nwe-20220930000007308812/312022Q3假象☐☒00000730882022-01-012022-09-3000000730882022-10-21Xbrli:共享00000730882022-07-012022-09-30ISO 4217:美元00000730882021-07-012021-09-3000000730882021-01-012021-09-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | |
(標記一) | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | |
截至本季度末 | 2022年9月30日 |
| | | |
或 |
| | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:1-10499
西北公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-0172280 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
西69街3010號 | 蘇福爾斯 | 南達科他州 | | 57108 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:605-978-2900
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 新的 | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
普通股,面值$0.01, 57,778,743於2022年10月21日發行的股份
西北公司
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
| 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分財務信息 | 5 |
第1項。 | 財務報表 | 5 |
| 簡明綜合損益表--2022年和2021年9月30日終了的三個月和九個月 | 5 |
| 簡明綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 6 |
| 簡明綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日 | 7 |
| 現金流量表簡明表--截至2022年和2021年9月30日止九個月 | 8 |
| 簡明股東權益綜合報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第四項。 | 控制和程序 | 57 |
第二部分:其他信息 | 58 |
第1項。 | 法律訴訟 | 58 |
第1A項。 | 風險因素 | 58 |
第六項。 | 陳列品 | 68 |
簽名 | 69 |
關於前瞻性陳述的特別説明
在一次或多次情況下,我們可能會在這份Form 10-Q季度報告中就我們對未來事件的假設、預測、預期、目標、意圖或信念發表聲明。除歷史事實的陳述外,本季度報告中包含或引用的所有與我們目前對未來財務表現的預期、持續增長、經濟狀況或資本市場的變化以及客户使用模式和偏好的變化有關的陳述,均為前瞻性陳述,符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的定義。
“預期”、“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“可能的結果”、“將繼續”或類似的表述等詞彙或短語可識別前瞻性表述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。我們提醒,雖然我們真誠地作出此類聲明,並相信此類聲明基於合理假設,包括但不限於我們對歷史運營趨勢、記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的檢查,但我們不能向您保證我們將實現我們的預測。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
•監管機構的不利決定,以及潛在的不利聯邦、州或地方立法或法規,包括遵守現有和未來環境要求的成本,可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性影響;
•非常外部事件的影響 以及自然災害,如新冠肺炎大流行、地緣政治事件、地震、洪水、乾旱、閃電、天氣、風和火災,可能對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生實質性影響;
•恐怖主義行為、網絡安全攻擊、數據安全漏洞或其他惡意行為,對我們的生成、傳輸或分發設施、信息技術系統造成損害,或導致客户、員工或公司機密信息的泄露;
•供應鏈限制、最近產品、服務和勞動力成本的高通脹水平,以及它們對資本支出、經營活動和/或我們安全可靠地為客户服務的能力的影響;
•由於需求增加、短缺、天氣狀況、運輸問題或其他事態發展,貿易信貸的可獲得性、交易對手的信譽、使用量、大宗商品價格、燃料供應成本或可獲得性的變化,可能會減少收入或可能增加運營成本,其中每一項都可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響;
•計劃外停電或被迫減少產量、維護或維修,這可能會減少收入和增加運營成本,或可能需要額外的資本支出或其他增加的運營成本;以及
•美國金融市場和我們服務地區的總體經濟和競爭狀況的不利變化。
我們試圖在背景下確定某些因素,我們認為這些因素可能會導致未來的實際經驗和結果與我們目前對相關事項或主題領域的期望有很大不同。除了上述具體討論的項目外,我們的業務和經營結果還受到“風險因素”標題下描述的不確定因素的影響,風險因素是本季度報告10-Q表第II部分第1A項中披露的一部分。
我們的10-K表、10-Q表和8-K表的報告、附表14A的委託書、新聞稿、分析師和投資者電話會議以及向公眾發佈的其他通訊中也不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。我們認為,目前所有這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,而且將是合理的。然而,本季度報告中關於Form 10-Q的任何或所有前瞻性陳述、我們關於Form 10-K和8-K的報告、我們關於Form 10-Q的其他報告、我們關於附表14A的委託書以及我們所作的任何其他公開聲明可能被證明是不正確的。發生這種情況的原因可能是假設結果不準確,或者是已知或未知的風險和不確定性的結果。在這份Form 10-Q季度報告中討論的許多因素,其中一些是我們無法控制的,將對我們未來的表現起到重要的決定作用。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。鑑於這些和其他不確定性,您不應將我們的任何前瞻性陳述包含在本Form 10-Q季度報告或其他公開信息中,視為我們的計劃和目標將會實現,並且您不應過度依賴此類前瞻性陳述。
我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而,請您注意我們隨後提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的10-K、10-Q和8-K表格以及附表14A的委託書中有關相關主題的任何進一步披露。
除非上下文另有要求,否則所提及的“我們”、“西北公司”、“西北能源”和“西北”具體指的是西北公司及其子公司。
第1項。財務報表
西北公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
電式 | $ | 292,270 | | | $ | 287,473 | | | $ | 807,415 | | | $ | 798,984 | |
燃氣 | 42,798 | | | 38,482 | | | 245,139 | | | 225,991 | |
總收入 | 335,068 | | | 325,955 | | | 1,052,554 | | | 1,024,975 | |
運營費用 | | | | | | | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 108,920 | | | 98,659 | | | 338,994 | | | 311,137 | |
運營和維護 | 54,654 | | | 56,002 | | | 160,785 | | | 159,317 | |
行政和一般事務 | 28,146 | | | 24,946 | | | 87,010 | | | 79,596 | |
財產税和其他税 | 46,466 | | | 43,572 | | | 140,209 | | | 138,337 | |
折舊和損耗 | 48,588 | | | 47,112 | | | 145,705 | | | 140,896 | |
總運營費用 | 286,774 | | | 270,291 | | | 872,703 | | | 829,283 | |
營業收入 | 48,294 | | | 55,664 | | | 179,851 | | | 195,692 | |
利息支出,淨額 | (25,332) | | | (23,283) | | | (73,081) | | | (70,266) | |
其他收入,淨額 | 4,157 | | | 5,326 | | | 11,791 | | | 13,932 | |
所得税前收入 | 27,119 | | | 37,707 | | | 118,561 | | | 139,358 | |
所得税優惠(費用) | 249 | | | (2,511) | | | (2,297) | | | (3,854) | |
淨收入 | $ | 27,368 | | | $ | 35,196 | | | $ | 116,264 | | | $ | 135,504 | |
| | | | | | | |
普通股平均流通股 | 56,311 | | | 51,892 | | | 54,901 | | | 51,175 | |
普通股基本每股收益 | $ | 0.48 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.65 | |
稀釋後每股平均普通股收益 | $ | 0.47 | | | $ | 0.68 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.64 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.63 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.86 | |
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西北公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 27,368 | | | $ | 35,196 | | | $ | 116,264 | | | $ | 135,504 | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (4) | | | (1) | | | (5) | | | (56) | |
退休後醫療責任調整 | (158) | | | (159) | | | (474) | | | (476) | |
衍生工具淨虧損的重新分類 | 113 | | | 113 | | | 339 | | | 339 | |
其他全面損失合計 | (49) | | | (47) | | | (140) | | | (193) | |
綜合收益 | $ | 27,319 | | | $ | 35,149 | | | $ | 116,124 | | | $ | 135,311 | |
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西北公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千,共享數據除外)
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,069 | | | $ | 2,820 | |
受限現金 | 19,656 | | | 15,942 | |
應收賬款淨額 | 149,149 | | | 198,671 | |
盤存 | 129,254 | | | 80,614 | |
監管資產 | 136,329 | | | 115,541 | |
預付費用和其他 | 29,346 | | | 24,207 | |
流動資產總額 | 472,803 | | | 437,795 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 5,533,601 | | | 5,247,232 | |
商譽 | 357,586 | | | 357,586 | |
監管資產 | 701,771 | | | 690,686 | |
其他非流動資產 | 48,452 | | | 47,144 | |
總資產 | $ | 7,114,213 | | | $ | 6,780,443 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
融資租賃當期到期日 | $ | 3,040 | | | $ | 2,875 | |
長期債務的當期部分 | 144,467 | | | — | |
應付帳款 | 148,451 | | | 115,237 | |
應計費用及其他 | 300,702 | | | 233,351 | |
監管責任 | 21,781 | | | 28,179 | |
流動負債總額 | 618,441 | | | 379,642 | |
長期融資租賃 | 9,602 | | | 11,897 | |
長期債務 | 2,409,002 | | | 2,541,478 | |
遞延所得税 | 518,076 | | | 499,634 | |
非流動監管負債 | 656,467 | | | 638,760 | |
其他非流動負債 | 365,296 | | | 369,319 | |
總負債 | 4,576,884 | | | 4,440,730 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01;授權200,000,000已發行和已發行的股份61,317,609和57,776,740優先股,面值$0.01;授權50,000,000股份;無已發佈 | 613 | | | 576 | |
按成本價計算的庫存量 | (98,578) | | | (98,248) | |
實收資本 | 1,900,992 | | | 1,716,227 | |
留存收益 | 741,752 | | | 728,468 | |
累計其他綜合損失 | (7,450) | | | (7,310) | |
股東權益總額 | 2,537,329 | | | 2,339,713 | |
總負債與股東權益 | $ | 7,114,213 | | | $ | 6,780,443 | |
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西北公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 116,264 | | | $ | 135,504 | |
不影響現金的項目: | | | |
折舊和損耗 | 145,705 | | | 140,896 | |
債務發行成本、貼現和遞延對衝收益的攤銷 | 4,044 | | | 3,951 | |
基於股票的薪酬成本 | 4,324 | | | 5,850 | |
建設資金撥備中的權益部分 | (9,983) | | | (7,829) | |
資產處置損失 | 524 | | | 6,536 | |
遞延所得税 | (12,127) | | | (681) | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
| | | |
應收賬款 | 49,522 | | | 28,901 | |
盤存 | (48,639) | | | (23,400) | |
其他流動資產 | (5,139) | | | (8,442) | |
應付帳款 | 36,064 | | | (12,472) | |
應計費用及其他 | 67,636 | | | 85,015 | |
監管資產 | (20,788) | | | (67,672) | |
監管責任 | (6,398) | | | (32,941) | |
其他非流動資產 | 8,968 | | | 610 | |
其他非流動負債 | (20,707) | | | (32,216) | |
經營活動提供的現金 | 309,270 | | | 221,610 | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的增建 | (386,339) | | | (311,160) | |
| | | |
股權證券投資 | (914) | | | (655) | |
用於投資活動的現金 | (387,253) | | | (311,815) | |
融資活動: | | | |
發行普通股所得收益,扣除發行成本 | 179,903 | | | 121,066 | |
普通股股息 | (102,980) | | | (95,148) | |
發行長期債務,淨額 | — | | | 99,915 | |
信用額度借款淨額 | 12,000 | | | 73,000 | |
償還長期債務 | — | | | (955) | |
償還短期借款 | — | | | (100,000) | |
其他籌資活動,淨額 | (977) | | | (550) | |
融資活動提供的現金 | 87,946 | | | 97,328 | |
現金、現金等價物和受限現金的增加 | 9,963 | | | 7,123 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18,762 | | | 17,096 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 28,725 | | | $ | 24,219 | |
補充現金流信息: | | | |
期內支付的現金: | | | |
所得税 | $ | 9,060 | | | $ | 3,630 | |
利息 | 60,610 | | | 57,473 | |
重大非現金交易: | | | |
資本支出計入應付賬款 | 26,184 | | | 23,500 | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註
西北公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 普通股數量 | | 庫藏股數量 | | 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2021年6月30日的餘額 | 55,118 | | | 3,558 | | | $ | 551 | | | $ | (98,578) | | | $ | 1,575,159 | | | $ | 707,598 | | | $ | (7,415) | | | $ | 2,177,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,196 | | | — | | | 35,196 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | | | (159) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,301 | | | — | | | — | | | 1,301 | |
發行股份 | 1,039 | | | (6) | | | 11 | | | 154 | | | 64,930 | | | — | | | — | | | 65,095 | |
普通股股息(美元0.620每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,327) | | | — | | | (32,327) | |
2021年9月30日的餘額 | 56,157 | | 3,552 | | $ | 562 | | | $ | (98,424) | | | $ | 1,641,390 | | | $ | 710,467 | | | $ | (7,462) | | | $ | 2,246,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | 59,697 | | 3,548 | | $ | 597 | | | $ | (98,765) | | | $ | 1,820,531 | | | $ | 749,558 | | | $ | (7,401) | | | $ | 2,464,520 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,368 | | | — | | | 27,368 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | 113 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (158) | | | (158) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,080 | | | — | | | — | | | 2,080 | |
發行股份 | 1,621 | | | (7) | | | 16 | | | 187 | | | 78,381 | | | — | | | — | | | 78,584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元0.630每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,174) | | | — | | | (35,174) | |
2022年9月30日的餘額 | 61,318 | | 3,541 | | $ | 613 | | | $ | (98,578) | | | $ | 1,900,992 | | | $ | 741,752 | | | $ | (7,450) | | | $ | 2,537,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 普通股數量 | | 庫藏股數量 | | 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2020年12月31日餘額 | 54,145 | | | 3,558 | | | $ | 541 | | | $ | (98,075) | | | $ | 1,513,787 | | | $ | 670,111 | | | $ | (7,269) | | | $ | 2,079,095 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 135,504 | | | — | | | 135,504 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | | | (56) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 339 | | | 339 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (476) | | | (476) | |
基於股票的薪酬 | 93 | | | 17 | | | 1 | | | (970) | | | 5,811 | | | — | | | — | | | 4,842 | |
發行股份 | 1,919 | | | (23) | | | 20 | | | 621 | | | 121,792 | | | — | | | — | | | 122,433 | |
普通股股息(美元1.860每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,148) | | | — | | | (95,148) | |
2021年9月30日的餘額 | 56,157 | | 3,552 | | $ | 562 | | | $ | (98,424) | | | $ | 1,641,390 | | | $ | 710,467 | | | $ | (7,462) | | | $ | 2,246,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 57,606 | | 3,546 | | $ | 576 | | | $ | (98,248) | | | $ | 1,716,227 | | | $ | 728,468 | | | $ | (7,310) | | | $ | 2,339,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 116,264 | | | — | | | 116,264 | |
外幣折算調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
將衍生工具的淨虧損從保險公司重新歸類為税後淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 339 | | | 339 | |
退休後醫療責任調整,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (474) | | | (474) | |
基於股票的薪酬 | 87 | | | 16 | | | 1 | | | (911) | | | 6,056 | | | — | | | — | | | 5,146 | |
發行股份 | 3,625 | | | (21) | | | 36 | | | 581 | | | 178,709 | | | — | | | — | | | 179,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息(美元1.890每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,980) | | | — | | | (102,980) | |
2022年9月30日的餘額 | 61,318 | | 3,541 | | $ | 613 | | | $ | (98,578) | | | $ | 1,900,992 | | | $ | 741,752 | | | $ | (7,450) | | | $ | 2,537,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註
簡明合併財務報表附註
(請參閲西北公司年報中的財務報表附註)
(未經審計)
(1) 經營性質和合並基礎
西北能源公司以西北能源公司的名稱開展業務,向大約753,600蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的客户。
根據美國公認會計原則編制財務報表,要求我們作出可能影響報告期內資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。未經審核的簡明綜合財務報表(財務報表)反映了吾等認為為公平地反映本公司的財務狀況、經營業績及現金流量所必需的所有調整(除非另有註明,該等調整屬正常及經常性性質)。中期的實際結果不一定代表全年或其他中期的預期經營結果。2022年9月30日之後發生的事件已就其對截至發佈之日的財務報表的潛在影響進行了評估。
本文所列財務報表由西北航空公司根據美國證券交易委員會的規章制度未經審計編制。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的若干資料及腳註披露已根據該等規則及規例予以精簡或遺漏;然而,吾等相信所提供的精簡披露足以令所呈報的資料不具誤導性。我們建議將這些財務報表與經審計的財務報表和我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.
