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2022年10月24日

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AGNC投資公司。

公佈2022年第三季度財務業績

馬裏蘭州貝塞斯達-2022年10月24日-AGNC投資公司(“AGNC”或“公司”)(納斯達克：AGNC)今天公佈了截至2022年9月30日的季度財務業績。

2022年第三季度財務亮點

·每股普通股綜合虧損2.01美元，包括：

◦每股普通股淨虧損1.31美元

◦$(0.7)通過保險公司按市值計價的投資的普通股每股其他綜合虧損(“保險公司”)

·每股普通股淨利差和美元滾動收入為0.84美元，不包括估計的“追趕”溢價攤銷收益1

◦包括每股普通股0.23美元的美元滾動收入，與該公司在“待公佈”市場的機構抵押貸款支持證券(“MBS”)的平均淨多頭頭寸203億美元相關

◦不包括每股普通股0.03美元的估計“追趕”溢價攤銷收益，這是由於預計不變預付率(“CPR”)估計的變化

·截至2022年9月30日，每股有形賬面淨值9.08美元

截至2022年6月30日，◦每股普通股下跌2.35美元，跌幅為-20.6%

·第三季度宣佈的每股普通股股息0.36美元

·-本季度有形普通股權益的經濟回報率為17.4%

◦包括每股普通股0.36美元的股息和每股有形賬面價值減少2.35美元

第三季度的其他亮點

·截至2022年9月30日的615億美元投資組合，包括：

◦419億美元機構抵押貸款

◦淨抵押貸款頭寸179億美元

◦17億美元信用風險轉移和非機構證券

·截至2022年9月30日的有形賬面淨值“風險”槓桿率為8.7倍

本季度◦8.1倍的平均有形賬面淨值“風險”槓桿

截至2022年9月30日，現金和未擔保機構MBS總額為36億美元

◦包括該公司自保經紀交易商貝塞斯達證券的8億美元

◦不包括未擔保的商業票據和非機構證券

截至2022年9月30日，◦約佔公司有形股本的54%，與2022年6月30日基本持平。

·截至2022年9月30日的投資組合平均預期壽命CPR為7.0%

◦9.2%本季度實際投資組合CPR

·本季度年化淨息差和TBA美元滾動收入為2.81%，不包括估計的“追趕”溢價攤銷收益

◦不包括10個基點的追趕溢價攤銷收益，原因是預計CPR估計發生變化

·資本市場活動

◦通過自動櫃員機發行了2,860萬股普通股，扣除發行成本後的平均發行價為每股10.10美元，即2.89億美元

◦發行1.5億美元7.75%系列固定利率重置優先股

___________

1.表示非GAAP衡量標準。請參考對最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，以及關於本新聞稿後面部分非GAAP財務信息的使用的其他信息。

管理層評論

公司首席執行官總裁表示：“由於全球宏觀經濟和貨幣政策的不確定性加劇，金融市場，特別是固定收益市場的普遍疲軟在2022年第三季度持續。”在這些類型的金融市場低迷期間，尤其是在債券市場流動性有限的情況下，美國財政部和機構抵押貸款支持證券最初往往會經歷更不利的估值影響，因為這些工具對投資者來説最容易轉換為現金，包括管理贖回活動的債券基金。這種動態導致機構抵押貸款支持證券在第三季度表現不佳。因此，抵押貸款與基準利率的利差擴大到只在2008年大金融危機最嚴重時期才經歷的水平，並在2020年3月僅有幾天的時間，因為新冠肺炎疫情威脅到金融市場。

“正如我們在前幾個季度指出的那樣，利差擴大，雖然短期內對我們的賬面價值不利，但也為我們的投資組合提供了相應更高的未來預期回報。在目前的估值水平上，機構MBS與AGNC近15年的歷史一樣具有吸引力。因此，儘管今年困難重重，但重要的是不要忽視我們認為在這次重大重新定價事件的另一邊的獨特機會。”

公司執行副總裁總裁兼首席財務官貝爾妮絲·貝爾表示：“鑑於第三季度所有固定收益市場的波動性大幅上升，流動性大幅下降，AGNC繼續將風險管理放在首位。”AGNC整個季度的平均‘風險’槓桿率為有形賬面淨值的8.1倍，本季度結束時的對衝比率為我們融資負債的118%。我們的每股普通股淨價差和美元滾動收入(不包括‘追趕’溢價攤銷)從第二季度的0.83美元小幅提高到第三季度的每股0.84美元，這反映了我們的資產重新定位和我們重要的對衝頭寸的好處。“

