附件A
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致助理祕書長/倫敦證券交易所的通告 |
| 2022年10月25日 |
力拓致綠松石山股東信
力拓向綠松石山資源有限公司(多倫多證券交易所股票代碼：TRQ)(紐約證券交易所股票代碼：TRQ)(綠松石山股票代碼：TRQ)的股東發佈了一封公開信，概述了TRQ的未來，並重申了對奧尤陶勒蓋的長期承諾。
尊敬的綠松石山股東們，
自從力拓在3月份接近收購綠松石山資源公司以來，你可能已經聽到了許多關於我們提議的優點的觀點。今天，我們希望 您直接聽取力拓的意見。
我們都是綠松石山的股東，因為我們相信蒙古奧尤陶勒蓋項目的長期潛力。但我們也必須認識到，在充分釋放其價值之前，我們還有很長的路要走。在接下來的七年裏，當我們完成這一大型地下塊體崩塌項目的設計、開發和升級時，我們將面臨重大的技術、金融和宏觀經濟風險。此外，為了實現這一目標，綠松石山在未來兩年還需要36億美元(49億加元)的資金。部分資金負擔將落在股東身上，我們都需要貢獻現金，否則將面臨稀釋。
在此背景下，我們提出了最好的、也是最後的報價，即每股43加元現金。即：
| | 較緊接我們建議前的股價溢價67%；及 |
| | 如果您的股票自2022年3月11日以來的表現與銅 公司同行一致，則隱含溢價超過150%。1 |
貴公司董事會的獨立且高素質的董事在加拿大主要財務顧問的幫助下，審查了我們的提議，並在經過六個月的廣泛談判和分析後，一致建議支持這筆交易。這一觀點得到了機構投資者著名顧問格拉斯·劉易斯的進一步支持。
我們承認，我們沒有得到一些綠松石山股東和另一家機構投資者顧問ISS的支持。然而，我們認為ISS關於淨資產價值(NAV)的最終結論是基於有缺陷的邏輯。交易宣佈時，分析師的平均資產淨值為每股39加元，得出的市淨率為我們報價的1.10倍，這比資產淨值和開發中資產的先例交易有很大的溢價。
有許多重要問題可能會影響您的投票決定，但我們想強調兩個：
| | 我們相信，力拓的提議充分評估了奧尤陶勒蓋和綠松石山的長期潛力，並假設近期的挑戰是可以克服的。 |
| | 雖然過去力拓代表所有股東承擔了大部分資金負擔，但如果我們的提議不能繼續進行，那麼未來所有股東將需要按比例出資。需要明確的是，這意味着綠松石山的股東將需要在2023年上半年以配售或配股的新股本形式貢獻至少11億美元，否則可能面臨稀釋。 |
如果在考慮了上述現實之後，您 決定不接受力拓的提議，那麼我們歡迎您作為綠松石山的持續投資者。我們將共同作出必要的重大承諾，在未來七年內完成奧尤陶勒蓋項目。
| 1 | 自力拓提出首次公開要約以來，綠松石山銅業同行First Quantum、自由港、倫丁、 和南方銅業已下跌35%，這意味着如果沒有力拓的交易，綠松石山銅業今天的股價將不受影響，為16.70加元。 |