SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST

在遵守1934年《證券交易法》第15(D)節的條款和條件的前提下，以下籤署的註冊人承諾向證券交易委員會提交根據該節所授予的權力之前或以後正式採用的委員會任何規則或條例可能規定的補充和定期信息、文件和報告。

SPDR^®道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)^SMETF信託基金

SPDR的主要美國上市交易所^®道瓊斯工業平均指數^SMETF信託：紐約證交所Arca，Inc.

美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。信託的證券(？Units？)不由聯邦存款保險公司或美國政府的任何其他機構提供擔保或保險，任何銀行的存款或義務也不為該等單位提供擔保或保險。此類信託單位涉及投資風險，包括本金損失。


目錄
	頁
摘要		1
投資目標		1
信託的費用及開支		1
信託基金的投資和投資組合週轉率		2
分紅		3
贖回單位		3
投票權；僅限圖書錄入系統		3
信託協議修正案		3
投資信託基金的主要風險		4
信任性能		6
購銷信息		7
税務信息		8
DJIA		8
股息和分配		13
股息和資本利得		13
無股息再投資服務		13
聯邦所得税		13
信託的課税		15
對美國持有者的税收後果		16
税收後果對非美國持有者		20
獨立註冊會計師事務所報告書		22
資產負債表2020年10月31日		23
運營報表		24
淨資產變動表		25
財務重點介紹每個期間未完成單位的選定數據		26
財務報表附註		27
其他信息2020年10月31日(未經審計)		37
投資日程表2020年10月31日		39
信託的組織		41


目錄
	頁
創作單位的申購和贖回		41
購買(創建)		41
救贖		46
僅限圖書錄入系統		50
投資組合調整		52
投資組合存款的調整		55
交易所上市及交易		56
交易所的二級市場交易		56
單位交易價		57
連續發售單位		57
信託的開支		58
受託人收費表		60
資產淨值的確定		61
其他風險信息		62
有關股息和分配的其他信息		64
總方針		64
投資限制		66
投資公司的投資		66
年度報告		67
福利計劃投資者的考慮因素		67
索引許可證		68
保證人		70
受託人		76
寄存		78
分配器		78
信託協議		78
信託協議修正案		79
信託協議的終止		79
法律意見		80
獨立註冊會計師事務所與財務報表		80
道德守則		81
與二級市場交易和業績相關的信息和比較		81

·道瓊斯工業股票平均價格指數^SM？，DJIA^®？道瓊斯指數(Dow Jones)^®？，道瓊斯指數^®？和？鑽石^®YOW是道瓊斯商標控股有限責任公司(Dow Jones)的註冊商標和服務標誌，已獲得S&P OPCO LLC的使用許可，S&P OPCO LLC是S&P道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的子公司，並向道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC)發放了再許可使用許可。根據單獨的再許可，Trust、PDR Services LLC和NYSE Arca，Inc.被允許使用這些商標和服務標誌。標準普爾、道瓊斯、其各自的附屬公司或其第三方許可方不會贊助、背書、銷售或營銷此信託。

-SPDR^®？是標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)的商標，已由標準普爾授權使用，並由道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Funds Distributors，LLC)再授權使用。道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors，LLC)或其附屬公司提供的任何金融產品都不是由標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、認可、銷售或營銷的。

該信託基金尋求提供扣除費用前與道瓊斯工業平均指數(DJIA)的價格和收益表現大致一致的投資結果。

此表估計了信託每年支付的費用和開支，因此您在購買和持有單位時會間接支付這些費用和支出。它不反映向金融中介機構支付的經紀佣金和其他費用您可以在二級市場上購買和銷售單位。

該信託尋求通過持有包括在DJIA中的普通股(投資組合)的投資組合來實現其投資目標，投資組合中每隻股票的權重與該股票在DJIA中的權重基本一致。

在本招股説明書中，術語j投資組合證券是指信託實際持有的普通股，並構成信託的投資組合，而術語n指數證券是指由指數提供商標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P)確定的包含在DJIA中的普通股。在任何時候，投資組合將由儘可能多的指數證券組成。為了保持投資組合證券和指數證券的構成和權重之間的對應關係證券，道富環球顧問信託公司，信託的受託人(受託人)或其母公司，道富銀行和信託公司(SSBT)，不時調整投資組合，以符合標普對DJIA中指數證券的身份和/或相對權重的定期改變。受託人或SSBT通常在DJIA更改計劃生效之日之前或之後的三(3)個工作日內對投資組合進行這些調整(定義見下文《購買和贖回創建單元#購買(創建)》中的定義)。

信託可能在買賣證券時支付交易費用，如經紀佣金(或交出其投資組合)。如果指數中存在指數證券的重大再平衡，則此類交易成本可能會更高，這也可能導致單位存放在應税賬户中時繳納更高的税款。這些成本沒有反映在估計的年度信託普通運營費用中，它們會影響信託的業績。在最近一個財政年度，該信託基金的投資組合週轉率為其投資組合平均價值的19%。信託的投資組合週轉率不包括從處理過程中接收或交付的證券

單位的創建或贖回。投資組合週轉率將取決於DJIA的變化以及信託協議的要求(如下面的信託組織中所定義)。

儘管信託可能在任何特定時間無法擁有某些指數證券，但信託通常將大量投資於指數證券，這將導致道富基金的業績與信託的業績密切相關。有關DJIA的更多信息，請參閲下面的DJIA。該信託不持有或交易期貨或掉期，也不是商品池。

股息按月支付，在第三個星期一 (3^研發)下一個日曆月的星期五。請參閲？股息和分配以及有關股息和分配的其他信息。

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀自營商)才能直接使用信託基金購買或贖回基金單位，而且他們只能以50,000個基金單位(稱為創造基金單位)為單位進行購買和贖回。有關受益所有者的權利的更多信息，請參閲購買和贖回基金創造基金單位(請參閲《贖回和贖回信託協議》)。

除終止及信託協議另有明文規定外，受益所有人無權就信託進行表決。請參閲信託協議。單位由一個或多個以CEDE&Co.的名義註冊的全球證券代表，作為存託信託公司(DTC)的被提名人，並存放在DTC或代表DTC。請參閲僅限圖書錄入的系統。

在本文所述的某些情況下，受託人和PDR服務有限責任公司(發起人)可在未經任何受益人同意的情況下不時修改信託協議(如下所述的信託組織中的定義)。在某些情況下，經實益所有人同意，保薦人和受託人也可以修改信託協議，以修改實益所有人的權利。在簽署信託協議修正案後，受託人立即安排向實益所有者提供書面通知。見信託協議-信託協議修正案。

與所有投資一樣，投資信託基金也有一定的風險，投資信託基金可能會賠錢。潛在投資者在決定投資Units之前，應仔細考慮以下描述的風險因素，以及其他風險信息項下的附加風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。信託基金沒有得到積極的管理。相反，信託基金試圖跟蹤非託管證券指數的表現。這與主動管理型基金不同，主動管理型基金通常尋求跑贏基準指數。因此，信託將持有DJIA的組成證券，而不考慮特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現。不管市場狀況或單個證券的表現如何，保持對證券的投資可能會導致信託的回報率低於信託採用積極策略的情況。

跟蹤風險的指數。雖然信託旨在儘可能密切地跟蹤DJIA的績效(即，為實現與DJIA的高度相關性)，由於調整投資組合所產生的費用和交易成本，信託的回報可能與DJIA的回報不匹配或高度相關。此外，由於某些指數證券在二級市場上不可用，或者由於其他特殊的情況，信託可能不會總是完全複製DJIA的表現(例如：，如果證券交易已經停止)。此外，信託公司的投資組合可能會偏離DJIA的要求，以確保根據守則M分章繼續獲得受監管投資公司的資格。

股權投資與市場風險。投資信託基金涉及的風險與投資任何股權證券基金的風險相似，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。投資信託基金的風險與任何股權證券基金的投資風險類似，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件(如戰爭、恐怖主義行為、傳染病或其他公共衞生問題的傳播、經濟衰退或其他事件)可能對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。

投資信託基金要承受投資大市值普通股組合的風險，包括股票價格總水平可能下降，從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。投資信託的風險取決於投資大盤股組合的任何風險，包括股票價格總體水平可能下降，從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。組合證券的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況的變化、普通股的一般價值和其他因素而波動。證券的價值可能會隨着組合證券發行人的財務狀況的變化、普通股的普遍價值和其他因素而波動。指數證券和投資組合的標識和權重不斷變化證券。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受損，或者股票市場的總體狀況可能會惡化，這兩種情況中的任何一種都可能導致投資組合價值的下降，從而導致單位價值的下降。由於信託不受積極管理，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致其從投資組合中消失。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機的預期，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的蔓延。

由一種新的冠狀病毒引起的傳染性呼吸道疾病的爆發新冠肺炎於2019年12月在中國首次發現，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒已導致旅行限制、人員聚集限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷以及消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。這類冠狀病毒導致了旅行限制、人員聚集受限(包括餐飲和娛樂場所以及學校和大學的關閉或限制)、關閉的企業(或經營受限的企業)、關閉的國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康檢查、醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間的隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染性疾病爆發，可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生無法預見的負面影響。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險導致金融市場出現重大不確定性和波動性，並擾亂全球經濟，其後果目前無法預測。信託的某些投資可能會涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性的不利影響。

任何特定發行人的普通股持有人比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大，因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務義務或優先股的持有人的權利。此外，與通常有規定的到期應付本金的債務證券或通常具有清算優先權並可能規定可選或強制性贖回條款的優先股不同，普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日。股權證券價值受

只要股權證券保持出色，市場就會波動。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

信託可能在一個或多個特定行業或部門進行重大投資，使其面臨的風險大於一般市場風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績不成比例的影響。

不能保證投資組合證券的發行人將支付股息。股息的分配一般取決於有價證券發行人宣佈的股息，而這種股息的宣佈通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

下面的條形圖和表格顯示了基於淨資產的信託業績每年的變化，以及信託在特定時間段的平均年回報與道富基金的平均年回報的比較，從而顯示了投資信託的風險。信託過去的業績(税前和税後)不一定是信託未來業績的指標。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在線獲取

條形圖中的總返回值，以及總返回值和表中所示的税後回報是假設股息和資本利得分配在股息支付日以單位資產淨值再投資於信託的情況下計算出來的(見 (有關股息和分配的其他信息)。信託不提供股息再投資服務(請參閲股息和分配)，因此投資者的表現可能與下面的條形圖和表格中所示的不同。

這個表中顯示的税後回報是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税率計算的，不反映州和地方税的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況，可能與以下所示有所不同。税後回報與通過遞延納税安排(如401(K)計劃或個人退休賬户)持有單位的投資者無關。税後回報可能會超過税前回報，這是由於單位持有人因出售單位而實現資本虧損而獲得的假定税收利益。

信託基金的單個單位可通過您的經紀交易商以市場價在NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.)(市場代碼為？DIA)上買賣。單位交易的市場價格可能大於每單位資產淨值(資產淨值)(溢價)或低於資產淨值(折扣)。這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼D07)和阿姆斯特丹泛歐交易所(股票代碼DIA)上市和交易。將來，單位可能會在其他市場上市和交易。非美國交易所。單位可以在其他交易中購買。

交易所、新加坡交易所證券交易有限公司和阿姆斯特丹泛歐交易所以外的市場或場所。阿姆斯特丹泛歐交易所是紐約證交所控股有限責任公司的間接全資子公司。

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀自營商)才能直接向信託購買或贖回單位，而且他們只能以一大批50,000個單位(稱為創造單位)的形式購買或贖回單位。創造單位交易是以存款或交割為交換條件進行的實物證券和/或現金構成了DJIA中包含的證券的實質性複製。

信託基金將分配目前預計應作為普通收入和/或資本收益對您徵税的收益，除非您通過遞延納税安排，如401(K)計劃或個人退休賬户。有關更多信息，請參見下面的聯邦所得税。

DJIA於1896年首次出版。DJIA最初由12家公司組成，現已發展成為世界上最具認知度的股票指標，也是唯一由在相當長一段時間內持續盈利的公司組成的指數。在它的第二個世紀裏，道瓊斯工業平均指數是美國股市最古老的連續晴雨表，也是美國股市活動最被廣泛引用的指標。

以目前組成道瓊斯指數的30只股票為代表的公司都是各自行業的領頭羊，他們的股票被個人和機構投資者廣泛持有。

標普不負責也不參與創建或出售單位或確定信託購買或銷售指數證券或組合證券的時間、定價或數量和比例。本招股説明書中有關標普和道瓊斯指數的信息是從保薦人認為可靠的來源獲得的，但保薦人對此類信息的準確性不承擔任何責任。

下表顯示了DJIA在1896至2020年間的實際表現。所顯示的結果不應被視為代表DJIA未來可能產生的收益收益或資本損益。這一結果不應被視為代表信託未來的表現。

DJIA是一個價格加權的股票指數，這意味着DJIA的成分股根據它們的價格被給予相對重要的地位。在這一點上，DJIA不同於許多其他股指，後者根據市值(價格乘以已發行股票)對其成分股進行加權。道瓊斯指數之所以被稱為平均指數，是因為最初它是通過將成分股價格相加，然後除以個股票的數量來計算的。今天的方法保持不變，但除數中的有效位數(除以股價總和的數字)已增加到8位有效位數，以最大限度地減少因四捨五入造成的扭曲，並且已隨時間進行調整，以確保在成分股變化和公司行動後DJIA的連續性，如下所述。

DJIA 因公司操作更改其任何成分股的價格而調整除數。這種調整的最常見原因是股票拆分。例如，假設DJIA中的一家公司每發行一股流通股，就會發行一股新股。在這之後送一送二拆分，在其他條件相同的情況下，每股股票的價值是緊接之前的一半。但如果除數沒有調整，這種分割將在DJIA中產生失真。必須進行調整以補償，以使平均值保持不變。在標準普爾，此調整是通過更改除數來處理的。*用於計算除數調整的公式為：

DJIA由Average Committee維護，該委員會由《華爾街日報》 道瓊斯指數研究主管和芝加哥商品交易所集團研究主管。可以增加或刪除部件，以更好地代表廣闊的市場和美國工業。

在為DJIA選擇組件時，使用了以下標準：(A)該公司不是公用事業公司或從事運輸業務； (B)該公司在該領域擁有一流的聲譽；(C)該公司有成功發展的歷史；以及(D)個人和機構投資者有廣泛的興趣。無論何時更改一個組件，都會檢查其他組件。為了保持歷史的連續性，構圖很少改變。

單位持有人每個日曆月收到的金額相當於在適用期間在投資組合證券上宣佈的任何現金股息的金額，扣除與信託運營相關的費用和支出，以及適用的税款(如果適用)。由於這些費用和支出，單位的股息率通常低於道瓊斯工業投資公司的股息率。雖然目前所有此類分發都是按月進行的，但在某些有限的情況下，受託人可能會改變此類分發的時間。

信託在任何課税年度確認的任何資本利得收入，通常不在該年度內分配，至少每年在下一個課税年度的1月份分配。信託可能會在年底後不久進行額外的分配，以滿足修訂後的1986年國內收入法(該法規)所規定的某些分配要求。

分發數量可能因時段而異。在有限的某些情況下，也可以向單位持有人支付特別股息。請參閲有關股息和分配的其他信息。投資者應就與信託股息以及與單位銷售或贖回相關的税收後果諮詢他們的税務顧問。

信託不提供股息再投資服務。經紀-交易商可自行決定提供股息再投資服務，根據該服務，額外的單位將以當前市場價格在二級市場購買。投資者應諮詢他們的經紀交易商，瞭解有關此類經紀交易商提供的任何股息再投資計劃的進一步信息。

通過股息再投資服務再投資於其他單位的現金分配，如果由投資者的經紀-交易商提供，將被視為應税股息，其程度與此類股息以現金形式收到的程度相同。

以下是對擁有和處置單位的美國聯邦所得税重大後果的描述。下面的討論提供了與單位投資有關的一般税務信息，但它並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。本討論不描述可能與特定項目相關的所有税收後果。以下討論提供了與單位投資相關的一般税收信息，但並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮事項進行全面描述。本討論沒有描述可能與特定情況相關的所有税收後果

單位受益所有人的情況，包括適用於受益所有人的備選最低税收後果、醫療保險繳費税收後果和適用於受益所有者的税收後果受特殊規則約束，例如：

如果根據美國聯邦所得税分類為合夥企業的實體持有單位，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業此類合夥企業的控股單位和合夥人應根據其具體情況，就持有和處置單位的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

以下討論僅適用於以下單位的所有者：(I)出於美國聯邦所得税的目的被視為此類單位的受益所有者；以及(Ii)持有此類單位作為資本資產。

本討論基於截至本協議日期的《守則》、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財務條例，其中任何內容都可能會發生更改，可能具有追溯力。

有關美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的適用情況以及根據任何州、地方或地區法律產生的任何税收後果，我們敦促潛在的購房者諮詢他們的税務顧問。非美國徵税管轄區。

信託相信，在截至2020年10月31日的課税年度，根據守則M分節(A RIC)，它有資格成為受監管的投資公司，並打算在本課税年度和未來納税年度獲得RIC的資格。假設信託基金符合上述條件，並且滿足下述分配要求，則信託基金通常不會因及時分配給其單位持有人(UnithHolders)的收入而繳納美國聯邦所得税。

要符合任何個納税年度的RIC資格，信託基金必須滿足該納税年度的收入測試和資產多元化測試等條件。具體地説，(I)信託在該課税年度的總收入至少90%必須包括股息；利息；與某些證券貸款有關的付款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益；與投資於該等股票、證券或貨幣的業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；來自合格上市合夥企業(此類收入，合格RIC收入)和 (Ii)信託持有的權益的淨收益必須多樣化，以便(A)在該納税年度的每個季度末，信託總資產價值的至少50%由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券表示，其他證券對任何一家發行人而言都是有限的，該信託的持股必須多樣化，以便(A)對於任何一個發行人，至少50%的信託總資產價值由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券來表示。 (Ii)信託的持有量必須多樣化，以便(A)對於任何一個發行人，不超過信託總資產價值的5%和不超過該發行人未償還有表決權證券的10%的金額；(B)不超過信託總資產價值的25%投資(X)任何一個發行人或信託控制的兩個或多個發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外), 類似或相關的交易或業務或(Y)一個或多個合格的公開交易合夥企業的證券。？？合格上市交易合夥企業通常被定義為為了美國聯邦所得税的目的被視為合夥企業的實體，條件是：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場交易，或隨時可以在二級市場或相當於二級市場交易，(Ii)符合條件的RIC收入佔該實體相關納税年度總收入的90%以下。信託從合夥企業以外的合夥企業獲得的收入份額僅在如果直接從信託獲得的情況下會構成合格RIC收入的範圍內，才會被視為符合條件的RIC收入。

為了免除其分配收入的美國聯邦所得税，信託必須及時將(I)其投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(Ii)其淨額的至少90% 分配給其單位持有人每個納税年度的免税利息收入。一般來説，一家RIC的投資公司在任何納税年度的應納税所得額都是其應納税所得額，不考慮淨資本收益(即長期淨資本收益超過短期淨資本虧損的差額)而確定。

進行某些其他調整。信託未及時分配給其單位持有人的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

對於在每個日曆年期間未能分配的某些金額，RIC將被徵收4%的不可抵扣消費税。為了避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98%，(Ii)該日曆年資本利得淨收入的98.2%的金額之和。截至該日曆年10月31日止的一年期及(Iii)在該等年度內未予分配的過往年度的任何普通收入及資本利得。為了確定信託是否滿足此分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年中將考慮的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的 1月1日，(Ii)信託將被視為已分配其已繳納美國聯邦所得税的任何收入或收益。

如果信託基金不符合RIC資格或在任何納税年度未能滿足90%的分配要求，信託基金將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給單位持有人，收益和利潤中的所有分配都將作為股息收入徵税。在美國公司持有人(定義見下文)的情況下，此類分配通常有資格享受收到的股息扣除，並將構成個人美國持有人的合格股息收入。請參閲聯邦所得税和對美國持有者的税收後果 v分配。此外，信託可能需要確認未實現的收益，納税並進行分配(這可能會受到利息費用的影響)，然後才能作為RIC重新獲得徵税資格。但是，如果信託未能滿足上述收入測試或多元化測試，則可以通過及時糾正此類失敗、繳納税款和/或向美國國税局 (美國國税局)發出通知，從而避免失去RIC的地位。

