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	德意志銀行
	截至2022年9月30日的收益報告

附錄 99.1

	德意志銀行
	截至2022年9月30日的收益報告

內容

小組成績 4

分部業績 9

合併資產負債表 16

策略 18

展望 23

風險與機遇 26

風險信息 32

其他信息 47

管理層和監事會 47

資本支出和資產剝離 47

報告期之後發生的事件 47

編制基礎/會計原則變更的影響 48

德意志銀行轉型的影響 51

淨收入總額 51

普通股每股收益 51

合併綜合收益表 52

歐洲央行有針對性的長期再融資業務（TLTRO III）的影響 53

第54條規定

待售的非流動資產和處置集團 55

非公認會計準則財務指標 56

版本説明 66

	德意志銀行
	截至2022年9月30日的收益報告

出於美國證券交易委員會申報的目的，故意將頁面留空

	德意志銀行	分組結果
	截至2022年9月30日的收益報告

分組結果

2022年第三季度的税前利潤為8.61億美元，與上一季度的5.09億美元相比增長了69％，而税後利潤為6.47億美元，比2021年第三季度的3億增長了兩倍多。利潤增長反映了淨收入同比增長3％，非利息支出減少了8％。

平均有形股東權益（RoTE）的税後回報率為3.8％，高於上一季度的1.3％。本季度平均股東權益的税後回報率（RoE）為3.4％，同比增長1.2％。成本/收入比率從2021年第三季度的90％提高到80％。

前九個月，税前利潤為50億美元，增長39％，税後利潤增長60％，達到38億美元。德意志銀行股東應佔利潤增長了69％，達到33億美元。税後投資回報率為8.4％，高於2021年前九個月的5.3％，而税後投資回報率為7.5％，高於4.7％。成本/收入比率從去年同期的81％提高到72％。2022年前九個月的業績包括7.47億美元的銀行税，比上年同期增加了1.98億英鎊，增長了36％。

2022 年第三季度，核心銀行的利潤翻了一番多

不包括資本發行部門的核心銀行第三季度税前利潤為11億美元，同比增長26％，這得益於淨收入增長3％至62億美元，以及非利息支出減少6％，至47億美元。不包括轉型費用和銀行税的調整後成本增長了6％，達到47億美元，如果經外匯變動（1.82億美元）調整後，增長了2％。税後投資回報率為5.3％，高於2021年第三季度的3.6％。税後投資回報率為4.7％，高於3.2％。核心銀行的成本/收入比率為77％，低於上一季度的84％。

第三季度核心業務的貢獻如下：

企業銀行：税前利潤為4.98億美元，税後回報率為11.9％，成本/收入比率為63％
投資銀行：税前利潤為8.13億美元，税後RoTE為8.7％，成本/收入比率為60％
私人銀行：税前利潤為4.47億美元，税後回報率為9.5％，成本/收入比率為73％
資產管理：税前利潤為1.41億美元，税後RoTE為16.4％，成本/收入比率為72％

在前九個月中，核心銀行的税前利潤增長了24％，達到57億美元，税後RoTE從2021年前九個月的8.0％增長了10.3％，這得益於2022年前九個月所有四項核心業務強勁的税後RoTE。税後投資回報率為9.2％，同比增長7.1％。成本/收入比率從上一年同期的75％提高到69％。

資本釋放股：持續削減投資組合和改善損益

資本發行股在削減投資組合方面保持了進展。在本季度，槓桿敞口從290億進一步減少到250億，風險加權資產（RWA）從250億美元進一步減少到240億。RWA 包括 190 億的運營風險 RWA。資本釋放部門在槓桿風險敞口和減少RWA方面仍領先於其2022年年底的目標。自2019年年中成立以來，資本釋放部門已將槓桿敞口削減了2,240億美元，即90％，而RWA減少了400億，下降了62％，不包括運營風險RWA，下降了83％。

資本釋放部門還連續第10個季度實現了同比虧損減少，税前虧損為2.16億美元，同比下降37％。改善的主要原因是非利息支出同比減少了33％，而調整後的除轉型費用之外的成本同比下降了37％，至1.54億美元。淨收入為負1,700萬英鎊，而上一季度為負3,600萬英鎊，這反映了去風險、風險管理和融資的影響有所降低。

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所有核心業務的收入增長

淨收入為62億美元，同比增長3％。

該銀行核心業務的收入發展情況如下：

企業銀行淨收入為16億美元，同比增長25％，這是連續第四個季度實現兩位數的收入增長，反映了淨利息收入以及佣金和費用收入的增加。所有業務領域的淨利息收入增長都受到利率上升和強勁的經營業績的支持，貸款和存款的數量也有所增長。企業財資服務收入增長了28％，機構客户服務收入增長了22％，商業銀行收入增長了15％。與上一季度相比，貸款總額增加了100億美元，增長了8％，存款增加了300億美元，增長了11％。在前九個月中，企業銀行的淨收入增長了20％，達到46億美元。
投資銀行淨收入為24億美元，同比增長6％。固定收益和貨幣（FIC）收入增長了38％，達到22億美元，利率收入是上一季度的兩倍多，新興市場和外匯收入顯著增長，融資也有所增長。這些業務的收入增長足以抵消信貸交易收入的大幅下降。Origination & Advisory的收入為9500萬美元，同比下降85％；不包括槓桿債務資本市場的按市值計價虧損，收入同比下降63％。這些虧損導致Origination收入同比大幅下降，而諮詢收入下降但低於行業費用池（來源：Dealogic）。在前九個月中，投資銀行的淨收入比去年同期增長了8％，達到83億美元。
私人銀行淨收入為23億美元，同比增長13％。如果考慮到德國聯邦法院（BGH）2021年4月關於經常賬户定價變動的裁決，以及薩爾收入增加的裁決，收入將增長5％。奧本海姆鍛鍊活動。這種增長是由強勁的淨利息收入、外匯波動和持續的新業務量推動的。德國私人銀行的收入為13億美元，增長了8％，如果根據BGH裁決的影響減少進行調整，則基本穩定。國際私人銀行收入為9.77億美元，增長22％，經薩爾調整後為14％。奧本海姆鍛鍊活動。私人銀行在本季度淨新增業務量為120億美元。這包括80億美元管理資產的淨流入，包括60億美元的投資產品和20億美元的存款淨流入，以及40億美元的淨新客户貸款。在前九個月中，私人銀行的淨收入增長了7％，達到66億美元，淨新業務量為360億美元。
資產管理淨收入同比增長1％，達到6.61億美元。這一發展是由管理費增長3％至6.26億美元以及績效和交易費用增長39％至3,800萬美元推動的。這足以抵消上一季度其他收入不再出現的情況，部分原因是共同投資收益減少以及擔保公允價值的負波動。在另類投資和現金產品的推動下，淨流入量為80億美元。截至季度末，管理的資產為8330億美元，較上一季度的8,800億美元下降了5％，但由於淨流入和有利的外匯走勢抵消了較低的市場估值，與第二季度相比基本持平。在前九個月中，淨收入增長了4％，達到20億美元。

前九個月，核心銀行和集團的淨收入均為211億美元，同比分別增長7％和6％。德意志銀行證實，持續強勁的業績為集團2022年全年收入指導區間260億至270億美元帶來了上行空間。

本季度和今年迄今為止的非利息支出減少

本季度非利息支出為50億美元，同比下降8％。這一進展在一定程度上反映了與上一季度相比，轉型費用大幅減少，其中包括與雲遷移相關的合同和軟件減值費用。不包括轉型費用和銀行税的調整後成本為48億美元，同比增長4％，如果扣除外匯變動（2.07億美元），則下降1％。

在前九個月中，非利息支出下降了5％，至152億美元。隨着德意志銀行的轉型計劃接近完成，與去年同期相比，較低的轉型費用以及重組和遣散費足以抵消更高的銀行税。不包括轉型費用和銀行税的調整後成本為142億美元，增長1％，如果經外匯變動（4.59億美元）調整後下降2％。

本季度末的員工人數為84,556名全職同等員工（FTE），高於第二季度末的82,915人，增加了1,641名全職同等人員。這一增長中約有80％是由749名畢業生招聘和547名全職員工推動的，這些員工與外部員工的持續內部化有關。

	德意志銀行	分組結果
	截至2022年9月30日的收益報告

本季度的信貸損失準備金為3.5億美元，高於上一季度的1.17億美元。績效（第一和第二階段）貸款準備金為1,300萬美元，而去年同期的淨髮放額為8200萬筆，這反映了更具挑戰性的宏觀經濟預測，這在很大程度上被前幾個時期疊加的減少和投資組合參數的改善所抵消。不良貸款（第三階段）準備金為3.37億美元，高於上一季度的1.99億美元，反映了特定的減值事件。本季度按年計算的信貸損失準備金為平均貸款的28個基點，2022年前九個月的信貸損失準備金為24個基點。德意志銀行重申了其為2022年全年約25個基點的信貸損失準備金的指導方針。

俄羅斯風險持續減少

德意志銀行在第三季度進一步減少了其在俄羅斯的信貸敞口。額外的或有風險從第二季度末的6億降至2億。這包括2億美元的未動用承付款，出口信貸機構的承保範圍和1億美元的合同提款保護和擔保在很大程度上有所緩解。總貸款敞口從13億減少到10億美元，而淨貸款敞口為5億美元。2022年迄今為止，額外的或有風險下降了83％，淨貸款敞口下降了19％。

資本和流動性仍與目標一致

普通股一級（CET1）資本比率在第三季度末為13.3％，高於第二季度末的13.0％，高於該銀行12.5％的最低目標。扣除外匯變動後的季度增長在很大程度上反映了RWA的降低，尤其是市場風險和信用風險RWA的降低，以及強勁的第三季度收益對資本的積極影響，但部分被股息和額外一級資本（AT1）息票的扣除所抵消。

本季度的槓桿率為4.3％，與第二季度基本保持不變。扣除股息和AT1息票扣除後的第三季度收益的積極影響抵消了外匯波動的負面影響。

第三季度末的流動性儲備為2620億美元，高於第二季度末的2440億美元，其中包括2270億美元的高質量流動資產，高於該季度的2070億美元。流動性覆蓋率為136％，高於監管要求的100％，盈餘為600億美元。淨穩定融資比率為116％，在該銀行的目標區間為115-120％，這意味着盈餘比要求的水平高出850億美元。

可持續金融：交易量接近全年目標

第三季度與ESG相關的融資和投資量為60億，自2020年1月1日以來，德意志銀行集團除DW以外的累計總額為1970億美元，接近該銀行2022年年底累計總額為2000億美元的目標。

第三季度按業務分列的總額和自2020年1月1日以來的累計總額如下：

企業銀行：30億美元的可持續融資，使企業銀行的累計融資總額達到350億美元
投資銀行：90億美元的可持續融資和資本市場發行，累計總額為1150億美元
私人銀行：本季度交易量下降了50億美元，原因是ESG投資量的增長被2022年8月出台的新MiFID II法規的實施所抵消，該法規導致了淨負調整，因為某些資產已從現有的可持續財務披露報告（SFDR）方法進行了重新分類。該銀行預計，隨着對新的MiFID標準的重新分類接近完成，這種影響的一部分將在第四季度逆轉。本季度ESG貸款量基本持平。截至季度末，私人銀行的累計總額為470億美元，其中包括100億筆貸款和370億美元的ESG投資。

	德意志銀行	分組結果
	截至2022年9月30日的收益報告

分組結果一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	9月30日 2022	9月30日 2021	絕對改變	改變以% 為單位	9月30日 2022	9月30日 2021	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
其中：
企業銀行（CB）	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
投資銀行（IB）	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
私人銀行 (PB)	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
資產管理 (AM)	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
資本釋放單位 (CRU)	(17)	(36)	19	(53)	(16)	21	(37)	N/M
公司及其他 (C&O)	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
淨收入總額	6,165	5,995	170	3	21,052	19,786	1,265	6
信貸損失準備金	350	117	233	198	875	261	613	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	2,706	2,520	186	7	8,053	7,703	350	5
一般和管理費用	2,252	2,840	(588)	(21)	7,233	8,128	(895)	(11)
商譽和其他無形資產的減值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重組活動	(5)	5	(10)	N/M	(85)	107	(192)	N/M
非利息支出總額	4,954	5,369	(415)	(8)	15,201	15,941	(740)	(5)
税前利潤（虧損）	861	509	353	69	4,976	3,584	1,392	39
所得税支出（福利）	214	208	6	3	1,174	1,203	(29)	(2)
利潤（虧損）	647	300	347	116	3,802	2,381	1,421	60
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	33	23	10	43	106	92	14	15
歸屬於德意志銀行股東和其他權益部分的利潤（虧損）	614	277	337	122	3,697	2,289	1,408	61
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	94	112	(18)	(16)	353	308	45	15
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	520	166	354	N/M	3,344	1,982	1,362	69

普通股一級資本比率	13.3%	13.0%	0.3ppt	N/M	13.3%	13.0%	0.3ppt	N/M
槓桿率（滿載）¹	不適用	4.7%	N/M	N/M	不適用	4.7%	N/M	N/M
槓桿率（已報告/分階段實施）	4.3%	4.8%	(0.5) ppt	N/M	4.3%	4.8%	(0.5) ppt	N/M
貸款（貸款損失備抵總額，單位：十億）²	510	457	54	12	510	457	54	12
存款（十億）²	638	586	52	9	638	586	52	9
管理的資產（十億美元）²	1,362	1,436	(74)	(5)	1,362	1,436	(74)	(5)
員工（相當於全職）²	84,556	84,512	44	0	84,556	84,512	44	0

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹從2022年第一季度開始，槓桿率數據如報告所示，因為取消了滿載定義，因為這僅導致了無關緊要的差異；前幾個時期的比較信息基於德意志銀行先前的全面定義

²截至季度末

	德意志銀行	分組結果
	截至2022年9月30日的收益報告

核心銀行業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
企業銀行（CB）	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
投資銀行（IB）	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
私人銀行 (PB)	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
資產管理 (AM)	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
公司及其他 (C&O)	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
淨收入總額	6,181	6,031	151	3	21,068	19,765	1,303	7
信貸損失準備金	358	121	238	197	890	297	593	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	2,693	2,498	195	8	8,009	7,606	403	5
一般和管理費用	2,058	2,549	(491)	(19)	6,541	7,155	(615)	(9)
商譽和其他無形資產的減值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重組活動	(5)	8	(13)	N/M	(83)	109	(193)	N/M
非利息支出總額	4,746	5,057	(312)	(6)	14,466	14,873	(407)	(3)
非控股權益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利潤（虧損）	1,077	853	224	26	5,712	4,595	1,116	24

總資產（十億）¹	1,434	1,174	260	22	1,434	1,174	260	22
貸款（貸款損失備抵總額，單位：十億）¹	508	454	54	12	508	454	54	12
員工（相當於全職）¹	84,359	84,127	232	0	84,359	84,127	232	0

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

分部業績

企業銀行（CB）

本季度税前利潤為4.98億美元，同比增長68％。税後投資回報率為11.9％，高於上一季度的8.0％，税後投資回報率為11.0％，高於7.4％。成本/收入比率為63％，低於2021年第三季度的77％。

淨收入為16億美元，同比增長25％。所有業務領域的淨利息收入增長得益於利率環境的進一步改善和強勁的經營業績，而佣金和費用收入也同比增長。儘管當前宏觀經濟存在不確定性，但收入仍受到業務量增長的支持，貸款比上一季度增加了100億美元，增長了8％，存款增加了300億美元，增長了11％。

企業財資服務淨收入為9.63億美元，同比增長28％，這得益於強勁的淨利息收入以及佣金和費用收入的增長，以及貸款和存款量增長的支持。

機構客户服務淨收入為4億美元，同比增長22％，反映了淨利息收入的增長和外匯波動。

商業銀行業務淨收入為2億美元，同比增長15％，這得益於德國向正利率環境的過渡。

非利息支出為10億美元，同比增長2％，這是因為非薪酬舉措的積極貢獻被外匯走勢所抵消。

本季度的信貸損失準備金為7,500萬美元，相當於平均貸款的24個基點，這得益於少數較大的第三階段事件，而上一季度的淨髮行量為1,000萬英鎊。

2022年前九個月，税前利潤為13億美元，比2021年前九個月增長70％，反映了收入同比增長20％，非利息支出減少了3％。税後投資回報率從去年同期的7.0％升至10.9％，而税後投資回報率為10.1％，高於6.5％。成本/收入比率從81％提高到65％。

企業銀行業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
企業財資服務	963	754	209	28	2,842	2,299	543	24
機構客户服務	400	327	73	22	1,144	955	190	20
商業銀行	200	174	26	15	589	545	44	8
淨收入總額	1,564	1,255	308	25	4,575	3,799	777	20
其中：
淨利息收入	894	645	249	39	2,499	1,895	604	32
佣金和費用收入	596	550	47	8	1,787	1,630	157	10
剩餘收入	73	61	12	20	290	274	16	6
信貸損失準備金	75	(10)	85	N/M	279	(50)	329	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	362	351	10	3	1,070	1,066	4	0
一般和管理費用	630	610	20	3	1,905	1,978	(73)	(4)
商譽和其他無形資產的減值	0	3	(3)	N/M	0	3	(3)	N/M
重組活動	(1)	4	(6)	N/M	(4)	21	(25)	N/M
非利息支出總額	991	969	21	2	2,971	3,068	(97)	(3)
非控股權益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利潤（虧損）	498	296	202	68	1,325	781	545	70

總資產（十億）¹	268	251	16	6	268	251	16	6
貸款（貸款損失備抵總額，單位：十億）¹	129	119	10	8	129	119	10	8
員工總數（直接管理，相當於全職員工）¹	13,780	13,601	178	1	13,780	13,601	178	1

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

投資銀行（IB）

本季度税前利潤為8.13億美元，比上一季度下降5％。税後投資回報率為8.7％，而去年同期為9.7％；税後投資回報率為8.3％，而去年同期為9.3％。成本/收入比率為60％，同比基本持平。

淨收入為24億美元，同比增長6％。在利率、新興市場和外匯的推動下，FIC銷售和交易的強勁增長足以抵消Origination和Advisory收入的大幅下降。

FIC的銷售和交易收入為22億美元，同比增長38％。在客户流量、市場活動和嚴格的風險管理的推動下，利率收入是上年的兩倍多，新興市場和外匯收入顯著增加。由於淨利率的增加和強勁的渠道執行，融資收入同比增長。信貸交易收入大幅下降，這是由於上一季度集中不良信貸交易的貢獻不再出現，而且市場環境仍然充滿挑戰。

Origination & Advisory收入為9500萬美元，同比下降85％。本季度的收入受到槓桿債務資本市場按市值計價虧損的影響；不包括這種影響，Origination & Advisory收入同比下降了63％。債務發放收入受到槓桿債務資本市場收入大幅下降的影響，這反映了行業費用池和貸款降價的下降；投資級債務收入穩健，下降幅度低於行業平均水平（來源：Dealogic）。股票發放收入大幅下降，行業費用池下降了約50％。諮詢收入也大幅下降，儘管下降幅度小於行業費用池的下降幅度（來源：Dealogic）。

本季度非利息支出為14億美元，同比增長6％。增長主要是由外匯波動的影響推動的。

本季度的信貸損失準備金為1.32億美元，相當於平均貸款的52個基點。同比增長是由第三階段減值的增加所推動的。

2022 年前九個月，税前利潤為 34 億美元，與去年同期相比基本保持不變。這反映了收入同比增長8％至83億美元，但被非利息支出增長10％和信貸損失準備金的增加所抵消。税後投資回報率為12.3％，而2021年前九個月為13.5％。成本/收入比率為57％，略高於去年同期的56％。

投資銀行業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
固定收益、貨幣（FIC）銷售和交易	2,193	1,585	609	38	7,418	5,865	1,553	26
債務發放	6	416	(410)	(99)	334	1,200	(866)	(72)
股權發放	(2)	114	(116)	N/M	77	427	(350)	(82)
諮詢的	91	118	(27)	(23)	391	299	91	30
起源與諮詢	95	648	(553)	(85)	802	1,926	(1,125)	(58)
其他	83	(5)	88	N/M	121	(73)	194	N/M
淨收入總額	2,372	2,227	144	6	8,341	7,718	623	8
信貸損失準備金	132	37	96	N/M	240	39	201	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	579	520	60	11	1,779	1,585	194	12
一般和管理費用	833	823	10	1	2,921	2,700	222	8
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重組活動	10	(0)	10	N/M	13	12	2	14
非利息支出總額	1,423	1,343	80	6	4,713	4,296	417	10
非控股權益	3	(12)	16	N/M	7	(13)	20	N/M
税前利潤（虧損）	813	860	(47)	(5)	3,380	3,396	(15)	(0)

總資產（十億）¹	819	596	223	37	819	596	223	37
貸款（貸款損失備抵總額，單位：十億）¹	105	80	25	31	105	80	25	31
員工總數（直接管理，相當於全職員工）¹	7,576	7,316	261	4	7,576	7,316	261	4

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

私人銀行 (PB)

本季度税前利潤為4.47億美元，而税前利潤為

上一季度為1.54億。税後投資回報率從上一季度的3.0％升至9.5％，税後投資回報率為8.7％，高於2.7％。成本/收入比率從上一季度的88％提高到73％。這種改善歸因於收入增長了13％，非利息支出減少了5％。

淨收入為23億美元，同比增長13％。這一增長反映了BGH裁決放棄的收入大幅減少以及與薩爾相關的具體收入項目增加所產生的積極影響。奧本海姆鍛鍊活動。

經這些影響調整後，淨收入同比增長5％，這得益於淨利息收入的增加、外匯波動和持續的淨新業務量。本季度業務增長了120億美元，其中包括80億美元管理資產的淨流入，包括60億美元的投資產品淨流入和20億美元的存款，以及40億美元的淨新客户貸款。

德國私人銀行創造了13億美元的淨收入，同比增長8％，這反映了BGH裁決放棄的收入大幅減少。

經這一影響調整後，收入同比保持穩定，原因是淨利息收入的增加被費用收入的減少所抵消，這反映了在更具挑戰性的經濟環境中客户活動減少。

國際私人銀行的淨收入為9.77億美元，同比增長22％，經薩爾調整後增長14％。奧本海姆鍛鍊活動。收入增長主要歸因於存款收入，這得益於最近的利率上調以及各地區貸款額的持續擴張。外匯走勢也對同比收入增長產生了積極影響。管理資產（AuM）的持續淨流入所帶來的收入增長被AuM市場貶值的影響部分抵消。

