附件99.1

2022年10月25日|紐約證券交易所:NXRT

收益補充:2022年第三季度

NexPoint住宅信託公司

新月庭300號,700號套房

德克薩斯州達拉斯,郵編75201

投資者關係:

克里斯汀·託馬斯

NXRT.NEXPOINT.COM


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目錄

財報發佈

1

關於前瞻性陳述的警告性聲明

3

資產負債表的改善

4

概述

6

近期活動的亮點

7

財務摘要

8

2022年全年指導

9

資產淨值構成要素

10

合併資產負債表

11

合併業務報表

12

噪音和同一家商店噪音

13

第三季度同店業績

14

第三季度同店物業運營指標

16

QQQ同店物業運營指標

17

年初至今同店業績

18

FFO、核心FFO和AFFO

20

歷史資本支出

21

增值計劃詳情

22

未償債務明細

25

債務到期日時間表

27

歷史收購詳細信息

28

歷史處置明細

29

非公認會計原則計量的定義和調整

30

704套公寓:佛羅裏達州西棕櫚灘

第三季度租賃升級平均+24.3%的投資回報率

為居民提供更好的游泳池便利設施


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立即釋放

聯繫方式:

投資者關係

克里斯汀·託馬斯

郵箱:ir@nexpoint t.com

媒體查詢:Pro-NexPoint@prosek.com

NexPoint住宅信託公司報告2022年第三季度業績

NXRT報告運營持續強勁,季度股息增加10.5%,並宣佈增加

19-房地產再融資交易,將平均期限延長至約6.4年

德克薩斯州達拉斯,2022年10月25日-NexPoint Residential Trust,Inc.(紐約證券交易所代碼:NXRT)公佈了截至2022年9月30日的第三季度財務業績。

亮點

NXRT1報告淨虧損,FFO2,核心FFO2和AFFO2截至2022年9月30日的季度,普通股股東的淨虧損分別為60萬美元、2450萬美元、2180萬美元和2430萬美元,而截至2021年9月30日的季度,普通股股東的淨虧損、FFO、核心FFO和AFFO分別為540萬美元、1610萬美元、1640萬美元和1860萬美元。

NXRT報告稱,截至2022年9月30日的9個月,普通股股東的淨虧損、FFO、核心FFO和AFFO分別為1300萬美元、6120萬美元、6230萬美元和6940萬美元,而截至2021年9月30日的9個月,普通股股東的淨虧損、FFO、核心FFO和AFFO分別為(1570萬美元、4650萬美元、4470萬美元和5100萬美元)。

截至2022年9月30日的三個月,第三季度同店物業3平均有效租金、總收入和噪音2分別比去年同期增長19.4%、15.0%和13.1%,入住率下降130個基點。

截至2022年9月30日的9個月,YTD Same Store Properties3平均有效租金、總收入和噪音2分別比去年同期增長19.9%、13.6%和15.8%,入住率下降140個基點。

NXRT於2022年9月30日支付了第三季度普通股每股0.38美元的股息。

2022年10月24日,公司董事會批准了每股0.42美元的季度股息,較前一次每股股息增加10.5%。自成立以來,NXRT已將每股股息提高了103.9%。

2022年10月24日,公司董事會將股份回購授權增加至1億美元,並將授權延長至2024年10月24日。

在截至2022年9月30日的三個月裏,NXRT以加權平均價每股60.57美元回購並註銷了98,906股股票。自成立以來,NXRT已以每股28.37美元的加權平均價回購了2,550,628股股票。

截至2022年9月30日所有41個物業單位的加權平均有效月租金(“組合”),由15,387個單位組成4單位,1,446美元,而實際入住率為94.1%。

在2022年第三季度,對於我們投資組合中的物業,我們完成了649個全面和部分升級,並租賃了592個升級單位,實現了平均每月租金溢價163美元和24.3%的投資回報率。5.

自成立以來,對於目前在我們投資組合中的物業,我們已經完成了7,354個完全和部分升級、4,853個廚房和洗衣用具以及10,451個技術包,導致每個單元的平均月租金上漲146美元、49美元和44美元,投資回報率分別為22.0%、69.3%和37.3%。

1)

在本新聞稿中,“我們”、“The Company”、“NexPoint Residential Trust”和“NXRT”均指馬裏蘭州的一家公司NexPoint Residential Trust,Inc.。

2)

FFO、核心FFO、AFFO和NOI是非GAAP指標。有關我們為什麼認為這些非GAAP衡量標準有用以及FFO、核心FFO、AFFO和NOI對淨虧損的調整的討論,請參閲本新聞稿的“非GAAP衡量標準的定義和調整”、“FFO、核心FFO和AFFO”和“NOI和同一門店NOI”部分。

3)

我們將“Same Store”屬性定義為在我們的投資組合中比較的整個期間的屬性。截至2022年9月30日的三個月,我們的同店池中有36個物業,包括13,930個單位的公寓空間(我們的“第三季度同店”物業),而截至2022年9月30日的九個月,我們的同店池中有34個物業,包括13,426個單位的公寓空間(我們的“YTD同店”物業)。同樣的門店單位數量不包括目前因傷亡事件而減少的74個單位(Silverbrook:16個單位,Timber Creek:16個單位,Brentwood Arbors:16個單位,會場:8651:8個單位,Hollister Place:8個單位,凡爾賽:5個單位,Terrell Mill保護區:3個單位,Parc500:2個單位)。

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4)

我們投資組合中擁有的總單位為15,387套,但目前有81套因意外事件而下降(Silverbrook:16套,Timber Creek:16套,Brentwood Arbors:16套,會場8651:8套,Hollister Place:8套,Six Forks:6套,凡爾賽:5套,Terrell Mill保護區:3套,Parc500:2套,High House at Cary:1套)。

5)

我們將投資回報率定義為實際租金溢價除以總成本之和。

2022年第三季度財務業績

2022年第三季度總收入為6810萬美元,而2021年第三季度為5640萬美元。

2022年第三季度淨虧損總計60萬美元,或稀釋後每股虧損0.02美元,其中包括2520萬美元的折舊和攤銷費用。相比之下,2021年第三季度淨虧損(540萬美元),或每股稀釋後虧損(0.21美元),其中包括2160萬美元的折舊和攤銷費用。

與截至2021年9月30日的三個月的淨虧損(540萬美元)相比,截至2022年9月30日的三個月我們的淨虧損為(60萬)美元,這主要是由於總收入的增加,但部分被折舊費用的增加所抵消。

2022年第三季度,41處房產的NOI為3990萬美元,而2021年第三季度40處房產的NOI為3360萬美元。

2022年第三季度,第三季度同店NOI增長13.1%,達到3610萬美元,而2021年第三季度為3190萬美元。

2022年第三季度,FFO總額為2450萬美元,或每股稀釋後收益0.96美元,而2021年第三季度為1610萬美元,或每股稀釋後收益0.64美元。

2022年第三季度,Core FFO總計2180萬美元,或每股稀釋後收益0.85美元,而2021年第三季度為1640萬美元,或每股稀釋後收益0.65美元。

2022年第三季度,AFFO總計2430萬美元,或每股稀釋後收益0.95美元,而2021年第三季度為1860萬美元,或每股稀釋後收益0.74美元。

2022年年初至今財務業績

截至2022年9月30日的9個月的總收入為1.946億美元,而截至2021年9月30日的9個月的總收入為1.607億美元。

截至2022年9月30日的9個月,淨虧損總計1300萬美元,或稀釋後每股虧損0.51美元,其中包括7450萬美元的折舊和攤銷費用。相比之下,截至2021年9月30日的9個月淨虧損(1570萬美元),或每股稀釋後虧損(0.62美元),其中包括6230萬美元的折舊和攤銷費用。

與截至2021年9月30日的9個月的淨虧損(1570萬美元)相比,截至2022年9月30日的9個月我們的淨虧損(1300萬美元)的變化主要是由於總收入的增加,但被傷亡收益的減少和折舊費用的增加部分抵消。

截至2022年9月30日的9個月,41個物業的NOI為1.153億美元,而截至2021年9月30日的9個月,40個物業的NOI為9360萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中,Same Store NOI增長了15.8%,達到1.015億美元,而截至2021年9月30日的9個月為8770萬美元。

在截至2022年9月30日的9個月中,FFO總額為6120萬美元,或每股稀釋後收益2.39美元,而截至2021年9月30日的9個月,FFO總額為4650萬美元,或每股稀釋後收益1.85美元。

在截至2022年9月30日的9個月中,Core FFO總計6230萬美元,或每股稀釋後收益2.43美元,而截至2021年9月30日的9個月,核心FFO總計4470萬美元,或每股稀釋後收益1.78美元。

在截至2022年9月30日的9個月中,AFFO總計6940萬美元,或每股稀釋後收益2.71美元,而截至2021年9月30日的9個月,AFFO總額為5100萬美元,或每股稀釋後收益2.03美元。

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第三季度收益電話會議

NXRT將於2022年10月25日(星期二)上午11:00主持電話會議。美國東部時間(美國東部時間上午10:00),討論第三季度財務業績。電話會議可以通過撥打電話現場收聽,國際來電者可撥打電話:+1646-828-8193,並使用密碼會議ID:7733315。電話會議的現場音頻網絡直播將在該公司的網站https://nxrt.nexpoint.com(“資源”下)上在線觀看。電話會議後不久,將在公司網站上進行在線重播,並將持續60天。

電話會議的重播將持續到2022年11月1日(星期二),方法是撥打888-203-1112,對於國際呼叫者,請撥打+1719-457-0820並輸入密碼7733315。

