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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年《交換法》 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《交換法》 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-33988
圖文包裝控股公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 26-0405422 |
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
| | |
RiverEdge Parkway 1500號,套房100 | |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | 30328 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(770) 240-7200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2022年10月24日,有307,118,078註冊人的普通股,每股面值0.01美元,已發行。
有關前瞻性陳述的信息
本報告中有關圖形包裝控股公司(“GPhC”及其子公司,“公司”)預期的某些表述,包括但不限於養老金和退休後醫療福利計劃繳費、從累計其他全面虧損中獲得的收益重新分類為盈利、出售其在俄羅斯的業務、從收購AR包裝集團AB中扣除商譽以用於税務目的、資本投資以及折舊和攤銷,均構成“前瞻性表述”,定義見1995年“私人證券訴訟改革法案”。此類陳述基於目前可獲得的經營、財務和競爭信息,會受到各種風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗和目前的預期大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:新冠肺炎疫情對公司運營和業務的持續影響;原材料和能源成本的通脹和波動;消費者購買習慣和產品偏好的變化;與其他紙板製造商和轉換器的競爭;產品替代;公司實施其業務戰略(包括戰略收購)的能力;公司成功整合收購、生產力舉措和成本削減計劃的能力;公司的債務水平、匯率變動和其他在國際上開展業務的風險;以及監管和訴訟事項的影響, 包括可能影響公司利用其美國聯邦所得税屬性抵銷應納税所得額或美國聯邦所得税的能力,以及影響公司保護和使用其知識產權的能力。不應過度依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅説明發表之日的情況,公司不承擔更新此類陳述的義務,除非法律要求。有關這些風險和其他風險的更多信息包含在公司2021年年度報告的Form 10-K中的第I部分“項目1A.風險因素”以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
目錄
| | | | | |
第一部分-財務信息 | 4 |
項目1.財務報表 | 4 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4.控制和程序 | 39 |
第二部分--其他資料 | 40 |
項目1.法律程序 | 40 |
第1A項。風險因素 | 40 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 40 |
項目4.礦山安全披露 | 40 |
項目6.展品 | 41 |
簽名 | 42 |
| |
| |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32.1 | |
EX-32.2 | |
XBRL內容 | |
第一部分— 財務信息
項目1.財務報表
圖形包裝控股公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百萬美元計,每股金額除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 2,451 | | | $ | 1,782 | | | $ | 7,054 | | | $ | 5,168 | |
銷售成本 | 1,940 | | | 1,502 | | | 5,715 | | | 4,384 | |
銷售、一般和行政 | 203 | | | 128 | | | 569 | | | 379 | |
其他費用(收入),淨額 | 6 | | | (2) | | | 6 | | | 2 | |
企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | 9 | | | 33 | | | 126 | | | 79 | |
營業收入 | 293 | | | 121 | | | 638 | | | 324 | |
非經營性養老金和退休後福利收入 | 2 | | | 1 | | | 5 | | | 4 | |
利息支出,淨額 | (53) | | | (29) | | | (143) | | | (88) | |
| | | | | | | |
未合併實體所得税前收入和權益收入 | 242 | | | 93 | | | 500 | | | 240 | |
所得税費用 | (49) | | | (20) | | | (134) | | | (64) | |
未合併主體股權前收益 | 193 | | | 73 | | | 366 | | | 176 | |
非合併主體權益收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
淨收入 | 193 | | | 73 | | | 366 | | | 177 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (12) | |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 193 | | | $ | 73 | | | $ | 366 | | | $ | 165 | |
| | | | | | | |
圖形包裝控股公司每股淨收益-基本 | $ | 0.63 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.56 | |
可歸因於圖形包裝控股公司的每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.62 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.56 | |
| | | | | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | |
| | | |
截至9月30日的三個月, |
2022 |
以百萬計 | | | 圖形包裝控股公司 |
淨收入 | | | $ | 193 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | |
| | | |
衍生工具 | | | 5 | |
養老金和退休後福利計劃 | | | — | |
貨幣換算調整 | | | (99) | |
其他全面虧損合計,扣除税金 | | | (94) | |
綜合收入總額 | | | $ | 99 | |
| | | | | | | | |
2021 |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | | | |
淨收入 | $ | 73 | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
衍生工具 | 4 | | | | |
養老金和退休後福利計劃 | 1 | | | | |
貨幣換算調整 | (17) | | | | |
| | | | |
其他全面虧損合計,扣除税金 | (12) | | | | |
綜合收入總額 | $ | 61 | | | | |
| | | | | | | |
截至9月30日的9個月, |
2022 |
以百萬計 | | | 圖形包裝控股公司 |
淨收入 | | | $ | 366 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
| | | |
衍生工具 | | | 15 | |
養老金和退休後福利計劃 | | | (8) | |
貨幣換算調整 | | | (222) | |
其他全面虧損合計,扣除税金 | | | (215) | |
綜合收入總額 | | | $ | 151 | |
| | | | | | | | | | | | |
2021 |
以百萬計 | 圖形包裝控股公司 | 非控股權益 | | 總計 |
淨收入 | $ | 165 | | $ | 12 | | | $ | 177 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
衍生工具 | 9 | | 1 | | | 10 | |
養老金和退休後福利計劃 | 21 | | — | | | 21 | |
貨幣換算調整 | (16) | | — | | | (16) | |
| | | | |
扣除税後的其他綜合收入合計 | 14 | | 1 | | | 15 | |
綜合收入總額 | $ | 179 | | $ | 13 | | | $ | 192 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,不包括股票和每股金額 | 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 82 | | | $ | 172 | |
應收賬款淨額 | 888 | | | 859 | |
庫存,淨額 | 1,564 | | | 1,387 | |
其他流動資產 | 108 | | | 84 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,642 | | | 2,502 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 4,509 | | | 4,677 | |
商譽 | 1,942 | | | 2,015 | |
無形資產,淨額 | 738 | | | 868 | |
其他資產 | 351 | | | 395 | |
總資產 | $ | 10,182 | | | $ | 10,457 | |
| | | |
負債 | | | |
| | | |
流動負債: | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 300 | | | $ | 279 | |
應付帳款 | 999 | | | 1,125 | |
薪酬和員工福利 | 265 | | | 211 | |
應付利息 | 39 | | | 35 | |
其他應計負債 | 429 | | | 399 | |
流動負債總額 | 2,032 | | | 2,049 | |
長期債務 | 5,195 | | | 5,515 | |
遞延所得税負債 | 635 | | | 579 | |
應計養卹金和退休後福利 | 112 | | | 139 | |
其他非流動負債 | 250 | | | 282 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值$0.01每股;100,000,000授權股份;不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;1,000,000,000授權股份;307,380,403和307,103,551分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 3 | | | 3 | |
超出票面價值的資本 | 2,046 | | | 2,046 | |
留存收益 | 346 | | | 66 | |
累計其他綜合損失 | (439) | | | (224) | |
平面包裝控股公司股東權益總額 | 1,956 | | | 1,891 | |
非控股權益 | 2 | | | 2 | |
總股本 | 1,958 | | | 1,893 | |
總負債與股東權益 | $ | 10,182 | | | $ | 10,457 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併權益和非控股權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 普通股 | 超出票面價值的資本 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他綜合(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 | | |
以百萬為單位,不包括股份 | 股票 | 金額 | | |
2021年12月31日的餘額 | 307,103,551 | | $ | 3 | | $ | 2,046 | | $ | 66 | | $ | (224) | | $ | 2 | | $ | 1,893 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 107 | | — | | — | | 107 | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 19 | | — | | 19 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | (9) | | — | | (9) | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (28) | | — | | (28) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (23) | | — | | — | | (23) | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | (8) | | — | | — | | — | | (8) | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 1,184,737 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2022年3月31日的餘額 | 308,288,288 | | $ | 3 | | $ | 2,038 | | $ | 150 | | $ | (242) | | $ | 2 | | $ | 1,951 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 66 | | — | | — | | 66 | | | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (9) | | — | | (9) | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (95) | | | (95) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回購(a) | (379,000) | | — | | (2) | | (5) | | — | | — | | (7) | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (23) | | — | | — | | (23) | | | |
| | | | | | | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | 8 | | — | | — | | — | | 8 | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 123,102 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2022年6月30日的餘額 | 308,032,390 | | $ | 3 | | $ | 2,044 | | $ | 188 | | $ | (345) | | $ | 2 | | $ | 1,892 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 193 | | — | | — | | 193 | | | |
其他綜合(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (99) | | — | | (99) | | | |
普通股回購(b) | (711,765) | | — | | (4) | | (12) | | — | | — | | (16) | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (23) | | — | | — | | (23) | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | 6 | | — | | — | | — | | 6 | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 4,778 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2022年9月30日的餘額 | 307,325,403 | | $ | 3 | | $ | 2,046 | | $ | 346 | | $ | (439) | | $ | 2 | | $ | 1,958 | | | |
(a)包括32,000截至2022年6月30日回購但尚未結算的股份.