截至季度末，管理的資產為5,280億美元，與上一季度相比保持穩定，原因是80億美元的淨流入和外匯波動產生的70億美元有利影響被市場發展的負面影響所抵消。

非利息支出為17億美元，同比下降5％，調整後的成本下降4％。削減反映了存款保護成本的降低、內部服務成本分配的減少以及包括裁員和關閉分支機構在內的轉型舉措帶來的增量節省。外匯波動的負面影響部分抵消了這些影響。

信貸損失準備金為1.61億美元，為平均貸款24個基點，反映了宏觀經濟環境下高質量的貸款賬面和嚴格的風險紀律。相比之下，去年同期為9200萬英鎊的信貸損失準備金，這得益於與暫停有關的管理層協議的發佈。

2022年前九個月，私人銀行公佈的税前利潤為13億美元，較去年同期的4.09億增長了三倍多。2022 年前九個月的税後投資回報率從上一年同期的 2.6% 提高到 9.5%，税後投資回報率從 2.4% 上升到 8.6%。成本/收入比率從去年同期的88％提高到75％。利潤增長是由收入增長7％至66億美元以及非利息支出減少9％至50億美元推動的。同比下降反映了去年同期發佈的與BGH裁決相關的訴訟條款產生的積極影響，與執行戰略目標相關的影響較小，以及持續的成本節約。

前九個月的業務增長了360億美元。這包括250億美元管理資產的淨流入和12億美元的淨新客户貸款。

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

私人銀行業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
德國私人銀行	1,291	1,196	95	8	3,975	3,741	234	6
國際私人銀行	977	803	175	22	2,674	2,454	220	9
高級銀行	215	234	(18)	(8)	702	709	(7)	(1)
財富管理與企業家銀行	762	569	193	34	1,972	1,745	227	13
淨收入總額	2,268	1,999	269	13	6,648	6,195	454	7
其中：
淨利息收入	1,287	1,149	138	12	3,745	3,468	277	8
佣金和費用收入	759	735	24	3	2,500	2,361	139	6
剩餘收入	222	114	108	94	404	365	39	11
信貸損失準備金	161	92	69	75	358	307	51	17
非利息支出：
薪酬和福利	699	693	6	1	2,086	2,095	(9)	(0)
一般和管理費用	975	1,056	(81)	(8)	2,971	3,309	(338)	(10)
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重組活動	(14)	3	(18)	N/M	(94)	74	(168)	N/M
非利息支出總額	1,660	1,752	(92)	(5)	4,963	5,478	(516)	(9)
非控股權益	(0)	0	(0)	N/M	(0)	0	(0)	N/M
税前利潤（虧損）	447	154	293	190	1,328	409	919	N/M

總資產（十億）¹	334	308	26	8	334	308	26	8
貸款（貸款損失備抵總額，單位：十億）¹	269	250	20	8	269	250	20	8
管理的資產（十億美元）¹	528	542	(14)	(3)	528	542	(14)	(3)
淨流量（十億）	8	6	2	26	25	27	(2)	(9)
員工總數（直接管理，相當於全職員工）¹	27,445	28,911	(1,466)	(5)	27,445	28,911	(1,466)	(5)

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

資產管理 (AM)

第三季度税前利潤為1.41億美元，同比下降27％，税後RoTE為16.4％，而去年同期為26.6％。税後投資回報率為7.1％，同比下降10.9％。

淨收入為6.61億美元，比上年同期增長1％。這主要是由管理費上漲所推動的，並得到績效費增加的支持，這足以抵消其他收入的下降。

第三季度的非利息支出為4.76億美元，同比增長15％，這反映了符合DWS增長戰略的支出增加。不包括轉型費用的調整後成本為4.68億美元，增長了15％。這一增長主要反映了非同尋常的成本項目，例如某些更高的可變薪酬成本以及對平臺轉型的投資。本季度的成本/收入比率為72％，比2021年第三季度增長了9個百分點。

在另類投資和現金產品流入的推動下，第三季度的淨流入量為80億美元。

本季度管理的資產保持穩定，為8,330億美元，這反映了積極的外匯變動和淨流入，抵消了市場發展的負面影響。自上一季度末以來，管理的資產減少了470億美元。

2022 年前九個月，資產管理公司報告的税前利潤為 5.17 億美元，比 2021 年同期的 5.56 億美元下降了 7%。收入增長了4％，達到20億美元，但被非利息支出增長10％所抵消。成本的增加反映了增長驅動的薪酬和福利成本以及包括轉型在內的服務和IT支出的增加。營銷和差旅支出從 2021 年的異常低水平有所增加，這反映了 COVID-19 的限制。成本/收入比率為67％，比上年同期增長了4個百分點。前九個月的税後投資回報率為19.9％，低於去年同期的28.3％，而税後投資回報率為8.8％，而去年同期為11.0％。淨流出量為180億美元，即40億不含現金。

資產管理業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入：
管理費	626	609	16	3	1,865	1,740	125	7
績效和交易費用	38	27	10	39	95	85	10	11
其他	(3)	20	(22)	N/M	38	93	(54)	(59)
淨收入總額	661	656	5	1	1,998	1,919	80	4
信貸損失準備金	(0)	(0)	(0)	119	(0)	1	(2)	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	245	193	52	27	699	611	87	14
一般和管理費用	230	219	11	5	637	599	38	6
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重組活動	0	(0)	0	N/M	1	2	(1)	(54)
非利息支出總額	476	412	64	15	1,337	1,212	124	10
非控股權益	44	51	(7)	(14)	145	149	(4)	(3)
税前利潤（虧損）	141	193	(51)	(27)	517	556	(39)	(7)

總資產（十億）¹	11	10	1	7	11	10	1	7
管理的資產（十億美元）¹	833	880	(47)	(5)	833	880	(47)	(5)
淨流量（十億）	8	12	(4)	N/M	(18)	33	(51)	N/M
員工總數（直接管理，相當於全職員工）¹	4,339	4,041	299	7	4,339	4,041	299	7

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

資本釋放單位 (CRU)

資本發行部門在本季度錄得2.16億美元的税前虧損，比上年同期增加了1.28億美元。

該季度的淨收入為負1700萬美元，比上年同期增加了1900萬英鎊。這種改善反映了去風險和融資影響的降低，這足以抵消去年Prime Finance成本回收不再出現的情況。

非利息支出為2.08億美元，同比下降33％，這主要是由於調整後成本減少了40％，這反映了內部服務費的降低以及非薪酬和薪酬成本的降低。

本季度槓桿敞口進一步減少至250億美元，比上一季度減少40億美元，比上一季度下降59％，即360億美元。後一次削減反映了Prime Finance轉移的完成以及去槓桿化方面的持續進展。

風險加權資產在本季度末為240億美元，低於上一季度的250億美元，這主要是由於市場風險RWA的減少，在運營風險降低和去風險的推動下，較上一季度的300億下降了20％。

資本釋放部門在槓桿風險敞口和減少RWA方面仍領先於其2022年年底的目標。

前九個月，資本釋放部門報告稱，税前虧損減少了27％，至7.36億美元，這主要是由於調整後的成本（不包括轉型費用）減少了31％，至6.21億美元。資本發行部門重申了其2022年全年調整後成本的目標，不包括8億美元的轉型費用，該目標是在2022年德意志銀行的投資者深度潛水上公佈的。

資本釋放股業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入	(17)	(36)	19	(53)	(16)	21	(37)	N/M
信貸損失準備金	(9)	(3)	(5)	166	(15)	(35)	20	(56)
非利息支出：
薪酬和福利	14	23	(9)	(39)	44	97	(53)	(54)
一般和管理費用	194	292	(97)	(33)	692	972	(280)	(29)
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重組活動	(0)	(3)	2	(96)	(1)	(2)	0	(15)
非利息支出總額	208	312	(104)	(33)	735	1,068	(333)	(31)
非控股權益	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
税前利潤（虧損）	(216)	(344)	128	(37)	(736)	(1,011)	276	(27)

總資產（十億）¹	72	153	(81)	(53)	72	153	(81)	(53)
員工總數（直接管理，相當於全職員工）¹	197	385	(188)	(49)	197	385	(188)	(49)

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	分部業績
	截至2022年9月30日的收益報告

公司及其他 (C&O)

Corporate & Other報告稱，本季度税前虧損為8.22億美元，而上一季度的税前虧損為6.5億美元。税前虧損的增加反映了淨收入的減少，部分抵消了非利息支出的減少。

本季度淨收入為負6.82億美元，而去年同期為負1.06億美元。這一發展主要是由本季度估值和時機影響推動的，估值和時機影響為負5.54億美元。

本季度的非利息支出為1.96億美元，而上一季度為5.81億美元。下降的主要原因是去年同期不再出現4.95億美元的轉型費用，這部分與合同和解和軟件減值有關，主要是由銀行向雲端遷移引發的。

從分部税前利潤中扣除後，公司及其他公司的非控股權益將被逆轉。本季度為4,700萬，而去年同期為3,900萬，主要與DWS有關。

前九個月，Corporate & Other報告的税前虧損為8.39億美元，而去年同期的虧損為5.46億美元。這一事態發展主要是由負估值和時機影響推動的，而上述轉型費用在去年同期不再出現部分抵消。

公司和其他業績一覽

	三個月已結束				九個月已結束
以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位	2022年9月30日	2021年9月30日	絕對改變	改變以% 為單位
淨收入	(682)	(106)	(576)	N/M	(496)	135	(631)	N/M
信貸損失準備金	(10)	2	(11)	N/M	13	(1)	14	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	807	741	67	9	2,376	2,248	128	6
一般和管理費用	(611)	(160)	(452)	N/M	(1,893)	(1,430)	(463)	32
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	N/M	0	0	0	N/M
重組活動	0	(0)	0	N/M	0	(0)	0	N/M
非利息支出總額	196	581	(385)	(66)	482	818	(335)	(41)
非控股權益	(47)	(39)	(8)	22	(152)	(135)	(16)	12
税前利潤（虧損）	(822)	(650)	(172)	26	(839)	(546)	(293)	54
員工（相當於全職）¹	31,218	30,258	961	3	31,218	30,258	961	3

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

¹截至季度末

	德意志銀行	合併資產負債表
	截至2022年9月30日的收益報告

合併資產負債表

資產

以米為單位。	2022年9月30日	2021年12月31日
現金和中央銀行餘額	182,050	192,021
銀行間餘額（不包括中央銀行）	9,592	7,342
根據轉售協議出售的中央銀行資金和購買的證券	10,345	8,368
借入的證券	(0)	63
按公允價值計入損益的金融資產
交易資產	108,509	102,396
衍生金融工具的正市場價值	395,010	299,732
非交易性金融資產必須按公允價值計入損益	83,696	88,965
以公允價值計入損益的金融資產	102	140
按公允價值計入損益的金融資產總額	587,317	491,233
通過其他綜合收益按公允價值計算的金融資產	35,109	28,979
權益法投資	1,244	1,091
按攤銷成本計算的貸款	505,437	472,069
財產和設備	5,955	5,536
商譽和其他無形資產	7,399	6,824
其他資產¹	153,386	103,784
當期税收資產	1,514	1,214
遞延所得税資產	6,125	6,180
總資產	1,505,473	1,324,705

負債和權益

以米為單位。	2022年9月30日	2021年12月31日
存款	638,272	604,396
根據回購協議購買的中央銀行資金和出售的證券	1,715	747
借出的證券	30	24
按公允價值計入損益的金融負債
交易負債	58,339	54,718
衍生金融工具的負市場價值	377,900	287,109
以公允價值計入損益的金融負債	57,141	58,468
投資合同負債	474	562
按公允價值計入損益的金融負債總額	493,854	400,857
其他短期借款	6,251	4,034
其他負債¹	144,197	97,795
規定	2,546	2,641
當期税收負債	551	600
遞延所得税負債	600	498
長期債務	146,044	144,485
信託優先證券	503	528
負債總額	1,434,562	1,256,606
普通股，無面值，面值為2.56	5,291	5,291
額外的實收資本	40,366	40,580
留存收益	15,934	12,680
國庫普通股，按成本計算	(340)	(6)
扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）	466	(449)
股東權益總額	61,717	58,096
其他股票組成部分	7,327	8,305
非控股權益	1,867	1,698
權益總額	70,911	68,099
負債和權益總額	1,505,473	1,324,705

¹包括待售的非流動資產和處置組。

	德意志銀行	合併資產負債表
	截至2022年9月30日的收益報告

資產和負債的變動

截至2022年9月30日，1.5萬億美元的總資產負債表與2021年底相比增加了1,808億美元（佔13.6％）。資產負債表的總體變動包括由於外匯匯率變動而增加了620億美元，這主要是由美元兑歐元走強所推動的。外匯匯率變動的影響嵌入在本節討論的資產負債表細列項目的變動中。

資產負債表增長的主要驅動因素是衍生金融工具在資產和負債中的正負市值分別增加953億美元和908億美元，這主要是由投資銀行外匯產品相關的變動所推動的，這主要是由於美元兑歐元走強。

經紀和證券相關的應付賬款和應收賬款分別增加了400億美元和350億美元，這主要歸因於衍生品頭寸增加以及未結算的常規方式交易與年底低點的正常增長持平，導致應付/應收賬款的現金利潤率增加。這些項目包含在其他資產和其他負債中。其他資產的增加還包括因銀行優化過剩流動性回報率的戰略舉措而被歸類為待收的債務證券增加了131億美元，這也主要推動了現金、中央銀行和銀行間餘額的減少。

存款增加了339億美元，這主要是由在當前宏觀環境下持有更高現金儲備的企業客户以及企業銀行機構現金管理業務的增長、德國私人銀行和投資銀行的全球新興市場流入量增加所推動的。

按攤銷成本計算的貸款增加了334億美元，這得益於外匯波動的重大影響、投資銀行融資業務發放額的增加以及私人銀行抵押貸款和抵押貸款的持續增長。

交易資產增加了61億美元，這主要是由銀行債務證券投資組合中債券頭寸的增加所推動的，與當前環境相比，客户流量和櫃枱定位使銀行債務證券投資組合中的債券頭寸增加。

作為上述優化過剩流動性回報率的舉措的一部分，美國國債持有量的增加推動了通過其他綜合收益計算的公允價值金融資產增加了61億美元。

流動性

截至2022年9月30日，根據歐盟委員會授權條例（歐盟）2015/61定義並經2018/1620號法規（歐盟）修訂的高質量流動資產（HQLA）總額為2270億美元，而截至2021年12月31日，為2073億美元。增長主要是由資本市場發行和批發融資的增加所推動的，部分被貸款的增長所抵消。根據HQLA的定義，集團持有額外的高流動性符合中央銀行資格的資產，不符合HQLA的資格，也不受轉移限制。截至2022年9月30日底，這些額外的流動資產為353億美元，因此集團的流動性儲備總額為2623億美元。2022年第三季度的流動性覆蓋率為136％，超過監管要求的600億美元。

公平

截至2022年9月30日，總權益與2021年12月31日相比增加了28億美元。這一變化是由多種因素推動的，包括該期間報告的利潤為37億美元，扣除税後的21億美元外幣折算產生的積極影響，主要是由於美元兑歐元走強，以及與扣除税後的固定福利計劃相關的調整收益為4.41億美元。部分抵消了這些變動：9.78億美元額外權益部分的淨變動、累計其他綜合收益的未實現淨虧損，主要歸因於通過其他綜合收益計算的公允價值金融資產、扣除税後為其他權益部分支付的息票為4.79億美元，以及向德意志銀行股東支付的現金分紅4.06億美元和國庫股淨購買3.34億股。其他促成因素包括衍生品套期保值現金流（扣除税後）為4.48億美元，以及同期1.38億股股票獎勵的淨變化。

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	截至2022年9月30日的收益報告

策略

以下部分提供了德意志銀行在2022年第三季度實施戰略的最新進展，應與《2021年年度報告》中提供的合併管理報告中的戰略部分一起閲讀。

戰略執行的進展情況

2019年7月，集團開始對德意志銀行進行根本性轉型，其多年戰略目標將在2022年底之前實現，其關鍵承諾已接近完成。這種根本性轉變為集團繼續其成功的 “競爭致勝” 戰略的發展奠定了堅實的基礎。2022 年 3 月，集團概述了其到 2025 年的戰略和財務路線圖（簡稱為 Global Hausbank），並公佈了其 2025 年財務目標和關鍵績效指標。2022年第二季度，集團將其2022年成本/收入比的指導方針更新至70％的中低水平，這主要是由於一系列集團無法控制的因素，包括來自通貨膨脹、薪酬環境以及銀行徵税的顯著壓力。管理層對成本的關注保持不變，集團正在制定其他措施以緩解壓力並在必要時採取果斷行動。

2022年第三季度，集團在到2022年底完成戰略轉型方面取得了進一步進展。儘管當前市場環境持續面臨挑戰，但上半年的積極業務趨勢仍在繼續，所有四個核心業務的收入均有所增長。這一進展也得到了穆迪的認可，並於 2022 年 10 月初進行了評級上調。2022 年第三季度，德意志銀行推出了與 Fiserv 合資的中小企業支付受理和銀行服務提供商 Vert。此外，集團最近表示，德意志銀行和意大利蘇黎世已完成向意大利蘇黎世出售德意志銀行財務顧問業務的交易。

可持續發展是德意志銀行企業戰略的關鍵支柱之一，該銀行繼續專注於可持續融資。累計可持續債券發行量在2022年第三季度突破了3萬億美元的里程碑，自2020年初以來增加了超過2萬億美元。德意志銀行作為丹麥離岸公司Ørsted以及意大利第二批主權綠色債券的首席經理，為這一里程碑做出了貢獻，這導致了2022年第三季度的增長。

德意志銀行2022年第三季度的財務業績

維持核心銀行的收入增長

德意志銀行的戰略轉型旨在將其核心銀行的重點重新放在市場領先的業務上，這些業務在具有誘人回報潛力的增長市場中運營。集團核心銀行由其四個核心運營部門組成，即企業銀行、投資銀行、私人銀行和資產管理，以及企業和其他部門。

2022年第三季度，集團層面和核心銀行的收入均為62億美元，同比分別增長3％和3％。2022年前九個月，集團層面和核心銀行的收入為211億美元，同比分別增長6％和7％。

繼續落實增效措施

在重組和遣散費減少以及轉型費用降低的推動下，2022年第三季度的非利息支出為50億美元，同比下降8％。不包括轉型費用的調整後成本同比增長4％，達到48億美元，這主要是由於薪酬相關費用增加。在外匯中立的基礎上，不包括轉型費用的調整後成本同比下降0.4％，這反映了該銀行持續的成本管理工作，但部分被其在信息技術和控制方面的投資所抵消。

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繼續降低資本釋放部門的投資組合和成本

在2022年第三季度，資本釋放部門本季度的淨收入為負1700萬美元，原因是風險管理和融資影響被資本釋放單位貸款組合的收入部分抵消。

與上一季度相比，2022年第三季度調整後的成本基本持平，但同比大幅下降，符合資本發行單位的成本削減目標。

自2021年第四季度以來，該部門通過去槓桿化和自然滾存將槓桿敞口減少了140億美元，並將風險加權資產減少了40億美元，包括將運營風險RWA減少了10億美元。

保守的資產負債表管理

集團在執行戰略轉型和應對烏克蘭戰爭、通貨膨脹、中央銀行的應對和 COVID-19 疫情殘餘所帶來的挑戰時，仍然致力於保守地管理其資產負債表。在2022年第三季度末，集團的CET 1比率為13.3％，與2021年底相比高出10個基點。到2022年，德意志銀行仍然致力於將其CET 1比率維持在12.5％以上。

2022年第三季度的槓桿率為4.3％，與2021年底相比下降了60個基點，這反映出監管要求從2022年4月1日起停止將某些中央銀行現金餘額排除在槓桿率之外。

截至 2022 年第三季度末，平均一天風險價值 (VaR) 為 5200 萬，這證實了德意志銀行的保守風險水平。

2022年第三季度的信貸損失準備金為3.5億美元，與2021年第三季度相比大幅增加。集團預計，2022年全年，信貸損失準備金佔集團預期平均貸款的百分比約為25個基點。增長是由與去年相比水平的正常化、2022年由於對天然氣供應的擔憂、中央銀行收緊財政政策以及持續的通貨膨脹而導致的宏觀經濟增長惡化所推動的。集團仍然致力於遵守其嚴格的承保標準和嚴格的風險管理框架。有關預期信用損失 (ECL) 計算的更多細節見本報告的 “風險信息” 部分。

德意志銀行的可持續發展戰略

可持續發展一直是德意志銀行企業戰略Global Hausbank的核心組成部分，也是該銀行重要的管理優先事項。該銀行的可持續發展戰略側重於四個維度：可持續金融、政策與承諾、人員和自身運營以及思想領導力和利益相關者參與。在2022年第三季度，德意志銀行任命約爾格·艾根多夫為首席可持續發展官，從而加強了其可持續發展工作。該銀行還為其現有的集團可持續發展團隊增設了專門的可持續發展戰略和執行團隊。這三個團隊組成了銀行新的首席可持續發展辦公室，該辦公室已得到大幅擴大。

該銀行在實現到2022年底實現2000億美元可持續融資和投資的目標方面繼續取得進展。德意志銀行擔任了多筆交易的牽頭經理，包括Intesa Sanpaolos首隻綠色優先非優先債券，籌集了10億美元；克諾爾-佈雷姆斯首次發行了可持續發展相關債券，籌集了7億美元；以及為Ørsted籌集了20億美元的三筆綠色債券，幫助Ørsted通過迄今為止最大的可持續債券發行量確保了2022年。此外，德意志銀行參與了一項22億美元的與可持續發展掛鈎的銀團資產支持貸款，支持GAPs提高回收材料的使用。此外，中國人民銀行（PBOC）選擇德意志銀行作為參與其碳減排支持工具計劃的僅有的兩家外國銀行之一，該計劃旨在降低全國各地公司的綠色融資成本。德意志銀行在支持中國人民銀行制定ESG標準和綠色金融框架方面發揮了重要作用。

