cnc-20220930
0001071739--12-312022Q3假象http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00010717392022-01-012022-09-3000010717392022-10-14Xbrli：共享00010717392022-09-30ISO 4217：美元00010717392021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
___________________________________________
表格10-Q
____________________________________________
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
____________________________________________
委託文件編號：001-31826
____________________________________________
森特內公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州42-1406317
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別碼)
福賽斯大道7700號 
聖路易斯,密蘇裏63105
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (314) 725-4477 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.001美元數控系統紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個交互數據文件 ☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲的定義"大型加速文件服務器", "加速文件管理器", "規模較小的報告公司"，以及"新興成長型公司"在交易法第12b-2條中。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年10月14日，註冊人擁有566,259,693已發行普通股的股份。


森特內公司
Form 10-Q季度報告
目錄
 頁
  
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
 
截至2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表
1
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表(未經審計)
2
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)
3
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益綜合報表(未經審計)
4
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月綜合現金流量表(未經審計)
6
 
合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
控制和程序
37
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
38
第1A項。
風險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第六項。
陳列品
40
簽名
41

目錄表

關於前瞻性陳述的警示性聲明

除有關當前或歷史事實的陳述外，本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下，前瞻性陳述經常使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“可以”、“繼續”和其他類似的詞語或表達(及其否定)。Centene公司及其子公司(Centene、本公司、我們或我們)打算將此類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，為了遵守這些安全港條款，我們特此列入本聲明。特別是，這些陳述包括但不限於關於我們未來的經營或財務業績、市場機會、價值創造戰略、競爭、與已完成和未來的收購和處置相關的預期活動的陳述，包括關於我們最近完成的對麥哲倫健康公司的收購(麥哲倫的收購)的影響、其他近期和未來的收購和處置、我們的投資以及我們可用現金資源的充分性的陳述。這些陳述可以在本申請的各個部分，如第一部分，第二項中找到。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分，第1項。“法律訴訟。”

這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、經營環境、未來發展和我們認為合適的其他因素的經驗和看法做出的許多假設和評估。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會發生變化，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況，包括經濟、監管、競爭和其他因素，這些因素可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險、不確定性和假設的影響。

本文件中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本文件提交之日獲得的信息。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本文件提交之日之後更新或修改本文件中包含的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為由於各種重要因素、變量和事件，實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述大不相同，這些因素、變量和事件包括但不限於：

•我們準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用及準備金的能力，包括由於新冠肺炎的持續影響而導致的醫療使用率波動；
•我們有能力保持或實現醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)星級評級的改進，並在可能影響收入和未來增長的每種情況下保持或實現其他質量分數的改進；
•新董事的選舉、高級管理層的變動以及任何無法留住關鍵人員的風險可能會造成不確定性或對我們快速有效執行的能力產生負面影響；
•在最近完成對麥哲倫的收購後，合併後公司的預期財務業績存在不確定性；
•收購麥哲倫或收購WellCare Health Plans，Inc.(WellCare收購)或其他被收購企業的預期協同效應和價值創造不會在各自的預期時間段內實現或不會實現的可能性；
•麥哲倫收購或WellCare收購的整合中斷，意外成本，或我們可能不時宣佈或完成的其他收購或處置的類似風險，包括與客户、員工、供應商或監管機構的業務關係的潛在不良反應或變化，使維護業務和運營關係變得更加困難；
•麥哲倫Rx以及我們的西班牙和中歐業務待定處置的結束條件，包括適用的監管批准，可能被推遲或無法獲得；
•房地產、投資、商譽和無形資產減值；
•下調我們的債務信用評級；
•競爭；
•會員和收入下降或出現意外趨勢；
•醫療實踐的變化、新技術和醫學的進步；
•醫療成本增加；
•經濟、政治或市場狀況的變化；
i
目錄表
•聯邦或州法律或法規的變化，包括與所得税改革或政府醫療保健計劃有關的變化，以及與《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育負擔能力協調法案》(統稱為ACA)有關的變化，以及可能因政治條件、當前行政當局或司法行動的變化而頒佈的任何法規；
•政府付款人的降息或其他付款減少或延遲，以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性；
•我們對產品進行適當定價的能力；
•税務事宜；
•災害或重大流行病；
•合同預期開始日期的變化；
•供應商、州、聯邦、外國和其他合同變更以及監管部門批准合同的時間；
•我們與聯邦或州政府(包括但不限於Medicaid、Medicare、TRICARE或其他客户)的合同到期、暫停或終止；
•很難預測法律或監管程序或事項的時間或結果，包括但不限於，我們有能力解決各州就過去的做法提出的索賠和/或指控，包括作為我們的藥房福利經理(PBM)子公司的Envolve Pharmacy Solutions，Inc.(Envolve)，在我們之前記錄的儲備估計內，以其他可接受的條款，或者根本不能預測，或者與我們的PBM業務相關的其他索賠、審查或調查是否將由各州、聯邦政府或股東訴訟人或政府調查提出；
•從我們的價值創造戰略中獲益的時間和程度，包括收到的好處可能低於預期，可能不會發生，或不會在預期的時間段內實現；
•挑戰我們的合同授予；
•網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件；
•使用管理層的時間和我們的資源，以及與遵守與任何監管、政府或第三方同意或批准收購或處置相關的承諾相關的其他費用和所需的業務變更；
•預期成交日期、預計收購價格和收購或處置增值的任何變化；
•與我們的債務有關的限制和限制；
•以對我們有利的條款獲得債務和股權融資；
•通貨膨脹；以及
•外匯波動。

這份重要因素的清單並不是為了詳盡無遺。我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中更充分地討論了其中某些事項，以及可能影響我們的業務運營、財務狀況和運營結果的某些其他因素，包括我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告。由於這些重要因素和風險，我們無法對我們未來的業績做出保證，包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或我們控制未來醫療和銷售、一般和行政成本的能力。
II
目錄表

非GAAP財務報告

公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，因為公司相信這些數字有助於投資者更準確地評估公司業務的持續性質，並更一致地衡量公司在不同時期的業績。該公司在內部使用提出的非GAAP財務衡量標準來評估公司的業績和進行規劃，使管理層能夠專注於公司核心業務運營的逐期變化，並在確定員工激勵薪酬時使用。因此，公司認為，除了GAAP財務信息陳述中包含的信息外，這些信息也是有意義的。這種額外的非公認會計準則財務信息的列報並不打算孤立地加以考慮，或作為根據公認會計準則編制和列報的財務信息的替代品。

具體地説，該公司認為，不包括已收購無形資產攤銷、收購和剝離相關費用以及其他項目的非GAAP財務信息的公佈，可以讓投資者對公司隨着時間的推移的核心業績有更有意義的瞭解。下表提供了非公認會計準則項目的對賬(百萬美元，每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
可歸因於Centene的GAAP淨收益$738 $584 $1,415 $748 
已取得無形資產的攤銷211 198 609 581 
收購和剝離相關費用30 54 149 141 
其他調整(1)
(222)11 1,225 1,427 
調整對所得税的影響(2)
(2)(102)(521)(455)
調整後淨收益$755 $745 $2,877 $2,442 
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益(EPS)$1.27 $0.99 $2.41 $1.27 
已取得無形資產的攤銷0.36 0.34 1.04 0.98 
收購和剝離相關費用0.05 0.09 0.25 0.24 
其他調整(1)
(0.38)0.01 2.09 2.42 
調整對所得税的影響(2)
— (0.17)(0.89)(0.77)
調整後稀釋每股收益$1.30 $1.26 $4.90 $4.14 
(1)其他調整包括以下税前項目：
2022:
(A)截至2022年9月30日的三個月：PANTHERx Rare(PANTHERx)剝離收益4.9億美元，或每股0.84美元(税後0.65美元)，與西班牙和中歐業務即將剝離相關的資產減值1.65億美元，或每股0.28美元(税後0.23美元)，房地產減值1.27億美元，或每股0.22美元(税後0.16美元)，比之前報告的美國醫療管理公司(USMM)剝離收益增加，原因是營運資本調整最終確定為1300萬美元，或每股0.02美元(税後0.01美元)，與回購優先票據有關的債務清償收益1000萬美元，或每股0.02美元(税後0.01美元)，以及與PBM法律和解相關的費用調整為100萬美元，或每股0.00美元(税後0.00美元)；

(B)截至2022年9月30日的9個月：房地產減值15.81億美元，或每股2.69美元(税後1.98美元)，PANTHERx剝離收益4.9億美元，或每股0.83美元(税後0.65美元)，與西班牙和中歐業務剝離相關的資產減值1.65億美元，或每股0.28美元(税後0.23美元)，債務清償收益2300萬美元，或每股0.04美元(税後0.03美元)，由於最終確定1300萬美元的營運資本調整，或每股0.02美元(税後0.02美元)，以及與PBM法律和解相關的費用500萬美元，或每股0.01美元(税後0.01美元)，與剝離USMM有關的收益增加。
三、
目錄表
2021:
(A)截至2021年9月30日的三個月：與收購Circle Health剩餘60%股權有關的非現金收益3.09億美元，或每股0.52美元(税後0.52美元)，我們在RxAdvance的股權方法投資的非現金減值2.29億美元，或每股0.38美元(税後0.35美元)，債務清償成本7900萬美元，或每股0.13美元(税後0.10美元)，PBM法律和解費用1100萬美元，或每股0.02美元(税後0.01美元)，以及100萬美元重組的遣散費，或每股0.00美元(税後0.00美元)；

(B)截至2021年9月30日的9個月：PBM法律和解費用12.61億美元，或每股2.13美元(税後1.79美元)，與收購Circle Health剩餘60%股權有關的非現金收益3.09億美元，或每股0.52美元(税後0.52美元)，我們在RxAdvance的股權方法投資的非現金減值2.29億美元，或每股0.39美元(税後0.35美元)，債務清償成本1.25億美元，或每股0.21美元(税後0.16美元)，之前報道的剝離伊利諾伊州健康計劃某些產品的收益減少了6200萬美元，或每股0.11美元(税後0.08美元)，以及由於重組而產生的5900萬美元的遣散費，或每股0.10美元(税後0.07美元)。

(2)調整的所得税影響是根據適用於每項調整的實際所得税税率計算的。截至2022年9月30日的9個月還包括1800萬美元，或每股0.03美元，增加了之前報告的我們在RxAdvance的股權方法投資的非現金減值的税收優惠。

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
GAAP銷售、一般和行政費用$2,846 $2,537 $8,391 $6,910 
更少：
收購和剝離相關費用28 41 149 126 
重組成本— 1 — 59 
與PBM法律和解相關的費用1 11 5 11 
房地產優化3 — 7 — 
調整後的銷售、一般和行政費用$2,814 $2,484 $8,230 $6,714 
注：從2022年開始，我們在綜合經營報表中單獨列入了折舊費用項目，該項目以前包括在銷售、一般和行政(SG&A)費用中。上期SG&A費用已與當前列報相符。
四.
目錄表
第一部分
財務信息

第1項。財務報表。
Centene公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
2022年9月30日2021年12月31日
(未經審計)
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$14,987 $13,118 
溢價和貿易應收賬款13,770 12,238 
短期投資2,191 1,539 
其他流動資產2,327 1,602 
流動資產總額33,275 28,497 
長期投資14,053 14,043 
受限存款1,205 1,068 
財產、軟件和設備、淨值2,479 3,391 
商譽20,040 19,771 
無形資產，淨額7,523 7,824 
其他長期資產2,597 3,781 
總資產$81,172 $78,375 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 
流動負債：  
醫療索賠責任$16,465 $14,243 
應付賬款和應計費用9,995 8,493 
退還應繳保費2,205 2,328 
未賺取收入2,416 434 
長期債務的當期部分249 267 
流動負債總額31,330 25,765 
長期債務18,084 18,571 
遞延税項負債480 1,407 
其他長期負債5,678 5,610 
總負債55,572 51,353 
承付款和或有事項
可贖回的非控股權益66 82 
股東權益：  
優先股，$0.001面值；授權10,000股份；不是於2022年9月30日及2021年12月31日發行或發行的股份
— — 
普通股，$0.001面值；授權800,000股份；606,931已發佈，並570,091在2022年9月30日未償還，以及602,704已發佈，並582,479截至2021年12月31日的未償還債務
1 1 
額外實收資本19,774 19,672 
累計其他綜合收益(1,394)77 
留存收益9,554 8,139 
庫存股，按成本計算(36,840和20,225分別為股票)
(2,557)(1,094)
Centene股東權益總額25,378 26,795 
不可贖回的非控股權益156 145 
股東權益總額25,534 26,940 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益$81,172 $78,375 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
1
目錄表
Centene公司及其子公司
合併業務報表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
收入：
補價$31,848 $28,876 $95,247 $83,436 
服務1,878 1,638 6,679 4,054 
保費和服務收入33,726 30,514 101,926 87,490 
保費税2,139 1,892 7,060 5,924 
總收入35,865 32,406 108,986 93,414 
費用：  
醫療費用28,111 25,430 83,261 73,210 
服務成本1,571 1,355 5,658 3,510 
銷售、一般和行政費用2,846 2,537 8,391 6,910 
折舊費用150 147 470 414 
已取得無形資產的攤銷211 198 609 581 
保費税費支出2,211 1,965 7,258 6,129 
減損289 229 1,739 229 
法律和解— — — 1,250 
總運營費用35,389 31,861 107,386 92,233 
運營收益476 545 1,600 1,181 
其他收入(支出)：  
投資和其他收入692 424 786 566 
債務清償10 (79)26 (125)
利息支出(169)(170)(491)(503)
所得税前收益1,009 720 1,921 1,119 
所得税費用269 139 500 376 
淨收益740 581 1,421 743 
(收益)可歸因於非控股權益的虧損(2)3 (6)5 
Centene公司的淨收益$738 $584 $1,415 $748 

