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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(☒)根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度十二月三十一日, 2020
或
(☐)根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-8022
CSX公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| 維吉尼亞 | | | | | | | | | 62-1051971 |
| | | | | | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | |
| 水街500號 | 15樓 | 傑克遜維爾 | 平面 | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
| (主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | | (電話號碼，包括區號) |
| | | | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券： |
| 每一類的名稱 | | | 交易代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
| 普通股，面值1美元 | | | CSX | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是(X)否(不適用)
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是(完)不是的 (X)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是(X)不適用於任何人(不適用)
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是(X)否(不適用)
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司(如Exchange Act規則12b-2所定義)。
大型加速文件服務器(X)收購美國非加速文件服務器()和美國非加速文件服務器()規模較小的報告公司()的報告公司()和非加速文件服務器()的小型報告公司(☐)
新興成長型公司(☐)
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。()
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所(☒)
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。
有(☐)編號(X)
2020年6月30日(這是第二季度的最後一天，也是要求使用的日期)，非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$5310億美元(根據當日納斯達克全國市場系統報告的收盤價)。
有762,505,0582021年1月31日發行的普通股(最接近申請日期的最後可行日期)。
以引用方式併入的文件
註冊人關於其2020年度股東大會的最終委託書(“委託書”)的一部分將不遲於會計年度結束後120天提交。
| | | | | | | | | | | | | | |
| CSX公司 |
| 表格10-K |
| 目錄 |
| | | | | |
| 項目編號 | | 頁 |
| | | | | |
| 第一部分 |
| 1. | 業務 | 3 |
| | 1A.危險因素 | 8 |
| | 1B.未解決的員工意見 | 13 |
| 2. | 特性 | 14 |
| 3. | 法律程序 | 18 |
| 4. | 礦場安全資料披露 | 18 |
| | 註冊人的行政人員 | 19 |
| | | | | |
| 第二部分 |
| 5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 21 |
| 6. | 選定的財務數據 | 22 |
| 7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
| | | ·CSX使用的所有術語 | 23 |
| | | | ·20192020年的亮點 | 25 |
| | | | · 運營結果 | 25 |
| | | | · 流動性與資本資源 | 33 |
| | | | · 合同義務和商業承諾表 | 36 |
| | | | · 表外安排 | 38 |
| | | ·簽署勞動協議 | 38 |
| | | | ·評估關鍵會計估計數 | 38 |
| | | | ·發佈前瞻性聲明。 | 43 |
| 7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
| 8. | 財務報表和補充數據 | 46 |
| 9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 101 |
| 9A. | 管制和程序 | 101 |
| 9B. | 其他資料 | 104 |
| |
| 第三部分 |
| 10. | 註冊人董事、高管與公司治理 | 104 |
| 11. | 高管薪酬 | 104 |
| 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 104 |
| 13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 104 |
| 14. | 首席會計費及服務 | 104 |
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| 第四部分 |
| 15. | 展品、財務報表明細表 | 104 |
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簽名 | 109 |
第一項：商業銀行業務
CSX Corporation連同其位於佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“CSX”或“公司”)是美國領先的運輸公司之一，該公司提供基於鐵路的貨運服務，包括傳統的鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車的運輸，以及其他運輸服務，如鐵路到卡車的轉運和大宗商品業務。CSX和鐵路行業為客户提供了廣闊和互聯的交通網絡，該網絡在北美商業中發揮着關鍵作用，對美國的長期經濟成功和提高全球競爭力至關重要。此外，貨運鐵路提供了通過陸路運輸貨物的最經濟和最環保的方式。
CSX運輸公司
CSX的主要運營子公司CSX Transportation，Inc.(“CSXT”)通過其約19,500英里的鐵路網為運輸供應鏈提供重要聯繫，該鐵路網服務於密西西比河以東23個州、哥倫比亞特區以及加拿大安大略省和魁北克省的主要人口中心。它擁有大西洋和墨西哥灣沿岸、密西西比河、五大湖和聖勞倫斯海沿岸的70多個海洋、河流和湖泊港口碼頭，這一通道使公司能夠滿足製造商、工業生產者、汽車行業、建築公司、農民和飼料廠、批發商和零售商以及能源生產商的動態運輸需求。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。CSXT還通過與其他I級鐵路以及230多條短線和支線鐵路的軌道連接，為數千個生產和分銷設施提供服務。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購和管理以及開發活動。基本上所有這些活動都側重於支持鐵路運營。
其他實體
除CSXT外，該公司的子公司還包括CSX聯運碼頭公司(“CSX聯運碼頭”)、總分銷服務公司(“TDSi”)、Transflo碼頭服務公司(“Transflo”)、CSX技術公司(“CSX技術”)和其他子公司。CSX聯運碼頭公司擁有和運營一個主要位於美國東部的多式聯運碼頭系統，還提供貨運服務(提貨服務TDSi通過配送中心和倉儲地點為汽車行業服務。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。此外，最大的Transflo市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX科技和其他子公司為公司提供支持服務。
業務範圍
2020年，該公司的服務創造了106億美元的收入，併為三個主要業務線提供服務：商品、多式聯運和煤炭。
•商品業務發貨量為250萬 載貨量(佔運量的43%)，並在2020年創造了67%的收入。該公司的商品業務包括以下不同市場的發貨：化學品、農產品和食品、汽車、礦產、森林產品、金屬和設備以及化肥。
•多式聯運業務出貨量為270萬台(佔銷量的46%)，2020年創造了16%的收入。多式聯運業務結合了鐵路運輸的優越經濟性和卡車的靈活性，提供了比長途卡車運輸更高的成本和環境優勢。通過一個由大約30個碼頭組成的網絡，多式聯運業務服務於密西西比河以東的所有主要市場，主要用集裝箱運輸製成品，為客户提供卡車式的長途運輸服務。
•煤炭業務出貨量為63.7萬車(佔總量的11%)，2020年創造了13%的收入。*公司將國內煤炭、焦炭和鐵礦石運輸到發電廠、鋼鐵製造商和工業工廠，並將煤炭出口到深水港設施。大約四分之一至三分之一的出口煤炭和公司運輸的大部分國內煤炭用於發電或工業目的。
其他收入佔公司2020年總收入的4%。這一類別包括地區子公司鐵路收入、滯期費、多式聯運設施倉儲收入、未兑現客户數量承諾的收入、轉換、其他雜費和收入儲備調整。支線鐵路的收入包括本公司不直接運營的鐵路發貨。滯期費是指當貨車或其他設備被持有超過指定時間時評估的費用。滯期費是指鐵路為客户或另一條鐵路換車時評估的費用。
人力資本
公司的大多數員工提供或支持運輸服務。截至2020年12月，公司擁有近19,300名員工，其中包括大約15,700名工會成員。對於參與全國討價還價的13個鐵路工會來説，關於福利、工資和工作規則的一輪談判正在進行中。通常情況下，這些談判需要幾年時間。在新協議修改之前，現行協議仍然有效。
CSX將員工的工作場所安全放在首位，並致力於通過加強培訓、流程和技術來持續改善安全狀況。關鍵安全目標的實現是管理層年度激勵計劃的組成部分。法蘭克福機場人身傷害頻率指數是衡量法蘭克福機場每20萬工時可報告傷害數量的指標，2020年和2019年分別為0.81和0.90，同比增長10%。與2019年相比，2020年受傷人數和工時都有所下降。為了應對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行，制定了額外的政策和程序，以保護員工的健康和安全。一個跨職能的特別工作組繼續監測情況，以確保採取適當的安全措施。
董事會薪酬與人才管理委員會負責監督人力資本管理。該公司致力於發展一種促進員工多樣性和包容性的文化，並鼓勵道德行為。2019年，CSX在其殘疾人平等指數獲得100%的分數後，被Disability：In和美國殘疾人協會認定為“殘疾人包容工作的最佳場所”。CSX道德準則是道德行為的指導標準，涵蓋了許多類型的問題，包括歧視和騷擾以及安全。每年，要求所有管理人員完成道德培訓，並高度鼓勵工會員工完成道德培訓。
運營模式
該公司專注於制定並嚴格維持定期服務計劃，重點是優化資產。當這種經營模式得到有效執行時，客户服務就會得到改善，使公司能夠更好地爭奪更大的美國貨運市場份額。此外，這種模式降低了成本，產生了強大的自由現金流。
財務信息
見項目7.管理層對最近三個會計年度的營業收入、營業收入和總資產的財務狀況和經營結果的討論和分析。
公司歷史
作為190多年來貨運鐵路運輸的領先者，該公司的歷史可以追溯到19世紀初，當時巴爾的摩和俄亥俄鐵路公司(“B&O”)--美國第一家公共運輸公司--於1827年特許成立。從那時起，該公司在此基礎上建立了一條鐵路，能夠安全可靠地滿足日益增長的國家日益增長的需求。
自成立以來，無數鐵路通過合併和整合與前B&O合併，創建了CSX。每一條合併為CSX大家庭的鐵路都為有價值的市場、門户、城市、港口和運輸走廊帶來了新的地理覆蓋範圍。
CSX公司於1978年根據弗吉尼亞州的法律成立。1980年，公司完成了Chessie System和Seboard Coast Line Industries的合併，成為CSX。合併後，公司可以將北部人口中心和阿巴拉契亞煤田與不斷增長的東南部市場連接起來。後來，公司收購了Conail，Inc.的關鍵部分，使CSXT能夠將東北部(包括新英格蘭和紐約大都市區)與芝加哥和中西部市場以及CSXT已經為CSXT服務的東南部不斷增長的地區連接起來。在目前的鐵路網中，CSXT可以將CSXT連接到芝加哥和中西部市場，以及已經由CSXT服務的東南部不斷增長的地區。在目前的鐵路網中，CSXT可以將包括新英格蘭和紐約在內的東北部地區與芝加哥和中西部市場以及已經由CSXT服務的東南部增長地區連接起來對環境負責且省油的貨運和多式聯運服務。
競爭
他説，公司運營的商業環境競爭激烈。託運人通常選擇提供最具吸引力的服務和價格組合的運輸提供商。服務要求，無論是在運輸時間和可靠性方面，都因託運人和商品而異。因此，該公司的主要競爭對手因商品、地理位置和可用運輸方式的不同而有所不同，包括在其服務區域內經營類似路線的其他鐵路、汽車運輸公司，以及駁船、輪船和管道(在較小程度上)。
目前，CSXT的主要鐵路競爭對手是諾福克南方鐵路公司，該公司在該公司的大部分領土上運營。其他鐵路也在公司的部分地區運營。*根據具體市場，競爭的鐵路和不受管制的汽車運輸公司可能會對價格和服務水平造成壓力。有關對公司的競爭風險的進一步討論，請參閲第1A項。風險因素。
監管環境
目前，公司的運營受到各種聯邦、州、省(加拿大)和當地法律和法規的約束，這些法律和法規一般適用於在美國和加拿大運營的企業。在美國，公司子公司(包括CSXT)進行的鐵路運營受地面運輸委員會(STB)、聯邦鐵路管理局(FRA)及其在美國交通部(DOT)內的姊妹機構管道和危險材料安全管理局(PHPH)的監管管轄。在美國，公司的運營受到各種聯邦、州、省(加拿大)和當地法律法規的約束。在美國，公司的子公司(包括CSXT)進行的鐵路運營受地面運輸委員會(STB)、聯邦鐵路管理局(FRA)及其在美國交通部(DOT)內的姊妹機構管道和危險材料安全管理局(PHH)的監管管轄法蘭克福機場管理局和PHMSA對鐵路運營標準和做法擁有廣泛的管轄權，包括軌道、貨車、機車和危險材料要求。此外，美國環境保護局(“EPA”)對影響公司財產和運營的事項擁有監管權力。“
據報道，國土安全部(Department Of Homeland Security)下屬的運輸安全管理局(TSA)對可能影響國土安全的鐵路運營做法擁有廣泛的權力。在加拿大，公司子公司(包括CSXT)進行的鐵路運營受加拿大運輸署的監管管轄。
他説，儘管1980年的交錯法案大大放鬆了對美國鐵路行業的管制，但STB對鐵路運輸公司擁有廣泛的管轄權。STB監管路線、燃油附加費、服務條件、非豁免交通的費率、獲得對鐵路公共運輸公司的控制權，以及鐵路線路的轉移、延長或放棄，以及其他鐵路活動。STB在競爭准入或收入充足性等方面的任何新規定都可能對公司的財務狀況、經營結果和流動性以及投資加強和維護重要基礎設施的能力產生重大不利影響。關於公司面臨的監管風險的進一步討論，見項目1A。危險因素.
列車主動控制
2008年7月，國會頒佈了《鐵路安全改善法案》，其中包括要求所有一級貨運鐵路在2015年12月31日的初始截止日期前實施可互操作的積極列車控制系統(PTC)。隨後，《2015年積極列車管制執法實施法》延長了這一期限。根據該法，公司在2018年12月31日之前完成了所有PTC硬件的安裝，PTC系統在2020年12月31日之前全面運行和互操作。PTC的設計目的是防止列車間的碰撞、超速脱軌、侵入既定的工作區限制，以及列車改道到另一組軌道上。PTC必須安裝在所有有客運和通勤業務的主線上，以及大多數運輸吸入有毒有害物質的主線上。
他説，雖然公司預計PTC的持續成本，但PTC的實施已經完成，總成本為24億美元。實施成本包括沿軌道安裝新設備、升級機車、增加通信設備和開發新技術。
其他資料
*CSX在其網站上提供Www.csx.com本公司在向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交報告後，應在合理可行範圍內儘快免費提供其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及對該等報告的所有修訂。CSX網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分。此外，公司已在其網站上公佈了其道德準則，任何提出要求的股東也可以獲得。此外，CSX提交的本Form 10-K和其他SEC文件也可通過SEC網站獲取，網址為：Www.sec.gov.
目前，CSX已將其首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的證書作為附件31列入了2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節所要求的證書，以及該法案第906節作為本Form 10-K報告的附件32。
本公司2020年經營情況詳見項目7：管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
項目1A：各種風險因素
此外，下列風險因素中列出的風險可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大不利影響，並可能導致這些結果與公司前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此外，公司目前不知道或公司目前認為不重大的其他風險和不確定性也可能對公司的財務狀況、經營結果或流動性產生重大影響。
監管、立法和法律
新的立法或法規變化可能會影響公司的收益或限制其獨立談判價格的能力。
國會通過的立法、聯邦機構發佈的新法規或美國總統發佈的行政命令可能會對公司業務的收入、成本(包括所得税)和盈利能力產生重大影響。此外，實施價格限制或影響鐵路與鐵路之間的競爭的法規或法規可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
政府監管和合規風險可能會對公司的運營和財務業績產生不利影響。
本公司受各種監管機構的管轄，包括STB、FRA、PHMSA、TSA、EPA和其他州、省和聯邦監管機構，涉及各種經濟、健康、安全、勞工、環境、税收、法律和其他事項。這些機構制定的新的或修改的規則或條例可能會增加公司的運營成本，對收入造成不利影響，或降低運營效率，影響服務表現。不遵守適用的法律或法規可能會削弱公眾對公司的信心，並可能使公司受到罰款、處罰和其他法律或監管制裁。
CSXT作為一家普通的鐵路運輸公司，根據法律要求運輸危險材料，這可能會使公司面臨巨大的成本和索賠。
涉及危險材料運輸的火車事故可能導致重大索賠，包括人身傷害、財產或自然資源損害、環境處罰和補救義務。如果投保，這類索賠可能會超過現有的保險範圍，或者保險可能無法繼續以商業合理的費率提供。根據聯邦法規，CSXT必須根據被稱為共同承運人任務的法定職責運輸危險材料。
CSXT還必須遵守有關處理危險材料的規定。2008年11月，TSA發佈了最終規則，對客運和貨運鐵路承運人、軌道交通系統和通過鐵路運輸危險材料的設施提出了重要的新的安全和安全要求。不遵守這些規則可能會使公司受到重大處罰，並可能成為火車事故引發的訴訟的一個因素。最後，阻止危險材料通過某些城市運輸的立法可能會導致網絡擁堵，並增加危險物質的運輸長度，這可能會增加運營成本、降低運營效率或增加涉及危險材料運輸的事故的風險。
該公司可能會受到各種索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能會導致鉅額支出。
作為鐵路和其他業務的一部分，公司面臨與商業行為糾紛、勞工和失業問題、職業和人身傷害索賠、財產損害、環境和其他問題相關的各種索賠和訴訟。公司可能會經歷重大判決或產生重大費用來為現有和未來的訴訟辯護。儘管公司為其中一些類型的索賠提供保險，並在適當的時候建立準備金，但確定的任何未決事項的最終到期金額可能超出公司的保險範圍或與記錄的準備金存在重大差異。此外，公司可能受到目前沒有反映在公司儲備估計中的不利事態發展的影響。
運營、安全和業務中斷
疫情或大流行，包括持續的新冠肺炎大流行，以及減少其傳播的舉措可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司可能會受到公共衞生危機的實質性和不利影響，包括大範圍的流行病或大流行。隨着新冠肺炎在全球的傳播，包括在美國的重大影響，CSX繼續採取各種措施，以確保其運輸服務的可用性，促進其員工的安全和保障，並支持其運營的社區。然而，公共和私營部門減少新冠肺炎傳播的政策和舉措，如關閉企業和製造設施，促進社會距離，公司和機構採用在家工作，以及旅行限制，可能會繼續對該公司運輸的商品和產品的需求(包括進出口量)產生不利影響。
此外，新冠肺炎和減少傳播的相關舉措可能會導致更大的供應鏈中斷，這可能會繼續對銷量產生不利影響，並使公司更難為客户提供服務。這種冠狀病毒對業務活動的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也不能有把握地預測，包括疫情爆發的持續時間、可能出現的有關這種冠狀病毒嚴重程度的新信息，以及遏制冠狀病毒或治療其影響的行動等。此外，如果大量員工因接觸傳染病而被隔離，運營可能會受到負面影響。如果新冠肺炎對公司的業務和財務業績產生不利影響，它還可能會增加本年度報告第I部分第1A項(風險因素)中以Form 10-K格式描述的許多其他風險。
該公司依靠其技術系統的安全性、穩定性和可用性來運營其業務。
該公司在其業務的各個方面都依賴於信息技術。該公司技術系統的性能和可靠性對其安全有效地運營和競爭能力至關重要。網絡安全攻擊，即故意竊取數據或破壞信息技術系統，或其他重大中斷或故障，可能導致服務中斷、火車事故、機密信息被挪用、流程故障、安全漏洞或其他操作困難。這樣的事件可能會導致收入減少，資本、保險或運營成本增加，包括保護公司基礎設施的安全成本增加。該公司為防範網絡事故造成的業務損失和其他相關後果而投保的保險可能不足以覆蓋所有損害。公司信息技術系統的中斷或受損，即使是很短的一段時間，也可能產生重大的不利影響。
網絡限制可能會對服務和運營效率產生負面影響。
CSXT可能遇到與以下相關的鐵路網困難：(I)不可預測的需求增長；(Ii)火車頭或乘務人員短缺；(Iii)極端天氣條件；(Iv)堆場容量或網絡結構或組成(包括列車路線)變化的影響；(V)乘客活動增加；或(Vi)監管變化影響CSXT在哪裏以及以多快的速度運輸貨物或維護線路，這可能會影響CSXT的運營流動性，導致服務、資產利用率和整體效率惡化。
未來的恐怖主義行為、戰爭或為打擊恐怖主義風險而進行的監管改革可能會對公司的運營造成重大幹擾。
恐怖襲擊，以及政府對這些襲擊的任何迴應，都可能對公司的財務狀況、運營結果或流動性產生不利影響。CSXT的鐵路線、其他關鍵基礎設施和信息技術系統可能成為恐怖或戰爭行為的目標或間接傷亡。*這種風險可能導致重大業務中斷，導致成本和負債增加，收入減少。此外，公司目前維持的部分或全部保險收取的保費可能大幅增加，或者保險範圍可能不再可用。
此外，為了應對恐怖主義風險的增加，聯邦、州和地方政府機構正在提議並在某些情況下通過了與影響運輸業的安全問題有關的立法和法規。例如，國土安全部(Department Of Homeland Security)通過了一些法規，要求貨運鐵路在運輸危險材料時執行額外的安全協議。遵守這些或未來的法規可能會繼續增加公司的運營成本，降低運營效率。
惡劣天氣或其他自然事件可能導致嚴重的業務中斷和超出可用保險覆蓋範圍的支出。
公司的運營可能會受到外部因素的影響，如惡劣天氣和其他自然事件，包括洪水、火災、颶風和地震。因此，公司的鐵路網可能會受損，員工可能無法使用，燃料成本可能會上升，可能會發生重大業務中斷。此外，機車和有軌電車的性能可能會受到極端天氣條件的不利影響。公司為防範這些自然事件造成的業務損失和其他相關後果而維持的保險受到承保範圍的限制，具體取決於保險的性質本保險可能不足以覆蓋本公司對他人的所有損害或損害，並且本保險可能不會繼續以商業合理的費率提供。即使有保險，如果任何自然事件導致服務災難性中斷，本公司可能無法在運營不發生重大中斷的情況下恢復服務。
競爭力、經濟和金融
該公司面臨着來自其他運輸供應商的競爭。
該公司在價格、服務、可靠性和其他因素方面面臨着來自不同運輸提供商的競爭，包括鐵路和汽車運輸公司，這些公司在其服務區域內經營類似的路線，在較小程度上還包括駁船、船舶和管道。其他運輸提供商通常使用由政府實體建造和維護的公共通行權，而CSXT和其他鐵路必須主要使用內部資源來建設和維護鐵路網。未來任何大幅提高或降低替代運輸方式的質量或成本的改進或支出，例如通過使用自動化、自動駕駛或電氣化，或立法規定對卡車的尺寸或重量限制不那麼嚴格，都可能對公司的競爭地位產生負面影響。此外，未來鐵路行業的任何整合都可能對公司運營所處的監管和競爭環境產生重大影響。
全球經濟狀況可能會對大宗商品和其他貨運需求產生負面影響。
國內和全球總體經濟狀況的下降或中斷影響了對公司運輸的商品和產品的需求，包括進出口量，可能會減少收入或對公司的成本結構和盈利能力產生其他不利影響。例如，亞洲經濟增長率放緩，歐洲經濟收縮，以及全球海運煤炭供應或海運煤炭價格的變化，都對美國的煤炭出口量產生了不利影響，並導致CSX的煤炭收入下降。此外，由於關税提高和消費者需求下降，貿易協定或政策的變化可能導致進出口量減少。如果公司對一種或多種商品和產品的運輸服務的需求大幅下降，公司可能會經歷收入減少、運營成本增加、勞動力調整和其他相關活動，這可能會對公司的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
美國和全球能源市場不斷變化的動態可能會對盈利能力產生負面影響。
美國天然氣產量和來源地點的增加導致CSX服務地區的天然氣價格下降。由於天然氣價格持續低迷，許多燃煤發電廠已經被天然氣發電設施取代。如果天然氣價格保持在較低水平，可能會有更多的燃煤電廠被取代，這可能會進一步減少該公司的國內煤炭產量和收入。此外，原油價格和管道運力的變化導致國內原油產量波動，這影響了CSX的原油產量。
資本和信貸市場的疲軟可能會對公司獲得資本產生負面影響。
本公司定期依賴資本市場發行長期債務工具、商業票據和銀行融資。資本市場(包括信貸市場)的不穩定或中斷，或由於內部或外部因素導致公司財務狀況惡化，可能會限制或禁止進入，並可能增加融資成本。該公司財務狀況的顯著惡化還可能降低信用評級，並可能限制或影響其獲得外部資金來源，並增加短期和長期債務融資的成本。
氣候變化與環境
該公司的運營和財務業績可能會受到氣候變化以及監管和立法應對氣候變化的負面影響。
公司運營地區的天氣模式變化或海平面上升可能會對公司的運營造成影響，這可能會影響公司的網絡或其他資產。氣候變化和其他與排放相關的法律法規已經提出，在某些情況下，聯邦、州、省和地方各級都通過了這些法律法規。這些最終和擬議的法律法規採取限制、上限、税收或其他排放控制的形式。特別是，EPA發佈了各種法規，並可能發佈針對排放的額外法規，包括管理某些固定污染源和車輛排放的規則和標準。
任何這些懸而未決或擬議的法律或法規，包括拜登政府提出或實施的任何法律或法規，都可能對公司的運營和財務業績產生不利影響，其中包括：(I)由於強制排放標準而減少燃煤發電；(Ii)減少美國和加拿大作為一種可行能源的煤炭消耗；(Iii)增加公司的燃料、資本和其他運營成本，並對運營和燃料效率產生負面影響；(Ii)在美國和加拿大減少煤炭作為一種可行能源的消耗；(Iii)增加公司的燃料、資本和其他運營成本，並對運營和燃料效率產生負面影響；及(Iv)令本公司在美國及加拿大的客户難以以具成本競爭力的方式生產產品。上述任何因素均可能減少本公司處理的出貨量，並對本公司的整體財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
本公司受環境法律法規的約束，這些法律法規可能會導致鉅額成本。
本公司受廣泛的聯邦、州、省和地方環境法律法規的約束，除其他事項外，排放到空氣、地面和水中；廢物和其他材料的處理、儲存、使用、產生、運輸和處置；危險材料和石油泄漏的清理以及我們員工的健康和安全。*如果公司違反或未能遵守這些法律和法規，CSX可能會被罰款或以其他方式受到監管機構的制裁。*公司還可能對人類接觸到CSX負責的任何危險物質而產生的後果負責。*在某些情況下，環境責任可能延伸到以前擁有或經營的物業、租賃物業、相鄰物業和第三方或公司前任擁有的物業，以及目前擁有、租賃或使用的物業。*在某些情況下，環境責任可能延伸到以前擁有或運營的物業、租賃物業、相鄰物業和第三方或公司前任擁有的物業，以及目前擁有、租賃或使用的物業
本公司一直並可能在未來受到指控或調查結果的影響，其大意是違反了環境法律或法規，或根據環境法律或法規負有嚴格責任，違反行為可能導致本公司招致與環境污染清理相關的罰款、處罰或費用。儘管本公司認為其已適當記錄了已知和可合理估計的未來環境成本的當前和長期負債，但由於上述任何一項，它可能會產生超出準備金的重大成本或需要意外的現金支出。此外，本公司還可能被要求產生鉅額費用，以調查和補救已知、未知或未來的環境污染。
