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LivedTanybleAsstesMember2022-01-012022-09-300001549346國家：美國美國-公認會計準則：地理集中度風險成員SSTK：Long LivedTanybleAsstesMember2021-01-012021-12-310001549346美國-公認會計準則：地理集中度風險成員SSTK：Long LivedTanybleAsstesMember國家/地區：IE2022-01-012022-09-300001549346美國-公認會計準則：地理集中度風險成員SSTK：Long LivedTanybleAsstesMember國家/地區：IE2021-01-012021-12-310001549346US-GAAP：保障性擔保成員2022-09-30
目錄表                            
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 __________________________________________________________________________________________________ 
表格10-Q
 ___________________________________________________________________________________________________ 
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-35669
 _____________________________________________________________________
Shutterstock公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ________________________________________________________
特拉華州80-0812659
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
第五大道350號，21樓
紐約, 紐約10118
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(646) 710-3417
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
 ______________________________________________________________________________________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元SSTK紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是   ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2022年10月21日，35,815,050註冊人的普通股每股面值為0.01美元，已發行。

1
目錄表                            
Shutterstock公司
表格10-Q
目錄表 
截至2022年9月30日的季度報告
 頁碼
第一部分財務信息
 
第1項。
財務報表(未經審計)
4
 
合併資產負債表
4
 
合併業務報表
5
 
綜合全面收益表
6
股東權益合併報表
7
 
合併現金流量表
8
 
合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
 
第1項。
法律訴訟
42
第1A項。
風險因素
42
第六項。
陳列品
42
簽名
44

2
目錄表                            
前瞻性陳述
 
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A條或《證券法》(經修訂)和經修訂的《1934年證券交易法》(或《交易法》)第21E條的前瞻性陳述，特別是在題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的討論中。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，有關指導、行業前景、未來業務、未來經營結果或財務狀況、未來股息、未來股票表現、我們完成收購併將我們已經收購或可能收購的業務整合到我們現有業務中的能力、新的或計劃中的功能、產品或服務、管理戰略和我們的競爭地位的陳述。你可以通過諸如“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“潛在”、“機會”等類似的表達方式以及這些表述的否定來識別許多前瞻性陳述。然而，並不是所有的前瞻性聲明都包含這些話。前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此類風險和不確定因素包括在我們最近提交的Form 10-K年度報告(該報告於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”))中以“風險因素”標題討論的那些風險和不確定性(我們的“2021年Form 10-K”), 在我們於2022年7月26日提交給美國證券交易委員會的截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”標題下，以及我們在2021年Form 10-K的其他報告中出現的合併財務報表、相關附註和其他信息中，本Form 10-Q季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件。鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。本季度報告中包含的10-Q表格中的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們不打算也沒有義務在本報告日期之後更新本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映實際結果或未來事件或情況，除非法律另有要求。
除非上下文另有説明，否則本季度報告中提及的“Shutterstock”、“本公司”和“本公司”均指Shutterstock，Inc.及其子公司。“Shutterstock”、“Shutterstock社論”、“Asset Assurance”、“Offset”、“Bigstock”、“Rex Feature”、“PremiumBeat”、“TurboSquid”、“PicMonkey”、“Pattern89”、“Shotzr”、“Pond5”、“Splash News”、“Shutterstock Studios”和“Shutterstock Editor”及其標識是Shutterstock，Inc.或我們子公司的財產。本季度報告中Form 10-Q中出現的所有其他商標、服務標記和商號均為其各自所有者的財產。
3
目錄表                            
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Shutterstock公司
合併資產負債表
(以千為單位，面值除外)
(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20222021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$76,244 $314,017 
應收賬款，扣除備用金#美元3,498及$1,910
52,713 47,707 
預付費用和其他流動資產32,095 26,491 
流動資產總額161,052 388,215 
財產和設備，淨額55,141 48,074 
使用權資產32,946 34,570 
無形資產，淨額172,916 123,822 
商譽379,505 219,816 
遞延税項資產，淨額12,391 10,512 
其他資產26,229 26,701 
總資產$840,180 $851,710 
負債和股東’ 股權
流動負債：
應付帳款$6,467 $10,092 
應計費用80,699 99,529 
應支付的貢獻者版税35,974 29,004 
遞延收入174,384 180,979 
債務50,000 — 
其他流動負債12,549 14,180 
流動負債總額360,073 333,784 
遞延税項負債，淨額3,495 2,781 
租賃負債35,871 36,966 
其他非流動負債10,158 9,697 
總負債409,597 383,228 
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；200,000授權股份；39,585和39,209已發行及已發行股份35,809和36,417分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的流通股
396 392 
庫存股，按成本計算；3,776和2,792分別截至2022年9月30日和2021年12月31日的股票
(200,008)(127,196)
額外實收資本380,325 376,537 
累計綜合損失(22,720)(10,788)
留存收益272,590 229,537 
股東權益總額430,583 468,482 
總負債和股東權益$840,180 $851,710 
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4
目錄表                            
Shutterstock公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
運營費用：
收入成本79,911 69,634 226,381 199,223 
銷售和市場營銷47,777 54,456 155,335 142,273 
產品開發17,534 13,565 48,322 36,289 
一般和行政30,189 34,615 94,085 96,335 
總運營費用175,411 172,270 524,123 474,120 
營業收入28,685 22,169 85,977 93,512 
其他費用，淨額(1,546)(1,749)(3,449)(2,888)
所得税前收入27,139 20,420 82,528 90,624 
所得税撥備4,099 4,391 13,471 15,627 
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 
每股收益：
基本信息$0.64 $0.44 $1.91 $2.05 
稀釋$0.64 $0.43 $1.88 $2.01 
加權平均已發行普通股：
基本信息35,92936,62236,11736,510
稀釋36,26937,41736,68137,285
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5
目錄表                            
Shutterstock公司
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，
九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 
外幣折算損失(6,101)(1,842)(11,932)(1,552)
其他綜合損失(6,101)(1,842)(11,932)(1,552)
綜合收益$16,939 $14,187 $57,125 $73,445 
 
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6
目錄表                            
Shutterstock公司
股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入/(虧損)		保留
收益
普通股庫存股
截至2022年9月30日的三個月股票金額股票金額總計
2022年6月30日的餘額39,482 $395 3,501 $(183,800)$370,934 $(16,619)$258,183 $429,093 
基於股權的薪酬— — — — 9,088 — — 9,088 
與員工股票期權行使和RSU歸屬相關的普通股發行120 2 — — 1,240 — — 1,242 
為清繳與股權薪酬相關的税款而預扣的普通股(17)(1)— — (937)— — (938)
庫藏股回購— — 275 (16,208)— — — (16,208)
支付的現金股利— — — — — — (8,633)(8,633)
其他綜合損失— — — — — (6,101)— (6,101)
淨收入— — — — — — 23,040 23,040 
2022年9月30日的餘額39,585 $396 3,776 $(200,008)$380,325 $(22,720)$272,590 $430,583 
截至2021年9月30日的三個月
2021年6月30日的餘額39,173 $392 2,558 $(100,027)$360,404 $(7,391)$211,956 $465,334 
基於股權的薪酬— — — — 8,743 — — 8,743 
與員工股票期權行使和RSU歸屬相關的普通股發行28 — — — 217 — — 217 
庫藏股回購— — 42 (4,858)— — — (4,858)
為清繳與股權薪酬相關的税款而預扣的普通股(10)— — — (1,044)— — (1,044)
支付的現金股利— — — — — — (7,683)(7,683)
其他綜合損失— — — — — (1,842)— (1,842)
淨收入— — — — — — 16,029 16,029 
2021年9月30日的餘額39,191 $392 2,600 $(104,885)$368,320 $(9,233)$220,302 $474,896 
截至2022年9月30日的9個月
2021年12月31日的餘額39,209 $392 2,792 $(127,196)$376,537 $(10,788)$229,537 $468,482 
基於股權的薪酬— — — — 23,958 — — 23,958 
與員工股票期權行使和RSU歸屬相關的普通股發行623 7 — — 1,803 — — 1,810 
為清繳與股權薪酬相關的税款而預扣的普通股(247)(3)— — (21,973)— — (21,976)
庫藏股回購— — 984 (72,812)— — — (72,812)
支付的現金股利— — — — — — (26,004)(26,004)
其他綜合損失— — — — — (11,932)— (11,932)
淨收入— — — — — — 69,057 69,057 
2022年9月30日的餘額39,585 $396 3,776 $(200,008)$380,325 $(22,720)$272,590 $430,583 
截至2021年9月30日的9個月
2020年12月31日餘額38,803 $389 2,558 $(100,027)$360,939 $(7,681)$168,305 $421,925 
基於股權的薪酬— — — — 26,639 — — 26,639 
與員工股票期權行使和RSU歸屬相關的普通股發行629 6 — — 2,012 — — 2,018 
為清繳與股權薪酬相關的税款而預扣的普通股(241)(3)— — (21,270)— — (21,273)
庫藏股回購— — 42 (4,858)— — — (4,858)
支付的現金股利— — — — — — (23,000)(23,000)
其他綜合損失— — — — — (1,552)— (1,552)
淨收入— — — — — — 74,997 74,997 
2021年9月30日的餘額39,191 $392 2,600 $(104,885)$368,320 $(9,233)$220,302 $474,896 
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7
目錄表                            
Shutterstock公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流  
淨收入$69,057 $74,997 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷49,834 33,731 
遞延税金(6,874)420 
非現金股權薪酬23,958 26,639 
壞賬支出993 182 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(5,541)(1,628)
預付費用及其他流動和非流動資產(3,157)(11,469)
應付帳款及其他流動和非流動負債(32,927)24,639 
應支付的貢獻者版税5,236 1,200 
遞延收入(3,290)13,147 
經營活動提供的淨現金$97,289 $161,858 
投資活動產生的現金流
資本支出(32,922)(21,167)
企業合併，扣除收購現金後的淨額(211,843)(181,772)
資產收購(1,667)(31,440)
內容的獲取(11,191)(7,890)
保證金支付(282)(138)
用於投資活動的現金淨額$(257,905)$(242,407)
融資活動產生的現金流
庫藏股回購(73,488)(4,171)
行使股票期權所得收益1,810 2,018 
與結算與RSU歸屬相關的員工税而支付的現金(21,976)(21,273)
支付現金股利(26,004)(23,000)
來自信貸安排的收益50,000 — 
支付債務發行成本(619)— 
用於融資活動的現金淨額$(70,277)$(46,426)
外匯匯率變動對現金的影響(6,880)(1,020)
現金和現金等價物淨減少(237,773)(127,995)
期初現金及現金等價物314,017 428,574 
期末現金和現金等價物$76,244 $300,579 
補充披露現金信息：
繳納所得税的現金$19,476 $14,811 
支付利息的現金474 — 
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8
目錄表
Shutterstock公司
合併財務報表附註
(未經審計)




