SMG-2021010200008255429/302021Q1假象00008255422020-10-012021-01-02Xbrli:共享00008255422021-02-05Iso4217:美元00008255422019-10-012019-12-28Iso4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純0000825542SMG:A4500SeniorNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-280000825542SMG:A4500SeniorNotesMember美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-020000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:A6000老年人備註成員2021-01-020000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:A6000老年人備註成員2019-12-2800008255422020-09-3000008255422019-09-3000008255422021-01-0200008255422019-12-280000825542SMG:國際商務會員2017-08-310000825542SMG:國際商務會員2017-08-312017-08-310000825542SMG:國際商務會員US-GAAP:分段中斷運營成員2017-08-312017-08-310000825542SMG:BonniePlantsLLCM成員2020-12-3100008255422020-12-312020-12-3100008255422020-12-310000825542SMG:AeroGrowMember2020-11-110000825542SMG:AeroGrowMember2020-11-112020-11-110000825542SMG:AeroGrowMemberSMG:SMGGrowingMediaIncMember2020-11-110000825542Smg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMemberSMG:COVID19PandemicMember2020-10-012021-01-020000825542Smg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMemberSMG:COVID19PandemicMember2019-10-012019-12-280000825542Smg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMemberSMG:重組和其他收費成員2020-10-012021-01-020000825542Smg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMemberSMG:重組和其他收費成員2019-10-012019-12-280000825542美國-公認會計準則:運營費用成員SMG:COVID19PandemicMember2020-10-012021-01-020000825542美國-公認會計準則:運營費用成員SMG:COVID19PandemicMember2019-10-012019-12-280000825542美國-公認會計準則:運營費用成員SMG:重組和其他收費成員2020-10-012021-01-020000825542美國-公認會計準則:運營費用成員SMG:重組和其他收費成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:COVID19PandemicMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:美國消費者會員SMG:COVID19PandemicMemberSmg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:COVID19PandemicMemberSmg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:美國消費者會員SMG:COVID19PandemicMemberSmg:RestructuringSettlementAndImpairmentProvisionsMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:美國消費者會員SMG:COVID19PandemicMemberSmg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMember2021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:COVID19PandemicMemberSmg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMember2021-01-020000825542SMG:COVID19PandemicMemberSmg:CostOfSalesImpairmentRestructuringAndOtherChargesMember美國-GAAP:所有其他部門成員2021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:ProjectCatalystMember2021-01-020000825542SMG:美國消費者會員SMG:ProjectCatalystMember2021-01-020000825542SMG:ProjectCatalystMember美國-GAAP:所有其他部門成員2021-01-020000825542SMG:ProjectCatalystMember美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:ProjectCatalystMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:RestatedMarketingAgreement成員2019-08-012019-08-010000825542SMG:RestatedMarketingAgreement成員2019-08-010000825542SMG:ThirdRestatedAgreement成員2019-08-010000825542Smg:BrandExtensionAssetPurchaseAgreementMember2019-08-010000825542SMG:RestatedMarketingAgreement成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:RestatedMarketingAgreement成員2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-020000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-09-300000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-280000825542SMG:老年人注意事項4.500Due2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-12-280000825542SMG:老年人注意事項4.500Due2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-01-020000825542SMG:老年人注意事項4.500Due2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2020-09-300000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMember2021-01-020000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMember2019-12-280000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMember2020-09-300000825542美國-GAAP:資本租賃禁用成員2021-01-020000825542美國-GAAP:資本租賃禁用成員2019-12-280000825542美國-GAAP:資本租賃禁用成員2020-09-300000825542SMG:DebtOtherMember2021-01-020000825542SMG:DebtOtherMember2019-12-280000825542SMG:DebtOtherMember2020-09-300000825542美國-GAAP:長期債務成員2021-01-020000825542美國-GAAP:長期債務成員2019-12-280000825542美國-GAAP:長期債務成員2020-09-300000825542Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-07-052018-07-050000825542Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMember2018-07-050000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberSmg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMember2018-07-050000825542Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMemberSMG:SecuredTermLoanMember2018-07-050000825542US-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-01-020000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-280000825542SRT:最大成員數Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMember2021-01-020000825542Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMember2021-01-020000825542Smg:FifthAmendedAndRestatedSeniorSecuredCreditAgreementMemberSRT:最小成員數2021-01-020000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2016-12-150000825542SMG:老年人注意事項4.500Due2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-10-222019-10-220000825542SMG:老年人注意事項4.500Due2029成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-10-220000825542SMG:老年人注意事項6.00%Due2023成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2015-10-130000825542SMG:老年人注意事項6.00%Due2023成員2019-10-232019-10-230000825542SMG:老年人注意事項6.00%Due2023成員美國-GAAP:老年人注意事項成員2019-10-012019-12-280000825542Smg:MasterRepurchaseAndFrameworkAgreementsTheAmendmentsMember2017-04-070000825542Smg:MasterRepurchaseAndFrameworkAgreementsTheAmendmentsMember2017-04-072017-04-070000825542SMG:ReceivablesFacilityMember2021-01-020000825542SMG:ReceivablesFacilityMember2019-12-280000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMember2021-01-020000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMember2019-12-280000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2021-01-020000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-280000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2020-09-300000825542SMG:InterestRateSwapInstrument1成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument2成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument3成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument4成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument5成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument6成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument7成員2021-01-020000825542SMG:InterestRateSwapInstrument8成員2021-01-020000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000825542美國-GAAP:母公司成員2020-09-300000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-09-300000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:母公司成員2020-10-012021-01-020000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-020000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-020000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-020000825542美國-GAAP:母公司成員2021-01-020000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-020000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-09-300000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000825542美國-GAAP:母公司成員2019-09-300000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-09-300000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:母公司成員2019-10-012019-12-280000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280000825542美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-280000825542美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000825542美國-GAAP:母公司成員2019-12-280000825542美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-012021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-020000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-10-012019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-280000825542Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-2800008255422019-07-302019-07-3000008255422020-07-272020-07-270000825542SMG:SpecialCashDiviendMember2020-07-272020-07-2700008255422014-11-012019-09-3000008255422016-08-0300008255422020-03-2800008255422014-08-012020-03-2800008255422020-02-0600008255422019-10-012020-09-300000825542SMG:KeyEmployeesMember美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:KeyEmployeesMember美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-10-012019-12-280000825542SRT:董事成員SMG:DeferredStockUnitsMember2020-10-012021-01-020000825542SRT:董事成員SMG:DeferredStockUnitsMember2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員2021-01-020000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-280000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300000825542US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-02UTR:T0000825542SMG:UreaMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:UreaMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:UreaMember2019-10-012020-09-30UTR:lb0000825542SIC:Z28212020-10-012021-01-020000825542SIC:Z28212019-10-012019-12-280000825542SIC:Z28212019-10-012020-09-30UTR:GAL0000825542SMG:柴油燃料成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:柴油燃料成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:柴油燃料成員2019-10-012020-09-300000825542SRT:供暖機油成員2020-10-012021-01-020000825542SRT:供暖機油成員2019-10-012019-12-280000825542SRT:供暖機油成員2019-10-012020-09-300000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他責任成員2021-01-020000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他責任成員2019-12-280000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則:其他責任成員2020-09-300000825542US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542US-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-公認會計準則:其他當前責任成員US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:其他運營收入支出成員US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:其他運營收入支出成員US-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:非指定成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-01-020000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-280000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-01-020000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-12-280000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300000825542美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:SecuritiesInvestmentMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-01-020000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2019-12-280000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-09-300000825542美國-GAAP:StockOptionMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542SMG:TermLoanMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-01-020000825542SMG:TermLoanMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-280000825542SMG:TermLoanMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542SMG:TermLoanMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2020-09-300000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員2020-09-300000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員2019-12-280000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員2021-01-020000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542美國-GAAP:老年人注意事項成員SMG:老年人注意事項450%Due2029成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542SMG:高級注意事項5和季度百分比成員美國-GAAP:老年人注意事項成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSmg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSmg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSmg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542Smg:MasterAccountsReceivablePurchaseAgreementMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-01-020000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-01-020000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-12-280000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-280000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300000825542SMG:OtherLongTerm DebtMember美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-30SMG:細分市場0000825542SMG:霍桑會員2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberUS-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberUS-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:部門持續運營成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:部門持續運營成員美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:部門持續運營成員美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-10-012019-12-280000825542US-GAAP:部門持續運營成員2020-10-012021-01-020000825542US-GAAP:部門持續運營成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:GrowingMediaAndMulchMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:GrowingMediaAndMulchMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:LawnCareMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:LawnCareMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:控件成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:控件成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:RoundupMarketingAgreement成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:RoundupMarketingAgreement成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:其他產品初級園藝會員2020-10-012021-01-020000825542SMG:UnitedStatesConsumer erSegmentMemberSMG:其他產品初級園藝會員2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員SMG:室內城市和水培園藝會員2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:室內城市和水培園藝會員2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員SMG:營養師成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:營養師成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員SMG:成長媒體成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員SMG:成長媒體成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:霍桑會員Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMember2020-10-012021-01-020000825542SMG:霍桑會員Smg:OtherProductsPrimarilyHardwareAndGrowingEnvironmentsMember2019-10-012019-12-280000825542SMG:成長媒體成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:成長媒體成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:LawnCareMember美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:LawnCareMember美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012019-12-280000825542SMG:其他主要負責園藝和管理的成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-012021-01-020000825542SMG:其他主要負責園藝和管理的成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-012019-12-280000825542國家:美國2020-10-012021-01-020000825542國家:美國2019-10-012019-12-280000825542美國-GAAP:非UsMember2020-10-012021-01-020000825542美國-GAAP:非UsMember2019-10-012019-12-280000825542SRT:ExecutiveVicePsidentMemberSRT:ScenarioForecastMember2021-01-032021-04-030000825542SRT:ExecutiveVicePsidentMember美國-GAAP:次要事件成員2021-01-052021-01-05SMG:number OfTimes 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________