德意志銀行在其可持續發展戰略的其他領域也取得了進展。例如，德意志銀行與大自然保護協會（TNC）簽署了新的合作伙伴關係，以幫助保護和恢復整個亞太地區的海洋生物多樣性。此外，該銀行和柏林歐洲管理與技術學院宣佈了新的捐贈教授職位：德意志銀行可持續金融教授職位。此外，紐約德意志銀行中心辦公樓獲得了能源與環境設計領導力（LEED）的金牌認證。此外，國際私人銀行和海洋風險與復原力行動聯盟（ORRAA）接待了100多位投資者、企業家和慈善家參加為期三天的會議，以加快海洋可持續發展。

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德意志銀行的財務目標

德意志銀行繼續在困難和不確定的環境中運營。集團意識到，烏克蘭戰爭和能源危機的經濟影響尚未得到充分體現。同時，德意志銀行即將完成其轉型戰略。集團的目標仍然是2022年集團的税後收益率為8％，核心銀行的税後收益率超過9％。集團對2022年成本/收入比率的指導為70％的中低點。德意志銀行仍然專注於降低成本和實現其2022年的戰略目標。德意志銀行確認了2022年的所有其他財務目標，包括超過12.5％的CET1比率和4.5％左右的槓桿率。

集團重申其到2025年可持續增長戰略的目標。到2025年，德意志銀行的目標是從2021年到2025年實現收入的複合年增長率為3.5％至4.5％，税後回報率超過10％，成本/收入比率低於62.5％。集團還重申其目標，即2021-2025年累計資本分配約80億美元。

我們的財務和監管目標基於我們根據國際會計準則理事會（IASB）發佈並經歐盟（EU）批准的國際財務報告準則（IFRS）編制的財務業績。欲瞭解更多詳情，請參閲本報告中會計原則變更的準備基礎/影響部分。

德意志銀行的主要財務目標是：

2022 年的財務目標

集團平均有形資產的税後回報率為8％
核心銀行的平均有形資產税後回報率超過9％
普通股一級資本比率超過 12.5%
槓桿率約為 4.5%

2025 年的財務目標和主要績效指標

目標：

集團平均有形資產的税後回報率超過 10%
從2021年到2025年，收入的複合年增長率為3.5％至4.5％
成本/收入比率低於 62.5%

關鍵績效指標：

普通股一級資本比率約 13%
槓桿率超過 4.5%

調整後的成本、不包括轉型費用的調整後成本、平均有形資產的税後回報率以及槓桿率是非公認會計準則財務指標。有關此類指標的定義以及與它們所依據的國際財務報告準則衡量標準的對賬，請參閲本報告的補充信息（未經審計）：非公認會計準則財務指標。

德意志銀行業務

本節應與《2021年年度報告》中的 “德意志銀行：我們在運營和財務審查中的組織” 部分一起閲讀。

企業銀行

2022 年第三季度，企業銀行繼續在其戰略目標上取得進展。我們擴大了對所有地區的企業客户的貸款主張，貸款增至1290億美元，比上年增加了100億美元。在快節奏的技術發展和新競爭對手的出現的推動下，部分企業銀行業務，尤其是支付業，正在經歷高度的創新和顛覆。因此，到2022年，我們預計將受益於我們在商業解決方案等新增長領域的定向投資。我們還旨在進一步推動為客户提供可持續融資解決方案，包括為我們的商業銀行客户開發可擴展的ESG解決方案，我們預計將在2022年推出。

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投資銀行

德意志銀行認為，在2022年第三季度，投資銀行繼續執行其戰略優先事項，以實現強勁的業務業績和切實的業績。在固定收益和貨幣領域，業務收入同比大幅增長。與2022年第二季度類似，市場活動處於較高水平，宏觀交易業務繼續表現出嚴格的風險管理，同時繼續為客户提供全套服務。機構和企業的客户活動均比去年同期有所增加，這反映了這一點。固定收益和貨幣特許經營權的轉型仍在繼續，利率、外匯和新興市場收入的顯著增長反映了迄今為止交付的成功。融資業務繼續專注於有針對性和嚴格的資產負債表部署，與上一季度相比，這正在推動淨利息收入大幅增加。由於第三季度全球費用池同比下降約43％，發起和諮詢收入同比大幅下降。在併購方面，雖然收入同比下降，但下降幅度小於行業費用池的減少。投資銀行繼續評估併購中選定的重點增長領域，同時保持對充滿挑戰的收入環境的關注。投資銀行繼續專注於提高從前到後的效率，從價格發現到結算，已經制定了各種計劃來加強客户互動。投資銀行被The Banker評為西歐最佳投資銀行，以表彰這一進展。ESG仍然是投資銀行的戰略重點領域，根據Dealogic的數據，德意志銀行在今年迄今為止的歐元ESG金融機構集團發行量中排名第一，就是例證。

私人銀行

德國私人銀行在繼續執行其戰略變革議程的同時，保持了其運營業務的強勁勢頭。整體收入增長是由年初至今存款利潤率的提高和投資業務客户量的增長推動的，但由於市場波動和2022年第三季度利率上升，抵押貸款的放緩部分抵消了這一增長。私人銀行分行網絡的轉型已步入正軌，截至第三季度末，已關閉了91家分行。在分支機構網絡和服務模式的調整以及總部整合計劃的實施以及各品牌抵押貸款流程的持續整合的推動下，全職員工的裁員正在按計劃進行。此外，與蘇黎世的合作在數字產品供應方面得到了擴展，2022 年免費開設了 50.000 多個賬户，為烏克蘭難民提供了支持。該銀行在將郵政銀行客户遷移到德意志銀行信息技術平臺方面也繼續取得進展。繼2022年4月四百萬郵儲銀行客户成功遷移之後，剩餘的遷移浪潮目前正在真實條件下接受考驗。為了確保高質量和穩定性，並考慮到影響私人銀行、企業銀行和企業系統（例如風險、財務、財政部和AFC）的項目的複雜性，遷移計劃已更新，將於2023年中期完成。預計到2023年，總資金需求約為2億美元。從2025年起，每年節省3億美元的總體預期財務收益保持不變。

儘管市場環境動盪，但國際私人銀行繼續執行其戰略目標。在財富管理與企業家銀行板塊，這是國際私人銀行最大的替代解決方案科技風險增長基金的又一次成功收盤。該解決方案繼續向新地點推出，將於下個季度在西班牙啟動。關鍵地區的財富管理覆蓋團隊得到加強，私人資本市場能力得到擴大。將德意志銀行意大利財務顧問業務出售給意大利蘇黎世的交易也已完成，並於10月完成。同時，在Premium Bank，對數字化進行了投資，對銷售流程和意大利的在線銀行應用程序進行了創新性改進。此外，Premium Bank繼續通過人工智能和分析進行大規模投資諮詢個性化轉型。

在ESG方面，私人銀行繼續加強其2023年及以後的ESG投資組合。具體而言，綠色分支的數量在2022年第三季度增加到331個。此外，繼續將重點放在通過加強過渡對話為客户提供節能現代化和可持續投資方面的支持。在國際私人銀行，戰略資產配置解決方案的ESG過渡已成功完成。

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資產管理

在2022年第三季度，資產管理繼續執行其戰略優先事項，以實現成為具有全球影響力的歐洲領先資產管理公司的總體目標。在地緣政治緊張局勢加劇和市場波動加劇的情況下，資產管理行業正在發展，競爭加劇，利潤壓力持續存在，技術中斷。但是，資產管理公司認為，其多樣化的高質量產品和投資解決方案為其管理的資產增長和盈利能力提供了堅實的基礎。作為資產管理轉型目標的一部分，它正在調整其運營方式，通過重新調整其核心平臺、投資新技術和通過其政策框架來應對行業挑戰。增長的雄心集中在目標增長市場中提供有針對性的產品戰略，擴大其可持續投資解決方案的範圍，並利用現有的合作伙伴關係來抓住新的客户機會。此外，該部門繼續監測市場，尋找在優先領域實現增長的選擇性附加機會，以及參與資產管理行業預期持續整合的轉型機會。

成本控制仍然是執行資產管理業務戰略和實現其中期財務目標的基礎。其多年核心平臺轉型計劃現已進入執行階段，該部門的目標是在今年完成多項IT建設活動。作為其區域戰略的一部分，資產管理繼續專注於發展和培育戰略夥伴關係。Asset Management致力於專注於新的數字機遇，並在投資其數據戰略的同時繼續增強其內部能力。

回顧資產管理公司在綠色工業化中發揮資產管理關鍵作用的目標，氣候行動是一個關鍵主題，被納入其全球可持續發展戰略的所有戰略優先事項。該部門的目標是在2050年或更早之前，根據《巴黎協定》，在行動中實現氣候中立。

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外表

以下部分概述了集團和業務部門2022財年展望的最新情況，應與《2021年年度報告》中提供的合併管理報告中的展望部分一起閲讀。

宏觀經濟和銀行業展望

在第三季度，全球經濟前景明顯惡化。通貨膨脹壓力仍然很高，促使中央銀行繼續大幅提高利率。此外，持續的地緣政治不確定性加劇了持續的價格壓力。該集團預計，2022年全球國內生產總值增長和通貨膨脹率將分別為3.2％和8.2％。在美國，緊張的勞動力和房地產市場也導致了高通脹。預計美聯儲將進一步提高利率，以打破通脹勢頭。

預計歐元區經濟將在今年第四季度陷入衰退。能源價格的上漲正在推動通貨膨脹，從而導致私人家庭的購買力喪失，再加上持續的供應瓶頸，也減緩了工業生產。預計服務業也將在今年第四季度失去勢頭。儘管能源供應衝擊帶來了衰退風險，但歐洲央行將不得不繼續其限制性貨幣政策，以抵消通貨膨脹動態。

在今年的剩餘時間裏，全球銀行業可能會面臨資本市場持續動盪的環境，這對交易業務產生了積極影響，但導致了發起和諮詢收入的減少。中央銀行的進一步加息以及主要發達經濟體陷入衰退可能會抑制家庭和企業對信貸的需求，儘管降幅將從較高的水平上降低。預計淨利息收入將大幅增加，但信貸損失準備金可能會大幅增加，具體取決於宏觀經濟環境的發展。由於貸款量的增長和信用評級的遷移，風險加權資產可能會進一步增加。盈利能力和資本比率可能會受到一定程度的影響，但總體上應該會保持強勁。在歐洲，衰退對貸款、信貸損失準備和付款的影響可能比美國更深、更持久。

全球經濟前景受到多種風險的影響。全球通貨膨脹繼續迅速加劇，因此各國央行有必要更積極地收緊貨幣政策。由於石油、天然氣和材料價格上漲，堅挺的美元可能導致新興市場經濟體的復甦週期中斷，並導致全球製造業大幅下降。烏克蘭戰爭繼續壓制信心、通貨膨脹和能源供應。隨着俄羅斯的天然氣關閉，德國最容易受到潛在天然氣短缺的影響。

德意志銀行展望

2019年7月，集團開始對德意志銀行進行根本性轉型，其多年戰略目標將在2022年底之前實現，其關鍵承諾已接近完成。2022 年第一季度，德意志銀行概述了其戰略和財務路線圖，並公佈了到 2025 年的財務目標。本節中包含的報表涵蓋了管理層對2022財年預期業績與其關鍵績效指標的看法。

儘管存在與烏克蘭戰爭、能源危機和通貨膨脹壓力相關的不確定性，但集團打算繼續以嚴謹的方式執行其戰略，重點是通過增加核心銀行的收入來提高可持續盈利能力，同時在成本和資本方面保持紀律。但是，當前的環境越來越具有挑戰性，成本壓力也加劇了。2022年第二季度，集團將其2022年成本/收入比的指導方針更新至70％的中低水平，這主要是由於一系列集團無法控制的因素，包括來自通貨膨脹、薪酬環境以及銀行徵税的顯著壓力。管理層對成本的關注保持不變，集團正在制定其他措施以緩解壓力並在必要時採取果斷行動。

我們的財務目標基於我們根據國際會計準則理事會（IASB）發佈並經歐盟（EU）批准的國際財務報告準則（IFRS）編制的財務業績。欲瞭解更多詳情，請參閲本報告中會計原則變更的準備基礎/影響部分。

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在2022年最後一個季度，集團繼續努力實現其財務目標，主要是集團的平均有形股東權益回報率目標為8％，集團核心銀行的税後平均有形股東權益回報率目標為9％以上，這是集團自2019年開始戰略轉型以來取得的進展的基礎。預計集團收入將略有增加，而核心銀行的收入預計將比上年增加。持續強勁的表現為集團2022年年底收入預期的260億至270億美元帶來了上行空間。

在利率利率利好因素和增長舉措的支持下，預計2022年企業銀行的收入將比上年有所增加。在利率環境的改善、企業現金管理的強勁勢頭以及貸款和存款增長的支持下，企業財資服務收入預計將增加。在機構客户服務方面，在業務增長和更有利的利率環境的支持下，預計收入也將增加。預計商業銀行業務收入將比上年有所增加，這主要反映了利率環境和重新定價行動的改善。

預計2022年投資銀行的收入將比上年略有增加，其銷售和交易（FIC）業務的強勁表現被Origination & Advisory收入的大幅減少所抵消。該集團預計，受其利率、新興市場、外匯和融資業務在今年前九個月的表現的推動，FIC收入將大大高於2021年。市場狀況一直動盪不定，高度不確定性，它預計這種情況將持續到2022年第四季度，這使得前瞻性預測具有挑戰性。Rates預計，在今年的剩餘時間裏，今年迄今為止的強勁表現將持續下去，並打算繼續專注於發展整體客户特許經營權。Forexing Exchange打算再次鞏固該業務在前九個月的勢頭，包括在2022年Euromoney外匯調查中按市場份額排名總體外匯市場領導者。全球新興市場業務打算繼續進一步發展其在岸能力和客户工作流程解決方案。融資業務將繼續採取嚴謹和有選擇的方法來部署資源。在信貸交易中，條件一直充滿挑戰，特別是對於流動業務而言，這種情況可能會持續到2022年第四季度。此外，陷入困境的業務不會重演 2021 年的強勁表現，這得益於上一季度集中不良信貸交易的貢獻。在Origination & Advisory方面，預計2022年的收入將比2021年大幅下降，這要歸因於行業費用池的大幅下降（今年前九個月同比下降約34％，第三季度下降43％），以及債務發放貸款和承諾降價的淨影響。在債務發放方面，繼2022年發行水平大幅下降、潛在的額外承諾降價以及謹慎而嚴格的市場參與方針之後，槓桿債務資本市場在短期內仍將面臨挑戰。Equity Origination也仍然受到發行水平下降的影響，今年迄今為止，發行水平同比下降了60％以上，但該業務將繼續提供具有競爭力的產品和服務。預計諮詢將在前九個月的勢頭基礎上再接再厲，同時認識到投資銀行目前面臨的挑戰性環境。

對於私人銀行而言，預計2022年的淨收入將比2021年更高，這得益於出售德意志銀行財務顧問業務的收益，該業務將在2022年第四季度得到確認。不包括這一影響，在持續的業務增長和利率環境上升的淨積極影響的推動下，預計收入將比2021年略有增加。此外，隨着與受該裁決影響的客户簽訂新合同的過程已基本完成，預計2022年4月德國聯邦法院（BGH）關於定價協議的裁決的負面影響將在2022年大大降低。

與2021年相比，德國私人銀行的收入預計將略高於2021年，這得益於BGH裁決對收入的負面影響大幅降低以及估值影響。不包括這些影響，德國私人銀行的收入預計將同比基本持平。在當前的經濟環境中，預計淨利息收入將增加，但可能會被費用收入的下降部分抵消。

在國際私人銀行，預計收入將同比大幅增加，這得益於2022年第四季度完成出售意大利財務顧問業務所帶來的收益。不包括這種影響，在存款和貸款產品的持續增長的推動下，預計收入將比2021年有所增加。由於持續管理的淨資產流入的增長被市場貶值的影響所抵消，預計投資產品收入將基本持平。預計收入增長也將得到外匯變動的支持。

在私人銀行中，受市場貶值影響（2022年前九個月為650億美元）以及意大利財務顧問交易完成後的處置影響約160億英鎊，預計管理的資產量將比2021年略有下降。預計這些下降因素將部分被持續的淨流入和外匯波動的積極影響所抵消。

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在資產管理領域，整個2022年市場波動水平都會加劇，預計短期內將持續下去；如果地緣政治的不確定性和經濟狀況恢復正常，那麼與2021年相比，收入預計將基本持平。假設管理費同比略高。由於2021年第四季度收取了特殊的多資產績效費，預計與2021年相比，業績和交易費用將大大降低。在內部融資成本增加的推動下，不包括特定項目的其他收入預計將大大低於上年。

預計到2022年，企業和其他將產生税前虧損。企業及其他的業績將繼續受到估值和時機差異的影響，這些頭寸已進行經濟套期保值但不符合套期會計要求。預計企業和其他機構也將受到與集團資金轉讓定價框架相關的某些過渡成本的影響，以及與DB Privat-und Firmenkundenbank AG併入德意志銀行股份公司相關的遺留活動相關的成本，預計全年約為3億美元。企業和其他機構預計，全年股東支出約為4.5億美元。

2022 年，資本發行部門將重點放在三個關鍵領域。首先，進一步降低成本，包括內部服務分配。與之前的溝通一致，資本發行部門的目標是全年調整後的成本，不包括8億美元的轉型費用。其次，繼續管理投資組合的風險，同時以機會主義的方式降低風險。總體而言，在融資成本、套期保值成本、按市值計價的影響以及投資組合退出的推動下，資本發行部門預計將在2022年報告負收入，這將被貸款投資組合的收入部分抵消。第三，通過停用應用程序、關閉交易賬簿、退出地點和法律實體來簡化該司的基礎設施。集團繼續仔細監測法律和監管環境，特別是波蘭以外幣計價的抵押貸款投資組合。不利的司法或監管發展可能會對投資組合產生負面影響。

德意志銀行仍然致力於繼續努力降低成本，以實現其2022年的戰略目標，即在2022年將成本/收入比率降至70％之間。預計 2022 年的非利息支出將略低於 2021 年，這主要是由轉型相關影響顯著降低所推動的。預計到2022年，不包括轉型費用的調整後成本將基本持平。更高的通貨膨脹壓力、持續的控制投資、外匯匯率變動的預期影響、與建立柏林科技中心相關的一次性成本以及更高的銀行徵税抵消了效率措施帶來的好處。

在宏觀經濟增長從去年的強勁水平放緩的情況下，集團預計，2022年的信貸損失準備金將比上年大幅增加。按集團預期平均貸款的百分比計算，2022年全年的信貸損失準備金應約為25個基點。增長是由與去年相比水平的正常化、2022年由於對天然氣供應的擔憂、中央銀行收緊財政政策以及持續的通貨膨脹而導致的宏觀經濟增長惡化所推動的。集團仍然致力於遵守其嚴格的承保標準和嚴格的風險管理框架。有關預期信用損失 (ECL) 計算的更多細節見本報告的 “風險信息” 部分。

集團預計，其普通股一級比率（CET 1比率）將基本保持不變，並在2022年保持在12.5％以上。它預計，核心銀行的增長以及監管決策將帶來更高的RWA，這被資本釋放部門的持續裁員和運營風險RWA的降低所抵消。到2022年，集團預計CET 1的比率將在年底達到約13％，這反映了有機資本的產生，抵消了RWA增加和分配的影響。

集團預計，其2022年的槓桿敞口將高於2021年底。由於歐洲央行在2022年第二季度取消了對某些中央銀行餘額的暫時排除，以及核心銀行的貸款增長，槓桿敞口預計將增加。因此，它預計其槓桿率將在2022年底降低。集團仍然致力於到2022年底實現其約4.5％的槓桿率目標。

集團前景面臨的風險包括宏觀經濟不確定性對商業模式的潛在影響，包括與烏克蘭戰爭相關的不確定性、能源和大宗商品價格上漲以及持續供應鏈中斷造成的全球通貨膨脹壓力、利率的不確定性、主要運營國經濟增長放緩、外匯匯率變動的影響以及客户活動減少。此外，圍繞中央銀行政策的不確定性，例如利率環境、持續的監管發展，例如巴塞爾協議三框架的最終確定、其他地緣政治事件風險和客户活動水平也可能產生不利影響。

調整後的成本、不包括轉型費用的調整後成本、平均有形資產的税後回報率以及槓桿率是非公認會計準則財務指標。有關此類衡量標準的定義以及與它們所依據的國際財務報告準則衡量標準的對賬，請參閲本報告的附加信息：非公認會計準則財務指標。

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	截至2022年9月30日的收益報告

風險與機遇

以下部分重點介紹可能導致集團在展望中預期的下行風險或上行潛力的未來趨勢或事件。在截至2022年9月30日的九個月中，事態發展並沒有實質性改變其對其業務面臨的風險和機遇的評估。

主要的下行風險來自持續和不斷上升的通貨膨脹和利率趨勢、持續的烏克蘭戰爭、不斷惡化的宏觀經濟環境以及地緣政治風險的上升。主要中央銀行採取了更為鷹派的政策立場，並在2022年前九個月推動市場利率大幅上升。與第二季度一樣，風險焦點仍然集中在歐洲，因為人們越來越擔心天然氣短缺導致更明顯的經濟衰退。這些趨勢推動了集團運營、戰略計劃和財務目標業績的高度不確定性和潛在波動。

風險

宏觀經濟和市場狀況

烏克蘭戰爭以及能源價格上漲和供應鏈中斷導致的相關全球通貨膨脹壓力的進一步增加，導致2022年和2023年的全球增長預測大幅下調。主要中央銀行的應對措施是收緊貨幣政策，在市場波動非常高的時期，本季度市場利率大幅上升。到第三季度末，由於通貨膨脹率上升、利率上升和金融狀況收緊的影響打壓了經濟活動，包括美聯儲領導全球緊縮週期的美國經濟，到第三季度末，經濟明顯下滑的風險已大大增加。預計歐洲主要經濟體將在2022年第四季度陷入衰退。由於市場參與者提高了對美聯儲和歐洲央行終端政策利率的預期，債券收益率恢復了上行道路。這可能會導致虧損增加，包括增加信貸損失準備金，並可能對德意志銀行的計劃經營業績、財務目標和成本產生重大不利影響。