關於NXRT

NexPoint Residential Trust是一家公開交易的房地產投資信託基金,其股票在紐約證券交易所上市,代碼為“NXRT”,主要專注於在大城市和大城市郊區市場(主要是美國東南部和西南部)收購、擁有和運營位置良好的中等收入多家庭物業,具有“增值”潛力。NexPoint Real Estate Advisors,L.P.是在美國證券交易委員會註冊的投資顧問公司NexPoint Advisors,L.P.的附屬公司,具有豐富的房地產經驗。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件可在我們的網站nxrt.nexpoint.com的“金融”選項卡下查閲。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前的預期、假設和信念。前瞻性陳述通常可以通過“相信”、“假設”、“預期”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”等詞語以及這些詞語的類似表達和變體或否定來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關NXRT的總體業務和行業、19個房地產抵押貸款的預期再融資和相關時機、再融資定價的改善、預期使用現金再融資收益償還公司信貸安排、再融資預計將延長加權平均債務到期日和預期再融資後到期至2024年的債務、利率互換前後總債務加權平均利率的預期降低、再融資和延長到期日的結果、預計債務到期日的預計。分析利率上升對未來幾年增長的潛在影響,包括2023年、2024年和2025年的本金餘額、加權平均名義掉期金額、對衝/固定利率債務百分比、浮動利率本金百分比、掉期利率、加權平均遠期曲線、加權平均遠期利率、所有對衝利率、未對衝混合投資組合利率和利差,以及相關假設,包括19個房地產水平再融資、使用現金再融資償還債務、出售休斯頓房產、預期使用收益償還債務。出售及出售所得款項的數額, 2023年至2025年到期債務餘額保持不變,並按目前正在再融資的19項資產的相同利差進行再融資,加上遠期SOFR曲線,NXRT對2022年全年財務業績的指導,包括稀釋後每股收益、每股核心FFO、同店租金收入、同店總收入、同店總支出和同店NOI,以及相關假設,包括預期收購和處置、已發行股票和同店增長預測、NXRT的資產淨值和相關組成部分和假設,包括預期全年和2022年第四季度淨收入和NOI。收購和處置、收購和處置的預計調整、與收購或處置物業相關的NOI、基石貸款再融資、估計增值支出、債務償付、未償債務和未償股份、2022年第四季度的NOI指引和相關假設、計劃的增值計劃,包括預計平均租金、租金變化和投資回報、利率互換的預期結算和對債務到期日的影響、復興預算以及預期的收購和處置。這些不是對未來結果的保證,會受到風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同,包括新冠肺炎疫情的最終持續時間和嚴重性,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取或可能採取的行動的有效性,以及在提交給美國證券交易委員會的文件中更詳細描述的那些, 特別是在我們的Form 10-K年度報告中描述的那些。讀者不應過度依賴任何前瞻性陳述,並鼓勵讀者查閲公司最新的Form 10-K年度報告和提交給美國證券交易委員會的其他文件,以更完整地討論可能影響任何前瞻性陳述的風險和其他因素。本文中所作的陳述僅限於本新聞稿發佈之日,除非法律另有要求,否則NXRT不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。


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資本結構和到期日的更新

資產負債表的改善:

NXRT已經執行了一項貸款申請,並正在通過KeyBank和Freddie Mac對19筆房地產抵押貸款進行再融資,這些貸款總計佔公司未償債務總額的46.7%。

值得注意的是,NXRT能夠達成一項協議,以比之前條款(SOFR+155個基點)更好的利率定價進行再融資-這對公司來説是一個有利的結果,在今天開始的談判中可能更難實現。

該公司預計將使用大約2.17億美元的再融資收益現金來償還公司最昂貴的債務資本--公司信貸安排的未償還本金餘額。此外,NXRT還執行了循環信貸安排的12個月延期選擇權,將到期日推遲到2025年6月30日。

此外,這一再融資活動預計將有效地將公司的加權平均債務到期日從~3.33年延長至~6.4年-到2024年到期的債務現在相當於總債務的~6.8%(低於之前的~44%)。

總體而言,在利率掉期合約影響之前,此次再融資預計將使NXRT的總債務加權平均利率降低39個基點至4.33%。考慮到掉期的對衝影響,預計NXRT的調整後加權平均利率將從3.29%降至2.78%。

隨着此次再融資的完成,本公司在2025年6月之前沒有有意義的債務到期日。

以優惠的條件對公司第一筆抵押債務的很大一部分進行再融資和延長到期日,提供了更大的戰略靈活性,增加了流動性,並適度地降低了公司資產負債表的風險。

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利率上升對未來幾年經濟增長的潛在影響分析

1.

本金債務餘額假設對19筆房地產抵押貸款進行再融資,因再融資而償還的貸款金額為2.17億美元,以及使用休斯頓淨收益償還貸款金額為9500萬美元。休斯頓淨收益假設為2022年第三季度資產淨值表組成部分中休斯頓價值範圍的中點,減去現有債務並假設5%的結算成本。

2.

加權平均名義掉期金額計入終止日期。

3.

年度掉期利率百分比考慮相應年份的所有掉期。

4.

加權平均遠期曲線同時考慮SOFR和LIBOR遠期曲線,均基於資產本金餘額與總投資組合債務的加權。

5.

加權平均遠期利率等於全部物業及主要貸款債務餘額乘以套期保值/固定利率債務百分比+物業及主要貸款債務餘額乘以浮動利率本金百分比。

6.

加權平均利差考慮SOFR和LIBOR遠期曲線,均基於資產本金餘額與總投資組合債務的加權。

7.

非套期保值混合投資組合利率是全入利率,包括特定於資產的利差、SOFR和LIBOR遠期曲線、固定利率和特定於資產的利率上限。所有這些都是基於資產本金餘額與總投資組合債務的加權。

8.

NXRT分析對NXRT的所有同行使用Jefferies輸入。NXRT分析假設19項資產的新本金餘額,由於再融資而產生的2.17億美元的貸款償還,以及9500萬美元的帶有休斯頓淨收益的貸款償還。此外,分析假設2023年至2025年期間所有到期債務餘額保持不變,並以目前正在再融資的19項資產加上遠期SOFR曲線實現的相同利差進行再融資。

9.

傑富瑞:在多家庭中尋求彈性;將NXRT評級下調至持有;買入MAA、UDR、IRT(2022)。

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NexPoint住宅信託公司:2022年第三季度概述

公司簡介

(份額以千計)

交換/自動收款機

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股價(1)

$40.87

內部人持股

12.76%

2022年第四季度每股股息

$0.42

股息率(1)

4.11%

未償還股份-基本股份(2)

25,598

未償還股份-稀釋後股份(2)

25,598

(1)

截至2022年10月24日收盤。

(2)

截至2022年9月30日的三個月的加權平均值。如果本公司在本報告所述期間出現淨虧損,則未歸屬的限制性股票單位不包括在已發行稀釋股份的計算中。

按市場劃分的投資組合構成

市場

單位百分比

達拉斯/沃斯堡

16.8%

鳳凰城

13.1%

南佛羅裏達州

12.7%

亞特蘭大

11.0%

納什維爾

8.7%

休斯敦

7.7%

奧蘭多

7.6%

拉斯維加斯

7.6%

夏洛特

7.0%

羅利

4.1%

坦帕

3.7%

總計

100.0%

單位收入和平均租金

股價表現(自啟動以來;2015年4月1日)

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近期活動的亮點

股息增長

租金中轉站

市場

新租約

增加百分比

加租

續訂

增加百分比

加租

DFW

384

17.7%

$

199.14

321

12.4%

$

137.07

202

5.5%

$

71.20

126

9.1%

$

111.56

131

10.2%

$

125.71

144

10.1%

$

119.35

納什

191

11.2%

$

145.17

163

10.5%

$

126.22

ATL

180

13.5%

$

194.44

276

11.1%

$

148.26

173

21.9%

$

298.05

138

15.7%

$

207.80

雙酚A

132

17.9%

$

224.64

44

18.7%

$

225.70

SFL

241

22.1%

$

385.90

307

16.4%

$

282.80

PHX

311

13.8%

$

180.48

252

10.4%

$

137.17

LSV

161

7.9%

$

107.32

120

7.1%

$

96.65

RDU

74

10.6%

$

150.00

99

9.3%

$

120.41

總數/平均值

2,180

14.5%

$

196.68

1,990

12.0%

$

160.93

同樣的門店增長

(單位:千)

YTD 2022

YTD 2021

更改百分比

租金收入

$

168,628

$

148,005

13.9

%

其他收入

4,328

4,271

1.3

%

總收入

172,956

152,276

13.6

%

總費用

71,971

65,237

10.3

%

雜項收入

496

633

-21.6

%

噪音

$

101,481

$

87,672

15.8

%


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財務摘要

Q3 2022

Q3 2021

YTD 2022

YTD 2021

(單位為千,每股和單位數據除外)

公司簡介

市值(截至期末最後一天)

$

1,181,000

$

1,563,000

股價(截至該期間最後一天)

$

46.21

$

61.88

加權平均已發行普通股-基本

25,598

25,175

25,630

25,128

加權平均已發行普通股-稀釋後

25,598

25,175

25,630

25,128

收益概況

總收入

$

68,051

$

56,384

$

194,603

$

160,743

普通股股東應佔淨虧損

(597

)

(5,391

)

(13,047

)

(15,678

)

噪聲(1)

39,865

33,648

115,276

93,599

同一家商店噪聲(2)

36,055

31,885

101,481

87,672

同店NOI增長(%)(2)

13.1

%

15.8

%

普通股每股收益指標(攤薄基礎)

收益

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

FFO(1)

$

0.96

$

0.64

$

2.39

$

1.85

核心FFO(1)

$

0.85

$

0.65

$

2.43

$

1.78

AFFO(1)

$

0.95

$

0.74

$

2.71

$

2.03

宣佈的每股普通股股息

$

0.38

$

0.34

$

1.14

$

1.02

FFO覆蓋範圍(3)

2.52x

1.88x

2.10x

1.81x

核心FFO覆蓋範圍(3)

2.25x

1.91x

2.13x

1.74x

AFFO覆蓋範圍(3)

2.50x

2.16x

2.38x

1.98x

投資組合

總屬性

41

40

單位總數(4個)

15,387

15,032

入住率

94.1

%

95.3

%

每單位平均有效月租

$

1,446

$

1,204

同店投資組合指標(2)

同一商店屬性合計

36

36

34

34

同一商店的總單位數

13,930

13,922

13,426

13,418

入住率

94.0

%

95.3

%

94.0

%

95.4

%

每單位平均有效月租

$

1,445

$

1,210

$

1,448

$

1,208

增值計劃

已建成的復康單位

649

290

1,830

911

累計建成復康單位(5個)

7,354

每月有效租金的平均加幅

每單位(康復後)

$

146

關於康復後單位的投資回報

22.0

%

未償債務摘要

按揭債務總額

$

1,358,343

$

1,275,501

信貸安排

335,000

275,000

未償債務總額

$

1,693,343

$

1,550,501

槓桿率(淨債務與企業價值之比)(6)

58

%

49

%

(1)

有關NOI、FFO、Core FFO和AFFO的更多信息和協調,請參閲本新聞稿的“FFO、Core FFO和AFFO”、“NOI和Same Store NOI”以及“非GAAP衡量標準的定義和調整”部分。

(2)

我們將“Same Store”屬性定義為在我們的投資組合中比較的整個期間的屬性。有關我們的Q3和YTD Same Store屬性的其他信息,請參閲本版本的“Q3 Same Store Results”和“YTD Same Store Results”部分。

(3)

表示在此期間每股普通股(稀釋後)的FFO/核心FFO/AFFO相對於每股普通股宣佈的股息的覆蓋率。

(4)

總擁有的單位是15,387個,但目前有81個單位由於傷亡事件而下降。

(5)

包括所有通過完成的全部和部分內部升級。累積結果不包括截至2022年9月30日已售出的房產完成的翻修。

(6)

有關更多信息和債務與淨債務的對賬,請參閲本新聞稿的“非公認會計準則衡量標準的定義和調整”一節。

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2022年全年指導摘要

NXRT將更新2022年稀釋後每股收益、每股核心FFO、同店租金收入、同店總收入、同店總費用、同店NOI、收購和處置的指導範圍如下:

制導距離(1)

低端

中點

高端

上一個中點

稀釋後每股收益(2)

$

1.30

$

1.33

$

1.36

$

3.10

稀釋後每股核心FFO(2)(3)

$

3.05

$

3.08

$

3.11

$

3.01

同店增長:(4)

租金收入

13.2

%

13.4

%

13.6

%

12.5

%

總收入

12.7

%

12.9

%

13.1

%

12.0

%

總費用

9.7

%

9.4

%

9.0

%

6.5

%

同一家商店的噪聲(3)

14.9

%

15.5

%

16.1

%

15.8

%

其他考慮因素:(5)

收購

$

143.4

$

143.4

$

143.4

$

225.0

性情

$

$

100.0

$

200.0

$

225.0

(1)

2022年全年指導預測包括上述相同的門店增長預測。

(2)

2022年全年的加權平均稀釋股數估計約為2620萬股。

(3)

同一門店NOI和核心FFO是非GAAP衡量標準。有關2022年全年同一門店NOI和核心FFO指導與淨收入指導的對賬,以及我們為什麼認為這些非GAAP衡量標準有用的討論,請參閲本新聞稿的“非GAAP衡量標準的定義和調整”一節。

(4)

2022年全年預計同一門店池(34處物業)同比增長。

(5)

我們繼續評估我們的投資組合,尋找資本循環的機會。提供的交易量包含在上述每股收益和核心FFO指導中。實際收購和處置可能與我們的預測大不相同。除非法律要求,否則我們沒有義務更新這些假設。

本新聞稿的以下部分包括有關2022年財務和收益指引的其他信息。


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資產淨值構成要素

(美元和股票金額以千為單位,每股和單位數據除外)

按市值計算的房地產

資產淨值摘要

屬性

噪音

上限利率範圍(1)

取值範圍(2)

組件

最小

最大值

市場

貢獻

最小

最大值

最小

最大值

有形資產

德克薩斯州

房地產(2)

$

3,383,949

$

3,734,130

達拉斯/沃斯堡

12.9%

4.3%

4.7%

$

438,505

$

484,461

現金

15,771

休斯敦

5.3%

4.5%

4.7%

178,773

188,541

受限現金--翻新準備金(5)

15,347

裝修支出(5)

(15,347)

北卡羅來納州

現金調整(6)

(655)

羅利

3.4%

4.3%

4.7%

116,060

128,223

利率互換的公平市場價值

110,399

夏洛特

6.8%

4.3%

4.7%

231,444

255,700

其他資產

56,885

資產價值

$

3,566,349

$

3,916,530

佐治亞州

亞特蘭大

8.2%

4.3%

4.7%

279,969

309,310

有形負債

信貸安排(7)

$335,000

田納西州

抵押貸款債務

1,358,343

納什維爾

11.2%

4.3%

4.7%

380,933

420,855

未償債務總額

1,693,343

遠期12個月本金付款(6)

(655)

佛羅裏達州

未償債務總額(預計2022財年)

1,692,688

奧蘭多

7.7%

4.3%

4.7%

263,124

290,700

其他有形負債(賬面上)

47,219

坦帕

4.1%

4.3%

4.7%

140,450

155,169

負債的價值

$1,739,907

南佛羅裏達州

16.2%

4.3%

4.7%

551,964

609,810

淨槓桿率(中間點)

47%

資產淨值

$

1,826,442

$

2,176,623

內華達州

流通股-稀釋後(2022財年估計)

26,077

拉斯維加斯

8.3%

4.5%

5.0%

262,672

294,708

Est.淨資產淨值/股

$

70.04

$

83.47

資產淨值/股票(中間價)

$76.75

亞利桑那州

鳳凰城

15.9%

4.3%

4.7%

540,055

596,653

總數/平均值

100.0%

4.3%

4.7%

$

3,383,949

$

3,734,130

噪聲估計

隱含價值估值指標

2022年第二季度實際噪聲

38,846

最小

最大值

2022年第三季度實際噪聲

39,865

隱含的房地產價值

$

3,383,949

$

3,734,130

不是的。單位數量(2022年9月30日)(2)

15,387

2022年第四季度估計噪聲指南(3)

$

41,360

$

42,906

隱含價值/公寓單位

$

219.9

$

242.7

2022年形式噪聲指南(3)(4)

$

156,634

$

158,180

隱含價值/公寓單位(中點)

$231.3

(1)

管理層根據獨立第三方對我們物業的審查進行評估。

(2)

為現有投資組合(截至2022年9月30日的41個物業)提供了2022年全年NOI指導。

(3)

該公司預計2022年全年的淨收入將在約3410萬美元至3570萬美元之間,2022年第四季度的淨收入將在4720萬美元至4870萬美元之間。2022財年NOI指導考慮了對馬裏蘭州Adair和EStates的已完成收購,並假設今年剩餘時間不會進行進一步的收購或處置活動。

(4)

2022年形式上的NOI假設2022年全年擁有Adair和Marland EStates,我們估計這將分別為NOI額外貢獻約800美元和1,000美元。

(5)

包括約1,530萬美元用於增值升級;減少1,530萬美元用於2022年估計的修復支出。

(6)

包括約70萬美元的12個月遠期本金付款(其中不包括我們預計將在2023年進行再融資的基石貸款的償還)。

(7)

包括2022年9月30日的未償還餘額。

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NexPoint住宅信託公司及附屬公司

合併資產負債表

(單位為千,不包括每股和每股金額)

2022年9月30日

2021年12月31日

(未經審計)

資產

經營性房地產投資

土地

$

378,438

$

375,857

建築物和改善措施

1,759,301

1,743,866

無形租賃資產

2,576

在建工程

8,170

6,078

傢俱、固定裝置和設備

141,184

120,419

經營房地產投資總額

2,287,093

2,248,796

累計折舊和攤銷

(326,738

)

(287,096

)

淨經營性房地產投資總額

1,960,355

1,961,700

持有待售房地產,扣除累計折舊後分別為28,477美元和0美元

110,638

房地產淨投資總額

2,070,993

1,961,700

現金和現金等價物

15,771

49,450

受限現金

50,844

39,246

應收賬款淨額

11,519

4,844

預付資產和其他資產

9,869

4,701

利率互換的公平市場價值

110,399

3,526

總資產

$

2,269,395

$

2,063,467

負債和股東權益

負債:

應付抵押貸款,淨額

$

1,268,607

$

1,276,285

為出售而持有的應付抵押貸款淨額

82,692

信貸服務,淨額

333,428

278,215

應付賬款和其他應計負債

13,866

12,590

應計應繳房地產税

22,165

13,182

應計應付利息

5,981

2,491

保證金負債

3,168

2,945

預付租金

2,039

1,775

總負債

1,731,946

1,587,483

經營合夥企業中可贖回的非控股權益

5,828

6,139

股東權益:

優先股,面值0.01美元:授權發行100,000,000股;發行0股

普通股,面值0.01美元:授權發行500,000,000股;已發行和已發行股票分別為25,549,036股和25,500,567股

255

255

額外實收資本

403,377

407,803

累計收益減去股息

18,902

59,209

累計其他綜合收益

109,087

2,578

股東權益總額

531,621

469,845

總負債和股東權益

$

2,269,395

$

2,063,467

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NexPoint住宅信託公司及附屬公司

合併業務報表

和全面虧損

(以千為單位,每股除外)

(未經審計)

截至9月30日的三個月,

在截至9月30日的9個月內,

2022

2021

2022

2021

收入

租金收入

$

66,500

$

54,918

$

189,949

$

156,305

其他收入

1,551

1,466

4,654

4,438

總收入

68,051

56,384

194,603

160,743

費用

物業運營費用

12,370

12,783

42,669

35,116

房地產税和保險

9,419

7,646

27,670

24,876

物業管理費(1)

1,960

1,639

5,629

4,640

諮詢費和行政費(2)

1,904

1,938

5,615

5,706

公司一般和行政費用

3,818

3,152

11,116

9,070

財產、一般和行政費用

2,387

2,076

6,586

5,451

折舊及攤銷

25,224

21,591

74,490

62,335

總費用

57,082

50,825

173,775

147,194

營業收入

10,969

5,559

20,828

13,549

利息支出

(11,766

)

(11,531

)

(34,804

)

(32,830

)

債務清償損失和改裝費用

(328

)

傷亡增加

357

2,379

雜項收入

198

565

526

1,505

淨虧損

(599

)

(5,407

)

(13,093

)

(15,725

)

經營合夥企業中可贖回非控股權益的應佔淨虧損

(2

)

(16

)

(46

)

(47

)

普通股股東應佔淨虧損

$

(597

)

$

(5,391

)

$

(13,047

)

$

(15,678

)

其他綜合收益

利率衍生品的未實現收益

34,938

4,545

106,874

31,082

全面收益(虧損)合計

34,339

(862

)

93,781

15,357

可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的全面收益(虧損)

132

(3

)

319

46

普通股股東應佔綜合收益(虧損)

$

34,207

$

(859

)

$

93,462

$

15,311

加權平均已發行普通股-基本

25,598

25,175

25,630

25,128

加權平均已發行普通股-攤薄

25,598

25,175

25,630

25,128

每股虧損-基本

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

每股虧損-稀釋後

$

(0.02

)

$

(0.21

)

$

(0.51

)

$

(0.62

)

(1)

支付給非關聯第三方的費用,該第三方是經營合夥企業的非控股有限合夥人(“OP”)的關聯企業。

(2)

支付給公司顧問的費用。

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噪音和同一家商店噪音

下表未對非控股權益的影響進行調整,將截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的NOI和我們的同一門店NOI調整為淨虧損,這是最直接可比的GAAP財務指標(以千為單位):

截至9月30日的三個月,

在截至9月30日的9個月內,

2022

2021

2022

2021

淨虧損

$

(599

)

$

(5,407

)

$

(13,093

)

$

(15,725

)

調整以調節淨虧損與NOI:

諮詢費和行政費

1,904

1,938

5,615

5,706

公司一般和行政費用

3,818

3,152

11,116

9,070

傷亡相關費用/(賠償)

(1)

(2,976

)

120

666

(272

)

傷亡人數增加

(357

)

(2,379

)

大流行費用

11

46

財產、一般和行政費用

(2)

728

712

2,035

1,660

折舊及攤銷

25,224

21,591

74,490

62,335

利息支出

11,766

11,531

34,804

32,830

債務清償損失和改裝費用

328

噪音

$

39,865

$

33,648

$

115,276

$

93,599

較少的非同一門店

收入

(6,155

)

(2,570

)

(21,647

)

(8,467

)

運營費用

2,361

1,033

7,882

3,412

營業收入

(16

)

(226

)

(30

)

(872

)

