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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________
表格10-Q
___________________________________________
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期。
委託文件編號：001-37856
___________________________________________
Medace控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________________
特拉華州32-0434904
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
梅佩斯大道5375號, 辛辛那提, 噢45227
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(513) 579-9911
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元MEDP納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器o
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級流通股數量
普通股面值0.01美元
31,099,897截至2022年10月21日的已發行股票

目錄表
Medace控股公司及附屬公司
表格10-Q
截至2022年9月30日的季度
目錄
項目編號頁面
第一部分-財務信息
3
第1項。
財務報表(未經審計)
3
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
4
截至2022年和2021年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表
5
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表
6
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九個月簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
25
第四項。
控制和程序
25
第二部分--其他資料
26
第1項。
法律訴訟
26
第1A項。
風險因素
26
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第三項。
高級證券違約
28
第四項。
煤礦安全信息披露
28
第五項。
其他信息
28
第六項。
陳列品
28
展品索引
30
簽名
30
-2-
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Medace控股公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位的數額，但份額除外)
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$31,007 $461,304 
應收賬款和未開單賬款，淨額(包括#美元3.0百萬美元和美元2.7分別於2022年9月30日和2021年12月31日與關聯方簽約百萬美元)
249,086 186,432 
預付費用和其他流動資產57,648 43,176 
流動資產總額337,741 690,912 
財產和設備，淨額104,719 93,153 
經營性租賃使用權資產139,071 129,558 
商譽662,396 662,396 
無形資產，淨額38,846 41,360 
遞延所得税27,023 25,134 
其他資產18,629 17,422 
總資產$1,328,425 $1,659,935 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款(包括#美元0.3分別於2022年9月30日和2021年12月31日與關聯方簽約百萬美元)
$28,245 $25,678 
應計費用204,117 159,286 
預付賬單(包括$5.7百萬美元和美元8.3分別於2022年9月30日和2021年12月31日與關聯方簽約百萬美元)
417,927 344,641 
短期債務139,700 — 
其他流動負債30,879 27,612 
流動負債總額820,868 557,217 
經營租賃負債139,203 130,965 
遞延所得税負債911 1,080 
其他長期負債17,558 17,745 
總負債978,540 707,007 
承付款和或有事項(見附註11)
股東權益：
優先股--$0.01票面價值；5,000,000授權股份；不是分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
— — 
普通股--$0.01票面價值；250,000,000分別於2022年9月30日和2021年12月31日授權的股票；31,098,397和36,006,778分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
309 360 
國庫股-81,573和180,000股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日
(14,243)(5,427)
額外實收資本759,986 727,857 
(累計虧損)留存收益(380,115)234,984 
累計其他綜合損失(16,052)(4,846)
股東權益總額349,885 952,928 
總負債和股東權益$1,328,425 $1,659,935 
見簡明合併財務報表附註。
-3-
目錄表
Medace控股公司及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千計，每股除外)截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨收入(包括美元9.8百萬美元和美元8.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和40.3百萬美元和美元23.9分別於截至2022年及2021年9月30日止九個月與關聯方合計百萬元)
$383,744 $295,567 $1,065,898 $833,825 
運營費用：
直接服務成本，不包括折舊和攤銷136,648 112,540 394,200 322,160 
已報銷的自付費用128,062 95,934 354,991 271,494 
總直接成本264,710 208,474 749,191 593,654 
銷售、一般和行政35,418 28,046 97,999 80,757 
折舊4,951 4,056 13,928 11,819 
攤銷838 1,278 2,514 3,835 
總運營費用305,917 241,854 863,632 690,065 
營業收入77,827 53,713 202,266 143,760 
其他收入，淨額：
雜項收入淨額5,649 1,064 9,027 2,253 
利息支出，淨額(1,584)(41)(2,078)(82)
其他收入合計，淨額4,065 1,023 6,949 2,171 
所得税前收入81,892 54,736 209,215 145,931 
所得税撥備15,865 6,162 32,517 14,117 
淨收入$66,027 $48,574 $176,698 $131,814 
普通股股東應佔每股淨收益：
基本信息$2.13 $1.35 $5.39 $3.67 
稀釋$2.05 $1.29 $5.18 $3.49 
加權平均已發行普通股：
基本信息31,00935,81632,79135,822
稀釋32,25337,51934,09837,641
見簡明合併財務報表附註。
-4-
目錄表
Medace控股公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(金額以千為單位)截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨收入$66,027 $48,574 $176,698 $131,814 
其他綜合收益
扣除税收後的外幣折算調整(6,080)(1,483)(11,206)(3,112)
綜合收益$59,947 $47,091 $165,492 $128,702 
見簡明合併財務報表附註。
-5-
目錄表
Medace控股公司及附屬公司
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
(金額以千為單位)
普普通通 庫存
財務處 庫存
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
累計
其他
全面
損失
總計
餘額-2020年12月31日$355 $(5,578)$695,904 $115,229 $(131)$805,779 
淨收入43,306 43,306 
外幣折算(2,135)(2,135)
基於股票的薪酬費用2,871 2,871 
行使的股票期權4 9,102 9,106 
餘額-2021年3月31日$359 $(5,578)$707,877 $158,535 $(2,266)$858,927 