關鍵物資和勞動力的可用性
一個關鍵的鐵路行業供應商的中斷可能會對運營效率產生負面影響，並增加成本。
核心鐵路設備(包括鋼軌、紐帶、車輛設備和機車)的資本密集型和獨特性限制了鐵路設備供應商的數量。如果目前任何製造商停產或出現供應短缺，CSXT可能會經歷成本大幅增加或材料短缺。此外，一些關鍵的鐵路供應商是外國供應商，因此，國際關係的不利發展、新的貿易法規、國際航運的中斷或全球需求的增加可能會使這些供應的採購變得更加困難或增加CSXT的成本。此外，如果出現燃料供應短缺，該公司將受到負面影響。
如果不能完成集體談判協議的談判，可能會導致罷工和/或停工。
CSX的大多數員工都由工會代表，並受集體談判協議的保護。這些協議要麼是全國運營商會議委員會在全國範圍內討價還價，要麼是CSX和工會在當地討價還價。此類協議是經過數年談判達成的，以前從未導致任何延長的停工。根據《鐵路勞動法》的程序(包括調解、冷靜期和美國總統幹預的可能性)，在談判期間，任何一方都不得采取行動，直到程序用盡為止。然而，如果CSX無法就可接受的協議進行談判，鐵路勞動法涵蓋的員工可能會罷工，這可能會導致業務損失，並因支付給工會成員的更高工資或福利而增加運營成本。
關鍵資源的不可用可能會對公司的運營效率和滿足需求的能力產生不利影響。
機車等資源的市場條件以及合格人員的可用性，特別是工程師和售票員，都可能對公司滿足鐵路服務需求的能力產生負面影響。雖然公司相信有足夠的資源和人員來應對當前的商業環境，但不可預測的鐵路服務需求增加或極端天氣條件可能會加劇此類風險，這可能會對公司的運營效率產生負面影響，並在特定時期對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
項目1B：未解決的工作人員意見
無
項目2.酒店物業
該公司的資產主要包括軌道及其相關基礎設施、機車和貨車及設備。這些類別和網絡的地理位置如下所述。
跟蹤和基礎設施
CSXT鐵路網服務於23個州、哥倫比亞特區、加拿大安大略省和魁北克省，服務於東北部和大西洋中部的紐約、費城和波士頓等市場，服務於亞特蘭大、邁阿密和新奧爾良的東南部市場，以及中西部的聖路易斯、孟菲斯和芝加哥市場。
CSXT的軌道結構包括主線軌道、連接終點站和站場的軌道、航站樓內的軌道和轉車場、用於通過列車的側線、連接CSXT軌道與客户所在地的軌道以及將列車從一條軌道轉移到另一條軌道的軌道(稱為道岔)。反映CSXT連接市場、客户和西部鐵路的網絡規模的軌道總里程大於CSXT約19,500英里的線路里程。截至2020年12月，軌道里程細目如下：
| | | | | |
| | 徑跡 |
| | 邁爾斯 |
| 單線軌道 | 19,605 | |
| 其他主線賽道 | 5,695 | |
| 終點站和開關站 | 9,289 | |
| 過路側線和道岔 | 896 | |
| 總計 | 35,485 | |
除了其有形的軌道結構外，該公司還運營着大量的站場和終點站，用於鐵路和多式聯運服務。這些設施是公司與當地客户之間的連接點，也是分揀設施，在這裏接收火車車廂和多式聯運集裝箱，對目的地進行分類，然後放到出境列車上，或者到達並交付給客户。根據2020年的貨運量(處理的火車車廂或多式聯運集裝箱數量)，公司最大的堆場和碼頭如下所示。
| | | | | |
| 船塢和碼頭 | 年蓄積量 |
| 佐治亞州韋克羅斯 | 907,445 | |
| 貝德福德公園多式聯運碼頭(芝加哥) | 896,474 | |
| 納什維爾 | 653,643 | |
| 雅芳，In(印第安納波利斯) | 626,868 | |
| 俄亥俄州辛辛那提 | 603,773 | |
| 紐約州塞爾柯克 | 597,966 | |
| 費爾伯恩，佐治亞州多式聯運碼頭(亞特蘭大) | 424,377 | |
| 俄亥俄州沃爾布里奇(託萊多) | 389,169 | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | 334,743 | |
| 肯塔基州路易斯維爾 | 296,277 | |
網絡地理
目前，CSXT的運營主要集中在四個主要的交通網絡和走廊上，這些網絡和走廊在地理上和下面的商品流動中定義。
90號州際公路(I-90)走廊-這條CSXT走廊將芝加哥和中西部連接到紐約和新英格蘭的大都市地區。這條路線也被稱為“水平面路線”，丘陵和坡度都很小，幾乎所有的路線都有兩條主要軌道(稱為雙軌)。這些工程屬性允許該走廊支持跨多式聯運、汽車和商品的高速服務。這條走廊是從遠東通過西部港口向東穿過全國，穿過芝加哥，進入東北部人口中心的進口交通的主要路線。和賓夕法尼亞州和中西部的消費市場。這條路線運輸來自該公司所有三個主要市場的貨物-商品、多式聯運和煤炭。
95號州際公路(I-95)走廊-CSXT I-95走廊將查爾斯頓、傑克遜維爾、邁阿密和整個東南部的許多其他城市與人口稠密的大西洋中部和東北部城市巴爾的摩、費城和紐約連接起來。CSXT主要運輸食品和消費品，以及金屬和化學品。它是哥倫比亞特區以南東部沿海地區的主要鐵路走廊，並提供通往東部主要港口的通道。
東南走廊-這一網絡的關鍵部分運行在CSXT的西部門户芝加哥、聖路易斯和孟菲斯之間，途經納什維爾、伯明翰和亞特蘭大等城市以及東南部的市場。東南走廊是連接這些主要城市、門户和市場的主要鐵路線，使CSXT能夠有效地處理多式聯運、汽車和百貨交通的預計交通量。該走廊還提供伊利諾伊州南部盆地的煤炭儲量和伊利諾伊州對煤炭的需求之間的直接鐵路服務。
煤炭網絡 -CSXT煤炭網絡將阿巴拉契亞山區和伊利諾伊州盆地的煤炭開採業務與東南部、東北部和大西洋中部的工業區以及許多河流、湖泊和深水港設施連接起來。過去十年，國內煤炭市場大幅下滑，出口煤炭仍然受到高度波動的影響。CSXT的煤炭網絡仍然處於有利地位，可以向東北部和東南部的公用事業市場供應煤炭，並將煤炭運輸到美國以外的地區，出口煤炭約佔出口煤炭的四分之一至三分之一，公司運輸的大部分國內煤炭用於發電或工業目的。
您可以在以下頁面查看CSX鐵路網地圖。CSX運營協議也包括在地圖上，指明瞭CSX可以通過CSX網絡以外的跟蹤權運營的區域。
CSX鐵路網
機車
截至2020年12月，CSXT擁有或長期租賃超過3500臺機車。本公司還根據業務需要不定期進行機車短期租賃。貨運機車主要用於牽引列車，而轉轍機車則用於堆場。輔助裝置通常用於為丘陵地帶的重型列車提供額外的牽引。在擁有的機車中，截至2020年12月31日，約66%的機車在現役，其餘的儲存在倉庫中，供需要時使用。儲存機車和設備使公司能夠根據需求和其他因素快速調整其現役車隊，同時避免因供應限制或採購額外設備的交貨期過長而造成的延誤。截至2020年12月，CSXT的自有或長期租賃機車車隊包括以下類型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 機車 | | % | | 平均年齡 (年) |
| 運費 | 3,142 | | | 89 | % | | 21 | |
| 切換 | 219 | | | 6 | % | | 42 | |
| 輔助單位 | 178 | | | 5 | % | | 28 | |
| 總機車 | 3,539 | | | 100 | % | | 21 | |
裝備
該公司擁有或長期租賃設備，包括幾種類型的貨車和多式聯運集裝箱。在所有自有設備和長期租賃設備中，截至2020年12月31日，約77%的設備處於現役狀態，其餘設備處於存儲狀態，以便在需要時使用。截至2020年12月，公司的自有和長期租賃設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 裝備 | 單位數 | | % |
| 吊船 | 18,656 | | | 37 | % |
| 多級平車 | 11,161 | | | 22 | % |
| 有蓋料斗 | 7,832 | | | 16 | % |
| 開頂式漏斗 | 6,970 | | | 14 | % |
| 棚車 | 4,247 | | | 9 | % |
| 平板車 | 658 | | | 1 | % |
| 其他車 | 242 | | | 1 | % |
| 小計貨車 | 49,766 | | | 100 | % |
| 集裝箱 | 17,434 | | | |
| 總設備 | 67,200 | | | |
在任何時候，CSXT系統上超過一半的火車車廂都不是公司所有或租賃的。這些例子包括其他鐵路擁有的火車車廂(由CSXT使用)、託運人配備的或私家車(通常只用於託運人的服務)、用於運輸汽車的多級火車車廂(在鐵路之間共享)以及雙層火車車廂或井車(行業拼裝)，允許兩個多式聯運集裝箱在上面裝載。
據報道，該公司的創收設備，無論是自有的還是長期租賃的，都由貨車和集裝箱組成，如下所述。
吊船-支持CSXT的金屬市場，併為木片和其他大宗商品提供運輸。此外，一些平底船配備了特殊的罩子，以保護卷材和鋼板等產品。
多級平車-運輸成品汽車，並按級別數量區分：皮卡和SUV等大型車輛的兩級，轎車和小型汽車的三級。
有蓋料斗-有永久的屋頂，並根據商品密度進行隔離。穀物、化肥、麪粉、鹽、糖、粘土和石灰等較輕的散裝商品用被稱為巨型有蓋料斗的大型汽車運輸。水泥、磨細石灰石和工業砂等較重的商品用小立方體覆蓋的料斗運輸。
開頂式漏斗-運輸煤炭、焦炭、石材、沙子、礦石和礫石等耐天氣條件的重幹散貨商品。
棚車-包括各種噸位、大小、車門配置和高度，以容納廣泛的成品，包括紙張、汽車零部件、電器和建築材料。這些保温箱車運送食品、罐頭食品、啤酒和葡萄酒。
平板車-用於運輸多式聯運集裝箱和拖車或散裝和成品，如木材、管材、膠合板、石膏板和紙漿。
其他車-主要租賃冷藏車和平板鋼車。
集裝箱-用於散裝貨物運輸的防風雨箱。
項目3.第三項法律訴訟
有關更多詳情，請參閲本年報10-K表格中的附註8.承諾及或有事項。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用
註冊人的行政人員
本公司的五名高管由CSX董事會選舉產生，一般任期至下一屆年度高管選舉。*任何高管與任何其他人之間沒有家族關係或任何安排或諒解，該高管是根據該高管當選的。截至本文件提交之日，高管的姓名、年齡和商業經驗為：
| | | | | |
| 姓名和年齡 | 過去五年的業務經驗 |
詹姆斯·M·福特(James M.Foote)，67歲 總裁兼首席執行官
| Foote自2017年12月以來一直擔任總裁兼首席執行官辦公室。他於2017年10月加入CSX，擔任首席運營官，負責運營和銷售營銷。
Foote先生擁有40多年的鐵路行業經驗。最近，他擔任光明鐵路能源公司(Bright Rail Energy)總裁兼首席執行官。在執掌光明鐵路公司之前，他是加拿大國家鐵路公司負責銷售和市場營銷的執行副總裁。在加拿大國家公司，Foote先生還擔任投資者關係副總裁和銷售和營銷商品副總裁。 |
凱文·S·布恩，43歲 執行副總裁兼首席財務官 | 布恩自2019年5月起擔任臨時首席財務官，2019年10月被任命為執行副總裁兼首席財務官。在這一職位上，他負責公司業務的所有財務方面，包括財務和經濟分析、會計、税務、財務、房地產和採購活動。
布恩先生在財務、會計、併購和運輸業績分析方面擁有超過19年的經驗。他於2017年9月加入CSX，擔任公司事務副總裁兼首席投資者關係官，後來被任命為負責營銷和戰略領導研究和數據分析的副總裁，以推進CSX的增長戰略。在2017年加入CSX之前，布恩曾在Janus Capital擔任高級股票研究分析師。他還曾擔任摩根士丹利(Morgan Stanley)股票研究副總裁和美林(Merrill Lynch)併購集團合夥人。 |
傑米·J·博伊丘克，43歲 運營執行副總裁 | Boychuk自2019年10月以來一直擔任CSXT運營執行副總裁。在這個職位上，他負責機械、工程、運輸和網絡運營，包括航站樓。
自2017年加入CSXT以來，他曾擔任網絡、工程、機械和多式聯運運營高級副總裁、定期鐵路副總裁和運輸支持助理副總裁。Boychuk先生之前曾在加拿大國家鐵路公司工作，在那裏他服務了20年，擔任過責任越來越大的各種運營職位，包括次區域總經理。
|
內森·D·戈德曼，63歲 執行副總裁兼首席法務官 | 高盛自2017年11月以來一直擔任CSX執行副總裁兼首席法務官和公司祕書。在這一職位上，他指導公司的法律事務、政府關係、公司溝通、風險管理、公共安全、環境和審計職能。
在該公司工作的17年間，戈德曼先生曾擔任風險合規副總裁兼總法律顧問，並監督合規、風險管理和安全項目方面的工作。 |
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| 姓名和年齡 | 過去五年的業務經驗 |
戴安娜·B·索法雷，56歲 執行副總裁兼首席行政官 | 索法雷於2018年7月被任命為執行副總裁兼首席行政官。在這個職位上，她的職責包括人力資源、信息技術、勞動關係、人員系統和分析、總薪酬和航空。
在公司工作的9年中，索法雷女士曾擔任過首席人力資源官。在加入CSX之前，她在人力資源部工作了20年。 |
馬克·K·華萊士，51歲 執行副總裁兼首席銷售和營銷官
| 華萊士自2018年7月以來一直擔任銷售和營銷執行副總裁。在目前的職位上，華萊士負責商業組織。他於2017年3月加入公司，此前曾擔任執行副總裁兼首席行政官、公司事務執行副總裁和首席執行官的幕僚長。
在加入CSX之前，他曾在加拿大太平洋鐵路有限公司擔任公司事務副總裁，負責公司溝通和公共事務、投資者關係、設施和房地產職能。在加盟加拿大太平洋公司之前，華萊士先生在加拿大國家鐵路公司擔任了超過15年的各種高級管理職位。 |
安吉拉·C·威廉姆斯，46歲 副總裁兼首席會計官 | 威廉姆斯自2018年3月以來一直擔任CSX副總裁兼首席會計官。她負責財務和監管報告、運費賬單和託收、工資、應付帳款和各種其他會計流程。
在公司工作的17年間，她曾擔任助理副總裁-助理財務總監和其他各種會計職務。在加入CSX之前，威廉姆斯擁有超過24年的經驗，曾擔任過各種會計和審計職位。威廉姆斯女士是一名註冊會計師。 |
第五項：登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
CSX的普通股在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市，納斯達克全球精選市場是其主要交易市場，在全國範圍內的場外和交易所交易。官方交易代碼是“CSX”。
普通股和優先股説明
目前，共有18億股普通股獲得授權，其中截至2020年12月31日，已發行普通股為762,529,119股。在所有需要股東投票的事項上，每股普通股都有權投一票。沒有優先購買權，這是授予選定股東的特權，允許他們在發行之前先於其他公眾購買額外股份。截至2021年1月31日，也就是最接近申請日期的最後可行日期，有24,100名普通股股東。用於計算稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均值為7.68億股。 截至2020年12月31日(見附註2，每股收益)。總共有2,500萬股優先股獲得授權，目前沒有一股是流通股。
下表列出了所示季度CSX普通股宣佈的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季 | | |
| | 第一 | | 第二位 | | 第三 | | 第四 | | 年 |
| 2020 | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.04 | |
| 2019 | $ | 0.24 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.96 | |
股票表現圖表
此外，假設股息再投資，2015年12月31日投資100美元的累計股東回報如下圖所示。該公司參考了標準普爾500股票指數(S&P500®)和道瓊斯美國交通平均指數(Dow Jones U.S.Transportation Average Index)，這兩個指數提供了與基礎廣泛的市場指數和運輸業其他公司的比較。
CSX購買股票證券
據報道，該公司繼續根據2019年1月宣佈的50億美元計劃回購股票。2020年10月21日，該公司宣佈了一項新的50億美元增量股票回購計劃。有關股票回購的更多信息，請參見注2每股收益。2020年第四季度2.03億美元的股票回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本季度CSX購買股票證券的情況 |
| 第四季度 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(a) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
| 期初餘額 | | | | | | | $ | 1,092,188,096 | |
| 2020年10月1日-10月31日 | 978,384 | | | $ | 78.51 | | 978,384 | | | | 6,015,375,220 | |
| 2020年11月1日-11月30日 | 348,885 | | | | 78.81 | | 334,275 | | | | 5,989,233,126 | |
| 2020年12月1日-12月31日 | 1,110,784 | | | | 90.03 | | 1,110,784 | | | | 5,889,233,126 | |
| 期末餘額 | 2,438,053 | | | $ | 83.80 | | 2,423,443 | | | $ | 5,889,233,126 | |
(A)本季度“購買的股票總數”和“作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數”之間的差額為14,610股，這是為該公司為涵蓋某些工會員工的401(K)計劃提供資金而購買的股票。
第六項：精選財務數據
不適用
第七項企業管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
CSX使用的術語
但在本報告中使用時，除非上下文另有説明，否則這些術語用於表示以下意思：
租車-一條鐵路因使用屬於另一條鐵路或車主的車廂而支付的費用。
I類貨運鐵路-根據運營收入確定的最大的線路運輸貨運鐵路之一；水陸運輸委員會定期根據通脹調整每類鐵路所需的確切收入。規模較小的鐵路被歸類為II級或III級。
共同承運商授權-一項聯邦授權，要求美國鐵路滿足託運人運輸任何貨物(包括危險材料)的合理要求。
滯期費-鐵路公司對超過指定空閒時間的託運人或貨物接收者使用火車車廂所收取的費用。
交通部(“DOT”)-美國政府機構，對所有運輸方式的事務擁有管轄權。
折舊研究-由第三方專家執行並由管理層分析，定期統計分析集團資產的固定資產使用年限、殘值、累計折舊等因素，並與其他公司的類似資產組進行比較。
雙堆棧-在專門配備的汽車上堆放兩層高的集裝箱。
環境保護署(“EPA”)-一個在環境法方面擁有監管權的美國政府機構。
聯邦鐵路局(“FRA”)-交通部的分支機構，負責制定和執行鐵路安全法規，包括鐵路基礎設施和設備的安全標準。
自由現金流-通過使用經營活動提供的淨現金並根據財產增加和某些其他投資活動進行調整來計算非GAAP衡量標準。自由現金流是衡量可用於支付股息、股票回購和未償債務本金減少的現金。
團體生活折舊-一種將具有相似使用壽命和特性的資產聚合為一組的折舊。折舊不是計算單個資產的折舊，而是作為一個整體計算每個組的折舊。
附帶收入-轉換、滯期費、存儲等的收入。
多式聯運-靈活地通過公路、鐵路和水路運輸貨物，而無需從原來的運輸設備(即集裝箱或拖車)上拆卸。
主線-主軌道大道，不包括終點站、庭院、側線和道岔。
管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)-交通部內的一個機構，與法蘭克福機場一起，對鐵路運營標準和做法擁有廣泛的管轄權，包括危險材料要求。
列車主動控制(“PTC”)-一個可互操作的列車控制系統，旨在防止列車之間的碰撞、超速脱軌、侵入既定的工作區限制，以及列車改道到另一組軌道上。
收入充足性-以運輸及房屋局衡量，投資回報率最少相等於行業的投資資本成本。
發貨人-客户通過鐵路運輸貨物。
壁板-毗鄰供列車通過的主線的軌道。
1980年交錯法案-國會法律，大幅放鬆對鐵路行業的監管，取代了自1887年《州際商法》(InterStates Commerce Act)以來存在的監管結構。在以前由州際商務委員會(Interstate Commerce Commission)控制費率的地方，交錯法案(Staggers Act)允許鐵路公司建立自己的運輸費率，增強了它們與其他運輸方式競爭的能力。
陸路運輸局(“STB”)-一個獨立的政府裁決機構，行政上設在交通部內，負責美國境內州際陸路運輸的經濟監管。
切換-按特定順序放置車廂，放置裝車車廂，取回空車，或在中間點從火車上增加或移除車廂。
終端機-通常由鐵路擁有的設施，用於處理貨物以及列車的拆分、拼裝、轉發和服務。
運輸安全管理局(“TSA”)-國土安全部的一個部門，對可能影響國土安全的鐵路運營做法擁有廣泛的權力。
TTX公司(“TTX”)-一家按時間和里程費率向車主鐵路提供多式聯運、汽車和通用軌道車標準化車隊的公司。CSX擁有TTX約20%的普通股，其餘股份由其他領先的北美鐵路公司及其附屬公司擁有。
道岔-將火車從一條軌道轉移到另一條軌道的軌道。
碼場-除主軌和側線外的軌道系統，用於組成列車、存放汽車和其他用途。
2020年亮點
·收入為106億美元，同比減少14億美元，降幅為11%。
·62億美元的支出同比減少7.51億美元，降幅為11%。
·營業收入44億美元，同比減少6.03億美元，降幅為12%。
·運營率從58.4%提高到58.8%，提高了40個基點。
·稀釋後每股收益為3.60美元，同比下降0.57美元，降幅為14%。
行動結果
2020年與2019年運營業績對比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $
變化 | | %
變化 | |
| (百萬美元) | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 10,583 | | | $ | 11,937 | | | $ | (1,354) | | | (11) | % | |
| 費用 | | | | | | | | |
| 勞工與邊緣 | 2,275 | | | 2,616 | | | 341 | | | 13 | | |
| 材料、供應品和其他 | 1,684 | | | 1,749 | | | 65 | | | 4 | | |
| 折舊 | 1,383 | | | 1,349 | | | (34) | | | (3) | | |
| 燃料 | 541 | | | 906 | | | 365 | | | 40 | | |
| 設備和其他租金 | 338 | | | 352 | | | 14 | | | 4 | | |
| 總費用 | 6,221 | | | 6,972 | | | 751 | | | 11 | | |
| 營業收入 | 4,362 | | | 4,965 | | | (603) | | | (12) | | |
| 利息支出 | (754) | | | (737) | | | (17) | | | (2) | | |
| 其他收入-淨額 | 19 | | | 88 | | | (69) | | | (78) | | |
| 所得税費用 | (862) | | | (985) | | | 123 | | | 12 | | |
| 淨收益 | $ | 2,765 | | | $ | 3,331 | | | $ | (566) | | | (17) | | |
| 稀釋後每股收益： | | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 3.60 | | | $ | 4.17 | | | $ | (0.57) | | | (14) | % | |
| 運行率 | 58.8 | % | | 58.4 | % | | | | (40) | | Bps |
全球經濟的不確定性，包括新冠肺炎全球大流行的影響，繼續影響着公司的經營業績。今年上半年，對鐵路服務的需求大幅快速下降，下半年環比大幅上升，但新冠肺炎疫情擾亂全球製造業、供應鏈和消費者支出的影響仍在繼續。雖然運營現金流也受到這些經濟狀況的影響，但公司保持着強勁的現金餘額，並在需要時可以獲得承諾的資金來源和其他外部流動資金來源。由於這是一個動態的情況，很難確定大流行的未來影響。新冠肺炎的全面影響，包括它對公司財務和經營業績的影響程度，將取決於疫情持續的時間長短、對公司運輸服務和供應鏈的需求的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的影響。大流行的持續時間取決於幾個因素，包括疫苗生產和分發的時間以及病毒變異和全國病例死灰復燃的影響。
提供高效可靠的鐵路服務的CSX員工對於保持供應鏈的流動性以應對這一挑戰至關重要。因此，已對業務運營進行了修改，以確保整個網絡中員工的安全，同時繼續為客户提供高水平的服務。一個跨職能的特別工作組監督和協調公司對新冠肺炎的迴應。為保護員工和客户的健康和安全以及保障CSX運營而制定的政策和程序包括嚴格的設備和設施清潔制度、提供衞生用品、分發一次性面罩、促進社會疏遠措施以及管理某些設施的温度測試。儘管整個網絡的州和地方政府放鬆了對大流行的限制，但這些預防措施仍然有效。此外，還在可能的情況下進行了遠程工作安排，以減少單個地點的員工密度，並根據需要利用其他地點執行關鍵職能，如派遣。
2020年3月，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，為應對新冠肺炎疫情的企業提供救濟。對該公司剩餘的最重大影響是將某些工資税的支付推遲到2021年和2022年。CARE法案的規定預計不會對CSX的經營業績或有效税率產生影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷量和收入 (未經審計) |
| 銷量(千個單位)；收入(百萬美元)；單位收入(美元) |
| | 體積 | | 營業收入 | | 單位收入 |
| | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
化學品(a) | 664 | | | 670 | | | (1) | % | | $ | 2,309 | | | $ | 2,349 | | | (2) | % | | $ | 3,477 | | | $ | 3,506 | | | (1) | % |
| 農產品和食品 | 463 | | | 469 | | | (1) | % | | 1,386 | | | 1,410 | | | (2) | % | | 2,994 | | | 3,006 | | | — | % |
| 汽車 | 344 | | | 456 | | | (25) | % | | 920 | | | 1,236 | | | (26) | % | | 2,674 | | | 2,711 | | | (1) | % |
礦物(a) | 321 | | | 337 | | | (5) | % | | 538 | | | 559 | | | (4) | % | | 1,676 | | | 1,659 | | | 1 | % |
林產品(a) | 270 | | | 283 | | | (5) | % | | 824 | | | 862 | | | (4) | % | | 3,052 | | | 3,046 | | | — | % |
金屬和設備(a) | 239 | | | 249 | | | (4) | % | | 675 | | | 742 | | | (9) | % | | 2,824 | | | 2,980 | | | (5) | % |
| 肥料 | 234 | | | 243 | | | (4) | % | | 424 | | | 431 | | | (2) | % | | 1,812 | | | 1,774 | | | 2 | % |
| 商品總額 | 2,535 | | | 2,707 | | | (6) | % | | 7,076 | | | 7,589 | | | (7) | % | | 2,791 | | | 2,803 | | | — | % |
| 多式聯運 | 2,720 | | | 2,670 | | | 2 | % | | 1,702 | | | 1,760 | | | (3) | % | | 626 | | | 659 | | | (5) | % |
| 煤，煤 | 637 | | | 843 | | | (24) | % | | 1,397 | | | 2,070 | | | (33) | % | | 2,193 | | | 2,456 | | | (11) | % |
| 其他 | — | | | — | | | — | % | | 408 | | | 518 | | | (21) | % | | — | | | — | | | — | % |
| 總計 | 5,892 | | | 6,220 | | | (5) | % | | $ | 10,583 | | | $ | 11,937 | | | (11) | % | | $ | 1,796 | | | $ | 1,919 | | | (6) | % |