(b)包括55,000截至2022年9月30日回購但尚未結算的股份.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超出票面價值的資本 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 | | |
以百萬為單位,不包括股份 | 股票 | 金額 | |
2020年12月31日的餘額 | 267,726,373 | | $ | 3 | | $ | 1,715 | | $ | (48) | | $ | (246) | | $ | 416 | | $ | 1,840 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 54 | | — | | 8 | | 62 | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 3 | | 1 | | 4 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (4) | | (1) | | (5) | | | |
| | | | | | | | | |
減少知識產權的所有權權益 | 15,307,000 | | — | | 70 | | — | | — | | (216) | | (146) | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (21) | | — | | — | | (21) | | | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (4) | | (4) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | (3) | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 1,168,394 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2021年3月31日的餘額 | 284,201,767 | | $ | 3 | | $ | 1,782 | | $ | (15) | | $ | (237) | | $ | 204 | | $ | 1,737 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 38 | | — | | 4 | | 42 | | | |
其他全面收入,税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 2 | — | | 2 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 10 | — | | 10 | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | 5 | 1 | | 6 | | | |
| | | | | | | | | |
減少知識產權的所有權權益 | 22,773,072 | | — | | 241 | | — | | — | | (207) | | 34 | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (22) | | — | | — | | (22) | | | |
會員權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 70,868 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2021年6月30日的餘額 | 307,045,707 | | $ | 3 | | $ | 2,030 | | $ | 1 | | $ | (220) | | $ | — | | $ | 1,814 | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 73 | | — | | — | | 73 | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | — | | 4 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 1 | — | | 1 | | | |
貨幣換算調整 | — | | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (23) | | — | | — | | (23) | | | |
| | | | | | | | | |
確認基於股票的薪酬,淨額 | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | 2 | | | |
發行股票以換取股票獎勵 | 25,913 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
2021年9月30日的餘額 | 307,071,620 | | $ | 3 | | $ | 2,032 | | $ | 51 | | $ | (232) | | $ | — | | $ | 1,854 | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
圖形包裝控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 366 | | | $ | 177 | |
| | | |
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 415 | | | 356 | |
| | | |
遞延所得税 | 67 | | | 45 | |
退休後費用少於資金的數額 | (17) | | | (23) | |
與資產剝離相關的減值費用 | 93 | | | — | |
其他,淨額 | 43 | | | 79 | |
經營性資產和負債的變動 | (347) | | | (175) | |
經營活動提供的淨現金 | 620 | | | 459 | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (429) | | | (566) | |
包裝機械支出 | (16) | | | (22) | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (292) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已售出應收款的實益權益 | 83 | | | 97 | |
以收益換取的實益權益 | (2) | | | (6) | |
其他,淨額 | (3) | | | (3) | |
用於投資活動的現金淨額 | (367) | | | (792) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
普通股回購 | (22) | | | — | |
發行債券所得款項 | — | | | 1,586 | |
償還長期債務 | — | | | (1,226) | |
償還債務 | (10) | | | (13) | |
贖回非控制性權益 | — | | | (150) | |
| | | |
循環信貸安排下的借款 | 3,166 | | | 2,876 | |
循環信貸安排的付款方式 | (3,387) | | | (2,700) | |
| | | |
知識產權應收税金協議付款 | — | | | (43) | |
與股份支付相關的普通股回購 | (18) | | | (15) | |
發債成本 | — | | | (16) | |
支付給GPIP合作伙伴的股息和分配 | (69) | | | (71) | |
其他,淨額 | 9 | | | (5) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (331) | | | 223 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (11) | | | (2) | |
| | | |
現金及現金等價物淨減少 | (89) | | | (112) | |
期初現金及現金等價物 | 172 | | | 179 | |
期末現金和現金等價物(包括#美元1截至2022年9月30日歸類為持有待售的百萬美元) | $ | 83 | | | $ | 67 | |
| | | |
非現金投資活動: | | | |
在應收貿易賬款交換中獲得的實益利益 | $ | 86 | | | $ | 94 | |
用使用權資產換取新的經營租賃負債 | $ | 36 | | | $ | 58 | |
非現金融資活動: | | | |
| | | |
非現金置換股票發行贖回非控制性權益 | $ | — | | | $ | (652) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 1 — 一般信息
業務性質
圖形包裝控股公司(“GPhC”和其子公司,“公司”)致力於提供消費者包裝,使世界不同。該公司是一家為食品、飲料、食品服務和其他消費品公司提供各種產品的可持續、基於纖維的消費包裝解決方案的領先供應商。該公司在全球範圍內開展業務,是美國最大的摺疊紙箱生產商。該公司在歐洲和歐洲擁有領先的市場地位,在塗布再生紙板(CRB)、塗布未漂白硫酸鹽紙板(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)市場佔據領先地位。
該公司的客户包括許多世界上最廣為人知的公司和品牌,它們在飲料、食品、餐飲服務和其他消費產品方面擁有突出的市場地位。該公司致力於為其客户提供創新的、可持續的包裝解決方案,旨在通過利用其低成本的紙板廠和轉換工廠、其專有的紙箱和包裝設計以及對質量和服務的承諾,以具有競爭力的成本提供營銷和性能優勢。
2018年1月1日,GPhC,一家特拉華州公司,國際紙業公司,一家紐約公司(“IP”),一家特拉華州有限責任公司,前稱Gazelle Newco LLC和圖形包裝國際有限責任公司,LLC,一家特拉華州有限責任公司,前稱“圖形包裝國際公司”和“圖形包裝國際有限公司”,一家特拉華州有限責任公司和GPIP的直接子公司(“GPIL”),根據上述各方於2017年10月23日達成的協議(“交易協議”)完成一系列交易。根據交易協議,(I)本公司一家全資附屬公司將其於GPIP的所有權權益轉讓予GPIP;(Ii)IP將其北美消費包裝(“NACP”)業務轉讓予GPIP,其後該業務再轉讓予GPIP;(Iii)GPIP向IP發行會員權益,而IP獲接納為GPIP的成員;及(Iv)GPIL承擔IP的若干債務(“NACP組合”)。
在2020年,GPIP購買了32.5來自知識產權的百萬個合作伙伴單位,價值$500百萬現金,全額贖回18.2要求以現金贖回的100萬個合夥單位。2021年2月16日,該公司宣佈,IP已通知本公司,它打算更換額外的合夥單位。根據雙方的協議,2021年2月19日,GPIP購買了9.3來自知識產權的百萬個合作伙伴單位,價值$150百萬現金,和IP交換15.3等值數量的GPhC普通股換取100萬個合夥單位。2021年5月21日,IP交換了其剩餘的22.8等值數量的GPhC普通股換取100萬個合夥單位。按照雙方協議的要求,這些股份立即通過知識產權出售。因此,截至2021年5月21日,知識產權在GPIP中沒有剩餘的所有權權益。
在2022年9月1日之前,該公司的幾乎所有業務都是通過其對GPIP的投資持有的。從2022年9月1日起,由於內部重組,GPIP不再被歸類為美國所得税目的的合夥企業,GPIP的活動直接繳納美國所得税。就美國所得税而言,本公司不再持有被歸類為合夥企業的實體的權益。
公司的簡明綜合財務報表包括公司有能力對經營和財務政策進行直接或間接控制的所有子公司。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
本公司認為,隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以公平地陳述中期的財務狀況、經營業績和現金流量。該公司的年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表。隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)就完整財務報表所需的所有資料。因此,這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度Form 10-K的2021年年度報告一起閲讀。此外,根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際數額可能與這些估計數不同,這些估計數的變化在已知時予以記錄。
收入確認
該公司擁有二主要活動是製造和轉換紙板,從與客户的合同中獲得收入。收入主要按地理位置和活動類型分列,詳見“注10-細分市場信息。" 所有可申報分部及澳洲及環太平洋營運分部均以相同方法確認收入,以類似方法分配交易價格,並具有影響收入及相關現金流不確定性的相似經濟因素。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入將在公司的年度和多年供應合同中確認,這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權通過。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月,本公司確認2,445百萬美元和美元1,775分別從與客户的合同中獲得收入。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月,本公司確認7,035百萬美元和美元5,151分別從與客户的合同中獲得收入。
分配給每項履約義務的交易價格由獨立銷售價格、回扣和其他銷售或合同續簽激勵措施的估計、現金折扣和銷售回報(“可變對價”)組成,不包括銷售税。估計數是根據合同條款和實際結果的歷史經驗作出的可變對價,並在履行義務得到履行時適用於履行義務。公司主要客户的採購是以最短的交貨期製造和發貨的,因此,通常在製造和發貨後不久就履行了履約義務。該公司使用符合行業慣例的標準付款條款。
該公司的合同資產主要包括對客户的合同續簽獎勵付款,這些款項在履行與合同續簽有關的履約義務期間攤銷。截至2022年9月30日和2021年12月31日,合同資產為11百萬美元和美元17分別為100萬美元。公司的合同負債主要包括回扣,截至2022年9月30日和2021年12月31日,合同負債為$61百萬美元和美元61分別為100萬美元。
應收賬款及備抵
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的淨額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵。
本公司已達成協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合按照轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“編撰”)的主題。銷售損失不是重大損失,已計入其他費用(收入)、簡明綜合經營報表中的淨額項目。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月在這些方案下開展的活動:
| | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,422 | | | $ | 2,230 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,230 | | | 2,202 | |
從金融機構收到的淨收益 | 212 | | | 39 | |
9月30日的延期收購價格(a) | 7 | | | 8 | |
9月30日的應收賬款質押 | 161 | | | 154 | |
(a) 包括於簡明綜合資產負債表的其他流動資產內,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
在繼續參與的所有方案下出售的應收款為#美元,其中主要包括催收服務。821百萬美元和美元613分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
本公司亦參與某些符合銷售會計資格的客户所提供的供應鏈融資安排。轉接和服務財務會計準則委員會編纂的主題。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月,本公司售出應收賬款$824百萬美元和美元493百萬美元,分別與這些安排有關。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
股份回購和分紅
在2022年的前九個月,公司董事會宣佈了三次定期季度股息,金額為$0.075每股普通股向登記在冊的股東的股份如下:
| | | | | | | | |
| | |
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 |
2022年2月22日 | March 15, 2022 | April 5, 2022 |
May 24, 2022 | June 15, 2022 | July 5, 2022 |
2022年8月2日 | 2022年9月15日 | 2022年10月5日 |
2022年9月22日,公司董事會投票決定將季度股息增加到1美元0.10每股普通股,33較上一季度股息$1增加%0.075。紅利將於2023年1月5日支付給2022年12月15日收盤時登記在冊的普通股股東。
2019年1月28日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司購買至多$500通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃(“2019年股份回購計劃”),持有公司已發行和已發行普通股的100萬股。在2022年前9個月,公司回購了1,090,765其普通股的平均價格為$20.99根據2019年的股票回購計劃。在截至2021年9月30日的9個月內,該公司不是根據2019年股份回購計劃,T回購其普通股的任何股份。截至2022年9月30日,該公司擁有124根據2019年的股票回購計劃,可用於額外的回購。
企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額
下表彙總了合併操作合併報表中記錄的業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動淨額中的事務處理:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
與企業合併相關的費用(a) | $ | 7 | | | $ | 25 | | | $ | 20 | | | $ | 48 | |
停工及其他特別收費 | (1) | | | 5 | | | 1 | | | 20 | |
退出活動(b) | 2 | | | 3 | | | 12 | | | 11 | |
與資產剝離相關的費用(c) | 1 | | | — | | | 93 | | | — | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 9 | | | $ | 33 | | | $ | 126 | | | $ | 79 | |
(a) 這些成本與amerraft Carton,Inc.和AR包裝集團AB的收購有關(見“附註3-業務合併“).
(b) 涉及本公司CRB工廠和摺疊紙箱設施的關閉(見“附註13--撤離活動“).
(c) 與公司計劃剝離其俄羅斯業務有關(見“附註14--俄羅斯企業的減值和剝離”)。
2022
2022年第二季度,該公司開始剝離其在俄羅斯的兩家摺疊紙箱廠的權益。與本次資產剝離相關的減值費用包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月的上表與資產剝離相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離。”
2022年3月,該公司宣佈決定關閉俄亥俄州諾沃克的摺疊紙箱工廠,並於2022年9月關閉該工廠。與該項目相關的遣散費包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月的離職活動中。有關詳細信息,請參閲“注13--退出活動。”
2021
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖市投資一臺新的CRB造紙機。在宣佈時,該公司預計將關閉二其較小的CRB工廠將於2022年出售,以保持產能中立。2021年第三季度,公司決定繼續經營一的二原來規模較小的CRB工廠至少會持續到2022年。2022年第二季度,公司關閉了位於巴特爾克里克的密歇根州CRB工廠。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的離職活動中包括了與該項目相關的遣散費、留職費、停工費和其他費用。有關詳細信息,請參閲“注13--退出活動。”
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
於2021年5月14日,就收購AR包裝集團AB(“AR包裝”)一事,本公司訂立交易或有外匯遠期合約,無預付現金成本,以對衝歐元700收購價格的百萬美元。這些遠期合約於2021年10月29日結算,大致與收購AR包裝公司同時進行,並根據ASC 815衍生品和對衝計入衍生品。這些合同產生的未實現收益和損失在收益中確認。未實現虧損#美元21百萬美元和美元38這些合同產生的100萬美元分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月的上表與業務合併相關的費用中確認。有關詳細信息,請參閲“注1-一般信息”截至2021年12月31日的公司2021年年報Form 10-K和“注7--金融工具和公允價值計量。”
2021年7月1日,本公司以1美元收購了北美現存最大的獨立摺疊紙箱轉換商amerraft Carton,Inc.的幾乎全部資產。292百萬美元。此次收購包括七轉換設施遍佈美國,並在美洲紙板包裝可報告部分報告。與本次收購相關的費用包括在上表中與業務合併相關的費用中。有關詳細信息,請參閲“注3--業務合併。”
採用新會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本準則為應用GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外,以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡時的財務報告負擔。ASU可以在其發行日期後至2022年12月31日期間採用。該公司在2022財年第一季度採用了這一標準,對公司的財務狀況和經營結果沒有實質性影響。
尚未採用的會計準則
2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04,負債-供應商財務計劃(子主題405-50): 供應商財務計劃義務的披露旨在提高供應商融資計劃使用的透明度。供應商融資計劃也可稱為反向保理、應付款融資或結構化應付款安排。修正案要求使用供應商融資計劃的買家每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。只有期末的未清償金額必須在過渡期內披露。這些修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體都具有追溯效力,包括這些財政年度的過渡期,但披露前滾信息的要求除外,這一要求對2023年12月15日之後開始的財政年度具有前瞻性的效力。允許及早領養。公司將繼續評估這一ASU的影響。
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。這一ASU澄清,在衡量股權證券的公允價值時,不應考慮合同銷售限制。此ASU在2023年12月15日之後的財政年度有效,包括過渡期,允許提前採用。公司將繼續評估這一ASU的影響。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-01,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法。本ASU對利率風險公允價值套期保值的投資組合層次法進行了擴展和澄清。此ASU在2022年12月15日之後的財年(包括過渡期)有效,並允許提前採用。公司將繼續評估這一ASU的影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(專題805):收購合同資產和合同負債的會計處理。根據新的指導方針,收購方應確定截至收購日其將根據ASC 606記錄哪些合同資產和/或合同負債,就好像收購方在與被收購方相同的日期以相同的條款簽訂了原始合同一樣。對這些合同資產和合同負債的確認和計量可能與被收購方截至收購日在ASC 606項下的賬面記錄相當。ASU 2021-08在2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。對於尚未發佈財務報表的任何期間,允許及早採用,包括在過渡時期。然而,在第一個財政季度以外的過渡期採用新的指導意見,要求一個實體將新指導意見適用於自採用新指導意見的年度期間開始以來發生的所有以前的業務合併。公司將繼續評估這一ASU的影響。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 2 — 庫存,淨額
按主要類別分列的庫存淨值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
成品 | $ | 509 | | $ | 528 | |
進行中的工作 | 205 | | 194 | |
原材料 | 630 | | 473 | |
供應品 | 220 | | 192 | |
總計 | $ | 1,564 | | $ | 1,387 | |
NOTE 3 — 企業合併
美式飛機
如中披露的注1-一般信息,該公司於2021年完成了對americraft的收購。該公司支付了大約$292100萬美元,使用現有現金和循環信貸安排下的借款。2022年第二季度,該公司完成了對americraft的收購。
AR包裝
2021年11月1日,本公司完成了對歐洲第二大纖維消費品包裝生產商AR包裝公司的收購,收購了截至收購日已發行和已發行的所有AR包裝集團AB股票。此次收購包括30將植物轉換為13並增強了公司的全球規模、創新能力和對歐洲及周邊地區客户的價值主張。
收購AR包裝的總現金對價為$1,412獲得的現金淨額為百萬美元75百萬歐元,通過使用交易或有外匯遠期合同支付,通過使用公司高級擔保循環信貸安排的現有借款能力購買,以及美元400第四次修訂和重新簽署的信貸協議的百萬增量貸款修正案。有關詳細信息,請參閲“注4--債務。”
收購價是根據收購之日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過收購淨資產公允價值的部分被分配給商譽,預計沒有任何一項可以從税收目的中扣除,並將在歐洲紙板包裝可報告部分中報告。在2022年第三季度,公司記錄的收購會計調整不到#美元1對商譽的調整包括對其他應計負債的調整。以下所示的收購價分配仍屬初步,有待進一步修訂及最終完成估值,包括但不限於物業及設備、客户關係及其他無形資產的估值,以及遞延税項負債。商譽主要歸因於未來的預期經濟效益,包括擴大能力和地理存在帶來的收入增長,以及通過減少重複管理費用、精簡運營和提高運營效率而節省的大量成本。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | |
以百萬計 | 截至收購日期確認的金額(a) |
購買總對價 | $ | 1,487 | |
| |
獲得的現金 | 75 | |
應收賬款淨額 | 212 | |
盤存 | 166 | |
其他流動資產 | 12 | |
物業、廠房及設備(b) | 529 | |
無形資產(c) | 447 | |
其他資產 | 76 | |
收購的總資產 | 1,517 | |
應付帳款 | 109 | |
薪酬和員工福利 | 12 | |
其他應計負債 | 105 | |
短期債務和長期債務的當期部分 | 9 | |
長期債務 | 17 | |
遞延所得税負債 | 164 | |
應計養卹金和退休後福利 | 50 | |
其他非流動負債 | 41 | |
非控制性權益 | 2 | |
承擔的總負債 | 509 | |
取得的淨資產 | 1,008 | |
商譽 | 479 | |
收購淨資產的估計公允價值總額 | $ | 1,487 | |
(a) 這些金額是按照收購時的匯率從歐元轉換為美元的日期:1.1539.