(1) 業務和重要會計政策摘要
操作摘要
Shutterstock，Inc.(“公司”或“Shutterstock”)是變革性品牌和媒體公司的全球領先創意平臺。該公司的平臺將用户和內容貢獻者聚集在一起，方法是提供我們的客户付費許可的易搜索內容，並在他們的內容獲得許可時對貢獻者進行補償。貢獻者將他們的內容上傳到公司的網絡資產，以換取根據客户下載活動支付的版税。
該公司的主要產品包括：
•圖片-由照片、矢量和插圖組成。圖像通常用於視覺通信，如網站、數字和印刷營銷材料、企業通信、書籍、出版物和其他類似用途。
•素材-包括視頻剪輯、由行業專家拍攝的優質素材和影院級視頻效果，可提供高清和4K格式。鏡頭經常被整合到網站、社交媒體、營銷活動和電影製作中。
•音樂-由高質量的音樂曲目和音效組成，通常用於補充圖像和素材。
•3D模型-由3D模型組成，用於各種行業，如廣告、媒體和視頻製作、遊戲、零售、教育、設計和建築。此次發售是在公司於2021年2月1日收購TurboSquid，Inc.之後推出的。
•創意設計軟件-由公司的在線平面設計和圖像編輯平臺組成。此次發售是在公司於2021年9月3日完成從PicMonkey，LLC(“PicMonkey”)收購幾乎所有資產和承擔某些債務之後進行的。
2022年5月11日，公司完成了對Pond5，Inc.(“Pond5”)的收購，Pond5是一家視頻優先內容市場，將Shutterstock的內容提供擴展到素材、圖像和音樂。2022年5月28日，Shutterstock收購了SCP 2020 Limited(“Splash News”)，這是一家為新聞編輯室和媒體公司提供圖像和視頻內容的娛樂新聞網絡，涵蓋名人、紅毯和現場活動。
陳述的基礎
未經審核簡明綜合財務報表及附註乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及規則S-X第10條的指示編制。因此，這些財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
截至2022年9月30日的中期綜合資產負債表以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營、全面收益和股東權益表，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的綜合現金流量表均未經審計。本文包括的截至2021年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的，但不包括公認會計準則要求的所有披露。這些未經審計的中期財務報表是在與公司年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了所有調整，包括公平陳述公司截至2022年9月30日的財務狀況所需的所有正常經常性調整，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果、全面收益、股東權益和現金流量。財務報表附註中披露的與這些期間有關的財務數據和其他財務信息也未經審計。截至2022年9月30日的9個月的經營結果並不一定表明截至2022年12月31日的財政年度或任何其他未來年度或中期的預期結果。
這些財務報表應與公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2022年2月10日提交給美國美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在#年沖銷。
9
目錄表
Shutterstock公司
合併財務報表附註
(未經審計)



整合。列報的某些非實質性變化是為了使上期列報與本期報告相一致。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計不同。該等估計包括但不限於壞賬準備的釐定、我們認購產品的預期未使用許可證量、物業及設備的可回收性評估、已取得商譽及無形資產的公允價值、基於非現金權益的補償金額、遞延税項資產的可回收性評估、所得税及或有非所得税負債的計量，以及用以計算租賃負債的遞增借款利率的釐定。
現金和現金等價物
該公司的現金和現金等價物主要由銀行存款和貨幣市場基金組成。
壞賬準備
本公司的應收賬款包括在正常貿易條件下到期的客户債務，按其面值減去壞賬準備(如有需要)計入。本公司根據以下評估釐定呆賬準備：(I)計及歷史應收賬款損失率的應收賬款賬齡；(Ii)視情況按客户而定；及(Iii)本公司經營所處的經濟環境。
在截至2022年9月30日的九個月內，公司記錄的壞賬支出為1.0百萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的壞賬準備約為$3.5百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。壞賬準備作為綜合資產負債表上應收賬款的減少額計入。
退款和銷售退款津貼
本公司根據信用卡歷史退款趨勢、歷史銷售退款趨勢和其他信息等因素建立退款津貼和銷售退款準備金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的按存儲容量使用計費和銷售退款的綜合撥備為$0.4600萬美元，作為綜合資產負債表中其他流動負債的一個組成部分。
收入確認
該公司的大部分收入來自內容許可。內容許可證通常是按月或按年購買的，因此客户為可能在特定時間段內下載的預定數量的內容付費，或者在交易的基礎上，客户在下載時為單獨的內容許可證付費。在收購PicMonkey之後，該公司還從通過公司平臺提供的工具中獲得收入。
公司在履行業績義務後確認收入。對於內容許可證，當客户下載內容時，公司確認其基於訂閲和基於交易的產品的收入，此時提供許可證。此外，本公司估計基於訂閲的產品的預期未使用許可，並確認與未使用許可相關的收入，因為客户在訂閲期間下載了數字內容並獲得了此類內容的許可。未使用許可證的估計是基於歷史下載活動，估計的未來變化可能會影響公司訂閲產品的收入確認時間。對於與通過公司平臺提供的工具相關的收入，收入在認購期內以直線方式確認。本公司支出已發生的合同收購成本，否則攤銷期限為一年或更短時間。
在輸入電子訂單或合同時，可收款性得到合理保證。該公司的大多數客户在交易時通過信用卡進行電子支付來購買產品。在確認收入之前收到的客户付款是合同負債，並記為遞延收入。沒有提前付款的客户會被開具發票，並被要求根據標準的信貸條款進行付款。對於按信用條款付款的客户，允許在服務開始日期之後付款的可收款能力是基於對某些新客户的信用評估和與現有客户的交易歷史。
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目錄表
Shutterstock公司
合併財務報表附註
(未經審計)



公司確認出資人特許權使用費的收入總額，因為公司是交易的委託人，因為它是履行義務的責任方，在將產品或服務轉移給客户之前，它控制着產品或服務。該公司還通過第三方經銷商向客户許可內容。第三方經銷商在這些交易中作為委託人直接向客户銷售公司的產品。因此，公司確認扣除支付給經銷商的成本後的收入。
利息支出
利息支出由債務借款成本組成。此外，利息支出包括債務發行成本的攤銷和與公司信貸安排相關的未使用的承諾費。
債務發行成本計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產，並在信貸安排期限內攤銷。

(2) 公允價值計量與長期投資
公允價值計量
除以下説明外，截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司沒有需要披露公允價值層次結構的資產或負債。
現金等價物
現金等價物包括貨幣市場賬户，並根據報告實體在計量日期可獲得的相同資產在活躍市場的報價被歸類為一級計量。截至2021年12月31日，公司的現金等值餘額為195.1百萬美元。截至2022年9月30日，該公司不是否有任何現金等值餘額。
其他公允價值計量
由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。債務由我們的信貸安排下的未償還本金組成，由於基礎利率根據當前市場利率定期重置，因此接近公允價值，並被歸類為2級。公司的非金融資產，包括財產和設備、無形資產和商譽，不需要在經常性基礎上按公允價值計量。然而，如果本公司因某些觸發事件或需要進行年度減值測試而需要評估非金融資產的減值，則由此產生的資產減值將要求該非金融資產按公允價值入賬。
長期投資
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的長期投資為股權證券，公允價值無法輕易確定，總額為$20.0600萬美元，並在合併資產負債表中的其他資產中列報。本公司對該等股權投資採用另一種計量方法，其賬面值按成本列報，並根據相同或類似投資的普通交易中的減值或任何可見價格變動作出調整。
本公司按季度評估其減值的長期投資的賬面價值，其中包括對收入增長、盈利表現、營運資本和一般市場狀況的評估。截至2022年9月30日，未發現本公司長期投資的賬面價值因此次評估而出現調整。業績的變化對這些投資的經營業績和現金流產生負面影響，可能導致公司在未來期間計入減值費用。

(3) 收購
Pond5公司
2022年5月11日，公司完成了對Pond5的收購，價格約為$218.0百萬美元。購買的總價格是用手頭現有的現金和一美元支付的。50新設立的循環信貸安排提款100萬美元(見附註7)。在這項收購中，該公司產生了大約$3.6交易費用100萬美元，計入合併業務報表的一般費用和行政費用。
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合併財務報表附註
(未經審計)



Pond5是一家總部位於紐約的公司，運營着一家視頻優先內容市場，提供免版税和編輯視頻。該公司相信，它對這個視頻優先內容市場的收購將提供更多的素材、圖像和音樂產品。
可識別的無形資產，包括客户關係、發達的技術和商號，其加權平均使用壽命約為14.2幾年來，5年和10分別是幾年。交易產生的商譽主要歸因於預期的經營協同效應，不能從所得税中扣除。

Splash新聞
2022年5月28日，公司完成了對Splash News的收購，價格約為$6.3百萬美元。總收購價格是在截至2022年6月30日的三個月內用手頭現有現金支付的。在這項收購中，該公司產生了大約$0.3交易費用100萬美元，計入合併業務報表的一般費用和行政費用。
Splash News是一家總部位於英國的娛樂新聞網絡，是名人、紅毯和現場活動中圖像和視頻內容的來源。該公司認為，此次收購擴大了Shutterstock新聞編輯部提供的獲取優質獨家內容的服務。
可識別的無形資產，即已開發的技術，其使用壽命約為4好幾年了。交易產生的商譽主要歸因於預期的經營協同效應，不能從所得税中扣除。
Pond5和Splash News的交易採用收購方法入賬，因此，被收購業務的結果已包括在公司自各自收購日期起的運營業績中。截至2022年9月30日的三個月和九個月，收入為13.1百萬美元和美元20.3在與這些被收購公司相關的綜合經營報表中分別計入了100萬歐元。在這些業務組合中轉移的對價的公允價值已分配給收購日收購的無形資產和有形資產以及承擔的負債，其餘未分配金額記為商譽。這些收購的可識別無形資產正在按直線攤銷。客户關係的公允價值是使用一種稱為多期超額收益法的收益法的變體來確定的。商標名的公允價值是使用特許權使用費減免方法確定的，開發的技術的公允價值是使用特許權使用費減免和重建方法的成本確定的。
12
目錄表
Shutterstock公司
合併財務報表附註
(未經審計)



這些收購的購買總價已分配給所收購的資產和承擔的負債，具體如下(以千計)：
收購的資產和承擔的負債(千)：
Pond51
Splash新聞1
總計
現金和現金等價物$11,675 $180 $11,855 
應收賬款1,273 500 $1,773 
其他資產1,102 525 1,627 
使用權資產1,674 — 1,674 
無形資產：
客户關係34,900 — 34,900 
商號5,300 — 5,300 
發達的技術27,600 1,263 28,863 
無形資產67,800 1,263 69,063 
商譽158,957 5,565 164,522 
收購的總資產$242,481 $8,033 $250,514 
— 
應付賬款、應計費用和其他負債(9,304)(1,528)(10,832)
應支付的貢獻者版税(3,039)(3,039)
遞延收入(3,705)— (3,705)
遞延税項負債(6,381)(189)(6,570)
租賃責任(2,038)— (2,038)
承擔的總負債(24,467)(1,717)(26,184)
取得的淨資產$218,014 $6,316 $224,330 
____________________________________________________
1 收購價格的分配是初步的，一旦完成對所收購資產和承擔的負債的公允價值的獨立評估，將在允許的計量期間內最終確定。在截至2022年9月30日的三個月內，該公司更新了對收購的資產和承擔的負債的5便士收購價格的初步分配。這導致了(I)$4.0商譽增加百萬元；(Ii)$4.1百萬美元減少到無形資產，包括1美元7.0客户關係價值減少100萬美元，部分抵消2.3已開發技術的價值增加了100萬歐元，以及(Iii)其他非實質性調整。