能源價格的進一步上漲或實物短缺仍然是歐洲企業和家庭面臨的主要下行風險。戰前，俄羅斯約佔歐盟天然氣供應的40％，德國和其他部分國家的依賴度更高。在俄羅斯通過Nord Stream 1（NS1）管道的天然氣流量減少的情況下，德國政府宣佈了其天然氣供應應急計劃的第二階段（共三個階段）。儘管隨後關閉了NS1，但在大型企業使用量減少的情況下，到2022年9月底，德國的天然氣儲量繼續增加到90％以上，但前景仍然非常不確定，尤其是在寒冷的冬季。如果有必要實行能源配給，這可能會進一步增加陷入更深和更長時間的衰退的風險。可能受到能源配給以及現有的供應鏈限制和高昂的大宗商品價格影響的行業包括但不限於製造業、汽車、建築、化工和鋼鐵、金屬和礦業以及公用事業、運輸和農業等關鍵基礎設施。

在更嚴重的波動下行情景下，潛在的二階衝擊可能導致集團投資組合質量顯著惡化，信貸和市場損失高於預期。這可能導致客户評級加速下降，進一步增加貸款損失，並增加使用信貸額度的客户數量，這將導致更高的資本要求和流動性需求。金融市場的更高波動性可能導致追加保證金的增加、更高的市場風險 RWA 和估值準備金的增加。該集團還預計，隨着對能源供應的擔憂加劇了與利率、通貨膨脹、金融狀況緊縮和供應鏈相關的現有風險，特殊違約程度將在短期內更高。儘管德意志銀行的大多數客户，尤其是大型客户，認為自己處於有利地位，但某些客户的銷售和利潤壓力更大。上述事態發展還可能影響德意志銀行的創收能力和成本，而市場下跌和波動可能會對金融工具的價值產生負面影響，導致非金融資產減值，並導致集團蒙受損失。

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	截至2022年9月30日的收益報告

市場和利率的發展繼續影響集團分配和降低槓桿融資承諾風險的能力，這使得高收益交易的定價、套期保值和分銷更具挑戰性。儘管集團積極管理系統性風險，但在信貸利差擴大和利率提高的推動下，它在降低個人承諾的風險方面遇到了延遲，並在2022年前九個月遭受了按市值計價的損失。儘管集團在第三季度虧損有所緩解，但它預計第四季度仍將充滿挑戰，集團可能會出現更多虧損。但是，收入和資本的下行風險被認為是可以控制的，集團繼續部署對衝策略，在其風險偏好範圍內管理業務。

在第三季度末，英國新政府宣佈了大規模的、無資金的減税措施，引發了市場的強烈反應，英鎊匯率和英國國債價格急劇下跌。進一步的極端市場反應可能導致各種意想不到的影響，包括但不限於金融工具價值損失和貸款損失增加。

政治風險

烏克蘭戰爭導致了對俄羅斯和俄羅斯實體的廣泛制裁，包括但不限於俄羅斯主要銀行、俄羅斯中央銀行、主要企業、俄羅斯國會議員和俄羅斯精英成員（寡頭、外交官）及其家屬。制裁還禁止主權債務和其他特定證券的初級和/或二級交易，並禁止某些俄羅斯銀行與SWIFT（環球銀行間金融電信協會）的連接。美國對進口原產於俄羅斯的石油、天然氣、煤炭和黃金（包括相關產品）實施了制裁，還禁止美國人向俄羅斯進行新的投資。俄羅斯證券交易也受到歐盟對俄羅斯國家證券存託機構的制裁的限制。歐盟還宣佈禁止俄羅斯進口石油、煤炭和其他固體燃料以及黃金，限制在俄羅斯註冊的船隻進入歐盟港口，並進一步禁止出口。制裁環境仍然取決於俄羅斯對烏克蘭戰爭的發展，由於持續的事態發展，有可能在短時間內實施新的直接或間接的二級制裁。

迄今為止宣佈的前所未有的制裁規模，並非所有司法管轄區都完全一致，這大大增加了業務複雜性，包括在快速變化的制裁環境中管理日常業務活動時犯錯誤的風險。新的制裁措施以及俄羅斯政府的反制措施也可能導致其子公司德意志銀行、莫斯科和德意志銀行集團在當地申請和/或實施相關要求時出現差異（因為德意志銀行必須遵守當地法律）。隨後，這可能會造成法律衝突的情況，必須適用某些豁免。制裁還可能使銀行在許可證或授權規定的時限內因烏克蘭戰爭而希望或需要退出的交易和/或關係的終止複雜化。

德意志銀行利用俄羅斯的內部技術資源，為銀行的許多應用程序的開發做出了貢獻。該集團面臨的風險是，其利用這些技術資源的能力可能會受到損害或喪失，例如由於西方的制裁、俄羅斯國家發起的行動或管理層的行動。此外，如果國際公司在俄羅斯的運營子公司受到影響，向國際公司的當地子公司提供的公司銀行服務可能會受到影響。不利的監管行動可能導致對當地登記資產失去控制。集團繼續降低其俄羅斯技術中心的運營風險，例如，將任務從俄羅斯技術中心移交給其他地點。

德意志銀行繼續利用專門的治理結構，包括全球和區域危機管理，來管理危機。從金融和非金融風險的角度來看，當前形勢的影響是高度不確定的，儘管其對俄羅斯和烏克蘭的直接金融風險敞口得到控制，但更高的訂單效應可能會產生不利影響，影響集團實現其既定目標的能力。

德意志銀行通過壓力測試和自下而上的投資組合審查，定期評估這些和其他風險事件和趨勢的潛在影響。這些評估的結果表明，當前可用的資本和流動性儲備，加上可用的緩解措施，足以吸收進一步下行風險的潛在影響。

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烏克蘭戰爭的更廣泛地緣政治影響仍不確定。美國警告説，幫助俄羅斯逃避制裁、回補制裁或提供軍事援助的國家可能成為二級制裁的目標。從中長期來看，國際貨幣基金組織等機構強調了去全球化對生活水平和增長的潛在影響。在這種背景下，中美之間在貿易、技術相關問題、香港、臺灣、人權和網絡安全等廣泛領域的緊張局勢仍然加劇。美國對中國公司和官員實施了特定製裁以及出口和投資限制，中國對某些美國公司和官員實施了制裁，並出台了阻止旨在域外實施對中國製裁的監管的框架。同樣，歐盟在人權問題上對中國實施了制裁，中國對此做出了迴應。此類措施提出了潛在的監管合規和法律衝突挑戰，其影響可能是實質性的、不利的。儘管集團不將中臺軍事衝突視為短期內的基本案例，但升級帶來的潛在負面影響是巨大的，可能會對德意志銀行的計劃運營業績和財務目標產生重大不利影響。

策略

該小組在戰略部分傳達了各種目標。儘管集團不斷規劃和適應不斷變化的情況，但它面臨的風險是，全球運營環境的嚴重惡化可能導致其無法實現公開宣佈的目標，蒙受包括進一步減值和準備金在內的意外損失，盈利能力低於計劃或資本基礎和更廣泛的財務狀況受到侵蝕，從而對德意志銀行的經營業績和股價產生重大不利影響。這還包括德意志銀行無法向其股東進行預期利潤分配的風險，根據德國會計規則（HGB），這些股東在獨立財務報表下受德意志銀行股份公司能力的約束。如果此類目標反映了對監管機構的承諾，則未達到這些目標也可能引發此類監管機構或評級機構的行動。在這種情況下，集團需要採取行動，確保實現其最低資本目標。這些行動或措施可能會對集團的業務、運營業績或戰略計劃和目標造成不利影響。

烏克蘭戰爭及其對全球經濟的持續影響以及其他宏觀經濟發展，包括通貨膨脹前景和政策利率的不確定性，可能會影響集團實現其財務和非財務目標的能力。儘管中央銀行的貨幣緊縮可能會支持利率的發展，但特定細分市場的客户量可能會減少。地緣政治緊張局勢的進一步升級可能會進一步加劇市場波動，對關鍵市場的經濟前景產生不利影響，並增加跨境業務的複雜性。政府的支持措施可以減少主要市場潛在的經濟衰退對集團的影響。

德意志銀行在所有部門競爭激烈的市場中運營。因此，集團持續監測和應對競爭發展，以保護其市場地位並抓住增長機會。在這種情況下，競爭對手包括傳統銀行以及新興的非銀行競爭對手。

勞動力市場狀況已大大收緊，2022 年前九個月的流失率高於 Covid 之前的水平。德意志銀行繼續觀察到競爭激烈的勞動力市場，尤其是在美國和印度。這些影響，加上監管機構要求證明集團可以提供的薪酬水平適中，可能會使集團在吸引和留住優秀員工方面處於不利地位。更廣泛地説，全球通貨膨脹率上升（預計僅在2023年和2024年才會緩慢放緩）可能會給非利息支出和集團實現成本目標的能力帶來壓力。

流動性和資金風險

在2021年信用評級上調之後，德意志銀行目前的長期信用評級在標準普爾、穆迪和惠譽都有所改善。在第二季度，評級機構DBRS Morningstar確認了德意志銀行的長期評級，並將其前景上調至樂觀，而惠譽也維持樂觀的前景。最近，穆迪將德意志銀行股份公司的長期評級進一步上調了一個檔次，其長期存款評級和高級無抵押債務評級目前處於自2012年以來的最高水平。

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儘管取得了這些積極進展，與整個銀行業一樣，德意志銀行的利差和融資成本受到了當前不利的宏觀經濟和金融市場狀況的負面影響。歐洲央行可能會改變定向長期再融資業務（TLTRO）或中央銀行存款報酬的條款，以應對利率條件的變化。此類變化可能會對德意志銀行的收入發展產生不利影響，改變德意志銀行的利率敏感度，並可能影響整個市場定價。德意志銀行繼續密切關注這些事態發展。儘管運營環境的進一步惡化可能會推動市場融資成本的進一步增加，但其整體流動性狀況仍然非常強勁。

監管改革、評估和程序

針對上一次金融危機期間發現的弱點而頒佈和提出的監管改革，加上監管審查和自由裁量權的加強，已經並將繼續給德意志銀行帶來物質成本，造成重大不確定性，並可能對其商業計劃及其中期執行戰略計劃的能力產生不利影響。這些要求集團維持資本增加的變化可能會嚴重影響其業務模式、財務狀況和運營業績以及更廣泛的競爭環境。

未來的幾項變化將影響集團的業務。一是實施巴塞爾協議三的最終改革（通過CRR III和資本要求指令VI）。但是，在所有主要司法管轄區，政策制定者仍在就這些變革的實施進行激烈的爭論。特別是，歐盟根據歐盟委員會於2021年10月提出的立法提案，啟動了立法程序。集團目前預計，隨着歐盟實施最終巴塞爾協議III框架，特別是其在大多數風險領域的風險權重增加，其資本要求將在2025年增加。德意志銀行預計，自2028年/2029年起，由於引入了最終巴塞爾協議III中包含的新產出下限，其風險敞口的風險權重將進一步增加。可解決性、解決措施和宏觀審慎框架方面的監管改革也可能影響其業務運營。此外，監管變化可能會影響關鍵實體的融資方式，這可能會影響企業的運營方式並對業績產生負面影響。監管行動還可能要求集團改變其商業模式或導致某些業務活動變得不可行。

德意志銀行資本要求的變化也可能來自對歐盟宏觀審慎制度的審查，歐盟委員會已經宣佈了2023年下半年的審查。這些變化可能導致其資本需求水平的提高，特別是資本緩衝水平的提高。

監管機構還可以徵收資本附加費或進行監管調整，例如，根據定期的監管審查和評估程序（SREP）。此類調整可能反映了集團控制環境缺陷所構成的額外風險，也可能是對特定產品或交易處理的監督檢查的結果。歐洲中央銀行（ECB）在風險承擔方面的重點領域之一是槓桿貸款，歐洲央行已宣佈打算澄清其對單一監管機制下所有銀行的預期，並在未來的SREP決策中考慮對歐洲央行評估為不符合這些預期的機構採取量化措施。這種潛在的量化衡量標準可能會造成重大的負面影響。更廣泛地説，這還包括歐洲央行從EBA或歐洲央行進行的監管壓力測試中得出的結論。歐洲央行從定性角度評估每家銀行的業績，為關於第二支柱要求水平的決定提供依據，量化結果是評估第二支柱指導水平時的一個方面。歐洲央行過去已經在其SREP決策中使用了這些權力，並且可能會繼續這樣做，以解決現場檢查的結果。在極端情況下，他們甚至可以暫停某些活動或集團在其管轄範圍內開展業務的許可，並對不遵守適用規則的行為處以罰款。

監管機構還可以徵收其他資本附加費，例如增加宏觀審慎資本緩衝區，包括反週期保護緩衝區和系統性風險緩衝區。德國聯邦金融監管局（BaFin）已經宣佈將在2023年2月進行上調。

世界各地的監管機構還可以通過使用宏觀審慎工具徵收資本附加費以應對宏觀經濟風險。其中包括CET1緩衝上調，可以適用於整個集團或僅適用於國家層面的地方活動或特定類型的風險敞口（例如抵押貸款）。這些工具的使用受歐盟或任何其他相關司法管轄區適用的宏觀審慎框架管轄，通常由國家宏觀審慎機構（例如BaFin）決定，通常以中央銀行對宏觀經濟風險的分析為基礎。

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此外，實施強化控制可能會導致更高的監管合規成本，從而抵消或超過效率的提高。當作為其正在進行的監管對話的一部分或在監管審查的背景下討論解釋性問題時，監管機構可能不同意集團對具體監管要求的解釋。出人意料地加強控制的一個例子可能是地方監管機構要求德意志銀行的主要法人實體限制當地持有的流動性，進而限制向其他關聯公司重新部署流動性。規則解釋的變化可能會對第一支柱監管目的的職位處理產生重大影響。同樣，歐洲銀行管理局（EBA）對資本要求法規（CRR）的不斷變化的解釋也可能對集團的監管資本、槓桿率或流動性比率產生負面影響。

到2022年，由於歐盟以外的中央清算安排，歐盟面臨的潛在金融穩定風險將繼續存在。2022 年 2 月 8 日，歐盟委員會公佈了將英國中央交易對手 (ccP) 的臨時等效決定延期至 2025 年 6 月 30 日。預計歐盟委員會將在今年第四季度發佈其中央清算戰略，該戰略將包含通過提高歐盟CCP的競爭力和成本效益以及加強歐盟層面的監管來向歐盟CCP提供清算服務的措施。此外，歐盟委員會繼續努力為第三國CCP制定未決的等價決定，以便繼續向歐盟客户提供服務，歐洲證券和市場管理局和歐洲證券監管機構繼續努力承認某些已經存在等價決定的第三國CCP，以便將這些CCP歸類為符合資本分配目的的合格CCP。根據這些決策的結果和潛在的緩解措施，這些決定可能會對其監管資本產生負面影響並增加其運營成本。

最近的事件表明，歐洲各成員國的政治壓力可能會增加，要求它們徵收額外的税收作為為可能向家庭轉移支付資金的手段，以緩解物價上漲的影響。某些國家已開始徵收此類税款或公佈了初步提案。如果生效，此類税收或徵税可能會對銀行的盈利能力和有機資本產生負面影響。

儘管德意志銀行繼續制定和實施其氣候和環境風險評估和管理方法，促進將氣候相關因素納入其整個平臺，但如果集團未能採取或實施向低碳經濟過渡的措施，則快速變化的監管和利益相關者的需求都可能對其業務、運營業績或戰略計劃產生重大影響。

技術和創新

銀行業務和基礎設施領域的重大技術轉型是通過專門的舉措執行的。這些好處包括 IT、信息安全和業務成本降低、控制改進、通過提供新客户功能實現收入增長或有針對性的客户增長。計劃執行風險，包括資源短缺、實施時間延長、變更相關活動對控制環境的影響或升級後的應用程序或底層技術中的功能問題，都經過精心管理，以部分降低無法完全實現預期收益的風險。

總的來説，信息安全仍然是該銀行關注的重要領域。可以觀察到出於經濟動機的網絡攻擊，特別是勒索軟件，預計將變得更加頻繁和複雜，供應鏈攻擊和利用弱多因素身份驗證 (MFA) 的攻擊也是如此。此外，代理團體利用當前緊張的地緣政治局勢攻擊西方國家的目標。

儘管德意志銀行持續投資其網絡安全計劃，以保護其運營免受潛在攻擊，儘早實施先發制人的對策，並制定了強有力的應對流程，但不斷變化的威脅格局和複雜的威脅行為者有可能對其業務產生重大影響。

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環境、社會和治理風險

德意志銀行參加了2022年1月至5月的首屆歐洲央行氣候風險壓力測試（CST22）。CST22 是一項具有一些開創性特徵的聯合學習活動，是世界銀行氣候風險管理能力更廣泛評估的一部分。這是一項極其有價值的工作，是德意志銀行和整個歐洲銀行業進一步發展集團氣候風險建模能力的催化劑。在未來12個月中，吸取的經驗教訓將納入銀行內部壓力測試能力的發展。

歐洲央行還在2022年上半年對銀行的氣候和其他環境風險管理能力進行了專題審查，以期進一步將氣候和環境風險納入SREP方法。結合氣候壓力測試的觀測結果，主題審查的結果將納入SREP分數，這可能會對最低資本要求產生間接影響，也需要進一步發展集團的氣候和環境風險管理框架。

德意志銀行繼續制定和實施其氣候和環境風險評估和管理方法。這包括識別、監測和管理風險以及進行情景分析和壓力測試的能力。10 月 21 日^st，該集團宣佈了四個關鍵碳密集型行業的中期和淨零目標，這是其更廣泛的可持續發展戰略和確保其資產負債表抵禦氣候相關過渡風險的關鍵里程碑。如果集團未能採納此類要求或適當實施其戰略計劃，則快速變化的監管和利益相關者的需求，加上利益相關者的高度關注，都可能對集團的業務產生重大影響。

機會

如果國內生產總值增長、失業水平、利率環境或金融服務行業競爭條件等經濟狀況的改善超過目前的預測水平，則可能導致收入增加，而額外成本可能只能部分抵消，從而提高集團實現財務目標的能力。同時，更高的通貨膨脹、利率水平和市場波動可能帶來許多機會，例如在私人、企業和機構客户重新定位投資組合的情況下，交易流量增加，淨利息收入增加以及集團資產負債表中的貸款利潤率增加。在歐元和美元利率上升的支持下，第三季度整個集團的淨利率繼續提高，而交易收入則受益於動盪的市場條件下客户流量的增加。

通過專注於和投資德意志銀行的核心優勢領域，其戰略的實施如果在比預期的更大程度上或在更有利的條件下實施，可能會創造更多的機會。這包括有可能在關鍵產品中獲得更多市場份額，這得益於信用評級提高後客户參與度的提高。如果業務和流程的改善超出了其計劃假設，並且可以比預期更早或更大程度地實現成本效率，這也可能對集團的運營業績產生積極影響。如果市場繼續對其正在進行的轉型努力、評級上調和持續的收入表現做出積極反應，則可以進一步刺激進展。這反過來可以降低融資成本，進一步擴大銀行的盈利能力。

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	截至2022年9月30日的收益報告

風險信息

關鍵風險指標

以下部分提供截至2022年9月30日的九個月內有關信貸、市場、流動性和其他風險指標及其發展的定性和定量披露。根據巴塞爾三資本框架第三支柱進行的披露將在集團單獨的第三支柱報告中公佈，該框架由資本要求條例（CRR）在歐盟實施，並得到EBA實施技術標準或EBA指南的支持。

歐洲法規（歐盟）2019/876和指令（歐盟）2019/878對CRR/CRD進行了修訂，對監管框架進行了各種修改，於2021年6月30日生效：引入了新的交易對手信用風險標準化方法（SA-CCR），取代了確定不在內部模型方法範圍內的衍生品的風險敞口價值的按市值計價方法。此外，還引入了一個新的框架，用於確定銀行賬面投資於集體投資企業的風險權重和對中央交易對手的違約資金繳款。此外，3％的最低監管槓桿率由一級資本和監管槓桿敞口的比率確定。此外，還引入了100％的最低淨穩定融資比率（NSFR），要求銀行在資產負債表內外的風險敞口方面保持穩定的融資狀況。

2021年第三季度，集團推出了新的違約定義，其中包括兩項EBA準則。其中一項準則包括關於逾期信貸債務重要性閾值的EBA技術標準（根據歐洲央行法規（歐盟）2018/1845實施），第二項指南涵蓋違約定義的應用。在2021年8月獲得歐洲央行批准後，這兩項新要求在下文統稱為新的違約定義 (nDoD)。nDoD 取代了《巴塞爾二號協議》中的默認定義，適用於整個收益報告中的所有關鍵風險指標，包括作為第三階段的觸發因素。

自2020年6月30日起，集團對所有CET1措施適用現行CRR/CRD中規定的與國際財務報告準則第9號相關的過渡安排。有關集團監管框架、關鍵風險類別及其重大風險管理的更多詳細信息，請參閲《2021年年度報告》風險報告章節。

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	截至2022年9月30日的收益報告

以下選定的關鍵風險比率和相應的指標構成了銀行跨個別風險類型的整體風險管理的一部分。普通股一級比率（CET 1）、經濟資本充足率（ECA）、槓桿率（LR）、總損失吸收能力（TLAC）、自有資金和合格負債的最低要求（MREL）、流動性覆蓋率（LCR）和壓力淨流動性狀況（snLP）是高級指標，完全整合到戰略規劃、風險偏好框架、壓力測試（LCR、TLAC 和 MREL 除外）和決議規劃實踐，管理委員會至少每年審查和批准一次。展望未來，新推出的淨穩定融資比率（NSFR）也將成為集團整體風險管理方法的一部分。

普通股一級比率
30.9.2022		13.3%
31.12.2021		13.2%

經濟資本充足率
30.9.2022		231%
31.12.2021		206%

槓桿比率
30.9.2022		4.3%^{1 3}
2021 年 12 月 31 日（已滿載）		4.9%²

總損耗吸收容量 (TLAC)
2022 年 9 月 30 日（基於風險加權資產）		32.12%
2022 年 9 月 30 日（基於槓桿敞口）		9.05%
2021 年 12 月 31 日（基於風險加權資產）		31.03%
2021 年 12 月 31 日（基於槓桿敞口）		9.70%

