美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至的季度：
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
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公司或組織) |
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識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。 ☑
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☐ |
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☑ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
截至2021年2月8日，有
目錄
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頁 |
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第一部分 |
財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
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未經審計的簡明合併經營報表 |
4 |
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未經審計的簡明合併資產負債表 |
5 |
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未經審計的股東權益簡明合併報表 |
6 |
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未經審計的現金流量表簡明合併報表 |
7 |
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|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
8 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
17 |
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
|
項目4. |
管制和程序 |
28 |
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|
第二部分 |
其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
29 |
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第1A項 |
危險因素 |
29 |
|
第二項。 |
未登記的證券銷售和收益的使用 |
29 |
|
項目3. |
高級證券違約 |
29 |
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
29 |
|
第五項。 |
其他資料 |
29 |
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第6項 |
展品、財務報表明細表 |
30 |
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簽名 |
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31 |
2
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含聯邦證券法所指的某些“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常可以通過使用包括“可能”、“將”、“預期”、“可能”、“相信”、“繼續”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”和其他類似詞語或短語的陳述來識別。前瞻性陳述涉及估計和不確定因素，這些估計和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的大不相同。
這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的看法以及我們認為在這種情況下合適的其他重要因素而做出的假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該明白，這些聲明並不是業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)和假設。雖然我們相信這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多重要因素可能會影響我們的實際運營和財務表現，並導致我們的業績與前瞻性陳述中預期的業績存在實質性差異，這些因素包括但不限於：新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對公司的潛在影響、總體經濟狀況、對我們產品的需求、消費者偏好的變化、我們行業內的競爭、我們對獨立經銷商網絡的依賴、我們管理製造水平和固定成本基礎的能力。在我們於2020年9月11日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“2020年年度報告”)中，我們成功地推出了新產品以及在“風險因素”一欄中描述的其他重要因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際經營和財務表現可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的表現大不相同。
此外，任何前瞻性表述僅限於表述發表之日，除非法律另有要求，否則我們無義務更新本季度報告中包含的任何前瞻性表述，以反映本10-Q表季報中包含的事件或情況，或反映實際發生的事件或情況，或反映預期或意想不到的事件或情況的發生。在此聲明中，除法律另有規定外，我們並無義務更新本季度報告中包含的任何前瞻性表述，以反映在提交10-Q表時發生的事件或情況。可能導致我們的業務不能像我們預期的那樣發展的新的重要因素可能會不時出現，我們不可能預測到所有這些因素。
3
Mastercraft Boat Holdings，Inc.和子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(千美元，每股除外)
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三個月 |
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截至六個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021 |
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2019 |
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2021 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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其他無形資產攤銷 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他費用： |
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利息支出 |
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所得税前收入費用 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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用於計算以下各項的加權平均份額： |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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未經審計簡明綜合財務報表附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
4
Mastercraft Boat Holdings，Inc.和子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(千美元，每股除外)
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1月3日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除備用金淨額#美元 |
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應收所得税 |
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庫存，淨額(附註3) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額(附註4) |
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商譽(附註5) |
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其他無形資產，淨額(附註5) |
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遞延所得税 |
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遞延債務發行成本(淨額) |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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應計費用和其他流動負債(附註6) |
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長期債務的當期部分，扣除未攤銷債務發行成本(附註7) |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除未攤銷債務發行成本(附註7) |
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未確認的税務頭寸 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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未經審計簡明綜合財務報表附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
5
Mastercraft Boat Holdings，Inc.和子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
(千美元)
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附加 |
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普通股 |
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實繳 |
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累計 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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總計 |
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2020年6月30日的餘額 |
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基於股份的薪酬活動 |
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淨收入 |
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2020年10月4日的餘額 |
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基於股份的薪酬活動 |
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淨收入 |
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2021年1月3日的餘額 |
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( |
) |
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附加 |
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普通股 |
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實繳 |
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累計 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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總計 |
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2019年6月30日的餘額 |
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基於股份的薪酬活動 |
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淨收入 |
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2019年9月29日的餘額 |
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( |
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基於股份的薪酬活動 |
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淨收入 |
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2019年12月29日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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未經審計簡明綜合財務報表附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
6
Mastercraft Boat Holdings，Inc.和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(千美元)
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截至六個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021 |
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2019 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊攤銷 |
