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錯誤2022Q3000172268412月31日P1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1YP1Y00017226842022-01-012022-09-3000017226842022-09-30Xbrli：共享0001722684王室成員：皇室成員和法國人2022-07-012022-09-30ISO 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美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001722684美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001722684美國-公認會計準則：長期債務成員WH：TermLoanDue2027成員2022-09-300001722684美國-公認會計準則：長期債務成員WH：TermLoandue2025月2022-09-300001722684美國-公認會計準則：長期債務成員WH：TermLoandue2025月2021-12-310001722684美國-GAAP：老年人注意事項成員WH：老年人不安全節點2028年8月28日2022-09-300001722684美國-GAAP：老年人注意事項成員WH：老年人不安全節點2028年8月28日2021-12-310001722684美國-GAAP：資本租賃註銷成員2022-09-300001722684美國-GAAP：資本租賃註銷成員2021-12-310001722684WH：Term Loanand Senior UnsecuredNotesMembers2022-09-300001722684WH：Term Loanand Senior UnsecuredNotesMembers2021-12-310001722684美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300001722684美國-公認會計準則：長期債務成員WH：TermLoanDue2027成員2022-04-080001722684美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2021-12-310001722684美國-公認會計準則：長期債務成員WH：TermLoandue2025月2018-05-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001722684WH：InterestRateSwap1成員2022-09-300001722684WH：InterestRateSwap2Member2022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-07-012022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-07-012021-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001722684US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-09-300001722684Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001722684Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001722684SRT：最大成員數2022-09-300001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：關聯實體成員2019-01-012019-12-310001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：關聯實體成員2022-09-300001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001722684Wh:SaleofEuropeanVacationRentalsBusinessMemberSRT：關聯實體成員2022-07-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2018-05-140001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-09-300001722684美國-GAAP：受限股票單位RSU成員WH：關鍵員工和高級官員成員2022-01-012022-09-300001722684美國公認會計準則：績效共享成員WH：關鍵員工和高級官員成員2022-01-012022-09-300001722684美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001722684美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310001722684美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001722684美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001722684美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-09-300001722684美國公認會計準則：績效共享成員2022-09-300001722684美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-12-310001722684美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-09-300001722684美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-07-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2021-07-012021-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2022-01-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMember2021-01-012021-09-300001722684美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001722684美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001722684美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-012022-09-300001722684美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-012021-09-300001722684美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001722684美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001722684美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-09-300001722684美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMemberWH：與離職無關的成員2022-01-012022-09-300001722684Wh:WyndhamHotelsResortsInc.2018EquityandIncentivePlanMemberWH：與離職無關的成員2021-01-012021-09-300001722684WH：WyndhamGrandBonnetCreekResortSaleMembers2022-01-012022-09-300001722684WH：WyndhamGrandRioMarortSaleMembers2022-01-012022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-03-310001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-06-300001722684Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001722684Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-09-30
目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐    根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期       至       
委託文件編號：001-38432
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1722684/000172268422000023/wh-20220930_g1.jpg
温德姆酒店及度假村公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
82-3356232
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
西爾文路22號
07054
帕西帕尼，
新澤西
(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址)
(973) 753-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股
WH紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐    不是þ
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
88,324,241截至2022年9月30日已發行的普通股。

目錄表
目錄
頁面
第一部分
財務信息
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)。
1
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
1
簡明綜合損益表
2
簡明綜合全面收益表
3
簡明綜合資產負債表
4
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併權益表
6
簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
20
前瞻性陳述
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露。
31
第四項。
控制和程序。
32
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟。
33
第1A項。
風險因素。
33
第二項。
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
33
第三項。
高級證券違約。
33
第四項。
煤礦安全信息披露。
33
第五項。
其他信息。
33
第六項。
展品。
33
簽名
34

目錄表
第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
温德姆酒店及度假村公司
中期財務報表審核結果
我們審閲了温德姆酒店及度假村有限公司及其附屬公司(“本公司”)截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表，截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益及權益表，以及截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月期間的現金流量表，以及相關附註(統稱為“中期財務報表”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期財務報表須作出任何重大修改，以符合美國普遍接受的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和權益表(未在本文中列出)；在我們於2022年2月16日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與從中得出該信息的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2022年10月26日


目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入
特許權使用費和特許經營費$152 $144 $394 $344 
營銷、預訂和忠誠度159 149 416 353 
管理費和其他費用3 32 54 82 
牌照費和其他費用28 20 74 60 
其他
33 32 107 92 
與費用有關的收入和其他收入375 377 1,045 931 
費用報銷32 86 119 242 
淨收入
407 463 1,164 1,173 
費用
營銷、預訂和忠誠度147 130 384 327 
運營中20 33 85 92 
一般和行政29 30 88 81 
費用報銷32 86 119 242 
折舊及攤銷18 23 58 70 
資產出售收益，淨額— — (35)— 
與分離相關的1 — — 3 
總費用
247 302 699 815 
營業收入160 161 465 358 
利息支出，淨額
21 22 60 73 
提前清償債務— — 2 18 
所得税前收入139 139 403 267 
所得税撥備
38 36 104 72 
淨收入
$101 $103 $299 $195 
每股收益
基本信息$1.13 $1.10 $3.28 $2.09 
稀釋1.13 1.09 3.26 2.08 

請參閲簡明合併財務報表附註。
2

目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入$101 $103 $299 $195 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
外幣折算調整
(7)(1)(9)— 
現金流對衝的未實現收益
19 4 59 22 
其他綜合收益，税後淨額
12 3 50 22 
綜合收益
$113 $106 $349 $217 

請參閲簡明合併財務報表附註。
3

目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明合併資產負債表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$286 $171 
應收貿易賬款淨額
253 246 
預付費用
47 51 
其他流動資產
54 98 
持有待售資產— 154 
流動資產總額
640 720 
財產和設備，淨額
102 106 
商譽
1,525 1,525 
商標，網絡
1,229 1,202 
特許經營協議和其他無形資產，淨額
381 473 
其他非流動資產
333 243 
總資產
$4,210 $4,269 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分
$15 $21 
應付帳款
33 31 
遞延收入
82 70 
應計費用和其他流動負債
270 258 
為出售而持有的負債— 17 
流動負債總額400 397 
長期債務2,063 2,063 
遞延所得税
347 366 
遞延收入
163 165 
其他非流動負債
181 189 
總負債
3,154 3,180 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
優先股，$0.01面值，授權6.0股票，不是已發行且未償還
— — 
普通股，$0.01面值，101.6和101.3於2022年9月30日及2021年12月31日發出
1 1 
庫存股，按成本價-13.3和9.0股票於2022年9月30日及2021年12月31日
(831)(519)
額外實收資本
1,561 1,543 
留存收益290 79 
累計其他綜合收益/(虧損)
35 (15)
股東權益總額
1,056 1,089 
總負債和股東權益
$4,210 $4,269 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4

目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動
淨收入$299 $195 
將淨收入與經營活動提供/(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷58 70 
(追討)/撥備呆賬(3)15 
遞延所得税
(37)4 
基於股票的薪酬
25 20 
資產出售收益，淨額(35)— 
提前清償債務損失2 18 
資產和負債淨變動：
應收貿易賬款
(1)(10)
預付費用
6 — 
其他流動資產
40 (6)
應付賬款、應計費用和其他流動負債
4 18 
遞延收入20 14 
發展預付票據付款，淨額(36)(25)
其他，淨額
7 14 
經營活動提供的淨現金
349 327 
投資活動
物業和設備附加費
(28)(23)
收購酒店品牌(44)— 
償還貸款收益，淨額— 3 
出售資產所得，淨額263 — 
其他，淨額
(1)(1)
投資活動提供/(用於)的現金淨額
190 (21)
融資活動
借款收益400 45 
長期債務的本金支付
(404)(570)
向股東分紅
(88)(53)
普通股回購
(313)(26)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
(11)(7)
其他，淨額
(4)5 
用於融資活動的現金淨額
(420)(606)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(4)— 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)115 (300)
期初現金、現金等價物和限制性現金
171 493 
現金、現金等價物和受限現金，期末
$286 $193 
請參閲簡明合併財務報表附註。
5

目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明合併權益表
(單位：百萬)
(未經審計)
未償還普通股
普通股
財務處
庫存
額外實收資本
留存收益
累計其他綜合收益/(虧損)
總股本
截至2021年12月31日的餘額92 $1 $(519)$1,543 $79 $(15)$1,089 
淨收入— — — — 106 — 106 
其他綜合收益
— — — — — 31 31 
分紅— — — — (30)— (30)
普通股回購— — (38)— — — (38)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
— — — (9)— — (9)
遞延薪酬的變動
— — — 8 — — 8 
股票期權的行使— — — 2 — — 2 
截至2022年3月31日的餘額
92 1 (557)1,544 155 16 1,159 
淨收入— — — — 92 — 92 
其他綜合收益
— — — — — 7 7 
分紅— — — — (29)— (29)
普通股回購(2)— (142)— — — (142)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
— — — (2)— — (2)
遞延薪酬的變動
— — — 9 — — 9 
股票期權的行使— — — 2 — — 2 
截至2022年6月30日的餘額
90 1 (699)1,553 218 23 1,096 
淨收入— — — — 101 — 101 
其他綜合收益
— — — — — 12 12 
分紅— — — — (29)— (29)
普通股回購(2)— (132)— — — (132)
遞延薪酬的變動
— — — 8 — — 8 
截至2022年9月30日的餘額
88 $1 $(831)$1,561 $290 $35 $1,056 
未償還普通股
普通股
財務處
庫存
額外實收資本
累計赤字
累計其他綜合損失
總股本
2020年12月31日的餘額93 $1 $(408)$1,504 $(82)$(52)$963 
淨收入— — — — 24 — 24 
其他綜合收益
— — — — — 14 14 
分紅— — — — (15)— (15)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
— — — (5)— — (5)
遞延薪酬的變動
— — — 5 — — 5 
股票期權的行使— — — 4 — — 4 
其他— — — — 1 — 1 
截至2021年3月31日的餘額
93 1 (408)1,508 (72)(38)991 
淨收入— — — — 68 — 68 
其他綜合收益
— — — — — 5 5 
分紅— — — — (15)— (15)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
— — — (1)— — (1)
遞延薪酬的變動
— — — 8 — — 8 
股票期權的行使— — — 4 — — 4 
為歸屬的限制性股票單位發行股份1 — — — — — — 
截至2021年6月30日的餘額
94 1 (408)1,519 (19)(33)1,060 
淨收入— — — — 103 — 103 
其他綜合收益
— — — — — 3 3 
分紅— — — — (23)— (23)
普通股回購(1)— (27)— — — (27)
激勵性股權獎勵的淨股權結算
— — — (1)— — (1)
遞延薪酬的變動
— — — 8 — — 8 
其他— — (1)1 — — — 
截至2021年9月30日的餘額
93 $1 $(436)$1,527 $61 $(30)$1,123 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6