淨收入39,934 39,934 
外幣折算506 506 
基於股票的薪酬費用3,570 3,570 
行使的股票期權2 5,100 5,102 
普通股回購(3)(56,154)(56,157)
餘額-2021年6月30日$358 $(5,578)$716,547 $142,315 $(1,760)$851,882 
淨收入48,574 48,574 
外幣折算(1,483)(1,483)
基於股票的薪酬費用4,047 4,047 
行使的股票期權1 1,003 1,004 
普通股回購(5,939)(5,939)
餘額-2021年9月30日$359 $(5,578)$721,597 $184,950 $(3,243)$898,085 
普普通通 庫存
財務處 庫存
其他內容
已繳費
資本
(累計
赤字)
保留
收益
累計
其他
全面
損失
總計
餘額-2021年12月31日$360 $(5,427)$727,857 $234,984 $(4,846)$952,928 
淨收入61,311 61,311 
外幣折算(1,542)(1,542)
基於股票的薪酬費用4,372 4,372 
行使的股票期權3 13,894 13,897 
普通股回購(27)(14,243)(411,680)(425,950)
庫存股報廢5,427 (5,427)— 
餘額-2022年3月31日$336 $(14,243)$746,123 $(120,812)$(6,388)$605,016 
淨收入49,360 49,360 
外幣折算(3,584)(3,584)
基於股票的薪酬費用5,653 5,653 
行使的股票期權1,524 1,524 
普通股回購(27)(374,690)(374,717)
餘額-2022年6月30日$309 $(14,243)$753,300 $(446,142)$(9,972)$283,252 
淨收入66,027 66,027 
外幣折算(6,080)(6,080)
基於股票的薪酬費用5,794 5,794 
行使的股票期權892 892 
餘額-2022年9月30日$309 $(14,243)$759,986 $(380,115)$(16,052)$349,885 
見簡明合併財務報表附註。
-6-
目錄表
Medace控股公司及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)九個月結束
9月30日，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$176,698 $131,814 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊13,928 11,819 
攤銷2,514 3,835 
基於股票的薪酬費用15,819 10,488 
非現金租賃費用13,460 11,878 
遞延所得税(福利)準備(2,126)3,299 
遞延信貸的攤銷和調整(465)(501)
其他115 213 
資產和負債變動情況：
應收賬款和未開單賬款，淨額(62,438)(25,046)
預付費用和其他流動資產(17,397)(22,049)
應付帳款770 2,150 
應計費用47,848 24,691 
高級帳單73,286 48,184 
租賃負債(11,134)(11,335)
其他資產和負債，淨額488 2,993 
經營活動提供的淨現金251,366 192,433 
投資活動產生的現金流：
財產和設備支出(27,636)(19,155)
其他(1,886)(3,093)
用於投資活動的現金淨額(29,522)(22,248)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益16,313 15,212 
普通股回購(800,667)(62,096)
循環貸款收益299,200 — 
循環貸款的償付(159,500)— 
用於融資活動的現金淨額(644,654)(46,884)
匯率對現金、現金等價物和
受限現金		(7,487)(2,680)
(減少)現金、現金等價物和受限現金的增加(430,297)120,621 
現金、現金等價物和限制性現金--期初461,304 277,766 
現金、現金等價物和受限現金--期末$31,007 $398,387 
補充披露現金流量信息-
購置財產和設備--非現金$9,094 $5,424 
見簡明合併財務報表附註。
-7-
目錄表
Medace控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2022年9月30日
(1) 陳述的基礎
業務説明
位於特拉華州的MedPace控股公司(及其子公司，簡稱“MedPace”或“公司”)是以臨牀研究為基礎的藥物和醫療器械開發服務的全球供應商。該公司與製藥、生物技術和醫療器械公司合作開發和執行臨牀試驗。該公司的藥物開發服務側重於第一至第四階段的全方位臨牀開發服務，包括開發計劃設計、項目管理、法規事務、臨牀監測、數據管理和分析、藥物警戒新藥申請提交、上市後臨牀支持、實驗室服務、臨牀人類藥理學、成像服務以及臨牀試驗的心電圖學讀取支持。
該公司的業務主要設在北美、歐洲和亞洲。
未經審計的中期財務信息
中期簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制，未經審計。公司管理層認為，公平列報所需的所有正常經常性調整都已得到反映。根據公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些財務信息已被省略，但中期報告不需要這些信息。根據公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響中期簡明綜合財務報表日期的資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的呈報金額。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。因此，本季度報告Form 10-Q中包含的信息應與公司經審計的綜合財務報表以及公司截至2021年12月31日年度報告Form 10-K中包含的相關注釋一起閲讀。
股份回購
在2021年第二季度，董事會批准增加#美元150.0百萬美元用於公司的股票回購計劃，使回購授權總額達到$300.0百萬美元。在2022年第一季度，審計委員會批准了總額為#美元的額外增加500.0100萬美元用於公司的股票回購計劃。2022年第二季度，審計委員會核準再增加#美元。110.0100萬美元用於公司的股票回購計劃。在截至2022年9月30日的9個月內，公司回購了5,463,244股票價格為$800.5百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了34,624和377,783股票價格為$5.9百萬美元和美元62.1分別為100萬美元。截至2022年9月30日，公司已完成回購計劃下所有授權股份回購。
股份回購計劃下的回購是在公開市場上執行，或根據規則10b5-1實施的交易計劃進行談判交易。本公司建設性地註銷與該等已批准股份回購相關的回購股份，但在簡明綜合股東權益表上保留為庫房股份的一小部分除外。超過面值的報廢股份回購金額在公司簡明綜合資產負債表的累計虧損/留存收益中反映。
近期發佈的會計準則
2021年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-10《政府援助(專題832)：企業實體關於政府援助的披露》，要求各實體在年度報告期內披露重大政府援助交易。披露的信息包括援助的性質、用於核算政府援助的相關會計政策、政府援助對實體財務報表的影響以及協議的任何重要條款和條件，包括承諾和或有事項。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準將對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
-8-
目錄表
(2) 每股淨收益
基本及攤薄每股盈利或虧損(“EPS”)乃採用兩類法計算，即根據宣佈的股息及未分配盈利的參與權釐定每類普通股及參與證券的每股收益的收益分配方法。本公司的限制性股票獎勵(“RSA”)被視為參與證券，因為它們是在授予之日合法發行的，持有人有權在歸屬期限內獲得不可沒收的股息。
稀釋每股收益的計算包括額外普通股，例如未歸屬的限制性股票單位(“RSU”)和行使價格低於本公司普通股在此期間的平均市場價格的股票期權(“現金期權”)，這些將被視為已發行。這假設在股票期權的行權價格低於正在收購的普通股價值的情況下，必須發行額外的股票，因為從股票期權持有人那裏收到的現金收益將不足以購買相同數量的股票。在納入該等額外股份實際上具有反攤薄作用的情況下，本公司不計算稀釋後每股收益。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，不包括每股收益)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
加權平均股價：
已發行普通股31,00935,81632,79135,822
RSA2111221114
總加權平均股份數31,03035,92832,81235,936
普通股每股收益-基本
淨收入$66,027 $48,574 $176,698 $131,814 
減去：分配給RSA的未分配收益(44)(151)(112)(419)
普通股股東可獲得的淨收入--基本$65,983 $48,423 $176,586 $131,395 
普通股每股淨收益-基本$2.13 $1.35 $5.39 $3.67 