為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所需的分銷要求，信託可能被要求進行超過投資組合證券收益率表現的分銷，並可能被要求出售證券。

本節中的討論僅適用於美國持有人。？美國持有者是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、其中任何州或哥倫比亞特區或根據其法律創建或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體；或(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產或信託，無論其來源如何。

分佈那就是。除以下關於合格股息收入分配的説明外，信託普通收入和淨短期資本收益的分配一般將作為普通收入向美國持有者徵税，前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税目的確定)中支付的。信託的普通收入和淨短期資本收益的分配，除以下關於合格股息收入分配的説明外，一般應作為普通收入向美國持有人徵税，前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤中支付的，這取決於美國聯邦所得税的目的。淨資本收益的分配(或視為分配，如下所述)將作為長期資本收益徵税，無論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託當前和累計收益和利潤的分配金額將被視為資本返還，用於抵銷並減少美國持有者單位的基礎。“如果任何此類分配的金額超過美國持有者以其單位計算的基礎，超出的部分將被視為出售或交換單位的收益。

要到納税年度結束後，才能確定信託在任何納税年度內分配的最終税收特徵。因此，信託基金可能會在納税年度內進行總額超過其當前和累計收益和利潤的分配。資本返還例如，如果信託對與投資組合存款相關的存款現金金額進行分配 (如以下創建單元的購買和贖回中所定義)，則可能會導致分配。資本返還分配可能更可能發生在未完成單位數量波動較大的時期。

將信託的合格股息收入分配給個人或其他人非法人美國持有人將被視為合格股息收入，因此將按適用於長期資本利得的税率徵税，前提是美國持有人滿足其單位的某些持有期和其他要求，以及信託滿足特定的持有期和股票相關的其他要求。？合格的股息收入通常包括國內公司的股息和符合某些特定標準的外國公司的股息。

只有在以下情況下，信託分配給美國公司持有人的股息才有資格獲得股息扣除：股息包括有資格享受信託收到的股息扣除的股息分配，信託滿足有關股票標的股票的某些持有期要求，以及美國持有者符合關於股票標的股票的特定持有期和其他要求。符合紅利扣除條件的紅利一般是國內公司的紅利。

信託計劃至少每年分配一次淨資本收益。然而，如果信託保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將這些淨資本收益視為已分配給單位持有人。如果信託做出這樣的選擇，每個美國持有者將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本利得，並將有權要求其在信託為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的份額。

抵免其自身的美國聯邦所得税責任(如果有)，並要求在正確提交的美國聯邦所得税申報單上退款，條件是抵免超過該税責任。此外，每個美國持有者將有權通過其在此類未分配淨資本收益中的份額與相關的抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整後税基。不能保證如果信託將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，則該信託是否會做出此選擇。

由於分配的税收處理取決於信託的當前和累計收益和利潤，因此在收購Units後不久收到的分配可能要納税，儘管從經濟角度而言，分配代表美國持有者的初始投資回報。雖然股息通常在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人，並在次年1月支付，出於美國聯邦所得税的目的，將被視為已由信託公司分配，並由單位持有人在宣佈當年的12月31日收到。單位持有人將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知。

單位的銷售和贖回。通常，在出售或其他處置單位時，美國持有人將確認資本收益或虧損，其金額等於出售或其他處置所實現的金額與美國持有人在相關單位的調整後税基之間的差額(如果有)。如果美國持有人在出售或其他處置之日持有相關單位的持有期超過一年，則此類損益通常為長期資本損益。根據現行法律，淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失的 )由非法人美國持有者繳納的美國聯邦所得税税率通常低於適用於普通收入的税率。

美國持有者在出售或以其他方式處置持有時間不超過6個月的資產時確認的損失將被視為長期資本收益的任何分配(或如上所述被視為已收到)有關此類資產的任何分配。此外，如果美國持有者在出售或其他處置之前或之後的30天內收購單位，或簽訂收購單位的合同或選擇權，則單位的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，將調整收購單位的基準，以反映不允許的損失。

如果美國持有者收到如果在贖回單位(必須構成創造單位的購買和贖回中所述的創造單位)的實物分配中，美國持有人將實現損益，其金額等於贖回收到的股票和現金在贖回日期的總公平市值與美國持有人在相關單位的調整後計税基準之間的差額(見創建單位的購買和贖回中所討論的創建單位的購買和贖回)，美國持有人將實現損益，其金額等於贖回時收到的股票和現金在贖回日期的總公平市值與美國持有人在相關單位的調整後計税基準之間的差額。美國持有者通常在分配的股票中擁有與其贖回時各自的公平市場價值相等的初始税基

日期。美國國税局可能會聲稱，任何由此造成的損失可能不會被確認，理由是美國持有者的經濟狀況沒有實質性變化。信託不會確認美國聯邦所得税的收益或損失創造單位贖回中的實物分配。

根據美國財政部的規定，如果美國持有人確認個人美國持有人的單位損失為200萬美元或更多，或美國公司持有人的單位為1000萬美元或更多，美國持有人必須向美國國税局提交IRS Form 8886的披露聲明。在許多情況下，投資組合證券的直接股東可以免除這一報告要求，但在目前的指導下，RIC的股東不能豁免。根據這些規定，損失可以報告這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否恰當的法律認定。某些州可能有類似的披露要求。

有價證券存款。在將投資組合存款(見以下創建單元購買和贖回中的定義)轉移到信託後，美國持有人通常會就投資組合存款中包括的每隻股票實現收益或虧損，其金額等於就該股票收到的金額與美國持有人在該股票中的基準之間的差額(如果有的話)。關於投資組合存款中包含的每隻股票收到的金額是通過在投資組合存款中包含的所有股票中分配的金額，該金額等於收到的創建單位的公平市值(在投資組合存款轉移日期確定)加上從信託收到的任何現金的金額減去美國持有者支付給信託的任何現金的金額。該等股票的分配是根據其於投資組合存款轉移日期的相對公平市價而作出的。美國國税局可能會聲稱，將投資組合存款轉移到信託基金造成的任何損失可能不會被確認，理由是美國持有人的經濟狀況沒有實質性變化。信託不會確認在交換證券組合存款中發行Creation Unit時用於美國聯邦所得税目的的損益。

備份扣繳和信息報告。單位付款和單位出售或其他處置所得款項將接受信息報告，除非美國持有者是豁免收件人。除非(I)美國持有人是免税收款人或(Ii)美國持有人提供了正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格上)，否則美國持有人將對所有此類金額實行備用扣繳W-9)，並證明其不受後備扣留的約束。備份預扣費用不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需的信息，根據備份預扣規則扣繳的任何金額都將被允許抵扣美國持有人的美國聯邦所得税義務，並可能使美國持有人有權獲得退款。

本節中的討論僅適用於非美國持有者。對於美國聯邦所得税而言，非美國持有者是Units的實益所有者，並且是非居民外籍個人、外國公司、外國信託或外國遺產的個人。以下討論不適用於以下情況：非美國居民、外國人，並且在任何納税年度內在美國居留不少於183天；以前是美國公民或居民的非美國居民；外籍實體；受控制的外國公司；被動外國投資公司；根據該法第892條規定的外國政府；或者根據美國聯邦所得税規定的免税組織。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税收後果諮詢他們的税務顧問。非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託中獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的永久機構)。

如果a 的收入如果信託中的非美國持有人與該非美國持有人進行的美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約規定，該非美國持有人不在美國維持常設機構)，則向該非美國持有人分配投資公司應税收入一般將按30%的税率(或根據適用的税收條約，税率更低)繳納美國聯邦預扣税。(br}如果非美國持有人與該非美國持有人之間沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有規定，則非美國持有人不在美國設立常設機構)，則通常按30%的税率(或根據適用的税收條約，税率更低)繳納美國聯邦預扣税。如果滿足某些要求，則不會對信託支付的股息徵收預扣税，前提是支付股息的基礎收入由美國來源的利息收入或短期資本利得組成，如果非美國持有者直接收到這些收入，則不需要繳納美國預扣税 (與利息相關的股息和短期資本利得股息，分別為？？利息相關股息和？短期資本利得股息，分別為？

A 來自信託的收入與美國貿易或業務沒有有效聯繫的非美國持有人(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)通常將免除資本利得股息和信託保留的指定為未分配資本利得的任何金額的美國聯邦所得税。此外，這樣的非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常都將免除美國聯邦所得税。

如果信託的收入與由進行的美國貿易或業務有效地聯繫在一起非美國持有人(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的常設機構)、投資公司應納税所得額的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益，將按適用於美國持有人的税率按淨收入計算繳納美國聯邦所得税。公司的非美國持有者也可能需要繳納美國分行利潤税。

信息申報單將提交給美國國税局(IRS)，涉及對單位的某些付款，也可能與單位出售或其他處置所得款項的支付有關。一個如果非美國持有人沒有在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式確立豁免，則該非美國持有人可能需要對分發或贖回收益或其他處置單元的收益進行後備扣留。備份預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税責任(如果有)，只要及時向美國國税局提供所需信息，非美國持有人就有權獲得退款。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國備用預扣的豁免，以及有資格根據所得税條約獲得美國信託分配預扣税的降低税率，a非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確執行的IRS表格(通常為表格 W-8BEN或表格W-8BEN-E，(視何者適用而定)。為了要求退還對未分配淨資本收益、任何預扣税或任何備份預扣徵收的任何信託級別税款，非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報表，即使非美國持有人不需要獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報表也是如此。

根據守則第1471至1474條(FATCA)，向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息時，通常將按30%的税率徵收預扣税，除非該外國實體向扣繳義務人提供證明和其他信息(可能包括與美國人在該外國實體的權益或賬户的所有權有關的信息)。財政部和美國國税局(IRS)已經發布了擬議的規定，即(I)規定可預扣的付款合同將不會否則，將在2018年12月31日之後出現這種情況，並且(Ii)聲明納税人可以依賴擬議法規的這些條款，直到最終法規發佈。如果FATCA被徵收預扣税，單位的受益所有者如果不是外國金融機構，通常可以通過提交美國聯邦所得税申報表(這可能會帶來重大的行政負擔)來獲得任何預扣金額的退款。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢其税務顧問。

我們審計了SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(以下簡稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)截至2020年10月31日的資產負債表(包括投資日程表)、截至2020年10月31日的三年中每一年的相關經營報表和淨資產變動表(包括相關附註)，以及截至2020年10月31日的五年中每一年的財務亮點(統稱為財務報表)。我們認為，在截至2020年10月31日的三年內，其經營業績和淨資產每年的變化，以及截至2020年10月31日的五年內每年的財務要點，均符合美國公認的會計原則。

這些財務報表由信託管理層(受託人)負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些財務報表進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層(受託人)使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2020年10月31日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

自1993年以來，我們一直擔任SPDR基金中一家或多家投資公司的審計師。

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(簡稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust，簡稱SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)是根據紐約州法律設立的單位投資信託基金，並根據1940年修訂後的《投資公司法》註冊。該信託是一隻交易所交易基金(ETF)，其單位在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市，交易代碼為DIA，並根據美國證券交易委員會(SEC)授予的豁免命令運營。創建該信託基金的目的是為投資者提供購買證券的機會，該證券代表證券組合中的比例不可分割的權益，該證券組合由幾乎所有權重基本相同的成份股普通股組成，道瓊斯工業平均指數(DJIA)的成份股組成道瓊斯工業平均指數(DJIA)。信託中的每個部分不可分割權益單位稱為一個單位。該信託於1998年1月14日開始運作，當時最初發行了500,000個單位(相當於至10個創建單位)，以換取一個證券組合，以反映信託的預期投資組合構成。

自2017年6月16日起，道富銀行和信託公司(SSBT？)辭去信託受託人職務。PDR Services，LLC作為信託的發起人(發起人)，指定SSBT的全資子公司State Street Global Advisors Trust Company為信託的受託人(受託人)。

信託獲得的服務和支付的受託人費用並未因受託人身份的改變而改變。SSBT繼續維護信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。

根據修訂及重訂的信託標準條款及經修訂的信託條款(信託協議)，保薦人及受託人因履行對信託的職責而產生的某些責任須獲賠償。此外，在正常的業務過程中，信託簽訂了包含一般賠償條款的合同。信託在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，受託人預計重大損失的風險是微乎其微的。

贊助商是洲際交易所(ICE)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)交易，代碼是ICE。

以下是受託人在編制信託財務報表時遵循的重要會計政策摘要：

根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表時，受託人需要做出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。信託基金是美國公認會計準則下的一家投資公司，遵循適用於投資公司的會計和報告指南。

信託基金的投資在紐約證券交易所(NYSE)開業的每一天都按公允價值估值，出於財務報告的目的，如果報告期在紐約證券交易所未開業的那一天結束，則自報告日期起計算。公允價值通常被定義為基金在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所獲得的價格。從本質上講，公允價值價格是對當前銷售中估值的善意估計，可能不反映實際的市場價格。信託基金的投資是根據受託人監督委員會(委員會)制定的政策和程序進行估值的。該委員會負責監督該信託基金的投資估值。

在可隨時獲得市場報價的認可證券交易所交易的股權投資(包括優先股)，按其交易所在一級市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價(視情況而定)估值。在認可交易所交易的股權投資，如果當天沒有銷售，則按最近一次公佈的銷售價格或公允價值計價。

如果沒有現成的價格或報價，或者應用這些估值方法導致一項投資的價格被認為不能代表該投資的公允價值，委員會將根據受託人批准的估值政策和程序真誠地確定公允價值。

公允價值定價可能導致用於計算信託資產淨值(資產淨值)的價格與信託的標的指數DJIA使用的價格之間存在差異，進而可能導致信託的表現與DJIA的表現之間的差異。

受託人按公允價值對信託的資產及負債進行估值，所採用的層次結構將投入按估值技術排序，當市場價格不容易獲得或不可靠時，對活躍市場上相同資產或負債的隨時可得的未經調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權 (第3級計量)。層次結構中為投資確定的價值的分類基於該投資的定價透明度，而不一定是與該投資相關的風險的指示。

出於財務報告的目的，投資交易在交易日入賬。股息收入和資本利得分配(如果有)在上確認除股息日期，或當信息可用時，扣除在源頭扣繳的任何外國税款(如果有的話)。以股票形式收到的非現金股息(如有)按公允價值計入股利收入。出售或處置投資的已實現損益採用確認成本法確定。

信託每月從淨投資收入(如果有)中宣佈並分配股息給其單位(Unitholders)持有者。資本利得分配(如果有的話)通常每年申報和支付。信託可能會支付額外的分配，以避免對任何剩餘的未分配淨投資收入和資本利得徵收聯邦所得税和消費税。的數量和性質

要分配的收入和收益是根據聯邦税收法規確定的，該法規可能不同於美國公認會計準則確認的淨投資收益和已實現收益。

受託人遵循被稱為均衡化的會計慣例，根據該會計慣例，重新收購信託單位的銷售收益和成本的一部分，按單位計算相當於交易日期的可分配投資淨收入，貸記或計入未分配的投資淨收入。因此，每單位未分配的投資淨收入不受出售或重新收購信託單位的影響。與均衡有關的金額可以在淨資產變動表中找到。

出於美國聯邦所得税的目的，根據修訂後的1986年《國税法》M分章，該信託公司已有資格成為受監管的投資公司，打算繼續獲得RIC的資格。作為RIC，信託公司分配給其單位持有人的收入(包括淨資本收益)一般不需要繳納美國聯邦所得税，前提是它及時分配在扣除信託支付的股息(通常是淨資本收益以外的應納税收入)之前確定的投資公司應納税所得額的至少90%(一般為淨資本利得以外的應納税所得額)。此外，只要信託在每個日曆年度分配幾乎所有的普通收入和資本收益，信託將不需要繳納美國聯邦消費税。收入和資本收益分配是根據美國聯邦所得税原則確定的，該原則可能與美國公認會計原則不同。這些賬面税差異主要是由於對過期結轉虧損、實物交易和因清洗銷售而遞延的虧損的不同處理。

美國公認會計原則要求對信託公司在準備納税申報表過程中採取的税務頭寸進行評估，以確定税務頭寸是否更有可能由適用的税務機關維持。對於美國公認會計準則，信託僅在不確定的税收頭寸更有可能持續的情況下才承認該頭寸的税收優惠，前提是税務機關進行了審查。

受託人審查了信託截至2020年10月31日的開放納税年度的納税狀況，並確定信託的財務報表中不需要所得税撥備。一般來説，信託公司前三個財政年度的納税申報單仍需接受信託公司主要税務管轄區的審查，這些司法管轄區包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州聯邦。

和紐約州。受託人讓信託在營業報表中確認與納税義務相關的利息和罰款(如果有的話)作為所得税費用。截至2020年10月31日的年度沒有此類費用。

目前沒有所得税申報單在審查中。受託人已分析了相關税收法律法規及其對信託的事實和情況的適用情況，並不認為有任何不確定的税務狀況需要確認任何税務責任。任何潛在的納税義務也受制於税務機關對法律的持續解釋。信託投資的税收待遇可能會隨着時間的推移而改變，這些因素包括但不限於新的税收法律、法規及其解釋。

於截至二零二零年十月三十一日止年度內，信託人將2,933,598,155美元重新分類為免税通過實物贖回設立單位(附註4)實現的安全收益，作為信託資產負債表中實收資本的增加。

截至2020年10月31日，信託有資本虧損結轉，可用於抵消未來任何已實現淨資本收益，如下所示：

截至2020年10月31日，基於聯邦所得税成本的投資未實現增值和未實現折舊總額如下：

在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度內支付的分配的納税性質如下：

截至2020年10月31日，可分配收益(不包括未實現增值/(折舊)) 的組成部分為未分配普通收入5927,278美元和未分配資本收益0美元。

SSBT維護信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。受託人為此類服務支付SSBT費用。受託人負責確定必須交付和/或接收以換取信託創設單位的發行和/或贖回的證券組合的構成，並負責不時調整信託投資組合的構成，以符合DJIA的組合和/或權重結構的變化。對於這些服務，受託人在截至2020年10月31日的一年中按以下年率收取費用：

調整額(調整額)是(A)受託人收到的交易費用的增減，減去處理訂單以創建和贖回單位所產生的費用和(B)受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額之和。 (A)受託人收到的交易費用，減去處理訂單以創建和贖回單位所產生的費用，以及(B)受託人為信託利益持有的現金所賺取的金額。

在截至2020年10月31日的年度內，調整金額減少了受託人費用1,214,343美元。調整金額包括來自處理訂單的交易費用淨額778,050美元和受託人收益抵免436,293美元。

根據信託協議，並根據美國證券交易委員會於1997年12月30日發佈的豁免命令的條款，信託每年最高可償還信託資產淨值的0.20%的某些費用。截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日止年度，向贊助商報銷的費用每年不超過0.20%。以下披露的許可和營銷費用受信託對贊助商的報銷和截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日止年度信託資產淨值0.20%的費用限制。在截至2020年10月31日、2019年10月31日和 2018年10月31日的年度，信託分別向保薦人償還了433,106美元、364,163美元和787,057美元的法律費用，這些費用包括在運營報表的法律和審計費用中。

標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P OPCO LLC)的子公司S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)利益繼承人Dow Jones&Company，Inc.)，根據標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor s Financial Services LLC)和道富環球顧問基金分銷商(State Street Global Advisors Funds Distributors)的許可，