目錄表
温德姆酒店及度假村公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則所有金額均以百萬為單位，但每股和每股金額除外)
(未經審計)

1.陳述依據
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.(與其合併的子公司“Wyndham Hotels”或“公司”統稱為“Wyndham Hotels&Resorts，Inc.”)是全球領先的酒店特許經營商，將其知名酒店品牌授權給多家酒店業主。95世界各國。
簡明綜合財務報表是獨立編制的。簡明綜合財務報表包括公司的資產、負債、收入、費用和現金流量，以及公司在其中擁有控股權的所有實體。隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有公司間餘額和交易已在簡明合併財務報表中註銷。
在呈報簡明綜合財務報表時，管理層會作出影響所呈報金額及相關披露的估計及假設。就其性質而言，估計是基於判斷和可獲得的信息。因此，實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，簡明綜合財務報表包含公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。中期報告的業務成果不一定代表全年或其後任何中期的業務成果。這些簡明合併財務報表應與公司2021年合併財務報表一起閲讀，該報表包含在其最近的年度報告中表格10-K向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的任何報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的任何報告。
業務描述
Wyndham Hotels經營以下細分市場：
•    特許經營酒店-授權該公司的住宿品牌，並向第三方酒店業主和其他人提供相關服務。
•    酒店管理-為提供全方位服務的酒店提供酒店管理服務。

2.新的會計公告
在截至2022年9月30日的9個月內，沒有適用於本公司的最近發佈的會計聲明。

3.收入確認
遞延收入
遞延收入或合同負債通常是指公司尚未向客户提供的貨物或服務預先收到的付款或對價。截至2022年9月30日和2021年12月31日的遞延收入如下：
2022年9月30日2021年12月31日
遞延初始特許經營費收入
$141 $145 
遞延忠誠度計劃收入
86 76 
遞延其他收入
18 14 
總計
$245 $235 

遞延初始特許經營費是指在簽署特許經營協議時從潛在特許經營商那裏預先收到的付款，通常在13好幾年了。遞延忠誠度收入代表了 的

7

目錄表
向特許經營商收取的忠誠度計劃費用，扣除贖回成本後已遞延，並將根據忠誠度積分兑換模式隨着時間的推移進行確認。
履約義務
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。從客户收到的對價分配給每個不同的履約義務，並在履行每個履約義務時確認為收入。下表彙總了公司在以下12個月期間的剩餘履約義務：
10/1/2022 - 9/30/202310/1/2023 - 9/30/202410/1/2024 - 9/30/2025

此後

總計
初始特許經營費收入
$16 $8 $7 $110 $141 
忠誠度計劃收入
54 21 9 2 86 
其他收入
12 1 1 4 18 
總計
$82 $30 $17 $116 $245 
淨收入分項
下表按公司每個部門的主要服務和產品分列了公司與客户簽訂的合同的淨收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
特許經營酒店
特許權使用費和特許經營費
$148 $137 $381 $327 
營銷、預訂和忠誠度
159 149 416 353 
牌照費和其他費用
28 20 74 60 
其他
32 31 103 89 
總酒店特許經營權
367 337 974 829 
酒店管理
特許權使用費和特許經營費
4 7 13 17 
自有酒店收入
— 23 42 57 
管理費
3 9 12 25 
費用報銷
32 86 119 242 
其他
1 1 4 3 
全面酒店管理
40 126 190 344 
淨收入
$407 $463 $1,164 $1,173 
資本化合同成本
為了獲得酒店特許經營權和管理合同，該公司產生了一定的直接和遞增銷售佣金成本。這些費用從酒店開業之日起，在協議的第一個不可取消期間資本化，然後攤銷。如果協議在第一個不可撤銷期限結束前終止，任何未攤銷成本將立即計入費用。此外，該公司還將與向其特許經營商銷售和安裝物業管理系統相關的費用資本化，這些費用將在特許經營協議剩餘的不可取消期限內攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日，資本化合同成本為32百萬美元和美元33分別為100萬美元，其中4百萬美元和美元5百萬美元分別計入其他流動資產和#美元。28在這兩個時期，這兩個時期的600萬歐元被計入其簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產。

8

目錄表
4.每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算依據分別是淨收入除以普通股基本加權平均數和稀釋後加權平均數。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為百萬，每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入$101 $103 $299 $195 
基本加權平均流通股89.593.691.293.5
股票期權和限制性股票單位(“RSU”)0.40.50.50.4
稀釋加權平均流通股
89.994.191.793.9
每股收益：
基本信息
$1.13 $1.10 $3.28 $2.09 
稀釋
1.13 1.09 3.26 2.08 
分紅：
宣佈的每股現金股息
$0.32 $0.24 $0.96 $0.56 
支付給股東的股息合計
$29 $23 $88 $53 

股票回購計劃
下表彙總了當前股票回購計劃下的股票回購活動(單位為百萬，不包括每股數據)：
股票成本每股平均價格
截至2021年12月31日
9.0 $519 $57.55 
截至2022年9月30日的9個月
4.3 312 72.17 
截至2022年9月30日13.3 $831 $62.29 

該公司有$169截至2022年9月30日，其計劃下的剩餘可用資金為100萬美元。

5.應收賬款
壞賬準備
下表列出了公司截至9個月的貿易應收賬款壞賬準備的活動情況：
20222021
截至1月1日的餘額，$81$72
(追討)/撥備呆賬(3)15
壞賬核銷(6)(8)
截至9月30日的餘額，$72$79

9

目錄表
6.酒店品牌獲取
2022年9月，公司完成了對維也納之家酒店品牌的收購，總收購價格為1美元44百萬美元。維也納之家的投資組合包括歐洲各地的41家特許經營酒店，主要位於德國。此次收購使公司能夠利用其龐大的全球規模和特許經營專業知識來發展維也納之家品牌，並與公司擴大其品牌組合和總系統規模的戰略一致。
購買價格是根據獲得的無限有效商標和特許經營協議的相對公允價值按比例分配的，這些特許經營協議被分配了20一年的生活。下表彙總了與温德姆收購維也納之家有關的收購資產的公允價值：
金額
特許經營協議$17 
商標27
收購的總資產$44 

此次收購被分配給該公司的酒店特許經營部門。維也納之家自購置之日起，其業務成果就已列入綜合收益表。這些業績對該公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績並不重要。
7.持有以供出售的資產及負債
2021年第四季度，該公司董事會批准了一項出售其擁有的兩家酒店的計劃。於2022年3月及5月，本公司分別完成出售旗下温德姆格蘭德尼特河度假村及温德姆格蘭德勒奧馬爾度假村，因此並無剩餘資產或負債待售。有關銷售的更多信息，請參閲附註16-其他費用和收費。
該公司的簡明綜合資產負債表包括以下與持有待售資產和負債有關的內容：
2022年9月30日2021年12月31日
資產：
應收貿易賬款淨額
$— $4 
其他流動資產— 4 
財產和設備，淨額— 146 
持有待售資產總額$— $154 
負債：
應計費用和其他流動負債$— $8 
遞延收入— 6 
其他負債— 3 
持有待售負債總額$— $17 

10

目錄表
8.無形資產
無形資產包括以下內容：
2022年9月30日2021年12月31日
毛收入
攜帶
金額(a)
毛收入
攜帶
金額
累計
減損
網絡
攜帶
金額
商譽
$1,525 $1,539 $14 $1,525 
2022年9月30日2021年12月31日
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
網絡
攜帶
金額
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
網絡
攜帶
金額
未攤銷無形資產：
商標$1,228 $1,201 
攤銷無形資產：
特許經營協議$912 $533 $379 $895 $513 $382 
管理協議15 14 1 135 44 91 
商標2 1 1 2 1 1 
其他
1 — 1 1 1 — 
$930 $548 $382 $1,033 $559 $474 
______________________
(A)由於2022年出售其擁有的兩家酒店，該公司取消確認#美元14從毛賬面值和累計減值商譽餘額中提取百萬美元。
2022年3月，該公司完成了精選服務酒店管理業務的退出，並收到了#美元84根據與Corepoint Lodging(“CPLG”)的協議條款，這筆費用實際上導致出售了作為La Quinta Holdings收購的一部分於2018年收購的管理合同的權利。終止費收入被有關酒店管理合同無形資產剩餘餘額的核銷完全抵消，因此完全追回了這類資產。收益在資產出售收益中報告，在簡明綜合現金流量表上淨額。這些酒店的特許經營權協議仍按其規定的收費結構有效。