基本加權平均已發行普通股31,00935,81632,79135,822
攤薄股份的效力1,2441,7031,3071,819
稀釋加權平均流通股32,25337,51934,09837,641
每股普通股淨收益--稀釋後收益$2.05 $1.29 $5.18 $3.49 
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司擁有(以千計)274.4由於行權價格超過本公司普通股在此期間的平均公允價值而被排除的股票期權。
(3) 公允價值計量
本公司遵循與公允價值計量相關的會計準則，定義公允價值，建立公允價值計量框架，並建立公允價值計量投入的層次結構。該層次結構通過要求在可用時使用最可觀察的輸入來最大化使用“可觀察”輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。該層次結構根據輸入指定三個級別，如下所示：
第1級：根據相同資產或負債在活躍市場上的報價進行估值。
第2級：根據直接可觀察到的投入或市場數據證實的不可觀察投入進行估值。
第三級：基於很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入的估值，代表管理層對市場參與者如何為資產或負債定價的假設的確定。
-9-
目錄表
由於到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款及未開單、淨額、應付賬款、應計費用及預付款等金融工具的公允價值與其賬面值大致相同。
截至2022年9月30日，公司沒有任何經常性公允價值計量。在截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月內，1級、2級或3級之間沒有轉移。
(4) 合同資產和合同負債
合同資產和負債反映在公司的簡明綜合資產負債表中，反映在下文反映的賬目中。
合同資產
應收賬款是公司客户的應收款項，這些客户主要集中在製藥、生物技術和醫療器械行業。未開單是指迄今確認的尚未向客户開具賬單或尚未按合同向客户開具賬單的收入。一般而言，在按照預先確定的付款時間表完成商定的合同事項後，或在發生了可償還的費用時，應對數額進行記賬。歸類為未開單的金額是指自各自的資產負債表日期起計一年內應向客户開具賬單的金額。
應收賬款和未開票賬款，淨額如下(以千計)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收賬款$207,792 $150,496 
未開票應收賬款41,463 36,107 
減去：壞賬準備(169)(171)
應收賬款和未開票賬款合計，淨額$249,086 $186,432 
合同責任
預付賬單是指在提供服務或確認收入之前，從客户那裏收到的現金，或根據商定的付款時間表開具的賬單金額。
高級賬單包括以下內容(以千為單位)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
高級帳單$417,927 $344,641 
截至2022年9月30日，我們大約有2.5對於正在進行的項目，尚待履行的履約義務為10億美元。
-10-
目錄表
(5) 無形資產，淨額
無形資產淨額由以下各項組成(以千計)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
無形資產：
有限壽命無形資產：
賬面金額：
客户關係145,051 145,051 
累計攤銷：
客户關係(137,851)(135,337)
有限壽命無形資產總額，淨額7,200 9,714 
商標名(無限期-活着)31,646 31,646 
無形資產總額，淨額$38,846 $41,360 
截至2022年9月30日，公司無形資產在未來五年及以後每年的預計攤銷費用如下(以千計)：
攤銷
2022年剩餘時間
$839 
20232,199 
20241,443 
2025946 
2026620 
後來的幾年1,153 
$7,200 
(6) 應計費用
應計費用包括以下各項(以千計)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
僱員補償及福利$63,517 $57,846 
與項目相關的可報銷費用127,603 91,839 
其他12,997 9,601 
應計費用總額$204,117 $159,286 
(7) 債務
債務由以下部分組成(以千計)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
循環信貸安排$139,700 $— 
短期債務$139,700 $— 
-11-
目錄表
債務本金應支付如下(以千為單位)：
2022年(剩餘)
— 
2023139,700 
總計$139,700 
於2019年9月30日(“截止日期”)，本公司獲得本金總額最高達$50.0通過其全資子公司MedPace，Inc.作為借款人(“借款人”)和Medace IntermediateCo，Inc.作為擔保人(“擔保人”)。
於截止日期，借款人及貸款人訂立貸款協議(經不時修訂為“貸款協議”)，就信貸安排作出規定，而擔保人簽署一份保證協議，規定其保證支付及履行貸款協議項下的責任。2021年12月27日，本公司簽訂了貸款協議第3號修正案，其中包括將循環信用票據的到期日延長至2023年3月31日，增加了因全球參考利率舉措而產生的替代利率撥備，並取消了借款人獲得美元以外任何貨幣預付款的能力。在倫敦銀行同業拆息終止日期2021年12月31日之後，信貸安排按有擔保隔夜融資利率(SOFR)和基準重置調整加加的利率計息100基點(1.00%)。2022年3月15日，本公司簽訂了貸款協議第4號修正案，將貸款信貸額度下可借入的本金總額提高至最高$250.0百萬美元。
截至2022年9月30日，0.2與某些經營租賃債務有關的未償還信用證，由信貸安排擔保。
(8) 租契
該公司簽訂房地產和設備租賃合同。房地產租賃是為我們在世界各地的公司辦公空間和實驗室提供的。房地產租賃的剩餘租賃期限不到1年份至18好幾年了。該公司的許多租約包括按月延長租約的選項，或將租約延長至20好幾年了。許多租約還包括在以下範圍內終止租約的選項1年或按照其他合同條款。
租賃費用的構成如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
經營租賃成本$6,482 $5,941 $19,357 $17,488 
可變租賃成本2,240 1,749 6,353 4,565 
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
截至9月30日的9個月，
20222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$12,045 $11,847 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約29,915 24,251 
-12-
目錄表
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計)：
自.起
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
經營性租賃使用權資產$139,071 $129,558 
其他流動負債$18,691 $16,276 
經營租賃負債139,203 130,965 
經營租賃負債總額$157,894 $147,241 
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約11.412.0
加權平均貼現率
經營租約5.2 %5.5 %
截至2022年9月30日，與租賃負債相關的到期租賃付款如下(以千為單位)：
關聯方
經營租約
非關聯方
經營租約
總計
經營租約
2022年剩餘時間
$2,746 $3,674 $6,420 
202311,025 13,894 24,919 
202411,154 11,394 22,548 
202511,286 9,302 20,588 
202611,422 8,108 19,530 
後來的幾年106,988 17,570 124,558 
租賃付款總額154,621 63,942 218,563 
減去：推定利息(54,538)(6,131)(60,669)
總計$100,083 $57,811 $157,894 
截至2022年9月30日，我們還有幾個尚未開始履行合同義務的額外租約，未來的付款金額為$0.1百萬美元。
(9) 股東權益與股權薪酬
該公司授予392,231在截至2022年9月30日的9個月內，根據2016年激勵獎勵計劃向員工提供的獎勵，包括151,159RSU和113,838股票期權獎勵具有四年歸屬附表及127,234股票期權獎勵具有兩年授權表。該公司額外批准了一項11,418在截至2022年9月30日的9個月內，根據2016年激勵獎勵計劃向非僱員董事授予股票期權。該等獎勵將於授出日期後第一次股東周年大會日期的前一天及(B)授出日期一週年當日授予，但非僱員董事須繼續服務至適用的歸屬日期。
-13-
目錄表
頒獎活動
下表列出了該公司的股票期權活動：
截至2022年9月30日的9個月
股票期權加權平均
行權價格
未清償--期初1,992,915$68.39 
授與252,490$138.91 
已鍛鍊(395,863)$41.21 
取消/沒收/過期(28,747)$72.76 
未清償--期末1,820,795$84.01 
可行使--期末1,212,799$56.49 
下表列出了公司的RSA/RSU活動：
九個月結束
2022年9月30日
股份/單位
未清償和未歸屬--期初602,187
授與151,159