每股普通股有形賬面淨值

截至2022年9月30日，公司每股普通股有形賬面淨值為9.08美元，與截至2022年6月30日的每股11.43美元相比，本季度下降了-20.6%。截至2022年9月30日和2022年6月30日，公司的每股普通股有形賬面淨值不包括5.26億美元，或每股商譽分別為0.95美元和1.01美元。

投資組合

截至2022年9月30日，該公司的投資組合總額為615億美元，包括：

·598億美元的機構MBS和TBA證券，包括：

◦價值595億美元的固定利率證券，包括：

·385億美元30年期MBS，

·179億美元30年期TBA證券，

·17億美元15年期MBS，以及

·15億美元20年期MBS；以及

◦3億美元抵押抵押債券(“CMO”)、可調利率和其他機構證券；以及

·17億美元的CRT和非機構證券。

截至2022年9月30日，30年期和15年期固定利率機構MBS和TBA證券分別佔公司投資組合的92%和3%，而截至2022年6月30日，這一比例分別為91%和3%。該公司的TBA頭寸是截至報告日期持有的TBA空頭證券的淨額。

截至2022年9月30日，公司的固定利率機構MBS和TBA證券的加權平均票面利率為3.80%，而截至2022年6月30日的加權平均票面利率為3.58%，包括以下加權平均票面利率：

·30年期固定利率證券3.85%；

·15年期固定利率證券3.25%；以及

·20年期固定利率證券的利率為2.49%。

該公司將TBA證券和其他遠期結算證券作為衍生工具進行會計處理，並在公司財務報表中將TBA美元滾動收入確認為其他損益。截至2022年9月30日，這些頭寸的公允價值為179億美元，在公司資產負債表上的衍生資產/(負債)中報告的GAAP賬面淨值為12億美元，而截至2022年6月30日的公允價值分別為159億美元和1億美元。

不變預付率

該公司截至2022年9月30日持有的機構證券剩餘壽命的加權平均預測CPR從2022年6月30日的7.2%降至7.0%。該公司第三季度的加權平均CPR為9.2%，而上一季度為12.4%。

截至2022年9月30日，公司投資組合的加權平均成本基礎為面值的103.2%。該公司的投資組合在第三季度產生了淨溢價攤銷成本3600萬美元，或每股普通股0.07美元，其中包括1800萬美元的“追趕”溢價攤銷收益，或每股普通股0.03美元，這是因為公司對第三季度之前收購的某些證券的CPR預測減少。相比之下，上一季度的淨溢價攤銷成本為12.7萬美元，或每股普通股不到0.01美元，其中包括6600萬美元的“追趕”溢價攤銷收益，或每股普通股0.13美元。

資產收益率、資金成本和淨息差

該公司第三季度不包括TBA頭寸的投資組合的平均資產收益率為3.09%，與上一季度持平。不包括“追趕”溢價攤銷，該公司第三季度的平均資產收益率為2.94%，而上一季度為2.58%。包括TBA頭寸，不包括“追趕”溢價攤銷，該公司第三季度的平均資產收益率為3.31%，而上一季度為2.88%。

第三季度，公司回購協議的加權平均利率為1.89%，而上一季度為0.74%。第三季度，公司的TBA頭寸的隱含融資成本為1.80%，而上一季度的收益為-0.04%。包括利率掉期在內，該公司第三季度的綜合加權平均資金成本為0.50%，而上一季度為0.18%。

該公司第三季度的年化淨息差，包括TBA頭寸和利率掉期，不包括“追趕”溢價攤銷，為2.81%，而上一季度為2.70%。

淨價差和美元滾動收入

該公司第三季度確認的淨利差和美元滾動收入(非公認會計準則財務指標)為每股普通股0.84美元，不包括“追趕”溢價攤銷收益的每股0.03美元，而上一季度的每股普通股收益為0.83美元，不包括“追趕”溢價攤銷收益的每股0.13美元。