形式10-Q
_________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年1月2日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-11593
____________________________________
這個斯科特奇蹟格羅公司(Scotts Miracle-Gro Co.)公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1414921 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
斯科茨勞恩路14111號瑪麗斯維爾俄亥俄州43041
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(937) 644-0011
(註冊人電話號碼,包括區號)
_____________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,聲明價值0.01美元 | | SMG | | 紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年2月5日,有55,703,094已發行普通股。
| | | | | | | | |
斯科特奇蹟-格羅公司 索引
|
| | 頁碼。 |
第一部分財務信息: | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明綜合運營報表-截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月 | 3 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年1月2日和2019年12月28日止三個月 | 4 |
| 現金流量表簡明表-截至2021年1月2日和2019年12月28日止三個月 | 5 |
| 簡明合併資產負債表--2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 管制和程序 | 35 |
| |
第二部分:其他信息: | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 36 |
項目1A。 | 危險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
項目3. | 高級證券違約 | 37 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 37 |
第五項。 | 其他資料 | 37 |
第6項。 | 陳列品 | 37 |
展品索引 | 38 |
簽名 | 39 |
第一部分-財務信息
第一項:財務報表
斯科特奇蹟-格羅公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
淨銷售額 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
銷售成本 | 548.8 | | | 311.3 | | | | | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 9.0 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 190.8 | | | 54.2 | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 156.7 | | | 119.8 | | | | | |
減值、重組和其他 | 0.7 | | | (2.5) | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | (0.6) | | | (0.5) | | | | | |
營業收入(虧損) | 34.0 | | | (62.6) | | | | | |
| | | | | | | |
與再融資相關的成本 | — | | | 15.1 | | | | | |
利息支出 | 16.1 | | | 20.0 | | | | | |
其他營業外收入,淨額 | (15.2) | | | (2.6) | | | | | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 33.1 | | | (95.1) | | | | | |
持續經營的所得税支出(收益) | 7.9 | | | (23.8) | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | 25.2 | | | (71.3) | | | | | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.8) | | | (0.1) | | | | | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | $ | 24.4 | | | $ | (71.4) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.44 | | | $ | (1.28) | | | | | |
停業收入(虧損) | — | | | — | | | | | |
每股普通股基本淨收益(虧損) | $ | 0.44 | | | $ | (1.28) | | | | | |
加權平均-期內已發行普通股 | 55.7 | | | 55.8 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | 0.43 | | | $ | (1.28) | | | | | |
停業收入(虧損) | — | | | — | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.43 | | | $ | (1.28) | | | | | |
加權平均-期內已發行普通股加上稀釋潛在普通股 | 57.1 | | | 55.8 | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
斯科特奇蹟-格羅公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
淨外幣換算調整 | 12.4 | | | 4.6 | | | | | |
衍生工具未實現淨收益(虧損),税後淨額 | 2.5 | | | (1.4) | | | | | |
將衍生工具未實現淨虧損重新分類為税後淨收益 | 1.9 | | | 0.8 | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利調整,税後淨額 | (1.2) | | | (1.1) | | | | | |
其他綜合收益合計 | 15.6 | | | 2.9 | | | | | |
綜合收益(虧損) | 40.8 | | | (68.4) | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合收益 | (0.8) | | | (0.1) | | | | | |
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) | $ | 40.0 | | | $ | (68.5) | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
斯科特奇蹟-格羅公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 25.2 | | | $ | (71.3) | |
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
與再融資相關的成本 | — | | | 15.1 | |
基於股份的薪酬費用 | 8.2 | | | 7.0 | |
折舊 | 15.7 | | | 14.8 | |
攤銷 | 7.4 | | | 7.6 | |
遞延税金 | (1.8) | | | (2.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (12.5) | | | — | |
資產和負債變動,扣除收購業務後的淨額: | | | |
應收帳款 | 1.1 | | | 72.9 | |
盤存 | (442.8) | | | (324.7) | |
預付資產和其他資產 | (10.2) | | | (26.8) | |
應付帳款 | 126.8 | | | 114.2 | |
其他流動負債 | (125.7) | | | (115.7) | |
重組和其他 | (0.7) | | | (2.3) | |
其他非當前項目 | (11.3) | | | (6.5) | |
其他,淨額 | (0.1) | | | (0.4) | |
用於經營活動的現金淨額 | (420.7) | | | (318.2) | |
| | | |
投資活動 | | | |
| | | |
| | | |
對房地產、廠房和設備的投資 | (34.6) | | | (21.9) | |
應收貸款投資 | — | | | (2.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
對未合併附屬公司的投資 | (100.7) | | | — | |
收購付款,扣除收購現金後的淨額 | (10.0) | | | — | |
其他投資,淨額 | (2.9) | | | (1.3) | |
投資活動所用現金淨額 | (148.2) | | | (25.7) | |
| | | |
融資活動 | | | |
循環和銀行信用額度及定期貸款項下的借款 | 712.9 | | | 465.7 | |
循環和銀行信用額度及定期貸款項下的償還 | (67.5) | | | (112.8) | |
發行債券所得收益4.500高級註釋百分比 | — | | | 450.0 | |
| | | |
償還6.000高級註釋百分比 | — | | | (400.0) | |
| | | |
融資和發行費 | — | | | (18.6) | |
支付的股息 | (34.6) | | | (32.4) | |
| | | |
購買普通股 | (38.4) | | | — | |
賣方票據付款 | — | | | (0.5) | |
| | | |
行使股票期權收到的現金 | 1.1 | | | 0.9 | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 573.5 | | | 352.3 | |
匯率變動對現金的影響 | 0.3 | | | 0.2 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 4.9 | | | 8.6 | |
| | | |
| | | |
期初現金及現金等價物 | 16.6 | | | 18.8 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 21.5 | | | $ | 27.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
斯科特奇蹟-格羅公司
簡明綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
資產 |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21.5 | | | $ | 27.4 | | | $ | 16.6 | |
應收賬款,減去$的備用金6.8, $4.2及$7.5,分別 | 346.6 | | | 192.7 | | | 474.8 | |
應收賬款質押 | 151.1 | | | 43.3 | | | 22.3 | |
盤存 | 1,068.3 | | | 866.1 | | | 621.9 | |
| | | | | |
預付資產和其他流動資產 | 92.0 | | | 203.3 | | | 81.0 | |
流動資產總額 | 1,679.5 | | | 1,332.8 | | | 1,216.6 | |
對未合併關聯公司的投資 | 202.9 | | | — | | | — | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元698.8, $642.2及$682.1,分別 | 560.9 | | | 545.4 | | | 560.0 | |
商譽 | 548.9 | | | 540.9 | | | 544.1 | |
無形資產,淨額 | 685.4 | | | 701.7 | | | 679.2 | |
其他資產 | 323.1 | | | 335.2 | | | 380.6 | |
總資產 | $ | 4,000.7 | | | $ | 3,456.0 | | | $ | 3,380.5 | |
| | | | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | | | |
債務的當期部分 | $ | 188.0 | | | $ | 93.8 | | | $ | 66.4 | |
應付帳款 | 498.9 | | | 309.4 | | | 391.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流動負債 | 367.6 | | | 206.5 | | | 493.0 | |
流動負債總額 | 1,054.5 | | | 609.7 | | | 950.4 | |
長期債務 | 1,979.8 | | | 1,969.9 | | | 1,455.1 | |
| | | | | |
其他負債 | 287.4 | | | 247.1 | | | 272.1 | |
總負債 | 3,321.7 | | | 2,826.7 | | | 2,677.6 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | | | |
權益: | | | | | |
普通股及資本超過$0.01每股陳述價值;每股流通股55.6, 55.8和55.8,分別 | 490.5 | | | 448.9 | | | 482.5 | |
留存收益 | 1,224.4 | | | 1,169.8 | | | 1,235.6 | |
庫存股,按成本價計算;12.6, 12.4和12.4分別為股票 | (958.8) | | | (903.1) | | | (921.8) | |
累計其他綜合損失 | (83.5) | | | (91.0) | | | (99.1) | |
總控股權 | 672.6 | | | 624.6 | | | 697.2 | |
非控股權益 | 6.4 | | | 4.7 | | | 5.7 | |
總股本 | 679.0 | | | 629.3 | | | 702.9 | |
負債和權益總額 | $ | 4,000.7 | | | $ | 3,456.0 | | | $ | 3,380.5 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
注1。重要會計政策摘要
業務性質
Scotts Miracle-Gro公司(“Scotts Miracle-Gro”或“母公司”)及其子公司(統稱為Scotts Miracle-Gro,“公司”)從事草坪和花園護理以及室內和水培園藝產品的製造、營銷和銷售。本公司產品遠銷北美、歐洲和亞洲。
該公司的北美消費者草坪和花園業務具有很強的季節性,超過75其年度淨銷售額的%發生在第二和第三財季。
該公司遵循為期13周的季度會計週期,根據該週期,前三個會計季度在星期六結束,會計年度總是在9月30日結束。這一會計日曆慣例要求該公司每六年向前推進前三個會計季度結束。2021財年將受到這一過程的影響,因此,與2020財年相應季度相比,2021財年第一季度的天數增加了5天,而2021財年第四季度的天數將減少6天。此外,2021財年第二季度比2020財年第二季度晚6天結束,而這6天正好是公司的銷售旺季。公司2021財年第一季度於2021年1月2日結束,而公司2020財年第一季度於2019年12月28日結束。
陳述的組織和基礎
本公司截至2021年1月2日及2019年12月28日止三個月的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)呈列。簡明合併財務報表包括Scotts Miracle-Gro及其子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已在合併中註銷。該公司的合併標準基於多數股權(由實體的多數表決權權益證明)以及對有效管理控制的客觀評估和確定。本公司擁有控股權益的AeroGrow國際公司(“AeroGrow”)被合併,其他股東擁有的股本在綜合綜合資產負債表中顯示為非控股權益,其他股東在淨收益和其他全面收益中的份額分別在綜合經營報表和綜合全面收益報表中顯示為可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損或全面(收益)虧損。收購或出售業務的結果分別自每次收購之日或至出售之日計入簡明合併財務報表。管理層認為,中期業績反映了所有正常和經常性的調整,並不一定代表全年的業績。
根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定,通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略或濃縮。因此,本Form 10-Q季度報告應與Scotts Miracle-Gro截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告(“2020年度報告”)一起閲讀,該報告包括一整套腳註披露,包括公司的重要會計政策。
該公司截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表是從該日公司經審計的綜合資產負債表中衍生出來的,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。
長壽資產
該公司的非現金投資活動為#美元。6.3及$2.7在截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月內,分別代表收購物業、廠房和設備的未償債務。
現金流量表
補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| |
支付的利息 | $ | 23.0 | | | $ | 28.1 | |
| | | |
所得税繳納(退還) | 0.2 | | | (2.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
對未合併關聯公司的投資
本公司有能力施加重大影響但不受控制的非流通股權投資採用權益會計方法核算,公司在這些實體的收益和虧損中所佔的比例反映在簡明綜合經營報表中。每當發生事件或環境變化表明其權益法投資的賬面價值可能減值時,該公司都會評估其權益法投資的減值。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的,減值損失將按投資賬面價值超過其估計公允價值的金額在收益中確認。
最近採用的會計聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號《金融工具-信貸損失(話題326)》,將大多數金融資產的減值模式改為要求對持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認,公司於2020年10月1日採納了這一指導意見。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》,將對作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與對開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。該公司於2020年10月1日採納了本指南。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
最近發佈的會計聲明
2019年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號“所得税(專題740):簡化所得税會計”,通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並澄清和修訂了現有的指導方針,以提高應用的一致性。該等規定對本公司不遲於2021年10月1日開始的會計年度的財務報表有效。本公司正繼續評估經修訂指引的影響。
注2。停產經營
國際商務
2017年8月31日之前,公司在澳大利亞、奧地利、比利時、盧森堡、捷克、法國、德國、波蘭和英國經營消費者草坪和花園業務(“國際業務”)。2017年8月31日,公司完成國際業務的出售。因此,自2017財年第四季度起,該公司將其所有期間的運營結果歸類為非連續性運營,以反映國際業務。出售所得款項是扣除本公司以#美元形式提供的賣方融資後的淨額。29.7貸款用於七年了計息於5頭三年的%,按年計算2.5此後會增加%。賣方融資應收貸款在截至2021年1月2日的合併資產負債表中計入“其他資產”項目。這筆交易還包括或有對價,最高支付金額為#美元。23.8初始公允價值為$18.2這筆款項的支付取決於國際業務在交易完成後到2020財年達到一定的業績標準。公司尚未確定國際業務是否達到了2020財年的業績標準,一旦結果確定,記錄的或有對價(基於公司可獲得的最佳信息)將進行調整。如果公司確定國際業務沒有達到業績標準,公司將被要求記錄大約#美元的費用。18.7在合併業務簡表中的“非持續經營所得(虧損),税後淨額”一欄中,核銷應收或有對價.
注3。收購和投資
2020年12月31日,根據本公司與阿拉巴馬州農民合作社(“AFC”)之間的出資和單位購買協議的條款,本公司收購了50通過與AFC新成立的合資企業(“Bonnie Plants,LLC”),在Bonnie Plants公司種植、種植、開發、製造、分銷、營銷和銷售活植物、植物食品、化肥和盆栽土壤的業務中擁有%的股權,以換取#美元的現金支付。100.7以及非現金投資活動,包括免除本公司在亞洲金融中心的未償還應收貸款,以及放棄本公司增加其在Bonnie Plants業務中的經濟權益的選擇權。公司的貸款
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
以前在簡明綜合資產負債表的“其他資產”項目中確認的亞足聯應收賬款賬面價值為#美元。66.42020年12月31日,公司確認收益為$12.5在截至2021年1月2日的三個月內,將貸款價值減記至其成交日,公允價值為#美元。78.9在簡明合併經營報表中的“其他營業外收入,淨額”一欄中。該公司增加其在Bonnie Plants業務中經濟權益的選擇權此前已在簡明綜合資產負債表的“其他資產”項目中確認,估計公允價值為#美元。23.32020年12月31日。該公司在Bonnie Plants,LLC的權益的初始公允價值為#美元。202.9並記入簡明綜合資產負債表中的“對未合併關聯公司的投資”一欄。公司的利息使用權益會計方法核算,公司在Bonnie Plants的比例份額,LLC在2020年12月31日之後的收益反映在簡明綜合經營報表中。AFC應收貸款的估計公允價值採用以收入為基礎的方法確定,其中包括市場參與者對使用適當貼現率貼現至現值的剩餘使用年限內的現金流的預期。公允價值估計使用了重大的不可觀察的投入,因此代表了第三級非經常性公允價值計量。
於2020年11月11日,公司訂立協議及合併計劃,以現金代價收購AeroGrow剩餘流通股1美元。3.00每股,或大約$20.1。合併預計將在2021財年第二季度完成,除其他條件外,合併協議還需獲得有權投票的AeroGrow公司多數流通股的批准。SMG Growth Media,Inc.是Scotts Miracle-Gro的全資子公司,是80.5AeroGrow流通股的百分比。
注4.減值、重組和其他
本文中描述的活動在簡明綜合經營報表中的“銷售成本--減值、重組和其他”和“減值、重組和其他”兩個項目中分類。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
銷售成本-減值、重組和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | | | | | $ | 8.7 | | | $ | — | |
重組和其他費用 | | | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | | | | | 0.6 | | | — | |
重組和其他費用(收回),淨額 | | | | | 0.1 | | | (2.5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總減值、重組和其他費用(收回) | | | | | $ | 9.7 | | | $ | (2.2) | |
*下表彙總了截至2021年1月2日的三個月內與重組和其他相關負債(不包括保險報銷回收)相關的活動:
| | | | | |
截至2020年9月30日的重組和其他應計金額 | $ | 3.9 | |
持續運營的重組和其他費用 | 9.7 | |
| |
付款和其他 | (10.4) | |
2021年1月2日的重組和其他應計金額 | $ | 3.2 | |
截至2021年1月2日,重組應計項目包括$1.1這被歸類為長期。長期應計項目的付款將在重組計劃涵蓋的員工退休時或隨着時間的推移而發生。餘下的款項將在未來12個月內繼續發放。
新冠肺炎
世界衞生組織於2020年1月30日確認新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件,並於2020年3月11日確認為全球大流行。為應對新冠肺炎疫情,公司採取了更多措施,旨在保護員工的健康和安全,並保持向客户提供產品的能力,包括(I)要求相當一部分員工在家工作,(Ii)監測員工的新冠肺炎症狀,(Iii)為運營團隊提供更多的個人防護裝備,(Iv)要求所有制造和倉儲員工在開始輪班之前測量體温,(V)修改製造和現場員工的工作方法和時間表,以便在員工、消費者和其他人之間建立距離或增加障礙(Vi)擴大其運營中心的清潔工作;。(Vii)修改考勤政策,以便員工可以選擇留下。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
(Ii)優先生產對其客户更重要的商品,以及(Ix)對其現場銷售隊伍中的某些員工或在製造或配送中心工作的某些員工實施臨時溢價工資津貼。在截至2021年1月2日的三個月內,公司產生的成本為$9.3與新冠肺炎大流行相關的薪酬主要與溢價支付有關。該公司產生的成本為#美元。8.3在其美國消費者細分市場中,0.4在截至2021年1月2日的三個月中,在霍桑部門的“銷售成本-減值、重組和其他”項下,在簡明合併經營報表中。該公司產生的成本為#美元。0.6在截至2021年1月2日的三個月中,該公司在美國消費者部門的“減值、重組和其他”項下的簡明綜合經營報表中。自新冠肺炎疫情爆發以來,在簡明合併經營報表中的“銷售-減值、重組和其他成本”和“減值、重組和其他”項目下歸類的總成本為#美元。25.1對於美國消費細分市場,$3.0霍桑分部和$0.6對於另一個部分。
項目催化劑
關於2018財年第三季度收購Sunlight Supply,該公司宣佈啟動一項名為Project Catalyst的計劃,這是一項全公司範圍的重組努力,旨在降低整個美國消費者、霍桑和其他細分市場的運營成本,並從霍桑細分市場的收購中獲得協同效應。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月內發生的與Project Catalyst相關的成本並不重要。自Project Catalyst開始至今,發生的成本為$25.1霍桑部分,$13.9對於美國消費細分市場,$1.3對於其他細分市場和$2.8為公司服務。此外,在截至2019年12月28日的三個月內,公司收到了$2.6從與霍桑部門以前的收購有關的託管資金的最終結算開始,該收購在簡明綜合經營報表中的“減值、重組和其他”項目中得到確認。
注5。庫存
所列每個期間的存貨包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| |
成品 | $ | 768.4 | | | $ | 609.2 | | | $ | 390.3 | |
在製品 | 84.0 | | | 79.1 | | | 164.8 | |
原料 | 215.9 | | | 177.8 | | | 66.8 | |
總庫存 | $ | 1,068.3 | | | $ | 866.1 | | | $ | 621.9 | |
*以可變現淨值反映庫存的調整後為美元。23.92021年1月2日,$11.4在2019年12月28日和2019年12月28日31.32020年9月30日。
注6。營銷協議
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是拜耳股份公司(“Monsanto”)子公司孟山都公司(Monsanto Company)的獨家代理,負責營銷和分銷某些孟山都的“消費者農達”(Consumer Roundup)。®美國和某些其他指定國家的品牌產品。自2019年8月1日起,本公司訂立經修訂及重新簽署的第三份獨家代理及營銷協議(“第三份經修訂的協議”),該協議修訂(其中包括)經修訂及重新簽署的第二份經修訂及重新簽署的獨家代理及營銷協議(“經修訂的經銷協議”)中有關佣金、捐款、競業禁止及終止的條文。根據第三份重新簽署的協議應支付的年度佣金為50孟山都消費者Roundup扣除利息和所得税前實際收益的百分比®第三重訂協議(“計劃息税前利潤”)所涵蓋市場的業務。第三份重新簽署的協議還要求該公司每年支付#美元。18.0給孟山都,作為對其消費者綜合治理總費用的貢獻®對於計劃息税前利潤不等於或超過$的任何計劃年度,業務應根據第三次重新約定的協議進行扣減36.0.