2021年收購
PicMonkey，LLC
2021年9月3日，本公司完成了對PicMonkey的幾乎全部資產和某些負債的收購，價格約為$109.4百萬美元。總收購價格是在截至2021年9月30日的三個月內用手頭現有現金支付的。在這項收購中，該公司產生了大約$2交易費用100萬美元，計入合併業務報表的一般費用和行政費用。
PicMonkey是一家總部位於華盛頓的公司，運營着一個在線圖形設計和圖像編輯平臺，使任何技能水平的創作者都可以設計高質量的視覺資產。該公司認為，此次收購為Shutterstock的全球客户羣體提供了專業級、易於使用的設計工具。
可識別的無形資產，包括客户關係、發達的技術和商品名稱，加權平均壽命約為12幾年來，5年和10分別是幾年。交易產生的商譽主要歸因於預期的經營協同效應，預計可為所得税目的扣除。
TurBosquid，Inc.
2021年2月1日，公司完成了對TurboSquid，Inc.(“TurboSquid”)的收購，價格約為$77.3百萬美元。總收購價格是在截至2021年3月31日的三個月內用手頭現有現金支付的。在這項收購中，該公司產生了大約$1.6交易費用100萬美元，計入合併業務報表的一般費用和行政費用。
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目錄表
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合併財務報表附註
(未經審計)



TurBosquid是一家總部位於路易斯安那州的公司，經營着一個提供100多萬個3D模型的市場，一個從3D對象派生的2D圖像市場，以及一個數字資產管理解決方案。該公司認為，此次收購使Shutterstock成為3D模型以及易於使用的2D格式的3D模型的優質目的地。
可識別的無形資產，包括客户關係、已開發的技術、商號和貢獻者內容，加權平均使用壽命約為12幾年來，4.7幾年來，10年和4分別是幾年。交易產生的商譽主要歸因於預期的經營協同效應，不能從所得税中扣除。

PicMonkey和TurboSquid的交易採用收購方法入賬，因此，收購業務的結果已計入本公司自各自收購日期起的經營業績。在這些業務組合中轉移的對價的公允價值已分配給收購日收購的無形資產和有形資產以及承擔的負債，其餘未分配金額記為商譽。這些收購的可識別無形資產正在按直線攤銷。客户關係的公允價值是使用一種稱為多期超額收益法的收益法的變體來確定的。商標名和開發的技術的公允價值是使用特許權使用費救濟法確定的，貢獻者內容的公允價值是使用重新創建成本法確定的。
這些收購的購買總價已分配給所收購的資產和承擔的負債，具體如下(以千計)：
收購的資產和承擔的負債(千)：PicMonkey特博斯奎德總計
現金和現金等價物$— $5,165 $5,165 
其他資產502 1,553 2,055 
財產和設備— 472 472 
使用權資產1,420 — 1,420 
無形資產：
客户關係28,800 9,000 37,800 
商號3,000 2,200 5,200 
發達的技術12,900 7,800 20,700 
投稿人內容— 2,500 2,500 
無形資產44,700 21,500 66,200 
商譽71,607 59,491 131,098 
遞延税項資產2,456 — 2,456 
收購的總資產$120,685 $88,181 $208,866 
應付賬款、應計費用和其他負債(780)(4,685)(5,465)
應支付的貢獻者版税— (2,243)(2,243)
遞延收入(8,557)— (8,557)
遞延税項負債(533)(3,923)(4,456)
租賃責任(1,420)— (1,420)
承擔的總負債(11,290)(10,851)(22,141)
取得的淨資產$109,395 $77,330 $186,725 


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目錄表
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合併財務報表附註
(未經審計)



預計財務信息(未經審計)
以下未經審計的備考綜合財務信息(以千計)反映了該公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的經營結果，好像Pond5和Splash News的收購已經於2021年1月1日完成，TurboSquid和PicMonkey的收購在實施某些購買會計調整後於2020年1月1日完成，主要與無形資產和交易成本有關。這些形式上的業績僅供比較之用，並不一定表明如果收購實際發生在上一年度開始時，公司的經營業績將會是什麼。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入
如報道所述$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
形式上204,096 213,350 630,383 630,666 
所得税前收入
如報道所述$27,139 $20,420 $82,528 $90,624 
形式上27,139 23,253 85,956 92,550 


(4) 財產和設備
財產和設備摘要如下(以千計)：
 截至2022年9月30日截至2021年12月31日
計算機設備和軟件$250,600 $221,429 
傢俱和固定裝置10,217 10,238 
租賃權改進19,876 19,453 
財產和設備280,693 251,120 
減去累計折舊(225,552)(203,046)
財產和設備，淨額$55,141 $48,074 

與財產和設備有關的折舊費用為#美元。8.7百萬美元和美元7.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和25.0百萬美元和美元23.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。收入成本包括折舊費用#美元。8.0百萬美元和美元7.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和22.7百萬美元和美元21.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。一般和行政費用包括折舊費用#美元。0.8百萬美元和美元0.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.3百萬美元和美元2.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
大寫的內部使用軟件
該公司將與開發內部使用軟件有關的成本資本化為#美元。10.9百萬美元和美元6.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和31.1百萬美元和美元20.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。資本化金額作為財產和設備的一個組成部分列入合併資產負債表中的計算機設備和軟件項下。
與資本化的內部使用軟件有關的總折舊費用部分為#美元7.6百萬美元和美元6.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和21.6百萬美元和美元20.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。與資本化的內部使用軟件有關的折舊費用計入合併經營報表的收入成本。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已將內部使用的軟件資本化為$48.4百萬美元和美元39.0扣除計入財產和設備的累計折舊後的淨額分別為100萬美元。
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目錄表
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合併財務報表附註
(未經審計)




(5) 商譽與無形資產
商譽
該公司的商譽餘額可歸因於其內容報告部門，並在每年10月1日或觸發事件時進行減值測試。在截至2022年9月30日的9個月中，沒有發現任何觸發事件。
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月內公司商譽餘額的變化(單位：千)：
 商譽
截至2021年12月31日的餘額$219,816 
與收購相關的商譽164,522 
外幣折算調整(4,833)
截至2022年9月30日的餘額$379,505 

無形資產
截至2022年9月30日和2021年12月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：
 截至2022年9月30日截至2021年12月31日
 毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		加權
平均壽命
(年)		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
攤銷無形資產：   
客户關係$86,362 $(16,606)$69,756 12$55,542 $(13,906)$41,636 
商號15,978 (6,587)9,391 911,787 (6,805)4,982 
發達的技術92,111 (28,562)63,549 467,940 (14,214)53,726 
投稿人內容48,303 (18,197)30,106 837,984 (14,632)23,352 
專利259 (145)114 18259 (133)126 
總計$243,013 $(70,097)$172,916  $173,512 $(49,690)$123,822 

攤銷費用為$9.5百萬美元和美元5.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和24.8百萬美元和美元9.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。收入成本包括攤銷費用$8.9百萬美元和美元4.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和23.1百萬美元和美元6.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。一般和行政費用包括攤銷費用#美元。0.6百萬美元和美元1.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和1.7百萬美元和美元3.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。
本公司確定，在列報的任何期間內，無形資產並無減值跡象。預計攤銷費用為：$9.32022年剩餘三個月為百萬美元，37.02023年，百萬美元30.32024年，百萬美元20.22025年為100萬美元，18.22026年，百萬美元12.22027年為100萬美元，45.8之後的百萬美元。

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合併財務報表附註
(未經審計)



(6) 應計費用 
應計費用包括以下各項(以千計)：
截至2022年9月30日截至2021年12月31日
補償$30,321 $43,529 
非所得税23,702 21,488 
網站託管費和營銷費8,738 18,314 
其他費用17,938 16,198 
應計費用總額$80,699 $99,529 


(7) 債務
2022年5月6日，本公司簽訂了一項五年制 $100以北卡羅來納州美國銀行為行政代理及其他貸款人的百萬無抵押循環貸款安排(“信貸安排”)。信貸安排包括一個信用證次級安排和一個Swingline安排，它還允許在滿足某些條件的情況下，最高可達$100在行政代理同意的情況下，額外的循環貸款承諾達百萬美元。
根據本公司的選擇，循環貸款按以下任一種方式按年利率計息：(I)基本利率加保證金0.125%至0.500%，根據本公司的綜合槓桿率或(Ii)期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(1、3或6個月的利息期)加保證金1.125%至1.5%，根據公司的綜合槓桿率確定。該公司還被要求支付一筆未使用的承諾費，範圍為0.150%至0.225%，根據公司的綜合槓桿率確定。與執行本協議有關，本公司支付了約#美元的債務發行成本。0.6百萬美元。
2022年5月9日，該公司借入了$50百萬美元，用於收購Pond5，在附註3(“收購”)中描述，並用於一般公司目的。截至2022年9月30日，該公司在信貸安排下的未償還借款為#美元50百萬美元，剩餘借款能力為$48百萬，扣除備用信用證後的淨額。截至2021年12月31日，公司擁有不是未償債務。截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司確認利息開支為$0.4百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。截至2022年9月30日止三個月及九個月，本公司的年化利率為3.2%和3.0%。
信貸安排包含限制本公司某些活動的財務契約和要求，這是此類信貸安排的常見和慣例。本公司亦須遵守根據信貸融資條款釐定的綜合槓桿率及綜合利息覆蓋率。截至2022年9月30日，公司遵守了這些公約。

(8) 股東權益與股權薪酬
股東權益
普通股
該公司發行了大約103,000和18,000截至2022年和2021年9月30日的三個月內的普通股，分別與股票期權的行使和限制性股票單位的歸屬有關。
庫存股
2015年10月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司購買至多$100百萬股的普通股。2017年2月，公司董事會批准增加股份回購計劃，授權公司額外回購至多$100其已發行普通股的100萬股。
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目錄表
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合併財務報表附註
(未經審計)



如果需要，公司預計將通過手頭現金、運營產生的現金和未來的融資交易為未來的回購提供資金。因此，股份回購計劃取決於公司是否有可用現金為回購提供資金。根據股票回購計劃，管理層有權在證券法和其他法律要求允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，不時通過公開市場購買或私下協商的交易，以現行價格購買公司普通股。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了大約275,000和984,000其普通股的平均每股成本為$58.94及$74.02，分別為。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了大約41,900其普通股的平均成本為$115.95。截至2022年9月30日，公司充分利用其在股份回購計劃下的購買授權。
分紅
公司宣佈並支付現金股息#美元。0.24及$0.72每股普通股，或$8.6百萬美元和美元26.0在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，分別為0.21及$0.63每股普通股，或$7.7百萬美元和美元23.0在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。
2022年10月17日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.242022年12月15日支付給2022年12月1日收盤時登記在冊的股東的每股已發行普通股。未來宣佈的股息將由董事會最終決定，並將取決於(其中包括)公司未來的財務狀況、經營結果、資本要求、資本支出要求、合同限制、預期現金需求、業務前景、適用法律的規定以及董事會可能認為相關的其他因素。
基於股權的薪酬
本公司確認所有基於股權的薪酬獎勵的基於股票的薪酬支出，包括員工限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位(“PRSU”，與限制性股票單位統稱為“RSU”)和股票期權，以授予日每個獎勵的公允價值為基礎。於2022年6月1日前授予的獎勵乃根據本公司經修訂及重訂的2012年綜合股權激勵計劃(“2012計劃”)授予。在2022年6月2日召開的股東周年大會上，公司股東批准了2022年綜合性股權激勵計劃(《2022年計劃》)。2022年6月2日之後授予的獎勵是根據2022年計劃授予的。
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合併財務報表附註
(未經審計)