既得(159,000)
被沒收(40,248)
未清償和未歸屬--期末554,098
 
累計既得股份--期末2,191,916
在簡明綜合經營報表中確認的與所有基於股票的薪酬獎勵相關的基於股票的薪酬費用匯總如下(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
總直接成本$3,179 $2,607 $8,744 $6,841 
銷售、一般和行政2,615 1,440 7,075 3,647 
基於股票的薪酬總支出$5,794 $4,047 $15,819 $10,488 
(10) 所得税
公司的實際所得税税率為19.4%和11.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為2%。公司的實際所得税税率為15.5%和9.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。公司截至2022年9月30日的三個月的有效所得税税率與美國法定税率21%的主要原因是州税收的影響，這一影響被股票薪酬確認的超額税收優惠有利地抵消了。公司截至2022年9月30日的9個月的有效所得税税率與美國法定税率21%是由於國家税收的影響，這一影響被股票薪酬確認的超額税收優惠和不確定税收狀況的好處所有利地抵消。
-14-
目錄表
(11) 承付款和或有事項
法律訴訟
本公司在日常業務過程中不時涉及法律程序，包括僱傭索償及與其他商業交易有關的索償。該公司無法確切地預測此類訴訟的結果，但它認為，與此類訴訟有關的準備金和損失已被記錄並確認，截至2022年9月30日和2021年12月31日，這些損失並不重要。與這些行動相關的損失有可能超過已經確認的數額；然而，公司認為，截至2022年9月30日，這些潛在損失並不重要。
購買承諾
該公司對項目相關物資有幾項最低採購承諾，總額為#美元。14.3截至2022年9月30日。作為對這一承諾的回報，MedPace獲得了優惠的定價。這些承諾將在2029年之前的不同時間到期。
(12) 關聯方交易
員工貸款
公司定期向員工發放短期貸款或墊款，通常是在員工開始受僱時。這些員工墊款產生的應收賬款總額為#美元0.2百萬美元分別於2022年9月30日及2021年12月31日存在，並分別計入簡明綜合資產負債表的預付費用及其他流動資產及其他資產項目，視乎合約償還日期而定。
服務協議
LIB Treateutics LLC及其子公司(“LIB”)
公司的某些高管和員工，包括首席執行官，都是LIB管理委員會的成員。該公司於2015年11月24日與從事藥品研究、開發、營銷和商業化的LIB公司簽訂了MSA。隨後，本公司與LIB簽訂了多項任務訂單，以供本公司進行臨牀試驗相關服務。該公司確認LIB的總收入為#美元。9.5百萬美元和美元2.3在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和26.6百萬美元和美元5.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內，分別在公司的簡明綜合經營報表中計入100萬歐元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司從LIB獲得的預付款為$4.7百萬美元和美元2.9在簡明合併資產負債表中的百萬美元。此外，截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有應收賬款和未開單，從LiB淨額為$1.7百萬美元和美元0.5在簡明合併資產負債表中的百萬美元。
CinRx Pharma、子公司和附屬公司(“CinRx”)
本公司的某些高管和員工，包括首席執行官，是CinRx管理委員會的成員和/或擁有生物科技公司CinRx的股權投資。本公司與CinRx已就本公司進行臨牀試驗相關服務簽訂了多份任務訂單。該公司確認CinRx的總收入為#美元0.5百萬美元和美元6.4在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和13.8百萬美元和美元18.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內，分別在公司的簡明綜合經營報表中計入100萬歐元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司從CinRx獲得的預付款為$1.0百萬美元和美元5.4在簡明合併資產負債表中的百萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司有應收賬款和未開單，CinRx淨額為$1.3百萬美元和美元2.1在精簡的綜合資產負債表中分別為100萬美元。由於附屬公司關係的變化，之前報告的季度中包括的CinRx的某些附屬公司不再披露。
頂峯酒店(“頂峯”)
位於梅德佩斯園區的頂峯酒店由首席執行官所有，並由一個無關的酒店管理實體管理。MedPace在首腦會議上產生旅費、住宿費和會議費。MedPace產生的費用為$0.1百萬美元和美元0.2在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和0.2百萬美元和美元0.3在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，分別在首腦會議上實現了100萬美元的增長。
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目錄表
租賃房地產
總部租賃
本公司與一家由本公司行政總裁全資擁有的實體就其公司總部訂立經營租賃。本公司已評估其與關聯方的關係，並斷定關聯方並非可變利益實體，因為除租賃外，本公司並無直接所有權權益或關係。總部的租約最初期限為十二年到2022年11月，續訂選項為一10-按現行市場匯率計算的一年期限。於2021年第三季度，由於本公司合理地確定將根據協議行使續期選擇權，將租賃期延長至2032年11月，因此考慮了續訂選擇權。公司支付因使用物業而產生的租金、税費、保險費和維護費。其公司總部的年度基本租金允許每年根據消費者物價指數的上漲調整租金。截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月確認的經營租賃成本為0.6百萬美元和美元1.7百萬美元和美元1.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。在簡明綜合經營報表中，經營租賃成本在直接成本總額和銷售、一般成本和行政成本之間進行分配。2022年9月30日和2021年12月31日的經營租賃使用權資產為#美元。18.6百萬美元和美元19.7在精簡的綜合資產負債表中分別為100萬美元。截至2022年9月30日的租賃負債的當期和長期部分為#美元。1.5百萬美元和美元17.1於簡明綜合資產負債表的其他流動負債及經營租賃負債分別確認為1,000,000,000元。截至2021年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為#美元。1.5百萬美元和美元18.3於簡明綜合資產負債表的其他流動負債及經營租賃負債分別確認為1,000,000,000元。
2018年，Medace，Inc.與一家由公司首席執行官及其直系親屬全資擁有的實體簽訂了一份多年租賃協議，管理未來在俄亥俄州辛辛那提增加的辦公空間。該公司於2020財年第二季度開始入駐。租約將於2040年到期，該公司已二10-延長租約期限的年限選擇。公司支付因使用物業而產生的租金、税費、保險費和維護費。公司總部的年度基本租金允許每年根據消費者物價指數的上漲調整租金。本公司已確定該租約為營運租約。截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月確認的經營租賃成本為1.5百萬美元和美元4.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，在簡明綜合經營報表中，經營租賃成本在直接成本總額和銷售、一般成本和行政成本之間進行分配。2022年9月30日和2021年12月31日的經營租賃使用權資產為#美元。53.9百萬美元和美元55.1在精簡的綜合資產負債表中分別為100萬美元。截至2022年9月30日的租賃負債的當期和長期部分為#美元。1.1百萬美元和美元65.1於簡明綜合資產負債表的其他流動負債及經營租賃負債分別確認為1,000,000,000元。截至2021年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為#美元。0.9百萬美元和美元65.9於簡明綜合資產負債表中確認的其他流動負債及經營租賃負債。
該公司簽訂了二管理#年空間佔用的多年期租賃協議二公司在俄亥俄州辛辛那提市擁有一家由公司首席執行官及其直系親屬全資擁有的實體。本公司於二零一二年入夥，租約於二零二七年屆滿，本公司擁有一10-延長租賃期的一年選項。公司支付因使用物業而產生的租金、税費、保險費和維護費。公司總部的年度基本租金允許每年根據消費者物價指數的上漲調整租金。本公司已確定該等租約為營運租約。截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月確認的經營租賃成本為0.9百萬美元和美元2.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，在簡明綜合經營報表中，經營租賃成本在直接成本總額和銷售、一般成本和行政成本之間進行分配。2022年9月30日和2021年12月31日的經營租賃使用權資產為#美元。15.3百萬美元和美元17.2在精簡的綜合資產負債表中分別為100萬美元。截至2022年9月30日的租賃負債的當期和長期部分為#美元。2.7百萬美元和美元12.6於簡明綜合資產負債表的其他流動負債及經營租賃負債分別確認為1,000,000,000元。截至2021年12月31日，租賃負債的當期和長期部分為#美元。2.6百萬美元和美元14.6於簡明綜合資產負債表的其他流動負債及經營租賃負債分別確認為1,000,000,000元。