(b) 不動產、廠房和設備主要包括#美元的機器和設備。371百萬其加權平均壽命約為12好幾年了。
(c) 無形資產主要由1美元的客户關係組成。439百萬,加權平均壽命約為15好幾年了。
上述收購資產和承擔負債的公允價值是初步的,並基於截至報告日期已有的信息。購置的有形資產和承擔的負債的公允價值是使用收入和成本法初步確定的。在許多情況下,公允價值的確定需要對貼現率、未來預期現金流和其他具有判斷性並可能發生變化的未來事件進行估計。公允價值計量主要基於無法在市場上觀察到的重大投入,因此代表ASC 820公允價值計量(“ASC 820”)所界定的公允價值等級的第三級計量。使用貼現現金流分析對包括客户關係、技術和商號在內的無形資產進行估值。用於評估客户關係無形資產價值的重要假設包括貼現率、年度收入增長率、客户流失率、預計運營費用、預計EBITDA利潤率、税率、折舊和繳款資產費用。
本公司相信,該等資料為估計收購資產及承擔負債的公允價值提供合理基礎,但根據本公司對收購相關事宜的持續檢討,仍有可能作出計量期調整。本公司預計於2022年第四季度完成收購價格分配。
簡明綜合業務報表包括$291百萬美元的淨銷售額和19截至2022年9月30日的三個月應收賬款包裝運營收入為百萬美元842百萬美元的淨銷售額和33截至2022年9月30日的9個月運營虧損100萬美元。截至2022年9月30日的9個月包括美元93與剝離其在俄羅斯的兩家摺疊紙箱工廠有關的減值費用達100萬美元。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離瞭解更多信息。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下是截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考綜合財務信息,綜合了公司2021財年的業績和同期應收賬款包裝的未經審計的業績。未經審計的備考合併財務信息假設收購於2021年11月1日完成,於2021年1月1日(2021財年第一天)完成。預計綜合財務信息是在應用公司的會計政策後計算的,包括對收購的無形資產的攤銷費用的調整,對收購的庫存、財產、廠房和設備以及長期債務的公允價值調整。這些形式上的業績僅供比較之用,並不能説明如果收購於2021年1月1日實際進行,公司將會取得的經營業績。此外,這些結果不是對未來結果的預測,也不反映收購後可能發生的事件,包括但不限於合併後的公司可能因收購而實現的收入增加、成本節約或運營協同效應。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計截至三個月(未經審計) | 預計9個月結束(未經審計) | |
| 9月30日, | 9月30日, | |
以百萬計 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
淨銷售額 | $ | 2,451 | | $ | 2,069 | | $ | 7,054 | | $ | 6,015 | | |
淨收入 | $ | 193 | | $ | 85 | | $ | 366 | | $ | 114 | | |
NOTE 4 — 債務
短期債務和長期債務的當期部分由以下部分組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
短期借款 | $ | 19 | | $ | 9 | |
融資租賃債務的當期部分 | 10 | | 7 | |
長期債務的當期部分 | 271 | | 263 | |
總計 | $ | 300 | | $ | 279 | |
| | |
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.875%,有效率4.88%,2022年支付(a) | $ | 250 | | $ | 250 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為0.821%,有效率0.82%,2024年支付(b) | 400 | | 400 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.125%,有效率4.14%,2024年支付(a) | 300 | | 300 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為1.512%,有效率1.52%,2026年支付(b) | 400 | | 400 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為4.75%,有效率4.80%,2027年支付(b) | 300 | | 300 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.54%,2028年支付(b) | 450 | | 450 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.50%,有效率3.54%,2029年支付(b) | 350 | | 350 | |
高級票據(歐元290百萬美元),每半年支付一次利息,利率為2.625%,有效率2.66%,2029年支付(b) | 284 | | 330 | |
優先債券,每半年派息一次,利率為3.75%,有效率3.80%,2030年支付(b) | 400 | | 400 | |
綠色債券扣除未攤銷保費後的淨額,應付利息為4.00%,有效率1.72%,2026年支付(b) | 109 | | 110 | |
高級擔保定期貸款A-2貸款,每季度利息為2.67%,有效率2.682028年應支付的百分比(b) | 425 | | 425 | |
高級擔保定期貸款A-3貸款,按月按浮動利率支付利息(4.562022年9月30日),有效利率為4.59%,2028年支付(b) | 250 | | 250 | |
優先擔保定期貸款安排,按浮動利率於不同日期支付利息(4.312022年9月30日的%)應在2026年前支付(b) | 533 | | 543 | |
優先擔保定期貸款安排(歐元210百萬美元),在不同的日期以浮動利率支付利息(1.822022年9月30日的%)應在2026年前支付(b) | 206 | | 239 | |
高級擔保循環貸款,每季度按浮動利率支付利息(4.822022年9月30日的%)應於2026年支付(b)(c) | 667 | | 920 | |
融資租賃和融資義務 | 168 | | 146 | |
其他 | 16 | | 9 | |
長期債務總額 | 5,508 | | 5,822 | |
減:當前部分 | 281 | | 270 | |
不包括本期部分的長期債務總額 | 5,227 | | 5,552 | |
減去:未攤銷遞延債務發行成本 | 32 | | 37 | |
總計 | $ | 5,195 | | $ | 5,515 | |
(a) 由GPhC和某些國內子公司提供擔保。
(b) 由GPIP和某些國內子公司提供擔保。
(c)本公司高級擔保循環信貸融資的加權平均實際利率為3.06%和1.63分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
截至2022年9月30日,該公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償還金額和循環信貸安排下的可用金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 總計 承付款 | | 總計 傑出的 | | 可用總數量 |
優先擔保國內循環信貸安排(a) | $ | 1,850 | | | $ | 625 | | | $ | 1,200 | |
優先擔保國際循環信貸安排 | 178 | | | 42 | | | 136 | |
其他國際設施 | 74 | | | 35 | | | 39 | |
總計 | $ | 2,102 | | | $ | 702 | | | $ | 1,375 | |
(a) 根據其債務協議,該公司在其循環信貸安排下的可獲得性已減去簽發的備用信用證金額#美元。25截至2022年9月30日。這些信用證主要用於擔保公司的自我保險義務和工人賠償義務。除非延期,否則這些信用證將在2022年前的不同日期到期。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
聖約協議
本公司第四份經修訂及重新訂立的信貸協議(經修訂,即“現行信貸協議”)中的契諾及管限4.8752022年到期的優先債券百分比,0.8212024年到期的優先債券百分比,4.1252024年到期的優先債券百分比,1.5122026年到期的優先債券百分比,4.752027年到期的優先債券百分比,3.502028年到期的優先債券百分比,3.502029年到期的優先債券百分比,2.6252029年到期的優先債券百分比和3.752030年到期的優先票據(“企業債券”),限制了公司產生額外債務的能力。現行信貸協議及附屬公司所載額外契諾可能(其中包括)限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股票、支付股息及作出其他受限制付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修訂附屬公司條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。
截至2022年9月30日,本公司遵守了當前信貸協議和契約中的契諾。
NOTE 5 — 股票激勵計劃
該公司擁有一可提供新贈款的現役股權薪酬計劃、圖形包裝控股公司2014年綜合股票和激勵薪酬計劃(“2014計劃”)。2014年計劃允許授予股票、期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)以及其他類型的基於股票和現金的獎勵。2014年計劃下的獎勵授予並根據授予時確定的條款到期。根據2014年計劃的獎勵發行的股票來自GPhC的授權但未發行的股份。報酬費用在獎勵的必要服務期間以直線方式確認,並根據基於業績的獎勵的實際業績進行調整。截至2022年9月30日,有10.4根據2014年計劃,剩餘可供授予的股份為100萬股。
股票獎勵、限制性股票和限制性股票單位
根據2014年計劃,授予員工的所有RSU通常都會被授予並支付三年由批出日期起計。授予員工的RSU通常包含基於各種財務目標的服務和業績目標的某種組合,以及RSU必須達到的相對總股東回報。作為非僱員董事遞延薪酬授予的RSU是完全歸屬的,但在董事選擇的分配日期之前不會支付。授予非僱員董事的股票獎勵,作為他們在董事會服務的補償的一部分,在授予之日不受限制。
關於2022年前9個月授予的RSU和股票獎勵的數據如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 加權平均 贈與日期交易會 每股價值 |
RSU-員工和非員工董事 | 1,928,271 | | | $ | 20.18 | |
股票獎勵--董事會 | 34,160 | | | $ | 20.49 | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內,24百萬美元和美元21分別有100萬美元計入股票激勵計劃的薪酬支出,這些金額包括在簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中,1.2發行了100萬股。發行的股票主要與2019至2018年間授予員工的RSU有關。
NOTE 6 — 養老金和其他退休後福利
該公司維持着固定收益養老金計劃和退休後健康護理計劃,為北美合格的受薪和小時退休員工及其家屬提供醫療和人壽保險。本公司維持非繳費或繳費的國際固定收益養老金計劃,並根據適用的當地法律提供資金。養老金或解僱津貼主要以服務年限和僱員的補償為基礎。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
養老金支出
與公司計劃有關的養卹金支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 九個月結束 | | | |
| 9月30日, | 9月30日, | | | |
以百萬計 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | | | | | | | |
淨定期成本的構成: | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 10 | | $ | 11 | | | | | | | | | |
利息成本 | 3 | | 3 | | 9 | | 7 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (6) | | (6) | | (17) | | (15) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
精算損失 | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨定期成本 | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 7 | | | | | | | | | |
僱主供款
該公司賺了$21百萬美元和美元30在2022年和2021年的前9個月,分別為其養老金計劃繳納了100萬美元。在2022年第一季度和2021年第一季度,該公司實現了6百萬美元和美元14通過有效利用分別於2020年終止的美國固定收益計劃相關的超額餘額,為其剩餘的美國固定收益計劃貢獻100萬美元。不包括這$6100萬美元的捐款,公司預計捐款在#美元之間。10百萬至美元202022年全年為100萬美元。
該公司還支付了退休後醫療福利付款#美元。1在2022年的前九個月。該公司預計將獲得約美元的收入2為其2022年全年退休後醫療保健計劃提供100萬美元捐款。
NOTE 7 — 金融工具與公允價值計量
本公司僅為風險管理目的而訂立衍生工具,包括根據衍生工具和套期保值FASB編纂的主題和本指導下未指定為套期保值工具的主題。該公司使用天然氣掉期合約、二手利率掉期合約和遠期外匯合約。該等衍生工具被指定為現金流量對衝,就其有效抵銷對衝現金流量的變動而言,衍生工具的公允價值變動不計入當期收益,但計入累計其他全面虧損。公允價值的這些變動隨後將重新歸類為收益,同時抵銷相關對衝風險的變動,並在預期的對衝項目的損益表中列示。
有關本公司財務工具及公允價值計量的更多資料,請參閲“附註10--金融工具、衍生工具和對衝活動” 和 “附註11-公允價值計量“本公司2021年年報綜合財務報表附註的表格10-K。
利率風險