LLC(？SSGA FD？或？營銷代理？)已簽訂許可協議，並不時修改(許可協議？)。許可協議授予受託人的附屬公司SSGA FD使用DJIA以及使用S&P OPCO與信託相關的某些商品名稱和商標的許可。DJIA也是確定Trust 投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和NYSE Arca，Inc.(NYSE Arca，Inc.)各自收到了SSGA FD授予的使用DJIA和某些商品名稱和商標的從屬許可，這些許可涉及他們對信託的權利和義務。許可協議可在未經任何單位實益權益擁有人同意的情況下修改。許可協議計劃有效期至2022年12月31日，此後將自動續訂連續的年度期限。根據該等安排及根據信託協議，信託向保薦人支付根據許可協議向S&P OPCO支付的費用，相當於當時滾動平均資產餘額的首10億美元的0.05%，以及超過10億美元的任何超額滾動平均資產餘額的0.04%。該信託基金每年的最低許可費為100萬美元。

贊助商與營銷代理簽訂了一項協議，根據該協議，營銷代理已同意營銷和推廣信託基金。市場營銷代理因提供此類服務而產生的費用由贊助商報銷，由信託報銷贊助商。營銷代理髮生的費用包括但不限於：印刷和分發描述信託的營銷材料、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他費用自掏腰包費用。

阿爾卑斯山分銷商，Inc.(分銷商)是這些設備的分銷商。贊助商為其服務向總代理商支付固定的年費35,000美元，信託不向贊助商報銷這筆費用。

信託只發行和贖回50,000個單位的創建單位大小合計的單位。此類交易僅在以下情況下才被允許在實物基礎上，以相當於每單位未分配淨投資收入(收入均衡)的單獨現金支付和餘額現金部分，將交易等同於交易日期信託的每單位資產淨值。對於通過結算過程創建和贖回的每一個創設單位，受託人都要支付一筆交易費(交易費)。無論信託基金的資產淨值是多少，交易手續費均不予退還。

交易費為每個參與方每天創作時一個創作單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點)中的較小者，無論當天創建或贖回的創作單位數量為。交易手續費目前為1,000美元。對於結算流程之外的創建和贖回，包括來自參與方的訂單，限制其參與DJIA中包含的一個或多個普通股的交易，每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

在截至2020年10月31日的年度內，該信託基金實物捐助、實物贖回、購買和出售投資證券分別為18,943,191,048美元，17,883,193,949美元，3,997,362,877美元和4,018,017,182美元。 2020營業報表中投資交易的已實現淨收益(虧損)包括實物交易產生的淨收益2,933,598,155美元。

該信託基金的投資涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件(如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件)可能對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券組合的任何投資的風險，包括股票價格總水平可能下降，從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。信託實際持有並構成信託投資組合(投資組合證券)的普通股價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。DJIA和投資組合證券中包含的普通股的身份和權重會不時變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受損或股票市場的整體狀況可能會惡化，這兩種情況中的任何一種都可能導致信託投資組合的價值縮水，從而導致單位價值的下降。自.以來

信託不是積極管理的，除非將發行人從DJIA中除名，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從信託的投資組合中刪除。股票隨着市場對其發行人的信心和看法的改變，證券容易受到一般股票市場波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病傳播或其他公共衞生問題的預期。

由一種新的冠狀病毒引起的傳染性呼吸道疾病的爆發，這種冠狀病毒被稱為新冠肺炎於2019年12月在中國首次發現，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒已導致旅行限制、限制人羣聚集(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康檢查、醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家或整個全球經濟、單個發行人和資本市場產生無法預見的負面影響。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球原本就存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險導致金融市場出現重大不確定性和波動性，並擾亂全球經濟，其後果目前無法預測。信託基金的某些投資可能會涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而實施的任何限制性措施，都可能對信託的投資產生實質性的不利影響。

任何特定發行人的普通股持有者比發行人的優先股和債務持有者承擔的風險更大因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。

此外，普通股既沒有固定的本金，也沒有到期日的固定本金，這與債務證券通常有規定的到期本金金額，或優先股通常有清算優先權，並可能有可選擇的或強制性贖回條款不同。只要權益證券仍未平倉，權益證券的價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

信託可能在一個或多個特定行業或部門有重大投資，使其面臨比一般市場風險更大的風險。

信託可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。因此，信託基金的業績可能會受到相對較少的證券業績的不成比例的影響。

不能保證投資組合證券的發行人會分紅。分紅一般取決於組合證券發行人宣佈的股息，而這種股息的宣佈通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

受託人已評估截至財務報表發佈之日為止所有後續事件對信託基金的影響，並確定財務報表中不存在需要調整或披露的後續事件。

出於美國聯邦所得税的目的，信託報告其淨應納税所得額符合企業股息扣除條件的最高限額。

在截至2020年10月31日的財年，信託支付的某些股息可能被指定為符合條件的股息收入，用於美國聯邦所得税，在某些情況下，美國聯邦所得税的最高税率為20%符合其單位適用持有期要求的非法人單位持有人。完整的信息將與您的2020 Form 1099-DIV一起報告。

下面提供的表用於比較各信託基金的總額資產淨值的税前回報以及基於買賣價格和DJIA表現的總税前回報。過去的表現不一定預示信託未來的表現。


安全説明	股份		價值
普通股下跌99.9%
3M公司		5,549,681	$	887,726,973
美國運通公司		5,549,681		506,352,894
安進公司		5,549,681		1,203,947,796
蘋果公司		5,549,681		604,138,274
波音公司		5,549,681		801,318,440
卡特彼勒公司		5,549,681		871,577,401
雪佛龍公司(Chevron Corp.)		5,549,681		385,702,829
思科系統公司		5,549,681		199,233,548
可口可樂公司		5,549,681		266,717,669
陶氏化學公司		5,549,681		252,454,989
高盛集團(Goldman Sachs Group，Inc.)		5,549,681		1,049,111,696
家得寶(Home Depot，Inc.)		5,549,681		1,480,155,420
霍尼韋爾國際公司		5,549,681		915,419,881
英特爾公司(Intel Corp.)		5,549,681		245,739,875
國際商業機器公司		5,549,681		619,677,380
強生		5,549,681		760,916,762
摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)		5,549,681		544,090,725
麥當勞公司(McDonald‘s Corp.)		5,549,681		1,182,082,053


安全説明	股份		價值

默克公司		5,549,681	$	417,391,508
微軟公司(Microsoft Corp.)		5,549,681		1,123,643,912
耐克公司B類		5,549,681		666,405,694
寶潔公司(Procter&Gamble Co.)		5,549,681		760,861,265
Salesforce.com，Inc.^(a)		5,549,681		1,289,024,406
旅行者公司(Travelers Cos.，Inc.)		5,549,681		669,901,994
UnitedHealth Group，Inc.		5,549,681		1,693,429,660
Verizon Communications，Inc.		5,549,681		316,276,320
Visa，Inc.A類		5,549,681		1,008,432,535
沃爾格林靴子聯盟公司		5,549,681		188,911,141
沃爾瑪公司		5,549,681		770,018,239
華特迪士尼公司		5,549,681		672,898,821

普通股總數(成本24,888,037,089美元)			$	22,353,560,100

(a)

非創收證券。

下表根據公允價值層次彙總了截至2020年10月31日信託投資的價值。


行業	百分比淨資產
軟體		10.7	%
工業集團		8.1
醫療保健提供者和服務		7.6
資訊科技服務		7.3
專業零售		6.6
生物技術		5.4
酒店、餐廳和休閒場所		5.3
製藥業		5.3
資本市場		4.7
食品與主食零售業		4.2
機械		3.9
航空航天與國防		3.6
家用產品		3.4
娛樂		3.0
保險		3.0
紡織品、服裝和奢侈品		3.0
技術硬件、存儲和外圍設備		2.7


行業	百分比淨資產
銀行		2.4	%
消費金融		2.3
石油、天然氣和消耗性燃料		1.7
多元化的電訊服務		1.4
飲料		1.2
化學品		1.1
半導體與半導體設備		1.1
通信設備		0.9
超過負債的其他資產		0.1

總計		100.0	%

*	信託的行業細分以淨資產的百分比表示，可能會隨着時間的推移而變化。

該信託是發行單位的單位投資信託基金。該信託根據紐約州法律組織，並受受託人和贊助商之間的信託協議(修訂後的信託協議)管轄，該協議日期為1998年1月1日，自1998年1月13日起生效。信託基金是根據1940年修訂的《投資公司法》(1940年法案)註冊的投資公司。單位代表信託投資組合證券中不可分割的所有權權益。

該信任具有指定的終生期限。信託將於(A)2123年1月14日或(B)信託協議中所列15人最後一名倖存者去世20年後的第一天終止，其中年齡最大的出生於1994年，最小的出生於1997年。(A)2123年1月14日或(B)信託協議中指定的15人的最後一名倖存者去世20年後的日期終止，其中年齡最大的出生於1994年，最小的出生於1997年。終止時，信託可能被清算，並按比例將信託資產的單位(扣除某些費用和支出)分配給單位持有人。

信託是一家註冊投資公司，是交易所交易基金(ETF)。信託不斷髮行和贖回？實物單位僅限於指定的50,000個單位或其倍數的大批量，稱為創造單位，每天一次的淨資產淨值。單位單獨在聯交所掛牌交易，以在整個交易日內確定的價格進行交易，就像任何其他在聯交所二級市場上市的股票證券交易一樣。

Alps Distributors，Inc.是信託的分銷商(The Distributor？)，作為Units的代理承銷商。總代理商保存向其下達的創建單位訂單的記錄和接受確認，並向下達此類訂單的人員提供接受訂單的確認。經銷商還負責向授權的參與者提交招股説明書。總代理商還根據Creation Unit訂單維護交付説明記錄，並可能提供某些其他管理服務。

就以下有關購買和贖回單位的披露而言，受託人可指SSBT，其身份為受託人的管理人、託管人和/或轉讓代理。

在交易所二級市場交易之前，單位是在創造單位的資產淨值中創建的。創建單元的所有訂單必須通過受託人向總代理商下達。要有資格下這些訂單，實體或個人必須是授權參與者，即(A)參與方或DTC參與者，以及(B)在任何情況下都必須與分銷商和受託人簽署協議(參與者協議)。術語參與方是指經紀-交易商或結算中的其他參與者

通過國家證券結算公司(NSCC)的連續淨結算(CNS？)系統進行的流程(定義見下文)，NSCC是一家在證券交易委員會(SEC)註冊的結算機構，術語？DTC參與者？指的是DTC的參與者。訂單的付款方式是在受託人處存放組成和權重與指數證券基本相似的證券投資組合，並支付現金，金額等於股息等值支付(定義如下)，加上或減去餘額(定義見下文投資組合調整和投資組合調整存款調整)。？股息等值支付？是指在每個創建單位的基礎上與投資組合的股息相等的金額(含除股息日期(除股息日期在累積期內)，扣除該期間的費用和應計負債(包括但不限於：(I)以前未扣除的針對信託的税款或其他政府費用(如果有)；(Ii)受託人的應計費用和(Iii)信託的其他費用(包括法律和審計費用))，如同所有投資組合證券都在整個累積期內持有一樣進行計算。股息等值支付和餘額統稱為現金部分，證券投資組合和現金部分的存款統稱為投資組合存款。下達創建訂單的人必須存放投資組合存款，或者(I)通過NSCC的CNS結算流程(結算流程)或(Ii)在結算流程之外的受託人處存放投資組合存款(即，通過DTC的設施)。

總代理商將拒絕任何未按正確格式提交的訂單。如果(A)受託人收到創建訂單的時間不晚於該提交日期的關閉時間(定義如下)，並且(B)參與者協議中規定的所有其他程序都得到了正確遵守，則認為總代理商在下達訂單的日期( )收到了該訂單。(B)如果(A)受託人在不晚於該提交日期的截止時間(定義如下)收到該訂單，則視為總代理商在下達該訂單的日期(br})收到該訂單。交易費(定義如下)在創建創建單位時收取，對於結算流程以外的創建，將收取不超過一個創建單位適用的交易費三(3)倍的額外費用，部分原因是與結算相關的費用增加。

受託人在保薦人的指示下，可以一定程度上增加、減少或免除交易費(和/或與結算流程以外的創造和/或贖回相關的額外費用)。批量創作和/或創作單位贖回。贊助商有權在增加、減少或豁免的情況下改變創作單位的批量。任何此類變更的存在應在當時的招股説明書中披露。

道瓊斯指數是一個價格加權的股票指數；也就是説，道瓊斯指數的成份股以完全相等的股票金額表示，因此在道瓊斯指數中根據它們的價格被給予相對重要性。在任何存入日期，投資組合存款股票部分的普通股份額將反映該日道富基金成份股的構成。指數證券的投資組合是投資組合存款的基礎，隨着

指數證券的構成。此外，受託人可考慮因更改DJIA而導致的任何指數證券的身份或權重的變化，方法是在DJIA更改生效的前一(1)個營業日之前或之後的一(1)個營業日內對投資組合存款進行相應調整。

受託人在紐約證券交易所有限責任公司(NYSE)營業的每一天(營業日)開始交易前向NSCC提供當前投資組合存款中每個指數證券的名稱和所需股份數量的列表，以及上一個營業日的股息等值支付金額。在某些特殊情況下，受託人可能無法在特定營業日向NSCC提供此類信息，NSCC將使用有關上一個營業日投資組合存款的指數證券身份的信息。保薦人在整個交易日內每15秒在交易所提供一個數字，該數字以單位為單位，代表在上一個營業日(包括上一個營業日)有效的股息等值支付之和，加上在該日有效的投資組合存款的證券部分的現值 (該值有時可能包括代位現金補償該投資組合存款中遺漏的特定指數證券的金額)。此類信息是根據贊助商可獲得的最佳信息計算的，並可由贊助商指定的其他人員計算。保薦人無法提供此類信息本身不會導致聯交所單位暫停交易。

如果受託人確定一個或個指數證券可能無法在創建單位創建時交付或數量不足，則受託人可以允許將一個或多個指數證券的現金等值計入投資組合存款中，作為現金組成部分的一部分，以取而代之的是將這些指數證券中的一個或多個的現金等價物計入。如果創建人受到法規或其他方面的限制，不得投資或從事一個或多個指數證券的交易，受託人可以允許根據紐約證券交易所常規交易時段(br}正常交易時段收盤時間)(通常下午4點)該指數證券的市值，將該指數證券的現金等值計入投資組合存款，而不是將該指數證券納入投資組合存款的股票部分。紐約時間)(評估時間)。總代理商認為收到此類創建訂單作為現金部分的日期。

購買創造單位的程序。所有創作訂單必須放入創作單位，並且受託人必須在不晚於截止時間(通常為下午4：00)之前收到。紐約時間)，以便根據在該日期確定的信託資產淨值進行創設。訂單必須根據參與者協議中規定和/或本招股説明書中描述的程序，通過電話、互聯網或總代理商和託管人可接受的其他傳輸方式進行傳輸。

此外，通過互聯網提交的訂單還必須符合道富基金通的條款和規定買方用户協議和其他適用的協議和文件，包括但不限於適用的Fund Connect用户指南或後續文件。道富環球顧問基金分銷商有限責任公司(SSGA FD)的附屬公司可協助授權參與者集結股份以購買創設單位(或在贖回時)，並可從該授權參與者那裏收取佣金或其他費用。嚴重的經濟或市場中斷或變化，或電話或其他通信故障，可能會阻礙聯繫總代理商、受託人、參與方或DTC參與者的能力。

單位可以在受託人收到全部或部分投資組合存款之前創建。在這種情況下，初始存款的價值將大於以適當形式下單之日的單位資產淨值，因為除可用指數證券外，現金抵押品必須存入受託人，其金額等於(A)現金部分，加上(B)未交付指數證券市值的115%(額外現金存款)。受託人將該等額外現金存款作為抵押品存放於信託以外的獨立賬户。只要(A)訂單在營業日截止時間前以正確的形式下達，並且(B)在下午1：00之前將適當金額的聯邦資金存入受託人，訂單將被視為在下訂單的營業日收到。紐約時間或受託人在結算日指定的其他時間。

如果訂單在截止時間前沒有以適當的形式下達，或者在下午1點之前沒有收到適當金額的聯邦資金。在紐約時間結算日，訂單可能被視為被拒絕，授權參與者應對由此造成的任何損失向信託承擔責任。在丟失的指數證券交付之前，必須向受託人存入至少相當於每日115%的額外現金保證金，以維持向受託人存入的額外現金保證金所需的金額。指數證券(Index Securities)遺失的指數證券必須在必要的程度上保持在受託人的額外現金保證金按市值計價丟失的指數證券的值。如果在下午1：00之前沒有收到丟失的指數證券在採購訂單被視為收到之日的次日規定結算日期的紐約時間，如果按市值計價在分銷商通知需要付款後的一(1)個工作日內未付款，受託人可以使用額外的現金保證金購買缺失的指數證券。受託人只有在投資組合存款的所有丟失的指數證券均已由受託人正確收到或購買並存入信託後，才會退還額外現金存款中任何未使用的部分。此外，交易手續費將不超過以下披露的結算流程以外的創作所收取的手續費。如上所述創建的創建單位的交付將不晚於規定的結算日期。任何有意遵循這些程序的參與方的參與者協議包含條款和條件，允許受託人隨時購買投資組合存款中缺失的部分，並將要求參與方承擔以下費用之間的任何差額的責任：

購買此類股票和此類抵押品的價值。參與方應向信託支付信託與任何此類購買相關的費用。信託將不承擔任何此類差額的責任。

接受創造單位的訂單。關於每個指數證券的股票數量、現金部分的金額以及將交付的任何指數證券的有效性、形式、資格(包括收到時間)和接受存款的所有問題均由受託人解決。在下列情況下，受託人可以拒絕設立訂單：(A)儲户或一羣儲户在獲得訂購的單位後，將擁有80%或以上的當前未償還單位；(B)投資組合存款的形式不正確；(C)接受投資組合存款將產生某些不利的税收後果；(D)律師認為接受投資組合存款將是非法的；(E)接受投資組合存款將對產生不利影響或(F)在受託人無法控制的情況下，為所有實際目的而不可能處理單位的創作。受託人和保薦人沒有義務就證券組合存款或其任何組成部分的交付中的任何缺陷或違規行為發出通知，雙方均不會因未能發出任何此類通知而承擔任何責任。

創作交易費。與通過結算過程創建和贖回的每個創建單位相關的應付給受託人的交易費(交易費)為恕不退還，不論信託的資產淨值是多少。交易手續費為每位參與方每天創作時一個創作單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點點)中的較小者，無論當天創建或贖回的創作單位數量如何，交易手續費均為1,000美元或0.10%(10個基點點)。交易手續費目前為 $1,000。

對於結算流程以外的創建和贖回，包括限制參與方參與一個或多個指數證券的交易的訂單，每個創建單位每天收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

使用結算流程下達創建訂單。通過結算流程創建的創建單位必須通過已簽署參與者協議的參與方交付。參與者協議授權受託人向參與方傳達生效創建訂單所需的交易指示。根據受託人向NSCC發出的交易指示，參與方同意將必要的指數證券(或購買此類指數證券的合同預計將在NSCC開業第二天(每天，NSCC營業日交易)前以常規方式通過結算程序交付)和現金部分轉讓給NSCC。根據託管人向NSCC發出的交易指示，參與方同意將必要的指數證券(或購買此類指數證券的合同預計將在NSCC開業第二天(每天，NSCC營業日交易)前以常規方式交付)和現金部分轉讓給NSCC

在結算流程之外下達創建訂單。在結算流程之外創建的創建單元必須通過DTC參與者交付，該參與者已簽署參與者協議，並在訂單中聲明不使用

清算流程和創建將通過股票和現金轉移來實現。所需數量的指數證券必須在不遲於下午1：00之前通過DTC交付至受託人的賬户。結算日的紐約時間。受託人必須通過聯邦儲備銀行電匯系統，在下午1點之前收到現金部分。結算日的紐約時間。如果受託人未及時收到必需的指數證券和現金部分，訂單可能會被取消。在書面通知總代理商後，取消的訂單可在下一個營業日使用新構成的投資組合保證金重新提交，以反映信託的當前資產淨值。如此設立的單位的交付將不遲於規定的結算日。