重新分類
2021年,我們將以前在綜合損益表上顯示並在我們申報的其他地方使用的項目“銷售成本”重新命名為“燃料、購買供應和直接傳輸費用”。此外,我們將綜合損益表上以前所示的、在我們申報的其他地方使用的“經營、一般和行政”細目分解為兩個細目:“經營和維護”和“行政和一般”。這些重新分類是為了更好地傳達這些費用的性質,並不影響報告的業務收入或淨收入。
補充現金流信息
下表提供了合併合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | 十二月三十一日, | 9月30日, | 十二月三十一日, |
| 2022 | 2021 | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 9,069 | | $ | 2,820 | | $ | 8,577 | | $ | 5,811 | |
受限現金 | 19,656 | | 15,942 | | 15,642 | | 11,285 | |
現金流量表簡明合併報表顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 28,725 | | $ | 18,762 | | $ | 24,219 | | $ | 17,096 | |
商譽
我們於2022年4月1日完成了年度商譽減值測試,不是損傷被識別出來。我們通過考慮各種因素來計算報告單位的公允價值,包括主要基於貼現現金流分析的估值研究,並以公佈的行業估值和市場數據為佐證信息。確定公允價值的主要假設包括使用適當的貼現率和估計的未來現金流量。在估計現金流時,我們考慮了我們服務領域的預期長期增長率、監管穩定性和大宗商品價格(在適當情況下),以及影響我們收入、費用和資本支出預測的其他因素。
(2) 監管事項
蒙大拿州費率審查
2022年8月8日,我們向蒙大拿州公共服務委員會(MPSC)提交了蒙大拿州電力和天然氣費率審查文件,要求每年將電力和天然氣公用事業費率提高美元。171.0百萬美元和美元23.0分別為百萬美元,具體如下:
| | | | | | | | |
請求的收入增加(單位:百萬) |
| 電式 | 天然氣 |
基本税率 | $91.8 | $20.2 |
電力成本與信用機制(PCCAM)(1) | $68.1 | 不適用 |
物業税(跟蹤真實)(1) | $11.1 | $2.8 |
總計 | $171.0 | $23.0 |
(1)這些項目是流轉成本,約佔所要求的電力和天然氣收入增長的42%。
我們的電費要求是基於股本回報率10.60%,預測2022年利率基數為$2.810億美元,資本結構51.98債務百分比和48.02%股權。我們的天然氣要求是基於股本回報率10.60%,預測2022年利率基數為$575.3百萬美元,資本結構為51.98債務百分比和48.02%股權。
在這份費率審查文件中,我們要求將電力成本和信用機制(PCCAM)基本費率(PCCAM基本費率)增加$68.1此外,還對PCCAM機制進行了結構性修訂,以便向客户提供更好地反映所接受服務成本的價格。我們亦建議由2023年7月1日起,為固定成本回收機制(FCRM)實施經修訂的純電動試驗計劃,或終止固定成本回收機制。我們的費率審查文件還包括在測試期後更及時地收回成本的建議,包括關鍵的可靠性資源,如黃石發電站、我們的增強型Wildfire緩解計劃和業務技術維護成本。
2022年9月28日,MPSC批准了MPSC工作人員關於臨時電費的建議,但可退還,這增加了基本電費$29.4百萬,PCCAM基本費率$61.1百萬美元,基本天然氣價格為$1.7百萬美元,2022年10月1日生效。
蒙大拿州社區可再生能源項目(CRIPS)
有關詳情,請參閲本刊附註3“規管事宜”截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告,我們捲入了與我們過去在履行收購可再生能源項目義務方面取得的進展有關的訴訟,這是最近廢除的蒙大拿州CREP要求的要求。儘管我們獲得了MPSC的豁免,CREP的要求隨後被蒙大拿州立法機構廢除,但在2022年5月9日,蒙大拿州地區法院強制執行了一項$2.5蒙大拿州環境信息中心(MEIC)就蒙大拿州環境信息中心(MEIC)在2015年和2016年批准我們的CREP合規豁免請求的決定提出的申訴,向蒙大拿州的通用低收入援助基金支付了針對我們的100萬美元罰款。與此處罰相關的費用在我們2022年第二季度的業績中應計。我們向蒙大拿州最高法院提出上訴。
聯邦能源管理委員會(FERC)財務審計
我們受FERC的管轄權和法規管轄,涉及州際商業中的電力傳輸服務費率和以批發價出售的電力、某些證券的發行以及某些長期債務的產生等。FERC執行辦公室的審計和會計司啟動了對西北公司2018年1月1日至2021年10月31日期間的例行審計,以評估我們對FERC會計和財務報告要求的遵守情況。2022年5月,我們收到了FERC的最終審計報告,確定的審計結果和建議的解決並未對我們的財務報表產生重大財務影響。
(3) 所得税
我們根據本年度估計的年度有效税率計算每個季度的所得税支出,並對某些離散項目進行調整。我們的有效税率通常不同於聯邦法定税率,原因是維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税收折舊扣除(包括獎金折舊)和生產税收抵免的州税收優惠的監管影響。對這些扣除的監管會計處理要求立即確認這類臨時税收差異的收入,稱為
流通法。當暫時性差異的流動會計方法反映在監管收入中時,我們記錄遞延所得税,並建立相關的監管資產和負債。
下表彙總了我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 27,119 | | | | | $ | 37,707 | | | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 5,697 | | | 21.0 | % | | 7,918 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性或直通式調整: | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | 145 | | | 0.5 | | | 397 | | | 1.1 | |
直通維修扣減 | (3,374) | | | (12.4) | | | (3,473) | | | (9.2) | |
生產税抵免 | (1,668) | | | (6.2) | | | (1,877) | | | (5.0) | |
所得税報税表應計調整 | (926) | | | (3.4) | | | 389 | | | 1.0 | |
超額遞延所得税攤銷 | (246) | | | (0.9) | | | (126) | | | (0.3) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | (62) | | | (0.2) | |
流通性項目的設備和折舊 | 266 | | | 1.0 | | | (288) | | | (0.8) | |
其他,淨額 | (143) | | | (0.5) | | | (367) | | | (1.0) | |
| (5,946) | | | (21.9) | | | (5,407) | | | (14.4) | |
| | | | | | | |
所得税(福利)費用 | $ | (249) | | | (0.9) | % | | $ | 2,511 | | | 6.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 118,561 | | | | | $ | 139,358 | | | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 24,897 | | | 21.0 | % | | 29,265 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性的或通過調整流動的: | | | | | | | |
州收入,扣除聯邦規定後的淨額 | 976 | | | 0.8 | | | 674 | | | 0.5 | |
直通維修扣減 | (13,488) | | | (11.4) | | | (15,553) | | | (11.2) | |
生產税抵免 | (8,050) | | | (6.8) | | | (8,446) | | | (6.1) | |
所得税報税表應計調整 | (926) | | | (0.8) | | | 389 | | | 0.3 | |
超額遞延所得税攤銷 | (819) | | | (0.7) | | | (534) | | | (0.4) | |
基於股份的薪酬 | (253) | | | (0.2) | | | (323) | | | (0.2) | |
流經項目的設備和折舊 | 409 | | | 0.3 | | | (812) | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | (449) | | | (0.3) | | | (806) | | | (0.5) | |
| (22,600) | | | (19.1) | | | (25,411) | | | (18.2) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | $ | 2,297 | | | 1.9 | % | | $ | 3,854 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | |
不確定的税收狀況
我們承認,達到最有可能達到的門檻的税收頭寸是大於50在與完全瞭解所有相關信息的税務當局達成最終和解時實現的可能性。我們有大約1美元的未確認税收優惠。30.8截至2022年9月30日,100萬美元,其中約包括28.0100萬美元,如果得到確認,將影響我們的實際税率。我們預計未確認的税收優惠總額不會因審計結算或訴訟時效在未來12個月內到期而發生重大變化。
我們的政策是確認與所得税費用中不確定的税收頭寸相關的利息和罰款。截至2022年9月30日,我們已累計1.1用於支付簡明綜合資產負債表的利息和罰款。截至2021年12月31日,我們累積了$0.5用於支付簡明綜合資產負債表的利息和罰款。
納税年度2018和遠期仍需接受美國國税局和州税務機關的審查。
(4) 綜合(虧損)收益
下表顯示了其他全面(虧損)收入、税後和相關税收影響的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
衍生工具淨收益的重新分類 | 153 | | | (40) | | | 113 | | | 153 | | | (40) | | | 113 | |
退休後醫療責任調整 | (212) | | | 54 | | | (158) | | | (212) | | | 53 | | | (159) | |
其他綜合(虧損)收入 | $ | (63) | | | $ | 14 | | | $ | (49) | | | $ | (60) | | | $ | 13 | | | $ | (47) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 | | 税前金額 | | 税費支出 | | 税後淨額 |
外幣折算調整 | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | (56) | |
衍生工具淨收益的重新分類 | 459 | | | (120) | | | 339 | | | 459 | | | (120) | | | 339 | |
退休後醫療責任調整 | (636) | | | 162 | | | (474) | | | (636) | | | 160 | | | (476) | |
其他綜合(虧損)收入 | $ | (182) | | | $ | 42 | | | $ | (140) | | | $ | (233) | | | $ | 40 | | | $ | (193) | |
| | | | | | | | | | | |
按分類列入簡明綜合資產負債表中累計其他綜合損失(AOCL)的餘額減去税項後的餘額如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | |
外幣折算 | $ | 1,438 | | | $ | 1,443 | | |
被指定為現金流對衝的衍生工具 | (9,938) | | | (10,277) | | |
退休後醫療計劃 | 1,050 | | | 1,524 | | |
累計其他綜合損失 | $ | (7,450) | | | $ | (7,310) | | |
下表按組成部分、税後淨額(以千為單位)顯示了AOCL的變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2022年9月30日 |
| 簡明綜合損益表中受影響的項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,051) | | | $ | 1,208 | | | $ | 1,442 | | | $ | (7,401) | |
改敍前的其他全面收入 | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (158) | | | — | | | (158) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 113 | | | (158) | | | (4) | | | (49) | |
期末餘額 | | | $ | (9,938) | | | $ | 1,050 | | | $ | 1,438 | | | $ | (7,450) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2021年9月30日 |
| 簡明綜合損益表中受影響的項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,503) | | | $ | 1,643 | | | $ | 1,445 | | | $ | (7,415) | |
改敍前的其他全面收入 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 113 | | | — | | | — | | | 113 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (159) | | | — | | | (159) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 113 | | | (159) | | | (1) | | | (47) | |
期末餘額 | | | $ | (10,390) | | | $ | 1,484 | | | $ | 1,444 | | | $ | (7,462) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月結束 |
| | | 2022年9月30日 |
| 簡明綜合損益表中受影響的項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 養老金和退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,277) | | | $ | 1,524 | | | $ | 1,443 | | | $ | (7,310) | |
重新分類前的其他全面損失 | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (474) | | | — | | | (474) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 339 | | | (474) | | | (5) | | | (140) | |
期末餘額 | | | $ | (9,938) | | | $ | 1,050 | | | $ | 1,438 | | | $ | (7,450) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月結束 |
| | | 2021年9月30日 |
| 簡明綜合損益表中受影響的項目 | | 被指定為現金流對衝的利率衍生工具 | | 養老金和退休後醫療計劃 | | 外幣折算 | | 總計 |
期初餘額 | | | $ | (10,729) | | | $ | 1,960 | | | $ | 1,500 | | | $ | (7,269) | |
重新分類前的其他全面損失 | | | — | | | — | | | (56) | | | (56) | |
從AOCL重新分類的金額 | 利息支出 | | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
從AOCL重新分類的金額 | | | — | | | (476) | | | — | | | (476) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | 339 | | | (476) | | | (56) | | | (193) | |
期末餘額 | | | $ | (10,390) | | | $ | 1,484 | | | $ | 1,444 | | | $ | (7,462) | |
| | | | | | | | | |
(5) 融資活動
2021年11月17日,我們宣佈註冊公開發行6,074,767我們普通股的公開發行價為$53.50每股,發行額為$325.0百萬美元。在此次發行中,我們授予承銷商購買最多911,215增發股份,後來全部行使,增發金額為#美元48.8百萬美元。在總數中6,985,982提供普通股,我們最初出售了1,401,869股票,價格為$75.0總收益為100萬美元,直接支付給承銷商,交易結束時收到現金收益。剩下的5,584,113股票是根據遠期銷售協議出售的,該協議規定在我們酌情指定的一個或多個結算日期結算,但預計結算日期為2023年2月28日或之前。根據遠期銷售協議累計發行的股份不得超過協議內股份基數的1.5倍,或8,376,170股份。
遠期銷售協議將以吾等發行的普通股進行實物結算,除非吾等選擇以現金或淨股份結算協議,但須受某些條件規限。於一個或多個結算日期,如吾等決定實際結算遠期銷售協議,吾等將按當時適用的遠期銷售價格向遠期買家發行普通股,並於屆時收取發行所得款項。遠期銷售價格最初為1美元。51.8950每股,可根據等於隔夜銀行融資利率減去a的浮動利率係數進行調整
傳播75.00在遠期銷售協議期限內普通股的預期股息將在遠期銷售協議中指定的某些日期減少。
2022年6月24日,我們通過實物交付部分解決了遠期銷售協議2,004,483普通股換取現金收益#美元99.9百萬,扣除發行成本後的淨額。此外,在2022年9月21日,我們通過實物交付部分解決了遠期銷售協議1,618,932普通股換取現金收益約#美元80.0百萬,扣除發行成本後的淨額。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的借款,以及用於其他一般企業用途。
截至2022年9月30日,遠期協議下的剩餘債務本可通過實物交付1,960,698向銀行交易對手出售普通股,以換取#美元的現金96.9百萬美元。遠期協議也可以在2022年9月30日敲定,交付美元。10.3百萬美元現金或186,254如果我們分別選擇淨現金結算或淨股票結算,則將普通股轉讓給交易對手。
2022年5月18日,我們對現有的美元進行了修訂和重述425.0百萬循環信貸安排,除其他事項外,將歐洲美元利率更改為紐約聯邦儲備銀行(SOFR)管理的有擔保隔夜融資利率,並將該安排的到期日從2023年9月2日延長至May 18, 2027。經修訂及重述的信貸安排(信貸安排)維持相同的能力,為#美元。425.0百萬和未承諾的功能,允許我們請求最多兩次將到期日延長一年,並將貸款規模增加至多$75.0百萬美元。信貸安排不攤銷,而且是無擔保的。借款的利率可等於(A)SOFR,外加信貸利差調整10.0基點,外加100.0至175.0基點,或(B)基本利率,外加0.0至75.0基點。
(6) 細分市場信息
我們的可報告業務部門主要從事電力和天然氣業務。我們的其餘業務作為其他業務列報,主要包括未分配的公司成本和不受監管的活動。
我們根據效用利潤率評估這些細分市場的表現。經營分部的會計政策與母公司相同,只是母公司根據我們為內部報告目的而設計的方法將部分營運費用分配給經營分部,並涉及估計和假設。
各業務部門的財務數據如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 292,270 | | | $ | 42,798 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 335,068 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 95,553 | | | 13,367 | | | — | | | — | | | 108,920 | |
效用邊際 | 196,717 | | | 29,431 | | | — | | | — | | | 226,148 | |
運營和維護 | 40,914 | | | 13,740 | | | — | | | — | | | 54,654 | |
行政和一般事務 | 20,739 | | | 7,934 | | | (527) | | | — | | | 28,146 | |
財產税和其他税 | 36,353 | | | 10,110 | | | 3 | | | — | | | 46,466 | |
折舊和損耗 | 40,647 | | | 7,941 | | | — | | | — | | | 48,588 | |
營業收入(虧損) | 58,064 | | | (10,294) | | | 524 | | | — | | | 48,294 | |
利息支出,淨額 | (18,225) | | | (3,238) | | | (3,869) | | | — | | | (25,332) | |
其他收入(費用),淨額 | 2,944 | | | 1,727 | | | (514) | | | — | | | 4,157 | |
所得税(費用)福利 | (1,006) | | | 1,119 | | | 136 | | | — | | | 249 | |
淨收益(虧損) | $ | 41,777 | | | $ | (10,686) | | | $ | (3,723) | | | $ | — | | | $ | 27,368 | |
總資產 | $ | 5,741,879 | | | $ | 1,365,896 | | | $ | 6,438 | | | $ | — | | | $ | 7,114,213 | |
資本支出 | $ | 122,522 | | | $ | 29,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 151,901 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 287,473 | | | $ | 38,482 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 325,955 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 89,375 | | | 9,284 | | | — | | | — | | | 98,659 | |
效用邊際 | 198,098 | | | 29,198 | | | — | | | — | | | 227,296 | |
運營和維護 | 44,319 | | | 11,683 | | | — | | | — | | | 56,002 | |
行政和一般事務 | 16,302 | | | 8,746 | | | (102) | | | — | | | 24,946 | |
財產税和其他税 | 34,066 | | | 9,504 | | | 2 | | | — | | | 43,572 | |
折舊和損耗 | 38,634 | | | 8,478 | | | — | | | — | | | 47,112 | |
營業收入(虧損) | 64,777 | | | (9,213) | | | 100 | | | — | | | 55,664 | |
利息支出,淨額 | (20,429) | | | (1,640) | | | (1,214) | | | — | | | (23,283) | |
其他收入(費用),淨額 | 3,348 | | | 2,016 | | | (38) | | | — | | | 5,326 | |
所得税(費用)福利 | (1,680) | | | 725 | | | (1,556) | | | — | | | (2,511) | |
淨收益(虧損) | $ | 46,016 | | | $ | (8,112) | | | $ | (2,708) | | | $ | — | | | $ | 35,196 | |
總資產 | $ | 5,370,432 | | | $ | 1,291,144 | | | $ | 5,054 | | | $ | — | | | $ | 6,666,630 | |
資本支出 | $ | 102,188 | | | $ | 26,778 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 128,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 807,415 | | | $ | 245,139 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,052,554 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 230,872 | | | 108,122 | | | — | | | — | | | 338,994 | |
效用邊際 | 576,543 | | | 137,017 | | | — | | | — | | | 713,560 | |
運營和維護 | 121,237 | | | 39,548 | | | — | | | — | | | 160,785 | |
行政和一般事務 | 63,591 | | | 23,757 | | | (338) | | | — | | | 87,010 | |
財產税和其他税 | 109,204 | | | 30,998 | | | 7 | | | — | | | 140,209 | |
折舊和損耗 | 121,256 | | | 24,449 | | | — | | | — | | | 145,705 | |
營業收入 | 161,255 | | | 18,265 | | | 331 | | | — | | | 179,851 | |
利息支出,淨額 | (56,031) | | | (9,951) | | | (7,099) | | | — | | | (73,081) | |
其他收入(費用) | 7,245 | | | 4,669 | | | (123) | | | — | | | 11,791 | |
所得税(費用)福利 | (2,790) | | | (1,263) | | | 1,756 | | | — | | | (2,297) | |
淨收益(虧損) | $ | 109,679 | | | $ | 11,720 | | | $ | (5,135) | | | $ | — | | | $ | 116,264 | |
總資產 | $ | 5,741,879 | | | $ | 1,365,896 | | | $ | 6,438 | | | $ | — | | | $ | 7,114,213 | |
資本支出 | $ | 312,804 | | | $ | 73,535 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 386,339 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九個月結束 | | | | | | | | | |
2021年9月30日 | 電式 | | 燃氣 | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
營業收入 | $ | 798,984 | | | $ | 225,991 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,024,975 | |
燃料、購買的供應品和直接傳輸費(不包括折舊和耗盡,如下所示) | 218,802 | | | 92,335 | | | — | | | — | | | 311,137 | |
效用邊際 | 580,182 | | | 133,656 | | | — | | | — | | | 713,838 | |
運營和維護 | 122,013 | | | 37,304 | | | — | | | — | | | 159,317 | |
行政和一般事務 | 54,398 | | | 23,569 | | | 1,629 | | | — | | | 79,596 | |
財產税和其他税 | 108,050 | | | 30,281 | | | 6 | | | — | | | 138,337 | |
折舊和損耗 | 115,858 | | | 25,038 | | | — | | | — | | | 140,896 | |
營業收入(虧損) | 179,863 | | | 17,464 | | | (1,635) | | | — | | | 195,692 | |
利息支出,淨額 | (62,007) | | | (4,550) | | | (3,709) | | | — | | | (70,266) | |