同一家商店的噪音

$

36,055

$

31,885

$

101,481

$

87,672

(1)

對淨虧損的調整,以不包括某些屬於傷亡相關費用/(追回)的財產運營費用。

(2)

對淨虧損進行調整,以剔除某些不反映物業持續運營或代表我們在物業發生的費用的物業一般和行政費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

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截至2022年和2021年9月30日的三個月的同店運營業績

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏,我們的同一門店池中有36個物業,包括13,930個單位的公寓空間,約佔我們投資組合的91%(我們的“第三季度同店”物業)。截至2022年9月30日,我們的第三季度Same Store物業不包括我們投資組合中的以下5個物業:Cuter‘s Point、Six Forks Station、High House at Cary、The Adair和Marland EStates,以及第2頁提到的目前正在下跌的74個單元。

截至2022年9月30日,我們第三季度同店物業的租賃比例約為94.0%,每個已入住公寓單位的加權平均每月有效租金為1,445美元,同比分別下降130個基點和增加235美元。

下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月我們第三季度同店和非同店物業的收入、物業運營費用和NOI(以千美元為單位):

截至9月30日的三個月,

2022

2021

$Change

更改百分比

收入

同一家商店

租金收入

$

60,407

$

52,441

$

7,966

15.2

%

其他收入

1,489

1,373

116

8.4

%

同店收入

61,896

53,814

8,082

15.0

%

非同店

租金收入

6,093

2,477

3,616

不適用

其他收入

62

93

(31

)

-33.3

%

非同店收入

6,155

2,570

3,585

不適用

總收入

68,051

56,384

11,667

20.7

%

運營費用

同一家商店

物業營運費用(1)

14,037

11,982

2,055

17.2

%

房地產税和保險

8,682

7,433

1,249

16.8

%

物業管理費(2)

1,783

1,561

222

14.2

%

財產一般和行政費用(3)

1,521

1,292

229

17.7

%

同一家店的運營費用

26,023

22,268

3,755

16.9

%

非同店

物業運營費用(4)

1,309

670

639

不適用

房地產税和保險

737

213

524

不適用

物業管理費(2)

177

78

99

不適用

財產一般和行政費用(5)

138

72

66

不適用

非同店運營費用

2,361

1,033

1,328

不適用

總運營費用

28,384

23,301

5,083

21.8

%

營業收入

同一家商店

雜項收入

182

339

(157

)

-46.3

%

非同店

雜項收入

16

226

(210

)

不適用

營業總收入

198

565

(367

)

-65.0

%

噪音

同一家商店

36,055

31,885

4,170

13.1

%

非同店

3,810

1,763

2,047

不適用

總噪聲(6)

$

39,865

$

33,648

$

6,217

18.5

%

(1)

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月,分別不包括大約1,822,000美元和136,000美元的傷亡相關費用/(賠償)。

(2)

支付給非關聯第三方的費用,該關聯第三方是OP的非控股有限合夥人的關聯企業。

(3)

截至2022年和2021年9月30日止三個月,分別不包括約634,000美元和599,000美元的開支,這些開支不能反映物業的持續運營,或代表我們在物業發生的費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

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第14頁


NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

(4)

截至2022年和2021年9月30日的三個月,分別不包括大約1,154,000美元和5,000美元的傷亡相關賠償。

(5)

截至2022年和2021年9月30日止三個月,分別不包括約94,000美元和113,000美元的開支,這些開支不反映物業的持續經營或代表我們在物業發生的費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

(6)

有關NOI的其他信息,請參閲本新聞稿的“非GAAP措施的定義和調整”和“NOI和同一商店NOI”部分。

下表包含截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月我們第三季度同店物業租金和入住率指標、收入、運營費用和NOI的更多信息(以千美元為單位,單位數據除外):

Q3 2022

Q3 2021

更改百分比

同一門店總單元數

13,930

13,922

同一店鋪佔用單位

13,096

13,274

同一家商店結束佔用情況

94.0

%

95.3

%

-1.3

%

同一店鋪每單位平均租金

$

1,445

$

1,210

19.4

%

同店收入

同店租金收入

$

60,407

$

52,441

15.2

%

同店其他收入

1,489

1,373

8.4

%

同店總收入

61,896

53,814

15.0

%

同一家店的運營費用

工資單

5,242

4,720

11.1

%

維修和保養

5,669

4,480

26.5

%

公用事業

3,126

2,782

12.4

%

房地產税

7,230

6,170

17.2

%

保險

1,452

1,263

15.0

%

物業管理費

1,783

1,561

14.2

%

辦公業務

997

865

15.3

%

營銷

524

427

22.7

%

同一家商店的總運營費用

26,023

22,268

16.9

%

同店營業收入

雜項收入

182

339

-46.3

%

同店營業收入合計

182

339

-46.3

%

第三季度同一家門店噪音

$

36,055

$

31,885

13.1

%


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第三季度同店物業運營指標

(千美元,單位數據除外)

按市場劃分的物業(一)

單元數

平均有效租金

入住率

總租金收入

總計

Q3 2022

Q3 2021

更改百分比

Q3 2022

Q3 2021

Bps∆

Q3 2022

Q3 2021

更改百分比

德克薩斯州

達拉斯

2,362

$1,215

$1,023

18.8%

94.2%

94.9%

-70

$8,828

$7,928

11.4%

休斯敦

1,176

1,284

1,142

12.4%

94.6%

96.0%

-140

4,494

4,214

6.6%

平均值/總計

3,538

1,238

1,062

16.6%

94.3%

95.2%

-90

13,322

12,142

9.7%

北卡羅來納州

夏洛特

1,065

1,316

1,159

13.5%

94.6%

95.1%

-50

4,198

3,788

10.8%

平均值/總計

1,065

1,316

1,159

13.5%

94.6%

95.1%

-50

4,198

3,788

10.8%

佐治亞州

亞特蘭大

1,457

1,410

1,214

16.1%

93.0%

94.2%

-120

5,933

5,084

16.7%

平均值/總計

1,457

1,410

1,214

16.1%

93.0%

94.2%

-120

5,933

5,084

16.7%

田納西州

納什維爾

1,322

1,294

1,073

20.6%

95.0%

95.7%

-70

5,412

4,632

16.8%

平均值/總計

1,322

1,294

1,073

20.6%

95.0%

95.7%

-70

5,412

4,632

16.8%

佛羅裏達州

奧蘭多

1,172

1,540

1,232

25.0%

93.8%

96.2%

-240

5,136

4,450

15.4%

坦帕

576

1,384

1,097

26.2%

91.5%

95.8%

-430

2,295

1,949

17.8%

南佛羅裏達州

1,957

1,938

1,580

22.7%

95.2%

95.8%

-60

11,345

9,532

19.0%

平均值/總計

3,705

1,726

1,395

23.7%

94.2%

95.9%

-170

18,776

15,931

17.9%

亞利桑那州

鳳凰城

1,679

1,488

1,230

21.0%

94.1%

96.8%

-270

7,898

6,745

17.1%

平均值/總計

1,679

1,488

1,230

21.0%

94.1%

96.8%

-270

7,898

6,745

17.1%

內華達州

拉斯維加斯

1,164

1,445

1,236

16.9%

91.8%

92.9%

-110

4,868

4,119

18.2%

平均值/總計

1,164

1,445

1,236

16.9%

91.8%

92.9%

-110

4,868

4,119

18.2%

平均值/總計

13,930

$1,445

$1,210

19.4%

94.0%

95.3%

-130

$60,407

$52,441

15.2%

(1)

此表僅包括我們第三季度Same Store池中的36個物業。


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QQQ同店物業運營指標

(千美元,單位數據除外)

按市場劃分的物業(一)

單元數

平均有效租金

入住率

總租金收入

總計

Q3 2022

Q2 2022

更改百分比

Q3 2022

Q2 2022

Bps∆

Q3 2022

Q2 2022

更改百分比

德克薩斯州

達拉斯

2,362

$1,215

$1,175

3.4%

94.2%

93.8%

40

$8,828

$8,631

2.3%

休斯敦

1,176

1,284

1,245

3.1%

94.6%

95.1%

-50

4,494

4,513

-0.4%

平均值/總計

3,538

1,238

1,198

3.3%

94.3%

94.2%

10

13,322

13,144

1.4%

北卡羅來納州

夏洛特

1,065

1,316

1,273

3.4%

94.6%

95.3%

-70

4,198

4,013

4.6%

平均值/總計

1,065

1,316

1,273

3.4%

94.6%

95.3%

-70

4,198

4,013

4.6%

佐治亞州

亞特蘭大

1,457

1,410

1,367

3.1%

93.0%

94.2%

-120

5,933

5,791

2.5%

平均值/總計

1,457

1,410

1,367

3.1%

93.0%

94.2%

-120

5,933

5,791

2.5%

田納西州

納什維爾

1,322

1,294

1,215

6.5%

95.0%

96.7%

-170

5,412

5,209

3.9%

平均值/總計

1,322

1,294

1,215

6.5%

95.0%

96.7%

-170

5,412

5,209

3.9%

佛羅裏達州

奧蘭多

1,172

1,540

1,448

6.4%

93.8%

95.6%

-180

5,136

5,096

0.8%

坦帕

576

1,384

1,297

6.7%

91.5%

95.0%

-350

2,295

2,253

1.9%

南佛羅裏達州

1,957

1,938

1,842

5.2%

95.2%

96.0%

-80

11,344

10,959

3.5%

平均值/總計

3,705

1,726

1,633

5.7%

94.2%

95.7%

-150

18,775

18,308

2.6%

亞利桑那州

鳳凰城

1,679

1,488

1,429

4.1%

94.1%

92.5%

160

7,899

7,390

6.9%

平均值/總計

1,679

1,488

1,429

4.1%

94.1%

92.5%

160

7,899

7,390

6.9%

內華達州

拉斯維加斯

1,164

1,445

1,390

4.0%

91.8%

91.8%

0

4,868

4,394

10.8%

平均值/總計

1,164

1,445

1,390

4.0%

91.8%

91.8%

0

4,868

4,394

10.8%

平均值/總計

13,930

$1,445

$1,383

4.5%

94.0%

94.6%

-60

$60,407

$58,249

3.7%

(1)

此表僅包括我們第三季度Same Store池中的36個物業。


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截至2022年和2021年9月30日的9個月的YTD同店經營業績

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏,我們的同一門店池中有34個物業,包括13,426個公寓空間,約佔我們投資組合的87%(我們的YTD Same Store物業)。截至2022年9月30日,我們的YTD Same Store物業不包括我們投資組合中的以下7項物業:Cutt‘s Point、諾曼湖的陽臺、Matthews的Creekside、Six Forks Station、Cary的High House、Adair和馬裏蘭的EStates,以及第2頁提到的目前正在下跌的74個單元。

截至2022年9月30日,我們的YTD Same Store物業的租賃比例約為94.0%,每個入駐公寓單位的加權平均每月有效租金為1,448美元,同比分別下降140個基點和增加240美元。