流動性覆蓋率 (LCR)
30.9.2022		136%
31.12.2021		133%

風險加權資產總額
30.9.2022		3692 bn
31.12.2021		3516 億

總經濟資本
30.9.2022		218 億
31.12.2021		235 億

槓桿敞口
30.9.2022		13.10 億美元³
31.12.2021		1,125 億

自有資金和符合條件的負債的最低要求（MREL）
30.9.2022		34.63%
31.12.2021		32.66%



淨流動性狀況緊張 (snLP)
30.9.2022		417 億
31.12.2021		433 億⁴

淨穩定融資比率（NSFR）
30.9.2022		116%
31.12.2021		121%

¹從2022年第一季度開始，槓桿率數字如報告所示，因為完全載入的定義已被刪除，因為只會產生微不足道的差異。

²早期時期的比較信息基於德意志銀行先前的全面定義。

³根據 CRR 第 429a (1) (n) 條和歐洲央行第 2021/1074 號決定，自 2022 年 4 月 1 日起，德意志銀行不再排除某些中央銀行的風險敞口（截至 2021 年 12 月 31 日為 990 億美元），因為 COVID-19 疫情期間的臨時豁免已於 2022 年 3 月 31 日結束。不暫時排除某些央行風險敞口，截至2021年12月31日，槓桿敞口為12.23億美元，相當於槓桿率為4.5％。

⁴2021 年 12 月 31 日 snLP 已從 476 億更新到 433 億。

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風險加權資產

按風險類型和業務部門劃分的風險加權資產

	2022年9月30日
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計
信用風險	71,045	98,879	79,084	9,602	3,688	18,082	280,380
結算風險	0	85	0	0	0	24	110
信用估值調整 (CVA)	34	4,583	108	2	797	62	5,586
市場風險	230	17,022	64	34	995	6,322	24,667
運營風險	5,272	23,499	7,442	3,414	18,839	0	58,467
總計	76,582	144,068	86,698	13,053	24,319	24,490	369,210

	2021年12月31日
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計
信用風險	59,588	93,125	77,632	11,017	5,426	16,964	263,752
結算風險	0	1	0	0	10	49	60
信用估值調整 (CVA)	120	4,879	167	9	1,098	55	6,327
市場風險	128	17,565	40	33	1,293	715	19,773
運營風險	5,571	25,031	7,527	3,357	20,232	0	61,718
總計	65,406	140,600	85,366	14,415	28,059	17,783	351,629

截至2022年9月30日，德意志銀行的RWA為3692億美元，而2021年底為3516億美元。176億美元的增長是由信用風險RWA和市場風險RWA推動的，這被運營風險RWA和信用估值調整（CVA）的RWA和RWA部分抵消。信用風險RWA增加了166億美元，這主要是由外匯變動、歐洲央行規定的模型調整和其他方法更新、市場不確定性以及投資銀行、私人銀行和企業銀行內部業務增長的影響所推動的。這部分被資本釋放部門和資產管理部門內部RWA的減少以及對衝風險敞口和股票投資的最新處理方法所抵消。市場風險RWA增加了49億，這主要是由資本乘數的提高、回測異常值以及過去一年窗口數據波動性增加導致的更高的VaR共同推動的。運營風險RWA減少了33億美元，這主要是由德意志銀行內部虧損狀況的更有利發展推動的，這為資本模式提供了動力。CVA RWA減少了7億美元，這主要是由於模型的完善。

	德意志銀行	風險信息
	截至2022年9月30日的收益報告

CET 1 與股東權益的資本對賬

以米為單位。	2022年9月30日	2021年12月31日
每份會計資產負債表的股東權益總額（IASB IFRS）	61,717	58,096
根據國際會計準則理事會國際財務報告準則/歐盟《國際財務報告準則》，權益之間的差異	3	(68)
每份會計資產負債表的股東權益總額（歐盟國際財務報告準則）	61,721	58,027
實體解散/合併	265	265
其中：
額外的實收資本	0	0
留存收益	265	265
扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）	0	0
監管資產負債表上的股東權益總額	61,985	58,292
少數股權（合併 CET 1 中允許的金額）	1,049	910
AT1 優惠券和股東股息扣除¹	(862)	(987)
根據CRR 28 (1)，資本工具不符合CET 1的資格	(22)	0
監管調整前的普通股一級資本（CET 1）	62,151	58,215
保誠過濾器	(1,964)	(1,825)
其中：
額外的價值調整	(2,310)	(1,812)
證券化資產產生的權益的任何增加	(0)	0
與現金流套期保值損益相關的公允價值準備金以及因自身信用狀況變化而以公允價值指定的負債的損益	346	(14)
根據CRR第467和468條對未實現損益的監管調整	0	0
監管調整	(10,985)	(9,884)
其中：
商譽和其他無形資產（扣除相關納税負債）（負金額）	(5,275)	(4,897)
依賴未來盈利能力的遞延所得税資產	(2,069)	(1,617)
計算預期損失金額產生的負金額	(429)	(573)
固定福利養老基金資產（扣除相關納税負債）（負金額）	(1,078)	(991)
該機構對金融部門實體有大量投資的直接、間接和合成持有的CET 1工具	0	0
證券化頭寸未包含在風險加權資產中	0	0
其他²	(2,135)	(1,805)
普通股一級資本	49,202	46,506

¹根據（歐盟）第575/2013號法規（ECB/2015/4）第26（2）條，根據歐洲央行第2015/656號決定（歐盟），中期利潤的確認有待批准。

²包括根據歐洲央行關於與單一清算基金和存款擔保計劃相關的不可撤銷付款承諾的指導方針得出的12億美元（2021年12月：11億美元），根據歐洲央行關於審慎準備不良風險敞口的監管建議的10億美元（2021年12月：7億美元），650萬英鎊（2021年12月：1700萬），由CET 1減少的最低價值承諾產生的650萬英鎊（2021年12月：1700萬）根據第473條，來自國際財務報告準則第9號過渡條款的2200萬美元（2021年12月：3,900萬）a 的 CRR。

³每張資產負債表的權益差異完全是由適用了 “會計原則變更的準備基礎/影響” 一章中規定的歐盟例外規則導致的税後利潤（虧損）偏差造成的。

截至2022年9月30日，德意志銀行的CET 1資本比率從2021年12月31日的13.23％提高到13.33％。10個基點的增長主要由CET 1資本推動，但部分被上述事態發展導致的RWA增加所抵消。與2021年底相比，CET 1 Capital增加了27億美元，這主要是截至2022年9月30日的前九個月淨利潤為36億美元，部分被監管部門扣除的未來普通股股息和9億美元的AT1票息支付所抵消，這符合歐洲央行（歐盟）關於根據法規第26（2）條確認CET 1資本中期或年終利潤的決定（歐盟）（2015/656）（歐盟）第 575/2013 號（ECB/2015/4）。此外，由於扣除5億美元資本扣除項目的外匯反作用後的23億美元貨幣折算調整的積極影響，CET 1資本有所增加。

這些積極影響被扣除2億美元的股權薪酬、3億美元的股票回購、11億美元其他綜合收益中按公允價值計算的金融工具的未實現虧損（7億美元主要由歐元和美元利率上升推動，4億美元由現金流對衝的FV損失推動）以及4億美元審慎過濾器帶來的監管調整（額外價值調整）的增加所抵消，主要來自市場價格分散和風險狀況變化。預計虧損缺口為2億英鎊所產生的減少部分抵消了這些損失。

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	截至2022年9月30日的收益報告

經濟資本充足率和經濟資本

截至2022年9月30日，經濟資本充足率為231％，而截至2021年12月31日為206％。增長是由於資本供應增加和資本需求減少所致。

截至2022年9月30日，經濟資本需求為218億美元，而截至2021年12月31日為235億美元。17億美元的減少是由對戰略風險、市場風險和運營風險的經濟資本需求減少所推動的，這被對信用風險的經濟資本需求增加和多元化收益的減少部分抵消。戰略風險的經濟資本需求減少了14億美元，這要歸因於軟件資產模型增強的實施以及臨時差異的税收重新確定風險和遞延所得税資產的降低。市場風險的經濟資本需求減少了13億美元，這主要是由股權薪酬、銀行賬面利率風險和信用利差風險的減少所推動的。對運營風險的經濟資本需求減少了3億美元，這主要是由於德意志銀行內部虧損狀況的更有利發展為資本模式提供了動力。對信用風險的經濟資本需求增加了10億美元，這主要是由德意志銀行政府債券投資組合風險敞口增加所推動的。風險間分散收益減少了3億美元，這反映了上述風險類型概況的降低。

截至2022年9月30日，經濟資本供應量為504億美元，而截至2021年12月31日為485億美元。19億美元的增長主要是由36億美元的正淨收入推動的，這被遞延所得税資產、審慎過濾器、無形資產中增加的18億美元資本扣除額和其他抵消效應部分抵消。

槓桿率和槓桿敞口

自2022年4月1日起，德意志銀行不再將某些央行的風險敞口排除在其槓桿敞口之外。COVID-19 疫情期間的這項臨時豁免基於 CRR 第 429a (1) (n) 條和歐洲央行第 2021/1074 號決定，已於 2022 年 3 月 31 日結束。因此，適用的最低槓桿率也不必再增加，因此為3.0％。

截至2022年9月30日，槓桿率為4.3％，而截至2021年12月31日為4.9％。這考慮到截至2022年9月30日，一級資本為565億美元，而適用的風險敞口指標為13.10億美元（截至2021年12月31日分別為548億和11.25億美元）。如果不暫時排除總額為990億美元的某些央行風險敞口，則截至2021年12月31日，槓桿敞口為12.23億美元，相當於槓桿率為4.5％。

不考慮暫時排除2021年12月31日的某些央行餘額，在2022年前九個月，槓桿敞口增加了870億美元，達到13.10億美元，這主要是由與衍生品和SFT無關的資產項目的槓桿敞口增加了580億美元所推動。這反映了資產負債表的發展（欲瞭解更多信息，請參閲本報告中的資產和負債變動部分）：貸款增加了280億美元，非衍生品交易資產增加了110億美元。儘管按年底季節性低位計算總額增加了160億，但待處理的結算額淨增加了40億美元。其餘資產項目增加了230億美元，主要與持有待收的債務證券有關。現金和中央銀行/銀行間同業餘額減少了80億美元，部分抵消了這些增長。資產負債表外槓桿敞口增加了150億美元，這與不可撤銷貸款承諾的名義金額增加相對應。此外，與衍生品相關的槓桿敞口增加了160億美元。此外，與SFT相關的項目（根據轉售協議購買的證券、從主要經紀公司借入的證券和應收賬款）減少了30億美元，這與資產負債表的發展一致。

2022年前九個月槓桿敞口的增加包括650億美元的外匯影響，這主要是由於美元兑歐元走強。外匯匯率變動的影響嵌入在本節討論的槓桿風險敞口項目的變動中。

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	截至2022年9月30日的收益報告

自有資金和合格負債（MREL）和總損失吸收能力（TLAC）的最低要求

MREL 和 TLAC

以米為單位。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年12月31日
TLAC/MREL 的監管資本要素
普通股權一級資本（CET 1）	49,202	46,506
符合 TLAC/MREL 條件的其他一級 (AT1) 資本工具	7,268	8,868
符合TLAC/MREL資格的二級（T2）資本工具
調整TLAC/MREL之前的二級（T2）資本工具	10,236	7,358
TLAC/MREL 的二級 (T2) 資本工具調整	1,792	1,208
符合TLAC/MREL資格的二級（T2）資本工具	12,028	8,566
TLAC/MREL 的監管資本要素總額	68,498	63,941

TLAC/MREL 的其他元素
高級非首選普通香草	50,087	45,153
持有其他G-SII的合格負債工具（僅限TLAC）	0
總損耗吸收容量 (TLAC)	118,585	109,094
重新添加其他G-SII合格負債工具的持有量（僅限TLAC）	0	0
可用自有資金和次級合格負債（次級MREL）	118,585	109,094
資深人士首選普通香草	6,550	5,759
高級首選結構性產品	2,738	0
可用的最低自有資金和符合條件的負債 (MREL)	127,873	114,853

風險加權資產 (RWA)	369,210	351,629
槓桿率敞口 (LRE)	1,309,900	1,124,670

TLAC 比率
TLAC比率（佔RWA的百分比）	32.12	31.03
TLAC 要求（以 RWA 的百分比表示）	22.53	20.53
TLAC比率（佔槓桿敞口的百分比）	9.05	9.70
TLAC 要求（佔槓桿敞口的百分比）	6.75	6.00
TLAC 盈餘超過 RWA 需求	35,404	36,919
TLAC 盈餘超過 LRE 需求	30,167	41,614

MREL 從屬關係
MREL 從屬比率¹	32.12	31.03
MREL 從屬關係要求¹	24.81	24.79
超過 MREL 從屬要求的盈餘	26,982	21,909

MREL 比率
MREL 比率¹	34.63	32.66
MREL 要求¹	29.42	28.58
MREL 盈餘超過需求	19,250	14,372

¹以 RWA（包括合併緩衝要求在內的要求）的百分比表示。

MREL 比率的制定

截至2022年9月30日，可用的MREL為1279億，相當於RWA的34.63％。這意味着德意志銀行的MREL順差為192億美元，比集團的1,086億美元MREL（即包括合併緩衝要求在內的RWA的29.42％）高出192億美元。集團可用MREL中有1186億是自有資金和次級負債，相當於RWA的32.12％和LRE的9.05％，比集團918億美元的從屬要求高出268億美元（即 LRE 的 7.01%）。與2021年12月31日相比，更高的MREL和次級MREL並未被更高的RWA和更高的要求所完全抵消，這導致了更高的MREL和次級MREL盈餘。對於MREL而言，首次納入某些符合MREL條件的結構性票據也促成了增長。

TLAC比率的制定

截至2022年9月30日，TLAC為1186億，相應的TLAC比率為RWA的32.12％和LRE的9.05％。這意味着德意志銀行的TLAC盈餘為302億美元，比其884億美元（佔LRE的6.75％）的需求高出302億美元。從 2022 年 1 月 1 日起適用的更高要求導致盈餘與 2021 年 12 月 31 日相比有所減少。

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	截至2022年9月30日的收益報告

流動性覆蓋率

截至2022年9月30日，集團的流動性覆蓋率（LCR）為136％，超過了監管最低的100％，超過了600億美元。相比之下，截至2021年12月31日，這一比例為133％，即520億美元的過剩流動性。增長主要是由資本市場發行和批發融資的增加所推動的，部分被貸款和設施的增長所抵消。

淨流動性狀況緊張

集團內部八週壓力淨流動性頭寸（snLP）從截至2021年12月31日的433億降至截至2022年9月30日的417億美元，從之前報告的476億美元更新。這主要是由模型變更推動的，部分被業務投資組合的變動所抵消。

淨穩定資金比率

淨穩定融資比率（NSFR）要求銀行在資產負債表內和表外活動方面保持穩定的融資狀況。該比率定義為可用穩定資金（資本和負債中預計將成為穩定資金來源的部分）相對於所需穩定資金的金額（與持有的各種資產的流動性特徵的函數）的關係。截至2022年9月30日，NSFR為116％，超過了850億美元的需求。

國際財務報告準則第9號減值

模型概述

在截至2022年9月30日的九個月中，集團繼續採用與德意志銀行2021年年度報告中披露的相同的IFRS 9減值模型。作為集團總體控制和治理框架的一部分，集團在每個報告期評估是否需要對其《國際財務報告準則第9號》模型進行任何重疊。該模型監測框架考慮了模型中是否存在未捕捉到的風險，例如宏觀經濟環境的突然變化，並確定了尚未得到充分反映的任何模型限制或常規模型改進。總體而言，模型監控框架可確保集團在每個報告日報告管理層對其預期信用損失的最佳估計。

前瞻性信息

下表包含截至2022年9月30日和截至2021年12月31日在其IFRS 9模型中應用前瞻性信息時所包含的宏觀經濟變量（MEV）。

應用的宏觀經濟變量

	截至 2022 年 9 月¹
	第 1 年（4 個季度平均值）	第 2 年（4 個季度平均值）
大宗商品-黃金	1,828.28	1,840.75
大宗商品-WTI	98.44	88.96
信貸-CDX 新興市場	343.01	336.56
信貸-CDX 高收益	536.08	552.59
信用——CDX IG	89.33	90.39
信貸-高收益指數	5.16	5.31
信用——ITX Europe 125	110.62	108.23
股票-MSCI 亞洲	1,304	1,315
股票-日經	28,333	29,094
股票——標準普爾500指數	4,124	4,222
國內生產總值-亞洲發展中國家	3.34%	5.27%
國內生產總值-新興市場	2.86%	4.49%
國內生產總值-歐元區	1.87%	0.51%
國內生產總值-德國	(0.18)%	1.16%
國內生產總值-意大利	0.61%	0.86%
國內生產總值-美國	0.73%	1.11%
房地產價格-美國CRE指數	354.27	361.94
失業率-歐元區	6.94%	7.09%
失業-德國	3.04%	3.11%
失業-意大利	8.26%	8.44%
失業-日本	2.57%	2.46%
失業-西班牙	12.85%	12.73%
失業-美國	3.84%	4.39%

¹截至 2022 年 9 月 21 日 MEV

²第 1 年等於 2022 年第三季度到 2023 年第二季度，第 2 年等於 2023 年第三季度到 2024 年第二季度

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	截至2022年9月30日的收益報告

	截至 2021 年 12 月 ²
	第 1 年（4 個季度平均值）	第 2 年（4 個季度平均值）
大宗商品-黃金	1,764.58	1,696.51
大宗商品-WTI	73.19	68.21
信貸-CDX 新興市場	231.80	268.64
信貸-CDX 高收益	353.42	399.62
信用——CDX IG	59.53	63.98
信貸-高收益指數	3.95	4.46
信用——ITX Europe 125	61.37	69.93
股票-MSCI 亞洲	1,543	1,514
股票-日經	29,673	30,764
股票——標準普爾500指數	4,777	5,033
國內生產總值-亞洲發展中國家	3.78%	6.26%
國內生產總值-新興市場	3.72%	5.38%
國內生產總值-歐元區	4.67%	2.91%
國內生產總值-德國	3.35%	2.86%
國內生產總值-意大利	5.17%	2.33%
國內生產總值-美國	4.46%	2.79%
房地產價格-美國CRE指數	348.86	377.26
失業率-歐元區	7.41%	7.07%
失業-德國	3.13%	2.83%
失業-意大利	9.18%	8.92%
失業-日本	2.73%	2.53%
失業-西班牙	14.26%	13.66%
失業-美國	4.05%	3.68%

¹截至 2021 年 12 月 31 日；超出校準範圍的 MEV 已在模型中或通過管理疊加層進行了調整，詳見下文

²第 1 年等於 2021 年第四季度到 2022 年第三季度，第 2 年等於 2022 年第四季度到 2023 年第三季度

應用於 IFRS 9 模型輸出的疊加層

2021 年 12 月 31 日至 2022 年 9 月 30 日期間疊加層的開發情況

在 m.（除非另有説明）		截至2021年12月31日的疊加層	2022 年上半年的變化	2022 年第三季度的變化	截至2022年9月30日的疊加層
疊加層描述	對的影響
建築材料價格上漲後的施工風險	第一階段和第二階段私人銀行的抵押貸款投資組合	15	(15)	0	0
模型校準（MEV 超出 FLI 模型的校準範圍）	第 1 階段和第 2 階段的金融資產	56	(56)	0	0
由於新的 “默認定義”，需要重新校準	第三階段的金融資產主要存放在私人銀行	(57)	(35)	0	(92)
與俄羅斯/烏克蘭相關的不確定性¹	第 1 階段和第 2 階段的所有金融資產	0	83	(83)	0
模型校準（一個投資組合的WTI石油價格指數已禁用）	投資銀行第一階段和第二階段的金融資產	0	39	(12)	27
總計		14	16	(95)	(65)

¹2022年第一季度記錄的與俄羅斯/烏克蘭有關的不確定性共計4,400萬美元的疊加圖已於2022年第二季度發佈

截至2021年12月31日至2022年9月底，集團對其《國際財務報告準則第9號》模型產出應用了以下疊加層。

建築材料價格上漲後的施工風險

集團決定發佈1500萬歐元的疊加資金，這解決了由於建築材料不可用或昂貴得多而導致預算超支和延誤的風險，並導致集團在2021年底的信貸損失補貼增加。該疊加貸款於 2022 年第一季度發佈，與在德國建造或改造房產相關的已批准但尚未到位的抵押貸款入賬。在2022年第一季度末，大多數受影響的借款人能夠按照批准的融資額完成房屋建造，因此，IFRS 9模型充分反映了融資抵押貸款的信用風險。對於新的抵押貸款，建築風險已經包含在貸款標準中，因此無需進一步疊加。

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	截至2022年9月30日的收益報告

模型校準（MEV 在校準範圍之外）

該集團應用了管理疊加層來解決與整個 COVID-19 疫情期間極端年同比 MEV 預測相關的模型不確定性，特別是 GDP，這些預測被確定在 FLI 模型的校準範圍之外。由於該模型不是根據這種極端的MEV變動進行校準的，因此管理層認為該模型低估了這種情況下的預期信貸損失。截至2021年12月31日，疊加層為5600萬輛，隨着MEV在2022年第二季度末進入校準範圍，1600萬輛疊加層在2022年第一季度發佈，其餘4000萬輛在2022年第二季度完全釋放。此次發佈導致集團的信貸損失補貼減少。

由於新的 “默認定義”，需要重新校準

2021年第三季度，集團實施了新的違約定義，這是集團IFRS 9框架第三階段的觸發因素。新的違約定義的實施主要影響了私人銀行，該銀行的同質投資組合中的第三階段人口有所增加。由於違約定義中的調整預計不會實質性改變與這些投資組合相關的預期總虧損，管理層認為，這一變化導致第三階段準備金被誇大，也沒有反映管理層對受影響投資組合的虧損預期，因為模型中尚未更新違約虧損（LGD）參數。每年對LGD設置進行審查，由模型風險管理職能部門進行獨立驗證。下一次重新校準原定於2022年下半年進行，但由於統計重新校準需要額外的經驗數據，因此已改期至2023年下半年。因此，在重新校準完成之前，將繼續記錄疊加層。重新校準效果的估計已在2022年第一季度得到完善，並增加到9200萬，此後一直沒有變化。9200萬英鎊的疊加導致集團的信貸損失備抵額減少，但抵消了根據新的違約定義計算出的第三階段準備金的誇大情況，與2022年第二季度相比沒有變化。