其他收入 | 8,392 | | | 4,035 | | | 1,505 | | | — | | | 13,932 | |
所得税(費用)福利 | (2,369) | | | (1,505) | | | 20 | | | — | | | (3,854) | |
淨收益(虧損) | $ | 123,879 | | | $ | 15,444 | | | $ | (3,819) | | | $ | — | | | $ | 135,504 | |
總資產 | $ | 5,370,432 | | | $ | 1,291,144 | | | $ | 5,054 | | | $ | — | | | $ | 6,666,630 | |
資本支出 | $ | 253,588 | | | $ | 57,572 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 311,160 | |
| | | | | | | | | |
(7) 與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
我們為三個主要客户類別提供零售、電力和天然氣服務。我們的住宅客户包括獨棟私人住宅和個人公寓。我們的商業客户主要由普通企業組成,我們的工業客户主要由將原材料轉化為產品的製造和加工企業組成。
電氣區段 -我們受監管的電力公用事業業務主要為蒙大拿州和南達科他州司法管轄區的客户提供發電、輸電和配電服務。我們在向客户輸送電力時確認收入。我們基於關税的銷售的付款通常在開票日期後20-30天內支付。
天然氣分部-我們受監管的天然氣公用事業業務主要為蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州司法管轄區的客户提供生產、儲存、傳輸和分銷服務。當天然氣交付給客户時,我們會確認收入。我們基於關税的銷售的付款通常在開票日期後20-30天內支付。
收入的分類
以下表格按主要來源和客户類別對我們的收入進行了彙總(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
蒙大拿州 | $ | 85.2 | | | $ | 10.8 | | | $ | 96.0 | | | $ | 85.5 | | | $ | 9.9 | | | $ | 95.4 | |
南達科他州 | 19.0 | | | 2.4 | | | 21.4 | | | 18.8 | | | 2.2 | | | 21.0 | |
內布拉斯加州 | — | | | 3.2 | | | 3.2 | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | |
住宅 | 104.2 | | | 16.4 | | | 120.6 | | | 104.3 | | | 14.6 | | | 118.9 | |
蒙大拿州 | 92.6 | | | 7.1 | | | 99.7 | | | 95.2 | | | 6.1 | | | 101.3 | |
南達科他州 | 29.1 | | | 2.1 | | | 31.2 | | | 28.8 | | | 1.8 | | | 30.6 | |
內布拉斯加州 | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | |
商業廣告 | 121.7 | | | 11.5 | | | 133.2 | | | 124.0 | | | 9.4 | | | 133.4 | |
工業 | 9.7 | | | 0.1 | | | 9.8 | | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | |
照明、政府、灌溉和部門間 | 12.6 | | | 0.2 | | | 12.8 | | | 13.1 | | | 0.1 | | | 13.2 | |
客户總收入 | 248.2 | | | 28.2 | | | 276.4 | | | 250.6 | | | 24.1 | | | 274.7 | |
其他基於關税和合同的收入 | 22.3 | | | 8.6 | | | 30.9 | | | 26.9 | | | 8.7 | | | 35.6 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 270.5 | | | 36.8 | | | 307.3 | | | 277.5 | | | 32.8 | | | 310.3 | |
| | | | | | | | | | | |
監管攤銷和其他 | 21.8 | | | 6.0 | | | 27.8 | | | 10.0 | | | 5.7 | | | 15.7 | |
總收入 | $ | 292.3 | | | $ | 42.8 | | | $ | 335.1 | | | $ | 287.5 | | | $ | 38.5 | | | $ | 326.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 電式 | | 天然氣 | | 總計 | | 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
蒙大拿州 | $ | 252.9 | | | $ | 91.7 | | | $ | 344.6 | | | $ | 251.4 | | | $ | 82.4 | | | $ | 333.8 | |
南達科他州 | 55.0 | | | 31.7 | | | 86.7 | | | 51.0 | | | 18.7 | | | 69.7 | |
內布拉斯加州 | — | | | 26.0 | | | 26.0 | | | — | | | 14.6 | | | 14.6 | |
住宅 | 307.9 | | | 149.4 | | | 457.3 | | | 302.4 | | | 115.7 | | | 418.1 | |
蒙大拿州 | 263.4 | | | 48.9 | | | 312.3 | | | 266.6 | | | 42.9 | | | 309.5 | |
南達科他州 | 83.2 | | | 23.0 | | | 106.2 | | | 77.0 | | | 12.6 | | | 89.6 | |
內布拉斯加州 | — | | | 16.0 | | | 16.0 | | | — | | | 7.7 | | | 7.7 | |
商業廣告 | 346.6 | | | 87.9 | | | 434.5 | | | 343.6 | | | 63.2 | | | 406.8 | |
工業 | 28.4 | | | 0.9 | | | 29.3 | | | 28.1 | | | 0.7 | | | 28.8 | |
照明、政府、灌溉和部門間 | 25.4 | | | 1.4 | | | 26.8 | | | 26.8 | | | 1.0 | | | 27.8 | |
客户總收入 | 708.3 | | | 239.6 | | | 947.9 | | | 700.9 | | | 180.6 | | | 881.5 | |
其他基於關税和合同的收入 | 64.0 | | | 27.8 | | | 91.8 | | | 69.2 | | | 27.5 | | | 96.7 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 772.3 | | | 267.4 | | | 1,039.7 | | | 770.1 | | | 208.1 | | | 978.2 | |
| | | | | | | | | | | |
監管攤銷和其他 | 35.1 | | | (22.2) | | | 12.9 | | | 28.9 | | | 17.9 | | | 46.8 | |
總收入 | $ | 807.4 | | | $ | 245.2 | | | $ | 1,052.6 | | | $ | 799.0 | | | $ | 226.0 | | | $ | 1,025.0 | |
| | | | | | | | | | | |
(8) 每股收益
每股基本收益的計算方法是將適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了普通股等價股的潛在稀釋,如果非既得股被授予,可能會發生這種情況。普通股等值股份使用
庫存股方法,視情況而定。攤薄效應的計算方法是將適用於普通股的收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上已發行的未歸屬限制性股票、業績獎勵和遠期股權出售的影響。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的平均股份如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
基本計算 | 56,310,526 | | | 51,891,557 | |
稀釋效果: | | | |
業績分享獎(1) | 14,306 | | | 136,865 | |
遠期股權出售(2) | 312,572 | | | — | |
稀釋計算 | 56,637,404 | | | 52,028,422 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
基本計算 | 54,901,161 | | | 51,175,345 | |
稀釋效果: | | | |
業績分享獎(1) | 20,150 | | | 136,995 | |
遠期股權出售(2) | 619,361 | | | — | |
稀釋計算 | 55,540,672 | | | 51,312,340 | |
| | | |
_______________________(1)業績獎勵計入已發行股份的攤薄加權平均數目,以最近一次報告期結束為獎勵期限結束時將發行的股份為準。
(2)遠期股本股份計入已發行股份的攤薄加權平均數,以最近一次報告期末為遠期銷售協議期限結束時將發行的股份為準。
截至2022年9月30日,有51,829來自業績獎勵和限制性股票獎勵的股票,具有反稀釋作用
並被排除在每股收益計算之外,相比之下23,722截至2021年9月30日的股票。
(9) 員工福利計劃
我們為符合條件的員工發起和/或提供養老金和退休後醫療保健和人壽保險福利計劃。我們的養老金和其他退休後計劃的淨定期福利成本(信用)包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨定期收益成本的構成(貸項) | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2,555 | | | $ | 3,275 | | | $ | 88 | | | $ | 103 | |
利息成本 | 4,697 | | | 4,704 | | | 90 | | | 79 | |
計劃資產的預期回報 | (6,043) | | | (6,841) | | | (262) | | | (230) | |
攤銷先前服務信貸 | — | | | — | | | (472) | | | (459) | |
確認精算損失(收益) | 96 | | | 1,744 | | | (13) | | | (8) | |
定期收益淨成本(信用) | $ | 1,305 | | | $ | 2,882 | | | $ | (569) | | | $ | (515) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
淨定期收益成本的構成(貸項) | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 7,667 | | | $ | 9,824 | | | $ | 263 | | | $ | 306 | | | |
利息成本 | 14,090 | | | 14,114 | | | 269 | | | 238 | | | |
計劃資產的預期回報 | (18,129) | | | (20,525) | | | (785) | | | (689) | | | |
攤銷先前服務信貸 | — | | | — | | | (1,418) | | | (1,377) | | | |
確認精算損失(收益) | 287 | | | 5,233 | | | (37) | | | (23) | | | |
定期收益淨成本(信用) | $ | 3,915 | | | $ | 8,646 | | | $ | (1,708) | | | $ | (1,545) | | | |
| | | | | | | | | |
我們已經捐贈了$8.2在截至2022年9月30日的9個月裏,我們的養老金計劃增加了100萬美元。我們預計將貢獻$3.0在2022年剩餘時間裏,我們的養老金計劃將增加100萬美元。
(10) 承付款和或有事項
除下文和附註2-規管事宜上文附註18--對本公司財務報表的承擔和或有事項截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告在所有重要方面適當地反映我們的重大承諾和或有負債的現狀。
環境問題
發電、輸電和配電設施以及天然氣收集、儲存、運輸和配電設施的運營,以及這些資產的開發(涉及選址、環境評估和許可)和建設,都受到廣泛的聯邦、州和地方環境和土地使用法律法規的約束。我們的活動涉及遵守各種法律和法規,以應對排放和對環境的影響,包括空氣和水、保護自然資源、鳥類和野生動物。我們監控聯邦、州和地方環境倡議,以確定對我們財務業績的潛在影響。隨着新法律或法規的實施,我們的政策是評估它們的適用性,並對我們的設施或其運營進行必要的修改,以保持持續的合規性。
我們的環境風險敞口包括許多組成部分,包括與清理現有或以前的物業相關的補救費用,以及遵守與我們的運營相關的不斷變化的環境法規的成本。目前,我們的環境儲備主要用於修復由我們擁有或我們負責的以前的人造氣體工廠場地,估計在$#之間。23.4百萬至美元30.0百萬美元。截至2022年9月30日,我們的儲備約為$25.4100萬,這還沒有打折。當我們很可能對補救措施負有責任,並且我們可以合理地估計責任時,就會記錄環境成本。我們使用現場調查和監測相結合的方法,對特定地點的環境補救成本進行估計。我們的監測程序和實際補救計劃的制定不僅取決於現場具體信息,還取決於與我們各自司法管轄區內不同環境監管機構的協調;因此,儘管存在補救風險,但可能需要多年才能產生成本。
隨着時間的推移,隨着成本變得可確定,我們可能會尋求授權在費率中收回該等成本,或在可用和適用的情況下尋求保險補償;因此,儘管我們不能保證監管機構的收回,但我們預計這些成本不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
全球氣候變化-- 已經啟動了國家和國際行動,以應對全球氣候變化和温室氣體(GHG)的貢獻,其中最重要的是二氧化碳(CO2)和天然氣的甲烷排放。這些行動包括立法提案、聯邦一級的行政、國會和環境保護局(EPA)行動、州一級的活動、投資者行動和與温室氣體排放有關的私人訴訟。燃煤電廠因其温室氣體排放水平而受到特別關注。我們擁有四家燃煤發電廠的共同所有權權益,這些發電廠都由其他公司運營。我們負責我們按比例分攤的資本和運營成本,同時有權獲得我們按比例分攤的發電量。
雖然已經提出了許多從不同角度解決氣候變化問題的法案,但國會尚未通過任何關於燃煤電廠温室氣體排放的聯邦氣候變化立法,我們無法預測任何潛在立法的時間或形式。然而,《清潔空氣法》(CAA)第111(D)條授權環保局和各州監管現有固定污染源的排放,包括温室氣體。美國環保局對這一權力採取了行動,包括在2015年尋求實施清潔電力計劃,該計劃將建立規則來控制現有發電廠的温室氣體排放。然而,由於各州和利益相關者的訴訟,無論是清潔電力計劃還是環保局隨後監管燃煤電廠排放的任何其他嘗試都沒有生效。訴訟中的關鍵問題之一圍繞着美國環保局是否可以利用其CAA權力迫使化石燃料來源削減運營,並投資於可再生能源和其他低碳能源,換句話説,根據發電來源的轉變建立碳排放上限。這起訴訟在美國最高法院2022年6月30日的裁決中達到高潮西弗吉尼亞州等人訴環境保護局等人案在該案中,最高法院認為,環保局無權迫使美國發電結構發生重大變化,因為這將擴大環保局的監管權力。此外,美國最高法院得出結論,根據“重大問題原則”,環保局不能承擔其負擔,即指出國會明確授權這一權力。然而,美國最高法院的裁決拒絕決定第111(D)條中的“減排制度”是僅指燃煤電廠的個人源頭控制,還是更廣泛的發電行業方法。
不出所料,在這項裁決之後,環保局打開了一份議程,以收集公眾意見,以指導環保局下一步減少新建和現有燃煤電廠以及天然氣運營的温室氣體排放。環境保護局表示,它打算在預期的擬議規則制定之前,利用這一非規則制定議程從廣泛的利益攸關方那裏收集觀點。
因此,我們無法預測未來的温室氣體排放法規或訴訟是否或如何影響我們的工廠,包括聯邦或州當局或法院採取的任何行動。隨着温室氣體法規的實施,如果不能通過監管費率收回此類成本,可能會導致額外的合規成本,影響我們未來的運營結果和財務狀況。我們將繼續與聯邦和州監管機構、其他公用事業公司和利益相關者合作,尋求任何温室氣體法規的緩解,在我們看來,這些法規對我們地區的客户造成了不成比例的影響。
未來額外的環境要求-聯邦或州-可能會導致我們產生合規的物質成本,增加我們的電力採購成本,減少輸電收入,並影響成本回收。在與執行任何此類要求一致的時限內,可能無法獲得有效捕獲、消除和/或封存此類温室氣體排放的技術。氣候變化的實際影響也可能對我們經營或感興趣的地區的惡劣天氣構成潛在風險,如干旱、火災、洪水、風、冰暴和龍捲風。這些潛在風險可能會影響電力和天然氣供應以及發電、配電和輸電設施的維護成本。
太平洋西北太陽能訴訟
太平洋西北太陽能有限責任公司(PNWS)是一家太陽能合格設施(QF)開發商,尋求在蒙大拿州建造小型太陽能設施。我們於2016年初開始與PNWS談判,根據我們的標準QF-1關税從其21個擬議設施購買產量,該標準關税適用於不超過3兆瓦的項目。
然而,2016年6月16日,MPSC暫停了該類別太陽能項目的QF-1電價標準費率,其中包括PNWS提議的項目。凡資歷架構於2016年6月16日前已提交已簽署購電協議及已與我們簽署聯網協議的項目,MPSC均獲豁免暫停。雖然截至該日,我們已與PNWS簽署了四份購電協議,但我們尚未與PNWS就其中任何一個項目簽訂聯網協議。因此,蒙大拿州的PNWS項目沒有一個有資格獲得豁免。
2016年11月,PNWS在州法院起訴我們,要求對我們的違約行為進行未指明的損害賠償,並要求司法聲明,儘管MPSC做出了命令,但它向我們提出的21項購電協議中的部分或全部仍然有效。我們將州訴訟移至美國蒙大拿州地區法院。
PNWS還要求MPSC免除其項目的關税暫停,並允許這些項目獲得暫停之前已經生效的QF-1關税税率。我們加入了PNWS對其中四個項目的救濟請求,但MPSC沒有批准PNWS或我們所要求的任何救濟。
2017年8月,我們與PNWS達成了一項非貨幣、部分和解協議,PNWS修改了最初的申訴,將其強制執行和/或損害賠償的索賠限制在21項購電協議中的4項。因此,原告要求的損害賠償金減少到大約#美元。8.0因涉嫌違反四項購電協議而被起訴100萬美元。我們在2019年1月24日參與了一次不成功的調解,隨後的和解努力也沒有成功。
2021年8月31日,地方法院裁定這四份協議是有效和可執行的合同,我們違反了2016年6月16日的協議,不顧MPSC的命令拒絕推進項目。2021年12月15日,經過三天的審判,陪審團裁定PNWS維持了0.5一百萬美元的損害賠償金,法官隨後作出了對我們不利的判決。
我們於2022年1月13日提交了庭審後動議,尋求撤銷判決。2022年2月9日,法官駁回了我們的庭審後動議。我們於2022年3月1日向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知,PNWS於2022年3月9日提交了交叉上訴通知。簡報已經結束,我們預計第九巡回法庭將在作出裁決之前聽取口頭辯論。
雖然第九巡迴法院鼓勵雙方進行自願的法院監督調解,但法院後來認定,進一步的討論將是徒勞的,並將雙方從調解進程中釋放出來。
塔倫蒙大拿州破產
2022年5月9日,塔倫能源供應有限責任公司(Talen Energy)及其71家附屬實體在德克薩斯州休斯頓申請破產,根據破產法第11章(塔倫破產)尋求重組。Talen Montana,LLC(Talen)是申請破產的附屬實體之一,也是Talen破產的一部分。Talen是Colstrid1、2和3號機組的共同所有人之一,也是3號和4號機組的運營者。Talen的破產申請,以及破產法第362條規定的自動中止,會影響西北大學和Talen都涉及的未決法律程序,包括蒙大拿州-河牀租金訴訟、Colstrie仲裁和訴訟以及Colstrie煤塵訴訟,如以下個別事項所述。由於Talen的破產還處於早期階段,我們無法預測Colstrain 3號和4號機組的最終影響(如果有的話),或者西北航空和Talen目前正在處理的其他事項。
蒙大拿州-河牀租金
2016年4月1日,蒙大拿州(州)向蒙大拿州第一司法地區法院(州地區法院)提起(州的申訴)還押申訴,將我們與塔倫一起列為被告。該州聲稱,它擁有密蘇裏河、麥迪遜河和克拉克福克河上我們以及以前的Talen的10個水電設施(大壩,以及水庫和尾水渠)下的河牀,併為Talen和我們對這些土地的使用和佔用索要租金。爭議的設施包括密蘇裏河和麥迪遜河上的Hebgen、Madison、Hauser、Holter、Black Eagle、Rainrow、Cochrane、Ryan和Morony設施,以及克拉克福克河上的湯普森瀑布設施。我們於2014年11月從Talen手中收購了這些設施。
這起訴訟已經有很長的歷史了。2012年,美國最高法院發佈了一項裁決,認為蒙大拿州最高法院錯誤地沒有考慮逐段確定通航能力的方法,而是依賴於當今對河流的娛樂利用。法院還認為,它所稱的大瀑布河段“至少從第一個瀑布的源頭到最後一個瀑布的腳下”不能航行,因此國家不擁有該河段的河牀。美國最高法院將此案發回蒙大拿州最高法院,以進行與其意見一致的進一步訴訟。在2012年還押後,該案被擱置了四年,直到該州向州地區法院提出申訴。2016年4月20日,我們將案件從州地區法院轉移到美國蒙大拿州地區法院(聯邦地區法院)。該州提出了還押動議。經過簡報和辯論,2017年10月10日,聯邦地區法院作出命令,駁回該州的動議。
由於該州的申訴包括一項主張,即國家擁有大瀑布河段的河牀,2017年10月16日,我們和塔倫根據美國最高法院的裁決,重新提出了我們早先提出的動議,尋求駁回該州關於大瀑布河段的申訴部分。2018年8月1日,聯邦地區法院批准了駁回該州申訴的動議,因為它涉及從“黑鷹瀑布頭部到大瀑布腳下”約8.2英里的河牀。特別是,解僱涉及黑鷹大壩、彩虹大壩和水庫、科克倫大壩和水庫以及瑞安大壩和水庫。雖然對這四個設施的解僱可能會提出上訴,但上訴可能要到案件判決後才會提出。2019年2月12日,聯邦地區法院批准了我們作為訴訟被告加入美國的動議。因此,2019年10月31日,該州提交併送達了一份修訂後的起訴書,將美國列為被告,並取消了對大瀑布河段水電設施的所有權主張,但莫羅尼和黑鷹開發項目除外。我們和塔倫於2019年12月13日對修改後的申訴提交了答覆,美國於2020年2月5日做出了答覆。聯邦地區法院的法官審判於2022年1月4日開始,2022年1月18日結束。這次長凳試驗解決了有爭議的航段的通航問題。損害賠償根據協議分為兩部分,如果聯邦地區法院發現任何部分可以通航,將分別進行審判。
2022年4月29日,雙方提交了經修訂的事實調查結果和法律結論,以及審判後簡報。除塔倫外,各方於2022年5月13日提交了迴應。Talen沒有提交回應,因為它已於2022年5月9日申請破產。在迴應中,國家試圖切斷塔倫,只針對西北大學和美國。預計在提交這些材料後,將就通航問題做出決定。然而,Talen破產案和由此產生的自動擱置導致此案被擱置,包括擱置關於通航和國家遣散費請求的任何決定。聯邦地區法院根據2022年6月23日發佈的命令確認,在破產暫緩執行解除或結束之前,它不會對遣散費做出裁決。2022年7月16日,塔倫在塔倫的破產案中提出對抗性訴狀,要求破產法院將暫緩執行期限延長至西北大學。在辯方申訴得到解決之前,雙方規定,破產法院發佈了修改暫緩執行的命令,允許Talen對該州修正後的擬議調查結果和結論提出答覆,並允許聯邦地區法院發佈關於案件通航階段的裁決。聯邦地區法院可以自由發佈關於通航的裁決。此案的損害賠償階段仍被擱置。
我們對國家的主張提出異議,並打算繼續積極為訴訟辯護。目前,我們無法預測結果。如果聯邦地區法院確定河牀可以在其餘六個未被駁回的設施下航行,並且如果它像州地區法院在2008年所做的那樣計算損害賠償,我們估計每年的租金可能約為$3.8當我們在2014年11月收購這些設施時,我們開始了100萬美元的投資。我們預計任何義務
支付使用和佔用河牀的國家租金將以差餉形式向客户收回,儘管不能保證MPSC會批准任何此類回收。
Colstrain仲裁和訴訟
作為塞拉俱樂部和MEIC對Colstrain的所有者和運營商提起的訴訟的和解的一部分,1號和2號機組的所有者同意不遲於2022年7月關閉這些機組。2020年1月,1號和2號機組的業主關閉了這兩個單元。我們在1號和2號機組中沒有所有權,關於這些機組的決定,包括它們的關閉,是由它們各自的所有者做出的。3號和4號機組的六個業主目前根據他們之間的運營協議--所有權和運營協議(O&O協議)的條款分擔運營成本。共同設施的費用歷來由所有四個單元的業主分擔。隨着1號和2號機組的關閉,我們在4號機組的權益產生了額外的運營成本,並可能由於我們輸電線路上傳輸的能量減少而對我們的輸電收入產生負面影響。
我們在Colstrain4號機組的投資的剩餘折舊壽命到2042年。與關閉該設施相關的成本的收回還有待MPSC的批准。3號和4號機組的三個共同所有者受到華盛頓的監管,2019年5月,華盛頓州立法機構頒佈了一項法規,授權華盛頓電力公用事業公司從[他們的]在2025年12月31日或之前,它們可以不再將其燃煤資源份額納入其受監管的電力供應組合。
雖然我們相信關閉須徵得每個業主的同意,但根據《營運協議》,業主之間在這個問題上存在分歧。2021年3月12日,我們根據O&O協議(“仲裁”)啟動了一項仲裁,旨在解決3號和4號機組的關閉是否可以在沒有每個共同所有者同意的情況下完成的主要問題,並澄清共同所有者繼續為運營提供資金的義務,直到所有共同所有者同意關閉。
提前關閉的威脅導致蒙大拿州立法機構頒佈,蒙大拿州州長簽署成為法律,參議院法案265(SB 265)和參議院法案266(SB 266)。SB 265要求涉及蒙大拿州一家電力公司的仲裁在蒙大拿州由三名仲裁員組成的陪審團審理,如果執行,這將改變O&O協議的仲裁條款。SB 266允許蒙大拿州總檢察長(蒙大拿州股份公司)對未能或拒絕為其分擔的運營成本提供資金或在未尋求和獲得所有共同所有人同意的情況下采取行動永久關閉設施的發電機組的共同擁有設施的所有者提起法律訴訟。如果業主被發現故意這樣做,蒙大拿州股份公司可能會要求每天罰款#美元。100,000對於每一次違規。
仲裁引發了三起訴訟,對SB 265和SB 266的合憲性提出質疑。3號和4號機組的六個共同業主中的四個(太平洋西北業主)聲稱,仲裁必須在華盛頓州斯波坎縣由一名仲裁員根據O&O協議進行,並根據《華盛頓仲裁法》進行。第五名共同所有人聲稱,仲裁必須按照SB 265的條款進行,該條款要求仲裁在蒙大拿州進行,有三名仲裁員,並符合《蒙大拿州統一仲裁法》。太平洋西北航空公司的所有者將蒙大拿州股份公司作為被告,並聲稱SB 266是不可執行的,因為這與美國和蒙大拿州的憲法背道而馳。2021年10月13日(如2021年12月17日澄清的那樣),美國蒙大拿州地區法院發佈了一項初步禁令,禁止蒙大拿州股份公司執行SB 266。太平洋西北航空公司的所有者已經就他們的主張SB 265和SB 266違憲提出了即決判決。我們還促使法院迫使各方進行仲裁。這些動議以及蒙大拿州股份公司要求暫停司法程序的請求於2022年4月26日由地方法官審理。然而,塔倫破產和自動擱置導致此案被擱置,包括擱置有關西北航空強制仲裁的動議的任何決定。2022年8月25日,破產法院批准了Talen、太平洋西北業主和西北業主簽署的一項規定,修改了自動中止,允許治安法官發佈關於SB 265、SB 266的裁決,並允許各方進行仲裁。
2022年9月28日,治安法官建議聯邦仲裁法認定SB 265先發制人,違反了美國和蒙大拿州憲法的合同條款。她還建議認定SB 266違反了美國和蒙大拿州憲法的合同條款以及美國憲法的商業條款。各方必須在2022年10月12日之前反對治安法官的建議。沒有人提出反對意見。2022年10月18日,聯邦地區法院法官採納了治安法官的全部建議,並按照建議作出了批准即決判決的最終命令。
提起的三起訴訟並沒有提出直接的財務要求,而是處理與仲裁程序和關閉設施有關的問題。訴訟的懸而未決和塔倫的破產推遲了仲裁程序的啟動,從而推遲了我們在開始仲裁時提出的問題的解決。自仲裁啟動以來,儘管存在訴訟,我們一直並繼續與其他共同所有人合作,以達成一項商定的仲裁程序。
Colstrain煤塵訴訟
2020年12月14日,在羅斯巴德縣蒙大拿州第十六司法區法院,對Colstrad1、2、3和4號機組(Colstrain)的運營者Talen提出索賠,起訴號。CV-20-58。原告聲稱,他們受到了與Colstrain相關的作業過程中產生的煤塵的不利影響。2021年8月26日,對權利要求進行了修改,增加了100多名原告。它還將西北航空以及Colstrie和Westmoland Rosebud Mining LLC的其他所有者列為被告。原告正在尋求經濟損害賠償、費用和支出、懲罰性損害賠償、律師費,以及禁止被告允許煤塵吹到原告財產上的禁令。Talen的破產和由此產生的自動中止阻止了原告對Talen提出的索賠,但並不自動阻止原告對其他被告提出索賠。2022年9月26日,破產法院將塔倫和其他被告的暫緩執行期限延長至塔倫的重組計劃得到破產法院確認後的60天。
由於這起訴訟還處於早期階段,我們無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
BNSF要求賠償和補救費用
西北已收到BNSF鐵路公司(BNSF)的賠償要求,要求賠償BNSF在位於蒙大拿州大瀑布附近的Anaconda銅礦(ACM)冶煉廠和煉油廠超級基金場地的三個可運營單元之一發生的過去和未來的環境調查和補救費用。該廠的冶煉和精煉作業始於1893年,一直持續到1980年。