(A)2020年第一季度，影響化學品、礦產、森林產品以及金屬和設備的某些業務類別發生了變化。這些影響不是實質性的，以前的期間已重新分類，以符合當前的列報方式。
營業收入
他們説，新冠肺炎大流行對2020年的總銷量產生了重大影響。與前一年相比，2020年總收入減少了14億美元，降幅為11%，原因是煤炭價格下降，商品交易量下降，燃料回收減少，其他收入下降。這些減少被商品價格的增加和多式聯運的數量和價格的增加部分抵消。
商品交易量
化學品-下降，原因是壓裂砂和廢物發貨量減少，部分被塑料發貨量的增長所抵消。
農產品和食品-由於飼料穀物以及食品和消費品出貨量下降，甜味劑和食用油的增長部分抵消了這一下降。
汽車-由於北美汽車產量下降，銷量下降。
礦物-由於集料和其他礦物出貨量下降，減少。
林產品-下降的原因是印刷紙和建築產品出貨量下降，部分被紙板出貨量增加所抵消。
金屬和設備-下降的原因是金屬出貨量下降，主要是在鋼鐵、建築和廢料市場，以及設備出貨量減少。
肥料-下降，原因是短途磷酸鹽發貨量減少。
多式聯運貨運量
國內和國際出貨量的增長都是由於下半年卡車運力和庫存補充收緊，以及來自東海岸港口的鐵路運量增長。
煤量
國內煤炭減少的主要原因是，由於來自天然氣的持續競爭和電力需求的減少，公用事業煤的出貨量減少，以及由於工業產量下降，鋼鐵和工業出貨量減少。由於全球基準價格走低，動力煤和冶金煤的國際出貨量減少，導致煤炭出口下降。
其他
其他收入比上一年減少了1.1億美元，主要是由於聯屬公司收入減少、滯期費收入減少以及上一年與客户達成了有利的合同和解。
費用
截至2020年，總支出比前一年減少了7.51億美元，降幅為11%。下面描述了每種費用類別的説明以及與去年相比的重大變化。
勞工與邊緣費用包括員工工資和相關工資税、醫療和福利成本、養老金、其他退休後福利和激勵性薪酬。這些費用減少3.41億美元，原因如下：
•效率和運量節省了2.88億美元，這主要是由於列車計劃的結構性變化，導致機組人員開工減少，員工人數減少。
•激勵薪酬減少了8600萬美元，主要是因為預期年度激勵支出減少，以及某些符合退休條件的員工上一年加速股票薪酬支出增加。
•其他成本增加了3300萬美元，主要是由於通貨膨脹和其他幾個不重要的項目，包括遣散費。
材料、供應品和其他 費用主要包括維護基礎設施和設備的合同服務、碼頭和碼頭服務以及專業服務。這一類別還包括與材料、旅行、傷亡索賠、環境補救、火車事故、財產税和銷售税、公用事業和其他項目(包括財產處置收益)有關的費用。材料、用品和其他費用總額減少6500萬美元，原因如下：
•效率和數量節省了1.85億美元，這主要是因為運營支持成本降低，多式聯運碼頭創紀錄的生產率水平降低了碼頭成本，以及設備維護費用減少。
•2020年，房地產和線上銷售的收益為3500萬美元，而2019年為1.51億美元。
•所有其他成本增加了400萬美元，主要是由於通貨膨脹和其他不重要的成本，這些成本大部分被上一年與多式聯運碼頭銷售協議有關的2200萬美元的非鐵路資產減值所抵消。
折舊費用主要涉及確認資本資產(如機車、軌道車輛和軌道結構)在其各自的使用年限內的成本，這些成本作為折舊研究的一部分定期進行審查。這項費用主要受每年資本支出的影響。折舊費用增加了3400萬美元，主要是由於2019年設備折舊研究的影響以及更大的淨資產基礎。
燃料費用包括機車柴油和非機車燃料。這筆費用在很大程度上是由柴油的市場價格和機車消耗推動的。燃料費用減少了3.65億美元，主要是因為價格下降了31%，從而節省了2.43億美元，節省了體積，燃油效率提高了5%。
設備和其他費用包括為其他鐵路或私營公司擁有的貨車支付的租金，扣除CSXT使用其設備所收到的租金。這類費用還包括機車、有軌電車、集裝箱和拖車、辦公室和其他租金的短期和長期租賃費用。這些費用減少了1400萬美元，主要是因為節省了數量，但部分抵消了汽車和其他商品市場每負荷天數增加導致租車成本增加的影響。
利息支出
利息支出包括長期債務利息、設備債務和融資租賃。利息支出增加了1700萬美元，因為較高的平均債務餘額被較低的平均利率部分抵消。
其他收入-淨額
其他收入淨額包括投資收益、虧損和利息收入，以及定期養老金淨額、退休後福利成本和其他非營業活動的組成部分。其他收入減少6900萬美元，主要原因是債務回購支出增加3800萬美元，以及利率下降導致的利息收入減少，但部分被平均現金和短期投資餘額增加所抵消。
所得税費用
所得税支出減少1.23億美元，主要原因是所得税前收益下降，部分抵消了股票期權行使和其他股權獎勵的影響帶來的税收減少，以及上一年某些州税收問題的解決帶來的好處。
淨收益和稀釋後每股收益
由於上述因素，淨收益減少了5.66億美元，降至28億美元，稀釋後每股收益減少了0.57美元，降至3.60美元。由於本年度的股票回購活動，平均流通股減少，並對稀釋後每股收益產生了有利影響。
2019年與2018年運營業績對比
我們可以在截至2019年12月31日的公司年度報告10-K表格中看到關於2019年經營業績與2018年經營業績的比較的討論，見第二部分第7項，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
非GAAP衡量標準-未經審計
**CSX根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告財務業績。CSX還使用某些屬於證券交易委員會法規G和法規S-K第10(E)項含義的非GAAP措施，這可能會為財務信息使用者提供與以前報告的結果進行額外的有意義的比較。非GAAP衡量標準沒有標準化的定義，也不是由GAAP定義的。因此，CSX的非GAAP衡量標準不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。這些非GAAP指標的列報不應孤立於GAAP列報的財務信息，作為GAAP列報的替代或優於GAAP列報的財務信息。非GAAP衡量標準與相應的GAAP衡量標準的對賬如下。
自由現金流
公司管理層認為，自由現金流對投資者是有用的，因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説，自由現金流衡量的是企業在再投資後產生的現金。這一措施代表了股票和債券投資者可用於股息、股票回購或未償債務本金減少的現金。自由現金流是通過使用運營淨現金，並根據財產增加和某些其他投資活動(包括處置財產的收益)進行調整來計算的。這一措施應被考慮作為經營活動提供的現金的補充，而不是替代。-股息前的自由現金流同比減少8.32億美元，至26億美元，主要是由於經營活動提供的淨現金減少，以及財產處置收益減少。
*下表將經營活動提供的現金(GAAP計量)與自由現金流和調整後的自由現金流(均為非GAAP計量)進行核對。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金(a) | $ | 4,263 | | | $ | 4,850 | | | |
| 屬性添加 | (1,626) | | | (1,657) | | | |
其他投資活動(b) | 9 | | | 285 | | | |
| 股息前自由現金流(非GAAP) | $ | 2,646 | | | $ | 3,478 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)截至2020年12月31日止年度經營活動提供的現金淨額，包括為清償聯屬公司非控股權益負債而支付的2,100萬美元的影響。
(B)在截至2020年12月31日的一年中，用於計算自由現金流的某些其他投資活動不包括公司支付的3000萬美元押金的影響，這筆交易與其簽署的收購泛美鐵路公司的最終協議有關。這筆交易仍有待地面運輸委員會的監管審查和批准。這筆存款包括在截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表上的其他投資活動總額中。
營運統計數字(估計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 改進/ (惡化) |
| 運營績效 | | | | | |
列車速度(每小時英里數)(a) | 20.2 | | | 20.5 | | | (1) | % |
駐足(小時)(a) | 9.3 | | | 8.6 | | | (8) | % |
| 網上汽車 | 112,718 | | | 117,562 | | | 4 | % |
| | | | | |
| 收入噸-英里(十億) | | | | | |
| 商品 | 124.4 | | | 128.0 | | | (3) | % |
| 多式聯運 | 28.1 | | | 26.9 | | | 4 | % |
| 煤，煤 | 30.1 | | | 41.1 | | | (27) | % |
| 總收入噸-英里 | 182.6 | | | 196.0 | | | (7) | % |
| | | | | |
總噸位-英里(十億美元) | 358.3 | | | 388.3 | | | (8) | % |
| 準點發車 | 87 | % | | 89 | % | | (2) | % |
| 準時到達的旅客 | 77 | % | | 79 | % | | (3) | % |
| | | | | |
| 安全問題 | | | | | |
| 法蘭克福機場人身傷害頻率指數 | 0.81 | | | 0.90 | | | 10 | % |
| 法蘭克福機場列車事故率 | 2.76 | | | 2.35 | | | (17) | % |
(A)在網上計算列車速度、停留時間和車廂的方法，與運輸及房屋局所訂的方法不同，因為該公司相信這些數字更準確地反映鐵路的表現。CSXT將繼續按照規定的方法每週向STB報告這些指標。請參閲公司網站上的其他討論。
某些運營統計數據是估計的，並可以隨着實際情況的確定而繼續更新。
關鍵績效指標定義：
列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度(以英里/小時為單位)(不包括當地人、院子工作、工作列車或客運列車)。列車速度測量列車的概況時刻表(從出發到到達以及所有過渡時間)，列車概況會定期更新，以適應不斷變化的運營。
駐足-車輛到達庭院和離開庭院之間的平均時間(以小時為單位)。
網上汽車-CSX運營的線路上活躍的貨運軌道車輛的平均數量，不包括正在維修、儲存中的軌道車輛、已售出的軌道車輛，以及在客户所在地停留一天以上的私家車。
收入噸英里(RTM)-一噸產生收入的貨物在一英里的距離上的移動。
總噸英里(GTM)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是列車總重量乘以列車行駛的距離。列車總重量由貨車重量及其內容物組成。
準點發車-準時或提前離開始發場的定期公路列車的百分比。
準時到達的旅客-準時到達目的地車場的定期公路列車的百分比，在預定到達的兩小時內。
法蘭克福機場人身傷害頻率指數--法蘭克福機場每20萬工時可報告的受傷人數。
法蘭克福機場列車事故率-法蘭克福機場每百萬英里可報告的火車事故數量。
他説，公司致力於通過培訓、創新和投資，不斷提高安全和服務績效。培訓和安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區造成負面影響的事故。能夠檢測和避免多種人為因素事件的技術創新旨在為公司員工提供額外的一層保護。對公司資產的持續資本投資，包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術，也支持安全表現。
他表示，儘管新冠肺炎疫情帶來了運營挑戰，但該公司仍專注於安全、服務和控制成本。 列車速度與去年的創紀錄表現大致一致，與2019年相比下降了1%。與去年相比，Dwell增長了8%，而2020年在線汽車減少了4%。
從安全角度來看，法蘭克福機場的人身傷害指數比上一年提高了10%，火車事故率增加了17%。2020年，法蘭克福機場可報告的傷害數量連續第二年創下歷史新低。法蘭克福機場可報告的火車事故數量保持在創紀錄的低水平，但火車裏程的減少對法蘭克福機場的火車事故率產生了負面影響。 該公司致力於改善運營和安全，同時仍然專注於降低風險，提高員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。
流動性和資本資源
所謂流動性，是指一家公司有能力在債務到期時產生充足的現金，以滿足當前和未來對債務的需求，併為計劃中的資本支出做好準備，包括滿足監管和立法要求的資本支出。要全面瞭解一家公司的流動性、其現金來源和用途、資產負債表以及外部因素，應對其進行審查。
可觀的現金流
以下圖表突出顯示了2020和2019年全年經營、投資和融資活動的現金和現金等價物變化的組成部分。
截至2020年，公司通過經營活動產生了43億美元的現金，比上年減少了5.87億美元，主要是由於現金產生收入下降和不利的營運資本活動。用於投資活動的現金淨額為6.49億美元，比上年減少15億美元，主要原因是短期投資淨銷售額增加，但部分被財產處置收益減少所抵消。用於融資活動的現金淨額為14億美元，比上年減少12億美元，主要是由於股票回購減少，部分被債務發行收益減少和債務償還增加所抵消。
現金和流動性的來源
他説，該公司有多種流動性來源，包括運營產生的現金和融資來源。本公司於2019年2月向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，該聲明的金額不受限制，可根據市場狀況和CSX董事會授權，由CSX酌情用於發行債務或股權證券。雖然CSX尋求在現金需求方面給予自己靈活性，但不能保證市場狀況會允許CSX在任何給定的時間以可接受的條款出售此類證券，甚至根本不能。2020年，CSX共發行10億美元新長債。
**CSX可以獲得一項12億美元的五年期無擔保循環信貸安排，該安排由多家銀行組成的銀團支持，將於2024年3月到期。截至2020年12月31日，本公司在該貸款項下沒有未償還餘額。參見附註10，債務和信貸協議以獲取更多信息。該公司還有一個由循環信貸支持的商業票據計劃，根據該計劃，公司可以在任何時候發行本金總額不超過10億美元的無擔保商業票據。截至2020年12月31日，該公司在商業票據計劃下沒有未償債務。
現金的用途
此外，CSX將目前的現金餘額用於一般企業用途，可能包括營運資金要求、不時償還額外未償債務、回購CSX普通股、資本投資、提高生產率和其他降低成本舉措。該公司還使用現金定期支付債務和租賃。
從2020年開始，CSX繼續投資於業務，為股東創造長期價值。該公司致力於維護和改善其現有基礎設施，並通過優化網絡和終端容量，為長期、有利可圖的增長做好定位。用於物業增建的資金將在下面進一步説明。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
資本支出(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | |
| 徑跡 | $ | 858 | | | $ | 860 | | | |
| 橋樑、信號和其他 | 508 | | | 493 | | | |
| 整體基礎設施 | 1,366 | | | 1,353 | | | |
| 策略性項目和商業設施 | 143 | | | 141 | | | |
| 機車 | 57 | | | 55 | | | |
| 法規(包括PTC) | 39 | | | 91 | | | |
| 貨車 | 21 | | | 17 | | | |
| 資本支出總額 | $ | 1,626 | | | 1,657 | | | |
2021年計劃的資本投資預計在17億至18億美元之間。在2021年的總投資中，大部分將用於維護核心基礎設施，其餘金額將分配給支持服務增強、生產力倡議和盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。
目前PTC的實施已完成，總成本為24億美元。 這包括在軌道上安裝新設備，升級機車，增加通信設備和開發新技術。雖然該公司預計持續的PTC成本，但未來的PTC實施成本預計不會很高。
此外，CSX正在不斷評估可能影響公司資本投資產生足夠回報的能力的市場和監管條件。CSX可能會因商業狀況、税收立法或新法律或法規的頒佈而修訂其未來的資本支出估計，這可能會對公司未來的運營和財務業績產生重大不利影響(見危險因素在本表格10-K第(1A)項下)。
CSX承諾向股東返還現金。資本結構、資本投資和現金分配，包括股息和股票回購，至少每年由董事會審查一次。2021年2月10日，公司董事會授權將季度現金股息提高8%，至每股普通股0.28美元。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導着回購的時機和數量。預計未來的股票回購資金將來自手頭現金、運營產生的現金和債務發行。
合併資產負債表和營運資金的重大變化
此外，CSX的資產負債表反映了其雄厚的資本基礎，以及CSX為股東利益部署資本的平衡方式的影響，其中包括對基礎設施、股息支付和股票回購的投資。此外，從流動性的角度來看，CSX處於有利地位。年末，該公司擁有31億美元的現金、現金等價物和短期投資。
該公司總資產以及總負債和股東權益比上年年底增加了15億美元。資產增加的主要原因是現金和短期投資淨增加12億美元，財產淨增加2.76億美元。現金和短期投資的淨增長是由43億美元的運營現金和10億美元長期債務的發行收益推動的。這些增長被16億美元的物業增加、8.67億美元的股票回購、7.97億美元的股息和7.45億美元的長期債務償還部分抵消。
總負債比上年末增加了2.89億美元，主要是由於發行了10億美元的長期債務，以及主要由加速減税推動的遞延税項負債增加了2.07億美元。這些增加被7.45億美元的債務償還和2.34億美元的應付賬款減少部分抵消，這主要是因為將應付給Conail的賬款轉換為應付票據。股東權益總額比上年末增加12億美元，主要由28億美元的淨收益推動，但被8.67億美元的股票回購和7.97億美元的股息部分抵消。
營運資金的增加被認為是衡量一家公司滿足短期需求能力的指標.截至2020年12月，CSX的營運資本盈餘為24億美元，2019年12月為11億美元，增加13億美元.流動資產的增加主要受上述現金和短期投資淨增加的推動，流動負債的減少是由於應付賬款減少，部分被較高的長期債務當期到期日所抵消.
不過，由於預定償債時間以及現金和現金等價物餘額的變化等因素，公司的營運資金餘額有所不同，雖然公司目前有盈餘，但營運資金出現赤字對CSX或行業內其他公司來説並不罕見，也不表明缺乏流動性。公司繼續保持充足的流動資產，以償還到期的流動負債和到期債務。此外，CSX擁有充足的財務能力，包括其循環信貸安排、商業票據計劃和貨架登記表，以管理其日常現金需求和任何預期的義務。此外，公司不時通過信貸市場獲得額外的流動性。
信用評級
國際信用評級反映了一家獨立機構對借款人到期償還債務的可能性的判斷。評級反映了借款人所在行業的性質及其競爭地位、公司規模、其流動性和獲得資本的渠道以及公司現金流對經濟變化的敏感度等諸多考慮因素。除了兩家最大的評級機構標準普爾評級服務公司(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody‘s)之外，標準普爾評級服務公司(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)也是最大的兩家評級機構，在這兩家評級機構中，標準普爾評級服務公司(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)使用字母數字代碼來指定其評級。長期信用義務的最高質量評級分別是標準普爾和穆迪的AAA和AAA。信用評級不是買賣或持有證券的建議，可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤回。
他説，無擔保融資的成本和可獲得性受到CSX長期信用評級的實質性影響。2020年，CSX的信用評級保持穩定。截至2020年12月和2019年12月，標普對CSX的長期評級為BBB+(穩定)，穆迪為Baa1(穩定)。標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)分別對BBB-和Baa3或更高的評級，反映了在被視為投資級的信用質量範圍內的債務評級。如果CSX的信用評級下降到低於投資級的水平，公司的新債務利息成本可能會大幅上升。此外，CSX的信用評級下降到低於投資級的水平可能會對市場需求產生不利影響，從而影響公司發行新債券的能力。該公司致力於保持投資級的信用狀況。
CSXT發行的擔保票據
2020年3月，SEC通過修正案，從2021年1月4日起降低和簡化對有擔保註冊證券的擔保人和發行人的財務披露要求，並允許提前自願合規。CSX選擇遵守這些修正案，從2020年第二季度起生效。因此，發行或擔保票據的全資子公司的單獨簡明合併財務信息不再包括在Form 10-Q和Form 10-K的季度和年度報告財務報表的腳註中。此外，根據修訂，CSX無須呈報有關該等附屬發行人及擔保人的合併財務摘要資料，因為票據的合併發行人及擔保人的資產、負債及經營業績與綜合財務報表所呈列的相應金額並無重大差異。
2007年，CSX公司的全資子公司CSXT在註冊公開發行中發行了3.81億美元的2023年到期的擔保設備票據。CSX公司為這些票據提供了全面和無條件的擔保。根據CSXT的選擇權，CSXT可隨時以包括溢價在內的贖回價格贖回全部或全部票據。在任何固定紙幣的設備丟失或損壞的情況下，如果CSXT不用其他設備替代遭受該損失或損壞的設備，CSXT將被要求按面值贖回部分紙幣。票據的擔保將與CSX公司現有和未來的所有優先債務享有同等的償付權，並在擔保該等債務的資產範圍內實際上從屬於CSX公司所有未來的擔保債務。只有在某些習慣條件發生時，保函才能在有限的情況下解除。截至2020年12月31日，這些擔保設備票據的本金餘額為1.6億美元。
合同義務和商業承諾表
以下表格列出了公司合同義務和其他重要承諾的到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 義務類型 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 | 總計 |
| (百萬美元)(未經審計) | | | | | | | |
| 合同義務 | | | | | | | |
| 債務總額(見附註10) | $ | 401 | | $ | 162 | | $ | 139 | | $ | 551 | | $ | 601 | | $ | 14,851 | | $ | 16,705 | |
| 債務利息 | 712 | | 698 | | 684 | | 680 | | 661 | | 10,805 | | 14,240 | |
| 購買義務(見附註8) | 234 | | 226 | | 248 | | 284 | | 298 | | 1,985 | | 3,275 | |
其他離職後福利 (a) | 33 | | 26 | | 25 | | 25 | | 24 | | 102 | | 235 | |
| 經營租賃-淨額(見附註7) | 47 | | 43 | | 36 | | 36 | | 35 | | 1,172 | | 1,369 | |
| 與Conail簽訂的協議(見附註15) | 30 | | 30 | | 30 | | 22 | | — | | — | | 112 | |
| 合同義務總額 | $ | 1,457 | | $ | 1,185 | | $ | 1,162 | | $ | 1,598 | | $ | 1,619 | | $ | 28,915 | | $ | 35,936 | |
| | | | | | | |
其他承諾(b) | $ | 74 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 76 | |
(A)其他離職後福利包括估計的其他退休後醫療和人壽保險付款以及不合格養卹金計劃下沒有資金的付款。由於目前不需要繳款，因此不包括已出資的養卹金債務的數額。請參閲附註9，員工福利計劃。
(B)7600萬美元的其他承諾包括擔保債券、信用證、不確定的税收狀況和公私合夥關係。2900萬美元的擔保債券和2700萬美元的信用證來自第三方對CSX將履行某些義務的保證，通常是合同、州、聯邦或法院的要求。1600萬美元的不確定税收頭寸，包括利息和罰款，都包括在2021年，因為結算年份無法合理估計。與公私夥伴關係有關的合同承諾額為400萬美元。
表外安排
有關公司擔保、經營租賃和購買義務的詳細信息，請參閲附註8，承諾和或有事項。並無合理可能對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響的表外安排。
勞動協議
據報道，在公司近19,300名員工中，約有15,700名是工會成員。2019年11月，向參與全國談判的13個鐵路工會發出通知，要求它們開始就2020年下一輪勞資談判的福利、工資和工作規則進行談判。目前的協議仍然有效，直到被這些談判修改。通常情況下，這樣的談判需要幾年時間才能達成協議。
關鍵會計估計
此外，按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告某些資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內的某些收入和費用時做出估計，實際結果可能與這些估計不同。這些估計和假設定期與董事會審計委員會進行討論。根據管理層的判斷，對以下方面進行了重要的估計：
•人身傷害、環境和法律保護；
•養老金和退休後醫療計劃會計；以及
•團體壽命法下的資產折舊政策。
人身傷害、環境和法律保留
人身傷害
2020年和2019年的人身傷害準備金分別為1.31億美元和1.29億美元，分別代表員工工傷和第三方傷害的責任。CSXT聘請獨立精算師協助管理層評估人身傷害索賠的價值。該精算師使用的方法包括一個發展因素，以反映這些人身傷害索賠價值的增減。它在很大程度上是基於CSXT的歷史索賠和和解經驗。由於受傷的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計的結果不同。有關更多細節，包括我們相關會計政策的説明，請參見附註5。傷亡、環境和其他保護區 在合併財務報表中。
關鍵會計估計，續
環境
全球環境儲備在2020年分別為7600萬美元和7400萬美元 和2019年。該公司是與環境問題有關的各種訴訟的一方，包括涉及私人當事人和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為大約220個環境受損地點的潛在責任方。*該公司對每個已確定地點的潛在責任進行審查，並考慮以下因素：
•需要清理的類型；
•公司聲稱與該地點的聯繫的性質(例如，向該地點或該地點的所有者或運營者發送廢物的生產者)；
•該公司聲稱與該地點有關連的程度(例如運往該地點的廢物數量及其他相關因素)；及
•該地點其他已具名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。
目前未知的其他情況可能會在任何給定的地點導致額外的風險敞口，其金額和重要性目前無法合理估計。*有關更多細節，包括我們相關會計政策的説明，請參見附註5，傷亡、環境和其他保護區 在合併財務報表中。
法務
據報道，公司涉及業務附帶訴訟，是多項法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟的當事人。該公司至少每季度評估與法律責任有關的所有風險，並在適當時調整準備金。特定準備金的數額可能受到官方裁決、新發現或發展的證據或法律、法規和證據標準變化等因素的影響。這些項目中的一個或多個意外的不利解決方案可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。有關更多細節，包括我們相關會計政策的説明，請參見附註5。傷亡、環境和其他保護區 在合併財務報表中。此外，請參見項目3.法律程序以進一步討論這些項目。
養老金和退休後醫療計劃會計
到目前為止，公司發起了固定福利養老金計劃，主要面向受薪管理人員。*對於2003年前聘用的員工，該計劃主要根據服務年限和接近退休的補償率為符合條件的員工提供退休福利。*對於2003-2019年期間聘用的員工，福利基於現金餘額公式確定，該公式通過利用利息和基於年齡、服務和薪酬的薪酬抵免來提供福利。 從2020年開始，CSX養老金計劃對新參與者關閉。截至2020年12月，公司養老金計劃的預計福利義務為33億美元.
關鍵會計估計，續
除這些計劃外，該公司還發起一項退休後醫療計劃和一項人壽保險計劃，如果滿足某些資格要求，這兩項計劃將向2003年前聘用的全職受薪管理人員退休時提供一定的福利。退休後醫療和人壽保險計劃的變化於2018年10月傳達給參與者。從2019年開始，公司向65歲以下符合條件的退休人員提供的人壽保險福利和健康儲蓄賬户繳費都被取消。從2020年開始，取消了65歲及以上符合條件的退休人員由僱主出資的醫療補償安排。由於這些計劃修訂，公司確認2018年退休後福利負債減少1.02億美元，其他全面收入相應增加。截至2020年12月，公司其他退休後福利計劃的預計福利義務為9600萬美元。
有關公司養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況的信息，請參見附註9。員工福利計劃.