該公司使用利率掉期來管理因其可變利率定期貸款工具的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。公允價值變動隨後將重新分類為收益,作為利息支出的一部分,淨額為定期貸款安排項下未償還金額的利息。
截至2021年12月31日,公司持有名義價值為美元的利率掉期頭寸2002022年1月到期的100萬美元。截至2022年9月30日,公司擁有不是未償還利率掉期。如中所討論的“附註8-所得税”, a $10在2022年第一季度結算這些掉期後,記錄了100萬美元的支出,以釋放其他全面收益中剩餘的揮之不去的税收支出。
在2021年的前9個月,有不是與利率互換協議公允價值變化相關的無效金額。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
商品風險
為管理與未來現金流變化相關的風險和購買天然氣的價格風險,該公司簽訂天然氣掉期合同,以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。這類合約被指定為現金流對衝。該等合約按公允價值列賬,公允價值變動於累計其他全面虧損及由此產生的損益重新分類為銷售成本,同時確認所消耗的商品。該公司已經對衝了大約40%和44分別佔其2022年剩餘時間和2023年預期天然氣使用量的%。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在2022年和2021年的前9個月,不是與天然氣交換合同公允價值變化有關的無效金額。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
外幣風險
本公司訂立遠期外匯合約,以管理與外幣交易有關的風險,以及因可能受到匯率變動不利影響的交易而產生的現金流量的未來變異性。該等合約按公允價值列賬,公允價值變動於累計其他全面虧損中確認,而與該等合約有關的收益/虧損則於適當時於其他開支(收益)、淨銷售額或淨銷售額確認。
截至2022年9月30日及2021年12月31日,公司並無未平倉遠期外匯合約。
不是2021年與被認為可能不會發生的預測交易有關的金額重新歸類為收益,不是與外幣遠期合同公允價值變動有關的無效金額。此外,還有不是被排除在有效性衡量之外的金額。
本公司於2022年並無訂立任何外匯合約。
未被指定為對衝的衍生品
本公司訂立遠期外匯合約,以有效對衝因銷售交易而產生的應收賬款及以外幣計價的公司間貸款,以管理與現金流變動有關的風險,而現金流變動可能會受到匯率變動的不利影響。在2022年9月30日和2021年12月31日,存在多個外幣遠期外匯合約,到期日最長為三個月。那些在2022年9月30日和2021年12月31日未償還的外幣兑換合約,按2022年9月30日和2021年12月31日的合同匯率合計並以美元計算,名義淨額為#美元。111百萬美元和美元103分別為100萬美元。這些合同產生的未實現損益在重新計量這些應收賬款時確認為其他費用(收入)、淨額和大約抵銷相應的已確認但未實現的損益。
交易或有對衝
2021年5月14日,關於AR包裝收購,該公司簽訂了交易或有外匯遠期合同,沒有預付現金成本,以對衝歐元700收購價格的百萬美元。這些遠期合約於2021年10月29日在收購AR包裝公司之前交割,根據ASC 815衍生品和套期保值計入衍生品。未實現虧損#美元21百萬美元和美元38這些合同產生的100萬美元在截至2021年9月30日的三個月和九個月的公司簡明綜合經營報表中分別在業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動中確認。有關詳細信息,請參閲“注1-一般信息”截至2021年12月31日的公司2021年年度報告Form 10-K。
金融工具的公允價值
本公司的衍生工具按公允價值列賬。本公司已確定,該等衍生工具的估值投入屬公允價值等級中的第二級。第2級投入定義為活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入。本公司採用基於貼現現金流分析的估值技術,該技術反映衍生品的條款,使用可觀察到的基於市場的投入,包括遠期匯率,並使用從獨立衍生品經紀商獲得的市場價格報價,並與從獨立定價服務提供商獲得的信息相印證。
截至2022年9月30日,由於公司自身信用風險,公司衍生負債的公允價值未受到任何重大影響。同樣,根據對本公司交易對手信用風險的評估,本公司的衍生資產並未受到任何重大不利影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司擁有商品合約衍生品資產,這些資產計入綜合資產負債表中的其他流動資產,金額為$1百萬美元和美元2分別為百萬美元
本公司於2022年9月30日及2021年12月31日的其他金融資產及負債的公允價值,除長期債務外,大致等於綜合資產負債表所報告的賬面價值。公司長期債務(不包括融資租賃和遞延融資費用)的公允價值為#美元。4,909百萬美元和美元5,715百萬美元,而賬面金額為#美元5,340百萬美元和美元5,676分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。公司總債務(包括優先票據)的公允價值是基於報價的市場價格(第二級投入)。長期債務的二級估值技術基於從獨立定價服務提供商處獲得的報價。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
衍生工具的效力
現金流量套期保值關係中衍生工具對公司合併經營簡表的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在累計其他全面虧損中確認的(損益)金額 | 作業説明書中的位置 | 在經營報表中確認的(收益)損失金額 |
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
以百萬計 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
商品合同 | $ | (10) | | $ | (6) | | $ | (10) | | $ | (11) | | 銷售成本 | $ | (5) | | $ | (3) | | $ | (11) | | $ | (4) | |
外幣合同 | — | | — | | — | | (2) | | 其他費用(收入),淨額 | — | | 1 | | — | | 2 | |
利率互換協議 | — | | — | | — | | — | | 利息支出,淨額 | — | | 1 | | — | | 4 | |
總計 | $ | (10) | | $ | (6) | | $ | (10) | | $ | (13) | | 總計 | $ | (5) | | $ | (1) | | $ | (11) | | $ | 2 | |
到2022年9月30日,公司預計將重新分類$1未來十二個月累計其他全面虧損至盈利的税前收益百萬元,同時抵銷相關對衝風險的變動。由於市場狀況的變化,重新歸類到未來收益中的實際金額可能與這一金額不同。
未被指定為套期保值工具的衍生工具對公司簡明綜合經營報表的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
以百萬計 | | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
外幣合同 | 其他費用(收入),淨額 | $ | (9) | | $ | (1) | | $ | (18) | | $ | (5) | |
成交或有外匯遠期 | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | — | | 21 | | — | | 38 | |
總計 | | $ | (9) | | $ | 20 | | $ | (18) | | $ | 33 | |
NOTE 8 — 所得税
在2022年9月1日之前,該公司的幾乎所有業務都是通過其對GPIP的投資持有的,GPIP是一家子公司,出於美國所得税的目的被歸類為合夥企業,通常不受國內所得税支出的影響。因此,在2022年9月1日之前,合併財務報表不包括非控股合夥人持有權益的任何年度的可歸因於GPIP權益的收益的國內税收影響。從2022年9月1日起,由於內部重組,GPIP不再被歸類為美國所得税目的的合夥企業,GPIP的活動直接繳納美國所得税。就美國所得税而言,本公司不再持有被歸類為合夥企業的實體的權益。
在截至2022年9月30日的九個月內,公司確認所得税支出為134所得税前收入為百萬美元500百萬美元。截至2022年9月30日的9個月的實際税率與法定税率不同,主要是因為與剝離公司俄羅斯業務相關的費用產生了獨立的税收影響,導致沒有相應的税收優惠。在本報告所述期間,還記錄了不同的税收調整,包括#美元的税收優惠。7由於期內完成的內部重組,確認了公司在GPIP投資中的外部税基與公司在個人資產和負債中的內部税基之間的差異,計提了返還真實税收優惠#美元2100萬美元,税收優惠為$2百萬美元與因州法律變化而重新計量遞延税金有關,税費為#美元10在某些掉期結算後,記錄的用於釋放其他全面收益中剩餘的揮之不去的税收支出的百萬美元,以及#美元的税收優惠2與期內歸屬的限制性股票的超額税收優惠有關的百萬美元。此外,由於確認與公司間貸款有關的未實現外幣活動的遞延税項資產和負債,而實體的本位幣和貸款面值貨幣不同於納税申報貨幣,導致當期實際税率下降。
在截至2021年9月30日的九個月內,公司確認所得税支出為64所得税前收入為百萬美元240百萬美元。截至2021年9月30日的九個月的實際税率與法定税率不同,主要是由於非控股權益收入的税收影響,以及在有和沒有估值津貼的情況下外國和國內税收管轄區的收入的組合和水平。此外,在第二季度,該公司記錄的離散税項支出為#美元3百萬美元,用於重新計量其英國子公司因法定税率上調而產生的遞延納税淨負債和#美元5在本報告所述期間,由於IP交換了其在GPIP的剩餘股份,為高管薪酬而對遞延税項資產進行了重新計量,相關金額為100萬美元。該公司還記錄了一項離散的税收優惠#美元。7與税收抵免和其他撥備有關的百萬美元,用於第三季度與2020年美國聯邦所得税申報單相關的返還調整。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 9 — 環境和法律事務
環境問題
本公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關向空氣、土壤和水的排放,危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置,歷史現場操作和危險物質排放造成的污染的調查和補救,包裝回收以及員工的健康和安全的法律和法規。合規舉措可能會導致鉅額成本,這可能會對公司的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。任何不遵守環境、健康和安全法律法規或其所要求的任何許可和授權的行為都可能使公司受到罰款、糾正措施或其他制裁。
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,未來可能會對其施加調查和補救義務,或可能向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進行調查,並可能導致這些設施的補救活動。
本公司已為可能發生責任且費用可合理估計的設施或問題建立了準備金。本公司相信,或有虧損的應計金額,以及應計金額以外合理可能出現的虧損,對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流並無重大影響。公司無法確定地估計未來的其他合規、調查或補救成本。本公司認為合理可能導致責任的一些與歷史使用有關的成本目前無法量化。該公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管發展,並將在獲得更多信息後修訂與過去、現在和未來運營有關的應計項目、估計和披露。
法律事務
該公司是在其業務的正常運作中引起的多起訴訟的一方。雖然這些訴訟的時間和結果不能確切地預測,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
NOTE 10 — 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場如下:
紙板廠包括七主要生產CRB、CUK和SBS的北美紙板廠,這些紙板在國內消費,為美洲和歐洲包裝細分市場生產紙板包裝。剩餘的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額代表只向外部客户銷售紙板。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給消費包裝商品(CPG)公司,以及主要銷售給餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器,服務於美洲的食品、飲料和消費品市場。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,服務於食品、飲料和消費品市場,包括主要在歐洲的醫療保健和美容。
本公司將某些工廠和公司成本分配給可報告分部,以適當地反映這些分部的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告分部的會計政策與上文“注1--一般信息。"
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
細分市場信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
淨銷售額: | | | | | |
紙板廠 | $ | 345 | | $ | 251 | | | $ | 933 | | $ | 732 | |
美洲紙板包裝 | 1,577 | | 1,291 | | | 4,533 | | 3,697 | |
歐洲紙板包裝 | 488 | | 198 | | | 1,467 | | 616 | |
公司/其他/抵銷(a) | 41 | | 42 | | | 121 | | 123 | |
總計 | $ | 2,451 | | $ | 1,782 | | | $ | 7,054 | | $ | 5,168 | |
| | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | |
紙板廠(b) | $ | 12 | | $ | 14 | | | $ | 17 | | $ | (31) | |
美洲紙板包裝 | 229 | | 107 | | | 589 | | 336 | |
歐洲紙板包裝(c) | 40 | | 17 | | | 31 | | 64 | |