下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的非現金股權薪酬支出，按財務報表行項目列出的截至2022年9月30日和2021年9月的財務報表行項目(以千為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
收入成本$173 $(49)$407 $309 
銷售和市場營銷1,503 638 4,060 2,031 
產品開發2,957 1,675 7,295 4,703 
一般和行政4,455 6,479 12,196 19,596 
總計$9,088 $8,743 $23,958 $26,639 
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的非現金股權薪酬支出(扣除沒收)，按獎勵類型列出(單位：千)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
股票期權$84 $179 $62 $531 
RSU9,004 8,564 23,896 26,108 
總計$9,088 $8,743 $23,958 $26,639 
股票期權獎
在截至2022年9月30日的9個月內，不是授予了購買其普通股的選擇權。截至2022年9月30日，大約有286,000已授予並可行使的期權，加權平均行權價為#美元34.03。截至2022年9月30日，與非既得期權相關的未確認補償支出總額約為1美元0.1100萬美元，預計到2023年將得到承認。
限制性股票單位獎
在截至2022年9月30日的9個月內，公司擁有RSU贈款(扣除沒收)約1,122,000。截至2022年9月30日，大約有1,730,000未償還的未歸屬RSU，加權平均授予日公允價值為#美元71.59。截至2022年9月30日，與未歸屬RSU相關的未確認非現金股權薪酬支出總額約為$84.9100萬美元，預計到2026年將得到承認。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，普通股的總價值為22.0百萬美元和美元21.3在歸屬RSU時扣繳了100萬美元，並支付了與向税務當局匯回員工預扣税款相關的款項。
在截至2022年9月30日的9個月內，該公司約有3因其前首席執行官辭職而被沒收的罰金達100萬美元。

(9) 收入
該公司通過以下渠道分銷其產品二主要渠道：
電子商務：本公司的大多數客户直接通過本公司的自助式網站購買內容許可證和工具。電子商務客户可以靈活地購買按月或按年支付的訂閲套餐。客户還可以在交易的基礎上許可內容。這些客户通常根據公司的標準或增強型許可許可內容，並提供額外的許可選項以滿足客户的個人需求。電子商務客户通常提前或在獲得許可證時全額支付購買價格，通常使用信用卡。
企業：該公司還擁有一批具有獨特內容、許可和工作流程需求的客户。這些客户受益於與專門的銷售專業人員、服務和研究團隊的溝通，這些團隊為他們的創造性工作流程提供了大量量身定製的增強功能，包括非標準許可權、多席位訪問、支付能力
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(未經審計)



信用條款、多品牌許可套餐、增加的賠償保護和許可使用的內容-電子商務平臺上提供的用例之外的內容。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司按分銷渠道劃分的收入如下(單位：千)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
電子商務$124,594 $121,707 $379,052 $360,822 
企業79,502 72,732 231,048 206,810 
總收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
2022年9月30日的遞延收入餘額將在內容下載或基於訂閲的產品到期時賺取，預計幾乎所有收入都將在未來12個月內賺取。$152.7截至2022年9月30日的9個月確認的總收入中，有100萬反映在截至2021年12月31日的遞延收入中。

(10) 其他費用，淨額
下表彙總了公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中包括的其他收入和支出活動(單位：千)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
外幣損失$(1,116)$(1,761)$(2,877)$(2,994)
利息支出(439)— (645)— 
其他9 12 73 106 
其他費用合計$(1,546)$(1,749)$(3,449)$(2,888)

(11) 所得税
該公司的實際税率產生的淨費用為15.1%和21.5分別為截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的%，淨支出為16.3%和17.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為2%。
在截至2022年9月30日的三個月內，離散項目的淨影響使有效税率下降了3.3%。在截至2022年9月30日的9個月中，離散項目的淨影響使有效税率減少了2.5%。截至2022年9月30日的三個月的不連續項目主要涉及在公司2021年納税申報單上申報的美國研發(R&D)税收抵免的影響，該納税申報單已於2022年第三季度基本完成。截至2022年9月30日的9個月的獨立項目主要涉及與基於股權的薪酬相關的意外之財税收優惠。不包括離散項目，公司的實際税率為18.4%和18.8分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月。
在截至2021年9月30日的三個月內，離散項目的淨影響使實際税率增加了1.3%。在截至2021年9月30日的9個月中，離散項目的淨影響使有效税率減少了3.0%。截至2021年9月30日的9個月的獨立項目主要涉及與基於股權的薪酬相關的意外之財税收優惠。不包括離散項目，公司的實際税率為20.2截至2021年9月30日的三個月和九個月。
本公司已根據估計年度有效税率計算所得税撥備，但不包括沒有税務優惠的虧損司法管轄區及在適用期間適用的離散項目(如有)。
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月及九個月內，本公司記錄的不確定税務狀況並不重大。在最終確認剩餘的不確定税務狀況的情況下，公司的有效税率可能會在未來期間受到影響。
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公司在綜合經營報表中確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息支出和税務處罰。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，該公司與未確認税收優惠相關的利息和罰款的應計金額並不大。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月內，本公司支付現金税淨額為$19.5百萬美元和美元14.8分別為100萬美元。

(12) 每股淨收益
每股基本淨收入是使用當期已發行普通股的加權平均數計算的，不包括未歸屬的RSU和股票期權。每股攤薄淨收入是根據當期已發行普通股的加權平均股份加上普通股的攤薄潛在股份，包括未歸屬的RSU和採用庫存股方法的股票期權計算的。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月每股基本和稀釋後淨收入的計算方法(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 
用於計算每股基本淨收入的股票35,929 36,622 36,117 36,510 
稀釋性潛在普通股
股票期權120 255 174 240 
未歸屬的限制性股票獎勵220 540 390 535 
用於計算稀釋後每股淨收益的股票36,269 37,417 36,681 37,285 
每股基本淨收入$0.64 $0.44 $1.91 $2.05 
稀釋後每股淨收益$0.64 $0.43 $1.88 $2.01 
包括在計算中的稀釋股份1,208 1,279 1,150 1,312 
反稀釋股份不在計算範圍內549 4 400 8 

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(13) 地理信息
下表顯示了該公司基於客户所在地的收入(以千為單位)：
 截至9月30日的三個月，九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
北美$89,061 $77,264 $254,900 $210,527 
歐洲57,308 60,301 182,792 187,356 
世界其他地區57,727 56,874 172,408 169,749 
總收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
美國，包括在上表所列的北美，佔39%和33分別佔截至2022年和2021年9月30日的九個月綜合收入的百分比。在本報告所述的任何時期，沒有任何其他國家/地區的收入佔公司收入的10%以上。
該公司的長期有形資產的位置如下(以千計)：
截至9月30日，截至12月31日，
20222021
北美$45,182 $40,465 
歐洲9,883 7,460 
世界其他地區76 149 
長期有形資產總額$55,141 $48,074 
美國，包括在上表所列的北美，佔77%和76分別佔截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期有形資產總額的百分比。上表所列歐洲國家中的愛爾蘭佔14%和11分別佔截至2022年9月30日和2021年12月31日的長期有形資產總額的百分比。在本報告所述的任何時期，沒有任何其他國家/地區佔公司長期有形資產的10%以上。

(14) 承付款和或有事項
截至2022年9月30日，公司的非租賃債務總額約為$95.51000萬美元，主要包括最低特許權使用費保證和與基礎設施和其他商業服務合同有關的無條件購買義務。截至2022年9月30日，公司在2022年剩餘時間以及截至2023年、2024年、2025年和2026年12月31日的年度的非租賃債務約為20.7百萬，$38.9百萬，$29.0百萬，$6.3百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。
法律事務
在正常業務過程中，本公司可能不時成為訴訟的一方，包括本公司就知識產權、合同、僱傭和其他事項提出的直接索賠，以及本公司對其負有合同賠償義務的客户提出的索賠。本公司評估與該等事項有關的任何不利判斷或結果的可能性，並在評估發生虧損的可能性及虧損是否可合理估計後，按總基礎釐定或有損失評估。此外，本公司亦會考慮其他可能影響其合理估計虧損能力的相關因素。在對每一事項進行分析後，確定這些或有事項所需的準備金數額。本公司至少每季度審查儲備(如有)，並可能在未來因處理這些事項的新發展或戰略變化而改變任何此類儲備的金額。雖然訴訟的結果以及訴訟、調查和索賠的威脅不能確切地預測，但公司目前相信這些事項的最終結果不會對其業務、綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。本公司目前並無重大正在進行的訴訟事宜，因此亦無與訴訟有關的重大儲備。
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目錄表
Shutterstock公司
合併財務報表附註
(未經審計)



賠償和就業協議
在正常業務過程中，公司訂立合同安排，同意就某些事項向客户提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因違反公司知識產權擔保而產生的損失，以及直接因公司違約而對客户造成的損害。本公司不對因客户的任何修改或內容的使用環境而產生的任何損害、成本或損失負責。就任何一項索償而言，對任何一名客户的標準最高合計責任及責任一般限於一萬美元，但範圍可以到$250,000，在某些例外情況下，我們的賠償義務不受限制。截至2022年9月30日，公司未記錄任何與或有損失賠償義務相關的重大負債。此外，本公司相信，如有需要，本公司已有適當的保險範圍，足以支付該等賠償義務。
根據本公司的章程文件和單獨的書面賠償協議，本公司對其高管、某些員工和董事以及某些前高管和董事負有一定的賠償義務。
該公司還與其高級管理人員和某些員工簽訂了僱傭協議。這些協議規定了各種與僱傭有關的事項，包括年度薪酬、業績獎勵獎金，以及在解僱或控制權變更或其他情況下的遣散費福利，無論是否有原因。

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目錄表                            
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的未經審計的中期綜合財務報表和相關注釋以及我們其他文件中包含的信息(包括2021年Form 10-K中包含的經審計綜合財務報表)一起閲讀。
除了歷史上的綜合財務信息外，這一討論還包含前瞻性陳述，包括關於我們的計劃、估計和信念的陳述。這些陳述涉及風險和不確定因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。見上文“前瞻性陳述”。另請參閲我們在2021年提交給美國證券交易委員會的2021年10-K表年報和截至2022年6月30日的10-Q表季報中披露的“風險因素”，以進一步討論可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定性。