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股份薪酬 |
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未確認的税收優惠 |
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債務發行成本攤銷 |
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若干營運資產及負債的變動 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流： |
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購置物業、廠房及設備 |
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( |
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( |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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投資活動所用現金淨額 |
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( |
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融資活動的現金流： |
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循環信貸安排的本金支付 |
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循環信貸借款 |
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長期債務的本金支付 |
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其他，淨額 |
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( |
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融資活動提供的現金淨額 |
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( |
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( |
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現金及現金等價物淨變動 |
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( |
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現金和現金等價物-期初 |
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期末現金和現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露： |
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現金支付利息 |
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$ |
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所得税的現金支付 |
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重大非現金投資和融資活動： |
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應付賬款和應計費用中的資本支出 |
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未經審計簡明綜合財務報表附註構成簡明綜合財務報表的組成部分。
7
Mastercraft船艇控股公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千美元計算，每股數據除外)
1.組織、報告依據和重大會計政策
組織-MasterCraft Boat Holdings，Inc.(“控股”)成立於2000年1月28日，是特拉華州的一家控股公司，主要通過其全資子公司MasterCraft Boat Company，LLC；MasterCraft Services，LLC；MasterCraft Parts，Ltd.；MasterCraft International Sales Administration，Inc.和Aviara，LLC(統稱“MasterCraft”)；Nautic Star，LLC和NS Transport，LLC(統稱“NauticStar”)經營；控股公司及其子公司在本文中統稱為“公司”。
陳述的基礎 —
未經審核簡明綜合財務報表乃按本公司截至2020年6月30日止年度經審核綜合財務報表之基準編制，管理層認為，該等報表反映為公平呈報本公司截至2021年1月3日止財務狀況、截至2021年1月3日及2019年12月29日止三個月及六個月之經營業績、截至2021年1月3日止六個月及截至2019年12月29日止六個月之現金流量以及截至一月底止三個月及六個月之股東權益表所需之所有調整所有的調整都是正常的、反覆的。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會適用的財務信息規則和條例編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和條例予以精簡或省略。2020年6月30日的精簡合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有披露。然而，管理層相信，這些簡明綜合財務報表中的披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明的合併財務報表應與公司的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包括在我們2020年的Form 10-K年度報告中。
由於公司業務的季節性，中期業績不一定代表本會計年度剩餘時間的預期結果。
新冠肺炎大流行-為了平衡批發生產和當時預期的新冠肺炎疫情對零售需求的影響，該公司於2020年2月減產，並於2020年3月下旬暫停了公司所有設施的生產運營，以保護員工的健康並遵守政府的規定。到5月中旬，該公司在我們的製造設施恢復了減產運營。從那時起，我們的工廠提高了生產率，超過了COVID之前的水平。
對公司產品的需求一直很旺盛，由於我們員工的不懈努力，自2020年5月恢復運營以來，對公司生產的影響微乎其微。然而，由於新冠肺炎大流行，公司仍然受到風險和不確定因素的影響。新冠肺炎疫情對公司業務的影響程度仍然不確定，也很難預測，因為許多國家對新冠肺炎疫情的反應在繼續演變，包括美國和公司及其供應商運營的其他市場。全球資本市場和經濟也受到新冠肺炎疫情的負面影響，它已經導致美國和公司運營的其他市場的經濟低迷或衰退。這種經濟混亂可能會對本公司的業務產生重大不利影響，因為對本公司產品的零售需求可能會下降，這反過來又會減少本公司經銷商的批發需求。世界各地的政策制定者已經做出迴應，並可能繼續以財政和貨幣政策行動來支持經濟。這些行動的規模和總體效果仍不確定。
新冠肺炎疫情對公司業務影響的嚴重程度將取決於許多因素，包括但不限於，疫情的持續時間、蔓延、嚴重程度和影響，當地政府採取的補救行動和刺激措施
8
與美國政府和聯邦政府合作，疫情對公司消費者、經銷商、供應商和勞動力的影響，以及在正常經濟和運營條件能夠恢復的程度上，所有這些都是不確定和無法預測的。公司未來的經營業績、現金流和流動性可能會受到超出正常付款條件的應收賬款延遲支付、供應鏈或勞動力中斷以及不確定的需求、減值費用的不利影響s，以及公司為解決其及其消費者、經銷商和供應商所面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何舉措的影響。截至這些合併財務報表發佈之日，新冠肺炎在多大程度上p風險可能對公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大影響。
截至2021年1月3日的3個月和6個月，與公司截至2020年6月30日的會計年度經審計的綜合財務報表中描述的重大會計政策相比，公司重大或關鍵會計政策或估算程序的應用沒有重大變化或變化。
已發佈但尚未採用的新會計公告
所得税- 2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算(主題740)。這個ASU簡化了所得税的會計處理，除其他事項外，消除了與ASC 740中關於特許經營税的一般方法有關的某些現有例外情況，降低了中期會計處理年初至今虧損限制和税法變化的複雜性，並澄清了導致商譽計税基準上升的企業合併以外交易的會計處理。過渡要求主要是前瞻性的，生效日期是2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期，允許提前採用。我們目前正在評估新指引對我們合併財務報表的影響。
最近採用的會計準則
公允價值計量- 2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化那就是。本指引修改了820主題中關於公允價值計量的披露要求，刪除了關於公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的披露，修改了計量不確定性披露，並要求對第3級公允價值計量進行額外披露，等等。公司在其財政年度開始時採用了這一指導方針
當前預期信用損失 -2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(話題326)：金融工具信貸損失的計量，該公司更新了ASC，使用基於預期虧損而不是已發生虧損的減值模型。公司在其財政年度開始時採用了這一指導方針
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2. |
收入確認 |
下表列出了公司按主要產品類別劃分的每個可報告部門的收入。
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截至2021年1月3日的三個月 |
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截至2019年12月29日的三個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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總計 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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總計 |
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主要產品類別： |
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船和拖車 |
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零件 |
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其他收入 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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9
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截至2021年1月3日的六個月 |
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截至2019年12月29日的6個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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總計 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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總計 |
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||||||||
|
主要產品類別： |
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船和拖車 |
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零件 |
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其他收入 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同責任
截至2020年6月30日，該公司擁有
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3. |
庫存 |
庫存包括以下內容：
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1月3日， |
|
|
六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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原材料和供應品 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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陳舊儲備 |
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( |
) |
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( |
) |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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4.物業、廠房和設備
財產、廠房和設備，淨值包括以下內容：
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1月3日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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土地及改善工程 |
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$ |
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$ |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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在建 |
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全部財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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財產、廠房和設備淨額 |
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$ |