根據美國環保局的説法,冶煉和精煉作業已經用鉛、砷和其他金屬廢物污染了現場周圍的土壤、地下水和地表水資源。ARCO(大西洋裏奇菲爾德公司)在20世紀80年代和90年代開始了填海和維護活動。在2002至2008年間,環保局進行了幾次現場調查。2011年3月,環保局將ACM冶煉廠和煉油廠地點列入超級基金計劃的國家優先名單。超級基金廠址佔地427英畝,包含三個可操作單元:可操作單元1(由包括鐵路走廊和其他四個“感興趣區域”在內的五個分區組成)、可操作單元2(前冶煉廠和煉油廠場地)和可操作單元3(流經可操作單元1和2南側的密蘇裏河)。
西北航空擁有可運營1號機組鐵路走廊部分的財產。BNSF聲稱,它有權獲得西北航空的賠償和捐款,因為它已經並將產生調查和補救可運營1號機組污染的費用。BNSF報告説,它已經產生了超過$4.4在最終解決政府機構(環境保護局和蒙大拿州環境保護局和蒙大拿州環境保護局)發生的反應和監督費用之前,與可運行的1號機組相關的調查和其他響應費用為100萬美元,未來將產生額外的費用來實施可運行的1號機組的最終補救措施。在2021年8月21日發佈的可運行的1號機組的決定記錄(Rod)中,環境保護局估計,為鐵路走廊實施選定補救措施的成本約為$4.1百萬美元。在Rod,環境保護局還估計,在可操作的第一單元中,為四個“感興趣的領域”實施選定的補救措施(包括機構控制)的費用約為#美元。1.8100萬美元,每年的運營成本為1萬美元。我們正在評估BNSF的索賠,目前無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
其他法律程序
我們還受到各種其他法律程序、政府審計和在正常業務過程中出現的索賠的影響。在我們看來,與這些其他行動相關的最終責任金額不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
非GAAP財務衡量標準
以下討論包括根據公認會計原則編制的財務信息,以及被視為“非公認會計準則財務衡量標準”的另一種財務指標--效用邊際。一般而言,非GAAP財務計量是對一家公司的財務業績、財務狀況或現金流的數字計量,不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。我們將公用事業利潤率定義為營業收入減去燃料、購買的供應和直接輸電費用(不包括折舊和損耗),如我們的合併綜合收益表所示。這一衡量標準不同於美國公認會計準則對毛利的定義,這是因為不包括運營和維護、財產和其他税項以及折舊和損耗費用,後者在我們的簡明綜合收益表中單獨列示。以下討論包括公用事業利潤率與毛利率的對賬,毛利率是GAAP最直接的可比性指標。
我們相信,公用事業保證金為投資者和其他財務報表使用者提供了一個有用的指標來分析我們的財務業績,因為它排除了能源成本波動和相關監管機制對總收入的影響。這些信息旨在增強投資者對業績的整體理解。根據我們的各種州監管機制,如下所述,我們的供應成本通常從客户那裏收取。此外,我們使用公用事業利潤率來確定我們是否向客户收取適當數量的能源成本,以便收回運營成本,以及分析負荷(由於天氣、經濟或其他條件)、費率和其他因素的變化如何影響我們的運營結果。我們的公用事業利潤率可能無法與其他公司的陳述進行比較,或者比本報告中其他地方提供的GAAP信息更有用。
西北能源公司以西北能源公司的名稱開展業務,為蒙大拿州、南達科他州、內布拉斯加州和黃石國家公園的約753,600名客户提供電力和/或天然氣。關於西北大學經營戰略的討論,請參見管理層對西北大學財務狀況和經營成果的討論與分析截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。
我們致力於提供安全、可靠和創新的能源解決方案,為客户、社區、員工和投資者創造價值。這包括將我們作為受監管公用事業公司的歷史與我們作為一傢俱有全球意識的公司的未來聯繫起來,安全地提供低成本和可靠的服務,提供由高度適應和熟練的員工提供的更廣泛的服務。我們尋求通過提供高可靠性和客户服務,以及以負擔得起的價格提供環境可持續的發電組合,為客户提供價值。能源格局正在發生變化,我們致力於通過不斷投資來提高可靠性、安全性和安全性、電網現代化以及整合更多可再生能源和能源存儲,同時滿足我們日益增長的容量需求,以滿足客户不斷變化的需求。我們專注於通過以下方式為股東帶來長期價值:
•基礎設施投資的重點是更強大、更智能的電網,以改善客户體驗,同時提高電網的可靠性和安全性。這包括客户電錶、配電和變電站的自動化,使其能夠使用經過驗證的新技術。
•投資和整合供應資源,在可靠性、成本、產能和可持續性考慮與更可預測的長期大宗商品價格之間取得平衡。
•不斷提高我們的運營效率。財務紀律對於我們獲得授權的投資資本回報以及保持強勁的資產負債表、穩定的現金流和高質量的信用評級至關重要,以繼續吸引具有成本效益的資本用於未來投資。
我們希望抓住這些投資機會,並以一種允許我們通過調整項目的時間和規模來靈活適應不斷變化的經濟狀況的方式來管理我們的業務。
我們致力於為客户提供可靠、實惠的電力和天然氣服務,同時也是環境的好管家。為此,我們最近通過到2050年實現淨零碳排放的目標,擴大並概述了我們為實現無碳未來所做的努力。
當您閲讀這篇討論和分析時,請參閲我們的簡明綜合收益表,其中展示了我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果。
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| 截至三個月 2022年9月30日與2021年 |
| | 所得税前收入 | | 所得税(費用)福利 | | 淨收入 |
| | | | (單位:百萬) | | |
2021年第三季度 | | $ | 37.7 | | | $ | (2.5) | | | $ | 35.2 | |
收入和燃料、採購供應和直接輸電費用的差異(1)影響淨收入的項目: | | | | | | |
輸電收入下降,原因是市場狀況和定價導致輸電需求下降 | | (4.7) | | | 1.2 | | | (3.5) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | | (1.3) | | | 0.3 | | | (1.0) | |
天然氣零售量下降 | | (0.6) | | | 0.2 | | | (0.4) | |
更高的電力零售量 | | 2.1 | | | (0.5) | | | 1.6 | |
上一年不利的電力QF負債調整 | | 1.3 | | | (0.3) | | | 1.0 | |
| | | | | | |
費用項中的差異(2)影響淨收入: | | | | | | |
利息支出較高 | | (2.0) | | | 0.5 | | | (1.5) | |
更高的運營、維護和管理費用 | | (1.9) | | | 0.5 | | | (1.4) | |
因增加廠房而產生的更高折舊費用 | | (1.5) | | | 0.4 | | | (1.1) | |
由於估計的州税和地方税增加,財產税支出增加 | | (0.7) | | | 0.2 | | | (0.5) | |
其他 | | (1.3) | | | 0.3 | | | (1.0) | |
2022年第三季度 | | $ | 27.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 27.4 | |
淨收入變動 | | | | | | $ | (7.8) | |
(1)不包括以下單獨列出的折舊和損耗
(2)不包括燃料費、外購供電費和直接變速費
截至2022年9月30日的三個月的綜合淨收入為2740萬美元,而2021年同期為3520萬美元。這一下降主要是由於輸電收入下降、利息支出增加、運營成本上升、折舊和損耗增加、蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升以及由於不利天氣導致天然氣零售量下降,部分被有利天氣和客户增長導致的電力零售量增加以及上一年不利的電力QF負債調整所抵消。
法規更新
差餉覆核申請 -差餉檢討是必要的,以收回提供安全可靠服務的成本,同時促進盈利增長和達致財政目標。我們定期審查在我們提供服務的每個州對電力和天然氣費率減免的需求。2022年8月8日,我們提交了蒙大拿州電力和天然氣費率審查文件(2021年測試年度),案卷為2022.07.78。我們在這次費率審查中提出的要求摘要如下:
| | | | | | | | |
蒙大拿州費率審查(百萬美元) |
| 電式 | 天然氣 |
當前淨資產收益率 | 9.65% | 9.55% |
流動股本比率 | 49.38% | 46.79% |
建議的淨資產收益率 | 10.60% | 10.60% |
建議的股本比率 | 48.02% | 48.02% |
預測的2022年利率基數 | $2,790 | $575 |
淨費率基數增長 | $453 | $143 |
請求的收入增加(單位:百萬) |
| 電式 | 天然氣 |
基本税率 | $91.8 | $20.2 |
電力成本與信用機制(PCCAM)(1) | $68.1 | 不適用 |
物業税(跟蹤真實)(1) | $11.1 | $2.8 |
總計 | $171.0 | $23.0 |
(1)這些項目是流轉成本,約佔所要求的電力和天然氣收入增長的42%。
在這份費率審查文件中,我們要求將PCCAM基本費率(PCCAM基本費率)增加6810萬美元,並對PCCAM機制進行結構性修訂,以向客户提供更能反映所接受服務成本的價格。我們亦建議由2023年7月1日起,為固定成本回收機制(FCRM)實施經修訂的純電動試驗計劃,或終止固定成本回收機制。我們的費率審查文件還包括在測試期後更及時地收回成本的建議,包括關鍵的可靠性資源,如黃石發電站、我們的增強型Wildfire緩解計劃和業務技術維護成本。
中期税率-2022年9月28日,MPSC批准了MPSC工作人員關於臨時費率的建議,可退款,從2022年10月1日起,基本電價增加2940萬美元,PCCAM基本費率增加6110萬美元,基本天然氣費率增加170萬美元。
程序時間表中的關鍵日期預計如下:
•幹預者證詞--2022年12月19日
•西北地區反駁證詞和交叉幹預證詞-2023年3月6日
•聽證會開始--2023年4月10日
蒙大拿州電力成本和信用調整機制(PCCAM)-目前蒙大拿州PCCAM基數為1.387億美元,於2019年批准,不再反映我們目前對正常燃料和電力成本的準確預測。截至2022年9月30日,我們少收了當前2022年7月至2023年6月蒙大拿州電力供應總成本約2860萬美元。收入不足不會反映在客户賬單中,也不會在隨後的電力成本調整年度收回,從而對我們的現金流和流動資金產生不利影響。MPSC在2022年9月28日的決定中批准了我們的利率審查中的中期利率,其中包括從2022年10月1日起臨時增加PCCAM基本利率6,110萬美元。
根據PCCAM,與非合格設施相關的少收和多收的淨成本將90%分配給蒙大拿州的客户,10%分配給股東。截至2022年9月30日止三個月及九個月,我們分別遞延向客户收取3,540萬美元及5,000萬美元成本(佔基本成本的90%),並錄得税前收益分別減少390萬美元及560萬美元(佔差異的10%)。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們分別遞延了2,540萬美元和3,760萬美元的未來向客户收取的成本,並分別記錄了280萬美元和420萬美元的税前收益減少。
控股公司備案文件 -2022年6月1日,我們向蒙大拿州、南達科他州和內布拉斯加州的州委員會以及FERC提交了合法的公司重組申請(重組計劃)。目前,我們的公用事業業務都在同一法律實體中。根據擬議的重組計劃,我們將在法律上將蒙大拿州的公用事業業務與南達科他州和內布拉斯加州的公用事業業務分開 併成立控股公司,持有所有子公司的所有權權益。重組的目的是整合我們的組織架構,使其更具透明度,並與公用事業行業保持一致。
重組計劃沒有提出,我們也預計國家公用事業委員會管理這些服務的方式不會有任何程序性或實質性的變化。重組計劃的實施有待收到所有監管部門的批准。2022年7月26日,內布拉斯加州公務員委員會批准了我們的重組計劃申請。在8月
2022年3月3日,南達科他州公用事業委員會批准了這一申請。我們預計FERC將在2022年第四季度發佈決定。MPSC預計將於2023年1月11日就我們的重組計劃舉行聽證會。
電力資源規劃-蒙大拿州
黃石縣175兆瓦發電廠-該工廠於2022年4月開工建設,目前的計劃預計將使工廠在2024年期間為蒙大拿州的客户提供服務,總建設成本約為2.75億美元(截至2022年9月30日發生的9810萬美元)。
2021年10月21日,環保部和塞拉俱樂部在蒙大拿州法院對蒙大拿州環境質量局(MDEQ)和我們提起訴訟,指控在黃石縣項目的空氣質量許可證發放之前進行的環境分析不充分。蒙大拿州地方法院法官於2022年6月20日進行口頭辯論。我們預計將在2022年第四季度做出決定。這起訴訟,以及與黃石縣工廠相關的其他法律挑戰,可能會推遲項目的時間。
熊牙電池50兆瓦項目-2021年12月21日,我們向MPSC提交了預先批准熊牙電池協議作為新容量資源的申請。這項協議取決於MPSC是否批准我們的申請。正如下面風險因素部分所討論的,蒙大拿州地方法院裁定蒙大拿州的預批法規(作為我們熊牙電池協議申請的基礎)違憲。2022年10月18日,MPSC駁回了我們的申請,因為申請所依據的法規被認為違憲。
未來綜合資源規劃 -為了遵守法定的資源規劃要求,我們預計在2022年底之前向MPSC提交一份綜合資源計劃,然後就2026年提供的能力提出全來源競爭性招標請求。由於我們對Colstrain4單元的所有權對我們投資組合中的可用產能產生了重大影響,共同所有人之間的仲裁結果(見附註10--承付款和或有事項)可能會影響這一計劃。
電力資源供應-南達科他州
我們新的Bob Glanzer發電站於2022年5月27日投入使用。這座58兆瓦的天然氣工廠位於南達科他州的休倫市。根據預算完成了施工,總費用約為8310萬美元。
我們對南達科他州的電力供應資源計劃繼續確定投資組合要求,包括完成競爭性招標過程所產生的潛在投資。 我們於2022年9月6日提交了更新的綜合資源計劃,這與之前制定的退役和更換代資產戰略計劃是一致的。預計將在2023年決定是否使用競爭性招標程序,以及添加什麼類型的發電技術。
供應鏈與通脹挑戰
我們非常依賴我們的第三方業務合作伙伴提供運行我們的公用事業並可靠地服務於當前客户和未來客户所需的材料、設備和勞動力。由於目前國內和全球的宏觀經濟狀況,我們最近在運營和基建項目建設活動中使用的材料和零部件的供應鏈出現了問題。問題包括更高的價格、稀缺/短缺、來自供應商的訂單更長的履行時間、勞動力可用性和工資增長。如果這些情況持續下去,我們可能難以完成安全可靠地為客户服務所需的運營活動,和/或實現我們的資本投資計劃,這最終可能導致更高的客户使用率、更長的停機時間,並可能對我們的業務、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。
在2021年第三季度,由於全球供應鏈挑戰導致估計建設成本大幅上升,我們決定停止在南達科他州阿伯丁附近建造30-40兆瓦發電廠的計劃。目前,我們預測的2022年資本投資與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的5.82億美元保持一致,因為項目時間表的延遲抵消了成本的上升。產品和服務供應方面的持續挑戰以及價格上漲可能會導致進一步的項目延誤,並影響我們的資本投資預測。
火災緩解
隨着天氣條件的變化,包括更顯著的風事件、乾旱情況和氣温上升,我們不考慮火災季節特定於一年中的某個時間,而是一年中的任何時候都可能存在的情況。每年的天氣條件對這些情況的影響都不同:早期的降雨促進了植物的生長,從而在生長季節的晚些時候助長了火災,而冬季幾乎沒有雪,使得乾燥的植物材料可以用於後期的火災。這種威脅不僅存在於蟲害嚴重、樹木死亡嚴重的森林地區,而且還遍及整個系統。
包括可能引發草原火災的農村地區,以及極端天氣條件對人口稠密地區構成巨大風險的城市地區。
認識到蒙大拿州發生重大野火的風險,我們繼續積極尋求減輕野火風險。我們制定了一項強化減輕火災計劃,涉及五個關鍵領域:情況認識、業務做法、系統準備、植被管理以及公共通信和外聯。該計劃建立在過去十年發起和執行的幾項關鍵舉措的基礎上,其中包括在植被管理和災害樹移除計劃上花費近8000萬美元,以及我們不斷增加的年度投資,以加強我們的輸電和配電系統基礎設施。由於不斷增加的野火風險,我們的計劃包括更多地關注形勢感知以監測不斷變化的環境條件,對不斷變化的條件做出更多反應的運營做法,更頻繁的巡邏和維修,以及針對我們輸電和配電系統中風險較高的部分的更強大的系統強化計劃。我們在2022年蒙大拿州費率審查中包括了與緩解計劃相關的預期成本請求。
我們的綜合業績包括構成我們每個業務部門的各部門和子公司的業績。在總體綜合討論之後,逐個部門詳細討論了公用事業利潤率。
影響經營效果的因素
我們的收入可能會隨着供應成本的變化而大幅波動,供應成本通常以費率從客户那裏收取。此外,各個監管機構在各自的管轄範圍內批准電力和天然氣公用事業服務的價格,並規範我們向客户收回成本的能力。
收入還受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響。嚴寒的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了電力的需求,而比正常夏季更温暖的夏季增加了電力需求,特別是在我們的住宅和商業客户中。我們使用度日來衡量這種影響,度日是平均每日實際温度與基準温度65度之間的差值。採暖程度-日平均温度低於基線的天數。降温程度-日均温度高於基線時的天數。我們監管部門中的統計天氣信息代表了這些數據的比較。
燃料、購買的供應和直接輸電費用是與電力和天然氣的生產和採購直接相關的成本。其中最重要的成本是與燃料、購買電力、天然氣供應和輸電費用相關的成本。這些成本通常是以費率從客户那裏收取的,可能會隨着市場價格和客户使用情況而大幅波動。
運營和維護費用是與我們的垂直整合公用事業設施的持續運營相關的成本,這些設施向客户提供電力和天然氣公用事業產品和服務。其中最重要的成本是與直接人工和監督、維修和維護費用以及合同服務相關的成本。這些成本在很大的數量範圍內通常相當穩定,因此通常不會在短期內隨着數量的增加或減少而大幅增加或減少。
整體合併結果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至2022年9月30日的三個月的綜合淨收入為2740萬美元,而2021年同期為3520萬美元。這一下降主要是由於輸電收入下降,利息支出增加,行政和一般成本增加,折舊和損耗增加,以及不利天氣導致天然氣零售量下降,但被有利天氣和客户增長導致的電力零售量增加以及上一年不利的電力QF負債調整部分抵消。
截至2022年9月30日的三個月的綜合毛利率為7630萬美元,與2021年的8060萬美元相比,減少了430萬美元,降幅為5.3%。這一下降主要是由於輸電收入下降、蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升、不利天氣導致天然氣產量下降以及折舊和損耗成本上升,但這部分被有利天氣和客户增長導致的電力零售量增加以及上一年我們對電力QF負債的不利調整所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
毛利率與公用事業利潤率的對賬: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 292.3 | | | $ | 287.5 | | | $ | 42.8 | | | $ | 38.5 | | | $ | 335.1 | | | $ | 326.0 | |
減去:燃料費、購進供應費和直接傳動費(不包括折舊和損耗,如下所示) | 95.6 | | | 89.4 | | | 13.4 | | | 9.3 | | | 109.0 | | | 98.7 | |
減去:運維費用 | 40.9 | | | 44.3 | | | 13.8 | | | 11.7 | | | 54.7 | | | 56.0 | |
減去:財產税和其他税 | 36.4 | | | 34.1 | | | 10.1 | | | 9.5 | | | 46.5 | | | 43.6 | |
減去:折舊和損耗 | 40.7 | | | 38.6 | | | 7.9 | | | 8.5 | | 48.6 | | | 47.1 | |
毛利率 | 78.7 | | | 81.1 | | | (2.4) | | | (0.5) | | | 76.3 | | | 80.6 | |
| | | | | | | | | | | |
運營和維護 | 40.9 | | | 44.3 | | | 13.8 | | | 11.7 | | | 54.7 | | | 56.0 | |
財產税和其他税 | 36.4 | | | 34.1 | | | 10.1 | | | 9.5 | | | 46.5 | | | 43.6 | |
折舊和損耗 | 40.7 | | | 38.6 | | | 7.9 | | | 8.5 | | | 48.6 | | | 47.1 | |
效用邊際(1) | $ | 196.7 | | | $ | 198.1 | | | $ | 29.4 | | | $ | 29.2 | | | $ | 226.1 | | | $ | 227.3 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) |
效用邊際 | | | | | | | |
電式 | $ | 196.7 | | | $ | 198.1 | | | $ | (1.4) | | | (0.7) | % |
天然氣 | 29.4 | | | 29.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
總公用事業利潤(1) | $ | 226.1 | | | $ | 227.3 | | | $ | (1.2) | | | (0.5) | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
截至2022年9月30日的三個月的綜合公用事業利潤率為2.261億美元,而2021年同期為2.273億美元,減少了120萬美元,降幅為0.5%。
公用事業利潤率變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
輸電收入下降,原因是市場狀況和定價導致輸電需求下降 | $ | (4.7) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.3) | |
天然氣零售量下降 | (0.6) | |
| |
更高的電力零售量 | 2.1 | |
上一年不利的電力QF負債調整 | 1.3 | |
| |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | (3.2) | |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 2.2 | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (0.1) | |
在收入中收回的運營費用減少,在運營和維護費用中抵消 | (0.1) | |
| |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 2.0 | |
綜合公用事業利潤率下降(1) | $ | (1.2) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
蒙大拿州夏季天氣變暖和客户增長推動了更高的電力零售量,但蒙大拿州較低的商業需求部分抵消了這一影響。天然氣產量下降是由蒙大拿州夏季天氣變暖推動的,但部分抵消了客户增長的影響。
上一年對我們的電力QF負債(與1978年公用事業監管政策法案(PURPA)涵蓋的合同相關的不可收回成本,作為2002年與MPSC和其他各方的規定的一部分)的不利調整與2021年合同條款的一次性澄清有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) |
運營費用(不包括燃油、外購供應和直接輸電費用) | | | | | | | |
運營和維護 | $ | 54.7 | | | $ | 56.0 | | | $ | (1.3) | | | (2.3) | % |
行政和一般事務 | 28.1 | | | 24.9 | | | 3.2 | | | 12.9 | |
財產税和其他税 | 46.5 | | | 43.6 | | | 2.9 | | | 6.7 | |
折舊和損耗 | 48.6 | | | 47.1 | | | 1.5 | | | 3.2 | |
總運營費用(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 177.9 | | | $ | 171.6 | | | $ | 6.3 | | | 3.7 | % |
截至2022年9月30日的三個月,不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用的綜合運營費用為1.779億美元,而截至2021年9月30日的三個月為1.716億美元。這一變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 運營費用 |
| 2022 vs. 2021 |
影響淨收入的運營費用(不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用) | |
因增加廠房而產生的更高折舊費用 | $ | 1.5 | |
由於估計的州税和地方税增加,財產税支出增加 | 0.7 | |
由於上一年收集以前註銷的餘額而導致的壞賬增加 | 0.5 | |
更高的線路淨空費用 | 0.4 | |
更高的訴訟費用 | 0.4 | |
更高的旅行費用 | 0.4 | |
| |
上一年初步建築費用的核銷 | (1.2) | |
降低勞動力和福利(1) | (0.6) | |
降低技術實施和維護費用 | (0.3) | |
其他 | 2.3 | |
影響淨收入的項目變動 | 4.1 | |
| |
營業費用在淨收入內抵銷 | |
追蹤器收回了更高的財產税和其他税收,抵消了收入 | 2.2 | |
較高的養老金和其他退休後福利,被其他收入抵消(1) | 0.6 | |
非僱員董事遞延薪酬較低,計入行政和一般費用,並在其他收入中抵銷 | (0.5) | |
降低了追蹤器的運營和維護費用,抵消了收入的影響 | (0.1) | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 2.2 | |
運營費用增加(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 6.3 | |
(1)為了顯示勞動力和福利的總變化,我們將養老金和其他退休後福利的非服務成本部分的變化計入了我們的合併綜合收益表中的其他收入中。這一變化在這個表中被抵消,因為它不影響我們的運營費用。
我們估計每年的財產税,並根據從蒙大拿州税務局收到的估值報告更新這些估計。根據蒙大拿州的法律,我們可以跟蹤州和地方税費的實際水平的增減,並調整我們的税率,以收回税率案例之間的增減,減去分配給FERC轄區客户的金額和相關所得税優惠的淨額。
截至2022年9月30日的三個月的綜合營業收入為4830萬美元,而2021年同期為5570萬美元。這一下降主要是由於輸電收入下降、蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升、行政和一般成本上升以及折舊和損耗增加,部分被電力零售量增加、上一年不利的QF負債調整以及運營和維護費用下降所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,合併利息支出為2530萬美元,而2021年同期為2330萬美元。這一增長主要是由於我們的循環信貸安排下的借款利息增加,部分被建設期間使用資金津貼(AFUDC)的資本化增加所抵消。
截至2022年9月30日的三個月,合併其他收入為420萬美元,而2021年同期為530萬美元。這一減少主要是由於以信託方式持有的非僱員董事遞延薪酬的遞延股份價值下降,但被養老金支出中非服務部分的減少部分抵消。
綜合所得税優惠是 截至2022年9月30日的三個月為20萬美元,而截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為250萬美元。我們的實際税率是在截至
2022年9月30日為(0.9%),而2021年同期為6.6%。我們預計2022年我們的有效税率將在0%至3%之間。
下表彙總了我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異(單位:百萬):
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| 截至9月30日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 27.1 | | | | | $ | 37.7 | | | |
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按聯邦法定税率計算的所得税 | 5.7 | | | 21.0 | % | | 7.9 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性或直通式調整: | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | 1.1 | |
直通維修扣減 | (3.4) | | | (12.4) | | | (3.5) | | | (9.2) | |
生產税抵免 | (1.7) | | | (6.2) | | | (1.9) | | | (5.0) | |
所得税報税表應計調整 | (0.9) | | | (3.4) | | | 0.4 | | | 1.0 | |
超額遞延所得税攤銷 | (0.2) | | | (0.9) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | |
流通性項目的設備和折舊 | 0.3 | | | 1.0 | | | (0.3) | | | (0.8) | |
其他,淨額 | (0.2) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | (1.0) | |
| (6.0) | | | (21.9) | | | (5.4) | | | (14.4) | |
| | | | | | | |
所得税(福利)費用 | $ | (0.3) | | | (0.9) | % | | $ | 2.5 | | | 6.6 | % |
我們根據本年度估計的年度有效税率計算每個季度的所得税支出,並對某些離散項目進行調整。我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,主要是因為維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税折舊扣除(包括獎金折舊)和生產税收抵免的州税收優惠的監管影響。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日的9個月的綜合淨收入為1.163億美元,而2021年同期為1.355億美元。這一下降主要是由於輸電收入下降,這是由於上一年確認了遞延輸電收入和較低的價格,與上一季度相比,電力QF負債調整不那麼有利,行政和一般成本增加,折舊和損耗增加,以及利息支出增加,部分被有利天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加所抵消。
截至2022年9月30日的9個月的綜合毛利率為2.669億美元,與2021年的2.754億美元相比,減少了850萬美元,降幅為3%。這一下降主要是由於上一年度確認遞延輸電收入和價格下降導致輸電收入下降,與上一季度相比,電力合格境外機構負債調整不那麼有利,運營和維護成本上升,以及折舊和損耗增加,部分被有利天氣和客户增長導致的電力和天然氣零售量增加所抵消。
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| 電式 | | 天然氣 | | 總計 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬) |
毛利率與公用事業利潤率的對賬: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 807.4 | | | $ | 799.0 | | | $ | 245.2 | | | $ | 226.0 | | | $ | 1,052.6 | | | $ | 1,025.0 | |
減去:燃料費、購進供應費和直接傳動費(不包括折舊和損耗,如下所示) | 230.9 | | | 218.8 | | | 108.1 | | | 92.3 | | | 339.0 | | | 311.1 | |
減去:運維費用 | 121.2 | | | 122.0 | | | 39.6 | | | 37.3 | | | 160.8 | | | 159.3 | |
減去:財產税和其他税 | 109.2 | | | 108.1 | | | 31.0 | | | 30.2 | | | 140.2 | | | 138.3 | |
減去:折舊和損耗 | 121.3 | | | 115.9 | | | 24.4 | | | 25.0 | | 145.7 | | | 140.9 | |
毛利率 | 224.8 | | | 234.2 | | | 42.1 | | | 41.2 | | | 266.9 | | | 275.4 | |
| | | | | | | | | | | |
運營和維護 | 121.2 | | | 122.0 | | | 39.6 | | | 37.3 | | | 160.8 | | | 159.3 | |
財產税和其他税 | 109.2 | | | 108.1 | | | 31.0 | | | 30.2 | | | 140.2 | | | 138.3 | |
折舊和損耗 | 121.3 | | | 115.9 | | | 24.4 | | | 25.0 | | | 145.7 | | | 140.9 | |
效用邊際(1) | $ | 576.5 | | | $ | 580.2 | | | $ | 137.1 | | | $ | 133.7 | | | $ | 713.6 | | | $ | 713.9 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) |
效用邊際 | | | | | | | |
電式 | $ | 576.5 | | | $ | 580.2 | | | $ | (3.7) | | | (0.6) | % |
天然氣 | 137.1 | | | 133.7 | | | 3.4 | | | 2.5 | |
| | | | | | | |
總公用事業利潤(1) | $ | 713.6 | | | $ | 713.9 | | | $ | (0.3) | | | 0.0 | % |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
截至2022年9月30日的9個月的綜合公用事業利潤率為7.136億美元,而2021年同期為7.139億美元,減少了30萬美元,降幅不到1%。
公用事業利潤率變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
輸電收入下降,原因是市場狀況和定價導致輸電需求下降 | $ | (5.6) | |
不太有利的電力QF責任調整 | (2.8) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.6) | |
因蒙大拿州天然氣生產資產退出而降低的費率 | (0.8) | |
更高的電力零售量 | 5.6 | |
天然氣零售量增加 | 2.3 | |
其他 | 0.6 | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | (2.3) | |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 2.0 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 1.9 | |
更高的天然氣生產税收回了收入,抵消了財產税和其他税的影響 | 0.3 | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (2.2) | |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 2.0 | |
綜合公用事業利潤率下降(1) | $ | (0.3) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。
與上一年相比,客户增長和住宅和工業需求增加部分抵消了蒙大拿州商業需求下降的影響,推動了電力零售量的增長。天然氣零售量上升是由於蒙大拿州和南達科他州的冬季天氣較冷,所有司法管轄區的春季天氣較冷,以及客户增長,但內布拉斯加州的冬季天氣變暖和蒙大拿州的夏季天氣變暖部分抵消了這一影響。
對我們的電力QF負債(與PURPA合同相關的不可收回成本,作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分)的不太有利的調整反映了2022年的510萬美元的收益,而2021年同期的收益為790萬美元,原因是:
•本合同年度費用有利減少180萬美元,以記錄對實際產出和定價的年度調整,而上一期間費用有利減少260萬美元;
•有利的調整,減少了330萬美元的合格投資者負債,反映了2023-2024年合同年度實際合同價格的年度上升,低於先前的估計,但被2023-2024年合同年度估計合同價格的增加部分抵消,2023-2024年合同年度是合同中包含可變定價條款的最後一年。看見關鍵會計政策和估算以下是關於我們估算2023-2024年合同年合同價格過程的進一步信息。相比之下,由於實際價格上漲幅度較大,上一年的不利調整為210萬美元;以及
•上一年的有利調整,減少了大約740萬美元的QF負債,與合同條款的一次性澄清相關。
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
| (百萬美元) |
運營費用(不包括燃油、外購供應和直接輸電費用) | | | | | | | |
運營和維護 | $ | 160.8 | | | $ | 159.3 | | | $ | 1.5 | | | 0.9 | % |
行政和一般事務 | 87.0 | | | 79.6 | | | 7.4 | | | 9.3 | |
財產税和其他税 | 140.2 | | | 138.3 | | | 1.9 | | | 1.4 | |
折舊和損耗 | 145.7 | | | 140.9 | | | 4.8 | | | 3.4 | |
總運營費用(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 533.7 | | | $ | 518.1 | | | $ | 15.6 | | | 3.0 | % |
截至2022年9月30日的9個月,不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用的綜合運營費用為5.337億美元,而截至2021年9月30日的9個月為5.181億美元。這一變化的主要組成部分包括以下內容(以百萬計):
| | | | | |
| 運營費用 |
| 2022 vs. 2021 |
影響淨收入的運營費用(不包括燃料、購買的供應和直接傳輸費用) | |
因增加廠房而產生的更高折舊費用 | $ | 4.8 | |
由於上一年收集以前註銷的餘額而導致的壞賬增加 | 2.2 | |
保險費較高 | 1.8 | |
更高的技術實施和維護費用 | 1.5 | |
更高的旅行費用 | 1.1 | |
更高的線路清算費用 | 0.8 | |
更高的訴訟費用 | 0.8 | |
更高的勞動力和福利(1) | 0.2 | |
上一年初步建築費用的核銷 | (1.2) | |
降低我們發電設施的成本 | (0.4) | |
其他 | 1.2 | |
影響淨收入的項目變動 | 12.8 | |
| |
營業費用在淨收入內抵銷 | |
追蹤器回收的更高運營和維護費用,抵消了收入 | 2.0 | |
追蹤器收回了更高的財產税和其他税收,抵消了收入 | 1.9 | |
較高的養老金和其他退休後福利,被其他收入抵消(1) | 0.8 | |
非僱員董事遞延薪酬較低,計入行政和一般費用,並在其他收入中抵銷 | (1.9) | |
淨收益內抵銷的項目變動 | 2.8 | |
運營費用增加(不包括燃料、外購供應和直接輸電費用) | $ | 15.6 | |
(1)為了顯示勞動力和福利的總變化,我們將養老金和其他退休後福利的非服務成本部分的變化計入了我們的合併綜合收益表中的其他收入中。這一變化在這個表中被抵消,因為它不影響我們的運營費用。
截至2022年9月30日的9個月的綜合營業收入為1.799億美元,而2021年同期為1.957億美元。 這一下降主要是由於輸電收入下降,與上一季度相比,QF負債調整不那麼有利,運營和維護成本上升,行政和一般成本上升,折舊和損耗增加,以及由於上一年收集以前註銷的餘額而導致的壞賬支出增加,部分被電力和天然氣零售量增加所抵消。
截至2022年9月30日的9個月,合併利息支出為7,310萬美元,而2021年同期為7,030萬美元。這一增長主要是由於我們的循環信貸安排下的借款利息增加,部分被AFUDC的資本化增加所抵消。
截至2022年9月30日的9個月,合併其他收入為1180萬美元,而2021年同期為1390萬美元。這一減少主要是由於CREP罰款250萬美元,這與我們過去在履行最近廢除的蒙大拿州CREP要求的收購可再生能源項目的義務方面取得的進展相關的訴訟,以及以信託形式持有的非僱員董事遞延薪酬的遞延股份價值下降。這些減少部分被養卹金費用中非服務部分的減少和AFUDC的資本化增加所抵消。
合併所得税費用 截至9月30日的9個月,2022年為230萬美元,而2021年同期為390萬美元。截至2022年9月30日的9個月,我們的實際税率為1.9%,而2021年同期為2.8%。我們預計2022年我們的有效税率將在0%至3%之間。
下表彙總了我們的有效税率與聯邦法定税率之間的差異(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税前收入 | $ | 118.6 | | | | | $ | 139.4 | | | |
| | | | | | | |
按聯邦法定税率計算的所得税 | 24.9 | | | 21.0 | % | | 29.3 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
永久性或直通式調整: | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦規定後的淨額 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
直通維修扣減 | (13.5) | | | (11.4) | | | (15.6) | | | (11.2) | |
生產税抵免 | (8.1) | | | (6.8) | | | (8.4) | | | (6.1) | |
所得税報税表應計調整 | (0.9) | | | (0.8) | | | 0.4 | | | 0.3 | |
超額遞延所得税攤銷 | (0.8) | | | (0.7) | | | (0.6) | | | (0.4) | |
基於股份的薪酬 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
流通性項目的設備和折舊 | 0.4 | | | 0.3 | | | (0.8) | | | (0.6) | |
其他,淨額 | (0.4) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.5) | |
| (22.6) | | | (19.1) | | | (25.4) | | | (18.2) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | $ | 2.3 | | | 1.9 | % | | $ | 3.9 | | | 2.8 | % |
我們根據本年度估計的年度有效税率計算每個季度的所得税支出,並對某些離散項目進行調整。我們的有效税率通常與聯邦法定税率不同,主要是因為維修扣除的聯邦和州税收優惠、加速税折舊扣除(包括獎金折舊)和生產税收抵免的州税收優惠的監管影響。
電氣區段
我們對電力收入有不同的分類,定義如下:
•零售:向住宅、商業和工業客户銷售電力,以及監管的影響
機制。
•監管攤銷:主要是指電力供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們從客户那裏收回這些成本之間的時間差異,這也反映在燃料、購買的供應和直接輸電費用中,因此對公用事業利潤率的影響最小。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•傳輸:反映由FERC監管的傳輸收入。
•批發和其他在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接輸電費用的變化所抵消。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | 兆瓦時(MWH) | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 85,226 | | | $ | 85,539 | | | $ | (313) | | | (0.4) | % | | 702 | | | 692 | | | 317,274 | | | 312,265 | |
南達科他州 | 18,955 | | | 18,882 | | | 73 | | | 0.4 | | | 158 | | | 158 | | | 51,056 | | | 50,756 | |
住宅 | 104,181 | | | 104,421 | | | (240) | | | (0.2) | | | 860 | | | 850 | | | 368,330 | | | 363,021 | |
蒙大拿州 | 92,563 | | | 95,248 | | | (2,685) | | | (2.8) | | | 839 | | | 847 | | | 73,277 | | | 71,766 | |
南達科他州 | 29,093 | | | 28,798 | | | 295 | | | 1.0 | | | 297 | | | 296 | | | 12,949 | | | 12,835 | |
商業廣告 | 121,656 | | | 124,046 | | | (2,390) | | | (1.9) | | | 1,136 | | | 1,143 | | | 86,226 | | | 84,601 | |
工業 | 9,784 | | | 9,147 | | | 637 | | | 7.0 | | | 675 | | | 611 | | | 76 | | | 76 | |
其他 | 12,581 | | | 13,089 | | | (508) | | | (3.9) | | | 85 | | | 89 | | | 8,266 | | | 8,226 | |
總零售電力 | $ | 248,202 | | | $ | 250,703 | | | $ | (2,501) | | | (1.0) | % | | 2,756 | | | 2,693 | | | 462,898 | | | 455,924 | |
監管攤銷 | 21,805 | | | 9,922 | | | 11,883 | | | 119.8 | | | | | | | | | |
傳輸 | 20,439 | | | 25,172 | | | (4,733) | | | (18.8) | | | | | | | | | |
批發和其他 | 1,825 | | | 1,676 | | | 149 | | | 8.9 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 292,271 | | | $ | 287,473 | | | $ | 4,798 | | | 1.7 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 95,554 | | | 89,375 | | | 6,179 | | | 6.9 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 196,717 | | | $ | 198,098 | | | $ | (1,381) | | | (0.7) | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降温程度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州 | 562 | | 493 | | 377 | | 升温14% | | 變暖49% |
南達科他州 | 811 | | 818 | | 634 | | 降温1% | | 變暖28% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 146 | | 251 | | 285 | | 升温42% | | 變暖49% |
南達科他州 | 24 | | 23 | | 77 | | 4%的降温 | | 變暖69% |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月電力利潤率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
輸電收入下降,原因是市場狀況和定價導致輸電需求下降 | $ | (4.7) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.3) | |
更高的零售量 | 2.1 | |
上一年不利的QF負債調整 | 1.3 | |
其他 | (0.4) | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | (3.0) | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 1.8 | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (0.1) | |
在收入中收回的運營費用減少,在運營和維護費用中抵消 | (0.1) | |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 1.6 | |
公用事業利潤率下降(1) | $ | (1.4) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
蒙大拿州夏季天氣變暖和客户增長推動了更高的電力零售量,但蒙大拿州較低的商業需求部分抵消了這一影響。
上一年對我們QF負債的不利調整(作為2002年與MPSC和其他各方的規定的一部分,與PURPA合同相關的不可收回成本)與2021年合同條款的一次性澄清有關。
監管攤銷收入的變化是由於我們產生電力供應成本和我們從客户那裏以費率收回這些成本之間的時間差異,這對公用事業利潤率的影響最小。 我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | 兆瓦時(MWH) | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 252,893 | | | $ | 251,443 | | | $ | 1,450 | | | 0.6 | % | | 2,117 | | | 2,067 | | | 316,299 | | | 311,256 | |
南達科他州 | 54,978 | | | 51,031 | | | 3,947 | | | 7.7 | | | 470 | | | 453 | | | 50,995 | | | 50,765 | |
住宅 | 307,871 | | | 302,474 | | | 5,397 | | | 1.8 | | | 2,587 | | | 2,520 | | | 367,294 | | | 362,021 | |
蒙大拿州 | 263,424 | | | 266,644 | | | (3,220) | | | (1.2) | | | 2,420 | | | 2,398 | | | 72,907 | | | 71,437 | |
南達科他州 | 83,172 | | | 76,969 | | | 6,203 | | | 8.1 | | | 849 | | | 826 | | | 12,882 | | | 12,787 | |
商業廣告 | 346,596 | | | 343,613 | | | 2,983 | | | 0.9 | | | 3,269 | | | 3,224 | | | 85,789 | | | 84,224 | |
工業 | 28,426 | | | 28,086 | | | 340 | | | 1.2 | | | 1,911 | | | 1,842 | | | 76 | | | 77 | |
其他 | 25,365 | | | 26,798 | | | (1,433) | | | (5.3) | | | 142 | | | 155 | | | 6,488 | | | 6,449 | |
總零售電力 | $ | 708,258 | | | $ | 700,971 | | | $ | 7,287 | | | 1.0 | % | | 7,909 | | | 7,741 | | | 459,647 | | | 452,771 | |
監管攤銷 | 36,087 | | | 29,913 | | | 6,174 | | | 20.6 | | | | | | | | | |
傳輸 | 58,135 | | | 63,762 | | | (5,627) | | | (8.8) | | | | | | | | | |
批發和其他 | 4,935 | | | 4,338 | | | 597 | | | 13.8 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 807,415 | | | $ | 798,984 | | | $ | 8,431 | | | 1.1 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 230,872 | | | 218,802 | | | 12,070 | | | 5.5 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 576,543 | | | $ | 580,182 | | | $ | (3,639) | | | (0.6) | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 降温程度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 602 | | 632 | | 443 | | 降温5% | | 變暖36% |
南達科他州 | 877 | | 966 | | 706 | | 降温9% | | 變暖24% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 4,784 | | 4,680 | | 4,679 | | 降温2% | | 降温2% |
南達科他州 | 5,712 | | 5,188 | | 5,690 | | 降温10% | | 保持不變 |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月電力利潤率變化的組成部分(單位:百萬):
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
輸電收入下降,原因是市場狀況和定價導致輸電需求下降 | $ | (5.6) | |
QF負債調整 | (2.8) | |
蒙大拿州不可回收的電力供應成本上升 | (1.6) | |
更高的零售量 | 5.6 | |
其他 | (0.2) | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | (4.6) | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 1.9 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 1.2 | |
較高的生產税抵免帶來的收入減少,抵消了所得税支出 | (2.2) | |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 0.9 | |
公用事業利潤率下降(1) | $ | (3.7) | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
與上一年相比,客户增長和住宅和工業需求增加部分抵消了蒙大拿州商業需求下降的影響,推動了電力零售量的增長。
對我們QF負債(與PURPA合同相關的不可追回成本,作為與MPSC和其他各方2002年規定的一部分)的不利調整反映出2022年增加了510萬美元,而2021年同期增加了790萬美元,原因是:
•本合同年度費用有利減少180萬美元,以記錄對實際產出和定價的年度調整,而上一期間費用有利減少260萬美元;
•有利的調整,減少了330萬美元的合格投資者負債,反映了2023-2024年合同年度實際合同價格的年度上升,低於先前的估計,但被2023-2024年合同年度估計合同價格的增加部分抵消,2023-2024年合同年度是合同中包含可變定價條款的最後一年。看見關鍵會計政策和估算以下是關於我們估算2023-2024年合同年合同價格過程的進一步信息。相比之下,由於實際價格上漲幅度較大,上一年的不利調整為210萬美元;以及
•上一年的有利調整,減少了大約740萬美元的QF負債,與合同條款的一次性澄清相關。
監管攤銷收入的變化是由於我們產生電力供應成本和我們從客户那裏以費率收回這些成本之間的時間差異,這對公用事業利潤率的影響最小。 我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
天然氣段
我們對天然氣收入有不同的分類,定義如下:
•零售:向居民、商業和工業客户銷售天然氣,以及監管機制的影響。
•監管攤銷:主要是指天然氣供應成本和物業税在我們產生這些成本時和我們從客户那裏收回這些成本之間的時間差,這也反映在燃料、購買的供應和直接傳輸費用中,因此對公用事業利潤率的影響微乎其微。這些金額的攤銷在零售收入中被抵消。
•批發:主要代表為他人運輸和儲存。
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | Dekatherms(Dkt) | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 10,774 | | | $ | 9,910 | | | $ | 864 | | | 8.7 | % | | 729 | | | 845 | | | 181,729 | | | 179,571 | |
南達科他州 | 2,362 | | | 2,179 | | | 183 | | | 8.4 | | | 102 | | | 106 | | | 41,223 | | | 40,826 | |
內布拉斯加州 | 3,228 | | | 2,443 | | | 785 | | | 32.1 | | | 138 | | | 144 | | | 37,522 | | | 37,406 | |