可以贖回單元實物僅限於在受託人通過託管機構和相關DTC參與者以適當形式收到贖回請求後確定的資產淨值的創建單位，且僅限於營業日。單位不能兑換現金。除非信託清算，否則信託不會贖回少於創建單位的單位。投資者必須在二級市場積累足夠的基金單位，才能組成創設基金單位，信託基金才能贖回此類基金單位，基金單位只能由授權參與者贖回或通過授權參與者贖回。然而，不能保證公開交易市場在任何時候都會有足夠的流動性來允許組建一個創設單位。投資者應該預料到，與組裝足夠數量的單位組成一個可贖回的創造單位有關的經紀費用和其他費用。

關於信託，受託人通過NSCC在每個營業日紐約證券交易所交易開始前(目前為東部時間上午9：30)提供每個指數證券的名稱和所需股份數量的列表，以及適用於(視可能的修訂或更正)適用於在該日以適當形式(如下所述)收到的贖回請求的上一個營業日的股息等值支付金額。贖回時收到的指數證券可能與適用於購買創造單位的投資組合存款的股票部分不同。

贖回交易費。交易費是恕不退還，無論信託的資產淨值為。交易手續費為1,000美元或每個參與方每天10個基點的上限，無論當天創建或贖回的創建單位數量是多少。交易手續費目前為1,000美元。

創造單位的贖回程序。兑換訂單必須按照參與方或DTC參與者要求的格式向參與方(通過結算流程兑換)或DTC參與者(結算流程以外的兑換)(視情況而定)下達。特定經紀人可能尚未簽署參與者協議，該經紀人可能必須通過已簽署參與者協議的參與方或DTC參與者下達贖回訂單。在任何給定時間，簽署參與者協議的經紀自營商可能只有有限的家。贖回者應給予足夠的時間允許(A)參與方或DTC參與者向託管人正確提交訂單，以及(B)託管人及時收到要贖回的單位和任何超出的現金金額(定義如下)。與使用結算流程實施的訂單相比，在結算流程之外實施的贖回訂單可能需要相關DTC參與者在傳輸日期之前提交。這些截止日期因機構而異。在結算流程之外贖回的人員必須及時通過DTC轉賬單位，並通過聯邦儲備銀行電匯系統轉賬超額現金金額(如果有)。

提交贖回請求的授權參與者被視為向受託人表明其符合參與者協議中規定的要求。受託人保留自行核實這些陳述的權利，但通常會要求核實與較高級別的贖回活動和/或信託中的短期權益相關的贖回請求。如果授權參與者在收到驗證請求後，沒有提供託管人確定的對其陳述的充分驗證，則贖回請求將被視為未以適當的形式收到，並可能被託管人拒絕。

贖回申請可在任何工作日直接向受託人(而不是經銷商)提出。如果通過結算流程進行贖回，交易費將從交付給贖回者的金額中扣除。如果在結算流程之外贖回，交易費外加不超過適用於每個贖回一個創建單位的交易費用的三(3)倍的額外金額，該金額將從交付給贖回者的金額中扣除。

受託人通過DTC和相關DTC參與者向贖回受益人轉讓一個指數證券投資組合(基於信託的資產淨值)，用於交付的每個創建單位，其權重和組成與投資組合存款的股票部分基本相同，有效日期為(A)受託人視為收到贖回請求之日，或(B)信託終止之日，終止信託通知之日受託人還通過相關的DTC參與者向贖回受益者轉移現金贖回付款，在任何給定的營業日，現金贖回付款的金額與現金部分的金額相同，等於以下比例的金額：截至該日期的期間內投資組合證券的股息

贖回，扣除該期間的費用和負債，包括但不限於：(I)以前未扣除的信託税款或其他政府費用(如果有) (Ii)受託人的應計費用和(Iii)先前未扣除的信託的其他費用(包括法律和審計費用)，就好像投資組合證券在整個分派的累積期內都持有一樣，加上或減去餘額。贖回實益擁有人必須向受託人交付該實益擁有人支付給信託基金的任何金額超過現金贖回付款金額(超額現金金額)的任何金額。對於通過結算流程進行的贖回，受託人將在被視為收到贖回請求之日後的第二個(2)NSCC營業日之前將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益者。對於結算流程以外的贖回，受託人將在贖回請求被視為收到之日後的第二(2)個營業日之前將現金贖回付款和股票轉讓給贖回受益人。受託人將取消所有在贖回時交付的單位。

如果受託人確定指數證券在贖回創建單元時可能無法獲得或數量不足，則受託人可以選擇根據受託人被視為收到該贖回指令之日的評估時間的市值，作為現金贖回付款的一部分，交付任何該等指數證券的現金等值，作為現金贖回付款的一部分，作為現金贖回付款的一部分，作為現金贖回付款的一部分，受託人可以選擇交付任何該等指數證券的現金等價物作為現金贖回付款的一部分，作為現金贖回付款的一部分。

如果贖回者受到法規或其他方面的限制，不能投資或從事一個或多個指數證券的交易，受託人可以選擇基於任何該等指數證券在贖回之日的評估時間的市值交付現金等值，作為現金贖回付款的一部分。在這種情況下，授權參與者將向受託人支付標準交易費用，並可支付與此類交易相關的實際金額，但在任何情況下不得超過適用於一個創建單位的交易費用的三(3)倍。

受託人可應贖回授權參與者的要求，選擇全部或部分贖回創造單位，方法是向贖回者提供與指數證券的確切構成不同但資產淨值與當時的投資組合存款相同的股票組合。只有在確定按順序保持信託與DJIA的組成和權重的一致性是合適的情況下，才可能進行這樣的贖回。

受託人可以出售投資組合證券以獲得足夠的現金收益以交付給贖回受益人。如果受託人收到的現金收益超過所需金額，則該現金收益應由受託人持有，並根據投資組合調整中規定的適用於剩餘現金的指導原則使用。

所有贖回指令必須根據參與者協議中規定的和/或本招股説明書中描述的程序，通過電話、互聯網或受託人可接受的其他傳輸方式傳送給受託人，以便受託人在遞交日期的截止時間之前收到。此外，通過互聯網提交的訂單還必須符合道富基金連接的條款和規定買方用户協議和其他適用的協議和文檔，包括但不限於適用的Fund Connect用户指南或後續文檔。嚴重的經濟或市場中斷或變化，或電話或其他通信故障，可能會阻礙聯繫受託人、參與方或DTC參與者的能力。

將交付給贖回受益所有者的股票價值和現金贖回付款的計算由受託人按照以下條款中規定的程序計算創建單元的購買和贖回/創建單元的贖回程序、投資組合調整和資產淨值的調整投資組合存款和淨資產價值的確定，並在受託人視為收到贖回訂單的營業日的評估時間進行計算。股票價值和現金贖回付款將由受託人按照以下規定的程序計算股票價值和現金贖回付款將交付給受託人受託人根據以下條款規定的程序進行計算：購買和贖回創建單元的購買和贖回以及創建單元的贖回程序、投資組合調整和資產淨值確定因此，如果DTC參與者在遞交日期的截止時間之前向受託人提交了格式正確的贖回訂單，並且所需的單元在DTC之前交付給受託人截止時間(見以下購買和贖回創建單元的購買和贖回中的定義]v贖回訂單在結算流程之外的下達)，則股票價值和將交付給受益所有者的現金贖回付款將由受託人在該提交日期的評估時間確定。然而，如果贖回訂單在遞交日期不晚於截止時間提交，但在DTC截止時間之前沒有交付必需的單位，則股票和現金贖回付款將在收到必需的單位後交付。如果贖回訂單沒有以正確的形式提交，則贖回訂單不會被視為在該提交日期的收到，股票價值將在受託人收到該訂單時的評估時間計算。

受託人可以暫停贖回權利，或將資產淨值的付款日期推遲超過受託人收到贖回請求之日起五(5)個工作日，(A)紐約證券交易所關閉期間，(B)因處置或評估投資組合證券不合理可行而存在緊急情況的任何期間，或 (C)SEC通過命令允許的其他期間，以保護保薦人和託管人均不對任何人或以任何方式對任何此類暫停或延期可能導致的任何損失或損害負責。

放置贖回使用結算流程的訂單。通過結算程序作出的贖回訂單將在提交日被視為收到，前提是：(A)受託人在不晚於以下日期收到該訂單：(A)在截止時間之前收到該訂單。通過結算程序發出的贖回訂單將被視為在遞交日收到。條件是：(A)受託人在

該提交日期和(B)參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守。訂單根據截止提交日期的評估時間確定的信託資產淨值生效。通過結算程序發出的贖回指令，在截止時間後由受託人收到，將被視為在緊接提交日期後的下一個營業日收到。參與者協議授權受託人代表參與方向NSCC發送執行參與方贖回令所需的交易指示。根據託管人向NSCC發出的此類交易指示，託管人將在結算日轉讓(A)必要的股票(或購買此類股票的合同，預計將以常規方式交付)，以及(B)現金贖回付款。

放置贖回結算流程之外的訂單。如果DTC參與者希望在結算流程之外下達贖回設備的訂單，則不需要是參與方，但其訂單必須説明該DTC參與者不使用結算流程，而是通過直接通過DTC轉讓設備來進行贖回。如果(A)受託人在不遲於遞交日期的截止時間收到訂單， (B)訂單之前或附有訂單中規定的必要數量，且必須在下午1點前通過DTC交付給受託人，則訂單將被視為已由受託人收到(在遞交日期之前) (B)該訂單必須在不遲於下午1：00之前通過DTC交付給受託人， (B)該訂單之前或伴隨着該訂單所規定的必要數量的單位，該訂單必須在下午1點之前通過DTC交付給受託人。緊隨此提交日期(DTC)之後的下一個工作日的紐約時間截止時間)和(C)參與者協議中規定的所有其他程序均得到適當遵守。受益人所欠的任何超額現金必須在下午1：00之前交付。結算日的紐約時間。

受託人啟動程序，將預期在結算日交付的必要股票(或購買該等股票的合同)和現金贖回付款轉讓給結算日的受益人。

DTC擔任這些單位的證券託管人。單位由一個或多個全球證券代表，這些證券以CEDE&Co.的名義註冊，作為DTC的被提名者，並存放在DTC或代表DTC 。機組的實益所有權顯示在DTC或DTC參與者的記錄中(此類實益權益的所有者在本文中稱為實益所有者)。

DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司，是聯邦儲備系統的成員，是紐約統一商法典所指的清算公司，是根據1934年證券交易法第17A條的規定註冊的清算機構。設立DTC的目的是持有DTC參與者的證券，並通過更改DTC參與者的賬户中的電子賬簿來促進DTC參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除證券證書實物移動的需要。DTC參與者包括證券

經紀商和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織。其他人也可以訪問DTC系統，例如銀行、經紀商、交易商和直接或間接通過DTC參與者進行清算或與其保持託管關係的信託公司(間接參與者？)。

在其記賬登記和轉讓系統上創建、轉讓或贖回任何單位、DTC貸方或借方的結算日期，將這樣創建、轉讓或贖回的單位金額記入相應DTC參與者的賬户。如果是通過結算流程創建或贖回，則由受託人指定給NSCC貸記和收費賬户；如果是在結算流程之外創建或贖回，則由受託人和DTC 參與者指定。單位的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人員。機組實益權益的所有權顯示在DTC保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(關於間接參與者和不是DTC參與者的實益所有人)上，所有權轉讓僅通過DTC保存的記錄進行。預期實益業主會收到或透過有關直接投資公司參與者發出有關他們購買單位的書面確認書。某些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買者以最終形式進行此類證券的實物交割。這類法律可能會削弱某些投資者在單位中獲得實益權益的能力。

只要作為DTC代名人的CEDE&Co.是單位的登記擁有人，則對單位的登記或記錄擁有人的提述應指 CEDE&Co.，而不是指單位的實益擁有人。單位的實益擁有人無權將單位登記在其名下，將不會收到或有權收到最終形式的實物交付證書，並且不會被視為信託協議項下的記錄或登記持有人。因此，每個實益所有人必須依賴DTC(任何DTC參與者和該實益所有者通過其持有其權益的間接參與者)的程序來行使信託協議項下的任何權利。

受託人承認DTC或其指定人為所有單位的所有者，但信託協議中明確規定的除外。根據受託人和DTC之間的協議，DTC必須應受託人的要求向受託人提供每個DTC參與者的單位持有量列表，並向信託收取費用。受託人透過相關的直接或間接直接或間接的直接或間接方式，向每名該等直接或間接直接持有單位的直接或間接實益擁有人查詢該等直接或間接持有單位的實益擁有人的數目。受託人按該DTC參與者合理要求的形式、數量和地點向該DTC參與者提供任何通知、聲明或其他通信的副本，以便該DTC參與者可以直接或間接地將該通知、聲明或通信傳送給受益所有人。此外，信託還向每個此類DTC參與者支付公平合理的金額，作為對此類費用附帶人員的補償。

傳輸，所有內容均受適用的法律和法規要求的約束。受託人和DTC參與者之間的上述互動可以是直接的或間接的(即，通過第三方)。

分發給DTC或其被提名者。DTC或其被指定人在收到有關單位的任何分配付款後，必須立即按照DTC或其被指定人的記錄所示，向DTC參與者的賬户貸記與其在單位中的實益權益成比例的款項。DTC參與者向通過此類DTC參與者持有的單位的間接參與者和實益業主支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像現在以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類DTC參與者負責。對於與實益擁有人有關的記錄或向實益擁有人發出的通知，或因單位實益所有權權益而支付的款項，受託人和保薦人沒有或將不承擔任何責任或責任，或維護、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄，或對 DTC參與者與DTC參與者之間的關係或該等DTC參與者與通過該等DTC參與者擁有的間接參與者和實益擁有人之間的關係的任何其他方面負有任何責任或責任。

DTC可隨時通過通知受託人和保薦人停止提供與單位有關的服務，前提是DTC按照適用法律履行與此有關的責任。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，尋找一名替代DTC以相當的成本履行其職能，或者，如果沒有這樣的替代者，則終止信託。

NSCC是DTC的附屬公司，受託人和贊助商和/或其附屬公司擁有DTC的股份。

DJIA是由30只成分股組成的價格加權指數，其成分股由平均委員會確定，該委員會由執行主編《華爾街日報》 道瓊斯指數研究主管和芝加哥商品交易所集團研究主管。

該信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託人在一項非酌情基準調整投資組合的構成，以符合指數中指數證券的構成和/或權重結構的變化。如果標普更改確定DJIA的方法會影響本文規定的調整，則受託人和保薦人有權在未經DTC或實益擁有人同意的情況下修改信託協議，以使調整符合此類變化，並保持跟蹤DJIA的目標。

受託人僅將其股票交易引向經紀人或交易商，其中可能包括受託人的附屬公司，受託人希望從他們那裏獲得執行訂單所需的最優惠價格。在DJIA發生重大變化的情況下，會更頻繁地進行調整。具體地説，每當任何指數證券的身份發生變化時，受託人都必須調整投資組合的組成(即在變更計劃生效之日之前或之後的三(3)個工作日內，以一種擔保替代另一種擔保。雖然DJIA的其他變化可能會導致投資組合的調整，但最常見的變化可能是由於DJIA中包含的指數證券的變化以及股票拆分的結果。信託協議規定了因公司對DJIA採取的行動(如股票拆分或成分股票身份變更)而可能發生的調整方法。

例如，如果指數證券發生變化(其中一個發行者在DJIA持有的普通股被另一個發行者的普通股取代)，受託人可以出售與舊指數證券相對應的投資組合證券的所有股票，並使用出售所得購買與新指數證券相對應的替代投資組合證券。如果被移除的有價證券的股價高於其替換價格，受託人將計算如何在購買被移除的有價證券和購買其他有價證券的額外股份之間分配出售被移除的有價證券的收益，以便交易後每個有價證券的股票數量將盡可能相等。如果移除的投資組合證券的股價低於其替換的價格，受託人將計算為購買足夠的替換投資組合證券的股份而必須出售的每個其他投資組合證券的股票數量，以便交易後每個投資組合證券的股票數量將與實際情況一樣接近相等。

在股票拆分的情況下，被拆分的股票的價格權重將會下降。受託人可通過出售從股票拆分中獲得的投資組合證券的額外股份進行相應的調整。然後，受託人可以使用出售所得購買每個投資組合證券的同等數量的股票-包括剛剛經歷股票拆分的投資組合證券。當然，在實踐中，並不是所有在拆分中收到的股票都會被出售：這些股票中將保留足夠的股份，以增加拆分股份的數量，這相當於用出售拆分產生的剩餘股份的收益購買的每個其他投資組合證券的股票數量的增加。

由於根據這些要求買賣股票，或創建創建單位，信託可能持有一定數額的剩餘現金(不包括由於出售和購買股票或現金代替指數證券交付或未分配收入或未分配資本收益之間的時間差異而臨時持有的現金)。此金額在連續兩(2)個工作日內不得超過投資組合價值的0.5%。如果受託人

已經進行了所有必要的調整，剩下的現金超過投資組合價值的0.5%，受託人將使用這些現金購買額外的指數證券。

所有投資組合調整均按此處所述進行，除非此類調整會導致信託失去其作為規範M分章規定的受監管投資公司的地位。此外，受託人須隨時調整投資組合的組合，以確保信託繼續具備受規管投資公司的資格。

受託人依賴標普提供有關指數證券的組成和權重的信息。如果受託人無法獲取或處理此類信息，或NSCC無法在任何營業日收到受託人提供的此類信息，則受託人應將指數證券的組成和權重用於最近有效的投資組合存款，以便進行所有調整和確定(包括但不限於投資組合存款的股票部分的確定)，直至(A)指數證券的最新信息可用或(B)三(3)連續業務中較早的時間為止如果沒有此類最新信息，並且已連續三(3)個工作日過去，則組合證券(相對於指數證券)的組成和權重應用於所有調整和確定(包括但不限於確定組合存款的股票部分)，直到有關指數證券的最新信息可用為止。

如果受託人發出終止信託的書面通知，從該通知日期起及之後，受託人應使用截至該通知日期的投資組合證券的組合和權重來確定所有贖回或其他目的。

標普可能會因涉及一家或多家指數證券的合併或收購而不時調整DJIA的組成。在這種情況下，信託作為此類併購活動的目標發行人的股東，可能會收到來自潛在的發行人收購者。在確定發行人的股票將從DJIA中刪除之前，受託人不得接受任何此類要約。由於發行人的股票通常只有在完成對該發行人的合併或收購後才會從DJIA中除名，在出售該發行人的證券時，只要市場價格不能提供更具吸引力的替代方案，則信託在出售該發行人的證券時，無論向該發行人在此之前沒有提交其股份的股東提供的對價是什麼。在此類交易中收到的任何現金將根據上述標準再投資於指數證券。作為代價的一部分而收到的非指數證券的任何股票將在可行的情況下儘快出售，出售所得現金將根據上述標準進行再投資。

在每個工作日(每個這樣的日子，一個調整日)，投資組合存款所需的每個指數證券的股票數量和身份將根據以下程序進行調整。在市場收盤時，受託人計算信託基金的資產淨值。信託的資產淨值除以未償還單位數乘以一個創建單位中的50,000個個單位，得出每個創建單位的資產淨值(？資產淨值)。然後，受託人計算DJIA的每隻成份股在營業日之後的投資組合存款中的股票數量(不進行四捨五入)，以便(A)將在請求日納入投資組合存款的股票在調整日收盤時的市值，連同對在調整日創建或贖回請求有效的股息等值，等於資產淨值金額和(B)身份和權重每一項均在請求日生效。對於每隻股票，通過這種計算得出的數字將向下舍入到最接近的整數份額。如此計算的股票的身份和權重構成了投資組合存款的股票部分，自申請日起至下一個調整日為止，以及在申請日被要求贖回的情況下由受託人交付的投資組合證券，直至調整日之後的。

除上述調整外，如果任何指數證券發生股票拆分、股票分紅或反向拆分等公司行為，導致調整DJIA除數，則投資組合存款應進行調整，以將每種情況下的公司行為四捨五入到最接近的整體份額。此外，受託人可在更改DJIA的前一天對投資組合存款進行相應調整，以考慮因更改DJIA而導致的任何指數證券的身份或權重的更改。 DJIA更改生效的前一天。