公司和其他(d) | 12 | | (17) | | | 1 | | (45) | |
總計 | $ | 293 | | $ | 121 | | | $ | 638 | | $ | 324 | |
| | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | |
紙板廠 | $ | 60 | | $ | 61 | | | $ | 183 | | $ | 175 | |
美洲紙板包裝 | 43 | | 47 | | | 129 | | 130 | |
歐洲紙板包裝 | 27 | | 8 | | | 84 | | 30 | |
公司和其他 | 7 | | 6 | | | 19 | | 21 | |
總計 | $ | 137 | | $ | 122 | | | $ | 415 | | $ | 356 | |
(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b)包括與2022年和2021年退出活動有關的加速折舊。
(c)包括減值費用$93到2022年第三季度,與俄羅斯相關的百萬美元。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離瞭解更多信息。
(d) 包括與企業合併、關閉和其他特別費用以及退出活動有關的費用。
NOTE 11 — 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百萬美元計,每股數據除外 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
圖形包裝控股公司應佔淨收益 | $ | 193 | | | $ | 73 | | | $ | 366 | | | $ | 165 | |
加權平均股價: | | | | | | | |
基本信息 | 308.8 | | | 308.3 | | | 308.9 | | | 293.2 | |
RSU的稀釋效應 | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
稀釋 | 309.6 | | | 309.0 | | | 309.7 | | | 294.0 | |
每股收益-基本 | $ | 0.63 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.56 | |
每股收益-稀釋後 | $ | 0.62 | | | $ | 0.24 | | | $ | 1.18 | | | $ | 0.56 | |
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 12 — 累計其他綜合虧損變動情況
下表為截至2022年9月30日的9個月內,圖形包裝控股公司應佔累計其他全面虧損的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位,扣除税收後的淨額 | 衍生品工具 | | | | 養老金和退休後福利計劃 | | 貨幣折算調整 | | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | (8) | | | | | $ | (94) | | | $ | (122) | | | | $ | (224) | |
重新歸類前的其他綜合收益(虧損) | 13 | | | | | (9) | | | (222) | | | | (218) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 2 | | | | | 1 | | | — | | | | 3 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 15 | | | | | (8) | | | (222) | | | | (215) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 7 | | | | | $ | (102) | | | $ | (344) | | | | $ | (439) | |
(a)有關這些重新分類的詳細信息,請參閲下表。
以下為截至2022年9月30日的9個月累計其他全面虧損的重新分類:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | |
累計其他全面損失構成明細 | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 顯示淨收益的報表中受影響的行項目 |
衍生品工具: | | | |
商品合同 | $ | (11) | | | 銷售成本 |
| | | |
利率互換協議 | — | | | 利息支出,淨額 |
| (11) | | | 税前合計 |
| 13 | | (a) | 税費支出 |
| $ | 2 | | | 合計,税後淨額 |
| | | |
攤銷固定收益養卹金計劃: | | | |
| | | |
精算損失 | $ | 3 | | (b) | |
| | | |
| (1) | | | 税收(優惠) |
| $ | 2 | | | 合計,税後淨額 |
| | | |
退休後福利計劃攤銷: | | | |
| | | |
精算收益 | $ | (1) | | (b) | |
| $ | (1) | | | 合計,税後淨額 |
| | | |
| | | |
| | | |
該期間的重新分類總數 | $ | 3 | | | |
(a) 包括税收支出#美元10百萬美元在利率互換結算後釋放揮之不去的税收效應(見“附註7--金融工具和公允價值計量“和”附註8--所得税").
(b) 這些累積的其他綜合損失部分計入定期養卹金淨費用的計算(見“附註6--養卹金和其他退休後福利").
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 13 — 退出活動
2022年3月,該公司宣佈決定關閉俄亥俄州諾沃克的摺疊紙箱工廠,並於2022年9月關閉該工廠。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,本公司已產生與離職活動相關的離職福利、留任獎金和激勵費用,這些費用包括在下表的離職費和其他項目中。
2019年,該公司宣佈計劃在密歇根州卡拉馬祖市投資一臺新的CRB造紙機。在宣佈時,該公司預計將關閉二其較小的CRB工廠將於2022年出售,以保持產能中立。2021年第三季度,公司決定繼續經營一的二原來規模較小的CRB工廠至少會持續到2022年。2022年第二季度,公司關閉了位於巴特爾克里克的密歇根州CRB工廠。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月,本公司已產生與離職活動相關的離職福利、留任獎金和激勵費用,這些費用包括在下表的離職費和其他項目中。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內,本公司錄得19百萬美元和美元25與這些重組相關的退出成本分別為數百萬美元。與新CRB造紙機啟動有關的其他費用計入產生這些費用的期間。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內與這些重組相關的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | |
以百萬計 | 作業説明書中的位置 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
遣散費和其他費用(a) | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | |
資產核銷和開辦成本(b) | 企業合併、關閉和其他特別費用,以及退出活動,淨額 | 2 | | | — | | | 11 | | | — | | | |
加速折舊 | 銷售成本 | — | | | 4 | | | 7 | | | 14 | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 25 | | | |
(a)產生的費用包括離職後福利、留任獎金、獎勵和專業服務等活動(見“注1-企業合併、關閉和其他特別收費及退出活動,淨額).
(b)發生的費用包括用品和庫存等物品的非現金核銷。
下表彙總了與重組有關的應計費用餘額:
| | | | | |
以百萬計 | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 8 | |
已招致的費用 | 1 | |
付款 | (6) | |
| |
2022年9月30日的餘額 | $ | 3 | |
結合CRB平臺優化項目和關閉Battle Creek,MI CRB Mill,公司在2022年9月30日之前發生了與這些離職活動相關的費用,用於離職後福利、留任獎金和獎勵$15100萬美元,加速折舊、存貨和資產核銷#美元52百萬美元。
NOTE 14 — 俄羅斯業務的減值和剝離
2022年第二季度,本公司開始剝離其在俄羅斯的兩個摺疊式紙箱設施(“處置集團”)的權益,這兩個設施符合被視為企業的標準,通過出售100出售集團已發行股份的百分比。該公司預計在未來12個月內完成出售。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2022年9月30日的持有待售標準。
目錄表
圖形包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
持有待售資產的賬面價值,包括業務應佔的累計換算調整餘額,大於其公允價值減去出售成本,導致税前虧損#美元。81包括在業務、合併、關閉和其他特別費用以及退出活動中的100萬美元,淨額計入簡明綜合經營報表。截至2022年9月30日,與出售有關的資產(包括估值準備金)和與出售有關的負債分別分類為其他流動資產和其他應計負債。不包括在簡明綜合資產負債表內歸類為待出售的資產的是公司間應收票據,總額為#美元。30本公司向出售集團支付一百萬元。公司間票據將作為交易的一部分出售,因此,在計算出售集團的賬面價值和將賬面價值調整為公允價值減去出售成本的撥備時應予以考慮。出售集團完成後,本公司將把該票據從公司間重新分類至簡明綜合資產負債表中適用的負債項目,因為該票據將代表對外部第三方的負債。應佔業務的累計換算調整數為#美元10百萬美元包括在截至2022年9月30日的簡明綜合資產負債表內的累計其他全面收入中。商譽總額為$12截至2022年9月30日,與出售集團相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元已確定為減值。此項減值的税前減值虧損計入綜合經營報表中的業務、合併、關閉及其他特別費用及退出活動淨額。
由於出售出售集團並不被視為會對本公司的經營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此並未報告為非持續經營。本公司將繼續評估出售集團的未來減值,直至出售為止。據報道,處置集團屬於歐洲紙板包裝部門。
下表彙總了公司按主要類別持有的待售資產和負債:
| | | | | |
以百萬計 | 2022年9月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 1 | |
應收賬款淨額 | 19 | |
盤存 | 22 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 28 | |
無形資產,淨額 | 16 | |
持有待售資產 | 86 | |
將俄羅斯業務的賬面價值調整為公允價值減去銷售成本的估值準備 | (81) | |
持有待售資產總額,計入其他流動資產的淨額 | $ | 5 | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 1 | |
應付帳款 | 7 | |
其他應計負債 | 7 | |
遞延所得税負債 | 5 | |
包括在其他流動應計負債中的待售負債總額 | $ | 20 | |
項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部
引言
這一管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在讓投資者瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。以下內容將進行討論和分析:
Ø 業務概述
Ø 2022年第三季度業績概覽
Ø 經營成果
Ø 財務狀況、流動性與資本來源
Ø 關鍵會計政策
Ø 新會計準則
Ø 業務展望
業務概述
該公司的目標是加強其作為可持續纖維消費者包裝解決方案的領先供應商的地位。為了實現這一目標,該公司向客户提供紙板、紙箱、杯子、蓋子、餐飲容器和包裝機械,無論是作為一個整體的解決方案還是單獨的解決方案。紙箱、運輸箱和集裝箱是用來保護和容納產品的。產品包括由公司的塗布回收紙板(“CRB”)、塗布未漂白牛皮紙(“CUK”)和固體漂白硫酸鹽紙板(“SBS”)生產的各種層壓、塗布和印刷包裝結構。紙板、薄膜、鋁箔、金屬化、全息和壓花的創新設計和組合可根據客户的個性化需求進行定製。
該公司正在實施以下戰略:(I)擴大當前市場的市場份額,並開拓和滲透新市場;(Ii)利用公司的客户關係、業務能力以及工廠和摺疊紙箱資產;(Iii)開發和銷售受益於消費者主導的可持續發展趨勢的創新、可持續產品和應用;以及(Iv)通過專注於運營改進來繼續降低成本。公司全面實施戰略和實現目標的能力可能會受到各種因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,例如原材料和其他成本的膨脹(公司不能總是將其轉嫁給客户),以及全球紙板包裝行業產能過剩的影響。
影響公司業務和經營業績的重大因素
通貨膨脹/通貨緊縮的影響。該公司的銷售成本主要包括能源(包括天然氣、燃油和電力)、松木和硬木纖維、化學品、二次纖維、購買的紙板、鋁箔、油墨、塑料薄膜和樹脂、折舊費用和勞動力。與2021年前9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的成本增加了5.95億美元,原因是大宗商品通脹成本(5.23億美元)、勞動力和福利(3600萬美元)以及其他成本淨額(3600萬美元)上升。大宗商品價格上漲主要是由於外板(1.33億美元)、磨坊化學品(9900萬美元)、能源(9300萬美元)、木材(5500萬美元)、二次纖維(5100萬美元)、運費(4600萬美元)、轉換化學品(3300萬美元)和其他成本(1300萬美元)。由於天然氣價格波動很大,該公司簽訂了一些合同,旨在管理與天然氣價格變化導致的未來現金流變化相關的風險。該公司已簽訂天然氣掉期合同,以對衝2022年和2023年部分預期使用量的價格。由於協商的銷售合同和市場在很大程度上決定了其產品的定價,本公司在提高價格和將本公司可能引起的任何通貨膨脹或其他成本增加轉嫁給客户方面的能力歷來有限。