**這些計劃的會計處理應遵循《財務報表》中提供的指導意見。薪酬-退休福利主題在ASC。此規則要求管理層做出與以下內容相關的某些假設：
•用於衡量未來債務和利息支出的貼現率；
•計劃資產的長期回報率；
•薪級通脹率；以及
•其他假設。
此外，本公司聘請獨立精算師計算與該等計劃有關的負債及開支金額，惟須受本公司根據歷史趨勢、當前市場利率及未來預測而確定為適當的假設所規限。這些金額是由管理層審核的。
貼現率
貼現率影響記錄的負債額以及養老金和退休後支出的服務和利息成本構成。貼現率反映養老金和其他退休後福利可以有效結算的利率，換言之，公司需要多少成本才能購買足夠的優質債券來產生與公司預期未來福利支付相等的現金流。*公司根據到期日與計劃預期福利支付相匹配的優質公司債券截至年底的市場收益率確定貼現率。
此外，該公司通過使用與未來一年的單獨現金流相匹配的個人即期匯率來衡量養老金淨額和退休後福利支出的服務和利息成本部分。根據即期匯率法，個別現貨貼現率沿用來量度退休金及退休後福利負債的同一優質公司債券收益率曲線，應用於有關到期日的相關預計現金流。.
關鍵會計估計，續
公司用來評估其2020年養老金和退休後債務的加權平均貼現率分別為2.43%和2.07%。2019年，公司用於評估其養老金和退休後債務的加權平均貼現率分別為3.13%和2.87%。由於每個計劃預計付款的負債期限不同，養老金和退休後福利的貼現率可能會有所不同。截至2020年12月，養老金和退休後福利的估計期限分別約為12年和8年。
每隔一年，這些貼現率都會使用優質公司債的當前市場利率重新評估和調整，以反映對當前有效結算利率的最佳估計，但一般來説，如果利率下降或上升，假設的貼現率就會發生變化。
計劃資產的長期回報率
此外，計劃資產的預期長期平均回報率反映了為提供包括在預計福利義務中的福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率。在估計該比率時，本公司會適當考慮基金中的計劃資產所賺取的回報，以及預期可供再投資的回報率，以及基金的當前和預計資產組合。管理層在外包投資經理的協助下，平衡從各種投資經理那裏獲得的市場預期與市場和實際計劃歷史回報，以制定對預期長期資產回報率的合理估計。由於這一假設是長期的，年度審查可能導致比養老金會計中使用的其他假設更不頻繁的調整。本公司用於評估下一個計劃年度效益成本的長期計劃資產回報率在2020年和2019年均為6.75%。
薪級通脹率
目前的薪級通脹率是基於公司目前的趨勢和積累的歷史數據。*本公司在評估薪級通貨膨脹率時回顧了最近五年的工資增長和管理層激勵薪酬支付。*本公司在2020年和2019年的薪級通脹率均為4.60%，以評估其養老金義務。
其他假設
此外，精算師的計算還包括與醫療成本趨勢率、死亡率、人員流失率和退休年齡有關的假設，這些假設是基於歷史數據、最近的計劃經驗和行業趨勢，並由管理層決定。
2021年估計養老金和退休後支出
預計2021年淨定期養老金和退休後福利支出分別為2100萬美元和500萬美元的信貸。2021年的定期養老金和退休後福利淨支出預計將分別包括3800萬美元和100萬美元的服務成本支出。勞務成本費用計入勞務費用和合並損益表中的邊際費用，養老金淨費用和退休後福利費用的所有其他組成部分均計入其他收入淨額。2020年的定期養老金淨支出和退休後福利支出分別為300萬美元和不到100萬美元。預期費用的淨減少主要是由於預期有利的養老金資產體驗。
關鍵會計估計，續
以下敏感性分析説明瞭貼現率、長期回報率和工資等某些假設變化1%對2021年估計養老金和退休後支出的影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | 養老金支出 | | 退休後費用 |
| 貼現率 | | $ | 20 | | | $ | 1 | |
| 長期回報率 | | $ | 28 | | | 不適用 |
| 工資上漲 | | $ | 5 | | | 不適用 |
運用團體壽命法的資產折舊政策
此外，本公司的折舊資產採用團體壽命法或直線法進行折舊，這兩種折舊方法均為符合公認會計原則的可接受折舊方法。本公司鐵路資產，包括正線軌道、機車和貨車，採用團體壽命法進行折舊。截至2020年12月31日，按團體壽命法折舊的資產佔總固定資產455億美元的87%。公司剩餘的應計折舊資產，包括非鐵路資產和融資租賃資產，均按資產直線法折舊。.土地不會貶值。
資產管理公司定期對摺舊費用和使用年限進行審查。在團體壽命法下，每組資產的使用壽命和殘值是通過完成定期折舊研究並應用管理層的方法確定其資產的使用壽命來確定的。折舊研究中考慮了幾個因素，包括：
•統計分析每組財產的歷史壽命和打撈數據；
•統計分析每組財產的歷史退役情況；
•對當前業務的評估；
•評估技術進步和維修計劃；
•先前對資產狀況的評估；
•管理層對某些資產組未來使用的展望；
•預計退休時將獲得淨殘值；以及
•將同一資產組的資產與其他公司進行比較。
隨後，該公司於2020年完成了道路和軌道資產的折舊研究，並於2019年完成了設備資產的折舊研究，這兩項研究都導致某些資產的累計折舊、使用壽命、殘值和其他相關因素髮生了變化。最近的折舊研究經驗導致累計折舊率和折舊率發生變化，對公司2020、2019年和2018年分別為14億美元、13億美元和13億美元的折舊費用沒有產生實質性影響。所有團體人壽資產的平均估計使用壽命每變化1%，公司的年度折舊費用就會變化約1200萬美元。有關更多細節，包括我們相關會計政策的更詳細説明，請參見附註6。特性在合併財務報表中。
新會計公告與會計政策的變化
更多信息見附註1，經營性質與重大會計政策在“新會計公告和會計政策變化”的標題下。
前瞻性陳述
本報告和提交給美國證券交易委員會的其他材料中的某些陳述，以及公司口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息，均為前瞻性陳述。該公司打算將所有這些前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節規定的前瞻性陳述的安全港條款的範圍內，這一規定符合“1995年私人證券訴訟改革法”和“1933年證券法”第27A節和“1934年證券交易法”第21E節的規定。這些符合“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述可能包含有關以下內容的陳述：
•對收益、收入、利潤率、業務量、費率、成本節約、費用、税金或其他財務項目的預測和估計；
•對業務成果和業務舉措的預期；
•對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期；
•管理層對未來運營的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、股息、股票回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他非歷史事實的事項，以及管理層對未來業績和運營以及實現目標的時間的預期；以及
•未來經濟、行業或市場狀況或業績及其對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響。
這些前瞻性陳述通常由諸如“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別。公司告誡不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了公司對未來事件的誠意信念，並基於截至前瞻性陳述發表之日目前掌握的信息。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。
任何前瞻性陳述都會受到許多風險和不確定因素的影響，實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述預期的大不相同。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司確實更新了任何前瞻性陳述，則不應推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。
除了第二部分第1A項中討論的因素外，還包括以下重要因素。危險因素以及本報告的其他部分，可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同：
•涉及運輸的立法、法規或法律發展，包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易以及進一步規範鐵路行業的舉措；
•訴訟、索賠和其他或有負債的結果，包括但不限於與燃油附加費、環境事項、税收、託運人和費率索賠有關的裁決、人身傷害和職業病；
•國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸業的變化(如行業競爭、條件、業績和整合的影響，以及國際貿易協定和關税的影響)以及對CSXT所載產品的需求水平；
•自然事件，如惡劣天氣條件，包括洪水、火災、颶風和地震，影響公司員工、託運人或商品消費者健康的大流行危機，或公司運營、系統、財產、設備或供應鏈的其他不可預見的中斷；
•來自其他貨運方式的競爭，如卡車運輸，以及運輸業內部的競爭和整合或財務困境；
•遵守與預期不同的法律法規的成本，以及與不遵守適用法律或法規相關的成本、處罰以及運營和流動性影響；
•運力有限地區乘客活動增加的影響，包括高鐵舉措的潛在影響，或影響長沙高速鐵路何時可以運輸貨物或服務路線的監管變化；
•金融市場中可能影響及時進入資本市場和資本成本的意外情況，以及管理層關於股票回購的決定；
•燃油價格、燃油附加費和燃油供應情況的變化；
•天然氣價格對燃煤發電的影響；
•全球海運煤炭供應和價格對CSX出口煤炭市場的影響；
•可獲得商業合理費率的保險範圍，或者保險範圍不足以支付索賠或損害；
•與安全和安保相關的固有業務風險，包括危險材料的運輸或可能威脅信息技術可獲得性和脆弱性的網絡安全攻擊；
•實際或威脅的戰爭或恐怖活動以及任何政府應對措施對經濟或業務造成的不利影響；
•關鍵人員流失或者無法聘用和留住合格員工的；
•勞動力和福利成本以及勞動力困難，包括影響公司運營或客户向公司發貨的能力的停工；
•公司在實施其戰略、財務和運營舉措方面取得的成功；
•房地產市場狀況對公司出售資產能力的影響；
•經營條件和成本或商品集中度的變化；
•新冠肺炎疫情的持續和不確定影響；以及
•與預測經濟和商業狀況相關的內在不確定性。
*可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的其他重要假設和因素在本報告的其他地方和CSX的其他SEC報告中有具體説明，這些報告可在SEC網站上查閲，網址為：Www.sec.gov以及該公司的網站Www.csx.com。CSX網站上的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
利率的變化可能會影響本公司未來發行的長期債務的成本，因此對本公司構成利率風險。為了管理這一風險，CSX可能會使用某些金融工具，如利率遠期合約。以下資料連同附註10“債務及信貸協議”所載資料，描述該等合約的主要方面及與CSX相關的市場風險。
利率的變化可能會影響該公司的遠期起始利率掉期的公允價值。2020年4月29日和2020年7月9日，該公司執行了一項名義價值為2.5億美元的遠期起始利率掉期，名義價值總計5億美元。這些掉期是為了對衝與預期於2027年到期的票據再融資相關的未來利息支付相關的基準利率。在截至2020年12月31日的綜合全面收益表中，公司在截至2020年12月31日的資產負債表中確認了6200萬美元的未實現税後淨收益。在2027年到期的掉期結算後，AOCI的未實現收益或虧損將在收益中確認為對衝交易影響收益期間對利息支出的調整。截至2020年12月31日，假設10%的利率變動可能導致的公允價值變化不會是實質性的。
截至2020年12月，CSX沒有未償還的浮動利率債務。然而，利率的變化可能會影響公司固定利率長期債務的公允價值(但不影響賬面價值)。截至2020年12月31日，假設加息10%，或大約15個基點，公司固定利率長期債務的公允價值可能減少4.28億美元。該公司長期債務的基本公允價值是根據市場報價或類似期限和到期日債務的當前報價進行估計的。
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| 合併財務報表索引 |
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| | | 頁 |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 47 |
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| CSX公司 | |
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| 合併財務報表和合並財務報表附註 | |
| | 特此聲明： | |
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| 截至財年的綜合收益表： | 49 |
| | 2020年12月31日 | |
| | 2019年12月31日 | |
| | 2018年12月31日 | |
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| 截至財年的綜合全面收益表： | 50 |
| 2020年12月31日 | |
| 2019年12月31日 | |
| 2018年12月31日 | |
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| 截至以下日期的合併資產負債表： | 51 |
| | 2020年12月31日 | |
| | 2019年12月31日 | |
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| 截至會計年度的合併現金流量表： | 52 |
| | 2020年12月31日 | |
| | 2019年12月31日 | |
| | 2018年12月31日 | |
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| 綜合股東權益變動表： | 53 |
| | 2020年12月31日 | |
| | 2019年12月31日 | |
| | 2018年12月31日 | |
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| 合併財務報表附註 | 54 |
獨立註冊會計師事務所報告
致CSX公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的CSX公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益變動表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的意見(整體而言)，而吾等亦不會因傳達下述關鍵審計事項而改變吾等對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露的獨立意見。
獨立註冊會計師事務所報告，續
| | | | | | | | | | | |
| 運用團體壽命法的資產折舊政策 |
| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日，根據團體壽命法折舊的資產佔總固定資產455億美元的87%。正如綜合財務報表附註6所述，團體壽命法將具有相似壽命和特徵的資產聚合成組，並將這些組中的每一組作為一個整體進行折舊。當使用團體壽命法時，一個基本假設是，每組資產作為一個整體使用並折舊，直至集團的可回收壽命結束。本公司使用不同的折舊資產類別來核算按團體壽命法折舊的鐵路資產的折舊費用。
在團體壽命法下，完成折舊研究，以審查資產使用年限、殘值、累計折舊和其他與團體資產相關的因素。設備資產每三年進行一次折舊研究，道路和軌道資產每六年進行一次折舊研究。2019年對設備資產進行了折舊研究，2020年對公路和軌道資產進行了折舊研究。管理層每年都會審查最新的折舊研究，以確定是否存在導致集體生活法關鍵假設發生變化的重要因素。
對採用團體壽命法的資產的折舊費用進行審計是複雜的，由於折舊研究中使用的方法的性質決定公司資產的有用使用年限和殘值，因此需要專家的參與。這些方法對摺舊費用影響很大。
|
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司與其團體壽險資產定期折舊研究評估相關的過程進行了瞭解、評估了設計並測試了控制措施的操作有效性。例如，我們測試了對管理層審查公路和軌道資產折舊研究以及審查折舊費用和使用年限的控制。我們還測試了對管理層對資產活動的審查的控制，以及可能影響最新設備資產折舊研究的假設。
為了測試公司團體壽險資產的估計使用壽命和殘值，我們執行了審計程序，其中包括：獲取公司第三方專家提供的定期折舊研究和管理層隨後的更新；評估提供給第三方專家並供管理層使用的數據的完整性和準確性；在我們的團隊中包括一名專家，評估第三方專家和管理層在確定資產的平均使用壽命和殘值以進行折舊研究時使用的方法。
我們還將管理層使用的重要方法與整個行業和其他折舊研究中使用的方法進行了比較。我們還通過回顧評估了管理層估計的歷史準確性，並獨立計算了年度折舊率的樣本。
|
/s/安永律師事務所
自1981年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州傑克遜維爾
2021年2月10日
合併損益表
(百萬美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 營業收入 | $ | 10,583 | | | $ | 11,937 | | | $ | 12,250 | |
| 費用 | | | | | |
| 勞工與邊緣 | 2,275 | | | 2,616 | | | 2,738 | |
| 材料、供應品和其他 | 1,684 | | | 1,749 | | | 1,931 | |
| 折舊 | 1,383 | | | 1,349 | | | 1,331 | |
| 燃料 | 541 | | | 906 | | | 1,046 | |
| 設備和其他租金 | 338 | | | 352 | | | 335 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總費用 | 6,221 | | | 6,972 | | | 7,381 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 4,362 | | | 4,965 | | | 4,869 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (754) | | | (737) | | | (639) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入-淨額(附註14) | 19 | | | 88 | | | 74 | |
| 所得税前收益 | 3,627 | | | 4,316 | | | 4,304 | |
| | | | | |
| 所得税支出(附註12) | (862) | | | (985) | | | (995) | |
| 淨收益 | $ | 2,765 | | | $ | 3,331 | | | $ | 3,309 | |
| | | | | |
| 每股普通股(注2) | | | | | |
| 每股淨收益 | | | | | |
| 基本型 | $ | 3.61 | | | $ | 4.18 | | | $ | 3.86 | |
| 假設稀釋 | $ | 3.60 | | | $ | 4.17 | | | $ | 3.84 | |
| | | | | |
普通股平均流通股(百萬) | | | | | |
| 基本型 | 766 | | | 796 | | | 857 | |
| 假設稀釋 | 768 | | | 798 | | | 861 | |
上一年的某些數據已重新分類，以符合當前的列報方式。
請參閲合併財務報表附註。
合併全面收益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 淨收益 | $ | 2,765 | | $ | 3,331 | | $ | 3,309 | |
| 其他全面收益(虧損)-税後淨額： | | | |
| 養老金和其他離職後福利 | 21 | | (15) | | (164) | |
| 利率衍生品 | 62 | | — | | — | |
| 其他 | (6) | | 1 | | (11) | |
| 其他全面收益(虧損)總額(附註16) | 77 | | (14) | | (175) | |
| 綜合收益 | $ | 2,842 | | $ | 3,317 | | $ | 3,134 | |
請參閲合併財務報表附註。
綜合資產負債表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月 | | 十二月 |
| 2020 | | 2019 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 3,129 | | | $ | 958 | |
| 短期投資 | 2 | | | 996 | |
| 應收賬款-淨額(附註11) | 912 | | | 986 | |
| 材料和用品 | 302 | | | 261 | |
| 其他流動資產 | 96 | | | 77 | |
| 流動資產總額 | 4,441 | | | 3,278 | |
| | | |
| 特性 | 45,530 | | | 45,100 | |
| 累計折舊 | (13,086) | | | (12,932) | |
| 物業-網絡(注6) | 32,444 | | | 32,168 | |
| | | |
| 對關聯公司和其他公司的投資(附註15) | 1,985 | | | 1,879 | |
| 使用權租賃資產(附註7) | 472 | | | 532 | |
| 其他長期資產 | 451 | | | 400 | |
| 總資產 | $ | 39,793 | | | $ | 38,257 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 809 | | | $ | 1,043 | |
| 應支付的勞工和附帶福利 | 482 | | | 489 | |
| 傷亡、環境及其他儲備(注5) | 90 | | | 100 | |
| 長期債務當期到期日(附註10) | 401 | | | 245 | |
| 應繳所得税和其他税款 | 73 | | | 69 | |
| 其他流動負債 | 164 | | | 205 | |
| 流動負債總額 | 2,019 | | | 2,151 | |
| | | |
| 傷亡、環境及其他儲備(注5) | 224 | | | 205 | |
| 長期債務(附註9) | 16,304 | | | 15,993 | |
| 遞延所得税-淨額(附註12) | 7,168 | | | 6,961 | |
| 長期租賃責任(附註7) | 455 | | | 493 | |
| 其他長期負債 | 513 | | | 591 | |
| 總負債 | 26,683 | | | 26,394 | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，$1面值(附註3) | 763 | | | 773 | |
| 其他資本 | 409 | | | 346 | |
| 留存收益(注1) | 12,527 | | | 11,404 | |
| 累計其他全面虧損(附註16) | (598) | | | (675) | |
| 非控股少數股權 | 9 | | | 15 | |
| 總股東權益 | 13,110 | | | 11,863 | |
| 總負債與股東權益 | $ | 39,793 | | | $ | 38,257 | |
上一年的某些數據已重新分類，以符合當前的列報方式。
請參閲合併財務報表附註。
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 2,765 | | | $ | 3,331 | | | $ | 3,309 | |
| 調整以調整淨收益與淨現金 | | | | | |
| 由經營活動提供： | | | | | |
| 折舊 | 1,383 | | | 1,349 | | | 1,331 | |
| 遞延所得税 | 180 | | | 273 | | | 279 | |
| 財產處置收益 | (35) | | | (151) | | | (154) | |
| 重組費用的現金支付 | — | | | — | | | (15) | |
| 其他經營活動 | (32) | | | (69) | | | (117) | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收帳款 | 83 | | | 45 | | | (46) | |
| 其他流動資產 | (75) | | | 68 | | | 101 | |
| 應付帳款 | (20) | | | 98 | | | 104 | |
| 應繳所得税和其他税款 | 39 | | | 2 | | | (104) | |
| 其他流動負債 | (25) | | | (96) | | | (47) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 4,263 | | | 4,850 | | | 4,641 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 屬性添加 | (1,626) | | | (1,657) | | | (1,745) | |
| 購買短期投資 | (426) | | | (2,838) | | | (736) | |
| 出售短期投資的收益 | 1,424 | | | 2,108 | | | 505 | |
| 財產處置所得收益 | 56 | | | 254 | | | 319 | |
| 其他投資活動 | (77) | | | 31 | | | (27) | |
| 用於投資活動的淨現金 | (649) | | | (2,102) | | | (1,684) | |
| 融資活動 | | | | | |
| | | | | |
| 已發行長期債務(附註10) | 1,000 | | | 2,000 | | | 3,000 | |
| 已償還的長期債務(附註10) | (745) | | | (518) | | | (19) | |
| 支付的股息 | (797) | | | (763) | | | (751) | |
| | | | | |
| 回購股份 | (867) | | | (3,373) | | | (4,671) | |
| 其他融資活動 | (34) | | | 6 | | | (59) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (1,443) | | | (2,648) | | | (2,500) | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 2,171 | | | 100 | | | 457 | |
| 現金和現金等價物 | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | 958 | | | 858 | | | 401 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 3,129 | | | $ | 958 | | | $ | 858 | |
| | | | | |
| 補充現金流信息 | | | | | |
| 已支付利息-扣除資本化金額後的淨額 | $ | 750 | | | $ | 717 | | | $ | 614 | |
| 已繳所得税 | $ | 664 | | | $ | 691 | | | $ | 814 | |
| | | | | |
上一年的某些數據已重新分類，以符合當前的列報方式。
請參閲合併財務報表附註。
合併變動表
在股東權益中
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還普通股(千人) | 普通股和其他資本 | 留存收益 | 累計 其他 綜合 收入 (虧損)(a) | 非
控制少數股權 | 總股東權益 |
| (2017年12月31日) | 889,851 | | $ | 1,107 | | $ | 14,084 | | $ | (486) | | $ | 16 | | $ | 14,721 | |
| 綜合收益： | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | 3,309 | | — | | — | | 3,309 | |
| 其他全面虧損(附註16) | — | | | — | | — | | (175) | | — | | (175) | |
| 總綜合收益 | | | | | | | 3,134 | |
普通股股息，$0.88每股 | — | | | — | | (751) | | — | | — | | (751) | |
| 股份回購 | (72,264) | | | (72) | | (4,599) | | — | | — | | (4,671) | |
| | | | | | | |
| 其他 | 593 | | | 32 | | 114 | | — | | 1 | | 147 | |
| 2018年12月31日 | 818,180 | | | 1,067 | | 12,157 | | (661) | | 17 | | 12,580 | |
| 綜合收益： | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | 3,331 | | — | | — | | 3,331 | |
| 其他全面虧損(附註16) | — | | | — | | — | | (14) | | — | | (14) | |
| 總綜合收益 | | | | | | | 3,317 | |
普通股股息，$0.96每股 | — | | | — | | (763) | | — | | — | | (763) | |
| 股份回購 | (47,819) | | | (48) | | (3,325) | | — | | — | | (3,373) | |
| | | | | | | |
| 其他 | 3,110 | | | 100 | | 4 | | — | | (2) | | 102 | |
| 2019年12月31日 | 773,471 | | | 1,119 | | 11,404 | | (675) | | 15 | | 11,863 | |
| 綜合收益： | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | 2,765 | | — | | — | | 2,765 | |
| 其他全面收入(附註16) | — | | | — | | — | | 77 | | — | | 77 | |
| 總綜合收益 | | | | | | | 2,842 | |
普通股股息，$1.04每股 | — | | | — | | (797) | | — | | — | | (797) | |
| 股份回購 | (12,614) | | | (13) | | (854) | | — | | — | | (867) | |
| | | | | | | |
| 其他 | 1,672 | | | 66 | | 9 | | — | | (6) | | 69 | |
| 2020年12月31日 | 762,529 | | $ | 1,172 | | $ | 12,527 | | $ | (598) | | $ | 9 | | $ | 13,110 | |
(a) 上圖所示的累計其他全面虧損年終餘額為税後淨額。-相關税額為$156百萬，$184百萬美元和$1802020年、2019年和2018年分別為100萬。有關更多信息，請參閲附註16，其他全面收入。
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1.調查結果。經營性質與重大會計政策
業務
CSX Corporation與其位於佛羅裏達州傑克遜維爾的子公司(“CSX”或“公司”)是美國領先的運輸公司之一，該公司提供以鐵路為基礎的運輸服務，包括傳統鐵路服務、多式聯運集裝箱和拖車運輸，以及其他運輸服務，如鐵路到卡車轉運和大宗商品業務。
CSX運輸公司
CSX的主要運營子公司CSX Transportation，Inc.(以下簡稱CSXT)通過其大約19,500路線英里鐵路網，服務於中國的主要人口中心23密西西比河以東的幾個州，哥倫比亞特區以及加拿大的安大略省和魁北克省。它可以訪問超過70大西洋和墨西哥灣沿岸、密西西比河、五大湖和聖勞倫斯海沿岸的海洋、河流和湖泊港口碼頭。*該公司的多式聯運業務通過卡車和碼頭將客户與鐵路聯繫起來。CSXT還通過軌道連接為數以千計的生產和分銷設施提供服務，230短線和支線鐵路。
CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購和管理以及開發活動。基本上所有這些活動都側重於支持鐵路運營。
其他實體
除CSXT外，該公司的子公司還包括CSX聯運碼頭公司(“CSX聯運碼頭”)、總分銷服務公司(“TDSi”)、Transflo碼頭服務公司(“Transflo”)、CSX技術公司(“CSX技術”)和其他子公司。CSX聯運碼頭公司擁有和運營一個聯運碼頭系統，主要位於美國東部。 還為某些客户提供拖運服務(聯運貨物的提貨和交付)。TDSi通過配送中心和倉儲地點為汽車行業服務。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車，將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。最大的Transflo市場是化學品和農業，其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX科技和其他子公司為公司提供支持服務。
收購泛美鐵路公司
2020年11月30日，CSX簽署了一項最終協議，收購泛美鐵路公司(泛美鐵路公司)，泛美鐵路公司擁有並運營着高度整合的近1,200-英里鐵路網，並擁有超過600-英里泛美南方系統。這將擴大CSX在康涅狄格州、紐約州和馬薩諸塞州的覆蓋範圍，同時將佛蒙特州、新罕布夏州和緬因州加入其現有網絡。A$30本公司支付的與收購泛美航空協議相關的100萬按金計入綜合現金流量表的其他投資活動。這筆交易仍有待地面運輸委員會的監管審查和批准。
注1：經營性質和重大會計政策，續
業務範圍
在2020年間，該公司的服務產生了10.6十億美元的收入和服務三主要業務：商品、多式聯運和煤炭。
•已發貨的商品業務2.5百萬載重(43卷的百分比)並生成67佔2020年收入的百分比。該公司的商品業務包括以下不同市場的發貨：化學品、農產品和食品、汽車、礦產、森林產品、金屬和設備以及化肥。
•已裝運的多式聯運業務2.7百萬台(46卷的百分比)並生成16佔2020年收入的百分比。多式聯運業務結合了鐵路運輸的優越經濟性和卡車的靈活性，與長途卡車運輸相比，提供了成本和環境優勢。通過大約30除了碼頭，多式聯運業務服務於密西西比河以東的所有主要市場，主要用集裝箱運輸製成品，為客户提供卡車式的較長時間發貨服務。
•運來的煤炭生意637千車(11卷的百分比)並生成13該公司將國內煤炭、焦炭和鐵礦石運輸到發電廠、鋼鐵製造商和工業工廠，並將煤炭出口到深水港設施。大約四分之一至三分之一的出口煤炭和公司運輸的大部分國內煤炭用於發電或工業目的。
**和其他收入佔了很大比例。4這一收入類別包括地區子公司鐵路收入、滯期費、聯運設施倉儲收入、未兑現客户數量承諾的收入、轉換、其他雜費和收入儲備調整。支線鐵路的收入包括本公司不直接運營的鐵路發貨。滯期費是指當貨車或其他設備被持有超過指定時間時評估的費用。滯期費是指鐵路為客户或另一條鐵路換車時評估的費用。
僱員
該公司的員工人數接近19,300截至2020年12月，其中包括大約15,700工會員工。公司大部分員工提供或支持運輸服務。
注1：經營性質和重大會計政策，續
陳述的基礎
管理層認為，隨附的合併財務報表包含公平呈現CSX及其子公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況以及2020、2019年和2018財年的綜合收益、全面收益、現金流量和股東權益變動表所需的所有正常、經常性調整。在適用的情況下，上一年的信息已重新分類，以符合當前的列報方式。此外，管理層已經評估並披露了自財務報表之日起至本年度報告在Form 10-K中提交之日為止發生的所有重大事件。
財年
本公司的會計期間以歷年為基礎。除另有説明外，對全年的引用是指CSX截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的會計年度。
合併原則
合併財務報表包括CSX和CSX擁有多數股權或財務控制的子公司的經營結果。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。對非多數股權公司的大多數投資都是按成本計算的(如果低於20持股百分比)或按權益法入賬(如果公司有重大影響但不具有控制權的情況)，或按權益法入賬(如果公司有重大影響但沒有控制權)。這些投資在合併資產負債表上的聯屬公司和其他公司的投資中列報。
現金和現金等價物
每天，超過當前經營需求的現金被投資於各種高流動性投資，這些投資的到期日通常為三個月或更短。這些投資按接近市場價值的成本計價，並歸類為現金等價物。
投資
對原始到期日超過三個月、一年內到期的工具的投資被歸類為短期投資。原始到期日為一年或以上的投資最初被歸類為其他長期資產，並在每個資產負債表日重新評估分類。
注1：經營性質和重大會計政策，續
材料和用品
合併資產負債表中的材料和供應品按平均成本列賬，主要包括軌道結構、設備、CSXT貨車和機車車隊維修和維護所用的零部件以及燃料。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU金融工具信用損失計量，用當前的預期信用損失模型取代了目前評估非公允價值金融工具減值的方法，包括貿易應收賬款和某些債務證券。CSX被要求在2020年1月1日之前採用此新標準更新。採用並未對公司的經營業績產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU對固定福利計劃的披露要求的修改，作為其披露有效性倡議的一部分，該倡議修改了僱主贊助的固定福利養老金和其他退休後計劃的披露要求。CSX被要求在2020年1月1日之前採用此新標準更新。採用並未對公司的披露產生實質性影響。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層在報告某些資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的某些收入和費用的金額時作出估計。實際結果可能與這些估計值不同。使用管理判斷對下列方面進行關鍵會計估計：
•人身傷害、環境和法律保證金(見附註5，傷亡、環境和其他保護區);
•養卹金和退休後醫療計劃會計(見附註9，員工福利計劃)；及
•團體壽命法資產折舊政策(見附註6特性).