Centene公司的每股普通股淨收益：
基本每股普通股收益$1.29 $1.00 $2.44 $1.28 
稀釋後每股普通股收益$1.27 $0.99 $2.41 $1.27 

已發行普通股加權平均數：
基本信息573,961 583,244 580,277 582,636 
稀釋580,607 590,702 587,084 590,154 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
2
目錄表
Centene公司及其子公司
綜合全面收益(虧損)表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨收益$740 $581 $1,421 $743 
重新分類調整，税後淨額3 1 12 (16)
投資未實現收益(虧損)税後淨額變動(383)(47)(1,267)(125)
外幣折算調整(101)(17)(216)(20)
其他綜合收益(虧損)(481)(63)(1,471)(161)
綜合收益(虧損)259 518 (50)582 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損(2)3 (6)5 
Centene公司的綜合收益(虧損)$257 $521 $(56)$587 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

3
目錄表
Centene公司及其子公司
合併股東權益報表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
(未經審計)
截至2022年9月30日的三個零九個月
 Centene股東權益  
 普通股   庫存股  
 
$0.001帕爾
價值
股票
金額其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益
(虧損)		保留
收益
$0.001帕爾
價值
股票
金額不可贖回
非-
控管
利息		總計
平衡，2021年12月31日602,704 $1 $19,672 $77 $8,139 20,225 $(1,094)$145 $26,940 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — 849 — — (1)848 
其他綜合虧損，淨額為$(171)税
— — — (562)— — — — (562)
為員工福利計劃發行的普通股3,221 — 28 — — — — — 28 
與收購相關的未歸屬股權獎勵的公允價值— — 60 — — — — — 60 
普通股回購— — — — — 846 (71)— (71)
股票補償費用— — 70 — — — — — 70 
平衡，2022年3月31日605,925 $1 $19,830 $(485)$8,988 21,071 $(1,165)$144 $27,313 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — (172)— — (3)(175)
其他綜合虧損，淨額為$(106)税
— — — (428)— — — — (428)
為員工福利計劃發行的普通股519 — 10 — — — — — 10 
普通股回購— — — — — 4,249 (349)— (349)
股票補償費用— — 59 — — — — — 59 
平衡，2022年6月30日606,444 $1 $19,899 $(913)$8,816 25,320 $(1,514)$141 $26,430 
綜合收益：
淨收益(虧損)— — — — 738 — — (2)736 
其他綜合虧損，淨額為$(120)税
— — — (481)— — — — (481)
為員工福利計劃發行的普通股487 — 24 — — — — — 24 
普通股回購— — (200)— — 11,520 (1,043)— (1,243)
股票補償費用— — 51 — — — — — 51 
重新分類為不可贖回的非控股權益— — — — — — — 17 17 
平衡，2022年9月30日606,931 $1 $19,774 $(1,394)$9,554 36,840 $(2,557)$156 $25,534 

4
目錄表
截至2021年9月30日的三個零九個月
 Centene股東權益  
 普通股   庫存股  
 
$0.001帕爾
價值
股票
金額其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益
(虧損)		保留
收益
$0.001帕爾
價值
股票
金額不可贖回
非-
控管
利息		總計
平衡，2020年12月31日598,249 $1 $19,459 $337 $6,792 16,770 $(816)$112 $25,885 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — 699 — — (5)694 
其他綜合虧損，淨額為$(49)税
— — — (161)— — — — (161)
為員工福利計劃發行的普通股1,675 — 9 — — — — — 9 
普通股回購(316)— (19)— — 156 (10)— (29)
股票補償費用— — 51 — — — — — 51 
非控股權益的貢獻— — — — — — — 9 9 
平衡，2021年3月31日599,608 $1 $19,500 $176 $7,491 16,926 $(826)$116 $26,458 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — (535)— — (3)(538)
其他綜合收益，淨額$19税費
— — — 63 — — — — 63 
為員工福利計劃發行的普通股390 — 9 — — — — — 9 
普通股回購(10)— — — — 60 (4)— (4)
股票補償費用— — 36 — — — — — 36 
非控股權益的貢獻— — — — — — — 21 21 
平衡，2021年6月30日599,988 $1 $19,545 $239 $6,956 16,986 $(830)$134 $26,045 
綜合收益：
淨收益(虧損)— — — — 584 — — (8)576 
其他綜合虧損，淨額為$(15)税
— — — (63)— — — — (63)
為員工福利計劃發行的普通股720 — 9 — — — — — 9 
普通股回購— — — — — 222 (15)— (15)
股票補償費用— — 40 — — — — — 40 
非控股權益的貢獻— — — — — — — 5 5 
剝離非控股權益— — — — — — (10)(10)
收購導致非控制性權益— — — — — — 3 3 
平衡，2021年9月30日600,708 $1 $19,594 $176 $7,540 17,208 $(845)$124 $26,590 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
目錄表
Centene公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收益$1,421 $743 
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷1,178 1,098 
股票補償費用180 127 
減損1,739 229 
(收益)債務清償損失(26)125 
(收益)收購時(2)(309)
遞延所得税(682)(143)
(收益)資產剝離損失(503)62 
其他調整，淨額164 (6)
資產和負債的變動  
溢價和貿易應收賬款(1,274)(1,723)
其他資產152 (124)
醫療索賠責任1,976 1,661 
未賺取收入1,964 (169)
應付賬款和應計費用686 993 
其他長期負債863 964 
其他經營活動，淨額1 2 
經營活動提供的淨現金7,837 3,530 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(771)(662)
購買投資(5,118)(5,253)
投資銷售和到期日2,842 4,069 
收購，扣除收購現金後的淨額(1,457)(534)
資產剝離收益，扣除資產剝離的現金淨額1,362 (62)
用於投資活動的現金淨額(3,142)(2,442)
融資活動的現金流：  
長期債務收益357 9,247 
長期債務的支付和回購(1,202)(7,411)
普通股回購(1,663)(49)
清償債務的付款(14)(157)
發債成本— (72)
其他籌資活動，淨額57 39 
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,465)1,597 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(37)(8)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增加2,193 2,677 
現金和現金等價物從(改為)持有待售(192)— 
現金、現金等價物、受限現金和現金等價物，期初
13,214 10,957 
現金、現金等價物、受限現金和現金等價物，期末
$15,215 $13,634 
現金流量信息的補充披露：  
支付的利息$462 $479 
已繳納的所得税$448 $477 
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物與上述總額進行了核對：
9月30日，
20222021
現金和現金等價物$14,987 $13,423 
包括在受限存款中的受限現金和現金等價物228 211 
現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物$15,215 $13,634 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
目錄表
Centene公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1. 組織和運營

陳述的基礎

所附中期財務報表是根據中期財務信息使用者已閲讀或有權查閲截至2021年12月31日的財政年度10-K表格所載經審計財務報表的假設編制的。未經審計的中期財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，這些中期財務報表中酌情省略了與2021年12月31日經審計財務報表中的披露有實質性重複的腳註披露。管理層認為，這些財務報表反映的是所有調整，只包括正常的經常性調整，這些調整是公平列報所列中期結果所必需的。

綜合財務報表和綜合財務報表附註中的某些2021年金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。從2022年開始，該公司在綜合經營報表中單獨列入折舊費用項目，該項目以前包括在銷售、一般和行政(SG&A)費用中。上期SG&A費用比率也符合當前的列報。如前所述，這些重新分類對淨收益或股東權益沒有影響。

2022年1月4日，公司收購了麥哲倫健康公司(麥哲倫)的全部已發行和流通股(麥哲倫收購)。這筆收購被視為一項業務合併。請參閲註釋2。收購和資產剝離瞭解更多細節。

尚未採用的會計準則

該公司已確定，最近發佈的會計聲明不會對其綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2. 收購和資產剝離

麥哲倫收購

2022年1月4日，公司收購了麥哲倫的全部已發行和流通股。此次收購的總對價為$2,491百萬美元，其中包括$2,431百萬美元現金和美元60與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值相關的百萬美元。收購價已調整，以反映公司與麥哲倫之間先前存在的關係的淨有效結算金額為#美元。70百萬美元。該公司確認了$8百萬美元和美元100截至2022年9月30日的三個月和九個月，與麥哲倫相關的收購相關費用分別為100萬美元。

麥哲倫的收購被視為一項業務合併，採用的是收購會計方法，要求收購的資產和假定的負債在收購之日按公允價值確認。公允價值評估中仍處於初步階段的重要領域包括可確認無形資產及商譽、保費及相關應收款項、醫療索賠負債及所得税，因此，本公司已記錄可予調整的暫定金額。測算期調整將記錄在確定調整的期間，就像它們在收購日期完成一樣。
7
目錄表
截至2022年1月4日收購日，公司對收購資產的公允價值和承擔的負債的初步分配如下(百萬美元)：
取得的資產和承擔的負債 
現金和現金等價物
$998 
保費及相關應收賬款
791 
短期投資
144 
其他流動資產
194 
長期投資
43 
受限存款
7 
財產、軟件和設備
90 
無形資產(a)
751 
其他長期資產50 
收購的總資產3,068 
醫療索賠責任247 
應付賬款和應計費用495 
退還應繳保費53 
未賺取收入8 
長期債務的當期部分5 
長期債務 (b)
542 
遞延税項負債(c)
123 
其他長期負債69 
承擔的總負債1,542 
夾層股權32 
可確認淨資產總額1,494 
商譽(d)
997 
收購的總資產和承擔的負債$2,491 

根據截至2022年9月30日審查的信息，該公司進行了以下初步公允價值調整。公允價值的重大調整如下：

(a)收購的可確認無形資產應在收購完成時按公允價值計量。無形資產的公允價值將主要使用收益法的變體來確定，該方法基於每項已確認無形資產應佔的未來税後現金流量的現值。在估計公允價值時，將考慮其他估值方法，包括市場法和成本法。可識別的無形資產包括購買的合同權、商號、供應商合同和開發的技術。該公司估計無形資產的公允價值為#美元。751百萬，加權平均壽命為13好幾年了。該公司在第三季度調整了對可識別無形資產的估計，導致額外攤銷#美元。15百萬美元。

取得的可確認無形資產的公允價值和加權平均使用壽命如下：
公允價值加權平均使用壽命(年)
購買的合同權$470 13
提供商合同100 15
商號80 17
發達的技術101 5
收購的無形資產總額$751 13

8
目錄表
(b)根據會計收購法的要求，債務必須按公允價值計量。麥哲倫在收購中假設的高級票據和信貸協議的公允價值為$535百萬美元。2022年1月，公司使用麥哲倫手頭的現金償還了在交易中獲得的麥哲倫債務。

(c)初步遞延税項負債淨額為#美元。116百萬美元的遞延税金資產。

(d) 商譽估計為#美元。997主要涉及收購麥哲倫預期的協同效應和麥哲倫的集合勞動力。本公司各分部的商譽分配目前尚未完成，但預計大部分商譽將分配給專業分部。大部分商譽不能在所得税中扣除。