9.特許經營、營銷和預訂活動
簡明綜合損益表上的特許權使用費和特許經營費收入包括初始特許經營費#美元。4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和10百萬美元和美元11截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
根據其特許經營協議，該公司通常有合同義務支出其向特許經營商收取的營銷和預訂費，用於國際、集中、特定品牌的預訂系統的運營，以及用於廣告、促銷和聯合營銷計劃以及對各自特許經營商的培訓等營銷目的。
發展預告
本公司可酌情向某些特許經營商或酒店業主提供發展預告，以協助他們改用其某一品牌、興建一間以其某一品牌為旗幟的新酒店，或協助其他特許經營商的擴展工作。如果特許經營商/酒店業主遵守特許經營/管理協議的條款，公司可在特許經營/管理協議期間免除全部或部分開發預付款，特許經營/管理協議的範圍通常為10至20好幾年了。否則，有關本金即到期並應付予本公司。在某些情況下，公司可能會從未支付的特許經營商開發預付款中賺取利息。
11

目錄表
該公司的簡明綜合財務報表包括與發展預付款有關的以下內容：
簡明綜合資產負債表：
2022年9月30日2021年12月31日
其他非流動資產
$131 $108 
簡明綜合損益表：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
筆記的寬恕(a)
$3 $3 $9 $7 
與票據相關的壞賬支出
— — 1 1 
______________________
(A)減去特許權使用費和特許權使用費以及簡明綜合損益表上的營銷、預訂和忠誠度收入。

現金流量表簡明合併報表：
截至9月30日的9個月，
20222021
發展預付款票據的付款$(40)$(26)
償還發展預付款票據所得款項4 1 
發展預付票據付款，淨額
$(36)$(25)

10.所得税
該公司在美國聯邦和州司法管轄區以及外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2018年5月31日，公司是美國聯邦所得税綜合報税表的一部分，並與Wyndham Worldwide(“前母公司”)(現為旅遊+休閒公司)合併和合幷州報税表。在2015年前，公司不再接受聯邦、州和當地或外國的所得税審查。
2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(IRA)在美國簽署成為法律。本公司目前預計利率協議不會對其財務業績產生實質性影響，包括對其年度估計有效税率或流動資金產生重大影響。
該公司支付了現金所得税，扣除退款淨額為#美元。75百萬美元和美元49截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。此外，該公司有$4百萬美元和美元48截至2022年9月30日和2021年12月31日的應收所得税百萬美元，在合併綜合資產負債表中的其他流動資產中列報。
該公司的有效税率為27.3%和25.9分別於截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月。這一變化主要是由於該公司運營的美國和外國司法管轄區之間的收益和虧損構成，這些司法管轄區的税率與美國法定税率不同。
該公司的有效税率為25.8%和27.0分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月內的年利率。這一變化主要是由於該公司運營的美國和外國司法管轄區之間的收益和虧損的組合，這些司法管轄區的税率與美國法定税率不同，以及由於某些州税率的變化而重新計量遞延税項淨負債。

12

目錄表
11.長期債務和借款安排
該公司的債務包括：
2022年9月30日2021年12月31日
長期債務：(a)
金額
加權平均利率(b)
金額
加權平均利率(b)
7.5億美元循環信貸安排(2027年4月到期)$— $— 
定期貸款A(2027年4月到期)399 3.38%— 
定期貸款B(2025年5月到期)1,139 3.61%1,541 3.07%
4.375釐優先無抵押票據(2028年8月到期)494 4.38%493 4.38%
融資租賃46 4.50%50 4.50%
長期債務總額2,078 2,084 
減去：長期債務的當前部分15 21 
長期債務$2,063 $2,063 
______________________
(A)定期貸款和優先無擔保票據的賬面金額扣除遞延債務發行成本#美元12百萬美元和美元15分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(B)加權平均利率是根據期末餘額計算的，包括套期保值的影響。

到期日和能力
該公司截至2022年9月30日的未償債務到期日如下：
長期債務
1年內$15 
1至2年26 
2至3年1,170 
3至4年37 
4至5年321 
此後509 
總計$2,078 

截至2022年9月30日，公司循環信貸安排下的可用產能如下：
循環信貸安排
總運力$750 
減價：信用證9 
可用容量$741 
《信貸協議》第三修正案
2022年4月8日，本公司簽訂了日期為2018年5月30日的信貸協議第三修正案，修訂了原來的五年期美元750百萬支左輪手槍，將期限延長至2027年4月。適用於左輪手槍的基準利率已從LIBOR改為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。修正案還規定了一項新的優先擔保定期貸款A，本金總額為#美元。4002027年4月到期的100萬美元，其收益用於償還現有定期貸款B安排的一部分。左輪手槍及定期貸款A的利率相當於(I)基本利率加0.50%至1.00%的保證金或(Ii)SOFR加1.50%至2.00%的保證金以及額外0.10%的SOFR調整，兩者均基於本公司及其受限制附屬公司的總槓桿率。左輪手槍和定期貸款A受適用於現有左輪手槍和定期貸款B的相同預付款條款和契約的約束。定期貸款A須按季度本金支付如下：(I)第一年初始本金金額的每年0.0%，(Ii)初始本金的每年5.0%
13

目錄表
於第二及第三年按季平均分期付款的本金金額及(Iii)於第四及第五年按季平均分期付款的初始本金金額的每年7.5%，所有未償還款項連同應計利息將於2027年4月到期日到期。適用於定期貸款B的利率保持不變，並等於基本利率加0.75%的保證金或倫敦銀行同業拆借利率加1.75%的保證金。由於4億美元的定期貸款B提前還款，公司不再需要支付此類定期貸款B的季度本金。
遞延債務發行成本
本公司將與其循環信貸安排相關的遞延債務發行成本歸類於簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產。這種遞延債務發行成本為#美元。4百萬美元和美元2分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
現金流對衝
2018年，該公司對其部分美元進行了對衝1.610億美元定期貸款B支付固定/收取浮動利率掉期對衝美元1.1本公司的定期貸款利率敞口為10億美元，其中600百萬美元將於2024年第二季度到期，加權平均固定利率為2.48%和$500百萬美元將於2024年第四季度到期，加權平均固定利率為0.99%。互換協議的浮動利率以一個月期LIBOR為基礎。這些利率掉期的總公允價值為#美元。54百萬美元，負債$23截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別計入簡明綜合資產負債表其他非流動資產和非流動負債。利率互換對利息支出的影響，對合併合並損益表的淨額為#美元。1百萬美元的收入和7分別截至2022年和2021年9月30日的三個月的支出為百萬美元，以及7百萬美元和美元19截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的支出分別為100萬美元。
曾經有過不是在截至2022年或2021年9月30日的9個月內確認的對衝無效。該公司預計將重新分類$28未來12個月從累積其他全面收益(“AOCI”)(虧損)到利息支出的百萬美元收益。
利息支出，淨額
本公司產生淨利息支出#美元。21百萬美元和美元22截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和60百萬美元和美元73截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。與該利息有關的已支付現金為$64百萬美元和美元81截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
本公司發生非現金提前清償債務成本#美元22022年與信貸協議修正案有關的100萬美元和400如上文所述，在截至2022年9月30日的9個月內，100萬美元部分償還其定期貸款B。截至2021年9月30日的9個月內，公司產生的成本為18與贖回其於2021年贖回的5億美元5.375%優先無抵押票據有關的百萬美元。

12.公允價值
本公司按公允價值經常性計量其金融資產和負債，並採用公允價值等級來確定該等公允價值。按公允價值列賬的金融資產和負債按下列三類之一分類和披露：
第1級：活躍市場上相同工具的報價。
第2級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
級別3：當市場數據很少或沒有市場數據時，使用不可觀察的輸入。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值計量所屬的公允價值層次中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入(最接近水平3)確定的。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
14

目錄表
金融工具的公允價值通常參照在國家證券交易所或場外交易市場交易所產生的市場價值來確定。如無所報市價，則公允價值以使用現值或其他估值技術(視乎情況而定)的估計為基礎。由於這些資產和負債的短期到期日，現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款和應計費用以及其他流動負債的賬面價值接近公允價值。所有其他金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
2022年9月30日
賬面金額估計公允價值
債務$2,078 $1,997 

本公司根據投資銀行的指示性出價或市場報價(融資租賃除外，按賬面價值估計)使用第2級投入估計其債務的公允價值。
金融工具
利率和匯率的變化使公司面臨市場風險。該公司將現金流對衝作為其總體戰略的一部分，以管理與利率和外幣匯率波動相關的市場風險。根據政策，本公司只進行其認為能有效抵銷相關風險的交易，且不會將衍生工具用於交易或投機目的。該公司使用第2級投入估算其衍生產品的公允價值。
利率風險
用於為公司運營提供資金的部分債務可能會受到利率波動的影響。該公司使用各種對衝策略和衍生金融工具來創造所需的固定和浮動利率資產和負債的組合。目前在這些對衝策略中使用的衍生工具包括利率互換。用於管理與公司浮動利率債務相關的風險的衍生品是被指定為現金流對衝的衍生品。關於這種現金流對衝的影響，見附註11--長期債務和借款安排。
外幣風險
該公司的外幣匯率受到全球匯率波動的影響，特別是加拿大元、人民幣、歐元、英鎊、巴西雷亞爾和阿根廷比索。該公司在不同時期使用外幣遠期合約，以管理和降低與其外幣計價的應收賬款和應付賬款、外國子公司的預測特許權使用費和預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。獨立外幣兑換合約的收益為#美元。1百萬美元和不分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內提供材料。該公司確認了#美元的收益3百萬美元和美元1分別在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，從獨立的外匯兑換合同中獲得100萬美元。這些收益計入簡明綜合損益表的營業費用。
該公司將某些國家視為高度通貨膨脹的經濟體，其風險敞口主要與阿根廷有關。與阿根廷有關的外匯兑換損失為#美元。1百萬美元和不分別在截至2022年和2021年9月30日的三個月內提供材料。與阿根廷有關的外匯兑換損失為#美元。2百萬美元和美元1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。此類損失計入簡明綜合損益表的營業費用。
信用風險和風險敞口
如果各種協議和銷售交易的交易對手不履行義務，本公司將面臨交易對手信用風險。本公司通過評估此類交易對手的財務狀況和信譽以及在提供融資的情況下通常要求抵押品來管理此類風險。本公司透過監察與衍生品合約各交易對手的風險金額，定期評估交易對手的信譽及財務狀況，並在可能的情況下將風險分散於多個交易對手，從而減低與其衍生合約相關的交易對手信用風險。