旅行社
公司為私營航空包機公司(由公司首席執行官控制的公司)為公司高管提供的差旅服務產生了費用(每家公司都是“私人航空包機”)。該公司可以直接與私人包機公司簽訂使用其飛機的合同，也可以通過第三方間接合同。
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目錄表
飛機管理和飛機包機公司(“飛機管理公司”)。提供的旅行服務主要是為了商務目的，某些個人旅行是作為行政人員補償安排的一部分支付的。飛機管理公司還向第三方提供私人航空包機。該公司產生的差旅費用為#美元。0.6百萬美元和美元0.4在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和1.6百萬美元和美元0.9在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，與這些旅遊服務相關的收入分別為100萬美元。這些差旅費用在公司的簡明綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司向飛機管理公司支付的賬款為#美元。0.2在精簡的綜合資產負債表中分別為100萬美元。
(13) 實體範圍的披露
按類別劃分的收入
下表按主要來源對我們的收入進行了分類(以千為單位)：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
治療區域
腫瘤學$122,834 $94,724 $343,589 $267,110 
其他72,767 64,088 216,739 197,146 
新陳代謝63,478 42,133 167,194 112,771 
心臟科49,802 34,736 129,225 86,538 
中樞神經系統43,418 32,854 120,811 86,217 
阿瓦伊31,445 27,032 88,340 84,043 
總收入$383,744 $295,567 $1,065,898 $833,825 
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析，同時閲讀本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表及其註釋，以及我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的經審計綜合財務報表及其附註，以及我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”標題下的信息。本項目和相關討論載有反映當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於以下“前瞻性陳述”中討論的因素，以及我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第一部分“第1A項風險因素”中的“風險因素”。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節中有關前瞻性陳述的安全港條款。本文中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於有關我們的經營結果；財務狀況和業績；新冠肺炎冠狀病毒疫情對我們業務的預期影響；國際風險，包括分別涉及俄羅斯、烏克蘭和周邊國家的衝突對我們業務的影響；流動性和我們為業務運營和計劃提供資金的能力；資本支出和償債義務；業務戰略、計劃和目標，包括與運營、營銷、收購和業務擴張相關的戰略、計劃和目標；產品批准和計劃；行業趨勢；總體經濟狀況，包括可能降低我們運營利潤率的通脹和其他定價壓力；關於消費者行為和趨勢的預期；我們的文化和經營理念；人力資源管理；與客户的安排和向客户提供服務；轉換積壓；紅利政策；法律訴訟；以及我們未來運營的目標。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果和業務戰略, 短期和長期的業務運營和目標，以及財務需求。這些前瞻性陳述受到固有的不確定性、風險、環境變化和其他難以預測的重要因素的影響。此外，我們的經營環境競爭激烈，瞬息萬變，不時會出現新的風險。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有重要因素對我們業務的影響，或任何因素或這些因素的組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，我們的財務狀況和實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的情況大不相同。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述。
我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律要求，我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。有關與我們業務相關的風險的進一步討論，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“第1A項風險因素”和此處的“第II部分--其他信息，第1A項風險因素”。
業務概述
按收入計算，我們是世界領先的臨牀合同研究機構之一，專注於向生物技術、製藥和醫療器械行業提供科學驅動的外包臨牀開發服務。我們的使命是加速全球安全有效的醫療療法的發展。我們通過以提供全方位服務的I-IV階段臨牀開發服務和我們的治療專業知識為中心的紀律嚴明的運營模式，將自己與競爭對手區分開來。我們相信，這一結合將為我們的客户及時、經濟地提供臨牀開發服務。我們相信，我們是中小型生物製藥公司的首選合作伙伴，因為我們有能力始終如一地利用我們全面服務、訓練有素的運營模式，為客户提供及時和高質量的結果。
我們專注於在所有主要治療領域進行臨牀試驗，特別是在腫瘤學、代謝性疾病、心臟病學、中樞神經系統(CNS)以及抗病毒和抗感染(AVAI)方面。我們的全球平臺
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目錄表
截至2022年9月30日，我們在40個國家和地區擁有約5,000名員工，為我們的客户提供了進入不同市場和患者羣體的廣泛渠道，以及當地的監管專業知識和市場知識。
我們如何創造收入
我們通過履行客户合同中詳細説明的服務來賺取費用。合同範圍和定價通常基於固定費用或服務單位模式，考慮到第三方進行的活動，以及交付合同範圍所需的可由我們的客户報銷的輔助成本。我們的合同期限從幾個月到幾年不等。這些合同根據預期的項目範圍，包括項目的複雜性和項目固有的業績風險，單獨定價和談判。我們大多數合同的結構是在合同簽署時收取預付費用，費用餘額在合同期限內通過安排的賬單時間表或在完成某些績效目標或定義的里程碑時收取。
有別於賬單和現金收據的收入是根據每個合同中確定的個人履約義務的履行情況確認的。我們幾乎所有的客户合同都由單一的履行義務組成，因為合同中定義的轉讓個別服務的承諾無法與合同中的其他承諾分開識別，因此不能區分開來。我們的履約義務通常會隨着時間的推移而得到履行，並被確認為履行了服務。我們合同履行義務的進展主要是利用成本比成本的輸入法來衡量的。我們合同中的取消條款允許我們的客户立即或根據適用合同中規定的提前通知條款終止合同，通常為30天。合同取消可能由於各種原因而發生，包括但不限於患者不良反應、缺乏療效或患者登記不足。一旦取消，我們有權獲得在終止日期之前提供的服務的費用，包括完成研究或結束合同所需的後續服務的付款。這些費用通常是與客户討論和商定的，當我們相信金額可以可靠地估計並有可能實現時，這些費用就會變現為收入。不同時期收入的變化主要是由新業務量和任務訂單執行活動、項目取消以及給定時期內活躍研究的組合推動的，這些研究可能會根據治療領域和或研究生命週期階段而有所不同。
成本和開支
我們的成本和支出主要由我們的總直接成本、銷售、一般和行政成本、折舊和攤銷以及所得税組成。
總直接成本
總直接成本主要由勞動力和相關員工福利推動，但也包括與合同第三方服務相關的費用、支付給現場調查人員的費用、自付費用、實驗室用品和其他有助於提供服務的費用。提供服務的其他費用可包括辦公室租金、水電費、用品和軟件許可證，這些費用在直接總成本和銷售、一般費用和行政費用之間按百分比分配，其依據是提供服務和支助職能工作的估計貢獻。總直接成本在發生時計入費用，不因預期授予合同或最終確定範圍變化而遞延。總直接成本佔淨收入的百分比可能會因項目勞動效率、勞動力變化、薪酬/獎金計劃和服務組合而異。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要由薪酬和相關員工福利以及租金、水電費、用品、軟件許可證、專業費用(例如法律和會計費用)、壞賬費用、差旅、營銷和其他運營費用驅動。
折舊
我們的財產和設備按直線法計提折舊，折舊率足以將適用資產在其估計使用年限內的成本分攤，即計算機硬件、軟件、電話和醫學成像設備為三至五年，傢俱和固定裝置及其他設備為五至七年，建築物為三十至四十年。租賃改進按直線法攤銷，按改善工程的估計使用年限或相關剩餘租賃期中較短者攤銷。
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目錄表
攤銷