PANTHERX稀有資產剝離

2022年7月14日，該公司完成了之前宣佈的PANTHERx Rare(PANTHERx)的出售，價格為$1,373百萬美元。該公司確認了一項#美元的收益490百萬美元，或美元382税後100萬美元，包括在綜合業務報表的投資和其他收入中。

西班牙和中歐資產剝離

2022年7月25日，作為公司先前宣佈的國際投資組合戰略選擇評估的一部分，公司宣佈已簽署最終協議，出售其在西班牙和中歐業務的所有權股份，包括Ribera Salud、Torrejón Salud和Pro Diagnostics Group。

截至2022年9月30日，西班牙和中歐企業的資產和負債被視為待售，結果為#美元。666以其他流動資產形式持有的待售資產為百萬美元582在綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中持有待售負債的百萬美元。大部分持有待售資產以前報告為現金和現金等價物、溢價和貿易應收款以及財產、軟件和設備。於第三季度，本公司記錄了一筆減值費用，主要與與待完成的資產剝離相關的無形資產和商譽有關。165百萬美元，或美元138百萬美元的税後收入。



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目錄表

3. 短期和長期投資、限制性存款

按投資類型劃分的短期和長期投資以及受限制存款包括以下各項(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現虧損		公平
價值		攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現虧損		公平
價值
債務證券：
美國國債和美國政府的義務
企業和機構
$666 $— $(18)$648 $642 $— $(2)$640 
公司證券9,648 1 (897)8,752 8,145 130 (75)8,200 
限制性存單
4 — — 4 4 — — 4 
受限現金等價物
228 — — 228 96 — — 96 
短期定期存款
275 — — 275 109 — — 109 
市政證券3,980 — (320)3,660 3,398 85 (15)3,468 
資產支持證券1,335 — (68)1,267 1,308 5 (5)1,308 
住房貸款抵押證券
1,154 — (135)1,019 850 10 (7)853 
商業抵押貸款支持證券
970 — (96)874 870 13 (10)873 
股權證券 (1)
6 — — 6 326 — — 326 
私募股權投資
551 — — 551 587 — — 587 
人壽保險合同
165 — — 165 186 — — 186 
總計$18,982 $1 $(1,534)$17,449 $16,521 $243 $(114)$16,650 
(1) 截至2021年12月31日，對股權證券的投資主要包括固定收益證券的交易所交易基金。

該公司的投資是歸類為可供出售的債務證券，但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合同除外。本公司的投資政策旨在提供流動性、保護資本和最大化投資資產的總回報，重點是高信用質量的證券。該公司對除美國國債以及美國政府公司和機構的債務以外的任何單一發行人的投資規模進行了限制。截至2022年9月30日，98本公司對評級證券的投資中，有%被國家認可的統計評級機構評為投資級評級。截至2022年9月30日，該公司持有不具有信用評級的存單、股權證券、私募股權投資和人壽保險合同。可供出售債務證券的應計利息收入為#美元。119百萬美元和美元96分別於2022年9月30日及2021年12月31日止，並計入綜合資產負債表內的其他流動資產。

該公司的住房抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押公司發行，它們帶有美國政府的隱含或明確擔保。該公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先部分，加權平均評級為AAA，加權平均存續期為4年，2022年9月30日。

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目錄表
按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短分列的具有未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下(以百萬美元為單位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間少於12個月12個月或更長時間
 未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值
美國國債和美國政府公司和機構的義務
$(14)$556 $(4)$67 $(2)$598 $— $3 
公司證券(562)6,737 (335)1,975 (66)4,209 (9)209 
市政證券(228)2,998 (92)586 (14)1,173 (1)39 
資產支持證券(57)1,094 (11)166 (5)770 — 33 
住房貸款抵押證券(86)770 (49)244 (7)472 — 15 
商業抵押貸款支持證券(59)650 (37)218 (8)380 (2)32 
總計$(1,006)$12,805 $(528)$3,256 $(102)$7,602 $(12)$331 

截至2022年9月30日，未實現虧損總額產生於6,688總共持有的頭寸6,847各就各位。可供出售債務證券的公允價值變化主要是購買該證券後利率變動的結果。

對於每一種處於未實現虧損狀態的證券，本公司評估其是否打算出售該證券，或者如果由於流動性、合同或監管目的等原因，本公司更有可能在攤銷成本基礎恢復之前出售該證券。如果證券符合這一標準，公允價值的下降將計入收益。本公司不打算在到期前出售這些證券，而且本公司不太可能被要求在到期前出售這些證券；因此，本公司沒有為這些證券記錄減值。

此外，該公司還監測可供出售的債務證券的信用損失。由於信貸質量、市場利率和/或一般經濟狀況的變化，某些投資的公允價值有所下降。當有證據顯示公允價值下降與信貸相關時，本公司確認撥備。信用相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券有關的不利條件，或證券的發行人未能按計劃付款。

短期和長期債務證券和限制性存款的合同到期日如下(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 投資受限存款投資受限存款
 攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
一年或更短時間$2,053 $2,029 $521 $518 $1,390 $1,396 $368 $368 
一年到五年7,296 6,752 518 482 6,212 6,294 460 457 
五年到十年4,077 3,496 241 205 3,647 3,681 244 243 
十年以上95 85 — — 73 78 — — 
資產支持證券3,459 3,160 — — 3,028 3,034 — — 
總計$16,980 $15,522 $1,280 $1,205 $14,350 $14,483 $1,072 $1,068 
 
由於贖回或提前還款選項，實際到期日可能與合同到期日不同。股權證券、私募股權投資和人壽保險合同不包括在上表中，因為它們沒有合同到期日。該公司有權以攤銷成本贖回上述十年以上類別中包括的幾乎所有證券。
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目錄表

4. 公允價值計量

在綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據用於估計公允價值的可觀察或不可觀察的輸入進行分類。級別輸入如下：
電平輸入：輸入定義：
I級在計量日期，投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
 
II級通過與計量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。
 
第三級不可觀察的輸入，反映管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。

下表彙總了2022年9月30日按水平按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值計量(百萬美元)：
 I級II級第三級總計
資產    
現金和現金等價物$14,987 $— $— $14,987 
投資：    
美國國債和美國政府公司和機構的義務$313 $— $— $313 
公司證券— 8,721 — 8,721 
市政證券— 3,053 — 3,053 
短期定期存款— 275 — 275 
資產支持證券— 1,267 — 1,267 
住房貸款抵押證券— 1,019 — 1,019 
商業抵押貸款支持證券— 874 — 874 
股權證券4 2 — 6 
總投資$317 $15,211 $— $15,528 
受限存款：    
現金和現金等價物$228 $— $— $228 
存單— 4 — 4 
公司證券— 31 — 31 
市政證券
— 607 — 607 
美國國債和美國政府公司和機構的義務
335 — — 335 
受限存款總額$563 $642 $— $1,205 
按公允價值計算的總資產$15,867 $15,853 $— $31,720 
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目錄表

下表彙總了2021年12月31日按水平按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值計量(以百萬美元為單位)：
 I級II級第三級總計
資產    
現金和現金等價物$13,118 $— $— $13,118 
投資：    
美國國債和美國政府公司和機構的義務$171 $— $— $171 
公司證券— 8,170 — 8,170 
市政證券— 2,999 — 2,999 
短期定期存款— 109 — 109 
資產支持證券— 1,308 — 1,308 
住房抵押貸款支持證券— 853 — 853 
商業抵押貸款支持證券— 873 — 873 
股權證券324 2 — 326 
總投資$495 $14,314 $— $14,809 
受限存款：    
現金和現金等價物$96 $— $— $96 
存單— 4 — 4 
公司證券— 30 — 30 
市政證券
— 469 — 469 
美國國債和美國政府公司和機構的義務
469 — — 469 
受限存款總額$565 $503 $— $1,068 
其他長期資產：
利率互換協議$— $15 $— $15 
按公允價值計算的總資產$14,178 $14,832 $— $29,010 
 
該公司利用矩陣定價服務來估計在計量日交易不活躍的證券的公允價值。該公司將這些證券指定為第二級公允價值計量。此外，該公司的私募股權投資和人壽保險合同的賬面總額接近公允價值，為#美元。716百萬美元和美元773分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

5. 物業、軟件和設備

財產、軟件和設備包括以下各項(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
計算機軟件$2,211 $1,825 
建房641 1,116 
傢俱和辦公設備407 753 
租賃權改進454 732 
計算機硬件648 617 
土地178 248 
按成本價計算的財產、軟件和設備4,539 5,291 
減去：累計折舊(2,060)(1,900)
財產、軟件和設備、淨值$2,479 $3,391 
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目錄表
2022年第二季度，隨着採用更現代化、更靈活的工作環境，公司開展了一項房地產優化計劃，以評估未來的房地產需求，並縮小其自有和租賃物業的房地產足跡。作為這項評估的結果，在2022年第二季度，公司大幅改變了各種物業的用途或放棄了各種物業，並對其進行了減值評估。該公司聘請了第三方房地產專家來確定其自有物業的公允價值。估值主要考慮了每個市場的可比物業以及未來的現金流。

作為優化的結果，公司已確認與自有房地產相關的減值費用#美元。57百萬美元和美元763截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。該公司還確認了與租賃房地產有關的固定資產減值#美元。14百萬美元和美元237截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些減損主要與管理型醫療保健細分市場有關。美元的其餘部分1,574百萬費用與使用權(ROU)資產減值有關，計入資產負債表上的其他長期資產，請參閲 注9.租約。

6. 醫療索賠責任

下表彙總了醫療索賠負債的變化(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的9個月，
20222021
餘額，1月1日$14,243 $12,438 
減去：可收回的再保險23 23 
餘額，1月1日，淨額14,220 12,415 
收購和資產剝離249 — 
與下列事項有關的招致：
本年度84,457 74,736 
前幾年(1,196)(1,526)
已發生的總金額83,261 73,210 
付款對象：
本年度70,305 62,205 
前幾年10,968 9,344 
已支付總額81,273 71,549 
餘額，9月30日，淨額
16,457 14,076 
附加：可追回的再保險8 23 
平衡，9月30日
$16,465 $14,099 

與醫療索賠有關的再保險可收回款項包括在保費和貿易應收賬款中。前幾年已發生索賠估計數的變化主要歸因於在中等不利條件下的準備金。新冠肺炎對醫療保健利用率和醫療索賠提交模式的影響繼續增加了已發生但未報告的負債的估計不確定性。此外，由於最低健康福利比率(HBR)和其他優質計劃的回報，該公司記錄了#美元121百萬美元和美元438在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，保費收入分別減少了100萬英鎊。

已發生但未報告(IBNR)加上截至2022年9月30日已報告索賠的預期發展情況為$11,130百萬美元。IBNR總額加上已報告索賠的預期發展情況是已發生但未報告的索賠的估計數、已報告索賠的發展情況以及每個期間結束時處理未付索賠所需費用的估計數。該公司使用健康保險精算師通常使用的精算方法來估計其負債，這些方法符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了一些因素，如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務的利用率以及其他相關因素。

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目錄表

7. 《平價醫療法案》

《平價醫療法案》規定了風險分散保費穩定計劃以及最低年度醫療損失率(MLR)和費用分擔減少。

公司每個項目的應收賬款淨額(應付款)如下(百萬美元)：
2022年9月30日2021年12月31日
風險調整應收賬款$1,068 $522 
應付風險調整(652)(536)
最低醫療損失率(69)(196)
應收費用分攤減少額10 69 
應支付的分攤費用削減(81)(42)

2022年6月，CMS宣佈了2021年福利年度的最終風險調整轉移。由於公告的結果，本公司的風險調整應收賬款淨額增加了1美元403從2021年12月31日起為100萬美元。在考慮最低MLR和其他相關影響後，確認的税前收益淨額約為#美元368截至2022年9月30日的9個月.