15

目錄表
13.承付款和或有事項
訴訟
本公司不時涉及在其正常業務過程中產生的索賠、法律和監管程序以及政府調查，包括但不限於：與特許經營協議和業主有關的違反合同、欺詐和惡意索賠，以及疏忽、違約、欺詐、僱傭、消費者保護和其他法定索賠，以及與所擁有、特許經營或管理物業的涉嫌行為或事件有關的索賠，或與客人預訂和預訂有關的索賠。本公司有時也可能涉及與破產程序有關的索賠、法律和監管程序以及與破產程序有關的政府調查，這些程序涉及在破產、僱傭事務、侵犯第三方知識產權的索賠、與信息安全、隱私和消費者保護有關的索賠、受託責任/信託索賠、税務索賠、環境索賠和房東/租户糾紛中努力向債務人收取應收款。與許多競爭對手一樣，該公司和/或其某些子公司在州和聯邦法院提起的訴訟中被列為被告，指控與某些特許經營和管理的酒店設施發生的據稱的性交易事件有關的法定和普通法索賠。這些事情目前正處於申辯或證據開示階段。截至2022年9月30日，本公司瞭解到大約有30件涉及本公司和/或子公司的待決事項。根據該等事項的狀況，本公司並未就任何一項事項的損失可能性作出決定，目前亦無法估計損失範圍。
本公司在諮詢外部律師後確定很可能已發生負債，並且損失金額可以合理估計時，記錄法律或有事項的應計項目。在作出此等決定時，除其他事項外，本公司會評估不利結果的可能性程度，以及在可能已招致負債時，評估其對損失作出合理估計的能力。本公司於每個報告期審閲該等應計項目，並根據事實及情況的變化作出修訂，包括改變其處理該等事項的策略。
該公司認為，它已就此類事項充分應計，準備金為#美元。3百萬美元和美元6分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。該公司還擁有應收賬款#美元。1百萬美元和美元3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別為保險覆蓋的某些事項和包括在其簡明綜合資產負債表上的其他流動資產中的百萬美元。訴訟本質上是不可預測的，儘管公司認為其應計費用充足和/或在這些問題上擁有有效的抗辯理由，但可能會出現不利的結果。因此，索賠金額超過應計金額(如有)的此類訴訟的不利結果可能會對本公司在任何給定報告期的收益和/或現金流產生重大影響。截至2022年9月30日，此類法律程序的不利後果可能造成的潛在風險總計可能高達約美元。3超過記錄的應計項目100萬美元。然而，本公司並不認為該等訴訟的影響會對本公司的綜合財務狀況或流動資金造成重大負債。
擔保
與離職相關的擔保
本公司承擔前母公司於分拆前產生的若干或有及其他公司負債的三分之一，包括前母公司與若干終止或剝離的業務有關、產生或產生的負債、前母公司的若干一般公司事宜，以及與分拆計劃或任何第三方作出或提出的分派有關的任何行動。
前母公司出售其歐洲度假租賃業務
就出售歐洲度假租賃業務而言，本公司有權獲得超過預設金額的銷售淨收益的三分之一。2019年期間，買方將某些擬議的結賬後調整通知前母公司，金額約為#美元44這可能有助於減少出售歐洲度假租賃業務所收到的淨對價。2021年12月13日，前母公司根據監管部門的批准達成和解協議，以了結交易結束後的調整索賠#美元7百萬美元，將分別由本公司和前母公司平分三分之一和三分之二。該公司有一筆美元2截至2021年12月31日的此類結算準備金為百萬美元。在2022年第三季度，監管機構批准了和解協議，因此，公司支付了$2300萬美元的和解義務和對公司的所有索賠均被駁回。

16

目錄表
14.基於股票的薪酬
本公司有一個基於股票的薪酬計劃，可向關鍵員工和非員工董事授予非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票結算增值權(“SSAR”)、RSU、業績歸屬限制性股票單位(PSU)和/或其他基於股票的獎勵。根據2018年5月14日生效的Wyndham Hotels&Resorts，Inc.2018年股權和激勵計劃(股票計劃)，最多10.0可能會授予100萬股普通股。截至2022年9月30日，5.1仍有100萬股可用。
於2022年期間，本公司授予激勵股權獎勵總額達$28100萬美元，以RSU的形式發放給關鍵員工和高級官員。RSU通常在連續服務的基礎上在四年內歸屬應課税額。此外，公司以PSU的形式批准了對關鍵員工和高級管理人員的激勵股權獎勵，最高贈款價值為#美元。12百萬美元。PSU通常在授予日期的三週年時基於持續服務進行懸崖授予，賺取的股份數量(目標獎勵的0%至200%)取決於公司實現某些業績指標的程度。
公司頒發的激勵性股權獎
截至2022年9月30日的9個月中，與公司激勵股權獎勵相關的活動包括：
RSU
PSU
數量
RSU
加權
平均值
授權價
數
的
PSU
加權
平均值
授權價
截至2021年12月31日的餘額1.2 $60.37 0.3 $57.51 
授與(a)
0.3 82.19 0.1 
(b)
82.74 
既得
(0.4)58.51 — — 
取消
(0.1)65.95 (0.1)52.71 
截至2022年9月30日的餘額1.0 
(c)
$67.61 0.3 
(d)
$73.04 
______________________
(a)代表本公司主要於2022年3月授予的獎項。
(b)代表公司授予的最高業績水平為目標支付的200%的獎勵。可能發行的實際股票比例從目標的0%到200%不等。
(c)截至2022年9月30日，未償還的RSU的未確認補償支出總額為$54百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.6好幾年了。
(d)截至2022年9月30日，未償還的PSU的潛在未確認補償總支出總額為$19百萬美元，可在加權平均期間內確認1.9以實現目標為基礎的年份。
2022年沒有授予任何股票期權。截至2022年9月30日的9個月，與股票期權有關的活動包括：
選項數量
加權平均行權價
加權平均剩餘合同年限(年)
合計內在價值(單位：百萬)
截至2021年12月31日的未償還債務1.1 $56.04 
授與
— — 
已鍛鍊— — 
取消— — 
截至2022年9月30日未償還
1.1 $55.85 3.9$6 
截至2022年9月30日未歸屬
0.4 
(a)
$55.13 4.2$2 
自2022年9月30日起可行使
0.7 $56.24 3.8$4 
______________________
(a)截至2022年9月30日的未歸屬期權預計將隨着時間的推移授予，未確認的補償支出總額為$3百萬美元，將在加權平均期間確認1.6好幾年了。
17

目錄表
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出為$8百萬美元和美元7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和25百萬美元和美元20截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。

15.細分市場信息
下文提供的可報告分部代表公司的運營分部，可獲得單獨的財務信息，並由首席運營決策者定期利用這些分部來評估業績和分配資源。在確定其應報告的部門時，本公司還考慮其經營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和“調整後的EBITDA”來評估每個應報告部門的經營業績，淨收益/(虧損)定義為不包括淨利息支出、折舊和攤銷、提前清償債務費用、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、與交易有關的項目(收購、處置或分離相關)、資產出售(收益)/損失、高通脹國家的外匯影響、基於股票的補償費用、所得税和發展預付款攤銷。該公司認為，調整後的EBITDA是衡量其部門業績的有用指標，當與美國公認會計準則衡量標準一起考慮時，可以更全面地瞭解其經營業績。該公司在內部使用這一衡量標準來評估經營業績，無論是絕對的還是與其他公司相比的，並做出日常經營決定，包括在評估選定的薪酬決定時。該公司對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
截至9月30日的三個月，
20222021
淨收入
調整後的EBITDA
淨收入
調整後的EBITDA
特許經營酒店
$367 $201 $337 $193 
酒店管理
40 7 126 16 
可報告細分市場合計
407 208 463 209 
公司和其他
— (17)— (15)
公司總數
$407 $191 $463 $194 
下表是淨收入與調整後的EBITDA的對賬。
截至9月30日的三個月，
20222021
淨收入$101 $103 
所得税撥備38 36 
折舊及攤銷18 23 
利息支出，淨額21 22 
基於股票的薪酬費用8 7 
發展預付票據攤銷3 3 
與離職有關的費用1 — 
高通脹國家的外匯影響
1 — 
調整後的EBITDA
$191 $194 
截至9月30日的9個月，
20222021
淨收入
調整後的EBITDA
淨收入
調整後的EBITDA
特許經營酒店
$974 541 $829 $464 
酒店管理
190 33 344 38 
可報告細分市場合計
1,164 574 1,173 502 
公司和其他
— (50)— (43)
公司總數
$1,164 524 $1,173 $459 
18

目錄表
下表是淨收入與調整後的EBITDA的對賬。
截至9月30日的9個月，
20222021
淨收入$299 $195 
所得税撥備104 72 
折舊及攤銷58 70 
利息支出，淨額60 73 
提前清償債務2 18 
基於股票的薪酬費用25 20 
發展預付票據攤銷9 7 
資產出售收益，淨額(35)— 
與離職有關的費用— 3 
高通脹國家的外匯影響
2 1 
調整後的EBITDA
$524 $459 