本新聞稿晚些時候包括對公司的總綜合收益(虧損)與淨利差和美元滾動收入的核對，不包括“追趕”溢價攤銷，以及有關公司使用非GAAP措施的更多信息。

槓桿作用

截至2022年9月30日，391億美元的回購協議、191億美元的TBA美元淨滾動頭寸(按成本計算)和1億美元的其他債務用於為公司的投資組合提供資金。公司回購協議的其餘部分(約12億美元)用於購買美國國債(“美國國債回購”)，不包括在公司的槓桿衡量中。包括其TBA頭寸和未結算投資證券的應付/(應收)淨額，公司截至2022年9月30日的有形賬面淨值“風險”槓桿率為8.7倍，而截至2022年6月30日為7.4倍。該公司第三季度的平均“風險”槓桿率為有形賬面淨值的8.1倍，而上一季度為7.8倍。

截至2022年9月30日，公司回購協議的加權平均利率為2.85%，而截至2022年6月30日的加權平均利率為1.25%，加權平均剩餘期限為35天，而截至2022年6月30日的加權平均剩餘期限為46天。截至2022年9月30日，公司回購協議中的196億美元，或50%，是通過公司的專屬經紀交易商子公司貝塞斯達證券有限責任公司提供資金的。

截至2022年9月30日，該公司的回購協議剩餘期限為：

·三個月或更短時間的376億美元

·六到十二個月，14億美元。

對衝活動

截至2022年9月30日，利率互換、互換和美國國債頭寸相當於公司回購協議、TBA頭寸和其他債務未償還餘額的118%，而截至2022年6月30日，這一比例為126%。

截至2022年9月30日，該公司的利率掉期頭寸名義金額總計471億美元，而截至2022年6月30日的名義金額為499億美元。截至2022年9月30日，公司的利率互換組合的平均固定支付率為0.21%，平均收款率為3.00%，平均期限為3.5年，而截至2022年6月30日，利率互換組合的平均固定支付率為0.28%，平均收款率為1.51%，平均期限為3.9年。截至2022年9月30日，公司利率互換組合的80%和20%分別與有擔保隔夜融資利率(SOFR)和隔夜指數掉期利率(OIS)掛鈎。

截至2022年9月30日，該公司的未償還支付者掉期總額為34億美元，而截至2022年6月30日的未償還收款人掉期為68億美元，未償還的收款人掉期為2億美元，未償還的美國國債淨空頭頭寸總額為184億美元，而截至2022年6月30日的未償還美國國債淨空頭頭寸為159億美元。

其他損益，淨額

第三季度，該公司錄得淨虧損8.24億美元，即每股普通股淨收益(1.56美元)，而上一季度淨虧損(7.29億美元)，或每股普通股虧損(1.39美元)。其他收益(虧損)，第三季度淨額包括：

·出售投資證券的已實現淨虧損5.6億美元；

·(17.38億美元)按公允價值通過淨收入計量的投資證券未實現淨虧損；

·2.11億美元的利率互換定期收入；

·利率互換淨收益12.53億美元；

·利率互換淨收益1.94億美元；

·美國國債頭寸淨收益10.12億美元；

·TBA美元滾動收入1.19億美元；

·TBA證券按市值計價的淨損失(13.11億美元)；

·(400萬美元)其他雜項損失。

其他綜合損失

在第三季度，該公司錄得其他全面虧損3.72億美元，或每股普通股0.70美元，包括通過保監處確認的公司代理證券的未實現淨虧損，而上一季度的其他全面虧損為(2.45億美元，或每股普通股0.47美元)。

普通股分紅

在第三季度，該公司宣佈向截至2022年7月29日、8月31日和9月30日登記在冊的普通股股東支付每股0.12美元的紅利，這一季度的紅利總額為每股0.36美元。自2008年5月首次公開募股至2022年第三季度，該公司宣佈的普通股股息總額為118億美元，或每股普通股45.40美元。

財務報表、經營業績和投資組合統計

以下衡量經營業績的指標包括淨利差和美元滾動收入；不包括“追趕”溢價攤銷的淨利差和美元滾動收入；經濟利息收入；經濟利息支出；估計的應税收入；以及從這些信息中得出的相關每股普通股衡量標準和財務指標，這些都是非GAAP財務衡量標準。有關非GAAP措施的進一步討論，請參閲本新聞稿後面的“非GAAP財務信息的使用”。