注2.調查結果。每股收益
下表列出了基本每股收益和假設攤薄後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子(百萬美元): | | | |
| 淨收益 | $ | 2,765 | | | $ | 3,331 | | | $ | 3,309 | |
| 限制性股票的股息等價物 | — | | | — | | | (1) | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 2,765 | | | $ | 3,331 | | | $ | 3,308 | |
| | | | | |
分母(單位：百萬): | | | | | |
| 普通股平均流通股 | 766 | | | 796 | | | 857 | |
| 其他可能稀釋的普通股 | 2 | | | 2 | | | 4 | |
| 普通股平均流通股，假設稀釋 | 768 | | | 798 | | | 861 | |
| | | | | |
| 基本每股淨收益 | $ | 3.61 | | | $ | 4.18 | | | $ | 3.86 | |
| 假設稀釋後每股淨收益 | $ | 3.60 | | | $ | 4.17 | | | $ | 3.84 | |
每股基本收益以已發行普通股的加權平均股數為基礎，假設稀釋，每股收益以已發行普通股和普通股等價物的加權平均股數為基礎，對可能因潛在稀釋工具而發行的普通股的影響進行了調整。CSX的潛在稀釋工具由包括業績單位和員工股票期權在內的股權獎勵組成。
此外，在計算稀釋後每股收益時，如果所有已發行股票期權都被行使，將包括潛在的流通股。這一數字不同於已發行的股票期權，後者包括在附註4、股票計劃和基於股票的薪酬中，因為它被CSX可能用這些假設行為所得回購以獲得普通股等價物的股票所抵消。由於影響反攤薄而被排除在稀釋每股收益計算之外的平均流通股獎勵總額見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
稀釋每股收益中排除的反稀釋股票期權(百萬) | 2 | | | 1 | | | — | |
共享回購計劃
從2019年1月開始，該公司宣佈了一項價值美元的51,000億股回購計劃(《2019年1月計劃》)。在2020年12月31日，大約889在這一計劃下，仍有300萬的權力。2020年10月21日，該公司宣佈了一項新的增量美元51,000億股回購計劃(《2020年10月計劃》)。截至2020年12月31日，剩餘的回購授權總額為$5.91000億美元。此前，股票回購是根據2017年10月最初宣佈的股票回購計劃完成的，回購金額為1美元。1.510億美元，後來又增加到美元。52018年2月完成10億美元，2019年1月完成(《2017年10月計劃》)。
注2.公佈每股收益，續
此外，股票回購可以通過多種方式進行，包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃購買、加速股票回購和談判大宗購買。股票回購的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估，該計劃仍由董事會自行決定。預計未來的股票回購資金將來自手頭現金、運營產生的現金和債務發行。股票在回購後立即註銷。按照權益類話題在“會計準則彙編”(“ASC”)中，回購價格超過面值的部分計入留存收益。
股票回購活動
在2020、2019年和2018年期間，CSX回購了以下股票：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
回購股份(單位：百萬) | 13 | | | 48 | | | 72 | |
股份成本(百萬美元) | $ | 867 | | | $ | 3,373 | | | $ | 4,671 | |
| 每股平均支付價格 | $ | 68.70 | | | $ | 70.54 | | | $ | 64.64 | |
2019年10月17日，公司回購4.7百萬股，價值$319根據2019年1月的股份回購計劃，CSX股東Mr Argent Advisor LLC代表其關聯基金(“Mantle Ridge”)的若干有限合夥人，向Argent Advisor LLC支付600萬歐元。CSX董事會成員保羅·C·希拉爾(Paul C.Hilal)創立並控制着Mantle Ridge及其每一個相關實體。從Mantle Ridge購買的股票包括在上表中。
加速股票回購
根據加速股份回購協議回購的股份包括在上表中。2020年12月，本公司完成了加速股份回購，但須遵守根據2019年1月計劃回購本公司股票的協議。根據這項協議，該公司總共支付了#美元。1001000萬美元，並收到了大約1.12000萬股。
自2019年8月起，本公司根據2019年1月計劃訂立加速股份回購協議。根據這項加速股份回購協議，公司預付了#美元。250100萬美元給一家金融機構，和解發生在2019年9月。在和解時，公司收到了大約4百萬股，根據協議期限內公司普通股的成交量加權平均價減去折扣價計算。
**2018年，公司完成四根據2017年10月的計劃，加快了股票回購協議。根據這些協議，該公司支付了#美元。1.5十億美元，並收到了大約22總計百萬股。
注3。(注3)股東權益
普通股和優先股包括以下內容：
| | | | | |
普通股，$1面值 | 2020年12月 |
| | (單位：百萬) |
| 授權普通股 | 1,800 | |
| 已發行和未償還普通股 | 763 | |
| | |
| 優先股 | |
| 核準優先股 | 25 | |
| 已發行和未償還的優先股 | — | |
普通股持有者有權一對所有需要投票表決的事項進行表決。在股息和CSX清算時，優先股優先於普通股。
注4。(注4)股票計劃和基於股票的薪酬
根據CSX以股份為基礎的薪酬計劃，獎勵由業績單位、股票期權、限制性股票單位、管理層的限制性股票獎勵和董事的股票授予組成，根據各種計劃授予的獎勵由董事會薪酬和人才管理委員會決定和批准。對首席執行官的獎勵由董事會全體成員批准，對高級管理人員的獎勵由薪酬和人才管理委員會批准。在某些情況下，首席執行官或代表批准獎勵高級管理人員以外的管理人員。董事會根據治理和可持續發展委員會的建議批准授予CSX非管理董事的獎勵。
基於股份的補償計劃下的獎勵和作為員工購股計劃一部分進行的購買的基於股票的補償支出使用獎勵的公允價值在授予日計量，並在相應獎勵的服務期內或在授予日以直線方式確認給某些符合退休資格的員工，這些員工的協議允許在退休後繼續歸屬。沒收行為在發生時予以確認。與基於股票的薪酬相關的税前費用和所得税優惠總額如下表所示。所得税優惠包括行使期權和授予其他股權獎勵的影響。
| | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 基於股份的薪酬費用 | | | |
| 股票期權 | $ | 19 | | $ | 18 | | $ | 13 | |
| 限制性股票單位和獎勵 | 6 | | 8 | | 6 | |
| 員工購股計劃 | 5 | | 4 | | 2 | |
| 董事股票獎勵 | 2 | | 2 | | 2 | |
| 績效單位 | (3) | | 42 | | 28 | |
| 以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 29 | | $ | 74 | | $ | 51 | |
| 所得税優惠 | $ | 19 | | $ | 43 | | $ | 26 | |
注4.股票計劃和基於股份的薪酬，續
長期激勵計劃
CSX長期激勵計劃(“LTIP”)的目標是激勵和獎勵某些實現和超過某些財務目標的員工。2020-2022年LTIP是在2019年股票和激勵獎勵計劃下通過的，2019-2021年和2018-2020年LTIP是在2010年股票和激勵獎勵計劃下通過的。贈款是按業績單位發放的，每個單位相當於一個CSX普通股，派息將以CSX普通股支付。大多數參與者的支付範圍將在0%和200目標獎勵的百分比取決於公司業績與每個目標的預定目標三年制周而復始。
在2020、2019年和2018年，目標績效單位被授予以下特定員工三個 單獨的LTIP計劃包括三年制週期：2020-2022年(“2020-2022年LTIP”)、2019-2021年(“2019-2021年LTIP”)和2018-2020年(“2018-2020年LTIP”)計劃。2020-2022年、2019-2021年和2018-2020年LTIP計劃的績效單位支出將基於某些目標的實現情況，每種情況下都不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。
•對於2020-2022年LTIP計劃，計劃期間的累計營業收入和累計自由現金流將分別包括50%的分紅，並將獨立於其他分紅進行衡量。參與者將收到基於歸屬時支付的業績單位數量在業績期間申報的股票紅利等價物。
•對於2019-2021年LTIP計劃，計劃期間的累計運營率和累計自由現金流將分別包括50%的分紅，並將獨立於其他分紅進行衡量。
•對於2018-2020 LTIP計劃，計劃期間的最終年度運營率和累計自由現金流將分別包括50%的分紅，並將獨立於其他分紅進行衡量。
在這些計劃中，某些行政人員的薪酬可按公式向上或向下調整，幅度最高可達25%，以總派息為上限2002018年計劃和2502019年和2020年計劃的總股東回報率，基於公司在業績期間相對於指定可比集團的總股東回報率。
在2020年、2019年和2018年12月終了年度授予的業績單位的公允價值主要採用蒙特卡洛模擬模型計算，其加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 使用的加權平均假設： | 2020 | 2019 | 2018 |
| 年度股息率 | 不適用 | 1.4 | % | 1.6 | % |
| 無風險利率 | 1.4 | % | 2.4 | % | 2.3 | % |
| 年化波動率 | 24.5 | % | 27.4 | % | 29.1 | % |
預期壽命(以年為單位) | 2.9 | 2.8 | 2.9 |
注4.股票計劃和基於股份的薪酬，續
績效單位授予和歸屬信息彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 76.17 | | | $ | 66.18 | | | $ | 55.57 | |
歸屬於截至會計年度的單位的公允價值(百萬) | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
與未完成的長期激勵計劃和相應的公允價值相關的績效單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 優秀表演單位
(單位：千) | | 授權日的加權平均公允價值 |
| 未授權日期為2019年12月31日 | 643 | | | $ | 60.58 | |
| 授與 | 356 | | | 76.17 | |
| 沒收 | (34) | | | 66.71 | |
| 既得 | (325) | | | 55.35 | |
| 未歸屬於2020年12月31日 | 640 | | | $ | 71.59 | |
截至2020年12月，2與績效單位相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為一年.
股票期權
2020、2019年和2018年的股票期權主要與相應的LTIP計劃一起授予。根據這一計劃，員工將獲得一項獎勵，使其將來有機會以授予獎勵之日股票的收盤價(執行價)購買CSX股票。2020年和2019年授予的期權可以在授予日的週年紀念日在一段歸屬期內等額行使(三年分級)，或者三年在贈款日期(三年懸崖)之後，取決於個人贈款。2018年授予的期權背心三年在撥款日期(三年懸崖)之後。所有選項均過期10如果不行使，則自授予之日起數年。
授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型估計的，該模型使用以下假設：股息率、無風險利率、年化波動率和預期壽命。年度股息收益率是基於CSX最近一個季度的年化股息支付。無風險利率以授予時生效的美國公債收益率曲線為基礎。摺合成年率的波動率是基於一年來CSX每日股價回報的歷史波動率。6.0在授予之日結束的年度回顧期間。由於缺乏CSX期權的歷史數據，預期壽命是使用避風港方法計算的，CSX期權是歸屬時間表和合同期限之間的中點(10年)。
注4.股票計劃和基於股份的薪酬，續
用於估計股票期權公允價值的假設和投入摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| | 2020 | 2019 | 2018 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 18.94 | | $ | 17.87 | | $ | 14.65 | |
| | | |
| | | |
| 股票期權估值假設： | | | |
| 年度股息率 | 1.2 | % | 1.3 | % | 1.5 | % |
| 無風險利率 | 1.4 | % | 2.4 | % | 2.6 | % |
| 年化波動率 | 26.1 | % | 25.7 | % | 27.0 | % |
| 預期壽命(以年為單位) | 6.0 | 6.1 | 6.5 |
| 其他定價模型輸入： | | | |
| CSX股票的加權平均授予日市場價格(執行價) | $ | 79.58 | | $ | 70.01 | | $ | 54.19 | |
股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還股票期權
(單位：千) | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同壽命
(以年為單位) | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 截至2019年12月31日未償還 | 3,795 | | $ | 49.78 | | | |
| 授與 | 1,339 | | 79.58 | | | |
| 沒收 | (131) | | 72.04 | | | |
| 練習 | (786) | | 37.41 | | | |
| 在2020年12月31日未償還 | 4,217 | | $ | 60.88 | | 7.5 | $ | 126 | |
| 可於2020年12月31日行使 | 1,257 | | $ | 40.05 | | 6.0 | $ | 64 | |
截至2020年12月，與股票期權相關的未確認薪酬支出為#美元。18百萬美元，預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為兩年。公司在行使股票期權時發行新股。2018年沒有重大演習。有關股票期權行使的其他信息摘要如下：
| | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 行使股票期權的內在價值 | $ | 30 | | $ | 87 | |
| 從期權行使中收到的現金 | $ | 29 | | $ | 45 | |
注4.股票計劃和基於股份的薪酬，續
限制性股票授予
**限制性股票授予由單位和獎勵組成，每種獎勵相當於一CSX股票份額。限制性股票單位主要與相應的LTIP計劃和背心一起發行三年在授予之日之後。另外，限制性股票獎勵通常在最長不超過五年。這些獎勵是以時間為基礎的，而不是基於CSX是否達到運營目標。參與者將獲得這些股票的現金或股票股息等價物，具體取決於贈與金額。限制性股票授予和歸屬信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均授權日公允價值 | $ | 79.30 | | | $ | 69.19 | | | $ | 62.60 | |
在截至財年的財政年度內歸屬的單位和獎勵的公允價值(百萬) | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
與長期激勵計劃和其他獎勵及相應公允價值相關的限制性股票活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 限售股單位及傑出獎勵
(單位：千) | | 授權日的加權平均公允價值 |
| 未授權日期為2019年12月31日 | 427 | | | $ | 57.29 | |
| 授與 | 106 | | | 79.30 | |
| 沒收 | (24) | | | 63.12 | |
| 既得 | (157) | | | 48.42 | |
| 未歸屬於2020年12月31日 | 352 | | | $ | 67.08 | |
截至2020年12月，這些限制性股票單位和獎勵的未確認薪酬支出約為美元。9百萬,這筆費用將在加權平均剩餘時間內支出兩年.
注4.股票計劃和基於股份的薪酬，續
董事股票獎勵
CSX的非管理董事每年的基本聘用金為$112,500每季度以現金支付，除非董事選擇以現金或CSX普通股的形式推遲聘用金。此外，非管理董事每年可獲得約為#美元的普通股贈款。162,500，將根據CSX股票在11月、12月和1月的平均收盤價計算擬發行的股票數量。獨立非執行主席還每年獲得大約#美元的普通股贈款。250,000，將根據CSX股票在11月、12月和1月份的平均收盤價發行股票數量。這些獎項由董事會定期評估。
員工購股計劃
2018年5月，股東批准了2018年CSX員工股票購買計劃(ESPP)，以造福公司員工。公司註冊4根據本計劃可能發行的百萬股普通股。根據ESPP，員工可以在1%和10基本薪酬的%，税後，購買最高可達$25,000每年CSX普通股市值的百分比為85於授出日或最後一天的收市價的百分比六個月期報價期，以較低者為準。在2019年至2020年期間，公司根據該計劃發行了以下股票。
| | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 |
| 已發行股份(千股) | 242 | | | 249 | |
| 加權平均每股收購價 | $ | 60.40 | | | $ | 52.72 | |
注5.報告。傷亡、環境和其他保護區
與傷亡、環境和其他儲備有關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 傷亡者 | | 環境 | | 其他 | | |
| (百萬美元) | 儲量 | | 儲量 | | 儲量 | | 總計 |
| (2017年12月31日) | $ | 228 | | | $ | 90 | | | $ | 56 | | | $ | 374 | |
| 已記入費用 | 21 | | | 10 | | | 41 | | | 72 | |
| | | | | | | |
| 付款 | (50) | | | (20) | | | (52) | | | (122) | |
| 2018年12月31日 | 199 | | | 80 | | | 45 | | | 324 | |
| 已記入費用 | 56 | | | 17 | | | 34 | | | 107 | |
| | | | | | | |
| 付款 | (68) | | | (23) | | | (35) | | | (126) | |
| 2019年12月31日 | 187 | | | 74 | | | 44 | | | 305 | |
| 已記入費用 | 55 | | | 20 | | | 32 | | | 107 | |
| | | | | | | |
| 付款 | (46) | | | (18) | | | (34) | | | (98) | |
| 2020年12月31日 | $ | 196 | | | $ | 76 | | | $ | 42 | | | $ | 314 | |
注5.傷亡、環境和其他保護區，續
由於需要管理層的判斷，所有的人身傷害和環境儲備都被認為是關鍵的會計估計。在上表中，預估更改的影響包括在計入費用的金額中，在2020、2019年或2018年並不重要。傷亡準備金、環境準備金和其他準備金在綜合資產負債表中計提，見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月 | | 2019年12月 |
| (百萬美元) | 電流 | | 長期 | | 總計 | | 電流 | | 長期 | | 總計 |
| 傷亡人數： | | | | | | | | | | | |
| 人身傷害 | $ | 38 | | | $ | 93 | | | $ | 131 | | | $ | 42 | | | $ | 87 | | | $ | 129 | |
| 職業 | 11 | | | 54 | | | 65 | | | 6 | | | 52 | | | 58 | |
| 總傷亡人數 | $ | 49 | | | $ | 147 | | | $ | 196 | | | $ | 48 | | | $ | 139 | | | $ | 187 | |
| 環境 | 23 | | | 53 | | | 76 | | | 31 | | | 43 | | | 74 | |
| 其他 | 18 | | | 24 | | | 42 | | | 21 | | | 23 | | | 44 | |
| 總計 | $ | 90 | | | $ | 224 | | | $ | 314 | | | $ | 100 | | | $ | 205 | | | $ | 305 | |
*這些負債在可能的情況下應計，並根據意外事件主題在ASC。收到的實際和解和索賠可能不同，這些問題的最終結果也不能確定地預測。考慮到現有的法律辯護、已記錄的負債和其他因素，管理層認為，這些項目中的任何一個在最終解決時都不會對公司的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。然而，如果這些項目中的許多項目發生在同一時期，它們的綜合影響在該特定時期可能是實質性的。
傷亡者
傷亡準備金$196百萬美元和$1872020年為100萬 和2019年分別代表人身傷害、職業病和工傷索賠的應計項目。該公司對這些索賠的自保留存金額為#美元。75每次發生一百萬次。目前，不是的個人索賠預計將超過自保留成金額。*公司的傷亡索賠大多與CSXT有關。按照意外事件主題在ASC中，如果個人索賠的價值超過自保留存金額，公司將按毛數列示負債，並提供相應的應收賬款，用於保險追回。
這些儲備根據付款時間和估計的變化而波動。由於受傷的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性，實際結果可能與估計的結果不同。國防和處理費用不包括在記錄的負債中，這些費用在歷史上一直微不足道，預計未來也不會微不足道。傷亡準備金的變化計入綜合損益表中的材料、用品和其他費用。
注5.傷亡、環境和其他保護區，續
人身傷害
此外，人身傷害準備金代表員工工傷和第三方傷害的責任。CSXT員工的工傷主要受聯邦僱主責任法案(“FELA”)的約束。CSXT保留了一名獨立的精算師，協助管理層評估人身傷害索賠的價值。分析由精算師每季度執行，並由管理層審查。精算師使用的方法包括一個發展因子，主要根據CSXT的歷史索賠和和解經驗，反映這些人身傷害索賠價值的增減。這些分析沒有導致2020年、2019年或2018年對人身傷害準備金進行實質性調整。
職業
此外，職業儲備是指因在工作場所接觸某些材料(如溶劑、肥皂、化學品和柴油煙霧)、過去接觸石棉或因工作條件(如反覆應激傷害)造成慢性身體傷害的指控而產生的責任。從2020年第二季度開始，公司將保留一名獨立精算師分析公司的歷史索賠申請、和解金額和解僱率，以幫助確定未來的預期索賠申請率和平均和解價值。這項分析由精算師執行，管理層每季度審查一次。此前，季度分析由管理層執行。2020年、2019年或2018年職業儲備均未出現實質性調整。
環境
環境儲備為#美元。76百萬美元和$742020年為100萬 和 分別為2019年。該公司是與環境問題有關的各種訴訟的一方，包括涉及私人當事人和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為潛在責任方，大約220環境受損的地點。其中許多是，或者可能是受到根據1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)(也被稱為超級基金法)或類似的州法規採取的補救行動。這些訴訟中的大多數都是由於用於正在進行或停止的鐵路運營的財產的環境條件引起的。然而，這些訴訟中的許多都是基於指控，即公司或其前身將危險物質送到他人擁有或運營的設施進行處理、回收或處置。此外，本公司持有的部分土地被出租予他人作商業或工業用途，可能導致有害物質或其他受規管物料泄漏至該物業，並可能引起針對本公司的法律程序。
在任何此類訴訟中，本公司須根據超級基金法以及類似的州法律進行環境清理和執法行動，這些法律可能會要求場地的現任和前任所有者和經營者承擔清理和執法費用的連帶責任，而不考慮過錯或最初行為的合法性。這些成本可能會很高。
注5.傷亡、環境和其他保護區，續
所有人都是按照《聯合國憲章》的規定執行任務的。資產報廢和環境義務主題在ASC中，公司至少每季度審查確定的每個地點的角色，並考慮多個因素，例如：
•需要清理的類型；
•公司聲稱與該地點的聯繫的性質(例如，向該地點或該地點的所有者或運營者發送廢物的生產者)；
•該公司聲稱與該地點有關連的程度(例如運往該地點的廢物數量及其他相關因素)；及
•該地點其他已具名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。
根據管理層的審查程序，已記錄金額，以支付每個場地的或有預期未來環境補救成本，只要這些成本是合理地可評估和可能的。*估計未來環境成本的記錄負債未貼現。負債包括場地補救和恢復的未來成本以及任何重大的持續監測成本，但不包括任何預期的保險回收。與這些負債相關的費用預計將在未來幾年內支付。環境補救成本包括綜合項目的材料、用品和其他費用。
目前，在未來的環境研究完成之前，公司沒有足夠的信息來合理估計某些地點的額外負債金額(如果有的話)。此外，在任何給定的地點，目前未知的條件可能導致額外的風險，其金額和重要性目前無法合理估計。然而，根據目前掌握的信息，公司相信其環境儲備準確地反映了目前所需補救行動的估計成本。
其他
其他儲備為#美元。42百萬美元和$442020年和2019年分別為100萬。這些準備金包括各種索賠的負債，如財產、汽車和一般責任。其他儲備中還包括與以前擁有的一家國際航運業務有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在決選中)，以及對目前港口員工的索賠。
注6：30。特性
該公司的物業淨值詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | 累計 | | 上網本 | | 年折舊 | | 預計使用壽命 | | 折舊 |
| 2020年12月 | | 成本 | | 折舊 | | 價值 | | 率 | | (平均年) | | 方法 |
| 公路 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 鋼軌和其他軌道材料 | | $ | 8,449 | | | $ | (1,739) | | | $ | 6,710 | | | 2.5% | | 41 | | 團體生活 |
| | | 結結 | | 6,284 | | | (1,780) | | | 4,504 | | | 3.5% | | 28 | | 團體生活 |
| | | 分級 | | 2,768 | | | (614) | | | 2,154 | | | 1.3% | | 75 | | 團體生活 |
| | | 壓載 | | 3,238 | | | (1,051) | | | 2,187 | | | 2.6% | | 38 | | 團體生活 |
| | | 橋樑、棧橋和涵洞 | | 2,688 | | | (380) | | | 2,308 | | | 1.7% | | 60 | | 團體生活 |
| | | 信號機和內部儲物櫃 | | 3,170 | | | (944) | | | 2,226 | | | 4.1% | | 24 | | 團體生活/直線(a) |
| | | 建築 | | 1,366 | | | (529) | | | 837 | | | 2.5% | | 40 | | 團體生活 |
| | | 其他 | | 5,146 | | | (2,101) | | | 3,045 | | | 4.1% | | 25 | | 團體生活 |
| 道達爾 | | 33,109 | | | (9,138) | | | 23,971 | | | | | | | |
| 裝備 | | | | | | | | | | | | |
| | | 機車 | | 5,085 | | | (1,849) | | | 3,236 | | | 3.6% | | 27 | | 團體生活 |
| | | 貨車 | | 2,557 | | | (540) | | | 2,017 | | | 2.9% | | 35 | | 團體生活 |
| | | 工作設備及其他 | | 2,585 | | | (1,559) | | | 1,026 | | | 8.2% | | 12 | | 團體生活/直線(a) |
| 總設備 | | 10,227 | | | (3,948) | | | 6,279 | | | | | | | |