攤銷涉及使用直線法或加速法在其估計使用壽命15年內確認為費用的有限壽命無形資產。
所得税撥備
所得税條款包括多個司法管轄區的聯邦、州和地方税。我們的所得税受到不同税率司法管轄區的税前收益以及我們可能獲得的任何相關税收抵免的影響。由於某些國家的估值免税額、所得税優惠、某些不可扣除的費用和其他離散項目的影響，我們目前和未來的所得税撥備將與法定税率不同。
關鍵績效指標
為了評估我們業務的業績，我們使用了各種財務和業績指標。這些關鍵措施包括新的商業獎勵、取消和積壓。
新商業大獎、取消和積壓
新的業務獎勵代表在確認積壓的期間內授予的預期未來淨收入的價值。這一價值在簽署合同或收到客户書面合同前確認原則上就預算和範圍達成協議時確認。新的業務獎勵還包括合同修改或範圍更改，其中客户已為預算和範圍的更改提供了書面授權，或已批准我們在測量日期執行額外工作。在考慮多個因素後，獎勵可能不會被確認為積壓，這些因素包括：(I)相關淨收入只有在遇到懸而未決的監管障礙後才有望實現，這可能會導致研究被取消；(Ii)開展研究所需的客户資金被認為沒有得到保證；或(Iii)研究時間表不確定或定義不明確。此外，超過三年時間線的研究金額不包括在積壓中。新業務獎勵的數量和金額在不同時期可能會有很大差異，根據客户和項目規格，獎勵的合同期限可以從幾個月到幾年不等。
取消發生在正常的業務過程中，當我們收到客户的書面確認，停止合同協議的工作時，取消就會反映出來。我們的大多數客户可以在30天的通知後無故終止我們的合同。與新的商業獎勵類似，由於客户通信的時間和學習的具體情況，取消的數量和金額在一段時間內可能會有很大差異。
淨新業務獎勵是指在一段時間內收到的新業務獎勵總額被該期間的全部註銷所抵消。截至2022年9月30日的三個月和九個月，新業務淨獎勵分別為4.709億美元和13.444億美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，新業務淨獎勵分別為4.08億美元和11.517億美元。
積壓是指尚未開始或目前正在進行但尚未完成的淨新業務獎勵的預期未來淨收入。報告的積壓將根據新的業務獎勵、現有合同範圍的變化、取消、現有合同的收入確認以及非美元計價的積壓的外匯調整而波動。截至2022年9月30日，我們的積壓訂單增加了3.864億美元，增幅20.9%，達到22.362億美元，而截至2021年9月30日的積壓訂單為18.498億美元。截至2022年9月30日，在積壓的訂單中，我們預計將在未來12個月內轉換為淨收入約11.65億至11.75億美元，其餘部分預計將在此後轉換為淨收入。
外幣調整對積壓的影響如下：截至2022年9月30日的三個月，不利外幣調整為1740萬美元；截至2022年9月30日的九個月，不利外幣調整為3320萬美元；截至2021年9月30日的三個月，不利外幣調整為350萬美元；截至2021年9月30日的九個月，不利外幣調整為390萬美元。
積壓和淨新業務獎勵指標可能不是我們未來期間收入的可靠指標，因為它們受到各種因素的影響，這些因素可能會導致期間之間的重大波動。這些因素包括但不限於項目範圍的變化、取消以及提供服務的持續時間和時間。
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目錄表
冠狀病毒(新冠肺炎)
新冠肺炎疫情增加了旅行限制，並導致我們開展業務的國家的許多企業關閉。雖然我們繼續在全球開展業務，但大流行繼續影響我們的業務，我們每個地點的活動水平都有所不同，這取決於當地政府的要求和指導方針，這些要求和指導方針正在不斷髮展和變化。
我們的辦公室工作人員要麼遠程工作，要麼在辦公室工作，我們的實驗室經過修改後完全正常運行，以確保員工的安全。用於治療新冠肺炎患者的資源的轉移繼續影響我們臨牀試驗中招募和治療患者的大多數調查地點的業務。
根據中斷的持續時間，正在進行的研究可能會被取消，我們的一些客户可能缺乏資金來完成由於患者招募速度放緩而延長的試驗。我們與許多財務資源有限的小客户合作，市場混亂可能會使他們難以籌集更多資金。
旅行限制和企業關閉繼續影響研究參與者和臨牀站點，這影響了我們有效提供臨牀試驗服務的能力。我們繼續與客户合作開發解決方案，以限制對臨牀試驗的幹擾，同時遵循所需的監管指南並保持質量，以確保研究參與者的健康和福祉。我們繼續與業內其他公司一起，將現場監測和基於遠程的監測相結合，並正在使用e-PRO等技術工具來處理患者報告的結果、e-COA等技術工具，用於臨牀結果評估、遠程數據捕獲和遠程數據審查。我們還利用患者禮賓服務等內部服務功能，幫助患者方便前往現場，並與戰略供應商就其他患者服務(如家庭健康)簽訂了主服務協議。
雖然某些政府在2021年和截至2022年9月30日的三個月和九個月期間放鬆了限制，但大流行仍然對我們的商業運營造成幹擾。展望未來，我們仍然預計對我們業務的影響是暫時的，主要與我們實際訪問調查地點的能力限制、患者登記延遲和試驗啟動活動有關。
新冠肺炎疫情對我們的運營業績產生了重大不利影響，我們認為疫情可能會對我們未來的運營業績產生持續的不利影響。由於我們無法預測大流行的持續時間或範圍，因此無法合理估計未來對我們的業務結果和財務狀況的財務影響。
匯率波動
我們的大部分合同和業務交易都是以美元計價的。在我們的合同和業務敞口中，歐元是最大的外幣面值。因此，我們的一部分收入和支出會受到匯率波動的影響。我們根據從www.xe.com獲得的數據，使用以下平均匯率將歐元兑換成美元：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
美元兑歐元：1.01 1.18 1.07 1.20 
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目錄表
經營成果
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月，
(金額以千為單位，百分比除外)20222021
變化
更改百分比
收入，淨額$383,744 $295,567 $88,177 29.8 %
直接服務成本，不包括折舊和攤銷136,648 112,540 24,108 21.4 %
已報銷的自付費用128,062 95,934 32,128 33.5 %
總直接成本264,710 208,474 56,236 27.0 %
銷售、一般和行政35,418 28,046 7,372 26.3 %
折舊4,951 4,056 895 22.1 %
攤銷838 1,278 (440)(34.4)%
總運營費用305,917 241,854 64,063 26.5 %
營業收入77,827 53,713 24,114 
雜項收入淨額5,649 1,064 4,585 
利息支出，淨額(1,584)(41)(1,543)
所得税前收入81,892 54,736 27,156 
所得税撥備15,865 6,162 9,703 
淨收入$66,027 $48,574 $17,453 
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至9月30日的9個月，
(金額以千為單位，百分比除外)20222021
變化
 
更改百分比
收入，淨額$1,065,898 $833,825 $232,073 27.8 %
直接服務成本，不包括折舊和攤銷394,200 322,160 72,040 22.4 %
已報銷的自付費用354,991 271,494 83,497 30.8 %
總直接成本749,191 593,654 155,537 26.2 %
銷售、一般和行政97,999 80,757 17,242 21.4 %
折舊13,928 11,819 2,109 17.8 %
攤銷2,514 3,835 (1,321)(34.4)%
總運營費用863,632 690,065 173,567 25.2 %
營業收入202,266 143,760 58,506  
雜項收入淨額9,027 2,253 6,774  
利息支出，淨額(2,078)(82)(1,996) 
所得税前收入209,215 145,931 63,284  
所得税撥備32,517 14,117 18,400  
淨收入$176,698 $131,814 $44,884  
總收入
截至2022年9月30日的三個月，總收入增加了8820萬美元，達到3.837億美元，而截至2021年9月30日的三個月，總收入為2.956億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，總收入從截至2021年9月30日的9個月的8.338億美元增加到10.659億美元，增加了2.321億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由於與去年同期相比，腫瘤學、新陳代謝、心臟病和中樞神經系統治療領域的增長。
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目錄表
總直接成本
截至2022年9月30日的三個月，總直接成本增加了5620萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的2.085億美元增加到2.647億美元。截至2022年9月30日的9個月，總直接成本增加了1.555億美元，從截至2021年9月30日的9個月的5.937億美元增加到7.492億美元。增加的主要原因是報銷的自付費用增加，以及支持服務活動增長的人事費用增加。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，報銷的自付費用與上年同期相比分別增加了3210萬美元和8350萬美元。與去年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，較高的人事費用部分分別增加了1810萬美元和5940萬美元。