與俄羅斯/烏克蘭有關的不確定性

在2022年第一季度，集團推出了總額為4400萬美元的管理層，這是由於烏克蘭戰爭導致的與經濟前景相關的總體不確定性所致。在2022年第二季度，MEV惡化，因為它們反映了烏克蘭戰爭的影響，這反過來又導致記錄在案的信貸損失備抵額增加。由於通過截至2022年6月21日的MEV預測，模型中適當地考慮了第一季度末存在的不確定性，因此發佈了疊加圖。

到2022年6月底，宏觀經濟前景進一步疲軟。主要原因是人們越來越擔心俄羅斯向歐洲（尤其是德國）的天然氣供應，以及市場預計美國和其他市場將採取更積極的貨幣緊縮措施以應對持續的通貨膨脹。這兩項事態發展在6月下旬都加速了，由於時機原因，無法在2022年第二季度的共識預測中得到適當反映。因此，管理層記錄了疊加情況，將信貸損失備抵額增加了8300萬美元。由於第二季度末存在的不確定性現已反映在ECL模型中包含的MEV預測中，因此疊加層已經發布。

在2022年第三季度，集團仔細監測了地緣政治和經濟發展。特別是，它觀察到俄羅斯在9月初暫停通過Nord Stream 1管道向德國輸送天然氣，然後在9月下旬對Nord Stream 1和Nord Stream 2管道的襲擊。截至2022年9月30日，俄羅斯天然氣的初步暫停被納入ECL模型中包含的共識預測，對Nord Stream 1和Nord Stream 2的襲擊對MEV的影響有限，因為天然氣供應自9月初以來已經暫停。

該集團還指出，2022 年 10 月公佈的共識數據在 2022 年略有改善，2023 年略有減弱，但電動汽車的這些走勢對前瞻性信息產生了非實質性的影響。此外，該集團還指出，與國際貨幣基金組織於2022年10月發佈的《世界經濟展望》相比，共識預測仍然保守。

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	截至2022年9月30日的收益報告

模型校準（WTI 石油價格指數）

該集團引入了管理疊加層，以解決與在ECL計算中納入石油價格前瞻性信息有關的方法學考慮。過去，石油價格的上漲通常是由需求驅動的，反映了積極的經濟環境，這就是為什麼IFRS 9模型旨在在這種情況下發布ECL條款的原因。但是，由於烏克蘭戰爭和經濟環境惡化，2022年第一季度油價的上漲是由預期的供應風險和相關的地緣政治事態發展推動的。儘管油價上漲往往會對石油和天然氣生產商等行業產生積極影響，但供應問題推動的油價上漲通常會對許多其他行業和投資組合產生負面影響。因此，在截至2022年3月31日的期間，記錄的重疊金額為4200萬美元，以反映經濟狀況的惡化，並逆轉基於WTI油價指數上漲而發佈的準備金。在截至2022年6月30日的期間，疊加量減少到3,900萬，在截至2022年9月30日的期間進一步減少到2700萬。每個報告期的重疊都增加了集團的信貸損失補貼。

風險管理繼續採取定期措施，儘早發現和評估不斷變化的風險，尤其是在當前緊張的地緣政治和經濟形勢下。這些衡量標準，包括關鍵客户審查和訪談、關鍵行業分析和各種投資組合分析，並未發現任何其他下行風險或上行潛力，這些風險或上行潛力未反映在IFRS 9模型中，需要從2022年9月30日起與ECL模型疊加。

考慮到剩餘的疊加部分，IFRS 9條款反映了管理層對2022年第三季度末預期信貸損失的最佳估計。

模型靈敏度

下表顯示了 ECL 模型對關鍵 MEV 預測潛在變化的敏感度，它提供了截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，分別對每組 MEV 應用一西格瑪向下和向上偏移對第 1 階段和第 2 階段的 ECL 影響。西格瑪偏移是統計和概率計算中使用的標準差，是衡量隨機變量值離差的指標。這些組中的每一個都由同一類別的 MEV 組成：

國內生產總值增長率：包括美國、歐元區、德國、意大利、亞洲發展中國家、新興市場
失業率：包括美國、歐元區、德國、意大利、日本、西班牙
股票：標準普爾500指數、日經指數、摩根士丹利資本國際亞洲
信用利差：ITX Europe 125、高收益指數、CDX IG、CDX 高收益、CDX 新興市場
房地產：商業房地產價格指數
大宗商品：WTI 油價、黃金價格

以下靈敏度分析僅包括彙總的MEV組的影響（即未考慮不同MEV組之間的潛在相關性或管理疊加的影響）。由於烏克蘭戰爭、俄羅斯停止向歐洲供應天然氣以及中央銀行收緊貨幣政策的影響持續造成經濟不確定性，與2021年12月31日相比，截至2022年9月30日，電動汽車已經惡化。由於MEV在過去九個月中顯著惡化，ECL也有所增加，因此與年底相比，第三季度的靈敏度影響更大。

第三階段的ECL不受影響，也沒有反映在下表中，因為其計算與宏觀經濟情景無關。

模型靈敏度

	2022年9月30日
	向上靈敏度		向下靈敏度
	向上移動	ECL 的影響在	向下移動	ECL 的影響在
國內生產總值增長率	1pp	(87.1)	(1) pp	110.8
失業率	(0.5) pp	(43.0)	0.5pp	64.1
房地產價格	5%	(5.3)	(5)%	5.6
股票	10%	(14.2)	(10)%	17.4
信用利差	(40)%	(51.3)	40%	62.4
大宗商品¹	10%	(18.7)	(10)%	19.3

¹這種轉變的跡象適用於石油價格的變化。黃金價格變動有相反的跡象

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	截至2022年9月30日的收益報告

	2021年12月31日
	向上靈敏度		向下靈敏度
	向上移動	ECL 的影響在	向下移動	ECL 的影響在
國內生產總值增長率	1pp	(49.4)	(1) pp	55.5
失業率	(0.5) pp	(23.8)	0.5pp	25.4
房地產價格	5%	(3.9)	(5)%	4.2
股票	10%	(7.2)	(10)%	9.4
信用利差	(40)%	(20.9)	40%	23.5
大宗商品¹	10%	(15.0)	(10)%	16.2

¹這種轉變的跡象適用於石油價格的變化。黃金價格變動有相反的跡象

在2022年第二季度末，該集團提供了有關俄羅斯停止向歐洲供應所有天然氣可能產生的下行影響的信息。隨後俄羅斯停止通過Nord Stream 1管道向歐洲供應天然氣，加上持續的通貨膨脹和利率壓力，導致經濟活動和金融市場狀況進一步惡化，集團認為這反映在截至2022年9月30日的ECL模型中包含的基於上述監測和分析的MEV預測中。儘管俄羅斯停止了天然氣供應，但德國和其他主要歐洲國家繼續提前建設天然氣供應，一些政府也宣佈了對企業和家庭的支持措施。

無論對截至2022年9月30日ECL模型中包含的MEV預測進行何種評估，該集團還將繼續考慮各種情景，以評估如果俄羅斯停止向歐洲供應天然氣導致經濟放緩幅度超過預期，以及歐洲企業和家庭風險敞口出現更廣泛的違約情況，則會產生何種下行影響。基於這些因素，集團繼續估計，此類事件可能會導致高達約20個基點的額外信貸損失備抵金。如果下行情景成為現實，預計將在十八個月內影響ECL的準備金，因為前瞻性指標反映了情景中環境惡化，信用評級下調，最終將發生第三階段減值事件。必須強調的是，這只是一個估計，取決於許多不確定性，沒有明確包括政府支持等任何因素，如果發生此類事件，政府支持可能會對實際預期的信貸損失產生重大影響。

國際財務報告準則第9號模型結果

在2022年前九個月，信貸損失準備金為8.75億美元，大大高於2021年同期的2.61億美元，反映了烏克蘭戰爭後宏觀經濟環境的惡化以及不太良的宏觀經濟環境中減值事件數量的增加。這包括與俄羅斯和烏克蘭客户相關的1.26億。集團報告稱，第三季度的信用損失準備金從2022年第二季度的2.33億美元增加到3.5億美元。季度同比增長主要是由減值事件增加所推動的，但沒有顯示出實質性的新興趨勢。特別是，能源價格上漲對第三階段準備金的直接影響尚不明顯，但通過更明顯的前瞻性信息，第一階段和第二階段的收費影響了總體供應水平，反映了當前的宏觀經濟前景和投資組合參數的改善。

在業務部門方面，公司銀行在2022年第三季度記錄的貸款損失準備金為7500萬美元，而2021年第三季度為1,000萬英鎊。同比增長的主要原因是特殊事件數量較少以及前幾年條款進展非常良好。投資銀行在2022年第三季度記錄了1.32億筆信貸損失準備金，而2021年第三季度為3,700萬英鎊。增長主要是由新的減值數量增加所推動的，而上一季度受益於較少的減值事件，第三階段的發行在很大程度上緩解了這些事件。私人銀行在2022年第三季度記錄的信用損失準備金為1.61億美元，而2021年第三季度報告的信用損失準備金為9200萬英鎊，這得益於與暫停相關的管理重疊文件的發佈。

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接觸俄羅斯

2022 年前九個月，管理層的重點領域之一是確定和評估烏克蘭戰爭的直接和間接影響。自2014年以來，由於制裁和潛在的對策風險增加，該集團已大幅減少了在俄羅斯的足跡。由於積極的風險敞口管理、客户還款和延期擔保，該銀行在2022年前九個月繼續降低其風險狀況。

截至2022年9月30日，集團對俄羅斯的貸款敞口總額為10億美元（截至2021年12月31日為14億美元），約佔貸款總額的0.2％（截至2021年12月31日為0.3％）。按淨額計算，扣除出口信貸機構（ECA）保險和私人風險保險（PRI）等風險緩解措施後，貸款敞口為5億美元（截至2021年12月31日為6億美元）。其他未提取的承諾總額為2億美元（截至2021年12月31日為10億美元），受ECA承保範圍和合同縮減保護。大部分貸款敞口與在俄羅斯境外擁有物資業務和現金流的大型俄羅斯公司有關。貸款可以由DB Moscowox在境內提供，也可以由俄羅斯以外的其他集團實體在離岸提供。此外，財富管理業務向與俄羅斯有聯繫的交易對手提供離岸貸款，並根據集團的政策進行抵押。

截至2022年9月30日，集團通過書面金融和貿易擔保向俄羅斯持有1億美元的或有風險敞口（截至2021年12月31日為5億美元）。俄羅斯的剩餘衍生品風險敞口很小，因為所有主要頭寸都已平倉，集團是按市值計價的淨支付方。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該銀行對烏克蘭的總淨貸款敞口不到1億美元。

烏克蘭戰爭的更廣泛地緣政治影響仍不確定，這導致經濟前景進一步惡化和通貨膨脹壓力上升。集團評估了戰爭的影響及其對德意志銀行IFRS 9模型投入的經濟後果，併發布了2022年上半年記錄的疊加圖，這些疊加層解決了當時增加的不確定性，這些不確定性現在反映在為IFRS 9模型提供支持的MEV中。這些疊加層在 “適用於國際財務報告準則第9號模型輸出的疊加層” 部分中有更詳細的描述。

上述一些因素在2022年前九個月對投資組合產生了直接影響，包括俄羅斯公司出現負評級遷移，導致信用風險加權資產增加，信貸損失準備金適度增加和審慎估值影響增加。更廣泛地説，在擔心交易對手信貸質量已經惡化或可能惡化的情況下，相應的風險敞口已被列入觀察名單並納入第二階段。該預警系統的目標是在仍然有足夠的行動選擇的情況下解決潛在的問題。截至2022年9月30日，除了被列入觀察名單的俄羅斯名字外，集團沒有觀察到與俄羅斯相關的其他投資組合或行業出現任何重大的結構性信貸惡化。

下表概述了俄羅斯的風險敞口總額，包括截至2022年9月30日12億美元的俄羅斯中央銀行隔夜存款（截至2021年12月31日為5億美元）以及其他應收賬款，這些應收賬款受國際財務報告準則第9號減值的影響，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的相應信貸損失備抵金。

按階段分列的總風險敞口和信貸損失備抵額明細

	2022年9月30日			2021年12月31日
以米為單位。	總曝光量	信用損失備抵金¹	抵押品和擔保總額	總曝光量	信用損失備抵金¹	抵押品和擔保總額
第 1 階段	384	0	96	3,198	1	648
第 2 階段	1,953	15	720	332	2	263
第 3 階段	297	61	134	3	0	2
總計	2,634	76	950	3,534	3	913

¹信貸損失備抵不包括截至2022年9月30日為1,100萬美元和截至2021年12月31日為0萬美元的國家風險備抵金

26億美元的總風險敞口包括上述對俄羅斯的10億盧布貸款敞口、2億美元的未兑現承諾和在俄羅斯中央銀行的12億盧布無抵押隔夜存款（截至2022年9月30日繼續反映在第二階段）；剩餘的無抵押風險敞口，不包括在俄羅斯中央銀行的無抵押隔夜存款，主要由受ECA保險和合同提款保護的未兑現承諾驅動。

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市場風險

該集團通過定期對其風險狀況進行風險評估，管理了其對俄羅斯的市場風險。為了降低更廣泛的傳染風險，2022 年第二季度採取了行動，以減少事件發生之前和之後的直接暴露。這是通過採取額外的對衝措施和選擇性去風險來實現的。該集團通過對不同情景進行進一步的傳染壓力測試，繼續密切監測情況。2022年9月12日，俄羅斯CDS拍賣完成，回收率定為56％，結算程序於2022年9月23日完成。截至2022年9月30日，德國央行繼續保持對俄羅斯的直接市場風險敞口的總體較低水平。

俄羅斯的行動

該集團在俄羅斯有一家運營子公司，即 “德意志銀行”（DB Moscow），為國際公司的當地子公司提供企業銀行服務。截至2022年9月30日，集團在俄羅斯的總資本狀況為4億美元（截至2021年12月31日為2億美元），截至2022年9月30日，外匯風險得到積極管理，對衝約65％（截至2021年12月31日約為80％）。莫斯科數據庫的總資產為19億美元（截至2021年12月31日為15億美元），其中約有12億美元（相當於俄羅斯盧布，截至2021年12月31日為5億美元）存放在俄羅斯中央銀行。DB Moscow不需要跨境資金，本地業務完全自籌資金。

集團還在俄羅斯經營一個技術服務中心，即德意志銀行科技中心（DBTC），它是全球多個技術中心之一。DBTC 專注於為投資銀行和企業銀行提供銀行變革活動。該集團通過將任務重新分配給世界各地的其他技術中心，繼續降低其在DBTC的運營風險。該集團對銀行在世界各地（包括亞洲）的其他技術中心覆蓋俄羅斯服務中心開發能力的能力進行了壓力測試。俄羅斯技術中心沒有保留任何數據或代碼。

集團在德國柏林建立了下一個技術中心。該中心將主要通過應用程序開發和新技術的整合來支持投資銀行和企業銀行的雄心壯志。儘管集團將繼續通過本地員工發展柏林技術中心，但隨着人工智能和機器學習專業知識中心的整合，也已將資源從俄羅斯技術中心轉移到柏林，這為集團為客户創造巨大價值並進一步提高其運營效率提供了關鍵機會。

集團已計入DBTC某些資源的承諾搬遷成本。

合規和反金融犯罪風險

該集團繼續迅速適應入侵烏克蘭後已經和繼續演變的制裁格局。制裁實施後，銀行採取了幾項行動，包括但不限於立即更新銀行的相關名單以進行名單篩選和交易篩選，為企業制定和分發指導方針，就解釋性問題與政府機構接觸，尋求特別許可證以便有序地結束未平倉頭寸。鑑於監管環境的迅速變化，AFC職能，特別是其制裁和禁運部門，在當前形勢中起着至關重要的作用，並在需要時為企業提供最新的指導。

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COVID-19 疫情背景下的措施

鑑於 COVID-19 疫情，立法和非立法暫停和公共保障計劃

2020 年，歐洲銀行協會 (EBA) 發佈了一份關於根據 COVID-19 措施適用違約、寬容和 IFRS 9 審慎框架的聲明，以及關於立法和非立法暫停的指導方針。有關 EBA 發佈的聲明和指導方針的更多詳情，請參閲德意志銀行 2021 年年度報告中德意志銀行 IFRS 9 在 COVID-19 疫情背景下適用德意志銀行 IFRS 9 關於違約、寬容、立法和非立法暫停和公共擔保計劃的指導方針。

下表概述了截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，受 COVID-19 相關寬容措施約束的過期貸款和墊款、受相關寬容措施約束的貸款和墊款，以及在 COVID-19 疫情背景下受公共擔保計劃約束的新發放的貸款和墊款。

按階段分列的 COVID-19 相關措施

	2022年9月30日
	立法和非立法暫停令		與 COVID-19 相關的寬容措施		公共擔保計劃
以米為單位。	總賬面金額	預期的信用損失	總賬面金額	預期的信用損失	總賬面金額	預期的信用損失
第 1 階段	4,558	(6)	2,036	(3)	2,416	(3)
第 2 階段	1,158	(23)	1,215	(20)	835	(9)
第 3 階段	559	(154)	388	(77)	141	(30)
總計	6,276	(184)	3,639	(100)	3,393	(42)

	2021年12月31日
	立法和非立法暫停令		與 COVID-19 相關的寬容措施		公共擔保計劃
以米為單位。	總賬面金額	預期的信用損失	總賬面金額	預期的信用損失	總賬面金額	預期的信用損失
第 1 階段	5,381	(10)	3,330	(6)	3,079	(2)
第 2 階段	1,288	(30)	2,602	(31)	770	(9)
第 3 階段	698	(162)	965	(122)	103	(14)
總計	7,368	(202)	6,897	(158)	3,952	(25)

與 COVID-19 相關的寬容措施：截至 2022 年 9 月 30 日，與 COVID-19 相關的寬容措施的剩餘餘額為 36 億美元，超過 89% 的客户繼續履行義務。儘管大多數客户繼續定期付款，但在達到24個月的試用期之前，所有被禁止的貸款和預付款都必須歸類為禁止貸款。

符合 EBA 的暫停付款：截至 2022 年 9 月 30 日，在利用延期付款的這些客户中，超過 95% 繼續定期付款。

受公共擔保計劃約束的新發放的貸款和墊款：截至2022年9月30日，集團在公共擔保計劃下有37億筆未償貸款，到期日主要在兩到五年之間，其中；由於貸款和擔保條款符合國際財務報告準則第9號規定的取消確認標準，有3億被取消確認。德國通過德國復興信貸銀行贊助的計劃發放了大約16億筆貸款，18億筆來自西班牙。16億筆來自企業銀行，18億美元來自私人銀行部門。截至2022年9月30日，獲得公共擔保的貸款中有96％繼續定期還款。

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資產質量

本節描述了受減值影響的債務工具的質量，根據國際財務報告準則第9號，減值債務工具包括按攤餘成本（AC）計量的債務工具、通過其他綜合收益（FVOCI）計量的公允價值金融工具以及貸款承諾和財務擔保（以下統稱為金融資產）等資產負債表外貸款承諾。

下表概述了按金融工具類別劃分的風險敞口金額和信貸損失備抵額，根據國際財務報告準則第9號的要求分為幾個階段。

受減值影響的金融工具概述

	2022年9月30日					2021年12月31日
以米為單位。	第 1 階段	第 2 階段	第 3 階段	第 3 階段 POCI	總計	第 1 階段	第 2 階段	第 3 階段	第 3 階段 POCI	總計
攤銷成本¹
總賬面金額	760,052	51,015	11,407	1,128	823,601	711,021	40,653	11,326	1,297	764,298
其中：貸款	452,564	44,957	10,667	1,114	509,301	426,092 ^⁴	38,809	10,653	1,272	476,827 ^⁴
信貸損失補貼²	562	644	3,803	170	5,178	440	532	3,740	182	4,895
其中：貸款	523	641	3,647	163	4,974	421	530	3,627	177	4,754

通過 OCI 實現公允價值
公允價值	34,523	511	75	0	35,109	28,609	326	44	0	28,979
信用損失備抵金	33	10	37	0	80	15	10	16	0	41

資產負債表外頭寸
名義金額	298,084	19,454	2,544	8	320,089	268,857	14,498	2,582	11	285,948
信用損失補貼³	149	96	249	0	494	108	111	225	0	443

¹按攤銷成本計算的金融資產包括：按攤銷成本計算的貸款、現金和中央銀行餘額、銀行間餘額（不包括中央銀行）、根據轉售協議出售的中央銀行資金和購買的證券、借入的證券和其他資產的某些子類別。

²信貸損失備抵不包括截至2022年9月30日的1,400萬美元和截至2021年12月31日的400萬美元的國家風險備抵金。

³信貸損失備抵不包括截至2022年9月30日的800萬美元和截至2021年12月31日的600萬美元的國家風險備抵金。

⁴與之前的披露相比進行了重報。

地緣政治事件對商譽和其他無形資產的影響

商譽、無限期和終身壽險無形資產每年在第四季度進行減值測試，如果有跡象表明賬面價值可能受到減值，則更頻繁地進行減值測試。商譽是在現金產生單位（CGU）層面上進行減值測試的。固定壽命無形資產通常在CGU層面上進行測試，因為它們產生的現金流在很大程度上不會獨立於其他資產的現金流入。無限期無形資產在個人資產層面進行測試。

截至2022年9月30日，進行了一項分析，以評估是否需要確認集團商譽或與分配給資產管理CGU的零售投資管理協議（顯示在未攤銷無形資產下）相關的無限期終身無形資產的減值損失。該分析沒有得出減值的跡象。