| 土地 | | | | 1,823 | | | — | | | 1,823 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 在建工程正在進行中 | | 371 | | | — | | | 371 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總屬性 | | $ | 45,530 | | | $ | (13,086) | | | $ | 32,444 | | | | | | | |
(A)就折舊法而言，某些資產類別包含多式聯運碼頭或與技術有關的資產，這些資產採用直線折舊法進行折舊。
注6.酒店物業，續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | 累計 | | 上網本 | | 年折舊 | | 預計使用壽命 | | 折舊 |
| 2019年12月 | | 成本 | | 折舊 | | 價值 | | 率 | | (平均年) | | 方法 |
| 公路 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 鋼軌和其他軌道材料 | | $ | 8,194 | | | $ | (1,719) | | | $ | 6,475 | | | 2.5% | | 40 | | 團體生活 |
| | | 結結 | | 6,041 | | | (1,666) | | | 4,375 | | | 3.7% | | 27 | | 團體生活 |
| | | 分級 | | 2,763 | | | (595) | | | 2,168 | | | 1.4% | | 72 | | 團體生活 |
| | | 壓載 | | 3,156 | | | (1,013) | | | 2,143 | | | 2.7% | | 37 | | 團體生活 |
| | | 橋樑、棧橋和涵洞 | | 2,529 | | | (334) | | | 2,195 | | | 1.6% | | 61 | | 團體生活 |
| | | 信號機和內部儲物櫃 | | 3,077 | | | (819) | | | 2,258 | | | 4.0% | | 25 | | 團體生活/直線(a) |
| | | 建築 | | 1,335 | | | (492) | | | 843 | | | 2.5% | | 40 | | 團體生活 |
| | | 其他 | | 5,030 | | | (1,980) | | | 3,050 | | | 4.2% | | 24 | | 團體生活 |
| 道達爾 | | 32,125 | | | (8,618) | | | 23,507 | | | | | | | |
| 裝備 | | | | | | | | | | | | |
| | | 機車 | | 5,320 | | | (2,020) | | | 3,300 | | | 3.6% | | 27 | | 團體生活 |
| | | 貨車 | | 2,964 | | | (880) | | | 2,084 | | | 2.9% | | 35 | | 團體生活 |
| | | 工作設備及其他 | | 2,424 | | | (1,414) | | | 1,010 | | | 8.2% | | 12 | | 團體生活/直線(a) |
| 總設備 | | 10,708 | | | (4,314) | | | 6,394 | | | | | | | |
| 土地 | | | | 1,836 | | | — | | | 1,836 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 在建工程正在進行中 | | 431 | | | — | | | 431 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總屬性 | | $ | 45,100 | | | $ | (12,932) | | | $ | 32,168 | | | | | | | |
(A)就折舊法而言，某些資產類別包含多式聯運碼頭或與技術有關的資產，這些資產採用直線折舊法進行折舊。
注6.酒店物業，續
資本支出
公司的資本投資包括購買和自建資產，以及大幅延長使用壽命或增加這些資產用途的物業增建。可具體追溯到資本項目的間接成本也被資本化。*公司致力於維護和改善其現有基礎設施，並擴大其網絡容量以實現長期增長。鐵路運營是資本密集型的，CSX根據GAAP和公司的資本化政策對這些成本進行會計處理。所有物業均按歷史成本減去累計折舊撥備。
據報道，公司最大的資本投資類別是更換軌道資產，以及收購或建設新資產，使CSX能夠增強其運營或向客户提供新的運力產品。這些建設項目主要由CSXT員工完成。 資本化的跟蹤資產替換和產能項目的成本包括：
•人工成本，因為很多資產都是自建的；
•購買或建造新軌道或鋪設軌道場地的費用；
•焊接(鋼軌、現場和工廠)，這是用於連接鋼軌段的工藝；
•新的道牀，由碎石和碎石組成，保持軌道一致；
•與系杆、鋼軌和鋪裝工作相關的燃料和潤滑劑，這是在較長的距離內將軌道提升到指定高度的過程；
•橫杆、道岔和橋樑拉桿，它們是支撐軌道上鋼軌的支撐；
•測量，這是標準化鋼軌間距離的過程；
•與安裝鋼軌、系杆或道碴相關的處理費用；
•建築或安裝使用的機械設備的使用費；以及
•其他軌道材料。
人工是自建換軌工作中的一項重要成本，CSXT工程員工將人工直接計入換軌項目(資本化折舊財產)。更換軌道時，這些員工同時進行軌道材料的拆解和安裝。由於這一併發過程，CSX必須估計與拆卸和安裝相關的勞動量。作為公路和軌道資產折舊研究的一個組成部分，管理層對自建軌道更換工作相關的人工成本進行分析，包括直接觀察軌道更換過程。通過這一分析，CSX確定大約20與軌道更換相關的勞動力成本的%與舊軌道的拆除有關，為此要花費某些要素，以及80%與新音軌的安裝相關聯，新音軌是大寫的。
與機車和貨車相關的資本投資是本公司資本資產的第二大類別。這一類別包括購買機車和貨車，以及根據ASC租賃主題被視為融資租賃的某些設備租賃。此外，如果發生的投資延長了資產的使用壽命或提高了利用率，則修改或重建這些資產的成本將資本化。改造項目必須達到指定的美元門檻才能資本化，並由管理層審查，以確定適當的會計處理。所有資產類別的例行維修、大修和其他維護費用均在發生時計入費用。
注6.酒店物業，續
折舊法
本公司的折舊資產採用團體壽命法或直線法進行折舊，這兩種折舊方法都是符合公認會計原則的可接受的折舊方法。本公司採用團體壽命法對其鐵路資產進行折舊，包括正線軌道、機車和貨車。按團體壽命法折舊的資產包括87佔固定資產總額的百分比為$45.5截至2020年12月，本公司剩餘的折舊資產，包括非鐵路資產和融資租賃資產，採用按資產計算的直線折舊法進行折舊。土地不會貶值。
此外，團體壽命法將具有相似壽命和特徵的資產聚合成組，並將這些組中的每一組作為一個整體進行折舊。當使用團體壽命法時，一個潛在的假設是，每組資產作為一個整體被使用和折舊，直到其組的可回收壽命結束。本公司目前使用不同的可折舊資產類別來核算按團體壽命法折舊的鐵路資產的折舊費用。通過使用各種折舊類別，公司可以更準確地核算其資產的使用情況。公司的所有資產都是按時間或生命週期折舊的。
團體壽命折舊法非常接近直線折舊法。此外，由於其大部分資產的性質(例如，跟蹤是一個連續的、相關的資產)，本公司認為這是正確折舊其資產的最準確和有效的方法。
預計使用壽命
資產管理公司定期對摺舊費用和使用年限進行審查。根據團體壽命法，每組資產的使用壽命和殘值是通過完成定期折舊研究並應用管理層的方法來確定其財產的使用壽命來確定的。折舊研究是由第三方專家對團體資產的資產使用壽命、殘值、累計折舊和其他相關因素進行的定期審查，由公司管理層進行分析，並經STB批准，STB是對鐵路實踐擁有廣泛管轄權的監管委員會。STB要求每隔一年進行折舊研究三年對於設備資產(例如，機車和貨車)和每個六年了對於公路和軌道資產(如橋樑、信號、鐵路、系杆和道碴)。本公司認為，STB目前要求的折舊研究頻率，加上由第三方專家進行並由公司管理層分析的年度數據審查，可以提供對資產使用壽命的充分審查，而且由於大多數資產的長壽性質，更頻繁的審查不會導致重大變化。
隨後，該公司於2020年完成了道路和軌道資產的折舊研究，並於2019年完成了設備資產的折舊研究，這兩項研究都導致某些資產的累計折舊、使用壽命、殘值和其他相關因素髮生了變化。最近進行折舊研究的經驗導致累計折舊率和折舊率發生變化，但對公司的折舊費用沒有實質性影響，折舊費用為#美元。1.430億美元，1.330億美元和30億美元1.32020年、2019年和2018年分別為30億美元。
注6.酒店物業，續
團體人壽資產出售和退休
由於鐵路網是一個連續的、相互連接的網絡，因此維護這些資產的特定標識記錄是不切實際的。與軌道資產(例如，鐵軌、軌枕和道碴)一樣，CSX採用先進先出的方法進行資產報廢。設備資產(如火車頭和貨車)在報廢時特別確定。當使用集體壽命法折舊的設備資產報廢時，成本從成本基礎中減去並計入累計折舊。
對於在正常業務過程中發生的按團體壽命法折舊的資產的出售或報廢，資產成本(減去殘值或銷售收益)計入累計折舊，不立即確認損益。這種做法與團體壽險法規定的會計處理是一致的。作為折舊研究的一部分，對記錄的累計折舊金額進行評估，以確定其是否低於(或超過)研究表明的適當金額。任何此類不足(或過剩)，包括任何遞延收益或虧損，將作為折舊費用的一個組成部分在資產組的剩餘使用壽命內攤銷，直至下一次所需的折舊研究。由於團體壽命法的總體假設是集團內的資產平均具有相同的使用年限和特徵，因此得出的結論是遞延損益隨着時間的推移而抵消。
就按團體人壽法折舊而並非在正常業務過程中出現的資產的出售或報廢而言，如果出售或報廢符合以下三個標準中的每一項，則可確認損益：(I)不尋常，(Ii)金額重大，以及(Iii)與我們通過折舊研究確定的報廢情況有重大差異。出售2020、2019年或2018年使用團體壽命法折舊的資產沒有確認實質性損益，因為沒有銷售符合上述標準。
土地和直線資產出售和退休
*當公司出售或報廢按直線法折舊的土地、與土地有關的地役權或資產時，損益在合併損益表的材料、供應和其他項目中確認。。主要由於其將非核心物業貨幣化的倡議，該公司確認了出售物業的收益#美元。351000萬，$151百萬美元和$1542020年、2019年和2018年分別為100萬。
減值審查
每當事件或業務狀況顯示物業及其他長期資產的賬面金額可能無法完全收回時，該等資產便會就減值進行審核。可回收性的初步評估是基於對與一項資產或一組資產相關的未貼現的未來現金淨流量的估計，符合特性、廠房和設備主題在顯示減值的會計準則中，對資產進行評估，並根據折現淨現金流量或其他對公允價值的估計將其賬面價值降至公允價值。減值費用為$82020年為300萬美元，242018年的600萬美元，主要是由於某些正在進行的項目停產。2019年，減值費用為22100萬美元與一項多式聯運終端銷售協議有關。減值費用在合併損益表中計入材料、用品和其他費用。
注7。租約
開始時，本公司決定一項安排是否包含租約，以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。該公司的一些租賃安排包含租賃部分(如最低租金支付)和非租賃部分(如維護費、勞務費等)。該公司通常根據每個組件的估計獨立價格單獨核算每個組件。對於某些設備租賃，如貨車、車輛和工作設備，本公司將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。
該公司的某些租賃協議包括根據指數或費率定期調整的租金支付。租賃最初是使用根據生效日期生效的指數或費率調整後的預計付款來計量的。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債。這些資產和負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值，使用公司的有擔保增量借款利率或隱含利率(如果容易確定)確認。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不會記錄在資產負債表上。
本公司與其他各方簽訂了各種租賃協議，租期最長可達50不可取消的長期租約可能包括維護條款、購買選擇權和延長期限的選擇權。當合理地確定期權將被行使時，這些期權將包括在租賃期內。營運租賃的租賃費用，包括按租期遞增的租賃，在租賃期內按直線原則確認。可變租賃費用在產生該等付款義務的期間確認。租賃費用包括在綜合收益表的設備和其他租金中，並在扣除租賃收入後報告。租賃收入對2020、2019年或2018年的運營業績並不重要。
附註7.租契、續
CSX與佐治亞州簽訂了一份重要的運營租約，租期約為137帶集成設備的通行權里程，有效期為50按年計算的年份2.5增加%。下表列出了截至2020年12月31日公司所有經營租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的信息.
| | | | | |
| (百萬美元) | 2020年12月 |
| 租賃負債到期日 | 租賃費 |
| 2021 | 47 | |
| 2022 | 43 | |
| 2023 | 36 | |
| 2024 | 36 | |
| 2025 | 35 | |
| 此後 | 1,172 | |
| 未貼現的經營租賃付款總額 | $ | 1,369 | |
| 減去：推定利息 | (869) | |
| 經營租賃負債現值 | $ | 500 | |
| |
| | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 資產負債表分類 | | |
| 使用權資產 | $ | 472 | | $ | 532 | |
| | |
| 流動租賃負債(記入其他流動負債) | $ | 45 | | $ | 57 | |
| 長期租賃負債 | 455 | | 493 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 500 | | $ | 550 | |
| | |
| 其他資料 | | |
| 加權平均經營租賃剩餘租期 | 35年份 | 33年份 |
| 經營租賃加權平均貼現率 | 5.0 | % | 5.0 | % |
現金流
*截至2020年12月和2019年12月，公司的使用權資產價值為美元472300萬美元和300萬美元532分別為2000萬人。初始資產為$534百萬美元在採用新的租賃會計準則後確認為非現金資產增加，自2019年1月1日起生效。額外的使用權資產為$11300萬美元和300萬美元51在截至2020年和2019年的年度內，分別確認了100萬美元的非現金資產增加，這些非現金資產是由新的經營租賃負債造成的。為列入經營租賃負債現值的金額支付的現金為#美元。59300萬美元和300萬美元60在截至2020年和2019年的年度內分別為100萬美元，並計入運營現金流。
經營租賃成本
據報道，這些成本主要與長期經營租賃有關，但也包括期限超過30天的可變租賃和短期租賃的無形金額。這些金額如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營租賃的租金費用 | $ | 82 | | | $ | 84 | | | $ | 66 | |
附註7.租契、續
融資租賃
融資租賃包括在合併資產負債表上的物業-淨債務和長期債務中，截至2020年12月或2019年12月不是實質性的。相關攤銷費用和利息費用分別計入綜合收益表的折舊和利息費用。對2020、2019年或2018年的運營結果並不重要。
注8.報告。承諾和或有事項
購買承諾
據報道，CSXT與第三方的長期機車維修計劃協議包含與具體機車改造相關的承諾，以及涵蓋CSXT部分機車車隊的長期維修計劃。維修計劃成本是根據每台承保機車的維修週期計算的，維修週期由資產的年限和類型決定。隨着所需維修計劃的修訂以及機車投入或退出使用，預計未來成本可能會發生變化。根據CSXT目前的義務，該協議將不早於2035年到期。
下表彙總了長期維修計劃下承保的機車數量和CSXT支付的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 已支付的金額 | $ | 158 | | | $ | 139 | | | $ | 170 | |
| 機車數量 | 1,874 | | | 1,897 | | | 1,910 | |
根據該協議，包括與機車改建和長期機車維修計劃相關的年度付款總額估計如下表所示。
**此外，本公司還承擔向各供應商購買技術、通信、軌道車輛維修等服務的各種其他承諾。下表還估計了所有這些採購承諾項下的年度付款總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 機車檢修修理費 | | 其他
承付款 | | 總計 |
| 2021 | $ | 195 | | | $ | 39 | | | $ | 234 | |
| 2022 | 204 | | | 22 | | | 226 | |
| 2023 | 228 | | | 20 | | | 248 | |
| 2024 | 270 | | | 14 | | | 284 | |
| 2025 | 284 | | | 14 | | | 298 | |
| 此後 | 1,892 | | | 93 | | | 1,985 | |
| 總計 | $ | 3,073 | | | $ | 202 | | | $ | 3,275 | |
注8.不包括承付款和或有事項，續
保險
此外，該公司維持着對財產損失(包括由此造成的業務中斷)和第三方責任有實質性限制的保險計劃。公司在每個保險項目上都保留一定的風險。在2020年間，公司重組了其財產保險計劃，以提高公司保留所有風險的水平，從50百萬至$100洪水和命名風暴造成的每次損失百萬美元起25百萬至$75其他財產損失每次發生百萬美元。對於第三方責任索賠，公司保留不超過$的所有風險75每次發生一百萬次。由於CSX談判的保險範圍高於其全部自留金額，因此它在不同的承保層次保留了一定比例的風險。雖然該公司認為其保險範圍是足夠的，但未來的索賠可能會超過現有的保險範圍，或者保險可能無法繼續以商業合理的費率提供。
法務
此外，公司還參與了與其業務相關的訴訟，並參與了多項法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟，包括但不限於與燃油附加費做法、税務事項、環境和危險材料暴露事項、現任或前任員工的FELA和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠和糾紛以及涉及某些運輸費率和收費的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償的索賠，還有一些是或聲稱是集體訴訟。雖然這些事項的最終結果不能確切預測，但考慮到(其中包括)現有的法律辯護和已與適用保險一起記錄的負債，管理層目前認為，這些懸而未決的項目都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而，這些項目中的一個或多個意外的不利解決方案可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
因此，本公司能夠估計某些法律訴訟的可能損失範圍，而這些訴訟的損失可能合理地超過設定的準備金。該公司估計這一區間為$。1百萬至$24截至2020年12月31日，總計100萬。這一估計的總體範圍是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷和各種假設的影響。因此，公司的估計會不時改變，實際損失可能與當前的估計大不相同。
燃油附加費反壟斷訴訟
2007年5月，CSXT被提起集體訴訟，三其他總部設在美國的一級鐵路公司聲稱，被告與合同和不受管制的運輸有關的燃油附加費做法是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟合併成一哥倫比亞特區聯邦法院的案件。2017年，地區法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日，美國華盛頓特區巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。
他説，合併後的案例現在正在推進，沒有等級認證。儘管某個類別沒有獲得認證，但除了那些在2007年提起最初訴訟的託運人之外，託運人必須決定是否對一條或多條鐵路提出自己的個人索賠。迄今為止提交的個別託運人索賠已合併為一個單獨的案件。
注8.不包括承付款和或有事項，續
美國CSXT認為，其燃油附加費做法是合法達成和適用的，該案沒有法律依據。因此，該公司打算積極為自己辯護。然而，違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的，這些問題的單獨或綜合解決可能會對公司在該特定時期的財務狀況、運營業績或流動性產生重大不利影響。
環境
據報道，CSXT正在賠償Pharmacia LLC(前身為孟山都公司)與新澤西州科爾尼位於帕塞伊克河下游的房地產相關的某些債務。這處房產以前歸法瑪西亞所有，現在歸CSXT所有。CSXT的賠償和辯護職責涉及幾個問題。美國環境保護署(“EPA”)，利用其CERCLA的權力，尋求調查和清理環境中的危險物質17-英里下帕塞河研究區域(“研究區域”)。CSXT代表法瑪西亞公司和大量其他潛在責任方正在根據行政和解協議和與EPA的同意命令共同對研究區域進行補救性調查和可行性研究。由CSXT賠償的法瑪西亞對研究區域的調查和清理費用的責任份額可以通過各種機制來確定，包括：(A)與EPA的分配和和解；(B)提起的訴訟。-由CSXT賠償的研究區域的調查和清理費用可以通過各種機制來確定，包括：(A)與EPA的分配和和解；(B)提起的訴訟。-由CSXT賠償的研究區域的調查和清理費用的責任份額可以通過各種機制確定，包括：(A)與EPA的分配和和解；(B)提起的訴訟
在2016年3月，EPA發佈了其決定記錄，詳細説明瞭該機構強制要求的較低級別的補救程序8研究區域的幾英里長。大致80各方，包括法瑪西亞，正在參與EPA指導的分配和解決過程，以分配為較低級別選擇的補救措施的責任8研究區域的幾英里長。CSXT代表法瑪西亞公司參與EPA指導的分配和結算過程。在稍後的日期，環境保護局將為研究區域的其餘部分選擇一種補救措施，並預計將再次尋求私人各方的參與，以實施選定的補救措施，如有必要，將利用環境保護局的CERCLA權力強制這種參與。
此外，CSXT還在西方化工公司提起的訴訟中就該財產對Pharmacia進行辯護和賠償，該公司正尋求收回各種成本。這些費用包括較低版本的補救設計成本。8研究區域的里程數，以及與較低區域的未來補救相關的預期成本8數英里的研究區域，甚至可能是整個研究區域。或者，西方石油公司試圖迫使部分或全部被告參與研究區域的補救工作。法瑪西亞是大約110這起由西方石油公司於2018年6月30日提起的聯邦訴訟中的被告。
此外，CSXT還在與該財產相關的合作自然資源損害評估過程中為Pharmacia進行辯護和賠償。根據目前掌握的信息，本公司不認為就該物業和研究區域可能分配給CSXT的任何賠償或補救費用會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
注9.(注9) 員工福利計劃
公司發起人主要為受薪管理人員提供固定福利養老金計劃。*對於2003年前聘用的員工，該計劃主要根據服務年限和接近退休的補償率向符合條件的員工提供退休福利。*對於2003至2019年期間聘用的員工，福利基於現金餘額公式確定，該公式通過利用基於年齡、服務和薪酬的利息和薪酬抵免來提供福利。從2020年開始，CSX養老金計劃對新參與者關閉。
除了這些計劃外，公司還發起了退休後醫療計劃和人壽保險計劃，如果滿足某些資格要求，這兩項計劃將向2003年前聘用的全職受薪管理員工退休時提供一定的福利。退休後醫療和人壽保險計劃的變化於2018年10月傳達給參與者。從2019年開始，公司為符合條件的在職員工提供的人壽保險福利和公司向以下符合條件的退休人員提供的健康儲蓄賬户繳費65都被淘汰了。從2020年開始，為符合條件的退休人員提供用人單位資金的健康補償安排65年以上的人都被淘汰了。由於這些計劃修訂，公司確認減少了#美元。102退休後福利負債為100萬美元，2018年其他全面收入也有相應收益。這些變化沒有導致削減損失，因為對積極計劃參與者的服務成本沒有實質性影響。
公司聘請獨立精算師計算與這些計劃相關的負債和費用，但須遵守公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設。這些金額是由管理層審核的。為了進行這種評估，精算師被提供了年初覆蓋的人口的詳細情況，彙總在下表中，並預測到年底的人口。.
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期的參與者摘要 |
| 2020年1月1日 |
| | 養老金計劃 | | 退休後醫療計劃 |
| 在職員工 | 3,373 | | | 779 | |
| 退休人員和受益人 | 11,841 | | | 2,282 | |
其他(a) | 3,854 | | | — | |
| 總計 | 19,068 | | | 3,061 | |
(A)就退休金計劃而言，另一類主要是已終止但已歸屬的前僱員。
注9.(注9) 員工福利計劃，續
這些計劃的福利義務代表公司對現任和退休員工的責任，主要受以下因素影響：
•服務成本(該期間員工服務帶來的福利)；
•利息成本(因時間推移而產生的負債利息)；
•精算損益(本年度的經驗不同於假設的經驗和計劃假設的變化)；以及
•支付給參與者的福利。
現金流
養老金計劃資產是指為提供合格的養老金計劃福利而分離和限制的金額，包括公司繳費金額和投資繳費賺取的金額(扣除支付的福利)。符合條件的養老金計劃義務是根據監管要求提供資金的，目的是滿足或超過必要的最低資金要求，以避免限制計劃操作和福利支付的靈活性。本公司以現收現付製為退休後醫療和人壽保險福利以及不符合條件的養老金福利的成本提供資金。不是的2020、2019年和2018年期間繳納了合格的養老金計劃繳費。不是的預計將於2021年向該公司合格的養老金計劃繳費。
未來的預期福利支付如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 預期現金流 |
| (百萬美元) | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2021 | $ | 196 | | | $ | 17 | |
| 2022 | 188 | | | 10 | |
| 2023 | 187 | | | 9 | |
| 2024 | 186 | | | 8 | |
| 2025 | 185 | | | 8 | |
| 2026-2030 | 898 | | | 28 | |
| 總計 | $ | 1,840 | | | $ | 80 | |
計劃資產
然而，在2020年，公司遷移到外包投資管理戰略來管理養老金計劃資產。CSX投資委員會(“投資委員會”)的成員由執行副總裁兼首席財務官挑選，負責制定投資管理的政策和監督。投資委員會和投資經理利用一種投資資產配置策略，該策略受到持續監測，並根據計劃或員工的變動或不斷變化的市場狀況定期更新。定期研究結合計劃負債對資產投資回報進行了廣泛的建模，並尋求評估如何在可接受的風險約束下實現回報最大化。
注9.(注9) 員工福利計劃，續
當前的資產配置目標60成長型投資的百分比和40%免疫投資。成長型投資組合由尋求回報的投資組成，這些投資在地理位置、市值和資產類別上都是多樣化的。免疫投資組合由固定收益和現金投資的定製組合組成，旨在降低負債風險。對以下級別的分配進行評估5目標撥款的30%，並根據需要每季度進行調整。
截至計量日期的養老金計劃資產分佈如下表所示，這些資產在資產負債表上報告的是扣除養老金負債後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月 | | 2019年12月 |
| | | | 百分比 | | | | 百分比 |
| (百萬美元) | 金額 | | 總資產 | | 金額 | | 總資產 |
| 以增長為導向 | $ | 1,816 | | | 61 | % | | $ | 2,027 | | | 72 | % |
| 權益 | 1,324 | | | 44 | | | 1,772 | | | 63 | |
| 固定收入 | 271 | | | 9 | | | 229 | | | 8 | |
| 現金和現金等價物 | 221 | | | 8 | | | 26 | | | 1 | |
| 免疫接種 | 1,184 | | | 39 | | | 798 | | | 28 | |
| 固定收入 | 1,018 | | | 34 | | | 595 | | | 21 | |
| 現金和現金等價物 | 166 | | | 5 | | | 203 | | | 7 | |
| 總計 | $ | 3,000 | | | 100 | % | | $ | 2,825 | | | 100 | % |
在投資委員會的監督下，投資經理根據適用於資產多元化和投資適宜性的審慎標準選擇投資或基金經理。公司還挑選投資風格不同的基金經理，並以適當的指數作為投資回報的基準。基金投資業績受到持續監控。可接受的業績是在基金的長期回報目標和適當的資產類別基準的背景下確定的。
在公司的股票基金中，國內股票在大小盤股中多元化，國際股票也以類似的方式多樣化，發達市場股票與新興市場股票也是如此。與個人經理人建立的指導方針限制了行業部門的投資、個人股票發行者的集中度以及衍生品和CSX證券的使用。
與個人經理人建立的固定收益證券準則規定了允許的投資類型，如政府、公司和資產支持債券，針對國內和外國投資的某些配置範圍，並限制某些衍生品的使用。此外，準則還規定了最低信用質量約束和任何被禁止的證券。有關養老金資產公允價值的詳細信息，見附註13，公允價值計量.