*除以下注明外，每個期間的平均數字是根據公司賬簿和記錄中的天數進行加權的。除非另有説明，所有百分比均按年率計算。

由於四捨五入的原因，財務表格中的數字可能不是總和。

1.普通股每股不變賬面淨值不包括優先股清算優先權和商譽。

2.表中包括非公認會計準則財務計量和/或源自非公認會計準則計量的金額。有關非GAAP財務衡量標準的其他討論，請參閲“非GAAP財務信息的使用”。

3.衍生工具及其他證券的淨收益(虧損)在隨附的綜合經營報表中列報。

4.美元滾動收入是指當月結算的TBA價格與遠期月份結算的TBA價格之間的差價或“降價”。金額包括多頭和空頭TBA證券的美元滾動收益(損失)。金額不包括TBA按市值計價的調整。

5.TBA美元滾動交易的隱含融資成本/收益是根據“價格下降”(注4)和基於市場的假設來確定的，這些假設是關於可以交付以滿足TBA合同的“最廉價”抵押品，例如預期抵押品的加權平均票面利率、加權平均到期日和預計的1個月CPR。所有TBA交易的平均隱含融資成本/收益是根據公司在該期間的每日平均TBA餘額進行加權的。

6.TBA美元滾動交易的平均隱含資產收益率是通過將平均TBA隱含融資成本(注5)與淨美元滾動收益率相加得出的。美元滾動淨收益率的計算方法是將美元滾動收入(附註4)除以當期未償還的平均TBA餘額淨額(成本基礎)。

7.按期內平均未償還餘額及其各自的資產收益率/融資成本以加權平均數計算的金額。

8.代表定期利率互換結算。金額不包括利率互換終止費和按市值計價的調整。

9.成本基金不包括用於對衝公司部分利率風險的其他補充對衝(如掉期和美國國債頭寸)和美國國債回購協議。

10.利率互換定期成本以總抵押貸款融資(機構回購協議、其他債務和TBA證券淨額(按成本計算))的百分比衡量。

11.“追趕”溢價攤銷成本/收益在所附綜合業務報表的利息收入中列報。

12.投資證券包括機構MBS、CRT和非機構證券。金額不包括TBA和遠期結算證券，在隨附的綜合資產負債表和經營報表中作為衍生工具入賬。

13.平均回購協議和其他債務不包括美國財政部回購協議。

14.平均股東權益按當季月末股東權益平均數計算。

15.期內“風險”槓桿的平均有形賬面淨值的計算方法為：將當期未償還的每日加權平均機構回購協議、其他債務、TBA和遠期結算證券(按成本計算)的總和除以經調整不包括商譽的平均股東權益總和。槓桿不包括美國財政部的回購協議。

16.截至期末的有形賬面“風險”槓桿淨值的計算方法為：根據回購協議、其他債務、TBA淨頭寸和遠期結算證券(按成本計算)的未償還金額之和，以及未結算投資證券的應收/應付淨額除以經調整(不包括商譽)的股東權益總額。槓桿不包括美國財政部的回購協議。

17.平均TBA優惠券僅適用於做多TBA頭寸。

18.包括截至報告期末尚未生效的遠期起始掉期。

19.有形普通股權益的經濟回報(虧損)是指當期每股普通股有形賬面淨值的變動與期初普通股每股有形賬面淨值之間宣佈的股息之和。

20.包括在所附綜合資產負債表及經營報表中作為衍生工具入賬的TBA美元淨頭寸及遠期結算證券(如適用)。

股東電話會議

AGNC邀請股東、潛在股東和分析師參加2022年10月25日美國東部時間上午8：30舉行的AGNC股東電話會議。我們鼓勵不打算提問並能上網的有興趣的人使用www.AGNC.com的免費網絡直播。那些計劃參加問答或沒有互聯網的人可以通過撥打(877)300-5922(美國國內)或(412)902-6621(國際)進入電話會議。請告知您正在為AGNC投資公司股東電話會議撥打的接線員。

電話會議將附帶幻燈片演示文稿，並將在www.AGNC.com上獲得。選擇2022年第3季度收益演示文稿鏈接，在股東電話會議之前下載並打印演示文稿。

股東電話會議的存檔音頻和幻燈片演示文稿將在2022年10月25日的電話會議之後在AGNC網站上提供。此外，電話錄音將於2022年10月25日至2022年11月1日期間在通話後一小時內提供。如有興趣收聽演講錄音，可撥打(877)344-7529(美國國內)或(412)317-0088(國際)，密碼為8033374。