綜述和最新發展
Shutterstock，Inc.(這裏指的是“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是變革性品牌和媒體公司的全球領先創意平臺。我們的平臺將用户和內容貢獻者聚集在一起，方法是提供我們的客户付費許可的易於搜索的內容，並在其內容獲得許可時對貢獻者進行補償。
我們的主要產品包括：
•圖片-由照片、矢量和插圖組成。圖像通常用於視覺通信，如網站、數字和印刷營銷材料、企業通信、書籍、出版物和其他類似用途。
•素材-包括視頻剪輯、由行業專家拍攝的優質素材和影院級視頻效果，可提供高清和4K格式。鏡頭經常被整合到網站、社交媒體、營銷活動和電影製作中。
•音樂-由高質量的音樂曲目和音效組成，通常用於補充圖像和素材。
•3D模型-由3D模型組成，用於各種行業，如廣告、媒體和視頻製作、遊戲、零售、教育、設計和建築。此服務在我們於2021年2月1日收購TurboSquid，Inc.(“TurboSquid”)時開始提供。
•創意設計軟件-由我們的在線圖形設計和圖像編輯平臺組成。在我們於2021年9月3日完成收購PicMonkey，LLC(“PicMonkey”)的幾乎所有資產和承擔某些負債後，此次發行才可用。
2022年5月11日，我們完成了對Pond5，Inc.(“Pond5”)的收購，這是一家視頻優先的內容市場，將我們的內容提供擴展到鏡頭、圖像和音樂。2022年5月28日，我們收購了SCP 2020 Limited(“Splash News”)，這是一家面向新聞編輯室和媒體公司的娛樂新聞網絡，提供名人、紅毯和現場活動的圖像和視頻內容。
對於尋求專業解決方案的客户，Shutterstock Studios通過提供與大規模製作工具和服務相匹配的定製高質量內容來擴展我們的產品。Shutterstock Studios提供端到端的定製創意服務，為我們的客户提供數據驅動的內容策略和全面的製作。Shutterstock社論為最新的新聞、體育和娛樂提供圖像和視頻內容，Shutterstock社論還提供新聞編輯室，提供全球突發新聞、獨家報道和檔案內容。
此外，在2021年7月，通過我們新成立的實體Shutterstock.AI，Inc.(“Shutterstock.AI”)，我們收購了Pattern89，Inc.、Datasine Limited和Shotzr，Inc.的資產，這三家人工智能實體通過其人工智能平臺提供數據驅動的見解。Shutterstock.AI將使我們內容庫中的數據資產商業化，並使公司能夠增強其在計算機視覺和內容洞察方面的能力。從這些收購中獲得的人工智能工具將使我們能夠幫助客户做出更多數據知情的內容決策。
在截至2022年9月30日的12個月內，超過240萬活躍付費客户為我們貢獻了收入。截至2022年9月30日，超過220萬名獲批貢獻者在我們的收藏中提供了他們的圖像、素材和音樂曲目，截至
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目錄表                            
2022年9月30日。這使我們的內容集合成為同類內容中規模最大的之一，在截至2022年9月30日的9個月裏，我們向所有品牌的客户提供了1.308億次付費下載。
通過我們的平臺，我們在客户購買內容許可證和工具時產生收入。在截至2022年9月30日的9個月中，我們62%的收入和大部分內容許可證來自我們的電子商務銷售渠道。我們的大多數客户通過我們的自助式網站直接授權內容。電子商務客户有能力購買按月或按年付費的計劃，或在交易的基礎上許可內容。電子商務客户通常根據我們的標準或增強許可許可內容，並提供額外的許可選項以滿足客户的個性化需求。
我們企業銷售渠道中的客户通常具有獨特的內容、許可和工作流程需求。這些客户受益於與我們專門的銷售、服務和研究團隊的溝通，這些團隊為他們的創意工作流程提供了許多個性化的改進，包括非標準許可權、多席位訪問、按信用條款付款的能力、多品牌許可套餐、更高的賠償保護和針對我們電子商務平臺上提供的用例以外的許可使用的內容。我們企業銷售渠道的客户還可以受益於我們的API平臺以及訪問Shutterstock社論，其中包括我們的社論圖像和視頻庫以及Shutterstock Studios，後者提供數據驅動的內容戰略、品牌故事講述和全面的製作服務。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的企業銷售渠道貢獻了大約38%的收入。
隨着我們創造性解決方案的使用案例的擴大，我們相信我們的客户正在尋找其他方式來消費我們的產品。因此，我們看到購買月度訂閲產品的客户增長強勁，包括我們於2021年推出的多資產訂閲套件。這些多資產產品是基於信用的，使客户能夠在單一訂閲中授權圖像、素材和音樂。我們的訂閲提供固定數量的內容許可證或積分，在此期間可用於下載內容。我們的基於訂閲的定價模式使創作過程變得更容易，因為客户可以下載我們收藏的內容用於他們的創作過程，而不需要增加成本，這提供了更大的創作自由，並有助於改進工作產品。此外，客户還可以通過其他合同計劃購買許可證，其中客户承諾購買預定數量的內容許可證，這些許可證可能會在一段時間內下載，通常在一個月到一年之間。對於需要較少內容的用户，也可以在交易的基礎上購買單獨的內容許可證，在下載時付費。
內容的貢獻者通常在他們的作品每次獲得許可時都會獲得版税。貢獻者根據我們發佈的收入計劃賺取版税，該收入計劃基於年度許可量，該計劃決定了貢獻者的收入級別和授權內容的購買選項。版税是我們運營費用的最大組成部分，在收入成本內報告，往往隨收入和付費下載按比例波動，並可能受到銷售產品組合的影響。

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目錄表                            
關鍵運營指標
我們定期審查一些關鍵的運營指標，以評估我們的業務，確定資源分配，並就業務戰略做出決定。我們相信，這些指標有助於瞭解我們業務的潛在趨勢。下表總結了我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的關鍵運營指標，這些指標未經審計：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 
訂户(期末)1
607,000 336,000 607,000 336,000 
訂户收入(單位：百萬)1
$87.7 $81.5 $257.8 $236.1 
每個客户的平均收入(過去12個月)1
$329 $361 $329 $361 
付費下載(百萬)42.8 44.3 130.8 135.0 
每次下載的收入$4.43 $4.20 $4.37 $4.11 
我們收藏的內容(期末，以百萬為單位)：
圖片424 390 424 390 
素材剪輯27 23 27 23 
___________________________________________________
1 訂户、訂户收入和每個客户從收購中獲得的平均收入從各自業務合併結束後12個月開始包括在這些指標中。因此，這些指標包括從2022年2月開始的TurboSquid和從2022年9月開始的PicMonkey的訂户、訂户收入和每個客户的平均收入。這些指標不包括我們收購Pond5和Splash News的各自計數和收入。

訂户、訂户收入和每個客户從收購中獲得的平均收入從各自業務合併結束後12個月開始包括在這些指標中。因此，這些指標包括從2022年2月開始的TurboSquid和從2022年9月開始的PicMonkey的訂户、訂户收入和每個客户的平均收入。這些指標不包括我們收購Pond5和Splash News的各自計數和收入。

訂户
我們將訂户定義為在報告期結束時連續購買我們的一個或多個每月經常性產品至少三個月的客户。我們相信，用户數量是一個重要的衡量標準，可以讓我們深入瞭解我們每月的經常性業務及其增長。我們相信，訂户數量的增加是我們平臺參與度和未來增長潛力的一個指標。
訂户收入
我們將訂户收入定義為在此期間從訂户產生的收入。我們相信，訂户收入，加上我們的訂户數量，可以讓我們洞察到我們每月經常性產品推動的業務份額和增長。
每個客户的平均收入
每個客户的平均收入是通過將過去12個月的總收入除以客户來計算的。我們將客户定義為在過去12個月內為總收入做出貢獻的總活躍、付費客户。我們每個客户的平均收入的變化將受到我們基於訂閲的產品組合和交易業務定價變化的推動。
付費下載
我們將付費下載量定義為我們的客户在給定時間段內下載我們的內容的次數。付費下載不包括與定製內容相關的內容、免費提供給客户的內容下載，包括我們的本週免費圖像，以及與我們的計算機視覺產品相關的下載。測量的數量
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目錄表                            
我們的客户在給定時間內進行的付費下載非常重要，因為它們是提供授權內容的主要方法，這推動了公司收入和貢獻者版税的很大一部分。
每次下載的收入
我們將每次下載的收入定義為在給定時間段內確認的收入除以該時間段內的付費下載次數，不包括來自定製內容的收入、不是來自內容許可證或與內容許可證相關的收入以及與我們的計算機視覺產品相關的收入。這一指標反映了我們定價的任何變化，包括競爭壓力的影響、客户選擇的許可選項組合(其中一些選項每次下載產生的收入比其他選項更高)以及外幣匯率變化對我們定價的影響。每次下載收入的變化主要是由新產品的推出、產品組合的變化和客户對我們產品的利用推動的。
我們收藏的內容
我們將收藏中的內容定義為期間結束時我們在Shuterstock.com上的庫中獲得批准的圖像(照片、矢量和插圖)和素材(以剪輯數量表示)的總數。我們排除不直接上傳到我們網站但可由我們的客户通過應用程序界面獲得許可的內容、定製內容以及僅許可用於編輯的某些內容。我們相信，我們大量的高質量內容選擇使我們能夠吸引和留住客户，並推動我們的網絡效應。

關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制綜合財務報表時，我們的管理層需要就綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露或計入以及期間的收入和支出的報告金額作出若干估計和假設。我們持續評估我們的重大估計，包括但不限於與壞賬準備相關的估計、我們基於訂閲的產品在收入確認中使用的預期未使用許可證的數量、已獲得商譽和無形資產的公允價值以及所得税撥備。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，與我們的收入確認、壞賬準備、商譽和無形資產以及所得税會計相關的政策、假設和估計對我們的財務報表有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
我們涉及重大管理判斷的關鍵會計政策的描述出現在我們的2021年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”下。
有關採用新會計準則對本公司財務報表的影響的完整説明，請參閲本季度報告的第一部分第1項Form 10-Q中的未經審計綜合財務報表附註1。與我們2021年Form 10-K中包含的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

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目錄表                            


我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們通過兩個主要渠道分發我們的內容產品：
電子商務：我們的大多數客户直接通過我們的自助式網站購買內容許可證和工具。電子商務客户可以靈活地購買按月或按年付費的基於訂閲的計劃，或在交易的基礎上許可內容。這些客户通常根據我們的標準或增強許可許可內容，並提供額外的許可選項以滿足客户的個性化需求。電子商務客户通常提前或在獲得許可證時全額支付購買價格，通常使用信用卡。
企業：我們還擁有一批具有獨特內容、許可和工作流程需求的客户。這些客户受益於與我們專門的銷售、服務和研究團隊的溝通，這些團隊為他們的創意工作流程提供了多項量身定製的改進，包括非標準許可權、多席位訪問、按信用條款付款的能力、多品牌許可包、更高的賠償保護和針對電子商務平臺上提供的用例以外的許可使用的內容。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司按分銷渠道劃分的收入如下(單位：千)：
 截至三個月
9月30日，
九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
電子商務$124,594 $121,707 $379,052 $360,822 
企業79,502 72,732 231,048 206,810 
總收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 

成本和開支
收入成本。收入成本包括支付給貢獻者的特許權使用費、信用卡處理費用、內容審查成本、客户服務費用、與維護我們的創意平臺和基於雲的軟件平臺相關的基礎設施和託管成本、資本化內部使用軟件的折舊和攤銷、購買的內容和與收購相關的無形資產、分配的設施成本和其他支持間接成本。收入成本還包括員工薪酬，包括非現金股權薪酬、與維護我們的創意平臺和基於雲的軟件平臺相關的獎金和福利。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括第三方營銷、廣告、品牌推廣、公關和銷售費用。銷售和營銷費用還包括相關的員工薪酬，包括非現金股權薪酬、獎金和福利、佣金以及分配的設施和其他輔助管理費用。
產品開發。產品開發費用包括員工薪酬，包括非現金股權薪酬、獎金和福利，以及與供應商從事產品管理、設計、開發和測試我們的網站和產品相關的費用。產品開發成本還包括軟件和其他IT設備成本、分配的設施費用和其他輔助管理費用。
一般和行政。一般和行政費用包括員工薪酬，包括基於非現金股權的薪酬、高管、財務、會計、法律、人力資源、內部信息技術、互聯網安全、商業智能和其他行政人員的獎金和福利。此外，一般和行政費用包括外部法律、税務和會計服務、壞賬費用、保險、設施費用、其他輔助間接費用以及折舊和攤銷費用。
其他費用，淨額。除利息收入和費用外，淨額包括非營業成本，如外幣交易損益。
所得税。我們採用資產負債法計算所得税，在該方法下，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額確定的，該差額是根據預計差額將影響應納税所得額的年度的現行法定所得税率確定的。為將遞延税項淨資產減少至預期變現金額，在必要時設立估值減值準備。
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目錄表                            