8. 債務
 
債務由以下部分組成(單位：百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
$2,500百萬4.25優先債券將於2027年12月15日到期
$2,403 $2,484 
$2,300百萬2.452028年7月15日到期的優先債券百分比
2,304 2,304 
$3,500百萬4.625優先債券將於2029年12月15日到期
3,324 3,500 
$2,000百萬3.3752030年2月15日到期的優先債券百分比
2,000 2,000 
$2,200百萬3.002030年10月15日到期的優先債券百分比
2,200 2,200 
$2,200百萬2.502031年3月1日到期的優先債券百分比
2,200 2,200 
$1,300百萬2.6252031年8月1日到期的優先債券百分比
1,300 1,300 
高級票據合計15,731 15,988 
定期貸款安排2,196 2,195 
循環信貸協議120 149 
應付建築貸款181 184 
融資租賃及其他258 493 
發債成本(153)(171)
債務總額18,333 18,838 
較小電流部分(249)(267)
長期債務$18,084 $18,571 

在公司的總債務中，大約15%是與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的浮動利率債務。可能受終止LIBOR影響的債務協議包括本公司認為足以在必要時從現有LIBOR利率過渡至現行後續市場利率的條款。

高級附註

與2022年1月對麥哲倫的收購有關，公司贖回了麥哲倫現有的未償還債務4.42024年到期的優先票據百分比，並使用麥哲倫手頭的現金償還了現有的信貸協議。該公司確認了一項無形的税前淨收益，包括相關費用和支出以及未攤銷保費的註銷。

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目錄表
在2022年第三季度，公司利用PANTHERx資產剝離的部分收益回購了$832027年到期的百萬美元面值優先債券和美元176通過公司的債務回購計劃，2029年到期的面值為100萬的高級票據。該公司確認了一美元10贖回票據獲得百萬美元的收益。

外幣互換

為了管理與Circle Health收購相關的公司間應收票據的外匯風險，公司簽訂了一項名義金額為#美元的外幣互換協議。705百萬，用於購買GB509百萬美元。互換協議被正式指定為公允價值對衝，並符合條件。由於外幣掉期公允價值變化而產生的所有損益完全抵消了對綜合經營報表中投資和其他收入內的公司間應收票據重新計量的變化，因此不會對綜合經營報表產生淨影響。

2022年3月31日，外幣掉期到期結算，公司收到現金收益#美元。35百萬美元。本公司並無持有或發行任何衍生工具作交易或投機用途。

Circle Health債務再融資

2022年5月，該公司為其Circle Health子公司的某些債務協議進行了再融資，新的GB2502025年5月到期的百萬信貸安排。該公司確認了一美元13清償現有債務的税前收益為百萬美元。截至2022年9月30日，GB180該貸款已提取100萬美元，包括在融資租賃和上表的其他貸款中。新貸款由本公司擔保，借款利率及契諾與本公司的循環信貸協議相若。

建設貸款

2017年10月，本公司簽署了一項美元200萬元無追索權建設貸款，為公司總部擴建提供資金。在建設項目於2021年7月最終完工之前，這筆貸款的利息是一個月倫敦銀行同業拆借利率加2.70%，降至LIBOR加2.00建造完成時的百分比。該協議包含金融和非金融契約，類似於公司信貸安排中所載的契約。該公司為與貸款相關的建設項目的完工提供擔保。截至2022年9月30日，該公司擁有181貸款項下未償還借款100萬美元，計入長期債務的當期部分。

2022年4月，公司將貸款期限延長了一年一年。延期降低了貸款利息至有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.85%，2023年4月到期。

債務回購計劃

2022年6月，公司董事會批准了一項新的美元1,000百萬美元的債務回購計劃，為未來的債務削減做準備，作為公司戰略價值創造計劃的一部分。在截至2022年9月30日的季度內，公司回購了$259如上文所述，其面值為100萬美元的優先票據247百萬美元。

截至2022年9月30日，753根據該計劃，可提供100萬美元。2022年10月，公司又回購了1美元58百萬美元的面值優先票據53百萬美元。

9. 租契

下表列出了淨資產收益率和租賃負債(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
資產
淨收益資產(記錄在其他長期資產內)$2,456 $3,566 
負債
短期(記入應付賬款和應計費用)$193 $204 
長期(記錄在其他長期負債內)3,038 3,619 
租賃總負債$3,231 $3,823 
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目錄表
作為附註5所述的房地產優化舉措的一部分。物業、軟件和設備，該公司騰空和放棄了各種國內租賃物業。因此，公司對ROU資產進行了減值評估。公司聘請了第三方房地產專家來確定租賃物業的可回收性。估值主要考慮了每個市場的可比租賃物業，以及對ROU資產可能產生的未來潛在租金收入的評估。

作為優化的結果，公司確認了#美元53百萬美元和美元574在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，ROU資產減值分別為百萬美元，主要與管理型醫療保健部門有關。美元的其餘部分1,574在財產、軟件和設備中記錄了百萬英鎊的費用，請參閲附註5。物業、軟件和設備.

截至2022年9月30日，本公司的加權平均剩餘租賃期為20.1好幾年了。截至2022年9月30日的租賃負債反映的加權平均貼現率為5.6%.

10. 股東權益

2022年6月，公司董事會又批准了一筆3,000100萬美元用於公司現有的普通股回購計劃，總額為4,000100萬美元，為關閉麥哲倫Rx和PANTHERx資產以及規劃未來做準備。

在2022年第三季度，公司與美國銀行簽訂了加速股份回購(ASR)協議，以購買美元1,000根據公司的股票回購計劃，公司的普通股總額為100萬股。2022年7月，8.6向公司交付了100萬股，代表着80ASR項下名義金額的%。2022年10月，又增加了一項3.0在ASR結算時，根據協議期限內的成交量加權平均價格(VWAP)減去折扣，交付了100萬股。總的來説，11.6通過美元購買了100萬股1,000百萬ASR。

該公司還回購了另外一臺2.9百萬股，價值1美元2406億美元。其餘的普通股回購涉及購買股票，以滿足與員工股權獎勵相關的預扣税要求。

截至2022年9月30日止九個月內，本公司共回購15.7百萬股Centene普通股，價格為$1,384百萬美元，不包括$200根據ASR，未結清的部分為100萬美元。截至2022年9月30日，該公司的餘額為$2,216根據公司的股票回購計劃，可提供100萬美元。

2022年10月，公司回購了另外一臺828千股換成$66百萬.

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目錄表

11. 每股收益

下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法(單位為百萬美元，但單位為美元的每股數據和單位為千的股票除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
Centene公司應佔收益$738 $584 $1,415 $748 
計算每股金額時使用的股份： 
已發行普通股加權平均數573,961 583,244 580,277 582,636 
普通股等價物(採用庫存股方法確定)6,646 7,458 6,807 7,518 
已發行普通股和潛在稀釋性普通股加權平均數580,607 590,702 587,084 590,154 
  
Centene公司的每股普通股淨收益：
基本每股普通股收益$1.29 $1.00 $2.44 $1.28 
稀釋後每股普通股收益$1.27 $0.99 $2.41 $1.27 

計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的稀釋後每股普通股收益不包括152千股和111千股，分別涉及反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位。

計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的稀釋後每股普通股收益時，不包括193千股和57千股，分別涉及反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位。

12. 細分市場信息

Centene在以下位置運行二細分市場：管理型醫療和專業服務。管理保健部分包括Centene的健康計劃，包括運行這些計劃所需的所有功能。專業服務部門由Centene的專業公司組成，提供輔助醫療服務和產品。在確定應報告的業務部門時使用的因素包括經營活動的性質、獨立的高級管理團隊的存在以及提交給公司首席運營決策者以評估所有運營結果的信息類型。

截至2022年9月30日的三個月的部門信息如下(以百萬美元為單位)：
 受管
關懷		專業
服務		淘汰已整合
總計
來自外部客户的總收入$33,722 $2,143 $— $35,865 
來自內部客户的總收入2 3,264 (3,266)— 
總收入$33,724 $5,407 $(3,266)$35,865 
運營收益$527 $(51)$— $476 

截至2021年9月30日的三個月的部門信息如下(單位：百萬美元)：
 受管
關懷		專業
服務		淘汰已整合
總計
來自外部客户的總收入$30,888 $1,518 $— $32,406 
來自內部客户的總收入1 3,209 (3,210)— 
總收入$30,889 $4,727 $(3,210)$32,406 
運營收益$699 $(154)$— $545 
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目錄表
截至2022年9月30日的9個月的部門信息如下(以百萬美元為單位)：
 管理型醫療保健專業
服務		淘汰已整合
總計
來自外部客户的總收入$101,428 $7,558 $— $108,986 
來自內部客户的總收入6 9,939 (9,945)— 
總收入$101,434 $17,497 $(9,945)$108,986 
運營收益$1,634 $(34)$— $1,600 

截至2021年9月30日的9個月的部門信息如下(以百萬美元為單位)：
 管理型醫療保健專業
服務		淘汰已整合
總計
來自外部客户的總收入$89,078 $4,336 $— $93,414 
來自內部客户的總收入4 9,217 (9,221)— 
總收入$89,082 $13,553 $(9,221)$93,414 
運營收益$1,240 $(59)$— $1,181 

13. 或有事件

概述

在正常業務過程中，本公司經常受到法律和監管程序的影響。這些事項可包括但不限於：

•各聯邦和州監管機構就適用於公司業務的要求進行的定期合規和其他審查和調查，包括但不限於與支付網絡外索賠、向CMS提交風險調整付款或虛假索賠法案、計算與此相關的最低MLR和回扣、向州機構提交與付款或州虛假索賠行為有關的文件、授權前處罰、及時審查申訴和上訴、及時和準確支付索賠、1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》以及其他聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律有關的要求；

•因一般商業活動引起的訴訟，例如税務、與醫療福利覆蓋範圍或報銷有關的糾紛、推定的證券集體訴訟，以及醫療事故、隱私、房地產、知識產權和與就業有關的索賠；以及

•有關再保險安排的爭議、因收購或剝離各種資產而產生的索賠、集體訴訟以及與履行對提供商、成員、僱主團體和其他人的合同和非合同義務有關的索賠，包括但不限於未能正確支付索賠和對公司處理索賠的方式的挑戰、與網絡充分性有關的索賠以及指控公司從事不公平商業行為的索賠。

除其他事項外，這些事項可能導致判給損害賠償、罰款或罰款，數額可能很大，和/或可能需要改變公司的業務。該公司打算在它目前參與的法律和監管程序中積極為自己辯護；然而，這些程序受到許多不確定因素的影響。在針對該公司的一些懸而未決的案件中，正在尋求大量的非經濟或懲罰性賠償。

本公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計的範圍內，記錄某些法律訴訟和監管事項的準備金和應計費用。雖然該等準備金和應計成本反映了本公司對該等事項的可能虧損的最佳估計，但所記錄的金額可能與任何該等虧損的實際金額有重大差異。在有些情況下，無法估計可能的損失或超過應計數額的損失範圍，因為法律和監管程序本身具有不可預見性，可能會因各種因素而加劇，這些因素包括但不限於，可能涉及不確定的貨幣損害賠償要求，或可能涉及罰款、處罰或懲罰性賠償；提出新的法律理論或法律不確定性；涉及有爭議的事實；代表管理政策的轉變；涉及大量當事人、索賠人或監管機構；處於程序的早期階段；涉及若干單獨的程序和/或廣泛的潛在結果；或者導致商業實踐的改變。

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目錄表
截至本報告之日，用於法律訴訟和監管事項的應計金額並不重要，除了下面描述的與Envolve Pharmacy Solutions，Inc.(Envolve)作為公司的藥房福利經理(PBM)子公司提供的服務有關的索賠或潛在索賠的準備金估計。在特定季度或年度期間，公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動資金可能會因法律和/或監管程序的最終不利解決或發展而受到重大不利影響，包括如下所述。除下文討論的訴訟外，本公司相信，任何針對本公司的監管及法律訴訟的最終結果，應不會對財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。

加利福尼亞

2015年10月20日，公司的加州子公司Health Net of California，Inc.(Health Net California)在洛杉磯縣高級法院提起的加州納税人訴訟中被列為被告，訴訟標題為Michael D.Myers訴州均衡委員會，Dave Jones，加利福尼亞州保險專員Dave Jones，加利福尼亞州財務總監Betty T.Yee等人，洛杉磯高級法院案件編號。BS158655。這一訴訟是根據加利福尼亞州的一項法規提起的，該法規允許個人納税人在納税人認為政府機構未能執行管理法律時起訴該機構。原告爭辯説，Health Net California是加州許可的醫療保健服務計劃(HCSP)，儘管承認它不是監管法律下的“保險公司”，但出於税收的目的，它是一家“保險公司”。根據加州法律，“保險公司”必須繳納毛保費税(GPT)，按毛保費的2.35%計算。作為一家獲得許可的HCSP，Health Net California已經支付了加州企業特許經營税(CFT)，這是一種通常由加州企業支付的税收。原告辯稱，Health Net California必須支付GPT，而不是CFT。原告尋求授權令，指示加州税務機構徵收GPT，並要求Health Net California支付GPT、利息和罰款，期限可追溯到2015年10月提起訴訟前的八年。這起訴訟與對其他實體提起的類似訴訟(統稱為相關訴訟)相協調。2018年3月，法院駁回了本公司尋求駁回投訴的抗議人的請求，並駁回了本公司要求罷免追溯力救濟的指控的動議。2018年8月, 初審法院擱置了所有相關訴訟，等待加州上訴法院對其中兩起相關訴訟的授權令作出裁決。2019年3月，加州上訴法院駁回了授權令。這些相關訴訟的被告尋求加州最高法院的審查，但最高法院拒絕審查此事。在案件返回洛杉磯縣高級法院後，安排了即決判決的動議。健康網加利福尼亞州的即決判決動議於2020年3月由法院審理。2020年3月，法院批准了健康網加利福尼亞州的即決判決動議。2020年9月，原告對法院的裁決提出上訴。公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護；然而，這件事受到許多不確定因素的影響，這件事的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