下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們的同店和非同店物業的收入、物業運營費用和NOI(以千美元為單位):

在截至9月30日的9個月內,

2022

2021

$Change

更改百分比

收入

同一家商店

租金收入

$

168,628

$

148,005

$

20,623

13.9

%

其他收入

4,328

4,271

57

1.3

%

同店收入

172,956

152,276

20,680

13.6

%

非同店

租金收入

21,321

8,300

13,021

不適用

其他收入

326

167

159

不適用

非同店收入

21,647

8,467

13,180

不適用

總收入

194,603

160,743

33,860

21.1

%

運營費用

同一家商店

物業營運費用(1)

37,783

33,180

4,603

13.9

%

房地產税和保險

25,152

24,129

1,023

4.2

%

物業管理費(2)

5,011

4,382

629

14.4

%

財產一般和行政費用(3)

4,025

3,546

479

13.5

%

同一家店的運營費用

71,971

65,237

6,734

10.3

%

非同店

物業運營費用(4)

4,220

2,162

2,058

不適用

房地產税和保險

2,518

747

1,771

不適用

物業管理費(2)

618

258

360

不適用

財產一般和行政費用(5)

526

245

281

不適用

非同店運營費用

7,882

3,412

4,470

不適用

總運營費用

79,853

68,649

11,204

16.3

%

營業收入

同一家商店

雜項收入

496

633

(137

)

-21.6

%

非同店

雜項收入

30

872

(842

)

不適用

營業總收入

526

1,505

(979

)

-65.0

%

噪音

同一家商店

101,481

87,672

13,809

15.8

%

非同店

13,795

5,927

7,868

不適用

總噪聲(6)

$

115,276

$

93,599

$

21,677

23.2

%

(1)

截至2022年和2021年9月30日的9個月,分別不包括大約3,137,000美元和232,000美元的傷亡相關賠償。

(2)

支付給非關聯第三方的費用,該關聯第三方是OP的非控股有限合夥人的關聯企業。

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(3)

截至2022年和2021年9月30日止九個月,分別不包括約1,811,000美元和1,399,000美元的開支,該等開支不反映物業的持續營運或代表我們在物業產生的開支,例如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

(4)

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月,分別不包括大約66,000美元和6,000美元的傷亡相關費用/(賠償)。

(5)

截至2022年和2021年9月30日止九個月,分別不包括約224,000美元和261,000美元的開支,這些開支不反映物業的持續經營或代表我們在物業發生的費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

(6)

有關NOI的其他信息,請參閲本新聞稿的“非GAAP措施的定義和調整”和“NOI和同一商店NOI”部分。

下表包含截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的YTD Same Store物業租金和入住率指標、收入、運營費用和NOI(千美元,單位數據除外)的更多信息:

YTD 2022

YTD 2021

更改百分比

同一門店總單元數

13,426

13,418

同一店鋪佔用單位

12,623

12,796

同一家商店結束佔用情況

94.0

%

95.4

%

-1.4

%

同一店鋪每單位平均租金

$

1,448

$

1,208

19.9

%

同店收入

同店租金收入

$

168,628

$

148,005

13.9

%

同店其他收入

4,328

4,271

1.3

%

同店總收入

172,956

152,276

13.6

%

同一家店的運營費用

工資單

14,435

13,240

9.0

%

維修和保養

15,086

12,647

19.3

%

公用事業

8,262

7,293

13.3

%

房地產税

21,112

20,520

2.9

%

保險

4,040

3,609

11.9

%

物業管理費

5,011

4,382

14.4

%

辦公業務

2,614

2,339

11.8

%

營銷

1,411

1,207

16.9

%

同一家商店的總運營費用

71,971

65,237

10.3

%

同店營業收入

雜項收入

496

633

-21.6

%

同店營業收入合計

496

633

-21.6

%

年初同一家門店噪音

$

101,481

$

87,672

15.8

%


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NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

FFO、核心FFO和AFFO

下表與我們對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的FFO、核心FFO和AFFO的淨虧損(GAAP財務指標中最直接的可比性指標)的計算一致(以千為單位,每股金額除外):

截至9月30日的三個月,

在截至9月30日的9個月內,

2022

2021

2022

2021

更改百分比(1)

淨虧損

$

(599

)

$

(5,407

)

$

(13,093

)

$

(15,725

)

-16.7

%

折舊及攤銷

25,224

21,591

74,490

62,335

19.5

%

對非控股權益的調整

(99

)

(49

)

(228

)

(140

)

不適用

可歸屬於普通股股東的FFO

24,526

16,135

61,169

46,470

31.6

%

每股FFO-基本

$

0.96

$

0.64

$

2.39

$

1.85

29.2

%

每股FFO-稀釋後

$

0.96

$

0.64

$

2.39

$

1.85

29.2

%

債務清償損失和改裝費用

328

不適用

傷亡相關費用/(賠償)

(2,976

)

120

666

(272

)

不適用

傷亡增加

(357

)

(2,379

)

不適用

大流行費用

11

46

不適用

遞延融資成本攤銷--購置款定期票據

281

150

786

499

不適用

對非控股權益的調整

11

(3

)

6

不適用

可歸屬於普通股股東的核心FFO

21,842

16,416

62,261

44,698

39.3

%

每股核心FFO-基礎版

$

0.85

$

0.65

$

2.43

$

1.78

36.5

%

每股核心FFO-稀釋後

$

0.85

$

0.65

$

2.43

$

1.78

36.5

%

遞延融資成本攤銷--長期債務

453

375

1,247

1,082

15.2

%

基於股權的薪酬費用

2,025

1,807

5,906

5,211

13.3

%

對非控股權益的調整

(10

)

(7

)

(27

)

(19

)

42.1

%

歸因於普通股股東的AFFO

24,310

18,591

69,387

50,972

36.1

%

每股AFFO-基本版

$

0.95

$

0.74

$

2.71

$

2.03

33.5

%

每股AFFO-稀釋後

$

0.95

$

0.74

$

2.71

$

2.03

33.5

%

加權平均已發行普通股-基本

25,598

25,175

25,630

25,128

2.0

%

加權平均已發行普通股-攤薄

25,598

25,175

25,630

25,128

2.0

%

宣佈的每股普通股股息

$

0.38

$

0.34

$

1.14

$

1.02

11.4

%

FFO覆蓋範圍-稀釋

(2)

2.52x

1.88x

2.10x

1.81x

16.02

%

核心FFO覆蓋範圍-稀釋

(2)

2.25x

1.91x

2.13x

1.74x

22.60

%

AFFO覆蓋範圍-稀釋

(2)

2.50x

2.16x

2.38x

1.98x

19.88

%

(1)

表示截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比的百分比變化。

(2)

表示在此期間每股普通股(稀釋後)的FFO/核心FFO/AFFO相對於每股普通股宣佈的股息的覆蓋率。

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第20頁


NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

歷史資本支出

Q3 2022

Q3 2021

更改百分比

YTD 2022

YTD 2021

更改百分比

(千美元)

資本支出

收購資本支出

$

$

74,760

-100.0

%

$

143,400

$

196,260

-26.9

%

資本化的康復支出

內飾

6,946

2,739

153.6

%

17,584

8,097

117.2

%

外部和公共區域

3,519

1,498

134.9

%

6,874

6,780

1.4

%

資本化維修支出

反覆出現

3,943

2,573

53.3

%

8,979

5,843

53.7

%

非複發性

2,012

2,014

-0.1

%

5,378

3,888

38.3

%

資本支出總額

$

16,420

$

83,584

-80.4

%

$

182,214

$

220,868

-17.5

%

NXRT.NEXPOINT.COM

第21頁


NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

增值計劃詳情:內飾(全套和部分)

屬性名稱(%1)

單位

復康單位

已完成(2)

平均租金

康復前

平均租金

康復後

平均康復中心

成本

每單位(3)

康復後

租金

更改百分比

投資回報率(ROI)(3)

正在進行的增值計劃

布倫特伍德喬木

346

98

$

1,232

$

1,407

$

8,867

14.2

%

23.6

%

林脊上的喬木

210

171

797

899

4,404

12.7

%

27.6

%

Atera公寓

380

208

1,166

1,315

3,286

12.7

%

54.2

%

彭布羅克鬆樹的先鋒

1,520

425

1,715

1,973

14,579

15.1

%

21.3

%

貝拉·索拉拉

320

103

1,288

1,448

10,401

12.5

%

18.6

%

貝拉·維斯塔

248

169

1,440

1,592

10,425

10.5

%

17.5

%

布盧姆

528

91

1,259

1,415

12,439

12.4

%

15.1

%

白蘭地葡萄酒I和II

632

354

1,038

1,192

8,704

14.9

%

21.3

%

考特尼·科夫

324

232

913

1,017

4,922

11.3

%

25.3

%

馬修斯的小溪邊

240

39

1,367

1,539

10,981

12.6

%

18.8

%

切割點

196

141

962

1,082

5,844

12.4

%

24.6

%

馬裏蘭州的莊園

330

28

1,304

1,491

9,864

14.4

%

22.8

%

聖馬科斯的航道

352

103

1,531

1,716

10,512

12.1

%

21.2

%

凱裏的高級住宅

302

30

1,343

1,588

10,030

18.3

%

29.4

%

霍利斯特廣場

260

202

904

1,055

7,413

16.7

%

24.4

%

馬德拉點

256

244

858

967

4,269

12.7

%

30.6

%

Parc500

217

197

1,263

1,451

13,797

14.9

%

16.3

%

拉德伯恩湖

225

328

1,039

1,089

1,495

4.8

%

40.3

%

格倫維尤保護區的住宅

360

161

1,136

1,315

11,687

15.8

%

18.4

%

西廣場的民居

342

94

1,442

1,625

9,871

12.7

%

22.3

%

羅克利奇公寓

708

367

1,182

1,382

10,293

16.9

%

23.3

%

布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹

400

48

1,578

1,778

8,181

12.7

%

29.3

%

第704季公寓

222

213

1,166

1,290

6,315

10.7

%

23.6

%

銀溪

642

480

802

888

4,085

10.8

%

25.4

%

六叉站

323

60

1,168

1,402

11,943

20.0

%

23.5

%

夏日登陸

196

25

989

1,167

7,269

18.0

%

29.5

%

薩巴爾公園峯會

252

224

969

1,071

5,727

10.5

%

21.3

%

《阿代爾》

232

42

1,707

1,985

12,825

16.3

%

26.0

%

《基石》

430

400

988

1,077

5,183

9.1

%

20.8

%

飛地

204

142

1,428

1,610

9,603

12.8

%

22.8

%

《遺產》

204

146

1,376

1,523

10,171

10.6

%

17.3

%

特雷爾磨坊的保護區

752

616

836

991

10,144

18.6

%

18.4

%

諾曼湖的陽臺

264

33

1,434

1,620

10,632

13.0

%

21.0

%

駝背上的場地

415

224

753

1,007

9,779

33.6

%

31.1

%

木材小溪

352

240

889

1,032

7,464

16.1

%

23.0

%

託雷亞納山公寓

316

36

1,500

1,620

12,206

8.0

%

11.8

%

地點:8651

333

276

808

916

6,735

13.4

%

19.4

%

凡爾賽

388

299

802

900

6,103

12.2

%

19.3

%

凡爾賽II

242

65

953

1,079

4,648

13.2

%

32.6

%

總計/加權平均數

14,463

7,354

$

1,063

$

1,208

$

7,942

13.7

%

22.0

%

(1)