銷售、一般和行政
截至2022年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了740萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的2800萬美元增加到3540萬美元。截至2022年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用增加了1720萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的8080萬美元增加到9800萬美元。增加的主要原因是人事費增加，以支持服務活動的增長。與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月，較高的人事費用部分分別增加了480萬美元和1350萬美元。
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別為580萬美元和1640萬美元，與截至2021年9月30日的三個月和九個月的530萬美元和1570萬美元保持相對一致。
雜項收入淨額

在截至2022年9月30日的三個月中，雜項收入淨額增加了460萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的110萬美元增加到560萬美元。截至2022年9月30日的9個月，雜項收入淨額增加680萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的230萬美元增加到900萬美元。該等變動主要由於與重估國內及國際附屬公司之間的短期公司間結餘有關的匯兑損益，以及結算以付款實體當地貨幣以外貨幣計值的第三方應收賬款及應付款項所產生的匯兑損益。
所得税撥備
截至2022年9月30日的三個月，所得税撥備增加了970萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的620萬美元增加到1590萬美元。截至2022年9月30日的9個月，所得税撥備增加了1840萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的1410萬美元增加到3250萬美元。截至2022年9月30日的三個月的整體有效税率為19.4%，而截至2021年9月30日的三個月的整體有效税率為11.3%。截至2022年9月30日的9個月的整體有效税率為15.5%，而截至2021年9月30日的9個月的整體有效税率為9.7%。所得税撥備及整體實際税率增加，主要是由於税前賬面收入增加及以股份為基礎的薪酬所確認的超額税項利益減少所致，但與上年同期相比，因不確定税務狀況帶來的利益增加而部分抵銷。
流動性與資本資源
我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要流動資金來源是運營現金流和我們的無擔保信貸安排下的借款，該無擔保信貸安排包括我們於2019年9月30日訂立的高達2.5億美元的循環信貸額度(“信貸安排”)，並已於隨後進行修訂。截至2022年9月30日，我們的現金和現金等價物為3100萬美元，低於截至2021年12月31日的4.613億美元，主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中進行了股票回購。截至2022年9月30日，我們的海外子公司持有約530萬美元的現金和現金等價物，其中沒有一項受到限制。
截至2022年9月30日，我們在信貸安排下有1.101億美元可供借款。我們預計短期和長期的主要現金需求都是用於運營增長、資本支出、信貸安排的投資。
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目錄表
償還、股票回購、選擇性戰略補充性收購、其他投資和其他一般公司需求。我們歷來通過運營現金流和信貸安排下的借款為我們的運營和增長提供資金。我們預計將通過有機增長以及可能具有高度選擇性的補充性收購和投資來繼續擴大我們的業務。截至2022年9月30日，用於支持經營業務需求的現金承諾包括簡明綜合財務報表附註8中討論的租賃負債、簡明綜合財務報表附註11中討論的購買承諾以及主要與我們設施、設備和技術的基礎設施投資有關的資本支出。與去年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，資本支出佔收入的百分比增加了30個基點，達到2.59%。我們預計這些活動的資金將來自現有現金、運營現金流，如有必要，還將通過我們現有或未來信貸安排下的借款或其他債務提供資金。我們認為海外收益將無限期地再投資，因此我們沒有為這些收益提供税收。雖然考慮到我們在現有和未來信貸安排下的運營和借款的現金流，我們預計不需要將這些海外收益匯回國內用於流動資金目的，但如果出於流動性目的而需要匯回資金，我們將對這些收益產生税收。
截至9月30日的9個月，
現金流(以千為單位)20222021
經營活動提供的淨現金$251,366 $192,433 
用於投資活動的現金淨額(29,522)(22,248)
用於融資活動的現金淨額(644,654)(46,884)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(7,487)(2,680)
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加$(430,297)$120,621 
經營活動現金流
來自經營的現金流量主要由淨收益、非現金租賃費用、折舊、基於股票的補償費用以及預付賬單、應計費用、預付費用和其他流動資產的淨變動以及應收賬款和未開票賬款淨額驅動。應收帳款和未開出帳單、淨帳單和預付帳單在我們提供服務、向客户開具帳單並最終收取這些應收帳款時會定期波動。我們試圖協商付款條件，以便在提供服務之前或之後不久提供付款，但這一收款時間可以根據不同時期的比較而有很大不同。
截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流為2.514億美元，淨收益為1.767億美元。對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整的調整為4320萬美元，主要涉及基於股票的薪酬支出1580萬美元、折舊1390萬美元和非現金租賃支出1350萬美元。經營資產和負債的變化提供了3140萬美元的經營現金流，主要是由於預付賬單增加了7330萬美元，應計支出增加了4780萬美元，但淨額6240萬美元的應收賬款和未開賬單的增加以及1740萬美元的預付費用和其他流動資產的增加抵消了這一影響。
截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流為1.924億美元，淨收益為1.318億美元。將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整的調整為4100萬美元，主要涉及1190萬美元的非現金租賃支出、1180萬美元的折舊、1050萬美元的股票補償支出和380萬美元的無形資產攤銷。營業資產和負債的變化提供了1,960萬美元的營業現金流，主要是由於預付賬單增加4,820萬美元和應計支出增加2,470萬美元，但被淨額2,500萬美元的應收賬款和未開單增加以及增加的預付費用和其他流動資產2,200萬美元所抵消。
投資活動產生的現金流
截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為2950萬美元，其中主要包括2760萬美元的財產和設備支出。
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金淨額為2220萬美元，其中主要包括1920萬美元的財產和設備支出。
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目錄表
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為6.447億美元，主要涉及普通股回購8.07億美元和信貸安排的償還1.595億美元，但與信貸安排有關的2.992億美元收益和行使股票期權的收益1630萬美元部分抵消了這一數字。
在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為4690萬美元，主要與回購普通股的6210萬美元有關，部分被行使股票期權的1520萬美元所抵消。
股份回購
2021年第二季度，董事會批准將公司的股票回購計劃增加1.5億美元，使回購授權總額達到3.00億美元。2022年第一季度，董事會批准了對公司股票回購計劃總計5.0億美元的額外增加。2022年第二季度，董事會批准進一步增加1.1億美元用於公司的股票回購計劃。在截至2022年9月30日的9個月內，公司以8.05億美元回購了5,463,244股股票。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司分別以590萬美元和6210萬美元的價格回購了34,624股和377,783股股票。截至2022年9月30日，公司已完成回購計劃下所有授權股份回購。
股份回購計劃下的回購是在公開市場上執行，或根據規則10b5-1實施的交易計劃進行談判交易。本公司建設性地註銷與該等已批准股份回購相關的回購股份，但在簡明綜合股東權益表上保留為庫房股份的一小部分除外。超過面值的報廢股份回購金額在公司簡明綜合資產負債表的累計虧損/留存收益中反映。
負債