在請求日以及視為收到創建或贖回請求的每一天，受託人計算投資組合存款股票部分在請求日截至收盤時的有效市值，並在該金額上加上在請求日創建或贖回請求有效的股息等值支付 (此類市值和股息等值支付在此統稱為投資組合存款金額)。然後，受託人根據請求日的市場收盤價計算資產淨值金額。如此計算的資產淨值金額與投資組合存款金額之間的差額是餘額。平衡金額用於補償投資組合存款金額與申請日收盤時資產淨值之間的任何差額，例如，(A)投資組合存款中證券的市值與申請日證券市值的差異，以及(B)投資組合存款的適當構成的任何差異。

於要求日收市時生效的股息等值付款及結餘金額統稱為現金分項或現金贖回付款。如果餘額為正數(即，如果資產淨值金額超過投資組合存款金額)，則對於創建，餘額金額會增加創建者向受託人轉移的當時有效的投資組合存款的現金部分。對於贖回，由受託人將餘額加到轉給贖回者的現金中。如果餘額為負數(即如果資產淨值金額小於投資組合存款金額)，則在創建方面，該金額將減少創建者將向受託人轉移的當時有效的投資組合存款的現金部分，或者，如果該現金部分小於餘額，則差額必須由受託人支付給創建者。對於贖回，餘額從轉移給贖回者的現金中扣除，如果該現金少於餘額，則差額必須由贖回者支付給受託人。

如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等值包括在投資組合存款中，因為受託人已確定此類指數證券可能無法獲得或數量不足而無法交付，或者如果創建者或贖回者受到限制，不能投資或從事一個或多個此類指數證券的交易，則如此構成的投資組合存款應確定與創建單位相關的指數證券的交付單位大小集合並在贖回單位時

下面的討論補充了與信託單位投資相關的交易所上市和交易事項摘要。

該等單位在聯交所掛牌作第二級交易，個別單位只可透過經紀自營商購買並在第二市場出售。二級市場在週末休市，也通常在以下節假日休市：元旦，馬丁·路德·金博士(Dr.Martin Luther King，Jr.)日、總統日、耶穌受難日、陣亡將士紀念日、獨立日、勞動節、感恩節和聖誕節。交易所可能會在某些節假日前的營業日和感恩節後的第二天提前休市。交換假期計劃可能會更改。如果你在二手市場買賣單位，你將支付二手市場的價格。此外，您可能會產生慣常的經紀佣金和手續費，並可能在往返(買賣)交易的每段交易中支付出價與二級市場報價之間的部分或全部價差。此外，SSGA FD可根據經紀自營商同意向其客户提供單元的安排，從其自身資源向某些經紀自營商付款。

當某些客户購買或出售設備時，不向這些客户收取任何佣金。此類向經紀自營商支付的款項可能會在經紀自營商及其客户之間造成潛在的利益衝突。

不能保證維持信託單位上市所需的聯交所要求將繼續得到滿足，或單位將始終在聯交所上市。如果單位被摘牌，信託將被終止。在交易所規則和程序規定的特定情況下，可能會暫停單位交易。在以下情況下，聯交所將考慮暫停買賣單位或將其從上市公司除名：(A)信託在終止前尚餘60天，而單位連續30個交易日或以上的記錄及/或實益持有人少於50人；(B)DJIA的價值不再計算或不再可用；或(C)發生或存在交易所認為不宜繼續在聯交所進行交易的其他事件或情況。此外，根據交易所熔斷規則，交易將受到異常市場波動導致的交易暫停的影響，該規則要求根據指定的市場變化在指定的時間內停止交易。如果所要求的盤中估值信息沒有發佈超過一(1)個工作日，交易所也必須暫停交易。

這些單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(Singapore Exchange Securities Trading Limited)和阿姆斯特丹泛歐交易所(Euronext Amsterden)上市和交易。未來，單位可能會在其他上上市和交易非美國交易所。泛歐交易所阿姆斯特丹交易所是紐約證交所控股公司的間接全資子公司。

信託單位的交易價格將根據市場供求在整個交易時間內持續波動，而不是信託的資產淨值，後者是在每個營業日結束時計算的。這些單位在聯交所的交易價格可能高於(即，溢價)或以下(即，折扣價)，在不同程度上，單位的每日資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易可能接近信託的資產淨值，但創建和贖回中斷和/或市場波動可能會導致交易價格與信託的資產淨值大不相同。請參閲表 n該信託的折扣和溢價的頻率分佈：出價/要價與截至2010年12月31日的資產淨值之比。

個單位的市場價格應反映其在投資組合證券上積累的股息份額，並可能受到供求、市場波動、市場情緒等因素的影響。

信託通過總代理商持續向公眾提供創作單位。投資組合存款和創建單位的人員將不會獲得任何費用、佣金或其他形式的補償或任何

贊助商或總代理商提供的任何物品，且該等人員對贊助商或總代理商沒有任何義務或責任進行任何單位的銷售或轉售。

由於新單位可以持續創建和發行，因此在信託存續期內的任何時候，都可能發生分配，正如1933年證券法中使用的術語一樣。提醒經紀自營商和其他人士，他們的某些活動可能會導致他們被視為分銷的參與者，從而使他們成為法定的承銷商，並使他們受到1933年證券法的招股説明書-交付和責任條款的約束。例如，經紀自營商公司或其客户可以被視為法定承銷商，如果它在向分銷商下了創建單位訂單後，將其分解為組成單位並將單位直接出售給其客户；或者如果它選擇將創建新單位的供應與涉及徵求單位二級市場需求的積極銷售活動結合在一起，則可能被視為法定承銷商。在確定某人是否為承銷商時，必須考慮與經紀自營商或其客户在特定情況下的活動有關的所有事實和情況，上述例子不應被視為可能導致被歸類為承銷商的所有活動的完整描述。

經紀自營商公司還應注意，不是承銷商，但正在進行單位交易的交易商，無論是否參與單位分銷，通常都需要提交招股説明書。這是因為根據1940年證券法第24(D)節的規定，1933年證券法第4(A)(3)節中的招股説明書交付豁免不適用於此類交易。因此，經紀-交易商公司應注意，不是承銷商但正在參與分銷(與從事普通二級市場交易相比)的交易商，因此處理1933年證券法第4(A)(3)(C)條所指超額配售的單位，將無法利用1933年證券法第4(A)(3)條規定的招股説明書交付豁免。對於向交易所會員交付招股説明書，1933年證券法第153條規定的招股説明書交付機制僅適用於全國性交易所的交易。

贊助商打算在贊助商選擇的州和通過屬於金融行業監管機構(FINRA)成員的經紀自營商對單位進行資格認證。有意在不涉及在其住所或居住地註冊的經紀交易商的交易中設立或贖回設立單位的人，應在設立或贖回之前諮詢其法律顧問有關該州證券法中適用的經紀交易商或證券監管要求。

信託的普通運營費用目前按0.16%的年率應計。未來的應計費用將主要取決於信託的淨資產水平和信託費用水平。不能保證信託基金是普通的。

運營費用不超過信託每日資產淨值的0.16%，如有變動，恕不另行通知。

在任何適用上限的限制下，保薦人可以向信託收取保薦人可能向信託提供的某些服務的特別費用，否則由受託人提供，金額不超過提供此類服務的實際成本。發起人或受託人可以隨時自願承擔部分費用或償還信託費用，以減少信託的總費用。發起人和受託人都沒有義務這樣做，任何一方或雙方都可以隨時停止自願承擔費用或報銷，而不另行通知。

信託收取或可能累算並支付以下費用：(A)受託人費用；(B)因提供轉讓代理服務而向轉讓代理人支付的費用；(C)受託人根據信託協議履行的特別服務的費用；(D)各種政府收費；(E)受託人應就單位(無論是設立單位或其他單位)支付的任何税收、費用和收費； (F)受託人或發起人為保護信託和單位實益擁有人的權益而採取的任何行動的費用和費用(無論是在設立單位或其他方面)；(G)受託人或發起人因管理信託而招致的任何損失、債務或開支的賠償；(H)在信託存續期間和信託終止時與單位實益擁有人聯繫的費用；以及(I)其他自掏腰包信託因信託協議允許或要求採取的行動而發生的費用。

此外，下列費用將收取或可能計入信託基金：(A)根據許可協議向標準普爾支付的年度許可費向贊助商支付的金額的償還；(B)聯邦和州政府發行單位的年度註冊費；以及(C)贊助商印刷和分發描述單位和信託基金的營銷材料的費用 (包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷成本以及其他費用)。自掏腰包打印等費用)。根據豁免令的規定，受託人可以向信託收取相當於實際發生的費用的本款規定的費用，但在任何情況下，該等費用不得超過信託每日資產淨值的0.20%。

關於上文(C)項所述的市場推廣費用，保薦人已與信託人的聯屬公司SSGA FD訂立協議，據此SSGA FD同意營銷及推廣該信託。SSgA FD由保薦人報銷提供此類服務所產生的費用，由信託向保薦人報銷。SSGA FD的一家附屬公司從受託人那裏單獨收取費用，以提供通過其Fund Connect應用程序向授權參與者提供在線創建和贖回功能。

如果信託從有價證券上獲得的股息和其他分配形式的收入不足以支付信託費用，受託人可以向信託墊款以支付此類費用。如果信託以股息和其他分配的形式收到的收入不足以支付信託費用，則受託人可以向信託墊款以支付此類費用。否則，受託人可出售足以支付該等費用的投資組合證券。受託人可以從(A)股息支付或收到信託的其他收入、(B)受託人從受託人為信託利益持有的現金賺取的金額或獲得的利益中扣除該等款項，並按相當於當時隔夜聯邦基金利率的百分比利率償還任何此類預付款和利息，以及(C)出售投資組合證券的方式，以償還任何該等預付款的金額以及利息(利率等於當時的隔夜聯邦基金利率的百分率)，方法是：(A)在收到該等款項或其他收入時，從信託的股息支付或其他收入、(B)受託人為信託的利益而持有的現金中賺取的金額或獲得的利益；以及(C)出售投資組合證券。儘管如上所述，如果任何預付款仍未償還超過四十五(45)個工作日，受託人可以出售投資組合證券來償還該預付款及其任何應計利息。這些預付款將以信託資產的留置權作為擔保，以受託人為受益人。信託的費用反映在信託的資產淨值中。

對於根據信託協議提供的服務，受託人將獲得信託資產淨值的0.06%至0.10%的年費(如下所示)，這取決於信託的資產淨值加上或減去調整金額(定義如下)。補償金額於每個營業日根據信託當日的資產淨值計算，金額按日累算，按季支付。如果在對調整金額進行任何調整之前，受託人賠償的金額少於指定金額，則保薦人已同意支付任何此類差額。儘管有下表所列的收費表，但在信託運作的第四年及其後各年，受託人應獲支付最低年費$400,000，該費用由消費物價指數-U在第四年年初生效，此後每年生效。受託人也可以免除全部或部分此類費用。

截至2020年10月31日和2020年12月31日，該信託的資產淨值分別為22,380,381,006.79 和24,089,561,880.64美元。信託在未來任何日期的實際資產淨值不作任何陳述，因為它隨時可能因投資組合證券市值的波動或未來的創造或贖回而發生變化。在截至2020年10月31日的財年，向受託人支付的費用總額為12,390,088美元。

調整金額在每個季度末計算，並用於下一季度的受託人費用。？調整金額？根據具體情況，旨在：(A)減少受託人手續費，減去創設和贖回時支付的交易費超出這些活動成本的金額，並減去為信託利益持有的現金的超額收益金額**；或(B)增加受託人手續費，減去創設交易費用(加上在結算流程以外的創設或贖回交易中支付的額外金額)所支付的金額**，或(B)增加受託人手續費(加上在結算流程以外的創設或贖回交易中支付的額外金額)，或(B)增加受託人手續費(另加因在結算過程以外的創設或贖回而支付的額外金額)。如果在任何一個季度，調整金額超過上述應支付給受託人的費用，受託人將使用該超出的金額來減少其他信託費用，但受某些聯邦税收限制的限制。如果超出的金額超過信託在該季度的支出，則任何剩餘的超出部分將由受託人保留，作為其補償的一部分。如果在任何季度，處理創造和贖回的成本超過作為交易費收取的金額(加上在結算流程之外與創造或贖回相關支付的額外金額)，扣除為信託利益持有的現金的超額收益(如果有)，受託人將通過由此產生的調整金額增加受託人的手續費。淨調整金額通常記入信託基金的貸方。收益抵免的金額將等於全國發行出版物中報告的當時的當前聯邦基金利率，乘以信託現金賬户中每天的現金餘額，再減去聯邦儲備理事會要求的該賬户的準備金金額。

例如，在截至2020年10月31日的一年中，調整金額包括來自處理訂單的交易費用淨額778,050美元和受託人收益抵免436,293.09美元。因此，調整額使託管人費用減少了1214343.09美元。

信託的資產淨值是在評估時間計算的，如投資組合調整下所示，在每個工作日對投資組合存款的調整。信託按單位計算的淨資產是從投資組合和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息)，然後除以未償還單位總數。有關最新的資產淨值信息，請訪問www.spdrs.com。

投資組合的價值由受託人本着誠信按以下方式確定。如果有價證券在一個或多個國家證券交易所上市，這種評估通常以當天的收盤價為基礎

(除非受託人認為該價格不適合作為評估依據)在被視為其主要市場的交易所上，或者，如果該交易所沒有這種適當的收盤銷售價格，則按照最後銷售價格(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)。如果證券沒有這樣上市，或者如果證券這樣上市，而且其主要市場不在該交易所，或者沒有這樣的最後銷售價格，受託人通常應本着善意，以該證券的收盤價為基礎進行評估。非處方藥市場(除非受託人認為該價格不適合作為評估依據)或如果沒有適當的收盤價，(A)根據當前的投標價格，(B)如果沒有投標價格，則根據可比證券的當前投標價格，(C)由受託人在市場的投標方真誠地評估證券的價值，或(D)通過兩者的任何組合。

以下部分確定了其他風險。潛在投資者應仔細考慮以下描述的附加信息以及摘要中確定的信息。投資信託的主要風險。

某些組合證券的流動性交易市場可能不存在。雖然所有的投資組合證券都在國家證券交易所上市，但某些投資組合證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在此類股票上做市。不能保證任何投資組合證券的市場將被建立或維持，或者任何此類市場將是或保持流動性的。如果投資組合證券的交易市場有限或不存在，投資組合證券的銷售價格和投資組合的價值將受到不利影響。

資產類別風險。投資組合證券的表現可能遜於跟蹤其他行業、行業集團、市場、資產類別或行業的其他證券或指數的回報。與一般證券市場相比，各種類型的證券或指數往往會經歷表現優異和表現不佳的週期。

交易個問題。單位在聯交所掛牌交易，市場代碼為DIA，並在某些情況下掛牌或交易交易所以外的非美國證券交易所。聯交所的單位買賣可能會因市況或聯交所認為不宜買賣單位的原因而暫停。此外，根據交易所熔斷規則，交易所單位的交易將受到因異常市場波動而導致的交易暫停。不能保證交易所維持信託上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變，也不能保證這些單位將在任何證券交易所以任何交易量交易，或者根本不會。投資者須遵守其或其經紀指導其交易以執行其交易的市場的執行及結算風險及市場標準。若該等單位從聯交所退市，本信託將會終止。

資產淨值的波動；單位溢價和折扣。該等單位的資產淨值將一般會隨信託所持證券市值的變動而波動。單位的市場價格一般會根據信託資產淨值和聯交所或任何其他買賣單位的交易所的單位供求的變化而波動。目前還不能預測這些單位的交易價格是否會低於、等於或高於其資產淨值。價格差異可能在很大程度上是由於這樣一個事實，即單位二級交易市場的供求力量將與影響DJIA證券價格的相同力量密切相關，但不完全相同，這些力量在任何時間點都會單獨或整體影響DJIA交易的證券的價格。單位的二級交易市場的供求力量將與影響DJIA證券價格的相同力量密切相關，但並不完全相同。在市場波動期間，單位的市場價格可能會明顯偏離單位的資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易時接近信託的資產淨值，但創建和贖回中斷和/或市場波動可能會導致交易價格與信託的資產淨值大不相同。如果投資者在市場價格高於單位資產淨值的時候購買單位，或者在市場價格低於單位的資產淨值的時候賣出，則投資者可能會遭受資產淨值下降造成的任何損失之外的損失。

買賣單位的成本。在二級市場買賣單位的投資者將支付經紀佣金或經紀收取的其他費用，由經紀確定。經紀佣金通常是固定的，對於尋求買賣相對較少的單位的投資者來説，佣金可能是一個相當大的比例成本。此外，二級市場投資者還將承擔投資者願意為單位支付的價格(出價價格)與投資者願意出售單位的價格(出價價格)之間的差價。買賣價差通常稱為買賣價差或買賣價差。買賣價差因交易量和市場流動性的不同而隨時間變化，如果信託單位的交易量和市場流動性較大，買賣價差通常較低，如果信託單位的交易量和市場流動性較小，買賣價差則較高。此外，市場波動性加劇可能導致買賣價差擴大。由於買賣單位的成本(包括買賣價差)，頻繁交易單位可能會顯著降低投資結果，對於預期定期進行小額投資的投資者來説，投資單位可能並不可取。

大盤股風險。投資組合證券通常由美國大盤股發行人的股權證券組成。投資於美國大公司股票的回報可能落後於投資於規模較小和規模較小的公司股票的回報中型公司。

對信託基金的投資可能會產生不利的税收後果。信託基金的投資者應考慮美國聯邦、州、地方和其他單位所有權和處置的税收後果。有關單位所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果的討論，請參閲聯邦所得税。

此外，單位的表現可能與其他投資組合不同，這些投資組合包含基於或派生自道瓊斯指數以外的指數的大型大盤股。例如，DJIA的絕大多數成分股都是從大盤股中最大的成分股中挑選出來的，而其他指數可能代表了市值範圍內更廣泛的股票樣本。大市值公司通常不能像小公司那樣對競爭挑戰做出快速反應，而且在經濟強勁時期，它們的增長率往往落後於管理良好的小公司的增長率。此外，其他指數可能使用與DJIA使用的價格加權方法不同的方法來為指數成分分配相對權重。因此，DJIA對股價較高的股票給予相對較高的權重以市價計價市值比率高於類似的市值加權指數。

創建單位的清算和結算可能會延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的連續淨結算流程處理的，但由於結算流程中的流動性或其他限制，投資組合證券或單位(視情況而定)可能無法在結算日交付。預計在NSCC的連續淨額結算流程之外結算的訂單不在NSCC的交貨完成保證範圍之內。 NSCC的結算結算流程不包括在NSCC的交貨保函範圍內。

以下信息是對本招股説明書中標題為？股息和分配的章節的補充，應與其一併閲讀。

定期月刊單位的除息日期為每個日曆月的第三(3)個星期五，，除非該日不是營業日，在這種情況下，除息日期是緊接其前一個營業日(除息日期)。反映在DTC記錄中的受益所有人以及DTC參與者在除股息日(記錄日期)後的第一(1)個營業日(記錄日期)有權獲得相當於在該除股息日之前的營業日結束的每月股息期(包括除息日期在該月股息期內的股票)在投資組合證券上累積的股息的金額(扣除手續費和開支後)。就所有股息分配而言，每單位股息至少計算到0.01美元的千分之一。股息支付在下一個日曆月的第三(3)個星期五之前的星期一支付，如果週一不是營業日或美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)不營業的營業日(股息支付日期)，則在隨後的第二天支付股息。股息通過DTC和DTC參與者向當時登記在冊的受益者支付，資金來自受託人。

就投資組合證券而須付予信託的股息，由受託人記入截至信託收到股息之日的無息賬户。受託人就投資組合收到的其他款項，包括但不限於現金部分、現金贖回付款、受託人通過出售與投資組合證券有關的期權、認股權證或其他類似權利而變現的所有款項(股息或分派)以及出售投資組合證券所產生的資本收益，均由受託人記入無息賬户。所有收集或收到的資金均由受託人無息持有，直至根據信託協議的規定分配為止。只要存入賬户的金額為受託人帶來利息收入或同等利益，該等利息收入或利益將用於減少受託人的年費。