自2021年4月以來，已有多起針對該公司及其子公司的訴訟，指控被告未能阻止Health Net成員的個人和健康數據因涉及Accellion的文件傳輸設備的數據泄露而被曝光。該公司否認有任何不當行為，並正在就這些索賠向Accellion尋求賠償。2021年12月，原告在三在未決訴訟中，有一家公司提交了一項動議，要求初步批准與公司及其子公司達成和解，如果得到法院批准，應能解決大部分或全部未決訴訟。此外，與這些訴訟有關的索賠預計將由該公司的保險公司承擔部分費用。因此，雖然這些事項存在許多不確定因素，但公司不認為這些事項的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

20
目錄表
藥房福利管理事項

2021年3月11日，俄亥俄州向富蘭克林縣普通法院提起民事訴訟，起訴該公司及其子公司七葉樹健康計劃社區解決方案公司和Envolve，標題為俄亥俄州醫療補助等部門。V.Centene公司等人。起訴書指控違反了與俄亥俄州醫療補助部門關於提供PBM服務的合同，並違反了與此類合同有關的俄亥俄州法律，其中包括：(I)要求支付已償還的服務費用，(Ii)沒有向俄亥俄州醫療補助部門準確披露PBM服務的真實成本，以及(Iii)抬高處方藥的配藥費。原告要求賠償、罰款以及可能終止與七葉樹健康計劃的合同，金額不詳。

年，該公司與總檢察長達成了無過錯協議。13包括俄亥俄州在內的各州解決各州提出的與Envolve提供的服務相關的索賠和/或指控。作為和解的結果，俄亥俄州總檢察長對該公司的訴訟被駁回。此外，該公司正在討論為其他受影響的州帶來類似問題的最終解決方案。與這些討論一致，本公司記錄了#美元的儲備金估計數。1,2502021年第二季度與此問題相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人可能會提出與公司跨產品的PBM業務有關的其他索賠、審查或調查，但不能保證公司有能力在公司記錄的儲量估計內和其他可接受的條款下與其他州解決此類索賠。這件事受許多不確定因素的影響，這件事的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
21
目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他部分包括的相關附註一起閲讀。討論包含前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性。

高管概述

一般信息

我們是一家領先的醫療保健企業，致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地化的方法-與當地品牌和當地團隊-為政府資助的和商業醫療項目提供完全整合的、高質量和經濟高效的服務，重點是保險不足和未參保的個人。

運營結果取決於我們管理與健康福利(包括預計發生的成本)以及銷售、一般和行政(SG&A)成本相關的費用的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營業績。健康福利比率(HBR)代表醫療費用佔保費收入的百分比，不包括單獨計費的保費收入，反映了收到的保費和提供的醫療服務之間的直接關係。SG&A費用比率表示SG&A成本佔保費和服務收入的百分比，不包括單獨計費的保費税。

價值創造計劃

正如2021年6月推出的那樣，我們的價值創造計劃旨在通過利用我們的規模和創造可持續的盈利增長來推動利潤率擴張。除了創造股東價值外，這項計劃還在不斷努力，以現代化和改進我們的工作方式，以推動我們的組織達到新的成功水平，並提升成員和提供商的體驗。價值創造計劃的三大支柱是：SG&A費用節省、毛利率擴張和戰略資本管理。第一個支柱，SG&A費用節約，包括旨在提高整個組織的生產率、推動效率和降低成本的計劃，包括房地產優化。第二個支柱是擴大毛利率，涉及的舉措包括投標紀律、臨牀舉措、質量改進和藥房成本管理。第三個支柱是戰略資本管理，重點是創造價值的資本部署活動，如股票回購、投資組合優化以及債務和投資管理。
從運營角度來看，我們繼續推進我們的價值創造計劃，包括精簡某些業務，如關鍵呼叫中心和使用管理，評估我們的房地產足跡，並尋找平臺整合的機會。我們正在評估我們的投資組合，並專注於做出戰略決策和投資，以在短期內創造額外價值，並尋找機會，為組織的長期實力、盈利能力、增長和創新定位。

2022年第二季度，在對我們的房地產投資組合進行戰略審查並採用更現代、更靈活的工作環境後，我們開始減少房地產足跡。因此，在2022年，我們產生了16億美元與租賃和自有房地產及相關固定資產減值相關的損失。我們產生了7.63億美元與自有房地產相關的減值，5.74億美元與租賃房地產相關的減值，2.37億美元與相關固定資產相關的減值。我們預計未來與房地產優化相關的額外費用約為1億美元。這意味着國內租賃空間減少了約70%，預計年化租賃費用節省約2億美元。

此外，作為我們正在進行的投資組合審查的一部分，我們在2022年完成了PANTHERx Rare(PANTHERx)的剝離，並達成了出售Magellan Rx以及我們在西班牙和中歐業務的所有權股份的最終協議。為了準備這些交易以及規劃未來，我們的董事會批准在2022年第二季度增加30億美元的股票回購計劃和10億美元的新債務回購計劃。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們通過股票回購計劃回購了14億美元的Centene普通股，不包括ASR項下的2億美元未結清部分，以及通過債務回購計劃回購了2.59億美元的優先票據。截至2022年9月30日，股票回購計劃下的可用資金為22億美元，債務回購計劃下的可用資金為7.53億美元。

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目錄表
在2022年第四季度，我們與Express Script，Inc.簽署了一份多年合同，從2024年開始提供我們的藥房福利服務。新的藥房福利管理(PBM)合同預計將在2024年及以後推動重大價值。

新冠肺炎的發展趨勢和不確定性

無論是短期還是長期，新冠肺炎對我們業務的影響都是不確定的，也很難預測。2022年剩餘時間的前景取決於未來的發展，包括但不限於：疫情的持續時間和嚴重程度(包括新的變種，可能更具傳染性，對治療或疫苗的反應可能更嚴重或更不敏感)，遏制行動的有效性，疫苗接種的時間和有效性以及實現羣體免疫，以及成員恢復獲得醫療保健的時間和速度。這一流行病和這些未來的事態發展已經並將繼續影響我們的成員資格和醫療用途。自2020年3月大流行爆發以來，我們的醫療補助會員增加了300萬(不包括北卡羅來納州和密蘇裏州的新會員)。新冠肺炎的突發公共衞生事件(PHE)延期至2023年1月，有資格從2023年2月開始重新確定。然而，PHE可能會延長到2023年1月以後。我們的AmBetter Health產品覆蓋了我們大部分的醫療補助州，我們相信我們在醫療保健市場上處於最佳地位，可以通過重新確定來獲取過渡覆蓋範圍。我們的執行計劃是經過深思熟慮的，我們在與我們的國傢伙伴合作方面保持靈活，並準備在重新確定時支持我們的成員並促進覆蓋的連續性。

我們繼續密切關注外部趨勢，因為根據宏觀趨勢，新冠肺炎的成本可能會上升。大流行的新變種和更多浪潮可能會給我們的預期帶來新的動態和不確定性。

我們相信，我們擁有團隊、系統、專業知識和財務實力，可以繼續有效地駕馭這一具有挑戰性的大流行格局。

監管趨勢和不確定性

美國政府、政策制定者和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療保健模式的各種要素。我們仍然專注於向所有成員提供高質量、負擔得起的醫療保健的承諾，並相信我們處於有利地位，能夠滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。

與之前限制或限制《平價醫療法案》(ACA)某些條款的行政和立法努力不同，2021年3月11日頒佈的《美國救援法》包含旨在利用醫療補助和醫療保險市場擴大醫療保險覆蓋範圍和消費者負擔能力的條款。《美國救援法》授權聯邦政府額外支出1.9萬億美元，以解決新冠肺炎公共衞生支出問題，幷包含多項條款，旨在擴大某些醫療服務的覆蓋範圍，擴大資格和福利，激勵州醫療補助計劃的擴大，並調整聯邦政府對州醫療補助計劃的融資，這些條款的最終影響尚不確定。《美國救援法》提高了醫療保險市場中某些投保人獲得預付保費税收抵免的資格。2022年8月16日頒佈的《降低通脹法案》將Marketplace會員獲得預付保費税收抵免的增強資格延長至2025年納税年度。

2022年10月，財政部發布了一項最終規則，以解決ACA中的家庭故障，該故障涉及確定誰有資格獲得保費補貼。我們認為，這是讓Marketplace對工薪家庭來説更負擔得起的重要一步。

我們在代表各州和聯邦政府為保險不足和未參保的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量醫療服務方面擁有30多年的經驗，跨越了兩黨的七位總統。這些專業知識使我們能夠為我們的政府贊助商和我們的成員提供具有成本效益的服務。在醫療專家繼續專注於個性化醫療技術的同時，我們繼續做出戰略決策，以加快新軟件平臺和分析能力的開發。我們仍然相信，我們既有能力也有能力成功地駕馭行業變革，造福於我們的成員、客户和股東。

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目錄表
2022年第三季度亮點

我們2022年第三季度的財務業績摘要如下：
•管理保健會員2680萬人，增加120萬人，同比增長5%。
•總收入359億美元，同比增長11%。
•保費和服務收入為337億美元，同比增長11%。
•HBR為88.3%，而2021年第三季度為88.1%。
•SG&A費用比率為8.4%，而2021年第三季度為8.3%。
•調整後的SG&A費用比率為8.3%，而2021年第三季度為8.1%。
•2022年第三季度的運營現金流為33億美元。
•調整後稀釋後每股收益(EPS)為1.30美元，而2021年第三季度為1.26美元。
下面突出顯示了從GAAP稀釋每股收益到調整後稀釋每股收益的對賬，並在上文標題下提供了更多細節。非GAAP財務報告":
截至9月30日的三個月，
20222021
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益$1.27 $0.99 
已取得無形資產的攤銷0.36 0.34 
收購和剝離相關費用0.05 0.09 
其他調整(1)
(0.38)0.01 
調整對所得税的影響(2)
— (0.17)
調整後稀釋每股收益$1.30 $1.26 
(1)其他調整包括以下税前項目：

(A)截至2022年9月30日的三個月：PANTHERx剝離收益4.9億美元，或每股0.84美元(税後0.65美元)，與西班牙和中歐業務待定剝離相關的資產減值1.65億美元，或每股0.28美元(税後0.23美元)，房地產減值1.27億美元，或每股0.22美元(税後0.16美元)，比之前報告的美國醫療管理公司(USMM)剝離收益增加，原因是營運資本調整最終確定為1300萬美元。或每股0.02美元(税後0.01美元)，與回購優先票據有關的債務清償收益1000萬美元，或每股0.02美元(税後0.01美元)，以及與PBM法律和解相關的費用調整為100萬美元，或每股0.00美元(税後0.00美元)；

(B)截至2021年9月30日的三個月：與收購Circle Health剩餘60%股權有關的非現金收益3.09億美元，或每股0.52美元(税後0.52美元)，我們在RxAdvance的股權方法投資的非現金減值2.29億美元，或每股0.38美元(税後0.35美元)，債務清償成本7900萬美元，或每股0.13美元(税後0.10美元)，PBM法律和解費用1100萬美元，或每股0.02美元(税後0.01美元)，以及100萬美元的重組導致的遣散費，或每股0.00美元(税後0.00美元)。