16.其他開支及收費
資產出售收益，淨額
2022年3月，該公司完成了對其温德姆大灣溪度假村的出售，總收益為#美元。121百萬(美元)118百萬，扣除交易成本)，並確認為35截至2022年9月30日止九個月的百萬元收益(扣除交易成本)，可歸因於本公司的酒店管理業務，並在資產出售收益內呈報，為綜合綜合收益表的淨額。此外，該公司與買方簽訂了一項為期20年的特許經營協議。
2022年5月，該公司完成出售温德姆大里約熱內盧度假村，總收益為#美元。62百萬(美元)61百萬美元，扣除交易成本)。出售沒有收益或損失，因為收益接近調整後的賬面淨值。此外，該公司與買方簽訂了一項為期20年的特許經營協議。
與分離相關的
該公司確認與離職有關的費用為#美元1截至2022年9月30日的三個月，主要與税務相關的事項有關。在截至2022年9月30日的9個月中，費用為1美元1第三季度發生的百萬美元被一美元的沖銷所抵消12022年第二季度與解決一項懸而未決的問題有關的百萬準備金。截至2021年9月30日的三個月和九個月，與分居相關的費用為不材料和美元3分別為100萬美元。這類費用主要包括法律費用和與税務有關的費用。

19

目錄表
17.累計其他綜合收益/(虧損)
AOCI的組成如下：
税後淨額外幣折算調整現金流對衝累計其他綜合收益/(虧損)
截至2021年12月31日的餘額$2 $(17)$(15)
週期變化— 31 31 
截至2022年3月31日的餘額2 14 16 
週期變化(2)9 7 
截至2022年6月30日的餘額— 23 23 
週期變化(7)19 12 
截至2022年9月30日的餘額$(7)$42 $35 
税後淨額
2020年12月31日的餘額$2 $(54)$(52)
週期變化— 14 14 
截至2021年3月31日的餘額2 (40)(38)
週期變化1 4 5 
截至2021年6月30日的餘額3 (36)(33)
週期變化(1)4 3 
截至2021年9月30日的餘額$2 $(32)$(30)

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除非另有説明，否則所有金額均以百萬為單位，但每股和每股金額除外)

前瞻性陳述
本報告包含符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於與我們對我們的戰略和業務表現的預期有關的陳述、我們的財務業績、我們的流動性和資本資源、股票回購和分紅以及其他非歷史性陳述。前瞻性陳述包括那些在我們作出陳述時根據計劃、估計和預測傳達管理層對未來的預期的陳述，這些陳述可能通過諸如“將”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“目標”、“未來”、“展望”、“指導”、“目標”、“目標”、“估計”、“預測”和類似的詞語或表述來識別。包括這樣的詞語和短語的負面版本。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能會導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素包括但不限於總體經濟狀況；冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響持續或惡化；其範圍、持續時間、對我們的業務運營、財務業績、現金流和流動性的影響，以及對我們的加盟商和物業所有者、客人和團隊成員、酒店業和整體旅行需求和限制的影響；我們為應對新冠肺炎而採取的緩解措施的成功；我們在新冠肺炎康復期間的持續表現，以及病毒的任何復興或突變；政府、企業和個人針對疫情所採取的行動，包括原地指令(包括隔離和隔離準則和任務)、安全緩解指導以及接種疫苗、加強疫苗和其他新冠肺炎治療的時間、可獲得性和採用率；對其他流行病、傳染病或健康流行病的擔憂或威脅，包括新冠肺炎的影響；金融和信貸市場的表現；酒店業的經濟環境；與酒店特許經營和管理業務相關的經營風險；我們與特許經營商和物業所有者的關係；戰爭、恐怖活動、政治不穩定或政治衝突的影響；與重組或戰略舉措有關的風險；公司根據其未償債務履行義務和協議的能力，包括支付本金和利息以及遵守契諾的能力
20

目錄表
與我們獲得融資的能力和融資條款有關的風險，包括獲得流動資金和資本的機會；公司進行或支付任何未來股票回購和/或股息的能力、計劃、時間和金額，以及我們最近的年度報告中描述的風險表格10-K向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、後續事件還是其他原因。
我們可以使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段，並遵守我們在FD法規下的披露義務。這種性質的披露將包括在我們網站的“投資者”部分，該部分目前可在www.Investor.wyndhamHotel s.com上訪問。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、向美國證券交易委員會提交的文件以及任何公開電話會議或網絡廣播外，還應關注我們網站的這一部分。
本文中提及的“Wyndham Hotels”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”是指Wyndham Hotels&Resorts公司及其合併子公司。

業務和概述
Wyndham Hotels&Resorts是一家領先的全球酒店特許經營商，將其知名酒店品牌授權給超過95世界各國。
我們在以下細分市場開展業務：
•    特許經營酒店-授權我們的住宿品牌，並向第三方酒店所有者和其他人提供相關服務。
•    酒店管理-為提供全方位服務的酒店提供酒店管理服務。

行動的結果
下面討論的是我們每個可報告部門的主要運營統計數據、綜合運營結果和運營結果。下文所示的可報告分部代表我們的運營分部，我們的首席運營決策者可以獲得這些分部的離散財務信息，並定期使用這些信息來評估業績和分配資源。在確定我們的可報告部門時，我們還考慮了我們的運營部門提供的服務的性質。管理層根據淨收入和調整後的EBITDA評估我們每個可報告部門的經營業績。調整後的EBITDA定義為淨收益/(虧損)，不包括淨利息支出、折舊和攤銷、提前清償債務費用、減值費用、重組和相關費用、合同終止成本、與交易相關的項目(收購、處置或分離相關項目)、資產出售的收益/損失、高通脹國家的外匯影響、基於股票的補償費用、所得税和發展預付款票據攤銷。我們相信，調整後的EBITDA是衡量我們部門業績的有用指標，當與美國公認會計原則(“GAAP”)衡量標準一起考慮時，可以更全面地瞭解我們的經營業績。我們在內部使用這一衡量標準來評估經營業績，無論是絕對的還是與其他公司相比的，並做出日常經營決策，包括在評估選定的薪酬決定時。根據美國公認會計準則，調整後的EBITDA不是一個公認的術語，不應被視為淨收益或根據美國公認會計準則得出的財務業績或流動性的其他衡量標準的替代指標。我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似標題指標相比較。
我們從酒店特許經營和酒店管理活動中產生版税和特許經營費、管理費和其他收入，以及授權我們的“Wyndham”商標、某些其他商標和知識產權的費用。此外，根據我們與第三方酒店業主的特許經營和管理合同，我們產生了營銷、預訂和忠誠費收入以及成本補償收入，隨着時間的推移，我們產生的營銷、預訂和忠誠度成本和物業運營成本分別抵消了這些收入。

21

目錄表
經營統計
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營統計數據。“房間”指期間結束時，根據特許經營和/或管理協議或由公司所有的酒店房間數量，以及根據附屬協議我們收到預訂費用和/或提供其他服務的物業的數量。“RevPAR”代表每間可用房間的收入，計算方法為平均入住率乘以日均房價。“平均特許權使用費”代表我們特許經營物業的平均特許權使用費，計算方法是將總特許權使用費除以總房間收入(不包括預付開發票據攤銷的影響)。這些運營統計數據是我們收入的驅動力，因此有助於我們更好地瞭解我們的業務。請參閲下一節，討論這些運營統計數據在本報告所述期間如何影響我們的業務。
截至9月30日，
20222021
更改百分比
房間
美國
492,900486,8001%
國際
343,100315,8009%
總客房數
836,000802,6004%
截至9月30日的三個月，
20222021
變化
RevPAR
美國
$59.15 $57.73 2%
國際(a)
34.79 27.15 28%
全球RevPAR(a)
49.17 45.80 7%
平均版税費率
美國4.6 %4.6 %—
國際2.1 %2.2 %(10 bps)
全球平均版税費率3.9 %4.1 %(20 bps)
截至9月30日的9個月，
20222021
更改百分比
RevPAR
美國
$52.32 $45.64 15%
國際(b)
28.19 20.66 36%
全球RevPAR(b)
42.58 35.94 18%
平均版税費率
美國4.6 %4.6 %—
國際2.1 %2.2 %(10 bps)
全球平均版税費率4.0 %4.1 %(10 bps)
______________________
(a)剔除匯率影響，國際RevPAR增長46%，全球RevPAR增長12%。
(b)不包括匯率影響，國際RevPAR增長了50%，全球RevPAR增長了22%。

截至2022年9月30日，全球客房與上年相比增長了4%，其中美國增長了1%，國際增長了9%。這些增長包括美國較高的每間PAR中級及以上業務和中國的直接特許經營業務的強勁增長，分別增長6%和8%，以及2022年第三季度收購維也納之家品牌後全球和國際分別增長80個基點和200個基點。
剔除匯率影響，截至2022年9月30日的三個月和九個月的全球RevPAR分別比去年同期增長12%和22%，其中美國增長分別為2%和15%，國際增長分別為46%和50%。價格上漲主要是由更強的定價權推動的。
22

目錄表
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月，
20222021
變化
更改百分比
收入
與費用有關的收入和其他收入$375 $377 $(2)(1 %)
成本報銷收入32 86 (54)(63 %)
淨收入407 463 (56)(12 %)
費用
營銷、預訂和忠誠度費用147 130 17 13 %
成本報銷費用32 86 (54)(63 %)
其他費用68 86 (18)(21 %)
總費用
247 302 (55)(18 %)
營業收入160 161 (1)(1 %)
利息支出，淨額
21 22 (1)(5 %)
所得税前收入139 139 — — %
所得税撥備
38 36 2 6 %
淨收入$101 $103 $(2)(2 %)