住宅 | 16,364 | | | 14,532 | | | 1,832 | | | 12.6 | | | 969 | | | 1,095 | | | 260,474 | | | 257,803 | |
蒙大拿州 | 7,066 | | | 6,110 | | | 956 | | | 15.6 | | | 568 | | | 603 | | | 25,267 | | | 24,872 | |
南達科他州 | 2,080 | | | 1,781 | | | 299 | | | 16.8 | | | 161 | | | 179 | | | 7,009 | | | 6,846 | |
內布拉斯加州 | 2,321 | | | 1,461 | | | 860 | | | 58.9 | | | 145 | | | 144 | | | 4,946 | | | 4,920 | |
商業廣告 | 11,467 | | | 9,352 | | | 2,115 | | | 22.6 | | | 874 | | | 926 | | | 37,222 | | | 36,638 | |
工業 | 117 | | | 76 | | | 41 | | | 53.9 | | | 11 | | | 8 | | | 233 | | | 227 | |
其他 | 222 | | | 163 | | | 59 | | | 36.2 | | | 20 | | | 18 | | | 179 | | | 168 | |
總零售價 | $ | 28,170 | | | $ | 24,123 | | | $ | 4,047 | | | 16.8 | % | | 1,874 | | | 2,047 | | | 298,108 | | | 294,836 | |
監管攤銷 | 5,588 | | | 5,415 | | | 173 | | | 3.2 | | | | | | | | | |
批發和其他 | 9,040 | | | 8,944 | | | 96 | | | 1.1 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 42,798 | | | $ | 38,482 | | | $ | 4,316 | | | 11.2 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 13,367 | | | 9,284 | | | 4,083 | | | 44.0 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 29,431 | | | $ | 29,198 | | | $ | 233 | | | 0.8 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 180 | | 300 | | 327 | | 升温40% | | 温度升高45% |
南達科他州 | 24 | | 23 | | 77 | | 4%的降温 | | 變暖69% |
內布拉斯加州 | 9 | | 9 | | 34 | | 保持不變 | | 變暖74% |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月天然氣公用事業利潤率變化的組成部分:
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
| (單位:百萬) |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
零售量下降 | $ | (0.6) | |
因蒙大拿州天然氣生產資產退出而降低的費率 | (0.1) | |
其他 | 0.5 | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | (0.2) | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 0.4 | |
| |
| |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 0.4 | |
提高公用事業利潤率(1) | $ | 0.2 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
零售量下降是由蒙大拿州夏季天氣變暖推動的,但部分抵消了客户增長的影響。
我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 變化 | | Dekatherms(Dkt) | | 平均客户數量 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:千) | | | | |
蒙大拿州 | $ | 91,669 | | | $ | 82,424 | | | $ | 9,245 | | | 11.2 | % | | 9,469 | | | 9,119 | | | 181,629 | | | 179,340 | |
南達科他州 | 31,686 | | | 18,654 | | | 13,032 | | | 69.9 | | | 2,566 | | | 2,248 | | | 41,383 | | | 40,975 | |
內布拉斯加州 | 26,028 | | | 14,599 | | | 11,429 | | | 78.3 | | | 1,960 | | | 1,987 | | | 37,634 | | | 37,560 | |
住宅 | 149,383 | | | 115,677 | | | 33,706 | | | 29.1 | | | 13,995 | | | 13,354 | | | 260,646 | | | 257,875 | |
蒙大拿州 | 48,813 | | | 42,890 | | | 5,923 | | | 13.8 | | | 5,291 | | | 4,977 | | | 25,280 | | | 24,876 | |
南達科他州 | 23,030 | | | 12,562 | | | 10,468 | | | 83.3 | | | 2,314 | | | 2,060 | | | 7,026 | | | 6,873 | |
內布拉斯加州 | 16,004 | | | 7,740 | | | 8,264 | | | 106.8 | | | 1,411 | | | 1,397 | | | 4,987 | | | 4,953 | |
商業廣告 | 87,847 | | | 63,192 | | | 24,655 | | | 39.0 | | | 9,016 | | | 8,434 | | | 37,293 | | | 36,702 | |
工業 | 890 | | | 726 | | | 164 | | | 22.6 | | | 100 | | | 88 | | | 232 | | | 229 | |
其他 | 1,381 | | | 1,007 | | | 374 | | | 37.1 | | | 171 | | | 136 | | | 177 | | | 164 | |
總零售價 | $ | 239,501 | | | $ | 180,602 | | | $ | 58,899 | | | 32.6 | % | | 23,282 | | | 22,012 | | | 298,348 | | | 294,970 | |
監管攤銷 | (22,188) | | | 17,951 | | | (40,139) | | | (223.6) | | | | | | | | | |
批發和其他 | 27,826 | | | 27,438 | | | 388 | | | 1.4 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 245,139 | | | $ | 225,991 | | | $ | 19,148 | | | 8.5 | % | | | | | | | | |
燃料費、購買供應費和直接輸電費用(1) | 108,122 | | | 92,335 | | | 15,787 | | | 17.1 | | | | | | | | | |
效用邊際(2) | $ | 137,017 | | | $ | 133,656 | | | $ | 3,361 | | | 2.5 | % | | | | | | | | |
(1)不包括折舊和損耗。
(2)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採暖度天數 | | 2022年與: |
| 2022 | | 2021 | | 歷史平均值 | | 2021 | | 歷史平均值 |
蒙大拿州(1) | 4,926 | | 4,767 | | 4,812 | | 3%的降温 | | 降温2% |
南達科他州 | 5,712 | | 5,188 | | 5,690 | | 降温10% | | 保持不變 |
內布拉斯加州 | 4,239 | | 4,432 | | 4,495 | | 升温4% | | 升温6% |
(1)由於服務地區的不同,蒙大拿州的電力和天然氣供暖度數可能會有所不同。
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月天然氣公用事業利潤率變化的組成部分:
| | | | | |
| 公用事業利潤率2022與2021 |
| (單位:百萬) |
影響淨收入的公用事業利潤率項目 | |
更高的零售量 | $ | 2.3 | |
因蒙大拿州天然氣生產資產退出而降低的費率 | (0.8) | |
其他 | 0.8 | |
影響淨收入的公用事業保證金項目的變化 | 2.3 | |
| |
在淨收入內抵銷的公用設施保證金項目 | |
更高的財產税在收入中收回,在財產税支出中抵消 | 0.7 | |
更高的天然氣生產税收回了收入,抵消了財產税和其他税的影響 | 0.3 | |
更高的運營費用在收入中收回,在運營和維護費用中抵消 | 0.1 | |
公用事業保證金項目變動在淨收入內抵銷 | 1.1 | |
提高公用事業利潤率(1) | $ | 3.4 | |
(1)非公認會計準則財務計量。見上文“非公認會計準則財務計量”。有關毛利與效用利潤率的對賬,請參閲上面的“總體綜合結果”。
蒙大拿州和南達科他州較冷的冬季天氣、所有司法管轄區較冷的春季天氣以及客户增長推動了零售量的增加,但內布拉斯加州較暖的冬季天氣和蒙大拿州較暖的夏季天氣部分抵消了這一影響。
我們的批發和其他收入在很大程度上是公用事業利潤率中性的,因為它們被燃料、購買的供應和直接傳輸費用的變化所抵消。
流動性
我們需要流動性來支持和發展我們的業務,並將我們的流動性用於營運資本需求、資本支出、資產投資或收購,以及償還債務。我們相信,我們的運營現金流、現有借款能力、債務和股票發行以及未來的公用事業利率上調應足以為我們的運營提供資金,償還現有債務,支付股息,併為資本支出提供資金(不包括戰略增長機會)。我們計劃將債務與總資本的比率維持在50%-55%(不包括融資租賃),並預計長期股息支付率將繼續保持在每股收益的60%-70%;然而,我們不能保證我們能夠實現這些目標。
截至2022年9月30日,我們的總淨流動資金約為7,410萬美元,其中包括910萬美元的現金和6,500萬美元的循環信貸安排,沒有未償還的信用證。此外,下述遠期股權出售協議進一步提高了我們的流動資金,這些協議本來可以用普通股實物結算,以換取約9,690萬美元的現金。
現金流
下表彙總了我們的合併現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 116.3 | | | $ | 135.5 | |
對淨利潤的非現金調整 | 132.5 | | | 148.7 | |
營運資金的變動 | 72.3 | | | (31.0) | |
其他非流動資產和負債 | (11.8) | | | (31.6) | |
經營活動提供的現金 | 309.3 | | | 221.6 | |
| | | |
投資活動 | | | |
房地產、廠房和設備的增建 | (386.4) | | | (311.2) | |
| | | |
| | | |
股權證券投資 | (0.9) | | | (0.6) | |
用於投資活動的現金 | (387.3) | | | (311.8) | |
| | | |
融資活動 | | | |
發行普通股所得收益,扣除發行成本 | 179.9 | | | 121.1 | |
發行長期債務,淨額 | — | | | 99.9 | |
償還短期借款 | — | | | (100.0) | |
信用額度借款淨額 | 12.0 | | | 73.0 | |
普通股股息 | (103.0) | | | (95.1) | |
其他籌資活動,淨額 | (1.0) | | | (1.6) | |
| | | |
融資活動提供的現金 | 87.9 | | | 97.3 | |
| | | |
現金、現金等價物和受限現金的增加 | 9.9 | | | 7.1 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 18.8 | | | 17.1 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 28.7 | | | $ | 24.2 | |
經營活動
截至2022年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金為2870萬美元,而截至2021年12月31日的現金為1880萬美元,截至2021年9月30日的現金為2420萬美元。截至2022年9月30日的9個月,經營活動提供的現金總額為3.093億美元,而截至2021年9月30日的9個月為2.216億美元。如下表所示,運營現金流的增加主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中,未收取的能源供應成本的現金淨流出改善了7650萬美元,
與截至2021年9月30日的9個月相比。2021年期間包括2021年2月漫長的寒冷天氣事件以及蒙大拿州PCCAM在2020年7月至2021年6月期間嚴重收集不足的頭寸所產生的成本。雖然我們有各種監管機制支持我們在2022年期間恢復2021年收集不足的大部分狀況,但2022年較高的整體市場價格導致了新的收集不足的能源供應成本,抵消了前一年餘額的恢復。此外,我們在前一時期向受FERC監管的批發客户退款約2,050萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
未充分收取的供應成本(百萬美元) |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 現金淨流出 |
2021 | $ | 3.9 | | | $ | 84.5 | | | $ | 80.6 | |
2022 | $ | 97.8 | | | $ | 101.9 | | | $ | 4.1 | |
年初至今的改善 | | $ | 76.5 | |
截至2022年9月30日,我們未收集的能源供應成本餘額包括與2021年7月至2022年6月PCCAM期間相關的5270萬美元,這已包括在2022年10月1日開始的客户回收率中。餘額還包括與2022年7月1日開始的PCCAM期間有關的額外少收2,860萬美元。這是相對於2019年批准的1.387億美元的PCCAM基數而發生的。作為我們蒙大拿州一般費率審查的一部分,我們已要求提高PCCAM基數,以更準確地反映當前較高的整體市場能源價格。2022年9月28日,MPSC批准了我們的臨時費率請求,包括將PCCAM基本費率增加6110萬美元,並於2022年10月1日在客户費率中生效。
假設我們蒙大拿州的費率審查和PCCAM機制請求有一個有利的最終結果,我們預計我們的運營現金流將繼續改善。然而,我們在蒙大拿州利率審查中的不利結果,以及持續走高的整體市場價格,可能會因極端天氣事件而進一步加劇,可能會產生額外的成本,推遲恢復,從而抵消這些預期的現金流改善。
投資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金總額為3.873億美元,而截至2021年9月30日的9個月為3.118億美元。2022年前9個月增加的工廠包括大約2.18億美元的維護增加和1.684億美元的產能相關資本支出。2021年前9個月增加的工廠包括大約2.307億美元的維護增加和大約8050萬美元的與產能相關的資本支出。
融資活動
在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金總額為8790萬美元,而截至2021年9月30日的9個月為9730萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金反映了從發行普通股收到的1.799億美元和我們循環信貸額度下的淨髮行1200萬美元,但部分被支付1.03億美元的股息所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金反映了根據我們的自動取款機計劃發行普通股獲得的1.211億美元的收益,發行債務的淨收益9990萬美元,以及我們循環信用額度下的淨髮行7300萬美元,部分被我們償還1.00億美元的短期借款和支付9510萬美元的股息所抵消。
現金需求與資本資源
我們相信,我們來自運營的現金流、現有的借款能力、債務和股票發行以及未來的加息應該足以滿足我們短期和長期的重大現金需求。作為一家受費率管制的公用事業公司,我們的客户費率通常是為了收回預期的運營成本,並有機會從我們的投資資本中賺取回報。這種結構支持回收我們的許多運營費用,儘管在某些情況下,我們現金支出的時間安排導致營運資本需求增加。由於我們公用事業業務的季節性,我們的短期營運資金需求通常在最冷的冬季月份和最熱的夏季月份達到峯值,因為我們覆蓋了從購買能源供應到客户支付這些成本之間的滯後時間。我們的信貸安排也可用於季節性施工旺季期間的現金需求,在較温暖的月份為活動高峯期。我們的現金需求還包括下文“合同債務和其他承付款”部分概述的各種合同債務。
我們的物質現金需求也與通過我們的資本支出計劃對我們業務的投資有關。我們的估計資本支出在我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告在“重大基礎設施投資和舉措”一節下管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析。截至2022年9月30日,我們的估計資本支出沒有實質性變化。資本支出的實際金額受到某些因素的影響,包括業務的重大變化或現有融資可能影響我們目前的流動性和為資本資源需求提供資金的能力。此類事件可能會導致我們在必要時推遲一部分計劃的資本支出。為了為我們的戰略增長機會提供資金,我們評估額外的資本需求,同時考慮債務能力和股權發行,以使我們能夠保持投資級評級。
信貸安排
流動資金一般由內部現金流和使用我們的無擔保循環信貸提供。這包括4.25億美元的信貸安排和2500萬美元的循環信貸安排,以提供Swingline的借款能力。由於我們業務的季節性,我們利用循環信貸安排下的可用性來管理我們的現金流,併為資本投資提供資金。超過當前運營要求的手頭現金通常用於投資於我們的業務,減少借款。
我們的4.25億美元信貸安排於2022年5月修訂和重述,到期日為2027年5月18日。我們的2500萬美元信貸安排於2018年3月簽訂,目前的到期日為2024年3月27日。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我們信貸安排的未償還餘額分別為3.85億美元和2.95億美元。截至2022年10月21日,我們在循環信貸安排下的可獲得性約為6700萬美元,沒有未償還的信用證。
長期債務和股權
我們一般發行長期債券,為循環信貸安排下的其他長期債務到期日和借款提供再融資,以及為長期資本投資和戰略機會提供資金。2022年期間,我們沒有發行新的長期債務,也沒有任何預定的長期債務到期日。
我們可能會發行股權證券,為我們業務的長期投資提供資金。我們評估我們的股票發行需求,以支持我們將債務與總資本比率保持在50%-55%(不包括融資租賃)的計劃。
如中進一步討論的附註5--籌資活動根據本文所包括的財務報表,我們於2021年11月就完成的3.738億美元公開發行約700萬股我們的普通股達成了前瞻性股權協議。在發行的700萬股普通股中,我們最初直接向承銷商出售了140萬股,總收益為7500萬美元,收盤時收到了現金收益。
2022年6月24日,我們通過實物交付200萬股普通股,換取了9990萬美元的現金收益(扣除發行成本),部分達成了遠期銷售協議。此外,在2022年9月21日,我們通過實物交付160萬股普通股,以換取扣除發行成本後的8000萬美元現金收益,部分達成了遠期銷售協議。所得款項用於償還我們循環信貸安排下的借款,以及用於其他一般企業用途。
截至2022年9月30日,遠期協議本可以通過向銀行交易對手實物交付約200萬股普通股來換取9690萬美元的現金來達成。遠期協議也可能在2022年9月30日達成,如果我們單方面分別選擇淨現金結算或淨股票結算,將向交易對手交付1030萬美元現金或約20萬股普通股。我們可以在2023年2月28日到期之前的任何時間敲定協議。
信用評級
一般來説,不太有利的信用評級會使債務融資的成本更高,更難按照對我們和我們的客户有利的條款獲得,可能會影響我們的貿易信貸可用性,並可能導致需要發行額外的股權證券。惠譽評級(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾全球評級公司(S&P)都是獨立的信用評級機構,對我們的債務證券進行評級。這些評級表明,評級機構對我們在債務到期時支付利息和本金的能力進行了評估。截至2022年10月21日,我們目前對這些機構的評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級擔保評級 | | 高級無擔保評級 | | 商業票據 | | 展望 |
惠譽(1) | A- | | BBB+ | | F3 | | 穩定 |
穆迪(2) | A3 | | Baa2 | | Prime-2 | | 穩定 |
標普(S&P) | A- | | BBB | | A-2 | | 穩定 |
_________________________
(1)2022年3月24日,惠譽將我們的高級無擔保評級和有擔保評級分別從‘A-’下調至‘BBB+’,從‘A’下調至‘A-’,並將我們的短期IDR和CP評級從‘F2’下調至‘F3’。
(2)2022年5月11日,穆迪肯定了我們的評級,並將我們的展望從負面調整為穩定。
安全評級不是購買、出售或持有證券的建議。信用評級機構可隨時修改或撤銷此類評級,每個評級應獨立於任何其他評級進行評估。
合同義務和其他承諾
我們有各種合同義務和其他承諾,需要在某些特定的期限內支付現金。下表彙總了截至2022年9月30日我們的合同現金義務和承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務(1) | $ | 2,564,660 | | | $ | — | | | $ | 144,660 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 105,000 | | | $ | 1,915,000 | |
融資租賃 | 12,642 | | | 745 | | | 3,098 | | | 3,338 | | | 3,596 | | | 1,865 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
估計養卹金和其他退休後債務(2) | 49,424 | | | 3,394 | | | 11,658 | | | 11,658 | | | 11,357 | | | 11,357 | | | 不適用 |
符合條件的設施責任(3) | 405,438 | | | 19,343 | | | 80,750 | | | 76,393 | | | 60,360 | | | 55,393 | | | 113,199 | |
供應和產能合同(4) | 2,628,346 | | | 119,602 | | | 373,465 | | | 225,673 | | | 222,247 | | | 181,746 | | | 1,505,613 | |
債務的合同利息支付(5) | 1,482,156 | | | 25,075 | | | 95,645 | | | 96,645 | | | 87,675 | | | 81,585 | | | 1,095,531 | |
重大基本工程項目的承擔額(6) | 245,636 | | | 69,901 | | | 90,664 | | | 72,584 | | | 12,487 | | | — | | | — | |
總承諾額(7) | $ | 7,388,302 | | | $ | 238,060 | | | $ | 799,940 | | | $ | 586,291 | | | $ | 697,722 | | | $ | 436,946 | | | $ | 4,629,343 | |
_________________________
(1)代表長期債務的現金支付,不包括1,120萬美元的債務貼現和債務發行成本,淨額。
(2)我們估計與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的五年現金債務,因為在此之後進行估計是不可行的。養卹金和退休後福利估計數反映了我們預期的現金繳款,可能超過最低籌資要求。
(3)某些QF要求我們在2029年前以每兆瓦時64美元至136美元的價格購買最低限度的能源。我們估計與這些合格投資者有關的合同債務總額約為4.054億美元。購買這種能源所產生的部分成本可通過MPSC授權的費率收回,總計約3.429億美元。
(4)我們已經簽訂了各種採購承諾,主要是購買電力、輸電、煤炭和天然氣供應以及天然氣運輸合同。這些承諾從1年到26年不等,不包括與熊牙電池協議相關的合同付款,該協議有待MPSC批准。根據這些合同產生的能源供應成本一般可通過MPSC批准的費率機制收回。
(5)合同利息支付包括我們的循環信貸安排,這種安排的利率是可變的。我們假設貸款到期的未償還餘額的平均利率為4.39%。
(6)代表為計劃中的基本建設項目建設作出的重大采購承諾。
(7)上表不包括與不確定的税務狀況有關的潛在税款支付,因為它們不能實際估計。此外,上表不包括用於環境補救的儲備金(見附註10--承付款和或有事項)和資產報廢債務,因為現金支付的數額和時間可能不確定。
其他義務-作為Colstrain的共同所有人,截至2022年9月30日和2021年12月31日,我們分別提供了約1,730萬美元和1,990萬美元的擔保保證金,以確保與MDEQ要求的與Colstrain Montana(AOC)Colstrain蒸汽發電站(AOC)的污水設施相關影響影響的同意行政命令相關的補救和關閉行動的運營和維護。由於AOC項下產生的費用,擔保債券將會減少。
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他被認為在這種情況下是適當和合理的假設。
我們不斷評估我們的估計和假設的適當性。實際結果可能與這些估計不同。如估計對財務報表有重大影響,且需要作出在作出估計時並不確定的假設,而估計有合理可能在不同期間發生變化,我們認為該估計乃屬關鍵。這包括對以下各項的會計處理:監管資產和負債、養老金和退休後福利計劃、所得税和合格設施負債。這些政策是在管理層對我們公司財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。截至2022年9月30日,除合格設施責任外,這些政策沒有實質性變化。在2022年第二季度,我們修改了我們的方法,以估計包含可變定價條款的合同的年度升級,因為只剩下一年的定價變異性可供估計。我們之前使用了3%的升級率,反映了合同的長期性質。我們經修訂的保單及預算如下:
符合條件的設施責任
我們的電力QF負債包括與PURPA涵蓋的合同相關的不可收回的成本,這些合同是MPSC和其他各方2002年規定的一部分。根據這些合同的條款,我們必須在2029年6月之前以每兆瓦時64美元至136美元的價格購買最低限度的能源。截至2029年6月,我們的合同總債務估計約為4.054億美元。購買這種能源所產生的部分成本可以通過費率收回,截至2029年6月,總計約3.429億美元。我們根據QF項下的估計債務與可按費率收回的固定金額之間的差額的淨現值(折現率為7.75%),維持電力QF負債。
該負債是根據與定價、估計產出和可回收金額有關的合同條款的某些假設和預測確定的。由於負債是基於未來幾年的預測,與這些設施相關的實際產量、定價變化、合同修改和監管決定可能會在任何一年對負債和我們的運營結果產生重大影響。在評估每個報告期的負債時,我們會將我們的假設與實際結果進行比較,並在必要時對該期間進行調整。
2002年規定中包含的QF合同之一包含可變定價條款,這使我們面臨價格上漲的風險。實際的合同定價是從大量的內部和外部數據點得出的,每年通過提交給MPSC的文件來設定。如果實際設定的價格與我們之前的估計不同,年度合同定價的變化可能會對負債和我們的運營結果產生重大影響。2021年和2022年上半年經歷的歷史高通脹水平的影響導致2022-2023年合同年度的實際合同價格下降了20%。本合同在2023-2024合同年度後到期。本合同的估計年升級速度是確定電力QF責任的關鍵假設。我們根據歷史實際結果和可用的市場數據以及眾多合同定價的內部和外部數據點的相關影響,估計了2023-2024年合同年的定價,導致約40%的增長,與較低的2022-2023年合同定價相反。預計2023-2024年合同定價變化10%,將對我們的運營税前業績產生正負270萬美元的影響。
見附註18--綜合財務報表的承擔和或有事項截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告以供進一步討論。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,包括但不限於利率、能源大宗商品價格波動和交易對手信用風險敞口。我們已經制定了全面的風險管理政策和程序來管理這些市場風險。我們的市場風險沒有實質性的變化,正如我們的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告.