(2)調整的所得税影響是根據適用於每項調整的實際所得税税率計算的。

當前和未來的運營驅動因素

以下項目對我們本年度的經營業績做出了貢獻：

•圓圈健康。2021年7月，我們收購了英國最大的獨立醫院運營商之一Circle Health的權益法投資的剩餘權益。

•商業廣告。2022年，我們將我們的健康保險市場產品AmBetter Health引入五個新州，並將覆蓋範圍擴大到現有13個州的274個新縣。我們現在為全國27個州的1480個縣的會員提供服務。此外，我們還推出了三種新的AmBetter Health產品，以滿足我們成員日益增長的需求：AmBetter Value、AmBetter Select和AmBetter虛擬訪問。
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目錄表

•資格重新確定。收入增長是由有機醫療補助增長推動的，這是由於持續暫停資格重新確定以及年度登記期間醫療保險會員人數的增加。

•夏威夷。2021年7月，我們開始在夏威夷根據兩份新的全州合同運營，繼續向符合條件的醫療補助和兒童健康保險計劃(CHIP)成員提供醫療必要的醫療、行為健康和長期服務和支持的承保服務，並繼續通過社區關懷服務計劃與夏威夷公共服務部的Med-Quest部門合作管理服務。

•麥哲倫健康公司(Magellan)。2022年1月，我們以大約25億美元的價格收購了麥哲倫的全部已發行和流通股。

•醫療保險優勢。在2022年的年度登記期間，我們經歷了聯邦醫療保險會員的強勁增長。2022年，我們在三個新州引入了WellCare，並將覆蓋範圍擴大到現有州的327個新縣。我們現在為全國36個州的1,575個縣的會員提供服務。

•密蘇裏。2022年7月，我們的子公司Home State Health開始簽訂MO HealthNet管理型醫療總體計劃和專科計劃合同。根據總體計劃，Home State將繼續為密蘇裏州所有地區的多個MO HealthNet計劃提供服務，包括兒童健康保險會員和該州新實施的醫療補助擴展人口。此外，作為新授予的專業計劃的唯一提供者，家庭州現在為大約51,000名寄養兒童和接受收養補貼援助的兒童提供服務。

•北卡羅來納州。2021年7月，北卡羅來納州的WellCare根據一份新的全州合同在北卡羅來納州開始運營，提供醫療補助管理型護理服務。此外，我們還根據一份新合同開始運營，通過我們的提供商主導的北卡羅來納州合資企業Carolina Complete Health，在北卡羅來納州的三個地區提供醫療補助管理保健服務。

•俄亥俄州。2022年10月，俄亥俄州的藥房服務從管理式醫療過渡到單一的PBM，藥房服務被分割出來。

•PANTHERX2022年7月，我們完成了之前宣佈的PANTHERx出售。資產剝離説明瞭我們在價值創造計劃上的持續進展。

此外，我們還受到了之前披露的從2022年1月起剝離加州藥房服務的負面影響，這與該州藥房服務從管理醫療過渡到服務收費有關，以及我們的聯邦醫療保險會員數量在2021年評級年(2022年收入年)的4.0星或更高計劃中的減少。

我們預計以下項目將影響我們未來的運營業績：

•我們繼續執行關鍵的價值創造計劃舉措，包括授予2024年開始的新的PBM合同、投資組合審查、房地產優化、股票和債務回購，以及持續關注質量改進行動。我們預計這些行動將推動未來的利潤率擴大，創造股東價值，並改善我們的會員和供應商的體驗。

•2022年10月，我們宣佈我們的健康保險市場產品AmBetter Health將擴展到阿拉巴馬州，並在2023年將其足跡擴展到現有12個州的60多個縣。我們還宣佈了我們最新的品牌名稱AmBetter Health，反映了我們致力於將更好的健康放在我們使命的前沿。總體而言，到2023年，Marketplace計劃將在28個州的1500多個縣提供。

•2022年10月，醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)發佈了2023評級年度更新的Medicare Star質量評級，這將影響2024收入年度。星級質量評級的下降是由於某些救災規定到期以及部分指標惡化所致。在過去的一年裏，我們的領導團隊啟動了一項多年計劃，以增強患者體驗和獲得護理為重點，在整個企業建立和提高質量。我們預計在2024年評級年(2025年收入年)開始看到這些努力的結果。

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目錄表
•2022年9月，Centene的內布拉斯加州子公司內布拉斯加州全面護理公司獲得了內布拉斯加州衞生與公眾服務部全州範圍內的醫療補助管理保健合同。根據新合同，內布拉斯加州全面護理將繼續為該州的醫療補助管理保健計劃提供服務，該計劃被稱為遺產健康。新的合同期限為五年，包括兩次、一年的續簽選項。合同預計將於2024年1月開始生效，這取決於第三方抗議的解決。

•2022年9月，Centene的德克薩斯州子公司Superior HealthPlan(Superior)獲得了德克薩斯州健康與人類服務委員會授予的一份為期六年的新合同，繼續通過STAR醫療補助計劃為寄養青少年提供醫療保險。自2008年啟動該計劃以來，Superior一直是STAR健康保險的唯一提供商。合同預計將於2023年9月開始。

•2022年8月，我們宣佈加州衞生保健服務部授予我們的子公司Health Net of California合同，繼續為加州九個縣的會員提供服務。然而，加利福尼亞州的Health Net沒有在洛杉磯、薩克拉門託和克恩縣獲得合同。我們正在積極抗議保護我們的成員和他們獲得高質量醫療保健的決定。合同預計將於2024年1月開始，視抗議過程的解決而定。

•2022年8月，Centene的密西西比州子公司Magnolia Health Plan(Magnolia)獲得了密西西比州醫療補助部門的合同。根據新合同，木蘭花將繼續為該州的協調護理組織計劃提供服務，該計劃將包括密西西比州協調接入網絡和密西西比州兒童健康保險計劃。合同預計將於2023年7月開始生效，這取決於第三方抗議的解決。

•2022年7月，作為我們先前宣佈的國際投資組合戰略選擇評估的一部分，我們簽署了一項最終協議，出售我們在西班牙和中歐業務的所有權股份，包括Ribera Salud、Torrejón Salud和Pro Diagnostics Group。這筆交易預計將在2022年底完成。

•2022年7月，我們宣佈我們的子公司特拉華州第一健康公司獲得了全州範圍內的醫療補助管理保健計劃的合同。新合同預計將於2023年1月開始生效。

•2022年5月，我們簽署了一項最終協議，出售麥哲倫Rx，作為我們正在進行的投資組合審查的一部分。這筆交易預計將在2022年底完成，等待監管部門的批准。

•2022年3月，我們宣佈我們的子公司管理健康服務被印第安納州行政部選中，繼續為Hoosier Healthwise和Health Indiana計劃成員提供Medicaid和Medicaid替代管理式護理和護理協調服務。新合同預計將於2023年1月開始生效。

•2022年2月，我們的路易斯安那州子公司Louisiana Healthcare Connections獲得了路易斯安那州衞生部的一份醫療補助合同，繼續為全州的成員提供高質量的綜合醫療服務。合同預計將於2023年1月開始生效。

•2021年8月，我們宣佈，我們的北卡羅來納州子公司，北卡羅來納州的Carolina Complete Health and WellCare of North Carolina，將根據該州新的定製計劃與當地管理實體/管理式醫療組織協調身體和/或其他醫療服務。這些量身定製的計劃預計將於2023年4月推出，是為有重大行為健康需求和智力/發育障礙的個人設計的綜合健康計劃。

•2021年8月，我們的俄亥俄州子公司七葉樹健康計劃獲得了俄亥俄州醫療補助部門的醫療補助合同，繼續為會員提供高質量的醫療保健、協調的服務和福利。合同預計將於2022年12月開始生效。

•我們預計醫療補助資格的重新確定將於2023年2月開始，儘管它可能會進一步延長。

•我們可能會受到潛在的醫療補助州利率行動和風險走廊機制的負面影響，這是新冠肺炎大流行的結果。
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目錄表

會籍

從2021年9月30日到2022年9月30日，我們的管理醫療會員增加了120萬人，增幅為5%。下表列出了我們按行業劃分的成員：
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2021
傳統醫療補助(1)
14,000,100 13,328,400 13,202,500 
高精確度醫療補助(2)
1,698,100 1,686,100 1,566,000 
醫療補助總額15,698,200 15,014,500 14,768,500 
商業市場2,087,800 2,140,500 2,177,000 
商業集團439,800 462,100 468,500 
商業總金額2,527,600 2,602,600 2,645,500 
醫療保險(3)
1,517,900 1,252,200 1,248,300 
聯邦醫療保險PDP4,186,200 4,070,500 4,064,400 
風險會員總數(4)
23,929,900 22,939,800 22,726,700 
符合Tricare資格的人2,832,300 2,874,700 2,874,700 
總計
26,762,200 25,814,500 25,601,400 
(1) 成員包括貧困家庭臨時援助(TANF)、擴大醫療補助、兒童健康保險計劃(CHIP)、寄養護理和行為健康。
(2) 會員包括老年、失明和殘疾(ABD)、智力和發育障礙(IDD)、長期服務和支持(LTSS)以及聯邦醫療保險-醫療補助計劃(MMP)雙重計劃。
(3) 會員資格包括聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充。
(4) 會員包括截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日的雙重資格受益人分別為1,285,600人、1,178,000人和1,168,400人。

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目錄表

行動的結果

以下討論和分析基於我們的綜合經營報表，這些報表反映了我們根據美國公認會計原則編制的截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的彙總比較財務數據如下(以百萬美元為單位，以美元為單位的每股數據除外)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20222021更改百分比20222021更改百分比
補價$31,848 $28,876 10 %$95,247 $83,436 14 %
服務1,878 1,638 15 %6,679 4,054 65 %
保費和服務收入33,726 30,514 11 %101,926 87,490 17 %
保費税2,139 1,892 13 %7,060 5,924 19 %
總收入35,865 32,406 11 %108,986 93,414 17 %
醫療費用28,111 25,430 11 %83,261 73,210 14 %
服務成本1,571 1,355 16 %5,658 3,510 61 %
銷售、一般和行政費用2,846 2,537 12 %8,391 6,910 21 %
折舊費用150 147 2 %470 414 14 %
已取得無形資產的攤銷211 198 7 %609 581 5 %
保費税費支出2,211 1,965 13 %7,258 6,129 18 %
減損289 229 26 %1,739 229 新墨西哥州
法律和解— — 新墨西哥州— 1,250 新墨西哥州
運營收益476 545 (13)%1,600 1,181 35 %
投資和其他收入692 424 63 %786 566 39 %
債務清償10 (79)新墨西哥州26 (125)新墨西哥州
利息支出(169)(170)1 %(491)(503)2 %
所得税前收益1,009 720 40 %1,921 1,119 72 %
所得税費用269 139 94 %500 376 33 %
淨收益740 581 27 %1,421 743 91 %
(收益)可歸因於非控股權益的虧損(2)3 新墨西哥州(6)5 新墨西哥州
Centene公司的淨收益$738 $584 26 %$1,415 $748 89 %
Centene公司普通股稀釋後每股收益$1.27 $0.99 28 %$2.41 $1.27 90 %
N.M.：沒有意義


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目錄表
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

總收入

下表列出了截至9月30日的三個月的補充收入信息(百萬美元)：
20222021更改百分比
醫療補助$23,293 $21,624 8 %
商業廣告4,292 4,383 (2)%
醫療保險 (1)
5,639 4,322 30 %
其他2,641 2,077 27 %
總收入$35,865 $32,406 11 %
(1)聯邦醫療保險包括聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充和聯邦醫療保險處方藥計劃(PDP)。

在截至2022年9月30日的三個月中，總收入比2021年同期增長了11%，這主要是由於持續暫停資格重新確定、聯邦醫療保險業務的會員增長22%以及我們對麥哲倫的收購，但部分被PANTHERx資產剝離所抵消。

運營費用

醫療成本/HBR

截至2022年9月30日的三個月，HBR為88.3%，而2021年同期為88.1%。與2021年第三季度相比，2022年第三季度的HBR受到了醫療補助利用率迴歸更正常化的不利影響。這一增長被Marketplace和Medicare醫療負擔能力倡議以及紀律嚴明的Marketplace定價的影響部分抵消。

服務成本

在截至2022年9月30日的三個月裏，在麥哲倫業務的推動下，服務成本比2021年同期增加了2.16億美元，部分被PANTHERx資產剝離所抵消。截至2022年9月30日的三個月，服務成本比率為83.7%，而2021年同期為82.7%。服務成本比率的增加是由最近的收購和資產剝離推動的。