信託可能需要進行的任何額外分配，才有資格根據守則對其分配的收入免税，並避免美國聯邦消費税包括：(A)計劃在1月份進行的分配增加，以包括信託估計的投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和上一應納税年度和/或日曆年的淨資本利得超過先前就該納税年度分配的信託應納税所得額的任何金額(在扣除信託支付的股息之前確定)和/或上一應納税年度和/或日曆年的淨資本利得超過先前就該納税年度分配的信託應納税所得額避免徵收此類消費税所需的最低金額，以及(B)在計算投資公司實際年度應納税所得額後不久進行的分配 (在扣除信託支付的股息之前確定)和信託的淨資本利得實際收入和收益超過已分配的的金額(如果有)。信託基金的資產淨值與此類額外分派的金額成正比減少。額外分配的金額(如果有)取決於多個因素，包括信託經歷的贖回活動級別。由於與投資組合調整相關的股票銷售收益幾乎全部用於購買指數證券的股票，信託公司可能沒有現金或現金不足來支付此類額外分配。在這種情況下，受託人通常將不得不出售大約相等數量的每個投資組合證券的股票，足以產生進行此類額外分配所需的現金。

如果為了保持信託作為RIC的地位或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税，受託人可以宣佈特別股息。此外，信託基金可以改變定期分發的頻率(例如：從每月到每季度)，如果保薦人和受託人確定這樣的差異有利於遵守適用於RICS的規則和法規，或者對信託有利。受託人還可以更改常規如果保薦人和受託人認為這樣的改變對信託有利，單位的除股息日期將被推遲到月內或季度內的另一個日期。任何此類差異或變更的通知將通過DTC和DTC參與者通知受益所有人。

所有分配均由受託人通過DTC和DTC參與者向受益所有人進行，記錄在DTC和DTC參與者的賬簿錄入系統中。每次分配時，受託人都會向受益所有者提供一份報表，列出分配的金額，以每單位美元金額表示。

在二級市場創建或購買單位的結算日期必須在中的記錄日期或之前，以便該創建者或購買者在下一個股息支付日期收到分配。如果此類創建或二級市場購買的結算日期在記錄日期之後，則將分配給該記錄日期之前的證券持有人或受益所有人。

信託終止通知發出後，受託人將在該通知指定的終止日期前，在實際可行的情況下，通過DTC和DTC參與者將上述部分證券和現金分發給贖回創建單元的每個實益擁有人。否則，受託人將在信託終止後，在實際可行的情況下儘快將信託資產淨值的按比例分配給每個實益所有人(無論是以創建單位規模聚合或其他方式)。

信託並不受積極管理，只持有指數的成份股證券，而不論特定證券或特定行業或市場板塊的當前或預期表現如何。因此，信託無權投資於註冊投資公司或任何其他註冊或未註冊基金的證券、出借其投資組合證券或其他資產、發行高級證券或借入資金用於投資證券、按保證金購買證券、賣空證券或投資衍生工具，包括但不限於期貨合約、期權或掉期。

根據1940年法案第12(D)(1)節的規定，投資公司購買單位受到限制。信託基金已收到美國證券交易委員會的一項命令，允許註冊投資公司在符合某些條件和條款的情況下，投資於超出這些限制的單位。其中一個條件是，依賴該訂單的註冊投資公司必須與信託基金達成書面協議。根據證券交易委員會的規定，此訂單將於2022年1月19日被證券交易委員會撤銷，自2021年1月19日起生效12D1-4將允許其他註冊投資公司在符合特定條件的情況下，投資超出1940年法案第12(D)(1)節規定的限制的單位。註冊投資公司如欲瞭解更多有關訂單和協議的信息，請致電1-866-787-2257.

信託本身也受第12(D)(1)條的限制。這意味着，儘管有上述投資限制，如果沒有豁免或

SEC豁免，(A)信託不能投資於任何註冊投資公司，只要信託擁有該註冊投資公司已發行單位的3%以上，(B)信託不能超過其總資產的5%投資於任何一家註冊投資公司的證券，以及(C)信託不能超過其總資產的10%投資於註冊投資公司的證券。

在每個財政年度結束後，受託人立即向DTC參與者提供信託年度報告，以便在該財政年度結束時分發給每個單位的實益擁有人，其中包含經國家認可的獨立會計師審計的財務報表，以及適用法律、規則和條例可能要求的其他信息。

在考慮投資於單位、養老金受託機構、利潤分享或其他方面是否明智符合税務條件的退休計劃和有資金支持的福利計劃或其基礎資產包括經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)(統稱為計劃)含義內的計劃資產的實體，在遵守ERISA的受託責任要求的情況下，應考慮投資於(A)該計劃的文件和文書是否允許， (B)是否完全為了該計劃的參與者和受益人的利益，(C)是否符合審慎和多樣化的要求收購和持有單位不會導致根據ERISA第406條或守則第4975條進行非豁免的禁止交易。個人退休賬户(IRA)投資者和某些不受ERISA約束的其他投資者(如Keogh Plans)應考慮，此類安排只能進行管理文書授權的投資，IRA、Keogh Plans和某些其他類型的安排應遵守守則第4975節禁止的交易規則。僱員福利計劃是政府計劃(如ERISA第3(32)節所界定)、某些教會計劃(如ERISA第3(33)節所界定)和非美國計劃(如ERISA第4(B)(4)節所述)不受ERISA或守則第4975節的要求所約束。然而，政府計劃的受託人應考慮其各自的州養老金法規或其他適用法律(可能包括類似於ERISA和法規第4975條的限制)對單位投資的影響，以及上文討論的考慮因素。, 在適用此類考慮因素的範圍內。受ERISA或守則第4975條或任何類似法律約束的單位的每名買方和受讓人，將被視為通過收購和持有每個單位而被視為其收購和持有任何單位不會產生ERISA、守則或任何類似法律下的非豁免禁止交易。

如上所述，ERISA對計劃受託人施加某些責任，ERISA和/或守則第4975條禁止在計劃或IRA與與計劃或IRA有特定關係的人(即ERISA 定義的利害關係方或守則定義的不符合資格的人)之間進行涉及計劃資產的某些交易。適用於某計劃投資單位的受託標準和禁止交易規則將不適用於涉及該信託資產的交易，因為該信託是根據1940年法案註冊的投資公司。因此，根據ERISA和美國勞工部法規，信託基金的資產不被視為計劃資產，因為它在單位中進行了計劃和/或愛爾蘭共和軍(IRA)投資。

每名買家或受讓人在購買單位前應諮詢法律顧問。此處的任何內容均不得解釋為在單位的投資將滿足受ERISA或守則第4975條或類似法律約束的員工福利計劃投資的任何或全部相關法律要求，或適用於該員工福利計劃的任何或全部相關法律要求，或適用於受ERISA或守則第4975條或類似法律約束的員工福利計劃的任何或全部相關法律要求。

受託人的附屬公司SSGA FD與S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)之間的許可協議(許可協議)授予SSGA FD使用DJIA以及使用與信託相關的S&P的某些商品名稱和商標的許可。DJIA也是確定投資組合構成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和交易所已分別從SSGA FD獲得使用DJIA和某些與其與信託有關的權利和義務相關的商品名稱和商標的再許可。許可協議可在未經個單元的任何受益業主同意的情況下進行修改。許可協議計劃有效期至2022年12月31日，此後將自動續簽連續的年度期限。

信託、受託人、交易所、保薦人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、任何授權參與者、單位的任何實益所有人或任何其他人均無權根據前述許可安排享有任何權利或使用商標和服務標記道瓊斯、道瓊斯、道瓊斯工業平均指數或道瓊斯工業平均指數，除非許可協議或再許可或

該信託並非由標準普爾道瓊斯指數有限責任公司、其附屬公司和/或第三方許可方(包括但不限於道瓊斯公司)贊助、背書、出售或銷售。(就本段和下一段而言，統稱為標普)。標普不向信託所有者或任何公眾作出明示或暗示的關於投資證券是否明智的陳述、條件或擔保

通常或信託，特別是或指數跟蹤市場表現和/或實現其所述目標的能力和/或構成成功投資策略的基礎，視情況而定。標普將某些商標和商號以及由標普確定、編寫和計算的指數授權給信託基金，而不考慮SSGA FD或信託基金。標普在確定、組成或計算指數或其中包含或用於計算DJIA的任何數據時，沒有義務考慮信託或信託的所有者或投資者的需要。標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Index LLC)不是信託的顧問。標普不負責也沒有參與確定信託的價格和金額或信託的發行或出售時間，也不參與確定或計算髮行或贖回個單位的方程式。標普不承擔與信託的管理、營銷或交易相關的義務或責任。

標普不保證DJIA或其中包含的或用於計算指數的任何數據的準確性和/或完整性，標普對其中的任何錯誤、遺漏或中斷概不負責。對於保薦人、受託人、信託、信託的所有者或投資者或任何其他個人或實體使用DJIA或其中包含或用於計算DJIA的任何數據將獲得的結果，標普不作任何明示或暗示的擔保或條件。標普不作任何明示或暗示的陳述、擔保或條件，並明確表示不對DJIA或其中包含的任何數據的適銷性或適用性或特定用途或使用以及任何其他明示或暗示的擔保或條件作出任何擔保或條件。在不限制上述任何規定的情況下，標普在任何情況下均不對因使用DJIA或其中包含的任何數據而導致的任何特殊、懲罰性、間接或後果損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害也不例外。

SPDR商標。？SPDR？商標經標準普爾金融服務有限責任公司(S&P Global)旗下子公司標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)許可使用。標準普爾或其附屬公司不讚助、背書、銷售或營銷信託或其附屬公司提供的任何金融產品。標普不向任何金融產品的所有者或任何公眾作出任何明示或暗示的關於一般投資於證券或投資於金融產品是否明智的陳述或擔保。

尤其是金融產品所基於的指數跟蹤一般股市表現的能力。標普不負責也沒有參與任何有關金融產品發行或贖回的決定或計算。標普對金融產品的管理、營銷或交易沒有義務或責任。在不限制上述任何條款的情況下，標普或其附屬公司在任何情況下均不對任何特殊的、懲罰性的、間接的或後果性的損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害。

贊助商是特拉華州的一家有限責任公司，成立於1998年4月6日，辦事處設在紐約證券交易所控股有限公司，地址：11 Wall Street，New York，New York 10005。贊助商的內部税務局僱主標識號為26-4126158。保薦人的唯一業務活動是擔任信託基金和其他兩隻ETF的保薦人。2008年10月1日，在紐約證券交易所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司後，贊助商成為紐約證券交易所控股公司的間接全資子公司。2013年11月13日，洲際交易所(ICE)收購了紐約證券交易所控股有限公司(NYSE Holdings LLC)(贊助商的母公司)，贊助商成為洲際交易所(ICE)的間接全資子公司。作為母公司，洲際交易所是公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼是ICE。紐約證券交易所控股公司是保薦人的控制權人，這一術語在1933年證券法中有定義。

保薦人可自費不時向向公眾出售單位的經紀提供額外的促銷優惠。在某些情況下，這些獎勵可能只提供給那些滿足特定獎勵計劃特定門檻要求的經紀人，例如在指定期限內銷售大量單位。

如果保薦人在任何時候未能承擔或履行或無能力承擔或履行信託協議條款要求其承擔或履行的任何職責，並且在收到受託人的通知後十五(15)個工作日內未得到糾正，或者保薦人辭職，或者保薦人被判定破產或資不抵債，或者保薦人或其財產的接管人被任命，或者受託人、清盤人或任何公職人員接手受託人可以指定繼任保薦人，同意自己擔任保薦人，也可以終止信託協議，清算信託。受託人和繼任保薦人簽署任命和承擔文書後，繼任保薦人即繼承原保薦人的所有權利、權力、義務和義務。後續發起人不承擔信託項下的任何責任

在簽署該文書之前發生或遺漏的協議。任何繼任保薦人都可以按照受託人認為合理的費率獲得補償，但不超過SEC規定的金額。

保薦人可以通過籤立辭職書並向受託人遞交辭職書的方式辭職。除非受託人同意擔任保薦人或終止信託協議並清算信託，否則辭職應在指定繼任保薦人並經繼任保薦人接受任命後生效。如果發起人遞交辭職通知之日起六十(60)日內，未指定繼任發起人或受託人未同意擔任發起人，受託人應終止信託協議並清算信託。

信託協議規定，保薦人對受託人、信託或單位的實益擁有人不承擔任何善意採取或不採取任何行動或判斷錯誤的責任，但僅對保薦人在履行其職責時的嚴重疏忽、不誠實、故意不當行為或故意瀆職或魯莽無視其在信託協議下的義務和義務承擔責任。保薦人對信託因買賣任何證券組合而產生的折舊或損失概不負責。信託協議還規定，保薦人及其董事、股東、高級管理人員、僱員、子公司和與保薦人共同控制的關聯公司應從信託資產中獲得賠償，並使其免受任何損失、責任或費用的損害，而該等損失、責任或費用並非因任何該等當事人因履行其職責或魯莽行事或魯莽無視其在信託協議項下的義務和職責而產生或與之相關的重大疏忽、惡意、故意不當或故意瀆職。該信託協議規定，保薦人及其董事、股東、高級管理人員、僱員、附屬公司和附屬公司應從信託資產中獲得賠償，並使其免受任何損失、責任或費用的損害，而該等損失、責任或費用並非因履行其職責或魯莽而產生的，包括支付費用和

上面列出的每位高級職員和會員的主要營業地址是c/o NYSE Holdings LLC，11 Wall Street， New York，New York 10005。上述高級職員均無直接或間接擁有、控制或持有保薦人尚未行使的任何有限責任公司權益。全部

保薦人的未償還有限責任公司權益由紐約證券交易所美國有限責任公司作為保薦人的唯一成員擁有。

以上所列個人均未直接或間接擁有、控制或持有有權投票的信託基金的任何優秀單位。

Stacey Cunningham是紐約證券交易所集團(NYSE Group) 總裁，該集團包括紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和一系列股權和股權期權交易所，均為洲際交易所(ICE)的全資子公司。她是第67任總裁，也是首位領導紐約證交所集團的女性。最近，她擔任紐約證券交易所首席運營官，負責紐約證券交易所的五個股票市場和兩個期權市場，領導公司股票、股票衍生品和交易所交易基金(ETF)業務的戰略。在擔任首席運營官之前，坎寧安曾擔任紐約證券交易所治理服務總裁，並擔任紐約證券交易所銷售和關係管理主管。在加入紐約證交所之前，坎寧安曾在納斯達克擔任過幾個高級職位。坎寧安的職業生涯始於紐約證交所的交易大廳，她在那裏擔任專家。坎寧安女士在利哈伊大學獲得工業工程學士學位。

斯科特·希爾(Scott Hill)自2007年5月以來一直擔任洲際交易所(ICE)的首席財務官。他負責洲際交易所的財務和會計職能、財務、税務、審計和控制、業務發展、人力資源和投資者關係的方方面面。在加入ICE之前，Hill先生是IBM負責財務預測和測量的助理總監，負責監督全球財務業績，並與全球所有業務部門和地理位置合作。Hill先生的職業生涯始於IBM，曾在美國、歐洲和日本擔任過各種會計和財務職位，包括IBM日本副總裁兼財務總監以及財務戰略和預算助理財務總監。他目前在VVC勘探公司董事會和審計委員會任職。希爾先生是德克薩斯州人，在德克薩斯大學奧斯汀分校獲得工商管理學士學位，並在紐約大學斯特恩商學院(Stern School Of Business At New York University)獲得工商管理碩士學位。

道格·福利(Doug Foley)是洲際交易所(ICE)負責人力資源和行政管理的高級副總裁。除了其他職責外，他還全面負責洲際交易所的全球人力資源和房地產職能。在2008年加入ICE之前，Foley先生在亞特蘭大的安永律師事務所(Ernst&Young LLP)從事績效與獎勵業務。福利先生之前在達美航空公司的Global Compensation&Rewards工作，職業生涯始於養老金精算師，在安永律師事務所(Ernst&Young LLP)和擔任過各種職務。

亞瑟·安德森有限責任公司。Foley先生擁有佐治亞州立大學的數學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。

馬丁·亨特(Martin Hunter)自2013年以來一直擔任洲際交易所(ICE)負責税務和財務的高級副總裁。在此之前，他曾在2010年8月至2013年11月期間擔任税務和財務副總裁。

Douglas Yones目前是紐約證券交易所(New York Stock Exchange)交易所交易產品(Exchange Traded Products)的負責人，負責監管負責交付定製、全面服務的團隊端到端ETP和封閉式基金髮行人的能力。在加入紐約證券交易所之前，Yones 先生在先鋒集團工作了17年，最近擔任國內股票指數/ETF產品管理主管。從2007年到2015年，楊元慶在美國、英國和加拿大參與了多隻ETF的開發和推出工作。他還在香港工作了幾年，負責先鋒亞洲地區ETF業務的開發和推出。

伊麗莎白·金(Elizabeth King)是洲際交易所(ICE)的首席監管官，也是洲際交易所的全資子公司紐約證券交易所集團(NYSE Group)的總法律顧問。作為洲際交易所的CRO，金女士負責監督該公司的全球監管和法律事務舉措。她還管理着紐約證券交易所集團的法律部門，其中包括五個現金股權和兩個股權期權市場，包括紐約證券交易所(New York Stock Exchange)。在2014年3月加入洲際交易所之前，金女士在證券交易公司KCG Holdings，Inc.擔任副總法律顧問兼全球監管事務主管。在加入KCG之前，她是美國證券交易委員會(SEC)交易和市場部副主任，負責SEC監管證券市場的監管項目。金女士擁有賓夕法尼亞大學的法學博士學位和杜克大學的文學學士學位。

瑪莎·雷丁(Martha Redding)自2011年以來一直在紐約證券交易所集團(NYSE Group)法律部工作。她是副總法律顧問兼助理國務卿。在加入紐約證券交易所集團之前，她在2004-2009年間擔任金融安全保障(現為Assured Guaranty City Corp)首席合規官兼助理總法律顧問。

安德魯·蘇爾迪科夫斯基(Andrew Surdykowski)是ICE的總法律顧問。Surdykowski 先生負責ICE全球法律事務，包括上市公司合規、公司治理事宜，並擔任ICE的主要法律顧問。蘇爾迪科夫斯基先生於2005年9月加入ICE。他之前擔任過高級副總裁、副總法律顧問和公司助理祕書。在加入ICE之前，蘇爾迪科夫斯基是McKenna，Long&Aldridge律師事務所(現已更名為Dentons)的律師，在那裏他在公司法集團執業。他在McKenna，Long&Aldridge的經驗包括在證券、併購、公司治理、金融和私募股權方面代表廣泛的客户。蘇爾迪科夫斯基先生擁有佐治亞州立大學法學院的法律學位和佐治亞理工學院的管理學學士學位。

桑德拉·科爾(Sandra Kerr)是洲際交易所控股公司(InterContinental Exchange Holdings， Inc.)税務合規和審計高級税務總監，從2014年2月至今負責聯邦税收合規和審計。在此之前，她是Steele Consulting LLC的税務總監/顧問，從2005年6月到2014年2月為各個公司税務部門提供税務服務(通過承包工作)，從2010年到2014年2月主要為洲際交易所控股公司提供税務服務，從2005年6月到2010年為其他各種公司提供税務服務。

奧克塔維亞·斯賓塞(Octavia Spencer)是洲際交易所(ICE)副總法律顧問兼公司祕書。在這一職位上，她專注於上市公司合規和公司治理問題。在2014年加入ICE之前， Spencer女士在McKenna，Long&Aldridge(現為Dentons)擔任律師，在那裏她在公司法集團執業，專注於上市公司合規和公司治理事務、公開發行、私募和併購工作。斯賓塞女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅來納大學教堂山分校的文學學士學位。

紐約證券交易所美國有限責任公司的前身是紐約證券交易所MKT LLC、紐約證券交易所和美國證券交易所，在此之前，美國證券交易所於2008年成為紐約證券交易所控股公司的全資子公司。