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累積和報告給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的)進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。法律程序
看見附註10--承付款和或有事項關於法律訴訟的信息,請參閲財務報表。
第1A項。風險因素
在投資我們的普通股或其他證券之前,您應該仔細考慮下面描述的風險因素,以及您可以獲得的所有其他信息。雖然風險是按標題組織的,每個風險都是單獨描述的,但許多風險是相互關聯的。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素,但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或未來的現金流產生不利影響。
我們的盈利能力取決於我們是否有能力收回為客户提供能源和公用事業服務的成本,並從我們公用事業業務的資本投資中賺取回報。我們可能會受到不利的訴訟以及州和聯邦監管結果的影響。如果我們的成本被適用的監管委員會認為是輕率的,或某些監管機制不可用,我們可能無法收回或及時收取部分成本,這可能會對我們的運營結果和流動性造成不利影響。
我們按幾個監管委員會制定的費率提供服務。費率通常是通過稱為費率審查(或費率案例)的過程來設定的,在這個過程中,公用事業委員會分析我們在歷史測試年度發生的成本,並決定這些成本是否可以包括在我們的費率中。費率審查可能是一個極具爭議性的程序。不能保證我們在未來的差餉中收回的成本會被允許。在我們產生成本和收回成本之間,通常也會有很大的滯後。
除了費率審查,我們的成本跟蹤機制是我們如何收回成本的重要組成部分。追蹤器也可能是極具爭議性的清單,而且,與費率審查一樣,不能保證適用的監管委員會會批准我們收回成本的請求。例如,我們收到了MPSC的不利裁決,包括2021年12月2日發佈的一項命令,其中MPSC拒絕了我們在正式費率審查之外重置PCCAM基本收入金額的請求,這意味着我們可能會繼續少收電力成本,直到我們被允許在費率審查中更新PCCAM基本收入。雖然MPSC批准了員工建議的臨時費率增加,其中包括我們在2022年蒙大拿州費率審查文件中提出的大部分PCCAM基本請求(6810萬美元),但這一臨時增加將被退款,直到最終訂單在議事日程上獲得批准。不能保證MPSC將來會允許收回成本,這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
利率監管的前提是提供一個從投資資本中賺取合理回報率的機會。不能保證適用的監管委員會將判斷我們的所有成本都是謹慎產生的,或者確定費率的監管過程將導致我們有機會賺取我們的授權回報或及時和全部收回此類成本。此外,每個監管委員會在一定程度上根據其接受的總公用事業成本的分配份額來確定費率。當委員會採用不同的方法計算司法管轄區間的費用分配時,有些費用可能無法收回。例如,我們蒙大拿州的電力公司受到MPSC和FERC的監管。MPSC和FERC之間不同的時間表和監管做法使我們面臨這樣的風險,即由於提交申請的時間、具體計算和成本分配方法等問題,我們可能無法收回成本。因此,在任何給定的時間,我們被允許收取的費率可能與我們的成本匹配,也可能不匹配。不利的監管裁決可能會對我們的運營結果產生不利影響,並對我們履行財務義務的能力產生實質性影響,包括償還債務和支付普通股股息。
在我們將Colstrie4號機組、Dave Gates發電站、水力發電和Spion Kop發電資源添加到我們的發電供應組合之前,我們收到了MPSC的決定,認為這些收購符合公眾利益,並經審慎審查後批准收回成本。這一預先審批程序在蒙大拿州的“預批”法規中確立。2021年5月28日,一個非營利性環境倡導組織與三個人一起向蒙大拿州地區法院(密蘇拉州)提起訴訟,要求宣告性判決蒙大拿州的預批法規違憲。法院於2022年5月6日發佈命令,得出結論認為,預先批准法規違反了
蒙大拿州憲法,西北大學於2022年6月17日向蒙大拿州最高法院提出上訴。如果預先審批法規被發現違憲,將沒有明確的法定機制來促進發電資源選擇的提前審批。
我們還面臨着不利的訴訟結果的風險。我們正在蒙大拿州建設黃石縣發電站,這與我們上一個綜合資源計劃的結果一致,該計劃詳細説明瞭對長期能力資源的需求。2021年10月21日,環保部和塞拉俱樂部向蒙大拿州地方法院(黃石縣)提起訴訟,指控蒙大拿州環境質量局(MDEQ)和我們在項目空氣質量許可證發放之前進行的環境審查不充分。蒙大拿州地區法院法官於2022年6月20日進行了口頭辯論,我們預計將在2022年第四季度做出裁決。如果法院撤銷空氣質量許可證,不利的裁決可能會使該項目推遲一段時間。取消空氣質量許可證可能會延長施工時間,危及我們在高峯時間為蒙大拿州客户提供服務的能力,並可能導致成本增加。黃石發電站的建設也可能因最近提起的涉及分區的訴訟而被推遲。2022年10月14日,Thiel Road Coalition,一羣居住在正在建設黃石縣發電站的一般地區的個人,與北部平原資源委員會和MEIC一起,向蒙大拿州地區法院(黃石縣)提起訴訟,指控勞雷爾市、黃石縣和西北部。原告尋求宣告性判決:(1)勞雷爾市對西北正在建設工廠的地點保持分區管轄權;(2)在另一種情況下,縣對該地點保持分區管轄權。
我們受制於不斷變化的聯邦和州法律法規。國會和州立法機構可能會頒佈對我們的運營和財務業績產生不利影響的立法。
我們受到各種美國聯邦和州法規和政策的監管。監管幾乎影響到我們業務的方方面面。聯邦和州法律法規的變化是持續和持續的,聯邦政府、美國國會、州立法機構和州政府可能會頒佈和實施可能對我們產生不利和實質性影響的新法律和法規。不能保證法律、法規和政策的變化不會對我們的業務產生重大影響。例如,可能會制定法律和法規,要求或促進替代發電或存儲,這反過來可能會導致客户使用更少的我們的能源或設施,這可能會減少我們的收入和我們的增長機會。我們無法預測未來法律法規的變化,它們將如何實施和解釋,或者這種變化的環境將對我們產生最終影響。任何變化都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們受到廣泛和不斷變化的能源和環境法律法規的制約,包括立法、司法和監管對氣候變化的反應,遵守這些法律和法規可能很困難,成本也很高。
我們的運營受到聯邦、州和地方政府當局在能源政策、能源項目許可/選址、氣候變化、環境、空氣和水質量、温室氣體排放、自然資源保護、候鳥和其他野生動物、固體廢物處理、火山灰和其他環境考慮因素等方面的法律法規的約束。我們相信,我們符合環境法規的要求。
然而,我們必須遵守的法律和法規以及拜登政府的議程代表着環境和能源政策的重大轉變,重點是減少温室氣體排放和解決氣候變化問題。這一新方向反映在總裁·拜登2021年1月發佈的幾項行政命令和隨後採取的行政行動中,例如美國環保局最近提出的甲烷排放法規,或者聯邦政府推動的倡議,以促進電氣化而不是將天然氣用於家庭用途。總而言之,這些命令和監管建議反映了氣候變化問題和温室氣體減排作為國內和國際法規、命令和政策的中心領域。此外,國會提出的立法也反映了對減少温室氣體排放的平行關注。具有代表性的例子包括2021年3月在美國眾議院提出的名為清潔未來法案的立法,税收改革,清潔電力績效計劃,重建更好法案,以及最近頒佈的2022年通脹降低法案,在一系列新的清潔能源舉措中,該法案對天然氣排放徵收甲烷費。我們預計,美國參眾兩院將提出並審議其他立法,重點是温室氣體減排、環境和能源政策。
這些舉措可能導致新的和修訂的能源和環境法律法規,包括與能源和環境問題有關的税收改革。任何此類變化,以及與這些法律和法規有關的任何執法行動或司法裁決,都可能影響我們的成本和我們開展業務的方式,並可能要求我們做出大量額外資本支出或放棄某些項目。
儘管美國環保局之前監管燃煤電廠温室氣體排放的嘗試沒有成功,但預計拜登政府和/或美國國會將制定減少温室氣體排放的替代計劃
來自燃煤電廠的甲烷排放和天然氣作業的甲烷排放。隨着温室氣體和/或甲烷法規的實施,如果不通過監管費率收回此類成本,可能會導致額外的合規成本,可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況。遵守《公司條例》2 排放性能標準和其他未來的環境規則可能會使繼續運營我們共同擁有的設施的全部或部分,或讓個人所有者參與他們對燃煤發電機組的比例所有權在經濟上是不切實際的。這可能會對回收工廠改善和/或關閉相關成本以及採購替代電力的成本的客户費率造成重大影響。此外,由於發電源的變化,這些變化可能會影響系統可靠性。
如果成本超過我們估計的環境責任,或者我們未能成功收回補救成本或成本以遵守擬議的或未來規則或法規的任何變化,我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。某些環境法律和條例還規定對不遵守規定的行為處以鉅額民事和刑事罰款,如果實施,可能會導致材料成本或責任。
此外,還存在私人當事人或政府實體提出環境損害索賠的風險。我們可能需要在調查和補救據稱或實際的漏油、人身傷害或財產損失索賠以及維修、升級或擴建我們的設施以滿足環境法律規定的未來要求和義務方面投入大量資金。
由於環境風險、訴訟或公共政策變化而提前關閉我們擁有和共同擁有的發電設施,可能會對我們的運營業績和流動性產生重大不利影響。
雖然我們公司範圍內的大部分電力供應組合是無碳的,但它確實包括化石燃料資源。環保倡導團體、某些投資者和其他第三方反對化石燃料發電的運營,對化石燃料對環境和氣候的影響表示擔憂。這種反對的範圍和頻率可能會增加,這取決於若干變數,包括聯邦和州法律和環境法規的進程以及用於反對努力的財政資源。這些風險包括因温室氣體或其他排放或煤炭燃燒殘渣處置和儲存而對我們提起的訴訟;激進的股東提議;以及在我們監管機構面前增加的行動主義。我們無法預測任何這類反對意見會對我們運作發電設施及收回成本的能力造成甚麼影響。此外,與訴訟相關的辯護成本可能很高,不利的結果可能需要鉅額資本支出,並可能需要支付鉅額罰款或損害賠償。如果此類成本不能通過規定的費率收回,這種支付或支出可能會影響運營結果、財務狀況或現金流。
由於經濟狀況、環境法規和/或訴訟而提前關閉我們的發電設施可能會導致監管受損、運營成本增加,以及無法在需求高峯期為我們的客户提供服務。如果我們不能從客户那裏收回我們在這類設施上的剩餘投資以及與提前關閉相關的成本,包括退役、補救、填海和修復,可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
高露潔-作為塞拉俱樂部和MEIC對Colstrain的所有者和運營商提起的訴訟的和解的一部分,1號和2號機組的所有者同意不遲於2022年7月關閉這些機組。2020年1月,1號和2號機組的業主關閉了這兩個單元。我們在1號和2號機組中沒有所有權,關於這些機組的決定,包括它們的關閉,是由它們各自的所有者做出的。根據運營和運營協議的條款,3號和4號機組的六個業主目前分擔運營成本。共同設施的費用歷來由所有四個單元的業主分擔。隨着1號和2號機組的關閉,我們在4號機組的權益將產生額外的運營成本,並可能由於我們輸電線路上傳輸的能量減少而對我們的輸電收入產生負面影響。
我們在Colstrain4號機組的投資的剩餘折舊壽命到2042年。與關閉該設施相關的成本的收回還有待MPSC的批准。3號和4號機組的三個共同所有者受到華盛頓的監管,2019年5月,華盛頓州立法機構頒佈了一項法規,授權華盛頓電力公用事業公司從[他們的]在2025年12月31日或之前,它們可以不再將其燃煤資源份額納入其受監管的電力供應組合。Talen和Colstrie的共同所有者Puget Sound Energy(Puget)達成了一項交易,Puget將把其在3號和4號機組的25%項目股份轉讓給Talen。交易預計完成日期為2025年12月31日。2022年9月12日,Puget發佈了交易通知,觸發了90天的時間框架,在此期間,我們或其他共同所有者可以行使O&O協議下產生的優先購買權。我們目前正在評估擬議的交易、我們優先購買權的潛在行使以及與此相關的不確定性和風險。
雖然我們相信關閉須徵得每個業主的同意,但根據《營運協議》,業主之間在這個問題上存在分歧。2021年3月12日,我們啟動了O&O協議下的仲裁,旨在解決3號和4號機組的關閉是否可以在沒有每個共同所有者同意的情況下完成的主要問題,並澄清共同所有者繼續為運營提供資金的義務,直到所有共同所有者同意關閉。仲裁因法律挑戰和塔倫破產的影響而被推遲,目前仍懸而未決。
第三方關閉了比林斯地區發電公司(Corette)和Colband 1號和2號機組的供應減少,再加上蒙大拿州東部客户負荷的增加和缺乏可調度的替代發電,加劇了人們對實際服務蒙大拿州部分地區(包括比林斯地區)的潛在困難的擔憂。我們正在執行比林斯地區變電站和其他輸電基礎設施升級的多年計劃,但該地區可調度發電的增加對於蒙大拿州東部的可靠服務也是至關重要的。
監管處罰風險的增加可能會對我們的業務產生負面影響。
我們必須遵守既定的可靠性標準和要求,包括適用於北美電力可靠性公司(NERC)職能的關鍵基礎設施保護可靠性標準。NERC可靠性標準保護各國的大宗電力系統免受網絡和物理安全漏洞的潛在幹擾。FERC、NERC或區域可靠性組織可以對違反其規則、法規或標準的任何責任實體進行處罰。對最嚴重的違規行為的罰款可能高達每項違規行為每天近120萬美元。如果發生嚴重的可靠性事故或其他不符合規定的情況,可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
此外,管道和危險材料安全管理局、職業安全和健康管理局和其他聯邦或州機構擁有懲罰權。在發生嚴重事件時,這些機構已變得更加積極地追究責任。一些州有權施加實質性的懲罰。如果發生嚴重的可靠性或安全事故,可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
聯邦授權從合格投資者處購買電力,並將這些項目產生的電力整合到我們的系統中,可能會增加我們客户的成本,降低系統可靠性,限制我們進行發電投資的能力,並對我們的業務產生不利影響。
根據聯邦法律,我們通常有義務從某些QF項目購買電力,無論當前的負荷需求、低成本發電資源的可用性、輸電可用性或市場價格如何。這些資源主要是間歇性的、不可調度的發電,在客户需求較低的時候,它們的價格可能會高於市場價格,並且可能無法在高峯時間發電。這些資源通常不符合我們的資源採購供應計劃中規定的要求。這些購買與客户需求不一致的供應的要求可能會產生多種影響,包括增加我們被要求減少自有發電資源輸出的可能性和頻率,以及我們將需要升級或建造額外的傳輸設施來服務QF項目。這兩種結果都會增加客户的成本。此外,在我們的系統上平衡負載和發電是具有挑戰性的,我們預計這些間歇性的、不可調度的發電項目的整合將增加運營成本。如果我們不能及時收回這些成本,這些增加的成本可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生負面影響。
此外,從這些來源採購電力的要求可能會影響我們進行發電投資的能力,這取決於我們最終簽訂的合格電力合同的數量和規模。從這些QF採購電力的成本對客户來説可能不是具有成本效益的資源,也不是所需的發電資源類型,導致供應成本增加,與基於最低成本和最低風險基礎制定的資源計劃不一致,同時給整體客户賬單帶來上升壓力。這可能會影響我們的投資計劃和財務狀況。最後,從這些合格電源採購電力的要求可能會影響我們的傳輸系統,並需要開發額外的傳輸設施來整合這些資源,這也可能影響整體客户賬單。
我們的電力和天然氣業務涉及許多活動,可能會導致事故、火災、系統中斷和其他我們行業獨有的運營風險和成本。
我們的輸配電和天然氣輸配運營中固有的各種危險和運營風險,例如設備或流程的故障或故障、燃料供應中斷、供應鏈中斷、勞資糾紛、操作員失誤以及火災、電接觸、泄漏、爆炸、洪水和故意破壞行為等災難性事件。對於我們位於人口稠密地區附近的天然氣管道,包括居民區、商業商業中心、工業現場和其他公共聚集區,這些風險造成的潛在損害程度可能是巨大的。這些風險可能導致生命損失、設施關閉或重大財產損失、客户負載損失、環境污染、我們業務的減損,以及我們和其他公司的重大財務損失。
在高峯負荷期間,我們在蒙大拿州的電力和天然氣系統受到限制。這些限制限制了我們在蒙大拿州內傳輸電能和從服務區以外獲取電能的能力。我們的輸電設施也與第三方的輸電設施相互連接,因此這些設施的運行可能會受到突發事件或無法控制的事件的不利影響。我們的天然氣系統也受到限制,這限制了我們的系統交付能力和運輸天然氣的能力。我們同樣面臨與第三方管道互聯互通的風險,並依賴它們的運營來為客户服務。這些傳輸限制和事件可能導致由於無法提供能源供應資源而無法向客户提供可靠的服務,或者由於無法獲得較低成本的能源供應而導致成本顯著增加。
如上所述,我們的配電和輸電線路和設施面臨許多威脅,可能會影響我們的基礎設施。這包括惡劣的天氣,以及可能導致我們的線路故障的意外和故意行為。
火災風險在美國西部很大,包括在我們的服務地區。近年來,各種因素導致火災風險增加,包括死亡和垂死的樹木、氣温上升、乾旱、風、森林管理做法和土地管理做法。這些因素增加了森林和草原發生火災的風險。在森林地區,山鬆甲蟲和其他蟲害削弱和殺死了我們服務地區的樹木,加劇了這一問題。氣候變化導致的條件惡化可能會增加火災造成損害的可能性和程度。進入荒地-城市交界處的住宅和商業開發也導致了野火破壞程度的上升趨勢。
據稱由我們的設備引起的火災可能使我們面臨重大處罰和/或損害賠償,這些處罰和/或損害賠償基於嚴格責任、疏忽、嚴重疏忽、相反的譴責、滋擾、擅自侵入和其他索賠。我們的設備被指控參與了野火的點燃,儘管沒有對我們的財務狀況或業務結果產生實質性的不利影響。2021年11月,在大風天氣下,我們的一條電線在蒙大拿州丹頓以西的草原上引發了一場大火。大火燒燬了大約18英里的草原,蔓延到登頓鎮,大火點燃了一座穀倉,燒燬了超過25座房屋和建築。沒有人員傷亡或人員受傷的報道。我們有火災保險,目前,預計丹頓火災對我們的保險保留產生的任何索賠都在保險範圍內。
對於我們的發電設施,運營風險包括因設備或流程故障或故障導致的設施關閉、燃料供應中斷、勞資糾紛、操作員失誤、災難性事件(如火災、爆炸、洪水和影響發電設施的故意破壞行為或其他類似事件),以及環境立法、訴訟或法規所需的運營變化。失去大型發電設施將要求我們尋找其他供應或輔助服務來源(如果有),並使我們面臨更高的購買電力成本和潛在的訴訟,這些可能無法從客户那裏收回。在這方面,蒙大拿州的一家聯邦地區法院最近裁定,露天採礦辦公室沒有分析或分析不充分的幾種影響,這些影響與發放蒙大拿州Rosebud礦新區開採許可證有關,該礦向Colstrie供應煤炭,並含有大量煤炭。地區法院命令露天採礦辦公室在19個月內糾正這些不足之處。與此同時,這一地區的採礦活動仍在繼續。即使沒有這一許可,我們相信也有足夠的煤炭來滿足我們目前的煤炭供應合同期(將於2025年12月31日結束)對Colstrain4號機組的運營需求。為了在目前確定的2042年退役日期之前運營Colstrie工廠,將需要在當前合同到期後確定並簽訂煤炭供應合同。
我們為部分(但不是全部)此類風險和損失提供保險。如果這些事件中的任何一項不在保險範圍內,都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
由於通脹壓力,或者如果我們的第三方業務合作伙伴無法及時交付訂購的物資或完成合同服務,包括勞動力短缺或宏觀供應鏈中斷,我們可能難以經濟高效地完成某些運營活動和建設項目。