我們不打算對我們每個物業的單元進行100%的升級。

(2)

包括在2022年9月30日之前完成的所有全面和部分內部升級。

(3)

包括在2022年9月30日之前完成和租賃的所有全部和部分內部升級。


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第22頁


NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

增值計劃詳情:廚房和洗衣機

屬性名稱(%1)

單位

復康單位

已完成(2)

平均康復中心

成本

每單位(3)

康復後

租金

更改金額

投資回報率(ROI)(3)

正在進行的增值計劃

布倫特伍德喬木

346

297

$

844

$

50

70.8

%

林脊上的喬木

210

121

749

41

65.6

%

Atera公寓

380

363

813

40

59.7

%

彭布羅克鬆樹的先鋒

1,520

50

789

39

58.9

%

白蘭地葡萄酒I和II

632

143

1,070

79

88.9

%

馬修斯的小溪邊

240

103

1,088

55

60.7

%

切割點

196

136

750

46

73.4

%

馬裏蘭州的莊園

330

24

1,100

35

38.2

%

霍利斯特廣場

260

233

966

50

62.1

%

馬德拉點

256

156

885

30

40.2

%

拉德伯恩湖

225

224

717

40

66.9

%

羅克利奇公寓

708

597

812

40

59.1

%

布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹

400

634

599

86

171.8

%

銀溪

642

376

735

49

79.5

%

六叉站

323

169

1,100

55

60.0

%

夏日登陸

196

79

819

50

73.3

%

薩巴爾公園峯會

252

241

994

40

48.3

%

《阿代爾》

232

11

1,100

45

49.1

%

《基石》

430

17

809

50

74.2

%

諾曼湖的陽臺

264

90

1,092

45

49.4

%

木材小溪

352

135

758

45

71.3

%

地點:8651

333

234

744

46

74.7

%

凡爾賽

388

297

866

50

68.9

%

凡爾賽II

242

123

880

28

37.9

%

總計/加權平均數

9,357

4,853

$

843

$

49

69.3

%

(1)

我們不打算對我們每個物業的單元進行100%的升級。

(2)

包括2022年9月30日之前完成的所有廚房和洗衣設備升級。

(3)

包括2022年9月30日之前完成和租賃的所有廚房和洗衣設備升級。


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第23頁


NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

增值計劃詳情:智能家居技術包

屬性名稱(%1)

單位

復康單位

已完成(2)

平均康復中心

成本

每單位(3)

康復後

租金

更改金額

投資回報率(ROI)(3)

正在進行的增值計劃

布倫特伍德喬木

346

346

$

1,419

$

45

30.9

%

林脊上的喬木

210

210

1,416

45

30.9

%

Atera公寓

380

380

1,339

50

37.0

%

彭布羅克鬆樹的先鋒

1,520

1,520

1,350

45

32.4

%

貝拉·維斯塔

248

248

970

40

39.3

%

白蘭地葡萄酒I和II

632

632

1,234

45

35.5

%

考特尼·科夫

324

324

1,238

35

26.2

%

馬修斯的小溪邊

240

240

913

65

72.9

%

切割點

196

196

1,400

45

31.3

%

聖馬科斯的航道

352

352

901

40

42.3

%

霍利斯特廣場

260

260

843

35

38.4

%

馬德拉點

256

256

1,283

45

34.1

%

老農場

734

734

928

45

47.2

%

拉德伯恩湖

225

225

630

35

51.4

%

格倫維尤保護區的住宅

360

360

1,017

45

43.1

%

布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹

400

400

1,237

45

35.4

%

銀溪

642

642

1,308

45

33.5

%

六叉站

323

323

844

35

38.4

%

老農場的石溪

190

190

909

45

48.2

%

夏日登陸

196

196

1,449

45

30.2

%

《基石》

430

430

1,236

45

35.4

%

飛地

204

204

966

40

39.4

%

《遺產》

204

204

997

40

38.2

%

諾曼湖的陽臺

264

264

954

65

69.8

%

木材小溪

352

352

1,299

45

33.7

%

地點:8651

333

333

1,229

45

35.6

%

凡爾賽

388

388

1,080

45

40.6

%

凡爾賽II

242

242

1,241

45

35.3

%

總計/加權平均數

10,451

10,451

$

1,163

$

44

37.3

%

計劃中的增值計劃

租金變化與投資回報

(預測)

貝拉·索拉拉

320

待定

待定

待定

布盧姆

528

待定

待定

待定

西廣場的民居

342

待定

待定

待定

羅克利奇公寓

708

待定

待定

待定

第704季公寓

222

待定

待定

待定

薩巴爾公園峯會

252

待定

待定

待定

《阿代爾》

232

待定

待定

待定

特雷爾磨坊的保護區

752

待定

待定

待定

駝背上的場地

415

待定

待定

待定

託雷亞納山公寓

316

待定

待定

待定

計劃合計/加權平均

4,087

待定

待定

待定

(1)

我們不打算對我們每個物業的單元進行100%的升級。

(2)

包括截至2022年9月30日完成的所有智能家居技術包升級。

(3)

包括截至2022年9月30日完成和租賃的所有智能家居技術包升級。


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NexPoint住宅信託公司[紐約證券交易所:NXRT]

未償債務明細

抵押貸款債務

下表包含截至2022年9月30日該公司抵押債務的摘要信息(以千美元為單位):

運營屬性

類型

期限(月)

傑出的

本金(1)

利率(2)

到期日

林脊上的喬木

漂浮

84

$

13,130

4.82%

7/1/2024

(3)

切割點

漂浮

84

16,640

4.82%

7/1/2024

(3)

銀溪

漂浮

84

30,590

4.82%

7/1/2024

(3)

薩巴爾公園的峯會

漂浮

84

13,560

4.76%

7/1/2024

(3)

考特尼·科夫

漂浮

84

13,680

4.76%

7/1/2024

(3)

特雷爾磨坊的保護區

漂浮

84

42,480

4.76%

7/1/2024

(3)

凡爾賽

漂浮

84

23,880

4.76%

7/1/2024

(3)

第704季公寓

漂浮

84

17,460

4.76%

7/1/2024

(3)

馬德拉點

漂浮

84

15,150

4.76%

7/1/2024

(3)

地點:8651

漂浮

84

13,734

4.92%

7/1/2024

(3)

駝背上的場地

漂浮

84

28,093

4.82%

7/1/2024

木材小溪

漂浮

84

24,100

4.40%

10/1/2025

拉德伯恩湖

漂浮

84

20,000

4.43%

10/1/2025

布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹

漂浮

84

42,100

4.44%

9/1/2025

基石

固定

120

20,417

4.24%

3/1/2023

Parc500

固定

120

14,443

4.49%

8/1/2025

(3)

羅克利奇公寓

漂浮

84

68,100

4.71%

7/1/2024

(3)

Atera公寓

漂浮

84

29,500

4.62%

11/1/2024

(3)

克雷斯特蒙特保護區

漂浮

84

12,061

4.32%

10/1/2025

白蘭地葡萄酒I和II

漂浮

84

43,835

4.32%

10/1/2025

貝拉·維斯塔

漂浮

84

29,040

4.46%

2/1/2026

飛地

漂浮

84

25,322

4.46%

2/1/2026

《遺產》

漂浮

84

24,625

4.46%

2/1/2026

夏日登陸

漂浮

84

10,109

4.32%

10/1/2025

格倫維尤保護區的住宅

漂浮

84

25,977

4.58%

10/1/2025

西廣場的民居

固定

120

33,817

4.24%

10/1/2028

彭布羅克鬆樹的先鋒

漂浮

84

177,101

4.57%

9/1/2026

布倫特伍德喬木

漂浮

84

34,237

4.57%

10/1/2026

託雷亞納山公寓

漂浮

84

37,400

4.84%

12/1/2026

(3)

布盧姆

漂浮

84

58,850

4.84%

12/1/2026

(3)

貝拉·索拉拉

漂浮

84

36,575

4.84%

12/1/2026

(3)

聖馬科斯的球道

漂浮

84

46,464

4.60%

12/1/2027

(3)

諾曼湖的陽臺

漂浮

84

34,925

4.32%

7/1/2028

(3)

馬修斯的小溪邊

漂浮

84

31,900

4.32%

7/1/2028

(3)

六叉站

漂浮

120

41,180

4.18%

10/1/2031

凱裏的高級住宅

漂浮

84

46,625

4.48%

1/1/2029

《阿代爾》

漂浮

84

35,115

4.44%

4/1/2029

馬裏蘭州的莊園

漂浮

84

43,157

4.44%

4/1/2029

1,275,372

公平市價調整

908

遞延融資成本,累計攤銷淨額為5800美元

(7,673

)

1,268,607

持有待售物業

霍利斯特廣場

漂浮

84

14,811

4.48%

10/1/2025

老農場

漂浮

84

52,886

4.82%

7/1/2024

老農場的石溪

漂浮

84

15,274

4.82%

7/1/2024

82,971

遞延融資成本,累計攤銷淨額652美元

(279

)

$

82,692

(1)

抵押債務對公司沒有追索權,並且阻礙了多家庭財產。

(2)

利率以參考利率加適用保證金為基礎,固定利率抵押貸款債務除外。截至2022年9月30日,一個月LIBOR為3.14%,30天平均SOFR為2.47%。

(3)

該公司正在敲定SOFR 19處物業的10年期再融資,外加1.55%的保證金。再融資預計將於2022年11月30日結束。

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信貸安排

下表包含截至2022年9月30日該公司信貸安排的摘要信息(以千美元為單位):

類型

期限(月)

傑出的

本金

利率(1)

到期日(2)

企業信貸安排

漂浮

36

$

335,000

5.29%

6/30/2024

遞延融資成本,累計攤銷淨額為910美元

(1,572

)

$

333,428

(1)

利率以SOFR期限加適用保證金為基礎。截至2022年9月30日的SOFR期限為3.04%。

(2)

本公司已執行循環信貸安排的12個月延期選擇權,到期日為2025年6月30日。

利率互換協議

截至2022年9月30日,該公司有以下未償還利率掉期被指定為利率風險的現金流對衝(以千美元為單位):

生效日期

終止日期

交易對手

名義金額

固定費率(1)