作為分析的一部分，對年度商譽減值測試的假設及其敏感性進行了審查，沒有表明存在減值。此外，該分析包括審查零售投資管理協議無形估值的主要輸入參數，也沒有發現減值。

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

附加信息

管理層和監事會

管理委員會

管理委員會沒有變化。

監事會

監事會沒有變化。

資本支出和資產剝離

在2022年前九個月，集團沒有進行任何重大資本支出或資產剝離。

報告期之後的活動

德意志銀行和蘇黎世保險集團（意大利蘇黎世）於2022年10月17日宣佈，他們已完成向蘇黎世意大利銀行股份有限公司出售德意志銀行財務顧問業務的交易。根據2021年8月簽署的協議條款，共有1,085名財務顧問、96名員工和約160億美元的管理資產移交給意大利蘇黎世銀行股份有限公司。預期的出售收益約為3.1億美元，將記錄在集團業績中 2022 年第四季度。

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

會計原則變更的準備基礎/影響

德意志銀行Aktiengesellschaft、美因河畔法蘭克福及其子公司（統稱集團、德意志銀行或德國央行）截至2022年9月30日的九個月期間的收益報告以歐元列報，歐元是集團的列報貨幣。它是根據國際會計準則理事會（IASB）發佈的《國際財務報告準則》（IFRS）編制的。

為了集團在美國境外進行主要財務報告，集團根據歐盟批准的國際財務報告準則編制收益報告。就根據歐盟批准的國際財務報告準則編制的集團收益報告而言，集團根據歐盟國際會計準則第39號，對投資組合利率風險套期保值（公允價值宏觀套期保值）採用公允價值對衝會計。採用《國際會計準則》第39號的歐盟分離版的目的是使集團的套期會計方法與其風險管理慣例和歐洲主要同行的會計慣例保持一致。根據歐盟分離版《國際會計準則》第39號，公允價值宏觀對衝會計可以適用於核心存款，只有在預定時段內現金流量額的修訂估計值低於該時段最初的指定金額時，才會確認套期保值的無效性。如果預定時段內修訂後的現金流量超過原始指定金額，則不存在套期保值無效的情況。根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》，公允價值宏觀套期保值的套期會計不能適用於核心存款。此外，根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》，只要預定時段內現金流量的修訂估計值高於或小於該時段的原始指定金額，所有公允價值宏觀對衝會計關係就會出現套期保值失效。

在截至2022年9月30日的三個月期間，歐盟分離版IAS 39的應用對税前利潤產生了7.53億美元的積極影響，對税後利潤產生了5.95億美元的積極影響，而在截至2021年9月30日的三個月期間，對税前利潤產生了4,500萬英鎊的正面影響，對税後利潤產生了2,800萬美元的積極影響。在截至2022年9月30日的九個月期間，歐盟分離版IAS 39的應用對税前利潤產生了1.56億美元的負面影響，對税後利潤產生了1.22億美元的負面影響，而在截至2021年9月30日的九個月期間，對税前利潤的負面影響為2.76億美元，對税後利潤產生了1.87億美元的負面影響。集團的監管資本及其比率也是根據歐盟國際會計準則第39號的例外版本報告的。在截至2022年9月30日的九個月期間，歐盟例外的申請對CET1資本比率產生了約3個基點的負面影響，對截至2021年9月30日的九個月期間產生了約5個基點的負面影響。

集團收益報告未經審計，包括截至2022年9月30日的合併資產負債表、截至2022年9月30日的九個月期間的相關合並收益表和綜合收益表以及其他信息。

集團收益報告應與德意志銀行截至2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，除最近通過的會計聲明中概述的新通過的會計聲明外，對這些報表適用了相同的會計政策、關鍵會計估計和會計估計變更。

根據《國際財務報告準則》編制財務信息要求管理層對某些類別的資產和負債作出估計和假設。這些估計和假設影響到資產負債表日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與管理層的估計不同，特別是在烏克蘭戰爭開始以來通貨膨脹率上升和由此產生的利率上升的潛在影響方面，不應將報告的結果視為全年可能出現的預期結果。

專家組考慮了烏克蘭戰爭及其對財務報表的影響。有關相關風險、風險敞口和對金融工具減值的影響（包括疊加的使用）的更多詳細信息，請參見 “宏觀經濟和市場狀況”、“政治風險”、“俄羅斯風險敞口” 和 “國際財務報告準則第9號” 減值。

在2022年第二季度，對固定福利計劃的折扣曲線進行了重新校準，以更好地與導致會計估計變化的市場數據保持一致。此次調整導致固定福利債務減少了3.1億美元，該債務通過其他綜合收益確認。除了歐元區在2022年第二季度大幅擴大信貸利差外，重新調整還有助於確認集團綜合收益表中公佈的税前再計收益，總額為7.97億美元。

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	截至2022年9月30日的收益報告

2022 年第三季度，集團對其自身信用調整計算方法進行了完善。細化意味着所有高於基準利率的利差現在都被視為自有信用。以前，利差分為市場層面的融資部分（在集團合併收益表中確認為損益）和特殊的自有信貸部分（通過其他綜合收益計入）。2022年第三季度這一估計變化的影響是集團合併損益表中確認的税前虧損5500萬美元，集團合併綜合收益表也相應增加。預計修訂後的方法將使自己的信用估值與同行銀行更加一致。

最近通過的會計公告

以下是與集團相關且在2022年前九個月新生效的會計聲明。

IAS 37 準備金、或有負債和或有資產

2022 年 1 月 1 日，集團通過了對 IAS 37（撥備、或有負債和或有資產）的修正案，明確了實體在評估合同是否繁重時要考慮的成本。修正案規定，履行合同的費用包括與合同直接相關的費用。與合同直接相關的成本可以是履行該合同的增量成本，也可以是與履行合同直接相關的其他成本的分配。修正案未對集團合併財務報表產生重大影響。

對《國際財務報告準則》2018-2020年週期的改進

2022年1月1日，集團通過了多項國際財務報告準則修正案，這些修正案源於國際會計準則理事會2018-2020年週期的年度改進項目。這包括為列報、確認或計量目的而導致會計變更的修訂，以及與《國際財務報告準則第1號》首次採用國際財務報告準則、《國際財務報告準則第9號金融工具》、《國際財務報告準則第16號租賃》和《國際會計準則第41號農業》相關的術語或編輯修改。《國際財務報告準則第9號》的修正案澄清了實體在評估是否取消金融負債時包括哪些費用。修正案未對集團合併財務報表產生重大影響。

新的會計公告

截至2022年9月30日，以下會計聲明尚未生效，因此在2022年前九個月未適用。

國際財務報告準則第16號《租賃》

2022年9月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第16號租賃》修正案，明確了賣方-承租人隨後如何衡量符合國際財務報告準則第15號要求的銷售和回租交易，即應計為出售。修正案在自2024年1月1日或之後開始的年度內有效，允許提前通過。預計該修正案不會對集團的合併財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的批准。

國際財務報告準則第17號：保險合同

2017年5月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第17號：保險合同》，該準則確立了在該準則範圍內承認、衡量、列報和披露保險合同的原則。IFRS 17取代了IFRS 4，後者允許公司使用國家會計準則對保險合同進行會計處理，從而產生了多種不同的方法。IFRS 17通過要求所有保險合同以一致的方式進行核算，從而解決了IFRS 4造成的比較問題，使投資者和保險公司都受益。保險債務將使用當前價值而不是歷史成本進行核算。這些信息將定期更新，為財務報表的用户提供更多有用的信息。國際財務報告準則第17號對自2023年1月1日或之後開始的年度期間有效。根據集團目前的業務活動，預計國際財務報告準則第17號不會對集團的合併財務報表產生重大影響。

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	截至2022年9月30日的收益報告

2020年6月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第17號保險合同》修正案，以解決2017年發佈國際財務報告準則第17號後發現的問題和實施挑戰。修正案在自2023年1月1日或之後開始的年度內有效，允許提前通過。

2021年12月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則第17號保險合同》修正案，這是對首次同時適用國際財務報告準則17和IFRS 9的實體的IFRS 17過渡要求的狹義修正案。修正案（如果獲選）將在首次適用《國際財務報告準則第17號》時適用。

IAS 12 所得税

2021年5月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第12號所得税》的修正案。它們改變了單一交易中與資產和負債相關的遞延所得税待遇，從而免除了《國際會計準則》12.15 (b) 和《國際會計準則》12.24中規定的初始確認豁免。因此，初始確認豁免不適用於在初始確認時同時出現可扣除和應納税的臨時差異並導致確認等額遞延所得税資產和負債的交易。修正案將在2023年1月1日或之後開始的年度內生效，允許提前通過。這兩項修正都不會對集團的合併財務報表產生重大影響。

IAS 1 財務報表的列報

2020年1月和2020年7月，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號財務報表列報：流動負債或非流動負債的分類》的修正案。它們澄清説，將負債歸類為流動負債或非流動負債應以報告期結束時存在的權利為依據。修正案還澄清，分類不受對實體是否會行使推遲清償負債的權利的預期的影響，並明確指出，和解是指向交易對手轉移現金、股票工具、其他資產或服務。這些修正案預計將在2024年1月1日或之後開始的年度內生效，並允許提前通過。修正案不會對集團的合併財務報表產生重大影響。這些修正案尚未得到歐盟的批准。

業務板塊

從2022年第二季度報告開始，對國際私人銀行（IPB）內部的收入明細進行了完善，以進一步使報告結構與客户覆蓋模型保持一致。IPB的收入現在分為財富管理和企業家銀行以及高級銀行等客户領域。財富管理與企業家銀行將私人銀行、高淨值和超高淨值客户以及作為企業家銀行（BfE）主張的一部分所涵蓋的商業客户的覆蓋範圍相結合。IPB Premium Banking包括零售和富裕客户以及商業銀行客户（即不在BfE涵蓋的所有小型企業客户和小型企業客户）。前一年的比較數據在目前的結構中列出。

戰略流動性儲備損益分配

從2022年第一季度開始，戰略流動性儲備所得利潤或虧損的部門內分配方法已得到完善。作為新方法引入的一部分，年內損益波動率集中在 Corporate & Other 中，以便更好地反映業務部門的基本業績。新方法的實施不會影響集團總收入或年度業務分配。前幾年的比較數據與本年度的列報方式不一致。如果新方法在2021年第三季度出臺，則企業銀行、投資銀行、私人銀行和資本發行部門的收入將分別減少40萬、210萬、100萬、190萬，企業和其他收入相應抵消，本來會增加540萬英鎊。在2021年的前九個月，投資銀行的收入將持平，企業銀行的收入將增加200萬英鎊，私人銀行和資本釋放部門將分別減少380萬和250萬英鎊，企業和其他收入將相應抵消，後者將增加430萬英鎊。

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	截至2022年9月30日的收益報告

德意志銀行轉型的影響

截至2021年12月31日，集團實現了97％的轉型相關效果，截至2022年9月30日，已實現其計劃效果的99％。2022年第三季度的轉型費用為3200萬歐元，2021年第三季度為5.83億美元，2022年前九個月為1.1億美元，2021年前九個月為7.98億美元。

淨收入總額

	三個月已結束		九個月已結束
以米為單位。	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
利息和類似收入	6,474	4,191	16,275	12,460
利息支出	2,717	1,423	6,300	4,244
淨利息收入	3,758	2,768	9,975	8,216
佣金和費用收入	2,400	2,634	7,657	7,946
按公允價值計算的金融資產/負債淨收益（虧損）通過盈利或虧損	24	673	3,143	3,257
取消確認以攤銷成本計量的金融資產的淨收益（虧損）	5	0	0	5
按公允價值計算的金融資產的淨收益（虧損）其他綜合收入	(22)	59	(56)	188
權益法投資的淨收益（虧損）	94	(8)	189	56
其他收入（虧損）	(94)	(130)	143	118
非利息收入總額	2,407	3,227	11,077	11,570
淨收入總額	6,165	5,995	21,052	19,786

普通股每股收益

	三個月已結束		九個月已結束
	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
普通股每股收益：¹
基本	0.29	0.13	1.54	0.92
稀釋	0.29	0.13	1.51	0.90
百萬股數量：
每股基本收益的分母加權平均已發行股數	2,082.2	2,096.4	2,085.1	2,096.3
假設轉換後的調整後加權平均股攤薄後每股收益的分母	2,116.1	2,143.6	2,124.5	2,139.8

¹2022年4月和2021年4月額外一級票據支付的息票的税前收益分別調整了4.79億美元和3.63億美元。額外一級票據支付的息票不能歸屬於德意志銀行股東，因此需要根據國際會計準則第33號在計算中扣除。

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	截至2022年9月30日的收益報告

綜合收益表

	三個月已結束		九個月已結束
以米為單位。	2022年9月30日	2021年9月30日	2022年9月30日	2021年9月30日
損益表中確認的利潤（虧損）	647	300	3,802	2,381
其他綜合收入
不會重新歸類為損益的項目
税前與固定福利計劃相關的重新估算收益（虧損）	108	67	1,054	565
歸因於金融相關信用風險的淨公允價值收益（虧損）按税前損益計入公允價值的負債	106	(7)	160	(19)
與不會被重新歸類為損益的項目相關的所得税總額	(56)	13	(652)	(126)
已或可能被重新歸類為損益的項目
通過其他綜合資產按公允價值計算的金融資產收入
該期間未實現的税前淨收益（虧損）	(373)	(13)	(1,344)	(339)
本期已實現的淨（收益）虧損（重新歸類為利潤）或虧損），税前	22	(59)	56	(188)
衍生品對衝現金流的可變性
該期間未實現的税前淨收益（虧損）	(305)	0	(622)	23
本期已實現的淨（收益）虧損（重新歸類為利潤或虧損），税前	24	(18)	11	(38)
歸類為待售資產
該期間未實現的税前淨收益（虧損）	0	0	0	0
本期已實現的淨（收益）虧損（重新歸類為利潤或虧損），税前	0	0	0	0
外幣折算
該期間未實現的税前淨收益（虧損）	845	319	2,123	784
本期已實現的淨（收益）虧損（重新歸類為利潤或虧損），税前	(15)	(2)	(15)	(14)
權益法投資
該期間產生的淨收益（虧損）	3	1	28	(5)
與已或可能被重新歸類為的項目相關的所得税總額盈利或虧損	250	52	697	230
其他綜合收益（虧損），扣除税款	608	352	1,496	873
扣除税款後的綜合收益（虧損）總額	1,255	653	5,298	3,254
可歸因於：
非控股權益	95	43	245	139
德意志銀行股東和其他股權組成部分	1,160	610	5,053	3,115

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歐洲央行有針對性的長期再融資業務（TLTRO III）的影響

面對 COVID-19 疫情造成的當前經濟混亂和不確定性加劇，歐洲央行管理委員會決定對其定向長期再融資業務III（TLTRO III）再融資計劃的條款和條件進行一些修改，以進一步支持向家庭和企業提供信貸。

TLTRO III下的基本利率是主要再融資業務利率的平均值，但2020年6月24日至2022年6月23日期間除外，該期間適用50個基點的折扣（基準利率折扣）。如果達到某些淨貸款門檻，則可通過新的貸款折扣進一步降低TLTRO III下的適用利率。因此，在2020年3月1日至2021年3月31日期間，符合條件的淨貸款超過0％的銀行在2020年6月24日至2021年6月23日期間支付的借款利率比平均存款便利利率低0.5％。2020年6月24日至2021年6月23日期間以外的利率將是存款便利的平均利率，但2021年6月24日至2022年6月23日期間除外，在該期間，銀行支付的借款利率比平均存款便利利率低0.5％，前提是其符合條件的淨貸款在2020年10月1日至2021年12月31日期間超過0％。截至2022年9月30日，該集團已在TLTRO III再融資計劃下借款447億美元（2021年9月30日：447億美元）。

本集團將根據TLTRO III借款所產生的好處視為根據國際會計準則第20號提供的低於市場貸款的政府補助。在補助金旨在補償集團的相關借貸成本期間，政府補助金的收入計入利息收入。該集團此前將所有與TLTRO III相關的福利列為國際會計準則第20號範圍內的政府補助金。2022年3月，國際會計準則理事會批准了國際財務報告準則解釋委員會（IFRS IC）關於TLTRO會計的最終議程決定，該決定澄清了IAS 20範圍內低於市場貸款的會計處理。該議程決定指出，受《國際會計準則》第20號約束的部分僅限於根據TLTRO III借款產生的財務負債的初始賬面金額與收到的收益之間的差額。TLTRO III相關財務負債的初始賬面金額與收到的收益不同，在首次確認時，集團已對未來獲得相關收益做出了合理的保證。任何剩餘收益均根據國際財務報告準則第9號根據金融負債的有效利率進行核算。IFRS IC 議程決定的實施導致集團會計處理方法的調整，根據國際會計準則第20號，基準利率折扣產生的收益繼續作為政府補助金入賬，而滿足上述新貸款折扣產生的收益在《國際財務報告準則第9號》下入賬。這是因為集團無法合理保證在首次借款時達到新貸款折扣下的淨貸款門檻。

截至2022年9月的三個月的淨利息收入包括TLTRO III計劃下的3000萬美元（2021年9月30日：9800萬美元）和截至2022年9月30日的九個月（2021年9月30日：3.8億美元）的2.53億美元。

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	截至2022年9月30日的收益報告

規定

截至2022年9月30日，集團在其資產負債表上確認了25億美元的準備金（2021年12月31日：26億美元）。這些涉及運營風險、民事訴訟、監管執法、重組、與信貸相關的資產負債表外頭寸補貼以及包括銀行徵税在內的其他事項。我們的2021年年度報告中所包含的合併財務報表在附註19信貸損失備抵和附註27準備金中描述了我們截至2021年12月31日的準備金。

民事訴訟和監管執法事宜

在截至2022年9月30日的條款中，集團認可了與6億歐元（2021年12月31日：6億美元）的民事訴訟相關的條款和7億美元（2021年12月31日：5億美元）的與監管執法事項相關的條款。民事訴訟準備金減少了3,600萬英鎊，這主要是因為第二季度就BGH客户同意事項發放了7100萬英鎊。監管執法規定增加了1.92億條，其中包括第二季度登記的與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會就員工使用未經批准的設備和公司記錄保存要求進行的監管調查有關的額外條款。集團在第三季度就這些事項與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會達成和解，同意向美國證券交易委員會支付1.25億美元的罰款，向美國商品期貨交易委員會支付7500萬美元的罰款。

對於集團認為可能出現資金外流的一些事項，由於集團無法可靠地估計可能的資金外流金額，因此沒有確認任何準備金。

對於可以做出可靠估計的事項，集團目前估計，截至2022年9月30日，民事訴訟事項的未來損失總額約為19億美元（2021年12月31日：17億美元），監管執法事項的損失總額約為1億美元（2021年12月31日：1億美元）。這些數字包括集團潛在責任為連帶責任的事項，以及集團預計任何此類責任將由第三方支付的事項。對於其他重大民事訴訟和監管執法事項，集團認為資金外流的可能性很小，但可能性不大，但金額無法可靠估計，因此此類事項未包含在或有負債估算中。對於其他重要的民事訴訟和監管執法事項，集團認為資金外流的可能性很小，因此既沒有確認準備金，也沒有將其納入或有負債估算。

附註27 我們的2021年年度報告中所載的合併財務報表條款在標題為 “當前個人訴訟程序” 的部分中列出了截至此類合併財務報表發佈之日的對民事訴訟和監管執法事項或集團已採取重大準備金的事項或有重大或有負債的重大或有負債超出遙遠範圍或可能存在重大業務或聲譽風險的事項的描述；類似事項分組總而言之，有些事項由一些訴訟或索賠組成。披露的事項包括損失可能性極小但集團無法可靠估計可能損失的事項。

cum-ex 調查和訴訟。正如我們 2021 年年度報告中的合併財務報表附註27 條款所述，科隆檢察官（Staatsanwaltschaft Köln CPP）自 2017 年 8 月以來一直在對德意志銀行的兩名前僱員進行刑事調查，該調查與該銀行某些前客户的合併交易有關。根據德國行政犯罪法第30條，德意志銀行是本訴訟的潛在次要參與者。該訴訟可能導致利潤被扣押和罰款。德意志銀行正在與CPP合作。2019年5月底和6月初，CPP對德意志銀行的更多現任和前任僱員以及五名前管理委員會成員啟動了刑事調查。2020年7月，德意志銀行在檢查CPP調查檔案的過程中獲悉，CPP已進一步擴大調查範圍，將更多的現任和前任數據庫人員包括在內，包括一名前任和一名當時的管理委員會成員。2022 年 10 月，CPP 對位於法蘭克福和埃施伯恩的數據庫辦公室進行了搜查。根據搜查令，CPP擴大了調查範圍，將更多的德意志銀行現任和前僱員以及另外一名前管理委員會成員納入了調查。調查仍處於初期階段，調查範圍可能會進一步擴大。

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	截至2022年9月30日的收益報告

待售的非流動資產和處置集團

在資產負債表中，待售的非流動資產和處置類別在 “其他資產和其他負債” 中列報。本説明進一步解釋了截至2022年9月30日持有的待售非流動資產和處置集團的性質和財務影響。

截至報告日待售的非流動資產和處置集團

截至2022年9月30日，待售資產總額為7.21億美元（2021年12月31日：3.98億美元），截至2022年9月30日，處置組包括17億美元的負債（2021年12月31日：2.52億美元）。截至2022年9月30日，沒有與歸類為待售待售資產相關的未實現淨收益或虧損（2021年12月31日：0萬），直接在累計其他綜合收益（虧損）中確認。

截至2022年9月30日，待售資產和負債仍包括早在2021年第三季度成立的處置小組，該小組旨在將DWS數字投資平臺轉讓給與BlackFin的合資企業，持有30％的股份。預計該交易仍將在2022年下半年完成。

2021 年 8 月，德意志銀行股份有限公司簽署了一項協議，將其在意大利的財務顧問網絡（德意志銀行財務顧問）出售給蘇黎世保險集團（意大利蘇黎世）。在獲得尚未獲得的實質性批准後，該交易被視為2022年第二季度中期財務報表中待售的處置小組。截至2022年9月30日，相關資產負債表繼續歸類為私人銀行業務板塊中包含的待售資產和負債。該交易已完成，生效日期為2022年10月17日。欲瞭解更多信息，請參閲本報告中 “報告期之後的事件” 部分。

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	截至2022年9月30日的收益報告

非公認會計準則財務指標

本文件和集團已發佈或可能發佈的其他文件包含非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標是衡量集團歷史或未來業績、財務狀況或現金流的指標，其中包含的調整不包括或包括根據集團財務報表中根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比指標（視情況而定）中包含或排除的金額。