我們非常依賴我們的第三方業務合作伙伴提供運行我們的公用事業並可靠地服務於當前客户和未來客户所需的材料、設備和勞動力。由於目前國內和全球的宏觀經濟狀況,我們最近在運營和基建項目建設活動中使用的材料和零部件的供應鏈出現了問題。問題包括更高的價格、稀缺/短缺、來自供應商的訂單更長的履行時間、勞動力可用性和工資增長。如果這些經濟狀況和問題持續下去,我們可能很難完成安全可靠地為客户服務所需的運營活動,和/或實現我們的資本投資計劃,這最終可能導致更高的客户利用率、更長的停機時間,並可能對我們的業務、財務狀況和運營產生實質性的不利影響。2021年第三季度,由於全球供應鏈挑戰導致估計建設成本大幅上升,我們停止了在南達科他州阿伯丁附近建造30-40兆瓦發電廠的計劃,並記錄了160萬美元的税前費用,用於註銷初步建設成本。
網絡和物理攻擊、恐怖主義威脅和可能由恐怖主義導致的災難性事件,或個人和/或團體試圖擾亂我們的業務或第三方的業務,可能會以不可預測的方式影響我們的運營,並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。如果不能維護個人身份信息的安全,可能會對我們造成不利影響。
業務運營-我們受到恐怖主義行為和威脅的潛在不利運營和財務影響,以及個人或團體的網絡攻擊、人身安全破壞和其他破壞性活動,以及我們的關鍵基礎設施信息被盜。我們的發電、輸電和配電設施被認為是關鍵的基礎設施,併為我們的服務基礎設施提供框架。網絡犯罪,包括使用惡意軟件、網絡釣魚企圖、計算機病毒和其他手段進行破壞或未經授權的訪問,近年來在頻率、範圍和潛在影響方面都有所增加。我們的資產及其所依賴的信息技術系統可能成為網絡攻擊和其他破壞性活動的直接目標,或間接受到網絡攻擊和其他破壞性活動的影響,包括那些影響與我們互聯的第三方設施的活動。這些資產或系統的任何重大中斷都可能阻止我們履行關鍵業務功能,包括向客户提供能源,並且敏感、機密和其他數據可能會受到損害。
安全威脅不斷演變和轉變。T由於最近的地緣政治事件,以及由於新冠肺炎疫情或混合勞動力的一部分,遠程工作和訪問我們的技術基礎設施的員工,基於網絡的攻擊的風險增加。我們和我們的第三方供應商一直並可能繼續受到未經授權訪問系統、訪問機密數據或中斷運營的企圖NS。隨着勒索軟件和其他基於網絡的威脅持續上升,我們一直在分析我們的技術平臺,並監控潛在入侵的跡象。我們也一直在與我們的供應商、供應商和承包商接觸,要求他們採取適當的措施。所有這些嘗試都沒有單獨或總體上導致對我們的財務狀況或業務結果產生實質性影響的安全事件。然而,儘管實施了安全和控制措施,但不能像確保我們將能夠防止未經授權訪問我們的系統和數據,或中斷我們的運營,這兩種情況都可能產生實質性影響。
這些事件,以及政府採取的應對行動,可能導致收入大幅下降,修復和保險資產的成本大幅增加,並可能通過擾亂電力、天然氣、石油和其他燃料的供應和市場,對我們的運營產生不利影響。這些事件還可能導致金融不穩定和經濟活動減少,從而削弱我們籌集資金的能力。
個人身份信息-我們的信息系統和第三方供應商的信息系統包含機密信息,包括有關客户和員工的信息客户、股東和員工期望我們將充分保護他們的個人信息。圍繞信息安全和隱私的監管環境要求越來越高。涉及數據泄露Ving盜竊、不當披露或其他未經授權訪問或獲取機密信息可能會使我們因違反適用的隱私法、第三方的索賠以及政府機構的執法行動而受到懲罰。它還可能降低專有信息的價值,損害我們的聲譽。
我們為部分(但不是全部)此類風險和損失提供保險。如果這些事件中的任何一項不在保險範圍內,都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
天氣和天氣模式,包括正常的季節和季度天氣波動,以及可能與氣候變化相關的極端天氣事件,可能會對我們管理運營需求以服務客户的能力產生不利影響,並最終對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們的電力和天然氣公用事業業務是季節性的,天氣模式可能會對我們的財務業績產生實質性影響。在與製冷和供暖相關的夏季和冬季,對電力和天然氣的需求往往更大。由於天然氣被大量用於住宅和商業供暖,對該產品的需求在很大程度上取決於我們整個市場地區的天氣模式,與採暖季節相關的第一季度和第四季度確認了大量天然氣收入。因此,從歷史上看,當冬季天氣較温和、夏季天氣較涼爽時,我們的業務產生的收入和收入較少。異常温和的冬季或涼爽的夏季可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,異常炎熱的夏季天氣或異常寒冷的冬季天氣可能會顯著增加營運資金需求,以提供高於正常供應的購買資金,以滿足客户對電力和天然氣的需求。我們對天氣波動的敏感性很高,因為缺乏監管機制,例如授權收入脱鈎、收回損失利潤率和其他創新費率設計的機制。
嚴重的天氣影響,包括但不限於暴風雪、雷暴、大風、微暴發、洪水、火災、龍捲風和冰雪風暴,可能會擾亂能源的生產、傳輸和分配。我們的能源供應有很大一部分來自水力發電設施,而水的可獲得性會對運營產生重大影響。更高的温度可能會減少蒙大拿州的積雪,並影響徑流的時間,可能需要我們購買替代電力。西部和我們服務地區的乾燥條件也增加了火災的威脅,這可能威脅到我們的社區以及配電和輸電線路和設施。此外,據稱是由我們的系統引起的火災可能使我們面臨重大財產損失和其他索賠。火災造成的任何損害都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
氣候變化的實際風險可能包括天氣條件的變化,例如降水量或類型的變化以及極端天氣事件。氣候變化和與其影響相關的成本有可能在許多方面影響我們的業務,包括增加提供電力和天然氣的成本,影響電力和天然氣的需求和消費(由於成本和天氣模式的變化),以及影響我們業務所在地區的經濟健康。
極端天氣條件,特別是那些持續時間較長的天氣條件,會對我們自己和/或其他系統產生高能量需求,並增加我們可能無法可靠地為客户提供服務的風險,導致我們的電力系統停電和/或停電,以及天然氣供應中斷。在極端天氣期間斷電或斷氣的風險具有重大後果,因為如果沒有我們的服務,我們的客户可能會面臨可怕的環境。此外,極端天氣條件可能會提高市場價格,因為我們購買短期能源來服務於我們自己的系統。如果極端天氣事件的頻率增加,這可能會增加我們提供服務的成本。此外,我們可能無法收回與緩解這些物質和金融風險相關的所有成本。
我們的電力和天然氣投資組合在很大程度上依賴市場購買。這種風險敞口對我們管理運營要求以可靠地為客户提供服務的能力產生了不利影響,同時使我們面臨市場波動,這最終可能對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們有義務向零售客户和某些批發客户供電,並採購天然氣為我們的天然氣發電提供燃料。我們需要在市場上獲得靈活的能源供應和產能,以履行我們的電力和天然氣負荷服務義務,這使我們面臨某些風險,包括可靠地為客户提供服務的能力以及供應成本的重大不確定性,這些不確定性可能無法收回。我們依靠自有發電的基本負荷供應和市場購買相結合的方式為客户服務。我們蒙大拿州自有和長期合同發電資源組合的認可能力覆蓋了我們最近高峯電力需求的70%,其餘需求,包括額外的備用保證金,通過市場購買來滿足。蒙大拿州一直是發電的淨出口國,我們一直依賴蒙大拿州過剩的發電量來實現電網可靠性和為客户提供實物服務。該州和地區有相當數量的基本負荷發電設施已經退役或計劃在未來五到十年內退役,這些設施也可能用於滿足高峯需求。這包括Colband 1號和2號機組,按產能計算,這兩個機組的發電量為614兆瓦,於2020年1月停止運營。州和地區電力容量的下降,無論是出於運營原因還是訴訟結果,都可能損害電網的可靠性,特別是在需求高峯期。不能保證有可用的交易對手與我們簽訂合同以滿足客户的需求,也不能保證這些交易對手會履行他們對我們的義務。也不能保證進口市場採購所需的輸電能力將在我們或第三方擁有的輸電系統上提供。此外, 這些協議下的供應商可能會遇到財務或運營問題,從而限制他們履行對我們的義務的能力。這些情況可能導致無法向我們的客户實際輸送電力。
在極端條件下失去電力服務會帶來嚴重後果,因為如果沒有我們的服務,我們的客户可能會面臨可怕的環境。
大宗商品定價是我們業務運營和財務業績的內在風險組成部分。即使利率管制的前提是收回審慎招致的成本和合理的投資資本回報率,但不能保證如上所述我們的成本是可以收回的。目前的市場電價可能會在相對較短的時間內大幅波動,由於我們需要市場購買和蒙大拿州PCCAM的共享部分,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。在2021年和2022年的前九個月,高峯期的電力和天然氣市場價格波動越來越大,導致這些成本嚴重不足,影響了我們的運營業績和現金流。
此外,我們的天然氣系統既滿足零售客户的需求,也滿足天然氣發電的需求。天然氣系統的產能限制使我們面臨風險,無法在需求高峯期輸送天然氣。
實際天氣條件、發電可用性、輸電限制和發電備用餘量的波動都可能對能源和容量的市場價格以及客户在特定日期的用電量產生影響。極端天氣條件可能迫使我們在天氣出乎意料地惡劣的日子裏在短期市場上購買電力,而在這些日子裏,市場能源的價格可能會顯著高於我們現有發電和合同中的電力成本。異常温和的天氣條件可能會給我們留下過剩的電力,如果市場價格低於我們現有合同中的電力成本,這些電力可能會在市場上虧本出售。
我們的收入、運營結果和財務狀況受到我們服務地區客户增長和使用的影響,可能會隨着當前的經濟狀況或對價格上漲的反應而波動。我們還受到我們服務區域以外的市場狀況的影響,這些市場狀況與輸電能力和批發電力定價的需求有關。
我們的收入、經營業績和財務狀況受到客户增長和使用的影響,這可能受到許多因素的影響,包括我們的客户為應對價格上漲和需求側管理計劃而自願減少電力和天然氣的消耗,影響其可支配收入下降的經濟狀況,以及使用分佈式發電資源或其他新興技術發電。分佈式發電技術的進步,包括燃料電池、微型渦輪機、風力渦輪機和太陽能電池,可能會將替代發電方法的成本降低到與中央發電站發電競爭的水平。客户所有的發電本身會減少從公用事業公司購買的電量,並可能產生不適當的普遍提高電價的效果,並增加不擁有發電的客户的電價,除非零售價旨在以反映用户使用收益的方式收集所有客户的配電網成本。這些發展可能會影響能源價格,可能會隨着客户擁有的發電變得更具成本效益而影響能源輸送,可能需要進一步改進我們的配電系統,以滿足不斷變化的負荷需求,並可能使我們的電力系統的部分電力供應以及輸電和/或配電設施在其使用壽命結束之前過時。這類技術還可能導致大宗商品價格或對交付能源的需求進一步下降。
每個客户使用量的減少(例如,受家電和照明效率的驅動)以及具有成本效益的分佈式發電的可用性,給負載增長帶來了下行壓力。我們最新的資源計劃包括蒙大拿州0.4%和南達科他州0.7%的預期年負載增長假設,這反映了客户和使用量的較低增長,但這些負載減少措施部分抵消了這一假設。由於各種因素導致使用量的減少,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響,原因包括(其中包括)運營收入減少、運營和維護費用增加、資本支出增加,以及在縮短剩餘資產使用年限期間潛在的資產減值費用或加速折舊和退役費用。
對我們蒙大拿州輸電能力的需求會隨着地區需求、燃料價格和天氣相關條件而波動。批發銷售水平取決於批發市場價格、市場參與者、輸電可獲得性、發電可獲得性以及西部能源失衡市場的持續發展等因素。批發市場價格下降、電力供應減少、批發市場輸電受限或批發需求低迷可能會減少批發銷售。這些事件可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
新冠肺炎疫情或類似的廣泛的公共衞生擔憂,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。
疾病爆發、流行病、大流行或類似的普遍公共衞生問題(如新冠肺炎)的實際或預期影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。新冠肺炎疫情對人民、經濟、企業和金融市場產生了廣泛影響。
我們2020年的財務業績受到銷售額下降、壞賬準備增加和利息支出增加的影響,但部分被運營、一般和行政費用的下降所抵消 作為新冠肺炎大流行的結果。新冠肺炎大流行的長期影響是高度不確定的,可能會發生變化,也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括這次疫情的最終持續時間和嚴重程度,為控制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的第三方行動,以及可能採取的與公用事業運營相關的聯邦或州立法行動,包括暫停供電或額外的經濟刺激計劃。
雖然新冠肺炎疫情沒有對我們的運營造成實質性中斷,但我們未來可能會因疫情(或類似的廣泛的公共衞生擔憂)而經歷此類中斷,原因包括隔離、員工在家工作導致的網絡風險增加、員工因病或其他原因缺勤、社會疏遠措施和其他旅行、健康相關、商業或其他限制。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作,包括因為疾病、旅行限制或與流行病或疾病爆發有關的政府命令,我們的運營可能會受到負面影響。
國家、州和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或限制業務或人們留在家裏。雖然到2021年和2022年,限制已經普遍放鬆,但不能保證這一趨勢將繼續下去。儘管我們提供關鍵的基礎設施服務,並被允許繼續在我們的每個司法管轄區運營,但我們的運營方式可能會受到限制,例如中斷連接。
14042號行政命令規定,一般而言,聯邦機構確保所涵蓋的合同和類似合同的文書包括一項條款,即聯邦承包商和任何分包商必須完全接種新冠肺炎疫苗,並遵守其他與CoVID相關的要求,如社交距離和蒙面。行政命令並不適用於所有政府合同。自那時以來,多個法院下令執行行政命令,儘管法院的裁決在適用或禁令適用的州並不統一。此外,聯邦政府已表示,暫時不會強制執行疫苗接種任務。然而,我們遵守14042號行政命令的義務在未來可能會改變,這取決於法院對該命令和任何新合同的質疑的最終解決方案。
任何此類員工影響和/或限制或關閉都會影響我們實現資本投資計劃的能力,並可能對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過收購資產、對現有資產進行資本改善、發電投資和輸電網擴建的未來擴張計劃涉及大量風險。
我們的業務戰略包括在資本改善和擴建方面進行大量投資,以實現現有基礎設施的現代化,以及發電投資和輸電能力擴大。發電、天然氣投資和輸電項目的完成面臨許多建設和開發風險,包括但不限於與許可、融資、監管恢復、材料和勞動力成本上升、滿足建設預算和進度以及環境合規相關的風險。此外,這些資本項目可能需要大量資本支出。我們不能確定是否會有足夠的外部資金來支持這些項目。此外,為建設融資而發生的借款可能會對我們的槓桿產生不利影響,這可能會增加我們的資金成本。
收購包括許多風險,包括但不限於監管批准、監管條件、額外成本、承擔重大負債、將我們的注意力從日常運營轉移到收購的整合、吸收和留住員工的困難以及確保足夠的資本來支持交易。確定利率的監管過程可能不會產生能夠完全收回我們投資的利率,也不會產生合理的回報率。在評估與某些企業或資產相關的價值、風險、盈利能力和負債方面也存在不確定性,預期的運營和財務協同效應可能會產生
收購不會發展。如果不能成功整合我們可能選擇進行的未來收購,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們必須達到一定的信用質量標準。如果我們無法維持投資級的信用評級,我們的流動性、獲得資本的渠道和運營可能會受到重大不利影響。
如果我們的信用評級被下調至低於投資級,可能會對我們的流動性造成不利影響。我們繼續維持我們的投資級信用評級。在2022年的評估過程中,惠譽評級下調了我們的評級,展望為穩定。我們與交易對手的某些信貸協議和其他信貸安排要求我們以信用證或現金的形式提供抵押品,以支持我們的義務,如果我們低於投資級的話。此外,評級下調至投資級以下可能會阻礙我們以優惠條件籌集資金的能力,並會增加我們的借款成本。浮動利率借款的較高利率也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的固定收益養老金和退休後福利計劃的計劃資產投資表現不佳,再加上影響這些成本的其他因素,可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們提供固定收益退休和退休後福利計劃的成本取決於許多因素。與未來成本、投資回報和利率相關的假設對我們與這些計劃相關的資金需求有重大影響。這些估計和假設可能會根據經濟狀況、實際股市表現和政府法規的變化而改變。如果計劃資產沒有隨着時間的推移而持續增長,並取決於利率變化以及上述其他因素,則反映在我們的運營結果、財務狀況和現金籌資義務中的此類計劃的成本可能與預測大不相同。
我們有義務以商定的每兆瓦時價格在蒙大拿州的電力供應組合中包括最低年發電量,如果與我們簽訂的合同中的某些QF在大宗商品價格居高不下時表現不佳,我們可能會面臨材料大宗商品價格風險,因為我們被要求彌補差額。此外,我們還面臨着價格上漲的風險,這是全球最大的合格投資者合約之一。
作為2002年與MPSC和其他各方達成的一項規定的一部分,我們同意在蒙大拿州的電力供應組合中以商定的每兆瓦電價到2029年6月包括最低年發電量。這一義務反映在電氣QF負債中,該負債反映了根據規定與這些特定QF合同相關的不可收回的成本。在這些設施正常運行的情況下,包括正常的計劃停電和強制停電,每年的最低能源需求是可以實現的。然而,如果任何一年的電力供應沒有達到和解協議中規定的最低數量,我們有義務從其他來源購買差額。任何短缺的預期來源是批發市場,如果替代電力的成本高於合同電價,批發市場將使我們面臨商品價格風險。
此外,由於合同條款可變,我們還面臨着價格上漲的風險,因為電力QF負債中包含了最大的合同之一。在記錄QF電氣責任時,我們估計合同剩餘期限(至2024年6月)的年升級率。如果年度增長率超過我們的估計,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。
ITEM 6. EXHIBITS -
(a) 陳列品
附件31.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書。
附件31.2--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席財務官證書。
附件32.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書。
附件32.2--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席財務官證書。
圖101.INS-內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
圖101.SCH-內聯XBRL分類擴展架構文檔
圖101.CAL-內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
圖101.DEF-內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
圖101.LAB-內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
圖101.PRE-內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
附件104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | 西北公司 |
日期: | 2022年10月25日 | 發信人: | /s/水晶拉絲 |
| | | 水晶釉 |
| | | 總裁副總兼首席財務官 |
| | | 正式授權的幹事和首席財務官 |