公司的運營和財務業績可能會受到公司無法控制的全球事件的不利影響,例如新冠肺炎疫情和俄羅斯與烏克蘭之間的衝突E.由於新冠肺炎疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等全球性事件,公司的運營可能會受到不可預測的幹擾,可能會限制產量,減少未來的收入,並對公司的財務狀況產生負面影響。這些全球性事件可能會導致我們工廠的供應鏈和運輸中斷,受影響的員工可能會影響公司運營其設施並及時向客户分銷產品的能力。此外,這些全球事件可能導致資本和信貸市場的極端波動和混亂,以及更廣泛經濟領域工人的大範圍休假和裁員。在第二季度,該公司開始出售其在俄羅斯的兩家摺疊紙箱工廠(“俄羅斯業務”),預計將在未來12個月內完成。該公司遵守美國、英國和歐盟的所有制裁,兩家工廠目前正在運營,以儘可能履行現有的客户合同承諾。在截至2022年9月30日的9個月裏,公司的俄羅斯業務約佔公司淨銷售額的1%,佔公司EBITDA的約1%。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離在《簡明綜合財務報表附註》和公司2021年年報《Form 10-K》第I部分“風險因素”中,以及在提交給美國證券交易委員會的其他文件中。
致力於降低成本。鑑於整個包裝行業持續的利潤率壓力,該公司制定了旨在降低成本、提高生產率和增加盈利能力的計劃。該公司利用全球持續改進計劃,使用統計過程控制來幫助設計和管理許多類型的活動,包括生產和維護。這包括六西格瑪流程,重點是減少可變和固定的製造和管理成本,以及在製造和供應鏈流程中使用精益西格瑪原則。
公司能否繼續成功地實施其業務戰略並實現預期的節約和運營效率,受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是公司所能控制的。如果公司不能成功實施戰略成本削減或其他成本節約計劃,它可能無法繼續與其他製造商競爭。此外,任何未能產生預期效率和節約的情況都可能對公司的財務業績產生不利影響。
競爭和市場因素。由於一些產品可以用不同類型的材料包裝,公司的銷售受到來自其他製造商的CRB、CUK、SBS、摺疊箱紙板和回收粘土塗層新聞的競爭的影響。其他替代產品還包括塑料、收縮膜和瓦楞紙箱。此外,儘管本公司與其許多客户有長期關係,但相關合同可能會不時重新投標或重新談判,本公司可能無法以有利的條款續約,甚至根本不能成功續約。該公司致力於通過效率、產品創新、服務和戰略採購來保持市場份額;然而,定價和其他競爭壓力有時可能會導致失去客户關係。
此外,該公司的銷售是由其客户服務的市場中的消費者購買習慣推動的。最近,在消費者對可持續纖維包裝解決方案的渴望的推動下,該公司的有機淨銷售額實現了增長。消費者飲食習慣和偏好的變化、生活成本的增加、失業率、信貸市場的准入以及其他宏觀經濟因素,可能會對消費者的消費行為產生負面影響。公司客户推出的新產品和促銷活動以及公司推出的新包裝產品也影響了其銷售。
債務義務。截至2022年9月30日,該公司的未償債務本金總額為55.27億美元。這筆債務對公司有影響,因為它需要運營現金流的一部分用於支付本金和利息,使公司面臨利率上升的風險,並可能限制公司獲得額外融資的能力。本公司第四份經修訂及重訂的信貸協議(經修訂為“現行信貸協議”)及規管2022年到期的4.875%優先票據、2024年到期的0.821%優先票據、2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%優先票據、2028年到期的3.50%優先票據、2029年到期的3.50%優先票據、2029年到期的2.625%優先票據及2030年到期的3.75%優先票據的契諾,可能(其中包括)限制本公司處置資產的能力。產生擔保義務、提前償還其他債務、回購股票、支付股息、支付其他限制性付款以及進行收購或其他投資。目前的信貸協議還要求遵守最高綜合槓桿率和最低綜合利息覆蓋率。 公司在未來期間遵守財務契約的能力將取決於其持續的財務和經營業績,而這又將受到許多其他因素的影響,其中許多因素超出了公司的控制範圍。有關公司債務的更多信息,請參閲“財務狀況、流動性和資本資源”中的“公約限制”。
債務以及現行信貸協議和契約的限制可能會限制公司應對不斷變化的市場條件和競爭壓力的靈活性。未償債務和限制也可能使公司更容易受到一般經濟狀況或業務下滑的影響,或無法進行對其增長戰略和生產率提高計劃必要或重要的資本支出。
2022年第三季度業績概覽
管理層的討論和分析包含對淨銷售額、運營收入和其他與瞭解公司綜合運營結果相關的信息的分析:
•截至2022年9月30日止三個月的淨銷售額較截至2021年9月30日止三個月的17.82億美元增加6.69億美元或38%至24.51億美元,這是由於於2021年第四季度收購AR Packaging、銷售價格上升、轉換為基於纖維的包裝解決方案的數量增加以及不利的外匯兑換部分抵消了公開市場銷售額的增加。
•截至2022年9月30日的三個月,運營收入從截至2021年9月30日的三個月的1.21億美元增加到2.93億美元,增幅為1.72億美元,這是由於定價上漲、有機銷售增長和收購帶來的銷量增加、公開市場銷量增加、密歇根州卡拉馬祖的新CRB機器的銷量和業績以及產品組合的積極貢獻,部分被不利的商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)、不利的外匯以及更高的折舊和攤銷所抵消。
收購和處置
•2022年9月,該公司關閉了其在俄亥俄州諾沃克的紙箱工廠,該工廠曾宣佈於2022年3月關閉。
•2022年5月,該公司承諾出售其在俄羅斯的兩家摺疊紙箱工廠,並將這些設施歸類為持有出售,導致截至2022年第三季度的減值費用為9300萬美元,其中包括1200萬美元的商譽減值。
•2022年5月,公司關閉了密歇根州巴特爾克里克CRB工廠。
•2021年11月1日,本公司收購了歐洲第二大纖維類消費包裝生產商AR包裝集團AB(“AR包裝”)的全部股份。此次收購包括13個國家的30家轉換工廠,並在歐洲紙板包裝可報告部分進行了報道。
•2021年7月1日,本公司收購了北美最大的獨立摺疊紙箱轉換商amerraft Carton,Inc.(“amerraft”)的幾乎全部資產。此次收購包括美國各地的七家轉換工廠,並在美洲紙板包裝可報告部分進行了報道。
股份回購和分紅
•2022年8月2日,公司董事會宣佈於2022年10月5日向截至2022年9月15日登記在冊的股東支付每股普通股0.075美元的定期季度股息。
•2022年9月22日,公司董事會投票決定將季度股息增加到普通股每股0.1美元,比之前0.075美元的季度股息增加了33%。紅利將於2023年1月5日支付給2022年12月15日收盤時登記在冊的普通股股東。
•2019年1月28日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司通過公開市場購買、私下談判交易和規則10b5-1計劃,購買至多5億美元的公司已發行普通股和已發行普通股(“2019年股份回購計劃”)。在2022年的前9個月,根據2019年的股份回購計劃,該公司以20.99美元的平均價格回購了1,090,765股普通股。截至2021年9月30日止九個月內,本公司並無根據2019年股份回購計劃回購任何普通股股份。截至2022年9月30日,該公司有1.24億美元可用於根據2019年股票回購計劃進行額外回購。
行動的結果
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| 截至三個月 | 九個月結束 |
| 9月30日, | 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 2,451 | | $ | 1,782 | | $ | 7,054 | | $ | 5,168 | |
營業收入 | 293 | | 121 | | 638 | | 324 | |
非經營性養老金和退休後福利收入 | 2 | | 1 | | 5 | | 4 | |
利息支出,淨額 | (53) | | (29) | | (143) | | (88) | |
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未合併實體所得税前收入和權益收入 | 242 | | 93 | | 500 | | 240 | |
所得税費用 | (49) | | (20) | | (134) | | (64) | |
未合併主體股權前收益 | 193 | | 73 | | 366 | | 176 | |
非合併主體權益收益 | — | | — | | — | | 1 | |
淨收入 | $ | 193 | | $ | 73 | | $ | 366 | | $ | 177 | |
2022年第三季度與2021年第三季度
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至9月30日的三個月, |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2021 | 價格 | 音量/混合 | | 交易所 | 2022 | 增加 | 百分比變化 |
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已整合 | $ | 1,782 | | $ | 334 | | $ | 380 | | | $ | (45) | | $ | 2,451 | | $ | 669 | | 38 | % |
公司在截至2022年9月30日的三個月的淨銷售額比截至2021年9月30日的三個月的17.82億美元增加了6.69億美元或38%,這是由於與2021年第四季度收購AR Packaging相關的2.9億美元的淨銷售額、更高的銷售價格、從改裝到基於纖維的包裝解決方案的數量增加、新產品的推出以及公開市場銷售額的增加,部分被不利的外匯,主要是歐元、英鎊、加拿大元、日元和澳元所抵消。穀物、幹食品和冷凍披薩推動了核心轉換量的上升,但冷凍食品和麪包店的轉換量下降部分抵消了這一影響。
營業收入
業務收入變化的組成部分如下:
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| 截至9月30日的三個月, | | |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2021 | 價格 | 音量/混合 | | 通貨膨脹率 | 交易所 | 其他(a) | 2022 | 增加 | 百分比變化 |
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| | | | | | | | | | |
已整合 | $ | 121 | | $ | 334 | | $ | 41 | | | $ | (190) | | $ | (19) | | $ | 6 | | $ | 293 | | $ | 172 | | 142 | % |
(A)包括公司的成本削減措施、計劃的工廠維護成本、與收購和整合活動有關的費用、退出活動和關閉以及其他特別費用。
截至2022年9月30日的三個月,運營收入從截至2021年9月30日的三個月的1.21億美元增加到2.93億美元,增幅為1.72億美元,這是由於定價上漲、有機銷售增長和收購帶來的銷量增加、公開市場銷量增加、對密歇根州卡拉馬祖和MIX的新CRB機器銷量和業績的積極貢獻,部分被不利的商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)、不利的外匯以及更高的折舊和攤銷所抵消。
與2021年前三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的通貨膨脹率增加了1.9億美元,主要是由於大宗商品通脹成本(1.62億美元)、其他成本、淨額(1500萬美元)以及勞動力和福利(1300萬美元)的上升。大宗商品價格上漲主要是由於外板(5000萬美元)、能源(3700萬美元)、磨坊化學品(3500萬美元)、木材(1300萬美元)、轉換化學品(1100萬美元)、運費(700萬美元)、其他成本(500萬美元)和二次纖維(400萬美元)。
利息支出,淨額
截至2022年和2021年9月30日的三個月,淨利息支出分別為5300萬美元和2900萬美元。利息支出,由於債務餘額和利率上升,淨額增加。截至2022年9月30日,該公司總債務的約31%為浮動利率。
所得税費用
在截至2022年9月30日的三個月中,該公司確認的所得税支出為4900萬美元,税前收入為2.42億美元。截至2022年9月30日的三個月的實際税率與法定税率不同,主要是由於700萬美元的離散税收優惠,這與確認公司在投資GPIP時的外部納税基礎與公司在個人資產和負債中的內部納税基礎之間的差異有關,這是由於本季度完成的內部重組,計提了200萬美元的退税優惠。此外,在實體本位幣和貸款面額不同於納税申報貨幣的情況下,對與公司間貸款相關的未實現外匯活動的遞延税項資產和負債的確認,導致該期間的實際税率上升。
在截至2021年9月30日的三個月中,該公司確認了2000萬美元的所得税支出和9300萬美元的所得税前收入。截至2021年9月30日的三個月的有效税率與法定税率不同,主要是由於國外和國內税收管轄區在有和沒有估值津貼的情況下的收入組合和水平,以及在700萬美元期間記錄的與税收抵免和其他與2020年美國聯邦所得税申報單相關的撥備調整相關的單獨税收優惠。
該公司利用了2020年內結轉的剩餘美國聯邦淨營業虧損。然而,由於International Paper退出GPIL合夥企業而提高了某些資產的納税基礎,公司在2021年產生了5.74億美元的應税虧損,可以無限期結轉用於美國聯邦所得税目的。因此,根據2021年產生的淨營業虧損以及與計劃中的資本項目和税收抵免結轉相關的未來税收優惠(可用於抵消未來的美國聯邦所得税),該公司預計在2024年之前不會成為有意義的美國聯邦現金納税人。
2022年前9個月與2021年前9個月
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至9月30日的9個月, |
| | 方差 | | | | |
以百萬計 | 2021 | 價格 | 音量/混合 | | 交易所 | | 2022 | 增加 | 百分比 變化 |
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已整合 | $ | 5,168 | | $ | 833 | | $ | 1,145 | | | $ | (92) | | | $ | 7,054 | | $ | 1,886 | | 36 | % |