截至2022年9月30日的三個月的淨收入與去年同期相比減少了5600萬美元，降幅為12%，主要是由於與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的收入下降了9200萬美元，這些業務於2022年上半年退出，其中5800萬美元是成本補償收入，對淨收入沒有影響；部分抵消了
•1,300萬美元的特許權使用費和特許經營費增加，主要是因為每間可用房收入增加；
•1000萬美元的營銷、預訂和忠誠費增加，主要反映了每間可用房收入的增加；
•800萬美元的更高許可費和其他費用；
•400萬美元的較高成本償還收入與我們剩餘的管理物業有關，這對淨收入沒有影響；以及
•300萬美元的其他收入增加。
截至2022年9月30日的三個月的總支出與上年同期相比減少了5500萬美元，降幅為18%，主要是由於與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的支出減少了8700萬美元，這些支出於2022年上半年退出，其中5800萬美元是成本報銷費用；部分抵消了
•營銷、預訂和忠誠度費用增加2000萬美元，主要是由於營銷收入的增加以及支出的時機；
•400萬美元與我們剩餘的管理物業相關的更高的成本償還費用；
•可變費用增加300萬美元，主要與新冠肺炎復甦帶來的旅行需求改善有關；以及
•正如預期的那樣，由於通貨膨脹，成本增加了300萬美元。
與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出淨額減少了100萬美元，降幅為5%，主要是由於利息收入增加。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月內，我們的有效税率分別為27.3%和25.9%。這一變化主要是由於我們運營的美國和外國司法管轄區之間的收益和虧損組合，這些司法管轄區的税率與美國法定税率不同。
由於這些項目的影響，截至2022年9月30日的三個月的淨收入比上年同期減少了200萬美元。
23

目錄表
下表是淨收入與調整後的EBITDA的對賬。
截至9月30日的三個月，
20222021
淨收入$101 $103 
所得税撥備38 36 
折舊及攤銷18 23 
利息支出，淨額21 22 
基於股票的薪酬費用8 7 
發展預付票據攤銷3 3 
與離職有關的費用1 — 
高通脹國家的外匯影響1 — 
調整後的EBITDA
$191 $194 

以下是截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月相比，我們每個部門以及公司和其他部門的業績討論：
淨收入
調整後的EBITDA
20222021
更改百分比
20222021
更改百分比
特許經營酒店
$367 $337 9%$201 $193 4%
酒店管理
40 126 (68%)7 16 (56 %)
公司和其他
— — 不適用(17)(15)(13 %)
公司總數
$407 $463 (12%)$191 $194 (2%)

特許經營酒店
截至9月30日的三個月，
20222021
更改百分比
總客房數816,300 758,600 8%
全球RevPAR(a)
$48.61 $44.67 9%
______________________
(A)剔除匯率影響後，全球每間可供收入比率上升13%。
客房數量較上年同期增加8%，主要原因是：
•有機增長4%；
•因退出我們的精選服務管理業務和出售我們擁有的兩家酒店而將管理物業轉換為特許經營權；以及
•2022年第三季度收購維也納之家品牌。
剔除匯率影響，全球RevPAR較上年同期增長13%，原因是美國增長4%，國際增長46%。
與2021年第三季度相比，淨收入增加了3000萬美元，增幅為9%，主要原因是：
•1100萬美元的特許權使用費和特許經營費增加，主要反映了RevPAR的增加；
•1000萬美元的營銷、預訂和忠誠度收入增加，主要反映了每間可用房收入的增加；以及
•800萬美元的更高許可費和其他費用。
與2021年第三季度相比，調整後的EBITDA增加了800萬美元，增幅為4%，主要是由於上文討論的收入增長所推動，但被(I)2022年第三季度的營銷支出低於2021年第三季度的部分抵消，這主要反映了支出的時機和(Ii)如預期的那樣，由於通脹而導致的100萬美元的成本增加。
24

目錄表
酒店管理
截至9月30日的三個月，
20222021
更改百分比
總客房數19,700 44,000 (55%)
全球RevPAR(a)
$71.54 $64.63 11%
______________________
(A)剔除匯率影響後，全球每間可再生能源比率增加16%。
與去年同期相比，客房數量下降了55%，這是由於我們退出精選服務管理業務和出售我們擁有的兩家酒店而將管理物業轉換為特許經營所致。
剔除匯率影響，全球每間可用房收入較上年同期增加16%，主要是由於退出精選服務酒店管理業務的影響。
與上一年同期相比，淨收入減少了8600萬美元，降幅為68%，主要原因是：
•與我們在2022年上半年退出的精選服務管理和自有酒店業務相關的收入減少9200萬美元，其中5800萬美元是成本償還收入，對調整後的EBITDA沒有影響；部分抵消了
•與我們的全方位服務管理物業相關的400萬美元更高的成本報銷收入，對調整後的EBITDA沒有影響。
與上一年同期相比，調整後的EBITDA減少了900萬美元，主要是由於上文討論的收入減少(不包括成本報銷)，部分抵消了與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的2400萬美元支出的減少，我們於2022年上半年退出了這些業務。
公司和其他
與去年同期相比，調整後的EBITDA逆差200萬美元，這主要是由於通貨膨脹的成本壓力，正如預期的那樣。

截至2022年9月30日的9個月VS截至2021年9月30日的9個月
截至9月30日的9個月，
20222021
變化
更改百分比
收入
與費用有關的收入和其他收入$1,045 $931 $114 12 %
成本報銷收入119 242 (123)(51 %)
淨收入1,164 1,173 (9)(1 %)
費用
營銷、預訂和忠誠度費用384 327 57 17 %
成本報銷費用119 242 (123)(51 %)
資產出售收益，淨額(35)— (35)不適用
其他費用231 246 (15)(6 %)
總費用699 815 (116)(14 %)
營業收入465 358 107 30 %
利息支出，淨額
60 73 (13)(18 %)
提前清償債務2 18 (16)(89 %)
所得税前收入403 267 136 51 %
所得税撥備
104 72 32 44 %
淨收入
$299 $195 $104 53 %

截至2022年9月30日的9個月，淨收入與去年同期相比減少了900萬美元，降幅為1%，主要是由於與我們的精選服務管理和自有酒店業務(我們於2022年上半年退出)相關的收入下降了1.73億美元，其中1.37億美元是成本報銷收入，對淨收入沒有影響；部分抵消了
25

目錄表
•6200萬美元的營銷、預訂和忠誠費增加，主要反映了全球每間可用房收入增加了18%；
•5,900萬美元的特許權使用費和特許經營費增加，主要是由於RevPAR的增加；
•其他收入增加1500萬美元，主要是由於良好的聯合品牌信用卡活動；
•與我們的全方位服務管理物業相關的更高成本報銷收入1500萬美元，對淨收入沒有影響；以及
•1400萬美元的更高許可費和其他費用。
截至2022年9月30日的9個月的總支出比上年同期減少1.16億美元，或14%，主要是由於與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的1.78億美元支出減少，其中1.37億美元是上文討論的成本報銷支出；以及
•與2022年3月出售我們擁有的温德姆大帽子溪度假村酒店有關的3500萬美元收益；部分抵消了
•營銷、預訂和忠誠度費用增加6100萬美元，主要原因是營銷收入增加和支出時機調整；
•與我們的全方位服務管理物業相關的更高的成本報銷費用為1500萬美元；
•可變費用增加1,500萬美元，主要與新冠肺炎復甦帶來的旅行需求改善有關；以及
•正如預期的那樣，由於通貨膨脹，成本增加了700萬美元。
由於我們在2021年4月贖回了5億美元的優先票據，截至2022年9月30日的9個月的利息支出淨額比上年同期減少了1300萬美元，降幅為18%。
2022年提前清償200萬美元的債務涉及修訂我們的信貸協議和4億美元部分償還我們的定期貸款B，而2021年的1800萬美元涉及贖回我們5億美元的優先票據。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們的有效税率分別為25.8%和27.0%。這一變化主要是由於我們經營業務的美國和外國司法管轄區之間的收益和虧損組合，這些司法管轄區的税率與美國法定税率不同，以及某些州税率的變化導致對遞延税淨負債的重新計量。
由於這些項目，截至2022年9月30日的9個月的淨收入比上一年同期增加了1.04億美元。
下表是淨收入與調整後的EBITDA的對賬。
截至9月30日的9個月，
20222021
淨收入$299 $195 
所得税撥備104 72 
折舊及攤銷58 70 
利息支出，淨額60 73 
提前清償債務2 18 
基於股票的薪酬費用25 20 
發展預付票據攤銷9 7 
資產出售收益，淨額(35)— 
與離職有關的費用— 3 
高通脹國家的外匯影響2 1 
調整後的EBITDA
$524 $459 
26

目錄表
以下是我們每個部門以及公司和其他部門在截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日相比的業績討論：
淨收入
調整後的EBITDA
20222021
更改百分比
20222021
更改百分比
特許經營酒店
$974 $829 17%$541 $464 17%
酒店管理
190 344 (45%)33 38 (13%)
公司和其他
— — 不適用(50)(43)(16%)
公司總數
$1,164 $1,173 (1%)$524 $459 14%