經營成果
下表列出了我們在所示期間的業務結果。成果的逐期比較不一定代表未來各時期的成果。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
 (單位：千)
合併業務報表：    
收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
運營費用：
收入成本79,911 69,634 226,381 199,223 
銷售和市場營銷47,777 54,456 155,335 142,273 
產品開發17,534 13,565 48,322 36,289 
一般和行政30,189 34,615 94,085 96,335 
總運營費用175,411 172,270 524,123 474,120 
營業收入28,685 22,169 85,977 93,512 
其他費用，淨額(1,546)(1,749)(3,449)(2,888)
所得税前收入27,139 20,420 82,528 90,624 
所得税撥備4,099 4,391 13,471 15,627 
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 

下表列出了我們在以收入百分比表示的時期內的運營結果的組成部分：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
合併業務報表：    
收入100 %100 %100 %100 %
運營費用：
收入成本39 %36 %37 %35 %
銷售和市場營銷23 %28 %25 %25 %
產品開發9 %7 %8 %6 %
一般和行政15 %18 %15 %17 %
總運營費用86 %89 %86 %84 %
營業收入14 %11 %14 %16 %
其他費用，淨額(1)%(1)%(1)%(1)%
所得税前收入13 %11 %14 %16 %
所得税撥備2 %2 %2 %3 %
淨收入11 %8 %11 %13 %
__________________________________
注：由於四捨五入，百分比之和可能不等於總數。
29
目錄表                            

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較
下表列出了我們在所示期間的業務結果：
 截至9月30日的三個月，
 20222021$Change更改百分比
 (單位：千) 
合併業務報表：    
收入$204,096 $194,439 $9,657 5 %
運營費用：  
收入成本79,911 69,634 10,277 15 
銷售和市場營銷47,777 54,456 (6,679)(12)
產品開發17,534 13,565 3,969 29 
一般和行政30,189 34,615 (4,426)(13)
總運營費用175,411 172,270 3,141 2 
營業收入28,685 22,169 6,516 29 
其他費用，淨額(1,546)(1,749)203 (12)
所得税前收入27,139 20,420 6,719 33 
所得税撥備4,099 4,391 (292)(7)
淨收入$23,040 $16,029 $7,011 44 %

收入
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月收入增加了970萬美元，增幅為5%，達到2.041億美元。在不變貨幣基礎上，截至2022年9月30日的三個月，收入與2021年同期相比增長了約10%。大約17%和7%的公司收入分別以歐元和英鎊計價。在截至2022年9月30日的三個月裏，這些貨幣對美元的匯率已跌至歷史低點。在此期間，我們交易的其他貨幣，包括日元和澳元也大幅貶值。
在截至2022年9月30日的三個月裏，該公司的電子商務收入比2021年同期增長了2%，達到1.246億美元。在不變貨幣基礎上，截至2022年9月30日的三個月，電子商務收入與2021年同期相比增長了6%。在截至2022年9月30日的三個月內，我們電子商務銷售渠道的增長主要來自我們收購PicMonkey和Pond5產生的收入，這兩項收購分別於2021年9月3日和2022年5月11日完成。電子商務收入也受益於訂户收入的增加，但這被我們交易產品產生的收入減少所抵消。
在截至2022年9月30日的三個月裏，該公司的企業收入比2021年同期增長了9%，達到7950萬美元。在貨幣不變的基礎上，在截至2022年9月30日的三個月裏，公司的企業收入比2021年同期增長了15%。企業收入增長是由我們提供的多資產產品以及Shutterstock工作室和Shutterstock社論的持續勢頭推動的。企業收入的增長也得益於我們對Pond5和Splash News的收購，這兩項收購分別於2022年5月11日和2022年5月28日完成。
在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，我們分別提供了4280萬和4430萬次付費下載，在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，我們的每次下載收入分別為4.43美元和4.20美元。在截至2022年9月30日的三個月中，每次下載收入的增加主要是由於產品組合的變化。
我們按地區劃分的收入變化如下：與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，來自北美的收入增加了1180萬美元(15%)至8910萬美元，來自歐洲的收入減少了300萬美元(5%)至5730萬美元，來自歐洲和北美以外的收入增加了90萬美元(1%)至5770萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，歐洲收入的下降是需求疲軟和外匯壓力的結果。
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目錄表                            

成本和開支
收入成本。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，收入成本增加了1030萬美元，增幅為15%，達到7990萬美元。這一增長主要是由於：(I)我們最近的收購導致折舊和攤銷費用增加；(Ii)版税、內容和審查員成本增加；以及(Iii)與網站託管、硬件和軟件許可證相關的成本增加。我們預計我們的收入成本將繼續隨着收入和付費下載的變化而波動。
銷售部和市場部。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，銷售和營銷費用減少了670萬美元，降幅為12%，至4780萬美元。在截至2022年9月30日的三個月裏，銷售和營銷費用佔收入的百分比從2021年同期的28%降至23%。這主要是由於營銷支出減少了840萬美元，主要與線性電視廣告支出和品牌營銷的下降有關。我們預計，隨着我們優化銷售渠道並投資於新客户獲取、產品和地理位置，銷售和營銷費用將繼續波動。
產品開發。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，產品開發費用增加了400萬美元，增幅29%，達到1750萬美元。這一增長是由於截至2022年9月30日的三個月，與去年同期相比，與員工和第三方承包商相關的成本(扣除資本化勞動力)增加了300萬美元。我們預計，在可預見的未來，隨着我們尋求投資於開發新產品和內部工具並增強現有產品和技術的功能的機會，產品開發費用(其中一部分將被資本化)將繼續存在。
一般和行政。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月，一般和行政費用減少了440萬美元，降幅為13%，降至3020萬美元。這一下降是由於(I)與2021年9月3日收購PicMonkey相關的交易成本導致專業費用減少了230萬美元，以及(Ii)非現金薪酬支出減少了180萬美元。
其他費用，淨額。在截至2022年9月30日的三個月中，其他支出淨額主要包括110萬美元的不利未實現外匯波動和40萬美元與信貸安排相關的利息支出。在截至2021年9月30日的三個月中，其他費用淨額基本上包括180萬美元的不利外匯波動。隨着國際擴張導致的外幣交易量的增加，以及匯率的波動，我們預計外幣損益將繼續波動。
所得税。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月的所得税支出減少了30萬美元。截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為15.1%和21.5%。
截至2022年9月30日止三個月，實際税率下降3.3%，主要是由於公司2021年納税申報單上申報的美國研發(R&D)税收抵免的影響，該納税申報單於2022年第三季度基本完成。剔除離散項目，截至2022年9月30日的三個月，我們的有效税率為18.4%。
截至2021年9月30日的三個月，離散項目的淨影響使有效税率增加了1.3%。剔除離散項目，截至2021年9月30日的三個月，我們的有效税率為20.2%。
隨着我們繼續擴大我們在美國以外的業務，我們已經並可能繼續受到更多非美國司法管轄區的徵税，我們的有效税率可能會相應波動。

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目錄表                            
截至2022年9月30日及2021年9月30日止的9個月比較
下表列出了我們在所示期間的業務結果：
 截至9月30日的9個月，
 20222021$Change更改百分比
 (單位：千) 
綜合業務報表數據：    
收入$610,100 $567,632 $42,468 7 %
運營費用：  
收入成本226,381 199,223 27,158 14 %
銷售和市場營銷155,335 142,273 13,062 9 %
產品開發48,322 36,289 12,033 33 %
一般和行政94,085 96,335 (2,250)(2)%
總運營費用524,123 474,120 50,003 11 %
營業收入85,977 93,512 (7,535)(8)%
其他費用，淨額(3,449)(2,888)(561)19 %
所得税前收入82,528 90,624 (8,096)(9)%
所得税撥備13,471 15,627 (2,156)(14)%
淨收入$69,057 $74,997 $(5,940)(8)%

收入
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月收入增加了4250萬美元，增幅為7%，達到6.101億美元。在不變貨幣的基礎上，截至2022年9月30日的9個月，收入與2021年同期相比增長了約11%。大約18%和7%的公司收入分別以歐元和英鎊計價。在截至2022年9月30日的9個月裏，這些貨幣對美元的匯率已跌至歷史低點。在此期間，我們交易的其他貨幣，包括日元和澳元也大幅貶值。
在截至2022年9月30日的9個月中，該公司的電子商務收入比2021年同期增長了5%，達到3.791億美元。在貨幣不變的基礎上，公司的電子商務收入在截至2022年9月30日的9個月中比2021年同期增長了8%。在截至2022年9月30日的9個月中，我們電子商務銷售渠道的增長主要來自我們收購PicMonkey和Pond5產生的收入，這兩項收購分別於2021年9月3日和2022年5月11日完成。電子商務收入也受益於訂户收入的增加，但這被我們交易產品產生的收入減少所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月裏，該公司的企業收入比2021年同期增長了12%，達到2.31億美元。在貨幣不變的基礎上，在截至2022年9月30日的9個月中，公司的企業收入比2021年同期增長了16%。企業收入增長是由我們提供的多資產產品以及Shutterstock工作室和Shutterstock社論的持續勢頭推動的。企業收入的增長也得益於我們對Pond5和Splash News的收購，這兩項收購分別於2022年5月11日和2022年5月28日完成。
在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，我們分別提供了1.308億和1.35億次付費下載，截至2022年和2021年9月30日的9個月，我們每次下載的收入分別為4.37美元和4.11美元。在截至2022年9月30日的9個月中，每次下載收入的增加主要是由於產品組合的變化。
我們按地區劃分的收入變化如下：與2021年同期相比，截至2022年9月30日的九個月，來自北美的收入增加4440萬美元，或21%，至2.549億美元；來自歐洲的收入減少460萬美元，或2%，至1.828億美元；來自歐洲和北美以外的收入增加270萬美元，或2%，至1.724億美元。
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目錄表                            