除非孟山都因公司違約事件而終止第三份重新簽署的協議,否則第三份重新簽署的協議下的終止權包括:
•公司可以(I)於2021年1月15日向孟山都遞交終止通知(“便利終止”),以任何理由終止第三次重新簽署的協議(自2022年9月30日起生效)或(Ii)孟山都破產或破產;
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
•如果孟山都決定取消銷售農達所需的許可證、許可證和註冊,以及用於銷售農達的商標、商號、包裝、版權和外觀設計,孟山都可以終止第三次重新簽署的協議®草坪和花園市場的產品(“品牌退役終止”);以及
•如果計劃息税前利潤低於$,雙方可以終止第三次重新簽訂的協議。50.0在這種情況下,不需要向任何一方支付解約費。
2021年1月15日,本公司拒絕行使其便利解約權。
終止費結構要求孟山都向公司支付終止費,金額相當於(I)#美元。175.0在本公司拒絕行使的便利終止合同後,(Ii)$375.0在品牌停用終止時,以及(Iii)金額較大者175.0或四乘以終止年前三個計劃年度的計劃息税前平均數減去$186.4如果孟山都或其繼任者因孟山都的農達出售或控制權變更而終止第三份重新簽署的協議(每項協議均在第三份重新簽署的協議中定義)。
就簽署第三份重訂協議而言,本公司亦訂立品牌延伸協議資產購買協議(“東亞銀行購買協議”)。東亞銀行購買協議規定本公司向孟山都出售與(其中包括)開發、製造、生產、廣告、營銷、推廣、分銷、進口、出口、要約出售和銷售指定農達有關的指定資產®在住宅草坪和花園市場銷售的非選擇性除草劑類別以外的品牌產品。孟山都支付的對價是$。112.0加上產成品存貨價值#美元。3.5。在公司於2020年1月13日收到這筆對價之前,這筆對價一直記錄在綜合資產負債表的“預付和其他流動資產”項目中。出售資產的賬面價值包括賬面價值為#美元的品牌延伸協議無形資產。111.7.
根據“重新銷售協議”和“第三次重新協議”賺取的淨佣金和報銷包括在簡明綜合經營報表的“淨銷售額”一欄中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| |
毛佣金 | $ | 7.7 | | | $ | — | | | | | |
供款費用 | (4.5) | | | (4.5) | | | | | |
| | | | | | | |
淨佣金 | 3.2 | | | (4.5) | | | | | |
與草甘膦除草劑相關的報銷®營銷協議 | 14.0 | | | 13.4 | | | | | |
與草甘膦除草劑相關的淨銷售額合計®營銷協議 | $ | 17.2 | | | $ | 8.9 | | | | | |
注7。債務
債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| |
信貸安排: | | | | | |
循環貸款 | $ | 599.6 | | | $ | 537.1 | | | $ | 64.0 | |
定期貸款 | 700.0 | | | 750.0 | | | 710.0 | |
高級註釋-5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | | |
高級註釋-4.500% | 450.0 | | | 450.0 | | | 450.0 | |
應收賬款融資 | 136.0 | | | 39.0 | | | 20.0 | |
融資租賃義務 | 34.8 | | | 36.9 | | | 36.1 | |
其他 | 6.8 | | | 11.5 | | | 1.1 | |
債務總額 | 2,177.2 | | | 2,074.5 | | | 1,531.2 | |
電流較小的部分 | 188.0 | | | 93.8 | | | 66.4 | |
減少未攤銷債務發行成本 | 9.4 | | | 10.8 | | | 9.7 | |
長期債務 | $ | 1,979.8 | | | $ | 1,969.9 | | | $ | 1,455.1 | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
信貸安排
2018年7月5日,本公司簽訂第五份修訂重述授信協議(《第五份應收賬款授信協議》),為本公司及其部分子公司提供五年期高級擔保貸款安排,本金總額為#美元2,300.0,包括一項#美元的循環信貸安排1,500.0以及一筆原本金為#美元的定期貸款。800.0(“第五次A&R信貸安排”)。
截至2021年1月2日左右,公司的未償還信用證本金總額為美元。19.8,和1美元880.6第五個A&R信貸協議下的借款可用性。第五份A&R信貸協議項下平均借款加權平均利率為2.1%和3.9截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月分別為3%。
除其他義務外,第五項A&R信貸協議還包含一項關於公司在每個季度最後一天的槓桿率的肯定契約,該槓桿率計算為平均總負債除以公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”),並根據第五項A&R信貸協議(“調整後的EBITDA”)的條款進行調整。最高槓杆率為4.50。公司的槓桿率為2.262021年1月2日。第五項A&R信貸協議還包含一項關於該公司在每個財政季度結束時確定的利息覆蓋率的肯定契約。利息覆蓋率的計算方法是調整後的EBITDA除以利息支出,如第五個A&R信貸協議所述,不包括與再融資相關的成本。最低利息覆蓋率為3.00截至2021年1月2日的12個月。該公司的利息覆蓋率為11.84截至2021年1月2日的12個月。
第五個A&R信貸協議允許公司進行無限制的限制性付款(定義見第五個A&R信貸協議),包括股息支付和回購Scotts Miracle-Gro(“普通股”)的普通股,只要進行此類限制性付款所產生的槓桿率為4.00或者更少。否則,公司可能會在每個會計年度支付總額不超過$的進一步限制性付款225.0.
高級註釋
2016年12月15日,Scotts Miracle-Gro發行了$250.0本金總額5.2502026年到期的優先債券百分比(“5.250高級註釋百分比“)。這個5.250%優先票據代表一般無擔保優先債務,其支付權與公司現有和未來的無擔保優先債務同等。這個5.250%優先債券的付息日期為每年的6月15日和12月15日。事實上,斯科特奇蹟葛羅的所有直接和間接擁有的國內子公司都是5.250高級註釋百分比。
2019年10月22日,Scotts Miracle-Gro發行了美元450.0其本金總額為美元。4.5002029年到期的優先債券百分比(“4.500高級註釋百分比“)。發行所得款項淨額用於贖回本公司所有未償還的6.0002023年到期的優先債券百分比(“6.000高級註釋%“)和一般公司用途。這個4.500%優先票據代表一般無擔保優先債務,其支付權與公司現有和未來的無擔保優先債務同等。這個4.500%優先債券的付息日期為每年的4月15日和10月15日。史考特奇蹟-格羅的所有國內子公司都是5.250高級債券也是債券的擔保人4.500高級註釋百分比。
2019年10月23日,Scotts Miracle-Gro贖回了所有未償還的6.000%s高級債券,贖回價格為$1412.5,由美元組成0.5應計和未付利息的總和,$12.0贖回溢價的百分比,以及美元400.0支付未償還本金。前三個月的美元12.0在2020財年第一季度,贖回溢價在簡明綜合運營報表的“與再融資相關的成本”一欄中確認。此外,該公司還擁有$3.1與未攤銷債券發行成本相關的未攤銷債券發行成本6.000%高級票據,已在2020財政年度第一季度註銷,並在簡明綜合業務報表的“與再融資有關的費用”一欄中確認。
應收賬款融資
於二零一七年四月七日,本公司訂立一項總回購協議(包括其附件“回購協議”)及一項經每年修訂的總框架協議(“框架協議”及連同“回購協議”的“應收賬款安排”),並於二零一七年四月七日訂立一份總回購協議(包括附件“回購協議”)及經每年修訂的總框架協議(“框架協議”及連同回購協議的“應收賬款安排”)。根據應收賬款安排,本公司可向買方出售一系列可用及合資格的未償還客户應收賬款組合,並同時同意按週迴購應收賬款。合格應收賬款包括向三個指定客户銷售產生的應收賬款。在應收賬款項下銷售的符合條件的客户應收賬款金額
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
設施是$400.0從2021年2月26日開始到2021年6月18日結束的季節性承諾期內的承諾額為$160.0。應收賬款工具將於2021年8月20日到期。
該公司將應收賬款融資項下的應收賬款銷售計入短期債務,並繼續將應收賬款計入其簡明綜合資產負債表,這主要是由於本公司要求回購已售出的應收賬款。截至2021年1月2日和2019年12月28日,136.0及$39.0分別為應收賬款融資機制下質押為抵押品的應收賬款借款,而質押為抵押品的應收賬款賬面價值為#美元151.1及$43.3分別為。
利率互換協議
該公司與主要金融機構有未履行的利率互換協議,這些協議有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。互換協議的最高名義美元等值金額為#美元。600.0, $850.0及$600.0時間分別為2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝,以下注明除外。
截至2021年1月2日,這些掉期協議中每一項的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 率 |
$ | 200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(a)生效日期指的是適用的掉期協議首次對衝利息支付的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這表示任意時間點的最大名義金額。
加權平均利率
公司債務的加權平均利率為3.8%和4.5截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月分別為3%。
注8。股權
下表彙總了所顯示的每個時期的總股本、可歸因於控股權益的股本和可歸因於非控股權益的股本的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的普通股和資本 超過規定價值 | | 留用 收益 | | 財務處 股份 | | 累計其他 綜合損失 | | 總股本- 控股權 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2020年9月30日的餘額 | $ | 482.5 | | | $ | 1,235.6 | | | $ | (921.8) | | | $ | (99.1) | | | $ | 697.2 | | | $ | 5.7 | | | $ | 702.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | 24.4 | | | — | | | — | | | 24.4 | | | 0.8 | | | 25.2 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 15.6 | | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | |
股份薪酬 | 8.2 | | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | | | — | | | 8.2 | |
宣佈的股息($0.62每股) | — | | | (35.7) | | | — | | | — | | | (35.7) | | | — | | | (35.7) | |
國庫股票購買 | — | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | | | — | | | (38.4) | |
國庫股發行 | (0.1) | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年1月2日的餘額 | $ | 490.5 | | | $ | 1,224.4 | | | $ | (958.8) | | | $ | (83.5) | | | $ | 672.6 | | | $ | 6.4 | | | $ | 679.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入的原因,各分量的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的普通股和資本 超過規定價值 | | 留用 收益 | | 財務處 股份 | | 累計其他 綜合損失 | | 總股本- 控股權 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
2019年9月30日的餘額 | $ | 442.2 | | | $ | 1,274.7 | | | $ | (904.3) | | | $ | (93.9) | | | $ | 718.7 | | | $ | 4.5 | | | $ | 723.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | (71.4) | | | — | | | — | | | (71.4) | | | 0.1 | | | (71.3) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
股份薪酬 | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
宣佈的股息($0.58每股) | — | | | (33.5) | | | — | | | — | | | (33.5) | | | — | | | (33.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
國庫股發行 | (0.3) | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的餘額 | $ | 448.9 | | | $ | 1,169.8 | | | $ | (903.1) | | | $ | (91.0) | | | $ | 624.6 | | | $ | 4.7 | | | $ | 629.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入的原因,各分量的總和可能不相等。
按組成部分劃分的AOCL在所顯示的每個時期的變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯調整 | | 未實現淨收益(虧損) 論衍生工具 | | 年未實現淨收益(虧損) 養老金和其他退休後福利 | | 累計其他 綜合收益(虧損) |
2020年9月30日的餘額 | | $ | (6.2) | | | $ | (15.1) | | | $ | (77.8) | | | $ | (99.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 12.4 | | | 3.4 | | | — | | | 15.8 | |
從累計其他綜合淨收入(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | 2.6 | | | (1.6) | | | 1.0 | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (1.6) | | | 0.4 | | | (1.2) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 12.4 | | | 4.4 | | | (1.2) | | | 15.6 | |
2021年1月2日的餘額 | | $ | 6.2 | | | $ | (10.7) | | | $ | (79.0) | | | $ | (83.5) | |
由於四捨五入的原因,各分量的總和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯調整 | | 未實現淨收益(虧損) 論衍生工具 | | 年未實現淨收益(虧損) 養老金和其他退休後福利 | | 累計其他 綜合收益(虧損) |
2019年9月30日的餘額 | | $ | (17.4) | | | $ | (8.1) | | | $ | (68.4) | | | $ | (93.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 4.6 | | | (1.9) | | | — | | | 2.7 | |
從累計其他綜合淨收入(虧損)中重新歸類的金額 | | — | | | 1.1 | | | (1.4) | | | (0.3) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 4.6 | | | (0.6) | | | (1.1) | | | 2.9 | |
2019年12月28日的餘額 | | $ | (12.8) | | | $ | (8.7) | | | $ | (69.5) | | | $ | (91.0) | |
由於四捨五入的原因,各分量之和可能不相等.