June 1, 2019

June 1, 2024

密鑰庫

50,000

2.0020

%

June 1, 2019

June 1, 2024

真理論者

50,000

2.0020

%

2019年9月1日

2026年9月1日

密鑰庫

100,000

1.4620

%

2019年9月1日

2026年9月1日

密鑰庫

125,000

1.3020

%

2020年1月3日

2026年9月1日

密鑰庫

92,500

1.6090

%

March 4, 2020

June 1, 2026

真理論者

100,000

0.8200

%

June 1, 2021

2026年9月1日

密鑰庫

200,000

0.8450

%

June 1, 2021

2026年9月1日

密鑰庫

200,000

0.9530

%

March 1, 2022

March 1, 2025

真理論者

145,000

0.5730

%

March 1, 2022

March 1, 2025

真理論者

105,000

0.6140

%

1,167,500

1.0682

%

(2)

(1)

利率互換的浮動利率期權為一個月期LIBOR。截至2022年9月30日,一個月期LIBOR為3.14%。

(2)

表示利率互換的加權平均固定利率。

下表包含有關我們的遠期利率互換的摘要信息(以千美元為單位):

生效日期

終止日期

交易對手

名義金額

固定費率(1)

2026年9月1日

2027年1月1日

密鑰庫

$

92,500

1.7980

%

(1)

利率互換的浮動利率期權為一個月期LIBOR。截至2022年9月30日,一個月期LIBOR為3.14%。


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債務到期日時間表

下表彙總了我們截至2022年9月30日的合同義務和在2022年9月30日及之後的五個日曆年的合同義務和承諾。我們使用截至2022年9月30日的適用參考利率來計算浮息債務按期限到期的利息支出和利率掉期按期限到期的淨利息支出。

按期限到期付款(以千為單位)

總計

2022年剩餘時間

2023

2024

2025

2026

此後

經營性物業按揭債務

本金支付

$

1,275,372

$

313

$

20,925

$

326,697

$

191,105

$

423,149

$

313,183

利息支出

(1)

121,328

8,699

33,758

26,951

21,989

16,182

13,750

總計

$

1,396,700

$

9,012

$

54,683

$

353,648

$

213,094

$

439,331

$

326,933

持有以供出售物業按揭債項

本金支付

$

82,971

$

$

$

68,160

$

14,811

$

$

利息支出

7,856

1,010

4,006

2,337

503

總計

$

90,827

$

1,010

$

4,006

$

70,497

$

15,314

$

$

信貸安排

本金支付

$

335,000

$

$

$

335,000

$

$

$

利息支出

32,932

4,733

18,851

9,348

總計

$

367,932

$

4,733

$

18,851

$

344,348

$

$

$

合同債務和承付款總額

(2)

$

1,855,459

$

14,755

$

77,540

$

768,493

$

228,408

$

439,331

$

326,933

(1)

利息支出債務包括預期結算對利率掉期的影響,該利率掉期是為了確定我們浮動利率債務的對衝部分的利率而達成的。截至2022年9月30日,我們已達成10筆利率互換交易,名義總金額為12億美元。我們已經將12億美元名義利率互換預期和解的總影響分配給了“經營性房地產抵押貸款債務”。我們使用截至2022年9月30日的適用參考利率,通過利率互換條款確定我們的預期結算。

(2)

有關公司再融資的影響的形式合同義務和承諾,請參見第6頁。

(1)

截至2022年9月30日,我們的債務總額為17億美元,調整後加權平均利率為3.23%,其中16億美元為浮動利率債務。截至2022年9月30日,利率互換協議實際上覆蓋了我們13億美元未償浮動利率抵押貸款債務的91%。為了計算債務總額的經調整加權平均利率,我們已將截至2022年9月30日簽訂的12億美元名義利率掉期協議的一個月期倫敦銀行同業拆借利率的加權平均固定利率1.0682%包括在內。


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歷史收購詳細信息

(單位和每單位金額除外,以千計)

屬性名稱(%1)

位置

單位

交易日期

購進價格

康復中心預算(2)

總投資

每單位

林脊上的喬木

德克薩斯州貝德福德

210

1/31/2014

$12,805

$1,449

$14,254

$67,876

切割點

德克薩斯州理查森

196

1/31/2014

15,845

1,357

17,202

87,765

銀溪

德克薩斯州大草原

642

1/31/2014

30,400

1,661

32,061

49,939

薩巴爾公園的峯會

佛羅裏達州坦帕市

252

8/20/2014

19,050

1,656

20,706

82,167

考特尼·科夫

佛羅裏達州坦帕市

324

8/20/2014

18,950

1,691

20,641

63,707

拉德伯恩湖

北卡羅來納州夏洛特市

225

9/30/2014

24,250

1,438

25,688

114,169

木材小溪

北卡羅來納州夏洛特市

352

9/30/2014

22,750

4,334

27,084

76,943

布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹

佛羅裏達州奧蘭多

400

11/5/2014

49,500

1,346

50,846

127,115

基石

佛羅裏達州奧蘭多

430

1/15/2015

31,550

2,662

34,212

79,563

特雷爾磨坊的保護區

佐治亞州瑪麗埃塔

752

2/6/2015

58,000

6,688

64,688

86,021

凡爾賽

德克薩斯州達拉斯

388

2/26/2015

26,165

3,917

30,082

77,531

第704季公寓

佛羅裏達州西棕櫚灘

222

4/15/2015

21,000

1,900

22,900

103,153

馬德拉點

亞利桑那州梅薩

256

8/5/2015

22,525

1,808

24,333

95,051

地點:8651

德克薩斯州沃斯堡

333

10/30/2015

19,250

4,592

23,842

71,598

Parc500

佛羅裏達州西棕櫚灘

217

7/27/2016

22,421

5,082

27,503

126,742

駝背上的場地

菲尼克斯,AZ

415

10/11/2016

44,600

6,018

50,618

121,971

老農場

德克薩斯州休斯頓

734

12/29/2016

84,721

1,135

85,856

116,970

老農場的石溪

德克薩斯州休斯頓

190

12/29/2016

23,332

456

23,788

125,200

霍利斯特廣場

德克薩斯州休斯頓

260

2/1/2017

24,500

2,952

27,452

105,585

羅克利奇公寓

佐治亞州瑪麗埃塔

708

6/30/2017

113,500

7,685

121,185

171,165

Atera公寓

德克薩斯州達拉斯

380

10/25/2017

59,200

3,721

62,921

165,582

克雷斯特蒙特保護區

德克薩斯州達拉斯

242

9/26/2018

24,680

2,797

27,477

113,541

白蘭地葡萄酒I和II

田納西州納什維爾

632

9/26/2018

79,800

7,762

87,562

138,547

貝拉·維斯塔

菲尼克斯,AZ

248

1/28/2019

48,400

3,414

51,814

208,927

飛地

亞利桑那州坦佩

204

1/28/2019

41,800

2,608

44,408

217,686

《遺產》

菲尼克斯,AZ

204

1/28/2019

41,900

2,660

44,560

218,431

夏日登陸

德克薩斯州沃斯堡

196

6/7/2019

19,396

2,980

22,376

114,163

格倫維尤保護區的住宅

田納西州納什維爾

360

7/17/2019

45,000

5,695

50,695

140,819

西廣場的民居

佛羅裏達州奧蘭多

342

7/17/2019

55,000

4,129

59,129

172,892

彭布羅克鬆樹的先鋒

佛羅裏達州彭布羅克派恩斯

1,520

8/30/2019

322,000

32,583

354,583

233,278

布倫特伍德喬木

田納西州納什維爾

346

9/10/2019

62,250

4,248

66,498

192,191

託雷亞納山公寓

拉斯維加斯,NV

316

11/22/2019

68,000

2,771

70,771

223,959

布盧姆

拉斯維加斯,NV

528

11/22/2019

106,500

4,786

111,286

210,769

貝拉·索拉拉

拉斯維加斯,NV

320

11/22/2019

66,500

3,642

70,142

219,194

聖馬科斯的球道

亞利桑那州錢德勒

352

11/2/2020

84,480

4,482

88,962

252,733

諾曼湖的陽臺

北卡羅來納州科尼利厄斯

264

6/30/2021

63,500

4,628

68,128

258,061

馬修斯的小溪邊

北卡羅來納州馬修斯

240

6/30/2021

58,000

3,943

61,943

258,096

六叉站

北卡羅來納州羅利

323

9/10/2021

74,760

6,431

81,191

251,365

凱裏的高級住宅

北卡羅來納州卡里

302

12/7/2021

93,250

1,677

94,927

314,328

《阿代爾》

佐治亞州桑迪斯普林斯

232

4/1/2022

65,500

5,390

70,890

305,560

馬裏蘭州的莊園

菲尼克斯,AZ

330

4/1/2022

77,900

4,636

82,536

250,109

總計/加權平均數

15,387

$2,242,930

$174,810

$2,417,740

$157,129

(1)

僅包括截至2022年9月30日擁有的房產。

(2)

包括內部和外部康復。


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歷史處置明細

(單位及每單位金額除外,以千計)

屬性名稱

位置

單位

購買

價格

銷售

價格

每單位

銷售日期

淨現金

收益(1)

繼續前進

銷售

經絡

德克薩斯州奧斯汀

200

$

12,300

$

17,250

$

86,250

5/10/2016

$

16,981

$

4,786

攝政公園和普通話保護區

佛羅裏達州傑克遜維爾

679

34,500

47,000

69,219

6/6/2016

46,239

11,584

布蘭登公園和殖民地森林

佛羅裏達州傑克遜維爾

291

12,000

14,500

49,828

8/31/2016

14,259

2,007

柳谷口岸

弗雷德裏克,馬裏蘭州

432

41,000

45,200

104,630

9/15/2016

44,439

5,576

翡翠公園

佛羅裏達州代頓海灘

144

7,800

10,000

69,444

9/30/2016

9,868

1,979

美麗華公寓

德克薩斯州達拉斯

314

8,875

16,550

52,707

4/3/2017

16,326

6,368

托斯卡納

德克薩斯州達拉斯

192

8,875

13,250

69,010

4/3/2017

13,040

4,283

奧爾班的小樹林

弗雷德裏克,馬裏蘭州

290

23,050

27,500

94,828

4/3/2017

27,021

4,514

十二點六十分在公園

德克薩斯州達拉斯

402

20,984

26,600

66,169

4/27/2017

26,349

4,731

賽艇會灣區

德克薩斯州西布魯克

240

18,200

28,200

117,500

7/14/2017

27,670

10,423

NAVA投資組合(2)