注9.(注9) 員工福利計劃，續
福利義務、計劃資產和資金狀況
2020和2019年日曆計劃年度福利義務和計劃資產公允價值的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 計劃年度 | | 計劃年度 | | 計劃年度 | | 計劃年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 福利債務的精算現值 | | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 3,134 | | | $ | 2,963 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 預計福利義務 | 3,257 | | | 3,122 | | | $ | 96 | | | $ | 117 | |
| | | | | | | |
| 預計福利義務的變化： | | | | | | | |
預計福利義務為 計劃年度初 | $ | 3,122 | | | $ | 2,758 | | | $ | 117 | | | $ | 118 | |
服務成本(a) | 46 | | | 34 | | | 1 | | | 1 | |
| 利息成本 | 82 | | | 103 | | | 5 | | | 2 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 6 | | | 7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 精算損失(收益) | 197 | | | 418 | | | (11) | | | 22 | |
| 已支付的福利 | (190) | | | (191) | | | (22) | | | (33) | |
| 計劃年度末的福利義務 | $ | 3,257 | | | $ | 3,122 | | | $ | 96 | | | $ | 117 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變更： | | | | | | | |
| 計劃年度初計劃資產的公允價值 | $ | 2,825 | | | $ | 2,431 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 計劃資產的實際回報率 | 345 | | | 568 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 不合資格的僱主供款 | 20 | | | 17 | | | 16 | | | 26 | |
| 計劃參與者的繳費 | — | | | — | | | 6 | | | 7 | |
| 已支付的福利 | (190) | | | (191) | | | (22) | | | (33) | |
| 計劃年末計劃資產的公允價值 | 3,000 | | | 2,825 | | | — | | | — | |
| 計劃年末的資金狀況 | $ | (257) | | | $ | (297) | | | $ | (96) | | | $ | (117) | |
(a)每2020年和2019年的服務成本包括資本化服務成本$3百萬
$1972020年養老金福利的淨精算虧損為3.5億美元，原因是70加權平均貼現率的下降，部分被基於人口普查數據的假設的變化所抵消。$112020年退休後福利的淨精算收益為100萬美元，這是由有利的參與者體驗和基於人口普查數據的假設變化推動的。2019年，美元418800萬美元的養卹金福利淨精算虧損和#美元22退休後福利的淨精算損失是由111加權平均貼現率下降2個基點。
注9.(注9) 員工福利計劃，續
就合格計劃融資而言，資產和貼現負債是根據“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)以及美國國税法和相關法規的其他相關條款來計量的。*根據這些融資條款和據此提供的其他衡量標準，本公司每年估計其對合格計劃的無基金負債。
按照.薪酬-退休福利主題在ASC中，僱主必須通過記錄預計福利義務(或退休後福利計劃的退休後福利累計義務)與計劃計量日期計劃資產的公允價值之間的差額而記錄負債(資金不足的計劃)或資產(資金過剩的計劃)，從而確認養老金或其他退休後福利計劃的資金狀況。與其他長期資產、應付勞動和附帶福利以及資產負債表上其他長期負債中記錄的養老金和退休後福利有關的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 十二月 | | 十二月 | | 十二月 | | 十二月 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 在合併中記錄的金額 | | | | | | | |
| 資產負債表： | | | | | | | |
長期資產(a) | $ | 29 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債 | (16) | | | (17) | | | (17) | | | (20) | |
| 長期負債 | (270) | | | (305) | | | (79) | | | (97) | |
| 確認的淨金額為 | | | | | | | |
| 合併資產負債表 | $ | (257) | | | $ | (297) | | | $ | (96) | | | $ | (117) | |
(a)截至2020年12月和2019年12月的長期資產涉及資產超過預期福利義務的合格養老金計劃。
資金狀況或福利義務超過計劃資產公允價值的金額代表負債。截至2020年12月，僅具有淨負債的CSX計劃的狀態披露如下。截至2020年12月，所有計劃資產的公允價值總額為#美元。3.0200億美元，其中包括符合條件的淨資產養老金計劃。
| | | | | | | | |
| 集料 | |
| (百萬美元) | 公允價值 | 集料 |
| 超過計劃資產的福利義務 | 計劃資產的百分比 | 福利義務 |
| 預計福利義務 | $ | 2,884 | | $ | (3,170) | |
| 累積利益義務 | 2,884 | | (264) | |
注9.(注9) 員工福利計劃，續
淨效益費用
在合併損益表中，只有淨定期福利成本中的服務成本部分包含在人工和附加費用中。定期收益淨成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中。下表描述了與損益表中記錄的淨福利費用相關的費用/(收入)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利
財政年度 | | 退休後福利
財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 包含在人工和邊緣中的服務成本 | $ | 43 | | | $ | 31 | | | $ | 32 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 82 | | | 103 | | | 92 | | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (176) | | | (171) | | | (176) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨虧損攤銷 | 54 | | | 30 | | | 41 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 前期服務成本攤銷 | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | | | (2) | |
| 包括在其他收入-淨額中的總收入(收入)/費用 | (40) | | | (38) | | | (43) | | | (1) | | | (5) | | | 5 | |
| 淨定期收益成本/(信用) | $ | 3 | | | $ | (7) | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 沉降收益 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 總定期收益成本/(積分) | $ | 2 | | | $ | (7) | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 7 | |
養老金和其他退休後福利調整
下表顯示了可歸因於淨福利支出某些組成部分的其他綜合虧損(收入)的税前變化，以及CSX養老金和其他離職後福利的福利義務變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 其他綜合性的組成部分 | 十二月 | | 十二月 | | 十二月 | | 十二月 |
| 虧損(收益) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 在資產負債表中確認 | | | | | | | |
| 虧損(收益) | $ | 28 | | | $ | 21 | | | $ | (11) | | | $ | 22 | |
| 損益表中確認的費用(收入) | | | | | | | |
| 淨虧損攤銷 | $ | 54 | | | $ | 30 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 沉降收益 | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
攤銷前期服務成本 | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
截至2020年12月，與公司養老金義務相關的應攤銷餘額為税前虧損#美元。854百萬美元及與退休後債務相關的税前收益為#美元。78百萬這些金額包括在累計其他綜合虧損中，這是股東權益的一個組成部分。
注9.(注9) 員工福利計劃，續
假設
計劃資產的預期長期平均回報率反映了為提供包括在預計福利義務中的福利而投資或將投資的資金的預期平均收益率。在估計這一比率時，本公司適當考慮了基金中計劃資產所賺取的回報和預期可用於再投資的回報率，以及基金當前和預計的資產組合。管理層在外包投資經理的協助下，平衡從各種投資經理那裏獲得的市場預期與市場和實際計劃的歷史回報，以制定對預期長期資產回報率的合理估計。這一假設每年都會進行審查，並在認為適當時進行調整。
該公司使用個別即期匯率與未來一年的單獨現金流相匹配，來計量養老金淨額和退休後福利支出中的服務成本和利息成本部分。該公司用來評估其養老金和退休後債務的假設的加權平均值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 計劃資產的預期長期回報率： | | | | | | | |
| 本計劃年度的福利成本 | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 後續計劃年度的福利成本 | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
| 折扣率： | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | | | | | | | |
| 計劃年度的服務成本 | 3.32 | % | | 4.40 | % | | 2.93 | % | | 4.14 | % |
| 計劃年度的利息成本 | 2.69 | % | | 3.87 | % | | 2.43 | % | | 3.51 | % |
| 計劃年度末的福利義務 | 2.43 | % | | 3.13 | % | | 2.07 | % | | 2.87 | % |
| | | | | | | |
| 薪級通貨膨脹 | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額計劃利息貸方利率 | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 不適用 | | 不適用 |
其他計劃
根據集體談判協議，公司參與了一個多僱主福利計劃，該計劃為符合條件的合同員工提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。本計劃下的保費在發生時計入費用，總額為$。20百萬，$26百萬美元和$302020年、2019年和2018年分別為100萬。
該公司為集體談判協議涵蓋的幾乎所有全職受薪員工和某些員工維持儲蓄計劃。與這些計劃相關的費用為$。39百萬，$41百萬美元和$412020年、2019年和2018年分別為100萬美元，並計入合併損益表中的勞動力和附帶費用。
注10：30。債務和信貸協議
2020年12月和2019年12月的債務如下表所示。有關債務公允價值的信息，見附註13，公允價值計量。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日為
十二月 | 平均值
利息
税率為
十二月 | 十二月 | 十二月 |
| (百萬美元) | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 |
| 注意事項 | 2021-2068 | 4.0% | $ | 16,542 | | $ | 16,056 | |
設備義務(a) | 2021-2023 | 6.3% | 160 | | 178 | |
| 融資租賃 | 2020-2026 | 14.5% | 3 | | 4 | |
| | | | |
| 長期債務小計(包括本期部分) | | | $ | 16,705 | | $ | 16,238 | |
| 減少一年內到期的債務 | | | (401) | | (245) | |
| 長期債務(不包括本期部分) | | | $ | 16,304 | | $ | 15,993 | |
(A)設備債務是以某些鐵路設備的權益作為擔保的。
債券發行與長期債務的提前贖回
*CSX發行以下票據，計入綜合資產負債表的長期債務項下，可隨時由公司贖回，但須支付若干完整保費：
•2020年12月1日，發行了$500300萬美元2.502051年到期的%票據。2020年12月30日，發行所得資金用於全額贖回CSX的未償還美元500300萬美元3.70%的債券本應於2023年11月1日到期。
•2020年3月30日，發行了$500300萬美元3.82050年到期的%票據。
•2019年9月12日，發行了$400百萬美元2.402030年到期的%票據和$600百萬美元3.352049年到期的%票據。2019年10月15日，淨收益的一部分用於全額贖回CSX的未償還美元500百萬美元3.70%指出，否則將於2020年10月30日到期。
•2019年2月28日，發行美元600百萬美元4.252029年到期的%票據，這是對最初於2018年11月發行的現有票據的重新開放，以及$400百萬美元4.502049年到期的%票據。
此外，發債所得資金淨額將用於一般企業用途，可能包括償還債務、回購CSX普通股、資本投資、營運資金要求、提高生產率和其他成本削減。有關與關聯方的非現金債務交易的更多信息，請參見附註15，投資於關聯公司和關聯方交易。
注10.簽署債務和信貸協議，續
長期債務到期日(扣除貼現、溢價和發行成本)
| | | | | |
| (百萬美元) | 到期日為 |
| 截止財年 | 2020年12月 |
| 2021 | $ | 401 | |
| 2022 | 162 | |
| 2023 | 139 | |
| 2024 | 551 | |
| 2025 | 601 | |
| 此後 | 14,851 | |
| 長期債務總到期日，包括當期部分 | $ | 16,705 | |
利率衍生品
在2020年4月29日和2020年7月9日，本公司執行了一項名義價值為美元的遠期起始利率掉期250300萬美元，總名義價值為$5002000萬。這些掉期是為了對衝與預期#美元再融資相關的未來利息支付相關的基準利率。850300萬美元3.252027年到期的%票據。按照衍生品和套期保值話題在ASC中，該公司已將這些掉期指定為現金流對衝。截至2020年12月31日，遠期起始利率掉期的資產價值為$802000萬美元，並計入合併資產負債表上的其他長期資產。
與對衝公允價值變動相關的未實現收益或虧損在綜合資產負債表的累計其他全面收益(“AOCI”)中扣除税項後計入淨額。除非提前結算，否則掉期將於2027年到期，AOCI的未實現收益或虧損將在收益中確認為對衝交易影響收益期間對利息支出的調整。與套期保值相關的未實現收益(在其他全面收益中記錄的減税淨額)為#美元。62在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。
信貸安排
CSX有一個$1.2由不同的銀行銀團支持的10億無擔保循環信貸安排。這一安排允許以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或商定的替代利率為基礎，以浮動利率進行當天借款，外加取決於CSX優先無擔保債務評級的利差。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，是基於銀行提供無擔保資金貸款利率的每日參考利率。該設施將於2024年3月到期，截至2020年12月31日，公司擁有不是的該貸款項下的未償還餘額。
根據該安排支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人可獲得的費用和利率相似。截至2020年12月31日，CSX符合該設施下的所有公約要求。
商業票據
根據其由循環信貸安排支持的商業票據計劃，公司可以發行無擔保商業票據，本金總額最高可達$1.0十億美元。發行債券的收益預計將用於一般公司用途。截至2020年12月31日，公司擁有不是的未償還的商業票據。
注11.交易記錄。營業收入
該公司的收入主要來自貨運，因為它與客户簽訂的合同中產生的履行義務得到了履行。下表列出了該公司按市場分類的收入，因為這最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
化學品(a) | $ | 2,309 | | $ | 2,349 | | $ | 2,344 | |
| 農產品和食品 | 1,386 | | 1,410 | | 1,306 | |
| 汽車 | 920 | | 1,236 | | 1,267 | |
林產品(a) | 824 | | 862 | | 834 | |
金屬和設備(a) | 675 | | 742 | | 771 | |
礦物(a) | 538 | | 559 | | 527 | |
| 肥料 | 424 | | 431 | | 442 | |
| 商品總額 | 7,076 | | 7,589 | | 7,491 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 多式聯運 | 1,702 | | 1,760 | | 1,931 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 煤，煤 | 1,397 | | 2,070 | | 2,246 | |
| | | |
| 其他 | 408 | | 518 | | 582 | |
| | | |
| 總計 | $ | 10,583 | | $ | 11,937 | | $ | 12,250 | |
(A)2020年第一季度，某些業務線、影響化學品、森林產品、金屬和設備以及礦產的分類發生了變化。這些影響不是實質性的，以前的期間已重新分類，以符合當前的列報方式。
收入確認
該公司從與客户簽訂的合同下的運費賬單中獲得收入，通常是根據運輸長度和商品按每車、集裝箱或噸位費率計算。當公司收到提單(“BOL”)，要求以運輸服務協議中包含的協商價格或公開披露的費率運輸客户的商品時，公司的履約義務就產生了。一旦收到BOL，就形成了一份合同，據此雙方承諾履行義務，有可能收取對價，並確定了雙方的權利、運輸條款和條件以及付款條款。在整個服務協議期限內，客户可以在不同時間提交多個運輸服務BOL，但每次發貨都代表一項單獨確定的履約義務的不同服務。
注11.收入、續
完成一批貨物的平均運輸時間在2至7天數視市場而定。運輸服務的付款通常在收到BOL後開具賬單，通常應在15發票日期後的天數。本公司確認貨物從始發地運往目的地時在運輸時間內的收入。在報告日期開始但未完成的服務的收入根據每個報告期的相對中轉時間進行分配，報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。
收入和相關應收賬款的確認和計量中包括的某些關鍵估計數如下：
•與運輸中的貨物相關的收入按運輸時間按比例確認，並以將商品和產品從原產地運往最終目的地或轉機的平均週期時間為基礎；
•對帳單更正和帳單折扣的收入進行調整；
•對客户提出的多收費用索償的收入進行調整，這是根據過往支付給客户的多收差餉金額佔總賬單的百分比而得出的；以及
•對客户的基於激勵的退款主要與數量有關，根據預計的負債水平(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)記錄為收入的減少。
與涉及另一方(如另一條鐵路)服務的線路間運輸服務有關的收入是按淨額報告的。由本公司匯給另一方的支付給客户的總金額中的一部分不反映為收入。
**其他收入包括地區子公司鐵路收入和雜費,包括滯期費和調換費用。它在服務完成時入賬，在公司總收入中所佔比例微乎其微。地區性子公司鐵路的收入包括本公司不直接經營的鐵路發貨量。滯期費是指當貨車被客户扣留超過指定時間時評估的費用。切換是指鐵路為客户或另一條鐵路換車時評估的費用。
在2020、2019年和2018年期間，從與前期相關的履約義務中確認的收入(例如，由於交易價格的變化)並不重要。
剩餘履約義務
剩餘履約義務是指在報告日期已開始但未完成的貨運服務分配給未來報告期的交易價格。.這包括運輸中的可取消貨運的已開單和未開單金額中的未賺取部分。該公司預計將在報告日期後一週內確認運輸貨運服務收入中的未賺取部分。截至2020年12月31日，剩餘的履約義務不是實質性的。
注11.收入、續
合同餘額和應收賬款
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款、客户墊款和存款(合同負債)。截至2020年12月31日，綜合資產負債表上記錄的合同資產、合同負債和遞延合同成本不是實質性的。
公司的應收賬款淨額包括運費和非運費應收賬款，減去信貸損失準備。
| | | | | | | | |
| (百萬美元) | 十二月三十一號，
2020 | 十二月三十一號，
2019 |
| | |
| 運費應收款 | $ | 716 | | $ | 790 | |
| 信貸損失運費撥備 | (16) | | (21) | |
| 運費應收款，淨額 | 700 | | 769 | |
| | |
| 非運費應收賬款 | 224 | | 226 | |
| 信貸損失的非運費撥備 | (12) | | (9) | |
| 非運費應收賬款，淨額 | 212 | | 217 | |
| 應收賬款合計(淨額) | $ | 912 | | $ | 986 | |
運費應收賬款包括已賺取金額、已開票金額和未開票金額。,並且目前應由客户支付 與交通相關的服務。非運費應收賬款包括已開票和未開票的金額，以及與政府償還應收賬款和其他非營收應收賬款有關的當前到期金額。本公司保留信貸損失撥備，以撥備預計不會收回的應收賬款。撥備基於對風險特徵、歷史付款經驗以及根據前瞻性經濟狀況進行必要調整的未償還應收賬款年齡的評估。在2020和2019年，公司應收賬款上確認的信貸損失並不重大。
注12.協議。所得税
所得税前收益為#美元。3.6億美元，4.310億美元和4.32020財年、2019年和2018財年的10億美元分別代表國內業務的收益。所得税費用在當期和遞延之間的細目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 目前： | | | |
| 聯邦制 | $ | 559 | | | $ | 608 | | | $ | 572 | |
| 狀態 | 123 | | | 104 | | | 144 | |
| 小計電流 | 682 | | | 712 | | | 716 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 149 | | | 235 | | | 275 | |
| 狀態 | 31 | | | 38 | | | 4 | |
| 延遲小計 | 180 | | | 273 | | | 279 | |
| 所得税總支出 | $ | 862 | | | $ | 985 | | | $ | 995 | |
該公司記錄了2020年的所得税優惠為#美元30主要是由於與授予基於股份的獎勵和解決某些税務事項相關的額外税收優惠所致。於2019年，本公司錄得所得税優惠為$77百萬美元，主要是由於與授予基於股票的獎勵相關的額外税收優惠、某些州税務事項的解決、聯邦和州立法的變化，以及提交2018年納税申報表導致的遞延税項估值的變化。該公司記錄了2018年的所得税優惠為$62百萬美元，主要是由於與授予基於股票的獎勵相關的額外税收優惠、州立法改革、某些州税務事項的解決以及提交2017年納税申報表導致的遞延税項估值的變化。
與按法定税率計算的税額對帳的所得税費用如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 聯邦所得税 | $ | 762 | | | 21.0 | % | | $ | 906 | | | 21.0 | % | | $ | 904 | | | 21.0 | % |
| 州所得税 | 117 | | | 3.2 | % | | 108 | | | 2.5 | % | | 112 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | (17) | | | (0.4) | % | | (29) | | | (0.7) | % | | (21) | | | (0.5) | % |
| 所得税費用/税率 | $ | 862 | | | 23.8 | % | | $ | 985 | | | 22.8 | % | | $ | 995 | | | 23.1 | % |
注12.扣除所得税，續
據報道，年末遞延所得税淨負債餘額變化的主要因素包括年度遞延所得税費用撥備和累計其他全面損益。遞延所得税資產和負債的重要組成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
| 養老金計劃 | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | 71 | | | $ | — | |
| 其他員工福利計劃 | 96 | | | — | | | 127 | | | — | |
| 加速折舊 | — | | | 7,195 | | | — | | | 7,020 | |
| 其他 | 320 | | | 451 | | | 426 | | | 565 | |
| 總計 | $ | 478 | | | $ | 7,646 | | | $ | 624 | | | $ | 7,585 | |
| 遞延所得税淨負債 | | | $ | 7,168 | | | | | $ | 6,961 | |
該公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單，其中包括其主要的國內子公司。CSX及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。CSX參與了美國國税局(IRS)對2020和2019年納税年度的同期審計。聯邦政府對截至2018年的所有年度的原始聯邦所得税申報單的審查都得到了解決。
*截至2020年12月、2019年和2018年12月，公司約有16百萬，$13百萬美元和$12由於税收狀況不確定，未確認的税收優惠總額分別為100萬美元。13百萬，$10百萬美元和$92020年、2019年和2018年的税後淨額分別可能對每一年的有效所得税税率產生有利影響。*本公司預計，截至2020年12月的各種州和聯邦所得税事項的未確認税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。這些不確定的税收狀況的最終結果尚不確定。在截至2020年12月的會計年度內，公司的未確認税收優惠總額和上一年度的審計決議沒有發生重大變化。
不過，CSX的持續做法是在所得税支出中確認與所得税事項相關的淨利息和罰金。截至2020年12月或2019年12月，應計利息和罰款並不重要。此外，利息和罰款準備金的變化在2020年、2019年或2018年都不是實質性的費用.