自2017年6月16日起，SSBT辭去了信託受託人的職務。保薦人任命SSBT的全資子公司受託人為該信託的受託人。信託收到的服務和支付的受託人費用不會因受託人身份的改變而改變。SSBT繼續維護信託的會計記錄，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交某些監管報告。

受託人是一家根據馬薩諸塞州聯邦法律成立的有限目的信託公司，其主要營業地點位於馬薩諸塞州波士頓鐵街一號，郵編02210。受託人是SSBT的直接全資子公司，因此受聯邦儲備系統的監管，並受適用的聯邦和州銀行法和信託法以及美聯儲、馬薩諸塞州銀行專員和受託人分支機構所在州和國家的監管機構的監管。

受託人可辭職並被解除信託協議所設立的信託，方法是在辭職生效日期不少於六十(Br)天之前，以書面形式簽署辭職通知，並向保薦人提交辭職通知，並將辭職通知的副本郵寄給DTC作為擁有單位的記錄中反映的所有DTC參與者，以便分發給上文規定的實益所有者。辭職自繼任受託人接受信託受託人任命之日起生效。發起人接到辭職通知後，有義務立即盡最大努力以符合條件的方式任命繼任受託人。

信託協議中提供的。如果在辭職通知發出之日起六十(60)天內沒有指定繼承人，受託人應終止信託協議並清算信託。

如果受託人變得不能以受託人身份行事，或不能承擔、履行或不能承擔或履行信託協議條款要求受託人承擔或履行的任何職責，並且在收到此類失敗的發起人通知後十五(15)個工作日內未得到糾正，或受託人被判定破產或無力償債，或受託人或其財產的接管人被任命，或受託人、清盤人或任何公職人員負責然後，發起人可以按照信託協議的規定免去受託人職務，並指定一名繼任受託人。發起人應通過DTC參與者將指定繼任受託人的通知郵寄給受益所有人。一旦繼任受託人簽署書面接受並確認接受委任為信託受託人的文書，繼任受託人即被授予原受託人的所有權利、權力、責任和義務。繼任受託人必須是(A)根據美國或其任何州的法律組織並開展業務的銀行、信託公司、公司或全國性銀行協會；(B)根據該等法律授權行使公司信託權力；以及(C)在任何時候總資本、盈餘和不可分割利潤均不低於50,000,000美元。

當時51%的未償還單位的實益擁有人可隨時通過向受託人和保薦人提交的書面文件將受託人解職。發起人應立即盡其最大努力指定前述和信託協議中規定的繼任受託人。

信託協議限制受託人的責任。其中規定，受託人對以下事項不負責任：(A)受託人在合理依賴妥善籤立的文件或處置款項或證券的情況下采取的任何行動，或根據該文件必須進行的評估，除非是由於受託人自身的嚴重疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或魯莽無視其職責和義務；(B)受託人出售或未能出售任何投資組合而招致的折舊或損失。(B)受託人出售任何投資組合或未能出售任何投資組合而招致的折舊或虧損，除非是由於受託人自身的嚴重疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或魯莽無視其職責和義務的緣故。(B)受託人出售任何投資組合或未能出售任何投資組合而產生的折舊或損失。以及(D)根據任何現行或未來的美國法律或任何其他有管轄權的税務機關，受託人可能須就投資組合證券或其利息或作為受託人向信託或信託支付的任何税項或其他政府收費。任何税項或其他政府收費，或受託人作為受託人收取的利息，或受託人根據任何現行或未來的美國法律或任何其他有司法管轄權的税務機關可能須支付的任何税項或其他政府收費。

受託人及其與受託人共同控制的董事、子公司、股東、高級管理人員、僱員和關聯公司將從信託資產中獲得賠償，並對因下列原因而產生的任何損失、責任或支出不造成損害：嚴重疏忽、惡意、故意不當行為、故意瀆職或玩忽職守。

與其接受或管理信託有關的費用，包括針對任何索賠或責任進行辯護的費用和開支(包括律師費)。

受託人直接或通過存託信託公司(SSBT)作為託管人，擁有信託投資的所有證券和其他財產、為此類投資持有的所有資金、信託的所有平等化、贖回和其他特別資金，以及這些財產和基金的所有收入、增值和收益。受託人直接或通過SSBT作為託管人，通過在其賬簿和記錄上的記錄，隔離為信託持有的所有證券和/或財產。所有現金都以存款形式存放在信託基金中，在不需要再投資或支付信託費用的範圍內，定期向單位持有人分發。

總代理商是根據科羅拉多州法律成立的公司，地址為1290Broadway，Suite1000，Denver，CO 80203。分銷商是註冊經紀交易商，也是FINRA的成員。贊助商為總代理商的服務支付固定年費 $35,000。在沒有獲得美國證券交易委員會事先的豁免救濟的情況下，保薦人不會向信託基金尋求此類付款的補償。

受益所有人不得(A)擁有關於信託的投票權，除非涉及終止或信託協議另有明文規定，(B)以任何方式控制信託的運作和管理，或(C)因發起人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託人擁有對信託中所有有表決權股票的獨家投票權。受託人投票每個發行人的有表決權股票的比例關係與投票每個此類發行人的所有其他股票的比例相同(稱為鏡像投票)，在允許的範圍內，如果不允許，則投棄權票。受託人不對任何人就該等表決事項採取任何行動或未能採取任何行動負責。

任何實益所有人的死亡或喪失行為能力並不終止信託，也不使該實益所有人的法定代表人或繼承人有權要求會計核算或在任何法院就信託的分拆或清盤採取任何行動或法律程序。

信託協議可由受託人和保薦人在未經任何實益擁有人同意的情況下不時修訂：(A)消除任何含糊之處，或更正或補充任何可能有缺陷或不一致的條文，或作出不會對實益擁有人的利益造成不利影響的其他條文；(B)根據證券交易委員會的要求更改任何條文；(C)根據守則，增加或更改任何必要或適宜的條文，以繼續使信託成為受規管的投資公司；(D)在NSCC或DTC不能或不願繼續履行其職能的情況下，根據需要或建議增加或更改任何撥備；及(E)添加或更改任何撥備，以使投資組合和投資組合存款的調整符合標普在其確定指數的方法中所作的更改(如有)。經持有51%未償還單位的實益擁有人同意，保薦人和受託人也可修改信託協議，以增加或更改或取消信託協議的任何規定，或修改實益擁有人的權利，儘管未經所有未償還單位的實益擁有人同意，信託協議不得修改，但條件是：(A)允許收購按照信託協議的條款和條件獲得的證券以外的任何證券；(B)降低所有未償還單位的實益擁有人的權益；(B)在以下情況下修改信託協議：(A)允許收購按照信託協議的條款和條件收購的證券以外的任何證券；(B)降低信託業主的權益；(C)在以下情況下修改信託協議：(A)允許收購按照信託協議的條款和條件收購的證券以外的任何證券；或(C)降低要求實益擁有人同意任何此類修訂的百分比。

修訂簽署後，受託人立即直接或通過第三方向每位DTC參與者查詢該DTC參與者持有單位的實益業主人數，並向每位該DTC參與者或第三方提供足夠的書面通知副本，説明該修訂的實質內容，以便由每個該DTC參與者轉交給實益業主。

信託協議規定，如果信託的資產淨值在任何時候低於350,000,000美元，保薦人有權酌情指示受託人終止信託，按從2002年開始(包括2002年)每年年底的CPI-U。

信託可在以下情況下終止：(A)經持有662/3%未償還單位的實益擁有人同意；(B)如果DTC不能或不願意繼續履行信託協議規定的職能，並且沒有類似的替代者；(C)如果NSCC不再提供單位清理服務，或者如果受託人不再是NSCC的參與者；(D)如果標普停止發佈 DJIA；或(E)如果NSCC不再提供單位清理服務，或者如果受託人不再是NSCC的參與者；(D)如果標普停止發佈DJIA；或(E)如果NSCC不再提供單位清理服務，或者如果受託人不再是NSCC的參與者；(D)如果標普停止發佈DJIA；或(E)如果如果單位從交易所退市，信託將被終止。信託將於(A)2123年1月14日或(B)信託協議中所列15人最後一名倖存者去世20 年後的第一個日期終止，其中年齡最大的出生於1994年，最小的出生於1997年。(A)2123年1月14日或(B)信託協議中指定的15人的最後一名倖存者去世後20 年，其中年齡最大的出生於1994年，最小的出生於1997年。

如果發起人或受託人辭職，並且沒有指定繼任者，信託將終止。如果受託人被免職或

保薦人未能承擔或履行信託協議規定的任何職責，或無能力承擔或履行信託協議規定的任何職責，且未指定繼任者。但是，除非信託如上所述終止，否則保薦人解散或因任何原因終止其法人資格不會導致信託協議或信託的終止。

終止信託的事先書面通知必須在信託終止前至少二十(20)天通知所有受益的所有者。通知必須列明信託終止的日期、信託資產清算的期限、單位實益所有人(無論是創建單位規模合計還是其他形式)將以現金形式收到所持單位的資產淨值的日期，以及信託賬簿應結清的日期。在該通知中，必須列出信託的資產淨值、信託資產的清算期限、單位實益所有人(無論是創建單位規模合計還是其他形式)將以現金形式收到所持單位的資產淨值的日期，以及信託賬簿應關閉的日期。通知應進一步説明，自贖回之日起及此後，將不再接受創造額外單位或投資組合存款的請求，且自贖回之日起，贖回時交付的股票組合在構成和權重上應與投資組合證券相同，而不是投資組合存款中在被視為收到贖回請求之日有效的股票部分。創造單位的實益所有人可以在終止日期之前直接從信託基金贖回實物。

在終止日期後的一段合理時間內，受託人應在符合任何適用法律規定的情況下，出售所有尚未分配給贖回創造單元實益所有人的投資組合證券。受託人對因任何此類出售而招致的折舊或虧損不承擔任何責任或承擔任何責任。受託人可在發生異常或不可預見的情況(包括但不限於股票停牌、證券交易所關閉或限制交易、敵對行動爆發或經濟崩潰)時暫停此類出售。受託人應從銷售收入中扣除手續費和所有其他費用，並將剩餘金額轉交DTC進行分配，並附上一份最後報表，説明分配的總金額的計算。信託終止前未贖回的單位將根據出售投資組合證券的收益在資產淨值以現金贖回，不要求最低單位總數。

本招股説明書中包括的截至2020年10月31日的財務報表是根據獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的報告列入的，該會計師事務所位於馬薩諸塞州波士頓海港大道101號Suite 500，授權該公司作為審計和會計專家。

信託基金通過了一項道德準則，以符合規則17j-1根據1940年法案的要求。根據預先審批、報告、認證和其他條件和標準，該守則允許受該守則約束的人員(如果有的話)為自己的賬户投資指數證券。本守則旨在防止針對信託的欺詐、欺騙和不當行為，並提供合理的行為標準。該代碼已在美國證券交易委員會備案，並可在證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲。在支付複印費後，可通過電子郵件請求Publinfo@sec.gov獲取副本。

基金單位與傳統共同基金股份的一個重要區別是，基金單位可在聯交所按市價在盤中買入或出售。相比之下，常規共同基金的股票只能以基金確定的每股收盤資產淨值的價格購買或贖回，或與收盤每股資產淨值相關的價格。下表説明瞭2020年買賣價差與資產淨值的分配關係。此表應可幫助投資者評估基金單位相對於以每股收盤資產淨值價格購買和贖回的共同基金份額的一些優勢和劣勢。具體地説，該表以近似的方式説明瞭以低於成交資產淨值的價格買賣單位的風險，以及相應地以比成交資產淨值更優惠的價格買入或賣出的機會。

有關信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買賣價差的最新信息，請訪問www.spdrs.com。

在整個2020年的時間裏，收盤價與資產淨值99.6%的比例在0.25%以內。

下表是為了比較信託基金的總數而提供的資產淨值的税前回報，以及基於買賣價格和道瓊斯指數表現的總税前回報。過去的表現不一定預示着信託未來的表現。

本招股説明書不包括DIA在提交給華盛頓特區證券交易委員會的註冊聲明中所述的所有信息，這些註冊聲明如下：

任何人都無權提供本招股説明書中未包含的有關DIA的任何信息或作出任何陳述，並且您不應依賴任何其他信息。請閲讀並保存本招股説明書的兩部分，以備將來參考。

PDR Services LLC已於表格S-6和表格N-8B-2證券交易委員會負責保護這些單位。儘管本招股説明書是表格S-6註冊説明書的一部分，它並不包含作為表格S-6註冊説明書的一部分提交的所有證物。您應該考慮查看這些展品的全文。

PDR Services LLC，作為洲際交易所公司當前合併財務報表的一部分，通過引用併入日期為2021年2月4日的Form 10-K。

根據1933年證券法的要求，註冊人SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)證明其符合根據1933年證券法第485(B)條規則對註冊聲明進行的本《郵寄生效修正案》的所有有效性要求，並已正式促使本《登記聲明郵寄生效修正案》由紐約市和紐約州正式授權的下列簽署人於10月10日代表其簽署。2021年2月的一天。

根據1933年證券法的要求，註冊聲明的本《生效後修正案》已由以下人員以指定的身份在指定的日期代表PDR Services LLC(託管機構)簽署。


形式N-8B-2 項目編號		表格S-6 招股説明書中的標題
一、組織機構和一般信息

1.	(A) 信託名稱	登記聲明封面

	(B)已發行證券的所有權	登記聲明封面

2.	儲户姓名、地址和國税局僱主識別號碼	保證人

3.	受託人姓名、地址和國税局僱主識別號碼	受託人

4.	主承銷商姓名、地址和國税局僱主識別號碼	*

5.	信託組織的狀況	信託的組織

6.	(A)信託協議的籤立和終止日期( Date)	信託的組織

	(B)信託協議的籤立和終止日期( Date)	與第6(A)條所列相同

7.	名稱的更改	*

8.	財年	*

9.	材料訴訟	*

二、信託及信託證券概述

10.	(A) 記名證券或無記名證券	摘要v投票權；僅限圖書分錄制度；僅限圖書分錄制度

	(B) 累積式或分配式	股利；股利和分配；有關股息和分配的附加信息

	(C)持有人在提款或贖回方面的權利	摘要？單位贖回；創造單位申購和贖回？贖回

	(D)持有人在轉換、轉讓等方面的權利	摘要--贖回單位；購買和贖回創設單位；贖回；信託協議

	(E) 在定期付款方面的本金付款失效或違約計劃證書	*

	(F) 投票權	彙總表-投票權；僅限圖書錄入系統；信託協議

	(G) 向持有人發出的關於以下變更的通知：

	(1)信託資產的構成	*

	(2)信託證券的條款和條件	概述--信託協議修正案；信託協議--信託協議修正案

	(3)信託協議的條款	與第10(G)(2)條所列相同

	(4)存款人和受託人的身份	保薦人；託管人

	(H)需要更改的持有人的同意：

	(1)信託資產的構成	*

	(2)信託證券的條款和條件	概述--信託協議修正案；信託協議--信託協議修正案

	(3)信託協議的條款	與第10(H)(2)條所列相同

	(4)存款人和受託人的身份	保薦人；託管人


形式N-8B-2 項目編號		表格S-6 招股説明書中的標題
	(I) 證券的其他主要特徵	信託投資和組合週轉率摘要；基金單位贖回摘要；信託協議修訂摘要；設立單位的購買和贖回；信託協議

11.	由單位組成的證券類別	信託基金的投資和投資組合週轉情況摘要；投資組合調整

12.	關於包括定期付款憑證的證券的某些信息	*

13.	(A) 某些有關負荷、費用、開支及收費的資料	信託費用及開支彙總表；信託投資及組合週轉率彙總表；信託費用匯總表；設立單位購買及贖回彙總表h贖回彙總表

	(B) 有關定期付款計劃證書的某些信息	*

	(C) 某些百分率	與第13(A)條所列相同

	(D)某些價格差異的原因	*

	(E) 某些其他須由持有人支付的負荷、費用或收費	*

	(F) 某些儲户、主承銷商、託管人、受託人或關聯人的應收利潤	概述信託的投資和投資組合週轉；投資組合調整調整投資組合存款

	(G)年費和扣除額與收入的比率	*

14.	發行信託證券	創設單位申購、贖回；申購(創設)

15.	接受和處理購買者的付款	創作單位的申購和贖回

16.	收購和處置標的證券	創造單位的申購和贖回；

		投資組合調整；信託協議

17.	(A)持有人退出或贖回	信託協議；創造單位的購買和贖回(V)贖回

	(B)有權或被要求贖回或回購證券的人( )	與第17(A)條所列相同

	(C)回購或贖回證券的取消或回售	與第17(A)條所列相同

18.	(A) 收入的接收、保管和處置	有關股息和分配的附加信息@一般政策

	(B)分銷的再投資	股息和分配不提供股息再投資服務

	(C) 儲備或特別基金	與第18(A)條所列相同

	(D) 分配表	*

19.	紀錄、帳目及報告	DJIA；關於股息和分配的附加信息：一般政策；

		投資公司的投資；信託費用

20.	信託協議的若干雜項規定

	(A) 修正案	信託協議-信託協議修正案

	(B) 延期或終止	信託協議-信託協議的修正案；信託協議-信託協議的終止；信託的組織

	(C) 免任或辭去受託人職務	受託人

	(D) 繼任受託人	與第20(C)條所載相同

	(E)存款人的免職或辭職	保證人

	(F) 繼任存款人	與第20(E)條所載相同

21.	借給證券持有人的貸款	*

22.	法律責任的限制	託管人；發起人

23.	粘合安排	*

24.	信託協議的其他實質性規定	*


形式N-8B-2 項目編號		表格S-6 招股説明書中的標題

三、寄存人的組織機構、人員和掛靠人員

25.	存款人的組織	保證人

26.	存款人收取的費用	*

27.	存款人的業務	保證人

28.	關於存款人的官員及有聯繫人士的某些資料	保證人

29.	存款人有表決權證券的擁有權	保證人

30.	控制存款人的人	保證人

31.	存款人就向信託提供的某些服務付款	*

32.	存款人就向信託提供的某些其他服務所支付的款項	*

33.	存款人僱員因向信託提供某些服務而獲得的報酬	*

34.	對向信託提供某些服務的其他人的補償	*

四、證券的分銷和贖回

35.	信託證券在各州的分銷	*

36.	暫停出售信託證券	*

37.	拒絕或撤銷分發權限	*

38.	(A) 分配方法	創設單位申購、贖回；申購(創設)

	(B) 承銷協議	創作單位的申購和贖回

	(C) 銷售協議	與第38(B)條所列相同

39.	(A)主承銷商的組織	分配器

	(B) NASD主承銷商會員資格	分配器

40.	主承銷商收取的某些費用	*

41.	(A)主承銷商的業務	創造單位的購買和贖回；經銷商

	(B) 主承銷商分支機構	*

	(C)主承銷商的推銷員	*

42.	某些人對信託證券的擁有權	*

43.	主承銷商收取的某些經紀佣金	*

44.	(A)確定發行價的估值方法	資產組合調整；資產淨值的確定

	(B)關於發行價組成部分的明細表	*

	(C)向某些人士提供價格的變動	*

45.	暫停贖回權	*

46.	(A) 某些有關贖回或退出估值的資料	資產淨值的確定；創設單位的申購和贖回

	(B)有關贖回價格組成部分的附表	*

47.	維持相關證券的倉位	創造單位的購買和贖回；投資組合調整；資產淨值的確定；有關股息和分配的附加信息；一般政策

V.有關受託人或託管人的資料

48.	受託人的組織及規管	受託人

49.	受託人的費用及開支	信託費用及開支彙總表；信託費用；創造單位的購買及贖回；贖回

50.	受託人的留置權	信託費用；創造單位的購買和贖回(A)贖回

六、證券持有人保險情況

51.	(A)保險公司的名稱和地址	*

	(B) 保單類型	*

	(C)投保和免保的險種	*

	(D) 覆蓋範圍	*

	(E) 受益人	*


形式N-8B-2 項目編號		表格S-6 招股説明書中的標題
	(F) 取消條款和方式	*

	(G)釐定保費的方法	*

	(H)已支付的總保費	*

	(I) 保費受助人	*

	(J) 信託協議中與保險有關的其他實質性規定	*

七、註冊人的政策

52.	(A)從信託中選擇和剔除證券的方法	創設單位購買和贖回；投資組合調整；信託協議

	(B) 將證券從信託基金中剔除	投資組合調整

	(C)關於替代和取消證券的信託政策	投資組合調整；信託協議

	(D)信託的任何其他基本保單的描述	*

	(E)根據1940年法令規則 17j-1制定的道德守則	道德守則

53.	(A)信託的應税地位	聯邦所得税

	(B)信託作為受規管投資公司的資格	與第53(A)條所載相同

八、金融和統計信息

54.	有關信託基金最近十個財政年度的資料	*

55.	關於定期付款計劃證書的某些信息	*

56.	關於定期付款計劃證書的某些信息	*

57.	關於定期付款計劃證書的某些信息	*

58.	關於定期付款計劃證書的某些信息	*

59.	財務報表(表格S-6的説明1(C))	*


	過去時一年			過去時五年			過去時十年
托拉斯
税前回報		9.65	%		14.47	%		12.78	%
分配税後返還		9.08	%		13.87	%		12.21	%
分配和銷售或贖回創造單位的税後返還		6.00	%		11.51	%		10.55	%
指數(反映未扣除費用、費用或税款)		9.72	%		14.65	%		12.97	%