特許經營酒店
截至9月30日的9個月，
20222021
更改百分比
總客房數816,300 758,600 8%
全球RevPAR(a)
$41.94 $34.88 20%
______________________
(A)剔除匯率影響後，全球每間可再生能源比率增加24%。
剔除匯率影響，全球RevPAR較上年同期增長24%，主要是由於美國的RevPAR增長16%，國際市場的RevPAR增長51%，這主要是由於更強勁的定價能力推動的。
截至2022年9月30日的9個月的淨收入比上年同期增加了1.45億美元，增幅為17%，主要原因是：
•6300萬美元的營銷、預訂和忠誠度收入增加，主要反映了RevPAR的增長；
•特許權使用費和特許經營費增加5400萬美元，主要反映了每間可用房收入的增加；
•其他收入增加1,400萬美元，主要是由於良好的聯合品牌信用卡活動；以及
•1400萬美元的更高許可費和其他費用。
截至2022年9月30日的9個月，調整後的EBITDA與上年同期相比增加了7700萬美元，增幅為17%，這主要是由上文討論的收入增長推動的，但被以下因素部分抵消：
•營銷、預訂和忠誠度費用增加6100萬美元，主要原因是營銷收入增加和支出時機調整；
•費用增加600萬美元，主要反映與新冠肺炎復甦帶來的旅行需求改善有關的可變費用；以及
•正如預期的那樣，由於通貨膨脹，成本增加了300萬美元。
酒店管理
截至9月30日的9個月，
20222021
更改百分比
總客房數19,700 44,000 (55%)
全球RevPAR(a)
$63.02 $52.67 20%
______________________
(A)剔除匯率影響後，全球每間可再生能源比率增加23%。
剔除匯率影響，全球每間可用資產收益率較上年同期增長23%，主要是由於退出我們的精選服務管理業務的影響。
截至2022年9月30日的9個月的淨收入與上年同期相比減少了1.54億美元，主要原因是：
•與我們的精選服務管理和自有酒店業務相關的1.73億美元收入下降，我們在2022年上半年退出了這些業務，其中1.37億美元是成本償還收入，對調整後的EBITDA沒有影響；部分抵消了
•與我們的全方位服務管理物業相關的更高成本報銷收入1500萬美元；以及
•由於每間可用房收入的增加，管理費增加了200萬美元。
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目錄表
截至2022年9月30日的9個月，經調整的EBITDA較上年同期減少500萬美元，或13%，主要是由於上文討論的收入減少(不包括成本報銷)，部分被與退出我們的精選服務酒店管理業務和自有酒店業務相關的3,000萬美元費用減少所抵消。
公司和其他
與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的調整後EBITDA為不利的700萬美元，這主要是由於通脹成本壓力，正如預期的那樣。

發展
本季度我們授予了214份新合同，而2021年第三季度為151份。截至2022年9月30日，我們的全球開發計劃包括1,600多家酒店和超過211,000間客房，其中約76%屬於中級及以上細分市場(61%在美國)。 我們的銷售渠道同比增長了10%，其中美國增長了24%，國際增長了2%。我們大約60%的開發管道是國際化的，80%是新建設的，其中大約36%已經破土動工。自2022年3月推出以來，我們正在籌備的新延長逗留品牌包括120份新合同。

財務狀況、流動資金和資金來源
財務狀況
2022年9月30日2021年12月31日
變化
總資產
$4,210 $4,269 $(59)
總負債
3,154 3,180 (26)
股東權益總額
1,056 1,089 (33)

總資產從2021年12月31日至2022年9月30日減少了5900萬美元，這主要是由於我們兩家擁有的酒店的銷售完成導致待售資產減少了1.54億美元，以及與Corepoint Lodging交易相關的無形資產減少了8400萬美元，但主要與上述交易有關的現金增加了1.15億美元，以及維也納之家收購交易的無形資產增加了4400萬美元，部分抵消了這一減少。從2021年12月31日到2022年9月30日，總負債減少了2600萬美元，這主要是由於自有酒店銷售完成導致持有的待售負債減少。從2021年12月31日到2022年9月30日，總股本減少了3300萬美元，主要是由於3.12億美元的股票回購和8800萬美元的股息支付，部分被我們的淨收入和主要與我們現金流量對衝的公允價值變化有關的累積其他全面收入增加了5000萬美元所抵消。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的業務產生了足夠的現金流，不僅支持我們目前的運營以及我們未來的增長需求和向股東支付股息，而且還通過股票回購或商業投資的形式為我們的股東創造額外的價值。
截至2022年9月30日，我們的流動資金接近10億美元。鑑於我們業務的最低資本需求和靈活的成本結構，我們相信，我們現有的現金、現金等價物、運營產生的現金和我們預期獲得的融資工具，加上通過我們的循環信貸工具提供的資金，將足以為我們的運營活動、預期的資本支出和增長需求提供資金。
2022年4月，我們修訂了7.5億美元的循環信貸安排，以與以前的安排類似的條款將到期日從2023年5月延長至2027年4月，併發行了一項新的4億美元優先擔保定期貸款A安排，將於2027年4月到期。定期貸款A的收益用於償還我們當時現有的15億美元定期貸款安排的一部分，該安排計劃於2025年5月到期。從當時現有的15億美元定期貸款安排到新的定期貸款A的利率沒有增加。
截至2022年9月30日，我們遵守了我們信貸協議的財務契約，並預計將繼續遵守。截至2022年9月30日，我們有一筆本金未償還餘額為11億美元的定期貸款B於2025年到期，定期貸款A的未償還本金餘額為4億美元於2027年到期，以及一項五年期循環信貸安排於2027年到期，本金總額最高為7.5億美元，其中沒有一項是
28

目錄表
此外，已向未付信用證劃撥了900萬美元。適用於我們定期貸款B的年利率等於基礎利率加0.75%的保證金或倫敦銀行同業拆借利率加1.75%的保證金。
我們的循環信貸安排和定期貸款A的年利率相當於基本利率加0.50%至1.00%的保證金，或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加0.10%的SOFR調整，加上1.50%至2.00%的保證金，在任何一種情況下，均基於公司及其受限制子公司的總槓桿率。
截至2022年9月30日，我們的定期貸款B中有11億美元是通過固定支付/接收可變利率掉期對衝的，以對衝我們的定期貸款利率敞口。截至2022年9月30日，這些利率互換的總公允價值為5400萬美元資產。
美聯儲已經成立了替代參考利率委員會，以確定美元LIBOR在2023年6月後不復存在時的替代參考利率。我們的信貸安排於2022年4月修訂，包括循環信貸安排以及定期貸款A和B。左輪手槍和定期貸款A都是基於SOFR。對於預先存在的定期貸款B，信貸安排讓我們可以選擇使用LIBOR作為基本利率，我們的利率掉期是基於一個月期美元LIBOR利率。如果LIBOR不再公佈，信貸安排允許我們和該安排的行政代理用替代基準利率取代LIBOR，但須符合大多數貸款人反對的權利。此外，國際掉期和衍生品協會發布了協議，允許掉期各方修改其現有合同，儘管我們現有的掉期在可預見的未來將繼續參考LIBOR。
截至2022年9月30日，我們的信用評級為穆迪投資者服務公司的Ba1級和標準普爾評級機構的BB+級。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構的修訂或撤回。本報告中提及任何此類信用評級的目的僅限於討論或提及我們的流動性和資金成本的各個方面。凡提及信貸評級，並不是要對任何信貸評級或信貸評級的變動作出任何保證或保證，亦不應過度依賴該等信貸評級，亦無意就未來表現、未來流動資金或任何未來信貸評級作出任何推論。
我們的流動性和獲得資本的渠道可能會受到我們的信用評級、財務表現和全球信貸市場狀況的影響。我們相信，我們現有的現金、現金等價物、通過運營產生的現金以及我們預期獲得的融資工具，加上通過我們的循環信貸工具提供的資金，將足以為我們的運營活動、預期的資本支出和增長需求提供資金。

現金流
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內現金、現金等價物和限制性現金的變化：
截至9月30日的9個月，
20222021
變化
現金提供人/(用於)
經營活動
$349 $327 $22 
投資活動
190 (21)211 
融資活動
(420)(606)186 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(4)— (4)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化
$115 $(300)$415 

與上年同期相比，經營活動提供的現金淨額增加了2200萬美元，這主要是由於良好的營運資本管理。
與上一年同期相比，投資活動提供的淨現金增加了2.11億美元，這主要是由於出售我們擁有的兩家酒店的收益以及與2022年第一季度退出我們的精選服務管理業務有關的Corepoint Lodging收到的終止費，但2022年9月用於收購維也納之家品牌的4400萬美元現金部分抵消了這一增長。
與上一年同期相比，用於融資活動的現金淨額減少186,000,000美元，主要是由於沒有現金用於贖回我們在2021年贖回的500,000,000美元5.375%優先無抵押票據，但被股票回購增加287,000,000美元和股息支付增加35,000,000美元部分抵消。




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目錄表
資本部署
我們的首要任務是投資於這項業務。這包括部署資本以吸引優質資產進入我們的系統，投資於我們整個業務的精選技術改進以促進我們的戰略目標和競爭地位，品牌更新計劃以提高質量和保護品牌資產，對我們的業務具有增值和戰略增強的業務收購，和/或其他戰略舉措。我們還預計將保持定期股息支付。超出這些需要產生的多餘現金將以股票回購的形式用於提高股東回報。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們在資本支出上花費了2800萬美元，主要與信息技術有關，包括數字創新。2022年期間，我們預計資本支出約為4000萬美元。
此外，在截至2022年9月30日的9個月中，我們在不計還款的情況下在發展預付款上花費了3600萬美元。在2022年期間，我們預計將在發展預付款上花費約5500萬美元。我們還可能提供其他形式的財務支持，如加強信貸支持，以進一步幫助我們的業務增長。
我們預計我們所有的現金需求將來自手頭現金和通過運營產生的現金，和/或我們循環信貸安排下的可獲得性。
股票回購計劃
2018年5月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們被授權購買最多3億美元的普通股。2019年8月，董事會將該計劃的容量增加了3億美元，2022年2月，又增加了4億美元。根據該計劃，我們可以不時通過各種方式購買我們的普通股，包括但不限於公開市場交易、私下協商的交易或收購要約，但須符合與我們的分拆有關的税務協議的條款。
根據我們目前的股票回購計劃，在截至2022年9月30日的三個月裏，我們以66.58美元的平均價格回購了約190萬股票，成本為1.32億美元。截至2022年9月30日，我們計劃下的剩餘可用資金為1.69億美元。2022年10月，我們的董事會將該計劃的容量額外增加了4億美元。
股利政策