分紅
2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事會批准將公司季度現金股息從1美元增加到1美元。0.58至$0.62每股普通股。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事會批准了一項特別現金股息$5.00每股普通股,於2020年9月10日支付給2020年8月27日收盤時登記在冊的所有股東。
股份回購
2014年8月11日,Scotts Miracle-Gro宣佈,其董事會授權回購至多美元500.0超過一年的普通股五年期期間(2014年11月1日至2019年9月30日有效)。2016年8月3日,Scotts Miracle-Gro宣佈其董事會授權一美元500.0增加至2019年9月30日止的股份回購授權。2019年8月2日,Scotts Miracle-Gro董事會授權將股票回購授權延長至2020年3月28日。修訂後的授權允許回購普通股
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
總金額最高可達$的股票1,000.0到2020年3月28日。有不是的在截至2019年12月28日的三個月內,根據此股份回購授權進行的股份回購。從2014財年第四季度股票回購授權生效之日起至2020年3月28日,Scotts Miracle-Gro回購了大約8.7百萬股普通股,價格為$762.8.
2020年2月6日,公司宣佈了一項新的股票回購計劃,允許回購至多$750.0從2020年4月30日到2023年3月25日的普通股。這項授權為公司提供了在公開市場購買或通過私下協商的交易不時購買普通股的靈活性。全部或部分回購可根據規則10b5-1計劃進行,本公司可不時訂立該計劃,使回購可更定期進行,或根據加速股份回購進行。股份回購授權可隨時由董事會暫停或終止,且不能保證時間G或任何回購的金額。有不是的在2020財年根據該股份回購授權進行的股份回購。在截至2021年1月2日的三個月裏,Scotts Miracle-Gro回購了大約0.2根據這項股份回購授權,2000萬股普通股,價格為$38.0.
以股份為基礎的獎勵
以下是在每段時間內授予的基於股票的獎勵的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
僱員 | | | |
| | | |
限制性股票單位 | 1,687 | | | 4,066 | |
| | | |
非僱員董事 | | | |
限制性和遞延股票單位 | 595 | | | 976 | |
以股份為基礎的獎勵總額 | 2,282 | | | 5,042 | |
| | | |
授予日的公允價值合計 | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | |
以股份為基礎的薪酬總額在所指的每一個時期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
股份薪酬 | | | | | $ | 8.2 | | | $ | 7.0 | |
相關税收優惠 | | | | | 2.0 | | | 1.7 | |
注9.所得税
截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月與持續經營相關的實際税率為23.9%和25.0%。用於中期報告目的的實際税率是基於管理層對影響整個會計年度有效税率的因素的最佳估計,幷包括本季度確認的離散項目的影響。不能保證中期財務報告中估計的實際税率將接近財政年度末確定的實際税率。
Scotts Miracle-Gro或其子公司之一在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除以下例外情況外,在2017年前的會計年度,本公司不再接受這些税務機關的審查。目前沒有關於美國聯邦司法管轄區的正在進行的審計。關於外國司法管轄區,德國正在進行一項涵蓋2014至2017財年的審計,目前還沒有對財務報表產生已知的實質性影響。該公司目前正在接受美國某些州和地方税務機關的審查,審查範圍從2011財年到2019年。除上述審計外,前幾年的某些其他欠税通知和退税要求仍未解決。
該公司目前預計,其公開和積極的審計中,幾乎沒有幾個會在未來12個月內得到解決。本公司無法就何時或是否會與税務機關進行現金結算作出合理可靠的估計。雖然該等審查的結果及在該等審查結束時所需支付的任何款項的時間受重大不確定性影響,本公司並不預期該等税務事宜的解決或
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
任何與此相關的事件都將導致其綜合財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。
注10。或有事件
管理層定期評估本公司的或有事項,包括在正常業務過程中發生的各種訴訟和索賠、產品和一般負債、工人賠償、財產損失和本公司自保或保留較高風險限額的其他負債。自我保險應計項目是根據具體個人索賠的精算損失估計數加上已發生但未報告的索賠和適用於現有索賠的不利發展因素的精算估計金額確定的。與解決索賠、訴訟和其他或有事項有關的法律費用一般在發生時計入費用。管理層認為,或有事項的評估是合理的,相關的應計項目總體上是足夠的;然而,不能保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
2021年1月2日,$3.8在簡明綜合資產負債表的“其他負債”項下應計環境行動費用,其中大部分用於工地補救。該公司相信,根據當前事實和對可能結果的估計,應計金額足以支付此類已知的環境風險。雖然解決此類已知環境暴露的成本有可能超過應計金額,但預計與應計金額的任何差異都不會很大。
其他
該公司在多起案件中被列為被告,這些案件聲稱傷害是由於接觸含有石棉的產品造成的,顯然是基於該公司在其某些產品中使用蛭石的歷史。在許多此類案件中,投訴並不具體涉及原告與本公司或其產品的接觸。案件各不相同,但這些案件的申訴通常要求多名被告支付未指明的金錢賠償(實際的、補償性的、後果性的和懲罰性的)。該公司認為對其提出的索賠毫無根據,並正在積極抗辯。由於目前虧損的可能性不大,本公司的綜合財務報表中沒有計入應計項目;本公司認為合理可能的虧損不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,這些案件的最終解決也不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不能保證與未來提出的未決索賠或索賠有關的未來事態發展,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用,都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
本公司還涉及正常業務過程中發生的其他訴訟和索賠。這些單獨和總體的索賠預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注11.衍生工具和套期保值活動
該公司面臨市場風險,如利率、貨幣匯率和商品價格的變化。為了管理與這些風險相關的部分波動性,該公司進行了各種金融交易。這些金融交易的使用受涵蓋可接受的交易對手風險、工具類型和其他對衝做法的政策管轄。本公司並不持有或發行衍生金融工具作投機交易用途。
匯率風險管理
該公司使用貨幣遠期合約來管理與公司間貸款和某些其他以外幣計價的餘額相關的匯率風險。貨幣遠期合約在整個合約期限內使用可觀察到的遠期匯率,在通常報價的區間內進行估值。未償還貨幣遠期合約名義金額為#美元。161.5, $128.7及$160.1時間分別為2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。2021年1月2日到期的未平倉合約將在下一財季到期。
利率風險管理
本公司訂立利率掉期協議,以對衝債務工具的浮動利率風險。根據掉期協議將收到或支付的淨金額反映為利息支出的調整。該公司與主要金融機構有未完成的利率互換協議,這些協議有效地將部分
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
將公司的可變利率債務轉為固定利率。利率互換協議根據估值日的適用收益率曲線中的隱含利率,根據估計的未來現金流量淨額的現值進行估值。互換協議的最高名義美元等值金額為#美元。600.0, $850.0及$600.0時間分別為2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日。有關截至2021年1月2日尚未到期的互換協議條款,請參閲《附註7.債務》。在AOCL截至2021年1月2日的餘額中包括一筆#美元的損失。6.7與利率掉期協議相關,預計將在未來12個月內重新分類為收益,與基礎對衝交易的時間一致。
商品價格風險管理
該公司簽訂了套期保值安排,旨在確定其預測的未來尿素、柴油和樹脂需求的一部分價格。在活躍的市場上,商品合約是使用可觀察到的商品交換價格進行估值的。在AOCL截至2021年1月2日的餘額中包括一筆$1.3與商品對衝相關,預計將在未來12個月內重新分類為收益,與相關對衝交易的時間一致。
該公司有以下未平倉商品合約,這些合約是為了對衝預期購買量而簽訂的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
尿素 | | 40,500噸 | | 45,500噸 | | 76,500噸 |
樹脂,樹脂 | | 4,000,000磅 | | 11,000,000磅 | | 9,100,000磅 |
柴油 | | 4,704,000加侖 | | 4,368,000加侖 | | 5,838,000加侖 |
| | | | | | |
取暖油 | | 2,100,000加侖 | | 1,344,000加侖 | | 2,142,000加侖 |
衍生工具的公允價值
代表第2級公允價值計量的公司衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/(負債) |
衍生品被指定為新的對衝工具 | | 資產負債表位置 | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | 9月30日, 2020 |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互換協議 | | 其他流動負債 | | $ | (9.4) | | | $ | (5.4) | | | $ | (10.4) | |
| | 其他負債 | | (7.9) | | | (3.8) | | | (9.7) | |
商品套期保值工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | 2.1 | | | — | | | 0.9 | |
| | 其他流動負債 | | — | | | (1.6) | | | (0.7) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | (15.2) | | | $ | (10.8) | | | $ | (19.9) | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | | | | | |
貨幣遠期合約 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | 其他流動負債 | | (6.6) | | | (2.2) | | | (1.9) | |
商品套期保值工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | 0.4 | | | 0.1 | | | — | |
| | 其他流動負債 | | — | | | — | | | (0.9) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具總額 | | (6.2) | | | (2.1) | | | (2.3) | |
總導數 | | $ | (21.4) | | | $ | (12.9) | | | $ | (22.2) | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
衍生工具對AOCL、税後淨值的影響凝縮所列每個時期的綜合業務報表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | AOCL確認的損益金額 |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | |
利率互換協議 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | | | |
商品套期保值工具 | | 2.2 | | | (1.8) | | | | | |
總計 | | $ | 2.5 | | | $ | (1.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 將AOCL重新分類為 運營説明書 | | 損益金額 |
截至三個月 | | |
一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | | | |
利率互換協議 | | 利息和費用 | | $ | (1.8) | | | $ | (0.8) | | | | | |
商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | (0.1) | | | — | | | | | |
總計 | | $ | (1.9) | | | $ | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 已在以下位置識別 運營説明書 | | 損益合計金額/(虧損) |
截至三個月 | | |
一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| | | | |
貨幣遠期合約 | | 其他收入/支出,淨額 | | $ | (8.0) | | | $ | (4.8) | | | | | |
商品套期保值工具 | | 銷售成本 | | 0.7 | | | 0.5 | | | | | |
總計 | | $ | (7.3) | | | $ | (4.3) | | | | | |
注12。公允價值計量
下表彙總了需要披露公允價值的公司資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | 2020年9月30日 |
| | 公允價值 層次結構 級別 | | 攜帶 金額 | | 估計 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 估計 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 估計 公允價值 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 1級 | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
非合格退休計劃資產的投資證券 | | 1級 | | 38.7 | | | 38.7 | | | 25.2 | | | 25.2 | | | 29.8 | | | 29.8 | |
Bonnie選項 | | 第3級 | | — | | | — | | | 11.3 | | | 11.3 | | | 23.3 | | | 23.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信貸安排-循環貸款 | | 2級 | | 599.6 | | | 599.6 | | | 537.1 | | | 537.1 | | | 64.0 | | | 64.0 | |
信貸安排-定期貸款 | | 2級 | | 700.0 | | | 700.0 | | | 750.0 | | | 750.0 | | | 710.0 | | | 710.0 | |
高級註釋-4.500% | | 2級 | | 450.0 | | | 484.9 | | | 450.0 | | | 459.6 | | | 450.0 | | | 476.4 | |
高級註釋-5.250% | | 2級 | | 250.0 | | | 263.4 | | | 250.0 | | | 267.5 | | | 250.0 | | | 266.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款融資 | | 2級 | | 136.0 | | | 136.0 | | | 39.0 | | | 39.0 | | | 20.0 | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他債務 | | 2級 | | 6.8 | | | 6.8 | | | 11.5 | | | 11.5 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
注13.租契
公司根據各種不可撤銷的租賃協議向第三方租賃某些物業和設備,包括工業、商業和寫字樓物業和設備,這些物業和設備支持本公司營銷和銷售的產品的管理、製造、分銷和研發。租賃協議一般要求公司支付與租賃資產相關的税費、保險費和維護費。於2021年1月2日,本公司已訂立尚未開始的經營租賃,合併預期租賃負債總額為$45.3。本公司會不時將部分設施轉租,以賺取轉租收入。轉租收入及相關現金流對截至2021年1月2日及2019年12月28日止三個月的簡明綜合財務報表並無重大影響。
公司根據協議租賃某些車輛(主要是轎車和輕型卡車),這些協議在第一年後可以取消,但通常按月繼續,直到公司取消為止。車輛租賃和某些其他不可撤銷的經營租賃包含剩餘價值擔保,如果租賃資產在租賃期結束時不能以超過指定最低價值的金額出售,本公司將承擔或有義務賠償出租人。如果截至2021年1月2日,所有此類車輛租賃都被取消,該公司的剩餘價值擔保將約為美元。4.1.