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梅里特島設施
在2020年10月期間，我們完成了對位於佛羅裏達州梅里特島的某些房地產的購買，包括一家造船設施，購買價格為#美元。
10
5.商譽和其他無形資產
截至2021年1月3日和2020年6月30日，公司各可報告部門的商譽賬面金額如下：
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總金額 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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( |
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波峯 |
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( |
) |
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- |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表顯示了其他無形資產的賬面淨值：
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1月3日， |
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六月三十日， |
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2021 |
|
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2020 |
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||||||||||||||||||
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|
|
總金額 |
|
|
累計攤銷/減值 |
|
|
其他無形資產，淨額 |
|
|
總金額 |
|
|
累計攤銷/減值 |
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|
其他無形資產，淨額 |
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攤銷無形資產 |
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經銷商網絡 |
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( |
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軟體 |
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( |
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( |
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( |
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未攤銷無形資產 |
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商品名稱 |
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其他無形資產合計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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與其他無形資產相關的攤銷費用，截至2019年1月3日和2019年12月29日的三個月和六個月的淨額為$
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6. |
應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項：
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1月3日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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保修 |
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$ |
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$ |
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經銷商激勵措施 |
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薪酬及相關應計項目 |
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庫存回購或有債務 |
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自我保險 |
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債務利息 |
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— |
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其他 |
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應計費用和其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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11
截至6個月的應計保修責任活動如下：
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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條文 |
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已支付的款項 |
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對先前存在的保修進行的彙總更改 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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7.長期債務
長期債務如下：
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1月3日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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循環信貸安排 |
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- |
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$ |
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定期貸款 |
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定期貸款的債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
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債務總額 |
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長期債務的較少流動部分 |
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定期貸款的債務發行成本中較低的流動部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務，扣除當期部分後的淨額 |
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$ |
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$ |
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於2018年10月1日，本公司與若干金融機構組成的銀團訂立第四份經修訂及重新簽署的信貸及擔保協議(“第四份經修訂信貸協議”)。第四次修訂的信貸協議為公司提供了$
對第四次修訂的信貸協議的第3號修正案
根據該修訂，根據本公司的選擇，適用利息為最優惠利率加適用保證金，範圍為
12
在……裏面每種情況都基於公司的總淨槓桿率。 自.起2021年1月3日按最優惠利率計息的貸款適用保證金曾經是
第4號修正案和對第四次修訂的信貸協議的合併
循環信貸安排
在2020年10月期間，該公司借入了$
|
8. |
所得税 |
該公司的綜合中期有效税率是根據目前對年度有效所得税税率的估計而調整的，以反映離散項目的影響。公司有效税率與法定聯邦税率之間的差異
|
9. |
每股收益 |
下表列出了公司每股收益的計算方法：
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三個月 |
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截至六個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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||||
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2021 |
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2019 |
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|
2021 |
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2019 |
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淨收入 |
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加權平均股價-基本 |
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股票期權假定行權的稀釋效應 |
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假設的限制性股票獎勵/單位的稀釋效應 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2021年1月3日和2019年12月29日的三個月和六個月裏，一些無形的股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為這將是反稀釋的影響。
13
|
10. |
基於股份的薪酬 |
下表按獎勵類型顯示了基於股票的薪酬支出的組成部分。
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三個月 |
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截至六個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021 |
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2019 |
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2021 |
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2019 |
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限制性股票獎勵 |
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$ |
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$ |
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$ |
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績效股票單位 |
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股票期權 |
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基於股份的薪酬費用 |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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限制性股票獎
截至2021年1月3日止六個月內，本公司授予
下表彙總了截至2021年1月3日的未歸屬RSA的狀態，以及在此期間結束的六個月內的變化。
|
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平均值 |
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非既得利益者 |
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授予日期 |
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受限 |
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公允價值 |
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股份 |
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(每股) |
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2020年6月30日未歸屬 |
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$ |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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2021年1月3日未歸屬 |
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|
截至2021年1月3日，
績效股票單位
績效股票單位(“PSU”)是一種授予高級管理人員和某些其他關鍵員工的長期激勵性薪酬，旨在將員工的利益與公司股東的利益直接掛鈎，並創造長期股東價值。這些獎勵將根據公司在過去一年中達到某些績效標準而獲得。演出期。這些獎項的表演期從獲獎會計年度的7月1日開始，持續三年，至適用年度的6月30日結束。達到績效標準的概率每季度評估一次。在確定本公司在業績標準方面的業績後，授予的股份數量將根據總股東回報(“TSR”)修改量的應用進行進一步調整。授予日期公允價值是根據公司達到業績標準的概率評估和對預期TSR修改量的估計來確定的。TSR修改量估計是使用蒙特卡羅模擬模型確定的，該模型考慮了長期市場表現的許多可能結果的可能性。與未歸屬PSU相關的補償費用在履約期內按比例確認。