我們宣佈2022年第一季度、第二季度和第三季度的現金股息為每股0.32美元(總計8800萬美元)，這與我們大流行前的季度股息一致。

向普通股持有人宣佈和支付未來股息由董事會酌情決定，並取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、與某些債務義務相關的契約、法律要求、監管限制、行業慣例和我們董事會認為相關的其他因素。

長期債務契約
我們的信貸安排包含慣例契約，其中包括對負債、留置權、合併、合併、清算和解散、處置、受限債務償還、受限支付和與附屬公司的交易施加限制。這些信貸安排的違約事件除其他外包括：到期未支付利息、本金和手續費；違反契約或擔保；加速或未能支付超過門檻金額的其他債務；超過門檻金額的未付判決；破產事項；以及控制權變更。信貸安排要求我們遵守每季度進行一次測試的財務契約，其中包括最高5.0倍的第一留置權槓桿率。比率的計算方法是將截至計量日期的綜合第一留置權負債(定義見信貸協議)淨額除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)，再除以綜合EBITDA(定義見信貸協議)，按計量日期前四個會計季度的往績基準計量。截至2022年9月30日，我們的年化第一留置權槓桿率為2.0倍，這是因為我們的現金餘額高於正常水平，這是因為出售我們擁有的兩家酒店的收益以及與我們2022年上半年退出精選服務管理業務相關的Corepoint Lodging收到的終止費。
發行2028年到期優先票據的契約(經補充)載有限制吾等及吾等若干附屬公司(I)對若干資產設定留置權；(Ii)訂立出售及回租交易；及(Iii)合併、合併或出售吾等全部或實質所有資產的能力的契諾。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。




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目錄表
截至2022年9月30日，我們遵守了上述金融契約。

季節性
雖然酒店業本質上是季節性的，但收入較高的時期因物業而異，業績取決於地點和客人基礎。根據歷史業績，由於春季和夏季休閒旅行增加，第二季度和第三季度的特許經營和管理合同收入通常高於第一季度或第四季度。我們來自經營活動的現金可能不一定與我們的收入遵循相同的季節性，並可能因營運資本要求和其他投資活動的時間安排而有所不同。我們業務的季節性可能會導致我們的季度經營業績、收益、利潤率和現金流出現波動。隨着我們擴展到新的市場和地理位置，我們可能會經歷更多或不同的季節性動態，導致運營結果的波動不同於我們過去經歷的波動。

承付款和或有事項
我們參與與我們的業務相關的索賠、法律和監管程序以及政府調查。訴訟本質上是不可預測的，儘管我們相信我們的應計費用是足夠的和/或我們在這些問題上有有效的辯護，但可能會出現不利的結果。因此，就任何特定報告期內的盈利及/或現金流而言，該等訴訟所判給的索償金額超過應計金額(如有)的不利結果，可能對吾等造成重大影響。截至2022年9月30日，此類法律程序的不利結果造成的潛在風險總計可能比記錄的應計項目多出約300萬美元。然而，我們不認為這類訴訟的影響應導致與我們的財務狀況或流動資金有關的重大責任。關於我們的承付款和或有事項的更詳細説明，見本報告第一部分第1項所載的附註13--簡明合併財務報表的承付款和或有事項。

關鍵會計政策
在按照美國公認會計原則列報我們的財務報表時，我們必須作出影響其中所報告金額的估計和假設。我們需要做出的一些估計和假設涉及到一些本質上不確定的問題，因為它們與未來的事件有關。然而，我們無法預測不受控制的事件，因此，在評估此類估計和假設時也不能考慮這些事件。如果當前狀況發生重大不利變化，可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和流動性造成實質性影響。我們認為，我們在編制財務報表時使用的估計和假設在當時是最合適的。這些簡明綜合財務報表應與我們的2021年綜合財務報表一起閲讀，該報表包含在我們最近的年度報告中表格10-K我們的財務報表包括提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告以及隨後提交給美國證券交易委員會的任何報告，其中包括對我們的關鍵會計政策的描述，這些政策涉及可能會影響報告業績的主觀和複雜的判斷。

第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用各種金融工具，包括利率互換合約，以降低與債務相關的利率風險。我們還使用外幣遠期來管理和降低與我們的外幣計價應收賬款和應付賬款、預測特許權使用費、外國子公司的預測收益和現金流以及其他交易相關的外幣匯率風險。
我們是這些工具的唯一終端用户，這些工具通常被稱為衍生品。我們不在衍生品市場從事交易、做市或其他投機活動。有關這些金融工具的更詳細資料載於簡明綜合財務報表附註12-公允價值。我們的主要市場敞口是利率和貨幣匯率風險。
我們使用敏感性分析來評估我們對利率變化的風險敞口。敏感性分析基於假設的10%的利率變化(增加和減少)來衡量收益、公允價值和現金流的潛在影響。我們的浮動利率貸款，包括我們的定期貸款，其中一部分已被轉換為固定利率，以及我們在循環信貸安排下進行的任何借款，使我們面臨適用利率波動造成的風險。截至2022年9月30日，扣除掉期的此類浮動利率借款的未償還餘額總額為4.44億美元。假設我們的可變利率借款的有效加權平均利率變化10%，將導致我們的年度長期債務利息支出增加或減少100萬美元，基礎利率每變化一個百分點，我們的年度利息支出將增加或減少約400萬美元。
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目錄表
由於該等資產及負債的短期性質，現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付賬款及應計開支及其他流動負債的公允價值與其賬面值相若。
我們的外幣匯率受到全球匯率波動的影響，特別是加拿大元、人民幣、歐元、英鎊、巴西雷亞爾和阿根廷比索。我們預計，在可預見的未來，此類外幣匯率風險仍將是市場風險敞口。
我們使用當前市場定價模型來評估我們用來對衝基礎風險的外幣衍生品的價值變化，這些風險主要由我們的非功能性貨幣流動資產和負債組成。這些模型中使用的主要假設是，截至2022年9月30日，美元相對於我們所有貨幣敞口的假設貶值或升值10%。對衝工具的損益在很大程度上被標的資產、負債或預期現金流的損益抵消。截至2022年9月30日，我們未償還外匯對衝工具的絕對名義金額為1.31億美元。我們已通過該等分析確定，假設外幣匯率變動10%將導致我們的未償還遠期外匯合約的公允價值增加或減少約600萬美元，這通常會被被經濟對衝的基礎風險產生的相反影響所抵消。
阿根廷被認為是一個高通脹的經濟體。截至2022年9月30日，我們在阿根廷的淨資產總額為300萬美元。
我們的總市場風險受到多種因素的影響，包括市場內部的波動性和市場的流動性。在提出的敏感性分析中存在某些固有的侷限性。儘管這可能是最有意義的分析，但這些“衝擊測試”受到幾個因素的制約，包括必須基於單個時間點進行分析，以及無法納入通常會因模擬的市場變化而產生的複雜市場反應。

項目4.控制和程序
(a)披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時，我們在我們的管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估(該術語在《交易法》規則13(A)-15(E)中定義)。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序是有效的，並且正在運作，以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保此類信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
(b)財務報告的內部控制。在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易所法案》下的規則13a-15(F)中定義)。截至2022年9月30日，我們使用了內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
32

目錄表


第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠、法律和監管程序，管理層認為這些程序不會對我們的財務狀況產生重大不利影響。請參閲附註13-簡明綜合財務報表的承擔和或有事項，以瞭解在我們的正常業務過程中產生的索賠和法律行動的説明。

第1A項。風險因素。
有關本公司業務及營運的討論，應與本公司年報第1A項所載的風險因素一併閲讀表格10-K提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度(“年度報告”)，其中描述了我們正在或可能受到的各種風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
2018年5月，我們的董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃，使我們能夠回購最多3億美元的普通股。2019年8月，我們的董事會將該計劃的容量增加了3億美元，2022年2月，又增加了4億美元。2022年10月，我們的董事會將該計劃的容量額外增加了4億美元。以下是截至2022年9月30日的季度的普通股回購摘要，不包括費用和費用：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數根據計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值
七月644,043 $67.29 644,043 $258,281,903 
八月638,048 69.02 638,048 214,242,384 
九月711,666 63.71 711,666 168,905,168 
總計1,993,757 $66.57 1,993,757 $168,905,168 

第3項高級證券違約
沒有。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料
沒有。

項目6.展品。
展品索引出現在緊跟在本報告簽名頁之後的頁面上。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
温德姆酒店及度假村公司
日期：2022年10月26日
發信人：
/s/米歇爾·艾倫
米歇爾·艾倫
首席財務官
日期：2022年10月26日
發信人：
/s/尼古拉·羅西
尼古拉·羅西
首席會計官
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目錄表
展品索引
證物編號：描述
3.1
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書(通過參考2020年5月13日提交的註冊人Form 8-K的附件3.1併入)
3.2
Wyndham Hotels&Resorts，Inc.的第二次修訂和重新修訂的附例(通過參考2020年5月13日提交的註冊人Form 8-K的附件3.2併入)
15.1*
信函Re：未經審計的中期財務信息
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證總裁和首席執行官
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁及首席執行官和首席財務官的證明
101.INS*
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
______________________
*現送交存檔。
**隨本報告提供。
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