單位持有人費用：			無
(直接從您的投資中支付的費用)


當前估計的年度信託普通運營費用	作為百分比信託平均淨資產
託管費		0.06	%
DJIA許可費		0.04	%
營銷		0.06	%
其他運營費用		0.00	%

總費用		0.16	%


年告一段落	DJIA 關		點變化		年份百分比變化		Div		% 產率
2020		30606.48		2068.04		7.25		606.01		1.98
2019		28538.44		5210.99		22.34		637.61		2.23
2018		23327.46		1391.76		5.63		566.93		2.43
2017		24719.22		4956.62		25.08		518.30		2.10
2016		19762.60		2337.57		13.42		477.49		2.42
2015		17425.03		398.04		2.23		436.18		2.50
2014		17823.07		1246.41		7.52		388.77		2.18
2013		16576.66		3472.52		26.50		360.10		2.23
2012		13104.14		886.58		7.26		349.98		2.72
2011		12217.56		640.05		5.53		318.70		2.71
2010		11577.51		1149.46		11.02		286.88		2.54
2009		10428.05		1651.66		18.82		277.38		2.63
2008		8776.39		4488.42		33.84		316.40		3.61
2007		13264.82		801.67		6.43		298.97		2.35
2006		12463.15		1745.65		16.29		267.75		2.24
2005		10717.50		65.51		.61		246.85		2.30
2004		10783.01		329.09		3.15		239.27		2.22
2003		10453.92		2112.29		25.32		209.42		2.00
2002		8341.63		1679.87		16.76		189.68		2.27
2001		10021.50		765.35		7.10		181.07		1.81
2000		10786.85		710.27		6.18		172.08		1.60
1999		11497.12		2315.69		25.20		168.52		1.47
1998		9181.43		1273.18		16.10		151.13		1.65
1997		7908.25		1459.98		22.60		136.10		1.72
1996		6448.27		1331.20		26.00		131.14		2.03
1995		5117.12		1282.70		33.50		116.56		2.28
1994		3834.44		80.30		2.10		105.66		2.76
1993		3754.09		453.00		13.70		99.66		2.65
1992		3301.11		132.30		4.20		100.72		3.05
1991		3168.83		535.20		20.30		95.18		3.00
1990		2633.66		119.50		4.30		103.70		3.94
1989		2753.20		584.60		27.00		103.00		3.74
1988		2168.57		229.70		11.80		79.53		3.67
1987		1938.83		42.90		2.30		71.20		3.67
1986		1895.95		349.30		22.60		67.04		3.54
1985		1546.67		335.10		27.70		62.03		4.01
1984		1211.57		47.10		3.70		60.63		5.00


新除數	=	當前除數x調整後價格總和
		未經調整的價格總和


資產
對非關聯發行人的投資，按價值計算(附註2)	$	22,353,560,100
現金		16,540,557
發行的分數不分割利息單位(Units？)的應收賬款實物		19,567
應收股利非關聯發行人(注2)		20,738,899

總資產		22,390,859,123

負債
應計受託人開支(附註3)		1,170,238
應計營銷費用(附註3)		9,539,514
應計DJIA許可費(注3)		2,748,944
應付分配		9,856,243
應計費用和其他負債		374,384

總負債		23,689,323

淨資產	$	22,367,169,800

淨資產包括：
實收資本(附註4)	$	26,760,396,717
總可分配收益(虧損)		(4,393,226,917	)

淨資產	$	22,367,169,800

單位資產淨值	$	265.04

未完成的單位(授權的單位不限)		84,392,867

投資成本：
按成本計算的投資：獨立發行人	$	24,888,037,089


	年終 10/31/20			年終 10/31/19			年終 10/31/18
投資收益
獨立發行人的股息收入(附註2)	$	513,371,070		$	516,309,124		$	482,645,120


費用
受託人開支(附註3)		12,390,088			11,332,657			12,640,134
營銷費用(附註3)		13,004,431			12,774,417			13,099,543
DJIA許可費(注3)		8,769,621			8,616,278			8,833,029
律師費和審計費		390,671			332,988			986,515
其他費用		1,063,406			559,885			829,679

總費用		35,618,217			33,616,225			36,388,900

淨投資收益(虧損)		477,752,853			482,692,899			446,256,220

已實現和未實現收益(虧損)
以下項目的已實現淨收益(虧損)：
投資：獨立發行人		(1,036,781,561	)		(77,982,130	)		(182,218,547	)
實物贖回：非關聯發行人		2,933,598,155			1,443,222,549			3,316,171,848

已實現淨收益(虧損)		1,896,816,594			1,365,240,419			3,133,953,301

未實現升值/折舊淨變化如下：
投資：獨立發行人		(2,303,518,430	)		57,714,283			(1,820,854,275	)

已實現和未實現淨收益(虧損)		(406,701,836	)		1,422,954,702			1,313,099,026

營業淨資產淨增(減)額	$	71,051,017		$	1,905,647,601		$	1,759,355,246


未到期的短期保證金	$	225,042,165
不到期的長期保證金		1,628,945,443


	税費		未實現總額賞識		未實現總額折舊		網未實現賞識 (折舊)
SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金	$	24,888,870,444	$	930,092,565	$	3,465,402,909	$	(2,535,310,344	)


分發付款來源：	2020		2019		2018
普通收入	$	480,988,825	$	479,809,030	$	449,715,685


信託資產淨值		費用佔信託資產淨值的百分比
$0 - $499,999,999		年息0.10%加上或減去調整額
$500,000,000 - $2,499,999,999		年息0.08釐加上或減去調整額
25億元或以上		年息0.06釐加上或減去調整額


年告一段落	DJIA 關		點變化		年份百分比變化		Div		% 產率
1983		1258.64		212.10		20.30		56.33		4.48
1982		1046.54		171.50		19.60		54.14		5.17
1981		875.00		89.00		9.20		56.22		6.43
1980		963.99		125.30		14.90		54.36		5.64
1979		838.74		33.70		4.20		50.98		6.08
1978		805.01		26.20		3.10		48.52		6.03
1977		831.17		173.50		17.30		45.84		5.52
1976		1004.65		152.20		17.90		41.40		4.12
1975		852.41		236.20		38.30		37.46		4.39
1974		616.24		234.60		27.60		37.72		6.12
1973		850.86		169.20		16.60		35.33		4.15
1972		1020.02		129.80		14.60		32.27		3.16
1971		890.20		51.30		6.10		30.86		3.47
1970		838.92		38.60		4.80		31.53		3.76
1969		800.36		143.40		15.20		33.90		4.24
1968		943.75		38.60		4.30		31.34		3.32
1967		905.11		119.40		15.20		30.19		3.34
1966		785.69		183.60		18.90		31.89		4.06
1965		969.26		95.10		10.90		28.61		2.95
1964		874.13		111.20		14.60		31.24		3.57
1963		762.95		110.90		17.00		23.41		3.07
1962		652.10		79.00		10.80		23.30		3.57
1961		731.14		115.30		18.70		22.71		3.11
1960		615.89		63.50		9.30		21.36		3.47
1959		679.36		95.70		16.40		20.74		3.05
1958		583.65		148.00		34.00		20.00		3.43
1957		435.69		63.80		12.80		21.61		4.96
1956		499.47		11.10		2.30		22.99		4.60
1955		488.40		84.00		20.80		21.58		4.42
1954		404.39		123.50		44.00		17.47		4.32
1953		280.90		11.00		3.80		16.11		5.74
1952		291.90		22.70		8.40		15.43		5.29
1951		269.23		33.80		14.40		16.34		6.07
1950		235.41		35.30		17.60		16.13		6.85
1949		200.13		22.80		12.90		12.79		6.39
1948		177.30		3.90		2.10		11.50		6.49
1947		181.16		4.00		2.20		9.21		5.08
1946		177.20		15.70		8.10		7.50		4.23


年告一段落	DJIA 關		點變化		年份百分比變化		Div		% 產率
1940		131.13		19.10		12.70		7.06		5.38
1939		150.24		4.50		2.90		6.11		4.07
1938		154.76		33.90		28.10		4.98		3.22
1937		120.85		59.10		32.80		8.78		7.27
1936		179.90		35.80		24.80		7.05		3.92
1935		144.13		40.10		38.50		4.55		3.16
1934		104.04		4.10		4.10		3.66		3.52
1933		99.90		40.00		66.70		3.40		3.40
1932		59.93		18.00		23.10		4.62		7.71
1931		77.90		86.70		52.70		8.40		10.78
1930		164.58		83.90		33.80		11.13		6.76
1929		248.48		51.50		17.20		12.75		5.13
1928		300.00		97.60		48.20		北美		北美
1927		202.40		45.20		28.80		北美		北美
1926		157.20		0.50		0.30		北美		北美
1925		156.66		36.20		30.00		北美		北美
1924		120.51		25.00		26.20		北美		北美
1923		95.52		3.20		3.30		北美		北美
1922		98.73		17.60		21.70		北美		北美
1921		81.10		9.10		12.70		北美		北美
1920		71.95		35.30		32.90		北美		北美
1919		107.23		25.00		30.50		北美		北美
1918		82.20		7.80		10.50		北美		北美
1917		74.38		20.60		21.70		北美		北美
1916		95.00		4.20		4.20		北美		北美
1915		99.15		44.60		81.70		北美		北美
1914		54.58		24.20		30.70		北美		北美
1913		78.78		9.10		10.30		北美		北美
1912		87.87		6.20		7.60		北美		北美
1911		81.68		0.30		0.40		北美		北美
1910		81.36		17.70		17.90		北美		北美
1909		99.05		12.90		15.00		北美		北美
1908		86.15		27.40		46.60		北美		北美
1907		58.75		35.60		37.70		北美		北美
1906		94.35		1.90		1.90		北美		北美
1905		96.20		26.60		38.20		北美		北美
1904		69.61		20.50		41.70		北美		北美
1903		49.11		15.20		23.60		北美		北美


年告一段落	DJIA 關		點變化		年份百分比變化		Div		% 產率
1898		60.52		11.10		22.50		北美		北美
1897		49.41		9.00		22.20		北美		北美
1896		40.45		北美		北美		北美		北美


	出價/要價高於資產淨值						低於資產淨值的出價/要價
	50 - 99 基礎支點		100 - 199 基礎支點		> 200 基礎支點		50 - 99 基礎支點		100 - 199 基礎支點		> 200 基礎支點
2020		0		0		0		0		0		0
2019		0		0		0		0		0		0
2018		0		0		0		0		0		0
2017		0		0		0		0		0		0
2016		0		0		0		0		0		0


累計總回報
	1年		5年		10年
SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
基於資產淨值的回報		0.27%		68.18%		200.54%
根據出價/要價退貨		0.30%		68.22%		200.56%
DJIA		0.34%		69.43%		205.50%

年均總報酬率
	1年		5年		10年
SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
基於資產淨值的回報		0.27%		10.96%		11.63%
根據出價/要價退貨		0.30%		10.96%		11.63%
DJIA		0.34%		11.12%		11.82%


描述	1級= 報價		級別2其他意義重大可觀測輸入	級別3：重要不可觀測的輸入	總計
資產：
投資：
普通股	$	22,353,560,100	$	$	$	22,353,560,100


信託的資產淨值		費用佔總費用的百分比信託的資產淨值
$0 - $499,999,999		年息0.10%加上或減去調整額*
$500,000,000 - $2,499,999,999		年息0.08%加上或減去調整額*
25億元或以上		年息0.06%加上或減去調整額*


名字		與贊助商的關係或從屬關係的性質
史黛西·坎寧安		總統
斯科特·希爾		高級副總裁兼首席財務官
道格·福利(Doug Foley)		人力資源與行政高級副總裁
馬丁·亨特		税務與財務高級副總裁
道格拉斯·尤恩斯		高級總監
伊麗莎白·金		紐約證券交易所總法律顧問兼祕書
瑪莎·雷丁		副總法律顧問兼助理祕書
安德魯·蘇爾迪科夫斯基		高級副總裁
桑德拉·科爾(Sandra Kerr)		助理司庫
奧克塔維亞·斯賓塞		助理國務卿
紐約證券交易所美國有限責任公司		會員


上述每一人*所指名的其他公司現為高級職員、董事或合夥人
上面提到的人	名稱和主體營業地址：此類其他公司	業務性質此類其他公司	性質：隸屬於此類其他公司

史黛西·坎寧安**	紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC) 華爾街11號紐約紐約 10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	總統

斯科特·希爾*	洲際交易所(InterContinental Exchange，Inc.) 新北區大道西北5660號，三樓，佐治亞州亞特蘭大 30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	首席財務官

道格·福利*	洲際交易所(InterContinental Exchange，Inc.) 新北區大道西北5660號，第三層層，佐治亞州亞特蘭大，郵編：30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	高級副總裁

馬丁·亨特*	洲際交易所(InterContinental Exchange，Inc.) 新北區大道西北5660號，第三層層，佐治亞州亞特蘭大，郵編：30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	税務與財政部高級副總裁

伊麗莎白·金*	紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC) 華爾街11號紐約紐約 10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	洲際交易所首席監管官兼紐約證券交易所總法律顧問兼祕書

瑪莎·雷丁*	紐約證交所控股有限責任公司(NYSE Holdings LLC) 華爾街11號紐約紐約 10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	助理總法律顧問兼助理祕書

安德魯·蘇爾迪科夫斯基*	洲際交易所(InterContinental Exchange，Inc.) 新北區大道西北5660號，第三層層，佐治亞州亞特蘭大，郵編：30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	總法律顧問


量程		曆法季收尾 3/31/2020	曆法季收尾 6/30/2020	曆法季收尾 9/30/2020	曆法季收尾 12/31/2020	曆法年 2020
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總天數在高級	日數	36	25	42	36	139
總天數在高級	%	58.1%	39.7%	65.6%	56.3%	54.9%
收盤價等於NAV	日數	0	0	0	0	0
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總天數打折	日數	26	38	22	28	114
總天數打折	%	41.9%	60.3%	34.4%	43.8%	45.1%
0 25 基點	日數	25	38	22	28	113
0 25 基點	%	40.3%	60.3%	34.4%	43.8%	44.7%
25 50 基點	日數	0	0	0	0	0
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EX-99.2				大律師對證券註冊的合法性的意見及大律師的同意(1)

EX-99.A1(1)				作為發起人的PDR服務公司和作為受託人的道富銀行和信託公司之間於1998年1月1日和1998年1月13日生效的標準信託條款和條件(3)

EX-99.A1(2)				作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的道富銀行信託公司(PDR Services LLC)之間的、日期為2004年11月1日並於2004年11月8日生效的《標準信託條款和條件》的第1號修正案，於1998年1月13日生效(3)

EX-99.A1(3)				作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的道富銀行和信託公司之間的標準信託條款和條件修正案第2號，於2008年10月24日生效，修正案日期為1998年1月1日，自1998年1月13日起生效(3)

EX-99.A1(4)				第4號修正案，日期為2009年12月22日，於2010年2月26日生效，日期為1998年1月1日至1998年1月13日，由PDR Services LLC作為發起人，與道富銀行和信託公司(作為受託人)之間的標準信託條款和條件修訂(3)

EX-99.A1(5)				作為發起人的PDR Services LLC與作為受託人的道富環球顧問信託公司(State Street Global Advisors Trust Company)之間的信託標準條款和條件的第7號修正案，修訂日期為2017年8月4日，自2017年9月5日起生效，修訂日期為1998年1月1日至1998年1月13日(9)

EX-99.A1(6)				修訂後的標準信託條款和條件的修訂日期為2008年2月14日，生效日期為1998年1月1日，修訂後的標準信託條款和條件，以及PDR Services LLC作為發起人與道富銀行和信託公司作為受託人於1998年1月13日簽署的信託契約和協議，修訂日期為1998年1月13日(3)

EX-99.A1(7)				第6號修正案，日期為2017年4月12日，自2017年6月16日起生效，信託的標準條款和條件，日期為1998年1月1日，自1998年1月13日起生效，以及PDR Services LLC作為發起人與道富環球顧問信託公司(作為受託人)之間於1998年1月13日生效的信託契約和協議(9)

EX-99.A1(8)				作為贊助商的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司之間1998年1月13日生效的信託契約和協議(4)

EX-99.A3				分銷協議日期為2018年4月16日並生效(10)

EX-99.A4(1)				全球證書格式(6)


EX-99.A4(2)				參與者協議格式(1)

EX-99.A4(3)				自2005年11月1日起，PDR Services LLC、As Sublicensee、道富環球市場有限責任公司(State Street Global Markets，LLC)和道瓊斯公司(Dow Jones&Company，Inc.)簽訂了自2005年11月1日起簽訂的再許可協議。

EX-99.A4(4)				自2005年11月1日起，道富銀行和信託公司(作為次級受讓人)、道富環球市場有限責任公司(作為被許可人)和道瓊斯公司之間簽訂了再許可協議(7)

EX-99.A4(5)				託管人與道富銀行信託公司之間的託管協議，日期為2017年11月30日 (9)

EX-99.A6(1)				經修訂及重訂的PDR服務有限責任公司成立證書(二)

EX-99.A6(2)				修訂和重新簽署的PDR服務有限責任公司協議(二)

EX-99.A9(1)				2004年10月5日生效的首席合規官服務協議(5)

EX-99.A9(2)				2006年9月1日生效的首席合規官服務協議增補件(5)

EX-99.A9(3)				2009年10月1日首席合規官服務協議修正案(5)

EX-99.A9(4)				2021年1月1日生效的首席合規官服務協議修正案3(1)

EX-99.A9(5)				道富銀行和信託公司(作為受託人)、PDR服務公司(作為發起人)和存託信託公司(作為託管人)之間的託管協議，日期為1998年1月13日(4)

EX-99.A9(6)				受託人與道富銀行和信託公司之間的管理協議，日期為2017年11月30日 (9)

EX-99.A9(7)				受託人與道富銀行和信託公司之間的轉讓代理和服務協議，日期為2017年11月30日 (9)

EX-99.A11(1)				日期為2012年1月26日的《道德守則》，自2015年12月8日起修訂(8)

EX-99.A11(2)				《經銷商道德守則》日期為2010年5月1日，自2020年7月1日起修訂(1)

EX-99.C1				獨立註冊會計師事務所同意書(1)


SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託
(註冊人)

依據：	PDR服務有限責任公司
依據：	/s/Stacey Cunningham
	姓名：	史黛西·坎寧安
	標題：	總統


名字	頭銜/辦公室	日期

/s/Stacey Cunningham	PDR服務有限責任公司總裁	2021年2月10日
史黛西·坎寧安

/s/斯科特·希爾	PDR Services LLC首席財務官	2021年2月10日
斯科特·希爾

/s/Douglas Yones	PDR服務有限責任公司高級總監	2021年2月10日
道格拉斯·尤恩斯