14
補充PSU
2020年7月16日，公司薪酬委員會諮詢了外部薪酬顧問和外部法律顧問，審查了市場數據，並將預期相對薪酬與市場數據進行了基準比較，之後決定根據長期激勵計劃(LTIP計劃)向公司某些高管授予額外的PSU(“補充PSU”)。補充PSU的“性能期限”為自2020年7月1日起至2022年6月30日止。發放補充PSU是為了吸引和激勵關鍵員工，這些員工現有的2019財年和2020財年PSU撥款(“現有PSU”)由於新冠肺炎疫情的前所未有的影響，不太可能實現最低績效目標。
受贈人在績效期間獲得的補充PSU數量將通過將目標獎勵乘以(I)綜合支出百分比和(Ii)相對TSR修改量的乘積來確定。“綜合支付百分比”是根據公司的總市場份額百分比、總消費者滿意度指數百分比和總交易商庫存週轉率(各自在補充PSU獎勵協議中定義)計算得出的。在確定本公司在業績期間的綜合支付百分比方面的業績後，每項獎勵的歸屬將根據相對TSR修改量的應用而進行調整。補充PSU的上限為
下表彙總了截至2021年1月3日的未歸屬PSU狀態，以及在此期間結束的六個月內的變化。
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平均值 |
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非既得利益者 |
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授予日期 |
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性能 |
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公允價值 |
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股票單位 |
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(每股) |
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2020年6月30日未歸屬 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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2021年1月3日未歸屬 |
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截至2021年1月3日，
11.細分市場信息
本公司設計、製造和銷售娛樂表演運動艇、豪華遊艇和舷外遊艇。
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MasterCraft部門在田納西州沃諾爾的工廠生產MasterCraft和Aviara兩個產品品牌的船。MasterCraft船是主要用於滑水、尾板、尾水衝浪和一般休閒划船的優質娛樂性能運動艇。Aviara遊艇是豪華的日間遊艇，主要用於一般的休閒遊艇。Aviara船在截至2019年6月30日的一年中開始生產，公司於2019年7月開始銷售這些船。在截至2021年1月3日的三個月裏，該公司開始將Aviara的生產轉移到梅里特島的工廠。該公司預計，到2021年財政年度末，所有Aviara船都將在梅里特島設施生產。 |
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• |
NauticStar部門在密西西比州阿莫里的工廠生產船隻。NauticStar的船主要用於鹹水捕魚和一般休閒划船。 |
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• |
佳潔士部門在密歇根州歐沃索的工廠生產浮筒船。佳潔士的船主要用於一般休閒划船。 |
15
每個細分市場都通過以下渠道分銷其產品它自己的經銷商網絡。這個首席運營決策者(“CODM”)，這是我們的首席執行官，定期審查每個部門的經營業績，包括基於營業收入的業績衡量標準。每個部門都有自己的管理結構，負責部門的運營，並直接向CODM負責。該公司提交綜合所得税申報單，不將所得税和其他公司層面的費用(包括利息)分配給運營部門。所有重要的公司成本都是包括在MasterCraft細分市場.
該公司可報告部門的精選財務信息如下：
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截至2021年1月3日的三個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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固形 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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折舊攤銷 |
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購置物業、廠房及設備 |
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截至2021年1月3日的6個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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固形 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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) |
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折舊攤銷 |
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購置物業、廠房及設備 |
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截至2019年12月29日的三個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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固形 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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折舊攤銷 |
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購置物業、廠房及設備 |
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截至2019年12月29日的6個月 |
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大師手藝 |
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NauticStar |
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波峯 |
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固形 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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折舊攤銷 |
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購置物業、廠房及設備 |
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下表列出了該公司可報告部門的總資產。
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2021年1月3日，北京，北京，2021年1月3日，北京，2021年。 |
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六月三十日， 2020 |
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資產： |
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大師手藝 |
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$ |
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$ |
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NauticStar |
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波峯 |
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淘汰(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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(a) |
代表該公司對NauticStar和Crest的初始投資，這筆投資包括在MasterCraft部門的總資產中。 |
16
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下討論和分析應與未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本10-Q表格季度報告的其他部分。此外，本次討論和分析中有關我們對業務表現、預期財務結果、流動性和其他非歷史性陳述的預期的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於上述“關於前瞻性陳述的警示説明”以及我們的2020年度報告(Form 10-K)中所述的“風險因素”中所描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
以下討論中的某些陳述是基於非GAAP財務衡量標準的。“非GAAP財務衡量標準”是對註冊人的歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字衡量標準，它不包括在發行人的營業報表、資產負債表或現金流量表中根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比衡量標準中包含的金額，或者不包括在這樣計算和呈報的最直接可比衡量標準中包含的金額，或者包括不包括在如此計算和呈報的最直接可比衡量標準中的金額或可能受到調整的金額。非GAAP財務指標不包括運營和統計指標。公司在管理層的討論和分析中納入了非GAAP財務衡量標準，因為公司管理層認為，這些衡量標準及其提供的信息對財務報表用户(包括投資者)是有用的，因為它們允許財務報表用户使用管理層使用的相同工具來查看公司業績，並更好地評估公司目前的業務業績。為了更好地使公司報告的結果與公司管理層用來評估業務表現的內部指標保持一致，並提供與前期和同行數據更好的比較，非GAAP衡量標準排除了與業務收購相關的購買會計攤銷的影響。
新冠肺炎大流行
市場對本公司產品的需求一直很旺盛，由於我們員工堅持不懈的努力，自2020年5月恢復運營以來，對本公司生產的影響微乎其微。然而，由於新冠肺炎疫情的影響，我們繼續受到風險和不確定性的影響。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度仍然不確定，也很難預測，因為許多國家對新冠肺炎疫情的應對措施仍在不斷演變，包括美國和我們及其供應商運營的其他市場。
對運營的影響
為了平衡批發生產和新冠肺炎疫情對零售需求造成的預期影響，我們於2020年2月減產，並於2020年3月下旬暫停了所有設施的生產運營，以保護員工健康並遵守政府規定。到2020年5月中旬，我們的製造設施恢復了減產運營。從那時起，我們的工廠已經將生產率提高到比COVID之前的水平更高的水平，我們計劃進一步提高生產率，以滿足強勁的零售需求。
Mastercraft、NauticStar和Crest在2021財年第一季度和第二季度分別實現了穩步增長的產量。儘管我們的所有細分市場都取得了進展，但在2021財年第一季度和第二季度，NauticStar的表現落後於我們的其他品牌。2020年8月，我們宣佈斯科特·沃馬克被任命為NauticStar的總裁。我們相信，NauticStar將從沃馬克先生多年的行政領導、製造經驗和對卓越運營的公認奉獻精神中受益匪淺。
我們和我們的經銷商曆來利用公共遊艇展(通常在北美各地從1月到4月初舉行)來展示我們的最新型號和功能。新冠肺炎疫情已導致2021年大部分大型船隻被取消
17
表演。作為迴應，我們 高可用性VE l猛烈抨擊邊 aN在線平臺旨在吸引消費者在.期間這個充滿活力的船展季節。這個數字平臺名為MasterCraft Experience數字船展，是為架設橋樑而設計的尋求安全、靈活途徑研究MasterCraft品牌的消費者與其產品，和我們的經銷商s 希望與消費者建立聯繫，因為夏季促銷季節即將來臨。 我們還推出了邊類似的在線體驗s為了頂峯和阿維亞拉品牌s, 和在不久的將來計劃推出a 我們的平臺NauticStar品牌.
對流動性和資本資源的影響
在2020年3月，我們從我們的循環信貸安排中提取了3,500萬美元，作為預防措施，以增加我們的現金狀況，並鑑於新冠肺炎大流行導致的全球市場不確定性，保持財務靈活性。此外，於二零二零年五月七日，吾等簽訂了第四項經修訂及重新簽署的信貸及擔保協議(“信貸安排”)的第三號修正案(“修正案”)，以加強我們的財務靈活性。除其他事項外，修訂所帶來的改變，可為我們的金融契約提供暫時的寬免。有關這些變化的更多信息，請參見合併財務報表附註7。業務表現和我們的現金管理活動為償還截至2020年10月4日的整個循環信貸安排提供了靈活性。截至2021年1月3日，我們遵守了信貸安排修正案下的財務契約。
展望
我們相信，強勁的海運零售需求，加上我們所有品牌的異常低的零售庫存水平，為2021財年乃至未來幾年創造了一個增長機會。我們的工廠現在的生產速度高於COVID之前的水平，我們繼續進一步提高產量。我們預計這一提升階段將持續到2021財年，以滿足強勁的批發需求，因為我們的經銷商尋求滿足當前的零售訂單流並補充庫存。在我們駕馭新冠肺炎疫情引發的前所未有的需求和中斷交匯之際，我們在這段提前期的生產在很大程度上將取決於我們供應商的產能。此外，我們發展和留住高績效員工的能力對於實現我們的生產目標至關重要。
儘管到目前為止，消費者對新冠肺炎疫情的反應導致了對我們產品的強勁需求，但由於新冠肺炎疫情前景不可預測，經濟存在重大不確定性。新冠肺炎大流行對我們業務的最終影響是不確定的，將取決於許多因素，包括持續時間、蔓延和嚴重程度，地方、州和聯邦政府採取的補救行動和刺激措施，大流行對我們的消費者、經銷商、供應商和勞動力的影響，以及正常的經濟和運營條件能夠在多大程度上恢復並在總體經濟中保持。我們未來的經營業績、現金流和流動性可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈或勞動力中斷和不確定的需求、額外的生產暫停、額外的其他無形資產減值費用以及我們可能採取的任何措施應對我們和我們的消費者、經銷商和供應商面臨的財務和運營挑戰的影響。
業務綜合結果概覽
2021年第二季度淨銷售額為1.187億美元，與2020年第二季度相比增長了19.1%。這一增長主要是由於我們每個細分市場的銷售量增加，價格更高、滿意度更高的車型的有利組合，以及經銷商激勵措施的降低。
截至2021年1月3日的6個月，淨銷售額為2.224億美元，與截至2020年12月29日的6個月相比增長6.2%。這一增長主要是價格更高、滿意度更高的車型以及經銷商激勵措施較低的有利組合的結果。這一利好部分被銷售額略有下降所抵消，主要是在第一財季。
18
G羅斯邊際在……裏面摺痕 通過340 基礎支點至24.7 百分比為.第二季共202個1 從…21.2 百分比為上年同期 主要由於 有利由更高的銷售額推動的間接費用吸收體積, 更高的價格、更低的經銷商獎勵和材料成本 遏制，部分偏移更高的勞動力成本.