銷售、一般和管理費用

2022年第三季度的SG&A費用比率為8.4%，而2021年第三季度為8.3%。2022年第三季度調整後的SG&A費用比率為8.3%，而2021年第三季度為8.1%。增加的原因是增加了麥哲倫，由於其業務性質，麥哲倫以較高的SG&A費用比率運營，以及PANTHERx資產剝離。增長也是由與聯邦醫療保險營銷和價值創造投資支出相關的成本推動的，但部分被房地產優化努力節省的成本以及因增加會員而增加的收入對支出的槓桿作用所抵消。

減損

在2022年第三季度，我們記錄了2.89億美元的減值費用，包括與西班牙和中歐業務即將進行的剝離相關的1.65億美元的減值費用，以及與我們正在進行的房地產優化計劃相關的1.24億美元的額外減值，包括租賃和自有房地產資產以及相關固定資產。

在2021年第三季度，我們對藥房福利管理公司RxAdvance的股權方法投資記錄了2.29億美元的非現金減值。這一減損是我們專注於簡化藥房業務的結果。
29
目錄表
其他收入(費用)

下表彙總了截至9月30日的三個月其他收入(支出)的組成部分(單位：百萬美元)：
 20222021
投資和其他收入$692 $424 
債務清償10 (79)
利息支出(169)(170)
其他收入(費用)，淨額$533 $175 

投資和其他收入。在截至2022年9月30日的三個月中，由於PANTHERx資產剝離收益和更高的利率，投資和其他收入比2021年同期增加了2.68億美元。2021年包括與收購Circle Health剩餘60%股權相關的3.09億美元收益。

債務清償。在2022年第三季度，我們通過債務回購計劃回購了2027年到期的4.25%優先債券中的8300萬美元和2029年到期的4.625%優先債券中的1.76億美元，導致了1,000萬美元的税前收益。

2021年8月，我們贖回了2026年到期的所有未償還5.375%優先債券和WellCare Health Plans，Inc.2026年到期的所有5.375%優先債券，包括所有溢價和應計利息。我們確認了7,900萬美元的税前虧損，包括贖回溢價、未攤銷溢價和債務發行成本的註銷以及與贖回相關的費用。

利息支出。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出減少了100萬美元。

所得税費用

在截至2022年9月30日的三個月裏，我們記錄了2.69億美元的所得税支出，税前收益為10億美元，或有效税率為26.6%。2022年第三季度，我們調整後收益的有效税率為26.3%。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們記錄了1.39億美元的所得税支出，税前收益為7.2億美元，或有效税率為19.3%。2021年第三季度的實際税率反映了與收購Circle Health剩餘60%權益相關的免税收益。2021年第三季度，我們調整後收益的有效税率為24.5%。

細分結果

下表按部門彙總了截至9月30日的三個月的綜合經營業績(單位：百萬美元)：
 20222021更改百分比
總收入   
管理型醫療保健$33,724 $30,889 9 %
專業服務5,407 4,727 14 %
淘汰(3,266)(3,210)(2)%
合併合計$35,865 $32,406 11 %
運營收益  
管理型醫療保健$527 $699 (25)%
專業服務(51)(154)67 %
合併合計$476 $545 (13)%

管理型醫療保健

在截至2022年9月30日的三個月裏，總收入比2021年同期增長了9%。增加的部分原因是醫療補助的有機增長，部分原因是持續暫停資格重新確定和
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目錄表
醫療保險業務的會員人數增長。與2021年第三季度相比，運營收益在兩年間減少了1.72億美元，主要是由於前面討論的資產減值和恢復到更正常化的醫療補助利用。

專業服務

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的總收入增長了14%，這主要是由於我們收購了麥哲倫，但剝離PANTHERx部分抵消了這一增長。在截至2022年9月30日的三個月裏，運營收益比2021年同期增加了1.03億美元，這主要是由於我們對藥房福利管理公司RxAdvance的股權方法投資的前一年減值，以及有利的麥哲倫業務。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

總收入

下表列出了截至9月30日的9個月的補充收入信息(百萬美元)：
20222021更改百分比
醫療補助$69,827 $62,612 12 %
商業廣告12,980 12,391 5 %
醫療保險 (1)
17,035 13,125 30 %
其他9,144 5,286 73 %
總收入$108,986 $93,414 17 %
(1)聯邦醫療保險包括聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充和聯邦醫療保險PDP。

在截至2022年9月30日的9個月中，總收入比2021年同期增長了17%，主要是由於持續暫停資格重新確定、聯邦醫療保險業務的成員增長、我們收購麥哲倫和Circle Health、我們在北卡羅來納州合同的開始、額外的保費税收和追溯的州定向付款，部分被PANTHERx資產剝離所抵消。

運營費用

醫療成本/HBR

截至2022年9月30日的9個月，HBR為87.4%，而2021年同期為87.7%。2022年的HBR受到Marketplace和Medicare醫療負擔能力倡議以及紀律嚴明的Marketplace定價的積極影響。與2021年相比，醫療補助利用率迴歸更加正常化，部分抵消了這些影響。

服務成本

在截至2022年9月30日的9個月中，在麥哲倫業務的推動下，服務成本比2021年同期增加了21億美元，但部分被PANTHERx資產剝離所抵消。截至2022年9月30日的9個月，服務成本比率為84.7%，而2021年同期為86.6%。服務成本比率的下降是由最近的收購和資產剝離推動的。

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目錄表
銷售、一般和管理費用

截至2022年9月30日的9個月的SG&A費用比率為8.2%，而2021年同期為7.9%。截至2022年9月30日的9個月，調整後的SG&A費用比率為8.1%，而截至2021年9月30日的9個月的調整後SG&A費用比率為7.7%。這一增長是由於麥哲倫和Circle Health業務的增加，由於各自業務的性質，這兩項業務以較高的SG&A比率運營。增長還受到與聯邦醫療保險營銷、價值創造投資支出和可變薪酬相關的成本的推動。與2021年相比，與2021年相比，由於會員增加和重組費用減少，增加了收入，增加了支出，部分抵消了這些影響。

減損

在截至2022年9月30日的九個月內，我們記錄的減值費用總額為17億美元，主要是由我們正在進行的房地產優化計劃相關的16億美元推動的，包括租賃和擁有的房地產資產和相關固定資產，以及與即將剝離西班牙和中歐業務相關的1.65億美元的費用。

在2021年第三季度，我們對藥房福利管理公司RxAdvance的股權方法投資記錄了2.29億美元的非現金減值。

法律和解

在2021年第二季度，我們記錄了12.5億美元的法律和解準備金估計(包括我們與之達成無過錯協議的13個州)，涉及我們的PBM子公司Envolve Pharmacy Solutions，Inc.(Envolve)提供的服務，主要是在2017至2018年間。

其他收入(費用)

下表彙總了截至9月30日的9個月的其他收入(支出)的組成部分(單位：百萬美元)：
 20222021
投資和其他收入$786 $566 
債務清償26 (125)
利息支出(491)(503)
其他收入(費用)，淨額$321 $(62)

投資和其他收入。在截至2022年9月30日的9個月中，投資和其他收入比2021年同期增加了2.2億美元，這是由於PANTHERx剝離收益4.9億美元和較大投資餘額的更高利率所推動的，但部分被我們的遞延補償投資基金組合業績的下降所抵消，遞延補償投資基金組合的業績隨其基礎投資而波動。我們遞延薪酬組合的損失被記錄在SG&A費用中的遞延薪酬支出的減少大大抵消。

債務清償。在2022年第三季度，我們通過債務回購計劃回購了2027年到期的4.25%優先債券中的8300萬美元和2029年到期的4.625%優先債券中的1.76億美元，導致了1,000萬美元的税前收益。2022年5月，我們確認了與Of Circle Health子公司債務再融資相關的債務清償的1300萬美元税前收益。2022年債務清償還包括與2022年1月贖回麥哲倫未償還優先票據有關的非物質收益。

2021年8月，我們贖回了2026年到期的所有未償還5.375%優先債券和WellCare Health Plans，Inc.2026年到期的所有5.375%未償還優先債券，包括所有保費和應計利息。我們確認了7,900萬美元的税前虧損，包括贖回溢價、未攤銷溢價和債務發行成本的註銷以及與贖回相關的費用。2021年2月，我們投標或贖回了2025年到期的所有未償還的22億美元4.75%優先債券，並確認了約4600萬美元的税前虧損。虧損包括贖回溢價以及未攤銷溢價和債務發行成本的註銷。

利息支出。在我們2022年和2021年再融資行動的推動下，截至2022年9月30日的9個月，利息支出與2021年同期相比減少了1200萬美元。
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目錄表
所得税費用

在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄了5億美元的所得税支出，税前收益為19億美元，或有效税率為26.0%。截至2022年9月30日的9個月，我們調整後收益的有效税率為26.2%。截至2021年9月30日的9個月，我們記錄的所得税支出為3.76億美元，税前收益為11億美元，有效税率為33.6%，這反映了法定結算準備金的部分不可抵扣。

細分結果

下表按部門彙總了截至9月30日的9個月的綜合經營業績(單位：百萬美元)：
 20222021更改百分比
總收入   
管理型醫療保健$101,434 $89,082 14 %
專業服務17,497 13,553 29 %
淘汰(9,945)(9,221)(8)%
合併合計$108,986 $93,414 17 %
運營收益  
管理型醫療保健$1,634 $1,240 32 %
專業服務(34)(59)42 %
合併合計$1,600 $1,181 35 %

管理型醫療保健

在截至2022年9月30日的9個月中，總收入比2021年同期增長了14%，這是由有機醫療補助增長推動的，部分原因是持續暫停資格重新確定、聯邦醫療保險業務的會員增加、我們最近收購Circle Health、我們在北卡羅來納州合同的開始以及保費税收和追溯的州定向付款。運營收益在這幾年間增加了3.94億美元，這主要是由於醫療補助和醫療保險會員人數的增長、2022年的2021年風險調整、Marketplace業務的傳統利用率降低、PDP業務的盈利增長以及收購Circle Health，但部分被17億美元的税前房地產減值所抵消。2021年，與Envolve提供的服務有關的12.5億美元的法律和解準備金估計數以及2021年Marketplace業務的更高利用率對2021年產生了負面影響。

專業服務

在截至2022年9月30日的9個月中，總收入比2021年同期增長了29%，主要原因是我們收購了麥哲倫，與管理醫療部門會員增長相關的服務增加，以及我們懲教業務的新合同。與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，運營收益增加了2500萬美元，這主要是由於麥哲倫的運營有利，以及我們對藥房福利管理公司RxAdvance的股權方法投資的前一年減值，部分被我們PBM業務的運營下降和我們聯邦服務業務的非經常性項目所抵消。

流動資金和資本資源

以下是討論流動資金和資本資源時使用的現金流的簡明明細表(百萬美元)。
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動提供的淨現金$7,837 $3,530 
用於投資活動的現金淨額(3,142)(2,442)
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,465)1,597 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(37)(8)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增加$2,193 $2,677 

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目錄表
經營活動提供的現金流

正常運營的資金主要來自我們循環信貸安排下的運營現金流和借款。在截至2022年9月30日的9個月中，運營活動提供了78億美元的現金，而2021年同期提供的現金為35億美元。2022年運營提供的現金流受到以下因素的推動：扣除非現金房地產減值費用前的淨收益、醫療索賠負債增加，以及由於提前收到CMS付款而導致的未賺取收入和應付賬款增加。

2021年運營提供的現金流是由於法定結算準備金前的淨收益、國家風險分擔機制應付款的增加，但被2020年健康保險市場計劃年度的風險調整和最低醫療損失率(MLR)付款部分抵消。

用於投資活動的現金流

在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動使用了31億美元的現金，2021年同期為24億美元。2022年用於投資活動的現金流主要包括我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物轉移到長期投資)和我們對麥哲倫的收購，部分被我們的PANTHERx資產剝離收益所抵消。

2021年用於投資活動的現金流主要包括我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移)、主要與收購Circle Health剩餘60%權益有關的收購和剝離活動以及資本支出。

在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們分別花費了7.71億美元和6.62億美元用於系統增強、市場增長以及我們的公司和地區建築的資本支出。

截至2022年9月30日，我們的投資組合主要由固定收益證券組成，平均存續期為3.4年。截至2022年9月30日，我們的未受監管的現金和現金等價物為4.36億美元，其中包括我們國際子公司的4900萬美元，而截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為27億美元，包括我們國際子公司的4.3億美元。2022年1月，麥哲倫收購交易完成後，未受監管的現金大幅減少，用於支付購買價格和相應的成交費用。