欲瞭解更多信息，請聯繫投資者關係部，電話：(301)968-9300，電子郵件：IR@AGNC.com。

關於AGNC投資公司。

AGNC Investment Corp.是一家內部管理的房地產投資信託基金(REIT)，主要投資於本金和利息由美國政府支持的企業或美國政府機構擔保的住房抵押貸款支持證券。欲瞭解更多信息，請訪問www.AGNC.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於發表此類陳述時對公司管理層的估計、預測、信念和假設，不是對未來業績的保證。前瞻性陳述涉及預測未來結果和條件的風險和不確定性。由於各種重要因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的或與我們的歷史業績大不相同，這些因素包括但不限於，貨幣政策和其他影響利率、MBS與基準利率、遠期收益率曲線或預付款利率的因素的變化；融資的可獲得性和條款；公司資產的市場價值的變化；總體經濟或地緣政治條件；機構證券和其他金融市場的流動性和其他條件；以及可能對公司業務產生不利影響的法律和監管變化。公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的定期報告中包含了可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的某些因素。副本可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。公司沒有義務根據未來事件的發生、收到的新信息或其他情況來更新或修改任何前瞻性陳述。

非公認會計準則財務信息的使用

除了根據GAAP公佈的結果外，本新聞稿中討論的公司經營結果還包括某些非GAAP財務信息，包括“淨價差和美元滾動收入”、“淨價差和美元滾動收入，不包括‘追趕’溢價攤銷”、“經濟利息收入”和“經濟利息支出”、“估計應納税收入”和相關的每股普通股衡量標準，以及根據這些非GAAP信息得出的某些財務指標，如“資金成本”和“淨利息利差”。

普通股股東可用的淨利差和美元滾動收入以普通股股東可用(可歸屬)的綜合收益(虧損)衡量(GAAP衡量標準)，經調整後：(I)不包括通過淨收益或其他全面收益確認的投資證券的收益/損失以及衍生工具和其他證券的收益/虧損(GAAP衡量標準)；(Ii)包括利率互換定期收入/成本和TBA美元滾動收入。根據定義，普通股股東可獲得的淨利差和美元滾動收入是指調整後的淨利息收入(GAAP衡量標準)，包括TBA美元滾動收入和利率掉期定期收入/成本，減去總運營費用(GAAP衡量標準)和優先股股息(GAAP衡量標準)。普通股股東可獲得的不包括‘追趕’溢價攤銷的淨價差和美元滾動收入，進一步不包括由於預計CPR估計的變化而對溢價攤銷成本進行的追溯“追趕”調整。

除了相關的GAAP措施外，通過向公司財務信息的用户提供這些措施，公司相信用户對公司管理層在其財務和運營決策中使用的信息有了更大的透明度。該公司還認為，對於其財務信息的用户來説，重要的是考慮與公司目前的財務業績有關的信息，而不受某些交易的影響，這些交易不一定表明其當前的投資組合業績和業務。

具體地説，公司認為計入TBA美元滾動收入是有意義的，因為TBA在經濟上等同於使用短期回購協議持有和融資一般機構MBS，但在公司運營報表的衍生工具損益中根據公認會計準則確認。同樣，本公司認為，將定期利率掉期結算計入此類衡量標準是有意義的，因為利率掉期是本公司用來在經濟上對衝本公司借款成本波動的主要工具，而計入定期利率掉期結算更能反映本公司的資金總成本，而不是僅反映利息支出。就淨價差和美元滾動收入而言，不包括“追趕”溢價攤銷，公司認為，排除對溢價攤銷成本的“追趕”調整是有意義的，因為它排除了由於未來預付款預期的當前變化而產生的先前報告期的累積影響，因此，排除這種“追趕”成本或收益更能表明公司投資組合的當前收益潛力。就估計應課税收入(虧損)而言，本公司相信該等資料有意義，因為該等資料與本公司為維持其房地產投資信託基金資格而須派發的股息金額直接相關。

然而，由於這些衡量標準是對公司財務業績的不完整衡量，與按照公認會計原則計算的結果存在差異，因此它們應該被視為按照公認會計原則計算的結果的補充，而不是替代。此外，由於不是所有公司都使用相同的計算方法，該公司提出的此類非GAAP衡量標準可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。此外，估計的應税收入可能包括某些信息，這些信息在公司提交所得税申報單之前可能會進行調整，而所得税申報單是在公司會計年度結束後發生的。

本新聞稿包括對GAAP綜合收益(虧損)與非GAAP“淨差額和美元滾動收入，不包括‘追趕’溢價攤銷”的對賬，以及對GAAP淨收入與非GAAP“估計應納税收入”的對賬。