在截至2021年1月3日的6個月中，毛利率從去年同期的22.3%增長了270個基點，達到25.0%，這主要是由於經銷商激勵措施和材料成本控制降低，以及價格上漲，但不利的間接費用吸收和勞動力成本上升部分抵消了這一增長。
2021年第二季度淨收入為1250萬美元，而2020年第二季度淨收入為690萬美元。稀釋後每股收益為0.66美元，而去年同期稀釋後每股收益為0.37美元。
截至2021年1月3日的6個月的淨收益為2210萬美元，而去年同期的淨收益為1550萬美元。稀釋後每股收益為1.17美元，而去年同期稀釋後每股收益為0.83美元。
梅里特島設施和阿維亞拉過渡
2020年10月26日，我們完成了對位於佛羅裏達州梅里特島的某些房地產的購買，其中包括大約14萬平方米的面積。英國“金融時報”(“梅里特島設施”)，收購價格為1420萬美元。我們正在通過將Aviara的所有生產轉移到梅里特島設施來擴大我們的整體造船能力。雖然我們相信這一額外產能將有助於促進Aviara的長期增長，但重要的是，將Aviara的生產從田納西州沃諾爾的工廠中移除，可以立即提高我們MasterCraft品牌的產能和生產率。雖然Aviara的生產過渡仍在進行中，但我們於2020年12月開始在梅里特島工廠生產Aviara。
19
運營結果
下表列出了我們截至三個月的綜合運營結果：
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三個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021年與2020年 |
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|||||||
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2021 |
|
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2019 |
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變化 |
%變化 |
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||||||
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|
(美元，單位：萬美元) |
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合併業務報表: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
118,677 |
|
|
$ |
99,628 |
|
|
$ |
19,049 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
89,404 |
|
|
|
78,486 |
|
|
|
10,918 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
毛利 |
|
|
29,273 |
|
|
|
21,142 |
|
|
|
8,131 |
|
|
|
38.5 |
% |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
2,989 |
|
|
|
4,343 |
|
|
|
(1,354 |
) |
|
|
(31.2 |
%) |
|
一般和行政 |
|
|
8,352 |
|
|
|
5,477 |
|
|
|
2,875 |
|
|
|
52.5 |
% |
|
其他無形資產攤銷 |
|
|
987 |
|
|
|
987 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
業務費用共計 |
|
|
12,328 |
|
|
|
10,807 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
營業收入 |
|
|
16,945 |
|
|
|
10,335 |
|
|
|
6,610 |
|
|
|
64.0 |
% |
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
870 |
|
|
|
1,237 |
|
|
|
(367 |
) |
|
|
(29.7 |
%) |
|
所得税前收入費用 |
|
|
16,075 |
|
|
|
9,098 |
|
|
|
6,977 |
|
|
|
76.7 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
3,574 |
|
|
|
2,219 |
|
|
|
1,355 |
|
|
|
61.1 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
12,501 |
|
|
$ |
6,879 |
|
|
$ |
5,622 |
|
|
|
81.7 |
% |
|
其他財務和其他數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位銷售量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
|
784 |
|
|
|
716 |
|
|
|
68 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
NauticStar |
|
|
355 |
|
|
|
337 |
|
|
|
18 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
波峯 |
|
|
575 |
|
|
|
420 |
|
|
|
155 |
|
|
|
36.9 |
% |
|
合併單位銷售量 |
|
|
1,714 |
|
|
|
1,473 |
|
|
|
241 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
$ |
82,759 |
|
|
$ |
67,757 |
|
|
$ |
15,002 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
NauticStar |
|
|
14,949 |
|
|
|
15,576 |
|
|
|
(627 |
) |
|
|
(4.0 |
%) |
|
波峯 |
|
|
20,969 |
|
|
|
16,295 |
|
|
|
4,674 |
|
|
|
28.7 |
% |
|
合併淨銷售額 |
|
$ |
118,677 |
|
|
$ |
99,628 |
|
|
$ |
19,049 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
單位淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
$ |
106 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
NauticStar |
|
|
42 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(8.7 |
%) |
|
波峯 |
|
|
36 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(7.7 |
%) |
|
單位合併淨銷售額 |
|
|
69 |
|
|
|
68 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
毛利 |
|
|
24.7 |
% |
|
|
21.2 |
% |
|
340 bps |
|
|
|
|
|
|
截至2021年1月3日的三個月與截至2019年12月29日的三個月
淨銷售額。*第二季度淨銷售額為1.187億美元，與去年同期的9960萬美元相比，增加了1900萬美元，增幅為19.1%。增加的主要原因是：
|
|
• |
MasterCraft部門增加了1500萬美元，原因是銷售額增長了9.5%，價格更高、滿意度更高的型號的有利組合，以及經銷商激勵措施的降低。 |
|
|
• |
佳潔士部門增加470萬美元，原因是銷售量增長36.9%，價格上漲，期權優惠和經銷商激勵降低，部分被車型組合抵消，以及 |
20
|
|
• |
a $0.6 百萬減少量為NauticStar分部主要由於 模型組合，部分被5.3%的增長所抵消銷售量. |
毛利和毛利率。*毛利潤增長810萬美元，增幅38.5%，達到2930萬美元，而去年同期為2110萬美元。這一增長主要是由於MasterCraft和Crest更高的銷售量、更高的價格和更低的經銷商激勵，以及MasterCraft的有利型號和選項混合在一起。這些增長是部分偏移量MasterCraft、NauticStar和Crest更高的勞動力成本，以及MasterCraft更高的可變薪酬成本和Aviara過渡成本。由於2021財年第一季度實施的生產員工薪酬方案發生變化，我們預計整個財年將實現更高的勞動力成本。
毛利率增加的原因是銷售量增加、價格上漲、經銷商激勵措施降低和材料成本控制推動了有利的間接費用吸收，但部分被更高的勞動力成本所抵消。
運營費用。與去年同期相比，營業費用增加了150萬美元，增幅為14.1%，主要原因是一般和行政費用增加，獎勵補償成本增加以及與產品開發相關的額外投資。銷售和營銷成本的下降部分抵消了這一增長，這主要是由於預期支出的時機，而新冠肺炎疫情已將這一支出推遲到本財年晚些時候。
利息支出。 利息支出減少40萬美元，降幅29.7%，主要原因是與去年同期相比，本季度的實際利率和平均未償債務餘額都有所下降。
所得税費用。 我們的綜合中期有效所得税税率從去年同期的24.4%降至2021年第二季度的22.2%。
21
|
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
|
2021年與2020年 |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(美元，單位：萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
合併業務報表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
222,422 |
|
|
$ |
209,417 |
|
|
$ |
13,005 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
166,919 |
|
|
|
162,742 |
|
|
|
4,177 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
毛利 |
|
|
55,503 |
|
|
|
46,675 |
|
|
|
8,828 |
|
|
|
18.9 |
% |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
5,896 |
|
|
|
8,407 |
|
|
|
(2,511 |
) |
|
|
(29.9 |
%) |