公司在截至2022年9月30日的9個月的淨銷售額比截至2021年9月30日的9個月的51.68億美元增加了18.86億美元或36%,達到70.54億美元,這是由於包括2021年第三季度的americart和2021年第四季度的AR包裝在內的收購帶來的9.72億美元的淨銷售額,銷售價格上升,從改裝到基於纖維的包裝解決方案和新產品的數量增加,以及公開市場銷售額的增加,部分被不利的外匯,主要是歐元、英鎊、澳元、日元和加拿大元所抵消。穀物、幹食品、紙巾和冷凍披薩的銷量增加,部分抵消了烘焙、冷凍食品和寵物食品銷量的下降,推動了核心轉換量的上升。
營業收入
業務收入變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | 方差 | | | |
以百萬計 | 2021 | 價格 | 音量/混合 | | 通貨膨脹率 | 交易所 | 其他(a) | 2022 | 增加 | 百分比 變化 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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已整合 | $ | 324 | | $ | 833 | | $ | 152 | | | $ | (595) | | $ | (33) | | $ | (43) | | $ | 638 | | $ | 314 | | 97 | % |
(a)包括公司的成本削減舉措、計劃的工廠維護成本、與收購和整合活動相關的費用、退出活動和關閉以及其他特別費用。
截至2022年9月30日的9個月的運營收入比截至2021年9月30日的9個月的3.24億美元增加了3.14億美元或97%,達到6.38億美元,這是由於價格上漲、有機銷售增長和收購帶來的銷量增加、公開市場銷售額增加、對密歇根州卡拉馬祖和MIX的新CRB機器銷量和業績的積極貢獻,部分被不利的商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)、更高的折舊和攤銷,以及與公司出售其俄羅斯業務的承諾有關的9300萬美元減值費用所抵消。
與2021年前9個月相比,截至2022年9月30日的9個月的通貨膨脹率增加了5.95億美元,原因是大宗商品通脹成本(5.23億美元)、勞動力和福利(3600萬美元)以及其他成本淨額(3600萬美元)上升。大宗商品價格上漲主要是由於外板(1.33億美元)、磨坊化學品(9900萬美元)、能源(9300萬美元)、木材(5500萬美元)、二次纖維(5100萬美元)、運費(4600萬美元)、轉換化學品(3300萬美元)和其他成本(1300萬美元)。
利息支出,淨額
截至2022年和2021年9月30日的9個月,淨利息支出分別為1.43億美元和8800萬美元。利息支出,由於債務餘額和利率上升,淨額增加。
所得税費用
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內,本公司確認的所得税支出分別為1.34億美元和6400萬美元,未合併實體的所得税前收入和股權收入分別為5億美元和2.4億美元。截至2022年9月30日的9個月的實際税率與法定税率不同,主要是因為與公司俄羅斯業務相關的減值費用導致沒有相應的税收優惠。此外,期內錄得個別税務調整,包括與確認公司在GPIP投資中的外部税基與因在期內完成的內部重組而在個別資產和負債中的內部税基之間的差異而產生的700萬美元離散税項優惠、200萬美元的退税優惠撥備、為反映州法定税率下降而記錄的200萬美元税項優惠、1000萬美元的税項支出、於結算若干掉期後,於其他全面收益內記錄的剩餘税項開支,以及與期內歸屬的限制性股票的超額税項優惠有關的2,000,000美元税務優惠。此外,由於確認與公司間貸款有關的未實現外幣活動的遞延税項資產和負債,而實體的本位幣和貸款面值貨幣不同於納税申報貨幣,導致當期實際税率下降。
截至2021年9月30日的九個月的實際税率與法定税率不同,主要是由於非控股權益收入的税收影響,以及在有和沒有估值津貼的情況下外國和國內税收管轄區的收入的組合和水平。此外,在第二季度,該公司記錄了與重新計量其英國子公司因法定税率上調而產生的遞延税項負債淨額有關的300萬美元的離散税項支出,以及與在此期間IP交換其在GPIP的剩餘股份而用於高管薪酬的遞延税項資產重新計量有關的500萬美元。該公司還記錄了700萬美元的獨立税收優惠,涉及税收抵免和其他撥備,用於第三季度與2020年美國聯邦所得税申報單相關的返還調整。
細分市場報告
該公司有三個可報告的部門如下:
紙板廠包括北美的七家紙板廠,主要生產CRB、CUK和SBS,這些紙板在國內消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板包裝。剩餘的紙板銷往外部的各種紙板包裝轉換器和經紀人。紙板厂部門的淨銷售額僅代表紙板銷售給外部客户。公司間轉移到紙板包裝部門的影響已從紙板厂部門中消除,以反映這些部門整合的經濟性。
美洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給消費包裝商品(“CPG”)公司,以及主要銷售給美洲食品、飲料和消費品市場的餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯、蓋和食品容器。
歐洲紙板包裝包括紙板包裝,主要是摺疊紙箱,主要銷售給CPG公司,服務於食品、飲料和消費品市場,包括保健和美容產品,主要在歐洲。
本公司將某些工廠和公司成本分配給可報告分部,以適當地反映這些分部的經濟狀況。公司和其他標題包括環太平洋地區和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司和一次性成本。
首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入對這些部門進行評估。可報告分部的會計政策與上文“注1--一般信息“在簡明合併財務報表附註中。
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額: | | | | | | | |
紙板廠 | $ | 345 | | | $ | 251 | | | $ | 933 | | | $ | 732 | |
美洲紙板包裝 | 1,577 | | | 1,291 | | | 4,533 | | | 3,697 | |
歐洲紙板包裝 | 488 | | | 198 | | | 1,467 | | | 616 | |
公司/其他/抵銷(a) | 41 | | | 42 | | | 121 | | | 123 | |
總計 | $ | 2,451 | | | $ | 1,782 | | | $ | 7,054 | | | $ | 5,168 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
紙板廠(b) | $ | 12 | | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | (31) | |
美洲紙板包裝 | 229 | | | 107 | | | 589 | | | 336 | |
歐洲紙板包裝(c) | 40 | | | 17 | | | 31 | | | 64 | |
公司和其他(d) | 12 | | | (17) | | | 1 | | | (45) | |
總計 | $ | 293 | | | $ | 121 | | | $ | 638 | | | $ | 324 | |
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(a) 包括澳大利亞和環太平洋地區運營部門與客户簽訂合同的收入。
(b)包括與2022年和2021年退出活動有關的加速折舊。
(c)包括與俄羅斯相關的減值費用9300萬美元,截至2022年第三季度。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離“有關進一步資料,請參閲簡明綜合財務報表附註。
(d) 包括與企業合併、關閉和其他特別費用以及退出活動有關的費用。
2022年與2021年相比
2022年第三季度與2021年第三季度比較
紙板廠
淨銷售額比上一年有所增長,原因是銷售價格、組合和公開市場交易量增加。該公司還內化了更多的紙板噸。
由於大宗商品價格上漲、公開市場交易量增加以及對密歇根州卡拉馬祖新CRB造紙機產量和性能的積極貢獻,營業收入下降。大宗商品價格上漲的主要原因是化學品、能源、木材、二次纖維和運費的價格上漲。
美洲紙板包裝
淨銷售額的增長歸因於更高的定價、有機銷售增長,包括向我們的基於纖維的包裝解決方案的轉換、混合和新產品的推出。穀物、幹食品和冷凍披薩的銷量增加,部分被冷凍食品和麪包店的銷量下降所抵消。在飲料方面,銷量相對持平,主要是由於大型啤酒和軟飲料的增長被精釀啤酒和特色飲料所抵消。
運營收入的增加是由於更高的銷售價格、更高的核心轉換量和我們基於光纖的包裝解決方案轉換所帶來的銷量增加,持續改進和其他計劃節省的成本部分被大宗商品通脹組合和其他通脹(主要是勞動力和福利)所抵消。大宗商品價格上漲主要是由於外板、化學品、能源和運費價格上漲,部分被二次纖維抵消。
歐洲紙板包裝
由於2021年11月1日收購AR包裝公司以及價格上漲,AR包裝公司的有機銷售增長(包括轉換為基於纖維的包裝),淨銷售額增加,但部分被某些細分市場的核心轉換量下降和不利的外幣匯率所抵消。
營業收入的增長主要是由於定價較高、收購AR包裝業務和這項業務的有機增長,以及持續改進和其他計劃節省的成本,但部分被主要與外部板和運費有關的商品通脹、不利的外幣匯率以及某些細分市場的核心換算量下降所抵消。
2022年前9個月與2021年前9個月
紙板廠
淨銷售額比上一年有所增長,原因是定價、組合和公開市場交易量增加。該公司還內化了更多的紙板噸。
運營收入增加,原因是2021年第一季度與冬季風暴URI相關的停機和緩解成本、價格上漲、公開市場交易量增加以及對密歇根州卡拉馬祖新CRB造紙機產量和性能的積極貢獻,但部分被大宗商品通脹所抵消。大宗商品價格上漲的主要原因是化學品、能源、二次纖維、木材和運費的價格上漲。
美洲紙板包裝
淨銷售額的增長歸因於更高的定價、2021年第三季度收購americraft、有機銷售增長,包括向我們的基於纖維的包裝解決方案的轉換、混合和新產品的推出。穀物、幹食品、紙巾和冷凍披薩的銷量增加,但麪包店、冷凍食品和寵物食品的銷量下降,部分抵消了這一影響。 在飲料方面,銷量相對持平,主要是由於軟飲料和大啤酒的增長被精釀啤酒和特色飲料所抵消。
應增加的運營收入 由於更高的定價、更高的核心轉換量以及從轉換到我們基於光纖的包裝解決方案、混合以及持續改進和其他計劃所節省的成本,部分被大宗商品通脹和其他通脹(主要是勞動力和福利)抵消。大宗商品價格上漲主要是由於外板、化學品、運費和能源價格上漲,抵消了二次纖維的影響。
歐洲紙板包裝
淨銷售額的增加是由於於2021年11月1日收購了AR包裝,以及價格上漲、AR包裝的有機銷售增長和新產品的推出,但部分被某些細分市場的核心換算量下降以及不利的外幣匯率所抵消。
營業收入減少的主要原因是與該公司將其俄羅斯業務歸類為第二季度待售的9300萬美元減值費用有關。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離不包括這些減值費用,營業收入的增加是由於2021年11月1日收購了AR包裝公司,通過持續改進和其他計劃提高了定價、組合和成本節約,但部分被主要與外部板和運費有關的商品通脹、某些細分市場的核心換算量下降以及不利的外幣匯率所抵消。
財務狀況、流動資金和資金來源
本公司廣義上將流動資金定義為從內部和外部來源獲得足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外,流動資金包括獲得適當的債務和股權融資的能力,以及將不再需要實現現有戰略和財務目標的資產轉換為現金的能力。因此,不能將流動性與資本資源分開考慮,資本資源包括用於實現長期業務目標和履行償債承諾的當前或潛在可用資金。
現金流 | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 620 | | | $ | 459 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (367) | | | $ | (792) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (331) | | | $ | 223 | |
2022年前9個月,經營活動提供的淨現金總額為6.2億美元,而2021年同期為4.59億美元。有利的增長主要是由於經營收入的改善。2022年和2021年前9個月的養卹金繳費分別為2100萬美元和3000萬美元。在2022年和2021年第一季度,公司通過有效利用與2020年終止的美國固定收益計劃相關的超額餘額,為其剩餘的美國固定收益計劃貢獻了600萬美元和1400萬美元。
2022年前9個月用於投資活動的淨現金總額為3.67億美元,而2021年同期為7.92億美元。2022年和2021年的資本支出分別為4.45億美元和5.88億美元。有關完成K2項目的更多信息,請參閲下文的資本投資部分。2021年,該公司為收購americraft支付了2.92億美元。2022年和2021年,與應收賬款證券化和銷售計劃相關的淨現金收入分別為8100萬美元和9100萬美元。
2022年前9個月用於融資活動的淨現金總額為3.31億美元,而2021年同期提供的現金淨額為2.23億美元。本年度的活動包括主要用於資本支出的循環信貸安排下的借款、2200萬美元的普通股回購和1000萬美元的債務償付。該公司還支付了6900萬美元的股息和扣留了1800萬美元的股票,以履行與支付受限股票單位有關的預扣税款義務。在上一年期間,該公司有4.25億美元的增量期限A-2債券,並用所得資金連同手頭現金贖回2021年到期的4.75%優先債券,以及2.5億美元的增量期限A-3債券,發行本金總額4億美元的2024年到期的0.821%優先債券,以及發行本金總額4億美元的2026年到期的1.512%優先債券。8億美元的淨收益被公司用於償還GPIL定期貸款信貸安排下的一部分未償還借款,該貸款安排是在其優先擔保信貸安排下進行的。此外,該公司還發行了本金總額1億美元的免税綠色債券,淨收益1.11億美元用於償還GPIL的CRB平臺優化項目的一部分。該公司還支付了1.5億美元用於贖回知識產權在GPIP的所有權權益。在上一年期間,本公司還在循環信貸安排下借款,主要用於資本支出、贖回知識產權所有權權益和償還1300萬美元的債務。該公司還支付了7100萬美元的股息和分配,並扣留了1500萬美元的限制性股票單位,以滿足與支付限制性股票單位有關的預扣税款。
補充擔保人財務信息