截至2022年9月30日，我們與某些經營租賃義務相關的未償信用證債務總額為1.397億美元，這些債務由信貸安排擔保。有關本公司信貸安排的詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註7。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制財務報表，要求我們做出各種影響報告金額和相關披露的決定，包括選擇適當的會計原則和會計估計所依據的假設。在作出此類決定時，我們根據我們對相關情況的理解和分析，包括我們的歷史經驗和其他假設，作出判斷。實際結果可能與我們的估計不同。我們致力於納入會計原則、假設和估計，以促進財務報表中包含的會計信息的代表性真實性、可驗證性、中立性和透明度。
我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最新會計公告的效力
關於管理層對最近會計聲明的影響的討論，請參閲簡明合併財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的關於市場風險的定量和定性披露相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能提供實現預期目標的合理保證。
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目錄表
控制目標。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司按照1934年證券交易法(交易法)第13(A)-15(E)和15(D)-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這項評估，我們得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會的表格和規則中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且與公司有關的重大信息已積累並傳達給管理層，包括總裁以及首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制目標的實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能保證公司內的所有控制問題和舞弊行為(如果有的話)都會被發現。此外，可以通過個人、兩個或更多人的串通或通過管理凌駕來規避控制。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守程度可能會惡化。此外，任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的假設。不能保證任何設計在所有未來條件下都能成功地實現其規定的目標。由於任何具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
財務報告內部控制的變化
在正常的業務過程中，我們經常通過升級現有系統或實施新系統來增強我們的信息系統。在截至2022年9月30日的9個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們是與我們業務相關的法律訴訟的當事人。雖然這些事項的結果可能與管理層的預期不同，但我們認為這些事項的解決不會合理地對我們的財務報表產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下的信息。與我們之前在年報中披露的風險因素相比，沒有重大變化，只是在我們的“風險因素”中增加了以下風險因素討論：
如果我們既不能提高運營成本的效率，也不能以快於支出的速度增長收入，那麼由於定價壓力或其他壓力，我們的運營利潤率可能會下降。
從歷史上看，我們之所以能夠產生這樣的營業利潤率，是因為我們有紀律嚴明的全方位服務運營模式。然而，我們在競爭激烈的環境中運營，如果我們遇到更大的競爭定價壓力，或者通脹持續上升帶來的定價壓力，我們的運營利潤率可能會下降。此外，我們可能會調整我們的運營模式，以實現更高水平的增長或迴應投資者的需求。這樣的變化可能會導致營業利潤率下降。
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目錄表
我們的業務受到國際經濟、政治和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們在國外有重要的業務，包括但不限於歐洲、拉丁美洲、亞洲、中東和非洲的國家，這些國家可能需要複雜的安排來根據全球合同為我們的客户提供服務。因此，我們在國際上開展業務所固有的高風險，包括但不限於以下方面：
•在多個國家進行單一審判是複雜的，一個國家的問題，如不遵守當地條例或限制，可能會影響其他國家的審判進展，例如，限制審判進行所需的數據量，導致延遲或可能取消合同，進而可能造成收入損失；
•美國或其他國家可能會立法或實施法規或其他限制，包括不利的勞工法規或税收政策，這可能會對我們在這些國家開展業務或將利潤轉移到國外的能力產生不利影響；
•某些外國的税率可能超過美國的税率，外國收入可能受到預扣要求或徵收關税、外匯管制或其他限制，包括對匯回的限制；
•某些外國國家正在擴大或可能擴大其在患者知情同意、臨牀試驗中的保護和補償以及隱私方面的監管框架，這可能會推遲或抑制我們在這些司法管轄區進行試驗的能力，或者可能大幅增加在這些司法管轄區進行試驗的相關風險；
•某些外國正在擴大或可能擴大其管理國際貨幣交易的銀行法規，特別是跨境轉賬，這可能會抑制我們將資金轉移到司法管轄區或在司法管轄區內轉移資金的能力，阻礙我們向主要調查人員、供應商和員工支付報酬的能力，從而影響我們在這些司法管轄區進行審判的能力；
•外國的監管或司法當局可能不會以我們習慣或合理預期的方式執行法律權利和承認業務程序；
•我們可能難以遵守外國的各種法律法規，其中一些可能與美國的法律相沖突；
•可能違反現有或新通過的當地法律或反賄賂法律，如美國《反海外腐敗法》(FCPA)和2010年英國《反賄賂法》，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或聲譽造成重大不利影響；
•政治和經濟條件的變化，包括通貨膨脹，可能會導致我們經營的商業環境和外幣匯率的變化；
•外國政府可能會實施匯率管制，這可能會限制為我們的業務提供資金的能力，或者顯著增加維持業務的成本；
•在外國司法管轄區的客户可能有較長的付款週期，在外國司法管轄區收取應收賬款可能更加困難；
•自然災害、流行病或國際衝突，包括恐怖主義行為，可能中斷我們的服務，危及我們的人員，或造成項目延誤或試驗材料或結果的損失；以及
•俄羅斯在歐洲的軍事行動可能會影響其他國家，我們可能需要在這些國家招募患者參加我們的臨牀試驗，可能導致此類臨牀試驗被推遲或暫停，並可能影響在俄羅斯和白俄羅斯的行動。
這些風險和不確定性可能會對我們為客户執行大型全球項目的能力產生負面影響。此外，我們處理這些問題的能力可能會受到適用的美國法律和保護我們資產的需要的影響。此外，隨着我們進入並繼續瞄準亞洲、東歐和拉丁美洲等新興國家和地區的增長，我們可能更容易受到這些風險的影響，這些國家和地區可能面臨相對較高的政治不穩定、經濟動盪、犯罪、腐敗以及社會和種族動亂的風險，在許多情況下，由於缺乏獨立和經驗豐富的司法機構，以及當地法律如何適用和執行的不確定性，所有這些風險都加劇了。任何此類風險的實現都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和聲譽產生不利影響。
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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
日期股權計劃行使的股票期權數量行權價格大約總購入價
July 13, 20222014股權激勵計劃5,000$16.88 $84,400 
July 19, 20222014股權激勵計劃3,50016.88 59,100 
July 27, 20222014股權激勵計劃2,61116.88 44,100 
總計 11,111 $187,600 
所有上述交易均涉及向本公司員工發行證券，並根據1933年證券法(經修訂)頒佈的第701條規則豁免註冊，作為根據福利計劃和與補償有關的合同進行的交易。
使用註冊證券所得收益
不適用。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
簽名頁之前的附件索引中的展品作為本報告的一部分提交或提供，並通過引用併入本文。
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目錄表
展品索引
以引用方式併入
展品
數		展品説明表格文件編號展品
歸檔
日期
已提交/
配備傢俱
特此聲明
31.1
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明
*
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明
*
32.1
第1350條行政總裁的證明
**
32.2
第1350條首席財務官的證明
**
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) 
*現提交本局。
**隨信提供。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Medace控股公司
/s/凱文·M·布雷迪
凱文·M·布雷迪
首席財務官
(首席財務官)
日期：2022年10月25日
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