與該公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | 2020年9月30日 |
| | | |
經營租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 其他資產 | | $ | 169.6 | | | $ | 129.5 | | | $ | 156.0 | |
| | | | | | | |
流動租賃負債 | 其他流動負債 | | 52.9 | | | 45.0 | | | 47.5 | |
非流動租賃負債 | 其他負債 | | 122.9 | | | 88.9 | | | 113.3 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 175.8 | | | $ | 133.9 | | | $ | 160.8 | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 33.3 | | | $ | 36.3 | | | $ | 34.7 | |
| | | | | | | |
流動租賃負債 | 債務的當期部分 | | 5.2 | | | 4.5 | | | 5.2 | |
非流動租賃負債 | 長期債務 | | 29.6 | | | 32.4 | | | 30.9 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 34.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | 36.1 | |
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | | | |
| 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
經營租賃成本(a) | $ | 15.4 | | | $ | 13.1 | | | | | | | | | | | |
可變租賃成本 | 3.1 | | | 2.3 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 1.5 | | | 0.9 | | | | | | | | | | | |
租賃負債利息 | 0.4 | | | 0.3 | | | | | | | | | | | |
融資租賃總成本 | $ | 1.9 | | | $ | 1.2 | | | | | | | | | | | |
(a)運營租賃成本包括攤銷ROU資產#美元。13.3及$11.1截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月。短期租賃費用不包括在經營租賃成本中,不是實質性的。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年1月2日 | | 2019年12月28日 | | | | |
| | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流,淨額 | $ | 13.9 | | | $ | 13.4 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | 0.4 | | | 0.3 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | 1.3 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
經營租約 | $ | 25.6 | | | $ | 11.0 | | | | | |
融資租賃 | — | | | 11.9 | | | | | |
本公司租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | |
| 2021年1月2日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | |
經營租約 | 4.6 |
融資租賃 | 8.3 |
| |
加權平均折扣率: | |
經營租約 | 3.7 | % |
融資租賃 | 4.3 | % |
截至2021年1月2日,公司租賃按財年劃分的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021年(今年剩餘時間) | | $ | 45.0 | | | $ | 4.9 | |
2022 | | 48.6 | | | 6.5 | |
2023 | | 33.2 | | | 6.6 | |
2024 | | 24.8 | | | 6.6 | |
2025 | | 18.7 | | | 2.4 | |
此後 | | 21.3 | | | 14.8 | |
租賃付款總額 | | 191.6 | | | 41.8 | |
減去:推定利息 | | (15.8) | | | (7.0) | |
租賃總負債 | | $ | 175.8 | | | $ | 34.8 | |
注14.細分市場信息
該公司將其業務劃分為三可報告的細分市場:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括該公司位於美國地理區域的消費者草坪和花園業務。霍桑由公司的室內和水培園藝業務組成。其他業務包括公司在美國以外地區的消費者草坪和花園業務,以及公司對商業苗圃、温室和其他專業客户的產品銷售。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給各業務部門的某些其他收入和費用項目。這種可報告部門的標識與該部門向本公司首席運營決策者報告並由其管理的方式一致。
在截至2021年1月2日的三個月裏,該公司改變了內部組織結構,使AeroGrow現在由美國消費者部門管理和報告。在美國消費者領域,AeroGrow將被整合到該公司直接面向消費者的整體重點和戰略中。AeroGrow之前由霍桑部門管理和報告。上期金額已重新分類,以符合新的組織結構。組織結構的這種變化導致了公司報告單位的變化。因此,採用相對公允價值法重新分配了包含在受影響報告單位中的商譽,結果為#美元。15.8在截至2012年1月2日的三個月裏,從霍桑部門重新分配到美國消費者部門的商譽,
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
2021年此外,本公司在緊接重新分配之前和之後完成了對潛在商譽減值的評估,並確定不存在減值。
每個可報告部門的業績都是根據幾個因素進行評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用(“部門利潤(虧損)”前的持續業務收入(虧損))。高級管理層使用部門利潤(虧損)來評估部門業績,因為公司認為這一指標反映了每個部門的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出了該公司可報告部門在所指時期的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國消費者 | | | | | $ | 408.2 | | | $ | 165.5 | |
霍桑 | | | | | 309.4 | | | 180.7 | |
其他 | | | | | 31.0 | | | 19.6 | |
固形 | | | | | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | |
| | | | | | | |
部門利潤(虧損): | | | | | | | |
美國消費者 | | | | | $ | 45.3 | | | $ | (40.1) | |
霍桑 | | | | | 40.4 | | | 12.5 | |
其他 | | | | | — | | | (3.5) | |
分部利潤(虧損)合計 | | | | | 85.7 | | | (31.1) | |
公司 | | | | | (34.6) | | | (26.1) | |
無形資產攤銷 | | | | | (7.4) | | | (7.6) | |
| | | | | | | |
減值、重組和其他 | | | | | (9.7) | | | 2.2 | |
| | | | | | | |
與再融資相關的成本 | | | | | — | | | (15.1) | |
利息支出 | | | | | (16.1) | | | (20.0) | |
其他營業外收入,淨額 | | | | | 15.2 | | | 2.6 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | | | | $ | 33.1 | | | $ | (95.1) | |
下表顯示了所示期間按產品類別劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| |
美國消費者: | | | | | | | |
種植基質和覆蓋物 | $ | 90.0 | | | $ | 44.8 | | | | | |
草坪護理 | 166.0 | | | 50.8 | | | | | |
控制 | 62.5 | | | 28.8 | | | | | |
綜合報道®營銷協議 | 17.3 | | | 8.9 | | | | | |
其他,主要是園藝 | 72.4 | | | 32.2 | | | | | |
霍桑: | | | | | | | |
照明 | 115.3 | | | 60.8 | | | | | |
營養物 | 56.9 | | | 37.6 | | | | | |
成長中的媒體 | 35.6 | | | 25.5 | | | | | |
其他,主要是硬件和不斷增長的環境 | 101.6 | | | 56.8 | | | | | |
其他: | | | | | | | |
成長中的媒體 | 16.8 | | | 11.2 | | | | | |
草坪護理 | 4.8 | | | 3.4 | | | | | |
其他,主要是園藝和控制 | 9.4 | | | 5.0 | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表顯示了所示期間按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
| |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 680.5 | | | $ | 320.4 | | | | | |
國際 | 68.1 | | | 45.4 | | | | | |
| $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
注15。後續事件
2021年1月11日,公司宣佈執行副總裁兼首席財務官託馬斯·蘭德爾·科爾曼(Thomas Randal Coleman)辭去公司職務,自2021年1月5日起生效。科裏·米勒擔任臨時首席財務官。關於科爾曼先生的離職,公司與科爾曼先生簽訂了分居協議並解除了所有索賠(“分居協議”)。分居協議涉及科爾曼先生因離職而有權獲得的付款和福利。該公司將記錄一筆#美元的費用。3.3在與科爾曼先生離職相關的2021財年第二季度,主要包括:(I)相當於以下金額的遣散費24按科爾曼先生每月固定基本工資計算的月薪;(Ii)一次性支付#美元。0.03以代替再就業服務;。(Iii)為期24在兩個月內,福利抵銷的金額相當於公司向被解僱員工收取的COBRA保費超過科爾曼先生作為在職員工支付的保費的數額;(Iv)作為年度獎金獎勵的替代金額,相當於二乘以科爾曼先生2021財年的目標獎金金額,50其中%應在科爾曼先生離職一週年後的第一個計劃支付日支付,50於Coleman先生離職兩週年後的首個預定支付日支付其中的%,惟須視乎Coleman先生於付款日期繼續履行其對本公司的所有離職後責任;及(V)加快支付與Coleman先生離職後歸屬或部分歸屬於本公司的獎勵有關的以股份為基礎的補償開支,而該等薪酬開支將於Coleman先生離職兩週年後的首個預定支付日支付;及(V)加快支付與Coleman先生離職後將歸屬或部分歸屬本公司的獎勵有關的股份補償開支。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本次討論的目的是通過關注某些關鍵指標的年復一年變化,瞭解斯科特奇蹟-格羅公司(“斯科特-奇蹟-格羅”)及其子公司(統稱為“公司”、“我們”或“我們”)的財務狀況和運營結果。本管理層的討論和分析(“MD&A”)分為以下部分:
•執行摘要
•行動結果
•細分結果
•流動性和資本資源
•監管事項
•關鍵會計政策和估算
閲讀本MD&A時應結合斯科特奇蹟-格羅公司截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020年度報告”)中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
執行摘要
我們是北美領先的品牌消費草坪和花園產品的製造商和營銷商。我們是孟山都的獨家代理商,銷售和分銷某些孟山都的“消費者農達”。®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。通過我們的山楂部門,我們是室內和水培園藝照明、養分、生長介質、生長環境和硬件產品的領先製造商、營銷商和分銷商。
從2015財年開始,我們的霍桑部門進行了一系列關鍵收購和投資,包括General Water Plics、Gavita、Botanicare、Vermicrop、Agrolux和罐頭過濾器。2018年6月4日,我們的霍桑部門收購了陽光供應的幾乎所有資產。在收購時,Sunlight Supply是園藝、有機、照明和水培園藝產品的領先開發商、製造商、營銷商和分銷商。在交易之前,陽光供應公司是我們產品的非獨家經銷商。關於我們對Sunlight Supply的收購,我們宣佈啟動一項名為Project Catalyst的計劃。Project Catalyst是一項全公司範圍的重組工作,旨在降低我們在美國消費者、霍桑和其他部門的運營成本,並從我們霍桑部門的收購中推動協同效應。
我們的業務分為三個可報告的部門:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括我們位於美國地理位置的消費者草坪和花園業務。霍桑由我們的室內和水培園藝業務組成。其他業務包括我們在美國以外地區的消費者草坪和花園業務,以及我們向商業苗圃、温室和其他專業客户的產品銷售。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給各業務部門的某些其他收入和費用項目。這種可報告部門的劃分與向我們的首席運營決策者報告和由我們的首席運營決策者管理的部門的報告方式一致。有關我們對細分市場表現的評估的其他信息,請參閲下面的“細分市場結果”。
由於草坪和花園業務的季節性,我們的大部分產品在第二財季和第三財季向零售客户發貨,如下圖所示。我們的年度淨銷售額進一步集中在第二和第三財季,零售商依賴我們的能力在更接近消費者購買我們產品的時間交付產品,從而減少零售商的季前庫存。我們遵循一個13周的季度會計週期,根據這個週期,前三個財季在週六結束,本財年總是在9月30日結束。這一會計日曆慣例要求我們每六年向前推進前三個財政季度結束。2021財年將受到這一過程的影響,因此,與2020財年相應季度相比,我們2021財年第一季度的天數增加了5天,而我們2021財年第四季度的天數將減少6天。此外,我們2021財年第二季度的結束時間比2020財年第二季度晚6天,而這6天正好是我們的銷售旺季。在截至2021年1月2日的三個月裏,這導致淨銷售額增加了約43.0美元,與截至2019年12月28日的三個月相比,每股稀釋後持續運營的控制利息帶來的淨收入增加了0.12美元。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司淨銷售額的30%來自持續增長。 按季度列出的運營情況 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | 8.9 | % | | 9.4 | % | | 8.3 | % |
第二季度 | 33.5 | % | | 37.7 | % | | 38.1 | % |
第三季度 | 36.1 | % | | 37.1 | % | | 37.3 | % |
第四季度 | 21.5 | % | | 15.8 | % | | 16.3 | % |
2014年8月11日,斯科特奇蹟-格羅宣佈,其董事會授權在五年內(從2014年11月1日起至2019年9月30日止)回購最多500.0美元的普通股。2016年8月3日,斯科特奇蹟-格羅宣佈,其董事會授權增加500.0美元的股份回購授權,截止日期為2019年9月30日。2019年8月2日,Scotts Miracle-Gro董事會授權將股票回購授權延長至2020年3月28日。修訂後的授權允許在2020年3月28日之前回購總額高達1,000.0美元的普通股。截至2019年12月28日止三個月,並無根據此股份回購授權進行股份回購。自2014財年第四季度股票回購授權生效之日起至2020年3月28日,斯科特奇蹟格羅以762.8美元回購了約870萬股普通股。
2020年2月6日,該公司宣佈了一項新的股票回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購最多750.0美元的普通股。在2020財年,根據這一股份回購授權,沒有股票回購。在截至2021年1月2日的三個月內,Scotts Miracle-Gro根據此次股份回購授權,以38.0美元回購了約20萬股普通股.