|
一般和行政 |
|
|
17,284 |
|
|
|
13,262 |
|
|
|
4,022 |
|
|
|
30.3 |
% |
|
其他無形資產攤銷 |
|
|
1,974 |
|
|
|
1,974 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
業務費用共計 |
|
|
25,154 |
|
|
|
23,643 |
|
|
|
1,511 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
營業收入(虧損) |
|
|
30,349 |
|
|
|
23,032 |
|
|
|
7,317 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
1,889 |
|
|
|
2,581 |
|
|
|
(692 |
) |
|
|
(26.8 |
%) |
|
所得税費用前收益(虧損) |
|
|
28,460 |
|
|
|
20,451 |
|
|
|
8,009 |
|
|
|
39.2 |
% |
|
所得税費用(福利) |
|
|
6,392 |
|
|
|
4,949 |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
22,068 |
|
|
$ |
15,502 |
|
|
$ |
6,566 |
|
|
|
42.4 |
% |
|
其他財務和其他數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位銷售量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
|
1,431 |
|
|
|
1,457 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(1.8 |
%) |
|
NauticStar |
|
|
646 |
|
|
|
733 |
|
|
|
(87 |
) |
|
|
(11.9 |
%) |
|
波峯 |
|
|
1,012 |
|
|
|
946 |
|
|
|
66 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
合併單位銷售量 |
|
|
3,089 |
|
|
|
3,136 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(1.5 |
%) |
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
$ |
156,123 |
|
|
$ |
140,670 |
|
|
$ |
15,453 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
NauticStar |
|
|
27,291 |
|
|
|
33,571 |
|
|
|
(6,280 |
) |
|
|
(18.7 |
%) |
|
波峯 |
|
|
39,008 |
|
|
|
35,176 |
|
|
|
3,832 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
合併淨銷售額 |
|
$ |
222,422 |
|
|
$ |
209,417 |
|
|
$ |
13,005 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
單位淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大師手藝 |
|
$ |
109 |
|
|
$ |
97 |
|
|
$ |
12 |
|
|
|
12.4 |
% |
|
NauticStar |
|
|
42 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(8.7 |
%) |
|
波峯 |
|
|
39 |
|
|
|
37 |
|
|
|
2 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
單位合併淨銷售額 |
|
|
72 |
|
|
|
67 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
毛利 |
|
|
25.0 |
% |
|
|
22.3 |
% |
|
270 bps |
|
|
|
|
|
|
截至2021年1月3日的6個月與截至2019年12月29日的6個月
淨銷售額。截至2021年1月3日的6個月，淨銷售額為2.224億美元，比去年同期的2.094億美元增加了1300萬美元，增幅6.2%。增加的主要原因是：
|
|
• |
MasterCraft部門增加了1,550萬美元，因為與我們持續生產增長相關的銷售量略有下降的影響被價格更高、滿意度更高的型號、經銷商激勵措施較低和零部件銷售量較高的有利組合所抵消。 |
|
|
• |
佳潔士部門增加380萬美元，主要原因是銷量增加，經銷商激勵措施降低，價格上漲，但部分被車型組合所抵消，以及 |
|
|
• |
NauticStar部門減少630萬美元，主要是由於銷售量和型號組合減少，但部分被價格上漲所抵消。 |
22
毛利和毛利率。*毛利潤增長880萬美元，增幅18.9%，達到5550萬美元，而去年同期為4670萬美元。這一增長主要是由於MasterCraft和Crest的經銷商激勵更低，價格更高，零部件收入更高，MasterCraft的有利模式和選項組合。這些增長是部分偏移量MasterCraft和NauticStar的銷售額較低，每個可報告部門的勞動力成本較高，MasterCraft的可變薪酬成本和Aviara過渡成本較高。由於2021財年第一季度實施的生產員工薪酬方案發生變化，我們預計整個財年將實現更高的勞動力成本。
毛利率增加的主要原因是經銷商激勵措施和材料成本控制降低，以及價格上漲，但部分被不利的管理費用和更高的勞動力成本所抵消。
運營費用。營業費用比上一年同期增加了150萬美元，增幅為6.4%，原因是一般和行政費用增加，這主要是由於激勵性薪酬成本增加以及與信息技術和產品開發有關的額外投資。銷售和營銷成本的下降部分抵消了這一增長，這主要是由於預期支出的時機，而新冠肺炎疫情已將這一支出推遲到本財年晚些時候。
利息支出。 利息支出減少70萬美元，降幅為26.8%，主要原因是與去年同期相比，本季度的實際利率和平均未償債務餘額都有所下降。
所得税費用。 截至2021年1月3日的6個月，我們的綜合中期有效所得税率從去年同期的24.2%降至22.5%。
非GAAP衡量標準
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將調整後的EBITDA定義為進一步調整EBITDA，以消除某些我們認為不能代表我們的核心和/或持續業務的非現金費用或其他項目。在本文所述期間，這些調整包括Aviara過渡成本、Aviara(新品牌)啟動成本和基於非現金股份的薪酬。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比。
調整後淨收益和調整後每股淨收益
我們將經調整淨收入和經調整每股淨收入定義為經調整以消除某些非現金費用或其他項目的淨收入，我們認為這些非現金費用或其他項目不能反映我們的核心業務和/或持續業務，並根據與非GAAP調整相關的所得税支出的影響進行調整。在本文所述期間，這些調整包括Aviara過渡成本、Aviara(新品牌)啟動成本以及某些非現金項目，包括其他無形資產攤銷和基於股份的補償。
23
EBITDA，調整後EBITDA，調整後EBITDAm我們統稱為非GAAP計量的Argin、調整後淨收入和調整後每股淨收入不是根據美國公認會計原則或美國GAAP確定的淨收入或營業收入計量。非GAAP衡量標準不是符合美國GAAP的業績衡量標準，也不應被視為根據美國GAAP確定的淨收入、每股淨收入或營業現金流的替代方案。此外，調整後的EBITDA不打算作為現金流的衡量標準。我們認為，納入非GAAP衡量標準為投資者提供更多信息是適當的，因為證券分析師和投資者使用非GAAP衡量標準一致地評估我們在各個時期的經營業績，並評估對我們證券的投資的相對風險。我們使用調整後的淨收入和調整後的每股淨收入，以便於在一致的基礎上比較我們的經營業績，當與我們根據美國GAAP準備的結果相結合時，與美國GAAP單獨衡量相比，可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們相信，調整後的淨收入和調整後的每股淨收入有助於我們的董事會、管理層、投資者和財務報表的其他用户在一致的基礎上比較我們的淨收入，因為某些非現金項目和其他項目我們認為不是表示我們的核心和/或持續運營 並進行調整s為這個與非GAAP調整相關的對所得税費用(福利)的影響非GAAP指標作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立考慮或替代根據美國GAAP報告的我們的結果分析。其中一些限制包括：
|
|
• |
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的現金支出，或未來資本支出或合同承諾的需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或支付所得税的任何現金需求； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不反映利息支出，或償還債務利息所需的現金需求；以及 |
|
|
• |
調整後的淨收入、調整後的每股淨收入和調整後的EBITDA不反映我們認為不能反映我們的核心和/或持續業務的事項所產生的收益或費用的影響，但仍可能對我們的運營結果產生實質性影響。 |
此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，我們對非GAAP衡量標準的表述可能無法與其他公司(包括我們行業的公司)的同名衡量標準相比較。
下表列出了根據美國公認會計原則確定的淨收入與所示時期的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率之間的對賬：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
12,501 |
|
|
$ |
6,879 |
|
|
$ |
22,068 |
|
|
$ |
15,502 |
|
|
所得税費用 |
|
|
3,574 |
|
|
|
2,219 |
|
|
|
6,392 |
|
|
|
4,949 |
|
|
利息支出 |
|
|
870 |
|
|
|
1,237 |
|
|
|
1,889 |
|
|
|
2,581 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
2,861 |
|
|
|
2,683 |
|
|
|
5,599 |
|
|
|
5,053 |
|
|
EBITDA |
|
|
19,806 |
|
|
|
13,018 |
|
|
|
35,948 |
|
|
|
28,085 |
|
|
股份薪酬 |
|
|
643 |
|
|
|
32 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