正如在“附註4--債務在簡明綜合財務報表附註中,GPIL(“發行人”)發行的優先票據由若干國內附屬公司(“附屬擔保人”)擔保,該等附屬公司由GPIL除其境外附屬公司以外的所有重大全資附屬公司組成,在某些情況下由本公司(母公司擔保)(統稱為“擔保人”)擔保。GPIL的其餘子公司(“非擔保人子公司”)包括GPIL的所有境外子公司和非實質性國內子公司。子擔保人在擔保項下承擔連帶責任、全部責任和無條件責任。
除與税務相關的項目外,GPhC和GPIL的運營、資產和負債結果基本相同。因此,以下摘要財務資料乃按綜合基準列報,由發行人及附屬擔保人(統稱“債務人集團”)組成,並於剔除以下各項後列報:(I)發行人及附屬擔保人之間的公司間交易及結餘,及(Ii)非擔保人附屬公司的權益收益及投資。
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| 九個月結束 |
以百萬計 | 2022年9月30日 |
業務彙總表 | |
淨銷售額(a) | $ | 5,446 | |
銷售成本 | 4,437 | |
營業收入 | 583 | |
淨收入 | 447 | |
(a) 包括對非擔保人子公司的淨銷售額4.04億美元。
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以百萬計 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
彙總資產負債表 | | |
流動資產(不包括非擔保人的公司間應收款項) | $ | 1,437 | | $ | 1,235 | |
非流動資產 | 5,865 | | 5,888 | |
公司間非擔保人應收賬款 | 1,364 | | 1,258 | |
流動負債 | 1,506 | | 1,472 | |
非流動負債 | 5,356 | | 5,713 | |
流動性與資本資源
該公司的流動資金需求主要來自其資本支出和收購的資金、債務的償債、持續運營成本、營運資本、股票回購和股息支付。定期貸款融資及循環信貸融資項下的本金及利息支付,連同本公司契約的本金及利息支付,代表本公司的流動資金需求。根據目前的運營水平、預期的成本節約和對未來增長的預期,公司相信,運營產生的現金,加上其循環信貸安排和其他可用融資來源下的可用金額,將足以使公司能夠履行其償債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資本需求,儘管在這方面不能給予保證。公司未來的財務和經營業績、償還或再融資債務的能力以及遵守債務協議所載契約和限制的能力(見下文“契約限制”)將受到未來經濟條件的制約,包括信貸市場的條件,以及金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,並將在很大程度上取決於對公司產品的銷售價格和需求、原材料和能源成本,以及公司成功實施其整體業務和盈利戰略的能力。請參閲“附註4--債務“在簡明綜合財務報表附註中,提供有關本公司在循環信貸安排下的可獲得性的額外資料。
應收賬款是指客户所欠的金額,扣除估計的壞賬準備、退貨和備抵以及現金折扣後的淨額。壞賬準備是根據歷史經驗、當前的經濟狀況和客户的信譽來估算的。當應收賬款被確定為不再應收時,將計入備抵。
本公司已達成協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。這些協議項下的轉讓符合按照轉接和服務財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“編撰”)的主題。銷售損失不是重大損失,已計入其他費用(收入)、簡明綜合經營報表中的淨額項目。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月在這些方案下開展的活動:
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| 九個月結束 |
| 9月30日, |
以百萬計 | 2022 | | 2021 |
已出售並取消確認的應收款 | $ | 2,422 | | | $ | 2,230 | |
代表金融機構收取的收益 | 2,230 | | | 2,202 | |
從金融機構收到的淨收益 | 212 | | | 39 | |
9月30日的延期收購價格(a) | 7 | | | 8 | |
9月30日的應收賬款質押 | 161 | | | 154 | |
(a) 包括於簡明綜合資產負債表的其他流動資產內,代表出售予金融機構的應收賬款的實益權益,屬第3級公允價值計量。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,在所有計劃下銷售的應收賬款(主要包括催收服務)分別為8.21億美元和6.13億美元。
本公司亦參與某些符合銷售會計資格的客户所提供的供應鏈融資安排。轉接和服務財務會計準則委員會編纂的主題。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中,公司分別銷售了8.24億美元和4.93億美元的應收賬款,這些應收賬款與這些安排有關。
聖約限制
目前信貸協議及契約所載的契諾可能(其中包括)限制產生額外債務的能力、限制本公司處置資產、產生擔保責任、預付其他債務、回購股份、支付股息及作出其他受限制付款、設定留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改發行票據契據的條款、進行合併或合併、改變本公司及其附屬公司所進行的業務,以及與聯屬公司進行若干交易。這些限制,加上信貸市場的中斷,可能會限制該公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意外資本投資或利用商業機會的能力。
根據當前信貸協議的條款,公司必須遵守最高綜合總槓桿率契約和最低綜合利息支出比率契約。目前的信貸協議包含這些契約的定義,作為2021年4月1日提交的公司8-K表格的證據提交。
由於完成了一項重大收購,目前的信貸協議要求公司保持低於5.00至1.00的最高綜合總槓桿率。截至2022年9月30日,公司遵守了該公約,比率為3.49比1.00。
公司還必須遵守3.00至1.00的最低綜合利息支出比率。截至2022年9月30日,該公司遵守了該公約,比率為8.79比1.00。
截至2022年9月30日,該公司的信用被標準普爾評為BB+,被穆迪投資者服務公司評為Ba1。標準普爾和穆迪投資者服務公司對該公司的評級包括穩定前景。
資本投資
公司在2022年前9個月的資本投資為3.13億美元(已支付4.45億美元),而2021年前9個月的資本投資為6.43億美元(已支付5.88億美元)。資本投資主要是由於美國工廠計劃進行的資產升級,包括密歇根州卡拉馬祖的新CRB造紙機。附註13--撤離活動“在簡明合併財務報表附註和作為合併收購的一部分進行的持續投資。
利息是根據在建資產的一年或更長時間資本化的,估計支出為100萬美元或更多。資本化利息被記錄為與其相關的資產的一部分,並在該資產的估計使用年限內攤銷。截至2022年和2021年9月30日的9個月,資本化利息分別為400萬美元和1000萬美元。
環境問題
該公司的一些現有和以前的設施是環境調查和補救的對象,這些調查和補救是由於歷史運營和危險物質或其他成分的釋放造成的。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,未來可能會對其施加調查和補救義務,或可能向公司提出賠償要求。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致這些設施的補救。本公司已為可能承擔責任且成本可合理估計的設施或問題建立了準備金。
有關公司環境問題的進一步討論,請參見“附註9--環境和法律事項”在簡明合併財務報表附註中。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值中的變化在已知時會被記錄下來。管理層在編制公司簡明綜合財務報表時使用的關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的呈報都很重要的政策,需要管理層對所使用的估計做出重大判斷。
公司最關鍵的會計政策需要重大判斷或涉及複雜的估計,這些政策在公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中進行了描述。
截至2021年10月1日,公司進行了年度商譽減值測試。本公司的結論是,所有具有商譽的報告單位的公允價值都超過了其賬面價值,因此商譽沒有受到損害。食品服務和澳大利亞報告單位的公允價值分別超過其各自的賬面價值25%和21%,而所有其他報告單位的公允價值超過30%。截至2022年9月30日,食品服務部門和澳大利亞報告部門的商譽總額分別為4300萬美元和1300萬美元。
2022年第二季度,該公司開始剝離其在俄羅斯的兩家摺疊紙箱廠的權益。本公司審核了分配給這些設施的商譽減值,並記錄了1,200萬美元的非現金減值費用,從而將這些設施的商譽賬面價值降至零。這筆費用被記錄在業務合併、關閉和其他特別費用以及退出活動中,淨記錄在公司歐洲紙板包裝報告部門的簡明運營報表中。截至2022年9月30日,歐洲紙板包裝報告單位商譽的賬面價值為4.42億美元。請參閲“附註14--俄羅斯業務的減值和剝離“有關補充資料,請參閲簡明綜合財務報表附註。
新會計準則
有關影響本公司的近期會計聲明的討論,請參閲“注1-一般信息" 在簡明合併財務報表附註中。
商業前景
預計2022年的資本投資總額將在5億至5.25億美元之間。
該公司還預計2022年將實現以下目標:
•折舊和攤銷費用約5.6億美元,包括養卹金攤銷,不包括與撤離活動有關的700萬美元加速折舊。
•養老金計劃繳費在1,000萬美元至2,000萬美元之間,不包括反映為對剩餘的美國固定福利計劃的貢獻的600萬美元,該計劃有效地利用了與2020年終止的美國固定福利計劃相關的超額餘額。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於與本公司有關的某些市場風險的討論,見第二部分,“項目7A,關於市場風險的定量和定性披露在公司截至2021年12月31日的2021年年報Form 10-K中。2022年前9個月,在衍生品或市場風險敞口方面沒有重大進展。有關本公司金融工具、衍生工具及對衝活動的討論,請參閲本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況、流動性和資本來源.”
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條,對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這樣的評估,管理層得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的財政季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
該公司是在其業務的正常運作中引起的多起訴訟的一方。雖然這些訴訟的時間和結果不能確切地預測,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關詳細信息,請參閲“附註9--環境和法律事項“在簡明合併財務報表附註中。
第1A項。風險因素
與公司此前在截至2021年12月31日的年度10-K表格中披露的2021年年報中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
本公司根據2019年1月28日宣佈的2019年股份回購計劃,不時購買其普通股股份。管理層有權在2019年股份回購計劃中購買最多5億美元的公司已發行和已發行普通股。
2022年第三季度,本公司在2019年計劃下通過公開市場經紀購買了普通股股份,具體如下:
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發行人購買股票證券 | | | | | | | | |
時期(2022年) | | 購買的股份總數 | | 股票平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃可以購買的最大股票數量(a) |
7月1日至7月31日, | | 274,265 | | | $ | 21.05 | | | 67,120,575 | | | 5,977,695 | |
8月1日至8月31日, | | 105,500 | | | $ | 22.51 | | | 67,226,075 | | | 5,865,684 | |
9月1日至9月30日, | | 332,000 | | | $ | 21.04 | | | 67,558,075 | | | 6,263,656 | |
總計 | | 711,765 | | | $ | 21.26 | | | | | |
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(a)基於GPhC普通股在每個期間結束時的收盤價
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目6.展品 | | | | | |
展品編號 | 描述 |
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31.1 | 規則13a-14(A)所要求的認證。 |
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31.2 | 規則13a-14(A)所要求的認證。 |
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32.1 | 美國法典第18章第63章第1350節所要求的證明。 |
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32.2 | 美國法典第18章第63章第1350節所要求的證明。 |
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101.INS | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
圖形包裝控股公司
(註冊人)
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/s/Stephen R.Scherger | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) | 2022年10月25日 |
史蒂芬·R·謝格爾 |
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//查爾斯·D·利舍爾 | 高級副總裁和首席會計官(首席會計官) | 2022年10月25日 |
查爾斯·D·利舍爾 |