尚未開始的經營租賃相關的非貼現債務總額約為20萬美元,我們通常預計這些債務將在未來五年內確認。
我們有總計570萬美元的備用信用證,用於工人賠償索賠和擔保債券。
截至2022年12月,我們對各種原材料商品的採購承諾為4960萬美元,包括鋁、鋼、聚乙烯和鎳以及其他在正常生產要求範圍內的原材料組件。
我們根據轉換器池協議,直接從底盤製造商那裏獲得我們專業車輛產品的大部分底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的,在較小程度上,是根據未分配的訂單從製造商那裏獲得的。儘管每家制造商的協議有不同的條款和條件,但協議一般規定,製造商將提供底盤供應,並不時在我們的各種設施進行維護,條件是我們將儲存這些底盤,除非根據協議條款,否則不會移動、出售或以其他方式處置這些底盤。製造商在“受限的基礎上”將底盤轉讓給我們,保留授權開始底盤工作和做出有關底盤的某些其他決定的唯一權力,包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也不會將原產地證書轉讓給我們,也不允許我們將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。儘管我們是與製造商簽訂的相關融資協議的一方,但我們過去從未以現金結算過任何相關債務,未來也不會預期以現金結算。相反,製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時解決了這一義務,並由製造商為經銷商開出底盤的發票。因此,截至2022年9月30日,我們與製造商之間的未償還底盤轉換器池總額為1690萬美元,我們已將此融資協議計入我們的簡明綜合資產負債表中預付費用和其他和其他應計負債。所有其他底盤項目都作為製造商的寄售庫存處理,總額約為60萬美元。根據這些協議,如果機箱沒有在指定的時間範圍內交付給客户,我們將被要求支付機箱的財務或存儲費用。此外,當機箱被分配到我們的機箱池中時,我們從製造商那裏獲得財務支持資金。通常情況下,我們在收到機箱後90天內將機箱轉換並交付給客户。
積壓
已得到客户書面確認、已確定交貨時間範圍並可在未來18個月內生產的訂單將包括在我們的積壓訂單中。構成我方積壓的訂單可能會在數量、交貨、規格、條款或取消方面發生變化。截至2022年9月30日,我們的積壓訂單約為23.19億美元,比2022年6月30日的約22.97億美元增加了1%,比2021年9月30日的19.29億美元增加了20%。2021年第三季度的增長主要是由於2022年和2023年對我們產品的需求增加和更高的定價。我們相信我們的積壓訂單是強大的,並顯示了我們的客户的業務從第一英里到最後一英里的實力。我們預計在此日期後大約15個月內完成截至2022年9月30日的大部分積壓訂單。
展望
拖車行業總體上遵循着運輸業的週期。根據ACT Research Company(“ACT”)的數據,2021年美國拖車總產量約為267,000輛拖車,比2020年疲軟的需求增長了30%,而需求疲軟因新冠肺炎疫情造成的不確定性和經濟影響而惡化和放大。雖然該行業仍然存在一些不確定性,特別是在供應鏈中斷和勞動力短缺方面,這在一定程度上是由於新冠肺炎的影響,但整體拖車市場的前景是強勁的,我們相信我們的積壓訂單為2022年剩餘時間和2023年提供了堅實的基礎。ACT和FTR Association(“FTR”)目前對2022年美國拖車產量的估計分別為306,000輛和303,000輛,較2021年分別增長約15%和13%。由於整個行業2022年的強勁需求,這些增長總體上符合我們的預期。
ACT預計2023年、2024年、2025年、2026年和2027年的新拖車年產量分別約為302,000輛、275,000輛、309,000輛、286,000輛和298,000輛。此外,FTR預測2023年和2024年的新拖車年產量水平分別為32.5萬輛和31萬輛。雖然這些估計在歷史上更符合拖車行業的生產水平,在某些情況下還更高,但行業預測人士指出,供應鏈持續中斷和人員配備挑戰等某些問題可能會影響這些估計。我們相信,我們處於有利地位,可以利用2023年及以後的強勁需求,而且在未來幾年,上述產量估計將保持在高於替代需求的水平。
我們在2022年剩餘時間和進入2023年面臨的其他潛在風險主要涉及我們有效管理製造業務的能力,包括持續的勞動力短缺、供應鏈中斷以及我們的整體業務與增產以滿足需求的關係。此外,原材料、商品和零部件的成本也是潛在的風險。某些商品、原材料或零部件成本的大幅上漲已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。按照我們的慣例,除了繼續我們的成本管理和對衝活動外,我們還將努力將原材料和零部件價格的上漲轉嫁給我們的客户,以努力將材料成本變化對我們經營業績的風險降至最低。此外,在我們產品的製造中,我們依賴有限數量的供應商提供某些關鍵部件和原材料,包括輪胎、起落架、車橋、懸架、鋁型材、底盤和特種鋼卷。在目前和預期的需求水平下,可能會出現更多或更多的原材料或零部件供應短缺,這將對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。儘管存在這些風險,但我們相信,我們處於有利地位,可以利用強勁的總體需求水平,同時通過改善產品定價、生產率和其他運營卓越舉措來保持或提高利潤率。
在2022年剩餘時間和進入2023年,我們將繼續適應當前環境的變化,保持我們資產負債表的實力,優先考慮員工的安全,並確保公司的流動性和財務健康。我們相信,我們在拖車行業的短期和長期成功方面仍處於有利地位,因為:(1)我們的核心客户是卡車運輸行業的主要參與者;(2)我們的技術和創新通過降低拖車運營成本、改善收入機會和解決獨特的運輸問題,為客户提供增值解決方案;(3)我們的Wabash管理系統(WMS)原則和流程以及整個企業的精益努力推動我們專注於對整個業務成功至關重要的相互關聯的流程;(4)我們的重要品牌認知度,包括我們2022年1月重新命名為Wabash®我們的One Wabash方法將為在運輸、物流和分銷市場尋求我們解決方案的所有客户創造一致、卓越的體驗。通過繼續成為運輸、物流和分銷行業富有遠見的領導者,我們希望通過提供增值的客户解決方案,利用我們現有的資產和能力進入更高利潤率的產品和市場。
關鍵會計政策和估算
我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含了我們的關鍵會計政策和估計的摘要。該報告中提供的摘要沒有任何實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
除了我們業務所固有的風險外,我們還面臨大宗商品價格、利率和外匯匯率波動帶來的金融和市場風險。下面的討論提供了有關我們面臨這些風險的更多細節。
大宗商品價格