成本和開支
收入成本。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，收入成本增加了2720萬美元，增幅為14%，達到2.264億美元。這一增長主要是由於：(I)我們最近的收購導致折舊和攤銷費用增加；(Ii)版税、內容和審查員成本增加；以及(Iii)與網站託管、硬件和軟件許可證相關的成本增加。我們預計我們的收入成本將繼續隨着收入和付費下載的變化而波動。
銷售部和市場部。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，銷售和營銷費用增加了1310萬美元，增幅為9%，達到1.553億美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月裏，銷售和營銷費用佔收入的百分比保持在25%。銷售和營銷費用的增加主要是由於(I)與員工相關的成本增加了510萬美元和(Ii)營銷支出增加了240萬美元。此外，該公司還產生了與第二季度現場活動和節日相關的額外營銷費用。我們預計，隨着我們優化銷售渠道並投資於新客户獲取、產品和地理位置，銷售和營銷費用將繼續波動。
產品開發。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，產品開發費用增加了1200萬美元，增幅33%，達到4830萬美元。產品開發的增長主要是由於(I)截至2022年9月30日的9個月的員工和第三方承包商相關成本增加了920萬美元，以及(Ii)截至2022年9月30日的9個月的軟件和其他與IT相關的成本增加。我們預計，在可預見的未來，隨着我們尋求投資於開發新產品和內部工具並增強現有產品和技術的功能的機會，產品開發費用(其中一部分將被資本化)將繼續存在。
一般和行政。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用減少了230萬美元，降至9410萬美元，降幅為2%。這一減少的主要原因是與某些高管離職相關的非現金薪酬支出減少了740萬美元，與某些基於業績的獎勵相關的支出減少，折舊和攤銷支出減少了180萬美元。(I)與收購Pond5和Splash News有關的專業費用390萬美元，(Ii)與已實現外幣損失相關的200萬美元，(Iii)向Shutterstock在烏克蘭的貢獻者提供直接援助的捐款100萬美元，以及(Iv)壞賬支出增加80萬美元，部分抵消了這一數字。
其他費用，淨額。在截至2022年9月30日的9個月中，其他費用淨額基本上包括290萬美元的不利外匯波動和與信貸安排有關的60萬美元的利息支出。在截至2021年9月30日的9個月中，大約300萬美元的其他費用淨額包括不利的外匯波動。隨着國際擴張導致的外幣交易量的增加，以及匯率的波動，我們預計外幣損益將繼續波動。
所得税。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的所得税支出減少了220萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為16.3%和17.2%。
截至2022年9月30日止九個月，實際税率下降2.5%，主要是由於與股權薪酬相關的暴利税收優惠，以及研發税收抵免和在公司2021年納税申報單上申索的FDII扣除的影響，該報税表已於2022年第三季度基本完成。剔除離散項目，截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率為18.8%。
截至2021年9月30日的9個月，實際税率下降3.0%，主要是由於與股權薪酬相關的意外之税優惠。剔除離散項目，截至2021年9月30日的9個月，我們的有效税率為20.2%。
隨着我們繼續擴大我們在美國以外的業務，我們已經並可能繼續受到更多非美國司法管轄區的徵税，我們的有效税率可能會相應波動。
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目錄表                            
季度趨勢
由於各種因素，包括客户行為的一些季節性趨勢的影響，我們的經營業績可能會因季度而波動。例如，我們預計某些客户的使用量在每個日曆年第三季度可能會因暑假季節而減少，而在每個日曆年第四季度可能會增加，因為在第四季度假期之前支持營銷活動的需求通常更高。雖然我們認為季節性趨勢已經並將繼續影響我們的季度業績，但到目前為止，我們的增長軌跡可能已經蓋過了這些影響。此外，由於我們很大一部分收入來自購買了訂閲計劃的回頭客，因此我們的收入在歷史上比沒有訂閲客户時的波動性要小。
此外，客户在內容上的支出往往是可自由支配的，反映了整體經濟狀況、特定行業的經濟前景、預算限制、購買模式和各種其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括新冠肺炎的任何影響。由於這些因素和其他因素，不應依賴之前任何季度或年度的業績作為我們未來經營業績的指標。
請參閲2021年10-K表格“風險因素”中的“與冠狀病毒(”新冠肺炎“)大流行相關的風險，新冠肺炎大流行對我們業務的影響，以及我們客户、合作伙伴和供應商的業務，可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生重大不利影響”，以進一步討論新冠肺炎大流行對我們業務可能產生的影響。

流動性與資本資源
截至2022年9月30日，我們擁有總計7620萬美元的現金和現金等價物，其中包括銀行餘額。自成立以來，我們主要通過運營產生的現金流為我們的運營提供資金。此外，如有必要，我們有能力動用我們於2022年5月6日獲得的信貸安排。
從歷史上看，我們現金的主要用途包括為我們的運營、資本支出、內容收購、業務合併和資產收購提供資金，以增強我們的戰略地位，支付現金股息和根據我們的股票回購計劃購買股票。我們計劃主要通過運營產生的現金和我們的信貸安排為我們的運營、資本支出和公司行動提供資金。由於我們的經營業績對我們面臨的競爭程度非常敏感，競爭加劇可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響。
分紅
我們宣佈並支付了每股普通股0.72美元的現金股息，即截至2022年9月30日的9個月內現金股息2600萬美元。
2022年10月17日，我們的董事會宣佈於2022年12月15日向2022年12月1日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息，每股已發行普通股0.24美元。未來的股息宣佈將取決於我們董事會的最終決定，並將取決於我們未來的財務狀況、運營結果、資本要求、資本支出要求、合同限制、預期現金需求、業務前景、適用法律的規定以及我們董事會認為相關的其他因素。
股份回購計劃
2015年10月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，授權我們回購至多1億美元的普通股，並於2017年2月批准增加股份回購計劃，授權我們額外回購至多1億美元的已發行普通股。我們預計，如果需要，我們將通過手頭現金、運營產生的現金和未來的融資交易為未來的回購提供資金。因此，我們的股票回購計劃取決於我們是否有可用現金來為回購提供資金。根據股票回購計劃，管理層有權在證券法和其他法律要求允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，不時通過公開市場購買或私下協商的交易，以現行價格購買我們普通股的股票。
截至2022年9月30日，我們已根據股票回購計劃回購了約380萬股普通股，平均每股成本為52.97美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們回購了約98.4萬股普通股，平均每股成本為74.02美元。截至2022年9月30日，我們已充分利用我們的授權進行股份回購計劃下的購買。
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目錄表                            
基於股權的薪酬
在歸屬受限制股票單位(“RSU”)後，我們採用股份淨額結算的做法，通過保留價值等於税額的股份數量並將同等金額的現金匯給適當的税務機關來支付任何所需的預扣税，而不是要求員工出售其在歸屬時收到的股份的一部分，以支付所需的預扣税(“出售至覆蓋”)。與賣出到回補方法下的現金流出相比，淨股票結算方法增加了我們的現金流出。此外，與出售到覆蓋的方法相比，淨股票結算導致作為員工RSU歸屬向市場發行的股票較少，從而減少了我們的基於股權的薪酬計劃對股東的稀釋影響。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們為RSU投資支付了2200萬美元的員工税。
循環信貸安排
2022年5月6日，我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了一項為期五年的1億美元無擔保循環貸款安排(“信貸安排”)，作為行政代理和其他貸款人。信貸安排包括信用證次級安排和Swingline安排，在滿足某些條件的情況下，它還允許在行政代理同意的情況下提供高達1億美元的額外循環貸款承諾。
根據吾等的選擇，循環貸款按(I)基本利率加0.125%至0.500%的保證金(根據本公司的綜合槓桿率釐定)或(Ii)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(1、3或6個月的利息期)加1.125%至1.5%的保證金(根據吾等的綜合槓桿率釐定)的年利率計算利息。我們還需要支付一筆未使用的承諾費，根據公司的綜合槓桿率確定，從0.150%到0.225%不等。與執行這項協議有關，我們支付了大約60萬美元的債務發行成本。
2022年5月9日，我們借入了5000萬美元，用於收購Pond5和一般企業用途。截至2022年9月30日，我們在信貸安排下的未償還借款為5000萬美元。截至2021年12月31日，我們沒有未償債務。截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司分別支付了總計40萬美元和50萬美元的現金利息。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的年化利率分別為3.2%和3.0%。
信貸安排包含金融契約和限制我們某些活動的要求，這是此類貸款的常見和慣例。我們亦須遵守根據信貸安排的條款釐定的綜合槓桿率及綜合利息覆蓋率。截至2022年9月30日，我們遵守了這些公約。

資金來源和用途
我們相信，根據我們目前的運營計劃，我們的現金和現金等價物，以及來自運營的現金，將足以滿足我們至少在未來12個月和之後可預見的未來的預期現金需求。未來的資本支出可能涉及對我們當前平臺的功能進行增強，購買額外的存儲、服務器、網絡連接硬件、安全設備和軟件、租賃改進以及與辦公室擴建和搬遷、內容和一般公司基礎設施相關的傢俱和固定裝置。有關我們截至2022年9月30日的現有資本承諾的信息，請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的未經審計綜合財務報表的附註14。
現金流 
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的現金流數據(單位：千)。
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動提供的淨現金$97,289 $161,858 
用於投資活動的現金淨額$(257,905)$(242,407)
用於融資活動的現金淨額$(70,277)$(46,426)
經營活動
我們經營活動的主要現金來源是從客户那裏收取現金。我們的大部分收入來自信用卡交易，通常在一到五個工作日內結清。我們現金的主要用途是
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目錄表                            
業務活動用於向內容貢獻者支付特許權使用費、與員工有關的支出以及支付在正常業務過程中發生的其他業務費用。
截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為9730萬美元，而截至2021年9月30日的9個月為1.619億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，運營現金流受到運營收入減少和與運營費用相關的付款時間變化的不利影響，這可能導致運營現金流在不同時期之間波動。
投資活動
截至2022年9月30日止九個月，用於投資活動的現金為2.579億美元，主要包括(I)用於收購Pond5和Splash News的2.118億美元(扣除所獲得的現金)，(Ii)用於內部使用軟件和網站開發成本以及購買軟件和設備的資本支出3,290萬美元，以及(Iii)為獲得某些數字內容永久發行權而支付的1,120萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金為2.424億美元，主要包括：(I)用於收購TurboSquid和PicMonkey的現金1.818億美元，扣除所獲得的現金；(Ii)用於收購Pattern89，Inc.、Datasine Limited和Shotzr，Inc.資產的3140萬美元現金；(Iii)用於內部使用軟件和網站開發成本以及購買軟件和設備的資本支出2120萬美元，以及(Iv)為獲得某些數字內容的永久發行權而支付的790萬美元。
融資活動
在截至2022年9月30日的九個月內，用於融資活動的現金為7,030萬美元，包括(I)與我們的股份回購計劃下的普通股回購有關的7,350萬美元；(Ii)與支付季度現金股息有關的2,600萬美元；以及(3)為清償與基於股票的員工薪酬獎勵相關的預扣税義務而支付的2,200萬美元。這些金額被從我們的信貸安排收到的5,000萬美元收益部分抵消。
在截至2021年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為4640萬美元，主要包括(I)2300萬美元，用於支付季度現金股息；(Ii)2130萬美元，用於清償與員工股票薪酬獎勵相關的預扣税義務；以及(Iii)420萬美元，用於根據我們的股票回購計劃回購普通股。這些數額被與行使股票期權有關的普通股發行所收到的大約200萬美元部分抵銷。

合同義務和承諾
我們根據經營租賃協議租賃房地產，這些協議在2022年至2029年期間的不同日期到期。我們沒有任何實質性的融資租賃義務，我們的財產、設備和軟件主要是用現金購買的。我們預計，在未來幾年內到期的租約和主機代管協議續簽方面不會有任何困難，我們目前計劃續簽，或在必要時租賃其他空間或託管設施。
2013年3月21日，我們簽訂了一項運營租賃協議，租賃我們在紐約市的總部，該協議於2016年進行了修訂。根據經修訂的租約，未貼現的未來最低租賃付款總額約為4610萬美元。我們還簽訂了一份金額為170萬美元的信用證，作為租賃設施的保證金。
此外，截至2022年9月30日，其他經營租賃項下的未貼現未來最低租賃付款總額約為810萬美元。
我們簽訂了與基於雲的服務、基礎設施和其他業務服務的合同相關的無條件購買義務，以及與某些內容許可證相關的最低版税保證。截至2022年9月30日，我們在2022年剩餘時間以及截至2023年12月31日、2024年、2025年和2026年12月31日的財年的保證特許權使用費和無條件購買義務分別約為2070萬美元、3890萬美元、2900萬美元、630萬美元和60萬美元。

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目錄表                            
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則或GAAP編制的綜合財務報表，我們的管理層考慮了某些不是根據GAAP編制的財務指標，統稱為非GAAP財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收益、調整後的稀釋後普通股淨收入、在不變貨幣基礎上(包括通過分銷渠道)的收入增長(以百分比表示)和自由現金流量。這些非GAAP財務指標僅用於向投資者提供有關我們財務業績的額外信息，不是基於GAAP規定的任何標準化方法，不一定與其他公司提出的類似名稱的指標相比較。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
非GAAP財務指標：(單位：千)
調整後的EBITDA$56,033 $44,400 $159,769 $153,882 
調整後淨收益36,166 26,354 103,622 100,925 
自由現金流$21,398 $44,318 $53,176 $132,801 
按不變貨幣計算的收入增長10 %17 %11 %15 %