544 |
|
|
Aviara啟動成本(a) |
|
|
- |
|
|
|
507 |
|
|
|
- |
|
|
|
815 |
|
|
Aviara過渡成本(b) |
|
|
847 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
- |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
21,296 |
|
|
$ |
13,557 |
|
|
$ |
38,256 |
|
|
$ |
29,444 |
|
|
調整後的EBITDA利潤率 |
|
|
17.9 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
14.1 |
% |
24
|
(a) |
代表與Aviara相關的啟動成本，Aviara是一個全新的遊艇品牌，屬於以前公司沒有提供服務的行業類別。我們在2020財年第一季度和第二季度分別開始銷售該品牌的前兩款車型AV32和AV36。我們預計在Aviara將生產過渡到佛羅裏達州新的梅里特島設施後，將開始銷售另一款車型AV40。2020財年的啟動成本與AV36和AV40機型相關。 |
|
(b) |
代表將Aviara品牌的生產從田納西州的Vonore轉移到佛羅裏達州的Merritt Island的成本。成本包括重複的管理成本和不表明正在進行的運營的成本(如培訓和設施準備)。*我們預計在Aviara的生產完全過渡之前會產生此類成本，我們預計這將在2021財年完成。 |
下表顯示了根據美國公認會計原則確定的淨收入與調整後的淨收入之間的對賬情況：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
12,501 |
|
|
$ |
6,879 |
|
|
$ |
22,068 |
|
|
$ |
15,502 |
|
|
所得税費用 |
|
|
3,574 |
|
|
|
2,219 |
|
|
|
6,392 |
|
|
|
4,949 |
|
|
收購無形資產的攤銷 |
|
|
960 |
|
|
|
961 |
|
|
|
1,921 |
|
|
|
1,921 |
|
|
Aviara啟動成本(a) |
|
|
- |
|
|
|
507 |
|
|
|
- |
|
|
|
815 |
|
|
Aviara過渡成本(b) |
|
|
847 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
- |
|
|
股份薪酬 |
|
|
643 |
|
|
|
32 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
544 |
|
|
調整後的所得税前淨收益 |
|
|
18,525 |
|
|
|
10,598 |
|
|
|
32,689 |
|
|
|
23,731 |
|
|
調整後的所得税費用(c) |
|
|
4,261 |
|
|
|
2,438 |
|
|
|
7,518 |
|
|
|
5,458 |
|
|
調整後淨收益 |
|
$ |
14,264 |
|
|
$ |
8,160 |
|
|
$ |
25,171 |
|
|
$ |
18,273 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後每股淨收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
1.34 |
|
|
$ |
0.98 |
|
|
稀釋 |
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
用於計算以下各項的加權平均份額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本調整後每股淨收益 |
|
|
18,807,316 |
|
|
|
18,730,688 |
|
|
|
18,790,826 |
|
|
|
18,727,267 |
|
|
稀釋後調整後每股淨收益 |
|
|
18,928,408 |
|
|
|
18,770,783 |
|
|
|
18,897,617 |
|
|
|
18,770,770 |
|
|
(a) |
代表與Aviara相關的啟動成本，Aviara是一個全新的遊艇品牌，屬於以前公司沒有提供服務的行業類別。我們在2020財年第一季度和第二季度分別開始銷售該品牌的前兩款車型AV32和AV36。我們預計在Aviara將生產過渡到佛羅裏達州新的梅里特島設施後，將開始銷售另一款車型AV40。2020財年的啟動成本與AV36和AV40機型相關。 |
|
(b) |
代表將Aviara品牌的生產從田納西州的Vonore轉移到佛羅裏達州的Merritt Island的成本。成本包括重複的管理成本和不表明正在進行的運營的成本(如培訓和設施準備)。*我們預計在Aviara的生產完全過渡之前會產生此類成本，我們預計這將在2021財年完成。 |
|
(c) |
反映所得税支出，每個期間的所得税税率為23.0%。 |
25
下表列出了本報告期間每股攤薄淨收益與調整後每股攤薄淨收益的對賬情況：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
|
1月3日， |
|
|
十二月二十九日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2019 |
|
||||
|
稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.17 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
調整的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
0.26 |
|
|
收購無形資產的攤銷 |
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0.05 |
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0.05 |
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0.10 |
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0.10 |
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Aviara啟動成本(a) |
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- |
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0.02 |
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|
- |
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0.04 |
|
|
Aviara過渡成本(b) |
|
|
0.04 |
|
|
|
- |
|
|
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0.05 |
|
|
|
- |
|
|
股份薪酬 |
|
|
0.03 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.03 |
|
|
調整後每股攤薄後所得税前淨收益 |
|
$ |
0.97 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
$ |
1.26 |
|
|
調整後所得税費用對稀釋後每股所得税前淨收益的影響(c) |
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(0.22 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
|
|
(0.29 |
) |
|
調整後每股攤薄淨收益 |
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
1.33 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
(a) |
代表與Aviara相關的啟動成本，Aviara是一個全新的遊艇品牌，屬於以前公司沒有提供服務的行業類別。我們在2020財年第一季度和第二季度分別開始銷售該品牌的前兩款車型AV32和AV36。我們預計在Aviara將生產過渡到佛羅裏達州新的梅里特島設施後，將開始銷售另一款車型AV40。2020財年的啟動成本與AV36和AV40機型相關。 |
|
(b) |
代表將Aviara品牌的生產從田納西州的Vonore轉移到佛羅裏達州的Merritt Island的成本。成本包括重複的管理成本和不表明正在進行的運營的成本(如培訓和設施準備)。*我們預計在Aviara的生產完全過渡之前會產生此類成本，我們預計這將在2021財年完成。 |
|
(c) |
反映所得税支出，每個期間的所得税税率為23.0%。 |
非GAAP財務指標的變化
在2020會計年度結束之前，該公司對調整後淨收入每股攤薄金額的計算包括了一項調整，以完全稀釋所有基於股票的已發行薪酬授予的這一非GAAP措施。這一額外攤薄是通過調整GAAP衡量標準(用於計算每股基本收益的加權平均股份)納入的，如綜合經營報表所示，以包括對所有已發行RSA、PSU和股票期權的攤薄影響。從2020會計年度末報告開始，公司將不再在計算調整後每股攤薄淨收益時計入這一額外攤薄影響。本公司轉而利用綜合經營報表所載用於計算基本及攤薄每股收益的加權平均股份，以計算本文所述所有期間的調整後每股攤薄淨收入。
本公司相信，由於其以股份為基礎的未償還薪酬授予不再像我們首次公開募股(IPO)日期那樣導致其收益大幅攤薄，以前使用的調整方法不再向管理層或其財務報表的其他用户提供有意義的信息。這一變化導致截至2019年12月29日的6個月，調整後每股稀釋後淨收益比之前報告的增加了0.01美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動性和資本資源需求是為營運資金提供資金，為資本支出提供資金，並償還債務。我們的主要流動資金來源是我們的現金餘額、經營活動產生的現金、我們的循環信貸安排以及長期債務的再融資和/或新發行。截至2021年1月3日，除了循環信貸機制下3500萬美元的可用借款能力外，我們還有1210萬美元的現金餘額。在2020年10月期間，該公司完成了對梅里特島設施的收購，收購價格為1420萬美元。有關這項交易的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註11。
26
我們相信我們的現金餘額, 運營的現金，以及在以下條件下的可用性循環信貸安排 將足以滿足我們的流動資金和資本資源需求。不過，我們會繼續關注新冠肺炎的情況。p傳染病及其對我們業務的影響，經銷商，消費者以及整個行業. 下表彙總了運營、投資和融資活動的現金流：
下表彙總了我們的運營、投資和融資活動的現金流：