注13.(注13)公允價值計量
這個金融工具主題在ASC中，要求在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於CSX，這一聲明適用於某些投資、養老金計劃資產、長期債務和利率衍生品。此外，公允價值計量和披露主題在美國會計準則委員會中，該委員會澄清了財務報告公允價值的定義，建立了計量公允價值的框架，並要求額外披露公允價值計量的使用情況。
在確定公司投資、養老金計劃資產、長期債務和利率衍生品的價值時，會考慮各種投入。*用於評估證券的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。這些投入概括為以下三個大致水平：
•第1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀察到的市場投入；
•第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、信用風險等)；以及
•第三級-重大不可觀察的投入(包括公司自己對市場參與者將用於確定投資公允價值的假設的假設)。
以下描述的估值方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
投資
本公司的投資資產由第三方受託人協助估值，包括存款證、商業票據、公司債券及政府證券，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬。公允價值計量和披露主題在美國會計準則中，有幾種估值方法用於這些資產，如下所述：
•商業票據和存單(二級)：按攤銷成本計價，接近公允價值；
•公司債券和政府證券(第2級)：利用可觀察到的市場投入的經紀人報價進行估值。
注13.公允價值計量，續
本公司的投資資產在綜合資產負債表中按公允價值列賬，詳見下表。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | | 2019 |
| (百萬美元) | | 2級 | | | | | 2級 | | |
| 公司債券 | | $ | 68 | | | | | | $ | 59 | | | |
| 政府證券 | | 33 | | | | | | 36 | | | |
| 商業票據和存單 | | — | | | | | | 989 | | | |
| | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的總投資 | | $ | 101 | | | | | | $ | 1,084 | | | |
| | | | | | | | | |
| 按攤銷成本計算的總投資 | | $ | 89 | | | | | | $ | 1,076 | | | |
這些投資具有以下期限，並在合併資產負債表中反映在合併資產負債表中，對於期限在一年以下的投資而言，這些投資屬於短期投資；對於期限在一年及以上的投資，這些投資體現在其他長期資產中。
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2020年12月 | | 2019年12月 |
| 不足1年 | $ | 2 | | | $ | 996 | |
| 1-5年 | 22 | | | 10 | |
| 5-10年 | 23 | | | 25 | |
| 超過10年 | 54 | | | 53 | |
| 按公允價值計算的總投資 | $ | 101 | | | $ | 1,084 | |
長期債務
長期債務(包括融資租賃)在綜合資產負債表上按賬面值報告，是本公司唯一公允價值與賬面值有重大差異的金融工具。本公司的大部分長期債務是在第三方的協助下進行估值的，第三方利用成交交易、市場報價或可比債務的市值進行估值。*對於那些沒有得到第三方估值的工具，公允價值是通過將類似工具的市場利率應用於預定的合同債務支付和到期日來估計的。這些市場利率是由同一第三方提供的。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。
未償債務的公允價值隨着許多因素的變化而波動。這些因素包括但不限於利率、市場狀況、信用評級、類似金融工具的價值、交易規模、現金流預測和可比交易。噹噹前市場利率低於債務最初發行的利率時，公允價值將超過賬面價值。公司債務的公允價值是對其在當前市場條件下的現值的衡量。但它不會影響現行會計規則下的財務報表。
注13.公允價值計量，續
本公司長期債務的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2020年12月 | | 2019年12月 |
| 長期債務(包括本期債務)： | | | |
| 公允價值 | $ | 21,076 | | | $ | 18,503 | |
| 賬面價值 | 16,705 | | | 16,238 | |
利率衍生品
該公司的遠期起始利率掉期以公允價值計價，並在第三方的協助下，根據從活躍的報價市場觀察到的投入的定價模型進行估值。所有用於確定掉期公允價值的投入都是二級投入。該公司的遠期起始利率掉期資產的公允價值為#美元。80截至2020年12月31日，為3.8億美元。有關詳細信息，請參閲附註10，債務和信貸協議。
養老金計劃資產
所有養老金計劃資產在合併資產負債表上按公允價值報告，扣除養老金負債後的淨額。投資委員會的目標是將養老金資產的配置總體上60%以增長為導向，40%免疫。有關詳細信息，請參閲附註9，員工福利計劃。這些資產有幾種估值方法，如下所述。
公允價值層次結構中的投資
•普通股(一級)：按年度最後一天個別證券交易活躍市場所報告的收盤價估值，並歸入公允價值等級的第1級。
•互惠基金(第1級)：根據活躍市場確定的報價，按年底持有的股票的資產淨值估值。這些資產被歸類在公允價值層次的第一級。
•現金和現金等價物(一級)：包括現金和原始到期日在三個月或以下的短期投資。年末現金及現金等價物的賬面價值接近公允價值。這些資產被歸類在公允價值層次的第一級。
•公司債券、政府證券、資產支持證券和衍生品(二級)：使用反映年底類似投資的市場出價和/或要約方面的價格評估進行估值。資產支持證券包括商業抵押貸款支持證券和抵押貸款債券。這些資產被歸類在公允價值層次的第二級。
按資產淨值計量的投資
•合作伙伴關係：私募股權的資產淨值是基於與年底相關基礎投資相關的公平市場價值。這些基金有贖回限制，需要提前通知15工作日。
•混合和共同集體信託基金：這一類別由投資於公司股權和債務證券、政府證券和各種短期債務工具的私人基金組成，並以資產淨值衡量，以估計投資的公允價值。投資的資產淨值是參考標的證券的公允價值確定的，標的證券的公允價值主要通過使用直接或間接可觀察到的投入進行估值。這些基金有贖回限制，要求提前通知最高可達15工作日。
注13.公允價值計量，續
下表顯示了截至2020年和2019年日曆計劃年度，在公允價值層次結構內，按公允價值按級別計算的養老金計劃資產。有關養老金資產的更多信息，請參閲附註9，員工福利計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) | 1級 | | 2級 | | | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | | | 總計 |
| 普通股 | $ | 337 | | | $ | — | | | | | $ | 337 | | | $ | 823 | | | $ | — | | | | | $ | 823 | |
| 共同基金 | 21 | | | — | | | | | 21 | | | 78 | | | — | | | | | 78 | |
| 現金和現金等價物 | 387 | | | — | | | | | 387 | | | 229 | | | — | | | | | 229 | |
| 公司債券 | — | | | 1,026 | | | | | 1,026 | | | — | | | 588 | | | | | 588 | |
| 政府證券 | — | | | 164 | | | | | 164 | | | — | | | 217 | | | | | 217 | |
| 資產支持證券、衍生品和其他 | — | | | 85 | | | | | 85 | | | — | | | 17 | | | | | 17 | |
| 公允價值層次中的總投資 | $ | 745 | | | $ | 1,275 | | | | | $ | 2,020 | | | $ | 1,130 | | | $ | 822 | | | | | $ | 1,952 | |
按資產淨值計量的投資 (a) | 不適用 | | 不適用 | | | | $ | 980 | | | 不適用 | | 不適用 | | | | $ | 873 | |
| 公允價值投資 | $ | 745 | | | $ | 1,275 | | | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,130 | | | $ | 822 | | | | | $ | 2,825 | |
(A)按資產淨值計量的投資指按每股資產淨值(或其等值)計量的若干投資，因此不在公允價值層次中分類。根據ASC 820“公允價值計量”，本表中列示的公允價值金額旨在使公允價值層次與附註9“員工福利計劃”中披露的養老金資產相協調。
注14.調查結果。其他收入-淨額
本公司的收入來自不被視為經營活動的項目。這些項目的收入是在扣除相關費用後報告的。定期養老金淨額和退休後福利成本的所有組成部分(不包括服務成本)都包括在合併損益表的其他收益淨額中。雜項收入(費用)可能因時機而波動，包括投資收益、虧損和利息收入以及其他非經營性活動。
2019年至2020年平均利息收入下降的主要原因是利率下降，但平均投資餘額上升部分抵消了這一影響。從2018年到2019年，利息收入增加，主要是因為平均現金和短期投資餘額增加。2019年至2020年，債務回購支出增加，主要原因是長期債務相對於到期日提前贖回。其他收入淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度： |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
定期養老金淨額和退休後福利抵免(a) | $ | 42 | | | $ | 43 | | | $ | 38 | |
| 利息收入 | 17 | | | 48 | | | 32 | |
| 債務回購費用 | (48) | | | (10) | | | — | |
| 雜項收入 | 8 | | | 7 | | | 4 | |
| 其他收入總額--淨額 | $ | 19 | | | $ | 88 | | | $ | 74 | |
| | | | | |
| | | | | |
(A)不包括定期淨效益費用中的服務費用部分。
注15.交易記錄。對關聯公司和關聯方交易的投資
CSX對聯屬公司的投資作為對聯屬公司和其他公司的投資計入綜合資產負債表。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月 | | 十二月 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 |
| 權益法投資： | | | |
| 鋼軌 | $ | 1,025 | | | $ | 982 | |
| TTX | 796 | | | 743 | |
| 其他 | 164 | | | 154 | |
| 總計 | $ | 1,985 | | | $ | 1,879 | |
鋼軌
通過一家有限責任公司，CSX和諾福克南方公司(“NS”)共同擁有Conail。CSX有一個42%的經濟利益和50%的表決權權益，NS擁有剩餘的經濟和表決權權益。投資--權益法與合資主題在ASC中，CSX將權益會計方法應用於其在Conail的投資。
Conail擁有鐵路基礎設施，併為CSX和NS的共同利益而運營。這被稱為共享資產區域。Conail在共享資產區域收取路權使用費、設備租賃費和運輸費、轉接費和終點站服務費，這些費用計入合併損益表上的材料、用品和其他費用。根據共享資產區域協議，應向Conail支付的未來付款如下表所示。
| | | | | |
| (百萬美元) | Conail共享 |
| 年數 | 資產協議 |
| 2021 | $ | 30 | |
| 2022 | 30 | |
| 2023 | 30 | |
| 2024 | 22 | |
| 2025 | — | |
| 此後 | — | |
| 總計 | $ | 112 | |
此外，CSX的股權收益也包括在附屬公司的股權收益中42攤銷主要是1997年收購Conail的原始購買價格根據公允價值分配時，與Conail固定資產減記相關的税後折舊費用的增加。“攤銷主要是指與Conail固定資產減記相關的額外税後折舊費用。該分成是Conail公司收入的百分比，以及收購Conail公司和某些其他調整所產生的公允價值減值攤銷的分成。”“攤銷”主要是指與Conail公司固定資產減記相關的税後額外折舊支出。固定資產的減記導致CSX對Conail的投資與其在Conail基礎淨股本中的份額之間存在差額，即#美元。335截至2020年12月，這一數字為100萬。
注15.企業在關聯企業和關聯方交易中的投資， 續
下表披露了與Conail相關的金額。下表中的所有金額都包括在公司綜合收益表的材料、用品和其他費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度： |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 租金、費用及服務 | $ | 126 | | | $ | 119 | | | $ | 117 | |
| 收購價攤銷及其他 | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| Conail的股權收益 | (49) | | | (42) | | | (43) | |
| Conail總費用 | $ | 81 | | | $ | 81 | | | $ | 78 | |
按照關聯方披露話題在ASC，本公司確認了以下欠Conail或其子公司的金額，代表根據與Conail的運營、設備和共用區域協議承擔的負債。二在合併資產負債表上計入長期債務的Conail一家子公司的期票。這些期票的利息支出為#美元。62020年、2019年和2018年各為100萬。
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月 | | 十二月 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 |
| 資產負債表信息： | | | |
| 應付給Conail的CSX帳款 | $ | 50 | | | $ | 213 | |
| 應付Conail子公司的本票 | | | |
1.312050年12月到期的CSX本票百分比 | 73 | | | — | |
1.31%CSXT本票2050年12月到期 | 368 | | | — | |
2.89%CSX本票2044年10月到期 | — | | | 73 | |
2.89%CSXT本票2044年10月到期 | — | | | 151 | |
2020年12月，公司完成了對現有應付餘額約#美元的非現金轉換217300萬美元和300萬美元224一億美元，2.892044年到期的%紙幣換成新紙幣。共享資產區域業務的新票據為#美元。441一億美元，1.312050年到期的%票據。
TTX公司
TTX公司(以下簡稱TTX)是一傢俬營公司，從事向其所有者鐵路提供按時間和里程費率提供多式聯運、汽車和通用軌道車輛的標準化車隊的業務。CSX擁有大約20該公司持有多倫多證券交易所普通股10%的股份，其餘股份由其他領先的北美鐵路公司及其附屬公司擁有。根據投資-權益法在ASC中，CSX將權益會計方法應用於其在多倫多證券交易所的投資。
注15.企業在關聯企業和關聯方交易中的投資， 續
按照關聯方披露話題在ASC中，下表披露了與TTX相關的金額。租車租金和股本收益包括在公司綜合損益表的設備和其他租金費用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度 |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 損益表信息： | | | | | |
| 租車租金 | $ | 219 | | | $ | 223 | | | $ | 223 | |
| 多倫多證券交易所的股權收益 | (51) | | | (56) | | | (60) | |
| TTX總費用 | $ | 168 | | | $ | 167 | | | $ | 163 | |
| | | | | |
下面還包括與CSX應付TTX相關的資產負債表信息，TTX代表汽車租賃負債。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月 | | 十二月 | |
| 資產負債表信息： | 2020 | | 2019 | |
| 應付TTX的CSX | $ | 40 | | | $ | 34 | | |
其他關聯方交易
*2019年10月17日，本公司回購4.7百萬股，價值$319Argent Advisor LLC代表其關聯基金的某些有限合夥人從CSX股東Mr Argent Advisor LLC獲得100萬美元。請參閲附註2，每股收益中的其他討論。
注16。其他綜合收益/(虧損)
*CSX根據會計準則報告綜合收益或虧損綜合收益專題在綜合全面損益表中的會計準則。綜合收益總額被定義為一段時期內股東權益的所有變動，但不包括因股東投資和向股東分配(如發行股權證券和股息)而產生的變動。一般而言，對於CSX而言，總綜合收益等於淨收益加上或減去養老金和其他退休後負債的調整以及其他調整。綜合收益總額是指一段時期內的活動(扣除税金)，為#美元。2.8億美元，3.310億美元和3.1分別為2020、2019年和2018年的10億美元。
綜合收益總額是指某一期間的活動，主要由該期間的淨收益推動，累計其他綜合收益或虧損(“AOCI”)是指截至資產負債表日的其他綜合收益(税後淨額)的累計餘額。對於CSX而言，AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整、利率衍生品以及CSX在權益法被投資人的AOCI中所佔份額有關的累計餘額。
注16.其他全面收益/(虧損)、續
下表顯示了按組成部分劃分的AOCI餘額的變化。養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收益的數額與精算損失攤銷有關，並計入合併損益表中的其他收入淨額。有關詳細信息，請參閲附註9.員工福利計劃。利率衍生品包括被歸類為現金流對衝的遠期起始利率掉期。有關詳細信息，請參閲附註10，債務和信貸協議。其他主要代表CSX在權益法被投資人的AOCI中的份額。重新分類為其他項目至淨收益的金額計入綜合損益表中的材料、用品和其他或設備及其他租金。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和其他離職後福利 | 利率衍生品 | 其他 | 累計其他綜合收益(虧損) |
| (百萬美元) | | | | |
| 餘額2017年12月31日-税後淨額 | $ | (440) | | $ | — | | $ | (46) | | $ | (486) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | |
擱淺税收效應的重新分類(a) | (108) | | — | | 1 | | (107) | |
| 重新分類前的損失 | (111) | | — | | (8) | | (119) | |
| 重新分類為淨收益的金額 | 38 | | — | | (6) | | 32 | |
| 税收優惠 | 17 | | — | | 2 | | 19 | |
| 其他綜合損失合計 | (164) | | — | | (11) | | (175) | |
| 餘額2018年12月31日-税後淨額 | (604) | | — | | (57) | | (661) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | |
| | | | |
| 重新分類前的損失 | (43) | | — | | (5) | | (48) | |
| 重新分類為淨收益的金額 | 23 | | — | | 8 | | 31 | |
| 税收優惠(費用) | 5 | | — | | (2) | | 3 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (15) | | — | | 1 | | (14) | |
| 餘額2019年12月31日-税後淨額 | (619) | | — | | (56) | | (675) | |
| 其他全面收益(虧損) | | | | |
| | | | |
| (虧損)重新歸類前的收入 | (17) | | 80 | | (10) | | 53 | |
| 重新分類為淨收益的金額 | 47 | | — | | 5 | | 52 | |
| 税費 | (9) | | (18) | | (1) | | (28) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 21 | | 62 | | (6) | | 77 | |
| 餘額2020年12月31日-税後淨額 | $ | (598) | | $ | 62 | | $ | (62) | | $ | (598) | |
(A)由於2018年通過的標準更新，由於税制改革而滯留在累計其他全面收入中的某些税收影響被重新歸類為留存收益。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
一個也沒有。
項目9A.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年12月31日，在CSX首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下，管理層對公司披露控制程序和程序的設計和運行效果進行了評估。基於這一評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，可以及時提醒他們注意CSX定期證券交易委員會報告中要求包括的重大信息。
管理層關於財務報告內部控制的報告
CSX管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在CSX管理層(包括CSX首席執行官和首席財務官)的監督下，CSX根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架(簡稱COSO)，對截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，CSX管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司的財務報告內部控制是有效的。管理層對財務報告內部控制有效性的評估是在合理保證的水平上表達的，因為無論控制系統設計和操作有多好，都只能提供合理的、但不是絕對的保證，確保控制系統的目標將得到實現。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，該公司的報告中陳述了這一點，該報告包含在本報告的其他部分。
獨立註冊會計師事務所報告
致CSX公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對CSX公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，CSX公司(本公司)在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了CSX公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、現金流量表和股東權益變動表，本公司的相關附註和我們於2021年2月10日的報告就此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
獨立註冊會計師事務所報告，續
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
佛羅裏達州傑克遜維爾
2021年2月10日
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制沒有實質性變化。
項目9B：其他信息
一個也沒有。
第三部分
項目10.董事、註冊人高管和公司治理
根據Form 10-K的指示G(3)，本項目所要求的信息以委託書的形式併入本文。除有關本公司高管的信息外，關於2021年股東年會的委託書將不遲於2021年4月30日提交。有關高管的信息包含在本報告的第一部分，標題為“註冊人的高管”。
項目11.高級管理人員薪酬
根據表格10-K的説明G(3)，本項目所需的信息通過引用委託書併入本文(見上文第10項)。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
根據表格10-K的説明G(3)，本項目所需的信息通過引用委託書併入本文(見上文第10項)。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
根據表格10-K的説明G(3)，本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文(見上文第10項)。
項目14.主要會計費用和服務
根據表格10-K的説明G(3)，本項目所需的信息通過引用委託書併入本文(見上文第10項)。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(A)(1)財務報表
(2)財務報表附表
**提供附表二所要求的資料，估值和合格賬户，包括在綜合財務報表附註5，意外傷害，環境和其他準備金。所有其他財務報表明細表不適用。
(3)展品
以下列出的文件正在或之前已代表CSX提交，並通過引用本文件併入本文中，併成為本文的一部分。未事先歸檔的證物在此存檔。
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，已略去界定註冊人長期債務證券持有人權利的文書，但根據每份此類文書授權的長期債務證券不超過註冊人總資產的10%，並將應要求提供給證監會。
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| 展品名稱 | 展品的性質 | 之前提交的
作為展品展示給 |
| 2.1 | 截至2004年7月26日，CSX公司、CSX運輸公司、CSX鐵路控股公司、CSX東北控股公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、CRR控股公司、Green Acquisition Corp.、Conail Inc.、Consolidation Rail Corporation、New York Central Lines LLC、Pennsylvania Lines LLC、NYC Newco，Inc.和PRR Newco，Inc.簽訂的分銷協議日期為2004年7月26日。 | 2004年9月2日，
附件2.1，表格8-K |
| 3.1 | 修訂和重新修訂的CSX公司章程，自2014年12月16日起生效 | 2015年2月11日，
附件3.1，表格10-K |
| 3.2 | 修訂重新制定的CSX公司章程，自2020年10月7日起施行 | 2020年10月13日
附件3.1，表格8-K |
| 界定包括債券在內的證券持有人權利的文書： |
| 4.1(A)(P) | 登記人與大通曼哈頓銀行之間的契約，日期為1990年8月1日，作為受託人 | 1990年9月7日前發出的儲税券；
表格SE |
| 4.1(B)(P) | 第一份補充契約，日期為1991年6月15日，由註冊人和大通曼哈頓銀行作為受託人 | 1992年5月28日，
附件4(C)，表格SE |
| 4.1(c) | 第二份補充契約，日期為1997年5月6日，由註冊人和大通曼哈頓銀行作為受託人 | 1997年6月5日，
附件4.3，表格S-4
(註冊編號333-28523)
|
| 4.1(d) | 第三份補充契約，日期為1998年4月22日，由註冊人和大通曼哈頓銀行作為受託人 | 1998年5月12日
附件4.2，表格8-K
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| 4.1(e) | 第四份補充契約，日期為2001年10月30日，由登記人和大通曼哈頓銀行作為受託人 | 2001年11月7日，
附件4.1，表格10-Q
|
| 4.1(f) | 第五份補充契約，日期為2003年10月27日註冊人與大通曼哈頓銀行之間的受託人 | 2003年10月27日，
附件4.1，表格8-K
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| 4.1(g) | 第六份補充契約，日期為2004年9月23日，註冊人與摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，前身為大通曼哈頓銀行)為受託人 | 2004年11月3日，
附件4.1，表格10-Q
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| 4.1(h) | 第七份補充契約，日期為2007年4月25日，由註冊人和紐約銀行(作為摩根大通銀行的繼任者)作為受託人 | 2007年4月26日，
附件4.4，表格8-K
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| 4.1(i) | 第八份補充契約，日期為2010年3月24日，註冊人與紐約梅隆銀行(作為摩根大通銀行的繼任者)之間的受託人 | 2010年4月19日，
附件4.1，表格10-Q
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| 4.1(j) | 第九份補充契約，日期為2019年2月12日，由CSX和紐約梅隆銀行信託公司(作為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.，前身為大通曼哈頓銀行)的繼任者)擔任受託人(B) | 2019年2月12日
附件4.1.10，表格S-3ASR
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| 4.1(k) | 第十份補充契約，日期為2020年12月10日，註冊人與紐約梅隆銀行信託公司(作為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.，前身為大通曼哈頓銀行)的繼任者)為受託人 | 2020年12月10日
附件4.3，表格8-K |
| 4.2 | 普通股説明 | 2018年7月19日
表格8-K |
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| 展品名稱 | 展品的性質 | 之前提交的
作為展品展示給 |
| 材料合同： |
| 10.1** | CSX董事2005年前遞延薪酬計劃(修訂至2008年1月8日) | 二零零八年二月二十二號，
展品：10.2，表格：10-K
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| 10.2** | CSX董事遞延薪酬計劃2005年1月1日生效 | 二零零八年二月二十二號，
展品：10.3，表格：10-K
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| 10.3** | 經修訂的CSX董事慈善禮物計劃 | 1994年3月4日，
附件10.4，表格10-K |
| 10.4** | CSX董事配套禮品計劃(修訂至2011年2月9日) | 1994年3月4日，
附件10.5，表格10-K |
| 10.5** | CSX公司及關聯公司特別退休計劃(修訂至2001年2月14日) | 2002年3月4日，
附件10.23，表格10-K
|
| 10.6** | CSX公司及關聯公司補充退休福利計劃(修訂至2001年2月14日) | 2002年3月4日，
附件10.24，表格10-K
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| 10.7 | CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail Inc.、聯合鐵路公司和CRR Holdings LLC之間於1997年6月10日簽署的交易協議，包括某些時間表 | 1997年7月8日，
附件10，表格8-K
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| 10.8 | 日期為1998年8月22日的交易協議的第1號修正案，日期為1997年6月10日，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail公司、聯合鐵路公司和CRR Holdings，LLC | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.1，表格8-K
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| 10.9 | 日期為1999年6月1日的交易協議的第2號修正案，日期為1997年6月10日，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail公司、聯合鐵路公司和CRR Holdings，LLC | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.2，表格8-K
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| 10.10 | 截至2000年8月1日，CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail Inc.、聯合鐵路公司和CRR Holdings，LLC之間以及CSX公司之間的交易協議修正案第293號修正案。 | 2001年3月1日，
展品：10.34，表格：10-K
|
| 10.11 | 第4號修正案，日期為1999年6月1日，於2004年4月簽署，交易協議日期為1997年6月10日，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail Inc.、聯合鐵路公司和CRR Holdings，LLC | 2004年8月6日，
附件99.1，表格T8-K
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| 10.12 | 日期為2004年8月27日的交易協議的第5號修正案，日期為1997年6月10日的交易協議，由CSX公司、CSX運輸公司、諾福克南方公司、諾福克南方鐵路公司、Conail Inc.、聯合鐵路公司和CRR Holdings LLC | 2004年9月2日，
展品：10.1，表格：8-K
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| 10.13 | 底特律共享資產區域運營協議，日期為1999年6月1日，由聯合鐵路公司、CSX運輸公司和諾福克南方鐵路公司簽署，並附有附件 | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.6，表格8-K， |
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| 展品名稱 | 展品的性質 | 之前提交的
作為展品展示給 |
| 10.14 | 北澤西州共享資產區域運營協議，日期為1999年6月1日，由聯合鐵路公司、CSX運輸公司和諾福克南方鐵路公司簽署，並附有附件 | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.4，表格8-K
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| 10.15 | 南澤西/費城共享資產區域運營協議，日期為1999年6月1日，由聯合鐵路公司、CSX運輸公司和諾福克南方鐵路公司簽署，並附有附件 | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.5，表格8-K
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| 10.16 | Monongahela使用協議，日期為1999年6月1日，由CSX運輸公司、諾福克南方鐵路公司、賓夕法尼亞線路有限責任公司和紐約中央線路有限責任公司簽訂，並附有附件 | 1999年6月11日前發出的儲税券；
附件10.7，表格8-K
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| 10.17 | 税收分配協議，日期為2004年8月27日，由CSX公司、諾福克南方公司、Green Acquisition Corp.、Conail Inc.、United Rail Corporation、New York Central Lines LLC和Pennsylvania LLC之間簽署 | 2004年9月2日，
附件10.2，表格8-K
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| 10.18** | CSX股票和獎勵計劃 | 2010年5月7日，
附件10.1，表格8-K |
| 10.19** | CSX高管遞延薪酬計劃(自2021年1月1日起修訂並重述) | 2020年12月21日，
附件99.1，表格S-8 |
| 10.20** | CSX公司和馬克·K·華萊士之間的僱傭協議，自2017年3月29日起生效 | 2018年2月7日
附件10.41，表格10-K |
| 10.21** | CSX公司和James M.Foote之間的僱傭協議，自2017年12月22日起生效 | 2018年2月7日
附件10.42，表格10-K |
| 10.22** | 控制變更協議格式，2018年2月7日生效 | 2018年2月7日
附件10.43，表格10-K |
| 10.23** | CSX 2018-2020長期激勵計劃 | 2018年2月12日
附件10.1，表格8-K |
| 10.24** | CSX 2019-2021年長期激勵計劃 | 2019年2月12日
附件10.1，表格8-K |
| 10.25 | 12億美元五年期循環信貸協議，日期為2019年3月29日，由CSX Corporation作為借款人、貸款人和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理簽訂 | 2019年4月3日
附件10.1，表格8-K |
| 10.26** | CSX 2019年股票和激勵獎勵計劃(通過引用註冊人在2019年3月22日提交的關於附表14A的最終委託書附錄A併入) | 2019年5月8日
附件10.1，表格8-K |
| 10.27** | 2020-2022年LTIP業績單位獎勵協議格式 | 2020年2月21日
附件10.1，表格8-K
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| 10.28** | 2020年股票期權協議格式 | 2020年2月21日
附件10.2，表格8-K
|
| 10.29** | 更改管制協議格式的修訂 | 2020年5月8日
附件10.1，表格8-K
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| 展品名稱 | 展品的性質 | 之前提交的
作為展品展示給 |
| 高級船員證書： |
| 31* | 規則第13a-14(A)條的證明 | |
| 32* | 第1350節認證 | |
| 交互式數據文件： |
| 101* | 以下財務信息來自CSX Corporation於2021年2月10日以XBRL格式提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，包括：(I)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的會計期間的綜合收益表；(Ii)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的會計期間的綜合全面收益表；(Iii)截至2020年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表。2019年12月31日和2018年12月31日，(V)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的會計期間股東權益變動表，以及(Vi)合併財務報表附註。 | |
| 其他展品： |
| 21* | 註冊人的子公司 | |
| 22.1* | 附屬發行人及擔保人名單 | |
| 23* | 獨立註冊會計師事務所的同意書 | |
| 24* | 授權書 | |
| | |
| *隨函存檔 |
| **管理合同或補償計劃或安排 |
| (P)本展品已紙質存檔，不受REG S-K關於超鏈接的第601項的約束。 |
| 注：未在此存檔的項目已在之前提交給證券交易委員會的文件中提交。 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。
CSX公司
(註冊人)
發信人：/s/安吉拉·C·威廉姆斯
安吉拉·C·威廉姆斯
副總裁兼首席會計官
(首席會計官)
日期：2021年2月10日
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月10日指定的身份簽署。
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| 簽名 | | 標題 |
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| /s/James M.Foote | | 總裁、首席執行官兼董事 |
| 詹姆斯·M·福特(James M.Foote) | | (首席行政主任) |
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| /s/凱文·S·布恩(Kevin S.Boone) | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| 凱文·S·布恩(Kevin S.Boone) | | 高級財務官(首席財務官) |
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| /s/安吉拉·C·威廉姆斯 | | 副總裁兼首席會計官 |
| 安吉拉·C·威廉姆斯 | | (首席會計官) |
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| /s/內森·D·戈德曼 | | 執行副總裁兼首席法務官，公司祕書 |
| *內森·D·高盛(Nathan D.Goldman) | | *事實律師 |
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| 簽名 | | 標題 |
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| * | | 董事會主席兼董事
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| 約翰·J·齊爾默(John J.Zillmer) | | |
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| * | | 導演 |
| 唐娜·M·阿爾瓦拉多 | | |
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| * | | 導演 |
| 託馬斯·P·博斯蒂克 | | |
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| * | | 導演 |
| 作者：史蒂文·T·哈爾弗森 | | |
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| * | | 導演 |
| 保羅·C·希拉爾(Paul C.Hilal) | | |
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| * | | 導演 |
| 約翰·D·麥克弗森(John D.McFherson) | | |
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| * | | 導演 |
| 大衞·M·莫菲特(David M.Moffett) | | |
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| * | | 導演 |
| 琳達·H·裏弗勒(Linda H.Riefler) | | |
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| * | | 導演 |
| 蘇珊娜·M·沃特里諾(Suzanne M.Vautrinot) | | |
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| * | | 導演 |
| 詹姆斯·L·温斯科特(James L.Wainscott) | | |
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| * | | 導演 |
| 約翰·J·史蒂文·惠斯勒 | | |
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