2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事會批准了每股普通股5.00美元的特別現金股息,於2020年9月10日支付給2020年8月27日收盤時登記在冊的所有股東。此外,2020年7月27日,Scotts Miracle-Gro董事會還批准將我們的季度現金股息從每股普通股0.58美元增加到0.62美元,首次支付是在2020財年第四季度。
“新冠肺炎”的應對與影響
世界衞生組織於2020年1月30日確認新冠肺炎為國際關注的突發公共衞生事件,並於2020年3月11日確認為全球大流行。公共衞生應對措施包括國家大流行準備和應對計劃、旅行限制、隔離、宵禁、活動推遲以及包括當地學校和企業在內的設施的取消和關閉。全球大流行和遏制新冠肺炎的行動對全球經濟和金融市場產生了不利影響。
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經實施了更多措施,旨在保護員工的健康和安全,並保持我們向客户提供產品的能力,包括(I)要求我們的大部分員工在家工作,(Ii)監測員工的新冠肺炎症狀,(Iii)為運營團隊提供更多的個人防護裝備,(Iv)要求所有制造和倉儲員工在開始輪班之前測量體温,(V)修改製造和現場員工的工作方法和時間表,以在員工、消費者和其他人之間建立距離或增加障礙,(Vi)擴大我們運營中心的清潔工作,(Vii)修改考勤政策,以便員工在出現症狀時可以選擇呆在家裏,(Viii)優先生產對我們的客户更重要的商品,以及(Ix)為我們現場銷售隊伍中的某些員工或在製造或配送中心工作的員工實施臨時溢價工資津貼。由於這些額外的措施和計劃,我們已經產生了增量成本,其中大部分與提供給我們員工的溢價薪酬有關,我們預計到2021財年末還將繼續產生增量成本。雖然我們認為這些努力應該能夠使我們在新冠肺炎大流行期間維持我們的行動,但我們不能保證,由於新冠肺炎大流行的最終影響(包括其持續時間、嚴重程度以及地方、州、聯邦和外國政府當局對這一大流行病的應對措施)不可預測,我們將能夠做到這一點。
在截至2021年1月2日的財季,我們許多產品的需求繼續增長,以應對新冠肺炎大流行。這場大流行的影響仍然不確定,而且隨着地理位置的不同而不同,因為新冠肺炎的感染率在許多地區繼續上升,當局已經採取了不同的方法來應對大流行和恢復經濟活動。在那些受到業務關閉或限制的司法管轄區,我們的製造和分銷業務被視為基本服務,並繼續運營。同樣,我們的主要零售合作伙伴被指定為基本服務,並保持開放。我們在進口供應或原材料方面沒有遇到任何重大中斷。新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流,取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定、發展迅速,目前很難預測。根據新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,我們可能會經歷
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
由於零售客流量、消費者購物和消費行為的波動,未來客户訂單減少。我們無法預測新冠肺炎疫情可能對我們業務的季節性造成的影響(如果有的話)。
有關影響和我們對新冠肺炎大流行的應對措施的更多信息,請參閲我們截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
行動結果
下表列出了截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月的收益構成,佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 的百分比 淨銷售額 | | 十二月二十八日, 2019 | | 的百分比 淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 748.6 | | | 100.0 | % | | $ | 365.8 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 548.8 | | | 73.3 | | | 311.3 | | | 85.1 | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 9.0 | | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
毛利 | 190.8 | | | 25.5 | | | 54.2 | | | 14.8 | |
業務費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 156.7 | | | 20.9 | | | 119.8 | | | 32.8 | |
減值、重組和其他 | 0.7 | | | 0.1 | | | (2.5) | | | (0.7) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | (0.6) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.1) | |
營業收入(虧損) | 34.0 | | | 4.5 | | | (62.6) | | | (17.1) | |
| | | | | | | |
與再融資相關的成本 | — | | | — | | | 15.1 | | | 4.1 | |
利息支出 | 16.1 | | | 2.2 | | | 20.0 | | | 5.5 | |
其他營業外收入,淨額 | (15.2) | | | (2.0) | | | (2.6) | | | (0.7) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 33.1 | | | 4.4 | | | (95.1) | | | (26.0) | |
持續經營的所得税支出(收益) | 7.9 | | | 1.1 | | | (23.8) | | | (6.5) | |
持續經營的收入(虧損) | 25.2 | | | 3.4 | | | (71.3) | | | (19.5) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | 25.2 | | | 3.4 | % | | $ | (71.3) | | | (19.5) | % |
由於四捨五入的原因,各分量的總和可能不相等。
淨銷售額
截至2021年1月2日的三個月淨銷售額為748.6美元,較截至2019年12月28日的三個月淨銷售額365.8美元增長104.6。淨銷售額的這些變化可歸因於以下幾個方面:
| | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
體積 | 99.2 | % | | |
定價 | 4.9 | | | |
| | | |
外匯匯率 | 0.5 | | | |
淨銷售額的變化 | 104.6 | % | | |
與截至2019年12月28日的三個月相比,截至2021年1月2日的三個月的淨銷售額增長主要是由於:
•銷售量增加,原因是消費者需求增加,包括新冠肺炎疫情的影響,以及我們美國消費部門的土壤、化肥、草籽、控制和植物食品產品;我們山楂部門的照明、營養素、生長介質、硬件和生長環境產品;我們其他部門的銷售額增加;以及與2020財年第一季度相比,2021年第一季度增加5天的影響,這約佔淨銷售額的43.0億美元;
•提高我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的定價;
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
•與農達相關的淨銷售額增加®市場推廣協議;以及
•美元相對歐元和加元走弱對外匯匯率的有利影響。
銷售成本
下表顯示了所示期間的銷售成本的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
材料 | $ | 312.1 | | | $ | 164.8 | | | | | |
製造業人工和管理費用 | 114.6 | | | 69.5 | | | | | |
配送和倉儲 | 108.1 | | | 63.6 | | | | | |
與草甘膦除草劑相關的成本®營銷協議 | 14.0 | | | 13.4 | | | | | |
銷售成本 | 548.8 | | | 311.3 | | | | | |
銷售成本-減值、重組和其他 | 9.0 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 557.8 | | | $ | 311.6 | | | | | |
下表概述了導致銷售成本變化的因素:
| | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
數量、產品組合和其他 | $ | 229.4 | | | |
材料成本變動 | 5.7 | | | |
外匯匯率 | 1.8 | | | |
與草甘膦除草劑相關的成本®營銷協議 | 0.6 | | | |
| 237.5 | | | |
減值、重組和其他 | 8.7 | | | |
| | | |
銷售成本的變化 | $ | 246.2 | | | |
與截至2019年12月28日的三個月相比,截至2021年1月2日的三個月的銷售成本增加的主要原因是:
•在我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場的銷量更高;
•我們山楂和其他細分市場的材料價格較高;
•美元相對歐元和加元走弱對外匯匯率的不利影響;
•與農達相關的成本增加®市場推廣協議;以及
•減值、重組和其他費用增加。
毛利
以淨銷售額的百分比計算,截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月,我們的毛利率分別為25.5%和14.8%。下表概述了導致毛利率變化的因素:
| | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年1月2日 | | |
數量、產品組合和其他 | 10.4 | % | | |
定價 | 1.4 | | | |
綜合報道®佣金和補償 | 0.8 | | | |
材料成本 | (0.8) | | | |
| | | |
| | | |
| 11.8 | % | | |
減值、重組和其他 | (1.1) | | | |
| | | |
毛利率變動 | 10.7 | % | | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
與截至2019年12月28日的三個月相比,截至2021年1月2日的三個月的毛利率增長主要是由於:
•在我們的美國消費者、霍桑和其他細分市場中,由於銷售量增加,固定成本得到了有利的利用;
•在盈利能力更高的產品銷售增加的推動下,我們的美國消費者細分市場出現了有利的組合;
•提高我們在美國消費者、霍桑和其他細分市場的定價;以及
•與農達相關的淨銷售額增加® 營銷協議;
•減值、重組和其他費用的增加部分抵消了這一影響;以及
•更高的材料價格在我們的山楂和其他細分市場。
銷售、一般和行政費用
下表列出了所示期間的銷售費用、一般費用和行政費用(“SG&A”)的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
廣告 | $ | 26.7 | | | $ | 10.8 | | | | | |
研究與發展 | 10.3 | | | 9.2 | | | | | |
股份薪酬 | 8.2 | | | 7.0 | | | | | |
無形資產攤銷 | 7.3 | | | 7.5 | | | | | |
| | | | | | | |
其他銷售,一般和行政 | 104.2 | | | 85.3 | | | | | |
| $ | 156.7 | | | $ | 119.8 | | | | | |
與截至2019年12月28日的三個月相比,SG&A在截至2021年1月2日的三個月中增加了36.9美元,增幅為30.8%。在截至2021年1月2日的三個月裏,由於我們美國消費者和霍桑細分市場的媒體支出增加,廣告支出增加了15.9%,增幅為147.2。在截至2021年1月2日的三個月裏,由於長期績效獎勵的預期支付百分比上升,基於股票的薪酬支出增加了1.2美元,增幅為17.1%。在截至2021年1月2日的三個月裏,其他SG&A增加了18.9美元,或22.2%,這是由於短期可變現金激勵薪酬支出、銷售費用和信息技術投資的增加。
減值、重組和其他
本文中描述的活動在簡明綜合經營報表中的“銷售成本--減值、重組和其他”和“減值、重組和其他”兩個項目中分類。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
銷售成本-減值、重組和其他: | | | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | | | |
重組和其他費用 | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | |
新冠肺炎相關成本 | 0.6 | | | — | | | | | |
重組和其他費用(收回),淨額 | 0.1 | | | (2.5) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總減值、重組和其他費用(收回) | $ | 9.7 | | | $ | (2.2) | | | | | |
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經實施了額外的措施,旨在保護我們員工的健康和安全,並保持我們向客户提供產品的能力,正如上文“新冠肺炎應對和影響”一節中更詳細地描述的那樣,我們已經採取了額外的措施來保護我們員工的健康和安全,並保持我們向客户提供產品的能力。在截至2021年1月2日的三個月裏,我們產生了與新冠肺炎大流行相關的9.3萬美元成本,主要與溢價支付有關。我們在美國消費者身上產生了8.3美元的成本
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
在截至2021年1月2日的三個月中,我們的Hawthorne部門在截至2021年1月2日的三個月中的“銷售成本-減值、重組和其他”項目中增加了0.4美元。在截至2021年1月2日的三個月裏,我們在截至2021年1月2日的三個月中,在我們的美國消費者部門發生了0.6美元的成本,這是在簡明合併運營報表中的“減值、重組和其他”項目。自新冠肺炎疫情爆發以來,在簡明綜合經營報表中的“銷售-減值、重組和其他成本”和“減值、重組和其他”項目中歸類的總成本分別為美國消費者部門25.1美元、霍桑部門3美元和其他部門0.6美元。
項目催化劑
關於2018財年第三季度收購Sunlight Supply,我們宣佈啟動一項名為Project Catalyst的計劃,這是一項全公司範圍的重組努力,旨在降低我們在美國消費者、霍桑和其他部門的運營成本,並從我們霍桑部門的收購中推動協同效應。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月內發生的與Project Catalyst相關的成本並不重要。自Project Catalyst啟動以來,到目前為止,我們的Hawthorne部門的成本為25.1美元,我們的美國消費者部門為13.9美元,我們的其他部門為1.3美元,公司部門為2.8美元。此外,在截至2019年12月28日的三個月內,我們從託管資金的最終結算中獲得了2.6美元,這筆資金與我們霍桑部門之前的一項收購有關,該收購在合併綜合運營報表中的“減值、重組和其他”一欄中確認。
其他收入,淨額
其他收入包括我們正常業務運營以外的活動,如授權我們某些品牌的特許權使用費收入、外匯交易損益以及處置非庫存資產的損益。截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月,其他收入分別為0.6美元和0.5美元。
營業收入(虧損)
截至2021年1月2日的三個月,運營收入為34億美元,與截至2019年12月28日的三個月的虧損62.6%相比,增長了154.3。在截至2021年1月2日的三個月裏,增長是由更高的淨銷售額和毛利率增長推動的,但部分被更高的SG&A以及更高的減值、重組和其他費用所抵消。
與再融資相關的成本
截至2019年12月28日的三個月,與再融資相關的成本為15.1美元。截至2019年12月28日止三個月產生的成本與贖回我們2023年到期的6.000%優先債券(“6.000%優先債券”)有關,包括12.0%的贖回溢價和3.1%的未攤銷債券發行成本被註銷。有關贖回6.000%優先債券的更多資料,請參閲本季度報告中的簡明綜合財務報表附註(未經審核)的“附註7.債務”。
利息支出
截至2021年1月2日的三個月,利息支出為16.1美元,與截至2019年12月28日的三個月的20.0美元相比,下降了19.5%。貸款減少是由平均借款減少74.8元及加權平均利率下降70個基點所致。平均借款減少的主要原因是2020財年產生了強勁的運營現金流。我們加權平均利率的下降主要是由於第五個A&R信貸協議的較低借款利率推動的。
其他營業外收入,淨額
截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月,其他營業外收入分別為15.2美元和2.6美元。
於2020年12月31日,根據本公司與阿拉巴馬州農民合作社之間的出資及單位購買協議的條款,我們通過與阿拉巴馬州農民合作社新成立的合資公司(“邦妮植物有限責任公司”)收購了邦尼植物種植、種植、開發、製造、分銷、營銷和銷售活植物、植物食品、化肥和盆栽土壤業務的50%股權,以換取100.7美元的現金支付,免除我們與以下公司的未償還應收貸款。我們在亞足聯的應收貸款,以前在簡明合併資產負債表的“其他資產”項目中確認,在2020年12月31日的賬面價值為66.4美元,我們在年內確認了12.5美元的收益。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