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截至六個月 |
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1月3日， |
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十二月二十九日， |
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2021 |
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2019 |
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變化 |
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(千美元) |
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提供的現金總額(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
30,155 |
|
|
$ |
19,844 |
|
|
$ |
10,311 |
|
|
投資活動 |
|
|
(18,903 |
) |
|
|
(11,477 |
) |
|
|
(7,426 |
) |
|
融資活動 |
|
|
(15,497 |
) |
|
|
(8,745 |
) |
|
|
(6,752 |
) |
|
現金淨變動 |
|
$ |
(4,245 |
) |
|
$ |
(378 |
) |
|
$ |
(3,867 |
) |
現金流
經營活動提供的淨現金增加的主要原因是營業收入增加，部分被額外的營運資本使用所抵消。營運資本定義為應收賬款、應收所得税、存貨、預付費用和其他流動資產，扣除簡明綜合資產負債表中列示的應付賬款、應付所得税、應計費用和其他流動負債。營運資本變化產生的現金流比去年同期增加了200萬美元，其中包括：
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|
• |
增加1150萬美元，歸因於2021財年上半年生產率提高推動的應付賬款； |
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|
• |
與2020財年上半年相比，2021財年上半年用於可變薪酬和經銷商激勵的現金減少，與應計費用和其他流動負債有關的增加了940萬美元； |
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|
• |
庫存減少1050萬美元，主要原因是2021財年上半年產量增加推動原材料和在製品增加；以及 |
|
|
• |
應收賬款減少950萬美元，主要原因是2020財年上半年佳潔士的收款週期改善，以及在相對銷售額改善的推動下，2021財年上半年應收賬款與2020財年同期相比有所增加。 |
用於投資活動的淨現金增加了740萬美元，原因是資本支出增加，主要是購買梅里特島設施。
融資現金流減少的主要原因是，與上一年同期相比，2021財政年度上半年償還的債務更多。該公司在2021財年上半年償還了1000萬美元的循環信貸安排淨借款和470萬美元的定期貸款計劃本金償還，而2020財年上半年計劃償還的貸款為230萬美元，長期債務的自願預付款為600萬美元。
表外安排
截至2021年1月3日，公司沒有任何表外融資安排。
新興成長型公司
根據就業法案的定義，我們目前是一家新興的成長型公司。我們將繼續作為一家新興的成長型公司，直到2021年6月30日，這是我們在首次公開募股(IPO)完成五週年後的財年的最後一天。
27
獻祭。因此，從我們與2021財年相關的年度報告要求開始，我們可能不再利用某些豁免其他非新興成長型上市公司的各種報告要求，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行股東諮詢“薪酬話語權”投票和就黃金降落傘薪酬進行股東諮詢投票的要求。
就業法案還規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。根據“就業法案”第107條，我們已不可撤銷地選擇退出延長的過渡期，因此，我們將在要求非“新興成長型公司”採用新會計準則或修訂會計準則的相關日期遵守此類準則。
關鍵會計政策
截至2021年1月3日，我們的關鍵會計政策或估算程序的應用與我們的Form 10-K年度報告中的那些相比沒有重大變化截至2020年6月30日的財年，該財年於2020年9月11日提交給美國證券交易委員會(SEC).
第三項。定量與定性關於市場風險的披露。
有關公司市場風險的完整討論，請參閲我們的2020年度報告。與報告中披露的風險相比，市場風險沒有實質性變化。
第四項。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。任何管制和程序，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達致預期的管制目標。
截至本季度報告涵蓋的期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年1月3日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年1月3日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
28
第二部分-其他資料
|
第1項。 |
法律訴訟。 |
沒有。
|
第1A項。 |
風險因素。 |
截至2021年1月3日止三個月內，“第I部分第1A項”所披露的風險因素並無重大變動。風險因素“在我們截至2020年6月30日的財年的Form 10-K年度報告中列出。
|
第二項。 |
未登記的證券買賣和收益的使用。 |
沒有。
|
第三項。 |
高級證券違約。 |
沒有。
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
沒有。
|
第五項。 |
其他信息。 |
沒有。
29
第六項。展品、財務報表明細表。
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以引用方式併入本文 |
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陳列品 |
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描述 |
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形式 |
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檔案號： |
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陳列品 |
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提交日期 |
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歸檔 |
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|
3.1 |
|
修訂和重新簽署MCBC控股公司註冊證書。 |
|
10-K |
|
001-37502 |
|
3.1 |
|
9/18/15 |
|
|
|
|
3.2 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.修訂和重新註冊證書的修訂證書 |
|
10-Q |
|
001-37502 |
|
3.2 |
|
11/9/18 |
|
|
|
|
3.3 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.修訂和重新註冊證書的修訂證書 |
|
8-K |
|
001-37502 |
|
3.1 |
|
10/25/19 |
|
|
|
|
3.4 |
|
MasterCraft Boat Holdings，Inc.第四次修訂和重新修訂附例。 |
|
8-K |
|
001-37502 |
|
3.2 |
|
10/25/19 |
|
|
|
|
10.1 |
|
第4號修正案和第四次修訂和重新簽署的信用擔保協議的合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
31.1 |
|
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
31.2 |
|
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
32.1 |
|
第1350節行政總裁的認證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
|
|
32.2 |
|
第1350節首席財務官證書 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
|
|
101.INS |
|
XBRL實例文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
* |
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
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|
|
|
|
|
* |
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|
* |
謹此提交。 |
|
** |
隨信提供。 |
30
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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|
Mastercraft船艇控股公司 |
|
|
|
|
(註冊人) |
|
|
|
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|
|
日期： |
2021年2月10日 |
依據： |
/s/ 弗雷德裏克·A·布萊特比爾 |
|
|
|
|
弗雷德裏克·A·布萊特比爾 |
|
|
|
|
首席執行官(首席執行官)兼董事會主席 |
|
|
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|
|
|
日期： |
二月十日, 2021 |
依據： |
/s/ 蒂莫西·M·奧克斯利 |
|
|
|
|
蒂莫西·M·奧克斯利 |
|
|
|
|
首席財務官(首席財務和會計官)， |
|
|
|
|
司庫兼祕書 |
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|
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|
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31