佐治亞州亞特蘭大

1,100

66,200

116,000

105,455

9/27/2017

114,010

48,046

Timberglen

德克薩斯州達拉斯

304

16,950

30,000

98,684

1/31/2018

29,553

13,742

桑迪斯普林斯的Edgewater

佐治亞州亞特蘭大

760

58,000

101,250

133,224

8/28/2019

100,219

47,329

Duck Creek的貝爾蒙特

德克薩斯州加蘭德

240

18,525

29,500

122,917

8/28/2019

29,148

11,985

阿什拉爾

德克薩斯州達拉斯

264

16,235

29,400

111,364

8/28/2019

29,050

13,205

希瑟斯通

德克薩斯州達拉斯

152

9,450

16,275

107,072

8/28/2019

16,054

6,368

山腳下的Pointe

亞利桑那州梅薩

528

52,275

85,400

161,742

8/28/2019

84,663

37,925

阿賓頓高地

田納西州安提奧赫

274

17,900

28,050

102,372

8/30/2019

27,630

10,888

Stoney Creek的南點保護區

弗吉尼亞州弗雷德裏克斯堡

156

17,000

23,500

150,641

3/20/2020

23,176

5,469

柳樹林

田納西州納什維爾

244

13,750

31,300

128,279

3/26/2020

31,005

17,513

伍德布里奇

田納西州納什維爾

220

16,000

31,700

144,091

3/26/2020

31,237

15,990

鷹冠

德克薩斯州歐文

447

27,325

55,500

124,161

9/30/2020

54,779

30,160

山毛櫸臺地

田納西州安提奧赫

300

21,400

53,600

178,667

11/1/2021

53,003

33,960

雪松角

田納西州安提奧赫

210

26,500

37,650

179,286

11/1/2021

37,231

12,252

總計/加權平均數

8,383

$

565,094

$

915,175

$

109,170

$

902,950

$

361,083

(1)

表示扣除結賬成本後的銷售價格。

(2)

NAVA的投資組合包括喬木、十字路口、霍爾科姆橋的十字路口和諾爾斯。

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非公認會計原則計量的定義和調整

定義

本報告包含非公認會計準則財務衡量標準。“非GAAP財務衡量標準”被定義為一家公司財務業績的數字衡量標準,它不包括或包括不同於根據GAAP在公司的損益表、資產負債表或現金流量表中計算和列報的最直接可比衡量標準的金額。本報告中使用的非公認會計準則財務指標為淨營業收入(“NOI”)、普通股股東應佔運營資金(“FFO”)、每股攤薄FFO、核心FFO、每股攤薄核心FFO、調整後FFO(“AFFO”)、每股攤薄FFO和淨債務。

投資者和我們的管理層使用NOI來評估和比較我們的物業與其他可比物業的表現,確定收益趨勢,並計算我們物業的公允價值。NOI是通過調整淨收益(虧損)來計算的,以加回(1)利息支出(2)諮詢和行政費用,(3)折舊和攤銷費用的影響以及根據GAAP計算的淨收益(如果適用)中的出售經營性房地產資產的損益,(4)公司一般和行政費用,(5)我們特有的其他損益,包括債務清償損失和改裝費用,如果適用,(6)與傷亡相關的費用/(回收)和傷亡收益(損失),(7)不反映物業持續經營的重大開支及(8)不反映物業持續經營或代表公司在物業就法律、專業、集中租賃服務及特許經營税費等支出的物業一般及行政開支。對於在不同時期具有可比性的物業,我們將“同一門店NOI”定義為NOI。我們將Same Store NOI視為衡量我們物業經營業績的重要指標,因為它使我們能夠比較整個當期和可比期間擁有的物業的經營結果,從而消除因收購或處置期間的收購或處置而導致的差異。

全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益(虧損),如果適用,不包括房地產處置的收益或虧損,加上房地產折舊和攤銷。我們根據NAREIT的定義計算FFO。我們的陳述略有不同,因為我們從淨收益(虧損)開始,然後對OP中可贖回的非控制性權益的金額進行調整,並將此類非控制性權益的金額顯示為調整,以實現普通股股東應佔的FFO。

核心FFO對FFO進行某些調整,這些調整要麼不太可能定期發生,要麼不能代表我們投資組合的持續運營表現。核心FFO對FFO進行調整,以剔除債務清償損失和改裝費用(包括提前償付債務產生的預付款罰金和失敗費用、與償債有關的假定債務的未攤銷遞延融資成本和公允市場價值調整、與債務修改相關的未資本化遞延融資成本和在清償債務中產生的其他已支出的成本)、與意外傷害有關的費用/和恢復和收益(損失)、大流行病費用、與獲得短期債務融資有關的遞延融資成本的攤銷。以及與這些項目相關的非控制性權益(如上所述)。

AFFO對核心FFO進行了某些調整。AFFO沒有行業標準的定義,整個行業的做法也不盡相同。AFFO對核心FFO進行調整,以剔除與獲得長期債務融資相關的股權補償支出和遞延融資成本攤銷等項目,以及與這些項目相關的非控股權益。

淨債務的計算方法是從未償債務總額中減去現金和現金等價物以及為增值升級和綠色改善而持有的受限現金。

我們相信,NOI、FFO、Core FFO、AFFO和淨債務的使用,結合所需的GAAP陳述,將提高投資者對房地產投資信託基金(“REITs”)的經營業績和債務水平的瞭解,並使這類公司之間的經營業績和債務水平的比較更有意義。雖然NOI、FFO、核心FFO、AFFO和淨債務是衡量REITs經營業績和債務水平的相關和廣泛使用的指標,但它們並不代表GAAP定義的運營現金流、淨收益(虧損)或總債務,不應被視為評估我們的流動性、經營業績和債務水平的替代指標。NOI、FFO、CORE FFO和AFFO並不表示可用於滿足我們未來現金需求的現金。我們提出淨債務是因為我們相信它讓我們的投資者更好地瞭解我們的槓桿率。淨債務不應被視為總債務的替代方案,因為我們可能並不總是能夠用可用的現金來償還債務。我們對NOI、FFO、核心FFO、AFFO和淨債務的計算可能無法與其他REITs報告的NOI、FFO、核心FFO、AFFO和淨債務進行比較。有關NOI、FFO、CORE FFO和AFFO的更完整討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。


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對賬

債務與淨債務的對賬

(以千為單位的美元金額)

Q3 2022

Q3 2021

抵押貸款債務總額

$

1,358,343

$

1,275,501

信貸安排

335,000

275,000

未償債務總額

1,693,343

1,550,501

調整以達到淨債務:

現金和現金等價物

(15,771

)

(18,413

)

為增值升級和環保改進持有的有限現金

(15,347

)

(14,506

)

淨債務

$

1,662,225

$

1,517,582

企業價值(1)

$

2,843,225

$

3,080,582

槓桿率

58

%

49

%

(1)

企業價值的計算方法是市值加上淨債務。

NOI、同店NOI、FFO、核心FFO和AFFO的制導校正

下表未對非控股權益的影響進行調整,將NOI與下表所列期間的淨收入(最直接可比的公認會計準則財務指標)進行核對(以千為單位):

對於

截至的年度

2022年12月31日

對於

截至三個月

2022年12月31日

中間點(1)

中間點(1)

淨收益(虧損)

$

34,879

$

47,974

對淨收益(虧損)與NOI進行核對的調整:

諮詢費和行政費

7,577

1,961

公司一般和行政費用

14,587

3,471

財產、一般和行政費用

(2)

3,351

650

折舊及攤銷

98,651

24,161

利息支出

52,766

17,962

與傷亡相關的恢復

(357

)

債務清償損失和改裝費用

12,669

12,669

房地產銷售收益

(66,716

)

(66,716

)

噪音

(3)

$

157,407

$

42,132

較少的非同一門店

收入

(4)

(30,228

)

運營費用

(4)

10,869

同一家商店的噪音

(4)

$

138,048

(1)

中間點估計顯示了2022年全年和第四季度的指導。對2022年全年和第四季度NOI指導所做的假設包括本新聞稿“2022年全年指導摘要”部分中包括的同一門店運營增長預測,以及收購和處置在整個會計年度的影響。

(2)

對淨收益(虧損)進行調整,以剔除某些不反映物業持續運營或代表我們在物業發生的費用的物業一般和行政費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

(3)

2022年形式上的NOI假設2022年全年擁有Adair和Marland EStates,我們估計這將分別為NOI額外貢獻約800美元和1,000美元。

(4)

金額來自我們預計2022年全年同店物業和非同店物業的運營結果。我們的預計2022年全年同店池中有31個物業。


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下表將我們的FFO、核心FFO和AFFO指導與我們截至2022年12月31日的年度淨收益(最直接可比的GAAP財務指標)指導一致(以千為單位,每股數據除外):

截至該年度為止

2022年12月31日

中點

淨收入

$

34,879

折舊及攤銷

98,651

房地產銷售收益

(66,716

)

對非控股權益的調整

(248

)

可歸屬於普通股股東的FFO

66,566

每股FFO-稀釋後(1)

$

2.55

債務清償損失和改裝費用

12,669

與傷亡相關的恢復

305

遞延融資成本攤銷--購置款定期票據

1,010

大流行費用

3

對非控股權益的調整

(41

)

可歸屬於普通股股東的核心FFO

80,512

每股核心FFO-稀釋後(1)

$

3.08

遞延融資成本攤銷--長期債務

1,699

基於股權的薪酬費用

7,903

對非控股權益的調整

(36

)

歸因於普通股股東的AFFO

90,078

每股AFFO-稀釋後(1)

$

3.44

加權平均已發行普通股-稀釋後

26,152

(1)

為了計算每股數據,我們假設2022年全年的加權平均稀釋後股票數量約為2620萬股。

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噪音和同一家商店噪音

下表未對非控股權益的影響進行調整,將截至2022年6月30日的三個月和截至2021年12月31日的年度的NOI和我們的同一門店NOI與淨收益(虧損)進行了核對,淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP財務指標(以千為單位):

對於

截至三個月

June 30, 2022

對於

截至的年度

2021年12月31日

淨收益(虧損)

$

(7,827

)

$

23,106

對淨收益(虧損)與NOI進行核對的調整:

諮詢費和行政費

1,868

7,631

公司一般和行政費用

3,812

11,966

傷亡相關費用/(賠償)

(1)

2,592

(200

)

傷亡增加

(229

)

(2,595

)

大流行費用

50

財產、一般和行政費用

(2)

680

2,232

折舊及攤銷

25,548

86,878

利息支出

12,402

44,623

債務清償損失和改裝費用

912

房地產銷售收益

(46,214

)

噪音

$

38,846

$

128,389

較少的非同一門店

收入

(8,053

)

(19,157

)

運營費用

2,920

6,971

營業收入

(11

)

(871

)

同一家商店的噪音

$

33,702

$

115,332

(1)

對淨收益(損失)的調整,以不包括某些屬於傷亡相關費用/(復原)的財產運營費用。

(2)

對淨收益(虧損)進行調整,以剔除某些不反映物業持續運營或代表我們在物業發生的費用的物業一般和行政費用,如法律、專業、集中租賃服務和特許經營税費用。

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