在截至2021年1月2日的三個月中,將貸款價值減記至其截止日期,公允價值為78.9美元,列在簡明綜合經營報表中的“其他營業外收入,淨額”一欄中。我們增加對Bonnie Plants業務的經濟利益的選擇權此前已在簡明合併資產負債表的“其他資產”項目中確認,並在2020年12月31日的估計公允價值為23.3美元。我們在Bonnie Plants有限責任公司的權益最初的公允價值為202.9美元,並記錄在合併資產負債表中的“對未合併附屬公司的投資”項目中。我們的利息是使用權益會計方法核算的,我們在Bonnie Plants的比例份額,LLC在2020年12月31日之後的收益反映在簡明綜合運營報表中。
持續經營的所得税支出(收益)
截至2021年1月2日和2019年12月28日止三個月的持續經營相關有效税率分別為23.9%和25.0%。臨時使用的實際税率是基於我們對影響整個財政年度有效税率的因素的最佳估計。影響估計有效税率的因素包括對按司法管轄區(國內和國外)劃分的收入的假設、税收抵免的可獲得性和利用率,以及是否存在不可納税或可扣除的收入和支出要素。估計的實際税率可能會在中期後期和會計年度結束時隨着會計年度期間事實和情況的變化而進行修訂。不能保證中期財務報告中估計的實際税率將接近財政年度末確定的實際税率。
持續經營收入(虧損)
截至2021年1月2日的三個月,持續運營收入為25.2美元,或每股稀釋後收益0.43美元,而截至2019年12月28日的三個月,持續運營虧損71.3美元,或每股稀釋後收益1.28美元。這一增長是由於淨銷售額增加、毛利率增加、與再融資相關的成本降低、利息支出減少和其他營業外收入增加所推動的,但被較高的SG&A和較高的減值、重組和其他費用部分抵消了這一增長。
截至2021年1月2日的三個月,用於計算稀釋每股普通股收益的稀釋平均普通股為5710萬股,其中包括140萬股稀釋潛在普通股。截至2019年12月28日的三個月,用於計算稀釋每股普通股收益的稀釋平均普通股為5580萬股,其中不包括稀釋性潛在普通股,因為納入這些普通股的影響將是反稀釋的,因為本公司在截至2019年12月28日的三個月發生了淨虧損。
細分結果
在截至2021年1月2日的三個月裏,我們改變了內部組織結構,使AeroGrow現在由我們的美國消費者部門管理和報告。在我們的美國消費者細分市場中,AeroGrow將被整合到我們全面的直接面向消費者的重點和戰略中。AeroGrow以前由我們的霍桑部門管理和報告。上期金額已重新分類,以符合新的組織結構。
每個可報告部門的業績都是根據幾個因素進行評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用(“部門利潤(虧損)”)前持續業務的收入(虧損),這是一種非GAAP財務衡量標準。高級管理層使用分部利潤(虧損)來評估分部業績,因為他們認為這一衡量標準反映了每個分部的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出了按細分市場劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
美國消費者 | $ | 408.2 | | | $ | 165.5 | | | | | |
霍桑 | 309.4 | | | 180.7 | | | | | |
其他 | 31.0 | | | 19.6 | | | | | |
固形 | $ | 748.6 | | | $ | 365.8 | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了分部利潤(虧損)以及與所得税前持續業務收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 | | | | |
美國消費者 | $ | 45.3 | | | $ | (40.1) | | | | | |
霍桑 | 40.4 | | | 12.5 | | | | | |
其他 | — | | | (3.5) | | | | | |
部門總利潤(虧損)(非GAAP) | 85.7 | | | (31.1) | | | | | |
公司 | (34.6) | | | (26.1) | | | | | |
無形資產攤銷 | (7.4) | | | (7.6) | | | | | |
| | | | | | | |
減值、重組和其他 | (9.7) | | | 2.2 | | | | | |
| | | | | | | |
與再融資相關的成本 | — | | | (15.1) | | | | | |
利息支出 | (16.1) | | | (20.0) | | | | | |
其他營業外收入,淨額 | 15.2 | | | 2.6 | | | | | |
所得税前持續經營收益(虧損)(GAAP) | $ | 33.1 | | | $ | (95.1) | | | | | |
美國消費者
2021財年第一季度,美國消費者部門的淨銷售額為408.2美元,比2020年財年第一季度的165.5美元增長了146.6%。在2021財年第一季度,銷量和價格的有利影響分別為142.3%和4.4%,推動了這一增長。截至2021年1月2日的三個月,銷售量的增長是由土壤、化肥、草籽、防控和植物食品產品以及與農達相關的淨銷售額增加推動的。®營銷協議。
2021財年第一季度,美國消費者部門利潤為45.3萬美元,比2020年財年第一季度40.1%的部門虧損增長了213.0。在截至2021年1月2日的三個月裏,增長是由於更高的淨銷售額和更高的毛利率,部分被更高的SG&A所抵消。
霍桑
霍桑部門2021財年第一季度的淨銷售額為309.4美元,比2020年財年第一季度的180.7美元增長了71.2%。2021財年第一季度,銷量、定價和匯率的有利影響分別為64.6%、5.6%和1.0%,推動了這一增長。截至2021年1月2日的三個月,銷售量的增長是由照明、營養素、生長媒體、硬件和生長環境產品推動的。
霍桑分部在2021財年第一季度的利潤為40.4美元,比2020年財年第一季度12.5%的分部利潤增長了223.2。在截至2021年1月2日的三個月裏,增長是由更高的淨銷售額和更高的毛利率推動的,但部分被更高的SG&A所抵消。
其他
2021財年第一季度,其他部門的淨銷售額為31.0美元,比2020財年第一季度19.6美元的淨銷售額增長了58.2%。2021財年第一季度,銷量、定價和匯率的有利影響分別為54.4%、2.2%和1.3%,推動了這一增長。
2021財年第一季度,其他部門的利潤為零,比2020年財年第一季度3.5%的部門虧損增加了100.0。在截至2021年1月2日的三個月裏,增長是由更高的淨銷售額和更高的毛利率推動的,但部分被更高的SG&A所抵消。
公司
2021財年第一季度企業支出為34.6美元,較2020財年第一季度的26.1美元增長32.6%。截至2021年1月2日的三個月,這一增長是由短期可變現金激勵薪酬支出的增加推動的。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
流動性和資本資源
下表彙總了現金活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 一月二日, 2021 | | 十二月二十八日, 2019 |
| |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (420.7) | | | $ | (318.2) | |
投資活動所用現金淨額 | (148.2) | | | (25.7) | |
融資活動提供的現金淨額 | 573.5 | | | 352.3 | |
經營活動
截至2021年1月2日的三個月,運營活動中使用的現金總額為420.7美元,比截至2019年12月28日的三個月中運營活動使用的現金318.2美元增加了102.5美元。這一增長是由庫存產量增加、短期可變現金激勵薪酬支出增加以及截至2021年1月2日的三個月SG&A增加推動的,但部分被更高的淨銷售額和較低的利息支付所抵消。
投資活動
截至2021年1月2日的三個月,投資活動中使用的現金總額為148.2美元,而截至2019年12月28日的三個月為25.7億美元。2021財年和2020財年前三個月用於房地產、廠房和設備投資的現金分別為34.6美元和21.9美元。在截至2021年1月2日的三個月中,我們收購了Bonnie Plants,LLC的50%股權,以換取100.7美元的現金支付,以及非現金投資活動,包括免除我們在亞足聯的未償還貸款應收賬款,並放棄我們增加我們在Bonnie Plants業務中經濟利益的期權。此外,在截至2021年1月2日的三個月裏,我們以10.0美元的現金支付獲得了美國消費者部門的合同權,並支付了2.9美元與貨幣遠期合同相關的現金。在截至2019年12月28日的三個月裏,我們進行了2.5美元的貸款投資,並支付了與貨幣遠期合約相關的1.3美元現金。
融資活動
截至2021年1月2日的三個月,融資活動提供的現金總額為573.5美元,而截至2019年12月28日的三個月為352.3美元。這一增長是由於截至2021年1月2日的三個月,我們第五次A&R信貸安排(定義如下)項下的淨借款為645.4美元,而截至2019年12月28日的三個月的淨借款為352.9美元,部分被截至2019年12月28日的三個月發行的本金總額為450.0美元的4.500美元優先債券和贖回所有400.0美元的本金總額6.000%的優先債券所部分抵消,以及在截至2019年1月28日的三個月內,我們普通股的回購增加了384億美元。
現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物被存放在世界各地主要金融機構的現金存款賬户中,或投資於原始到期日不超過3個月的高質量短期流動性投資。截至2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日的現金和現金等價物餘額分別為21.5美元、27.4美元和16.6美元,其中分別包括受控外國公司持有的4.2美元、19.3美元和9.4美元。截至2021年1月2日,我們堅持對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張,但斯科特盧森堡薩爾公司的累計收益除外,這些收益通常根據美國國税法F分部按當前基礎徵税,該分部防止通過使用外國實體推遲確認美國應税收入。
借款協議
信貸安排
我們的主要流動資金來源是我們信貸安排下的運營和借款產生的現金,這些現金得到了斯科特奇蹟格羅幾乎所有國內子公司的擔保。我們維持第五份A&R信貸協議,該協議提供本金總額為2,300.0美元的優先擔保貸款,包括1,500.0美元的循環信貸融資和一筆原始本金為800.0美元的定期貸款(“第五A&R信貸融資”)。第五份A&R信貸協議可用於簽發最高75.0美元的信用證,將於2023年7月5日終止。
截至2021年1月2日,我們有未償還的信用證,本金總額為198億美元,根據第五個A&R信貸協議,我們有880.6美元的借款可用。平均借款加權平均利率
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
根據第五個A&R信貸協議,截至2021年1月2日和2019年12月28日的三個月分別為2.1%和3.9%。
在其他義務中,第五個A&R信貸協議包含一項關於我們在每個季度最後一天的槓桿率的肯定契約,計算方法是平均總負債除以我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”),並根據第五個A&R信貸協議(“調整後EBITDA”)的條款進行調整。最高槓杆率為4.50。截至2021年1月2日,我們的槓桿率為2.26。第五個A&R信貸協議還包含一項關於我們的利息覆蓋率的肯定契約,該比率是在我們每個財政季度結束時確定的。利息覆蓋率的計算方法是調整後的EBITDA除以利息支出,如第五個A&R信貸協議所述,不包括與再融資相關的成本。截至2021年1月2日的12個月的最低利息覆蓋率為3.00。截至2021年1月2日的12個月,我們的利息覆蓋率為11.84。截至2021年1月2日,我們遵守了這些金融公約。
第五個A&R信貸協議允許我們進行無限制的限制性付款(定義見第五個A&R信貸協議),包括股息支付和普通股回購,只要該等限制性付款產生的槓桿率為4.00或更低。否則,我們可能會在每個財年支付不超過225.0美元的進一步限制付款。我們繼續監測我們對第五個A&R信貸協議中包含的槓桿率、利息覆蓋率和其他契約的遵守情況,根據我們目前的運營假設,我們預計在整個2021財年將繼續遵守允許的槓桿率和利息覆蓋率。然而,意外的盈利不足、淨負債增加或其他因素可能會對我們繼續遵守第五個A&R信貸協議的財務或其他契約的能力產生重大影響,可能導致我們不得不向貸款集團尋求修訂或豁免,這可能導致第五個A&R信貸協議的重新定價。雖然我們相信我們與我們的貸款集團關係良好,但我們不能保證這樣的請求會導致合理條款的修改或替換信貸協議(如果有的話)。
高級註釋
2016年12月15日,我們發行了本金總額為250.0美元、2026年到期的5.250釐優先債券(“5.250釐優先債券”)。5.250釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率為5.250的優先債券,利息支付日期為每年的六月十五日及十二月十五日。我們幾乎所有直接和間接擁有的國內子公司都是5.250釐優先債券的擔保人。
2019年10月22日,我們發行了本金總額為450.0美元的高級債券,本金總額為4.500釐。是次發售所得款項淨額用於贖回我們所有未償還的6.000釐高級債券,並作一般公司用途。4.500釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率為4.500的優先債券,利息支付日期為每年的四月十五日及十月十五日。我們所有作為5.250釐優先債券擔保人的國內附屬公司,亦同時擔任4.500釐優先債券的擔保人。
2019年10月23日,我們贖回了所有未贖回的6.000美元優先債券,贖回價格為412.5美元,其中包括5億美元的應計和未償還利息,120億美元的贖回溢價,以及400.0美元的未償還本金。約1200萬美元的贖回溢價在2020財年第一季度的簡明綜合運營報表的“與再融資相關的成本”一欄中確認。此外,我們還有3.1%的未攤銷債券發行成本與6.000%的優先債券相關,這些債券在2020年第一季度被註銷,並在簡明綜合運營報表中的“與再融資相關的成本”一欄中確認。
應收賬款融資
吾等亦維持一份總回購協議(包括其附件“回購協議”)及一份經修訂的總框架協議(“框架協議”及連同“回購協議”的“應收賬款安排”)。根據應收賬款安排,吾等可向買方出售一系列可用及合資格的未償還客户應收賬款組合,並同時同意按週迴購應收賬款。合格應收賬款包括向三個指定客户銷售產生的應收賬款。根據應收賬款機制出售的符合條件的客户應收賬款金額為400.0美元,從2021年2月26日開始至2021年6月18日止的季節性承諾期內的承諾額為160.0美元。應收賬款工具將於2021年8月20日到期,但預計將在到期前續簽。
我們將應收賬款融資項下的應收賬款作為短期債務出售,並繼續將應收賬款計入我們的簡明綜合資產負債表,這主要是因為我們要求回購已出售的應收賬款。截至2021年1月2日和2019年12月28日,應收賬款借款分別為136.0美元和390億美元。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
在應收賬款融資機制下質押為抵押品的應收賬款和質押為抵押品的應收款賬面價值分別為151.1美元和43.3萬美元。
利率互換協議
我們與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將部分可變利率債務轉換為固定利率。截至2021年1月2日、2019年12月28日和2020年9月30日,掉期協議的最高美元名義等值金額分別為600.0美元、850.0美元和600.0美元。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝,以下注明除外。
截至2021年1月2日,這些掉期協議中每一項的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 率 |
$ | 200 | | (b) | 11/7/2018 | | 6/7/2021 | | 2.87 | % |
100 | | | 11/7/2018 | | 7/7/2021 | | 2.96 | % |
200 | | | 11/7/2018 | | 10/7/2021 | | 2.98 | % |
100 | | | 12/21/2020 | | 6/20/2023 | | 1.36 | % |
300 | | (b) | 1/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.34 | % |
200 | | | 10/7/2021 | | 6/7/2023 | | 1.37 | % |
200 | | (b) | 1/20/2022 | | 6/20/2024 | | 0.58 | % |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.85 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(a)生效日期指的是適用的掉期協議首次對衝利息支付的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這表示任意時間點的最大名義金額。