通過購買從鋁、鋼、木材、鎳、銅和聚乙烯等大宗商品中加工的各種原材料,我們面臨着大宗商品價格波動的風險。鑑於某些大宗商品價格的歷史波動性,這種敞口可能會對產品成本產生重大影響。我們通過與供應商簽訂固定價格合同和通過金融衍生品來管理我們的一些大宗商品價格變化。如果我們無法抵消產品價格中增加的大宗商品成本,我們的業績將受到實質性和不利的影響。截至2022年9月30日,我們對生產過程中使用的材料截至2022年12月的原材料採購承諾為4960萬美元,而截至2021年12月31日的採購承諾為1.296億美元。我們通常不會在購買商品前超過45-90天為我們的產品定價,並可以根據競爭的市場條件,在為每一筆訂單設定價格時考慮商品的成本。截至2022年9月30日,根據我們截至2022年12月的原材料購買承諾,假設大宗商品價格發生10%的變化,將導致銷售商品成本相應變化約500萬美元。這一敏感性分析沒有考慮到與商品價格變化間接相關的競爭環境的變化以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。
利率
截至2022年9月30日,根據我們的信貸協議,我們有4800萬美元的浮動利率債務未償還。正如我們於截至2021年12月31日止年度的10-K表格年報中進一步描述,吾等於2021年第四季度全額償還新定期貸款信貸協議項下的未償還餘額,該協議採用浮動利率。根據我們的信貸協議下的當前借款,假設浮動利率變化100個基點將導致一年內的利息支出相應變化約50萬美元。這一敏感性分析沒有考慮到與利率變化間接相關的競爭環境的變化,以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。
外匯匯率
我們受到墨西哥比索匯率波動的影響,這會影響我們與外國子公司的交易,以及這些外國子公司與無關各方之間的以美元計價的交易。墨西哥比索匯率每變動10%,就會對經營業績產生無形的影響。我們不持有或發行衍生金融工具作投機用途。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在公司管理層參與和監督下進行的評估基礎上,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序(見修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)自2022年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第三季度,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化,具體情況見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的規定。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
見我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第3項。另見本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表附註13“承付款和或有事項”。
第1A項。風險因素
在投資我們的證券之前,您應仔細考慮我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險,包括Form 10-K第I部分第1A項中“風險因素”標題下的風險以及本季度報告中包含的其他信息。任何這些風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
購買我們的股票證券
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期間 | | 總人數 購入的股份 | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序 | | 根據計劃或計劃可購買的最高金額 (百萬美元) |
July 1 - 31, 2022 | | 224,231 | | | $ | 14.93 | | | 223,509 | | | $ | 122.8 | |
August 1 - 31, 2022 | | 223,021 | | | $ | 18.05 | | | 222,385 | | | $ | 118.7 | |
2022年9月1日至30日 | | 245,950 | | | $ | 15.64 | | | 245,950 | | | $ | 114.9 | |
總計 | | 693,202 | | | $ | 16.19 | | | 691,844 | | | $ | 114.9 | |
2021年8月,該公司宣佈,董事會批准在三年內額外回購1.5億美元的普通股。與2018年11月、2017年2月和2016年2月批准的1億美元回購計劃相比,此次授權有所增加。回購計劃將於2024年8月到期。在截至2022年9月30日的季度,我們根據我們的回購計劃回購了691,844股票。此外,在此期間,有1,358股股票被回購,以支付在授予限制性股票獎勵時的最低員工預扣税義務。
項目6.展品
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(a) | 陳列品 | |
| 10.1 | 截至2022年9月23日,Wabash National Corporation、Wabash National Corporation的某些子公司、貸款人與作為安排人和行政代理的Wells Fargo Capital Finance,LLC之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(本文通過引用Wabash National Corporation於2022年9月26日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件號1-10883)併入)。 |
| 31.1 | 首席行政主任的核證 |
| 31.2 | 首席財務主任的認證 |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18編第1350條)規定的首席執行官和首席財務官的書面聲明 |
| 101 | 以下材料摘自Wabash National Corporation截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表,(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表,(Iii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表,(Iv)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表(V)截至2022年及2021年9月30日止三個月及九個月的股東權益簡明綜合報表,及(Vi)簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 瓦巴什國家公司 |
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日期:2022年10月26日 | 發信人: | 邁克爾·N·佩蒂特 |
| | 邁克爾·N·佩蒂特 |
| | 高級副總裁和首席財務官(首席財務官) |