這些非GAAP財務計量沒有按照GAAP計算，只應在根據GAAP編制的結果之外加以考慮，不應被視為替代或優於GAAP計量。此外，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後普通股淨收入、在不變貨幣基礎上的收入增長(包括通過分配渠道)(以百分比表示)和自由現金流量不應被解釋為我們的經營業績、流動性或經營、投資和融資活動產生的現金流的指標，因為它們可能存在未能解決的重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非GAAP財務信息的性質與傳統會計慣例不同；因此，使用非GAAP財務信息可能會使我們很難將當前業績與我們其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。
我們的管理層將這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用，作為管理業務的一個組成部分，併除其他事項外：(I)監測和評估我們業務運營的業績、財務業績和總體流動性；(Ii)促進管理層對其業務運營的歷史運營業績進行內部比較；(Iii)促進管理層將其整體業務的結果與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史運營業績進行外部比較；(Iv)審查和評估我們管理團隊的經營業績，並與其他經營目標一起，作為評估員工薪酬和獎金的一種衡量標準；(V)分析和評估有關未來經營投資的財務和戰略規劃決策；以及(Vi)規劃和編制未來年度經營預算，並確定適當的經營投資水平。
管理層認為，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入、調整後稀釋後普通股的淨收入、在不變貨幣基礎上的收入增長(包括按百分比表示)以及自由現金流對投資者是有用的，因為這些衡量標準使投資者能夠在與管理層使用的相同基礎上分析我們的經營業績。此外，管理層認為，調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入和調整後的稀釋後普通股淨收入為投資者提供了有關公司整體業務表現的有用信息，因為這些措施消除了不直接歸因於我們基本經營業績的不尋常或其他罕見費用的影響，並且在不變貨幣基礎上的收入增長(包括通過分銷渠道)通過消除與我們的經營業績不直接歸因於的外幣波動的影響，為投資者提供了有用的信息。管理層還認為，提供這些非公認會計準則財務指標可增強投資者在評估我們的財務報告時的可比性。管理層認為，自由現金流對投資者是有用的，因為它為投資者提供了一個重要的視角，即在對財產和設備進行必要的資本投資以支持公司的持續業務運營後，可用於戰略措施的現金，併為他們提供了管理層用作資源分配決策基礎的相同衡量標準。
我們對非GAAP財務指標的使用作為一種分析工具存在侷限性，不應單獨考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代，因為排除的項目可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。此外，我們衡量非GAAP財務指標的方法可能與其他公司的類似名稱的指標不同。在評估我們的表現時，這些非
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目錄表                            
除了其他財務業績指標外，還應考慮GAAP財務指標，包括各種現金流指標、淨收入和我們的其他GAAP結果。
我們計算調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後淨收益、調整後稀釋後普通股淨收入、不變貨幣基礎上的收入增長(包括按分銷渠道)和自由現金流量、調整後EBITDA、調整後淨收入、不變貨幣基礎上的收入增長(包括通過分配渠道)和自由現金流量之間的差異，以及根據公認會計準則計算和列報的最具可比性的財務指標的計算方法如下。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為經摺舊和攤銷、非現金股權補償、外幣交易損益、利息收入和費用以及所得税調整後的淨收入。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA與收入的比率。
以下是所示每個時期的淨收入與調整後的EBITDA的對賬：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 
增加/(減少)非GAAP調整：
折舊及攤銷18,259 13,488 49,834 33,731 
非現金股權薪酬9,088 8,743 23,958 26,639 
其他調整，淨額(1)
1,547 1,749 3,449 2,888 
所得税撥備4,099 4,391 13,471 15,627 
調整後的EBITDA$56,033 $44,400 $159,769 $153,882 
調整後EBITDA利潤率27.5 %22.8 %26.2 %27.1 %
_______________________________________________________________________________
(1)其他調整，淨額包括未實現的外幣交易損益以及利息收入和費用。

調整後淨收益和稀釋後普通股調整後淨收益
我們將經調整的淨收入定義為經非現金股權薪酬、與收購相關的無形資產攤銷的影響以及此類調整的估計税務影響而調整的淨收入。我們將調整後的每股稀釋後淨收益定義為調整後的淨收入除以加權平均稀釋股份。
以下是所示各期間淨收入與調整後淨收入的對賬：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
淨收入$23,040 $16,029 $69,057 $74,997 
增加/(減少)非GAAP調整：
非現金股權薪酬9,088 8,743 23,958 26,639 
非現金股權薪酬的税收效應(1)
(2,135)(2,055)(5,629)(6,260)
收購相關攤銷費用8,069 4,754 21,224 7,253 
收購相關攤銷費用的税收效應(1)
(1,896)(1,117)(4,988)(1,704)
調整後淨收益$36,166 $26,354 $103,622 $100,925 
調整後每股攤薄後淨收益$1.00 $0.70 $2.82 $2.71 
(1)法定税率用於計算調整的税收影響。

38
目錄表                            
在不變貨幣基礎上的收入增長(包括通過分銷渠道)
我們將收入增長(包括通過分銷渠道)定義為在不變貨幣基礎上(以百分比表示)當期收入比上一時期收入的增長，並利用固定匯率換算比較中所有時期的外幣收入。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
報告收入(以千為單位)$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
收入增長5 %18 %7 %17 %
按不變貨幣計算的收入增長10 %17 %11 %15 %
電子商務報告收入(以千為單位)$124,594 $121,707 $379,052 $360,822 
電子商務收入增長2 %18 %5 %20 %
電子商務收入在不變貨幣基礎上的增長6 %18 %8 %18 %
企業報告收入(以千為單位)$79,502 $72,732 $231,048 $206,810 
企業收入增長9 %17 %12 %12 %
按不變貨幣計算的企業收入增長15 %15 %16 %9 %

自由現金流
我們將自由現金流定義為我們通過經營活動提供的現金，並根據資本支出和內容收購進行調整。
以下是業務活動提供的現金淨額與所示各期間自由現金流的對賬：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$37,715 $54,642 $97,289 $161,858 
資本支出(12,125)(5,830)(32,922)(21,167)
內容收購(4,192)(4,494)(11,191)(7,890)
自由現金流$21,398 $44,318 $53,176 $132,801 



39
目錄表                            
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括與外幣匯率波動、利率波動和通脹相關的風險。
外幣兑換風險 
我們對國際客户的銷售以多種貨幣計價，包括但不限於美元、歐元、英鎊、澳元和日元。截至2022年和2021年9月30日的9個月，以外幣計價的收入佔總收入的百分比分別約為33%和35%。匯率的變化將影響我們的收入和某些運營費用，因為我們的收入和費用是以美元以外的貨幣產生的。貢獻者賺取和支付的特許權使用費以美元計價，不受匯率變化的影響。根據我們截至2022年9月30日的九個月的外幣計價收入，我們估計美元對所有外幣計價收入的匯率每變化10%，我們的收入將受到大約3%的影響。
我們在不同的國家建立了外國子公司，並得出結論，這些實體的本位幣通常是當地貨幣。以每個實體的功能貨幣以外的貨幣進行交易的業務會產生交易損益。將境外子公司的財務報表折算成美元所產生的換算調整計入累計其他股東權益綜合損失的組成部分。我們目前並不是為了對衝外匯兑換風險而買入衍生品或其他金融工具，但我們未來可能會這樣做。
我們按貨幣計算的歷史收入如下(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
美元本幣美元本幣美元本幣美元本幣
歐元$33,993 €32,868 $35,930 €30,333 $111,635 €102,626 $112,573 €94,876 
英鎊14,606 £12,140 14,678 £10,681 42,826 £33,654 43,587 £31,802 
所有其他非美國貨幣(1)
14,788 14,261 44,069 42,290 
外幣總額63,387 64,869 198,530 198,450 
美元140,709 129,570 411,570 369,182 
總收入$204,096 $194,439 $610,100 $567,632 
(1)不包括任何一種貨幣超過所列任何期間總收入的5%。
利率波動風險
我們的現金和現金等價物由現金和貨幣市場賬户組成。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。我們的現金和現金等價物的公允價值對利率變化不是特別敏感。
本公司信貸融資項下的借款按年利率計提利息，按(I)基本利率加0.125%至0.500%的保證金(根據我們的綜合槓桿率釐定)或(Ii)定期擔保隔夜融資利率(息期為1、3或6個月)加1.125%至1.5%的保證金(根據吾等的綜合槓桿率釐定)計算。截至2022年9月30日，假設10%的利率變化不會對我們的利息支出產生實質性影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

40
目錄表                            
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。然而，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證。
根據對我們截至2022年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們在2022年第二季度完成了對Pond5和Splash News的收購，目前正在將收購的業務整合到我們對財務報告流程的整體內部控制中。

41
目錄表                            
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
雖然我們目前沒有參與任何實質性的積極訴訟，但第三方不時會就知識產權、僱傭問題、隱私問題和其他在正常業務過程中出現的問題向我們提出索賠。雖然我們不能確定任何訴訟的結果或任何索賠的處置，也不能確定我們可能招致的損害賠償金額和風險敞口(如果有)，但我們目前相信，所有現有事項的最終處置不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，在我們正常的業務過程中，我們也會定期受到訴訟、調查和索賠的威脅。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

第1A項。風險因素。
我們在一個快速變化的環境中運營，其中涉及許多風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生實質性影響，其中一些風險是我們無法控制的。除了本季度報告中關於表格10-Q的其他信息外，您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中討論的因素。風險因素“在我們的2021年表格10-K和第二部分中，”第1A項。風險因素“在我們2022年第二季度形成10-Q表，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。在截至2022年9月30日的三個月內，這些風險因素沒有發生重大變化，這在我們的2021年Form 10-K和2022年第二季度Form 10-Q中描述。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
(c)
發行人購買股權證券
期間(A)購買的股份(或單位)總數(B)每股(或單位)平均支付價格
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數(1)
(D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數目(或近似美元價值)(1)
July 1 - 31, 202260,000 $58.82 60,000 
August 1 - 31, 2022143,463 60.48 143,463 
2022年9月1日至30日71,538 55.95 71,538 
275,001 $58.94 275,001 $— 
_______________________________________________________________________________
(1)我們根據董事會授權的股份回購，在公開市場購買我們的普通股。2015年10月，我們的董事會批准回購最多1億美元的普通股，2017年2月，董事會批准增加股票回購計劃，授權我們額外回購1億美元的已發行普通股。截至2022年9月30日，我們已充分利用我們的授權進行此授權下的購買。


項目6.展品。
見本季度報告10-Q表簽名頁之前的附件索引，在此併入作為參考。
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目錄表                            
展品索引
展品  
數 展品説明
10.1
公司與Peter Silvio之間的分離協議和全面釋放，日期為2022年9月1日
10.2#
2022非合格延期補償計劃
31.1# 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證
31.2# 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明
32# 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
______________________________________ 
#隨函存檔。

43
目錄表                            
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 Shutterstock公司
   
日期：2022年10月25日發信人：/s/Jarrod Yahes
  賈羅德·耶斯
  首席財務官
  (首席財務官)
   
日期：2022年10月25日發信人：/s/Steven Ciardiello
  史蒂文·切迪洛
  首席會計官
  (首席會計主任)

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