我們相信,根據本文所述協議,我們來自運營和借款的現金流將足以滿足在可預見的未來的償債、資本支出和營運資本需求。然而,我們不能確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者根據我們的借款協議,未來的借款金額將足以償還債務或為其他流動性需求提供資金。此外,新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流,取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定、發展迅速,目前很難預測。運營的實際結果將取決於眾多因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍,正如2020年年度報告中在“項目1A”下進一步討論的那樣。風險因素-我們的負債可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響“和”第1A項。風險因素--正在進行的新冠肺炎大流行的影響以及任何其他類似類型大流行的可能復發,或任何其他大範圍的公共衞生突發事件,都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。“
關於擔保證券擔保人和發行人的財務披露
5.250釐及4.500釐優先票據分別於2016年12月15日及2019年10月22日由史考特奇蹟-格羅發行。5.250%優先債券和4.500%優先債券由斯科特奇蹟公司的某些合併國內子公司(統稱為“擔保人”)擔保,因此,我們根據證券交易委員會規則S-X規則13-01“已登記或正在登記的擔保證券的擔保人和發行者”報告彙總的財務信息。
根據S-X條例第3-10(B)(3)條中使用的條款,擔保是“完全和無條件的”,但擔保人的擔保將在管理5.250%優先債券和4.500%優先債券的契約中規定的某些情況下解除,例如(I)將擔保人的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置(包括通過合併或合併的方式)給除蘇格蘭奇蹟公司或適用契約下的任何“受限制子公司”以外的任何人的情況下,擔保人的擔保將會被解除,例如:(I)將擔保人的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置(包括通過合併或合併的方式)給任何人,而不是斯科特奇蹟公司或適用契約下的任何“受限制子公司”;(Ii)如果擔保人與Scotts Miracle-Gro合併或併入Scotts Miracle-Gro,而Scotts Miracle-Gro在合併中倖存下來;。(Iii)如果擔保人按照適用的契據被指定為“不受限制的附屬公司”,或在該契據允許的交易中不再是“受限制附屬公司”(包括通過清算或解散);。(Iv)在法律或契諾失效的情況下;。(V)在擔保人被解除擔保人身份後選擇Scotts Miracle-Gro。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
(Vi)若擔保人不再是“受限制附屬公司”,而擔保人無須根據適用契據提供5.250釐優先票據及4.500釐優先票據的擔保。
本公司的境外附屬公司及若干境內附屬公司並非5.250釐優先債券及4.500釐優先債券的擔保人(統稱為“非擔保人”)。5.250釐高級債券及4.500釐高級債券的付款只須由史考特奇蹟及擔保人支付。因此,不需要從非擔保人的資產中支付任何款項,除非這些資產通過股息或其他方式轉移給Scotts Miracle-Gro或擔保人。如果任何非擔保人破產、資不抵債、清算或重組,其債務的持有人,包括其貿易債權人和其他義務,將有權在任何資產可供分配給Scotts Miracle-Gro或擔保人之前,從非擔保人的資產中支付其債權。因此,5.250釐優先債券及4.500釐優先債券實際上從屬於非擔保人的所有法律責任。
根據聯邦破產法或相關的州欺詐性轉讓或欺詐性轉讓法,這些擔保可能會受到審查。在某些情況下,法院可以撤銷擔保,將擔保下的欠款排在次要地位,或採取其他損害5.250%優先債券和4.500%優先債券持有人的行動。
一般而言,如果作為轉讓或債務的交換,財產被轉讓或有效的先前債務得到償還,則轉讓或債務的價值被給予。法院可能會裁定,擔保人沒有從發行5.250釐優先債券或4.500釐優先債券中獲得合理相等的利益,因而沒有就其擔保獲得合理相等的價值或公平代價。
衡量破產的標準因適用的法域法律而異。無論採取何種措施,法院都可以裁定擔保人在擔保發出之日無力償債,因此,向5.250釐優先債券和4.500釐優先債券持有人支付款項,將構成優先、欺詐性轉讓或其他理由的轉讓。如擔保因欺詐轉易而無效,或因任何其他原因而無法強制執行,則5.250釐優先債券及4.500釐優先債券的持有人將不會向擔保人索償。
每項擔保都包含一項條款,旨在將擔保人的責任限制在其可能招致的最大數額內,而不會導致其擔保項下的義務成為欺詐性轉讓。不過,我們不能保證法庭會以甚麼標準來釐定每名擔保人的最高法律責任。此外,這項條文未必能有效保障保函不會因欺詐的運輸法而被作廢。有可能整個擔保被撤銷,在這種情況下,整個責任可能被消滅。
下表彙總了斯科特、奇蹟-格羅和擔保人的財務信息。Scotts Miracle-Gro與擔保人之間的交易已被取消,彙總的財務信息不反映Scotts Miracle-Gro和擔保人在非擔保人子公司的投資。
| | | | | | | | | | | | | |
| 一月二日, 2021 | | 9月30日, 2020 | | |
| | | |
流動資產 | $ | 1,483.1 | | | $ | 1,062.5 | | | |
非流動資產(a) | 1,993.7 | | | 1,853.8 | | | |
流動負債 | 965.6 | | | 872.1 | | | |
非流動負債 | 2,207.1 | | | 1,695.7 | | | |
(a)包括非擔保人子公司的應付金額分別為32.2美元和27.2美元。
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 年 告一段落 |
| 一月二日, 2021 | | 9月30日, 2020 |
| |
淨銷售額 | $ | 642.3 | | | $ | 3,713.4 | |
毛利 | 166.0 | | | 1,255.5 | |
持續經營收入(a) | 21.3 | | | 360.4 | |
淨收入 | 21.3 | | | 360.5 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | 21.3 | | | 360.5 | |
(a)包括來自非擔保人子公司的公司間(收入)支出,分別為0.6美元和4.6美元。
| | | | | | | | |
目錄 | 斯科特奇蹟-格羅公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
司法和行政訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政訴訟的當事人,其中包括基於事故或產品責任索賠和涉嫌違反環境法的訴訟。我們已經審查了這些懸而未決的司法和行政訴訟,包括可能的結果、合理預期的成本和費用,以及我們的保險覆蓋範圍的可用性和限制,並確定了我們認為適當的應計項目。我們認為,我們對或有事項的評估是合理的,相關的應計項目總體上是足夠的;然而,不能保證未來的季度或年度經營業績不會受到這些訴訟的實質性影響,無論是由於不利結果還是由於鉅額國防費用。
合同義務
除了這份Form 10-Q季度報告中披露的信息外,自2020財年末到2021年1月2日,我們的未償合同義務在正常業務過程之外沒有任何實質性變化。
監管事項
我們的業務運營受到當地、州、聯邦和外國環保法律法規的約束,並相信我們的運營基本上遵守了這些法律法規,或採取了旨在確保遵守這些法律法規的行動。我們參與了多個與環境問題有關的政府機構的法律訴訟。雖然很難量化涉及這些環境問題的行動的潛在財務影響,特別是廢物處置場地的補救費用和未來環境控制設備的資本支出,但管理層認為,考慮到既定的應計項目,這些環境問題產生的最終責任應該不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而,不能保證這些問題的解決不會對我們未來的季度或年度運營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。關於影響我們的環境問題的更多信息在2020年年度報告中提供,在“第1項.商業活動--監管考慮”和“第3項.法律程序”項下提供。
關鍵會計政策和估算
前面對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。2020年年度報告包括有關我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息,應與本季度報告Form 10-Q一起閲讀。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
市場風險與2020年年報披露的風險相比沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據交易法規則13a-15(E)的定義,Scotts Miracle-Gro公司(“註冊人”)維持“披露控制和程序”,旨在確保在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告註冊人的交易法報告中要求披露的信息,並將這些信息積累並傳達給註冊人管理層,包括其主要執行人員和主要財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,註冊人管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理保證,而在達到合理保證水平時,註冊人管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
在註冊人首席執行官和首席財務官的參與下,註冊人管理層評估了截至本季度末註冊人的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂(“交易法”)第13a-15(E)條規定)的有效性)。基於這一評估,註冊人的首席執行官和首席財務官得出結論,註冊人的披露控制和程序自2021年1月2日起有效。
財務報告內部控制的變化
此外,在截至2021年1月2日的註冊人財政季度期間,註冊人對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化,這些變化對註冊人的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
請參考我們之前在截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告中披露的法律程序。該文件所載的待決法律程序並無重大改變。
我們還參與正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠,包括保護知識產權的訴訟程序的啟動和辯護、廣告索賠和僱傭糾紛。在我們看來,這些索賠單獨和整體預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。危險因素
截至2021年1月2日,公司的風險因素與我們於2020年11月24日提交的截至2020年9月30日的Form 10-K財年年報第I部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括本文中的證物和通過引用納入的信息,包含1933年修訂的“證券法”第227A節和1934年修訂的“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”,這些陳述會受到風險和不確定因素的影響。有關我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件和發展的信息,包括但不限於與我們未來的增長和盈利目標以及旨在增加股東總價值的戰略有關的信息,均為前瞻性陳述,基於管理層的估計、假設和預測。前瞻性陳述還包括但不限於有關我們未來的經濟和財務狀況和經營結果、管理層的計劃和目標、我們對我們業績和這些計劃和目標的假設、以及回購我們普通股的金額和時間或其他現金流量用途的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“指導”、“展望”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“戰略”、“可能”、“目標”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將“應該”和其他類似的詞和變體。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測,由於各種因素,包括“第1A項”中描述的因素,實際結果可能與管理層的預期大不相同。2020年年報中的“風險因素”。可歸因於我們或代表我們工作的人員的所有前瞻性陳述都明確地受到此類風險因素的限制。
我們在這份關於Form 10-Q的季度報告中所作的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法和假設,僅就其日期發表意見。除聯邦證券法要求外,我們不承擔任何義務更新這些風險因素的發展,或公開宣佈對我們所作的任何前瞻性陳述的任何修訂,或進行更正以反映未來的事件或發展。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未來普通股的派息(如有)將由董事會根據當時存在的條件決定,包括公司的收益、財務狀況和資本要求、融資協議的限制、商業狀況和其他因素。第五個A&R信貸協議允許本公司進行無限制的限制性付款(定義見第五個A&R信貸協議),包括股息支付和普通股回購,只要該等限制性付款產生的槓桿率為4.00或更低即可。否則,該公司可能會在每個會計年度支付總額不超過2.25億美元的進一步限制性付款。截至2021年1月2日,該公司的槓桿率為2.26。
(A)發行人購買股票證券
下表顯示了在截至2021年1月2日的三個會計月中,Scotts Miracle-Gro或任何“關聯購買者”(根據1934年證券交易法下的規則10b-18(A)(3)的定義,經修訂)購買的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數: 普通股 已購買(1) | | 平均價格: 按月付費 普通股(2) | | 總人數: 普通股 購買方式為 公開的一部分 宣佈了新的計劃或 節目(3) | | 近似美元 中國普通股價值評估 那可能還會發生 根據 計劃或計劃(3) |
2020年10月1日至2020年10月31日 | 724 | | | $ | 153.91 | | | — | | | $ | 750,000,000 | |
2020年11月1日至2020年11月28日 | 98,579 | | | $ | 168.93 | | | 97,679 | | | $ | 733,497,967 | |
2020年11月29日至2021年1月2日 | 120,765 | | | $ | 181.08 | | | 118,999 | | | $ | 711,954,191 | |
總計 | 220,068 | | | $ | 175.55 | | | 216,678 | | | |
(1)2021年第一財季購買的所有普通股都是在公開市場交易中購買的。本季度購買的普通股總數包括本公司根據斯科特公司有限責任公司高管退休計劃(“ERP”)條款允許設立的拉比信託的受託人購買的3390股普通股。
(2)普通股支付的平均價格是在結算的基礎上計算的,其中包括佣金。
(3)2020年2月6日,該公司宣佈了一項股票回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購最多7.5億美元的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
不適用。
項目6.展品
參看第38頁的展品索引,查看本文件中的展品清單。
斯科特奇蹟-格羅公司
表格10-Q季度報告
截至2021年1月2日的季度
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用併入本文 | | |
陳列品 不是的。 | | 描述 | | 形式 | | 陳列品 | | 申報日期 | | 在此提交 |
10.1 | | 斯科特公司和託馬斯·蘭德爾·科爾曼之間的分居協議和解除所有索賠,自2021年1月22日起生效 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年1月28日 | | |
21 | | 斯科特奇蹟格羅公司的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 擔保子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證書(首席執行幹事) | | | | | | | | X |
31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席財務官) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350節認證(首席執行官和首席財務官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
| | 斯科特奇蹟-格羅公司 |
| | |
日期:2021年2月10日 | | 科裏·J·米勒 |
| | 印刷姓名:科裏·J·米勒(Cory J.Miller) |
| | 職務:高級副總裁兼臨時首席財務官 |