淨資產回報率

集團報告了平均股東權益的税後回報率和平均有形股東權益的税後回報率，每一項都是一項非公認會計準則財務指標。

平均股東權益和平均有形股東權益的税後回報率分別按扣除AT1息票後歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）佔平均股東權益和平均有形股東權益的百分比計算。

扣除各分部AT1息票後德意志銀行股東的利潤（虧損）是一項非公認會計準則財務指標，定義為不包括歸屬於非控股權益的税後利潤（虧損）和AT1息票之後的利潤（虧損），後者根據分配的平均有形股東權益分配給各分部。對於集團而言，它反映了報告的有效税率，即2022年第三季度為25％，前幾年同期為41％。截至2022年9月30日的九個月中，税率為24％，前幾年同期為34％。對於這些細分市場，2022年和2021年所有季度的適用税率為28％。

在集團層面，有形股東權益是合併資產負債表中報告的股東權益，不包括商譽和其他無形資產。各分部的有形股東權益是通過從分配給各分部的股東權益中扣除商譽和其他無形資產來計算的。股東權益和有形股東權益按平均值列報。

集團認為，列報平均有形股東權益可以更容易地與競爭對手進行比較，並在集團提出的股本回報率中提到了這一衡量標準。但是，平均有形股東權益不是國際財務報告準則中規定的衡量標準，如果不考慮計算差異，就不應將基於該衡量標準的集團比率與其他公司的比率進行比較。

上述比率的調節情況見下表：

	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
以米為單位。（除非另有説明）	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	498	813	447	141	(216)	(822)	861
利潤（虧損）	358	586	322	102	(156)	(565)	647
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	0	0	0	0	0	33	33
歸屬於DB股東和其他權益部分的利潤（虧損）	358	586	322	102	(156)	(598)	614
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	20	43	22	4	5	0	94
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	338	542	300	98	(160)	(598)	520
平均分配股東權益	12,344	26,165	13,785	5,499	2,849	314	60,955
扣除：平均分配的商譽和其他無形資產	975	1,184	1,130	3,123	60	0	6,472
平均分配的有形股東權益	11,368	24,981	12,655	2,376	2,789	314	54,483
平均股東權益的税後回報率	11.0%	8.3%	8.7%	7.1%	(22.5%)	N/M	3.4%
平均有形股東權益的税後回報率	11.9%	8.7%	9.5%	16.4%	(23.0%)	N/M	3.8%

N/M 沒意義

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

	截至2021年9月30日的三個月
以米為單位。（除非另有説明）	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	296	860	154	193	(344)	(650)	509
利潤（虧損）	213	619	111	139	(248)	(534)	300
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	0	0	0	0	0	23	23
歸屬於DB股東和其他權益部分的利潤（虧損）	213	619	111	139	(248)	(557)	277
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	21	51	25	4	10	0	112
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	192	568	86	134	(257)	(557)	166
平均分配股東權益	10,365	24,536	12,648	4,914	4,369	143	56,975
扣除：平均分配的商譽和其他無形資產	739	1,108	1,251	2,893	92	0	6,082
平均分配的有形股東權益	9,627	23,428	11,397	2,021	4,277	143	50,893
平均股東權益的税後回報率	7.4%	9.3%	2.7%	10.9%	(23.6%)	N/M	1.2%
平均有形股東權益的税後回報率	8.0%	9.7%	3.0%	26.6%	(24.1%)	N/M	1.3%

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	截至2022年9月30日的九個月
以米為單位。（除非另有説明）	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	1,325	3,380	1,328	517	(736)	(839)	4,976
利潤（虧損）	954	2,434	956	372	(530)	(384)	3,802
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	0	0	0	0	0	106	106
歸屬於DB股東和其他權益部分的利潤（虧損）	954	2,434	956	372	(530)	(490)	3,697
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	71	164	82	16	20	0	353
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	883	2,270	874	357	(550)	(490)	3,344

平均分配股東權益	11,636	25,822	13,503	5,419	3,106	188	59,674
扣除：平均分配的商譽和其他無形資產	853	1,139	1,203	3,030	65	0	6,290
平均分配的有形股東權益	10,783	24,683	12,300	2,389	3,041	188	53,384
平均股東權益的税後回報率	10.1%	11.7%	8.6%	8.8%	(23.6%)	N/M	7.5%
平均有形股東權益的税後回報率	10.9%	12.3%	9.5%	19.9%	(24.1%)	N/M	8.4%

N/M 沒意義

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

	截至2021年9月30日的九個月
以米為單位。（除非另有説明）	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	781	3,396	409	556	(1,011)	(546)	3,584
利潤（虧損）	562	2,445	294	401	(728)	(593)	2,381
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	0	0	0	0	0	92	92
歸屬於DB股東和其他權益部分的利潤（虧損）	562	2,445	294	401	(728)	(685)	2,289
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	59	140	70	11	28	0	308
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	503	2,305	225	389	(756)	(685)	1,982
平均分配股東權益	10,251	23,848	12,570	4,719	4,607	131	56,125
扣除：平均分配的商譽和其他無形資產	716	1,090	1,258	2,884	100	0	6,047
平均分配的有形股東權益	9,535	22,758	11,312	1,835	4,507	131	50,078
平均股東權益的税後回報率	6.5%	12.9%	2.4%	11.0%	(21.9%)	N/M	4.7%
平均有形股東權益的税後回報率	7.0%	13.5%	2.6%	28.3%	(22.4%)	N/M	5.3%

N/M 沒意義

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

核心銀行

核心銀行代表集團，不包括資本釋放部門（CRU）。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至 2021 年 9 月 30 日的三個月	截至 2022 年 9 月 30 日的九個月	截至 2021 年 9 月 30 日的九個月
税前利潤（虧損）-集團	861	509	4,976	3,584
税前利潤（虧損）-CRU	(216)	(344)	(736)	(1,011)
税前利潤（虧損）——核心銀行	1,077	853	5,712	4,595

下表顯示了核心銀行的業績。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
税前利潤（虧損）	1,077	853	5,712	4,595
利潤（虧損）	803	548	4,332	3,109
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）	33	23	106	92
歸屬於德意志銀行股東和其他權益部分的利潤（虧損）	770	525	4,226	3,017
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	89	102	332	280
歸屬於德意志銀行股東的利潤（虧損）	680	423	3,894	2,738

平均分配的股東權益	58,106	52,606	56,567	51,519
扣除：平均分配的商譽和其他無形資產	6,412	5,990	6,225	5,947
平均分配的有形股東權益	51,694	46,616	50,343	45,571
平均股東權益的税後回報率	4.7%	3.2%	9.2%	7.1%
平均有形股東權益的税後回報率	5.3%	3.6%	10.3%	8.0%

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

下表顯示了核心銀行調整後的税前利潤（虧損）的對賬情況。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
税前利潤（虧損）	1,077	853	5,712	4,595
特定收入項目	(201)	(29)	(214)	(63)
轉型費用	32	570	110	760
商譽減值/其他無形資產	0	3	0	3
重組和遣散	30	41	(15)	214
調整後的税前利潤（虧損）	939	1,437	5,592	5,509

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

下表列出了調整後成本的對賬情況，不包括核心銀行的轉型費用和銀行税。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
調整後的成本，例如轉型費用	4,692	4,417	14,299	13,709
銀行税	7	2	596	394
調整後的成本，例如轉型費用和銀行税	4,685	4,415	13,703	13,315

轉型費用

轉型費用是指與2019年7月7日宣佈的戰略導致的德意志銀行轉型直接相關的成本，以及與 COVID-19 疫情導致的預期運營變化推動的增量或加速決策相關的某些成本，這些成本包含在調整後的成本中。此類費用包括與轉型相關的軟件和房地產減值、加速軟件攤銷以及其他轉型費用，例如繁瑣的合同條款或與戰略執行相關的法律和諮詢費用。該表按相應成本類別顯示了轉換費用。

以米為單位。	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
薪酬和福利	0	2	0	6
信息技術	32	537	95	628
專業服務	0	9	11	25
佔用率	0	33	0	135
通信、數據服務、營銷	0	1	1	3
其他	0	2	2	2
轉型費用	32	583	110	798

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

調整後的成本

調整後成本是集團的關鍵績效指標之一，也是非公認會計準則財務指標，其中最直接可比的國際財務報告準則財務指標是非利息支出。調整後成本的計算方法是從《國際財務報告準則》下的非利息支出中扣除 (i) 商譽和其他無形資產的減值、(ii) 淨訴訟費用以及 (iii) 重組和遣散費（總計稱為非運營成本）。集團認為，不包括這些項目影響的非利息支出列報可以更有意義地描述與運營業務相關的成本。為了顯示不包括因2019年7月7日宣佈的戰略而與德意志銀行轉型直接相關的成本在內的成本舉措的進展情況，集團還列出了不包括轉型費用的調整後成本，其中上述轉型費用從調整後的成本中扣除。

	截至2022年9月30日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
非利息支出	991	1,423	1,660	476	208	196	4,954
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	0	0	0	0
訴訟費用，淨額	7	(7)	14	3	54	(26)	45
重組和遣散	6	21	(4)	5	0	2	30
調整後的成本	977	1,409	1,650	468	154	220	4,878
轉型費用	4	0	28	0	0	0	32
調整後的成本，例如轉型費用	973	1,409	1,622	468	154	220	4,846

	截至2021年9月30日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
非利息支出	969	1,343	1,752	412	312	581	5,369
商譽和其他無形資產的減值	3	0	0	0	0	0	3
訴訟費用，淨額	1	18	9	0	57	(0)	85
重組和遣散	10	11	16	4	(3)	(0)	38
調整後的成本	955	1,314	1,728	408	257	581	5,243
轉型費用	12	12	48	2	14	495	583
調整後的成本，例如轉型費用	943	1,302	1,679	406	244	86	4,660

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	截至2022年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
非利息支出	2,971	4,713	4,963	1,337	735	482	15,201
商譽和其他無形資產的減值	0	0	0	0	0	0	0
訴訟費用，淨額	12	110	(51)	15	114	(13)	187
重組和遣散	11	32	(74)	13	(0)	3	(15)
調整後的成本	2,949	4,572	5,088	1,309	621	492	15,030
轉型費用	13	0	97	0	0	0	110
調整後的成本，例如轉型費用	2,936	4,572	4,991	1,309	621	492	14,920

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

	截至2021年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
非利息支出	3,068	4,296	5,478	1,212	1,068	818	15,941
商譽和其他無形資產的減值	3	0	0	0	0	0	3
訴訟費用，淨額	3	35	138	1	123	11	311
重組和遣散	53	42	103	10	5	6	219
調整後的成本	3,010	4,219	5,238	1,202	940	800	15,408
轉型費用	34	37	141	3	38	545	798
調整後的成本，例如轉型費用	2,975	4,182	5,097	1,199	901	256	14,610

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

下表列出了調整後的成本對賬情況，不包括集團的轉型費用和銀行税。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
調整後的成本，例如轉型費用	4,846	4,660	14,920	14,610
銀行税	11	2	747	550
調整後的成本，例如轉型費用和銀行税	4,835	4,658	14,172	14,060

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

不包括特定項目的收入

不包括特定項目的收入是一項績效指標，是與國際財務報告準則財務指標淨收入最直接可比的非公認會計準則財務指標。不包括特定項目的收入是通過根據國際財務報告準則調整特定收入項目的淨收入來計算的，這些收入項目通常超出業務的通常性質或範圍，可能會扭曲對部門經營業績的準確評估。不包括的項目包括債務估值調整（DVA）和重大交易或事件，這些交易或事件要麼是一次性的，要麼屬於關聯交易或事件組合，其損益影響僅限於特定時間段。集團認為，不包括這些項目影響的淨收入列報可以更有意義地描述與業務相關的收入。

	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
淨收入	1,564	2,372	2,268	661	(17)	(682)	6,165
DVA	0	91	0	0	2	0	93
薩爾。奧本海姆鍛鍊 -國際私人銀行（IPB）	0	0	110	0	0	0	110
不包括特定項目的收入	1,564	2,280	2,158	661	(19)	(682)	5,962

	截至2021年9月30日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
淨收入	1,255	2,227	1,999	656	(36)	(106)	5,995
DVA	0	(12)	0	0	(3)	0	(15)
薩爾。奧本海姆鍛鍊 -國際私人銀行（IPB）	0	0	41	0	0	0	41
不包括特定項目的收入	1,255	2,239	1,958	656	(33)	(106)	5,969

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	截至2022年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
淨收入	4,575	8,341	6,648	1,998	(16)	(496)	21,052
DVA	0	95	0	0	(3)	0	92
薩爾。奧本海姆鍛鍊 -國際私人銀行（IPB）	0	0	119	0	0	0	119
不包括特定項目的收入	4,575	8,246	6,529	1,998	(13)	(496)	20,840

	截至2021年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
淨收入	3,799	7,718	6,195	1,919	21	135	19,786
DVA	0	(37)	0	0	(3)	0	(39)
薩爾。奧本海姆鍛鍊 -國際私人銀行（IPB）	0	0	100	0	0	0	100
不包括特定項目的收入	3,799	7,755	6,094	1,919	24	135	19,725

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

經貨幣調整後的收入和成本

經貨幣調整後的收入和成本的計算方法是，按本年度的匯率，將以非歐元貨幣產生或發生的上期收入或成本轉換為歐元。這些調整後的數字以及基於這些數字的逐期百分比變化旨在提供有關基礎業務量和成本發展的信息。

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

調整後的税前利潤（虧損）

調整後的税前利潤（虧損）是通過根據國際財務報告準則調整特定收入項目、轉型費用、商譽減值和其他無形資產以及重組和遣散費的税前利潤（虧損）來計算的。集團認為，不包括上述項目影響的税前利潤（虧損）列報可以更有意義地描述運營業務的盈利能力。

	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	498	813	447	141	(216)	(822)	861
特定收入項目	0	(91)	(110)	0	(2)	0	(203)
轉型費用	4	0	28	0	0	0	32
商譽減值/其他無形資產	0	0	0	0	0	0	0
重組和遣散	6	21	(4)	5	0	2	30
調整後的税前利潤（虧損）	508	743	361	146	(218)	(820)	721

	截至2021年9月30日的三個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	296	860	154	193	(344)	(650)	509
特定收入項目	0	12	(41)	0	3	0	(26)
轉型費用	12	12	48	2	14	495	583
商譽減值/其他無形資產	3	0	0	0	0	0	3
重組和遣散	10	11	16	4	(3)	(0)	38
調整後的税前利潤（虧損）	321	895	178	198	(330)	(155)	1,107

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	截至2022年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	1,325	3,380	1,328	517	(736)	(839)	4,976
特定收入項目	0	(95)	(119)	0	3	0	(212)
轉型費用	13	0	97	0	0	0	110
商譽減值/其他無形資產	0	0	0	0	0	0	0
重組和遣散	11	32	(74)	13	(0)	3	(15)
調整後的税前利潤（虧損）	1,349	3,318	1,231	531	(733)	(836)	4,859

	截至2021年9月30日的九個月
以米為單位。	企業銀行	投資銀行	私人銀行	資產管理	資本發佈單位	企業和其他	總計合併
税前利潤（虧損）	781	3,396	409	556	(1,011)	(546)	3,584
特定收入項目	0	37	(100)	0	3	0	(61)
轉型費用	34	37	141	3	38	545	798
商譽減值/其他無形資產	3	0	0	0	0	0	3
重組和遣散	53	42	103	10	5	6	219
調整後的税前利潤（虧損）	871	3,511	553	569	(965)	5	4,543

前幾年的比較數據與當年的列報方式一致

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

關於BGH關於私人銀行定價協議的裁決的調整

2021年第二季度，我們推出了一項預先披露，這是一項非公認會計準則財務指標，該披露將與BGH關於定價協議的裁決相關的影響排除在Pb的收入、税前利潤和平均有形股東權益的税後回報率中。我們推出這項披露是為了提高PB運營趨勢與前幾個季度相比的可比性。

以米為單位。（除非另有説明）	截至 2022 年 9 月 30 日的三個月	截至2021年9月30日的三個月	截至2022年9月30日的九個月	截至2021年9月30日的九個月
淨收入	2,268	1,999	6,648	6,195
BGH 關於定價協議的裁決——收入損失的影響	4	94	19	188
其中：德國私人銀行——BGH關於定價協議的裁決——收入損失的影響	4	93	21	186
不包括BGH關於定價協議的裁決的淨收入	2,272	2,092	6,668	6,382
其中：德國私人銀行淨收入，不包括BGH關於定價協議的裁決	1,295	1,289	3,995	3,927
特定收入項目	(110)	(41)	(119)	(100)
不包括特定項目的淨收入（BGH 關於定價協議的裁決）	2,162	2,052	6,548	6,282
其中：德國私人銀行不包括特定項目的收入，不包括BGH關於定價協議的裁決	1,295	1,289	3,995	3,927

調整後的税前利潤（虧損）	361	178	1,231	553
BGH 裁決——總體影響	5	95	(49)	317
其中：收入損失的影響	4	94	19	188
其中：調整後額外費用的影響	1	0	3	0
其中：訴訟指控的影響	0	1	(71)	129
調整後的税前利潤（虧損），不包括BGH關於定價協議的裁決	366	273	1,183	870
調整後的利潤（虧損），不包括BGH關於定價協議的裁決	264	197	851	627
歸屬於非控股權益的利潤（虧損）		0		0
歸屬於額外權益成分的利潤（虧損）	22	25	82	70
除BGH關於定價協議的裁決外，歸屬於德意志銀行股東的調整後利潤（虧損）	241	171	770	557
平均分配的有形股東權益	12,655	11,397	12,300	11,312
調整後的税後 RoTE ex BGH 關於定價協議的裁決（百分比）	7.6%	6.0%	8.3%	6.6%
報告的税後 RotE（以百分比為單位）	9.5%	3.0%	9.5%	2.6%

淨資產（調整後）

淨資產（調整後）定義為國際財務報告準則調整後的總資產，以反映合法淨結算協議的確認、已收和支付的現金抵押品的抵消以及抵消未結算餘額。集團認為，淨資產（調整後）的列報可以更容易地與競爭對手進行比較。

在 b 中。（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年12月31日
總資產	1,505	1,325
扣除：衍生品（包括套期保值衍生品和重新歸類為持有待售的衍生品）信貸額度淨額結算	303	239
扣除：已收到/已支付的衍生品現金抵押品	89	65
扣除：證券融資交易信用額度淨額結算	11	2
扣除：待結算淨額	31	15
淨資產（調整後）	1,073	1,003

	德意志銀行	附加信息
	截至2022年9月30日的收益報告

每股已發行基本股的賬面價值和有形賬面價值

每股已發行基本股的賬面價值和每股已發行基本股的有形賬面價值是非公認會計準則財務指標，被投資者和行業分析師用作資本充足率指標。每股已發行基本股的賬面價值等於銀行的股東權益總額除以期末已發行基本股數。有形賬面價值代表銀行的股東總權益減去商譽和其他無形資產。每股已發行基本股的有形賬面價值是通過將有形賬面價值除以期末已發行基本股票計算得出的。

有形賬面價值

以米為單位。	2022年9月30日	2021年12月31日
股東權益總額（賬面價值）	61,717	58,096
商譽和其他無形資產¹	(6,573)	(6,079)
有形股東權益（有形賬面價值）	55,145	52,017

¹不包括部分出售DWS的商譽和其他無形資產。

已發行基本股數

以百萬為單位（除非另有説明）	2022年9月30日	2021年12月31日
已發行的股票數量	2,066.8	2,066.8
庫存股	(29.6)	(0.7)
既得股票獎勵	46.3	34.5
已發行基本股數	2,083.5	2,100.6

已發行每股基本股的賬面價值	29.62	27.66
已發行每股基本股的有形賬面價值	26.47	24.76

CRR/CRD 監管措施

德意志銀行的監管資產、風險敞口、風險加權資產、資本及其比率是出於監管目的計算的，在本文件中列出了目前適用的CRR/CRD。

在本報告中的比較期內，根據CRR對自有基金工具的定義（適用於額外的一級（AT1）資本和二級（T2）資本以及基於這些資本的數字，包括一級、總資本和槓桿比率）的某些數字是在滿負荷的基礎上列報的。此類滿載數字的計算不包括目前適用的CRR/CRD中規定的自有基金工具的過渡安排。在這些比較期內，CET 1和RWA的數據在滿載數據中也包括了IFRS 9追加的過渡影響，因為差異並不大。

過渡安排適用於 AT1 和 T2 工具。在2011年12月31日當天或之前發行的資本工具，在目前適用的滿負荷CRR/CRD下不再符合AT1或T2資本資格，在過渡期內將受輪換規則的約束，並將於2013年至2022年逐步淘汰，其確認上限在2020年為20％，在2021年為10％（與2012年12月31日仍在發行的有資格進行授予的投資組合相比），分階段分階段分階段分階段分階段分階段發行從 2022 年 1 月 1 日起完全停止。

自 2019 年 6 月 27 日起適用的現行 CRR 為 2019 年 6 月 27 日之前發行的AT1和T2票據提供了進一步的擴展規則。根據該條款，通過特殊目的實體發行的AT1和T2票據的有效期至2021年12月31日。2021年以後，僅適用於在2025年6月26日之前繼續符合資格的AT1和T2工具，即使它們不符合自2019年6月27日起適用的某些新要求，也存在過渡安排。截至2021年底，德意志銀行未償還的此類工具數量不多，從2022年1月1日起，這實際上消除了滿負荷的AT1和T2工具之間的差異。

	德意志銀行	印記
	截至2022年9月30日的收益報告

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出版物
發佈於 2022 年 10 月 26 日

關於前瞻性陳述的警示聲明

本報告包含前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實；它們包括關於我們的信念和期望及其所依據的假設的陳述。這些報表基於德意志銀行管理層目前可用的計劃、估計和預測。因此，前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何陳述。

就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性。因此，許多重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地方的金融市場狀況，我們的收入的很大一部分來自這些市場，我們持有大部分資產，資產價格的發展和市場波動，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們在向美國證券交易所提交的文件中提及的其他風險佣金。我們在 2022 年 3 月 11 日的 SEC 表格 20-F 中詳細描述了這些因素，標題為 “風險因素”。