用於融資活動的現金流

在截至2022年9月30日的9個月裏，融資活動使用了25億美元的現金，而2021年同期提供的現金為16億美元。2022年的融資活動受到通過我們的股票回購計劃進行的16億美元的股票回購、使用麥哲倫手頭的現金贖回交易中承擔的5.35億美元的麥哲倫未償債務以及2.59億美元的優先票據債務回購的推動。2021年，淨融資活動是由與債務再融資相關的成本推動的，但被增加的借款所抵消。

流動性指標

2022年6月，我們的董事會批准將Centene現有的普通股回購計劃增加30億美元，總計40億美元。截至2022年9月30日，我們在該計劃下剩餘約22億美元用於回購。

2022年7月，我們在達成加速股票回購(ASR)協議後匯出10億美元，根據我們的股票回購計劃，使用PANTHERx剝離的部分收益回購我們的普通股。在成立之初，我們收到了大約860萬股的初始交付，佔10億美元名義金額的80%。2022年10月，在ASR結算時，根據協議期限內的成交量加權平均價格(VWAP)減去折扣，額外交付了300萬股。通過10億美元的ASR，總共購買了1160萬股。

在本季度，我們還根據股票回購計劃以2.4億美元的價格回購了另外290萬股普通股，並根據債務回購計劃以2.47億美元的價格回購了2.59億美元的面值優先票據。

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目錄表
作為我們資本分配策略的一部分，我們不時會通過發行優先票據的形式發行債務來籌集資本，或者做出回購股票或減少債務的決定。截至2022年9月30日，我們已發行和未償還的優先票據本金總額為157億美元。管理我們不同期限優先票據的契約包含限制性契約。截至2022年9月30日，我們遵守了所有公約。請參閲附註8。債務有關優先票據及票據10的發行及贖回的進一步資料。股東權益獲取有關股票回購的信息。

我們的循環信貸安排和定期貸款安排所依據的信貸協議包括慣例契諾和金融契諾，包括最低固定費用覆蓋率和最高債務與EBITDA比率。根據信貸協議，我們的最高債務與EBITDA比率不得超過4.0%至1.0%。截至2022年9月30日，我們在循環信貸安排下有1.2億美元的未償還借款，在定期貸款安排下有22億美元的借款，我們遵守了所有契約。截至2022年9月30日，由於債務與EBITDA的比率，我們的循環信貸安排的可用性沒有任何限制。

截至2022年9月30日，我們有2.11億美元的未償還信用證，這不是我們循環信貸安排的一部分。截至2022年9月30日，信用證的加權利率為0.6%。此外，截至2022年9月30日，我們有14億美元的未償還擔保債券。

截至2022年9月30日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為19億美元，而2021年12月31日為27億美元。2022年1月，麥哲倫收購交易完成後，營運資金大幅減少，用於支付購買價格和相應的成交費用。我們管理短期和長期投資的目標是確保在高流動性的投資中持有足夠的份額，並可根據需要出售以滿足短期需求。
 
截至2022年9月30日，我們的債務資本比率(定義為總債務除以總債務和總股本)為41.8%，而2021年12月31日為41.2%。不包括1.81億美元的無追索權債務，截至2022年9月30日，我們的債務與資本比率為41.6%，而截至2021年12月31日，債務與資本比率為1.84億美元和40.9%。債務與資本比率的增加是由本季度的股票回購推動的。我們利用債務與資本比率作為衡量槓桿和財務靈活性的指標。

2022年預期

在2022年剩餘時間內，我們預計將從我們的保險子公司獲得約5.11億美元的淨股息，並花費約3億美元用於額外資本支出。2022年10月，我們通過股票回購計劃額外購買了6600萬美元，通過債務回購計劃以5300萬美元購買了5800萬美元的面值優先票據。

如果之前宣佈的對Magellan Rx的剝離在2022年完成，我們將有額外的收益用於額外的股票回購和債務削減。

根據我們的運營計劃，我們預計我們的可用現金、現金等價物和投資、來自我們業務的現金和我們循環信貸安排下的可用現金將足以為我們的一般業務和資本支出提供至少12個月的資金，從本申請之日起算。雖然我們目前處於強大的流動性狀況，並相信我們有足夠的資金來源，但我們可能會選擇增加循環信貸安排的借款。我們可能會不時選擇為這些或其他目的籌集額外資金，無論是通過發行債券或股票、出售投資證券或其他適當的方式。此外，如果我們認為再融資或贖回機會對我們有利，我們可能會戰略性地尋求這些機會來延長我們的債務期限和/或改善我們的債務期限。

我們打算繼續評估與我們的價值創造計劃有關的戰略行動，目標是提高生產率、效率和降低組織成本的舉措，以及資本部署活動，包括股票回購、投資組合優化和再融資機會評估。除了創造股東價值，該計劃還包含一個更大的組織使命，以增強我們的成員和提供商的體驗，改善我們成員的結果，並啟動新的業務方式，使Centene成為我們運營的各個方面的偉大合作伙伴。
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目錄表
監管資本和股息限制
 
我們的業務是通過我們的子公司進行的。作為管理型醫療機構，我們的大多數子公司都受到州法規和其他要求的約束，其中包括要求維持每個州定義的最低法定資本水平，並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。一般來説，未經國家監管部門事先批准，受監管子公司可支付的股息分配額根據實體的法定淨收益、法定資本和盈餘水平受到限制。

我們受監管的子公司必須維持我們運營所在的每個州的不同監管機構規定的最低資本要求。在截至2022年9月30日的9個月中，我們從受監管的子公司獲得了7.73億美元的股息，並向其繳納了6.27億美元的資本金。對於我們向全國保險監理員協會(NAIC)提交的子公司，截至2021年12月31日(要求提交報告的最近日期)的總風險資本(RBC)水平超過授權控制水平的350%。我們打算在2022年繼續將紅細胞總數水平維持在超過授權控制水平的350%。

根據1975年修訂的加州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案(諾克斯-基恩)，我們的某些加州子公司必須遵守有形淨股本(TNE)要求。根據這些諾克斯-基恩TNE要求，實際淨值減去某些無擔保應收款和無形資產必須大於(I)固定最低金額、(Ii)基於保費的最低金額或(Iii)基於醫療支出的最低金額(不包括資本額)中的較大者。

根據紐約州衞生部代碼、規則和條例第10章第98部分，我們的紐約子公司必須遵守或有準備金要求。根據這些要求，基於承認資產的淨值必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。

NAIC通過了一些規則，為保險公司、管理醫療組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定了最低RBC要求。截至2022年9月30日，我們的每個健康計劃都符合這些州頒佈的RBC要求。

由於上述要求和其他監管要求，我們的某些子公司向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移的能力受到限制。該等限制，除非修訂或豁免，或除非獲得監管批准，否則會限制使用這些附屬公司所產生的任何現金支付我們的債務。本公司子公司在未經國家保險主管部門事先批准的情況下，可以支付的最高分紅金額受法定盈餘、法定收益和未分配盈餘的限制。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

投資和債務

截至2022年9月30日，我們有22億美元的短期投資和153億美元的長期投資，其中包括12億美元的限制性存款。短期投資通常由期限在3個月至12個月之間的高流動性證券組成。長期投資包括市政、公司和美國國債、政府擔保債券、人壽保險合同、資產支持證券和股權證券，到期日超過一年。受限存款包括各種州法規要求存入或質押給州機構的投資。由於各州要求的性質，無論合同到期日如何，這些投資都被歸類為長期投資。基本上，我們所有的投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值將會下降。假設2022年9月30日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約5.6億美元。

關於我們的投資所面臨的利率風險的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的10-K報告，第1部分，第1A項，“風險因素--我們的投資組合可能會遭受損失，這可能會對我們的運營結果或流動性產生重大和不利的影響。"

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估-我們維持1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制程序和程序，旨在提供合理保證，我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

關於本10-Q表格的提交，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的參與下，評估了截至2022年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

財務報告內部控制的變化-在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。

2022年1月4日，我們收購了麥哲倫。管理層目前正在評估麥哲倫的內部控制和程序，並計劃將麥哲倫對財務報告的內部控制與我們現有的財務報告內部控制相結合。這種整合可能會導致我們或收購的麥哲倫業務在未來一段時間內對財務報告的內部控制發生變化。管理層預計整合進程將在全年持續，並於2022年完成。

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第II部
其他信息


第1項。法律訴訟。

本公司及其附屬公司參與的法律程序的説明載於附註13。或有事件包含在本季度報告第一部分的10-Q表格中的合併財務報表，並通過引用併入本文。

第1A項。風險因素。

除了我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)第I部分第1A項“風險因素”所載的風險因素外，投資者應仔細考慮以下風險因素，該風險因素已進行更新，以反映與我們的房地產投資組合評估相關的減值費用。此風險應與2021年Form 10-K中列出的風險因素以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息一起閲讀。

與我們的房地產投資組合、已記錄的商譽和無形資產相關的減值費用可能會對我們的經營業績產生實質性影響。

在評估我們的房地產投資組合時，我們正在縮小租賃空間的規模，並評估了我們擁有的房地產的賬面價值是否可能受損。因此，截至2022年第三季度，我們產生了與租賃房地產和相關固定資產減值相關的8.11億美元費用和與自有房地產減值相關的7.63億美元費用。我們預計未來與房地產優化相關的額外費用約為1億美元。我們也定期評估我們的商譽和其他無形資產，以確定其賬面價值是否可能全部或部分減值，在這種情況下，可能需要對收益進行計提。業務戰略、政府法規或經濟或市場狀況的變化已導致並可能導致我們的房地產投資組合、商譽和其他無形資產在未來任何時候減值。我們對減值指標存在的判斷是基於法律因素、市場狀況和經營業績等因素。例如，我們與運營所在州的健康計劃合同不續簽可能是損害的指標。如果發生一個或多個事件，導致我們修改我們在分析商譽和其他無形資產價值時使用的估計和假設，這種修改可能會導致非現金減值費用，這可能會對我們在減值發生期間的運營業績產生重大影響。
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第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。

2022年6月，我們的董事會批准在公司現有的普通股回購計劃中再增加30億美元，總額為40億美元。股票回購計劃主要是通過定期公開市場購買(可能包括為遵守規則10b5-1而設計的回購計劃和加速股票回購)，其金額和時間取決於我們資本分配策略的一部分，並可能基於一般市場狀況以及我們普通股的現行價格和交易量。回購計劃沒有設定持續時間。

發行人購買股票證券
2022年第三季度
(千股)
期間
 
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬美元)(2)
July 1, 2022 - July 31, 2022 (3)
9,841 $92.15 9,828 $2,350 
August 1, 2022 - August 31, 2022
7 93.52 — 2,350 
2022年9月1日-2022年9月30日
1,672 81.00 1,658 2,216 
總計11,520 $90.53 11,486 $2,216 
(1)通過公開宣佈的計劃或計劃購買的股票，以及某些員工在授予受限股票單位或行使期權時為支付税款或期權成本而放棄給公司的股票。
(2) 2022年6月，公司董事會批准將公司現有的普通股回購計劃增加30億美元。截至2022年9月30日，根據該計劃，剩餘金額約為22億美元。
(3) 包括通過加速股份回購(ASR)回購的股份，代表成立時的現貨價格，但隨後根據協議期限內的成交量加權平均價格(VWAP)結算。請參閲附註10。股東權益以獲取更多信息。
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第六項。展品。
展品
數		 
描述
3.1
修訂和重新發布的森特納公司註冊證書，日期為2022年9月27日(通過參考2022年9月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件3.1併入)。
3.2
修訂和重新修訂的Centene公司章程，自2022年9月27日起生效(通過引用2022年9月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2併入)。
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13(A)-14(A)對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13(A)-14(A)條的規定，對執行副總裁總裁和首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對執行副總裁總裁和首席財務官的認證。
101以下材料摘自Centene公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合股東權益表；(V)綜合現金流量表和(Vi)相關附註。
104封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中。
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目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年10月25日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 森特內公司
      
 發信人：/莎拉·M·倫敦
 
首席執行官
(首席行政官)
 發信人：/s/安德魯·L·阿舍
 
執行副總裁總裁，首席財務官
(首席財務官)
 發信人：凱蒂·N·卡索
 
高級副總裁，公司財務總監兼首席會計官
(首席會計官)

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